:.:::. : TÍTULO AL PORTADOR EL PRESENTE TÍTULO AMPARA 110,000 (CIENTO DLEZ MIL) TÍTULOS OPCIONALES DE COMPRA, EN EFECTIVO, AMERICANOS, CON RENDIMIENTO LIMITADO, CON PORCENTAJE RETORNABLE DE PRIMA DE EMISIÓN REFERIDOS A UNA CANASTA, CON COLOCACIONES SUBSECUENTES SERIE 30 DE HASTA 1,000 SERIES EN QUE PODRÁ DIVIDIRSE LA EMISIÓN EMITIDOS POR BBVA BANCOMER, S.A., INSTITUCIÓN DE BANCA MÚLTIPLE, GRUPO FINANCIERO BBVA BANCOMER CLAVE DE PIZARRA: LST6O2L DCOO7 BBVA Bancomer, S.A.. Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer (la “Emisora”), cuyo domicilio social es el ubicado en Avenida Universidad No. 1200, Colonia Xoco, expide el presente Título para su depósito en administración en la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. (“Indeval”), justificando así la tenencia de los Títulos Opcionales por dicha institución y la realización de todas las actividades que le han sido asignadas a las instituciones para el depósito de valores y que de conformidad con la legislación aplicable deberán ser ejercidas por las instituciones para el depósito de valores, sin mayor responsabilidad para Indeval que la establecida en la Ley del Mercado de Valores. Activo(s) Subyacente(s) sobre el que se emiten los Titulos Opcionales TipodeActivo Clave de Pizarra Activo(s) Subyacente(s) Subyacente CEMEX CPO Cemex, S.A.B. de cv., - — . Canasta i ALFA A FEMSA UBD Alfa. SAR de CV., Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de CV. Caraetensticas dela presente Serie $ll.000,000.00 Monto Emitido: (once millones de pesos 00/100 M.N.) l10,000(iento diez mil) Jítulos Opcionales Títulos Opcionales: Títulos Opcionales de Compra Clase de los títulos: Fon_adeLquidaci&JpEfedfi___J Americanos Tipo de Ejercicio: Precio de Ejercicio(s) j Conforme se establece en la Tabla de Derechos Conforme se establece en la Tabla de Derechos Fecha(s) de Observación: Fecha(s) de Ejercicio: 1 Conforme se establece en la Tabla de Derechos Volumen Mínimo de Títulos Un Lote Opcionales a Ejercer: Prima de Emisión: Ho.oo (cien pesos 00/100 M.N.) 1.0000000000% [Porcentaje Retornable de la (uno por ciento) - - - - -- - ‘it [Rendimiento Máximo del Título Opcional) Fechas Fecha der Fecha de Vencimiento: Tñ.00000b’óOOO% ciento) — l9de febrero de 2015 18 de febrero de 2016 El plazo de vigencia de esta Sede es de 364 días, es decir del 19 de febrero de 2015 al 18 de febrero de - Plazo de Vigencia de la Sede: Los Títulos Opcionales objeto de la presente emisión cotizarán en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. (la “Bolsa”) y se emiten en lotes de 100 Títulos Opcionales cada uno. Cada Título Opcional otorgará a sus Tenedores los siguientes derechos: Dereci,os do Observación 1,2.3.4.5.6.7.8,9.10,11 Fecha de Observación 1 17 do marza de 2015 Fechado Pago de Derecho 1 20 do marza de 2015 FechadeObaervación2 I7deabñIdo2OlS FechadePagode Derecho2 22doabrilde2Ols Fechado Observación 3 18 de mayado 2015 Fechado Pago de Derecho 3 21 de mayo de 2015 Fecha de Observación 4 17 de junio de 2015 Fecha de Paga de Derecha 4 22 do junta de 2015 Fecha do Observación 5 17 de julio de 2015 Fecha de Paga do DerechoS 22 do julio de 2015 Fechado Observación 6 1 ido agosto do 2015 Fechado Pagoda Derecho 6 20 de agosto de 2015 Fecha de Obaervación 7 Ii do seatiembro de 2015 Fecha de Pagoda Derecho? 22do septiembre de 2015 la ce ooutre de 20’S Fec,a de Pago de Derec,oa 22 de octubre00 2015 de ncvmrbre de 2015 Fecha de Pagc de Derecha 9 20 de noviembre de 2015 Fecha ce Otse.vación 13 17 dotembre de 2015 Fecha de Pago de Derecio 10 22do oidentrodo 2015 Fecia do Qcso.—mcó., 11 18 de enem do 2016 Fecha de Paao de Derecho 11 21 do enero de 2016 Fecha ce Obsor.’ocón Fecha de Ocsewacó, 9 Valor de Referencia do Observación II MINIFwIO( Nivoi de Referencia de CEMEX tPO, Nivel de Referencia de ALFA A, Nivel do Referencia do FEMSA USO) evalueda en la Fecha de Observación correspondiente La Emisora pagará: Rendimiento Máxima del 1.0000000000% se —- [(PO x Factor 5) • (PRPE x Factor )I Donde PO = Precio de Observación PRPE = Porcema’e Rotornable de la Prima de Emisión 2 Precio de Servad Derechos de Ejercicio 1, 2,3,4, 5,6,7, 8,9 Fechado Ejercicio ‘ de mayo de 2015 Fecha de Liquidación de Ejercido 1 21 de mayo de 2015 Fecha de Ejercicio 2 17 de junio de 2015 Fecha de Liquidación de Ejercicic 2 22 de junto de 2015 Fecha de Ejercicio 3 17 de julio de 2015 Fecha de Uquidadón de Ejercico 3 22 de julio de 2015 Feche de Ejercicio 4 17 de agosto de 2015 Fecha de Liquidación de E1ercicio 4 20 de agosto de 2015 Fecha de EjercicioS 17 de septiembre de 2015 Fecha de uquldación de Ejercion 5 22do septiembre de 2015 Fecha de Ejercicio 6 19 de octubre de 2015 Fechado Liquidación do EjercicIo 6 22 de octubre de 2015 Fecha de Ejercicio 7 17 de noviembre de 2015 Fecha do Liquidación do E)orcido 7 20 de noviembre de 2015 Fecha de E1ercicio a 17 de diciembre de 2015 Fecha de Liquidación de E1orocio 8 22 de diciembre de 2015 Fecha de Liquidación da Ejercicio 9 21 de enero de 2016 Fechado Eiercico 1 16 16 de enero de 2016 • MINI VO Nati de Ra”wenda ce CEMEX CRO, Nive. de Refa’ar.da ce ALFA A. Nivel de Re’eçm-.ca ce FEMSA USO) evaluado en a recia de Ejerc.do ‘respc,cienlo Va.:rdo Refererca de Ejercdo Rencintento 0.0000000000% E erdcc ‘ 00a tl 00 — t. Si el Vaor de Referencia de Ejercido del Titulo Opcional, en la Fecha de Ejercicio es mayor o igual al Precio de Ejercicio multiplicado por & Factor 2, a Emisora pagará: [(PE x Factor 3)” (PRPE x Factor 4)] II. Si el Valor de Referencia de Ejercicio del flulo Opcional, en la Fecha de Ejercicio es menor al Precio de E1ercicio multplicado por el Factor 2, la Emisora pagará: [(PE x Factor 5)» (PRPE x Factor 5)] Donde: PE = Precio de Ejercicio PRPE = Porcentaje Retornable de la Prima de Emisión Derecho de Ejercicio 10 Fecia de Ejercicio 18 de ‘ebrero de 1016 PrecioeeEjerrco $10000 [(PE x Factor 1) + (PRPE x Factor 4)] II. Si el Valor de Referencia de Ejercicio del Titulo Opcional, en la Fecha de Ejercicio es menor al Precio de Ejercido multiolicado por el Factor 6. la Emisora pagará: Porcentaje Mn mo de Ejeroco ((VE Fecha de Uqidabór ce Ejecico 1. Si el Valor de R&erencia de Ejercicio del Titu’o Opciona, en la Fecha de Ejercicio es mayor o igual al Precio de Ejercido multiplicado por el Factor 6, la Emisora pagará: 235e’etyerode20l6 Valor de Referencia de Ejercicio MINIMD) Nivel de Referencia de CEMEX cPD,Nivel de Referencia de ALFA A, Nivel de Referencia de FEMSA uso) evaluado en la Fecha 16 de febrerode2ol6 RendimIento Máximo del Derecho 1.0000000000% — (PE x Factor 1)) x Factor 1) (PE x Factor 1) • (PRPE x Factor 4) La diferencia entre el Valor de Referencia de Ejercicio y el Precio de Ejercicio no podrá tener un valor inferior al Porcentaje Minimo de Ejercicio calculado sobre el Precio de Ejercicio. Donde: VE = Valor de Referencia de Ejercicio PE = Precio de Ejercicio PRPE = Porcentaje Retornable de la Prima de Emisión Los factores serán determinados y publicados en el Aviso de Colocación con fines Informativos. Una vez que los Tenedores de los Títulos Opcionales instruyan al intermediario financiero que actúe por su cuenta que ejerza los derechos que confieren los Títulos Opcionales, y dicho intermediario financiero lo notifique a Indeval y a la Bolsa, la 3 instrucción de los Tenedores de los Titulos Opcionales se considerará irrevocable y no podra modificarse total o parcialmente Los Títulos Opcionales se liquidarán en moneda nacional a través de Indeval con domicilio ubicado en Paseo de la Reforma Número 255, Colonia Cuauhtémoc, Código Postal 06500, México, Distrito Federal, mediante transferencia electrónica, o en cualquier otra dirección que Indeval dé a conocer en el caso de que cambie su domicilio. Cobertura Efectivo. y Norma de Liquidez Agregada o. en su caso Plan de Requerimientos de Durante el plazo de vigencia de la emisión, la Emisora mantendrá una cobertura respecto de cada Serie y cumplirá con la norma de liquidez agregada, de conformidad con lo siguiente: Para el cómputo del consumo de capital de la Emisión de los Títulos Opcionales y la cobertura con la que la Emisora operará, se observarán las reglas de capitalización, mantenimiento de coberturas y normas de liquidez de conformidad con lo dispuesto en las Disposiciones de’ Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 2 de diciembre de 2005, según sus modificaciones, y las demás disposiciones aplicables a las instituciones de banca múltiple. La cobertura de un portafolio de Títulos Opcionales se realiza mediante el balanceo constante del portafolio réplica; es decir, i) tomando posición contraria en derivados que repliquen todos los riesgos (delta, vega, gamma, etcétera) generados por el Título Opcional y/o ü) a través de la cobertura delta (delta hedge) del Título Opcional. Esto implica calcular la delta del mismo y cubrirla diariamente mediante la compra/venta del Activo Subyacente; esta cobertura delta se hace dentro de los límites internos autorizados para, así dar un espacio para la gestión de la gamma (cambios en la delta conforme se mueve el activo subyacente). El riesgo de vega (riesgo a cambios en la volatilidad del mercado) se cubre con instrumentos derivados sobre el mismo activo subyacente o sobre un activo correlacionado; de tal forma que los cambios en el precio del Titulo Opcional debidos a los movimientos en volatilidad se vean compensados, en buena medida, por cambios en el precio del instrumento derivado de cobertura. La cobertura de la vega, a través de un instrumento derivado simultáneamente cubre la gamma del Título Opcional. El riesgo de tasa de interés de los Títulos Opcionales emitidos se cubre a través de instrumentos sensibles a los movimientos de tasas, de tal forma que los cambios en precio del Título Opcional debidos a los cambios en las tasas de interés se vean compensados por los cambios en precio de los instrumentos de cobertura sensibles a las tasas. Estos instrumentos de cobertura pueden ser bonos (con o sin cupón) o derivados de tasas. —_____ — La gestión dinámica de un. portafolio de Títulos Opcionales se realiza analizando las sensibilidadés delta “W’ (subyacente), vega “y” (volatilidad), gamma “(fl”, con el objetivo de que los riesgos asociados se encuentren dentro de las reglas establecidas para la Emisora. La delta muestra el número de activos que es necesario comprar/vender para hacer una cobertura dinámica del portafolio. Y la vega determina la sensibilidad del portafolio a movimientos en la volatilidad. Considerando la delta y la vega se hace una gestión gamma, buscando minimizar el impacto al portafolio por variaciones en los factores de mercada. La delta de la cobertura deberá neutralizarse al cierre del día, la exposición total de los Títulos Opcionales vigentes que se emitan. La Emisora mantendrá el capital requerido en relación con los riesgos incurridos por su operación y cobertura de la Emisión de Títulos Opcionales de conformidad con lo dispuesto en las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 2 de diciembre de 2005 y las demás disposiciones aplicables a las instituciones de banca múltiple. La Emisora no adquirirá Acciones o Acciones del SIC de entidades financieras del mismo grupo empresarial, de otras entidades financieras y de entidades financieras del exterior, de conformidad con lo establecido en los artículos 27, 89 y 215 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, la Ley de Instituciones de Crédito y LMV, respectivamente. Los Activos Subyacentes que representen el capital social de entidades financieras, no son propiedad y no podrán ser adquiridos por la Emisora de conformidad con el artículo 27 de la Ley para Regular a las Agrupaciones Financieras y de conformidad con el artículo 89 de la Ley de Instituciones de Crédito. Mecánica de Derechos de Pago. Derechos de Ejercicio y Liquidación. a) En cada Fecha de Observación el intermediario financiero que actúe por cuenta del Tenedor estará obligado a la retribución en la Fecha de Derecho, en su caso, de los Derechos de Pago correspondientes, sin que esto signifique el ejercicio de los Títulos Opcionales de la presente Serie. b) En caso de que en alguna Fecha de Ejercicio los Títulos Opcionales tengan un monto calculado positivo, el intermediario financiero que actúe por cuenta del Tenedor estará obligado al ejercicio de los Derechos de Ejercicio que confieren los mismos, sin que se requiera la instrucción por parte de los Tenedores de los Títulos Opcionales de la presente Serie. En este supuesto, el intermediario financiero correspondiente no podrá cobrar comisión alguna por el ejercicio de los Derechos que otorgan los Títulos Opcionales a sus Tenedores. c) En el caso de que los Títulos Opcionales de la presente Serie otorguen Derechos de Ejercicio con Valor Intrínseco y posean un Valor Intrínseco positivo en la Fecha o Fechas 5 de Ejercicio, el intermediado financiero que actúe por cuenta del Tenedor estará obligado al ejercicio de los Derechos que confieren los mismos, sin que se requiera la instrucción parte de los Tenedores de los Títulos Opcionales. En este supuesto, el intermediado financiero correspondiente no podrá cobrar comisión alguna por el ejercicio de los derechos que otorgan los Títulos Opcionales a sus Tenedores. d) Las retribuciones por Derechos de los Tenedores que confieren los Títulos Opcionales de la presente Sede, podrán hacerse únicamente en la Fecha o Fechas de Derechos y/o Fecha o Fechas de Liquidación del Ejercicio, siempre que no exista un Evento Extraordinario. Cuando por caso fortuito o de fuerza mayor, el último Día Hábil del Plazo de Vigencia de la Sede dejara de ser un Día Hábil, los derechos de los Tenedores de los Títulos Opcionales deberán ejercerse el Día Hábil inmediato siguiente. e) En la Fecha o Fechas de Observación y/o Fecha o Fechas de Ejercicio, los intermediarios financieros que actúen por cuenta de los Tenedores de los Títulos Opcionales, informarán por escrito, a Indeval y a la Bolsa, del saldo total de las retribuciones de los Títulos Opcionales y/o de los Títulos Opcionales ejercidos antes de la hora y en la forma que Indeval y la Bolsa hayan determinado para la entrega de dichas notificaciones. Indeval recibirá de la Bolsa el Nivel de Mercado de los Activos Subyacentes, lo actualizará y procederá a calcular la liquidación, avisará por escrito al Emisor y al Representante Común, del ejercicio del Título Opcional. La Bolsa recibirá de Indeval las cartas de ejercicio de los Títulos Opcionales con las características de la Sede correspondiente y comunicará dicha notificación al Representante Común y a la Emisora, dentro del horario y en la forma que fije para tales efectos. El Día Hábil que se determine como Fecha de Derechos o Fecha de Liquidación de Ejercicio, posterior a la Fecha o Fechas de Observación y/o Ejercicio de los Títulos Opcionales, se liquidarán las retribuciones de los Títulos Opcionales de esta Serie en efectivo conforme a lo siguiente: O 1) Indeval realizará el traspaso de los Títulos Opcionales de esta Sede de las cuentas del o los intermediarios financieros que actúen por cuenta de los Tenedores de los Títulos Opcionales, a la cuenta del Representante Común con Indeval,y TI) La Emisora deberá entregar al Indeval, el importe de los Derechos de los Tenedores de los Títulos Opcionales el día que tales recursos deban pagarse o realizarse la liquidación, quien los acreditará a la cuenta de los respectivos intermediarios financieros que tengan posición de los Títulos Opcionales y actúen por cuenta de los Tenedores de los Títulos Opcionales por el que actúen. g) La ejecución de los Derechos de los Tenedores que otorgan los Títulos Opcionales se llevará a cabo friera de Bolsa y se considerará realizada en ésta, siempre que sea registrada y dada a conocer al público conforme a lo previsto en el Reglamento Interior de la Bolsa. 6 Indeval realizara las actividades que se señalan en la presente clausula, en los termrnos se establecen en el reglamento y manuales operativos aplicables a dicha institución para el depósito de valores. Asimismo, todos los avisos que deben proporcionarse a Indeval conforme al presente Título, la cláusula Décima Quinta del Acta de Emisión deberán realizarse por escrito. Condiciones de Circulación ante Eventos Extraordinarios. a) En caso de que ocurra un Evento Extraordinario, el Emisor, sujeto a lo establecido en la cláusula Décima Tercera del Acta de Emisión, solicitará a la Bolsa la suspensión de la cotización en Bolsa de los Títulos Opcionales de la presente Serie. El Emisor tendrá derecho a decretar la cancelación de los Títulos Opcionales en caso de que el Evento Extraordinario de que se trate subsista por más de cinco Días Hábiles. En caso de que el Emisor no haya cancelado los Títulos Opcionales y el Evento Extraordinario deja de existir, el Emisor podrá solicitar a la Bolsa la reanudación de la cotización en Bolsa de los Títulos Opcionales de la presente Serie. b) Por Evento Extraordinario, se entenderá (i) el hecho de que dejen de existir, se cancele o suspenda la cotización en el Mercado de Origen de los Activos Subyacentes que representen individualmente o en su conjunto más del 30% (treinta por ciento) del valor de mercado de los Activos Subyacentes; (u) el hecho de que dejen de existir, se cancele o suspenda la cotización en el Mercado de Origen de las acciones que representen individualmente o en su conjunto más del 30% (treinta por ciento) del valor de mercado del Indice en caso de que los Activos Subyacentes sean índices de precios accionarios; (iii) en caso de que los emisores de los Activos Subyacentes dejen de proporcionar al público información de los Activos Subyacentes; o (iv) en caso los Activos Subyacentes dejen de estar listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones, en caso de que se encuentren listados en dicho sistema c) No se consideran Eventos Extraordinarios las suspensión de la cotización de los Activos Subyacentes, según sea el caso, que lleve a cabo el Mercado de Origen, derivado de movimientos en sus precios en un mismo Día Hábil que excedan los límites permitidos por dicho Mercado de Origen. d) De darse un Evento Extraordinario, los Tenedores de los Títulos Opcionales no podrán ejercer los derechos que otorgan los Títulos Opcionales en tanto subsista tal Evento Extraordinario. e) En caso de que el Mercado de Origen sustituya o modifique sustancialmente la metodología de cálculo del Activo Subyacente de referencia, se utilizará el método o Activo Subyacente sustituto que al efecto determine el Mercado de Origen de que se trate y que se asemeje en mayor medida al Activo Subyacente de referencia. La Emisora deberá de comunicar la sustitución o modificación de dicha metodología a los Tenedores de los Títulos Opcionales a la Bolsa y a la CNBV, a través de los medios que estas determinen, a efecto de actualizar la inscripción en el RNV. 7 r El f) En caso de que la Emisora comunique a los Tenedores a traVé de bn periódico de circulación nacional, que existe un Evento Extraordinario, los Títulos Opcionales que hayan sido afectados por el Evento Extraordinario serán cancelados en la fecha en la que se señale en la comunicación enviada por la Emisora. Dicha notificación incluirá también el monto que será pagadero a los Tenedores de los Títulos Opcionales y la fecha en la que se realizará dicho pago. El pago será el equivalente a Derechos de Pago, Derechos de Ejercicio, Derechos Especiales, Derechos de Ejercicio con Valor Intrínseco según corresponda, calculado el día previo al que ocurra el Evento Extraordinario de buena fe por la Emisora de conformidad con el último precio rnid-rnarket publicado de los Activos Subyacentes en el Mercado de Origen antes de que se diera el Evento Extraordinario. Asimismo, se tendrá que dar aviso a Indeval por escrito o a través de los medios que esta determine con al menos 6 (seis) días hábiles de anticipación a la fecha en que se cancelen los Títulos Opcionales, con los datos señalados en este párrafo y describiendo cualquier ajuste que pudiera presentarse para la liquidación de los Títulos Opcionales. Atribuciones del Representante Común. = El Representante Común tendrá los derechos y obligaciones que se contemplan en la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito (en lo que resulte aplicable), en la LMV y en las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Emisoras de Valores y a otros Participantes del Mercado de Valores emitidas por la CNBV y publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 19 de marzo de 2003, según sus modificaciones, así como en el Acta de Emisión. Para todo aquello no expresamente previsto en el Acta de Emisión o en el presente Título, el Representante Común convocará a la Asamblea de Tenedores de los Títulos Opcionales de conformidad con lo establecido en el apartado de Asambleas de Tenedores de dicha Acta de Emisión. a) El Representante Común tendrá las facultades y obligaciones siguientes: 1) Autorizar con la firma de su(s) representante(s), el Acta de Emisión y el presente Título; II) Ejercer todas las acciones o derechos que al conjunto de los Tenedores de los Títulos Opcionales corresponda para el pago de las cantidades que les sean debidas, así como los que requiera el desempeño de sus funciones y deberes y ejecutar los actos conservatorios que estime convenientes en defensa de los intereses de los Tenedores de los Títulos Opcionales; III) Convocar y presidir las asambleas de Tenedores de los Títulos Opcionales y ejecutar sus resoluciones o convocar a asambleas de Tenedores de los Títulos Opcionales a petición de la Emisora; TV) Requerir a la Emisora el cumplimiento de sus obligaciones conforme al Acta de Emisión y el presente Título; 8 1 - —. rr V) Ejecutar las acciones prévistas a su cargo bajo el apartado “Mecánica de Derechos de Pago, Derechos de Ejercicio y Liquidación” conforme al Acta de Emisión; te. .— - — E VI) Ejecutar aquellas otras ffinciones y obligaciones que se desprendan del Acta de Emisión, del presente Título o de las disposiciones legales aplicables o aquellas que sean compatibles con la naturaleza del cargo del Representante Común; VII) Notificar a la Emisora la elección de los Tenedores en caso de que estos últimos deseen hacer uso de los Derechos de los Tenedores a que se refiere la Cláusula Décima Primera del Acta de Emisión; VIII) Publicar cualquier información al gran público inversionista respecto del estado que guarda la Emisión, en el entendido que cualquier información que sea de carácter confidencial deberá siempre identificarse como tal, ya que el Representante Común podrá revelar al público inversionista cualquier información que se haya hecho de su conocimiento y que no se haya identificado como confidencial. IX) Modificar el Acta de Emisión de común acuerdo con el Emisor en términos del punto e) IV de la Cláusula Décima Novena, en el entendido que los Derechos de los Tenedores de los Títulos Opcionales, los plazos, la condiciones y las obligaciones de pago de las Series vigentes únicamente podrán ser modificadas por acuerdo de la asamblea de Tenedores de los Títulos Opcionales conforme a lo establecido en el punto O de la Cláusula Décima Novena. b) El Representante Común podrá ser removido o sustituido por acuerdo de la asamblea de Tenedores de los títulos Opcionales conforme a lo establecido en la Cláusula “Asambleas de Tenedores de Títulos Opcionales” del Acta de Emisión, en el entendido que dicha remoción sólo tendrá efectos a partir de la fecha en que un representante común sucesor haya sido designado, haya aceptado el cargo y haya tomado posesión del mismo. c) El Representante Común solo podrá renunciar a su cargo por causas graves que calificará el juez de primera instancia que corresponda al domicilio de la Emisora y en este supuesto, seguirá desempeñándose en el cargo hasta que la asamblea de Tenedores de los Títulos Opcionales designe a su sustituto. d) El Representante Común en ningún momento estará obligado a erogar ningún tipo de gasto u honorario o cantidad alguna a cargo de su patrimonio para llevar a cabo cualesquiera actos, facultades y obligaciones que le corresponden por virtud de su encargo; debiendo cubrirse estos por la Emisora. Los Títulos Opcionales objeto de la presente oferta se encuentran inscritos en el Registro Nacional de Valores y se cotizarán en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. deC.V. 9 La presente emisión de Títulos Opcionales y su oferta pública fue autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores mediante oficio No. 153/107514/2014 de fecha 28 de octubre de 2014, con número de inscripción en el Registro Nacional de Valores 0175-1.20-2014-011. La inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad de los valores, la solvencia de la Emisora o sobre la exactitud o veracidad de la información, ni convalida los actos que, en su caso, hubieren sido realizados en contravención de las leyes. Los Títulos Opcionales de la presente Serie serán emitidos el día 19 de febrero de 2015, en México, Distrito Federal. lo lfluIÍ!;ih --‘‘“11II v ,,? 1 ¡ 1 ¡fl )tít !Ijí o t > 1 c oCM -3 -3 CM o C o nl 4 - J ‘- S Ii!Ilí Ji ll %ji 1’ CID j U ci vi UD 7,- ACTA DE EMISIÓN PSE ti VALEN ABEV ti BID ti ITL]B N 005 ti 510 ti EBAY ‘ El acta dr rmi,ión que a conlinnación te transcribe forma parte integral del presente Titulo, por lo que se tiene por reproducido coma ti la letra seinse Hale. RRVA BANCOMER, SA., INSTITUCIÓN DE llANCA MILTIPLE, GRUPO FINANCIERO BUVA BANCOMER. REPRESENTADA EN ESTE ACTO POR SEÑORES MANUEl. LOS 515 APODERADOS, ALE.I.NDRO MEZA PIi% Y ALVARO VAQUEIRO USSEL, CON LA COMPARECENCIA DE MONLN CAS, DE BOLSA, 5. A. OE C y. FINANCIERO, SIOSEN DE CARÁCTER EN SU GRUPO REPRESENTANTE CONICN. REPRESENTADO POR LA SEÑOR. CLUDL BEATRIZ ZERAIEÑO INCLÁN. OTORGA EN LA CROAD DF IEXICO, DISTRITO FEDERAL EL DÍA 30 DE OCTUBRE DE 2013, POR DECL\It%CION UNILtERAL DE VOLUNTAD, LA EMISIÓN DE TlTl:Los OPCIONALES DE COMPRA O DE VENTA EN EFECTIVO, AMERICANOS O EUROPEOS. EN SU CASO, CON RENDIMIENTO LIMITADO, CONO SIN PORCENTAJE REFORNABLE DE L,A PRIMA DE EMISIÓN, Y COLOCACIONES SUBSECUENTES. REFERIDOS A DIVERSOS ACtiVOS SUBYACENTES, DIVIDIDA hASTA EN 1,000 SERIES DE EMISION SUBSECUENTES, QUE SE SUJETAN A LAS SIGUIENTES: de Emñw Spnsfi:a la pr’esen.’e declaración unilateral de voluntad pan la esiistin de Titules Opckc.aim que amparará cada una de las distada, Sena que so otras do acuerdo a] Amiso Stbacenie ¿e qre se trae Areitio S,b;acenen: Siunificar. lea acciones de acciedades anónijtms inscritas en el RNV a tinstru de medro qrc rcpnesea:a dachas acciones; grupos o Canastas tniegrado, por acciones taonmeraa:waa del cantal necia] a timio, de atitio que cepresenlca acci:uca de das o irás necicdades de tas mencionadas; e bien, acciones, titulas eqaivatares o similares a és:aa. o srio, ttferenctados a acUnen lisiado, es el Sisnema lrtersacionai de C::cxsenes. ml como [‘dices de presas accionarios tuciondes y extranjeros de atradun raonccidas por la CNBV, ninguno dr Ion cuales está reFerido a uno de Ira actrios coneridon como rornmodiuea legos r scmej:rnes 5 loa an:aicnncxte citado, que el Asi roma os activos Banca de Móxiso niorrien mediante dmposcionex de caricia general pva nc Áaciozs SubyncerJa coraideroninu osase CLÁUSULAS PRIIER Rs1asiznz Los dreninos queocrr.ainaación se defirn todrár lea o ‘Iris, de Ofena Pdblku’ Sátoifica estás ovino de crema pública de lo, Titulo, Cpcionaim co., asrdatesalaScie de que se mee que iie,eact le Emisora lentes sigriflcadoc. Sionifican ¡os arlen que rçttmenows xe del capias) sacio! de una neciodad ardnitnn y que oc meacmran irts&cn = o! R%’V a lindes de cróánc que representen dichos accirnes. ALFA A ALPEK A ALSEA • AMX L AC • CENIEX CPO ROE L LIVEPOL C-l ICA • FEO,ISA UBD GAP O BIMBO A CHDRAUI O GMEXICO U TLEVISA CrO PE&OLES • KIMBERA MFXCHEM • OHLMEX * PLNFRA • WALMEX V IENOVA • [AB» GRUMA O BUVA • Saña ,Ikxirane de LinOnes o Babia o BOÍL’ Significa la nac,cdad denominada &laa Mc.sicana de Valw SAO. de CV, Casu,eu ni ¿jira: Significa accione, de nociedades anóniman ‘nacritas en el Registro Nacional de Valares o turba de cródiso que representen dichas acciones dr dos e más sociedades de las mencionadas, de csnfensidad ron lo nesatado es el inIcado 66 de la LMV, a 1os que podrá alar referenciada cada Serie de Titulo, Opcinnalea. mismes que se darán a conocer en el Aviso de Olerla Püblica correspondiente a a Serie de que re trote. Alfa SAO, de CV. Alpek. SÁB, de CV. Aires, SAO, de CV. Anecies MonI. SÁB, de CV. Arco Continental. SAS. de CV. Cenes. S.kB. de CV. Coca-Cola Femna, SÁB, de C.V. El Puerir de Livapor!. SAS. de CV. Empeetas ICA. SÁB, de CV. Fomento Economico Mexicano. SÁB. de C,V, Grupo Aeropanurio del Pacifico. SÁB, de C.V. Grupo Bimbo. SÁB. de CV, Grupa Comercial Chedrasi. SÁB. deC.V. cimpa Mexico. 5 AB, de CV, Grupo Televisa, SÁB. Industrias Peleles. SÁB. de CV, Kimbalv-Clrk de Maice, SÁB. deC.V. Mrtichem. SÁB, de CV. OFIL Metico, SÁB, de CV. Promotora y Operadora de Infraestructura, 5.&B. de CV. Wal-Man de Mevice. SAO, de CV. Infraextroctun Enereetica Nona SÁB, de CV. Genomms Lab lmenseional. SAO, de C,V. Gruesa, SÁB, de CV. Banco Bilbao Vizcaya Argentarta SA. CXBI APPL • CSCO’ SBUX’ ÁMZN’ • YIIOD • GOOGL • FO’ CTE N 1 1 1 1 Use Wais Dime’. Companv Gaa Eiectrk Camarv Hexlett-Pockrd Comçanv ksca & Johnson Use Coca Cola Compaes NkDanad’a Corporaison Prscte- & Gamble Campa:y AT&Ttae Exxon Mobil Crrporntirn Pfizer Inc. Vaina Uztnmuairaticrs lcr. O:’,rn Coro. F:rjMoicrCo Schlrmhaver Lid Iael Carnerada MimcocftCsrnerxton Apie Careseta Ir:. C,ca Sntetes Inc. Sorbiucb Corp. Ámaznn.crm ¡te. Yahoo Inc. Googte loe Fucebook. Inc. Deutsche Telekon AG ‘, Significa la Comisión Nacional Bancaeia y de Valores. Deree’luris de las Tenedores: Significa aquetlo• derechos que ‘e definirán pan cada una de las Series conforme a la cláusula Occima Primera de la presente Acta de Emitido. Dha Hábil: Significa cualquier dia en que opere la Bolas. Emisión: Significan la emisión de Titaba Opcionales que te llevas cabo a nnv& de la prescnlc Acta do Emisión, que podrá cobocaese es diollalas Seria subsecuentes. coda una de las cuales re comideracá que kenia parir de una misma emisión. Entise,, u Enulonim: Significa BBVA Bancomer, Sociedad Anóntmu. Imtftución de Banca Múltiple. Grupo Financiero BSVA Banctmer, ETF’s: Significa exrhonge emdedfiinds. que son ituirumesbos financiero, royo objetivo primordial ea replicar el comportamiento de scciones. Índices o uso portafolio remido a Actives Subyacentes. Arn’i,,nr’, del SIC: Significan len titubo que representan parir del capital social de una socirdad e titulas de ctódito que representen dichas acciones y que se mrunttrm lintadon es rl Sintaxis Intemarirnat de Cotizaciones 015’ GE • HPQ • iNi • KO • MCD • PC • T’ XOM • PFE yz CVX • E’ SLB N INÍC’ Pmmlno Brasiletro 5 A. VaIeSÁ. AO.IDEV SA. Banco Bradesco SA. Itau ruihanro Bnidino 5 A, Gadau. 5 A ComponIais Sider5uretca Nacional SA Ebov Inc. 4 ‘3 000’ Powanharm 000 NASDA0 IDO ILE’ EEM’ EPA • EWC EWJ’ IWM • EWII’ EWY’ EWA’ EWG OlA’ SPY’ XLB ‘ XLI • XLK • XLV • XLP • XLY • XUE • XIS • XLU’ EWT’ FXI • EWZ • RSX • ECu’ CDX • YE ‘ iShar.esLatinAmetio1úETF iShara MSCI Emcrgisg Martas flF iShrm MSCI EAFE ETF tSbraMSCICunadaETF isbn, MSCI dap.mn ETF 15 bares Rameli 2h00 HF iSh MSC llena Kone CTE iShases M5CI South Rama Capoed FtP iShasto MSCI Atanlia ETF isbn, MSC Gamaav FTP SPDR Dow Josa Iaduesuñat Ávmaoe CtE Trusi SPDR St? 500 EtFTna Marmialn Seleci Seenor SPDR Industrial Selees SeriorSPDR Tenbnebcgv Selea SacIar SPDR Besbh Cure Sc]cct SerIar SPDR Cotisismer Stapla Sebera Sesto, SPDR Co,msm Dñcnoiono,v Sdect Sector SPDR EncrgvScleca Sedo, SPDR Emandal Selacu Scaar SPDR Ulilulin Sebera Szr SPDR iSbn, MSCI Talesan ETF iSbn Chistu Laooe’C.p FTP iShera MSCI Brasil Cupoed FTP Markut Vector, Rusab ETF SIuxes MSCI Chile Cappod FTP Martes Vector, Cotd Misen ETP ISb lES. Real Enlate ETF EPU LP! XML • MEXTLAC ELES ¡nternsediorü, Csshuc’adsse de ¡sss Tirol,» Opcionales. Significa la Sociedad deoomisada Cnsa de Bolso BBVA Bancomer, SA. de CV.. Grupo Financien HBVA Bancomer, ca no carácter de sssensedsarso colocador en las ofensas públicas primarias de loa Titulas Opcionales iSharca MSCI Ah Peros Capped ETF WicdomTrer India Esmines Fund SPDR 5&P Metala & Mininas ETF MEXTRAC 09 iShares Euro Slona 50 UCITS 015) Lillo Ssgnifica la Ley del Mercado de Valores. segús la misnna sea refonnada de tiempo en liempu. Evunen Ewraordinario Tendrá el significado que se le aleibuye ea la Cláusula Décima Tercera de la pretenle Acta de Emisión. Lsste: Ssgnifica ci volumen missmo de Tstslos Opcionales a cjeceme que la Emisora delersoine en e1 Aviso de Ofersa Pública de la Serio de Tiluloo Opcioeaten de que se tnle Frentes Reieronee’ Aquellos actos, hechos o aconteciminlon capacas de influir en el precio de un valor. ,lfereadss de Origen. Significan los macados y bobas de valoras. ocluyendo la Bolsa Mosicara de Valoro, en lot que coticen o nc publiquen los Aclivon Subyacentes. FacessefrQ’q’ Significa el e los números positivos, negativos, cero, fórmulas y/e condiciones que serán denausuinadou por la Emisora y publicados en el Avino de Ofaua Pública de las Tisulos Opcionales de cada Serie o en los casos as que no aplique se incluirá “No Aplica’ (5/A). El matado especifico de cada Activo Sah’acente sed establecido as el Aviso de Odesa Púbisca de la Serte de Titulo, Opcionales corresposdiente. Los Pastaras son valoras que insa’icscn en la determinación yo ajuase de lea Desechos de los Tenedora de las Tltulon Opcionales, .Ifuitipticadssras,l’i” Significa el e los números penit» os, negativo,, cero, liirmslas yo cosdictones que serán deteruninadinu por la Emtsora publicados en CI lisias, de Ofensa Pública de loa Titulas Opcionales a cada Serie a as loteases en queso aplique nc iocluirá “No Aplica’ (S Al. Fuetes, ,lhsseiaei,s: Significa un valor igual al Tipo de Cambio CIX o si que oc determine con forme alo que se isdique en el Aviso de Ofesia Pdblica de la Serie de Tisulo, Opcionales correspondiente. i’isel de ,tenads, del o de tan (cd’,» Saubjaceneea Sed ¿ precio al que oc Las opesoccoses & so pon a de santa de kas Activos Sabvacecsm en el Mercado de Osasen donde caoce a se paiblique dicho. Activos Subyaeetues. Fecha de Dererisos: Siion’ifica la abs fcch en las cssales. o su moaedTaacdur del Titula Opcioiul coleará lo, Derechos de Paco conferidas por La Sere canesvoJienue, cuofenne a La Cláusula Décirr: Primera de La escam Ana de Emisión rmti000 de Referencia del “de ¡sss que consideran el o les Niveles Fac:cres y!:tae:arios cacufi,’raso estableror es e! Anuo de cseres1romiieares a cada Sose. .‘s,W En su casa. La u las Fechas de Derechas oc ia±carán ca el Aviso de Oída Pábica dr la Serie de Titules Opciomla corrospcndirn Fecha de Ejercicio. Significa Encaso quelsTftrzlcn Opomr,a!cs tascan e’muieso tipo europeo. el úhiaso dia dei Plaza de Vrgeoscia de coda Sane y si dicho dia dejan de ser hábiL e: Dha Hábil ±r_adiaso siga iealer y En ceso que los Titsios Op&aes saigas emti& tipo Amcicacso. los Diso Hábiles es Las ase se nasedan ejercer les dcrecivas de ejercicio de los Titules Opclar.ales. os cuales podrán ser etas babiles mpocificrn o ua periodo o Lapso de tiempo. ‘lee? de Referencia del Tíealss Opcional: Sigeiftca el o los cálculos que coraidersa el o las Niveles dr Macado de les Anisas Subyacentes. les Niveles de Referencia de os Anises Subyazonres y ‘eles Facrorca Moseuarioe rusfrtne a La o las fórmulas yo condiciones que se establezcan so st Aviso de Ofensa Pithitca de les Titules Ojxiosdes corresqanediensa a cada Sale. Placo de 5 içenria de ruda Serie Significan el pbso de vigencia que se indicue as el Aviso de Oferto Público coerapondionse a cada Serte de Titules Opcior,ales. ola que so caso alguno escodo del Plaza de Vigencia de La Emiuión LafechaofcchaaseindicaráaeselAvisadeOfnaNblimdelaSeriedeThulos Opeánalen cnntes,’xrdaer:e Plan’ de lügcncs’a de la Emislsin. Ssgssísca hassa 50 Idia) aóon contados a punir de la fecha de suscripcidn de la presente Asia de Emisión. Fecha de Liqsidación de ¡a Prima. Significa el Ola llábil que se delennine. posoenor a la fecha en que sea puesta m ctrculación cada Serie, la cual se indicará en el Avsao de Ofersa Publica de la Serte de Titulos Opcionales conespondienle P.srreniaje illdsinso de Ejercicio: Ssgnsflca el limite porcentual máximo de la difermcia edre el Valor de Referencia de rerriole y el Precio de Ecreirio respecto del Puedo de Ejercicio en cada Fecha de Eaticio. según sedenornineen e Asao de Oían PabOco ccnespcndkcte. Fecha de Llqsldación del Ejercicio: Significa el Dha Hábil que se delennase en el Assso & Oern Pública de u Serie cotTespcr,dlense p.auerucr a aquel en que se çerzas Ion Derechos de Cencido margados por les Titules Dpcleaaias. confb orne o La Cláusula Dóctera Qssinln de la poenle Ama de Emisióer Porcentaje ‘hielan de O?nensdsin: Sigatflca el limite porcentual mánimo & La dafeccucia cien el i’ulor de Refccmcaa de Obuanaciúoaycl Prono de Olea’.acvbsa respecto del recte de Obncn-xlon en rada Fecha de Oboervaciár. seúa oc deleite es el Avino de Odesa Pibirca eonesgmndsente. Fecha de Ohsenac?ón SniEcará tao Las fechas cias cuelen oc tcanaeá el Nivel de Meneado del o de len Anivos Sabv,cecsm pan desenronar el Valer de Referencia de Observación de les Titules Opcionales de La Serie de que oc Duce, según so dclaoaice(n) as el Aviso do Ofira Lblincn.ndiszle. Porcentaje sImias de Ejercicio: Significa el lImite pocecetual miaiuso de la d;íereocrn csut el Valor de Referencia de E’ercicle y el Iberio de Ejercicio respecto úe: Peecio de Ejercicio en casia Fecha de Eracicio. ocgirn oc deteresice ca el Aviso de Odesa Pública corcespcedioete. Fa’hadeetfrrm,sFechadeEmñiónSasrdfiiacaeseirsdúamdAvde de Ofena Pdbtica de La Sede de Tiluim Op;Icr,aim cenaipoadirmo. = que se llevará a cabo uso o sirias efesina pibilena prioras & Las Titules Opcionales de d:cha Serie a erasda de la Daba. Porcentaje .liininsss de Ob.sen’arión: S’sgn if.co e: liroise porcemaul minino de la d.freeneu entro el Valor de Refaesda de Obsenucicie y el Prono de Observación respecto del Precio de Ot,ervacndn en cada Fecha de Oboervaesór, según oc desatine so e: A so de Ofensa PúbOcu ronespor.diecst indesot Sigr.if,ca SO. Indeval Itmseucic-a pan el Depdsaa de Valores, SA. de CV. Indice,: Significa un indicador del desertureso del macada taimaran en su coajansa. que espesa ‘sn valer o falos de las pecios de una muesco halaeccada, ponderada yrepresenraliva del total de las accionen codeadas en un mercado, va sea regional o global. Dentro de lo, Indices esisles lss nacionales asi como loo de mercadus intesnaciosales reconocidas por la CNBV. PC BMV Brassl 15 054V Brasil 5 R’t IBEX lodos SX5E Indos S&P 500 Indas DAX Isdes SX7E Indas SXAE Indee SX4E Indas SXOE Indas SX3E Indos SXDE Indes SXIE Index SXEE Indos SXRE Indas SXIE Indas SXKE Indos Isidros Sahyaeenrn: Ssgnsflca ele lo, cálculo, de Macada de le, Acoisos Suhyacenien y os a la a las eralau y o c:adlei:acs que se Oran Pshliea de lar Titubas Opcionales Parrcnfaje ,hLvinsn del 1 isl,sr ¡nrn’nseeo: Sigecificasá el imite porcentual del valor intrinsecu calculado sobre e) Precio de Ljercirio qsse se indica ca el Aviso de Olerla Pública dr los Titules Opcionales conespordiente a cada Serie Porcentaje Rcsur,,ahte de la Prima de Emisión. Significa el porcentaje de la Prima de Emisión que sed rrlnmahte es la Fecha de Lsqusioeión del Ejercicio, conforme s lo dispuesto ca La Cláusula Dneima Ouinta de La presente Acta de Emisión. El Porcentaje Relomable de la Prima de Etoisido de los Tilulas Opcionales de cada Serie calará indicado es el Ayuno de Ofensa Pública ronmpondiente. Indice de Precios y Colizaciones’h Indice Brasil 15(K) Indice Orasil 15 RTdi Indice IBEX 35/no Indice Eumston soso Indice S&P SOOiu Indice BAX Indice Lurostoxano flancos Indice EunolnnaE Ausomóyiles y panes Indice Eurosss,cxir Qulmica Indice Eumntosx/no Construcción y Malesioles Indico Eumutoxxso Alimenlos y Debidas Indice Esrosioas® cuidado de La Salud Indice Euoostonso Asceurader indice Esnsincxt Esgls Indice Euroneoxxias Vasta nl por menor Indice Esmstsssso Tuenoloqia Isdice Euroslsan® Telecomunicaciones Precio o Prcs’isns sic Ejeceteis,- Significa aquellos precios en efectivo o fórmulas que dcrensasnarin el precio en efecstso. es rebeiós con los cuales nc determinada los Drrcclsss de Ejercicio de los Tenedores de lun Tilalon Opcionales, raofimnsnc a la Cidesula Décimo Primera de la pTeneste Acta de Emisión. Loa Psecios de Ejecuicis sedo los que no iadiqueo ea el Asico de Oferta Pública de la Serie de Titulas Opcioealm correspondiente. ¡‘cecino ¡5cecisss de Ohsen’aeíón, Significa aqselhus precios en eíeclivo o fórmulas que determinarás el precio en efectivo, en relación con las cuales se deuenninsrin y ajustarán loa Derechos de Pago de lo. Tenedores de los TItulas Opcionales, conforme a la Cláusula Déuisou Primera de la presenle ¡irla de Eminión, 14 Los Precios de Observación serán las que se indiquen en el Aviso de Oíais Pública de la Serie de Titules Opcionales currespondienle. Tiptt de Cittth/ss ¡‘AV. Significa el tipo de cnanbio que detamina el Banco de México para solventar obligaciones dcnominadas en Dólares de Ion Estados Unidos de América. pagaderas en Músico, - Precio k Mercado de los Títulos Opcionales, Significa el precio nl que se realices las operaciones de compra o de venta & los Tllulos Opcionales co la Bolsa o en el macado secundario cotrespondiente, Título: Significará el documento que la Emisora anserihirá para representar la totalidad de lot Titubo Opcionales que strpara cada Serie, el cnnl se mantendrá en depósito con ci indoval. Prima de Emisltio.- Significa el impone que pagarla Ion Tenedores de los Titulas Opcionales a la Emisora, como contraprestación por el derecho que otorgas los citados Titules Opcionales, de acuerdo a la que se indique ene1 Aviso de Oíais Pública de la Serie de Tilulos Opcionalea cotreapondiente. ¡‘lea/sss Opcistnaler en Circulación: Significarán tos Títulos Opcionales que la Etsiaora ltaya puesto es circulación, en oíais pública pnitnarta o enel mercado secundario. Titula Opcionales: Significa los titulas de crédito emitidos con base en la presente Acta de Emisión y que son suneeplibles de oíais pública y de intennedisciás en el mercado de valores, que confieres a lot Tenedores de Ion Títulos Opcionalet, a cambio del pago do la Psima do Emiaión, el derecho do recibir de a Emisora. es su caso, lo queso desennise conforme a los Derechos do tos Tenedores pan cada Sede. Rango de Porcentaje litb’ntet de E/cred/a: Significa el ratigo as el que oscilará el Porcentaje Máximo de Ejercicio que podrá ser estro 00% y .000% de acuerdo lo qoe se mdi que en el Aviso de Ofensa Pública de la Serie de Títulos Opcionales correspondienle sales casos en que no aplique se incluirá “No Aplica’ (PIAl. Rango de Prtrcenraje Mairim,t de Observación: Significa el mago en el que oscilará el Porcentaje Máximo de Observación que podrá ser astro 0.0% y 1.000% de acuerdo a lo que se indique en el Aviso de Ofcna Pública do la Serio de Tilulos Opcionales correspondiente o en los casos en qte no aplique se incluirá “No Aplica’ INA). ‘a/sir Cesnsolldades: Significa los montos que te ddcnninen°en alguna o algunas Fechas de Obnawaeiós o Ejercicio y que podrán ser pagados en atguna Fecha Fechas do Derecho o Liquidación según te dcfina en el Avino de Chola Pública, conforme a la Cláasula Décima Primera de la preseste Acta de Emisión, Rangt’ de Porcentaje .ldínintt, de Ejercicio: Significa el congo en el que oscilará el Porcentaje Minimo do Ejercicio que podrá ter aIre 0.0% y -1.000% de senado a lo que se indique en el Aviso de Ofensa Pública de la Salo de TibIos Opcionales cnrnespondiente o en los casos en que no aplique te incluirá “No Aplica (NiAl. 1 ii/tsr de llemoria: Significa los montos que podrán ter pagados co Fechas do Observación o Ejercicio, posteriores a la Fecha de Obtcnación o Ejercicio en que se dcsernninen. conionne a la Cláusula Decima Primera de la presente Acta de Emisión, Rangtt de PttrcenoaJe .siínlnto de Ohsen’aclón: Significa el rango a el que oscilará el Porcentaje Minimo de Observación que podrá ser entre 0.0% y 1,000% de acuerdo alo que se indique en el Aviso de Qíerna Pública de la Serie de Titules Opcionales correspondiente o en los cacos en que no aplique se incluirá “No Aplica” IN/A). Piilor de Referencia de Ejercicio: Significa cts lot cálculot que consideran el lot Niveles de Mercado de los Activos Subyacentes aplicables en la o los Fechas de Ejercicio correspondientes, conforme a la o las fórmulas y’o condiciones que te establezca en el Aviso de Ofensa Púlatica del Titulo Opcional, Rango de Pttrcentaje Reiornahte de fa Prima de Emisión: Significa el rango en el que oscilará el Porcentaje Retomable de It Prima de Emistón que podrá ser entre 0.0% y .000% de acuerdo a lo que se ladi que enel Aviso de OCena Pública de la Serie de Titubo Opcionales correspondiente o mt los casos en que no aplique se incluirá “No Aplica” (PI/A). 1 iitesr de Referencia de Ohsen’arlsln: Significa el o los eátculot qne consideran el o los Niveles de Mercado de los Acttvos Subyacentes tplicables es la o las Pechas de Obscn’aciát correspondientes. coníonse a la o las fónaula y-o condiciones que nc establezca en el Avino do Oíais Pública del Tltalo Opcional. lisio, dnnrinsectt: Significa: Rasgo de Precio de Ejen’iriet: Significa el ratigo en el que oscilará el Precio de Ejercicio que podrá ter entre 0% y 1000,000% del Nivel de Mercado del Activo Subyacente al ciare de la Fecha de Emisión de cada Seria. El precio de ejercicio cottespondienle a cada Serie, se especificará en el Aviso de Ofensa Pública correspondiente. Ii) Pan los Títalos Opcionales de Compra. es la diferencia positiva entre el Valor do Referencia do Ejercicio y el Precio de Ejercicio. En el cálculs de valor intrínseco de los Títalos Opcionales de Compra en ta Fecha o Fechas de Ejercicio do la Serie correspondiente. b diferencia entre el Valor do Referencia de Ejercicio y el Precio de Ejercicio. no podrá tener un valor superior al Porcentaje Mánimo del Valor Intrinseco calculado tobre ci Precio de Ejercicio. Rasgo de Prima de Emhión: Significa el impone entre 0% y ‘‘000.000% del Nivel de Mercado del Activo Ssbyaeeste al ciare de la Fecha de Emisión de cada Serio. La Prima de Emitido correspondiente a cada Serie, se especificará en ci Aviso de Ofensa Püblica correspondiente. (5) Para Ion Titules Opcionales de Venta. en la diferencia positiva entre el Precis de Ejercicio y el Valor ds Referencia de Ejercicio. Rango del Porcentaje ikxintt, dell ii/tsr ¡nerjnuer,s, Significa el rango en el que oscilará el Porcentaje Máximo del Valar Intrinneco que podrá ser entre el 0 0% y 0,000%, descuerdo toque se mndiqse ea el Aviso de Ofensa Pública de la Serme de Titules Opcionales enavepondiente. En et cálculs devalar Intrinneco de los Titulas Opcionales de Venta en la Fecha o Fechas de Ejercicio de la Serie correspondiente, la diferencia entre el Precio dr Ejercicio ye1 valer de Referencia de Ejacicis, no podrá tener un valor superior al Porcentaje Máximo del Valor tnlrlmeco calculado sobre el Precio de Ejercicio. Reglamento interior de la Bolsa ,lkxirana de Pit/ttres: Significa el rcsdamenlo interior emitido por la Bolsa Mexicana de Valoren debidamente autorizado por la CNBV el dla 27 de septiembre de 195)9, mediante oficio número 60t-t.CGN. 75755/99, tal como sus modificaciones, 1 iiesr Ptsnderada.- Será la proporción asignada a cada Activo Subyacente que componga lnn Tltstos Opeionateu de cada Serie que es suma deberá ter igual a 100% (cien por cienlo). El Vator Ponderado do cada Activo Subyacente que componga les Títulos Opcioaales será mencionado esel Aviso do Ofiina Pública. Rend/,a,iente, ,l(aixln,tt/llinIm,a del Derrrltes 1: Significa el monto es pesos y’o porcentaje máximomiaimo que en su caso pagará cada Titulo Opcional en la o las Fechas de Observación/Ejercicio Precio calculado aobre el de Obsenación’Ejercicio. El Rendimiento máximo/minimo del Derecho i nr calculará con base en los Dcrechoa de lot Tenedores correspondientes a cada Serie yac especificará en el Aviao de OCena Pública correspondiente. Loa témxinot dormidos lesdrán igual significado en singular o ploral y se podrás usar indintintamente en mayúsculas y mirúsralas, Referencias a Ii) cualquier contrato, convenio, documento o inatremento isclsye la referencia a dicho cortralo. convenio, decunnenlo o batrtttnenlo, según el mismo aes modificado, ya sea total o parcialmente. adicionado o de eualqnier otra fonos reformado en cualquier momeato, y lii) cualquier ley, sontas o reglamento incluye las reformas a loa miamos en cualquier momento o a cualquier ley, nonna o reglamento que los taatitnyer Rendimiento liárimt, dei Tiesto Opristnal: Significa el monto es pesos y:o porcentaje mí’ainno que en tu caso pagará cedo Titulo Opcional calculado sobre la Prima da Emitién. El Rendimiento Máximo del Titula Opcional te calculará cnn base en los Derechos de lot Tenedores correspondientes a cada Serie y se especificará en el Aviso de Ofensa Pública cnrrespsndiente. SEGUNDA. Objeto nocialde la Emisora. Represeneanee Conetin: Signilica Monet Casa de Bolso, SA. de CV,, Mores Grapo Financiero. como represestasle común de la lotalidad de lot Tenedores de os Tltulnt Opcionales nl ampare de todas las Series de la Emisión. es ténninon y para los efectos previstos en la LMV y demás disposiciones legales aplicables, asi cosno lo previsto es la presente Acta de Emisión. La Emisora tiene tu domicilio tocial en Avenida Universidad Ns. 1200, Col. Xocs, C.P. 03339. México, Distrito Federal y lioso por objeto lo siguiente: La prestación del servicio de banca y crédito a los térzninos de la Ley de Instituciones de Crédito y. en csecaea’i podrá realizar las operaciones y prestar Ion nen’icisn bancarios en las modalidades previstas en todas las fracciones que se refiere el anícalo 46 do dicha Ley, mismas que a continuacián se mencionan, de conformidad con el artículo 106 de la Ley de Instilaciones de Crédito y las demás dispoticiores legales y administrativas aplicables y con apego RNV Significa el Registro Nacionnl de Valores. Serles: Significarán las distintas series qae integran la prmonte Emisión de Titulos Opcionales. 1as cuates podrás ter pueslas en circulación en harma subaccueate. las sanas prácticas y a los ssot bancarios y mercastites: 1. Recibir depósitos baacarioa de dinero: a) A la vista: b) Relirables en días preestablecidos: e) De ahorro, y d) A plaza o con previo aviso: II. Aceptar prdstamoa y créditos: III. Emitir basot bancarios: IV. Emitir obliguciotes tubordinadat: V. Constituir depósiloa en iralitaciorea de crédito y entidades financieras del exterior: VI. Efectuar descuentos y otorgar préstamos o créditon: VI!. Espodir tajetas de crédito con base en contratos de apenun de crédito en cuenta corriente: VIII. Asunna’r obligaciones por cuenta de tercetos, con baso en créditos coscedidot, a través det otsrgamiento de aceplacisees. endoso o aval do tltulnn de crédito, sal como de la expedición de cunas de crédito: IX. Operar con valoren en isa ténniros Tenedores de los Tilas/os Opcionales: Significa las penosas fisicas o morales, sicnopre que ata régitner de inversión lo pertnila, que teso propietarias de isa Tllatoa Opcionales de esta Emisión en una fecha determinada dorarla el Plazo de Vigencia de cada Serie. 15 de las disposiciones de it Ley dr Instituciones de Crédito y de la LMV. 10 Promover la organización y transfonnación de toda cate de empresas sociedades mercantiles y suscribir y conservar acciones o panes de interés a la, ajunas, en Ion s&minoa de la Ley de Instituciones de Crédito; Xl. Operar roo documentos mercantiles por cuenta propia, XII. Llevar a cabo por cuenta propia o de terceros operaciones con oro, plata y divisas, inclayenda repoflos sobre esta, ultimas: XIII. Prestar nenicio de cajas de seguridad. XIV Expedir castas de rrbdpto previa recepción de su impone, hacer ellactivos créditos y realizar paga, por cuenta dr cliente,: XV Pracsiear las operaciones de fideicomiso a que Te refiere la kv General de Titulas y Operaciones de Crédito, y llevar a cabo mandatos y rominiones. Lo sociedad padrá relebrar operaciones roenigo misma es & cwopttmieato & lideieotntaoa, stsasdato, ocoraisio ses. carado el Basca dr %lóa,ca lo autcr,ce medurte diopauctanes de carácter gercat a las maC se atabacac reqaisluos, tés’rnir,as y cmtdicisna que ganerreson cte laú O[2&tta de referencio se realicen e, cor,enaencia eco las cnsd,c:or,en de mercade al Tiempo de su cetcbrxiúm asi cecas que as eviten enculatas de iraerda. XVI. Rec:bdr depiniaca en admaintracidu o cuotoa a as gnatla por cuenta de lacare, de titules o valoren y en general de doeaawrtto, mercantiles: XVII. Aduar cama tçseaoiaaatecomáude ps Teodora de titules de eréda a-, XVIII. llaca servicio de caja y Irsorerma ralaliva a titulas de crédito, por cuenta de ba emisoras: XIX Llesar la contabilidad y Ion libro, dr actas y de regarro de sociedades y empresa,. XX Desempedar el carg: de albacea. XXI. Dcaempeilx la sindicatura o encargaste de la liquidación judicial o extrajudicial de negociariunes. enuablecirrientos, concuesos o herarcian: XXII Encarganse de baca avalúos que tendrán a misma Ema pr:bucña q.te bu leven asigaan a ion acebos por candor público o perla, XXIII. Adquirir les bienes mueblen e icmuehlen eocmnn pan It reai’zacióo de su abrelo y enajenarLos ajando corresponda, XXIV Celebrar coa,ron de armmadamieauo frnaneiat y aqu rio loa bienes que sean objesa de tales contratas. XXV. Realizar c’pcncionc derivadas. cujeukdose a as dopoaie,et ternira, y opesasiras ape expida el Banco de México. en bu ruado se establacan las caxacrerdeicas de dichas c-aaciarcs. rajes calta ipcu. plazas. raatnpzlm. rjb’acetses. gaanctbu y formas de liquidación: XXVI. Efectas operacaona de frorae ínar,rnao: XX’o 1 bis. Emiur y poner en eioeaiacaén cualquier medio depago que doesmice e) Banco de Música. odedone, Sas disposiciones técnicaa y operativas que ¿ate expida, en las cuales se alableocan entre otras canelerlatica,. la, relaTivas a su uso, montó y vigencia, a fa, de propiciar clisas de diveraea medios de pago. XXVII Intervenir ca la contratación de seguras pan lo caual deberán cumplir con lo establecido a la Ley Ceneral de Instituciones y Sociedades Musualisnaa de Seguros y en las disposiciones de carácter general que dr la misma emanen, y LXVIII. Loa análogas o conexas que aanodce la Secretaria de Hacienda y Crédito Público, oyendo la opinión del Banco de México y de la Comisión Nacional Bancaria y de Valoren, La Sociedad ünicaraenae podrá realizar aquellas operaciones previata, en el aniculo 46 de la Ley de Institucione, de Crédito, y que calés expresamente conletapladas en estos estatutos, cualquier modificación a loa estaLlos de la Emisora requerirá previa aprobación de la Comisión Nacional Bancaria y dr Valores ca lénninon de lo dispaesto por loa anleulon Or. (noveno) y 46 fha de la Ley de Innnituciores de Crédito. QUINTA. EdmatEmjajdr. Como cousrapcentaciós poc Ion Derechos de 1on Tesedores que otorgan Ion Tilulou Opcionales, los adquirenlm en ofena pública primaria nc obligan a pagar a la Eminora por cada TItulo Opcional que adquieran, la Prima de Eminión nrgún la Serie de que no Irole. El ‘olor de la Prima de Emisión para rada Serte nc desmaman el Dia Hábil anierior ala Fecha de Ofensa y se darán a conocer en el Aviso de ORno Publica de la Serie carrespondienlc. El pago de lan Pronas da E’tdniso se deberá hacer a la Fecha de Liqoidación de la Prima, en e) damkdlio de la Emiscra que no esa ableca a la Claus,ua Vigésima Ternera de la pcmte Acta de Emisión. SEXTA, Precio dcObuezvociénvfreciooicE]ercicio. Lon Tatú res de iss Tuulo, Opcasnaies podane cerca ¡os Derechos de los Taxesloces conferidos en las mismas, nÇo len Precios de Observ ación y Preci:n de Ejercicio uegdn la Serie a la cee pexerncao los Titubru Opriocoles que adquieran. El o Ion Prrcion de Observación y Precios de Ejercicio se darán a conocer en el Aviso de Oferta Pública de La Serte corrmpondionte SÉFEISIA. EfçÇtCiçqjÇn oç1jypa Srbnectaten. Era caso de que ¿ Mercado de Origen aastiua’.a o modiflquc nabtancinlmcar la rtetrdelocla de cálculo de lea Activas Sobr,nrenuen. se utilizan el martha o irdice rastauto que al efecto danmane ci Mercado de Oeieen que nc aaemeae es iaoyor naedidaacsdzAçtivcSabvocetae. Al efecto. la Emisora deberá de comunicar eros sisuación a In Boba y a la CNBV. a cande de lan medias que oscas detestiacra, a discan dr actualizar la iaoctpcióo en el RN,’ de Ion TItulas Opcionales y a su veo al Representante Común por acolo, quien lo anfonosoeá a Ion Tenedores mediante el Si lesna Electrónico de Envio y Difusión de Infonoaeién que mantiene la Bolas L”StQL”) dentro de loa 3 (Itas) dias niguienten a que reciba la nntitieaeién por esento por paste de la Emisora. Cazado el Macado de Origen o las Boinas modifiquen el nombre de identificación de ion Activou Subyacentes. la Emisora deberá informar a Ion Tenedores, la Bolsa. Indeval y n la CNBV del cambio a randa de un E’veoto Relevante que taj publicado a través de lo, medio, qae la, auboridades deuatninen. OCTAVA. Eecha.deflo. a) El Intemnediario Colocadec de Ion Tilulos Opcisnaleo. llevará u cabo a través de la Boba, una o varia, ofensas públicas primarios de hastn 1.000 loitI Seña, que podrán comprender la totalidad o pune de los Tisutos Opcionales que amparo esta Emisión en la Fecha de Ofensa TERCERA. Emisión de los Titalo, Onelonalen, El Comejo de Administración de la Emisora. apeaba en aeoión celebrada el dia ID de diciembre de 2013. conlinnaado en la aenión del 25 dr septiembre de :014. la esaisióa de tilulon opcionales, basta por el equivalente a 30.000.000.000 (treinta mil millones) de penos. por un plazo de un dia tanIa lo alba, co el entendido dr que es ningún caso el Plazo de Vigencia dr las Series exceda del plazo de Vigencia de la Emisión. por lo que ea ente acto entile por declaración unilateral de ‘otantod. es la Ciudad de México, Distrito Federal en la fecha de Ornan de la presente escritura, 300,000.000 trescientos millonenl de Tinola, Opcionales de Compra o de Venta, en Efectivo, Americanos o Europeos. as so caso, con rendimiento limitado, con oslo Porcmtaje Rctomable de la Primado Emisión, y roo cnlocac iones nuboecuenten. referidos a Activos Sabyaeenses Lo Emisora podrá poner en circulación distintas Serien co cualquier momenlo daranrc el Plazo de Vigencia de 1a Emisión, cada Serie podrá tener un número vartabla de Titulas Opcionales, sin que en rano sIcano el Plazo de Vigencia de las Series escala del Plazo de Vigencia de la Emisión. la) En caso de que no se coloque la lotalidod de los Titulon Opcionales duraale lao Fechas de Ofensa, la Emisora se reserva el derecha de llevar a rabo pooleriorea colocaciones en el macado ueeundario, a través de la Bolsa Lo Emisora notificada por escrilo al Reprenenlaote Común lzn retallados de las colocaciones de Tiiulou Opcioraleu una vez que se haya conccnsado la operación a, Bolas. NOVENA. Idola. a) Cada Serio do Tltulon Opcionales de la prenenie E taisión estada arpresatado por un Titulo global que se cm iuirá para tu depduito en Indevnl o en alguna otra Institución para el depósito de ‘alaren autorizada ca tdaartinns de la, LMV. Dicha LMV y dardo Titula se eaiuéá de conformidad con lo provisto a disposkwr,a letales aplirables a El valor de La Prima de Emisión, el Prttatua’e Máximo del Valor Inoñaucro. el Porcentaje Retcnuble de la prima & Emisión, el o loo Precias de Ejercicio, el e loa Factores. len Act:so a Sobyarmuen, estro cErn, pan coda cta de las Serios qae nc rrnroa. nerja dena,nir,adon el Dio Hábil anterior a la fecha de su oferaa y apaeecerán ene1 Aviso de Ofar,a Póliza de la Serio de Titulas Opcionales reiccapoediecte bi Csrdra el paga de la Prima de Emisión, se hará el cuspas de la. Tisubra Opcionales mediante el mecoainma de zerdisanieuuo de tales Titulen OlKicraieT, a la cueras que el iraecesediasis funoas lera sce actúe por cacao del Tcreder de lea Titulan Opeiz-aules r.aracga con lndesal e) El Tirol: de cada Serie deberá ser firmada por das represenlantes legales de la Emisora y por oc acoderada del Representante Canje. El nú,mett ncdnüna de Tiuulen Opcionales o éercerse es de un Lote CU”RTA toomjoaçnon±afmiaaon DÉCIMA. ata de Vigencia, Fechos de Observación, Fechas de Eierckio. Lacar Lo pacte crsis:ón no dcaonaita “Emisión de Titulen Opcionales de Compra o de Varo es Efectiva Americano, o Eumreon. en va coso. coa rendimies,to ltmitado. eos e ni, Porcentaje Reomable de Prima de Emisión disidada haata ox 1.000 (mil) Sajes, a entablase en colocaciones aubrecuentes, ref&des a davenos Activos Subyacentes, que eonrzarán en la Baba ccc la claven de pizarra que verja doesnicadas por la Balsa para coda Seria cnn acacionidodo la Fecha de OPera y apnrccerác ea e’.Avi de Ofensa Pública de a Saz de Tilatru Opcionales correspondiente.” a) El Plazo de Vigasea de la presente Emisión será de hasta lE’ (diez) alias cornadas a panir de la fecba de la uttsc ipcia de la presente Acta de Eraisióc bi E Plazo de Vigzoci, de cada Serie no icd:cará es el Tiuula y ea e1 Aviso de Oíma Pib:,ca de la Serie :rnenper.dierae, nin que en ciegúa caso exceda del Plazo de Vióraria de la Emisión e) Los Tenedores de len Té-aloe Opeicralas podrán rbser,c bu reonbucineesy ejercer len derecho, que alo, confieren, en la Fecha o Fechas de Derecho yo Liquidación, sujeto u lo previsto en la Cláusula D&:toa Prtmcra de la presente Acta de Emisión. La amada denominados poató ar mrdifiradn ocr rtslucnimicatro del mercado que donennine la Boiaa Para eldenur el ajaste es la demnsanacsia de les Titados Opciooalea le deberá contar con la previa as lorazación de la Emisora y del Representarle Común. sin qoo al efecto oc requiera consentimiento de la asambtea de Ira Tenedores de los Titulen Opcionales. 16 1 d) Los Títulos Opcionales se liquidarán en moneda nacional a tnvde de Indeval con domicilio ubicado cts Pateo de la Reforma Número 255, Colonia Cuauhtómoc, Código Postal 06500. México, Distrito Federal, mediante translisrencia electrónica, o ea cualquier otra dirección que Indeval di a conocer en el cano de que cambie su dosnicilio. [(PO ‘Factor ii’ (PRPErs Factor 1) ..‘ - Dónde: PO Precio de Observación PRPE — Porcentaje Retomable de la Prima de Emisión DÉCIMA PRIMERA. tkrechosddoa.Tenedores. Si el Valor de Referencia dr Observación del Titulo Opcional “en la Fecha de Ohoervacida” o “en todas las Fechas de Observación” o “es alguna Fecha de Obnervaciós” segúss se defino pon catiss Sede es ‘mesar” o “morar” o “menor o igual” o “masar o igual” aegúst te difino pon codo Serie nl Precio de Observaciás msltiplieada por el Factor”i” r/o “mennr” o “masar” o “menor o igual” o “manr o igssal” al Precio de Observacióa multiplicado por el Factor”i” segtin se define palo coda Sede, la Emiaora pagará: a) Lot Titulos Opcionales otorgarán derechos a sus Tenedores que se definirán confonne a los siguientes derechos: Derechos de pago: (i) Derechos de ejercicio: (uI Derechos especiales: ml Derechoo de ejercicio con valor inlrlnseco. y: (iv) (y) Combinación de los tntedores. [(PO a Factor i) Loa Derechos de los Tenedores correspendienles a cada Serie de Tilulos Opcionales serán detasninados en el Avino de Ofensa pública correspondiente y de acuerdo a aun canclermaticaa especificas. De forma enunciativa máa so limitativa les derechos se utilizada de la siguienle manen: (II (u) (iii) (iv) • (PRPE a Factor iii Dónde: PO = Precio de Observación PRPE Porcentaje Rctomable de la Prima de Emisión 5’ La Emisora pagará: Derechos de pago. te ntorgaa en las Fechas de Observación y te aplican ea las Fechas de Derechos. Los derechos de pago se podrán definir para tildas opcionales europeos y americanos. Derechos dr ejercicio, se aplican pan el ejercicio de los titulon opcionales es cada Feclsa de Ejercicio, según Ints de un Titulo Opcional europeo o americano. Derechos especiales, non derechos complementarios a los derechos de pago, derechos de ejercicio y derechos de ejercicio con Valor nlrinneco. Derechos de Ejercicio ron Valor tnsdaaeco, te utilizada en la o las Fechas de Ejercicio cuyo pago se desenaiuacá coafonae al valor inlritaseco del Titulo Opcional. ¡(PO rs Factor u ÷ II5RPE a Factor iii Dónde: PO Precio de Obsenacióa PRPE Porcentaje Retomable de la Prima de Emisión Si el Valor de Refcrencia de Obaervacida del Titulo Opcional “en io Fecho de Obsenarión” o “en rodar las Fechas de Observación” o “en olgssna Fecha de Observación” según se define pan coda Sede es “menor” o “mayor” o “menor o igual” o “mayor o igual” segtin se defino pons codo Sede al Precio de Ohservaeión mulliplieado por el Ftrtor”i” no te lendrá derecho a recibir ningún pago adicional con respecto a las “Fechos de Observación” y/o “Fechas de Ejercicio” según se defino poro cada Sede pcnteriorm. Los Titulos Opcionales podrán otorgar loa siguientes Derechos: Derechos de Pago Si el Valor de Referencia de Oboervación dci Titulo Opcional “en lo Fecha de Obaenación” o “en lodos ion Fechan de Observación” o “en alguno Fecho de Obsenocilst” según se defino paso coda Sede es “menor” o “macar” a “menor a lgtsa/” o “mojar o Igual” según se define poro codo Sede al Precio de Observación mulliplicado por el Factor “r y/o “menor” a “masar’ o “menor o igual” o ‘mauaro igtsol” al Precio de Obtervaciln multiplicado por el Factor aegún se define paro rodo Sede so se tendrá derecho a reeibir ningún pago adicional con respecto a las “Fechas de Obsenoct’ón “y/o “Fechas de Ejercicio” segúst se defino pare codo Sede posteriores. En las Fechas de Obuervxiia: El Tenedor del Titulo Opcioaal tendrá, esa su caso, el derecho de obtener os efectivo, por parvo de la Emisora, en la Fecha o Fechas de Derecho correspondiente, ua moalo calculado conforme a lo siguiente: Si el Valor de Refcrencia de Observación del Titulo Opcioaal ‘en la Fecha de Observación” o “es lodos les Feches de Obseneció,t” o “en alguna Fecha de Obsenoclón” según se defino poso cada Serie ca “menor” o “mejor” o “menor o igual” o “morar o igual” aegtin se d’ino pan cada Sede si Precio de Observación multiplicado por el Faclor”i”. la Emisora pagará: ((VO (Pos Faclor ifl x Farlor i) - + (POs Factor i) 4’ Si el Valor de Referencia de Obaervacián del Tísulo Opcional “es la Fecho de Obsen’acidn” o “en todas los Fechos de Dha en’oclón” o “en alguno Fecha dc Observación” aegtín re define pon cada Sede en “messor’ o “morar” o “menor o igual” o ‘merar o igual” al Precio de Observación multiplicada por el Factor según se defissa pare coda Sede, la Emionra guardará es “listar Connoildodo del Derecho [jo “Isa/arde Memada de Derecho []“ lo siguienle: (PRPE s Factor) Dónde: VO Valor de Referencia de Observación PO Precio de Observación PRPE — rorcenlaje Relomable de la Prima de Emisión l(VO (PO a Factor i)l n Factor i) (PO a Factor i) ‘ + (PRPE rs Factor Dl Dónde: La diferencia entre el Valor de Referencia de Observación y el Precio de Dbsen’acióa no podrá tener un valor “superior” o “Inferior” al Pomcntajc “Mstyimo” o “Minimo” de Observación calculado sobre el Precio de Observación, VO Valor de Referencia de Obsenaciós PO — Precio de Observación PRPE Porcentaje Retomable de la Prima de Emisión Pago del “Valor Consolidado” o “Valor de Memoria” del (de los) Derecho(a) Si el Valor de Referencia de Obuervacióo del Titulo Opcional “en ¡o Fecho de Obsen’orión” o “en rodos Ion Fechas de ObservacIón” o “en alguno Fecha de Obsennrión” segsin oe defino pare cada Sede es “menor” o “motor” o “menor o Igual” o “murar o igual” segsín se defitte pan corta Serie al Precio de Obscn’aeila multiplicado por el Farto r”i” y/o “menor” o “morar” o “menor o igual” o “mavoro igual al Precio de Obaecvsciót multiplicado par el Factor”i’ según ae defino poro rada Serie, la Embon pagará: IIVO (Pon Factor ils Faclor 1 “(PO xFaclor i) - + [1 Si el Valor de Referencia de “Observación” o “Ejercicio” del Título Opcional “en /a Fecho de ‘‘Observación” a “Ejercicio” o “en todas las Fechan de Observación” o “es atgtsssa Fecha de Observación” segtio se defissa poro cada Sede m “menor” o “masar” o “menor o Igual” o “masar o igstal” al Prccin dr “Obsenadón” o “Ejercicio” multiplicado por el FarIo r”i” aegsin se defista Jsaea casia Serie, la Esnisora pagará ci “lisiar Consolidado” o “listar de ,tfemodo” tegaín se define pare coda Sede del (dr Ion) Derecho(t)[ ] [1 IPRPE rs Farlor i) Si el Valor de Refercncia de Obsen’ncióa del Titulo Opcional “en / Fecho de Observación” o “en rodos los Fechas de Obaen’ación’’ o “enoigsna Fecha de Observación “según se dijiste pon coda Ses’ie en “menor” o “masar” o “menor o lgssoi” o “masar o igsto/” regsin re defino pon coda Sede tI Precio de Observación multiplicado por el Factor”f’ y/o ‘menor” o “mayar” o “mesar o igual” o “mo,gar o igual” al Precio de Observación multiplicada por el FarIo ci” st’gsíss se defino pon coda Sede, la Emison guardará en “lisiar Consoildada del Derecho [jo “Istlorde Memoria del Derecha ji” lo siguiente: Dónde: VO Valor de Referencia de Oboervaelós PO = Precio de Observación PRPE — Pnrcenlsje Rclonable de la Prima de Emisión La difcrcncia entre el Valor de Referencia de Observación y el Precio de Observación no podrá Imer un valor “superior” o “inferior” al Porcentaje “Af&vimo” o “Mínimo” de Obsenaciót calculado sobre el Precio de Observación, l(VO ‘(POs Faclor iii rs Factor) Si el Valor de Referencia de Observación del Tílulo Opcional “en lo Ferha de Obsenorión” a “est ladas las Fechas de Obnenorióss” o “en otgssno Fecha de Observación” según se defino pare cada Sede en “menor” o “mqsor” o ‘menor o Igual” o “masar o igual” aestin se dsfissa poso rada Sede al Precio de Observación multiplicado por el Factor”i”, la Etaioora pagará: + (PO s Factor i) + Dónde: VO Valor de Roferencia de Oboeri’ariln PO Precio de Observación PRPE = Porcentaje Retomable de la Prima de Esniauún 17 (PRPE rs Factor i)] Pago dci Valor Consolidado o Valor dr Mctroria” dci (de lot) Derecho(s) La diferencia entre ci Valor de Referencia de Ejercicio y et Precio de Ejercicio no podrá tenor un valor “stspedor o “infrdor” nl Porcentaje “,tlois’lmo ‘o “.llinlmo” de Ejercicio calculado sobre ci Precio de Ejercicio. Si ci Valor de Referencia de “Obsen ación “o “Ejerriclo” dci Titulo Opcional “en la Fecha de “Qbsenoción” o “Ejercicio o “en rodos los Fechas de Obaenoción” o “en alguna Fecha de Olasen orión” según se defina para cada Serie es “menor” o “maLar” o “menor o igul” o “rna Lar o igual” al Precio de “Chacra ación “o “Ejercicio” multiplicado por el Facto según se defino para cada Sede. a Emisora pagará et “(‘olor Conoolidado” o “1 iaior de ilemoda” segtin se defino para roc/o Sede del (de ion Derechois) [1 [1 ‘ Si el Valor de Referencia de Ejercicio del Título Opciotal, “en loo “en alguna” según se drfi ita para e-ada Serie Fecha de Ejcrcicio en “ntettor” o “manar” o “menor o igttal o “muosor o igual” segtin se defino para cada Sede nl Precio de e/o menor o “morar” o “menor o Ejercicio muitipiicada por ci Factor igual” o “matar o igual” al Precio de Ejercicio multiplicado par el Facto segsin se defl no para codo Sede, la Emisora pagará: -- lo’ Si ci Valor de Referencia dr Obten-ación del Titulo Opcional “en la Fecha de Qboenoción “o “en codas las Fechas de Qbsen’aciótt” o “en alguna Fecha de Qbsenorión” segtin se drfina para rada Sede ca “menor” o “mayor” o menor o igual”o “moro, o igual” al Precio de Observación multiplicada por el Factor según se dcfina para cada Serie. le Emiaora guardará en “(‘alar Consolidado del Derrcho[j “o “lis/arde áiemodo de Derecho fi” lo siguiente: ,‘ c ;t «VO -(POn Factor» xFactor 1 + 1PQ .x Factor) IPRPE a, l(VE (PE n Factor» -‘Factor) — + IPE a Factor i) + IPRPE - Factor i) Dónde: VE “ Valer de Referencia de Ejercicio PE Precio de Ejercicio PEPE — Porcentaje Rcsomahie de la Prima de Eminión Factor i)J La diferencia entre el Valor de Referencia de Ejercici y ci Precio de Ejercicio no podrá tener un vaio r”suprdor o “infrdor” al Porcentaje “Mús’imo “o “Mínimo” de Ejercicio calculado ao&e el Precio de Ejercicio Dónde: VO Valor de Referencia de Obaervación PO — Precio de Observación PRPE — Porcentaje Rcsomabie de la Prima de Emisión Si ci Valor de Referencia de Ejercicio del Titulo Opcional. “en la” o “en alguna -. según se defino para codo Sede Fecha de Ejercicio en menor o ‘merar” o Pago del Valor Conaolidado o Valor de Memoria” del (de ion) Derecholal “menor o igual” o “manar o igttol” según se defino para rodo Sede al Precio de Si el Valor de Refereocia de “Qbsenación” a “Ejercicio” del Titulo Opcional “en lo Fecha de ‘Obsen’orlón” o ‘Ejercicio” o “en iodas las Fechas de Obsenaeión” o “en algttno Fecha de Qbuenación” segiín ce defino para cada Sede ea “menor” o “matar” o “menor o igual” o “mayor a igual’ al Precio de “Dbsen’adón” o “Ejerririo” multiplicada por el Factor “i” segtin se defino para rada Sede y/o “menor” o “matar” o “menor o igual” o “maror a igual” al Precio de “Cbaenoción” o “Ejercicio” según se drfiita para rada Sede muttipticndo por el Factor 1”. la Emisora pagará el “Valor Conaohdado” a “titlorde Memoda “según seolefina para rada Sede del (de tos) Derecho(s)] Ejercicio multiplicado por el Facto rS’, la Etnisora pagará: [(PC o Factor) Obnenacidn” o “en codas los Fechas de Qbsenaarión” a “en alguno Fecha de Obsenarión” según se defina para rada Sede es “menor” o “mayor” o “menor o igual” o “mayor a igttal” aegti,t se eiefina para cada Sede ti Precio da Obnerrarión multiplicada por ci Facto y/o menor o “manar” o “menor o igualo “macor o igual” al Precio de Obsenacióa multiplicado por el Factor srgtitt se defi Ita para cada Serie, la Emisora guardará co “tislor Consolidado del Derecho [jo [islor de Memoria dei Derecha fi” lo tigoiente: . (PO a Factor O) a Factor i) 4 (PO .x Factor i) (PEPE sFactor Si el Vator de Referencia de Ejercicio dei Titulo Opcioaai, “es la” a “en alguno” según ce defina para cada Sede Fecha de Ejercicio ea ‘menor” o ‘mojar” o “menoroiguetl” o “masor o igual” aegtín ae defino para cada Sede al Precio de Ejercicio ntutlipticado por el Facto y,is “menor” o “amor” o “menor o igttol” o “matar o igtsol” a! Precio de Ejercicio muttipticado por rl Factor ‘5’ aegún se de/lito para rada Sede, le Emisora pagará: Si el Votor da Referencia de Oboervación del Titulo Opcional “en la Fecha de ((VO + Dónde: PC Precio de Ejercicio PEPE Porcentaje Retomabie da la Prima de Emioiin I(PE x Facior i) (PRPE a Factor Dónde: FE — Precio de Ejercicio PRPE = Porcentaje Retomable de le Prima de Emisión (PRPE n Factor O] Dónde: VO Valor de Referencia do Obaervaciátt PO Precio de Observación PEPE— Porcentaje Retomabie de la Prima de Emisión La Emisora pagará [(PE a Factor II + (PRPE a Factor i)] Dónde: Paga del “Votar Consolidado” o Valor de Memoria del (de los) Derecho(s) PC — Precio de Ejercicio PRPE = Porcentaje Retomabie de le Pri’taa de E’n’uión [1 Si el Valor de Referencia da “Obsenorión” o “Ejercicio” dci liluto Opcional “en lo Fecha de “Obsenoció,t o “Ejercicio” o “en rodas los Fechas de Las descripciones anteriores nc podrán repetir las veces qac tea necetaño o no ouarse para describir los Derechos de Ejercicio conenpoadieaies a cada Serie. -. Qbuenocidn” o “en olgtttta Fecha de Obsenoción” según se defiita para cada Sede ca “menor” o “mayor” o “menor o igual” o “majar o igual” al Precio de “Obsrnoción” o Ejercicio multiplicado por el Fado según se defina para cada Sede j/o “menor” o “moar” o “menor o igual” o “matar o igual” al Precio de “Obsenación” o “Ejercido” aegti’t se defino para rada Sede multiplicado por el Facto ‘Lisiar Consolidado” o . la Emisora pagará el “V/or de ,biemo,aa segtitt se defino para coda Sede del (de ion) Derecho(t) Las dcacripcionea anteriores se podrda repetir las veces que oca oeccoario mame para describir los Dorechon do Pago conrenpordiertm a cada Sedo, Derech,tt especiales Aplicarán en toa Derechos de los Tenedores según se especitique para cada Seria en el Aviso de Ofena Púbtica correspondiente, El Titulo Opcional pagará el “máoimo” o “minimo” segtín se defino para coda Sede entre: Derechos de los Tenedores defistidos en rodo Sede 0 00 Si la auma de Dercchot de loa Tenedores obtenidoa por et Tituio Opcional en su Fechas de Observación tan “macares” o “menores” segtin se defino 1,otaa cada Sede a: Derechas de Ejerctcto En las Fechan de Ejercicio: El Tenedor del Tttulo Opcional tendrá, cnt su caso, el derecho de obtener en efectivo, por pa-se de le Emisora, en la Fecha de Liquidación de Ejercicio coonespondiente. as nonIo calculado conformes lo siguiente: uPE a Factor) Dónde: FE Precio de Ejercicio PEPE Porcentaje Retomabie de le Prstoa de Emisión “menor o igttol”o “masar o igual” segtin se dsfino para codo Sede al Precio de Ejercicio tnehiphcado por el Factor”i”. la Emisora pagará, (PC o Factor i)) Factor O + (PE a Factor) + (PEPE a Factor i)l uPE ‘Fact or +O RttE a Factor Si el Valor de Referenciada Ejercicio del Titulo Opcional. “calo” o “en o(çttna” según se defino para coda Sede Fecha de Ejercicio es “menor” o “mos’or” o ((VE + L,a Etniuora pagará el resultado que corresponda de aplicar la siguiente fórmula: “ Loa descripciones anteriores te podrán repetir les veces que sea neceoarso o no uarue para describir loa Derechos de los Tened ores conespondicntes a cada Serie, (PRPE a Factor 1 Dónde: VE — Valor de Referencia de Ejercicio PC = Precio de Ejercicio PRPE = Porcentaje Rctomablc da la Prima de Emisión O rrecltna te Ejercicio con Valor 1 ntflnsect u, Existe Valor totetasoco 18 ce’ — —. a) En caso de que ocurra un Evento Extraordinario. el Emnsor nnjeso ,a lo establecido en la presente cláusula. oolicitará a la Bolsa la uuopcnsióo de la cotización cii Boina de lot Tibios Opcionales de la Serie en rireulación de que te nrase. El Emisor teodch derecho a decretar la canculaciót de lot Titubo Opcionales en caso de que el E“calo Extraordinario de que se cale eubsista por más de cinco Dian Hábiles. En caso de que el Emisor no ha’,, caoicelado lot Titulon Oprioaatet y el Encasto Estrsordinaoio deja de enistir, el Emisor podrá nolicttar nl, Bolsa la rcasudocióo de la cotización en Bolsa de Ion Titube Opcionales de la Scsi ca circolación de que se trate, Cuando en la Fecha o Fechas de Ejercicio exista Valor Intrínseco, ‘el Tenedor del Titulo Opcional, tendrá únicamente el derecho de obsener en efeciho. por parte de la Emisora, un monto calculado, orgún tea aplicable pan cada Serie. csnfomxe , Ion niguiestes ,nciaos: 1, Mientras et Valor de Referencia de Ejercicio del Titulo Opcional nos ‘menor’ o ‘‘g,,,nl omrnor”argtin se defino piura cada Serle al Precio de Ejercicio tnultiplicado por rl Factor i’, la Emisora realizará ua pago en efective igual al resultado dr multipltcar ci Multiplicador “i” por el Valor tttdnnevo del Titulo Opcional, dr la Serte correspondiente, más el resultado de multiplicare l Previo de Ejercicio par el Pacto vi”, más ci Porcentaje Retomable de la Prima de Emiailn. El Valor nadnnrco no podrá tener un ‘ator ,upcnisr al Porcentaje Máximo del Valor Ir,lrtaece calculado sobre ci Precio de Ferticio - la) Por E’enta Extraordinario, oc estenderá ti) el hecho do que dejen de existir, so cancele a nuopntda la cotización en el Mercado de Origen dr lot Activro Subyscenies tese representen irdtvisfaatmnente o es su catjurso toña dei 3ó°. (treja ea pse dentad del ‘ator de asacado de loo Aca:eu Sola5arcnten. (iii el hecha de que dejen, de mt so caancele a ounpenda la cotización ea el Mercado de Origen de las accasees que repwesemen indivtdusslottes:e o es su co&urao titán dei 3d. lircirda por denso) kl valor de mercado del edre as caso de que las Activos Subracerdes nc indices de pesian accienron: (iii) Ct casa de efae ion emisores de tos Acuivaa Subyacentes dejen de proporcionar nl piblico infonnaclea de ion Activos Sabyaccsres: a lis) en asas ion Acaloca Subyacentes deten de colar 3oadet co el Sistema Internacional de Coaizacictn en caso de que so encuentres lisxadot en dicho sistemas, 2 Mientras el Valor de Referencia de Emtisia del Tltulo Opcional oca “mase, o ‘igud o miau’” anguina se defino psoe redo Serte al Precio de Ejercicio muhiplicadc por el Fecor’t’. la Emiso rs rea3za,-i un pagc ca efer loo igual st resultado de multiplicar el Muttipl:cador por el Valar Intrínseca del Titulo Opcor,at, de la Serio correspotdier,se. rS el resultado de muttnplsrar el Precio de Ejercicio por el Basto, “i”, más el Porcentaje Rencrnable de la Prisas de Emisión. El Valer tnidraeso Sa podaci tener un valar superior al Porcentaje Id atieso del Valor tatrintero calculado sobre ci Precio de Ejercicio. e) No te consideran Eventos Extraordinario, Isa suspensián de la cotización de loa Acuivon Sabvucenles, aten sea el cano, que leve a cabe el titercado de Origen, daivank de mcuitaiealos en oua precisa en u: misase Dio llal u que excedan los limites pcrmnidao por dacho Mercadr deOngen. II, No minie Valor Intrínseco Cuando ola Fecha e Fechas de Eiacicio co minas Valor nafiracco, el Tcacior del Tinelo Opcional. tendrá idcmneaae el derecha de onsa es efoctavo. por pone de la Emisora. ut monto calculado. según oes aplicable para cruJo Serie, aplicaben ceafoeoac a los siguientes incisos, dI De dame co Evento Eauuardirorio, ion Tenedorso le tos Titules Opriorales co lastón emerec ion dnerhcn que enarcan Ion tratos Operonala ma mamo sobrina tal Evento Estmordesan’as. 1. Mienatras ci Valar de Referenciado Eercacis deltocla Opcional sen “mame” o “igrnlosszor”srgúnsed,yt’rcpsraredosedrslPcertodeEjacinb msatiplic,k par ci Factor ‘1”. la Emisora realizará ca pago es efeesist nasal al Pescaxna’e Relorable de la Prima de Emisión más ti resallado de multiplicas el Precio de Ejercicio peo el Fxtor’’i’. e) En caso de ccc el Mneadc de Origen tasohus, o etdtfiçne ‘ussauacxatetetle la metodobogia de cálenla del Acuso Subyacente de retasteis, nc utilizará el método o Activo Subysccnae sustituto que al efecto dcucnnune el tileecado de Origen de que nc IraN y que se asemeje en mayor medida al Activo Subyacente de referencia, La Emisora deberá de cotnun icar la ountituc’Ión o modiftcuc,d o de dicha metodologla a los Tenedores de Ion Ttautou Opcionales a la Bolsa y a la CNBV. a travis de los medios que estas dmotuninen. a efecto de actualizar la isacripoióa ea el RNV, 2. Mientras el Valor de Refeenacta de Ejercicio del Titulo Opcional sen ‘‘menor” o “igual o menor” segtin se defino po,u cada Sede al Precio de Ejercicio mnlniphicado por el fact sri”. la Emitora realizará un pago en efectioo igual a(a) la Osma del Porcenisie Resomable de la Prima de Eminián y ci resultado de multiplicar el Nlulniplicadse ‘1” por el resultado de (b) dividc la diferencia del Valor de Referencia de Ejercicio y el Precio de Ejercicio multiplicado por el Factor “i”; entre el Precio de Ejercicio multiplicado pee el Fact or”l”. más (ci el resultado de malliplicar el Precio de Ejercicio por el Paul or”i”. O En cano de que la Emisora eomsna’que a Ion Tenedores, a teaida de un periódico de cireulacióo nacional, que existe no Evento E-steaordiio, Ion Titulo, Opcionales que hayan nido afcenadou psr el Evesto Extraordinario serás canceladon en la fecha en la que te nellale es lo eomuaicartón enviada por la Emisora, Dicha notificación incluirá también el nonIo que nerá panadero a lea Tenedores de loa Tltulos Opcionales y la fecha en la que nc realizará dicho pago, El pago será el equivalente a Derechot de Pago, Derechos de Ejereacta. Derechos Especiales, Derechos de Ejercicio con Vulor lntdoucco, según corresponda, calculado ci dia peevio al que ocurra el Evento Estraordinario de buena fe por la Emisora de conformidad con el último precio mid’morket publicado de Ion Activo, Ssbyscentes en el Mercado de Oesgen antes de que te dim, el Evento Esteaordinario, Atimismo, oc tendrá que dar aviso a tadeval por aceito o a través de Ion medien que esta deuennine eta al menos 6 15cm) dina babiles de aoeieipación a la fecha es que se cancelen loa títulos opcionales, ron los dsaos arRalados ea este párrafo y deseribiendo cualquier 5junio que pudiera prmealarae pan la liquidación de lo, Titules Opcioaales, 3. Mientras ni Valor de Referencia de Ejercicio del Titulo Opcional neo “menor” o “Igual o menor” segtin ce defino pare cada Serie al Precio do Ejercicio multiplicado por el Faenor”r’, la Eminora realizará ca pago es efectivo igual el Porcennaje Reuomuble de la Prima de Emisión más el eesullado de multiplicar el Peecio de Ejercicio por el Pacto 4 Mientras el Valor de Refcecnct’a de Ejercicio del Título Opcional seo “mayor” o “igual o mayor” según se defino poas coda Sede al Prccio de Ejercicio multiplicado por el Faenor”i”, la Eminora realizará un pago es efectivo (guata(a) la suma del Porceolaje Retonxable de la Prima de Emisión y el maullado de multiplicar el Multiplicado r”i” por el resultado de (b) dividir la diferencia dci Previo de Ejercicio multiplicado por el Paco oe”i” y el Valor de Referencia dr Ejercicio entre el Precio de Ejercicio multiplicado por el Factor”i”. más (ci el ecnsltads de multiplicar el Precio de Ejercicio por el Paco or”i”. DÉCIMA CUARTA, Cobeminsa y Nonas de Lleudes Asentada o, en su caso ama la) la castidad mlnima de Tiluleo Opcionales que los Tenedores de ion Titulo’. Opcioasbeo podrás ejercer ende un Esto, Durante el Plazo de Vigencia de la Emisión, la Emisora mantendrá usa cobertura respecto de cada Serie y cumplirá ron la romas de liquidez agergada, de ronfonandad ron lo siguiente: ci Una ver que loo Tenedores de los Títulos Opcionales instruyan al iatennedtrmo financiero que actúe por as escala que ejeraa Ion dercrhoo que confieren los Titulo, Opcionales, y dicho intemaediario financiero lo notifiquen Indeval ya la Bola la msrcnocccaa do tos Teaaiares & los Tituiau Opoisnala se considerará rrrvo,cabteo r,a prsfráw,od,firaese total o pattiattzeroe Para el cómputo del consumo de capital de la Emisión de los Titnlon Opcionales y la cobertura esa la que la Emisora operaei se obuero’ráo tas resiso do cap’sallcxiór, naraenisuiemr- de esbararas y ocnr.au de liquides de vcnfonsrdad con lo dinp,oesna co tan Dasrosicioren de Carácter Geneai Apitcoblcn a ial loatinucienes de Crédlaa publ;cadan cccl Diario oficial de la Federación el 2 de diciembre dr 2CC5. negún tun mcdiflcacior.eu. y las detrás diapoaieianes aplicables alas iasrtt’ucionea de banca milltiple dI La Emisora podrá incluir Derechos de les Tenedores adicionales a las esnrbircidca es la presenta Arta de Emásiza, mininos que se divulgarás os ion Avino, de Oída Pública correspondientes praxis rcradncioe de las autcridada coceesporidinstm, La cobertura de nr portafolio de Tlt alas Opcionales nc realiza medicare el balanceo roratanle del portafolio róplira: en ticen, 1 nomacde ponicica castrada en derivadas que rephquen todos los rIesgos (delta, vega, gaour,z escótera) generadas por el Titule Opoioral ya P) a través de la rcbeflora delta (delta hedge) del Titulo Opcional, Esto implica calcular la delta del mismo y rubrirlu daorlamer,te mediante la campea venta del Activa Subyacente, esta cobanura delta se hace denlrc de los Emites internen an:orlzudrn para, asl dr un espacio pera la gesuica de la ga,’maa cambios en la delta conforme so mean el sorio sob3areo’.e), DÉCl’I SEGUSDA F±çjnis,ddboaSoomassca,y,Pmnmz”. Les Titubo Opcioaales no olorgan derechos ccqwrauivou de prrpicdad o patrimoniales sobre los Actinon Subyacentes, La Eminora no estará obligada ejercer las derechos antimoniales o coepoeaaivon que conferes los Activos Subyacentes que ha)a adqubido pera toes de coladura y no tendrá eesxnnainhidad alarma respvcna de b fornas en que ios ejecza o dde de hacerlo No obstante lo amedra, len ajustes t&cscos a Ion Titulen Opcionales por psI-go do dtvsden&s o nccnanes. suscripción, canje de titulas, npltt, cris invenso, reembobo, escisión, finid,, sal censo por la eanrpea o suscripción eecipracs ola accionen o por cualquier rtro derecho que nr enró embaldosado en la presente Ama de Emitía, se efremaarát confinare o los psteedrniemttas que is Boina esuablaca en el Rezlasnesro leimmur de ¡a DIO”’. ec en Manual o pee loe aplicables en ¿ ti leseado de Origen. El nenes de Sena irieseo a cambiot es la valataladad dei mercado) nc cobre con iasnraancuoa derivadas sobre el misma activa suboacrrce o sobre ca toxina macario nado, de ial forma que os cambien en el precio de Titulo Opeirnal debido, a ion aiovimiecnas en s-olarili se vean compensado,, en benita medida, por carnbirseseáa cía del icsarumcaro denisrubdeco&ntea La cohoben de la vega, a Iranés de es iaslramenso dedo ado ulasuháneamenee cubre la gamma del Titubo Opcional, DÉCg,’sI, TERCERA, Esgfflea,Esl500nEnati. El ricago de taso de interés de loo Tinulos Opcionales emitidou uc cubre a través de inntnsmeston nennibles n Ion movimienaon de lasas, de tal fonna que encamisan 19 n. realizarme la liquidación, quien lo acreditará a la cueala de loo eespcctivoa intermediario financieros que tengan posición de loo Tilulos Opcionales y actúen por cuenta de lot Tenedores de los Tilulos Opcionales. las que u su va lo acredilacáo ea la cuesta del respectivo Tcncdor dolos Tilulou Opcionales por el que acallen. ca precio del Título Opcional debidos a Ion cambio, cas las asas de mIerda novan compensados por Ion cambios esa precio de los instrumentos de cobertura sensible, a las lasas. Estos jnstmmcntos de cohenun punten ser bonos {cos o sin cupén)’o derivados de tasas. La gestión dinámica de so portafolio de Titulo, Opcionales se realiza analizando las sensibilidades Julia “&‘ ltda yacente). segar” Isotatilidad). gamma -Ir)”. con el objclivo de que los riesgos asociados se encuentra, dentro de las reglas establecidas para la Emisora. g) Lo ejecución de los Derechos do los Tenedores que otorgan lea Tilulos Opcionales se llevará a rabo boas de Bolsa y se considerará realizada en ésta. siempre que sea registrada y dada a conocer al público confonne alo previsto mo el Reglaunestto Inlenier de la Bolsa. La delta mueslra el número de activos que a necesario compro, vender para hacer una cobertura dinámica del portafolio, Y Is ‘nra desermios Is oeosihilidnd del ponafolin amnviinienlon a la vobnilidaua. Considerando la delta y lavegaae hace una gestión gamma, buscando minimirar rl impacto a] portafolio por variaciones en los (actora de marado La delta de la cobcnura deberá nesasralizane al nene del dii la esponiciós letal de los Titulas Opcionalo vigcnles que se emitan. tndrvnl realizará las nctividodes que se señalan a, la presente clausula. ea Ion ténainos que so establecen en el reglamento y manuales operativon aplicables a dicha inoitución para el depósito de valores, Asimismo, todos los minos que deben proporcionone u indoval conforsase u la presente cláusula y Acta do Emisión deberán realizaruo por eacnlo, DECIM, SEXTA. Daiorocióa del Intermediario Cotondor de los Titulas Onç igan lea La Emisora mantendrá el capital requerido a, relación con lot Hengon incurridos por su operación y cobertura do la Emisión de Titulosppcioaales de confonnidad con lo dispuesto en las Disposiciones itt Carácter General Aplicables a las mss it seso sen de Crédito puhl radan en el Diario Ofictul de tu Federacion el 2 de diciembre de 200$ y las dresde dnspooi ciases upltcables a las instituciones de basca múltiple. Actuará como Intermediario Colocedor en la Emisión de Titube Opcionales, la sootedad denominada Casa de Boina 08VA Bancomer. Sociedad Anónima do Capital Variable, Grupo Financiero HOyA Bancomer. quien tendrá todos Ion derechos y obligaciones que las leyes, circulares y reglamentos cstnblacan al respecto. 1_a Emisora so adquirirá Acciones o Acciones del SIC de msidado Fmaocieroa del mismo grapo empresarial, de otras enridaden fimsncicraa y de entidades financieros del eveerior. de confonnidad con lo establecido abs anlealon 27.89 215 de la Ley para Recular las Agrapxioom financio,,. La Lo> de lrsáucirr,cu do Crúsilsa y L\IV, rerpeni; artesas:. DÉCISI.v SÉVTIM.-. flçjgnaçiØn del Regresoasame Comjs. rara represcsaar al cori-esa de Tenedores de Titulas Oprictoles, la Emisora d&gnaalanociedándenotaáahlor.nCasndoflolca.SA.deCV..Morr Entra Fivzsoiat. la que por conducto do ou npodoraóo. la sedera Eleaa Rodriguen hlcnoa. dadas, qaz comparece a la Finco de ata Acta do Emisión pan arr, el meo de Erresersone Comün y los dereolaosyahliganooea que ¿cho cesa cedIeres. Los acsivas scbyacenres que rcpcesnoen rl capilal social de eeuidauha Caioua. rs son prcpicdad y ro podrán ser adquiridos por la Emisora de confzrmidad con el anisulo 27 de la Lev pon Regular a las Agrupaciones Fsnanctera, y do confonnndad con el articulo SO de la Lcy de lnaoitacior,ca de Ce&Jce. DÉCI’lA OCrAVA Aloix,ne, dcl ReçenenarleCrr,jg DCI%I.h QLINTA. Slcçd,iea de flesteir-, de El Repoesenone Cucaña tclcá Ion dcechcn y obligaciones que nc car.letrplaa ea la Ley General do Titulan y Or,c,obna de Crédito (en la que resulte apiteahie). o la LMV y en las Disesaniciorses de Carácter Gaseral Aplka’oles a las Emisor_a do Valares yaotms Participantes 1W Nlerzatiu de Valoro emitidas por IaCNOV poblirodas en el D’,ario Oficial de la Federación el 19 de mano de 23. según re, modaficarisne, asó coma en la presente Acta de Emisión, Para oslo acuella no esproomerue pro, sto o esta Ana do Eaaisida o en el Titula carcespoadicate a la Serio de que se tnnr. el Representante Común convocará a la Asamblo de Tocácres de os Titulas Opcionales do conforasadad 00 lo establecido en el apanado de Asambleas de TemIeres de la proeno Acta do Emisión. al En cada Fecha de Obees-vación el intanediuño financiero qae actúe por cuota dTencdoc estará obbgadoalarañhscidacs laFecita de Derecho. onu casado loo Derechon de Pago conaporsdieates. sin que enea aigniflqae el ejercicio do Ion Titalo, Opcionales. b) Es casos de que en Laura Fecho do Ejercicio los Titulo, Opcionales tengan ea mosto calculado posissvo, el smersncs]rario fmaaccco quc acsúe por cuota del Ter.cdor catará obligado al ejercicio de lo, Derechos de Ejercicio que confiero los minrsws. sin que te ralaien la innonacciós por pace do los Tenedero do los Titulo, Opcionales. En cote supuesto. rl intermediario einancsero correspondiente no podcá cober comisión alguna por st ejercicio de los Derechos que olorgan los Tísusos Opcionales a sus Tenedores. a) El Rcpraenlanne Común tendrá las facuhades y obligaciones siguicoso. II Autoricar con la firma de su(s) representantelsl. la presente Acta de Emistós y el Titulo dorada una de las Series; c) Ea el caso de que los nulos Opcior.olo otorguen DescrItos do Ejercicio con Valor Irtoinneca y potn un Valor Intonsas podrivo en la Fecho o Fechas de Etereicio, el Insesanedi000 fizsaxiao que actúe por cuerda del Tenedor asará obligada al ejercicio do las Derechas que confieres loo miamos, sin que no requiero la ins:nnectñn por asne de tos Taedoro de las Titulo, Opcionales. En olasnediarso financiero canespondierue no podrá roblar cale supuesto, el comisión alguna por el ejercicio de loa derechos que otorgan los Titube Oseiorales a non Tenedores. II) Ejercer todas las acciones o derechos que al roc’unnc de ion Tenedores & los Tuulao Opcionales corresponda para el pago de be cantidades que lo seos debidos, ml como los qer requiera el deseopeila de tus fuocknm y debetes y cecucar las ursas caroo’.asazios que estime convenientes es deferna & los maeses de los TerCIares de los Titulas Opcionales. III) Convocar y presidio las asambleas de Termidores de las Titulas Opcionales y mamar mus resaludases o convocar o asamblea, de Tenedaoea de Ion Tildas Opcionales a maición de la Emisora. di Las cesnibecioam por Derechos de Ion Tenedores que confieren Ico Tilebos Ofeicrales, negües la Serie de que m trate, podrán horror únicamente o la Fecha o Fechas dr Derechos y.o Fecha o Fechas do Uquidacion del Ejercicio. desalme que ca esisau n Ev oste Ettraordieaóo- Cuando por casa fortuito o de l’ucnu rasar. el óhtmo Dia Hábil del Plaza do loireecia de lo Serie dejan de nc so Dia hábiL los derechos de los Tenedores dr los Tuutos Opcionales deberán ejercerse el Dio llabil mnsnediam ui;aicrlr, IV) Requerir a la Emisora ¿ ram;liniaco do tus obligaciones caaSacuae a la presente Acta do Emisión y el Titula cacrespcr.dionue a rodo Serte; VI Escrutar las acciones previusca a su roigo bajo el apanada “Mcchaico de DocSun de Paco. Desechos de Ejercicio y Liquidaciér’ do la presente Ana de Emissóo: el En la Fecha e Falsas de Dósenaricu so Fecha e Fechas de Ejercicio. el istennedirio faaocierc que acoden por cuento de ion Tenedores de lun Tilden Opoicrola. infonr,arán por aonIo, a relevo: y a lo Boba. del saldo total de isa retribuciones de los Titulas Opcionales y o de lea Tliuloo Opcionales cjo’oiika antes de la hora y en la forsna que Isdeval y la Botua hayan determinado para la entrega de dichas nntifccaeienes ludes-al recibirá de la Bolsa el Nivel de Mercado de los Activos Subyacentes. lo actualizará y procederá a calcular la liquidación. avisará por escrito al Emisor y al Representante Común, del ejercicio del Titulo OpcIonal La Bolsa recibirá de Indeval las ranas de ejerrecto de los Titulas OpcIonales con las caroctermnsicas de la Serie coneapondiente y comunicará dicha notificación al Rcprcoentaale Común y a la Eenisora. dcntro del horario y ea la fonos que fije para talen efectos. VI) Ejonclar aquellas retas En-iones y ahlignciona rpe so desçrnndon de lo pmses’.r Ana do Emisión, del Titulo correspondiente a coda Serien do la ddposiciooa legales aplicables o aquellas que sean compatibles con la nasucalera del cacgo del Representante Común; VIII Nolificar a la Emisora la cleccida de Ion Tenedero es caso de que eunoa jltimos deseen hacer uso de Ion Derechos de los Tenedores a que se refiere la Cláusula Décima Primera de la presenle Acto de Emisión; VIII) Publicar cualquier información al gran público inversionista respecto del estado qne guarda la Emisión, es el ensendido que cualquier snfonoacsós que sea de carácter confidencial deberá sieenpre idoneificaese como taL ya que el Representante Común podrá revelar al público inversionista cualquier información que se haya hecho de su conoc imienlo y que note haya idensifieadss oeoo confidencial. o El Ola llábil qae se determine como Fecha de Derechos o Fecha de Liqurdacion de Ejercicio, pontetioc ala Fecha o (ec ha, de Obacnación yo Ejercicio do los Tituboa Opcionales. se lIquidarán las retribuciones do lo, Titalos OpcLonolea ro cfect su conforme a lo siguiente IX) Modificar la presente Acta de Emisión de común acuerdo con el Emnsor es lénssioos del punto e) IV de la Cláusula Décisna Novena. es e1 entendido que ten Derechos de Ion Tenedores de los Titulos Opcionales, loo planos, la condiciones y lan obligaciones de pago o cualquier decisión que nfecte Ion derechos de las Serio vigentes únicaioenle podrán ser modificadas por ecucrde de la asamblea de Tenedores de Ion Titubo Opcionalas confonne a lo establecido en el punlo fl de la Cláusula Décima Novena. 1) lodeval realizará e1 traspaso de Ion Tisuloa Opcionales de la Serie coerenpondienle do las cuentas dolo lot intermediario financieros que actúo por cuenta de los Tenedores de los TItulo, Opcionales, u la cuesta del Represenlanle CosIdo con Indeval. y II) La Emisora deberá estregar al Indeval. el impone de los Derechos de loo Tosedorca de los Tltulou Opcionales el día que sato, recursos detasa pagase o 20 b) El Representante Común podrá oes removido o sustituido pon acuerdo de la aaamblea de Tenedores de Ion Titulo, Opcionales conforme a lo mtablecido en la Cláusula Asambleas de Tenedores de Titules Opcionales” del presenle intarmxnenlo, en el entendido que dicha remoción sólo tendrá efectos a partir de la fecha vn que un representante romün nuceser haya nido designado, haya aceptado el cargo y haya lomado posesión del mmmc. el caso, respecto de los Títulos Opcinüootes de lan cuales non tilularea. por lo meres el Día Hábil anterior a la fecha en que la asamblea de Tenedores dr Titolon Opcionales debe eelebrarse, Loa Tenedores pudran hacerse representar en la asamblea por apoderado, acreditado con carta poder flrtaada ante dos testigos,; Vi En nisgún caso podrán ser represenssdoa en la asamblea ni se tomarán en cuenta, para el cómputo de instalación de asamblea o votación. los Tlluloa Opcionales que, en ea caso. no ba1.nn sido pum,:, en circulación,. o) El Representaste Crmúa teto podrá renunciar a se Irgo por Iaa pm’ es que ratificará el Ju & primas irararicta que corresponda al damre:lar de la Emnon y en esae supueso. seg-alra dncsr.pclaadose en el cargo hansa qn: la asamblea de Tenedores do frs Táalon Opctonalrn designe a su ntzto VI) Ura ura que se ándarc ins±do la asamblea les Tenedores do lea Tirulea Opcionales no podrán mutar tu roleburion resirándose de la mtss’a Se cossskeará que lea Tenedores de lea Thais, pelenates que se retiren, o que no cuomurran a la reznudazión de una asamblea que haya nido aplazada en las imoznon do la ley apireable. se abslleten de emitir su vera renpecux del(los) usuntolsl que sctratr(nl. dI E Rcprener.troe Común en ningún momento esará risilgadu a augur oirán lipo de gasta o honorario o mnttdad alguna a cargo de no patrimonio para llevar a cabe cualesquiera actos. facullades y obligaciones que le correspondes por votad do su carorgc; deineado cubriese estos por la Emisora VIII De la Asamblea ce lrsaataañ urna aascrioa pr: qu;eees harma fungido canto presidente y secretario. Al ncta se agregará la usas de asiulateza, Paseada por les cor,wnesla y por fra escrutadores. Loa acta asl cono una copia del TiroL y detrás donas y dacumettos que se refieran a la Emisión, ser_a corsrn,tdaa por el Represcraoeae Común y podrán. en todo trepo. se remollados por frs Tenedores de frs Thnles Opojerales, los cuate, tasúrán derecha que, a usa expensas. el Representante Común les expida ropias certificadas de los OftIMA SO’ENA Asen blça,deTe,esjoocsdcTitufrsOrçir’mka. al La acacablen ea1 de len Tenedores de les Tintatou Opclena!es mpresemará al Carmona de Tenedores de ca Titulen Opcionales & la ‘otaisdad de las Series en Cártlrión, y as iotnscáaváltdaarespernodcto&a icúTerolercade Loa Tinelos Opcionales, aun do Ion aureolen y disidente,. No obolante o anterior, siempre qae se lnle de asunto, relacionado udisicamenle con una Serie de Titulo, Opcirnalea en panicular, los miamos se resolverán por conducto de una asombtea especial de Tenedores de Títulos Opcionatnn de a Serie de que nc trate. sin que les necesario que la asamblea general resuelva al respecto. Tralándose & las asambleas especiales de Tasedoren dr loa Tibios Opcíoaales correspondientes a una sola Serie, el quórum de instalación yvonaciós aquí presilla, y Ion porcentaje, de tenencia para uolicitar su convocatoria. se campanarán únicamente respecto de la totalidad de los Titules Opcionales que integran la Serie en cuestión. dscumel,lon señalados: VII» La asamblea de Tenednres de Ion Titulen Opcionales será presidida por el Representante Común y en ella los Tenedores tendrán derecho a tastos votos como ten correspondan en virtud de los Titalos Opcionales que posean. romputándone un voto por rada Titulo Opcional dr la Emisión en circulación. IX) Loa Tenedores do lot Títulos Opcionales podrán ejercen individsolmenle las acciones que les correspondan pan exigir: b) L,as asambleas de loa Tenedores de los Titules Opcionales se celebrarán en la Ciudad de México. Distrito Federal, en el lagar que el Representante Común señale pan tal efecto mt la ernvocaloda respectiva. Ii) De la Emisora, el cumplimiento de sus obligaciones conforme a la presente Acta de Emitido, en o relativo a liquidación de los Titulas Opcionales enanda datos se ejerzan; e) Los Tenedores de los Títulos Opcivsalea que. as le individual o ronjunlmnente posean rl 10% (dic por ciento) de ten Títulos Opcionales en eircstación o de la Serie de que se bale, en su case, podrán pedir al Representante Común que ceovoquo ala asamblea de Tenedores dv Ion Tilutos Oprionaten, especificando en su pesición Ion pontos que en la asamblea deberán tmaane. El Representaste Común deberá espedir laconvneanona para que la Asamblea se reúna dentro del sénsino de 15 (quince) dias naturales costados a punir de la fecha en qse reciba la solicitud. Si el Rcpizaen:arce Cnmün no rumptiae con non obgarinn, e) joes de primera iraaancsa del domicilie del Rrpreseesaese Común, a pesirida de frs Tenederos de os flulou Opciorales solicitarlcs, dcber expedir la raavacarria pan la menor, de la asamblea (u) Del Reprmentante Común. que pnctiqse los reos cnmcn’atndon de los derechos de lot Tenedores de les Titulo, Opcionales en común o que haga efectivos dichon drrechoo; y (iii) En su caso, la respomabiltdad en que incasta el Representante Común por culpa grave. 1) No ebarxsse le artenior. la Emisora y el Represensante Común curdo faculiades para codificar la prmrate Ana de Etnisión. sin requerir el comemos esta de la a’ b;en de Tenedores de Tirados Opcionales nimapre que dicha modificación no afecte los derechas de les Teresbren de los Titules Opcionales. plazon. cct,dirlenea y obligaciones de paga de as Series vigenes. por le americe, el Representaste Común rertificati rute dichos rambtos ro afectan advecsatnente los derechos de cualquier Tenedor de los Titados Opcionales. d) La easv:caiorir pan las asarnbicoa de loa Tenedores de las Titados Opciraoteu nc publicará ura vea por le menos, en alguna de les pcdtdtcnn de mayor circulación a nivel nacional, ron cuando menos lO (dial días naturales de anliipacida a la fecha ea que la auar.bic deba reunirte, dicha convocatoria inclairá fecha, lomo, hora, orden del día y deberá estar &htdamente fnzrnada Ea la eonvo cazorla se expresarán lea ponteo ue en la asamblea deberán trararae. Es virtud dele anterior, la Emisora y el Ropresentnrte Común podrán, sta requerir el consentimiento de la asamblea de Tasadores de les Tbufrs Opcionales. de mraaa caonciz.’iva nodo a limitativa, lImar a cabo cualquier moddicarón a la presente que taran po: c*to- tI etiminar. ngrrgr o nodartear tea Activas Subyacentes. siempre ‘ma-do la Emisora no haya ermaisla previamente Titulen Opcionales en relación con el Activo Sabyrzenne qee se poetmtda eliminar, autostar o modificar; u) modificar la Clásnala Prtmen de la presente Acta de Emisión, cuya modificación pudiera facilitar o apoyar la Emisión de Títulos Opcionales; iii) incluir o nulorizar nuevos Derechos de Ion Tenedores ruando. por lun eancsminticas, pudieran contribuir al ordenado desarrollo del mercado de el Las Asambleas serán convocadas, se irsalará,. deliberarán, y tamarón resoluciones con aznesolo a le sotuxcie: II Para que la asamblea de Tenedorm de lot Titulo, Opcionales se ro,ardare legalmente instalada, esa virtud de primer convocaooria. deberán estar rrpraemndoa en ella, por lo menos, la mitad más uno do las Títulos Opcionales es circulación n, en su caso, de los Titulo, Opcionale, de la Sede que ae trate, y sus decisiones serán válidas, salvo en len canon previstos en el párrafo III siguiente, cuando ocas aprobadas por mayorla de votos. valores; y iv) actualizar la regulación deles Titulo, Opcionales. siempre y ruando no se afecten los derechon deles Tenedores de los nlnulrc vigentes. II) Si la asamblea de Tenedores de los Titulas Opcionales nc reúne en virtud de segunda o ullermnr convocatoria, nc considerará legalmcnle instalada siempre que hubiere nido debidamente convocada y nsn decisiones nerón válidas cualquiera que sen el número deles Titulas Opcionales presentes en la Asstnblea cuando dichaa decisiones neao aprobadas por lo menos por msyorta de votos de los Titulas Opcionales prmentm. Para que la modificación al acta usuta efectos, la CNDV deberá autorizar la actualización de la innrripción en el RN’v’ (ya tea mediante la artualízaridn del propio Pmnpecto. mediante la publicación de un avino infonsativo o mediante cualquier otra fono, que apraebe la propia CNBV). III) Se requerirá que estén prencnles en la Asamblea, cuando menos, aquellos Tenedores que en lo individual o conjuntamente pelean el 751i (setenta y cinco por ciento) dolos Títulos Opcionales es circulación o, estacase, de los Títulos Opcionalcs de la Serie que ae trole, nicmpre que se toare de primera cnnvoratoda y que las decmnioren teno nprobadas por la mitad mán uno parlo menos, de loa votos computables en la Asamblea, en los siguientes casot; Los Titulen Opcirnalea en todas sus Series que lean emitidoa ros bnae a la presente Arta de Emisión, pueden neo adqnirndos por; penoras finican o morales, nactonales y extranjeras. cuando su régimen do inversión lo preves esprenamesle. VIGÉSIMA. PosiklesMquirentea. ViCÉstiiri.- PRl.IEiU. Eisgimeafiacajepliçstls El toatansientr fiscal respccts do loa ingreses que en tu caro, generen tos Tttulot Opcioralesse oeg’zi nasa personen fisieza y meraln’ oesúúeres en Música, pos le previste os isa anicolan 6-A y tó-C t Código Fiscal de la Enlanado, ni ramo es frs animales 2), 25 fracción XVII, 129 frarrón IV, y 132 frrróiro XIV. de la Lev del Itapoesto Srbre la Renta vicente. si nomo Ial snirntle, 20.237. 263 267 del Resolarnento del mismo ordes’ataiórro, y otras disposicleaes 1 Cuando se sease do revocar fr denipnacións dei Representante Coss’3n o nombrar a cualquaa sun remesentanin común; 2. Poned, nc tone do comentir o nntoriosr que el Emisor deje de roer.pla’ era ras nbligacionm ccucidses ene1 Acta do Emisión o el Titulo u encepar prtngas o esperas al Entiso,; rompicra cta arias. 3. Cuando nc trate do realizar cualquier modifiración a los nénninos do la presente Arta de Emisión o Titule, salvo por lo ¿isp_esto ex e! punto fi de esta Ctáonala Las personas fisicas residentes en Mósicr estarán obligadas a pagar et impuesto nob:n la renta, royo pago se ccraidcrrrá cotra definitivo aplicando la nasa del 10% sabor las ganancias rbsmtidas ex el rjerciridx, y deberan presentar doclaoaciss por las ganancias obtenidas y en su caso el pago dol impuesta sobre la recua de manera ra(onta cee ru declaración anual lvi Pan concomio a las asambleas, se nplicaeá lo previsto ex el articulo 290 y doanás ap!izabes de la LhlV. Loa Tenrderes de les Titulen Oprir.r.a!es deberán corear al Rcnncaen’.aate Común las corosatrias de dcréniso qte ex:[da Inden;at y el lutada que al efecto expida el tascnrsedisrio financiero corresmardicte de ser Para efectos de le sd,alasa en ci párrafo r,nercr, les intermediarias finaxic,s 21 deberán hacer el cálculo de las ganasriaa o pérdidas del ejercicio, la información refurentr a dicho cálculo deberá enitegnase nl rostribu yente peruana fluica para efectos dal pago del impuesto cobre la reala, tnrdiaare la expedición de constancia anual por contrato de intermediarién. Para las personas iliacas n morales residenies en rl extranjero se sujmaoáa a lo pro’Asra o las uxkufra Idi pi’nfas otero y décimo. 153 de la Ley del leumena Sobre la Recta y clrsa dispnnscsonn cornplnerrren Les pccaas rmidoies ea el extranjero omarde sbgadas a peamar el ¡mpacmo sobre la rerna, ruyo paga se ceras’derará cneo defin3nvc. el impuesta se pagará mediante noenciós que efecnuará ci ima,t,ediaric fisanciera aplicando la rusa dat colar las ganancias cbqerrida la deinehicciér de las ganancias nc ren%nrá por cada lrsnnarcióo. sin deducir tas pérdidas El régimen foca! podrá asodilicarne a lo largo dr la ‘Agencia par la que ion pasables adquremra de la, Titules n1xiona:ea deberán comalIa’ cm sus aaesares as cunsecuniar focales resultantes de aa opaacinrn sfe ascendan Lavar a cabe, hicluyerio la ap3rxión de reglaa mpeciflcaa rmpcero de su situación es panicular x’IGÉSnLt 5EGUND.’. Licencia de Uso de Marcaa Las indices que podrán se utilizados catira Activos Subyacenles y que está, definidos en el Prospecto de Emisión aun marcas registradas y están sitado utilizadas con autorización de sun respectivos tllulares. mediante eontralo, de ticencia da uso debidamente frrmalisadus catre las panes según lo prevista esa uus términos, Asimismo, el otorgamiento de isa licencias de sao artes referidas no implica que Ion Iinulacm dr las mismas avalen. nugieran la compra a venIa. O mIés iuvolucrsdaa en el proceso de oreos pública de ion Titulen Opcionales. Por último, los titulares de tas licencias antes mencionadas y la Emiuom no quedarán obtigadas a asumir compromisos, garantizar o iudmsanizar de manera alguna a los Tenedores de las Titules Opcionales o a cualquier terrero, par el comportamiento de lot precios da bu valores que crufonsan lot Indices, ant como por la comisión involuntaria de arare, u omisiones o por la suspensión que le haga de la estimación y difusión da los indices. daa’Ias consecaenciales. perjuiciou de buena fe u perjuicios que deriven dr la ‘esta o compra de lrs Titulas Opcionales. VIGÉSIMA TERCER. Domicilie. Pn lodo a ra!xiva a las Titadas O anales, la Emisora Carada tefa!an rama mm domicilios las aiguienlm: a! Repreoctre a) Emisora: BBVA Bancomer. Sodedmi Anónima, Institución de Banca M3UrpIe. Grupo Financiero BBVA Bancomer AvenrdaUajunidadzómeto 200. Coiania Xoco. código posta! 03339. México. Dito Federal. TelafrTtc: (55) 5521 3334 b) ReFesemarar Camór Mone’ Casa & Batan, 5 A. da C y.. Mone-, Grupo Financiero Av rasco de la Rcticnna l’o. 254. Colonia Juárez. códhrr pamal 006600. México, Bistrilo Federal. Atención: Claudia B. Zenoeña Inclán y Alejandra Tapia Jim,tra Teléfono: (55)5231 0161 VIGÉSIMA CUARTA. Tribunales Comnetenlea. Para la intapretaciún y cumplimiento de la preseas’ Acta da Emisión y de ion Titulan Opcionales que conformo a la misma nc emilen, la Emitan, el Representaste Común y los Tenedores de ion Títulos Opcionales por el talo hecho de serlo, se saineteo irrevocabt esnenir a la jurisdicción y competencia de los Iribunalca comunes en la Ciudad de México, Bianrimo Federal, ronuncianda eaprmamcnte a cualquier ales fuero que pudiera correopondertea por razón de su domicilio presente o futuro o por cualqnner otra mauro. VIGÉSIMA QUINTA. Núesem,dd ,çr ióx es rl PNV y Número del Qftcip Fecha de Aslorionción de la Comando Nacional Pasearla y de Valores. Los Titulan Opcionales han quedado inserImos en el RNV. bojo el número “0175’ i2020i3-3ll’.asanniemc la Comisión Nacicaal Baxariay&t’a1nres autorizó su icacipcida modiar’.e d rflck erlnzeru “i531375i4 2313’. de fecha 25 da deZO l. la cual rna implica ccn;flcaciún algara salte la &r4ad del o la solvencia del emisur a sobre la csacrinnd o vracidad de la mfannnocd, ronicisis o el A’ isa de Oferta Pdafca. ni ccn’a3da los anca que, o su raso. hubieran sido renlrzades en roennsescitr. de las leyes.” ‘‘y—’’ ‘aviv ‘‘‘.5, ..:‘ ‘xa»’.’.v:,-’ ESTE AVISO APARECE ÚNICAMENTE CON FINES INFORMATIVOS, YA QUE LA TOTALIDAD DE LOS VALORES HAN SIDO COLOCADOS BBVA Bancomer, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer OFERTA PÚBLICA DE 110,000 (CIENTO DIEZ MIL) TÍTULOS OPCIONALES DE COMPRA, EN EFECTIVO, AMERICANOS, CON RENDIMIENTO LIMITADO, CON PORCENTAJE RETORNABLE DE PRIMA DE EMISIÓN Y CON COLOCACIONES SUBSECUENTES, REFERIDOS A UNA CANASTA CORRESPONDIENTES A LA SERIE 30. LA EMISIÓN PODRÁ DIVIDIRSE EN HASTA 1,000 SERIES, DE CONFORMIDAD CON LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES DEL ACTA DE EMISIÓN, CONTENIDA EN LA ESCRITURA PÚBLICA N° 174,763, DE FECHA 30 DE OCTUBRE DE 2014, OTORGADA ANTE EL LIC. CECILIO GONZÁLEZ MÁRQUEZ, NOTARIO PÚBLICO N° 151 DE MÉXICO, DISTRITO FEDERAL. LOS TÍTULOS OPCIONALES SE EMITEN EN LOTES DE 100 TÍTULOS OPCIONALES CADA UNO. MONTO DE LA OFERTA $11,000,000.00 M.N. (ONCE MILLONES DE PESOS 00/100 M.N.) Fechas de la presente Colocación Fecha de la Oferta de la Serie: Fecha de Cierre de Libro de la Serie: Fecha de Emisión de la Serie: Fecha de Publicación del Aviso de Colocación con Fines Informativos de la Serie: Fecha de Cruce: Fecha de Liquidación: Fecha de Registro en Bolsa: Plazo de Vigencia: Características de la presente Colocación Monto Emitido: Monto Colocado: Número de Títulos Opcionales: Clase de los títulos: Forma de Liquidación: Tipo de Ejercicio: Fecha(s) de Observación: Fecha(s) de Ejercicio: Volumen Mínimo de Títulos Opcionales a Ejercer: Información de la Emisión 19 de febrero de 2015 19 de febrero de 2015 19 de febrero de 2015 Alfa, S.A.B. de C.V., Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V. CEMEX CPO ALFA A FEMSA UBD Plazo de Vigencia de la Emisión: 19 de febrero de 2015 Número de Títulos Opcionales autorizados para circular: 19 de febrero de 2015 24 de febrero de 2015 19 de febrero de 2015 Del 19 de febrero de 2015 al 18 de febrero de 2016 Posibles Adquirentes: $11,000,000.00 M.N. (once millones de pesos 00/100 m.n.) $11,000,000.00 M.N. (once millones de pesos 00/100 m.n.) 110,000 (ciento diez mil) Títulos Opcionales Títulos Opcionales de Compra En Efectivo Americanos Conforme se establece en la Tabla de Derechos Conforme se establece en la Tabla de Derechos Un Lote Activo(s) Subyacentes sobre el (los) que se emiten los Títulos Opcionales Activo(s) Subyacentes Clave de Pizarra Nivel de Referencia de los Activo(s) Subyacente(s) Cemex, S.A.B. de C.V., Emisor: Precio del Mercado de Origen de CEMEX CPO x (100 / Precio de cierre del mercado de origen CEMEX CPO del día 17 de febrero de 2015) Precio del Mercado de Origen de ALFA A x (100 / Precio de cierre del mercado de origen ALFA A del día 17 de febrero de 2015) Precio del Mercado de Origen de FEMSA UBD x (100 / Precio de cierre del mercado de origen FEMSA UBD del día 17 de febrero de 2015) Mercado de Origen BMV Nivel de Referencia Nivel de Referencia del Título Opcional: Lugar de Emisión: Lugar y Forma de Liquidación: Convención de días hábiles: En caso de que alguna Fecha de Observación o Ejercicio sea día inhábil en el Mercado de Origen, la Fecha se modificará al siguiente día hábil para el Mercado de Origen. Nivel de Referencia del Título Opcional en la Fecha Inicial: Régimen Fiscal Aplicable a todas y cada una de las series: MINIMO (14.94 x (100/14.94), 27.42 x (100/27.42), 133.2 x (100/133.2)) = 100 MINIMO( Nivel de Referencia de CEMEX CPO,Nivel de Referencia de ALFA A, Nivel de Referencia de FEMSA UBD) Gastos Relacionados con la Colocación $5,500.00 Registro en RNV: $8,980.15 (incluye iva) Listado en BMV: Representante Común: Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero Todos los gastos relacionados con la colocación fueron cubiertos con recursos propios de la emisora Recursos netos que obtendrá la Emisora por la colocación Aproximadamente $10,985,519.85 Recursos netos Evento Extraordinario: Efecto del Activo Subyacente sobre los Títulos Opcionales: BBVA Bancomer, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer Hasta 10 años contados a partir de la fecha del Acta de Emisión, es decir, a partir del 30 de octubre de 2014. 300,000,000 (trescientos millones) de Títulos Opcionales Personas Físicas y Morales, nacionales y extranjeras, cuando su régimen de inversión lo prevea expresamente El tratamiento fiscal respecto de los ingresos que en su caso, generen los Títulos Opcionales se regirá para personas físicas y morales residentes en México, por lo previsto en los artículos 16-A y 16-C del Código Fiscal de la Federación, así como en los artículos 20, 28 fracción XVII, 129 fracción IV, y 142 fracción XIV, de la Ley del Impuesto Sobre la Renta vigente, así como los artículos 20, 247, 264 y 267 del Reglamento del mismo ordenamiento, y otras disposiciones complementarias. Para las personas físicas o morales residentes en el extranjero se sujetarán a lo previsto en los artículos 161 párrafos noveno y décimo, 163 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta y otras disposiciones complementarias. El régimen fiscal podrá modificarse a lo largo de la vigencia por lo que los posibles adquirentes de los Títulos opcionales deberán consultar con sus asesores las consecuencias fiscales resultantes de las operaciones que pretendan llevar a cabo, incluyendo la aplicación de reglas específicas respecto de su situación en particular. México, Distrito Federal En la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V., mediante transferencia electrónica. El hecho de que se cancele o suspenda la cotización en el Mercado de Origen de los Activos Subyacentes que representen individualmente o en su conjunto más del 30% del valor de mercado de los Activos Subyacentes, conforme a lo establecido en la cláusula Décima Tercera del Acta de Emisión El valor de los Títulos Opcionales se podría ver afectado por el nivel de mercado del Activo Subyacente, tasas de interés, la volatilidad implícita y el plazo o vencimiento. El movimiento de dichas variables depende de diversos factores ajenos a la Emisora. Serie Clave de Pizarra de esta Serie Prima de Emisión 30 LST602L DC007 $ 100.00 Factor 1 1.0000000000 Factor 2 1.0500000000 Porcentaje Retornable de la Prima 1.0000000000% Rendimiento Máximo del Título Opcional 12.0000000000% $1.0000000000 $12.0000000000 Precio por Lote $10,000.00 Factor 3 0.9900000000 Factor 4 100.0000000000 Factor 5 0.0000000000 Factor 6 0.8000000000 Los Títulos Opcionales son documentos que representan un derecho temporal adquirido por los tenedores a cambio del pago de una Prima de Emisión. El Precio de Mercado del Título Opcional en el mercado secundario puede variar en función Nivel de Mercado de los Activos Subyacentes que lo compongan. Cada Título Opcional otorga el derecho de ejercicio a sus tenedores conforme a lo siguiente: Derechos de Observación 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11 Fecha de Observación 1 17 de marzo de 2015 Fecha de Pago de Derecho 1 20 de marzo de 2015 Fecha de Observación 2 17 de abril de 2015 Fecha de Pago de Derecho 2 22 de abril de 2015 Fecha de Observación 3 18 de mayo de 2015 Fecha de Pago de Derecho 3 21 de mayo de 2015 Fecha de Observación 4 17 de junio de 2015 Fecha de Pago de Derecho 4 22 de junio de 2015 Fecha de Observación 5 17 de julio de 2015 Fecha de Pago de Derecho 5 22 de julio de 2015 Fecha de Observación 6 17 de agosto de 2015 Fecha de Pago de Derecho 6 20 de agosto de 2015 Fecha de Observación 7 17 de septiembre de 2015 Fecha de Pago de Derecho 7 22 de septiembre de 2015 Fecha de Observación 8 19 de octubre de 2015 Fecha de Pago de Derecho 8 22 de octubre de 2015 Fecha de Observación 9 17 de noviembre de 2015 Fecha de Pago de Derecho 9 20 de noviembre de 2015 Fecha de Observación 10 17 de diciembre de 2015 Fecha de Pago de Derecho 10 22 de diciembre de 2015 Fecha de Observación 11 18 de enero de 2016 Fecha de Pago de Derecho 11 21 de enero de 2016 Valor de Referencia de Observación MINIMO( Nivel de Referencia de CEMEX CPO,Nivel de Referencia de ALFA A, Nivel de Referencia de FEMSA UBD) evaluado en la Fecha de Observación correspondiente Rendimiento Máximo del Derecho de Observación 1.0000000000% Precio de Observación $100.00 La Emisora pagará: [(PO x Factor 5) + (PRPE x Factor 4)] Donde: PO = Precio de Observación PRPE = Porcentaje Retornable de la Prima de Emisión Derechos de Ejercicio 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9 Fecha de Ejercicio 1 18 de mayo de 2015 Fecha de Liquidación de Ejercicio 1 21 de mayo de 2015 Fecha de Ejercicio 2 17 de junio de 2015 Fecha de Liquidación de Ejercicio 2 22 de junio de 2015 Fecha de Ejercicio 3 17 de julio de 2015 Fecha de Liquidación de Ejercicio 3 22 de julio de 2015 Fecha de Ejercicio 4 17 de agosto de 2015 Fecha de Liquidación de Ejercicio 4 20 de agosto de 2015 Fecha de Ejercicio 5 17 de septiembre de 2015 Fecha de Liquidación de Ejercicio 5 22 de septiembre de 2015 Fecha de Ejercicio 6 19 de octubre de 2015 Fecha de Liquidación de Ejercicio 6 22 de octubre de 2015 Fecha de Ejercicio 7 17 de noviembre de 2015 Fecha de Liquidación de Ejercicio 7 20 de noviembre de 2015 Fecha de Ejercicio 8 17 de diciembre de 2015 Fecha de Liquidación de Ejercicio 8 22 de diciembre de 2015 Fecha de Ejercicio 9 18 de enero de 2016 Fecha de Liquidación de Ejercicio 9 21 de enero de 2016 Valor de Referencia de Ejercicio MINIMO( Nivel de Referencia de CEMEX CPO,Nivel de Referencia de ALFA A, Nivel de Referencia de FEMSA UBD) evaluado en la Fecha de Ejercicio correspondiente Rendimiento Máximo del Derecho de Ejercicio 0.0000000000% Precio de Ejercicio $100.00 I. Si el Valor de Referencia de Ejercicio del Título Opcional, en la Fecha de Ejercicio es mayor o igual al Precio de Ejercicio multiplicado por el Factor 2, la Emisora pagará: [(PE x Factor 3) + (PRPE x Factor 4)] II. Si el Valor de Referencia de Ejercicio del Título Opcional, en la Fecha de Ejercicio es menor al Precio de Ejercicio multiplicado por el Factor 2, la Emisora pagará: [(PE x Factor 5) + (PRPE x Factor 5)] Donde: PE = Precio de Ejercicio PRPE = Porcentaje Retornable de la Prima de Emisión Derecho de Ejercicio 10 Fecha de Ejercicio 18 de febrero de 2016 Precio de Ejercicio $100.00 I. Si el Valor de Referencia de Ejercicio del Título Opcional, en la Fecha de Ejercicio es mayor o igual al Precio de Ejercicio multiplicado por el Factor 6, la Emisora pagará: [(PE x Factor 1) + (PRPE x Factor 4)] II. Si el Valor de Referencia de Ejercicio del Título Opcional, en la Fecha de Ejercicio es menor al Precio de Ejercicio multiplicado por el Factor 6, la Emisora pagará: Porcentaje Mínimo de Ejercicio -100.000000% Fecha de Liquidación de Ejercicio 23 de febrero de 2016 Valor de Referencia de Ejercicio MINIMO( Nivel de Referencia de CEMEX CPO,Nivel de Referencia de ALFA A, Nivel de Referencia de FEMSA UBD) evaluado en la Fecha 18 de febrero de 2016 Rendimiento Máximo del Derecho 1.0000000000% ((VE – (PE x Factor 1)) x Factor 1) + (PE x Factor 1) + (PRPE x Factor 4) La diferencia entre el Valor de Referencia de Ejercicio y el Precio de Ejercicio no podrá tener un valor inferior al Porcentaje Mínimo de Ejercicio calculado sobre el Precio de Ejercicio. Donde: VE = Valor de Referencia de Ejercicio PE = Precio de Ejercicio PRPE = Porcentaje Retornable de la Prima de Emisión Los Títulos Opcionales de compra, en Efectivo, Americanos, con Rendimiento Limitado, Con Porcentaje Retornable de Prima de Emisión objeto de esta Emisión, son instrumentos financieros diseñados para inversionistas conocedores de dichos instrumentos, así como de los factores que determinan su precio. El adquiriente debe conocer los riesgos que asume en caso de un Evento Extraordinario y que se mencionan en el Acta de Emisión y en el Prospecto de Colocación. Cada serie de Títulos Opcionales está representada por un Título depositado en la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. Los efectos de los valores de referencia son los que se describen en el apartado de Factores de Riesgo del presente Prospecto de Colocación. Representante Común: Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero. Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer, quien actuará como intermediario colocador de los Títulos Opcionales, es una entidad financiera que pertenece al mismo grupo financiero (GRUPO FINANCIERO BBVA BANCOMER, S.A. DE C.V.) que el Emisor, por lo que ambas entidades están controladas por una misma sociedad, y sus intereses pueden diferir a los de sus posibles inversionistas. INTERMEDIARIO COLOCADOR DE LOS TÍTULOS OPCIONALES CASA DE BOLSA BBVA BANCOMER, S.A. DE C.V., GRUPO FINANCIERO BBVA BANCOMER Los títulos opcionales objeto de la presente oferta se encuentran inscritos en el Registro Nacional de Valores con el número 0175-1.20-2014-011 y son aptos para ser listados en el listado de la Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. La emisión de títulos opcionales y su oferta pública fue autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores mediante oficio No. 153/107514/2014 de fecha 28 de octubre de 2014. La Inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad de los valores, la solvencia de la emisora o sobre la exactitud o veracidad de la información contenida en el Prospecto de Colocación, ni convalida los actos que, en su caso, hubieren sido realizados en contravención de las leyes. El Prospecto de Colocación y el presente aviso informativo con sus anexos podrán consultarse en Internet en la siguiente dirección: www.bmv.com.mx, www.cnbv.gob.mx o en la página de Internet del Emisor: www.bancomer.com (en el entendido que dicha página de internet no forma parte del Prospecto correspondiente). Prospecto y aviso informativo a disposición con el Intermediario Colocador de los Títulos Opcionales. México, D.F. a 19 de febrero de 2015 19 Reverse Autocall 12 Fechas - 10 ejercicios Aut. C.N.B.V. para su publicación 153/107514/2014 de fecha 28 de octubre de 2014