Planes de remuneraciones a través de acciones en su contexto

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Lun, 06 de Agosto de 2012, 10:12 am
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Planes de remuneraciones a través de acciones en su
contexto contable, fiscal y laboral
El Lun, 06 de Agosto de 2012, 02:37 am, porColegio de Contadores Públicos de México A.C.
C.P.C Marcela Torres Martínez*
La capacitación, la dedicación al trabajo, la experiencia y la iniciativa del personal
son activos importantes para las empresas.
Como respuesta a estos valores aportados por los trabajadores, algunas compañías,
OPINIóN
además del salario fijo, les ofrecen, normalmente a altos directivos, retribuciones en
El 28 de Mayo de 2012
especie como el automóvil u otros incentivos.
Puntos clave del Dictamen
Un instrumento que suelen utilizar las empresas que cotizan en Bolsa para motivar a
OPINIÓN La economía
global
sus trabajadores son las denominadas “stock options”, definidas como opciones de
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compra de acciones.
OPINIÓN Importancia de
la Seguridad Social en
México
OPINIÓN Revisión fiscal
OPINIÓN Elementos clave
Reportes en Estados Unidos muestran que éstas constituyen aproximadamente 55%
del pago del CEO (Chief Executive Officer) promedio con aproximadamente 98% de
las grandes firmas, otorgándolas a ejecutivos y directivos.
El crecimiento explosivo en los planes de opciones otorgados a empleados radica en
el hecho de que hasta ahora se les exige parcialmente a las compañías registrar
esta forma de compensación en el estado de resultados, siendo atractivo por su
tratamiento preferencial sobre otras, ya que consiste en posibilitar la incorporación
como accionista, pero con condiciones especiales a directores, gerentes o
empleados, con el objetivo fundamental de que el beneficiario permanezca en la
compañía un largo plazo y a su vez le agregue valor.
La empresa, cuando lanza un plan de “stock options”, suele basarlo en una emisión
de nuevas acciones a través de un aumento de capital que realiza la compañía, que
consiste básicamente en ofrecer a los empleados un número limitado de acciones a
un precio fijo, el cual permanecerá constante durante un periodo de tiempo que suele
ir de tres a cinco años.
Una vez finalizado este tiempo, el titular tiene derecho a comprar el número de
acciones que concretó en su día, al precio antes fijado.
Dependiendo de cómo evolucione el valor de las acciones en la Bolsa durante el
tiempo establecido, el trabajador optará por ejercer o no su derecho de compra.
Esto es, si al cabo de los tres o cinco años ha subido el valor de esas acciones, el
precio es superior al que se fijó inicialmente, el empleado adquirirá las acciones al
precio inicial y posteriormente las venderá en el mercado por un importe superior
obteniendo un beneficio.
Por el contrario, si el valor es inferior al valor fijo concertado anteriormente, el
empleado no ejercerá su derecho a compra, ya que perdería dinero.
Por tanto, las únicas ventajas para el trabajador son poder obtener una plusvalía al
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cabo de unos años si el precio de la acción ha aumentado, que en el caso de los
directivos puede llegar a ser una cantidad bastante significativa.
En el pasado salió a la luz la falla de las opciones en alinear efectivamente los
intereses de ejecutivos y accionistas percibiéndose como un factor que tuvo
influencia significativa en la bancarrota de Enron, Global Crossing y Worldcom.
Su colapso causó el levantamiento de peticiones para cambios en el tratamiento
contable de los planes de opciones, como parte de la preocupación por una mayor
transparencia y un mejor gobierno corporativo, de acuerdo con un artículo publicado
por el Financial Times el 13 de mayo de 2002.
Se culpó del desplome de la compañía en parte del exceso en la compensación de
ejecutivos, que los llevó a inflar artificialmente las utilidades en contra de los
intereses de los accionistas.
Como resultado de la caída del mercado y de los escándalos corporativos, FASB ha
recibido numerosas solicitudes de inversionistas, individuales e institucionales,
exhortando al Comité a requerir el registro de los planes de opciones a empleados
como “gasto”.
En México, para efectos fiscales, el artículo 110-A de la Ley del Impuesto Sobre la
Renta establece que el ingreso acumulable será la diferencia que exista entre el
valor de mercado que tengan las acciones o títulos valor sujetos a la opción, al
momento en el que el contribuyente ejerza la misma y el precio establecido al
otorgarse la opción.
Si la subsidiaria mexicana efectuó el pago de dicha prestación, esta última está
obligada a efectuar la retención y entero del impuesto de conformidad con el artículo
113 de la Ley del ISR y deberá entregar al empleado la constancia de percepciones y
retenciones correspondiente para que este último pueda presentar su declaración
anual, en su caso.
Desde el punto de vista laboral habrá que analizar si este beneficio se considera o
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no para efecto del cálculo de una indemnización o pago por separación.
En algunas interpretaciones, no debería de considerarse como parte del salario
diario integrado, ya que es una operación de especulación mercantil.
Sin embargo, existe la teoría de que si bien se obtuvo el beneficio en especie por ser
empleado de la empresa per se y no por haber comprado tales instrumentos en un
mercado bursátil.
Para concluir, mencionaré una lógica muy cierta del inversionista Warren Buffett
ante la controversia de este tema: “Si las opciones no son una forma de
compensación, ¿qué son? Si la compensación no es un gasto, ¿qué es? Y si los
gastos no deben ir en el cálculo de la utilidad, ¿dónde más deberían ir?”.
Éstos y otros polémicos puntos trataremos en nuestro curso Planes de acciones y la
previsión Social, que se impartirá en el Colegio de Contadores Públicos de México
los días 7 y 8 de agosto del presente año.
Este artículo refleja la opinión del autor y no necesariamente del
colegio.Coordinadora de Cursos Virtuales de la Comisión de Investigación Fiscal del
Colegio de Contadores Públicos de México.*
Integrante del Consejo Consultivo del Colegio
relacionespublicas@colegiocpmexico.mx
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Colegio de Contadores Públicos de México A.C.
Colaborador en Excélsior.
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