Nuevas vías para lograr financiación

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Nuevas vías para lograr financiación
La crisis económica dificulta la concesión de créditos y subvenciones, por lo que las
pequeñas y medianas empresas se han visto obligadas a utilizar nuevos canales
para obtener liquidez que les permitan mantener sus puertas abiertas.
Las pequeñas y medianas empresas atraviesan un verdadero vía crucis para obtener la
financiación que les ayude a sostenerse y crecer. El 86,3% de las compañías que acudió a
las entidades financieras para pedir un crédito durante el último trimestre de 2010 afirma
haber tenido problemas en el proceso, según aseguran desde el Consejo Superior de
Cámaras de Comercio.
El estudio que realizó el Consejo con 1.145.000 pymes también reveló que el 82,5% de las
empresas percibió un incremento en las exigencias de avales y garantías. Mientras, el
63,8% indicó que se han incrementado los tipos de interés.
El difícil acceso a la financiación quedó reflejado, asimismo, en el informe sobre los efectos
de comercio que ha elaborado Corfisa Financial. Este documento destaca que las
entidades financieras prestaron 165.321 millones de euros en efectos de comercios
durante 2010, lo que representa el 74,7% del total de los efectos en circulación (en 2002
era el 85%) y una caída del 18,5% con respecto al volumen del año anterior.
“Los efectos de comercios facilitan la financiación del capital circulante de las empresas
que los reciben, a través del descuento comercial. Esta figura bancaria permite que una
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empresa que recibe un pago aplazado a través de un efecto de comercio (letra, pagaré,
pago domiciliado) pueda recibir de su entidad financiera el adelanto de dicho importe a
cambio de la cesión del documento y de los derechos de cobro que lleva aparejados”,
explica el informe.
Tendencia negativa
Corfisa precisa que, aunque la tendencia negativa se remonta al primer trimestre de 2008,
periodo en el que se inició la crisis económica, el mayor impacto se registró en 2009, con
descensos interanuales que alcanzaron el 28% en el primer trimestre, y superaron el 30%
en los tres trimestres siguientes. “Este vehículo de financiación [efectos de comercios] es
habitual en el segmento de las pymes, ya que son estas empresas las que de forma
mayoritaria reciben pagos a través de efectos de comercio”, aclara el informe.
La incapacidad para encontrar recursos económicos ha elevado los niveles de morosidad
en las empresas. En 2008 y 2009 se registraron las tasas más altas de los últimos tres
años con índices del 5,43% y el 5,33%, respectivamente, mientras que 2010 presentó una
ligera mejora y cerró en el 3,35%. Los niveles siguen siendo superiores a los registrados
en 2007.
Ante la difícil situación crediticia, las pymes han buscado nuevos caminos. Según el
Consejo Superior de Cámaras de Comercio, el 10% de los entrevistados ha recurrido a las
Sociedades de Garantía Recíproca, un 14% ha usado factoring y un 29,5%, el confirming.
Sin embargo, éstas no son las únicas oportunidades para las pymes.
Caminos alternativos
“Un fenómeno inusual que se ha presentado en la sociedad española es que, a pesar de la
caída en la creación de empresas, se ha producido un incremento en las inversiones
informales”, aclara Cristina Cruz, profesora de Gestión Emprendedora de IE Business
School.
Durante 2010, se registró una inversión del 3% en negocios ajenos, cantidad que se elevó
al 3,24% en el presente año. “Aunque la cifra parezca pequeña, se presenta como una
tendencia contracíclica. Sí bien es cierto que un 50% sigue siendo la inversión de amigos y
familiares, un 10% se debe a los business angels y sigue creciendo, por lo que se percibe
una profesionalización del sector”, profundiza Cruz.
A pesar de las nuevas tendencias, la profesora de IE Business School advierte de que
cada caso de financiación debe ser estudiado por separado. “Para aplicar el canal
crediticio más adecuado para una empresa, se debe considerar la necesidad monetaria, el
modelo firme planteado y el potencial de retorno”.
De tal manera, afirma que, para las pequeñas empresas, resulta beneficioso el uso de
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préstamos familiares o de conocidos. Mientras que, al crecer, se puede optar por avales,
líneas de créditos, fondos estatales, capital de riesgo y business angels.
“Los riesgos deben estar en equilibrio con la rentabilidad que se puede obtener, por eso,
las pequeñas empresas acuden a sus familiares. Sin embargo, cuando se desea alcanzar
un mayor crecimiento es necesario enfrentarse a riesgos mayores y a las pérdidas
esperadas”, considera Cruz.
Para la profesora de IE Business School “el problema de los fondos estatales es que existe
mucha burocracia que alarga los procesos y perjudica a las pequeñas empresas. Por su
parte, los inversores particulares representan un riesgo porque se les cede una parte del
capital, aunque también brindan su know-how a la organización”, valora Cruz.
“No creo necesario el uso de un único canal de financiación. Por el contrario, la
combinación de las fuentes de financieras ayuda al crecimiento de la empresa y a la
obtención de créditos superiores”, agrega.
Venta de deuda
“Cuando hay deudas, existen dos formas de cobrarlas: por un acuerdo con la compañía o
por largos procesos legales. Por eso, nosotros surgimos como un camino intermedio”,
explica Luis Dueña, presidente de Mercadeuda. Esta empresa, nacida el pasado marzo, es
una plataforma online que facilita a las empresas la compraventa de derechos de cobros
comerciales y financieros, vencidos o no.
Este canal ha sido utilizado por algunas empresas para vender su deuda, obteniendo la
solvencia que necesitan y que no pueden obtener por otros canales. “Hemos observado
que existen organizaciones que prefieren perder un 50% del precio de la deuda para tener
la liquidez que necesitan y no verse obligadas a cerrar sus puertas”, afirma Dueña.
Mercadeuda, que tiene un total de 250 millones de euros en diferentes tipos de deudas y
unos mil clientes, asegura que los pagos se realizan en poco tiempo. “Tras las
negociaciones, se tarda un par de días en las comprobaciones legales y, en menos de una
semana, se realiza la transferencia”, apunta el presidente de la empresa.
“Las pymes están muy desorientadas. Son, usualmente, grupos muy pequeños que se
dedican a áreas muy especializadas y esperan que nosotros seamos quienes
solucionemos sus problemas”, aclara Dueña. Para atender a estos usuarios, Mercadeuda
ofrece un servicio de asesoría legal para aquellos que no cuentan con un abogado
especialista. Asimismo, abrirán en los próximos meses un despacho de economistas que
determine el valor de las deudas.
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Aunque la compra de deuda está limitada a España, la compañía espera tener presencia
en Argentina y México antes del primer semestre del año 2011, así como en Portugal,
Brasil, Colombia y Chile para el cierre del año.
Avales financieros
Avalmadrid es una sociedad de garantía recíproca adscrita a la Comunidad de Madrid que
facilita el acceso a la financiación a través del aval. Actualmente, la entidad cuenta con
9.000 clientes activos, lo que representa unos 600 millones de euros en riesgo vivo. Su
cartera está distribuida como “un reflejo de la sociedad madrileña, con un 70% en el área
de servicios, un 20% en el área industrial y un 10% en otros sectores”, apunta Juan
Manuel Santos, presidente de Avalmadrid.
Santos considera peligrosa la tendencia de los alargamientos de los periodos de pago, que
incluso superan los 300 días, porque afectan a las pymes, obligando a que muchas tengan
que cerrar por falta de un “pulmón financiero”.
Por esto, insta a que los procesos para avalar sean lo más breves posibles. “Con la
documentación en la mano y la ayuda de un gestor puede durar de uno a siete días,
mientras que si la cantidad manejada supera los 500.000 euros se tardaría unos 15 días”,
afirma el presidente de Avalmadrid. En 2010, la empresa registró un alza del 10% de la
facturación con respecto al año anterior, impulsada por la previsión de una caída del 25%
en los créditos. Para 2011, el objetivo es repetir el porcentaje de crecimiento.
“Con el paso del tiempo, los empresarios han entendido que nuestros avales son iguales
que los de un banco, por lo que prevemos que sigan acudiendo a nosotros para ayudarlos
a encontrar la financiación que necesitan ”, precisa Santos.
Financiación
“Es cierto que, en 2010, más del 85% de las empresas tuvo problemas para encontrar
financiación. Para 2011, las predicciones no son tan sencillas, ya que el año empezó con
el pie izquierdo, y hay que esperar a conocer cómo se desenvolverán las cajas de ahorro y
la inversión extranjera”, apunta el presidente de Avalmadrid.
La misma incertidumbre se comparte Cristina Cruz, profesora de IE Business School,
quien asegura que las instituciones financieras han reducido sus créditos porque la crisis
ha limitado la liquidez y, por eso, deben ser cautelosos con la manera de gestionar sus
recursos. “Algunos consideran a las pequeñas y medianas empresas como mercados de
riesgo, pero esa tendencia debería cambiar para evitar comprometer al desarrollo de
nuevas compañías o a la vida de las pymes”, analiza Cruz.
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“Los bancos deben resolver sus propios problemas antes de poder ayudar a los demás;
por eso no es fácil encontrar ninguna financiación pública o privada en España”, sentencia
el presidente de Mercadeuda, Luis Dueña.
Aunque los ojos de los especialistas están expectantes a los movimientos de las
instituciones financieras, las empresas cargan con la cruz de buscar recursos económicos
en un escenario cada vez más difícil.
Fuente: Expasion.com