NORMEY - PERUZZO & ASOCIADOS Auditores & Consultores IN IIeRN\I I( >\I FONDO PROBURSA VALORES PUBLICOS ADMINISTRADO POR PROBURSA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION S.A. CONTENIDO Dictamen de los auditores Estado de situaciôn patrimonial Estado de resultados Estado de evolución del patrimonio Notas a los estados contables Joaquin Requena 1580 Of. 201 - Montevideo - Uruguay Tels.: (598-2)4080114-4099196 / Fax: (598-2) 401 3523 E-mail: norperas@adi net. corn.uy NORMEY - PERUZZO & ASOCIADOS Auditores & Consultores INFERNAl ION, \ I DICTAMEN DE LOS A UDITORES Montevideo, 26 de febrero 2003. Señores Directores de FONDO PROBURSA VALORES PUBLICOS Presente Hemos auditado el estado de situaciOn patrimonial de FONDO PROBURSA VALORES PUBLICOS at 30 de diciembre de 2002, asi como el correspondiente estado de resultados por el ejercicio terminado en esa fecha. Estos estados contables son responsabilidad de la direcciOn de la empresa. Nuestra responsabilidad es emitir una opinion sobre esos estados contables en base a nuestras auditorias. Realizamos nuestras auditorlas de acuerdo con [as normas de auditoria generalmente aceptadas. Estas normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestra auditoria para obtener seguridad razonable de si los estados contables están libres de errores importantes. La auditoria también requiere apreciar las normas contables que se aplicaron y las estimaciones importantes hechas por la direcciOn, asi como evaluar la presentaciOn de los estados contables en su conjunto. Creemos que nuestras auditorlas aportan una base razonable para nuestra opiniOn. En nuestra opinion, los estados contables arriba mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situaciOn patrimonial de FONDO PROBURSA VALORES PUBLICOS al 30 de diciembre de 2002 y los resuttados de sus operaciones por el ejercicio terminado en esa fecha de acuerdo con normas contables adecuadas. Por Normey - &Asociados 15 PROFESIONALES UNIVERSITARIOS $2400 Cr. Juai c.J. Peruzzo '19 Joaquin Requena 1580 Of. 201 - Montevideo - Uruguay Tels.: (598-2) 408 0114 -409 9196 / Fax: (598-2) 401 3523 E-mail: norperasadinct.corn.uy NORMEY - PERUZZO & ASOCIADOS U FONDO PROBURSA VALORES PUBLICOS ADMINISTRADO POR PROBURSA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION S.A. ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 30 DE DICIEMBRE DE 2002 (expresado en dôlares estadounidenses) ACTIVO Disponibilidades I nversiones 0 Total Activo 0 0 0 PASIVO Deudas diversas Total Pasivo 0 0 PATRIMONIO Total Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio 0 0 Las notas 1 a 4 que se acompanan son parte integrante de estos estados contables. ^q NORMEY - PERUZZO & ASOCIADOS FONDO PROBURSA VALORES PUBLICOS ADMINISTRADO POR PROBURSA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION S.A. ESTADO DE RESULTADOS POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 30 DICIEMBRE DE 2002 (expresado en dôlares estadounidenses) Ingresos Resultados por inversiones (54.767) Total de ingresos (54.767) Gastos Comisiones de la Administradora e irnpuestos Gastos de Auditoria (66.968) (1.042) Total de gastos (68.010) Resultado del ejercicio (122.777) Las notas 1 a 4 que se acompanan son parte integrante de estos estados contables. c7 NORMEY - PERUZZO & ASOCIADOS FONDO PROBURSA VALORES PUBLICOS ADMINISTRADO POR PROBURSA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION S.A. ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 30 DICIEMBRE DE 2002 (expresado en dólares estadounidenses) Patrimonio neto inicial Captaciones de aportantes Resultado del ejercicio 8.240.423 2.108.264 (122.777) Retiros de aportantes (7.399.885) Distribucion en especie (2.826.025) Patrimonio neto final 0 Las notas 1 a 4 que se acompanan son parte integrante de estos estados contables. \ NORMEY - PERUZZO & ASOCIADOS I FONDO PROBURSA VALORES PUBLICOS ADMINISTRADO POR PROBURSA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION S.A. NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE DICIEMBRE DE 2002 NOTA I - INFORMACION BASICA DEL FONDO Fondo Probursa Valores Püblicos (el Fondo) administrado por Probursa Administradora de Fondos de InversiOn S.A.(la Administradora) es un patrimonio de afectaciôn segUn la Ley N° 16.774. El Fondo solo puede invertir en los siguientes instrumentos elegibles y en las proporciones establecidas en el referido contrato: Hasta un 100% en: - valores püblicos nacionales. Hasta un 20% en: - depOsitos a la vista o plazo fijo en empresas de intermediaciOn financiera autorizadas para operar en plaza o en el exterior. - valores de renta fija emitidos por empresas de intermediaciOn financiera nacionales o extranjeras, que coticen en Uruguay o en mercados oflciales de terceros palses, debidamente autorizados. Hasta un 10% en: - valores de renta variable con oferta pUblica en el Uruguay o en mercados oficiales de terceros paises, debidamente autorizados. Por lo menos el 51% de los activos del Fondo deberán ser valores pUblicos nacionales. El Fondo puede contraer empréstitos con entidades pUblicas o privadas, por un monto que no supere en su conjunto el 20% de los activos del Fondo. La administraciOn podrá prendar los valores que integran la cartera del Fondo para garantizar dichos préstamos. I NORMEY - PERUZZO & ASOCIADOS I-i NOTA 2 - PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES Los estados contables del Fonda se presentan de acuerdo con normas contables adecuadas. a. Bases contables Los estados contables fueron preparados en dôlares estadounidenses, moneda de denominaciOn del Fondo. b. Principio de lo devengado Los ingresos y gastos se reconocen en funciôn del principio de lo devengado. NOTA 3- DEDUCCIONES DEL FONDO PROBURSA VALORES PUBLICOS Hasta el 24 de julio de 2002, fecha en la cual se disolviô el fondo y se distribuyô en especie a los cuotapartistas, las ünicas deducciones que posela el Fonda fueron las siguientes: - La comisiôn de administración pagada a la Administradora, de 1.75 % anual, aplicable sobre el saldo diario de los fondos administrados. - El Impuesto a la Renta de Industria y Comercio (I.R.l.C.) y el Impuesto al Valor Agregado (I.V.A.) sobre las comisiones pagadas a la Administradora. - Gastos de auditoria NOTA 4- PATRIMONIO Al 30 de diciembre de 2002 el patrimonlo del Fondo es nulo debido a que el Directorio de PROBURSA Administradora de Fondos de Inversion S.A. en su reunion del 24 de julio de 2002, segUn consta en el Libro de Actas de Directorio, Acta Nro. 23, del folio 18, resuelve la disolución y liquidación de dicho Fondo, en mérito de la facultad dispuesta por el artIcubo trigésimo tercero del Reglamento. A los efectos de ejecutar esta distribuciOn, se resuelve distribuir en especie a los cuotapartistas, los activos que en ese momento integraban el activo del Fonda. Al 24 de julio de 2002, los activos que integraban el fonda que fueron distribuidos en especie a 104 clientes, eran los siguientes: Bradys DCN, Vencimiento 02/07 Bradys NMB, Vencimiento 02/06 VN 1.752.868,34 VN 1.068.116,85 %62.13 %37.87 S NORMEY - PERUZZO & ASOCIADOS Al 30 de diciembre de 2002, los valores nominales de estos bonos que permanecen en especie a disposición de los ex-cuotapartistas son de US$ 630.125,42 de Bradys DCN y US$ 490.038,95 de Bradys NMB. Dichos valores están a disposiciôn en: ABN - AMRO BANK URUGUAY BANKBOSTON URUGUAY RAYMOND JAMES ESTADOS UNIDOS