Tema 2.1.d Imposiciones, Amortizaciones

Tema 2.1.d Imposiciones, Amortizaciones
y Tasas Variables
1) Imposiciones:
Son Partidas del Balance General específicamente en el Activo Circulante, que se refieren a Saldos favorables en
Bancos e Instituciones de Crédito formalizados por medio de «cuentas a plazo» o similares, con vencimiento no
superior a un año y de acuerdo con las condiciones que rigen para el sistema financiero. También se incluirán, con el
debido desarrollo en cuentas de cuatro cifras, los intereses a cobrar, con vencimiento no superior a un año, de
imposiciones a plazo.
Al hablar de imposiciones a plazo, se hace referencia a los saldos a favor de la empresa en bancos e instituciones de
crédito en «cuentas de plazo» u otras semejantes, atendiendo a lo dispuesto por el sistema financiero.
Imposición a plazo fijo (IPF o Credito a plazo fijo
es una operación financiera por la cual una entidad financiera, a
cambio del mantenimiento de ciertos recursos monetarios inmovilizados en un período determinado, reporta
una rentabilidad financiera fija o variable, en forma de dinero o en especie. El término plazo fijo proviene del hecho de
que el tiempo durante el cual la inversión permanece inmovilizada se estipula al comienzo de la misma: un año, tres
meses, un mes, etc. Al llegar la fecha de vencimiento de la imposición la persona puede retirar todo el dinero o parte
del mismo.
Si las condiciones pactadas lo permiten, podría también renovar la imposición por un período suplementario: en este
último caso, si no se toma una decisión el mismo día del vencimiento, no se pierden los intereses generados hasta el
momento, pero sí se pierden días durante los cuales se podrían estar generando nuevos intereses.
Al contratar un depósito a plazo se proyecta que en determinado tiempo se cobrarán los intereses y se recuperará la
totalidad del capital invertido. Pero como no siempre ocurre lo proyectado, es importante tener en cuenta la posible
necesidad de liquidez del capital invertido, pues algunos contratos de depósito a plazo permiten la cancelación
anticipada mediante una penalización.
2) Amortizaciones: La amortización es un término económico, financiero y contable, referido al proceso de
distribución en el tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como sinónimo de depreciación en cualquiera
de sus métodos.
Se emplea referido a dos ámbitos diferentes casi opuestos: la amortización de un activo y la amortización de un pasivo.
En ambos casos se trata de un valor, con una duración que se extiende a varios periodos o ejercicios, para cada uno
de los cuales se calcula una amortización, de modo que se reparte ese valor entre todos los periodos en los que
permanece.
Amortizar es el proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda por medio de pagos
periódicos, que pueden ser iguales o diferentes.
En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los intereses y reducir el
importe de la deuda.
Desde el punto de vista financiero, se entiende por amortización, el reembolso gradual de una deuda. La obligación
de devolver un préstamo recibido de un banco es un pasivo, cuyo importe se va reintegrando en varios pagos
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diferidos en el tiempo. La parte del capital prestado (o principal) que se cancela en cada uno de esos pagos es
una amortización. Los métodos más frecuentes para repartir el importe en el tiempo y segregar principal de intereses
son el sistema Francés, Alemán y el Americano. Todos estos métodos son correctos desde el punto de vista contable
y están basados en el concepto de interés compuesto. Las condiciones pactadas al momento de acordar el préstamo
determinan cual de los sistemas se utilizará.

El sistema Francés consiste en determinar una cuota fija. Mediante el cálculo apropiado del interés
compuesto se segrega el principal (que será creciente) de los intereses (decrecientes).

En el sistema Alemán, o sistema de cuota de amortización fija, la amortización de capital es fija, por lo tanto
los intereses y la cuota total serán decrecientes. Se caracteriza porque el interés se paga de forma anticipada en
cada anualidad.

El sistema Americano establece una sola amortización única al final de la vida del préstamo. A lo largo de la
vida del préstamo solo se pagan intereses. Al no haber pagos intermedios de capital, los intereses anuales son
fijos. En si son el contrario de la depreciación.
A) Amortización técnica o económica:
Desde un punto de vista económico-contable, los fondos de amortización son aquellos que se crean para compensar
la pérdida de valor o depreciación que experimentan ciertos elementos patrimoniales. Los fondos de amortización se
crean por las dotaciones que se realizan cada año por un determinado importe, de tal forma que al final de la vida
económica del bien amortizado, la empresa podrá reponerlo con la acumulación de las dotaciones efectuadas. La
dotación anual es el reflejo contable de la depreciación que sufren los activos, que recibe el nombre de amortización.
Desde el punto de vista lingüístico la expresión depreciación es más apropiada para reflejar la pérdida de valor de los
activos materiales (también llamados bienes de uso). Sin embargo, las normas contables de algunos países eligen la
expresión amortización.
Sentido económico de la amortización:
La amortización tiene un sentido económico muy claro para la empresa, dado que si ésta no cargase la depreciación
(pérdida de valor) experimentada por sus activos inmovilizados en el transcurso del año en la cuenta de resultados, el
beneficio resultaría ficticio, ya que al final de su vida útil el inmovilizado habría desaparecido y la empresa se habría
empobrecido (o descapitalizado, en términos técnicos). Por otro lado, si el balance de la empresa sólo registrase el
inmovilizado en términos brutos (esto es, el precio de adquisición de los inmovilizados), el activo no reflejaría el valor
de los bienes y derechos de propiedad de la empresa en ese momento, sino el valor de los activos cuando se
adquirieron, que evidentemente puede ser muy distinto.
En el establecimiento de una política de amortización intervienen los siguientes factores:
a) El precio de adquisición del inmovilizado, que incluye todos los gastos adicionales para su instalación y puesta en
condiciones.
b) La vida útil del inmovilizado. Es la menor de las tres vidas siguientes:
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- La vida física.
- La vida técnica (obsolescencia): una máquina puede encontrarse en perfectas condiciones de trabajo pero poder
sustituirse con ventaja económica por una segunda máquina que realiza mejor la misma función (ejemplos típicos son
los ordenadores o los aparatos electrónicos).
- La vida comercial: el producto, en cuya intervención interviene el inmovilizado puede haber sido sustituido por otro
obtenido por procedimientos distintos.
c) El valor residual del inmovilizado al final de su vida útil, que con frecuencia se estima nulo.
d) El método de amortización empleado para repartir el coste del inmovilizado entre los períodos contables que
constituyen su vida útil.
e) La base de la amortización, es decir, si la amortización pretende cubrir bien el coste original del inmovilizado, bien
este mismo coste actualizado con un índice de precios que indique la pérdida de valor del dinero en períodos de
inflación, o bien el coste de reposición del inmovilizado.
Causas de la depreciación[editar]
La amortización económica recoge la depreciación de un bien. La amortización es la cuantificación de la depreciación
que sufren los bienes que componen el activo de una empresa. Esta depreciación puede ser motivada por tres
causas:
1. Depreciación física ocasionada por el simple paso del tiempo, aunque el bien no haya sido empleado en
ninguna actividad productiva.
2. Depreciación funcional a causa de la utilización del bien.
3. Depreciación económica, también llamada obsolescencia, motivada por la aparición de innovaciones
tecnológica que hacen que el bien sea ineficiente para el proceso productivo.
B) Amortización desde el punto de vista contable:
Amortizar significa considerar que un determinado elemento del activo fijo empresarial ha perdido, por el mero paso
del tiempo, parte de su valor. Para reflejar contablemente este hecho, y en atención al método contable de partida
doble, hay que:
1º Dotar una amortización, es decir, considerar como pérdida del ejercicio la disminución del valor experimentado.
2º Crear una cuenta negativa en el activo del balance, que anualmente vería incrementado su saldo con la indicada
disminución del valor del bien. De esta forma todo elemento del activo fijo de la empresa vendría reflejado por dos
cuentas, una positiva, que recogería el valor de su adquisición u obtención, y otra negativa (llamada de Amortización
Acumulada), en la cual se indica lo que vale de menos como consecuencia del paso del tiempo.
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Se trata de un artificio contable tendiente a conseguir una mayor aproximación a la realidad económica y financiera
de la empresa, y no un fondo de dinero reservado de alguna forma para reponer el inmobiliario al finalizar su vida útil.
Para calcular la cuota de amortización para un periodo determinado existen diferentes métodos:
C) Métodos de amortización:
Existen varios métodos de cálculo de la amortización, de los activos inmovilizados (cuotas fijas, crecientes,
decrecientes,...). Se trata de técnicas aritméticas para repartir un importe determinado, el valor a amortizar, en varias
cuotas, correspondientes a varios periodos.
Al tratar los diferentes métodos amortizativos debemos hacer referencia de forma previa a algunos conceptos
relativos a las formas de calcular la amortización:

Vida útil: la vida útil de un activo es el número de años de duración del mismo.

Base de amortización: es la diferencia entre el valor de adquisición del activo y su valor residual .

tipo de amortización: es el porcentaje que se aplica sobre la base amortizable para calcular la amortización
anual.

Métodos de amortización:

Amortizacion constante, lineal o de cuota fija: cada año se asigna la misma cuota de amortización

Amortización degresiva con porcentaje constante sobre el valor pendiente de amortizar

Amortización degresiva por suma de dígitos. Se asigna un dígito a cada año de la vida útil, la cuota anual de
amortización será el resultante de aplicar el cociente entre ese dígito y la suma de todos, al valor amortizable.

Amortización degresiva por progresión aritmética decreciente

Amortización progresiva

Amortización variable

Amortización acelerada

Amortización libre
D) Efecto Lohmann Ruchti
La amortización, en principio, cumple la función de garantizar el mantenimiento de la capacidad productiva de la
empresa, pero según el efecto Lohmann Ruchti, en determinados casos la amortización puede contribuir a
incrementar la capacidad productiva de la empresa.
Para que se cumpla este efecto se deben dar los siguientes requisitos:

Debe existir una fase de crecimiento de la empresa que requiera un mayor necesidad de bienes de equipo.

Divisibilidad del equipo productivo. Este incremento de la capacidad de producción se puede conseguir
mediante la adición de nuevos equipos a los ya existentes.

El modelo supone la inexistencia de inflación u obsolescencia tecnológica.
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Si se cumplen los anteriores supuestos, los fondos liberados mediante el proceso de amortización pueden ser
dedicados a adquirir nuevas unidades de producción, que permiten la expansión productiva de la empresa.
3) Tasas Variables:
Una "tasa variable" suele hacer referencia a la tasa de interés de un préstamo hipotecario. Las tasas de interés
de hipotecas a tasa variable pueden ser modificadas por el prestamista en determinados momentos, con lo cual
las cuotas mensuales del préstamo también podrían variar. En economía y finanzas es la tasa de interés que es
variable a lo largo del tiempo y que establece la rentabilidad de los ahorros o el costo de un crédito o hipoteca. Se
expresa generalmente como un porcentaje.
Los conceptos de tipo de interés fijo y tipo de interés variable se utilizan en múltiples operaciones financieras,
económicas e hipotecarias -como la compra de vivienda-.
En la aplicación de interés variable el tipo de interés (el porcentaje sobre el capital aplicado) va cambiando a lo largo
del tiempo. El tipo de interés variable que se aplica en cada periodo de tiempo consta de dos cifras o tipos y es el
resultado de la suma de ambos: un índice o tipo de interés de referencia y un porcentaje o margen diferencial. El
financiamiento de tasa fija quiere decir que la tasa de interés de su préstamo no cambia durante la duración del
préstamo. Con un tipo de interés fijo, usted puede predecir su pago mensual y el total que pagará durante la duración
del préstamo. Es posible que prefiera tipos fijos, si está buscando un pago del préstamo que no fluctúe.
El financiamiento con tasa variable es aquel en que la tasa de interés de su préstamo puede cambiar, en base a la
tasa preferencial u otro tipo denominada “índice”. Con un préstamo de tasa variable, la tasa de interés del préstamo
cambia a medida que la tasa de índice cambia, es decir que podría subir o bajar. Debido a que su tasa de interés
puede subir, su pago mensual también puede subir. Cuanto más largo el plazo del préstamo, más arriesgado un
préstamo de tasa variable puede ser para un prestatario, porque hay más tiempo para que aumenten las tasas.
Consideraciones financieras sobre las tasa Variables con respecto a las fijas:
La tasa de interés fija es aquella que permanece igual durante la vigencia del préstamo en tanto la tasa de interés
variable puede fluctuar durante la vigencia del mismo.
En caso que las tasas de interés sean variables, en general están compuestas por un índice de referencia (por
ejemplo, una tasa de interés muy usada en todo el mundo y que se determina en Londres, denominada LIBOR) más
un “plus”. Así, se puede expresar la tasa variable como: “Libor + 3%”. Otro índice, utilizado en el Sur América, es la
UI (unidad indexada) que registra la variación del índice de precios al consumidor.
Ventajas y desventajas de la tasa elegida
Tasa fija
Una ventaja con tasas fijas es que usted puede estar seguro del monto de los desembolsos que deberá efectuar por
concepto de intereses, por lo cual no habrá sorpresas al momento de pagar.
Como desventaja se puede indicar que usted no recibe ningún beneficio si las tasas de interés bajan durante la
duración de su préstamo
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Tasa variable
Como las tasas de interés variable, en general se componen de un índice de referencia más un “plus”, por más que
ese plus sea conocido (ej LIBOR + 2%), el monto a pagar cada vez por concepto de intereses termina siendo
incierto, ya que la LIBOR varía diariamente. A diferencia de una tasa fija entonces, en estas operaciones usted no
sabe cuánto tendrá que pagar al banco en el caso de créditos.
La ventaja de una tasa variable es que en el caso de que la tasa (por ejemplo la LIBOR) baje, usted se beneficiará, en
tanto pagará menos por concepto de interés. Pero ello se convierte en una desventaja si la tasa sube.
Índices de referencia
1. Euribor - índice de referencia de Europa
2. El Euribor es el tipo europeo de oferta interbancaria e índice de referencia publicado diariamente que indica
el tipo de interés promedio al que las entidades financieras se ofrecen a prestardinero en el mercado
interbancario del euro (es decir, a otros bancos).
3. El euribor se calcula usando los datos de los 44 principales bancos que operan en Europa, y su valor mensual
es muy utilizado como referencia para el tipo de interés en la contratación de un préstamo bancario. Se trata,
por tanto, de un tipo de interés de mercado y no de un tipo de interés que fije el Banco Central Europeo.5
4. Federal funds rate - Índice de Estados Unidos.
5. El índice en los Estados Unidos, es el Federal funds rate (tasa de interés de fondos federales) que es
una tasa de interésbajo la cual instituciones depositarias privadas (principalmente bancos) prestan dinero
(fondos federales) en la Reserva Federal a otras instituciones depositarias, usualmente de un día para otro.
Es la tasa de interés que los bancos se cobran entre sí cuando se prestan dinero. La modificación de esta
tasa de interés es uno de los mecanismos que la Reserva Federal tiene para variar oferta de dinero en el
mercado.
Otros índices de referencia:
1. Prime rate, equivalente estadounidense del euribor,
2. Tasa fija anual libre fijada por los bancos y Costo anual total o CAT, México.6
3. Eonia, Euro OverNight Index Average, índice medio del tipo del euro a un día para productos derivados,
4. IBOR, que incluye muchos otros índices: Libor, Pibor, Mibor, etc.
5. Libor, índice del mercado interbancario.
6. Índice de Referencia de Préstamos Hipotecarios (IRPH), en España, eliminado en 2013 pero vigente en
créditos anteriores.
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