Evolución reciente de la actividad industrial Febrero 2009 CEU-Centro de Estudios Evolución reciente de la actividad industrial Resumen Ejecutivo 9 Según estimaciones preliminares, la industria mostró una caída interanual de 4,7% en noviembre y de 6,8% en diciembre, acumulando una suba de 3.8% para el total de 2008, por debajo de los niveles de 2007 (7,5%). 9 Ello se explica principalmente por las fuertes caídas en la producción automotriz y de acero crudo, dos de los sectores de mayor contribución al crecimiento industrial hasta octubre de 2008, a lo que se sumó en diciembre también la retracción de otras ramas entre las que se destacaron los neumáticos (-26,7% interanual), tejidos (-10%), cemento (-9%) e hilados de algodón (-6,3%), entre otras. 9 El fuerte freno de la actividad también deriva de la caída de las exportaciones, ya que mientras que en el acumulado de los primeros 10 meses las exportaciones crecieron 37% (con MOI y MOA creciendo también a estos niveles), tuvieron una caída de 6% durante noviembre y de 24% en diciembre. En este último mes, las exportaciones de Manufacturas de Origen Industrial (MOI) presentaron la primera caída en casi 5 años, de 12% interanual, mientras que aquellas de Origen Agropecuario (MOA) agudizaron su caída (-21,7%). 9 En este marco, las importaciones, que venían con una tasa de crecimiento de 36,7% para el acumulado de los primeros 10 meses del año, cayeron 5% en noviembre y casi 11% en diciembre, fundamentalmente por las menores compras de Bienes de Capital (-15,9%) y sus Piezas y accesorios (-19,7). 9 De esta forma, y aún cuando esto suponga una menor presión sobre el balance de pagos (ya que mantiene superavitaria la cuenta comercial), deja entrever también un fuerte freno de la inversión. 1 CEU-Centro de Estudios Evolución reciente de la actividad industrial Hasta octubre, en promedio la industria crecía en torno al 5% aunque fundamentalmente por el desempeño de automotriz y metales básicos EVOLUCIÓN DEL EMI CON Y SIN SECTORES AUTOMOTRIZ Y METALES BÁSICOS 16,2% EMI AUTOMOTRIZ y METALES BASICOS 2,0% EMI RESTO SECTORES 11,0% 2,9% 14,2% 8,0% 8,4% 2,4% 3,0% 5,6% 5,4% 7,5% 2,5% 8,1% 5,2% 3,0% 5,0% El Elcrecimiento crecimientode de la laindustria industria(5,2%) (5,2%) hubiese hubiesesido sidode de 2,1% 2,1%sisiautomotriz automotriz yymetales metalesbásicos, básicos, hubiesen hubiesen permanecido permanecidoen en niveles nivelesde de2007 2007 2,1% 2003 2004 2005 2006 2007 10 Meses 08 Fuente: CEU-UIA en base a datos de INDEC 2 CEU-Centro de Estudios Evolución reciente de la actividad industrial … por lo que, la fuerte caída de ambos sectores a partir de noviembre empujaron el agregado a la baja El Elnivel nivelde de actividad actividad industrial industrial estimado estimado presentó presentóuna una caída caídainteranual interanual de 4,7% de 4,7%en en noviembre noviembreyyde de 6,8% 6,8%en en diciembre diciembre Crecimiento interanual de la actividad industrial Distintas fuentes de información 15% 10.0% 10% 8.4% 7.0% 8.8% 5% 6.2% 9.2% 9.7% 5.8% 6.7% 5.4% 3.9% 2.5% 2.3% 0% Dic/06 Feb/07 Abr/07 Jun/07 Ago/07 Oct/07 Dic/07 Feb/08 Abr/08 Jun/08 Ago/08 Oct/08 Dic/08 -5% CEU-UIA INDEC -4.7% -6.8% -10% Fuente: CEU-UIA en base a datos de INDEC hasta octubre de 2008. Desde noviembre los datos corresponden a estimaciones propias en base a cámaras sectoriales. Así, Así,acumuló acumuló una unasuba subade de 3,8% 3,8%durante durante 2008, 2008,por por debajo debajo de delos losniveles nivelesde de 2007 2007(7,5%) (7,5%) CEU-Centro de Estudios Evolución reciente de la actividad industrial … sumado a la retracción de otras ramas industriales Principales caídas interanuales, diciembre 2008 Vehículos automotores -47.3 Acero crudo -45.4 Neumáticos -26.7 Industria química y petroquímica* -26 Tejidos -10 -9 Cemento -8 Manufacturas de plástico -6.3 Hilados de algodón -4.2 Refinación de petróleo 0 Papel y cartón* Fuente: CEU-UIA en base a información de las Cámaras Empresariales. * Datos a noviembre. **Adicionalmente, y según una encuesta de la cámara sectorial, la utilización de capacidad instalada en la industria metalmecánica cayó desde el 76,3% promedio en 2008 a 44,8% en el período enero – febrero de 2009. CEU-Centro de Estudios Evolución reciente de la actividad industrial El fuerte freno de la actividad también se dio por una fuerte caída de las exportaciones … Exportaciones por Grandes Rubros En millones de USD Diciembre Acumulado 10 meses Var. % Var. % Total -24.0% 36.9% Productos primarios Manufacturas de origen agropecuario (MOA) Manufacturas de origen industrial (MOI) Combustibles y energía -44.2% -21.7% -11.8% -31.4% 47.7% 36.0% 34.5% 25.4% Grandes Rubros Fuente: CEU-UIA en base a datos INDEC. Mientras Mientrasque queen enel elacumulado acumuladode delos losprimeros primeros10 10meses meseslas lasexportaciones exportacionescrecieron crecieron 37%, 37%,durante durantediciembre diciembretuvieron tuvieronuna unacaída caídade de24% 24% CEU-Centro de Estudios Evolución reciente de la actividad industrial … tanto de Manufacturas de Origen Agropecuario Variación interanual de las exportaciónes MOA Dic 08 vs Dic 07 Grasas y Aceites Productos Lácteos -49% -36% Pieles y Cueros -31% Frutas Secas o procesadas -31% Pescados y Mariscos Elaborados -29% Carnes y sus preparados MOA Extractos Curtientes y Tintóreos Lanas Elaboradas Otros Productos de Origen Animal -24% -22% -20% -15% -13% -9% Residuos y desp.de la Ind.Alimenticia -6% Productos de Molinería 13% Café, Té, Yerba Mate y Especies 206% 16% Bebidas, Líq. Alcohólicos y Vinagre 23% Preparados de Legumbres, Hortalizas y Frutas Azúcar y Artículos de Confitería -60% -40% Fuente: CEU - UIA en base a datos de INDEC -20% 0% 20% 40% CEU-Centro de Estudios Evolución reciente de la actividad industrial … como de Manufacturas de Origen Industrial Variación interanual de las exportaciónes MOI Dic 08 vs Dic 07 Manuf. de Cuero, Marroquinería -64% Calzados y sus partes Componentes Piedras y Metales Preciosos y Monedas Vehículos de navegación aérea, marítima y fluvial Material de Transporte terrestre Textiles y Confecciones MOI -50% -30% -28% -24% -21% -12% Papel, Cartón, Imprenta y Publicaciones -8% Productos Químicos y Conexos -7% Caucho y sus Manufacturas -7% Máquinas y Aparatos, Material Eléctrico -5% Manuf.de Piedras, Yeso y vidrio 0% 2% Metales Comunes y sus Manufacturas 15% Materias Plásticas y sus manufacturas -70% -60% -50% -40% -30% -20% -10% Fuente: CEU - UIA en base a datos de INDEC 0% 10% 20% CEU-Centro de Estudios Evolución reciente de la actividad industrial … y fundamentalmente de las importaciones, lo que muestra un punto de inflexión en la inversión Importaciones por Usos Económicos En millones de USD Diciembre Acumulado 10 meses Var. % Var. % Total -10.9% 36.7% Bienes de capital Bienes intermedios Combustible y lubricantes Piezas y accesorios para bs. de capital Bienes de consumo Vehículos automotores de pasajeros Resto -15.9% -5.3% -23.8% -19.7% 0.2% -4.5% 0.0% 30.4% 39.3% 63.6% 31.3% 26.8% 51.7% -10.1% Usos Económicos Fuente: CEU-UIA en base a datos INDEC. Si bien esto supone una menor presión sobre el balance de pagos, ya que en el acumulado a octubre crecieron más de 36%, la caída en diciembre deja entrever también un fuerte freno de la inversión