Sistema financiero Chileno

Sistema financiero Chileno
Marta Castelli, Director
marta_castelli@standardandpoors.com
Santiago, Abril 2004
1
Distribución de Clasificaciones de Bancos
Latinoamericanos – Abril 2004
Clasificación Moneda Extranjera
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
AAA
19/08/2004
AA
A
BBB
BB
B
CCC
CC
D
2
2
Tendencias en las Clasificaciones de
Bancos Latinoamericanos
Rango de Clasificaciones de Bancos
Tendencias en las clasificaciones
promedio
AAA
AA
A
Chile
BBB
Brazil
B
CC
SD
19/08/2004
2004
A-
A-
Estable
Mexico
BB+
BBB-
Estable
Brazil
BB-
B+
Positiva
Chile
Mexico
BB
CCC
Tendencia
Promedio
2001
Argen
Colom /
Peru
Parag
Argentina
B
CCC+ Estable
3
3
Presencia extranjera variada & mercados
concentrados
Participación de mercado según
estructura de Propiedad
Concentración
Mexico
Mexico
Brazil
Brazil
Chile
Chile
Arg
Arg
0%
20%
40%
Extranjero
60%
80%
100%
0
Domestico
40
60
80
100
Market Share 5 mayores bancos
Por activos a fines de 2003
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20
5 bancos mas grandes por activos a fines de 2003
4
4
Evolución comparada de la calidad de los
activos
%
Créditos Problemáticos / Créditos
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
Dec-97
Dec-98
Argentina*
Dec-99
Dec-00
Mexico
Dec-01
Brazil
Dec-02
Dec-03
Chile
* De calcularse el ratio sobre la cartera de préstamos al sector privado, el ratio alcanzaría el 31% a diciembre de 2003
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5
5
Crecimiento Cartera de Préstamos
%
10
5
0
-5
-10
-15
-20
-25
1998
1999
Argentina
19/08/2004
2000
2001
Mexico
Brazil
2002
2003
Chile
6
6
Indicadores Clave – Diciembre 2003
Argentina
Bolivia
Brasil
Chile
Mexico
Peru
Uruguay
Préstamos irregulares /
Cartera Privada
31.65%
18.92%
7.81%
1.63%
4.60%
5.80%
18.49%
Reservas por créditos /
préstamos irregulares
87.76%
75.61%
98.00%
130.85%
148.30%
141.10%
86.00%
Patrimonio Contable /
Activos
12.28%*
12.11%
9.71%
9.12%
10.20%
10.20%
6.56%
Resultados Contables /
Activos
-2.6%
0.34%
0.94%
1.21%
1.7%
1.11%
-0.77%
Resultados Contables /
Patrimonio
-20.5%
2.83%
9.71%
13.32%
13.5%
10.85%
-11.73%
Exposición al gobierno /
Activos
52.43%
13.65%
30.00%
9.27%
14.70%
15.97%
13.00%
* En Argentina, el patrimonio contable es positivo como consecuencia del relajamiento de las normas contables, principalmente a través de la valuación no
realista de la exposición a un gobierno en default.
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7
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El Sistema Financiero Chileno
Entorno Económico
Favorable
Alta
concentración
El sistema
financiero más
Buena calidad de
activos
sólido
Competencia de
bancos
especializados +
Mercados de
Capitales
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Elevada
rentabilidad
8
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El Sistema Financiero Chileno
Entorno económico favorable
•
Marco legal sano y estable
•
Instituciones sólidas y con buen funcionamiento
•
Disciplina fiscal
•
Precio del cobre record
•
Acuerdo comercial con EEUU
•
Suba de la clasificación soberana
•
Perpectivas positivas de crecimiento para 2004
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El Sistema Financiero Chileno
Buena Calidad de Activos
• Menor ratio de cartera con problemas de Latinoamérica
• Limitado impacto de las crisis de países de la región
• El deterioro por recesión se estabilizó durante 2003 y mostró signos de
recuperación hacia fines del año
• Por crecimiento de la economía, se espera aún menores ratios de
créditos irregulares para 2004
• 2003-2004: se reanuda el crecimiento de las colocaciones con fuerza,
especialmente en sector consumo
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Elevada Rentabilidad ...
•
Eficiencia creciente, liderada por fusiones pero acompañada por el
resto de los bancos.
•
Mayor ingreso por comisiones. Los bancos recién ahora están
cobrando por servicios que ya proveían. Cross-selling,
comercialización de seguros y fondos de inversión.
•
Mayor participación en la cartera del segmento más rentable: banca de
consumo, que se ha convertido en el negocio estrella.
•
Menores previsiones
... a pesar de los menores márgenes por el entorno de
bajas tasas de interés
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El Sistema Financiero Chileno
Competencia de bancos especializados y
Mercado de capitales
• Mercado de capitales profundo y empresas de buen perfil crediticio
generaron un proceso de creciente desintermediación en el segmento
corporativo, que contribuyó al estancamiento en el volumen de
colocaciones de los últimos años.
• Nuevos bancos de nicho en el segmento de consumo.
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Alta Concentración
•
Por las 2 grandes fusiones de 2002 (2 instituciones con 40% del
mercado)
•
El proceso de concentración se detiene y revierte durante 2003:
– Grandes instituciones se concentran en fusiones, priorizan rentabilidad y
pierden cuota de mercado
– Surgen nuevos jugadores especializados (Falabella, Ripley, Paris, etc.).
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