El Papel de la Banca Extranjera en el desarrollo del Sistema

Boletín Económico
Ensayo: El
Papel de la
Banca
Extranjera en
el desarrollo
del Sistema
Financiero de
El Salvador
(3º. Lugar)
Diana Marcela Valencia Lucero1
Introducción
En los últimos años, los mercados de
la región centroamericana han sido uno
de los principales objetivos de los
bancos transnacionales. Estos se han
introducido, ya sea parcial o totalmente,
en los diferentes sistemas bancarios
centroamericanos, revolucionándolos y
modernizándolos drásticamente.
En el presente trabajo se analiza el
papel que ha jugado la banca extranjera
en el desarrollo del sistema financiero
de El Salvador. El sistema bancario es
el principal rubro constitutivo del
sistema financiero global, por lo cual
nos enfocaremos en el proceso y
evolución de los bancos salvadoreños
y el efecto que dicha evolución ha traído
consigo. Para ello, estudiaremos
1
brevemente el desarrollo de la banca
salvadoreña, desde su constitución
hasta la actualidad; lo cual nos permitirá
comprender mejor, la importancia y
magnitud de los cambios que ha sufrido
últimamente, gracias a la incursión de
las entidades crediticias foráneas.
I. Objetivo
Conocer la importancia que ha tenido
la incursión de la banca extranjera en
El Salvador durante los últimos años y
como ésta ha influido en el desarrollo
del sistema financiero salvadoreño.
II.
Breve
Reseña
Histórica del
Sistema Financiero
Salvadoreño
La historia de la banca salvadoreña
tiene sus inicios en la década de 1880,
con la creación del Banco Internacional
de El Salvador; primera institución
bancaria con facultad de emitir billetes
pagaderos al portador. Esta institución
no estuvo regulada sino hasta 1898,
año en que se crea la primera Ley de
Bancos de Emisión.
Entre 1885 y 1895 nacieron cinco
bancos privados con poder de emisión
de billetes al portador. Sin embargo,
solo tres de ellos sobrevivirían hasta la
década de 1930. En 1934, uno de
estos tres bancos; el Banco Agrícola
Comercial, se convierte en “Banco
Central de Reserva”, que surge como
una sociedad anónima en la cual tienen
participación los bancos emisores
vigentes. Estos deciden voluntariamente, dimitir a su facultad de emisión.
Como consecuencia, dicha facultad fue
centralizada en una sola institución; el
Banco Central de Reserva.
Entretanto, la banca privada
salvadoreña siguió evolucionando;
surgieron numerosas instituciones que
no tuvieron la capacidad de sostenerse
en el mercado, por lo que fueron
liquidadas o se fusionaron con otras
instituciones bancarias de mayor
trayectoria y solidez.
En 1961, se nacionaliza el Banco Central de Reserva, como producto de la
promulgación de la Ley de Reorganización de la Banca de la Nación.
Surge, además, la Superintendencia del
Sistema Financiero, con el fin de regular y fiscalizar las actividades de las
instituciones bancarias.
En marzo de 1980, se decreta y ejecuta
la nacionalización de la banca privada,
con objeto de contribuir a una mejor
distribución del ingreso y acelerar el
Ganadora del Tercer Lugar del Certamen de Investigación Técnica Bachiller 2007, auspiciado por el Banco Central de Reserva de El Salvador
11
Boletín Económico
proceso de desarrollo económico y
social del país. Sin embargo, el periodo
de diez años que la banca salvadoreña
permaneció en manos del estado, legó
al país un sistema financiero
desorganizado y con problemas de
solvencia.
La banca salvadoreña retornó a manos
privadas en 1990, después de un
proceso de saneamiento impulsado por
el Banco Central de Reserva, con el fin
de atraer la inversión de un amplio
grupo de accionistas, que garantizaran
el correcto funcionamiento de las
instituciones crediticias, a través de una
mayor eficiencia y competitividad. El
sistema financiero quedó constituido
por nueve instituciones financieras que
fueron privatizadas, dos instituciones
nacionales y el Banco Central de
Reserva.
Con la entrada en vigencia de la Ley
de Integración Monetaria en enero de
2001, el Banco Central de Reserva deja
de ser emisor exclusivo de monedas y
billetes y, como consecuencia, pierde
la capacidad de ejecutar la política
monetaria del país. Las demás
instituciones financieras y bancos, se
vieron obligadas a cambiar la forma de
presentación de sus estados
financieros; ya que, en adelante, la
denominación de sus operaciones
debía hacerse en Dólares americanos,
nueva moneda de curso legal del país.
2
3
4
5
6
III. El Sistema
Financiero
Salvadoreño en la
actualidad
En un sistema financiero, están
incluidas todas aquellas instituciones
que median entre los que ofrecen
financiación y los que la demandan. El
sistema financiero salvadoreño, no está
compuesto solo por instituciones
bancarias sino también por otras
Instituciones Financieras Intermediarias
(IFI) tales como: Bancos comerciales,
instituciones de seguros, bolsas de
valores y mercancías, Fondo Social
para la Vivienda (FSV), Administradoras
de Fondos de Pensiones (AFP’s),
Banco de Fomento Agropecuario (BFA)
y Banco Hipotecario de El Salvador
(BH), Federación de Cajas de Crédito
(FCC), Fondo de Financiamiento y
Garantía para la Pequeña Empresa
(FIGAPE), etc.
El sistema financiero salvadoreño está
regido por cuatro grandes instituciones:
la Superintendencia del Sistema
Financiero, la cual se encarga de
supervisar y regular las actividades de
la banca comercial, las sociedades de
seguros, los almacenes de depósito,
casas de cambio y otros relacionados
con las actividades financieras 2; la
Superintendencia de Valores, cuya
misión es supervisar las actividades del
mercado de valores, las casas de
corredores de bolsa, los almacenes
generales de depósito, las sociedades
especializadas en el depósito y custodia de valores, las sociedades clasificadoras de riesgo, las instituciones que
presten servicios de carácter auxiliar al
mercado bursátil, etc.3; la Superintendencia de Pensiones, destinada a regular a las Administradoras de Fondos de
Pensiones y el ISSS4, y el Banco Central de Reserva, cuya tarea es promover
y mantener la estabilidad monetaria y
desarrollar un sistema financiero
eficiente y competitivo5.
La banca de El Salvador esta
compuesta actualmente por once
bancos privados y dos bancos
estatales6, y es uno de los sistemas
bancarios más importantes de la región
centroamericana; a pesar del ambiente
de constantes cambios en que se ha
desarrollado.
La importancia del sistema bancario en
el sistema financiero global de El Salvador es indiscutible, de hecho, poco
más del 98% de los depósitos del
público, realizados en el periodo anterior (2006), fueron captados por
instituciones bancarias; y, casi un 84%
de las utilidades totales del sistema, ha
sido obtenido por las mismas (De los
Art.2, Ley Orgánica de la Superintendencia del Sistema Financiero
Art.3, Ley Orgánica de la Superintendencia de Valores
Art. 3, Ley Orgánica de la Superintendencia de Pensiones
Art. 3, Ley Orgánica de el Banco Central de Reserva
Los bancos estatales, según la SSF, son: Banco de Fomento Agropecuario y Banco Hipotecario de El Salvador S.A.. Este último con
participaciones privadas.
12
Boletín Económico
370,654 miles de dólares devengados
en dos mil seis, 310,551 provienen de
instituciones bancarias7).
En los últimos dos años y medio, ha
tenido lugar un acelerado proceso de
internacionalización del sistema
bancario salvadoreño. De manera que;
después de los acuerdos de compra,
IV.
La Banca
Extranjera
en el
Sistema Financiero
Salvadoreño
realizados por Bancolombia S.A. y
La banca extranjera ha estado presente
en el sistema financiero nacional desde
el año 1964, a través de Citybank N.A.
proveniente de los Estados Unidos. Sin
embargo, el papel que este banco ha
jugado en el sistema nacional no ha sido
protagónico.
Durante este proceso de transición,
El período comprendido entre 1999 y
2006 ha sido testigo del avance de la
banca internacional en el territorio
centroamericano. En El Salvador,
específicamente, después de la
incursión de el First Comercial Bank,
en 1999, y la transformación de
Financiera Calpia en Banco Procredit
S.A., en junio de 2004; se tenía que el
74,77% del capital accionario de los
bancos privados se encontraba en
manos de accionistas salvadoreños; el
7,20% pertenecía a inversionistas del
resto de Centro América, mientras que
el 18,03% restante estaba en posesión
de inversionistas de fuera de la región
centroamericana8.
por parte de GE Money, en mayo de
7
8
Banagricola S.A. en diciembre de
2006; no quedaba ya ningún banco
privado de capital mayoritariamente
salvadoreño, estando más del 96% de
los activos del Sistema Financiero en
manos extranjeras.
Como producto de todos los cambios
antes listados, menos del 4% de los
activos de la banca privada en El Salvador pertenecen a accionistas
nacionales.
V.
Efectos de
la Incursión
de la Banca
Extranjera en El Salvador
tuvieron lugar: la fusión entre
Scotiabank de El Salvador S.A. y Banco
de Comercio, con la adquisición del
98% de las acciones de este último, y
la adquisición del 49.99% de las
acciones de BAC Internacional Bank
2005; la adquisición de Inversiones
Financieras Bancosal por parte de
Grupo Banistmo S.A., en febrero de
2006; la compra de Banco Americano
S.A. por parte de Banco G&T de Guatemala, presentándose en el país como
Banco G&T Continental El Salvador, en
junio de 2006; La culminación de la
compra de Banco Salvadoreño S.A. por
parte del Grupo HSBC, en noviembre
de 2006; y, finalmente, el anuncio de la
compra de Banagricola S.A. por parte
de Bancolombia S.A. en diciembre de
2006, dicha compra se hizo efectiva en
los primeros meses de 2007.
Según Fitch, entidad calificadora del
riesgo de las instituciones bancarias, las
mejoras en las calificaciones de los
bancos privados nacionales para el
período 2006, se han debido a las
adquisiciones de los mismos por parte
de grupos bancarios internacionales.
De los trece bancos que se encuentran
operando en el país, once están
clasificados como “Estables”. Cuatro de
ellos obtienen la misma clasificación a
nivel internacional. En materia de
competencia, la incursión de la banca
extranjera ha potenciado el incremento
de las condiciones de competencia en
el sistema financiero salvadoreño, lo
cual se traduce en la prestación de un
mejor servicio al cliente.
En cuanto a utilidades, las utilidades del
sistema bancario han mostrado un
elevado índice de crecimiento desde el
año 2001; presentándose el mayor in-
Según estados financieros consolidados, publicados por la SSF
Dato Según Fitch de Centroamérica
13
Boletín Económico
cremento entre los periodos de 2004,
2005 y 2006 (Es importante recordar
la actividad de la banca extranjera en
estos últimos dos años). Para
septiembre de 2001 las utilidades del
sistema bancario en general ascendían
a US$56,103 miles. Para septiembre
de 2004 las utilidades ascendieron a
US$79,082 miles. Entre septiembre de
2004 y septiembre de 2006, hubo un
crecimiento de aproximadamente
US$39,987 miles, ascendiendo las
utilidades totales para esta fecha a
US$119,089 miles.
Los Activos Totales de los Bancos a
diciembre de 2006, con relación a igual
período
del
año
anterior,
experimentaron un crecimiento del
6.11%, pasando de US$11,085.1
millones a US$11,762.4 millones; así
mismo los pasivos aumentaron en un
5.27%, pasando de US$9,806.5
millones a US$10,323.4 millones. La
rentabilidad patrimonial de los bancos
al 31 de diciembre de 2006 fue del
14.58%, superior a la obtenida en
diciembre de 2005, que fue de
11.75%, los resultados absolutos
ascienden a US$170.1 millones, superior en US$49.6 millones a los del
mismo período del año anterior.
14
VI. Conclusiones
En general, la incursión de la banca
extranjera en el Salvador ha fortalecido
el sistema financiero nacional,
constituyéndolo en uno de los más
importantes
en
la
región
centroamericana. Parte de esta
importancia la ha adquirido por la
adopción del dólar americano como
moneda de curso legal, lo cual ha
aumentado el interés de inversionistas
extranjeros en la banca salvadoreña.
Si bien el fortalecimiento del sistema
bancario salvadoreño producido por la
incursión de la banca extranjera en el
país, es beneficioso para el Sistema
Financiero Global de la nación; el capital con que los bancos privados están
trabajando no es capital salvadoreño.
Como consecuencia, las utilidades
producidas por dichas entidades
pertenecen a los diferentes países de
donde proviene la inversión.
Además, la ventaja que los grandes
bancos extranjeros tienen sobre los
nacionales, ha traído consigo la
completa eliminación de bancos
privados de capital nacional. Es
peligroso que esto se traduzca ya sea
en mala prestación de servicios a la
MYPES, debido a la rigidez de las
políticas bancarias que poseen las
instituciones internacionales; o en la
perdida de control por parte del Estado
sobre el Sistema Bancario salvadoreño.
Bibliografía
•
Equilibrium, Clasificadora de
Riesgos (2006): “Análisis del Sector Bancario de El Salvador,
Septiembre de 2006”
•
SSF (2006): Boletín de estados e
indicadores económicos: Evolución
del Sistema Bancario a Diciembre
de 2006
•
Fitch Ratings (2006): “Bancos
Salvadoreños, Resultados Anuales
y Perspectivas”
•
Mauricio
Herrera
(2007):
“Competencia y Regulación en
Banca: El Caso de El Salvador”
•
Inter-American Development Bank:
Banca Extranjera, ¿Qué gana el pais
anfitrión?