Contrato Futuro de Índice Brasil

Contrato Futuro de Índice Brasil‐50 – Especificaciones – 1. Definiciones Contrato (especificaciones): términos y reglas bajo los cuales las operaciones serán realizadas y liquidadas. IBrX‐50: índice de acciones de la Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) denominado Índice Brasil‐50 (IBrX‐50). Precio de ajuste (PA): precio de cierre, expreso en puntos de índice, calculados y / o arbitrados diariamente por la BM&F, a su criterio, para cada uno de los vencimientos autorizados, para efecto de actualización del valor de las posiciones en abierto y cálculo del valor de ajustes diarios y de liquidación de las operaciones day trade. IBrX‐50 de liquidación (P): media del IBrX‐50 al contado, calculada según las reglas establecidas por la Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), durante el período por ella especificado, y utilizada en la liquidación del Contrato Futuro de Índice Brasil‐50. Día hábil: día en que haya rueda bursátil en la BM&F. 2. Objeto de negociación El IBrX‐50. 3. Cotización Puntos de índice, siendo cada punto equivalente al valor en reais establecido por la BM&F. 4. Variación mínima de rueda bursátil 1 punto de índice. 5. Oscilación máxima diaria Conforme establecida por la BM&F. Para el primer vencimiento, no habrá límite de oscilación en las tres últimas ruedas bursátiles anteriores a la fecha de vencimiento. La Bolsa podrá alterar el límite de oscilación de precios de cualquier vencimiento a cualquier tiempo, hasta en el transcurso de la rueda bursátil, mediante comunicación al mercado con 30 minutos de antelación. 6. Unidad de negociación IBrX‐50 futuro multiplicado por el valor en reais de cada punto, establecido por la BM&F. 7. Meses de vencimiento Todos los meses, conforme autorización de la BM&F. 8. Número de vencimientos en abierto Conforme autorización de la BM&F. 9. Fecha de vencimiento y último día de negociación Primer día hábil del mes de vencimiento. 10. Day trade Son admitidas operaciones day trade (compra y venta, el mismo día hábil, de la misma cantidad de contratos para el mismo vencimiento), que se liquidarán automáticamente, desde que realizadas en nombre del mismo cliente, por intermedio de la misma Corredora asociada y bajo la responsabilidad del mismo Miembro de Compensación, o realizadas por el mismo Operador Especial, bajo la responsabilidad del mismo Miembro de Compensación. La liquidación financiera de esas operaciones será realizada el día hábil subsiguiente, siendo los valores calculados de acuerdo con el ítem 11(a). 11. Ajuste diario Las posiciones en abierto al final de cada rueda bursátil serán ajustadas con base en el precio de ajuste del día, determinado según reglas establecidas por la Bolsa, con movimiento financiero el día hábil subsiguiente. El ajuste diario será calculado hasta la fecha de vencimiento, inclusive, de acuerdo con las siguientes formulas: a) ajuste de las operaciones realizadas en el día ADt = (PAt – PO) x M x N b) ajuste de las posiciones en abierto el día anterior ADt = (PAt – PAt–1) x M x N donde: = valor del ajuste diario, en reais, referente a la fecha “t”; ADt = precio de ajuste del contrato, en puntos, en la fecha “t” para el vencimiento respectivo; PAt PO = precio de la operación, en puntos; M = valor en reais de cada punto de índice, establecido por la BM&F; N = número de contratos; = precio de ajuste, en puntos, del día anterior para el vencimiento respectivo. PAt–1 El valor del ajuste diario (ADt), calculado conforme demostrado arriba, caso sea positivo, será acreditado al comprador y adeudado al vendedor. Caso el cálculo arriba presente valor negativo, será adeudado al comprador y acreditado al vendedor. 12. Condiciones de liquidación en el vencimiento En la fecha de vencimiento, las posiciones en abierto, tras el último ajuste, serán liquidadas financieramente por la Bolsa, mediante el registro de operación de naturaleza inversa (compra o venta) a la de la posición, en la misma cantidad de contratos, por el valor del IBrX‐50, de liquidación, divulgado por la Bolsa de Valores de São Paulo. El valor de liquidación de cada contrato será calculado de acuerdo con la siguiente formula: VL = P x M donde: VL = valor de liquidación, en reais, por contrato; P = IBrX‐50, precio de liquidación, referente a la fecha de liquidación del contrato; M = valor en reais de cada punto de índice, establecido por la BM&F. Los resultados financieros de la liquidación tendrán su movimiento el día hábil subsiguiente a la fecha de vencimiento. • Condiciones especiales Si, por cualquier motivo, la Bolsa de Valores de São Paulo se retrasase o no divulgase el valor del IBrX‐50 de liquidación, definido en el ítem 1, correspondiente a la fecha de vencimiento del contrato, la BM&F podrá, a su criterio: a) prorrogar la liquidación del contrato hasta la divulgación oficial por la Bovespa; o b) cerrar las posiciones en abierto por el último precio de ajuste; o c) utilizar, como valor de liquidación, un valor por ella arbitrado, caso entienda que no sea representativo el último valor de ajuste. En cualquier caso, la BM&F podrá aún corregir el valor de liquidación por un costo de oportunidad, por ella arbitrado, desde la fecha vencimiento hasta el día de la efectiva liquidación financiera. Independientemente de las situaciones arriba descritas, la BM&F podrá, a su criterio, liquidar las posiciones en abierto, a cualquier tiempo, por un valor por ella arbitrado, caso ocurra cualquier evento que, a su juicio, perjudique la buena formación de precio y/o la continuidad del contrato. 13. Hedgers Fundaciones de seguridad, aseguradoras, fondos mutuos de acciones, clubes de inversión en acciones, fondos de inversión y demás inversores institucionales. 14. Margen de garantía Será exigida margen de garantía de todos los comitentes con posición en abierto, cuyo valor será actualizado diariamente por la Bolsa, de acuerdo con criterios de cálculo de margen para contratos futuros. 15. Activos aceptados como margen Aquellos aceptados por la Cámara de Registro, Compensación y Liquidación de Operaciones de Derivativos BM&F. 16. Costos operacionales • Tasas de la Bolsa Tasas de emolumentos, de registro y de permanencia, averiguadas conforme cálculo establecido por la Bolsa. Los costos operacionales son debidos el día hábil siguiente al de la realización de la operación, excepto la tasa de permanencia, que será debida en fecha determinada por la Bolsa. Los Socios Efectivos y los inversores institucionales pagarán, como máximo, 75% de los costos operacionales. 17. Normas complementares Hacen parte integrante de este contrato, en lo que quepa, la legislación en vigor y las normas y los procedimientos de la BM&F, definidos en sus Estatutos Sociales, Reglamento de Operaciones y Oficios Circulares, observadas, adicionalmente, las reglas específicas de las autoridades gubernamentales que puedan afectar los términos en él contenidos. En la hipótesis de situaciones no previstas en este contrato, así como de medidas gubernamentales o de cualquiera otro hecho, que impacten la formación, la forma de cálculo o la divulgación de su variable, o que impliquen inclusive, su discontinuidad, la BM&F tomará las medidas que juzgue necesarias, a su criterio, objetivando la liquidación del contrato o su continuidad en bases equivalentes. 18. Observaciones Considerándose que la cartera teórica del IBrX‐50 es actualizada cuatrimestralmente por la Bolsa de Valores de São Paulo, la BM&F resalta el hecho de que podrá ocurrir cambio en su composición durante el período de vigencia de un contrato futuro en ella basada. ÚLTIMAS ACTUALIZACIONES: OFICIOS CIRCULARES 112/2003‐DG, DE 17/10/2003, 006/2006‐DG, DE 23/01/2006, Y 061/2007‐DG, DE 17/08/2007