A u d i t o r í a Las salvedades en Auditoría: El caso de empresas cotizadas en España José Basilio Acerete Gil, Yolanda Fuertes Callén y Eva Pascual Gaspar Departamento de Contabilidad y Finanzas. Universidad de Zaragoza FICHA RESUMEN Autor: José Basilio Acerete Gil, Yolanda Fuertes Callén y Eva Pascual Gaspar Título: Las alvedades en Auditoría: El caso de empresas cotizadas en españa Fuente: Partida Doble, núm. 135, páginas 60 a 65, julio-agosto 2002 Localización: PD 02.07.07 Resumen: El objetivo de este trabajo es extraer diversas conclusiones a partir de los informes de auditoría de las empresas cotizadas en el Mercado de Valores español, centrándose en aquellos casos en los que ha existido alguna circunstancia que ha imposibilitado que el auditor haya emitido un informe "limpio". Los autores han tomado los informes de auditoría con salvedades, depositados en la Comisión Nacional del Mercado de Valores correspondientes a los ejercicios 1996-2000. Descriptores ICALI: Informe de Auditoría. Información Financiera • 60 El aumento de los informes de auditoria con salvedades en las empresas puede ser indicativo de baja calidad de la información financiera elaborada por los administradores y de la posible presencia de prácticas creativas en la formulación de estados contables. 1. EL INFORME DE AUDITORÍA E l informe de auditoría es el resultado del proceso de verificación y examen de las cuentas anuales de una compañía, a través del cual el auditor de cuentas se comunica con los accionistas, acreedores, empleados y demás usuarios de los estados financieros. Aunque el contenido del informe de auditoría no está normalizado por las Directivas Contables, la Ley de Sociedades de la mayoría de los Estados de la Unión Europea especifica qué asuntos tienen que incluirse en un informe de auditoría público. Las corporaciones profesionales en todos los Estados miembros han establecido modelos de informes de auditoría, sin embargo, sólo tres de ellos han hecho obligatorio el uso de estos modelos. Con carácter general, el informe de auditoría sobre las cuentas anuales contiene la siguiente información: • alcance de la labor del auditor, es decir, si ha obtenido toda la información y aclaraciones necesarias para lograr el objetivo de su auditoría, • opinión del auditor respecto a diferentes aspectos: si la empresa ha realizado los registros adecuados en sus libros contables, si el informe de gestión es consistente con las cuentas anuales; • con referencia a las cuentas anuales, se debe manifestar si expresan la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y los resultados de las operaciones de la empresa y si cumplen los re- Nº 135 • Julio-Agosto de 2002 quisitos requeridos por la Ley de Sociedades; y, • si la auditoría se ha llevado a cabo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas. Como se pone de manifiesto en el Libro Verde de Auditoría, examinando los informes de las mayores empresas europeas cotizadas se puede decir que los usuarios pueden sentirse tranquilos sólo cuando hay ausencia de salvedades en el informe de auditoría, ya que es considerado como una garantía para la toma de sus decisiones. De ahí la necesidad de que dicho informe indique, claramente, las responsabilidades del auditor al opinar sobre las cuentas anuales. En la mayoría de los casos los usuarios de las cuentas anuales consideran que un informe sin salvedades garantiza la exactitud material de las mismas. Suponer esta expectativa implicaría asumir que es posible la preparación de unas cuentas anuales “exactas” y, además, que el auditor es el responsable de dichas cuentas. Sin embargo, ambas suposiciones resultan erróneas. En primer lugar, la existencia de alternativas para el tratamiento contable de operaciones mercantiles complejas y las contingencias implícitas en la toma de decisiones de la dirección, impiden la elaboración de unas cuentas anuales consideradas “exactas” por todo el mundo. Por otro lado, tampoco se puede otorgar la responsabilidad de las cuentas anuales al auditor, ya que es el Consejo de Administración el que marca las directrices a seguir en su formulación y el que en última instancia es responsable de las mismas. De este modo, podemos indicar que la competencia del auditor radica en indicar si, en su opinión, las cuentas anuales han sido preparadas de acuerdo con la ley y si éstas representan la imagen fiel de la empresa. En cuanto a la solvencia, son varias las encuestas que indican que una parte importante del público en general espera que el informe de auditoría garantice la solidez financiera de las empresas. El deber de los auditores, en lo que Nº 135 • Julio-Agosto de 2002 concierne a este aspecto, consiste en estar alerta para detectar los factores que puedan aumentar la solidez financiera de las empresas o disminuir sus recursos, pudiendo de este modo evaluar si se cumple el principio de empresa en funcionamiento. Deben avisar a los administradores, o al organismo supervisor correspondiente, tan pronto como tengan conocimiento de aspectos que puedan poner en peligro el cumplimiento de dicho principio contable. Por último, la responsabilidad del auditor es planificar, realizar y evaluar su trabajo de auditoría de manera que pueda identificar los indicios suficientes que le permitan detectar posibles errores materiales en las cuentas anuales, ya sean éstos causados por fraudes, errores u otras irregularidades. En este caso, las normas recomiendan que, si durante el curso de una auditoría el auditor comienza a sospechar de la existencia de alguna actividad fraudulenta, tiene la responsabilidad de investigar hasta que su sospecha se haya disipado o confirmado. E l contenido del informe de auditoría no está normalizado por las Directivas Contables Si el fraude es significativo, los auditores necesitan asegurarse de que las cuentas anuales reflejan el efecto del fraude e incluyen todos los detalles necesarios. Si los auditores están entonces convencidos de que los estados financieros muestran la imagen fiel, no es necesario incluir una salvedad en el informe de auditoría. En caso contrario, es decir, si el fraude no es significativo en el contexto de las cuentas anuales, será responsabilidad de los administradores decidir si es necesario o no su desglose. Finalmente, el papel del auditor frente a las prácticas de contabilidad creativa ha dado lugar a duras críticas. En la actualidad, cuando en opinión del auditor las cuentas anuales son engañosas como resultado de la selección por los directivos de ciertas alternativas contables, las normas de auditoría le obligan a emitir una opinión con salvedades que señale claramente todos los factores causantes del desacuerdo, las implicaciones para las cuentas anuales y, siempre que sea posible, la cuantificación del efecto sobre las mismas. En caso de que el auditor considere que el efecto del desacuerdo es tan significativo o extenso que las cuentas anuales en conjunto son engañosas, deberá emitir una opinión adversa. www.partidadoble.es 61 • Auditoría E 2. RESULTADOS DEL ESTUDIO REALIZADO n la mayoría de los casos, los usuarios de las cuentas anuales consideran que un informe sin salvedades garantiza la exactitud material de las mismas El estudio desarrollado en este trabajo sobre las salvedades que presentan los informes de auditoría se basa en las distintas circunstancias que inciden en la opinión del auditor, siendo éstas las limitaciones al alcance, el error o incumplimiento de principios y normas contables generalmente aceptadas, incertidumbre y cambio en los principios y normas aplicadas. Estas circunstancias conllevan que el auditor emita un informe con salvedades, una opinión desfavorable o una opinión denegada. Nuestro objetivo es extraer diversas conclusiones a partir de los informes de auditoría de las empresas cotizadas en el Mercado de Valores español, centrándonos en aquellos casos en los que ha existido alguna circunstancia que ha imposibilitado que el auditor haya emitido un informe “limpio”. Hemos tomado los informes de auditoría con salvedades, depositados en la Comisión Nacional del Mercado de Valores correspondientes a los ejercicios 1996-2000. Abordaremos el estudio de dicha información desde distintas perspectivas, con el fin de evaluar la calidad de la información contable que esos informes transmiten, así como la presencia de prácticas creativas en la formulación de estados contables. 2.1. Análisis de la calidad de la información contable y evolución Dado que hemos restringido nuestro campo de trabajo a empresas que presentan salvedades en sus informes de auditoría, las cuales se pueden considerar como un indicati- CUADRO 1 O PINIÓN CON O PINIÓN O PINIÓN SALVEDADES DESFAVORABLE DENEGADA 96 97 98 99 00 96 97 98 99 00 96 97 98 99 00 Limitación al alcance – – – – – 3 2 – 1 1 Error/incumplimiento PCGA 47 55 43 33 46 1 – – – – – – 1 2 – Incertidumbre 79 57 35 25 30 – – – – – 3 – 1 2 2 No-uniformidad con PCGA 8 – – – – – – – – – – • 62 20 16 7 – 3 7 13 3 3 vo de baja calidad de la información elaborada, consideraremos la evolución del número de dichas salvedades como el factor a través del cual se materializa la falta de aptitud de las cuentas anuales para los usuarios. Asimismo, constataremos si se ha producido una mejora o un empeoramiento de la información presentada por las sociedades cotizadas a lo largo del período analizado. Con esta finalidad hemos analizado, para cada empresa y ejercicio contable objeto de estudio, los siguientes aspectos que consideramos como indicadores de la calidad de la información contable presentada: • número de opiniones con salvedades, desfavorables o denegadas, en función de las circunstancias que las originan, que afectan a la evaluación que hace el auditor y que vienen determinadas por la doctrina sobre informes de auditoría; • número de empresas en función del número de salvedades que se han registrado en su informe de auditoría; • número de empresas cuyo informe de auditoría se emite dentro de un periodo de tiempo determinado (inferior a 3 meses, entre 3 y 6 meses o superior a 6 meses) a partir de la fecha de cierre de ejercicio; y, • evolución del número total de salvedades. 2.1.1. Salvedades en función de las distintas circunstancias que las originan Estudiamos en primer lugar el número de salvedades presentadas por las empresas en función de las distintas circunstancias que las originan. (ver Cuadro 1) Como podemos observar, en 1996 sólo una empresa de la muestra obtuvo una opinión desfavorable, siendo esta opinión causada por errores o incumplimiento de los principios y normas contables generalmente aceptados. Por otro lado, fue mayor el número de opiniones denegadas, seis concretamente, originadas por limitaciones al alcance en el trabajo del auditor y por incertidumbres. De las 153 salveNº 135 • Julio-Agosto de 2002 ● Las salvedades en Auditoría: El caso de las empresas cotizadas en España dades detectadas, más de la mitad han sido debidas a la existencia de incertidumbres, siendo también considerable el número de salvedades causadas por error o incumplimiento de los principios y normas contables generalmente aceptadas. En el ejercicio 1997 no existe ningún informe de auditoría con opinión desfavorable y únicamente dos empresas presentan informes con opinión denegada, siendo la causa, en ambos casos, la existencia de limitaciones al alcance del trabajo del auditor. Siguen predominando las salvedades motivadas por incertidumbres y por error o incumplimiento de los principios y normas contables generalmente aceptados. Cabe destacar la ausencia de salvedades originadas por no aplicar los principios contables con uniformidad. En 1998 hemos encontrado dos empresas con opinión denegada sobre sus cuentas anuales. Los motivos han sido la existencia de algún error o incumplimiento de los principios y normas contables generalmente aceptados y la existencia de incertidumbre. En 1999 el número de empresas con opinión denegada aumenta a cinco, siendo los motivos además de los anteriores, la existencia de limitaciones al alcance. Por último, en el ejercicio 2000, únicamente encontramos tres opiniones denegadas, una de ellas por limitación al alcance y dos por incertidumbre. Al igual que en 1997, en los tres últimos ejercicios, no se ha registrado ningún informe con opinión desfavorable. Los errores o incumplimientos de principios contables pasan a ser la principal causa de salvedad, seguidos por la incertidumbre. La no-uniformidad y las limitaciones al alcance también son motivos de salvedades, pero sin la importancia de los anteriormente citados. 2.1.2. Número de empresas en función del número de salvedades que presentan en el informe Observamos que la gran mayoría de empresas presentan una única salvedad, diferenciándose ampliamente del siguiente grupo que se corresponde con aquellas empresas con Nº 135 • Julio-Agosto de 2002 L dos salvedades. Cabe destacar el hecho de que en varios de los ejercicios contemplados haya empresas que, aún siendo cotizadas, incluyen seis o más salvedades en sus informes de auditoría. (ver Cuadro 2) os errores o incumplimientos de principios contables pasan a ser la principal causa de salvedad, seguidos por la incertidumbre Por otra parte, hay una progresiva reducción del número de empresas que han tenido una o dos salvedades. Paralelamente se constata la disminución en el número de empresas que presentan salvedades en sus informes de auditoría hasta el ejercicio 1999, si bien, en el año 2000 vuelve a incrementarse el número total de empresas que presentan salvedades. 2.1.3. Período transcurrido entre el cierre del ejercicio y la fecha de emisión del informe de auditoría En cuanto al plazo de emisión de los informes de auditoría, se constata con generalidad las empresas no sobrepasan el plazo máximo estipulado en seis meses para la presentación de su información contable. No obstante, en 1997 y 2000 sí aparecen empresas que superan los 6 meses como plazo de presentación de cuentas anuales y del correspondiente informe de auditoría, aunque el número, dentro del conjunto de la muestra, no es relevante (ver Cuadro 3). CUADRO 2 Nº DE SALVEDADES 1 2 3 4 5 6 O MÁS T OTAL DE EMPRESAS 1996 46 16 8 5 1 4 80 1997 46 10 5 6 1 3 71 1998 37 8 3 4 2 – 54 1999 32 7 2 3 2 – 46 2000 41 11 1 1 3 1 58 CUADRO 3 P ERÍODO TRANSCURRIDO H ASTA 3 MESES D E 3 A 6 MESES M AS DE 6 MESES 1996 28 35% 52 65% – – 1997 21 30% 47 66% 3 4% 1998 20 37% 34 63% – – 1999 20 43% 26 57% – – 2000 34 59% 23 40% 1 2% www.partidadoble.es 63 • Auditoría C abe destacar el hecho de que en varios de los ejercicios contemplados haya empresas que, aún siendo cotizadas, incluyen seis o más salvedades en sus informes de auditoría En cuanto a la evolución de los plazos de emisión de los informes de auditoría, se aprecia la paulatina reducción en los mismos. De esta forma, en el año 2000 más de la mitad de empresas con salvedades presentan sus informes en un plazo inferior a 3 meses, desde la fecha de cierre de la contabilidad. 2.1.4. Evolución Pasamos a valorar a lo largo del periodo comprendido entre 1996 y 2000 la evolución del número total de salvedades que presentan las empresas, e implicaciones de los aumentos o disminuciones detectadas. A tenor de los resultados reflejados en las tablas anteriores, podemos inferir que la mayoría de las salvedades registradas en los informes de las empresas seleccionadas se corresponden con situaciones de incertidumbre en la interpretación de la información facilitada por las sociedades, o con errores o incumplimientos de principios contables generalmente aceptados. La tendencia observada en estos dos motivos de salvedades ha sido inversa. Así, las causas de incertidumbre, tras representar más de la mitad de las salvedades, ven disminuir año tras año su importancia, mientras que los errores o incumplimientos de principios y normas han pasado a ocupar el lugar predominante que ocupaban las incertidumbres y constituyen más del 50% del origen de las salvedades detectadas. Igualmente las limitaciones al alcance o no-uniformidad de los principios y normas aplicadas han mantenido una presencia prácticamente residual como razones para registrar una salvedad. Esa presencia se ha visto reducida año tras año, si bien como hemos visto anteriormente las limitaciones al alcance CUADRO 4 T IPO DE SALVEDADES 1996 1997 1998 1999 2000 Positivas 6 16 8 18 13 Negativas 26 19 11 9 25 • 64 han sido de tal magnitud que, en ocasiones, han provocado la aparición de opiniones denegadas. 2.2. Prácticas de contabilidad creativa Parece lógico pensar que los departamentos de contabilidad de las empresas, traten de aprovechar la opcionalidad de las normas contables para adoptar prácticas con las que elaborar sus estados financieros de una forma discrecional, con el objetivo de mostrar la imagen de la empresa que consideren más adecuada. El medio más directo para identificar esas actuaciones es a través de la labor realizada por los auditores y que queda reflejada en sus informes de auditoría. En el momento en que alguna de las premisas que persigue su análisis objetivo se incumpla, aparecerá una salvedad. Por lo tanto, aquellos registros contables que el auditor considere que deberían haberse realizado de otra forma y que no sean un incumplimiento flagrante de la legalidad, se pueden denominar prácticas creativas. El resultado del ejercicio es una magnitud fácilmente manipulable a través de la utilización de determinadas prácticas contables que aprovechan la permisividad de las normas a la hora de realizar la cuantificación de las partidas de balance y cuenta de pérdidas y ganancias. Por tanto, la manipulación del resultado se debe al interés que pueden tener los responsables empresariales en mantener una u otra imagen del mismo de cara al exterior. Según el efecto que produciría su corrección, de acuerdo a lo que hubiera sido aceptable, encontraremos salvedades negativas, que son las que reducen los resultados, o positivas, que al contrario que las anteriores los aumentan. De este modo, dado que una menor realización de prácticas creativas supondrá mayor calidad de la información, según la confianza percibida por los usuarios hacia la misma y su mayor utilidad para la toma de decisiones, hemos clasificado las salvedades en la poblaNº 135 • Julio-Agosto de 2002 ● Las salvedades en Auditoría: El caso de las empresas cotizadas en España contrario se dificulta la comprensión de las cuentas anuales por parte de los inversores. De hecho, la CNMV requiere a las sociedades cuyo informe no presenta una opinión favorable y cuyo impacto contable es significativo, que faciliten información sobre los planes y plazos en los que van a resolver sus salvedades. ción objeto de estudio como positivas o negativas para cada ejercicio analizado, lo cual nos ha permitido estudiar la evolución y obtener conclusiones sobre esta situación en España. En el Cuadro 4 se recoge los resultados obtenidos: En 1996 encontramos 26 salvedades negativas y 6 positivas. En 1997 disminuyó el número de salvedades negativas hasta 19, pero se duplicó el número de salvedades positivas pasando a ser 16. La misma tendencia se mantiene en los años 1998 y 2000. ES decir predomina las salvedades negativas frente a las positivas. La única excepción es el ejercicio 1999, en el que el número de salvedades positivas duplica a las negativas. Sería deseable que la tendencia mostrada en términos generales se mantuviese, debido a la importancia de que las sociedades emisoras presenten informes de auditoría con opinión favorable. No obstante, la situación idonea pasaría por reducir ambos tipos de salvedades, para que no existiera ningún tipo de artificio contable que pudiera desvirtuar el resultado, puesto que, en caso contrario, se dificulta la comprensión del mismo y de las cuentas anuales en general por parte de los inversores. 3. CONCLUSIONES A modo de resumen podemos destacar las ideas principales que se infieren del estudio que hemos llevado a cabo: • Se constata la progresiva reducción del número de empresas que presentan salvedades en sus informes de auditoría. • Asimismo, el número total de salvedades también se ha visto reducido, destacando durante todo el período de estudio aquellas salvedades causadas por incertidumbres y errores o incumplimientos de normas y principios contables. Esta reducción puede estar influida por el hecho de que la CNMV considere esencial que las sociedades presenten informes de auditoría con opinión favorable, ya que en caso Nº 135 • Julio-Agosto de 2002 • También se pone de manifiesto el hecho de que la mayor parte de empresas de la muestra inicial únicamente presentan una salvedad. Esta circunstancia, que en un principio podría indicar la buena salud de la información presentada, debería ser objeto de un análisis más pormenorizado para evaluar la importancia de tal salvedad sobre la imagen de la empresa. • En lo que respecta a la cuantificación de salvedades positivas y negativas, es deseable que la tendencia de reducción constatada como consecuencia de la reducción general en el número de salvedades se mantenga, para que la cifra de resultados tenga el significado que de ella se espera. Por todo ello y en vista de la reducción del número de salvedades y del aumento de empresas con informes de auditoría limpios, podemos manifestar que la calidad de la información contable proporcionada por las compañías a los usuarios de la misma sigue una senda de mejoría que contribuirá a que se cumplan los objetivos de utilidad con los que se elabora dicha información. E n el año 2000 más de la mitad de empresas con salvedades presentaron sus informes en un plazo inferior a 3 meses, desde la fecha de cierre de la contabilidad BIBLIOGRAFÍA Registro de Economistas Auditores, (1996). Libro Verde de Auditoría. Del Brío González, E. (1998). Efecto de las salvedades de los informes de auditoría sobre el precio de las acciones en la bolsa de Madrid. Revista Española de Financiación y Contabilidad, nº 94. Comisión Nacional del Mercado de Valores: Informes de auditoría con salvedades (1996-2000). Huber, G. (1999). Contabilidad creativa, una aproximación empírica. Universidad Nacional del Litoral. Centro de Publicaciones. www.partidadoble.es 65 •