PENSIÓN, APORTES, MONTO CUENTA AHORRO INDIVIDUAL

PENSIÓN, APORTES, MONTO CUENTA AHORRO INDIVIDUAL, VALOR DE
MERCADO DE LAS INVERSIONES
Concepto 2008044005-001 del 25 de septiembre de 2008.
Síntesis: El monto de una cuenta de ahorro individual puede haber variado entre la fecha de la
cotización presentada por la compañía de seguros y la fecha de contratación de la renta
vitalicia ya que la administradora debe continuar administrando su cuenta dentro del fondo y
sujetándose a las normas de valoración hasta el momento en que se haga efectiva la
contratación. La administradora tiene el deber de informar y asesorar explicando cuál era la
vigencia y condiciones de las cotizaciones sobre las cuales se manifestó la voluntad de
escogencia de la modalidad de pensión. Si la Compañía de Seguros no es clara en esto o la
misma administradora se puede acudir a la defensoría del cliente de ambas instituciones sin
perjuicio de concretar su queja ante la Superintendencia Financiera.
«(…) formula la siguiente consulta:
“(…) Recibí la pensión de vejez a través de un Fondo de Pensiones. Inmediatamente solicité la
cotización de una Renta Fija.
Una empresa de seguros cotizó por escrito una renta fija de aprox. $3,850,000 mensuales x 13
meses.
Acepté el traslado a esta empresa y firmé la carta correspondiente ante el Fondo de Pensiones.
Dos días antes de vencerse el plazo recibí una llamada en la cual me decían que por los malos
resultados económicos el Fondo de Pensiones estaba entregando un capital a la empresa de
seguros, que solo (SIC) alcanzaba para pagarme una renta fija de $3,607,101 mensuales x 13
meses. Que si aceptaba o no aceptaba. Respondí positivamente para evitar dilaciones.
Recibí la carta de la empresa de Seguros en la cual me anuncia que la Renta Vitalicia es de
$3,607,101.
Pero hasta la fecha no he recibido en forma escrita una explicación por la diferencia entre lo
cotizado y lo finalmente asignado.
Tengo la duda si entre el Fondo de Pensiones y la Empresa de Seguros hubo algún acuerdo para
rebajarme el monto de mi pensión de manera arbitraria.
Es posible que esa SUPERINTENDENCIA FINANCIERA me ayude investigando este caso”
Sobre el particular proceden los siguientes comentarios:
De conformidad con lo señalado por el artículo 80 de la Ley 100 de 1993, la “administradora a
la que hubiere estado cotizando el afiliado al momento de cumplir con las condiciones para la
obtención de una pensión, será la encargada de efectuar, a nombre del pensionado, los trámites
o reclamaciones que se requieran, ante la respectiva aseguradora” y será el afiliado o
beneficiario quien “contrata directa e irrevocablemente con la aseguradora de su elección, el
pago de una renta mensual hasta su fallecimiento y el pago de pensiones de sobrevivientes en
favor de sus beneficiarios por el tiempo a que ellos tengan derecho”. En ese orden de ideas, la
administradora se encarga de adelantar los trámites pertinentes (v. gr. obtención y presentación
de las cotizaciones), pero es el afiliado quien debe contratar con la aseguradora y la sociedad
administradora mantiene su obligación de administrar su cuenta individual dentro del fondo
hasta tanto se haga efectiva tal contratación, momento en el cual deberá remitir el saldo
correspondiente a la aseguradora con quien se haya contratado la renta vitalicia.
Es importante anotar que los aportes o cotizaciones que recibe un fondo de pensiones
obligatorias deben ser abonados en las cuentas individuales de cada uno de los afiliados e
invertidos en papeles y otras alternativas del mercado, tales como TES, bonos, CDT y acciones,
entre otros. Es decir que los saldos de las cuentas individuales se encuentran representados en las
inversiones que realiza el fondo.
En consecuencia, como quiera que de conformidad con lo establecido en el Capítulo XII de la
Circular Externa No. 100 de 1995 1 expedida por esta Superintendencia, los fondos de pensiones
obligatorias deben valorar todos los días sus inversiones a precios de mercado, es decir al precio
por el cual las puede vender en el mercado, el saldo de las cuentas individuales de los afiliados se
afecta no sólo por los aportes y retiros que se realicen, sino también por las variaciones en el
valor de mercado de las inversiones, las cuales cambian de un día a otro como consecuencia de
factores tanto externos como internos que originan, por ejemplo, fluctuaciones en las tasas de
interés, caída en los precios de las acciones y otros títulos, situaciones que no dependen del
control de los administradores de los fondos de pensiones obligatorias.
Por lo tanto, si el valor de mercado de las inversiones aumenta, el valor de las cuentas
individuales también aumenta, generando para los afiliados un ingreso contable por valoración,
ingreso que se realiza si el fondo vende la inversión. Por el contrario, si el valor de mercado de
las inversiones disminuye, el valor de las cuentas individuales disminuye, ocasionando para los
afiliados una pérdida contable por valoración, la cual igualmente se realiza si el fondo tiene que
vender la inversión para atender traslados de los afiliados o, como en este caso, para contratar
una renta vitalicia. En el evento en que el fondo no tenga que salir a vender la inversión cuando
los precios estén bajos, la pérdida no se realiza y la rentabilidad de la misma estará dada por la
tasa de interés a la cual se compró el título.
En conclusión, el monto de su cuenta de ahorro individual puede haber variado entre la fecha de
la cotización presentada por la compañía de seguros y la fecha de contratación de la renta
vitalicia, toda vez que la administradora debe continuar administrando su cuenta dentro del
fondo y sujetándose a las normas de valoración antes referenciadas con los efectos aludidos hasta
el momento en que se haga efectiva tal contratación. No obstante en las cotizaciones que a través
de la administradora le debieron haber presentado, debe estar todo el detalle de cuánto valía la
1 “Valor del fondo y su expresión en unidades. El valor de los fondos de pensiones obligatorias y de cesantía se debe
determinar en forma diaria y expresarse en pesos y en unidades. Las unidades miden el valor de los aportes de los afiliados y
representan cuotas partes del valor patrimonial del fondo. El mayor valor de la unidad representa los rendimientos que se han
obtenido”.
renta vitalicia y el monto mensual de la mínima estimado, así como la vigencia de dicha
cotización. La administradora tiene el deber de informarle y asesorarlo adecuadamente y en este
sentido debe explicarle de manera detallada cuál era la vigencia y condiciones de las cotizaciones
sobre las cuales usted manifestó su voluntad de escogencia de la modalidad de pensión. Ahora
bien, en el evento de que la Compañía de Seguros no fuera clara en esto o la misma
administradora, usted tiene el derecho de acudir a la defensoría del cliente de ambas instituciones
sin perjuicio de concretar su queja ante la Superintendencia Financiera.
Finalmente le informamos que de conformidad con lo previsto en el numeral 10.4, Capítulo 10
del Título I de la Circular Externa No. 007 de 1996 – Circular Básica Jurídica – expedida por
esta Superintendencia, es función de la este Organismo de Vigilancia y Control resolver “las
quejas que se formulen, verbalmente o por escrito, contra las entidades sobre las cuales ejerce
vigilancia y control y/o contra sus directores, representantes legales, accionistas y revisores
fiscales y que se relacionen con:
“a)
Las posibles violaciones a normas jurídico financieras por cuyo cumplimiento deba velar
la Superintendencia Bancaria, y
b)
La actividad de los directores, representantes legales, accionistas y revisores fiscales en
lo que concierne a la administración de las entidades vigiladas y al manejo de sus bienes”.
En este orden de ideas, en caso de considerar que algún operador del Sistema General de
Pensiones incurrió en alguna de las conductas señaladas en precedencia, podrá interponer la
queja correspondiente ante este Organismo de Control para que se adelante la actuación
administrativa pertinente, para lo cual es preciso que aporte la información y documentación
pertinente.
(…).»