Suplemento Informativo PowerShares QQQ

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SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA EL INVERSIONISTA SALVADOREÑO
SUPLEMENTO
INFORMATIVO PARA LOS
INVERSIONISTAS
SALVADOREÑOS
EMISIÓN DE UNIDADES
DE POWERSHARES QQQ
SHARES
SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA EL INVERSIONISTA SALVADOREÑO
SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA LOS INVERSIONISTAS
SALVADOREÑOS
EMISIÓN DE UNIDADES DE POWERSHARES QQQ SHARES
INFORMACION DEL EMISOR
NOMBRE DEL EMISOR: POWERSHARES QQQ TRUST, SERIES 1
DIRECCION:
Invesco PowerShares Capital Management LLC
301 West Roosevelt Road
Wheaton, Il 60187
Estados Unidos de América
1-800-843-2639
1-800-983-0903
www.powershares.com
DOMICILIO: Estado de Nueva York, Estados Unidos de América
LEYES QUE LO GOBIERNAN: Leyes del Estado de Nueva York, Estados Unidos de América
BREVE DESCRIPCION DEL FIDEICOMISO: Es un fideicomiso de inversión constituido bajo las leyes del
Estado de Nueva York, Estados Unidos de América y se encuentra registrado bajo la Ley de Inversión de
1940 de los Estados Unidos de América.
Las unidades representan una participación dentro del fideicomiso POWERSHARES QQQ TRUST,
SERIES 1. Este fideicomiso persigue buscar resultados de inversión que, correspondan generalmente al
precio y rendimiento de valores que conforman el índice Nasdaq 100 Index. El fondo inició operaciones
el 10 de marzo de 1999, y se encuentra inscrito en Nasdaq.
El emisor es una compañía de inversión registrada en los Estados Unidos de América, que
continuamente emite unidades de participación y las redime. Estas unidades de participación se
denominan PowerShares QQQ Index Tracking Stock, en el prospecto y en este suplemento, también se
hace referencia a ellas como: PowerShares QQQ Shares, y persiguen el comportamiento de un índice, en
este caso, del índice Nasdaq 100 Index. El emisor las emite en grandes cantidades llamadas “unidades
de creación”, al valor neto de sus activos diarios. Estas unidades están listadas para negociación en
Nasdaq a precios que se establecen diariamente, como cualquier otro tipo de acción que se negocia en
el mercado secundario. Los valores que mantiene el fideicomiso consisten en un portafolio de valores
que conforman el índice Nasdaq – 100 Index.
CALIFICACION DE RIESGO DEL FIDEICOMISO: El fideicomiso no tiene clasificación de riesgo.
CIERRE DEL EJERCICIO FISCAL: 30 DE SEPTIEMBRE DE CADA AÑO
SITIOS WEB QUE PROVEEN INFORMACION DEL EMISOR: www.powershares.com, www.nasdaq.com,
Bloomberg.
INFORMACION DE LA EMISION
NOMBRE DEL EMISOR: POWERSHARES QQQ TRUST, SERIES 1
CLASE DE VALOR: Unidades de participación en el fideicomiso PowerShares QQQ Trust Series 1,
denominadas PowerShares QQQ Index Tracking Stock.
DESCRIPCION DEL VALOR: Son unidades de participación en un esquema de fideicomiso de inversión
que está conformado, por valores que persiguen imitar el comportamiento del precio y rendimiento, del
índice subyacente llamado The Nasdaq 100 Index. Cada unidad de un fondo representa una proporción
de la participación en cada acción que compone el índice. Estos valores son negociados en el mercado
Nasdaq.
El fideicomiso es un ETF (Exchange Traded Fund) estos fondos operan como fideicomisos que invierten
en canastas de acciones que reflejan la composición de un índice bursátil. Por lo tanto los inversionistas
que invierten en este tipo de instrumentos son dueños de una parte del fondo POWERSHARES QQQ
TRUST, SERIES 1
SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA EL INVERSIONISTA SALVADOREÑO
DENOMINACION DE LA EMISION (con la que se negociarán en la Bolsa de Valores de El Salvador): AQQQ.
FORMA DE REPRESENTACION DE LOS VALORES: Anotaciones electrónicas de valores en cuenta.
FECHA DE CREACION DEL FIDEICOMISO: 10 de marzo de 1999
MONEDA: Dólares de los Estados Unidos de América
MONTO DE LA EMISION: US$26,730,390,000.00 que corresponde a la capitalización de mercado al 04 de
mayo de 2011.
ACTIVOS NETOS DEL FIDEICOMISO AL 3 DE MAYO DE 2011: US$26,780,566,500.00
CANTIDAD DE UNIDADES DE PARTICIPACION AL 3 de mayo de 2011: 456,150,000
VALOR NETO DE PARTICIPACION POR UNIDAD AL 3 de mayo de 2011: US$58.71
PRECIO DE MERCADO DE LAS UNIDADES DE PARTICIPACION AL 4 DE MAYO DE 2011: US$58.60
FRACCION QUE REPRESENTA CADA UNIDAD EN EL FIDEICOMISO: 1/456,150,000
HORA DE VALORACION: 4:00 pm hora de Nueva York
LISTADO: NASDAQ
ISIN: US73935A1043
CUSIP: 73935A104
TICKER en Bloomberg: QQQ US
TICKER EN NASDAQ: QQQ
INDICE SUBYACENTE: Nasdaq 100 Index (NDX)
CLASIFICACION DE RIESGO DE LAS UNIDADES DE PARTICIPACION: Las unidades de participación de
POWERSHARES QQQ TRUST, SERIES 1 no tienen clasificación de riesgo.
CONFORMACION DEL FONDO AL 5 DE MAYODE 2011*:
Ticker del
fondo a que
Número de
Ticker de la
pertenecen
Valor
sociedad
Acciones
Nombre de la sociedad
QQQ
22943F100
CTRP
1448258
Ctrip.com International Ltd. (ADS)
QQQ
37604105
APOL
1407150
Apollo Group Inc. (Cl A)
QQQ
23135106
AMZN
4448647
Amazon.com Inc.
QQQ
75896100
BBBY
2512637
Bed Bath & Beyond Inc.
QQQ
20030N101
CMCSA
20436056
Comcast Corp. Cl A
QQQ
25490A101
DTV
7800035
DIRECTV
QQQ
256746108
DLTR
1235190
Dollar Tree Inc.
QQQ
30212P105
EXPE
2450789
Expedia Inc.
QQQ
53071M104
LINTA
5629934
Liberty Media Holding Corp. Interactive (Series
QQQ
577081102
MAT
3439440
Mattel Inc.
QQQ
64110L106
NFLX
521649
Netflix Inc.
QQQ
6.52E+108
NWSA
18015926
News Corp. (Cl A)
QQQ
67103H107
ORLY
1392022
O'Reilly Automotive Inc.
QQQ
741503403
PCLN
484729
priceline.com Inc.
QQQ
778296103
ROST
1174711
Ross Stores Inc.
QQQ
812350106
SHLD
1074169
Sears Holdings Corp.
QQQ
855030102
SPLS
7133346
Staples Inc.
QQQ
855244109
SBUX
7358375
Starbucks Corp.
QQQ
917047102
URBN
1618167
Urban Outfitters Inc.
QQQ
92769L101
VMED
3176193
Virgin Media Inc.
QQQ
983134107
WYNN
1222509
Wynn Resorts Ltd.
QQQ
H2906T109
GRMN
2052482
Garmin Ltd.
SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA EL INVERSIONISTA SALVADOREÑO
QQQ
966837106
WFMI
1711975
Whole Foods Market Inc.
QQQ
22160K105
COST
4305807
Costco Wholesale Corp.
QQQ
151020104
CELG
4642287
Celgene Corp.
QQQ
156708109
CEPH
747023
Cephalon Inc.
QQQ
156782104
CERN
822355
Cerner Corp.
QQQ
249030107
XRAY
1402076
Dentsply International Inc.
QQQ
09062X103
BIIB
2376230
Biogen Idec Inc.
QQQ
31162100
AMGN
9197555
Amgen Inc.
QQQ
881624209
TEVA
6942221
Teva Pharmaceutical Industries Ltd. ADS
QQQ
15351109
ALXN
900769
Alexion Pharmaceuticals Inc.
QQQ
628530107
MYL
4310952
Mylan Inc.
QQQ
53217V109
LIFE
1775506
Life Technologies Corp.
QQQ
452327109
ILMN
1258830
Illumina Inc.
QQQ
46120E602
ISRG
383423
Intuitive Surgical Inc.
QQQ
302182100
ESRX
5210889
Express Scripts Inc.
QQQ
375558103
GILD
7844250
Gilead Sciences Inc.
QQQ
806407102
HSIC
906482
Henry Schein Inc.
QQQ
92532F100
VRTX
2016323
Vertex Pharmaceuticals Inc.
QQQ
G94368100
WCRX
2491860
Warner Chilcott Plc
QQQ
N72482107
QGEN
2299406
Qiagen N.V.
QQQ
858912108
SRCL
842301
Stericycle Inc.
QQQ
311900104
FAST
1454184
Fastenal Co.
QQQ
481165108
JOYG
1031719
Joy Global Inc.
QQQ
693718108
PCAR
3597398
Paccar Inc.
QQQ
302130109
EXPD
2093025
Expeditors International of Washington Inc.
QQQ
12541W209
CHRW
1638937
C.H. Robinson Worldwide Inc.
QQQ
12673P105
CA
5030997
CA Inc.
QQQ
24702R101
DELL
19039967
Dell Inc.
QQQ
17275R102
CSCO
54527152
Cisco Systems Inc.
QQQ
177376100
CTXS
1850755
Citrix Systems Inc.
QQQ
192446102
CTSH
3000723
Cognizant Technology Solutions Corp.
QQQ
56752108
BIDU
2674956
Baidu Inc. ADS
QQQ
278642103
EBAY
12806784
eBay Inc.
QQQ
285512109
ERTS
3297746
Electronic Arts Inc.
QQQ
21441100
ALTR
3155912
Altera Corp.
QQQ
00507V109
ATVI
11661393
Activision Blizzard Inc.
QQQ
00724F101
ADBE
4992290
Adobe Systems Inc.
QQQ
00971T101
AKAM
1840671
Akamai Technologies Inc.
QQQ
456788108
INFY
1035261
Infosys Technologies Ltd. ADS
QQQ
111320107
BRCM
4781202
Broadcom Corp.
QQQ
37833100
AAPL
9087222
Apple Inc.
QQQ
38222105
AMAT
13014383
Applied Materials Inc.
SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA EL INVERSIONISTA SALVADOREÑO
QQQ
52769106
ADSK
2242896
Autodesk Inc.
QQQ
QQQ
53015103
ADP
4896457
Automatic Data Processing Inc.
55921100
BMC
1762001
BMC Software Inc.
QQQ
704326107
PAYX
3567550
Paychex Inc.
QQQ
68389X105
ORCL
49836065
Oracle Corp.
QQQ
80004C101
SNDK
2334764
SanDisk Corp.
QQQ
747525103
QCOM
16213696
QUALCOMM Inc.
QQQ
760975102
RIMM
5122003
Research In Motion Ltd.
QQQ
67066G104
NVDA
5730763
NVIDIA Corp.
QQQ
57772K101
MXIM
2924488
Maxim Integrated Products Inc.
QQQ
594918104
MSFT
82879502
Microsoft Corp.
QQQ
595017104
MCHP
1858659
Microchip Technology Inc.
QQQ
595112103
MU
9837095
Micron Technology Inc.
QQQ
482480100
KLAC
1649386
KLA-Tencor Corp.
QQQ
512807108
LRCX
1218744
Lam Research Corp.
QQQ
458140100
INTC
54132538
Intel Corp.
QQQ
461202103
INTU
3063839
Intuit Inc.
QQQ
535678106
LLTC
2237711
Linear Technology Corp.
QQQ
315616102
FFIV
796403
F5 Networks Inc.
QQQ
336433107
FSLR
847362
First Solar Inc.
QQQ
337738108
FISV
1440953
Fiserv Inc.
QQQ
38259P508
GOOG
2474460
Google Inc. (Cl A)
QQQ
302445101
FLIR
1564405
FLIR Systems Inc
QQQ
871503108
SYMC
7528558
Symantec Corp.
QQQ
64110D104
NTAP
3564903
NetApp Inc.
QQQ
9.23E+106
VRSN
1710818
VeriSign Inc.
QQQ
983919101
XLNX
2575063
Xilinx Inc.
QQQ
984332106
YHOO
12915768
Yahoo! Inc.
QQQ
G5876H105
MRVL
6416353
Marvell Technology Group Ltd.
QQQ
G7945M107
STX
4468065
Seagate Technology Inc.
QQQ
Y2573F102
FLEX
7496730
Flextronics International Ltd.
QQQ
M22465104
CHKP
2055507
Check Point Software Technologies Ltd.
QQQ
826552101
SIAL
1202875
Sigma-Aldrich Corp.
QQQ
L6388F110
MICC
1075721
Millicom International Cellular S.A.
QQQ
62913F201
NIHD
1673970
NII Holdings Inc.
QQQ
92857W209
VOD
8259347
Vodafone Group PLC ADS
*Fuente: www.powershares.com
PERIODICIDAD DE REGISTRO Y PERIODICIDAD DE PAGO DE DIVIDENDOS*: Los dividendos se pagan
trimestralmente. El fideicomiso declarará y distribuirá ganancias de capital, si las hubiere, por lo menos
anualmente.
Tabla de distribuciones de dividendos
SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA EL INVERSIONISTA SALVADOREÑO
Fecha de
acuerdo de
distribución
Fecha de
registro
Fecha de
pago
Ganancias de
capital de
largo plazo
Retorno de
Capital
3/18/2011
3/22/2011
4/29/2011
0.07687
0.07687
N.A.
N.A.
N.A.
12/17/2010
12/21/2010
12/31/2010
0.10832
0.10832
N.A.
N.A.
N.A.
9/17/2010
9/21/2010
10/29/2010
0.11155
0.11155
N.A.
N.A.
N.A.
6/18/2010
6/22/2010
7/30/2010
0.08930
0.08930
N.A.
N.A.
N.A.
3/19/2010
3/23/2010
4/30/2010
0.05146
0.05146
N.A.
N.A.
N.A.
12/18/2009
12/22/2009
12/31/2009
0.07760
0.07760
N.A.
N.A.
N.A.
9/18/2009
9/22/2009
10/30/2009
0.04076
0.04076
N.A.
N.A.
N.A.
6/19/2009
6/23/2009
7/31/2009
0.04394
0.04394
N.A.
N.A.
N.A.
3/20/2009
3/24/2009
4/30/2009
0.04888
0.04888
N.A.
N.A.
N.A.
12/19/2008
12/23/2008
12/31/2008
0.04346
0.04346
N.A.
N.A.
N.A.
9/19/2008
9/23/2008
9/30/2008
0.02807
0.02807
N.A.
N.A.
N.A.
6/20/2008
6/24/2008
7/31/2008
0.03441
0.03441
N.A.
N.A.
N.A.
3/20/2008
3/25/2008
4/30/2008
0.03252
0.03252
N.A.
N.A.
N.A.
12/21/2007
12/26/2007
12/31/2007
0.05331
0.05331
N.A.
N.A.
N.A.
9/21/2007
9/25/2007
10/31/2007
0.02600
0.02600
N.A.
N.A.
N.A.
6/15/2007
6/19/2007
7/31/2007
0.03693
0.03693
N.A.
N.A.
N.A.
3/16/2007
3/20/2007
4/30/2007
0.02670
0.02670
N.A.
N.A.
N.A.
12/15/2006
12/19/2006
12/29/2006
0.05449
0.05449
N.A.
N.A.
N.A.
9/15/2006
9/19/2006
10/31/2006
0.02340
0.02340
N.A.
N.A.
N.A.
6/16/2006
6/20/2006
7/31/2006
0.02570
0.02570
N.A.
N.A.
N.A.
3/17/2006
3/21/2006
4/28/2006
0.02910
0.02910
N.A.
N.A.
N.A.
12/16/2005
12/20/2005
12/30/2005
0.10110
0.10110
N.A.
N.A.
N.A.
6/17/2005
6/21/2005
7/29/2005
0.03476
0.03476
N.A.
N.A.
N.A.
12/17/2004
12/21/2004
12/31/2004
0.37858
0.37858
N.A.
N.A.
N.A.
12/24/2003
12/29/2003
12/31/2003
0.01358
0.01358
N.A.
N.A.
N.A.
Precio por
unidad
Ingresos
Ordinarios
Fuente: www.powershares.com
GASTOS ANUALES DEL FIDEICOMISO:
COMISION ANUAL DEL FIDUCIARIO:
0.06%
TARIFA DE INSCRIPCION EN NASDAQ:
0.09%
GASTOS DE MERCADEO:
0.04%
OTROS GASTOS OPERATIVOS ESTIMADOS: 0.01%
TOTAL DE GASTOS:
0.20%
Ganancias
+de capital de
corto plazo
SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA EL INVERSIONISTA SALVADOREÑO
LEYES APLICABLES AL FIDEICOMISO: Leyes del Estado de Nueva York
REGIMEN FISCAL EN EL PAIS DE ORIGEN:
El fideicomiso está calificado, para efectos fiscales, como una compañía de inversión regulada bajo el
sub capítulo M del Código de Renta Interna (Internal Revenue Code) de 1986 y sus enmiendas. Al ser
calificado como tal, el fideicomiso no será sujeto de impuestos federales de renta mientras que
distribuya todos sus ingresos gravables en concepto de inversiones de la compañía y cualquier ganancia
de capital neta realizada, en cada año fiscal. Además si distribuye en cada año calendario
sustancialmente, todos sus ingresos netos por inversiones y sus ganancias de capital, si tuviere, el
fideicomiso no será sujeto al impuesto federal o estatal que recae sobre la venta o manufactura de
artículos de lujo. (Excise Tax por su denominación en los Estados Unidos). Las distribuciones de los
ingresos y de las ganancias de capital están determinadas de acuerdo con regulaciones fiscales relativas
a la renta, las cuales puede diferir de los principios de contabilidad estadounidenses generalmente
aceptados. Mientras existan estas diferencias y sean permanentes, tales montos serán reclasificados
dentro de las cuentas de capital basándose en los tratamientos federales fiscales aplicables; las
diferencias temporales no requerirán esa reclasificación.
El fideicomiso está sujeto a recibir una guía de parte de una autoridad con respecto a incertidumbres
que puedan resultar en la contabilidad de impuestos de renta. La administración ha analizado la
posición que ha tomado el fideicomiso en materia de impuestos, con respecto a retornos federales del
impuesto sobre la renta para todos los años fiscales y ha conlcuido que, al 30 de septiembre de 2010, no
les rerán requeridas provisiones por los impuestos de renta en los estados financieros del fideicomiso. El
fideicomiso presenta sus formularios de devolución de impuestos en su jurisdicción y en otras
jurisdicciones también lo hace. Generalmente, el fidecomiso es examinado por las autoridades fiscales
hasta por tres años después que ha solicitado la devolución de impuestos para determinado período.
REGIMEN FISCAL EN EL SALVADOR: En El Salvador esta forma de inversión está sujeta a
impuestos. El inversionista debe consultar con su asesor fiscal sobre el régimen fiscal que le es
aplicable al invertir en estos instrumentos financieros.
NEGOCIABILIDAD EN LA BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR: Estos valores son
negociables en mercado secundario en la Bolsa de Valores de El Salvador a través de las casas de
corredores de bolsa.
PROCEDIMIENTO A SEGUIR EN CASO DE PROBLEMAS, LITIGIOS, RESOLUCION DE CONFLICTOS,
SITUACIONES DE NO PAGO DEL EMISOR EXTRANJERO U OTROS EVENTOS SIMILARES: En el caso
de presentarse algún problema de litigios o resolución de conflictos del emisor extranjero u
otros eventos similares, el inversionista salvadoreño deberá contratar los servicios de una firma
de abogados radicado en el Estado de Nueva York, Estados Unidos de América. Las unidades
están gobernadas por las leyes del Estado de Nueva York.
PARTICIPANTES INTERNACIONALES:
AGENTE ESTRUCTURADOR Y GESTORA: INVESCO POWERSHARES CAPITAL MANAGEMENT
Dirección: INVESCO POWERSHARES CAPITAL MANAGEMENT
301 West Roosevelt Road
Wheaton, Il 60187
Estados Unidos de América
1-800-843-2639
1-800-983-0903
Sitio web: www.powershares.com
DEPOSITARIA: DEPOSITORY TRUST COMPANY (DTC), es una compañía de finalidad exclusiva y miembro
del Sistema de la Reserva Federal (Federal Reserve System)
SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA EL INVERSIONISTA SALVADOREÑO
DIRECCION: DTCC 55 WATER STREET NEW YORK, NY 10041-0099, USA
PATROCINADOR DEL FIDEICOMISO: INVESCO POWERSHARES CAPITAL MANAGEMENT
DIRECCION: 300 West Roosevelt Rd, Wheaton, Il 60187, USA.
FIDUCIARIO, AGENTE DE PAGO INTERNACIONAL Y AGENTE COLOCADOR: THE BANK OF NEW YORK
MELLON
Dirección: 2 Hanson Place
th
12 Floor
Brooklyn, NY 11217
DISTRIBUIDOR DEL FONDO: ALPS DISTRIBUTORS INC.
DIRECCION: 1290 Boradway, Suite 1100, Denver, CO 80203, USA
AUDITORES EXTERNOS: ERNST & YOUNG LLP.
AGENTE DE PAGO INTERNACIONAL PARA CON CEDEVAL, S.A. DE C.V.: JP MORGAN
PARTICIPANTES NACIONALES:
AGENTE DE PAGO LOCAL: Central de Depósito de Valores, S.A. de C.V.
AGENTE DE DEPOSITO Y CUSTODIA LOCAL: Central de Depósito de Valores, S.A. de C.V.
Dirección: Urbanización Jardines de La Hacienda, Boulevard Merliot y Avenida Las Carretas,
Antiguo Cuscatlán, La Libertad
Telefono: 2212-6400
www.cedeval.com.sv
CUSTODIO INTERNACIONAL CON EL CUAL CEDEVAL TIENE CONTACTO: JP MORGAN CHASE
CASA DE CORREDORES DE BOLSA LOCAL: Servicios Generales Bursátiles, S.A. de C.V.
Dirección: Edificio Sogesa, 57 Ave. Nte, No. 130, San Salvador.
Telefono: 2121-1800
Contacto: Ivan Juarez
Correo electrónico: ijuarez@sgbsal.com
Agente de Pago y Custodia: Central de Depósito de Valores, S.A. de C.V.
SITIOS WEB QUE PROVEEN INFORMACION SOBRE LOS VALORES: Bloomberg, www.powershares.com,
www.nasdaq.com
AUTORIZACIONES:
Autorización de inscripción en Bolsa de Valores de El Salvador
Autorización emitida en sesión JD-07/2011, celebrada el 24/05/2011.
Autorización de registro en el Registro Público Bursátil
Autorización en sesión CD-12/2011, celebrada el 28/06/2011.
ANEXOS:
FACTORES DE RIESGO.
Los inversionistas pueden perder dinero invirtiendo en PowerShares QQQ Shares. Los inversionistas
deben considerar cuidadosamente los factores de riesgo que a continuación se describen antes de
decidir invertir en este tipo de instrumentos.
La inversión en el fideicomiso conlleva el riesgo que el valor de los valores fluctúe de acuerdo a cambios
en las condiciones financieras de los emisores de los valores y en el valor de sus acciones comunes, así
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como en otros factores. La composición y la participación de los valores del índice subyacente y también
la composición y la participación de los valores que tiene el fideicomiso también cambian de vez en
cuando.
La condición financiera de los emisores de valores puede verse disminuida o las condiciones generales
del mercado de acciones pueden deteriorarse (cualquiera de las dos causas puede ocasionar una baja en
el valor de los valores y también en el valor de las PowerShares QQQ Shares.). Las acciones comunes
están sujetas a fluctuaciones en el mercado y a incrementos volátiles y a decaimientos en su valor,
mientras la confianza en el mercado comienza a tomar posesión de los inversionistas y las percepciones
de los emisores cambian. Estas percepciones de los emisores están basadas en varios factores los cuales
son también impredecibles, incluyendo expectaciones relativas al gobierno, la economía, la política
monetaria y fiscal, la inflación, las tasas de interés, la expansión o contracción económica, a la crisis
política, económica y bancaria a nivel global o a niver regional. No puede asegurarse que los emisores de
valores paguen dividendos sobre las acciones comunes emitidas. Las distribuciones sobre los valores van
a depender en la declaratoria del pago de dividendos por parte de los emisores de los valores; la
declaración de tales dividendos depende, generalmente, de varios factores, incluyendo la condición
financiera de los emisores y las condiciones generales de la economía.
El fideicomiso no está administrado activamente por métodos tradicionales, y entonces las condiciones
financieras adversas de un emisor no resultará en la eliminación de ese valor de los valores que
conformar el fideicomiso a menos que los valores que ese emisor sean removidos del índice subyacente.
Los tenedores de acciones comunes de cualquier emisor incurren en más riesgo que los tenedores de
acciones preferidas y obligaciones de deuda de tal emisor porque los accionistas propietarios de
acciones comunes, como dueños de tal emisor, tienen ciertos derechos subordinados a recibir pagos de
tal emisor a diferencia con los derechos de acreedores de, o tenedores de obligaciones de deuda de, o
accionistas propietarios de acciones preferidas de, tal emisor. Además, a diferencia de las obligaciones
de deuda que ya tienen fijado los pagos de capital para el vencimiento de la obligación (cuyo valor
estará sujeto a fluctuaciones de mercado), o de las acciones preferidas que tienen prelación de pago al
momento de una liquidación y las cuales pueden tener redenciones provisionales opcionales o ya
establecidas, las acciones comunes no tienen un monto fijo de pago de capital ni un vencimiento. Los
valores de las acciones comunes están sujetas a fluctuaciones del mercado mientras la acción común
permanezca vigente. Se puede esperar que fluctúen los valores de los valores durante toda la vigencia
del fideicomiso.
Todos los valores que conforman el fideicomiso están listados en el Mercado Global de Nasdaq (Nasdaq
Global Select o Nasdaq Global Market, conocido en el idioma inglés). La existencia de un mercado
líquido para ciertos valores puede depender de que los corredores creen un mercado para ese tipo de
valores. No se puede asegurar que se creará un mercado para ninguno de los valores que conforman el
fideicomiso, tampoco puede asegurarse que de haber un mercado para este tipo de valores, éste
mercado se mantenga, o que este mercado permanezca con liquidez. Los precios a los cuales los valores
que conforman el fideicomiso puedan ser vendidos estarán afectados adversamente si se ve limitado el
mercado en que negocian o si no existe mercado en el cual se negocíen.
Las inversiones que se hagan en el fideicomiso deben ser hechas sabiendo que el fideicomiso no
siempre va a poder replicar el comportamiento del índice que persigue porque el retorno total
generado por los valores se verá reducido por costos de transacción en los que se ha incurrido al ajustar
el balance actual de los valores que lo conforman y otros gastos, siempre y cuando esos costos de
transacción y esos gastos no hayan sido incluidos en el cálculo del índice subyacente. También es posible
que, por períodos cortos de tiempo, el fideicomiso no replique exactamente el desempeño del índice
subyacente debido a que no se disponga en cierto momento de ciertos valores que lo conforman por
falta de existencia en el mercado secundario o debido a situaciones extraordinarias. Tales eventos son
poco probables que se prolonguen en el transcurso del tiempo porque al fiduciario le es requerido que
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corrija estas situaciones ajustando la composición de los valores dentro del fideicomiso. También es
posible que la composición del fideicomiso no replique la composición del índice que persigue si el
fideicomiso tiene que ajustar su portafolio de valores para continuar calificando como compañía de
inversión regulada, bajo el código que se ha mencionado anteriormente.
Los tiempos para la entrega de valores, dinero en efectivo o PowerShares QQQ Shares en relación con
las actividades de creación y redención de unidades dentro del proceso de liquidación de las
PowerShares QQQ Shares se ha establecido basado en el proceso de liquidación de NSCC (National
Securities Clearing Corporation ) que es de tres días en los cuales esté operando. NSCC puede en un
futuro reducir su procedimiento regular de liquidación, en cuyo caso se anticipa que ocurrirá una
reducción o incremento en los períodos de liquidación aplicable a los procesos de creación y redención
de PowerShares QQQ Shares.
La distribución de dividendos a quien corresponda depende del pago de dividendos por parte de los
emisores de los valores que conforman el fideicomiso.
El patrocinador ha decidido limitar los gastos ordinarios de operaciones del fideicomiso a 0.20% del
valor neto de los activos diarios del fideicomiso. El patrocinador podrá a su discreción, descontinuar esta
limitación. En este caso, los gastos del fideicomiso podrán exceder los montos de los dividendos y de
otros ingresos que reciba el fideicomiso durante cada trimestre. El fideicomiso pagará esos gastos con
los fondos procedentes de la venta de valores que lo componen cuando el fiduciario determine que las
tarifas y gastos anuales proyectados acumulados diariamente, exceden de los dividendos anuales
proyectados y los ingresos acumulados del fideicomiso diariamente por más de 1/100 de 1% (0.01%)
del valor neto de los activos del fideicomiso.
El valor neto de los activos de las PowerShares QQQ Shares puede que no siempre corresponda a su
precio de mercado. El valor neto de los activos de las PowerShares QQQ Shares con relación a las
adiciones en los tamaños de las unidades de creación y, proporcionalmente, el valor neto de los activos
por cada PowerShares QQQ Share cambian de acuerdo a las fluctuaciones en el valor de mercado de los
valores que conforman el fidecomiso. Los inversionistas deben estar en conocimiento que el precio
público agregado de negociación en el mercado de 50,000 PowerShares QQQ Shares puede ser
diferente del valor neto de los activos correspondiente al tamaño de una adición de creación de
unidades de PowerShares QQQ Shares (como por ejemplo 50,000 PowerShares pueden negociarse con
un premio sobre un descuento al valor neto de los activos de una unidad de creación) y similarmente el
precio público de negociación en el mercado por PowerShares QQQ Share puede ser diferente del valor
neto de los activos de una unidad de creación sobre la base de un PowerShares QQQ Share. Esta
diferencia de precios puede deberse a que, en gran parte, las fuerzas de la demanda en el mercado
secundario para las PowerShares QQQ Shares esté fuertemente relacionada, pero no es idéntica a, las
mismas fuerzas que influencian los precios de las acciones que conforman el índice subyacente que se
negocian individualmente o acumuladas en cualquier tiempo. Los gastos del fideicomiso, que se
acumulan diariamente, se ven reflejados en el valor neto de los activos de las PowerShares QQQ Shares
al adicionarlos a los tamaños de las unidades de creación.
Las negociaciones de las PowerShares QQQ Shares en Nasdaq pueden ser suspendidas debido a
condiciones de mercado, o, de acuerdo a las reglas y procedimientos de Nasdaq, recomendando que no
se efectúen negociaciones con PowerShares QQQ Shares. No puede asegurarse que se pueda seguir
cumpliendo con los requisitos que exige Nasdaq para que las PowerShares QQQ Shares permanezcan
listadas o que los requisitos con que se listaron permanezcan sin cambios. El fideicomiso se terminará en
el evento que las PowerShares QQQ Shares se desinscriban de Nasdaq y no inscriban nuevamente en
otra bolsa de valores nacional o en otros mercados similares.
Las PowerShares QQQ Shares están sujetas al riesgo de inversión en un portafolio compuesto por
acciones de compañías del sector económico en los cuales el índice se encuentre altamente
concentrado (ej. Tecnología) así como a los riesgos específicos inherentes al desempeño de unos valores
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en especial que representan una gran concentración en el índice. Esto incluye el riesgo que los niveles
de los precios de las acciones en estos sectores o los precios de las acciones de estas compañías en
especial, bajen, afectando adversamente el valor de las PowerShares QQQ Shares. Además debido a que
es política del fideicomiso invertir en valores que conforman el índice, si el índice es concentrado en una
industria o grupo de industrias, el portafolio de valores también estará concentrado en esa industria o
grupo de industrias. Además, los inversionistas deben estar sabedores que en caso una o más acciones
que actualmente tienen un alto grado de participación en el índice, dejen de estar listadas en Nasdaq, o
si hubiera una reorganización significativa del índice, entonces la composición y la participación del
índice, y la composición y participación del fideicomiso, cambiarían significativamente y el desempeño
de la PowerShares QQQ Shares reflejará el comportamiento del nuevo índice.
INFORMACION SOBRE LA CREACION Y REDENCION DE UNIDADES
El fideicomiso emite PoweShares QQQ Shares solo en múltiplos de 50,000 unidades, a las que se les
denomina “unidades de creación”. Estas unidades de creación son emitidas por el fideicomiso a todo
aquel que, después de haber girado una “orden de creación” dirigida a ALPS Distributors Inc. (el
distribuidor), deposita con el fiduciario del fideicomiso una cantidad específica de valores contenidos en
el índice subyacente, así como un pago en dinero en efectivo, si aplica, el cual deberá corresponder
generalmente al monto de dividendos acumulados de los valores (el valor neto de los gastos) a la fecha
en que se efectúe el depósito.
Las PowerShares QQQ Shares no son redimibles individualmente, lo serán hasta que se termine el
fideicomiso. Las PowerShares QQQ Shares podrán ser redimidas solamente por medio de la entrega al
fideicomiso de 50,000 PowerShares QQQ Shares o sus múltiplos. Al momento de ser redimidas, su
tenedor recibirá un portafolio de valores del Nasdaq – 100 Index basado en el valor neto de los activos
del fideicomiso, y adicionalmente en algunos casos, un pago en efectivo. El monto del pago en efectivo
es generalmente igual al monto en efectivo determinado para las creaciones de las PowerShares QQQ
Shares y, de igual modo, podrán ser pagadas por ya sea el tenedor de las unidades que han sido
redimidas o por el fideicomiso, dependiendo de los montos de los dividendos recibidos, los gastos del
fideicomiso y el monto del ajuste.
COMPRAS DE POWERSHARES QQQ SHARES POR COMPAÑIAS DE INVERSION REGISTRADAS.
Las compras de PowerShares QQQ Shares efectuadas por compañías de inversión registradas están
sujetas a las restricciones de la sección 12 (d) (1) de la Ley de 1940. El 27 de febrero de 2007, la
Comisión emitió una orden que permitió que compañías de inversión registradas inviertan en
PowerShares QQQ Shares, lo no prescrito en esta disposición legal estará sujeto a los términos
condiciones de la aplicación.
TERMINACION DEL FIDEICOMISO.
El fideicomiso tiene un tiempo límite de duración. El fideicomiso terminará cuando ocurra lo primero de
estas dos situaciones: (i) Que se llegue el día 4 de marzo de 2124; o (ii) en la fecha después que
transcurran 20 años del día del fallecimiento del último sobreviviente de las quince personas que
aparecen en la escritura de fideicomiso, la persona de mayor edad nació en 1986 y la más joven nació en
1996.
La escritura de fideicomiso provee que el Patrocinador del fondo tiene a su discreción la terminación del
fondo en el momento en que el NAV del fideicomiso sea menor a US$350,000,000.00 según como el
dólar sea ajustado a la inflación de acuerdo con el CPIU-U, y que tal ajuste se encuentre vigente al final
del cuarto año a contar de la fecha del depósito inicial y al final de cada año siguiente y que se haya
hecho para reflejar el incremento, en porcentajes, de los precios del consumidor como se indica en el
CPIU-U para el período de 12 meses que terminen el último mes del año fiscal precedente.
El fideicomiso también terminará en el evento que las PowerShares QQQ Shares sean desinscritas de
Nasdaq y no se inscriban en una bolsa de valores nacional o mercados similares. Nasdaq considerará la
suspensión de las negociaciones o la desinscripción según se ha discutido anteriormente.
El fideicomiso también se podrá terminar por (a) el acuerdo de los tenedores del 66 2/3% de las
PowerShares QQQ Shares vigentes; (b) Si DTC es incapaz o no quiere continuar desempeñando sus
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funciones como se indica en la escritura de fideicomiso y no se puede encontrar un sustituto; (c) si
NSCC ya no proporciona los servicios de liquidación con respecto a los PowerShares QQQ Shares y no se
puede encontrar un sustituto, o si el fiduciario ya no es participante de NSCC o del sustituto de NSCC; (d)
si Nasdaq deja de publicar el índice; y (e ) si se termina la licencia. El fideicomiso también terminará por
los términos estipulados en la Fecha Obligatoria de Terminación.
Si ya sea el Patrocinador o el Fiduciario, renuncian o son removidos y no se les nombra un sustituto, el
Fideicomiso terminará. La disolución del Patrocinador o si dejar de existir legalmente, por cualquier
causa, no causará la terminación del fideicomiso a menos que el Fiduciario así lo determine en beneficio
de los intereses de los tenedores.
Antes de la terminación del fideicomiso se deberá dar aviso escrito con 20 días de anticipación a los
tenedores de la manera descrita anteriormente. El aviso contendrá la fecha de terminación del
fideicomiso, el período dentro del cual los activos serán liquidados, la fecha en que los tenedores de
PowerShares QQQ Shares recibirán en efectivo el NAV de las PowerShares QQQ Shares que tengan a la
fecha, y la fecha en que se cerrarán los libros que lleva el fideicomiso. Tal aviso también contendrá
mención que no se crearán ni redimirán Unidades de Creación ni depósitos en el Portafolio serán
aceptados, y que, desde la fecha de terminación, el portafolio de valores entregado para redención
estará conformado igual a los valores que tiene el fideicomiso a tal fecha. Los tenedores de Unidades de
Creación a la fecha de la terminación podrán redimirlas con anticipación.
Dentro de un período de tiempo razonable, después de la fecha de terminación, el Fiduciario podrá,
sujeto a disposiciones de ley, hacer uso de su mejor esfuerzo para vender todos los valores que no han
sido distribuidos a tenedores de unidades de creación que las presentan para redención. El Fiduciario
no será responsable por la depreciación o pérdidas incurridas por razón de tal venta. El Fiduciario podrá
suspender las ventas si ocurren circunstancias inusuales o no previstas, incluyendo pero no limitándose
a, la suspensión de la negociación de un valor, el cierre o restricción a la negociación, el surgimiento de
hostilidades, o un colapso en la economía. Al recibir los fondos provenientes de la venta del último
valor, el Fiduciario deberá descontar sus costos y gastos. El monto remanente será transmitido a DTC
para distribución vía sus participantes, juntamente con una declaración final que indique el cómputo del
monto neto distribuido. Las PowerShares QQQ Shares que no se hayan redimido a la terminación del
fideicomiso serán redimidas en efectivo de acuerdo al NAV basado en la procedencia de la venta de los
valores. Tales redenciones en efectivo estarán disponibles para todos los tenedores, sin que sea
requerido ningún mínimo de tenencia de PowerShares QQQ Shares.
DEPOSITO Y REGISTRO
DTC actúa como depositaria de los PowerShares QQQ Shares. Cede & Co., en su calidad de participante
de DTC está registrada como la propietaria de todos los PowerShares QQQ Shares en los libros del
fiduciario. No se emitirán certificados físicos de estas unidades.
RAZONES LITERALES
Los valores objeto de esta oferta se encuentran asentados en el Registro Público Bursátil de la
Superintendencia de Valores. Su registro no implica certificación sobre la calidad del valor o la
solvencia del emisor.
La inscripción de la emisión en la bolsa no implica certificación sobre la calidad del valor o la
solvencia del emisor.
La información y material contenido en este suplemento se ofrecen únicamente con el
propósito de brindar información y no deberá considerarse como una oferta para comprar,
vender o suscribir valores u otros instrumentos financieros.
Ninguna información en este reporte se considerará como asesoría en materia de inversiones,
legal, contable o tributaria.
Cabe la posibilidad de que las inversiones y servicios a los que se hace referencia en este
reporte no sean apropiados para usted y le recomendamos consultar con su asesor financiero
si tuviera alguna duda acerca de ellas.
SUPLEMENTO INFORMATIVO PARA EL INVERSIONISTA SALVADOREÑO
Es responsabilidad del inversionista la lectura del Suplemento de información, del prospecto y
toda la información disponible sobre estos valores.
Es responsabilidad de la Casa de Corredores de Bolsa local, disponer del resumen de
información que contiene este suplemento informativo y el prospecto de emisión.
La Bolsa de Valores de El Salvador no se responsabiliza por la precisión o exhaustividad de este
reporte. Así mismo, no se asume responsabilidad por el uso de la información contenida en
este documento.
La Bolsa de Valores de El Salvador no asegura que los valores a los que se refiere este reporte
son apropiados para algún inversionista en particular.
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