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BK Mixto España 30, FI
(Fondo Absorbente)
BK Fondvalencia Mixto, FI
(Fondo Absorbido)
Proyecto de fusión de fondos de inversión
Índice:
1) Identificación de los Fondos implicados y de su Sociedad Gestora y Entidad Depositaria.
A) Identificación del Fondo Absorbente.
B) Identificación del Fondo Absorbido.
C) Sociedad Gestora.
D) Entidad Depositaria.
2) Aspectos jurídicos y económicos de la fusión.
Justificación de la fusión.
3) Información sobre la política de inversión y comisiones que seguirá el Fondo Absorbente.
3.1.) Política de Inversión.
3.2.) Régimen de Comisiones.
4) Información sobre las modificaciones que se pretendan incluir en el Reglamento de Gestión del Fondo
Absorbente.
5) Diferencia entre las estructuras de las carteras del Fondo Absorbente y el Fondo Absorbido.
6) Últimos estados financieros auditados e información sobre la posible ecuación de canje que resultaría
conforme a los últimos estados financieros remitidos a la CNMV.
6.1.) Informes de auditoría.
6.2.) Ecuación de canje.
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7) Información a los partícipes de los efectos fiscales de la fusión.
1) Identificación de los Fondos implicados y de su Sociedad
Gestora y Entidad Depositaria.
A) Identificación de Fondo Absorbente:
BK Mixto España 30 FI fue constituido el 12 de marzo de
1999, e inscrito en los Registros de la CNMV el 15 de abril de
1999, con el número 1785.
El Fondo se denomina en: euros.
Inversión mínima inicial: 600 euros.
Modificaciones que se van a producir en el Fondo Absorbente
tras la inscripción del nuevo folleto o en su caso, la ejecución
de la fusión, en el caso que esta se produzca con
anterioridad:
Inversión mínima inicial: 500 euros.
Inversión mínima a mantener: no existe.
Frecuencia de cálculo del valor liquidativo: Diaria.
Valor liquidativo aplicable: El mismo día de la fecha de
solicitud.
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Lugar de publicación del valor liquidativo: El boletín oficial
de cotización de la Bolsa de Madrid.
reembolsos será el que corresponda a las operaciones del día
en que se hayan contabilizado los resultados de las ventas de
activos necesarias para que el fondo obtenga la liquidez para
hacer frente a su pago.
B) Identificación del Fondo Absorbido:
BK Fondvalencia Mixto, FI fue constituido el 28 de enero de
1999, e inscrito en los Registros de la CNMV el 26 de febrero
de 1999, con el número 1750.
C) Sociedad Gestora:
La Sociedad Gestora del Fondo Absorbente y del Fondo
Absorbido es Bankinter Gestión de Activos, SA, SGIIC, con
domicilio en Marqués de Riscal, 11. BIS 3ª Planta - Madrid
(28010), e inscrita en el Registro de la Comisión Nacional del
Mercado de Valores con el número 55.
D) Entidad Depositaria:
La Entidad Depositaria del Fondo Absorbente y del Fondo
Absorbido es Bankinter, SA, con domicilio en Madrid, Paseo
de la Castellana, 29, e inscrita en el Registro de la Comisión
Nacional del Mercado de Valores con el número 27.
Existe a disposición del público los documentos
informativos de los fondos que pueden ser
consultados en el domicilio de la gestora y en los
registros de la CNMV.
Tramitación de las órdenes de suscripción y reembolso: Las
órdenes cursadas por el partícipe a partir de las 17:00 horas o
en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al
día siguiente hábil.
A estos efectos, se entiende por día hábil todos los días de
lunes a viernes, excepto festivos en todo el territorio
nacional, salvo que éstos sean hábiles a efectos del Sistema
de Interconexión Bursátil.
No se considerarán días hábiles aquellos en los que no exista
mercado para los activos que representen más del 5% del
patrimonio.
2) Aspectos jurídicos y económicos de la fusión.
La operación de fusión consiste en la fusión por absorción por
BK Mixto España 30, FI (Fondo Absorbente) de Fondo BK
Fondvalencia Mixto, FI (Fondo Absorbido), según lo
dispuesto en el artículo 26 de la LIIC.
Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas y
anteriores a la establecida con carácter general por la
Sociedad Gestora, debiendo ser informado el partícipe al
respecto por el comercializador.
Justificación de la fusión:
La fusión se plantea de común acuerdo entre la Sociedad
Gestora y Depositario, con objeto de simplificar la oferta de
Fondos de Inversión del Grupo Bankinter, y por ser las
características de ambos fondos muy similares en cuanto a
vocación inversora, comisiones e inversión mínima.
La Sociedad Gestora exigirá un preaviso de 10 días para
reembolsos superiores a 300.507,00 euros (a partir de la
inscripción del folleto, 300.000 euros). Asimismo, cuando la
suma total de lo reembolsado a un mismo partícipe, dentro
de un periodo de 10 días sea igual o superior a 300.507,00
euros (a partir de la inscripción del folleto, 300.000 euros), la
Gestora exigirá para las nuevas peticiones de reembolso, que
se realicen en los diez días siguientes al último reembolso
solicitado cualquiera que sea su importe, un preaviso de 10
días.
Para determinar el cómputo de las cifras previstas en este
párrafo se tendrán en cuenta el total de los reembolsos
ordenados por un mismo apoderado. Sin embargo, las
solicitudes de reembolso de cualquier partícipe superiores a
300.507 euros (a partir de la inscripción del folleto, 300.000
euros), se liquidarán como cualquier otra solicitud del día, si
hay liquidez, y para el caso de que no existiera liquidez
suficiente para atender el reembolso, se generará la liquidez
necesaria, sin esperar a que venza el plazo máximo de 10
días. En tal caso, el valor liquidativo aplicable a estos
La fusión implica la incorporación del patrimonio del Fondo
Absorbido, con transmisión por título de sucesión universal
de la totalidad de su patrimonio, derechos y obligaciones, a
favor del Fondo Absorbente, quedando aquel, como
consecuencia de la fusión, disuelto sin liquidación.
Las operaciones del Fondo Absorbido realizadas a
partir de la fecha de ejecución de la fusión
(otorgamiento del contrato de fusión) y hasta su
definitiva inscripción en los Registros que procedan
se entenderán realizados, a efectos contables, por el
Fondo Absorbente.
Todos los gastos derivados de la fusión serán
soportados por la Sociedad Gestora y el Depositario
por lo que no tendrán repercusiones en los fondos
afectados por la fusión.
Una vez ejecutada la fusión, la Gestora, en unión con
el Depositario, procederá a efectuar el canje de los
certificados de participación, en caso de que éstos
hubieran sido emitidos o algún partícipe lo
solicitara.
3) Información sobre la política de inversión y comisiones
que seguirá el Fondo Absorbente.
El Fondo Absorbente mantendrá su vocación de fondo de
Renta Fija Mixta Euro.
Se describen a continuación los aspectos más relevantes en
relación con la vocación inversora y política de inversiones
del fondo, que de forma más amplia y detallada serán
recogidos en el folleto informativo que se registrará en la
CNMV:
3.1. Política de Inversión.
Categoría: Fondo de Inversión. Renta Fija Mixta Euro.
Plazo indicativo de la inversión: 3-4 años.
Política de inversión:
La gestión toma como referencia el comportamiento de los
siguientes índices: 25% "Euro Stoxx 50" + 37,5% "AFI
Monetario Euro" + 37,5% "Iboxx Euro Corporates
Performance Index 1 to 3 Years".
El fondo tendrá directa o indirectamente a través de IIC
(hasta un máximo del 10% del patrimonio), hasta un
máximo del 30% de la exposición total en valores de renta
variable, principalmente de emisores europeos
pertenecientes a la UE o la OCDE. No obstante, no se
descarta la inversión en otros emisores pertenecientes a la
OCDE (Japón, EEUU, etc.), y en menor medida, de otros
emisores no pertenecientes a la OCDE o de países
emergentes.
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No existe una definición preestablecida de porcentajes de
inversión por capitalización/emisores/divisas/países fuera de
la establecida anteriormente para la inversión en mercados
y emisores europeos.
El resto de la exposición será, directa o indirectamente a
través de IIC, en renta fija pública o privada (incluyendo
instrumentos del mercado monetario no cotizados que sean
líquidos y depósitos a la vista) de emisores pertenecientes a
la UE o la OCDE, con un máximo de hasta un 5% de la
exposición total en países no OCDE/UE (incluyendo países
emergentes). Las emisiones tendrán como mínimo una
mediana calificación crediticia (rating entre BBB+ y BBB- de
S&P o equivalentes), pudiéndose invertir adicionalmente,
hasta un máximo del 15% de la exposición total del fondo en
emisiones de renta fija con una calidad crediticia baja (rating
inferior a BBB- de S&P o equivalentes). Para emisiones no
calificadas se tomará el rating correspondiente al del emisor.
La duración media de la cartera de renta fija no está
predeterminada.
La suma de las inversiones en valores de renta variable
emitidos por entidades radicadas fuera del área euro, más la
exposición al riego divisa no superará el 30%.
El Fondo podrá invertir hasta un 10% de su patrimonio en
otras IIC financieras, que sean activo apto, armonizadas o
no, pertenecientes o no al grupo de la gestora.
Adicionalmente, se podrá invertir hasta un máximo
conjunto del 10% del patrimonio en activos que podrían
introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones
como consecuencia de sus características, entre otras, de
liquidez, tipo de emisor o grado de protección al inversor.
Los valores y otros activos que integren la cartera de IIC
podrán ser objeto de operaciones de préstamo de valores con
los límites y garantías que establezca el Ministerio de
Economía, de conformidad en todo caso con lo establecido en
la normativa vigente en cada momento.
Se podrá operar con instrumentos financieros derivados
negociados en mercados organizados de derivados con la
finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en
mercados organizados de derivados con la finalidad de
cobertura y de inversión.
El Euro Stoxx 50 (Código Bloomberg: SX5E Index) es un
índice de referencia de la bolsa de la Eurozona. El índice AFI
Monetario Euro (Código Bloomberg: AFIXMONP Index) es un
índice de renta fija del mercado monetario con duración
inferior a 12 meses. El Iboxx Euro Corporates Performance
Index 1 to 3 Years (Código Bloomberg: QW5C Index) es un
índice de emisiones entre 1 a 3 años de renta fija de
compañías privadas de la zona euro. La rentabilidad del
fondo no estará determinada por la revalorización de los
índices al no replicar el fondo la distribución de inversiones
del modelo teórico adoptados por los índices. Se podrán
realizar ventas al descubierto de activos financieros de
acuerdo con lo dispuesto en la legislación vigente en cada
momento.
3.2. Régimen de Comisiones:
Las comisiones aplicables al fondo serán las siguientes:
·
Comisión de gestión: 1,35% anual sobre el
patrimonio (anteriormente 1,2%).
·
Comisión de depósito: 0,15% anual sobre el
patrimonio (anteriormente 0,079%).
·
Comisión de reembolso: Exento.
Adicionalmente, por la parte de patrimonio invertido en IIC
del grupo, las comisiones acumuladas aplicadas directa o
indirectamente al fondo y a sus partícipes no superarán el
2,25% anual en el supuesto de la comisión de gestión. Se
exime a este fondo del pago de comisiones de suscripción y
reembolso por la inversión en acciones o participaciones de
IIC del grupo.
4) Información sobre las modificaciones que se pretendan
incluir en el Reglamento de Gestión del Fondo Absorbente.
El Fondo Absorbente modificará su Reglamento de Gestión,
al objeto de recoger su nueva denominación, Bankinter
Mixto 30, FI y para adaptarlo al modelo normalizado de la
CNMV.
5) Diferencia entre las estructuras de las carteras del Fondo
Absorbente y los Fondos Absorbidos.
5.1. Carteras de los fondos a : 31.10.2011
BK Mixto 30 España, FI
Liquidez
22,25%
Activos RF
Emitida o
Activos RF Depósitos
Avalada
emisores Entidades
por
privados
de
emisores
en Euros
Crédito
públicos
españoles
24,46%
25,01%
5,63%
Acciones
Bolsa
Española
Total
contado
22,65% 100,00%
valor liquidativo del fondo absorbente) que resultaría sería la
siguiente:
BK Fondvalencia Mixto FI
Liquidez
8,06%
Activos RF
Emitida o
Activos RF Depósitos
Acciones
Avalada
emisiores Entidades
Bolsa
por
de
privados
Española
emisores
Crédito
en Euros
públicos
españoles
62,59%
5,88%
10,05
VL FONDO ABSORBIDO = 723,95854
VL FONDO ABSORBENTE = 822,83877
Total
contado
13,42% 100,00%
La duración media del Fondo Absorbente es de 0,80 años y la
del Fondo Absorbido 1,10 años.
Actualmente, a 30.11.11 el Fondo Absorbido no está
invirtiendo en activos que sean incompatibles con la política
de inversión del Fondo Absorbente. Está previsto que esta
situación se mantenga hasta el final del proceso de fusión.
Además no está prevista la realización de la cartera del
Fondo Absorbido hasta la finalización de dicho proceso.
Para obtener más información, existe a disposición
de los partícipes, en el domicilio de la gestora y en
los registros de la CNMV, los informes periódicos
de los fondos, en los que se puede consultar
composición detallada de la cartera, así como otra
información económica financiera relevante de los
fondos.
6) Últimos estados financieros auditados e información
sobre la posible ecuación de canje que resultaría conforme a
los estados financieros remitidos a la CNMV.
6.1. Informes de Auditoría.
Los informes de auditoría del último ejercicio de los Fondos
implicados no presentan salvedades. Dichos informes se
pueden consultar en el domicilio de la Sociedad Gestora y los
Registros de la CNMV.
6.2. Ecuación de Canje.
Según los últimos estados financieros remitidos a la CNMV
referidos a 30.11.2011 la ecuación de canje (resultado del
cociente entre el valor liquidativo del fondo absorbido y el
= 0,87983
En aplicación de la ecuación de canje indicada, el número de
participaciones del Fondo BK Mixto España 30, FI por cada
participación del Fondo BK Fondvalencia Mixto, FI sería de
0,87983 participaciones.
No obstante, la ecuación de canje definitiva se
determinará con los valores liquidativos al cierre del
día anterior al del otorgamiento del documento
contractual de fusión y podrá variar respecto a la
anteriormente señalada.
Dicha ecuación garantizará que cada partícipe del
Fondo
Absorbido
reciba
un
número
de
participaciones del fondo Absorbente de forma que
el valor de su inversión el día de la fusión no sufra
alteración alguna, ya que el patrimonio del fondo
resultante de la fusión es la suma exacta de los
patrimonios de los fondos antes de la fusión.
7) Información a los partícipes de los efectos fiscales de la
fusión.
La presente fusión se acogerá al régimen fiscal especial que
para las fusiones se establece en el Capítulo VIII del Título VII
de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, por lo que la misma
no tendrá efectos en el impuesto de la Renta de las Personas
Físicas ni en el Impuesto de Sociedades para los partícipes,
manteniéndose en todo caso la antigüedad de las
participaciones.
Para ello, se deberá proceder a comunicar a la
Administración tributaria la opción por este régimen
especial previsto para las fusiones, de acuerdo con lo previsto
en la normativa del impuesto sobre sociedades.
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Madrid, 20 de diciembre de 2011
Bankinter Gestión de Activos SGIIC, S.A.
Bankinter, S.A.
Fdo.: Javier Bollaín Renilla
Fdo.: Raúl Moreno Moreno