Kick off meeting Private equity with Afores and other QIB`s

Análisis Actinver
El IPC validó corrección de corto plazo, bajó en la semana 2.60% y cerró en 44,582 puntos, la
nueva banda soporte en 44,170 a 43,500 puntos.
4 de Mayo 2015
Roberto Galván • Santa Fe ' 1103-6600 Ext. 1837• * rgalvan@actinver.com.mx
Perspectiva Semanal ¡Pistas, Señales y Oportunidades !
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
1
Contenido
Para acceder a cada sección dar “click” en el “Icono” correspondiente
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
2
¿Cómo vamos?
Indices Accionarios % en USD en 2015
y (*) en Moneda Local
Bovespa USD
-0.82%
12.44%
4.34%
Nasdaq
1.29%
S&P500
0.10%
DJI
-0.92%
IPC USD
3.33%
-3.00%
-1.00%
Bovespa*
1.00%
3.00%
5.00%
IPC*
7.00%
9.00%
11.00%
13.00%
15.00%
Pizarra Cierre Semanal
Indicador
IPC*
DJI
S&P500
Nasdaq Bovespa*
Cierre Semanal
Var. Semanal
44,582.39
-2.60%
17,840.52
-1.33%
2,085.51
-1.52%
4,941.42
-2.96%
56,229.38
-0.64%
MXN
Euro
Tbond10
15.3795
-0.07%
1.1210
3.11%
2.05
7.39%
Regresar
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
3
“Benchmarks”
"Benchmark"
Ultimo
Hecho
"Status"
"Pisos" (Entries)
"Entry" 1
IPC
"Entry" 2
"Techos" (Take Profits)
Objetivo
Rendimiento
%
"Take Profit" 1 "Take Profit" 2
Corto Plazo
Promedio (*)
44,582.39
Baja
44,500
44,170
45,500
46,070
44,170
-0.37
2085.5
Consolida
2,070
2,050
2,150
2,150
2,150
4.37
4,941.42
Consolida
4,870
4,770
5,150
5,210
5,150
6.85
Dow_Jones
17,840.52
Consolida
17,700
17,350
18,310
18,500
18,310
4.48
Bovespa
56,229.38
Baja
55,150.00
54,350.00
57,500.00
57,900.00
54,350.00
-0.73
MXN
15.3795
Revierte al alza
15.1000
14.9000
15.6500
16.1000
15.6500
4.33
Euro
1.1211
Consolida
1.0530
1.0350
1.1250
1.1319
1.1250
7.76
TBond10
2.0319
Alza
1.93
1.83
2.11
2.25
2.11
12.23
S&P 500
Nasdaq_Comp
(*) El Rendimiento Promedio se calcula con el Promedio de compra en los "Pisos" (Entries) y Toma de Utilidad (Take Profit) en el Objetivo de Corto Plazo
en el caso del TBOND10, dada la coyuntura actual, nos referimos a posiciones largas (compra del papel hasta objetivo propuesto).
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
4
“Benchmarks” El IPC
R3 46,550
IPC (45,129.47, 44,581.70, 44,582.39, -359.840), PS Adaptive Moving Average (45,017.71)
47000
0.0%
47000
R2 46,070
46500
46500
46000
46000
45500
45500
R1 45,500
45000
23.6%
45000
S1 44,170
44500
44500
44000
44000
43500
43500
S2 43,500
38.2%
43000
43000
42500
42500
50.0%
42000
42000
PME DE 50 DIAS
41500
61.8%
41500
41000
41000
40500
76.4%
40500
PME DE 200 DIAS
40000
40000
39500
39500
39000
39000
50000
50000
x10000
x10000
Relative Strength Index (47.7540)
70
70
60
60
50
50
40
40
30
14
28 5
12
May
30
19
26
2
9
June
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CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
1
8
15 22
September
29 6
13
October
20
27
3
10 18 24
November
1
8 15
December
22 29 5
12
2015
19
26
3 9
16
February
23
2
9
March
17 23
30
13
April
Recomendación Corto Plazo Anticipar compra en
banda soporte Largo Plazo Retener
5
20
27
4
11
May
18
25
1
8
June
15
“Benchmarks” S&P500
INX (2,105.52, 2,077.59, 2,085.51, -21.3401), PS Adaptive Moving Average (2,098.77)
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
R2 2,175
R1 2,150
S1 2,070
S2 2,050
Relative Strength Index (47.2224)
70
65
60
55
50
45
40
35
30
24
31 7
April
14 21
28 5
May
12
19
Siguiente
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
27 2
9
June
16
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
2 8
15 22
September
29 6
13
October
20
27
3
10 18 24 1
8 15
November
December
Recomendación Compra
6
22 29 5
12
2015
20 26
3 9
17 23
February
2
9
March
16
23 30
13
April
20
27
4
May
11
“Benchmarks” DJI
DJI (18,033.33, 17,774.89, 17,840.52, -195.010)
19000
18900
18800
18700
18600
R2 18,500
18500
18400
18300
R1 18,310
18200
18100
18000
17900
17800
17700
17600
17500
17400
S1 17,700
17300
17200
S2 17,350
17100
17000
16900
16800
16700
16600
16500
16400
16300
16200
16100
16000
15900
15800
15700
Relative Strength Index (45.4661)
3
10
March
17
24
31 7
April
14 21
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CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
28 5
12
May
19
27 2
9
June
16
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
2 8
15 22
September
29 6
13
October
20
75
70
65
60
55
50
45
40
35
30
27
3
10 18 24 1
8 15
November
December
Recomendación Compra
7
22 29 5
12
2015
20 26
3 9
17 23
February
2
9
March
16
23 30
13
April
20
27
4
11
May
“Benchmarks” NASDAQ
COMPX (5,015.96, 4,921.55, 4,941.42, -82.2197)
5350
5300
R3 50,210
5250
5200
5150
R1 50,150
5100
5050
5000
4950
S1 4,870
4900
4850
4800
4750
4700
S2 4,770
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
4050
4000
80
75
70
65
60
55
50
45
40
35
30
25
Relative Strength Index (45.7569)
31 7
April
14 21
28 5
May
12
19
27 2
9
June
16
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
2 8
15 22
September
29 6
13
October
20
27
3
10 18 24 1
8 15
November
December
Recomendación Compra
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CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
8
22 29 5
12
2015
20 26
3 9
17 23
February
2
9
March
16
23 30
13
April
20
27
4
11
May
“Benchmarks” USD/MXN
DLR SPT (15.3795, 15.3795, 15.3795, +0.14650)
16.5
16.4
16.3
16.2
16.1
16.0
15.9
15.8
15.7
15.6
15.5
15.4
15.3
15.2
15.1
15.0
14.9
14.8
14.7
14.6
14.5
14.4
14.3
14.2
14.1
14.0
13.9
13.8
13.7
13.6
13.5
13.4
13.3
13.2
13.1
13.0
12.9
90
R3 16.10
R2 15.65
R1 15.50
S1 15.10
S2 14.90
Relative Strength Index (55.4243)
85
80
75
70
65
60
55
50
45
40
35
31 7
April
14
28 5 12
May
19
Siguiente
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
9
27 2
June
16
23
30 7
July
14
21
28
11
4
August
18
25
8 15
1
September
22
13
29 6
October
20
27
10 18 24
3
November
8 15
1
December
22 29 5 12
2015
Cerró en P$15.1990
Recomendación Compra
9
19
26
16
3 9
February
23
9
2
March
16
23
13
30
April
20
27
11
4
May
Nuestras “Top Picks” de la Semana BMV
Emisora
"Pisos" (Entries)
"Techos" (Take Profits)
Objetivo
Recomendamos
Rendimiento %
Promedio (*)
"Entry" 1 "Entry" 2 "Take Profit" 1 "Take Profit" 2 Corto Plazo
COMERCIUBC
48.30
48.50
49.70
51.51
51.51
Compra
6.43
CEMEXCPO
14.50
14.30
15.30
15.70
15.70
Compra
9.03
ICA*
13.30
12.90
14.70
15.10
15.10
Compra
15.27
OHLMEX*
30.30
30.10
31.70
32.50
32.50
Compra
7.62
PE&OLES*
257.00
253.00
270.00
280.00
280.00
Compra
9.80
(*) El Rendimiento Promedio se calcula con el Promedio de compra en los "Pisos" (Entries) y Toma de Utilidad (Take Profit) en el Objetivo de Corto Plazo.
Véanse siguientes láminas para acciones (SIC) y (ETF)
Siguiente
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
10
Nuestras “Top Picks” de la Semana (SIC) y ETFs
Emisora
"Pisos" (Entries)
"Techos" (Take Profits)
Objetivo
Recomendamos
"Entry" 1 "Entry" 2 "Take Profit" 1 "Take Profit" 2 Corto Plazo
Rendimiento %
Promedio (*)
MA
88.90
87.70
93.70
97.10
97.10
Compra
9.97
MCD
95.90
94.50
98.70
101.10
101.10
Compra
6.20
DIA
176.70
175.30
183.00
189.30
189.30
Compra
7.56
(*) El Rendimiento Promedio se calcula con el Promedio de compra en los "Pisos" (Entries) y Toma de Utilidad (Take Profit) en el Objetivo de Corto Plazo.
Estamos ratificando recomendaciones de la semana pasada
Precios y rendimientos en USD
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
11
Nuestras “Top Picks” de la Semana COMERCIUBC
$51.50
$52.00
6.63%
7.0%
6.0%
$51.00
Precio
%
$50.00
5.0%
4.0%
$49.00
$48.30
3.0%
$48.00
2.0%
$47.00
1.0%
$46.00
0.0%
Compra en
Siguiente
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
Venta en
Rendimiento
Recomendación Compra
12
Nuestras “Top Picks” de la Semana CEMEXCPO
$15.80
$15.70
8.28%
9.0%
$15.60
8.0%
$15.40
7.0%
$15.20
Precio
%
$15.00
$14.80
$14.60
6.0%
5.0%
4.0%
$14.50
3.0%
$14.40
$14.20
2.0%
$14.00
1.0%
$13.80
0.0%
Compra en
Siguiente
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
Venta en
Rendimiento
Recomendación Compra
13
Nuestras “Top Picks” de la Semana ICA*
$15.50
16.0%
$15.10
13.53%
14.0%
$15.00
12.0%
$14.50
Precio
%
$14.00
10.0%
8.0%
$13.50
$13.30
6.0%
$13.00
4.0%
$12.50
2.0%
$12.00
0.0%
Compra en
Venta en
Rendimiento
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Recomendación Compra
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
14
Nuestras “Top Picks” de la Semana OHLMEX*
$33.00
7.26%
$32.50
8.0%
$32.50
7.0%
$32.00
6.0%
Precio
%
$31.50
$31.00
$30.50
5.0%
4.0%
$30.30
3.0%
$30.00
2.0%
$29.50
1.0%
$29.00
0.0%
Compra en
Venta en
Rendimiento
Siguiente
Recomendación Compra
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
15
Nuestras “Top Picks” de la Semana PE&OLES*
$285.00
8.95%
$280.00
9.0%
$280.00
8.0%
$275.00
Precio
%
$270.00
$265.00
$260.00
10.0%
7.0%
6.0%
5.0%
4.0%
$257.00
3.0%
$255.00
2.0%
$250.00
1.0%
$245.00
0.0%
Compra en
Venta en
Rendimiento
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Recomendación Compra
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
16
Nuestras “Top Picks” de la Semana MASTERCARD (MA US)
$98.00
9.22%
$97.10
10.0%
9.0%
$96.00
8.0%
$94.00
Precio
%
$92.00
7.0%
6.0%
5.0%
$90.00
$88.90
4.0%
3.0%
$88.00
2.0%
$86.00
1.0%
$84.00
0.0%
Compra en
Venta en
Rendimiento
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Recomendación Compra
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
17
Nuestras “Top Picks” de la Semana MACDONALDS (MCD US)
$102.00
5.42%
$101.10
$101.00
5.0%
$100.00
Precio
%
$99.00
$98.00
$97.00
4.0%
3.0%
$95.90
$96.00
2.0%
$95.00
1.0%
$94.00
$93.00
0.0%
Compra en
Venta en
Rendimiento
Siguiente
Recomendación Compra
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
6.0%
18
Nuestras “Top Picks” de la Semana DOW JONES SPDR (DIA US)
$192.00
$190.00
$188.00
$186.00
$184.00
$182.00
$180.00
$178.00
$176.00
$174.00
$172.00
$170.00
7.13%
$189.30
7.0%
6.0%
Precio
%
5.0%
4.0%
$176.70
3.0%
2.0%
1.0%
0.0%
Compra en
Venta en
Rendimiento
Siguiente
Recomendación Compra
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
8.0%
19
¡ La Gráfica de la Semana ! (véase siguiente)
El IPC con base en Nuestro Ejercicio 2015 validó respiro de corto
plazo pero mantiene trayectoria ascendente en el plazo patrimonial.
Siguiente
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
20
¡ La Gráfica de la Semana II !
El MXN (Gráfica Semanal) en trayectoria ascendente, en tanto se
mantenga por encima de los P$15.10 que es su PMS15 días y
soporte de corto plazo, se encuentra en señal de compra (USD).
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
21
¡ Nuestros Resultados !
(Recomendaciones Semana Anterior)
5.00%
1.90%
0.65%
3.00%
1.00%
-0.16%
-1.00%
-0.58%
-3.00%
-5.00%
-3.14%
-3.94%
-7.00%
Siguiente
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
-2.60%
-4.00%
-6.17%
Rendimientos en pesos (MXN) ratificamos estas
recomendaciones por “sell-off” cierre semanal.
22
¡ Nuestros Resultados !
(Recomendaciones Semana Anterior)
Evaluación de la estrategia previa
Clave
Cierre
previo
20-mar-15 Recomendación
Último
Objetivo
Precio
Previo 27-mar-15
Estrategia vigente
Máximo
Semana
Mínimo
Semana
Clave
Evaluación
Último
Precio
27-mar-15
Objetivo
Vigente
Retorno
Esperado Recomendación
ALFAA
32.60
Ant. Toma Ut.
33.70
31.15
32.80
31.02 En trayectoria ALFAA
31.15
30.500
-2.09%
Toma Utilidad
AC*
96.27
Compra
100.00
94.25
97.00
94.10 En trayectoria AC*
94.25
100.000
6.10%
Compra
ACTINVRB
15.50
Compra
16.50
15.64
15.64
15.40 En trayectoria ACTINVRB
15.64
16.500
5.50%
Compra
ALPEKA
21.19
Compra
22.00
20.68
21.90
20.25 En trayectoria ALPEKA
20.68
21.500
3.97%
Retener
AMXL
16.97
Ant. Toma Ut.
17.50
16.11
17.17
16.03 En trayectoria AMXL
16.11
16.700
3.66%
Compra
ARA*
6.66
Compra
7.17
6.53
6.78
6.46 En trayectoria ARA*
6.53
7.170
9.80%
Compra
232.14
Retener
237.30
217.15
240.73
216.30
217.15
235.000
8.22%
Compra
14.36
Retener*
14.50
13.21
14.50
12.60
13.21
13.500
2.20%
Retener*
ASURB
AUTLANB
AZTECACP
Alta ASURB
Alta AUTLANB
5.19
Compra
5.50
4.69
5.29
4.69
5.100
8.74%
Compra
BIMBO A
42.36
Compra
45.90
41.20
43.39
41.00 En trayectoria BIMBO A
41.20
45.000
9.22%
Compra
BOLSAA
28.67
Compra
29.00
29.51
29.68
27.80
29.51
30.200
2.34%
Compra
CEMEXCPO
15.31
Retener
16.10
14.80
15.74
14.73 En trayectoria CEMEXCPO
14.80
15.700
6.08%
Compra
CHDRAUIB
49.49
Toma Utilidad
47.10
46.04
49.48
44.00
46.04
45.300
-1.61%
Toma Utilidad
COMERCIUBC
4.60 En trayectoria AZTECACP
Alta BOLSAA
Alta CHDRAUIB
49.34
Retener
50.50
49.40
49.67
49.40
51.510
4.27%
Compra
ELEKTRA*
409.06
Trading S1 R1
379.00
401.32
412.00
395.80
Alta ELEKTRA*
401.32
420.000
4.65%
Trading S1 R1
FEMSAUBD
121.66
Compra
151.90
139.08
145.70
138.51
Baja FEMSAUBD
139.08
141.000
1.38%
Retener
GAPB
113.35
Ant. Toma Ut.
115.00
109.23
117.69
108.96
Alta GAPB
109.23
115.000
5.28%
Ant. Toma Ut.
GCARSOA1
65.29
Compra
68.15
63.24
65.96
62.37 En trayectoria GCARSOA1
63.24
68.150
7.76%
Compra
GENTERA*
27.50
Compra
29.10
26.19
27.95
25.91 En trayectoria GENTERA*
26.19
29.100
11.11%
Compra
GFAMSAA
11.80
Tomar utilidad
11.30
11.43
11.91
10.92
Alta GFAMSAA
11.43
11.000
-3.76%
Tomar utilidad
GFINBURO
39.32
Retener
41.30
36.63
39.82
36.26 En trayectoria GFINBURO
36.63
37.900
3.47%
Compra
GFNORTEO
87.72
Ant. Toma Ut.
90.50
87.48
89.20
85.75 En trayectoria GFNORTEO
87.48
90.500
3.45%
Ant. Toma Ut.
GFREGIOO
83.88
Retener
83.90
87.98
88.19
83.22
Alta GFREGIOO
87.98
93.000
5.71%
Compra
GMEXICOB
46.73
Compra
47.90
47.36
47.89
46.55 En trayectoria GMEXICOB
47.36
49.100
3.67%
Compra
192.58
Compra
209.30
184.99
193.86
184.99
209.300
13.14%
Compra
GRUMAB
47.91 En trayectoria COMERCIUBC
182.50 En trayectoria GRUMAB
GSANBORB1
25.19
Toma Utilidad
24.10
24.52
26.25
23.05
Alta GSANBORB1
24.52
24.300
-0.90%
Toma Utilidad
El Análisis Técnico es una Herramienta de Naturaleza Gráfica, Estadística y de Tendencias, por tanto, sus resultados deben cotejarse con el Análisis Fundamental.
Retener: conservar posicion
Trading S1 y R1 : significa compra venta entre 1er Sop. y 1er Resist.
Retener * : significa alerta compra
Stop Loss: Detener pérdidas
Cpa.espec.:
riesgo de mercado y/o riesgo fundamental
Compra***: significa excelente opcion de compra
Esperar:
esperar a que mejoren señales tecnicas
Venta c.p. : significa vender con la intencion de recomprar en vecindad del soporte
Ant. toma ut.: iniciar toma de utilidad en vecindad objetivo
Siguiente
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
Evaluación I
23
¡ Nuestros Resultados !
(Recomendaciones Semana Anterior)
Clave
Cierre
previo
20-mar-15 Recomendación
Último
Objetivo
Precio
Previo 27-mar-15
Máximo
Semana
Mínimo
Semana
Clave
Evaluación
Último
Precio
27-mar-15
Objetivo
Vigente
Retorno
Esperado Recomendación
HCITY*
23.50
Compra
25.00
23.39
23.75
22.38 En trayectoria HCITY*
23.39
25.000
6.88%
Compra
IENOVA*
90.49
Compra
93.00
89.28
92.34
86.72 En trayectoria IENOVA*
89.28
93.000
4.17%
Compra
ICA*
14.17
Compra
15.30
13.62
14.50
13.48 En trayectoria ICA*
13.62
15.100
10.87%
Compra
ICH*
65.83
Compra
68.50
62.58
65.95
62.18 En trayectoria ICH*
62.58
65.750
5.07%
Compra
KIMBERA
33.84
Compra
35.50
34.03
34.58
33.21 En trayectoria KIMBERA
34.03
35.500
4.32%
Compra
KOFL
120.01
Compra
128.10
122.73
123.00
122.73
128.100
4.38%
Compra
LABB
16.79
Compra
17.50
18.10
19.20
18.10
19.100
5.52%
Compra
176.52
Retener
183.00
168.53
179.00
168.53
183.000
8.59%
Compra
MEXCHEM*
44.01
Compra
47.70
43.94
45.00
43.43
43.94
47.700
8.56%
Compra
NAFTRAC ISHR
45.92
Ant. Toma Ut.
46.55
44.63
46.14
44.51 En trayectoria NAFTRAC ISHR
44.63
44.170
-1.03%
Toma Utilidad
OHLMEX*
30.01
Ant. Toma Ut.
30.70
30.91
31.12
29.39
30.91
32.500
5.14%
Compra
OMAB
79.37
Compra
83.50
76.62
81.49
76.42 En trayectoria OMAB
76.62
83.500
8.98%
Compra
265.18
Trading S1 R1
260.00
260.21
269.10
260.21
280.000
7.61%
Compra
SANMEX*
33.88
Retener*
35.00
31.26
34.28
30.78 En trayectoria SANMEX*
31.26
33.000
5.57%
Compra
SIMECB
44.32
Compra
47.00
41.22
44.60
41.07 En trayectoria SIMECB
41.22
43.700
6.02%
Compra
SORIANAB
39.25
Retener*
40.10
37.38
39.17
37.19 En trayectoria SORIANAB
37.38
40.100
7.28%
Retener*
VESTA*
28.83
Retener
30.15
28.71
29.49
28.50 En trayectoria VESTA*
28.71
30.150
5.02%
Retener
WALMEX*
37.10
Compra
39.50
36.24
37.37
35.50 En trayectoria WALMEX*
36.24
36.551
0.86%
Compra
45,773
Ant. Toma Ut.
46,550
44,582
46,078
44,582
44,170
-0.93%
Toma Utilidad
LIVEPOLC-1
PE&OLES*
IPC
NASDAQ_COMP
DOW_JONES
S&P 500
5,092
Compra
5,150
4,941
5,120
18,080
Compra
18,310
17,841
18,176
2,118
Compra
2,150
2,086
2,126
119.36 En trayectoria KOFL
16.65
Alta LABB
164.01 En trayectoria LIVEPOLC-1
257.00
Alta MEXCHEM*
Alta OHLMEX*
Alta PE&OLES*
44,582 En trayectoria IPC
4,922 En trayectoria NASDAQ_COMP
17,775 En trayectoria DOW_JONES
2,078 En trayectoria S&P 500
4,941
5,150
4.22%
Retener
17,841
18,310
2.63%
Retener
2,086
2,150
3.09%
Retener
BOVESPA
56,594
Ant. Toma Ut.
57,500
56,229
56,962
54,973 En trayectoria BOVESPA
56,229
54,350
-3.34%
Toma Utilidad
El Análisis Técnico es una Herramienta de Naturaleza Gráfica, Estadística y de Tendencias, por tanto, sus resultados deben cotejarse con el Análisis Fundamental.
Retener: conservar posicion
Trading S1 y R1 : significa compra venta entre 1er Sop. y 1er Resist.
Retener * : significa alerta compra
Stop Loss: Detener pérdidas
Cpa.espec.:
riesgo de mercado y/o riesgo fundamental
Compra***: significa excelente opcion de compra
Esperar:
esperar a que mejoren señales tecnicas
Venta c.p. : significa vender con la intencion de recomprar en vecindad del soporte
Ant. toma ut.: iniciar toma de utilidad en vecindad objetivo
Evaluación II
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
24
Estrategia
IPC Ultimo
Hecho
Objetivo de Actinver
Institucional 2015
Rendimiento
Potencial $$$
44,582
45,500
2.06%
Mesa de Capitales
(“Traders”)
Gestión Activa
(Asesores)
PATRIMONIALES
(Asesores)
Nivel de Trading: (Alto)
Recomendamos
Recomendamos
Validó objetivo de corto plazo
en 45,700 puntos y plantea
nuevos objetivos en la región
de máximos históricos de
46,150 a 46,550 puntos.
Tomar Utilidad de corto
plazo discrecional pero
la Trayectoria de plazo
patrimonial está
vigente (“Golden
Cross”) hacia Nuevo
Valor Relevante en
Máximos Históricos.
Retener, recuperamos
la siguiente resistencia
en 46,550 puntos
como Nuevo Valor
Relevante por Análisis
Técnico.
Pero entra en señales de
sobrecompra y el respiro en
45,000 a 44,170 puntos.
Hint ¡¡¡
El IPC validó los 45,700 puntos. Esta semana en probable “respiro”,
aprovechar para reestructurar carteras y comprar en los ajustes, para participar
hacia Nuevo Valor Relevante por Análisis Técnico.
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
25
Cuadro Resumen I de II
Sumario Técnico
30-abr-2015
Emisora
ALFAA
AC*
ACTINVRB
ALPEKA
AMXL
ARA*
ASURB
AUTLANB
AZTECACPO
BIMBO A
BOLSAA
CEMEXCPO
CHDRAUIB
COMERCIUBC
ELEKTRA*
FEMSAUBD
GAPB
GCARSOA1
GENTERA*
GFAMSAA
GFINBURO
GFNORTEO
GFREGIOO
GMEXICOB
GRUMAB
GSANBORB1
Ultimo
Var. % vs.
Hecho
24-abr-2015
31.15
-4.45
94.25
-2.10
15.64
0.90
20.68
-2.41
16.11
-5.07
6.53
-1.95
217.15
-6.46
13.21
-8.01
4.69
-9.63
41.20
-2.74
29.51
2.93
14.80
-7.04
46.04
-6.97
49.40
0.12
401.32
-1.89
139.08
-3.89
109.23
-3.63
63.24
-3.14
26.19
-4.76
11.43
-3.14
36.63
-6.84
87.48
-0.27
87.98
4.89
47.36
1.35
184.99
-3.94
24.52
-2.66
Tendencia
Consolida
Consolida
Consolida
Revierte al alza
Consolida
Alza volátil
Consolida
Consolida
Consolida
Alza volátil
Alza volátil
Consolida
Consolida
Alza
Alza volátiil
Consolida
Alza
Consolida
Consolida
Consolida
Consolida
Alza volátil
Alza
Alza
Consolida
Consolida
Soporte
S1
30.70
93.10
15.35
20.30
16.00
6.50
214.00
12.90
4.50
40.50
28.50
14.50
45.30
48.30
390.00
137.00
105.00
61.50
25.90
11.10
36.10
85.50
85.00
46.30
183.00
24.50
Soporte
S2
30.50
93.00
15.19
20.10
15.90
6.35
213.00
12.70
4.30
40.10
28.30
14.30
45.10
48.50
375.00
135.00
103.00
60.50
25.70
11.00
35.50
83.90
83.50
46.10
181.50
24.30
Resist.
R1
33.00
99.00
16.00
21.50
16.70
7.00
233.00
13.50
5.00
44.50
30.20
15.30
50.30
49.70
420.00
141.00
115.00
67.00
28.10
11.90
37.50
90.50
90.00
48.60
207.00
25.90
Retener: Conservar Posición
Retener* : Significa Alerta Compra
Resist.
R2
33.70
100.00
16.50
22.00
17.00
7.17
235.00
13.90
5.10
45.00
30.70
15.70
51.10
51.51
430.00
143.00
120.00
68.15
29.10
12.00
37.90
93.00
93.00
49.10
209.30
26.10
S1
-1.44
-1.22
-1.85
-1.84
-0.68
-0.46
-1.45
-2.35
-4.05
-1.70
-3.42
-2.03
-1.61
-2.23
-2.82
-1.50
-3.87
-2.75
-1.11
-2.89
-1.45
-2.26
-3.39
-2.24
-1.08
-0.08
Variac. % Respecto al Cierre
S2
R1
R2
-2.09
5.94
8.19
-1.33
5.04
6.10
-2.88
2.30
5.50
-2.80
3.97
6.38
-1.30
3.66
5.52
-2.76
7.20
9.80
-1.91
7.30
8.22
-3.86
2.20
5.22
-8.32
6.61
8.74
-2.67
8.01
9.22
-4.10
2.34
4.03
-3.38
3.38
6.08
-2.04
9.25
10.99
-1.82
0.61
4.27
-6.56
4.65
7.15
-2.93
1.38
2.82
-5.70
5.28
9.86
-4.33
5.95
7.76
-1.87
7.29
11.11
-3.76
4.11
4.99
-3.08
2.38
3.47
-4.09
3.45
6.31
-5.09
2.30
5.71
-2.66
2.62
3.67
-1.89
11.90
13.14
-0.90
5.63
6.44
Objetivo
30.50
100.00
16.50
21.50
16.70
7.17
235.00
13.50
5.10
45.00
30.20
15.70
45.30
51.51
420.00
141.00
115.00
68.15
29.10
11.00
37.90
90.50
93.00
49.10
209.30
24.30
Recomend.
Toma Utilidad
Compra
Compra
Retener
Compra
Compra
Compra
Retener*
Compra
Compra
Compra
Compra
Toma Utilidad
Compra
Trading S1 R1
Retener
Ant. Toma Ut.
Compra
Compra
Tomar utilidad
Compra
Ant. Toma Ut.
Compra
Compra
Compra
Toma Utilidad
Trading S1 Y R1 : Significa Compra Venta entre 1 Soporte y 1 Resistencia.
Stop Loss: Detener Pérdidas
Cpa. Espec.: Riesgo de Mercado y/o Riesgo Fundamental.
Compra***: Significa Excelente opción de Compra
Esperar: Esperar a que mejoren señales técnicas
Venta CP : Significa Vender con la intención de recomprar en la vecindad del soporte
Ant. Toma Ut.: Iniciar Toma de Utilidad en la vecindad del Objetivo.
Siguiente
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
26
Cuadro Resumen II de II
Sumario Técnico
33*
30-abr-2015
Emisora
HCITY*
IENOVA*
ICA*
ICHB
KIMBERA
KOFL
LABB
LIVEPOLC-1
MEXCHEM*
NAFTRAC ISHR
OHLMEX*
OMAB
PE&OLES*
SANMEX*
SIMECB
SORIANAB
VESTA*
WALMEX*
IPC
Nasdaq_Comp
Dow_Jones
S&P 500
Bovespa
Ultimo
Var. % vs.
Hecho
24-abr-2015
23.39
-0.47
89.28
-1.34
13.62
-3.88
62.58
-4.94
34.03
0.56
122.73
2.27
18.10
7.80
168.53
-4.53
43.94
-0.16
44.58
-2.60
30.91
3.00
76.62
-3.46
260.21
-1.87
31.26
-7.73
41.22
-6.99
37.38
-4.76
28.71
-0.42
36.24
-2.32
44,582.39
-2.60
4,941.42
-2.96
17,840.52
-1.33
2,085.51
-1.52
56,229.38
-0.64
Tendencia
Alza
Alza
Alza volátil
Consolida
Consolida
Consolida
Alza volátil
Consolida
Consolida
Baja
Alza
Alza
Consolida
Baja
Consolida
Baja
Consolida
Consolida
Baja
Consolida
Consolida
Consolida
Baja
Soporte
S1
22.10
87.50
13.30
61.50
33.00
119.00
17.30
167.00
42.90
44.50
30.30
75.50
257.00
31.00
40.70
37.30
27.90
35.30
44,500
4,870
17,700
2,070
55,150
Soporte
S2
22.30
85.00
12.90
60.50
31.50
117.50
16.50
165.70
41.70
44.17
30.10
75.00
253.00
30.50
40.50
37.00
27.50
35.10
44,170
4,770
17,350
2,050
54,350
Resist.
R1
24.30
93.00
14.70
65.75
35.00
127.30
19.10
178.30
47.70
45.50
31.70
81.50
270.00
31.90
43.30
40.10
30.15
36.55
45,500
5,150
18,310
2,150
57,500
Resist.
R2
25.00
95.00
15.10
68.50
35.50
128.10
19.50
183.00
49.00
46.07
32.50
83.50
280.00
33.00
43.70
40.50
30.30
36.82
46,070
5,210
18,500
2,150
57,900
S1
-5.52
-1.99
-2.35
-1.73
-3.03
-3.04
-4.42
-0.91
-2.37
-0.18
-1.97
-1.46
-1.23
-0.83
-1.26
-0.21
-2.82
-2.59
-0.18
-1.45
-0.79
-0.74
-1.92
Variac. % Respecto al Cierre
S2
R1
R2
-4.66
3.89
6.88
-4.79
4.17
6.41
-5.29
7.93
10.87
-3.32
5.07
9.46
-7.43
2.85
4.32
-4.26
3.72
4.38
-8.84
5.52
7.73
-1.68
5.80
8.59
-5.10
8.56
11.52
-0.93
2.06
3.34
-2.62
2.56
5.14
-2.11
6.37
8.98
-2.77
3.76
7.61
-2.43
2.05
5.57
-1.75
5.05
6.02
-1.02
7.28
8.35
-4.21
5.02
5.54
-3.15
0.86
1.59
-0.93
2.06
3.34
-3.47
4.22
5.44
-2.75
2.63
3.70
-1.70
3.09
3.09
-3.34
2.26
2.97
Objetivo
25.00
93.00
15.10
65.75
35.50
128.10
19.10
183.00
47.70
44.17
32.50
83.50
280.00
33.00
43.70
40.10
30.15
36.55
44,170
5,150
18,310
2,150
54,350
Recomend.
Compra
Compra
Compra
Compra
Compra
Compra
Compra
Compra
Compra
Toma Utilidad
Compra
Compra
Compra
Compra
Compra
Retener*
Retener
Compra
Toma Utilidad
Retener
Retener
Retener
Toma Utilidad
El Análisis Técnico es una Herramienta de Naturaleza Gráfica, Estadística y de Tendencias, por tanto, sus resultados deben cotejarse con el Análisis Fundamental.
Retener: Conservar Posición
Retener* : Significa Alerta Compra
Trading S1 Y R1 : Significa Compra Venta entre 1 Soporte y 1 Resistencia.
Stop Loss: Detener Pérdidas
Cpa. Espec.: Riesgo de Mercado y/o Riesgo Fundamental.
Compra***: Significa Excelente opción de Compra
Esperar: Esperar a que mejoren señales técnicas
Venta CP : Significa Vender con la intención de recomprar en la vecindad del soporte
Ant. Toma Ut.: Iniciar Toma de Utilidad en la vecindad del Objetivo.
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
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Departamento de Análisis Fundamental, Económico, Cuantitativo y Deuda
Análisis Fundamental
Gustavo Terán Durazo, CFA
Director Análisis Fundamental
(52) 55 1103-6600x1193
gteran@actinver.com.mx
Martín Roberto Lara Poo
Telecomunicaciones, Medios y Financiero
(52) 55 1103-6600x1840
mlara@actinver.com.mx
Carlos Hermosillo Bernal
Consumo
(52) 55 1103-6600x4134
chermosillo@actinver.com.mx
Pablo Duarte de León
Fibras y Hoteles
(52) 55 1103-6600x4334
pduarte@actinver.com.mx
Ramón Ortiz Reyes
Cemento, Construcción y Concesiones
(52) 55 1103-6600x1835
rortiz@actinver.com.mx
Federico Robinson Bours Carrillo
Energía, Conglomerados, Industriales y Minería
(52) 55 1103-6600x4127
frobinson@actinver.com.mx
Juan Enrique Ponce Luiña
Telecomunicaciones, Medios y Financiero
(52) 55 1103-6600x1673
jponce@actinver,com.mx
Ana Cecilia González Rodríguez
Fibras y Hoteles
(52) 55 1103-6600x4130
acgonzalezr@actinver.com.mx
Enrique Octavio Camargo
Delgado
Cemento, Construcción y Concesiones, Energía,
Conglomerados, Industriales y Minería
(52) 55 1103-6600x1836
ecamargod@actinver.com.mx
Analistas Senior
Analistas Junior
Análisis Económico y Cuantitativo
Ismael Capistrán Bolio
Director Análisis Económico y Cuantitativo
Jaime Ascencio Aguirre
Economía y Mercados
Santiago Hernández Morales
Análisis Cuantitativo
Roberto Galván González
Análisis Técnico
(52) 55 1103-6600x1487
(52) 55 1103-6600 x793325
(52) 55 1103-6600 x4133
(52) 55 1103 -66000x5039
icapistran@actinver.com.mx
jascencio@actinver.com.mx
shernandezm@actinver.com.mx
rgalvan@actinver.com.mx
Análisis de Deuda
Araceli Espinosa Elguea
Directora de Análisis de Deuda
(52) 55 1103 -66000 x6641
aespinosae@actinver.com.mx
Jesús Viveros Hernández
Análisis de Deuda
(52) 55 1103 -66000 x6649
jviveros@actinver.com.mx
Mauricio Arellano Sampson
CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO
Análisis de Deuda
28
15
(52) 55 1103-6600x4132
marellanos@actinver.com.mx
Límite de responsabilidades
Declaraciones importantes.
De los analistas:
“Los analistas que elaboramos Reportes de Análisis:
Jaime Ascencio Aguirre; Mauricio Arellano Sampson; Enrique Octavio Camargo Delgado; Ismael Capistrán Bolio; Pablo Enrique Duarte de León;
Araceli Espinosa Elguea; Roberto Galván González; Ana Cecilia González Rodríguez; Carlos Hermosillo Bernal; Santiago Hernández Morales;
Martín Roberto Lara Poo; Ramón Ortiz Reyes; Juan Enrique Ponce Luiña; Federico Robinson Bours Carrillo; Gustavo Adolfo Terán Durazo; Jesús
Viveros Hernández, declaramos”:
“Todos los puntos de vista, acerca de las emisoras bajo cobertura corresponden exclusivamente al analista responsable de la misma y reflejan
fidedignamente su visión. Todas las recomendaciones emitidas por los analistas son elaboradas en forma independiente a cualquier entidad,
incluyendo a la institución en la que prestan sus servicios o personas morales que pertenecen al mismo grupo financiero o empresarial. El esquema
de remuneración no está basado ni relacionado, en forma directa ni indirectamente con alguna recomendación en específico, y sólo se percibe una
remuneración de la entidad para la cual los analistas prestan sus servicios.
“Ninguno de los analistas con cobertura de emisoras mencionadas en este reporte ocupa ningún empleo, cargo o comisión en las emisoras bajo su
cobertura, ni en ninguna de las personas que forman parte del Grupo Empresarial o Consorcio al que éstas pertenezcan. Tampoco los han ocupado
durante los doce meses previos a la elaboración del presente reporte”.
“Las recomendaciones sobre emisoras, realizadas por el analista que las cubre, se basan en información pública y no existe garantía alguna de su
asertividad con respecto al desempeño que se observe realmente en los valores objeto de la recomendación”
“Los analistas mantienen inversiones objeto de sus reportes de análisis en las siguientes emisoras: AC, ALFA, ALPEK, ALSEA, AMX, AZTECA,
CEMEX, CHDRAUI, FEMSA, FIBRAMQ, FINDEP, FUNO, GENTERA, GFREGIO, GRUMA, ICA, IENOVA, KOF, LAB, LIVEPOL, MEXCHEM,
OHLMEX, POCHTEC, TLEVISA, SORIANA, SPORTS, VESTA, WALMEX.
De Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver
Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver, en ningún caso podrá garantizar el sentido de las recomendaciones contenidas en
los reportes de análisis para asegurar una futura relación de negocios.
Todas las unidades de negocio de Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver pueden explorar realizar negocios con cualquier
compañía mencionada en los documentos de análisis. Toda compensación por servicios dada en el pasado o en el futuro, recibido por Actinver
Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver por parte de cualquier compañía mencionada en este reporte no ha tenido y no tendrá
ningún efecto en la compensación otorgada a los analistas. Sin embargo, así como ocurre con cualquier otro empleado de Grupo Actinver y sus
filiales, la compensación que puedan gozar nuestros analistas será afectada por la rentabilidad de la que goce Grupo Actinver y sus filiales.
Al cierre de cada uno de los tres meses anteriores, Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver, NO ha mantenido inversiones,
directa o indirectamente, en Valores o Instrumentos financieros derivados, cuyo subyacente sean Valores, objeto de los Reportes de Análisis, que
representen el uno por ciento o más de su cartera de Valores, cartera de inversión, de los Valores en circulación o del subyacente de los Valores de
que se trate, con excepción de los siguientes: AEROMEX*, BOLSA A, FINN 13, FSHOP 13, SMARTRC14.
Ciertos Consejeros y directivos de Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver ocupan un cargo similar en las siguientes
emisoras: AEROMEX, MASECA, AZTECA, ALSEA, FINN, MAXCOM, SPORTS, FSHOP y FUNO.
Este reporte será distribuido entre todas aquellas personas que cumplan con el perfil para la adquisición del tipo de valores sobre los que se
recomienda en su contenido.
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Límite de responsabilidades
Guía para recomendaciones sobre inversión en emisoras bajo cobertura que formen parte, o fuera, del Índice de Precios y Cotizaciones
(IPC)
Compra Fuerte con perspectiva extraordinaria. A juicio del analista, en los próximos doce meses, la valuación de la acción y/o perspectivas del
sector son extraordinariamente FAVORABLES
Compra. A juicio del analista, en los próximos doce meses, la valuación de la acción y/o perspectivas del sector son MUY FAVORABLES
Neutral. A juicio del analista, en los próximos doce meses, la valuación de la acción y/o perspectivas del sector SON NEUTRALES
O FAVORABLES pero con una perspectiva similar a la del mercado
Inferior al mercado. A juicio del analista, en los próximos doce meses, la valuación de la acción y/o perspectivas del sector NO SON POSITIVAS
Venta. A juicio del analista, en los próximos doce meses, la valuación de la acción y/o perspectivas del sector SON NEGATIVAS, o con
probabilidades de empeorar
En revisión con perspectiva favorable
En revisión con perspectiva negativa o desfavorable
Para conocer los cambios de recomendaciones de los analistas, dar clic aquí.
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