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Sant Ramon de Penyafort
Professor: Juan Manuel Fernández Gil
ELS DINERS
Hi ha dos cursos telemàtics amplíssims sobre matèria monetària.
— http://www.ciberconta.unizar.es/leccion/tipos/
— http://chalaux.org/indect.htm
1) Concepto de dinero
(http://www.ciberconta.unizar.es/leccion/tipos/)
La primera pregunta que nos tenemos que plantear es ¿Qué es el dinero?
Seguramente si hiciéramos una encuesta a un grupo de personas y le pidiéramos
que nos diera una definición, lo más probable es que nos dijeran que es lo que
mide la riqueza de una persona y que además nos sirve para comprar los
productos que necesitamos. Todos conocemos qué es el dinero y qué servicios
nos proporciona: comprar e invertir, principalmente.
Previamente al desarrollo de los contenidos del tema sería conveniente que
reflexionaras unos minutos sobre las siguientes cuestiones:
1.
2.
3.
4.
5.
¿Cuántos tipos de dinero conoces?
¿Qué tipo de dinero es el que predomina en la sociedad?
Enumera al menos tres formas de conseguir dinero
Enumera los destinos del dinero que conozcas
Cita alguna forma de acumular riqueza distinta de la acumulación
de dinero
6. ¿Cómo emplearías el dinero para aumentar tu riqueza?
7. ¿Qué entiendes por Bancos y Cajas de Ahorros?
8. ¿Qué concepto tienes de la Bolsa? ¿Cómo la definirías?
9. ¿Qué entiendes por rentabilidad?
10. ¿Por qué crees que cambia el valor del dinero con el paso del
tiempo?
Hay que destacar que la existencia del dinero facilita enormemente el comercio,
ya que en la economía actual es muy difícil encontrar alguien con el que tengamos
una coincidencia de necesidades, es decir, que pudiéramos realizar un intercambio
mediante el trueque. El dinero fluye de un miembro de la economía a otro, facilita la
producción y el comercio y permite que cada persona se especialice en lo mejor que
hace y eleva el nivel de vida de todo el mundo.
En economía el dinero se define como el conjunto de medios de pago
comúnmente aceptados.
2) Origen del dinero
Antes de la aparición del dinero los intercambios se realizaban mediante el
sistema de trueque directo de una mercancía por otra. Este método limitaba
enormemente la posibilidad de realizar transacciones , pues se requería una
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coincidencia de necesidades al mismo tiempo además del problema de la
indivisibilidad de algunos productos.
Surgió la necesidad de establecer una mercancía intermediaria que fuera
generalmente aceptada, de forma que el cambio de mercancías se pudiera realizar
de forma directa. Las primeras formas de dinero que se dieron en la historia
fueron muy diversas, desde granos de cacao, vino o la sal (de donde proviene el
término "salario").
Posteriormente se comenzaron a utilizar materiales preciosos, que eran escasos,
atractivos como adornos y fáciles de intercambiar y de transportar. En un principio de
utilizaron piezas de esos metales preciosos que había que pesar en cada
transacción.
Con posterioridad se crearon las monedas, cuyo valor nominal, garantizado por el
sello del gobernante, dependía del peso del metal, es decir, del valor intrínseco de la
moneda. Poco a poco se llegó a la moneda fiduciaria que es aquella cuyo valor
intrínseco es inferior al valor nominal o facial.
El origen del dinero papel se data en la actividad de los orfebres durante la
Edad Media. Estos artesanos disponían de cajas de seguridad en las que
guardaban sus existencias. El orfebre simplemente extendía un recibo prometiendo
devolver al depositante sus pertenencias a su requerimiento.
Con el transcurso del tiempo, estos recibos fueron emitiéndose al portador y las
compras y ventas fueron saldándose mediante la simple entrega de un papel que
certificaba la deuda privada, reconocida por un orfebre, prometiendo éste entregar al
portador una cantidad determinada de oro cuando así lo solicitara. Este dinero papel
era plenamente convertible en oro.
Posteriormente, los orfebres comenzaron a reconocer deudas emitiendo dinero
papel, teóricamente convertible en oro, por un valor superior al oro que realmente
poseían. Con este proceder los orfebres estaban creando dinero.
EL DINERO EN LA ACTUALIDAD (papel o monedas) no tiene hoy en día ningún
respaldo en términos de metales preciosos, sino que su valor descansa en la
confianza de cada individuo de que será aceptado como medio de pago por los
demás. Si esta confianza desapareciese, el billete sería inservible.
3) Funciones del dinero
Para poder definir las funciones del dinero nos tendríamos que plantear la siguiente
pregunta: ¿Para qué queremos el dinero? Las respuestas a esta pregunta serán
parecidas a las siguientes: para comprar productos, para ser más ricos, para saber
cuánto valen las cosas, etc.
El dinero desempeña principalmente cuatro funciones:
- El dinero es un medio de cambio generalmente aceptado por la
colectividad para la realización de transacciones y la cancelación de
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deudas, evitando el trueque directo. El dinero facilita el intercambio
porque elimina la necesidad de que exista la coincidencia de
deseos que conlleva el trueque: con dinero no es necesario que el
vendedor encuentre un comprador que tenga lo que desea y que quiera
lo que tiene. De esa forma se reducen los costes asociados a toda
transacción.
- El dinero se usa también como unidad de cuenta, entendiendo por
tal aquella en la que se fijan los precios y se llevan las cuentas. Se
utiliza como unidad porque sirve de medida de valor, esto es, para
calcular cuánto valen los diferentes bienes y servicios.
- El dinero es un depósito de valor. No sólo es un medio para realizar
transacciones sino también un activo financiero que sirve como
depósito de valor. El dinero es una manera de mantener riqueza.
- El dinero es también un patrón de pago diferido, porque los pagos
que han de efectuarse en el futuro generalmente se especifican en
dinero.
4) Clases de dinero
Una vez delimitado el concepto, origen y funciones que desempeña el dinero es el
momento de definir qué clases de dinero existen en la economía actual.
Podemos distinguir tres tipos de dinero, principalmente:
- Dinero pagaré: Medio de cambio utilizado para saldar deudas de una
empresa o persona, que descansa en la confianza de que será
aceptado por los demás. (Por ejemplo, un cheque)
- Dinero legal: Dinero emitido por una institución que monopoliza su
emisión (Banco Central Europeo) y lo suele hacer en forma de monedas
metálicas y billetes. En la Unión Monetaria Europea en la que el Euro es
la moneda de curso legal la competencia es del Banco Central Europeo.
- Dinero bancario: Es el generado por algunos intermediarios
financieros capacitados para ello (bancos, cajas de ahorro y cajas
rurales) y está constituido por sus activos financieros en depósitos en
estas instituciones. Se pueden clasificar de tres formas:
- Depósitos a la vista, son aquellos de los que sus titulares
pueden disponer inmediatamente con la sola entrega de una
orden de pago dirigida al banco denominada cheque.
- Depósitos de ahorro, son aquellos de los que sus titulares
pueden disponer inmediatamente, pero sin que sea posible
hacerlo mediante cheques. Son las popularmente conocidas
como libretas de ahorro.
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- Depósitos a plazo, son aquellos cuyo titular se ha
comprometido a mantenerlos durante un plazo fijo, a cambio de
una remuneración, y no puede disponer de ellos hasta
transcurrido ese plazo sin recibir una penalización.
Últimamente también podríamos considerar otro tipo de dinero que es el dinero
electrónico, en el que incluiríamos los siguientes tipos de tarjetas:
- Tarjetas de débito: Permiten disponer de dinero en cajeros y realizar
compras siempre que exista saldo en la cuenta bancaria. El cargo es
instantáneo. Ejemplos de estas tarjetas son la 6000 y Servired.
- Tarjetas de crédito: Permiten disponer dinero en cajeros y realizar
compras con un desembolso diferido, que puede ser por toda la
cantidad o por un porcentaje de la cantidad dispuesta. Estas tarjetas
cuentan con un límite de crédito, impuesto por la entidad bancaria.
Ejemplos son la tarjeta Visa y Mastercard.
- Tarjetas monedero: Llevan un chip recargable con la cantidad de
dinero que deseemos. Se utilizan para realizar pagos en comercios y
tienen la ventaja de que en caso de pérdida no corremos el riesgo de
perder más de lo que hay en el chip. Ejemplo es la tarjeta Visa Cash y
la tarjeta telefónica.
- Tarjetas "de Internet": Se utilizan exclusivamente para realizar
compras a través de Internet. El procedimiento de uso es transfiriendo
la cantidad requerida para la compra desde una cuenta bancaria para
que después de realizar el pago el saldo de dicha tarjeta sea cero. Esta
tarjeta surge para generar más confianza en los consumidores a la hora
de realizar los pagos por Internet con tarjetas de crédito.
- Tarjetas "comerciales": Son las que emiten hipermercados, centros
comerciales,... y que permiten comprar en dichos comercios. Un
ejemplo típico es la tarjeta de El Corte Inglés.
5) Creación del dinero
Las monedas y billetes los crea el Estado, siendo una función que corresponde al banco
central. En el caso del euro la responsabilidad es del Banco Central Europeo. En la actualidad,
los bancos centrales pueden producir todo el dinero que quieran, independientemente de las reservas
que tengan: no tienen más que mandar imprimir mayor cantidad de billetes.
Pero esta medida sin ningún tipo de respaldo económico produciría un problema considerable en la
economía del país, ya que al existir mayor cantidad de dinero, su valor será inferior y los precios
tenderán a aumentar. Este fenómeno recibe el nombre de inflación y es uno de los indicadores de la
variación de valor del dinero.
Por otra parte, los bancos y cajas de ahorro tienen su actividad principal en la creación de
depósitos bancarios, que también son dinero y que hoy en día constituyen la mayor parte del dinero
en circulación. La actividad bancaria consiste en recoger fondos de los ahorradores para
prestarlos a aquellos agentes económicos que necesiten financiación.
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Los bancos no van a poder prestar todo el dinero que reciben de los ahorradores sino que
están obligados a mantener un porcentaje de sus depósitos en efectivo para hacer frente a las
demandas de efectivo. A partir del 1 de enero de 1999 es el Banco Central Europeo quien fija este
porcentaje, que se denomina coeficiente legal de caja y que está fijado en un 2 %. Paralelamente, la
autoridad monetaria puede imponer un porcentaje adicional de reservas que los bancos
deben mantener en efectivo, como medida de política monetaria.
6) Indicadores de la variación de valor del dinero
El valor del dinero va cambiando con el paso del tiempo. Esto lo podemos comprobar
observando el precio de los bienes y servicios entre un año y otro o el salario que
cobra una persona. Estas cantidades van cambiando debido a dos factores
fundamentales: la inflación y el tipo de interés.
En El Pais Semanal especial 25 aniversario (domingo, 8 de mayo de 2001) aparece
la siguiente comparativa de precios entre los años 1976 y 2001:
1976
Periódico
10 ptas.
Matrícula de universidad (Derecho) 6.221 ptas.
Un kilo de naranjas
49 ptas.
Billete del metro de Madrid
6 ptas.
Un "donut"
6 ptas.
Décimo de lotería
50 ptas.
Un litro de Coca - Cola
33 ptas.
Caja de aspirinas
16 ptas.
Salario mínimo interprofesional
11.400 ptas.
Presupuestos Generales del Estado 785.000 millones ptas.
2001
150 ptas.
67.518 ptas.
165 ptas.
145 ptas.
65 ptas.
1.000 ptas.
93 ptas.
450 ptas.
72.120 ptas.
20.153.400 millones ptas.
En esta comparativa se puede observar la variación de los precios en estos 25
años. Además, en el mismo artículo se destaca que 5 pesetas de 1976 equivalen a
35,5 pesetas de 2001, por lo que necesitamos siete veces más para comprar lo
mismo. Con este valor de referencia podríamos comprobar si el resto de bienes y
servicios han visto incrementado sus precios en mayor o menor proporción que la
variación del valor del dinero.
Los dos factores que influyen en la variación de valor del dinero son el tipo de
interés y la inflación.
1) Tipo de interés: El tipo de interés se define como el pago realizado por
el alquiler del dinero recibido en préstamo. Es el precio del dinero. En un
sistema de libre mercado, el tipo de interés se fija por el equilibrio de la oferta y
la demanda en el mercado de capitales. En una economía dirigida el tipo de
interés se fija por las autoridades monetarias. Estas dos situaciones no son
totalmente puras, puesto que aunque sea el mercado quien fija los tipos de
interés, la autoridad monetaria interviene.
El tipo de interés a corto plazo lo fija el banco central cuando los bancos
acuden a él a solicitar cantidades de efectivo que les ayuden a cubrir sus
necesidades de liquidez. Mediante un procedimiento de subasta, relacionado
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también con las operaciones de mercado abierto, el banco central europeo fija
el tipo básico, es decir, el interés al que el banco central presta a los bancos,
que en última instancia establece los tipos de interés de mercado a corto, el
tipo al que los bancos prestan a los particulares.
En España, como integrante de la Unión Económica y Monetaria Europea,
el tipo de interés viene fijado por el Banco Central Europeo como
responsable de la política monetaria.
En un apartado anterior se comentaba que el tipo de interés es un factor que
influye en la demanda de dinero. A medida que aumenta el tipo de interés
(precio del dinero) será más conveniente invertir en activos (por ejemplo,
bonos) que mantener el dinero en efectivo. El diferencial de tipos de interés
entre dos períodos nos indicará la variación de valor del dinero por efecto del
tipo de interés.
2) Inflación: Definimos la inflación como un proceso en el que los precios
de una economía crecen a lo largo del tiempo de forma continua y
generalizada.
Son muchos los factores que influyen en las variaciones de los precios,
siendo los movimientos de la oferta y la demanda lo que más les afecta
esencialmente. Cuando la economía funciona bien (crece el empleo,
aumentan los sueldos y por lo tanto hay mucho dinero en circulación)
compramos más cosas. Al incrementarse la demanda de bienes y servicios,
estos se convierten en escasos y las empresas que los producen suben los
precios para incrementar los márgenes de beneficios ante el crecimiento de la
demanda.
Si el nivel de demanda y los precios siguen subiendo llegará un momento que
superen proporcionalmente el incremento de los salarios y provoquen que, en
determinado momento, el consumidor no pueda permitirse el lujo de comprar
bienes y servicios tan caros y empiece a apretarse el cinturón.
Esta situación es la que debe controlarse a través de la política monetaria a
través de sus instrumentos como el tipo de interés.
Las dos explicaciones básicas de una elevación de precios son:
1) Inflación de demanda: Cuando la presión sobre los precios se origina
por un crecimiento de la demanda agregada de la economía superior al
que puede absorber la capacidad productiva disponible. Esta inflación
contiene un importante componente cíclico ya que se asocia a los períodos
expansivos. Las fases de auge suponen un crecimiento de la demanda y una
mayor presión de la misma sobre los precios.
2) Inflación de costes: Cuando la presión sobre los precios se origina por
un encarecimiento de los procesos productivos, por ejemplo: elevación de
los costes salariales, del coste del capital, de las materias primas, de los
productos importados
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En función del valor de la inflación podemos distinguir varios tipos:
- Moderada: Cuando el nivel de precios crece levemente. Se asocia a unos
valores inferiores al 3 o 4 por ciento anual.
- Tendencial: El crecimiento de los precios es continuo y se instaura como una
situación normal. Estaría en tasas entre el 3 y el 15 o 20 por 100.
- Inflación galopante: Cuando se supera la anterior cifra. Tendrá efectos más
perjudiciales cuanto más elevado sea el ritmo de crecimiento de los precios.
- Hiperinflación: Porcentajes de crecimiento próximos o superiores al 1.000
por 100. Se produce en algunos períodos de guerras, revoluciones o sus
secuelas. La hiperinflación implica una pérdida absoluta de confianza en
el dinero. El dinero pierde valor minuto a minuto, lo cual motiva que los
agentes económicos buscan deshacerse del mismo y prefieren acaparar
bienes.
Así pues, la inflación motiva una pérdida de valor del dinero que será
mayor cuanto mayor sea el coeficiente de la misma. Todos los implicados
en el proceso productivo sufren las consecuencias de la inflación, ya que va a
motivar costes cada vez mayores lo cual sigue alimentando la espiral
inflacionista.
Ante esta situación es preciso contener la inflación en unas cifras que no
motiven la pérdida de confianza en el dinero por parte de los agentes
económicos. Será necesario que los responsables de la política económica
apliquen las medidas necesarias para dicho control. Entre las posibles
medidas para el control de la inflación existen las siguientes:
1) Que las autoridades monetarias suban los tipos de
interés. Esta medida favorece el control de la inflación pero
presenta el problema de que implica que la inversión
empresarial vaya a disminuir lo que llevaría posiblemente a
una disminución en la producción. Esta medida será conveniente
cuando se pueda prever que aunque suban los tipos de interés
las magnitudes macroeconómicas de producción y empleo no
sufrirán cambios significativos.
2) Restringir el gasto público. Ente estas medidas el Gobierno
de España ha congelado el salario a los funcionarios más de una
vez en los últimos años.
3) Controlar que los salarios no suban por encima de la
inflación. Si el incremento salarial es superior al de los precios
se está alimentando una nueva presión inflacionista, lo que se
denomina Espiral precios - salarios.
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4) Medidas liberalizadoras establecidas por el Gobierno. A
través de estas medidas se pretende fomentar la competencia en
diversos mercados para provocar que los precios disminuyan.
Es fundamental
En esta lección hemos explicado brevemente el papel del dinero en la economía, que
básicamente tiene como funciones servir como medio de cambio, unidad de cuenta y
depósito de valor. A través del dinero podemos satisfacer nuestras necesidades
adquiriendo bienes y servicios y también podemos acumular riqueza.
En la actualidad existen diversos tipos de dinero, a los que se ha evolucionado desde el
trueque. Las nuevas tecnologías y la globalización de la economía están favoreciendo
cada vez más el uso del "dinero electrónico".
¿Cómo se crea el dinero? Los intermediarios financieros son los que tienen esta
capacidad ya que con su actividad de recibir depósitos por parte de los clientes y conceder
préstamos y créditos están creando dinero.
Pero el dinero no siempre tiene el mismo valor. No podemos comprar lo mismo con
1.000 pesetas de hoy que con 1.000 pesetas de hace 10 años. Los factores que motivan
esta pérdida de valor del dinero son el tipo de interés y la inflación. Una inflación elevada
hace perder la confianza en el dinero que cada vez vale menos, así que uno de los objetivos
os principales de política monetaria debe ser mantener una inflación moderada. Uno
de los instrumentos básicos para el control de la inflación es el tipo de interés.
Es muy importante reseñar que en la Unión Monetaria Europea, la responsabilidad de
la política monetaria es del Banco Central Europeo y que existe un único tipo de interés
para todos los países que han adoptado el euro, aunque todavía caben algunos
diferenciales de inflación, por lo que el manejo de los tipos de interés debe tener en cuenta
las particularidades de todos los países, para no generar desequilibrios.
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