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 Curso:
Cómo abordar con éxito los procesos de
reestructuración y de refinanciación
económica y financiera
Análisis y planificación de las operaciones empresariales de refinanciación y
reestructuración financiera en un escenario de crisis.
28 de Septiembre 2012 - De 9:30 a 14:00 y 16:00 a 19:30 horas
OBJETIVO: Cuando la empresa asiste al deterioro de su base económica y sus previsiones son la probable entrada en una difícil situación financiera debe tomar una serie de decisiones y poner en marcha una serie de actuaciones que aseguren su supervivencia y su realineación estratégica. Para ello se hace necesaria una evaluación y efectuar un correcto diagnóstico de la situación y de las posibilidades reales de futuro con el fin de analizar las distintas alternativas que se nos plantean y, de ese modo poder seleccionar la más adecuada. Ello implica una revisión de la estructura económica (ingresos y costes) y financiera (inversiones y financiación). cantidad de instrumentos que pueden ser utilizados con dicha finalidad, pero, habrá que tener en cuenta que un uso inadecuado de ellos podrá entrañar graves riesgos que la empresa debe conocer de antemano por si, finalmente se viera abocada a una situación concursal. A este respecto, conviene conocer entre otros, el tema de la rescisión de las actuaciones en el marco del procedimiento concursal, modificado por el Real Decreto‐Ley 3/2009, de 27 de marzo, de medidas urgentes en materia tributaria, financiera y concursal así como las nuevas medidas impulsadas por la reciente actualización de la Ley de Enjuiciamiento Civil. DIRIGIDO A: El actual contexto económico caracterizado por la escasa liquidez y restricción financiera, nos presenta un escenario difícil e inestable donde es necesario desenvolverse adecuadamente para asegurar una estructura financiera adaptada a las necesidades de la empresa. La refinanciación y restructuración financiera son opciones que se pueden presentar, y que generalmente irán acompañadas de una reestructuración operativa, organizativa y estratégica, por lo que es necesario desarrollar estos procesos en paralelo para asegurar el éxito y ante todo la supervivencia de la compañía. Para ello, es necesario disponer de planes de negocio que generen los suficientes flujos de caja para garantizar el pago de la deuda y un equipo que transmita la suficiente confianza tanto a nivel interno, como externo (entidades financieras, proveedores, etc.). El programa está dirigido a Economistas que precisen desarrollar y plantear a sus clientes planes de viabilidad o actuaciones de gestión especiales en situaciones de crisis como la actual, así como a Gerentes, Propietarios, Directores financieros y Directores generales, y cualquier persona con responsabilidad sobre un proceso presente o futuro de refinanciación o reestructuración de la deuda en su compañía y que se encuentren o prevean encontrarse en una situación de crisis empresarial y necesiten de herramientas prácticas de gestión ante un entorno desconocido y sobre el que, en general, no se cuenta con preparación específica ni experiencia práctica dado lo prolongado del periodo de expansión 1993‐
2008. PONENTE: El programa pretende desarrollar las herramientas de gestión necesarias ante una situación de crisis de cualquier compañía, como son medidas económicas, financieras, mercantiles, fiscales y laborales. Las herramientas financieras no son suficientes si la reestructuración no se ve acompañada de medidas operativas, laborales o incluso legales entre las que puede ser necesaria, o no, la solicitud del concurso voluntario de acreedores. Gonzalo J. Boronat Ombuena Economista y diplomado superior de Estudios Financieros. Cuenta con una extensa formación de postgrado en dirección de empresas, área económico‐financiera y tributaria. Su trayectoria profesional comienza en el sector financiero ocupando, entre otros, los puestos de analista de riesgos, Jefe de Formación, Director de Banca de Empresas y Director Territorial en los grupos BBVA, ICO y Argentaria. Dedicado desde hace muchos años a la consultoría de empresas, ha dirigido multitud de proyectos de desarrollo empresarial y planificación sucesoria en compañías de diferentes sectores. Actualmente es director general de GDF Consultores y GB Consultores Financieros y Tributarios. En esta difícil realidad de la empresa española en general, y de la PYME en particular, por tanto, se hace necesario conocer los instrumentos existentes para inyectar la financiación requerida, así como los mecanismos, procesos y tiempos para llevar a cabo la revitalización empresarial de una manera organizada y medida que nos lleve a afrontar el proceso de una manera exitosa y segura. Del mismo modo, existe una gran 1 Cómo abordar con éxito los procesos de reestructuración y de
refinanciación económica y financiera
PROGRAMA
LA REFINANCIACIÓN FINANCIERA ANÁLISIS MERCANTIL DE LIQUIDEZ, SOLVENCIA Y GARANTÍA EL PLAN DE TESORERÍA ⋅ Las relaciones Empresa‐Banco ⋅ Análisis de las operaciones financieras ⋅ Análisis de los vencimientos y servicio de la deuda ⋅ Análisis de las necesidades de carencia de amortización ⋅ Estacionalidad de los ingresos ⋅ Análisis de la liquidez futura LA REFINANCIACIÓN DE LA DEUDA BANCARIA ⋅ El Pool bancario ⋅ La rentabilidad‐costes banca‐empresa ⋅ Análisis del Riesgo ⋅ Análisis y capacidad de las garantías ⋅ La relación riesgos‐garantías‐plazos ⋅ Reunificación de operaciones ⋅ Análisis de plazos ANEXOS No se imparten en la sesión, se acompaña como documentación complementaria LA SITUACION ACTUAL. EL ESCENARIO ECONOMICO‐FINANCIERO LA POSICION DE LA EMPRESA Y SU COMPETENCIA ⋅ El Escenario macroeconómico financiero actual. ⋅ Las previsiones para los próximos años. ⋅ La situación de la empresa en España. ⋅ La posición de las entidades financieras. EL DIAGNÓSTICO ECONÓMICO‐FINANCIERO EL ANÁLISIS DE LA POSICIÓN ESTRATÉGICA EL DISEÑO DE LA NUEVA ESTRATEGIA ⋅ La Posición Económica y Financiera de la Empresa ⋅ Problemas financieros, operativos o estructurales ⋅ Indicadores de crisis ⋅ Saneamiento, concurso o desinversión ⋅ La venta de activos, la rama de actividad, destinados a la venta ⋅ Refinanciación preventiva ⋅ Financiación desestructurada ⋅ Refinanciación vs. Concurso ⋅ Ventajas y desventajas del Concurso de Acreedores ⋅ La continuidad del modelo de negocio ⋅ Los productos, los servicios, los mercados ⋅ La internacionalización LA REESTRUCTURACION ECONOMICA. EL PLAN DE VIABILIDAD ECONOMICO. LA ESTRATEGIA ECONÓMICA ⋅ El Plan de Viabilidad ⋅ Redimensionamiento de Plantillas ⋅ Expedientes de regulación de empleo ⋅ El coste financiero del despido ⋅ Determinación real de los ingresos ⋅ El análisis de costes y márgenes ⋅ Determinación del nuevo punto de equilibrio ⋅ El Ebitda y su relación con la carga financiera ⋅ Modelos de valoración de empresa LA RESTRUCTURACIÓN FINANCIERA. EL PLAN FINANCIERO. EL PLAN DE INVERSIONES‐DESINVERSIONES. ⋅ El Plan Financiero. Bases para su elaboración ⋅ Los costes financieros asociados ⋅ Determinación del nivel máximo de endeudamiento ⋅ La posición de solvencia real frente a terceros ⋅ Recapitalización apalancada ⋅ Necesidades operativas de fondos, el working capital ⋅ Determinación de la posición financiera futura, el balance previsional ANALISIS NORMATIVO DE LA REESTRUCTURACION EMPRESARIAL. ANALISIS MERCANTIL Y DE LA RESPONSABILIDAD DERIVADA DE LAS MISMAS (ANEXO LEGISLATIVO) ⋅ Análisis mercantil del proceso, incoación, ejecución y liquidación ⋅ Análisis de la responsabilidad de administradores, el levantamiento del velo y el apantallamiento societario ⋅ Responsabilidad personalísima y alcance de las deudas empresariales ⋅ Levantamiento de garantías, ejecuciones y medidas previsionales de aseguramiento del crédito EL COSTE FISCAL DE LAS REESTRUCTURACIONES (ANEXO LEGISLATIVO) ⋅ Impuesto sobre transmisiones patrimoniales y actos jurídicos documentados (ITP‐AJD) ⋅ Impuesto del Valor Añadido (IVA) ⋅ Impuesto de Sociedades (IS) ⋅ Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF) ⋅ Operaciones Hipotecarias ⋅ Ley Concursal ⋅ Ley de Morosidad 2 CALENDARIO Y HORARIO 28 de Septiembre 2012 ‐ De 9:30 a 14:00 y 16:00 a 19:30 horas LUGAR DE CELEBRACION Colegio de Economistas. C/. Amor de Dios, 16 SEVILLA MATRICULA Colegiados: 155 € ‐ Empleados y colaboradores de Colegiados: 170 € ‐ Colegiados en situación de desempleo: 80 € Otros asistentes: 225 € INSCRIPCIÓN Incluye todo el material previsto para el buen fin del Curso. Forma de pago: Cheque nominativo al Colegio o Transferencia bancaria a la cuenta 2106‐0009‐22‐1132027544 enviando justificante al fax del Colegio: 954 38 93 06, indicando el nombre del curso. Las solicitudes de inscripción se realizarán a través de la Secretaría del Colegio cumplimentando la Solicitud de inscripción que, junto con el cheque o resguardo de transferencia, será remitido a la Secretaría del Colegio. Toda inscripción no anulada 24 horas antes del inicio del curso supondrá el pago íntegro de la matrícula. ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ BOLETIN
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INSCRIPCION
Curso:
Cómo abordar con éxito los procesos de
REESTRUCTURACIÓN Y REFINANCIACIÓN
económica y financiera
28 de Septiembre 2012
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2106 0009 22 1132027544 (adjuntar fotocopia)
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