30 de Diciembre de 2015 El COLCAP cerró la jornada anterior en
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30 de Diciembre de 2015 El COLCAP cerró la jornada anterior en 1,148 puntos, equivalente a una variación de -0.34% Las acciones más valorizadas fueron Isagen (+3.65%), Enka (+2.86%) y Conconcreto (+2.43%), mientras que las acciones más desvalorizadas Cemargos (-2.88%), Ecopetrol (-1.74%) y Celsia (-2.42%). Durante la jornada de ayer, el volumen transado alcanzó COP 130,789 mm. Noticias Principales en Colombia Pacific E&P Standard and Poor’s bajó la calificación de Pacific E&P desde BB- con perspectiva estable a CCC+ con un CreditWatch negativo. La calificación obedece a lo siguiente: i) la estructura de capital de la compañía es insostenible en el largo plazo, ii) probablemente el déficit en el flujo de efectivo operativo limitará la capacidad de la petrolera para hacer frente a los vencimientos de deuda a principios del 2017, iii) la compañía no ha vendido sus activos no estratégicos para reducir su nivel de apalancamiento y iv) Pacific ha incumplido constantemente con los covenants de deuda. El CreditWatch negativo refleja el potencial de una nueva baja de la calificación en caso de que la compañía no obtenga una extensión de los covenants después del vencimiento el 26 de febrero del 2016. Fuente: SFC Grupo Éxito La compañía informó que realizó el pago de COP 400,000 mm del tramo rotativo del contrato de crédito en pesos desembolsado el pasado mes de agosto, lo que conlleva una disminución del valor total del pasivo de la compañía superior al 5%. Dicho tramo rotativo tiene un monto de hasta de COP 500,000 mm y un vencimiento de 12 meses a partir del primer desembolso. Por tratarse de un crédito rotativo, está previsto que la compañía solicite desembolsos y realice prepagos sobre el mismo de acuerdo a las necesidades y fluctuaciones de caja dentro del curso ordinario del negocio. Fuente: SFC EEB La compañía informó la renuncia del Dr. Guillermo A. Jaramillo, como miembro principal de la Junta Directiva de la Empresa de Energía de Bogotá S.A. Fuente: SFC ETB La compañía informó que el Doctor Juan Pablo Morris presentó su renuncia como miembro principal de la Junta Directiva de la empresa. Fuente: SFC Sector Construcción En noviembre, los despachos de cemento gris presentaron un aumento de 6.7% A/A. Las principales contribuciones en los despachos de cemento gris se registraron en Córdoba con 58.2%, Cesar con 21.9%, Norte de Santander con 20.8%, Boyacá con 18.3% y Atlántico con 14.7%. Fuente: DANE Informe Diario del Mercado Accionario Colombiano COLCAP 1,148.3 % Día -0.3% % Día Px Min Día VOLUMEN TOTAL COP MLL Cierres del día 29 de diciembre de 2015 130,789 41.30 VOLUMEN TOTAL USD MLL SUBEN 5 BAJAN 10 IGUAL 4 Para Destacar Durante la Jornada Índice Volumen USD Mll % YTD 1,148.3 -0.3% 1,144.9 1,156.7 25,863 8.2 -24.1% 3,265.0 10.8 1,055.0 3.7% 2.9% 2.4% 3,180.0 10.8 1,055.0 3,280.0 10.8 1,055.0 4,791 9 18 1.51 0.00 0.01 13.6% -14.3% -27.2% 9,450.0 2,825.0 1,130.0 -2.9% -2.4% -1.7% 9,420.0 2,825.0 1,130.0 9,730.0 2,900.0 1,195.0 366 286 2,688 0.12 0.09 0.85 -7.4% -51.9% -45.7% 35,360.0 1,110.0 3,265.0 -0.1% 0.5% 3.7% 35,100.0 1,085.0 3,180.0 35,400.0 1,120.0 3,280.0 102,443 6,043 4,791 32.35 1.91 1.51 -11.6% -13.3% 13.6% 37.5 16.1 2,078.4 3,167.0 2.3% -4.9% 1.1% -0.1% 36.6 15.6 2,060.5 3,240.0 38.0 16.5 2,081.6 3,134.0 Cierre COLCAP Las más valorizadas Isagen Enka Conconcreto Las más desvalorizadas Cemargos Celsia Ecopetrol Las más transadas Grupo sura PfGrupoAval Isagen Otros Brent Vix S&P 500 COP Px Max Día Volumen COP Mll El Colcap cerró la jornada en 1,148 puntos equivalente a una variación de -0.34%. Las acciones más valorizadas fueron Isagen (+3.65%), Enka (+2.86%) y Conconcreto (+2.43%). Mientras que las acciones más desvalorizadas fueron Cemargos (-2.88%), Ecopetrol (-1.74%) y Celsia (-2.42%). Durante la jornada de hoy el volumen transado alcanzó COP 130,789 millones. El volumen fue impulsado por negociaciones en Grupo sura (COP 102,443 millones), PfGrupoAval (COP 06,043 millones) y Isagen (COP 4,791 millones). -34.6% -16.3% 0.9% 33.2% Calendario dividendos % Ytd - Colcap Empresa PfCorficolombiana Bancolombia PfBancolombia Grupo Sura Corficolombiana Grupo Aval PfGrupo Aval Banco de Bogotá Banco de Occidente 0 Ex-Dividendo Pago Valor Pago 09-12-15 09-12-15 28-12-15 28-12-15 28-12-15 28-12-15 28-12-15 28-12-15 28-12-15 00-01-00 15-12-15 15-12-15 04-12-15 04-12-15 04-12-15 04-12-15 04-12-15 04-12-15 04-12-15 00-01-00 55.00 55.00 207.50 207.50 105.50 4.90 4.90 220.00 150.00 0.00 Cash Cash Cash Cash Cash Cash Cash Cash Cash 0 Situación Frente a Nuestros Precios Objetivo Nombre PfAviancaHoldings Celsia Cemex Latam Bancolombia Grupo Argos PFBancolombia ISA Exito Nutresa PfGrupoAval PfGrupoSura Ecopetrol Grupo Sura EEB Banco de Bogota PfCemargos Cemargos Isagen* Pacific Rubiales COLCAP % Colcap 0.8% 1.4% 2.1% 5.2% 6.4% 12.5% 3.8% 3.2% 7.2% 5.7% 4.8% 7.8% 10.4% 4.0% 3.1% 2.7% 5.0% 3.6% 0.1% Cierre 1,695 2,825 10,200 20,700 16,200 21,940 7,280 13,200 22,040 1,110 34,700 1,130 35,360 1,720 59,500 9,300 9,450 3,265 3,650 1,148 Precio Objetivo 2015 FA Px Objetivo vs Px Actualización 3,300 5,000 17,200 29,600 22,300 29,600 9,700 17,200 27,100 1,330 40,600 1,320 40,600 1,940 64,500 10,000 10,000 3,130 Revisión 94.69% 76.99% 68.63% 43.00% 37.65% 34.91% 33.24% 30.30% 22.96% 19.82% 17.00% 16.81% 14.82% 12.79% 8.40% 7.53% 5.82% -4.13% Revisión 15-04-15 26-02-15 30-07-15 01-05-15 01-05-15 01-05-15 01-05-15 13-11-15 02-03-15 01-05-15 01-05-15 01-05-15 01-05-15 16-04-15 01-05-15 31-03-15 31-03-15 25-08-15 28-10-14 1,518 32.2% Isagen Corficolombiana EEB Cemargos Banco de Bogota PfGrupoSura PfGrupoAval ISA BVC Grupo Argos Nutresa PfDavivienda PfBancolombia -36.3% Cemex Latam -45.7% Ecopetrol PfAviancaHoldings -50.4% Celsia-51.9% Yield - Colcap 13.6% 1.7% 1.2% -7.4% -10.0% -12.2% -13.3% -14.9% -19.0% -21.0% -22.9% -23.0% -23.4% BVC BVC EEB Corficolombiana Isagen PfGrupoAval Exito Celsia Banco de Bogota PfBancolombia PfDavivienda ISA Nutresa PfGrupoSura Cemargos Grupo Argos P/E - Colcap P/VL - Colcap Cemargos 39.2 EEB 30.6 Isagen 24.8 PfGrupoSura 20.3 Nutresa 15.4 Ecopetrol 15.0 BVC 14.7 Corficolombiana 14.2 ISA 13.3 Banco de Bogota 12.6 Exito PfGrupoAval 11.6 10.6 PfBancolombia 8.2 Cemex Latam 7.6 8.4% 8.4% 7.0% 6.5% 5.4% 5.3% 4.4% 4.2% 4.2% 3.8% 3.6% 2.9% 2.1% 2.0% 1.9% 1.7% Isagen Corficolombiana PfGrupoAval Cemargos EEB Banco de Bogota PfDavivienda Nutresa Cemex Latam ISA PfBancolombia Ecopetrol PfGrupoSura Grupo Argos Canacol Exito Celsia 2.6 2.1 1.8 1.7 1.7 1.4 1.4 1.3 1.3 1.2 1.2 1.0 1.0 0.9 0.8 0.7 0.5 Cifras en COP; Fuente: Bloomberg; *Valor Teórico;**Precio Objetivo bajo revisión; Análisis y cálculos Davivalores; Precios objetivo a 12 meses Informe realizado por el área de Investigaciones de Renta Variable. Corredores Davivienda S.A. Comisionista de Bolsa no se hace responsable por la toma de decisiones de inversión que se deriven de la información y de los análisis presentados en este documento, dichas decisiones, sus efectos y consecuencias serán de exclusiva responsabilidad del inversionista. Los datos publicados son informativos y han sido tomados de fuentes confiables, pero Corredores Davivienda S.A. no garantiza que los mismos estén libres de errores. No se permite la reproducción total o parcial de este documento sin la autorización previa de Corredores Davivienda S.A. Cierres del día 29 de diciembre de 2015 Informe Diario del Mercado Accionario Colombiano Nombre Cierre %Día Vol COP Mll Vol USD Mll Px Max Día Px Min Día P/VL Yield ROE Volatilidad* Cap. COP Bn -1.7% Petroleo y Gas Canacol 6,120 -1.0% 443 0.1 6,370 6,050 Ecopetrol 1,130 -1.7% 2,688 0.8 1,195 1,130 -0.7% 233 0.1 3,830 3,600 Pacific Rubiales P/E 3,650 15 %Mes %YTD -13.5% -45.2% 0.8 0.0% -44.9% 55.3 0.9 -15.0% 22.4% 1.0 11.8% 6.5% 39.1 46.5 -13.4% -45.7% 0.3 0.0% -69.0% 100.7 1.2 -14.3% -75.8% 0.0% 0.0% 0.0% Banco de Bogota 59,500 0.0% 62 0.0 59,500 59,500 13 1.4 4.2% 11.3% 24.8 19.7 2.6% -10.0% Bancolombia 20,700 -0.4% 1,113 0.4 21,360 20,700 8 1.2 4.0% 15.0% 37.6 19.9 -4.4% -25.1% 17 0.6% 44 0.0 17 17 15 3.1 8.4% 21.3% 23.8 0.3 1.2% -19.0% Corficolombiana 38,000 0.5% 721 0.2 38,000 37,760 14 2.1 6.5% 14.6% 23.3 7.9 -1.1% 1.7% Occidente 38,560 0.0% 81 0.0 38,560 38,560 5 1.5 4.7% 33.8% 56.3 6.0 -1.1% -8.2% PfBancolombia 21,940 -0.8% 4,085 1.3 22,280 21,800 8 1.2 3.8% 15.0% 32.9 21.1 -2.1% -23.4% Pfcorficol 32,500 0.0% 32 0.0 33,000 32,500 12 1.8 7.6% 14.6% 36.7 6.8 -0.3% -10.2% PfDavivienda 21,640 -1.1% 934 0.3 21,900 21,640 5 1.4 3.6% 25.5% 32.6 9.6 5.6% -23.0% 0.0% 0.0% BVC 0.0% Grupo Argos 16,200 -1.2% 599 0.2 16,400 16,160 57 0.9 1.7% 1.6% 37.9 12.7 3.6% -21.0% Grupo sura 35,360 -0.1% 102,443 32.3 35,400 35,100 21 1.0 1.2% 4.8% 31.6 20.3 9.3% -11.6% Grupo Aval 1,090 0.0% 13 0.0 1,090 1,090 10 1.8 5.4% 17.1% 42.0 24.3 -0.9% -16.5% PfGrupoAval 1,110 0.5% 6,043 1.9 1,120 1,085 11 1.8 5.3% 17.1% 21.8 24.7 1.8% -13.3% PfGrupoSura 34,700 0.6% 309 0.1 34,800 34,480 20 1.0 2.0% 4.8% 32.3 20.0 10.5% -12.2% PFGrupoArgos 15,200 0.0% 155 0.0 15,200 15,200 53 0.9 1.8% 1.6% 33.6 11.9 1.3% -24.0% 440 0.0% 12 0.0 440 440 15 0.9 1.0% 6.0% 43.0 1.2 -2.2% 14.3% -1.7% -50.4% -1.7% -50.4% 0.0% 0.0% Valorem -0.3% PfAviancaHoldings 1,695 -0.3% 168 0.1 1,710 1,680 4 0.4 0.0% 10.8% 55.5 1.7 0.0% Celsia 2,825 -2.4% 286 0.1 2,900 2,825 N.A. 0.5 4.2% -0.5% 49.7 2.0 7.0% -51.9% EEB 1,720 0.0% 95 0.0 1,720 1,710 31 1.7 7.0% 5.5% 28.9 15.8 3.6% 1.2% ISA 7,280 1.0% 985 0.3 7,290 7,000 13 1.2 2.9% 9.2% 31.5 8.1 7.3% -14.9% Isagen 3,265 3.7% 4,791 1.5 3,280 3,180 25 2.6 5.4% 10.6% 45.9 8.9 20.9% 13.6% 0.0% 0.0% 0.0% Exito 13,200 0.0% 1,108 0.3 13,280 13,080 12 0.7 4.4% 6.3% 57.2 5.9 25.7% -54.8% Nutresa 22,040 0.0% 941 0.3 22,060 22,000 15 1.3 2.1% 5.7% 24.8 10.1 11.2% -22.9% 0.0% 0.0% 0.0% Carvajal Empaques 1,720 0.0% 53 0.0 1,720 1,720 N/A NA 3.1% N/A 71.1 0.2 0.0% 0.0% PfCemargos 9,300 0.0% 245 0.1 9,300 9,120 39 1.7 2.5% 3.9% 20.1 12.7 3.4% 20.8% Cemargos 9,450 -2.9% 366 0.1 9,730 9,420 39 1.7 1.9% 3.9% 29.1 12.9 1.0% -7.4% Cemex Latam 10,200 -0.8% 1,009 0.3 10,380 9,840 8 1.3 0.0% 16.4% 30.1 5.7 12.7% -36.3% Enka 10.80 2.9% 9 0.0 11 11 0.3 0.0% -0.7% 35.0 0.1 -0.9% -14.3% Tablemac 9.00 0.0% 10 0.0 9 9 0.9 1.1% 6.0% 96.7 0.3 0.0% 7.8% 3.3% 3.9% 3.3% 3.9% 0.0% 0.0% 15 0.8% ETB 527 0.8% 256 0.1 527 508 9 0.7 3.6% 7.6% 48.0 1.9 0.0% Volumen Diaro Mll (Promedio 6M) Max 52 Semanas Min 52 Semanas RSI 8,110 4,010 45.37 2,335 1,080 40.58 15,800 2,560 44.41 524.1 2,904.1 337.5 2,321.5 226.0 17,138.0 149.4 5,629.5 68,700 53,240 56.87 27,940 18,900 46.19 22.3 15.4 52.49 39,000 32,088 56.06 41,000 28,500 56.41 28,880 20,080 47.55 35,230 29,206 53.23 28,300 20,060 55.25 7,738.1 11,224.3 264.6 4,518.9 3,940.6 1,897.8 74.3 20,780 13,700 58.48 40,100 29,500 61.87 1,305 980 48.83 1,310 1,015 52.15 39,500 28,140 60.57 20,880 13,520 52.76 469 369 51.36 2,317.5 3,955 1,405 54.33 662.5 2,650.8 2,181.2 6,801.1 5,940 2,250 62.32 1,870 1,560 53.10 8,567 5,236 59.85 3,440 2,630 61.34 8,364.1 3,141.6 29,200 10,020 58.72 29,400 18,680 60.10 1,331.7 13,283.0 1,608.6 62.9 3,303.9 8,009.8 3,866.1 257.5 6.3 903.6 Odinsa 8,500 0.0% 237 0.1 8,500 8,500 19 2.0 5.9% 10.5% 82.8 1.6 4.9% 15.2% Conconcreto 1,055 2.4% 18 0.0 1,055 1,055 18 0.9 2.4% 5.0% 38.2 1.0 -5.4% -27.2% El Condor 1,090 0.0% 65 0.0 1,090 1,090 11 1.0 3.3% 8.7% 67.2 0.7 -1.8% -33.9% 2,465.6 164.6 180.3 1,845 0.0% 60 0.0 1,845 1,845 7 0.9 6.5% 12.5% 36.0 0.5 4.8% -23.1% 59.8 15 0.0% 21 0.0 15 15 0.2 0.0% -0.6% 63.3 0.1 19.0% 33.9% 61.9 1,920 1,200 52.84 10,180 7,500 60.80 10,200 7,500 61.27 16,520 8,800 66.91 12.80 10.40 28.28 10.30 6.50 52.80 639 435 51.13 9,500 6,073 53.48 1,450 1,030 26.30 1,640 1,080 42.90 2,400 1,400 50.34 Minería Mineros Textil Fabricato ETF ICOLCAP 11,791 0.0% 183 0.1 11,791 11,791 0 0.0 0.0% 0.0% 22.1 1.5 6.8% -22.4% HCOLSEL 10,120 0.0% 39 0.0 10,120 10,120 0 0.0 0.0% 0.0% 55.2 0.1 -9.1% -32.8% Colcap 1,148 -0.3% 25,863 8.2 1,157 1,145 15 1.0 3.8% 0.0% 19.4 235.1 3.0% -24.1% Fuente: Bloomberg. Cálculos: Corredores Davivienda *Anualizada; %Mes últimos 30 días hábiles, %YTD valorización en lo corrido del año. P/E de Cemargos y Nutresa está ajustado por su valor de portafolio. 2,069.4 488.5 18.80 8.00 57.86 15,300 10,636 57.60 15,300 10,636 57.60 13,879 10,100 29.40 1,521 1,046 56.91
