9 operaciones - Banco de la República

9 OPERACIONES
Se definen como operaciones todas aquellas transacciones mediante las cuales se ven
afectados los saldos de los títulos depositados en el DCV.
9.1
IDENTIFICACIÓN DE OPERACIONES
La identificación de una operación está dada por una llave compuesta por: código de
ciudad, fecha y número de operación. Estos tres datos son requeridos por las transacciones
que impliquen cualquier tipo de afectación sobre los títulos depositados en el DCV.
Debido a que el Banco de la República tiene oficinas en diferentes ciudades, se permite a
los usuarios del DCV incluir operaciones en la ciudad donde esté ubicada físicamente su
oficina. De la misma forma, se ha definido un consecutivo con el cual se identifican las
operaciones, de tal forma que cada transacción sea única en el sistema.
El código de ciudad es de dos dígitos y debe incluirse el que corresponda, de acuerdo con el
anexo No.1 de este Manual. La fecha de operación corresponde a la fecha valor en la cual
se produce la transacción y debe siempre ser un día hábil digitado en formato año, mes día
(AAAAMMDD). El número de operación, de cinco dígitos, es asignado por el sistema en
forma consecutiva para cada ciudad y a partir de ese momento se completa la llave con la
cual la operación se identifica en forma permanente, independientemente del estado en que
se encuentre, de acuerdo a como se describe en la letra B, Capitulo IX de este Manual. Por
tal motivo, para cualquier consulta posterior se deberá digitar la llave de operación
completa.
9.2
ESTADOS DE UNA OPERACIÓN
El anexo No.4 de esta Manual relaciona todas las operaciones que el DCV ofrece a sus
depositantes.
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Con el fin de facilitar al usuario la verificación de la información antes de dar la aprobación
definitiva, el sistema permite que una operación se encuentre en diferentes estados, los
cuales se describen a continuación:
Radicada: las operaciones de Inversión y Manejo de deuda se crean en este estado, en el
que sólo se cuenta con la identificación de la operación, pero aún no tiene datos incluidos.
Pendiente: en este estado quedan todas las operaciones, una vez el usuario las ha incluido
completamente. En estado Pendiente las operaciones pueden ser listadas, revisadas y si se
encuentra que alguno de los datos no es consistente con lo que se requiere, el sistema aún
permite la modificación de la información.
Por activar: en este estado quedan las operaciones a las cuales el usuario ya les ha dado el
comando Activar (ACT) que las deja en firme, pero el sistema encuentra que aún no se
cumple la totalidad de las condiciones necesarias para el cumplimiento de la operación. Un
ejemplo habitual es la insuficiencia de fondos en la cuenta de depósito contra la cual se
debe liquidar la operación. En este estado la operación no puede modificarse ni suprimirse.
Activada: es el estado final de las operaciones que han cursado en forma definitiva. Cuando
la operación toma este estado es cuando se ha realizado el movimiento de los títulos y de
los recursos cuando haya lugar.
Errada: la operación de inversión puede tomar este estado en alguno de los siguientes casos:
 Cuando el usuario ha digitado el comando Archivar (ARC) para guardar la
operación sin la totalidad de las validaciones.
 Cuando se presenta algún tipo de error en la información de la operación.
Suprimida: este estado refleja cuando una operación incluida en el sistema ha sido
eliminada.
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9.3
COMANDOS DEL SISTEMA PARA EL DESARROLLO DE OPERACIONES
En cada operación el sistema ofrece al usuario un menú de comandos con los cuales puede
llevarla a cabo. La gran mayoría de transacciones requiere que sólo se llene una pantalla.
Sin embargo, en algunos casos es necesario que el usuario se desplace por una secuencia de
pantallas, cada una de las cuales le mostrará los comandos permitidos para el flujo normal
dentro de la operación.

Incluir (INC): Graba la información en la base de datos, en forma provisional. La
operación queda en estado “Pendiente” mientras el usuario efectúa las validaciones que
estime pertinentes.

Mirar (MIR): Despliega en la pantalla la información solicitada por el usuario. Requiere
como entrada la llave de identificación de la operación.

Modificar (MOD): Permite efectuar cambios en una operación que se encuentre en
estado “Pendiente”. En algunas operaciones el sistema exige que previo al comando
MOD se haya efectuado la consulta con el comando Mirar. Esto con el fin de garantizar
que la información que se pretende modificar es la misma que está viendo el usuario.

Listar (LIS): Imprime el reporte asociado a la operación, mostrando los datos básicos
necesarios para que el usuario confirme la validez de la información incluida.

Suprimir (SUP): Permite al usuario desistir de la realización de una operación, siempre
que esta se encuentre en estado “Pendiente”. No borra la información de la base de
datos sino que le cambia el estado para que no pueda ser utilizada posteriormente.

Terminar (TER): Abandona la pantalla de la transacción que se está realizando y lleva
al usuario al menú que le precede.

Operación (OPE): Para las operaciones que se componen de varias pantallas dispuestas
secuencialmente, este comando lleva al usuario a la primera de tales pantallas.

Cancelar (CAN): Se utiliza en la operación de Inversión y cancela todas las acciones
efectuadas sobre la operación. Cuando se está consultando y la operación se halla en
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estado “Pendiente”, este comando cambia el modo de consulta por el modo de
modificación.

Siguiente (SIG): Se utiliza en la Inversión y pasa a la siguiente pantalla de la operación.

Anterior (ANT): Se utiliza en la Inversión y pasa a la pantalla anterior en la operación.

Actualizar (ACT): Se utiliza en la operación de Inversión y a través de este el usuario le
indica al sistema que ya ha incluido toda la información necesaria para que curse la
transacción. El sistema realiza entonces la validación sobre la consistencia general de la
información incluida en las diferentes pantallas y si la encuentra en orden deja la
operación en estado “Pendiente”.

Archivar (ARC): Se utiliza en la Inversión y le permite al usuario guardar la
información de una operación sin que se haya incluido la información de todas las
pantallas necesarias. En este caso el sistema no realiza la validación de consistencia que
se describe para el comando Actualizar y como consecuencia le asigna a la operación el
estado “ERRADA”. El usuario puede terminar la inclusión de la información
consultando la pantalla, cambiando seguidamente el modo de consulta por el modo de
modificación (con el comando Cancelar) para finalmente, actualizarla con el comando
correspondiente.

Activar (ACT): Mediante este comando se pone en firme una operación. Cuando el
usuario lo digita, el sistema lleva a cabo las validaciones necesarias y si se dan todas las
condiciones, realiza la afectación de cuentas de títulos o de depósito, según las
características de la operación, y a partir de ese momento no se puede modificar ni
suprimir dicha transacción.
9.4
VALORES MÍNIMOS Y MÚLTIPLOS
El DCV efectúa diferentes validaciones para asegurar que las operaciones realizadas por los
depositantes se ajusten a las normas que reglamentan los títulos.
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En la mayoría de los casos, el emisor establece el monto mínimo que debe tener cada uno
de los títulos y la multiplicidad en la que pueden expedirse. Estos límites se validan tanto
en las operaciones de mercado primario como en las de mercado secundario, en el que se
hace la validación para el título que recibe el saldo y para el remanente del título vendedor.
En el Anexo 5 de este Manual se relacionan los montos mínimos y múltiplos para los
títulos que existentes en el DCV.
9.5
MONTO MÁXIMO
PARA REALIZAR TRANSACCIONES
El monto máximo individual para realizar transacciones a través del DCV, será el
equivalente en pesos colombianos a la suma de doscientos millones de dólares americanos
(USD200 millones). Para determinar el valor equivalente en moneda legal colombiana, se
tomará como base la Tasa Representativa del Mercado TRM, certificada y publicada por la
Superfinanciera para el día en que se esté realizando la transacción.
9.6
SELECCIÓN AUTOMÁTICA DE TÍTULOS
Las operaciones Repo que lleva a cabo el Banco de la República y las que se pacten a
través de sistemas externos de negociación o de registro, no requieren conocer
puntualmente los títulos que se entregarán como colateral, ya que cada una de estas
operaciones tiene definido de forma general cuáles son los tipos de títulos que pueden ser
entregarse o recibirse para tal fin.
El sistema selecciona automáticamente entre los títulos que estén en la cuenta predefinida
para la operación, el valor que necesite como colateral, atendiendo en su orden los
siguientes criterios:
Por tipo de título: Se establece en una lista qué títulos toma primero el sistema hasta
agotarlos antes de continuar con el siguiente tipo de título en la lista. En el Anexo 7 se
describe el orden en que se toman los títulos para Repos.
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Por completitud: Tratándose de títulos con cupones, se toman primero los títulos que
tengan todos sus cupones (completos o totales) y posteriormente los principales o cupones.
Los títulos cuyos rendimientos no están representados en cupones se consideran completos.
Por liquidez primaria: Se toman primero los títulos más cercanos al vencimiento.
El sistema tomará títulos por su valor presente hasta completar el valor necesario para
colateralizar el valor de los recursos de la operación Repo más los intereses. El valor
tomado de cada título debe estar ajustado al monto mínimo y múltiplo, de acuerdo con la
norma que regule el tipo de título (Ver anexo No.5).
9.7
AUTORIZACIÓN DE ACTIVACIÓN AUTOMÁTICA
El DCV ofrece a los depositantes el servicio de activación automática de operaciones
cuando estas provienen del SEN por una parte, y por otra de cualquier otro sistema de
negociación o de registro. Previamente el depositante interesado en este servicio debe
enviar comunicación al DCV solicitando dicho tipo de activación.
En la actualidad existen las siguientes opciones para los dos grupos mencionados (SEN u
otros sistemas externos):

Activar automáticamente todas las operaciones: En ningún caso será necesario que
el depositante confirme la operación en el DCV.

Activar manualmente todas las operaciones: El depositante directo debe confirmar
por pantalla todas sus operaciones.
El depositante directo debe definir el tratamiento que desea dar a las operaciones
provenientes del SEN y por otra parte, las que provienen de los demás sistemas externos de
negociación.
9.8
ACTIVACIÓN POR REPIQUE
El DCV cuenta con un proceso iterativo denominado “Repique” que intenta activar aquellas
operaciones en estado “Por Activar”.
El DCV define la frecuencia de las iteraciones. De otra parte, el DCV y cada sistema
externo de negociación establecen la hora límite para la activación de sus operaciones por
este medio. Una vez cumplida la hora límite, el sistema no vuelve a intentar la activación
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por “Repique”, pero el depositante directo puede hacerla en línea, siempre y cuando se
encuentre habilitado el horario para la operación en particular.
Se debe tener claro que es responsabilidad del depositante cumplir las condiciones
necesarias para la activación de sus operaciones dentro de los horarios establecidos.
En el anexo No.6 se relacionan las operaciones que tienen la posibilidad de ser activadas
por el Repique.
9.9
FACILIDAD DE AHORRO DE LIQUIDEZ
La compraventa de valores y la transferencia de fondos opera en el DCV bajo la modalidad
de liquidación de entrega contra pago (ECP, conocida técnicamente como Modalidad 1 de
ECP del BIS (siglas en inglés correspondientes al Banco de Pagos Internacionales), en el
que las transacciones se liquidan operación por operación y de forma continua, asegurando
en cada oportunidad que los flujos monetarios y los valores se transfieran de forma
simultánea. Además, una vez efectuada la anotación en cuenta, la transferencia de los
valores desde el vendedor hacia el comprador y del pago de dinero desde el comprador
hacia el vendedor es definitiva e irrevocable. En consecuencia, este es un modelo de pago
que ofrece gran seguridad a las partes involucradas en la operación, al eliminar el riesgo de
crédito de contraparte, pero que es exigente en materia de operativa y de liquidez porque
requiere que existan tanto los fondos como los valores suficientes para liquidar cada una de
las transacciones.
La “Facilidad de Ahorro de Liquidez” se basa en un algoritmo de optimización, tanto para
valores como para el pago de dinero, que busca facilitar el cumplimiento de las
operaciones, en especial en aquellas circunstancias en que confluyen un número tal de ellas
que se presentan demoras o atascamientos porque unos agentes están esperando los pagos
de otros para, a su turno, poder hacer los propios. Esta facilidad de agilización de los pagos
contribuye a liquidar el mayor número posible de operaciones mediante la simulación de
un proceso de compensación multilateral, sujeta a la disponibilidad efectiva de saldos en la
cuenta de valores y en la cuenta de depósito. De esta forma, contribuye también a reducir
las necesidades de liquidez en ambos extremos de la operación (dinero y valores).
Todo participante del Depósito Central de Valores DCV que ostente la calidad de
depositante directo, estará automáticamente inscrito en esta funcionalidad.
Selección y Exclusión de las Operaciones:
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El sistema DCV selecciona de una lista de operaciones por activar, provenientes de los
sistemas de Negociación y de las transacciones de compraventa contrapago y libre de pago
(códigos 420 y 423), acordadas en el mercado mostrador, aquellas que van a hacer parte del
proceso operativo de la Facilidad de Ahorro de Liquidez. El sistema hace el cálculo del
valor nominal total (valores) y del valor de negociación total (pesos), y verifica que el saldo
de los valores sea suficiente para cumplir las operaciones pactadas. De lo contrario, inicia
un proceso de exclusión de operaciones, hasta que queden aquellas que efectivamente se
pueden cumplir.. Nuevamente el sistema compara las cuantías nominales totales y los
saldos de los valores hasta seleccionar un subconjunto de operaciones para el cual se
asegura que sea posible el cumplimiento del extremo valores y del extremo dinero para
cada operación individual, sujetas a la disponibilidad de saldos en cada uno de estos
extremos. Luego el sistema realiza una ronda adicional de optimización que consiste en
verificar cuáles de las operaciones excluidas en los subprocesos iniciales pueden ser
incluidas nuevamente como parte de este proceso de agilización operativa. El sistema
realiza tantas iteraciones cuantas veces sea necesario para asegurar el cumplimiento del
mayor número posible de operaciones, sujeto a la ya mencionada restricción de saldos
positivos en las cuentas de dinero y valores de cada uno de los participantes compradores y
vendedores.
Una vez identificadas las operaciones susceptibles de ser liquidadas, se procede a activar de
manera masiva todas las operaciones, actualizando los saldos y movimientos del CUD y del
DCV, conservando el Modelo 1 de entrega contra pago, es decir, operación por operación.
Vale la pena mencionar que el sistema también excluye del proceso aquellas operaciones
que:

Tengan asociado un agente de recaudo.

Las operaciones Retrosimultáneas cuya simultánea inicial no fue cumplida o se
encuentra en estado “Pendiente”.
El orden en que se activan las operaciones corresponde al que el mecanismo operacional
identifique como necesario para asegurar la suficiente disponibilidad de los saldos en las
cuentas tanto de títulos como de pesos, el cual no necesariamente coincide con su orden de
registro en el DCV.
Todas las operaciones que fueron activadas por la Facilidad de Ahorro de Liquidez
quedan registradas en el extracto tanto del CUD como del DCV, y también pueden ser
consultadas por la pantalla de “Consulta de Operaciones” en el sistema DCV. Ver Capítulo
12 Consultas.
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Así mismo, se incluirán en los diferentes ciclos del proceso denominado “Facilidad de
Ahorro de Liquidez”, las transacciones de compraventa contrapago y libre de pago
acordadas en el mercado de mostrador e incluidas en línea en el sistema DCV por las
contrapartes. Estas operaciones deben estar en estado “por activar” para que puedan ser
activadas con el proceso de repique en los ciclos de Ahorro de liquidez.
9.10 EXCLUSIÓN OPERACIONES AHORRO LIQUIDEZ
Mediante esta operación los intermediarios autorizados podrán activar en el sistema una
marca de “exclusión” a las operaciones que no quieren que participen en el proceso de
Facilidad de Ahorro de Liquidez.
El usuario puede consultar los registros de las operaciones realizadas en la fecha contable y
posteriormente seleccionar las operaciones que desea sean excluidas del proceso de
Facilidad de Ahorro de Liquidez.
Finalmente, una vez activada la exclusión las operaciones seleccionadas no serán tenidas en
cuenta dentro del proceso mencionado.
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9.11 MODIFICACIÓN DE ESTADO
Esta pantalla permite al intermediario, modificar el estado de las operaciones que participan
en la Facilidad de Ahorro de Liquidez, de estado “P” (pendiente) a estado “V” (por activar)
para que puedan ser tomadas por el proceso de Facilidad de Ahorro de Liquidez.
En esta pantalla sólo se muestran las operaciones que se encuentran en estado “P” y con
fecha de operación del día contable abierto.
Pantalla de Modificación de Estado
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9.12 INFORMACIÓN REQUERIDA COMÚNMENTE EN EL TRÁMITE DE OPERACIONES
La mayoría de los campos usados en las operaciones del DCV son comunes a varias
pantallas. A continuación, se hace una descripción de todos los datos normalmente
requeridos por el DCV, ordenados alfabéticamente. Los campos que sólo tienen utilidad en
una operación se describen en la sección de la misma.



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
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


Agente de pago (Código / entidad): Para los intermediarios que no tienen cuenta de
depósito en el Banco de la República o que por razones operativas no disponen de los
recursos en su cuenta, el DCV acepta que utilicen –previo acuerdo entre las partes- la
cuenta de depósito de otro intermediario que se encarga de proveer los recursos
necesarios para llevar a cabo la liquidación de la operación. En estos campos se digita el
intermediario y la entidad titular de la cuenta de la cual se debitan los recursos.
Agente de recaudo (Código / entidad): Para los intermediarios que no tienen cuenta de
depósito en el Banco de la República o que por razones operativas requieren ubicar los
recursos en otra cuenta, el DCV acepta que utilicen –previo acuerdo entre las partes- la
cuenta de depósito de otro intermediario que se encarga de recibir los recursos
provenientes de la liquidación de la operación. En estos campos se digita el
intermediario y la entidad titular de la cuenta a la cual se deben abonar los recursos.
Cifra de control: Este campo es calculado por el sistema y no puede ser manipulado por
el usuario. Es de uso interno y exclusivo del DCV.
Código de operación: Es el número con que se identifican en el DCV los tipos de
transacción que pueden llevar a cabo los depositantes. En el Anexo No.4 se pueden
consultar los códigos de operación y sus descripciones.
Ciudad: Identifica dónde está ubicado el usuario, los códigos de ciudad pueden
consultarse en el Anexo No.1.
Contrato: Hace referencia a la subcuenta DCV. Véase “Esquema de Codificación de
Cuentas”, Capítulo 7.
Emisión: Corresponde al número bajo el cual el DCV agrupa los títulos con idénticas
características financieras.
Entidad: Para los usuarios que hacen manejo de varios portafolios, la entidad les indica
el portafolio bajo el cual se encuentra el título que entrega o recibe. Véase “Esquema de
Codificación de Cuentas”, Capítulo 7.
Estado: Indica la condición en que se encuentra una operación en el sistema hasta ese
momento. Véase “Estados de una operación”, Capítulo 9.
Fecha de operación: Fecha valor de la transacción, en la que se afecta los saldos de los
títulos.
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
Fecha de vigencia: Indica el momento desde el cual comienza a contarse el plazo del
título.
Fecha y número de operación externa: Las operaciones que provienen de un sistema
externo pueden cumplirse en fecha distinta a aquella en la que se produjo el cierre. Por
lo anterior, estos datos se despliegan con carácter informativo y no pueden modificarse
por el usuario.
Identificación: En la pantalla de Radicación y en la operación de inversión se debe
identificar al depositante con los siguientes cuatro campos:
 Tipo (N/C/T/I): Indica el tipo de documento de identidad del depositante directo a
nombre del cual se está realizando la operación. Puede ser NIT, cédula, tarjeta de
identidad o intermediario.
 Número: Identificación del depositante, puede ser número de cédula, NIT, tarjeta de
identidad o código de intermediario. Cuando se trate de NIT se debe incluir el dígito
de verificación en el campo subsiguiente.
 Entidad: Identifica el portafolio del intermediario.
 Nombre: En este campo el sistema muestra el nombre del depositante.
En la operación de inversión, cuando el beneficiario no es el mismo intermediario, se
deben digitar los datos de la subcuenta. Por lo anterior, el tipo de documento es “K” y el
número de identificación corresponde al de la subcuenta. No se requiere el código de
entidad.
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
Inicio de vigencia del título: Campo de salida en el que se despliega la fecha de
vigencia del título.
Intermediario: Se refiere al código con el que el depositante directo se identifica en el
DCV. Se puede ver una descripción más detallada en la sección “Esquema de
Codificación de Cuentas”, Capítulo 7.
Intermediario Comprador: Código / Entidad y Contrato: Los datos correspondientes al
depositante receptor del título. Para todos los casos se identifica como comprador a
quien tenga el título al finalizar la operación.
Intermediario Vendedor: Código / Entidad y Contrato: Los datos correspondientes al
depositante tenedor del título. Para todos los casos se identifica como vendedor a quien
tiene el título al iniciar la operación.
Moneda recibida / Moneda de pago: Por defecto son pesos colombianos (COP). Ante la
eventualidad de que sea en dólares se debe colocar su sigla internacional (USD).
NIT y Código Sistema Externo: Las operaciones que provienen de un sistema externo
de negociación contienen en estos campos el NIT y el código con que se identifica el
mencionado sistema en el DCV, identificados en el anexo No. 10 de este manual. No
puede ser modificado por el usuario.
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Nombre título: Despliega el nombre del título al que corresponde la emisión digitada.
Número de anexos: Para la operación de inversión cada beneficiario o depositante
indirecto representa un anexo. Por lo tanto, este campo debe contener el total de
beneficiarios para los cuales se quiere solicitar títulos. Representa la cantidad de anexos
por operación. Se inicia con uno (1) y se debe llegar hasta el número de anexos que se
haya definido para toda la operación.
Número de copias a imprimir: Cuando se transmite el comando LIS se imprime el
listado tantas veces como se especifique en este campo. Si se deja en blanco o en cero el
sistema imprime una copia.
Número de (la) Oferta: Número asignado a las posturas realizadas en las subastas que
lleva a cabo el Banco de la República. Se utiliza posteriormente para efectuar el
cumplimiento.
Número de operación / Número de radicación: Es el número que el DCV le asigna a
cada una de las transacciones que los usuarios ingresan en el sistema.
Número Referencia Operación: Este campo sólo aparece en las operaciones en las que
pueden intervenir dos o más intermediarios y tiene como objetivo permitir a las partes
el uso de una referencia pactada, como un elemento adicional de validación. Permite
crear diferencias entre operaciones similares que por alguna razón requieren ser
identificadas por algún criterio.Esta referencia puede contener números o letras y debe
ser incluida exactamente de la misma manera por las dos partes que intervienen.
Observaciones: En este campo el usuario puede escribir libremente notas que considere
de importancia.
Operación: Identifica las diferentes transacciones que los depositantes pueden efectuar
en el DCV.
Plazo: Se debe indicar el lapso de tiempo durante el cual estará vigente la operación. Si
está seguido del campo “Fm” o “Forma”; en este último, se debe indicar la unidad de
tiempo en que está dado el plazo. De lo contrario, se asume el plazo en días. El DCV
valida que la fecha en que se cumple el plazo sea un día hábil.
Plazo y forma del plazo (Fm): Tener en cuenta que debe ser consistente el número del
plazo con la forma (días, meses, años). Para las operaciones Repo sólo se utilizan
plazos en días.
Proviene y Préstamo: son campos de uso interno de la aplicación y no deben ser
digitados por el usuario.
Tasa: Para las operaciones contrapago se debe digitar la tasa de interés a la cual fue
transado el título.
Tipo de transferencia / Tipo de título: (P)Principal, (C) Cupón o (T)Total: Esta
funcionalidad es especialmente útil para llevar a cabo operaciones con títulos cuyos
intereses están representados en cupones.
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o Para título principal con todos sus cupones de intereses (descuponable
completo) debe digitar (T)otal.
o Para título cuyos intereses NO están representados en cupones (no
descuponable) se debe digitar (T)otal.
o Para título principal negociado sin cupones (descuponado) se debe digitar
(P)rincipal.
o Para cupones de intereses negociados independientemente (descuponado) se
debe digitar (C)upón.
El sistema valida que la emisión digitada corresponda con el tipo de título que se
está ingresando.
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
Título: Corresponde al código asignado para cada título. Véase anexo No.5.
Tipo de intermediario: (C)omprador / (V)endedor: Para las operaciones en las que
intervienen dos partes indica si la operación pertenece al comprador o al vendedor. Se
identifica como comprador la parte que recibe el título y como vendedor quien lo
entrega.
Valor aprobado: Indica el valor por el cual se aprobó la oferta.
Valor compensación: En las operaciones contrapago se refiere al dinero que se debe
trasladar entre cuentas de depósito en el Banco de la República como producto de la
operación. Siempre está dado en pesos colombianos, hasta con centavos. Sólo tiene
aplicación en las operaciones “Entrega contra pago”.
Valor nominal / Valor nominal a transferir: Se refiere al valor facial del título que se
transfiere. Si se trata de un título con cupones de intereses, transado como título
completo en este campo se digita el valor del título principal. El sistema calcula el valor
de los cupones que le corresponden con base en la tasa facial del título. Debe ajustarse a
las condiciones de monto mínimo y factor múltiplo que tenga definido el tipo de título.
Valor retrocesión: Para operaciones con retrocesión, corresponde al dinero con el que se
llevará a cabo la liquidación. Siempre se da en pesos colombianos.
9.13 DEFINICIÓN DE TIPO DE OPERACIÓN
Las operaciones pueden clasificarse de dos formas:
 Según la manera como se incluyen al sistema:
o En línea, por parte de los depositantes directos.
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
o Mediante procesos en lote, cuando provienen de sistemas externos de
negociación o por el mecanismo de transferencia en lote.
o Como producto de procesos automáticos internos en cumplimiento de
operaciones pactadas con anterioridad.
Según el mercado al que corresponde:
o Mercado primario en virtud del cual se crean o cancelan títulos representativos
de deuda.
o Mercado secundario entre depositantes, donde se transfiere o se afecta la
propiedad del título.
9.13.1 En línea
Son todas aquellas transacciones ingresadas al sistema directamente por el usuario.
Dentro de las operaciones en línea existen algunas que necesitan de la participación de
quienes intervienen. Estas transacciones se denominan operaciones con calce.
Característica de calce
Cuando los usuarios realizan una de estas transacciones, el sistema le asigna a cada una de
las partes, un número de operación. No hay un orden preestablecido para que cada parte
incluya su operación.
El sistema busca como contraparte una operación con las mismas características y, en el
momento en que la encuentre, efectúa las validaciones necesarias y lleva a cabo la
activación.
En las operaciones sin calce, sólo se requiere la intervención de una de las partes. La
secuencia de comandos y los estados que toma la operación son los mismos que para una
operación con calce pero su activación se produce sin la validación de los datos de la
contraparte.
9.13.2 En lote
Este tipo de operación se incluye al sistema a través de un proceso masivo que toma como
entrada un archivo plano que puede tener dos fuentes posibles: depositantes directos o
sistemas externos.
En estos casos un proceso interno del DCV recibe como entrada un archivo plano provisto
por el usuario y tras realizar las correspondientes validaciones de seguridad, integridad y
consistencia, genera transacciones idénticas a las incluidas “En línea” dejándolas listas para
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que sean revisadas y activadas por el usuario o activándolas automáticamente dependiendo
del indicador de activación que haya definido el depositante directo para las operaciones
provenientes de sistemas externos, o con el indicador provisto en los registros si es
transferencia en lote.
9.13.3 Automáticas
Estas operaciones son producto de procesos efectuados automáticamente por el DCV para
las cuales hay unas condiciones previamente pactadas que le permiten al sistema llevarlas a
cabo sin instrucciones del depositante. A este tipo corresponden las retrocesiones de Repos
a plazo, pago capital o de intereses, reinversión y capitalización.
9.14 EL RADICADOR DE OPERACIONES
En el DCV conviven actualmente dos generaciones de operaciones: Un primer grupo que
para su descripción llamaremos de “primera generación”; estas operaciones están
compuestas de varias pantallas dispuestas en forma secuencial y permiten al usuario incluir
una gran cantidad de datos que son validados frente a diferentes tablas internas con valores
de control. Estas operaciones deben incluirse inicialmente a través de la pantalla de
radicación en la que se crea el registro y se le asigna un número:
Pantalla Radicador de Operaciones
En la parte inferior de la pantalla se puede apreciar el menú que indica cuáles son los
comandos permitidos. Se puede ver el uso de los diferentes campos en la sección
“Descripción de los campos usados en operaciones”
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Debido a que todas las operaciones que se incluyen a través de la pantalla de radicación
están conformadas por una secuencia de pantallas, cuando el usuario va a incluir los datos
de la transacción, debe entrar a la operación con el comando OPE y luego desplazarse entre
pantallas con los comandos que se describen en cada una de ellas.
Las operaciones de primera generación que aún están disponibles, son:
 Inversión.
 Cumplimiento de tasa convenida.
 Cumplimiento subasta primaria de TES.
 Cumplimiento inversión forzosa TES.
 Cancelación anticipada por manejo de deuda.
Las operaciones de “segunda generación” no requieren del radicador y en todas ellas se
busca que el usuario pueda incluir toda la información en una sola pantalla. Por esta razón,
la interfaz gráfica se explicará con cada una de dichas operaciones.
Los campos que son exclusivos del radicador son los siguientes:
 Fecha de solicitud: Corresponde a la fecha en la cual se está ingresando al sistema la
información.
 Atlas o DCV (Atlas/DCV/Transfe.): Todas las operaciones con títulos inmateriales
deben llevar una “D”, con excepción de la Materialización, la que, por producir títulos
físicos debe incluirse con el indicador “A”.
MANUAL DE OPERACIÓN DEPOSITO CENTRAL DE VALORES – DCVDFV-OPE-MA-006
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Departamento de Fiduciaria y Valores