La recaudación impositiva revela un impacto sobre la actividad

Año 6 - Edición Nº 14 - 5 de Octubre de 2012
La recaudación impositiva revela un
impacto sobre la actividad menos profundo
pero más persistente que en 2009
Marcelo Capello
Néstor Grión
Resumen Ejecutivo
En septiembre la recaudación tributaria nacional alcanzó $57.375 millones, lo cual
representa un incremento del 20,2% respecto al mismo mes de 2011. Dicha tasa de
crecimiento es la menor de los últimos 31 meses. Dado que la inflación se mantiene
estable, la desaceleración observada durante este año es reflejo de un menor
crecimiento económico.
En términos nominales, los impuestos que más se han desacelerado con respecto al
crecimiento que mostraban hace un año atrás son los Derechos a las Importaciones
(de crecer al 30,3% pasaron a crecer al 8,9%, 21,3 puntos porcentuales menos).
Luego le siguen Ganancias (-19,0 pp), el IDCB (-15,6 pp) y el IVA Neto (-11,7 pp). Por
el contrario, los impuestos que recaen sobre los combustibles muestran un mayor
dinamismo, creciendo en lo que va del año un 44,7% (+28,3 pp).
La desaceleración en el crecimiento real se aprecia en los dos impuestos más ligados
a la actividad económica, como son el IVA bruto (antes de devoluciones a los
exportadores) y el impuesto al cheque. De crecer por encima del 10% en términos
reales a comienzo de 2011, en el tercer trimestre de 2012 muestran una caída cercana
al 5%. No obstante, dado que al caer la actividad también lo hace la tasa de
cumplimiento impositivo, no se debe adjudicar toda la reducción en la recaudación a
disminuciones en la actividad. Aún así, si se supone que aquel efecto del cumplimiento
es parejo en ambas situaciones, al comparar con lo sucedido durante la recesión de
2009 se aprecia que la actual desaceleración o caída es menos pronunciada que
aquella (aproximadamente un 30%) pero más duradera en el tiempo.
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Introducción
En septiembre la recaudación tributaria nacional alcanzó $57.375 millones, lo cual
representa un incremento del 20,2% respecto al mismo mes de 2011. Dicha tasa de
crecimiento es la menor de los últimos 31 meses. Dado que la inflación se mantiene
estable, la desaceleración observada durante este año es reflejo de un menor
crecimiento económico.
Esto se aprecia en los dos impuestos más ligados a la actividad económica, como son
el IVA bruto (antes de devoluciones a los exportadores) y el impuesto al cheque. De
crecer por encima del 10% en términos reales a comienzo de 2011, en el tercer
trimestre de 2012 muestran una caída cercana al 5%. No obstante, dado que al caer la
actividad también lo hace la tasa de cumplimiento impositivo, no se debe adjudicar
toda la reducción en la recaudación a disminuciones en la actividad. Aún así, si se
supone que aquel efecto del cumplimiento es parejo en ambas situaciones, al
comparar con lo sucedido durante la recesión de 2009 se aprecia que la actual
desaceleración o caída es menos pronunciada que aquella (aproximadamente un 30%)
pero más duradera en el tiempo.
Recaudación de IVA y Cheque en términos reales
20%
15%
10%
5%
0%
‐5%
‐10%
IVA Bruto
‐15%
IDCB
2012 ii
2012 iii
2012 i
2011 vi
2011 ii
2011 iii
2011 i
2010 vi
2010 iii
2010 i
2010 ii
2009 vi
2009 iii
2009 i
2009 ii
2008 vi
2008 iii
2008 i
2008 ii
‐20%
Nota: Deflactada en base a indicadores privados (BA City e IPC Congreso)
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a Mecon.
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La evolución del nivel de actividad y la recaudación
(media móvil de 3 meses)
20%
IGA (OJF)
15%
IVA Bruto e IDCB
10%
5%
0%
‐5%
‐10%
‐15%
Jun‐11
Sep‐11
Dic‐10
Mar‐11
Sep‐10
Jun‐10
Mar‐10
Dic‐09
Sep‐09
Jun‐09
Dic‐08
Mar‐09
Jun‐08
Sep‐08
Mar‐08
Dic‐07
Sep‐07
Jun‐07
Mar‐07
‐20%
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a Mecon y OJF y Asociados.
En términos nominales, los impuestos que más se han desacelerado con respecto al
crecimiento que mostraban hace un año atrás son los Derechos a las Importaciones
(de crecer al 30,3% pasaron a crecer al 8,9%, 21,3 puntos porcentuales menos).
Luego le siguen Ganancias (-19,0 pp), el IDCB (-15,6 pp) y el IVA Neto (-11,7 pp). Por
el contrario, los impuestos que recaen sobre los combustibles muestran un mayor
dinamismo, creciendo en lo que va del año un 44,7% (+28,3 pp).
10%
44,7%
28,3%
16,4%
18,2%
26,4%
20,9%
21,4%
35,3%
30,6%
32,5%
25,3%
22,0%
33,7%
36,6%
21,0%
15,5%
16,8%
20%
8,9%
30%
22,5%
40%
30,3%
50%
41,5%
Variación de la recaudación en los tres primeros trimestres de 2011 y 2012
8,2%
0,4%
1,3%
0%
2011
‐10%
‐7,1%
Combustibles
Otros Impuestos
Internos Copart.
Exportaciones
Seguridad Social
Diferencia
Total
‐15,6%
2012
‐11,7%
IVA Neto
‐19,0%
Créditos y Débitos
Importaciones
‐30%
‐21,3%
Ganancias
‐20%
‐4,7%
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a Mecon.
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Considerando con mayor detalle la recaudación del mes de septiembre, se destaca
Combustibles con un incremento del 57%. Es seguido por los ingresos de Seguridad
Social, que alcanzaron el monto de $14.466 millones (+27,3%). Este crecimiento se
debe esencialmente a aumentos en las remuneraciones, dado el estancamiento que
existe en el empleo registrado.
Ganancias totalizó en septiembre $10.832 millones, implicando una variación interanual
de 25% debido a mayores ingresos en concepto de anticipo de sociedades y personas
físicas. Lo recaudado por IVA Neto alcanzó $16.787 millones, implicando una variación
interanual de 17,2%. El IVA impositivo creció 19,1%, mientras que el IVA aduanero lo
hizo muy moderadamente, en un 6,7%.
Los ingresos por el impuesto a los Créditos y Débitos fueron de $3.920 millones,
logrando un aumento interanual de 10,6% (afectado negativamente por un día hábil
menos incluido en los vencimientos).
Con respecto al comercio exterior, los ingresos por Derechos de Importación crecieron
14,4% respecto a septiembre de 2011, mientas que los correspondientes a
Exportaciones sumaron $5.205 millones, sufriendo una caída interanual de 7% en un
mes de liquidaciones normales.
Recaudación Nacional en Septiembre de 2012
IVA Neto
IVA Bruto
IVA DGI
IVA DGA
Devoluciones (‐)
Reintegros (‐)
Ganancias
Créditos y Débitos
Combustibles
Internos Coparticipados
Otros Impuestos
Exportaciones
Importaciones y otros
Seguridad Social
Total
Sep‐11
Sep‐12
En mill. $
14.323 14.623 9.612 5.010 300 355 8.662 3.542 1.504 925 774 5.600 1.395 11.360 47.730 En mill. $
16.787 16.797 11.448 5.348 9 ‐ 10.832 3.920 2.362 1.138 1.069 5.205 1.595 14.466 57.375 Diferencia
En mill. $
2.465 2.174 1.836 338 ‐291 ‐355 2.170 377 858 213 295 ‐395 201 3.106 9.645 %
17,2%
14,9%
19,1%
6,7%
‐96,9%
‐100,0%
25,0%
10,6%
57,0%
23,0%
38,2%
‐7,0%
14,4%
27,3%
20,2%
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a Mecon.
Se aprecia que la AFIP continuó postergando el pago de devoluciones de IVA y
reintegros a los exportadores, realizando pagos por $9 millones en devoluciones, sin
efectuar reintegros. Esta medida permitió incrementar la cifra de de recaudación del
5
mes en 1,6 puntos porcentuales. Con relación a 2011, en lo que va de 2012 el estado
disminuyó en
$3.800 millones la liquidación de reintegros y devoluciones a
exportadores.
Considerando la recaudación de los nueve primeros meses de 2012 ($496.783
millones), esta fue un 25,3% mayor a igual periodo del año anterior. Entre los
impuestos que más crecieron se encuentran los Impuestos sobre los Combustibles
(44,7%) y el IVA DGI (33,8%), además de los ingresos por Seguridad Social (30,6%).
En el extremo opuesto se encuentran el IVA DGA (-3%), los Derechos sobre las
Importaciones (8,9%) y los Impuestos Internos Coparticipados (16,8%).
Recaudación Nacional en los nueve primeros meses de 2012
Ene‐Sep 11 Ene‐Sep 12
IVA Neto
IVA Bruto
IVA DGI
IVA DGA
Devoluciones (‐)
Reintegros (‐)
Ganancias
Créditos y Débitos
Combustibles
Internos Coparticipados
Otros Impuestos
Exportaciones
Importaciones y otros
Seguridad Social
Total
En mill. $
112.258 115.119 72.976 42.143 2.861 3.680 80.477 26.284 12.282 7.981 10.407 40.615 10.461 99.307 396.390 En mill. $
136.935 138.480 97.612 40.867 1.545 1.177 98.569 31.815 17.769 9.323 13.158 49.303 11.395 129.692 496.783 Diferencia
En mill. $
24.677 23.360 24.636 ‐1.276 ‐1.316 ‐2.503 18.092 5.531 5.488 1.342 2.752 8.688 935 30.385 100.393 %
22,0%
20,3%
33,8%
‐3,0%
‐46,0%
‐68,0%
22,5%
21,0%
44,7%
16,8%
26,4%
21,4%
8,9%
30,6%
25,3%
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a Mecon.
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