1 EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y PROBLEMÁTICA ACCESO

EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y PROBLEMÁTICA ACCESO AL CRÉDITO DE LAS PYMES
(Diciembre 2015)
Según los últimos datos del Banco de España, la evolución de préstamos y créditos nuevos a las
empresas muestra una intensa mejoría, consolidando su trayectoria ascendente y positiva.
Durante el tercer trimestre del año en curso, el volumen de operaciones de hasta 1 millón de euros
ha aumentado en tasa interanual un 17,2 %, y el volumen de operaciones de más de 1 millón de euros
un 38,4 %. La media total correspondiente al tercer trimestre muestra un aumento de nuevas
operaciones del 28,7 % con respecto al tercer trimestre del año anterior.
La tasa de variación muestra una intensa mejoría si se compara con la de los trimestres anteriores, que
fueron del 12,9 % en el segundo trimestre y del 6,72 % en el primero. En lo que va de año -de enero a
septiembre- la tasa de variación interanual del crédito nuevo total se ha incrementado en un 15,6 %.
El análisis de los registros aportados por el Colegio Notarial de Valencia, sin ser del todo homogéneos
con los datos aportados por el Banco de España (que no aporta datos a nivel de CC.AA), suponen un
buen indicador de la evolución del crédito en nuestra provincia y en nuestra Comunidad. Estos
registros muestran la evolución de los préstamos, créditos y descuentos, con y sin afianzamiento, e
indican una leve mejoría en los dos primeros trimestres del año, pero una mayor recaída en el tercero.
Al respecto, hay que recordar que el tercer trimestre muestra una caída estacional intertrimestral
durante todos los años.En concreto, en lo que va de año, de enero a septiembre, la tasa de variación
interanual de los préstamos, créditos y descuentos se acelera hasta el 17,8 % en la provincia de
Valencia, el 8,1 % en la Comunitat y el 13,8 % en el conjunto de España.
Sin embargo, y pese a una ligera mejoría, sigue siendo significativa la pérdida de cuota que ha sufrido
el volumen de préstamos, créditos y descuentos en nuestra región sobre el total nacional. Si en 2008
la cuota era del 5,7 % en la provincia de Valencia y del 10,4 % en la Comunitat, en el tercer trimestre
de 2015 estas cuotas se sitúan en el 4,2 % y 7,2 %, respectivamente. Estas cuotas están
significativamente por debajo de nuestros porcentajes en PIB, número de empresas y población.
Por lo que se refiere a coste de financiación, según las cifras del Banco de España, el tipo de interés de
los préstamos de menos hasta un millón –los préstamos más asociados a pymes- se situó en octubre
en el 3,23 %; el tipo más bajo desde que el Banco de España elabora esta estadística.
Por otra parte, según el último Boletín de Morosidad y Financiación Empresarial de CEPYME, a nivel
nacional, “el fuerte aumento constatado en el segundo trimestre de la nueva concesión de crédito
financiero a empresas ha permitido que, tras cuatro años consecutivos de descensos, el stock de
crédito bancario a empresas no inmobiliarias haya experimentado un registro interanual positivo del
1 % en el segundo trimestre de 2015”. El crédito concedido a empresas inmobiliarias y de construcción
ha vuelto a experimentar tasas de descenso cercanas al 15 %, “lo que mantiene aún al stock de crédito
total a empresas en tasas de descenso del 4 % en el segundo trimestre de 2015”.
Según este informe, la mejora de las expectativas de crecimiento, el saneamiento de los balances
bancarios y la disminución del montante de créditos dudosos han contribuido decisivamente a que se
expanda el crédito de nueva concesión a las empresas no financieras en 2015.
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Por su parte, la apelación a las Targeted Longer-Term Refinancing Operations (TLTRO) por parte de
las entidades de crédito, facilitadas por el BCE a un tipo de interés del 0,25 % y destinadas
exclusivamente a la financiación de pymes (excepto inmobiliarias y de construcción), ha supuesto un
importante impulso para las nuevas operaciones de crédito. En gran parte, gracias a las TLTRO, la
concesión de nuevos créditos en la zona euro de más de 1 millón de euros desde comienzos de año ha
llegado a superar en el periodo enero-julio de 2015 el 27,5 % en tasa interanual, y la concesión de
nuevos créditos de hasta 1 millón –más asociados a los créditos a pymes- avanzó en el mismo periodo
un 17,7 %.
La intensa “desbancarización” por la que están apostando muchas empresas españolas del segmento
de grandes empresas está llevando al sector financiero español a focalizar su actividad comercial en el
segmento de las pymes. A su vez, esta nueva estrategia está conduciendo a políticas comerciales
agresivas y a la convergencia de los tipos de interés de nueva concesión con los concedidos en otros
países europeos. No obstante, a pesar de la mejora en las condiciones de financiación para las pymes,
las microempresas perciben una evolución menos favorable de las condiciones que las medianas
empresas. Con todo, el coste del crédito a pymes todavía tiene recorrido a la baja, ya que, según datos
del BCE, el crédito a las pymes españolas es el más caro de los principales países de la eurozona, donde
el tipo de interés medio es del 2,8 % (el más barato se sitúa en Francia, con el 1,9 %).
El grupo de trabajo de la CEV sobre la problemática de acceso a la financiación, compuesto por seis
representantes empresariales y seis entidades financieras, ha analizado la evolución del crédito en la
provincia de Valencia y en la Comunidad Valenciana, y confirma la mejoría en la concesión de crédito.
Según los representantes del sector bancario, la abundancia de recursos “inyectados” por el BCE ha
provocado un exceso de oferta en el mercado crediticio español y una competencia feroz con
reducciones de márgenes y rentabilidades inusuales e insostenibles en el tiempo. Según la banca, el
descenso de precios del crédito ha sido el mayor de los principales países de la eurozona y ya está
comprometiendo los niveles de rentabilidad. El aumento de crédito nuevo al tejido empresarial en
nuestra área geográfica oscila entre el 20 % y el 40 %. No obstante, en algunas entidades la
amortización de préstamos vivos (sobre todo a particulares) supera todavía los volúmenes de la nueva
concesión. De ahí, también, la necesidad de apostar por la financiación de proyectos e inversiones
viables en el sector empresarial. En su conjunto, la mayoría del crédito nuevo va destinado a pymes
pertenecientes a las ramas agroalimentaria, turística (principalmente hoteles), así como empresas
pertenecientes a ramas manufactureras tradicionales muy volcadas hacia el comercio exterior.
Desde la CEV valoramos el cambio de tendencia en la concesión de crédito nuevo hacia el tejido
empresarial, así como la reducción de los costes asociados, y seguimos reivindicando la necesidad de
que a las pymes, microempresas y autónomos españoles, y los valencianos en particular, se les facilite
el acceso ágil y competitivo a la financiación bancaria. Esto, junto con la reactivación de la demanda
interna, a su vez estrechamente ligada con el acceso al crédito a empresas y familias, son condiciones
imprescindibles para afianzar la evolución de nuestra economía real hacia un crecimiento más vigoroso
y sostenible, básico para consolidar la ansiada generación de empleo neto y el bienestar de toda la
sociedad.
En las tablas siguientes, se muestra la evolución de la financiación bancaria a empresas no financieras,
sobre la base de los datos recabados por CEV desde el Banco de España y el Colegio Notarial de
Valencia, a quien agradecemos su colaboración.
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EVOLUCIÓN DE LA FINANCIACIÓN BANCARIA A EMPRESAS NO FINANCIERAS
Evolución Préstamos y Créditos Nuevos a Sociedades no Financieras
(Valores anuales, excepto 2015, en millones de €)
Fte.: Elaboración propia a partir de los datos del Banco de España – Datos total nacional.
Observación: Para el ejercicio 2015 se ha optado por computar los registros correspondientes a los
últimos 12 meses; es decir, desde octubre de 2014 hasta septiembre de 2015. Se aprecia un claro ascenso.
Evolución Préstamos y Créditos Nuevos a Sociedades no Financieras
(Valores mensuales en millones €)
Fte.: Elaboración propia a partir de los datos del Banco de España – Datos total nacional.
Observación: La evolución de las operaciones en 2015 ha sido algo menos volátil que en los años anteriores.
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Evolución Préstamos y Créditos Nuevos a Sociedades no Financieras
(Tasas de variación interanuales, año a año)
Fte.: Elaboración propia a partir de los datos del Banco de España – Datos total nacional.
Tasas de variación interanual (Total):
2010: (-23,36 %)
2013: (-19,01 %)
2011: (-20,68 %)
2014: (-9,17 %)
2012: (- 8,09 %)
2015: +10,92 % (oct. 2014 – sept. 2015)
Evolución Préstamos y Créditos Nuevos a Sociedades no Financieras
(Tasas de variación interanuales, mes a mes)
Fte.: Elaboración propia a partir de los datos del Banco de España – datos total nacional.
Observación: Desde marzo de 2015 las operaciones de más de 1 millón de € también evolucionan
en zona positiva, mostrando un gran dinamismo.
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Evolución “Préstamos, Créditos y Descuentos” con y sin afianzamiento (miles de €)
Fte.: Elaboración propia a partir de datos facilitados por el Colegio Notarial de Valencia
Observación: El % s/ el volumen de total operaciones a nacional sigue bajo: desde el 5,7 % (Valencia) y 10,4 %
(C.V.) en 2010 hasta el 4,2 % (Valencia) y 7,2 % (CV) en el 3erTR 2015.
Evolución “Préstamos, Créditos y Descuentos” con y sin afianzamiento (miles de €)
Fte.: Elaboración propia a partir de datos facilitados por el Colegio Notarial de Valencia.
Observación: Las líneas de tendencia muestran que el descenso ha sido más acusado en la CV que en media
nacional. Se percibe una estabilización y mejoría en los últimos 12 meses.
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Evolución “Préstamos, Créditos y Descuentos” con y sin afianzamiento
(Variación interanual)
Fte.: Elaboración propia a partir de datos facilitados por el Colegio Notarial de Valencia.
Observación: Se repite la caída en los meses centrales de verano.
Evolución “Préstamos, Créditos y Descuentos” con y sin afianzamiento
(Variación interanual y líneas de tendencia)
Fte.: Elaboración propia a partir de datos facilitados por el Colegio Notarial de Valencia
Observación: Pese a la caída estacional de los meses centrales de verano, se aprecia que la evolución
mantiene una tendencia positiva.
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