Estados financieros intermedios condensados Camil Alimentos S.A. 31 de mayo de 2016 con Informe de Revisión de los Auditores Independientes Camil Alimentos S.A. Estados financieros intermedios condensados 31 de mayo de 2016 y 2015 Contenido Informe de revisión de los auditores independientes sobre la información financiera intermedia condensada ........................................................................................................................ 1 Estados financieros intermedios condensados (no auditados) Balances generales ............................................................................................................................. 3 Estados de resultados ........................................................................................................................ 5 Estados resultados integrales .............................................................................................................. 6 Estados de evolución del patrimonio neto – compañía y consolidado .................................................. 7 Estados de flujos de efectivo ............................................................................................................... 8 Estados de valor agregado .................................................................................................................. 9 Notas a los estados financieros intermedios condensados ................................................................ 10 Traducción libre del informe de revisión de los auditores independientes sobre los estados financieros intermedios condensados originalmente emitidos en portugués Informe de revisión de los auditores independientes sobre los estados financieros intermedios condensados A los Administradores y Accionistas Camil Alimentos S.A. San Pablo (SP), Brasil Introducción Hemos efectuado una revisión de los balances generales intermedios, individual y consolidado, de Camil Alimentos S.A. (“Compañía”), identificados como Compañía y Consolidado, respectivamente, al 31 de mayo de 2016, y de los correspondientes estados intermedios de resultados, de resultados integrales, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado en dicha fecha, incluyendo el resumen de las prácticas contables y notas a los estados financieros intermedios condensados. La dirección de la Compañía es responsable de la preparación de los estados financieros intermedios individuales condensados de acuerdo con el Pronunciamiento Técnico CPC 21 (R1) – Estados Financieros Intermedios y de los estados financieros intermedios consolidados condensados de acuerdo con el CPC 21 (R1) y la norma internacional IAS 34 – Interim Financial Reporting, emitida por el International Accounting Standards Board – IASB. Nuestra responsabilidad es emitir una conclusión sobre estos estados financieros intermedios sobre la base de nuestra revisión. Alcance de la revisión Hemos realizado nuestra revisión de acuerdo con las normas brasileñas e internacionales de revisión de información financiera intermedia (NBC TR 2410 – Revisión de Información Financiera Intermedia por el Auditor de la Entidad e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Una revisión de información financiera intermedia consiste en realizar indagaciones principalmente a personas responsables de las cuestiones financieras y contables, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de una revisión es sustancialmente menor que el de una auditoría realizada de acuerdo con las normas de auditoría. Consecuentemente, no pudimos lograr seguridad de que tenemos conocimiento de todas las cuestiones significativas que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría. Conclusión sobre los estados financieros intermedios individuales y consolidados Sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera creer que los estados financieros intermedios condensados, individuales y consolidados, adjuntos no estén presentados razonablemente, en todos los aspectos significativos, de acuerdo con CPC 21 (R1) e IAS 34. 2 Otros temas Estados intermedios de valor agregado Hemos efectuado también una revisión de los estados de valor agregado (EVA) intermedios individuales y consolidados, por el período de tres meses finalizado el 31 de mayo de 2016, preparados bajo la responsabilidad de la dirección de la Compañía, cuya presentación es requerida por la ley societaria brasileña para compañías cotizantes, pero no es requerida para entidades no cotizantes. Esos estados fueron sometidos a los mismos procedimientos de revisión antes descritos y, sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera creer que no estén presentados razonablemente, en todos los aspectos significativos, en relación con los estados financieros intermedios individuales y consolidados en su conjunto. San Pablo, 22 de julio de 2016 ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC-2SP15199/0-6 Douglas Travaglia Lopes Ferreira Contador CRC-1SP218313/O-4 3 Traducción libre de los estados financieros intermedios condensados originalmente emitidos en portugués Camil Alimentos S.A. Balances generales intermedios 31 de mayo y 29 de febrero de 2016 (En miles de reales) Activo Corriente Efectivo en caja y bancos Inversiones temporales Instrumentos financieros - derivados Cuentas por cobrar de clientes Bienes de cambio Impuestos por recuperar Partes vinculadas Otros créditos Gastos del ejercicio siguiente Total del activo corriente Nota 3 4 5 6 11 No corriente Impuestos por recuperar Partes vinculadas Bienes de cambio Depósitos judiciales Otros créditos 11 6 Inversiones Bienes de uso Activo intangible 7 8 9 Compañía 31/05/2016 29/02/2016 Consolidado 31/05/2016 29/02/2016 231.625 43.527 741 411.888 431.965 103.695 28.581 53.530 4.175 1.309.727 352.519 30.378 393.099 340.579 105.802 7.664 45.075 5.660 1.280.776 281.049 55.093 741 588.035 1.363.440 115.498 22.583 66.935 7.126 2.500.500 441.377 50.666 615.038 857.640 117.705 23.555 75.671 9.152 2.190.804 2.600 9.396 7.803 5.059 118 24.976 3.518 11.713 16.991 4.878 112 37.212 2.600 6.459 7.803 5.163 14.444 36.469 3.518 7.150 16.991 4.949 6.086 38.694 920.767 509.258 216.066 972.597 516.269 218.069 19.737 860.003 582.206 20.936 897.619 593.751 Total del activo no corriente 1.671.067 1.744.147 1.498.415 1.551.000 Total del activo 2.980.794 3.024.923 3.998.915 3.741.804 4 Pasivo y patrimonio neto Corriente Proveedores Préstamos y financiaciones Debentures Partes vinculadas Cargas sociales Impuestos por pagar Provisión para vacaciones y cargas derivadas Programa especial de pago en cuotas Otras cuentas por pagar Total del pasivo corriente Nota 10.a 10.b 11 Compañía 31/05/2016 29/02/2016 240.703 288.185 233.607 29.071 30.830 24.144 857.088 418.221 233.607 8.332 41.757 35.769 460.561 367.781 209.125 7.640 35.890 54.030 14.870 9.782 20.644 723.750 34.854 9.732 104.807 1.744.167 24.642 9.964 74.015 1.243.648 231.508 300.953 53.878 67.686 15.136 669.161 403.951 334.827 54.748 67.379 13.830 874.735 386.030 300.953 54.880 84.861 16.169 151 843.044 578.460 334.827 55.794 87.669 14.808 160 1.071.718 Patrimonio neto Capital social Reservas de utilidades Ajuste por valoración del patrimonio neto Total del patrimonio neto 527.428 482.664 401.612 1.411.704 527.428 430.780 468.230 1.426.438 527.428 482.664 401.612 1.411.704 527.428 430.780 468.230 1.426.438 Total del pasivo y del patrimonio neto 2.980.794 3.024.923 3.998.915 3.741.804 No corriente Préstamos y financiaciones Debentures Programa especial de pago en cuotas Impuesto a las ganancias diferido Provisión para contingencias Otras cuentas por pagar Total del pasivo no corriente 20.219 9.555 23.615 899.929 243.689 147.396 209.125 28.964 26.801 22.479 Consolidado 31/05/2016 29/02/2016 10.a 10.b 13 12 Véanse las notas a los estados financieros intermedios condensados. 5 Camil Alimentos S.A. Estados de resultados intermedios Períodos de tres meses finalizados el 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales, excepto la utilidad neta por acción, expresada en reales) Nota Ingresos netos por ventas y servicios Costos de ventas y servicios Ganancias brutas Ingresos (gastos) operativos Gastos por ventas Gastos generales y administrativos Valor patrimonial proporcional Otros ingresos (gastos) operativos Utilidad antes de ingresos y gastos financieros Gastos financieros Ingresos financieros Resultado antes de los impuestos Impuesto a las ganancias y contribución social sobre las ganancias netas Corriente Cargos diferidos Total de impuesto a las ganancias y contribución social sobre las ganancias netas 15 7 14 14 13 13 Utilidad neta del período Utilidad neta, básica y diluida, por acción del capital social - R$ Véanse las notas a los estados financieros intermedios condensados. 6 Compañía 31/05/2016 31/05/2015 804.531 (584.228) 220.303 (86.148) (39.027) 13.735 (8.579) 100.284 (41.688) 9.854 68.450 (17.312) (307) (17.619) 50.831 0,45 Consolidado 31/05/2016 31/05/2015 661.596 (495.057) 166.539 1.136.217 (842.359) 293.858 (1.726) (11.128) (21.181) 1.356 33.616 0,30 50.831 (69.581) (36.198) 9.416 (1.303) 68.873 (46.059) 23.656 46.470 (12.854) (128.267) (53.167) (996) (8.059) 103.369 (49.484) 16.771 70.656 (19.825) 961.742 (728.025) 233.717 (101.048) (48.150) (1.303) (975) 82.241 (54.411) 27.136 54.966 (5.152) (16.198) (21.350) 33.616 Camil Alimentos S.A. Estados de resultados integrales intermedios Períodos de tres meses finalizados el 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales) Compañía y Consolidado 31/05/2016 31/05/2015 50.831 33.616 Otros resultados integrales: Diferencias cambiarias en la conversión de operaciones extranjeras (65.565) 37.158 Resultados integrales del período, neto de impuestos (14.734) 70.774 Utilidad neta del período Véanse las notas a los estados financieros intermedios condensados. 7 Camil Alimentos S.A. Estados de evolución del patrimonio neto intermedios – Compañía y Consolidado Períodos de tres meses finalizados el 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales) Reservas de utilidades Ajuste por valoración del patrimonio neto Capital social Reserva legal Utilidades por asignar Saldos al 28 de febrero de 2015 Fluctuación cambiaria sobre inversiones en el extranjero Realización de depreciación del valor razonable, neto de impuestos Utilidad neta del período Asignación propuesta: Constitución de reserva legal Constitución de reserva de utilidades por asignar Saldos al 31 de mayo de 2015 527.428 - 28.485 - 291.576 - - - - 527.428 1.681 30.166 32.861 324.437 332.497 Saldos al 29 de febrero de 2016 Fluctuación cambiaria sobre inversiones en el extranjero Realización de depreciación del valor razonable, neto de impuestos Utilidad neta del período Asignación propuesta: Constitución de reserva legal Constitución de reserva de utilidades por asignar Saldos al 31 de mayo de 2016 527.428 - 34.024 - 396.756 - 468.230 (65.565) 527.428 2.542 36.566 49.342 446.098 401.612 - Véanse las notas a los estados financieros intermedios condensados. 8 - - 296.265 37.158 (926) - (1.053) - Lucros acumulados Total - 1.143.754 37.158 926 33.616 33.616 1.681 32.861 - 1.214.528 - 1.053 50.831 (2.542) (49.342) - 1.426.438 (65.565) 50.831 1.411.704 Camil Alimentos S.A. Estados de flujo de efectivo intermedios Períodos de tres meses finalizados el 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales) Flujo de efectivo de las actividades operativas Utilidad neta del período Ajustes para conciliar el resultado al efectivo generado por las actividades operativas: Valor patrimonial proporcional Cargos financieros aprovisionados Previsión (desafectación) para cuentas de cobro dudoso Provisión (desafectación) para descuentos Provisión para contingencias Provisión (desafectación) para adelantos Fluctuación cambiaria sobre efectivo en caja y bancos Impuestos diferidos Depreciaciones Amortizaciones Bienes de uso dados de baja Disminución (aumento) de activos Cuentas por cobrar de clientes Bienes de cambio Activos corrientes y no corrientes Total de los activos Compañía 31/05/2016 31/05/2015 Consolidado 31/05/2016 31/05/2015 50.831 33.616 50.831 33.616 (13.735) 36.198 2.420 3.081 1.306 5.157 307 11.498 2.220 99.283 (9.416) 36.190 (640) 22 (264) 11.128 11.512 2.121 1.242 85.511 996 40.736 2.493 3.081 1.361 5.157 (2.245) (1.356) 20.853 2.233 124.140 1.303 39.755 (640) 22 (609) 1.421 16.198 18.617 2.132 1.242 113.057 (24.290) (94.167) (16.661) (135.118) (3.449) (547.744) 1.189 (550.004) Disminución (aumento) en los pasivos Proveedores Salarios y cargas por pagar Pasivos tributarios Otros pasivos corrientes y no corrientes Pago de IRPJ y CSLL Total de los pasivos Efectivo generado por (usado en) actividades operativas 35.210 (119.124) 41.695 (42.219) 35.449 (550.052) 20.479 (494.124) (1.535) 9.378 568 2.971 11.382 (24.453) (48.170) 6.215 (10.694) 3.485 (49.164) (5.872) 410.604 17.561 (13.853) 34.736 (2.586) 446.462 20.598 317.347 9.938 (2.975) 77.488 (3.684) 398.114 17.047 Flujo de efectivo de las actividades de inversiones: Inversiones temporales Enajenación de bienes de uso Adquisiciones de activo intangible Adquisiciones de bienes de uso Efectivo (usado en) generado por actividades de inversiones (13.149) (217) (5.831) (19.197) 37.677 (372) (17.730) 19.575 (12.670) 4.849 (233) (12.914) (20.968) 127.653 (372) (28.083) 99.198 (36.493) (40.751) (77.244) 18.224 (34.464) (16.240) (115.143) (44.815) (159.958) 15.050 (38.163) (23.113) Aumento (disminución) en efectivo en caja y bancos (120.894) (2.537) (160.328) 93.132 Aumento (disminución) en efectivo en caja y bancos Al inicio del período Al cierre del período Aumento (disminución) en efectivo en caja y bancos 352.519 231.625 (120.894) 225.985 223.448 (2.537) 441.377 281.049 (160.328) 243.978 337.110 93.132 Flujo de efectivo de las actividades de financiación: Captación (pago) de préstamos Interés pagado sobre préstamos Efectivo aplicado en las actividades de financiación Véanse las notas a los estados financieros intermedios condensados. 9 Camil Alimentos S.A. Estados de valor agregado intermedios Períodos de tres meses finalizados el 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales) Ingresos Ventas de mercancías, productos y servicios Otros ingresos Previsión (desafectación) de cuentas de cobro dudoso Suministros adquiridos a terceros Costos de productos, mercancías y servicios vendidos Materiales, energía, servicios de terceros y otros Otros Valor bruto agregado Retenciones Depreciación, amortización y agotamiento Valor agregado neto producido Valor agregado cobrado en transferencia Valor patrimonial proporcional Ingresos financieros Valor adicionado total por asignar Asignación del valor agregado Personal Remuneración directa Beneficios Fondo de Indemnización por Cese de Empleo (FGTS) Otros Impuestos, tasas y contribuciones Nacionales Provinciales Municipales Remuneración de capitales de terceros Interés Alquileres Remuneración de capitales propios Utilidades retenidas del período Compañía 31/05/2016 31/05/2015 882.021 630 (2.408) 880.243 (499.101) (129.711) (9.209) (638.021) 725.131 940 726.071 1.078.299 2.012 (4.051) 1.076.260 (413.745) (115.045) (2.244) (531.034) (576.915) (177.905) (10.065) (764.885) 242.222 195.037 311.375 264.962 (13.718) (13.718) 228.504 (13.633) (13.633) 181.404 (23.086) (23.086) 288.289 (20.749) (20.749) 244.213 13.735 15.353 29.088 257.592 9.416 23.656 33.072 214.476 (996) 22.270 21.274 309.563 (1.303) 27.136 25.833 270.046 35.512 12.722 3.084 10.510 61.828 31.328 12.092 2.871 9.249 55.540 62.195 16.421 3.084 10.521 92.221 56.725 15.102 2.871 9.262 83.960 27.572 65.345 706 93.623 24.853 50.347 887 76.087 30.131 75.422 1.767 107.320 33.703 59.262 1.832 94.797 47.187 4.123 51.310 46.059 3.174 49.233 54.984 4.207 59.191 54.412 3.261 57.673 50.831 50.831 257.592 33.616 33.616 214.476 50.831 50.831 309.563 33.616 33.616 270.046 Véanse las notas a los estados financieros intermedios condensados. 10 Consolidado 31/05/2016 31/05/2015 1.048.380 2.332 (13) 1.050.699 (627.759) (154.676) (3.302) (785.737) Camil Alimentos S.A. Notas a los estados financieros intermedios condensados 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales - R$, excepto cuando se indique lo contrario) 1. Información general Camil Alimentos S.A. (“Compañía”) es una sociedad anónima no cotizante, con sede en la ciudad de San Pablo (SP), Brasil, dedicada principalmente a la industrialización y comercialización de arroz, porotos, pescados y azúcar. Las actividades de la Compañía empezaron el año 1963, como cooperativa en el sector de arroz, y desde entonces la Compañía se ha ido expandiendo tanto orgánicamente como a través de adquisiciones de empresas y/o marcas de alimentos en Brasil y en algunos de los principales de Sudamérica. La Compañía tiene un amplio portafolio de marcas, incluyendo “Camil”, “Pescador”, “Coqueiro”, “União”, "Barra”, “Dolce”, “Neve” y “Duçula” en Brasil, “Saman” en Uruguay, “Tucapel” en Chile; y “Costeño” y “Paisana” en Perú. Con esas marcas, la Compañía logró posición destacada en los mercados de pescados y azúcar en Brasil y América Latina. Las actividades de la Compañía son apoyadas por diez unidades de tratamiento de granos en Brasil, diez en Uruguay, tres en Chile, dos en Perú y una en Argentina, además de dos plantas de procesamiento de pescados y cuatro plantas de tratamiento de azúcar, de las cuales dos son propias y dos subcontratadas, ubicadas en Brasil. El “Fondo de Inversiones en Participaciones Camil”, administrado por Gávea Investimentos Ltda., llevaba tenencia accionaria de 31,75% en la Compañía hasta el 12/07/2016, cuando entonces vendió su tenencia a través del Contrato de Compraventa de Acciones y Otros Arreglos con WP Angra dos Reis Hodco S.A., que será afiliada de la gestora Warburg Pincus LLC (véanse la Nota 17). 11 Camil Alimentos S.A. Notas a los estados financieros intermedios condensados (Continuación) 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales - R$, excepto cuando se indique lo contrario) 2. Políticas contables 2.1. Base de preparación y presentación de los estados financieros intermedios condensados Los estados financieros intermedios de la Compañía establecen comparación entre los trimestres finalizados el 31 de mayo de 2016 y 2015, excepto en relación con los balances generales, que establecen comparación entre las posiciones al 31 de mayo de 2016 y al 29 de febrero de 2016. Los estados financieros intermedios condensados, identificados como Compañía y Consolidado, fueron preparados y se están presentando sobre la base del pronunciamiento técnico CPC 21(R1) – Estados Financieros Intermedios y con IAS 34 - International Financial Reporting, de acuerdo con las Normas Internacionales de Informes Financieros (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standards Board(“IASB”), utilizando las mismas prácticas contables, juicios, estimaciones y asunciones contables adoptados en la presentación y preparación de los estados financieros por el ejercicio finalizado el 29 de febrero de 2016, descriptos en la Nota 2. Por lo tanto, se deben leer los estados financieros intermedios en conjunto con los estados financieros al 29 de febrero de 2016. El ejercicio social de la Compañía y sus subsidiarias finaliza el 28 de febrero de cada año, con el objeto de alinear la fecha de cierre de su ejercicio societario con el ciclo de cosecha de la campaña de arroz, principal producto de la Compañía. La estacionalidad de la cosecha afecta a las compras de la Compañía, pero no resulta en variaciones significativas en resultados. El presidente y vicepresidente de la Compañía autorizaron la conclusión y preparación de estos estados financieros intermedios condensados el 22 de julio de 2016. 12 Camil Alimentos S.A. Notas a los estados financieros intermedios condensados (Continuación) 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales - R$, excepto cuando se indique lo contrario) 2. Políticas contables (Continuación) 2.2. Estados financieros intermedios consolidados Al 31 de mayo de 2016 y al 29 de febrero de 2016, la Compañía llevaba tenencias societarias en las siguientes subsidiarias y afiliadas: Uruguay S.A. Molinos Arroceros Nacionales (SAMAN) (b) S.A. Mercantil Uruguaya (SAMU) (b) Camil Uruguay Sociedad de Inversión S.A. La Loma Alimentos S.A. (a) Arrozur S.A. Tacua S.A. Agencia Marítima Sur Comisaco S.A. Galofer S.A. Chile Camil Chile SpA. Empresas Tucapel S.A. Servicios Externos S.A. Perú Camil Alimentos Perú S.A.C. Costeño Alimentos S.A.C. Envasadora Arequipa S.A.C Argentina Camil Internacional Argentina S.A. La Loma Alimentos S.A. (a) Brasil Ciclo Logística Ltda. Carreteiro Indústria e Comércio de Alimentos S.A. Mayo de 2016 Directa Indirecta Febrero de 2016 Directa Indirecta Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Afiliada Afiliada Afiliada Afiliada Afiliada - 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 49,19% 40,72% 40,72% 50,00% 45,00% - 100,00% 100,00% 100,00% 49,19% 40,72% 40,72% 50,00% 45,00% Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria - 100,00% 99,86% 100,00% - 100,00% 99,86% 100,00% Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria - 100,00% 100,00% 100,00% - 100,00% 100,00% 100,00% Subsidiaria Subsidiaria 100,00% - - 100,00% 100,00% Subsidiaria Subsidiaria 100,00% 100,00% - 100,00% 100,00% - (a) El 24 de junio de 2015, se dio la transferencia de las acciones de La Loma Alimentos S.A. de Camil Internacional Argentina S.A. para Camil Uruguay Sociedad de Inversión S.A. (b) El 29 de febrero de 2016, S.A. Molinos Arroceros Nacionales (SAMAN) incorporó a S.A. Mercantil Uruguaya (SAMU). El período de los estados financieros intermedios condensados de las subsidiarias incluidas en la consolidación coincide con el de la sociedad controlante. Las políticas contables fueron aplicadas uniformemente en las sociedades consolidadas y están consistentes con las utilizadas en el ejercicio anterior. 13 Camil Alimentos S.A. Notas a los estados financieros intermedios condensados (Continuación) 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales - R$, excepto cuando se indique lo contrario) 2. Políticas contables (Continuación) 2.2. Estados financieros intermedios consolidados (Continuación) Los principales procedimientos de consolidación son los a continuación presentados: Eliminación de los saldos de las cuentas de activos y pasivos entre las sociedades consolidadas; Eliminación de las tenencias societarias, reservas y utilidades acumuladas de las sociedades consolidadas; y Eliminación de los saldos de ingresos y gastos, así como también utilidades no realizadas, surgidas de negocios entre las sociedades. 3. Efectivo en caja y bancos e inversiones temporales Controladora 31/05/2016 29/02/2016 Efectivo en caja y bancos Inversiones temporales 831 230.794 231.625 2.055 350.464 352.519 Consolidado 31/05/2016 29/02/2016 50.255 230.794 281.049 70.625 370.752 441.377 Efectivo en caja y bancos consiste sustancialmente en depósitos bancarios sin grabación de interés. Las inversiones clasificadas bajo “inversiones temporales” consisten en inversiones de renta fija ancladas al rendimiento promedio de 100,37% del CDI (100,39% del CDI al 29 de febrero de 2016), rescatables dentro de hasta 90 días a partir de las fechas de contratación, sin período de gracia. 4. Inversiones temporales Las inversiones temporales consisten en inversiones de renta fija ancladas al rendimiento promedio de 100,65% del CDI (100,86% del CDI al 29 de febrero de 2016), y se contabilizan al valor razonable a través de resultados, que tienen cláusulas de gracia de liquidez. 14 Camil Alimentos S.A. Notas a los estados financieros intermedios condensados (Continuación) 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales - R$, excepto cuando se indique lo contrario) 5. Instrumentos financieros - derivados La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados, principalmente hedge financiero, con la finalidad de proteger sus importaciones en contra de riesgos de fluctuación en los tipos de cambio. Las pérdidas y ganancias con operaciones de derivados se anotan diariamente en resultados, considerándose el valor de realización de estos instrumentos (valor de mercado). La provisión para pérdidas y ganancias no realizadas está anotada en la cuenta "Instrumentos Financieros Derivados", en el balance general, teniendo su partida compensatoria en resultados bajo la cuenta “Ganancias/pérdidas - derivados”, netas. La Dirección considera que los valores contables de activos y pasivos financieros registrados en los estados financieros individuales y consolidados se reconocen sobre la base del nivel del juicio asociado con las inserciones usadas para medir el valor razonable. Nivel 1: inserciones no ajustadas, precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos en la fecha de medición. Nivel 2: otras inserciones de precios cotizados además de las incluidas en el Nivel 1 que son observables para activos o pasivos, tanto directa como indirectamente. Estas inserciones surgen principalmente de la confirmación o de la observación de los datos de mercado por correlación u otros medios de medición de datos y por la duración de la vida esperada de los instrumentos. Nivel 3: inserciones que no son observables de activos o pasivos. Estas inserciones reflejan la mejor estimación del Grupo que los participantes del mercado utilizarían la fijación de precios de los activos y pasivos en la fecha de medición. Los valores razonables estimados llevados a valor de mercado se basan en los precios cotizados en bolsas, ajustados para reflejar diferencias de los mercados locales. En estos casos, los activos y pasivos se clasifican en el Nivel 2. Operaciones Derivados designados como Hedge Derivados designados como Hedge Derivados designados como Hedge Saldo al 31/05/2016 15 Riesgo Importaciones futuras Importaciones futuras Importaciones futuras Moneda Dólar Euro Mini Dólar Cantidad de contratos 305 45 30 380 Valor principal 15.250 2.250 300 17.800 Valor de los instrumentos de protección 55.736 9.164 1.096 65.997 Ganancia / pérdida 624 106 12 741 Camil Alimentos S.A. Notas a los estados financieros intermedios condensados (Continuación) 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales - R$, excepto cuando se indique lo contrario) 6. Bienes de cambio Compañía 31/05/2016 29/02/2016 Consolidado 31/05/2016 29/02/2016 Producto terminado Materia prima Material de empaque Adelanto a proveedores Otros 143.533 157.713 45.270 84.089 9.163 439.768 112.969 63.187 49.465 121.930 10.019 357.570 276.024 737.741 52.725 280.825 23.927 1.371.243 250.681 208.486 59.949 299.736 55.779 874.631 Cuota clasificada en corriente Cuota no corriente 431.965 7.803 340.579 16.991 1.363.440 7.803 857.640 16.991 Los principales movimientos por el período de tres meses finalizado el 31 de mayo de 2016 surgen de la compra por adelantado de la cosecha de arroz de los productores, en Chile y en Uruguay, además de formación de bienes de cambio estratégicos en Brasil. 7. Inversiones Las inversiones se componen como a continuación expuesto: Compañía 31/05/2016 29/02/2016 Inversión en subsidiarias Inversión en afiliadas Llave en la adquisición de inversión Saldo al inicio del período Valor patrimonial proporcional Fluctuación cambiaria en inversiones Saldo al cierre del período 735.492 185.275 920.767 787.322 185.275 972.597 Controladora 31/05/2016 29/02/2016 972.597 760.070 13.735 36.569 (65.565) 175.958 920.767 972.597 Consolidado 31/05/2016 29/02/2016 19.737 19.737 20.936 20.936 Consolidado 31/05/2016 29/02/2016 20.936 20.271 (996) (5.657) (203) 6.322 19.737 20.936 En el período de tres meses finalizado el 31 de mayo de 2016, se generó valor negativo por R$65.565 (R$ 37.158 positivo al 31 de mayo de 2015) relativos a los efectos de la fluctuación cambiaria derivados de la conversión para reales de los estados financieros de las subsidiarias con sede en el extranjero. Esos efectos están registrados en el patrimonio neto. 16 Camil Alimentos S.A. Notas a los estados financieros intermedios condensados (Continuación) 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales - R$, excepto cuando se indique lo contrario) 8. Bienes de uso En el período de tres meses finalizado el 31 de mayo de 2016, los principales movimientos observados e bienes de uso fueron los siguientes: adquisiciones por R$5.831 en la Compañía (R$17.730 al 31 de mayo de 2015); y b) R$12.914 en el consolidado (R$28.083 al 31 de mayo de 2015). 9. Activo intangible (Consolidado) Saldo al 29/02/2016 Adquisiciones Fluctuación cambiaria Amortización Saldo al 31/05/2016 Software 5.171 233 62 (283) 5.183 Valor llave 283.102 (14.739) 268.363 Patentes y marcas 289.675 5.132 294.807 Relación con clientes 14.707 (1.895) 12.812 Contrato de no competencia 1.096 (55) 1.041 Total 593.751 233 (9.545) (2.233) 582.206 10. Préstamos, financiaciones y debentures Capital de trabajo Moneda nacional Moneda nacional Moneda extranjera Moneda extranjera Moneda extranjera Moneda extranjera Moneda extranjera Moneda extranjera Leasing Leasing Bienes de uso - moneda extranjera Bienes de uso Bienes de uso Bienes de uso Bienes de uso Bienes de uso Cuota clasificada en corriente Cuota no corriente 17 Compañía Consolidado Indexador Tasa anual ponderada 31/05/2016 29/02/2016 31/05/2016 29/02/2016 USD USD USD CLP PEN USD CLP PEN 15,07% a.a. 10,66% a.a. 3,09% a.a. 1,6682% a.a. 14,86% a.a. 6,90% a.a. 7,73% a.a. 10,73% a.a. 6,50% a.a. 4,87% a.a. 425.678 18.760 - 473.289 - 425.678 8 18.760 53.991 7.464 44.405 151.629 247 71 473.289 11 135.378 USD TJLP TJLP USD 3,90% a.a. 4,10% a.a. 4,47% a.a. 2,53% a.a. 4,20% a.a. 5,8868% a.a. 4.956 3.655 646 70.954 519.693 73.102 551.347 3.655 647 578 1.717 70.954 24.447 804.251 288.185 231.508 147.396 403.951 418.221 386.030 4.956 - 36.815 176.206 9.161 471 117 774 1.971 73.102 33.990 946.241 367.781 578.460 Camil Alimentos S.A. Notas a los estados financieros intermedios condensados (Continuación) 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales - R$, excepto cuando se indique lo contrario) 10. Préstamos, financiaciones y debentures (Continuación) a) Préstamos Excepto por las operaciones de capital de trabajo de Banco do Brasil por R$252.639, de Banco Citibank por R$171.035, de Banco Bradesco por R$18.760; y por la operación de financiación de importación (FINIMP) de Banco Itaú por R$ 3.655, que no tienen garantías, todos los demás préstamos y financiaciones están garantizados por prenda con registro de bienes de uso y derecho de retención de bienes de cambio. La subsidiaria SAMAN lleva préstamos por R$23.516, garantizados por hipotecas, maquinarias y bienes de cambio de las subsidiarias indirectas Arrozur S.A. y Galofer S.A. Las cuotas de largo plazo de los préstamos se vencen como a continuación: 2018 2019 2020 2021 Luego de 2021 Total b) Consolidado 31/05/2016 29/02/2016 194.799 432.621 64.195 64.479 56.968 46.974 36.592 12.594 33.476 21.792 386.030 578.460 Debentures Especie Garantía quirografaria Emitida el 20/01/2012 Emitida el 04/10/2012 Emitida el 03/07/2014 Costo de la transacción Pasivo corriente Pasivo no corriente 18 Compañía 31/05/2016 29/02/2016 155.129 328.917 23.049 22.489 22.402 21.796 9.135 8.957 21.792 21.792 231.508 403.951 Controladora e Consolidado Títulos en circulación Cargos financieros anuales P.U. 31/05/2016 29/02/2016 450 170 200 CDI + 1,55% a.a. CDI + 1,35% a.a. CDI + 1,30% a.a. 1.000 1.000 1.000 156.237 173.875 206.078 (1.629) 534.561 152.390 180.013 213.449 (1.900) 543.952 233.607 300.953 209.125 334.827 Camil Alimentos S.A. Notas a los estados financieros intermedios condensados (Continuación) 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales - R$, excepto cuando se indique lo contrario) 10. Préstamos, financiaciones y debentures (Continuación) b) Debentures (Continuación) Las cuotas de largo plazo de los debentures se vencen como a continuación: 2018 2019 2020 Total Compañía y Consolidado 31/05/2016 29/02/2016 83.708 117.798 167.416 167.285 49.829 49.744 300.953 334.827 Emisión el 20 de enero de 2012 El 20 de enero de 2012, los miembros del Consejo de Administración de la Compañía aprobaron la 2ª emisión de debentures no convertibles en acciones de la Especie Quirografaria por el total de 450 debentures en dos series, correspondiendo a un valor total de R$450.000. Los debentures se amortizarán semestralmente, y se deberá hacer el primer pago el 19 de julio de 2014, mientras el último sucederá el 19 de enero de 2017. El pago de la remuneración de la 1ª serie será efectuado semestralmente, a partir de la fecha de emisión, el día 19 de los meses de enero y julio de cada año, iniciando el 19 de julio de 2012 y finalizando en la fecha de vencimiento. El pago de la remuneración de la 2ª serie será efectuado trimestralmente, a partir de la fecha de emisión, el día 19 de los meses de enero, abril, julio y octubre de cada año, iniciando el 19 de abril de 2012 y finalizando en la fecha de vencimiento y en conjunto con la fecha de pago de la remuneración de los debentures de 1ª serie. Los costos devengados por la captación de los recursos fueron anotados en cuenta reguladora del pasivo y asignados a resultados por la fluencia del plazo de pago de los debentures, según el método de la tasa efectiva de interés. No hubo prima en la emisión de los debentures. Los recursos captados fueron utilizados para el rescate por adelantado de los 250 debentures de la 1ª emisión de debentures simples, no convertibles en acciones, con fecha de emisión el 10 de diciembre de 2009, en el valor principal de R$250.000 en la fecha de emisión, con vencimiento el 10 de diciembre de 2014 y saldo remanente para ampliación del capital de trabajo de la Compañía. 19 Camil Alimentos S.A. Notas a los estados financieros intermedios condensados (Continuación) 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales - R$, excepto cuando se indique lo contrario) 10. Préstamos, financiaciones y debentures (Continuación) b) Debentures (Continuación) Emisión el 4 de octubre de 2012 El 4 de octubre de 2012, Docelar Alimentos e Bebidas S.A. emitió 170 debentures por el valor nominal de R$1.000, no convertibles en acciones de la especie quirografaria, incorporadas por Camil Alimentos S.A. al 30 de diciembre de 2012, conforme al acta de aprobación del acuerdo previo. El pago de la remuneración de los debentures se dará semestralmente, a partir de la fecha de emisión, el día 4 de los meses de abril y octubre de cada año, a partir del 4 de abril de 2013. Emisión el 3 de julio de 2014 El 3 de julio de 2014, la Compañía completó su cuarta emisión de debentures por R$200.000, conforme al “Instrumento Particular de Escritura de la 4ª Emisión de Debentures Simples, No Convertibles en Acciones, de la Especie Quirografaria, en Serie Única, Para Distribución Pública con Esfuerzos Restringidos, de Camil Alimentos S.A.”, celebrado entre la Emisora y Banco Bradesco BBI S.A. Se emitieron 200 debentures con valor nominal unitario de R$1.000 (un millón de reales), que tendrán plazo de cinco años a partir de la fecha de emisión (15 de marzo de 2014), venciéndose, por lo tanto, el 15 de marzo de 2019. El saldo deudor del valor nominal unitario de cada uno de los debentures gravará interés convencional del 100% (ciento por ciento) de la variación acumulada de las tasas promedio del DI (depósitos interbancarios de un día), incrementada exponencialmente de spread de 1,30% al año. Para todas las fechas de emisiones, la Compañía podrá rescatar por adelantado total o parcialmente los debentures, a partir de la fecha de emisión, mediante comunicación por escrito al Agente Fiduciario y publicación de aviso a los Debenturistas. Los contratos de emisión de debentures prevén el cumplimiento de los siguientes compromisos (“covenants”): (i) deuda neta/ebtida igual o inferior a 3,0 (tres veces) en febrero de 2012 y febrero de 2013; (b) 2,75 (dos coma setenta y cinco veces) en febrero de 2014 y febrero de 2015; (c) 2,5 (dos coma cinco veces) en febrero de 2016; y (ii) activo corriente/pasivo corriente igual o superior a 1,0 (una vez). La Compañía está de conformidad con las cláusulas de compromiso. 20 Camil Alimentos S.A. Notas a los estados financieros intermedios condensados (Continuación) 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales - R$, excepto cuando se indique lo contrario) 11. Transacciones con partes vinculadas La sociedad controlante de la Compañía es Arfei Comércio e Participações S.A. No hay transacciones entre la Compañía y su controlante, excepto por el pago de dividendos. Se llevan los siguientes saldos entre la Compañía, sus subsidiarias y otras partes vinculadas: Activo corriente Cuentas por cobrar Subsidiarias: S.A. Molinos Arroceros Nacionales Ciclo Logística Ltda. Afiliadas: Galofer S.A Comisaco S.A Arrozur S.A Otros: Climuy S.A. Activo no corriente Cuentas por cobrar de afiliadas: Ciclo Logística Ltda. Galofer S.A Total del activo Pasivo corriente Cuentas por pagar por compras Subsidiarias: S.A. Molinos Arroceros Nacionales Ciclo Logística Ltda. Carreteiro Alimentos S.A. Afiliadas: Arrozur S.A Tacua S.A. Galofer S.A. Otros: Q4 Empreendimentos e Participações Ltda. Total del pasivo 21 Compañía 31/05/2016 29/02/2016 19.267 9.314 - 2.225 5.439 - Consolidado 31/05/2016 29/02/2016 - 11.340 3.427 14 12.153 3.248 6 28.581 7.664 7.802 22.583 9.396 9.396 11.713 11.713 6.459 6.459 7.150 7.150 37.977 19.377 29.042 30.705 31/05/2016 29/02/2016 31/05/2016 29/02/2016 2.334 8.011 17.753 4.214 6.342 17.435 - 973 29.071 - 973 28.964 4.482 1.040 1.837 973 8.332 8.148 23.555 5.332 1.335 - 973 7.640 Camil Alimentos S.A. Notas a los estados financieros intermedios condensados (Continuación) 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales - R$, excepto cuando se indique lo contrario) 11. Transacciones con partes vinculadas (Continuación) Gastos por compra de arroz tratado S.A Molinos Arroceros Nacionales Gastos con alquiler Q4 Empreendimentos e Participações Ltda. Gastos con flete Ciclo Logística Ltda. Gastos (ingresos) con irrigación Comisaco S.A Climuy S.A. Gastos con energía eléctrica Galofer S.A Gastos con vaporización de arroz Arrozur S.A Gastos por servicios portuarios Tacua S.A. Total de gastos Compañía 31/05/2016 31/05/2015 38.253 2.918 18.656 59.827 1.297 1.740 14.054 17.091 Consolidado 31/05/2016 31/05/2015 2.918 - 154 (10) 858 3.121 1.020 8.061 1.740 - 575 (21) 729 3.139 2.506 8.668 Las transacciones de compras realizadas con la subsidiaria S.A. Molinos Arroceros Nacionales (SAMAN) consisten en la compra de arroz para abastecer a la región nordeste de Brasil. Los pagos se hacen sustancialmente por adelantado. Las transacciones con las demás afiliadas y con otras partes vinculadas consisten sustancialmente en adelantos por servicios a prestarse a la Compañía y a su subsidiaria S.A. Molinos Arroceros Nacionales. El edificio y el terreno donde está ubicada la Unidad Productiva del Estado de San Pablo y la unidad productiva de Campo Grande en el Estado de Río de Janeiro pertenecen a Q4 Empreendimentos e Participações Ltda., parte vinculada, que carga, respectivamente, alquiler mensual R$523 y R$450 (R$475 y R$105 al 31 de mayo de 2015) con vencimiento todo el primer día hábil del mes siguiente, respectivamente. Las transacciones con partes vinculadas se dan bajo condiciones de precios y plazos según lo convenido entre las partes. 22 Camil Alimentos S.A. Notas a los estados financieros intermedios condensados (Continuación) 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales - R$, excepto cuando se indique lo contrario) 11. Transacciones con partes vinculadas (Continuación) a) Avales otorgados S.A. Molinos Arroceros Nacionales es garante de las siguientes operaciones: Empresas vinculadas: En operaciones de préstamos bancarios Arrozur S.A. Comisaco Galofer S.A. Productores de arroz: En operaciones de préstamos bancarios En operaciones con proveedores b) 31/05/2016 29/02/2016 4.047 3.050 21.200 28.297 4.504 3.376 24.073 31.953 11.964 6.903 18.867 13.270 3.275 16.545 Honorarios de la Dirección En el período de tres meses finalizado el 31 de mayo de 2016, los honorarios de la dirección y de los Consejeros Independientes alcanzaron R$1.868 (R$1.781 en el período de tres meses finalizado el 31 de mayo de 2015), y están expuestos en el rubro “gastos administrativos” en el estado de resultados. La Compañía no adopta la política de pagarles a las personas clave de la dirección honorarios relacionados con: (1) Beneficios de largo plazo; (2) Beneficios de rescisión de contrato laboral; (3) Beneficios post-empleo, y (4) Remuneración basada en acciones. 23 Camil Alimentos S.A. Notas a los estados financieros intermedios condensados (Continuación) 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales - R$, excepto cuando se indique lo contrario) 12. Provisión para contingencias La Compañía es parte integral de varios juicios de índole laboral, civil y tributaria, surgidos del curso ordinario de sus negocios. Basada en la opinión de sus asesores legales, la Dirección lleva registrada provisión para riesgos por monto que considera suficiente para cubrir eventuales pérdidas probables en esos juicios. No hubo movimientos significativos en el período de tres meses finalizado el 31 de mayo de 2016. Actualización IPCA-E - Contingencias Laborales En agosto de 2015, el Tribunal Superior del Trabajo declaró inconstitucional la actualización monetaria de las deudas laborales por la tasa TR, sustituyéndola por el IPCA-E (Índice de Precios al Consumidor Amplio - Especial), aplicable a los juicios pendientes con fecha base a partir del 30 de junio de 2009. El 14 de octubre de 2015, la Corte Suprema de Justicia de la Nación concedió interdicto preliminar, que entonces desestimó la aplicación del IPCA-E en el ámbito laboral, hasta que se dicte resolución judicial firme que lo modifique. La Dirección de la Compañía, amparada por la opinión de sus abogados, entiende que dicha obligación representa un pasivo contingente con probabilidad de pérdida posible. Por lo tanto, decidió no anotar el impacto de la actualización por el IPCA-E y mantener la TR como índice de actualización de los pasivos laborales, hasta que la Corte Suprema de Justicia de la Nación se posicione en definitiva. 24 Camil Alimentos S.A. Notas a los estados financieros intermedios condensados (Continuación) 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales - R$, excepto cuando se indique lo contrario) 13. Impuesto a las ganancias y contribución social a) Conciliación de los valores registrados en resultados Compañía 31/05/2016 Resultado neto antes de los tributos Tasas oficiales Impuesto a las ganancias y contribución social por la tasa nominal Valor patrimonial proporcional Exclusiones (inclusiones) permanentes Monto registrado en resultados Impuesto a las ganancias y contribución social por la tasa efectiva Tasas efectivas Contribución social Impuesto a las ganancias Contribución social 68.450 25% 68.450 9% 46.470 25% 46.470 9% (17.113) 3.434 724 (12.955) (6.161) 1.236 261 (4.664) (11.618) 2.354 (187) (9.451) (4.182) 847 (68) (3.403) - (17.619) -25,7% 31/05/2016 Impuesto a las ganancias Resultado neto antes de los tributos Tasas oficiales Impuesto a las ganancias y contribución social por la tasa nominal Efecto de las utilidades devengadas en el extranjero* Valor patrimonial proporcional Exclusiones (inclusiones) permanentes Monto registrado en resultados Impuesto a las ganancias y contribución social por la tasa efectiva Tasas efectivas 31/05/2015 Impuesto a las ganancias - Consolidado Contribución social (12.854) -27,7% 31/05/2015 Impuesto a las ganancias Contribución social 70.656 25% 70.656 9% 54.966 25% 54.966 9% (17.664) (6.359) (249) 3.336 (14.577) (90) 1.201 (5.248) (13.742) (326) (4.947) (117) (1.631) (15.699) (587) (5.651) - (19.825) -28,1% - (21.350) -38,8% (*) Impuesto a las ganancias calculado a la tasa de 25% para las subsidiarias con sede en Uruguay, 22,5% para las con sede en Chile, 30% para las con sede en el Perú y 35% para las con sede en Argentina. En estos países no se grava contribución social. 25 Camil Alimentos S.A. Notas a los estados financieros intermedios condensados (Continuación) 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales - R$, excepto cuando se indique lo contrario) 13. Impuesto a las ganancias y contribución social (Continuación) b) Impuesto a las ganancias y contribución social diferidos Compañía 31/05/2016 29/02/2016 Diferencia temporal activa Previsión para cuentas de cobro dudoso Provisión para comisiones sobre ventas Provisión para fletes sobre ventas Provisión para participación en los resultados Provisión para pérdidas de ICMS Provisión para contingencias Créditos diferidos sobre valor llave de GIF Codajás (*) Otras provisiones temporales Total Diferencia temporal pasiva Diferimiento de depreciación - innovación tecnológica Diferimiento de pagos - CSLL (MP219) Diferencia entre valor llave contable y valor llave fiscal Sobre asignación de activo intangible Sobre asignación a bienes de uso Costo atribuido a bienes de uso (“deemed cost”) Otros Impuesto a las ganancias y contribución social diferido neto clasificado en el pasivo no corriente c) 2.852 384 374 7.848 8.716 5.081 22.328 14.914 62.497 2.029 384 6.422 8.716 4.609 25.854 10.668 58.682 4.021 374 7.848 8.716 5.081 22.328 17.636 66.004 2.680 384 6.422 8.716 4.609 25.854 13.525 62.190 352 4.505 11.058 43.695 20.140 50.433 130.183 489 4.708 5.092 44.358 20.470 50.944 126.061 352 4.505 11.058 50.168 20.140 50.433 14.209 150.865 489 4.708 5.092 53.411 27.370 50.944 7.845 149.859 67.686 67.379 84.861 87.669 Conciliación de impuesto a las ganancias y contribución social diferidos registrados en resultados Cargos diferidos Pasivo diferido Impuestos diferidos registrados en resultados del ejercicio/período Cargos diferidos Pasivo diferido Fluctuación cambiaria Impuestos diferidos registrados en resultados del ejercicio / período 26 Consolidado 31/05/2016 29/02/2016 31/05/2016 62.497 (130.183) Compañía 29/02/2016 58.682 (126.061) Fluctuación 3.815 (4.122) (307) 31/05/2016 66.004 (150.865) Consolidado 29/02/2016 62.190 (149.859) Fluctuación 3.814 (1.006) 2.808 (1.452) 1.356 Camil Alimentos S.A. Notas a los estados financieros intermedios condensados (Continuación) 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales - R$, excepto cuando se indique lo contrario) 14. Gastos e ingresos financieros Gastos financieros Interés sobre préstamos Fluctuación cambiaria Fluctuación monetaria Ajustes a valor actual de pasivos Otros Ingresos financieros Interés Descuentos Inversiones temporales Ajustes a valor actual de activos Mercado futuro Fluctuación cambiaria Fluctuación monetaria Otros Total Compañía 31/05/2016 31/05/2015 Consolidado 31/05/2016 31/05/2015 (36.198) (3.028) (1.259) (1.204) (41.688) (36.190) (2.043) (5.074) (2.073) (679) (46.059) (40.736) (3.803) (1.199) (3.748) (49.484) (39.755) (4.854) (5.079) (2.073) (2.650) (54.411) 824 888 7.220 108 531 284 9.854 (31.834) 1.039 831 5.985 3.558 1.439 10.804 23.656 (22.403) 2.751 994 10.217 108 2.419 284 16.771 (32.713) 2.062 1.011 8.148 3.558 1.493 10.804 60 27.136 (27.275) La fluctuación observada en los gastos e ingresos financieros durante el período estuvo relacionada principalmente con operaciones de capital de trabajo y de los debentures de la Compañía. 15. Ingreso bruto de ventas Ingresos brutos de ventas Ventas de mercaderías y servicios en el mercado interno Ventas de mercaderías en el mercado externo Deducciones de ventas Impuesto sobre ventas Devoluciones y rebajas Ingresos netos de ventas y servicios Compañía 31/05/2016 31/05/2015 929.547 756.948 1.162.893 147.632 1.310.525 130.526 1.105.098 (76.988) (63.060) (140.048) 804.531 (63.209) (54.945) (118.154) 661.596 (85.314) (88.994) (174.308) 1.136.217 (70.479) (72.877) (143.356) 961.742 15.032 944.579 22.802 779.750 (*) Considera las ventas efectuadas por la Compañía y sus subsidiarias en sus respectivos países. 27 Consolidado 31/05/2016 31/05/2015 974.572 Camil Alimentos S.A. Notas a los estados financieros intermedios condensados (Continuación) 31 de mayo de 2016 y 2015 (En miles de reales - R$, excepto cuando se indique lo contrario) 16. Información por segmento La información de los segmentos de la Compañía está incluida en las tablas a continuación: Ingresos netos por ventas Ganancia bruta Gastos por ventas, generales y administrativos Otros ingresos (gastos) operativos y valor patrimonial proporcional Utilidad antes de los ingresos y gastos financieros Gastos financieros Ingresos financieros Utilidad antes de los impuestos IRPJ y CSLL Utilidad neta Alimentario Alimentario Brasil Internacional 31/05/2016 31/05/2015 31/05/2016 31/05/2015 804.536 331.681 660.305 301.437 218.882 74.976 164.965 68.752 Alimentario Consolidado 31/05/2016 31/05/2015 1.136.217 961.742 293.858 233.717 (124.563) (100.883) (56.871) (48.315) (181.434) (149.198) (8.470) (3.434) (585) 1.156 (9.055) (2.278) 85.849 (47.236) 16.893 55.506 (18.272) 37.234 60.648 (46.140) 24.035 38.543 (13.370) 25.173 17.520 (7.747) 5.377 15.150 (1.553) 13.597 21.593 (8.271) 3.101 16.423 (7.980) 8.443 103.369 (54.983) 22.270 70.656 (19.825) 50.831 82.241 (54.411) 27.136 54.966 (21.350) 33.616 17. Hechos posteriores El 12 de julio de 2016, se celebraron (i) “Contrato de Compraventa de Acciones y Otros Arreglos” entre Fondo de Inversión de Participaciones Camil, fondo de inversión en participaciones gestionado por Gávea Investimentos Ltda. (“FIP Camil”), como vendedor, y WP Angra dos Reis Holdco S.A., que será afiliada de la gestora Warburg Pincus LLC (“WP”), como compradora, a través del cual se establecieron los términos y condiciones para que WP adquiera la totalidad de las acciones emitidas por Camil tenidas por FIP Camil, representativas del 31,75% del capital social total y con derecho a voto de Camil (“Contrato de Adquisición”); y (ii) “Contrato de Suscripción de Acciones y Otros Arreglos” entre Camil Investimentos S.A. (“CI”) y WP a través del cual CI y WP se comprometieron a aprobar el aumento del capital social de Camil, mediante la emisión de nuevas acciones ordinarias por Camil, representativas del 3,75% de su capital social total y con derecho a voto, que serán suscriptas e integradas por CI y por WP (“Contrato de Suscripción” y, en conjunto con el Contrato de Adquisición, en adelante referidos como los “Contratos”). Según los términos de los Contratos, las operaciones previstas en los mismos en el plazo estimado de 20 (veinte) días hábiles, a partir del 12 de julio de 2016. FIP Camil y CI rescindirán el actual acuerdo de accionistas de Camil, mientras WP y CI celebrarán un nuevo acuerdo de accionistas de Camil, según los términos y para los fines del artículo 118 de la Ley nº 6.404, de 15 de diciembre de 1976, teniendo en cuenta sus modificaciones. 28