SCF CHILE S - Empresas Sutil

Empresas Sutil S.A.
Memoria Anual 2015
Índice
I.
Carta del presidente
II.
Identificación de la entidad
III.
Propiedad de la entidad
IV.
Administración y personal
V.
Actividades y negocios de la entidad
VI.
Factores de Riesgo
VII.
Política de inversión y financiamiento
VIII.
Información sobre subsidiarias y asociadas
IX.
Políticas de dividendos
X.
Información sobre hechos relevantes o esenciales
XI.
Estados Financieros
XII.
Declaración de responsabilidad
1
I.
Carta del Presidente
Estimados Accionistas:
Concluimos el año 2015 cumpliendo y superando una vez más nuestros
desafíos y presupuestos en un año complejo en que cada filial del grupo de
empresas Sutil ha obtenido importantes logros en eficiencia, rentabilidad,
volumen de ventas y portafolio de negocios, que lsa han llevado a tener excelentes ratios de
eficiencia, entre otros índices de productividad, que permiten a Empresas Sutil S.A. y sus filiales
Coagra S.A., Pacific Nut S.A., Frutícola Olmué SpA, Champiñones Abrantes S.A., Sutil y Cia. S.A. y
Top Wine Group S.A. mantener una posición de liderazgo dentro de la industria de distribución de
insumos, producción agrícola, alimentos, vinos, financiamiento agrícola y servicios agroindustriales en
Chile.
En materia organizacional, el año 2015 se consolidaron exitosamente los equipos de colaboradores
en cada área nuestras compañías. Sin duda, estos equipos aseguran la senda de éxito lograda a la
fecha y pone a Empresas Sutil S.A. en la cima para mirar el futuro con optimismo y así poder
concretar los desafíos y objetivos propuestos para los años venideros.
En materia de negocios y novedades, el año 2015 se destacó por la consolidación de Banagro como
unidad de apoyo de financiamiento al sector agrícola, la consolidación de Coagra Comercial como
una solución integral para los agricultores con toda la paleta de productos e insumos agrícolas, y la
puesta en marcha de la Planta Victoria para el proceso de avena de Coagra Agroindustrial. Destacó
también la consolidación del programa de pasas de uva en la Planta San Esteban de Pacific Nut; las
nuevas plantaciones de Nogales en las zonas de Talca y de Los Angeles y de uva vinífera en
Colchagua por parte de Top Wine Group; y la definición el plan de crecimiento futuro de Champiñones
Abrantes con el objetivo de aumentar en nuestra producción de champiñones de manera relevante.
Por último destacar la nota más relevante del año con la adquisición y toma de control en octubre
pasado de Frutícola Olmué SpA habiéndose concretado exitosamente la reestructuración del modelo
de negocios y estructura financiera.
Los resultados de la compañía el año 2015 son históricos, obteniéndose, ventas consolidadas por
MM$224.145, lo que se traduce en un crecimiento de 13,56% respecto al ejercicio 2014, y una
utilidad consolidada después de impuestos por MM$9.912, lo que implica un crecimiento de un
37,87% respecto del ejercicio 2014. Estos resultados implicaron una rentabilidad para los accionistas
de un 16.83%, lo cual enorgullece a todo el equipo de colaboradores de Empresas Sutil S.A. y
filiales.
2
Nuestro entorno también ha sido favorable. La sequía ha quedado superada gracias al buen año
pluviométrico, año que nos ha traído lluvias desde la IV a la X Región, permitiendo la recuperación
parcial de las napas de riego y la disponibilidad de aguas para los cultivos. En el sur de Chile las
últimas lluvias de mediados de diciembre de 2015 permitieron un término de temporada para los
cereales con un mejor rendimiento productivo sin embargo con una caída aproximada de precios de
un 30%, baja que supera la recuperación por efectos del incremento de tipo de cambio.
En materia de tipo de cambio sin duda alguna la agricultura en su conjunto se vio favorecida
permitiéndole durante el año 2015 mejores resultados por este efecto. Esperamos este nivel de tipo
de cambio se mantenga por un buen tiempo en atención a las proyecciones existentes dado el
entorno internacional más débil. Lo anterior favorecerá el dinamismo de nuestro sector en términos de
rentabilidad e inversiones.
Los precios de los productos agrícolas, en especial las frutas frescas y para congelados, terminaron
esta temporada por encima de su media histórica. No así los precios de la fruta seca, uvas viníferas y
cereales los cuales se han visto fuertemente impactados en sus precios, lo que se traduce en un mal
desempeño relativo y menores retornos. El sector lechero, por otro lado, que ha enfrentado una
caída de los precios internacionales de la leche y derivados esta también fuertemente afectado. Sin
embargo la mirada global de nuestro sector agropecuario y agro-alimentos está en sus mejores
niveles de esta década.
Finalmente, espero y confío que a nivel macroeconómico prime en nuestros gobernantes y
legisladores la cordura en la implementación de medidas y políticas públicas que hagan suyo el
desafío de la importancia del crecimiento del País. Que se tomen las medidas que contrarresten la
adversidad, producto de la debilidad de la economía mundial, y se revierta el retroceso causado por
las reformas estructurales, algunas mal planteadas y otras mal ejecutadas, permitiendo que nuestro
País regrese a la senda de crecimiento. Esta senda de crecimiento es la única fórmula real para que
Chile derrote la pobreza y genere reales oportunidades para todos los chilenos, logrando llegar en
menos tiempo al desarrollo --única arma real que derrota la pobreza y que permite el bienestar de la
sociedad. Por último, que nuestros líderes implementen políticas de financiamiento, hídricas y de
fomento en nuestro sector agrícola para contribuir con fuerza al desarrollo del País.
Juan Sutil Servoin
Presidente
3
II.
Identificación de la entidad.
1. Razón Social: Empresas Sutil S.A.
2. Domicilio Legal: Nueva Providencia N°1.860, oficina 92.
3. Rol Único Tributario: 79.782.150-0
4. Documento constitutivo: Escritura pública de constitución de fecha 8 de julio de 1988, otorgada ante el
notario don Juan Ricardo San Martín Urrejola. Su inscripción en el Registro de Comercio y Bienes
Raíces de Santiago consta a fojas 16.525 Nº 8.777 del año 1988.
5. Teléfono: 562-28169200
6. Fax: 562-22520527
7. Correo Electrónico: jgsutil@sutil.cl
8. Página Web: www.empresassutil.cl
III.
Propiedad de la entidad.
Ninguno de los directores, ni el gerente general tiene participación directa en la propiedad de la Sociedad.
Sin perjuicio de lo anterior, don Juan Ignacio Sutil Servoin y don Edmundo Felipe Ruiz Alliende participan
indirectamente en la propiedad de Empresas Sutil S.A. a través de las sociedades Inversiones La
Empastada Limitada y Asesorías e Inversiones Agrichile Limitada, respectivamente.
a)
Lista de accionistas.
Accionistas
Inversiones La Empastada Limitada
Asesorías e Inversiones Agrichile Limitada
Acciones
394.320.000
29.680.000
% Capital
93,00%
7,00%
b) Controladores.
Juan Ignacio Sutil Servoin
8.525.872-9
Maria Isabel Condon Vial
7.051.710-8
Juan Guillermo Sutil Condon
16.100.916-4
Nicolás Sutil Condon
16.371.335-7
Francisco Sutil Condon
17.088.804-9
Vicente Sutil Condon
18.641.690-2
c) Forma de ejercer el control.
Empresas Sutil S.A. es controlada por don Juan Ignacio Sutil Servoin, doña María Isabel Condon
Vial, don Juan Guillermo Sutil Condon, don Nicolás Sutil Condon, don Vicente Sutil Condon y don
Francisco Sutil Condon, a través de su participación directa e indirecta, según corresponda, en la
sociedad Inversiones La Empastada Limitada. Las personas naturales indicadas son titulares, directa
e indirectamente, del 100% de los derechos sociales de la sociedad Inversiones La Empastada
Limitada.
4
IV.
Administración y personal.
a)
Descripción de la Organización.
El gobierno corporativo de Empresas Sutil S.A. es ejercido por un directorio de 5 miembros, quienes
podrán o no ser accionistas de la Sociedad y serán remunerados de acuerdo a lo que establezca la
junta de accionistas.
b)
Directorio y administradores.
Directorio
Juan Ignacio Sutil Servoin
Cesar Barros Montero
Luis Jose Larrain Cruz
Alejandro Quesney Valdes
Luis José Garreaud Gana
8.525.872-9
5.814.302-2
6.063.197-2
7.850.393-9
7.748.087-0
Director Presidente
Director
Director
Director
Director
Plana Gerencial
Edmundo Felipe Ruiz Alliende
Isabel Margarita Undurraga Costa
Dilia Zeina Contreras Quintana
Juan Guillermo Sutil Condon
V.
Actividades y negocios de la entidad.
a)
Información histórica de la entidad.
9.858.773-K
12.124.743-7
10.313.357-2
16.100.916-4
Gerente General
Gerente Legal
Gerente Contralor
Gerente Desarrollo y Finanzas
Los orígenes de lo que hoy es Empresas Sutil S.A. (en adelante “Empresas Sutil” o la “Sociedad”) se
remontan a marzo de 1982, año en que nace Juan Sutil y Cía S.A. fundada por el señor Juan Ignacio
Sutil Servoin. Posteriormente, en julio de 1988, se constituye Sociedad de Inversiones María Isabel
Limitada, la que en el año 1995 cambió su razón social por Empresas Sutil Limitada, la cual luego de
diversas modificaciones en sus estatutos a lo largo del tiempo, fue transformada en una sociedad
anónima cerrada durante el mes de diciembre de 2013, pasando a denominarse Empresas Sutil S.A.
En sus inicios, a través de Juan Sutil y Cía S.A., la Sociedad se desarrolló en los negocios de
intermediación de productos agrícolas tales como cereales, frutos secos e insumos agrícolas, dando
así forma a los cimientos de lo que hoy es el grupo de compañías que conforman a Empresas Sutil
S.A.
Durante el año 1983, el señor Juan Ignacio Sutil Servoin conjuntamente con el señor Víctor Moller
Schiavetti, y con la visión de hacer de Chile un país líder en exportación de berries, participan en la
formación y desarrollo de una sociedad productora y exportadora de esta categoría de frutos, la que
en la actualidad es conocida como Hortifrut S.A., una de las compañías líderes en la producción de
berries a nivel mundial.
En la década de los noventa, específicamente en el año 1991, el señor Juan Ignacio Sutil Servoin
ingresa al negocio vitivinícola mediante la adquisición de predios en el valle de Colchagua, los cuales
fueron plantados con parras de uva, incorporándose de esta forma a la industria de producción y
exportación de vinos. Es en el año 2002 cuando el señor Juan Ignacio Sutil Servoin aporta los predios
anteriormente adquiridos y funda Viñedos Juan Sutil S.A., sociedad que posteriormente pasó a
denominarse Viña Sutil S.A., hoy Top Wine Group S.A. Durante los siguientes años se invierte en la
adquisición de nuevos predios para la plantación de uva vinífera y frutos secos en los valles de
Limarí, Maule, Chillán y Biobío. En paralelo, el año 2001 se ingresa a la propiedad de Top Wine Chile
S.A., y posteriormente en el año 2011 se concreta la adquisición de GeoWines S.A., potenciando de
5
esta manera la exportación de vinos de alta calidad.Durante el año 2014, Top Wine Group S.A.
absorvió mediante fusión por absorción a Top Wine Chile S.A. y GeoWines S.A.consolidado de esta
manera
Top Wine Group S.A. cuenta con aproximadamente 1.290 hectáreas físicas de las cuales se
encuentran plantadas 880 hectáreas.de viñedos y frutos secos, además posee el portafolio de marcas
denominadas “Viña La Playa”, “Viña Sutil”, “Chono” y “Rayún”, entre otras, produciendo alrededor de
250.000 cajas de vino, en su inmensa mayoría producción para exportar a más de 20 paises en todo
el mundo.
En el año 1992 Empresas Sutil constituye Pacific Nut Company Chile S.A., dando inicio a operaciones
de exportación de frutos secos desde Chile al exterior. A través de Pacific Nut Company Chile S.A. se
logró unir a los productores locales con diversos mercados mundiales así como también se
transformó una industria de materias primasen una de productos con valor agregado. Actualmente,
esta compañía disputa el segundo lugar como mayor exportador de frutos secos de Chile, con ventas
de 34.311 millones de pesos al cierre del año 2015.
En el año 1995 Empresas Sutil ingresó a la propiedad de Coagra S.A., sociedad continuadora de las
actividades de la Cooperativa Agrícola de Graneros Limitada y la Cooperativa Agrícola y Ganadera
O’Higgins Limitada, ambas fundadas en la década de los sesenta en la Sexta Región. La dedicación y
la vocación por el sector agrícola, tanto de Empresas Sutil, como la de sus socios, fueron los
principales factores para que Coagra S.A. se desarrollara y expandiera convirtiéndose en el segundo
actor en distribución de agro insumos y soluciones agrícolas en Chile.
En julio del año 2007 el señor Juan Ignacio Sutil Servoin invitó a la propiedad de Empresas Sutil S.A.
a uno de sus principales ejecutivos, el señor Edmundo Felipe Ruiz Alliende, concretando así el
ingreso de Asesorías e Inversiones Agrichile Limitada con un 7% de la propiedad de Empresas Sutil
S.A.
Durante el año 2009 los accionistas de Empresas Sutil decidieron vender su participación en la
propiedad de Hortifrut S.A., dando inicio a un proceso de capitalización, desarrollo, crecimiento y foco
de todas las sociedades filiales operativas en que Empresas Sutil es controladora.
Ese mismo año 2010, Empresas Sutil, a través de su filial Coagra S.A., decide ingresar al negocio
financiero con foco en el sector agrícola constituyendo Banagro S.A. y Agroaval Sociedad Anónima
de Garantía Recíproca, complementando así la estrategia de brindar soluciones integrales a la
agricultura chilena.
En el año 2010 Empresas Sutil decidió ingresar al negocio de producción de champiñones aceptando
la invitación efectuada por el señor Juan Paulo Sánchez Figueroa. Junto al señor Sánchez Figueroa,
y en conjunto con otros inversionistas, se constituyó Champiñones Abrantes S.A. en junio de 2010.
En la actualidad, Champiñones Abrantes S.A. es uno de los actores principales en la venta de
champiñones en Chile con una de las plantas productivas más modernas del mundo.
En diciembre del año 2013 se crea la sociedad Inversiones Abrantes SpA entre Empresas Sutil S.A. e
Inversiones El Ingreso Limitada quienes aportan sus acciones suscritas en Champiñones Abrantes
S.A. alcanzando de esta manera el 50,08%, de la participación societaria en Champiñones Abrantes
S.A. Como consecuencia de lo anterior, Empresas Sutil S.A. desde igual fecha consolida sus
operaciones con Champiñones Abrantes S.A., a través de Inversiones Abrantes SpA, de quien posee
un 80,39% de su capital social.
El 17 de marzo de 2014, Empresas Sutil S.A. acordó aumentar el capital social de $9.302.451.952
dividido en 424.000.000 acciones a la suma de $21.807.693.608 dividido en 605.714.286 acciones el
que se encuentra suscrito y no pagado. Asimismo, se acordó inscribir a Empresas Sutil S.A. y sus
acciones en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros.
6
Con fecha 16 de octubre de 2015, la Sociedad se ha inscrito en el Registro de Valores de la
Superintendencia de Valores y Seguros bajo el Registro N°1134. La inscripción de la emisión del
registro de Valores es el N°1026.
Con fecha 16 de octubre de 2015, la Sociedad ingresó a la propiedad de Inmobiliaria del Pacífico
SpA, hoy Frutícola Olmué SpA (cambio de nombre) pasando a tener el 51% del capital social suscrito,
mediante la suscripción de 40.883 nuevas acciones de pago por un monto total de M$4.971.774.
Con fecha 17 de noviembre de 2015, con ocasión de un segundo aumento de capital de la sociedad
Frutícola Olmué SpA por M$3.759.811, La Sociedad ejerciendo su derecho preferente, suscribió a
prorrata de su participación 15.769 nuevas acciones de pago por un monto total de M$1.917.665.
Con fecha 17 de noviembre de 2015, Frutícola Olmué SpA, adquirió el 100% de las acciones de la
sociedad Frutícola Olmué Dos SpA, quien a su vez, es propietaria controladora de la Sociedad
Servicios Alborada SpA. Lo anterior provoco que Frutícola Olmué SpA, posterior a la absorción de
Frutícola Olmué Dos SpA, sea la propietaria directa del 100% de Servicios Alborada SpA.
b)
Descripción de las actividades, negocios y sector industrial de Empresas Sutil S.A.
Chile cuenta con condiciones privilegiadas para el desarrollo de la actividad agrícola. Algunas de las
ventajas que ofrece el país son la presencia de la cordillera de los Andes, que acumula agua en
invierno para regar los valles productivos durante el resto del año; las barreras sanitarias naturales
dadas por nuestra geografía; la diversidad de climas; la calidad de los suelos; y el hecho de producir
en contra estación a los principales países agrícolas del mundo.
El sector silvoagropecuario es de gran importancia para la economía chilena tanto por su contribución
en el Producto Interno Bruto (PIB) nacional como por su capacidad de generación de empleo.
La variacion del PIB del sector silvoagropecuario a fines de 2015 alcanza un 5,6%, con respecto al
año anterior, mayor variación que la del PIB país y que la nayoria de los sectores, solo superada por
el sector de comunicaciones.
En cuanto a la capacidad de generar empleo, el sector aporta un número importante de puestos de
trabajos al país, de acuerdo al Instituto Nacional de Estadísticas (INE), la Agricultura, aportó a fines
de 2015 un 9,2% del empleo del pais, alcanzando un 24,8% en la región de O´Higgins y un 27,5% en
la del Maule.
Participación del empleo agrícola en el empleo regional, noviembre 2015 – enero 2016 (%)
27,5%
24,8%
20,7%
14,7%
13,0%
12,2%
11,2%
8,3%
7,1% 7,1%
5,6%
3,1%
0,7%
12,8%
9,2%
2,8%
7
Fuente: Odepa con base en INE
Se han incorporado nuevas tecnologías, mejorado los estándares fitosanitarios, de seguridad
alimentaria y cuidado medioambiental, incorporado mayores eficiencias en la administración de
recursos humanos, desarrollado productos de mayor valor agregado, generando mayor capacidad
competitiva y confiabilidad de la industria como proveedor de los más exigentes mercados
internacionales.
Como consecuencia de lo anterior, el valor de las exportaciones de la industria silvoagropecuaria se
ha incrementado en más de un 98% en los últimos diez años. Dicho crecimiento ha sido liderado por
la exportación de fruta (fresca y procesada) y de vinos.
Exportaciones silvoagropecuarias al mundo (millones de dólares FOB).
18.000
16.000
14.000
12.758
11.010
12.000
10.000
8.043
14.519
14.435
2011
2012
15.505
15.935
2013
2014
12.430
10.813
8.898
8.000
6.000
4.000
2.000
0
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Fuente: ODEPA
Chile ha generado una fuerte mejora en los rendimientos de cultivos anuales ampliamente utilizados
para el consumo mundial. Un buen ejemplo de ello son los rendimientos obtenidos en la siembra de
maíz, los cuales en comparación a otros países productores, son muy positivos. Chile logra el 5°
mejor rendimiento dentro de los países de la OCDE y el mejor dentro de Latinoamérica.
8
i)
Sector industrial de Coagra S.A.
Empresas Sutil S.A., a través de su filial Coagra S.A., brinda soluciones integrales a una amplia
variedad de necesidades del sector agrícola, encontrándose presente en la comercialización de
fertilizantes, fitosanitarios, semillas, maquinaria, ferretería agrícola, servicios de estandarización,
guarda y comercialización de granos en plantas de silo, y en el financiamiento y asesoría financiera al
agricultor.
La compañía está presente a través de su red de
plantas de silos y sucursales comerciales entre la V y
X región, zona que genera el 91,8% del PIB
silvoagropecuario de Chile y alberga un 95,1% de las
hectáreas agrícolas cultivables del país. Como
consecuencia de lo anterior, se puede afirmar que
Coagra cubre prácticamente la totalidad de la actividad
agropecuaria del país con su oferta de productos y
servicios.
Coagra S.A. participa en el negocio de estandarizado,
guarda y comercialización de granos para terceros.
Este rubro consiste en el acopio, guarda,
estandarización de cultivos anuales como el maíz, trigo
y avena, los que posteriormente se comercializan a
productores de proteína animal, aves, procesadoras de
alimentos y molinos. La Compañía se especializa en
maíz, cuya producción anual bordea los 1,5 millones
de toneladas. El Consejo Internacional de Granos
(CIG) elevó su estimación de la producción mundial de
trigo 2013/14 en 3 millones de toneladas alcanzando
696 millones de toneladas
Coagra S.A. participa además en el negocio de
financiamiento agrícola, ofreciendo financiamiento a
través de leasing, factoring y créditos de capital de
trabajo
Los principales competidores de Coagra en el negocio
de la comercialización de agro insumos son Copeval,
Tattersal y Martínez & Valdivieso, mercado en el cual
de acuerdo a estimaciones de la compañía, Coagra
posee un 18% de participación de mercado. Por otra
parte, los principales competidores en el negocio de
estandarizado, guarda y comercialización de granos,
son Graneles de Chile y Copeval. De acuerdo a las
estimaciones de la compañía, Coagra, con una
capacidad de acopio instalada de 200.000 toneladas,
representa cerca del 20% de la capacidad instalada
del país.
Por último, en el negocio del financiamiento agrícola, los principales competidores son compañías de
leasing y factoring, y en una menor medida, los bancos comerciales
9
ii) Sector industrial de Pacific Nut Company Chile S.A.
Empresas Sutil S.A., a través de su filial Pacific Nut
Company Chile S.A. (en adelante “Pacific Nut”),
participa en el proceso industrial, exportación y
comercialización de frutos secos, específicamente de
nueces, avellanas, almendras, ciruelas secas y pasas
de uva.
El volumen de las exportaciones de frutos secos
experimentó un incremento de 30.2% en el año 2015,
en relación al volumen exportado el año 2014
Las condiciones meteorológicas fueron muy favorables
para la producción de frutos secos durante el año 2015,
especialmente en el período de cosecha. La primavera
fría afectó sólo en forma parcial a este sector, en
particular a la producción de almendras.
El gran incremento de las exportaciones de frutos
secos, que en el año 2015 estan muy cerca de
alcanzar las 70 mil tonelada, obedece también a la
considerable expansión de las plantaciones de nogales
y avellanos durante los últimos años, situación que
hace prever un aumento continuo en el mediano plazo
del volumen exportado de estas dos especies. Las
avellanas sin cáscara lideraron el crecimiento
porcentual de las exportaciones de frutos secos, al
experimentar un aumento de 1681% en el año 2015,
con respecto al año 2014, alcanzando las 1482
toneladas
Otros crecimientos significativos fueron las almendras
con y sin cascara, la primera creció 389%
sobreponiendose a una caida que tuvo el 2014, las
almendras sin cascara crecieron un 96% alcanzando
las 7.786 toneladas.
El valor de las exportaciones de frutos secos registró
un aumento de 25.6% en el año 2015 con respecto al
valor exportado en el año 2014, alcanzando USD 508
millones en el año 2015. El precio medio FOB de
exportación de frutos secos registró una ligera baja en
el año 2015 con respecto al año 2014, disminuyendo de USD 7.7 por kilo a USD 7.4 por kilo entre
ambos años.
10
Exportacion de Frutos secos (toneladas y millones de dólares).
Volumen (Toneladas)
Frutos secos
Almendras con cáscara,
frescas o secas
Almendras sin cáscara
Avellanas con cáscara,
frescas o secas
Avellanas sin cáscara, frescas
o secas
Castañas, frescas o secas,
Los demás cocos, excepto
secos
Nueces de nogal con cáscara
Nueces de nogal sin cáscara
Pistachos
Los demás frutos secos de
cáscara
var.
2015
2015/20
14 (%)
68.699
30,2
Valor (miles de USD FOB)
var.
2013
2014
2015
2015/20
14 (%)
340.719 404.970 508.041
25,6
2013
2014
49.301
52.747
220
7.211
68
3.969
335
7.786
389
96
1.131
60.412
448
43.271
2.376
87.070
430
101
9.037
10.690
5.006
-53
29.827
35.712
33.578
-6
57
1.095
83
1.875
1.482
2.836
1.681
51
570
1.667
663
2.815
23.146
4.501
3.389
60
0,6
17.632
14.028
20
1,1
20.105
15.952
2,3
11
32.230
19.010
1,4
905
60
19
-38
9,3
81.542
165.393
161
19
110.541
211.483
14
26
142.945
214.369
9,4
315
30
1,4
-31
0,9
0,4
1,6
308
8,3
3,7
19
424
Fuente: Oficina de Estudios y Políticas Agrarias (ODEPA)
Exportaciones chilenas de frutos secos (miles de toneladas).
180
160
5
140
120
6
100
5
67
58
9
11
96
3
80
60
2
0
1
2
42
41
42
75
62
27
24
32
36
46
47
40
20
0
11
3
2006
13
5
14
6
2007
2008
Almendras
47
18
21
8
6
9
8
7
4
6
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Nueces (con y sin cáscara)
Ciruelas
Avellanas
Fuente: Oficina de Estudios y Políticas Agrarias (ODEPA)
11
Exportaciones chilenas de frutos secos (millones de dólares).
600
32
500
36
30
130
400
17
100
23
150
7
200
1
95
2
120
126
62
7
76
139
126
247
100
94
100
0
112
7
300
201
198
322
160
84
23
32
34
34
39
54
52
61
43
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Almendras
314
Nueces (con y sin cáscara)
Ciruelas
69
2015
Avellanas
Fuente: Oficina de Estudios y Políticas Agrarias (ODEPA)
La industria de exportación de frutos secos de Chile está poco concentrada a nivel de actores,
existiendo cerca de 200 empresas exportadoras. Pacific Nut es la tercera mayor compañía de la
industria en términos de ventas en dólares FOB, alcanzando un 5,4% de participación de mercado.
Los principales competidores de Pacific Nut son: Frutas de Exportación S.A., Exportadora Anakena
Ltda., Prunesco S.A., Huertos del Valle S.A., Bellafrut S.A., Frutícola Agrichile S.A., Valbifruit S.A.,
Silvestres S.A. y Agroindustrial y Comercial Superfruit Ltda.
iii)
Sector industrial de Top Wine Group S.A.
Empresas Sutil, a través de su filial Top Wine Group S.A., participa en el negocio de producción y
comercialización de vino (formatos embotellado y granel), tanto para exportación como para el
mercado local.
12
Hasta el 2013, en los últimos 10 años la producción mundial de vino se habia mantenido estable en
términos de volumen, mientras que las exportaciones habian crecido a tasas del orden de 4% anual.
Durante ese mismo período, la producción y exportación chilena habia crecido a tasas cercanas al 8%
anual. Durante dicho 2013 la producción mundial de vino fue de 281 millones de hectolitros1 (hl),
alcanzando los niveles del 2006, mientras que las exportaciones mundiales fueron alrededor de 101
millones de hectolitros. Chile durante el 2013 obtuvo un record de producción, alcanzando los 12,8
Mhl, no obstante en el 2014 ocurrió una baja en la producción mundial, que tambien se vió reflejada
en Chile en donde la producción alcanzó los 9,9Mhl
Chile ha estado siempre presente entre los principales productores y sobre todo exportadores de vino
a nivel mundial, en los últimos años ha alcanzado record tanto en producción como en exportaciones,
en especial en vinos embotellados de alto valor.
270.234
281.000
252.000
268.000
265.000
273.000
269.000
250.000
268.000
300.000
283.000
278.000
Producción y exportación mundial de vino (millones de hectolitros)
89.800
90.700
87.500
95.900
103.000
104.000
101.000
103.600
100.000
84.500
150.000
78.900
200.000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
50.000
0
Fuente: International Organization of Vine and Wine.
9.919
8.066
12.800
8.789
7.490
2010
10.463
2009
6.640
9.152
7.333
2008
6.935
8.682
2007
5.885
8.277
6.100
6.000
4.179
8.000
4.740
7.885
10.000
8.448
12.000
10.092
14.000
12.560
Producción y exportación chilena de vino (millones de hectolitros)
2013
2014
4.000
2.000
0
2005
2006
Producción Chile
2011
2012
Exportaciones Chile
Fuente: International Organization of Vine and Wine.
1
1hl = 100 litros
13
Relevancia de Chile en el mercado mundial de vino (%).
10,0%
8,7%
9,0%
7,9%
8,0%
6,8%
7,0%
6,0%
5,3%
7,6%
6,5%
6,5%
5,6%
5,0%
5,0%
3,7%
4,0%
3,0%
2,8%
7,8%
7,4%
3,1%
3,0%
3,2%
4,6%
3,9%
3,7%
3,5%
2,0%
1,0%
0,0%
2005
2006
2007
2008
2009
Relevancia Producción
2010
2011
2012
2013
2014
Relevancia Exportaciones
Fuente: International Organization of Vine and Wine.
A pesar del mayor crecimiento del consumo chileno en relación al consumo mundial, Chile es un
mercado poco relevante debido a que posee una baja población, cuyo consumo per cápita (16 litros
anuales), muy por debajo de los países de la OCDE, países como Luxemburgo, Francia, Portugal o
Italia, alcanzan los 40 litros per cápita.
Los principales productores a nivel mundial son Francia, Italia, España y Estados Unidos, mientras
que los principales exportadores de vino son Italia, España, Francia y Chile. Gracias al crecimiento
experimentado por la industria chilena en los últimos años, reemplazando parte de la producción de
algunos países europeos que han disminuido su producción gradualmente durante el mismo período,
nuestro país se ha logrado ubicar como el séptimo mayor productor y el cuarto mayor exportador de
vino a nivel global.
Los principales países consumidores de vino en el mundo son Francia, Estados Unidos, Italia,
Alemania y China, donde se destaca fuertes aumentos en consumo per cápita.
Las exportaciones chilenas de vino se pueden clasificar en dos categorías: i) vino embotellado y
envasado, y ii) vino granel y otros. El año 2014 tuvo un balance positivo para la exportación de vino
embotellado alcanzando la cifra de MM US$ 1.515, que significa un aumento del 4,7% respecto al
año 2013, además en lo que respecta al volumen de las exportaciones de vino embotellado,
igualmente, alcanzó un récord en exportaciones con 4,5 millones de hectolitros, un 3,7% más
respecto al año anterior. El volumen total de hectolitros exportados en formato embotellados y
envasados durante el 2014 fue de 4,8 millones.
El total de hectolitros exportados en formato granel y otros durante el 2014 fue de 3,2 millones. No
obstante, el volumen exportado en la categoría granel y otros ha crecido a una tasalevemente mayor
que la categoría embotellado y envasado durante los últimos 11 años.
14
Exportación de vino chileno según formato (millones de hectolitros).
10,0
9,0
8,0
7,0
6,0
5,0
4,0
3,0
2,0
1,0
0,0
2,0
2,8
4,2
3,2
2,3
2,0
3,8
3,9
4,1
4,5
4,7
4,7
4,6
4,8
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
1,7
1,8
1,3
2,4
2,9
2,9
2003
2004
2005
1,5
2,8
2,8
3,1
2006 2007
Fuente: Vinos de Chile
Los montos de las exportaciones en formato embotellado y envasado representaron alrededor del
85% del valor de las exportaciones totales durante el 2014, mientras que las exportaciones en
formato a granel y otros sólo representaron un 15%. Sin embargo, el precio promedio del vino en
formato granel y otros ha crecido a una mayor tasa que el precio promedio de los formatos
embotellados y envasados (6,3% versus 2,6% anual en promedio). Como consecuencia del mayor
aumento tanto en cantidad como en precio promedio, la categoría granel y otros ha crecido a mayores
tasas en términos de valor (13,4% versus 9,1% anual en promedio).
Exportaciones de vino de Chile según formato (millones de dólares).
2.000
220
1.500
380
280
226
136
1.000
500
316
99
101
736
776
190
106
70
600
163
857
1.326
1.120 1.213 1.191
1.470 1.475 1.499 1.565
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Embotellado y envasado
Granel y otros
Fuente: Vinos de Chile
15
iv)
Sector industrial de Champiñones Abrantes S.A.
Empresas Sutil, a través de Champiñones Abrantes S.A., participa
desde el año 2011 en la producción y comercialización de
champiñones frescos en el mercado nacional.
La industria nacional de champiñones alcanzó un consumo
estimado de 5.462 toneladas, representando ventas de $12.426
millones durante el año 2013. Los supermercados y el comercio
mayorista de frutas y verduras son los principales canales de
distribución.
En la última década, el consumo de champiñones en Chile se ha
expandido fuertemente, lo que se explica principalmente por el
aumento en el poder adquisitivo de las familias chilenas, generando
un cambio en los hábitos alimenticios hacia productos más
saludables, naturales y de mayor valor gastronómico.
A pesar de este fuerte crecimiento, el consumo de champiñones en
Chile, en términos per cápita, es cercano a los 300 gramos, monto
aún muy inferior al de países desarrollados como Holanda (11,6 kg
per cápita), Irlanda (6,1 kg per cápita) o Bélgica (4,5 kg per cápita).
Consumo de champiñones per cápita (gramos / habitantes)
3.000
2.500
2.000
2.000
1.500
1.000
300
0
Inglaterra
EE.UU.
Fuente: Estimaciones de La Compañía
España
Chile
Se estima que la participación de mercado de Champiñones Abrantes S.A. es de un 45%. Sus
principales competidores son Nature`s Farm y Hongos de Chile.
16
v)
Sector industrial den Frutícola Olmué
Fruticola Olmué, con 20 años de trayectoria, cuatro
plantas productivas y la más alta tecnololgia en congelado
y almacenaje, es uno de los principales actores en el
mercado de la fruta congelada de Chile.
Gracias a las tendencias de consumo que privilegian los
alimentos sanos y saludables, las exportaciones de frutas
congeladas a nivel mundial han crecido 38% en volumen
en los últimos 10 años y pasaron de US$ 1.914 millones
en 2005 a US$ 4.216 millones en 2014. Y de esta última
cifra, US$ 2.500 millones corresponden a berries.
Con 367 millones de dólares en 2014, nuestro país se
convirtió en el segundo exportador de frutas congeladas
en el mundo, detrás de Polonia, país que vende sumas
superiores a los 500 millones de dólares.
17
Exportaciones chilenas de frutas y hortalizas congeladas
Volumen (kilos)
Producto
Frambuesas
Arándanos
Moras
Frutillas
Espárragos
2015
ene-feb
2015
ene-feb
2016
Valor FOB (USD)
Var. %
2015
ene-feb 2015
ene-feb
2016
Var.
%
Precio promedio (USD/kilo)
eneene-feb
Var.
2015
feb
2015
%
2016
Total
Las demás (desde
2012)
Orgánicas (desde
2012)
31.084.642
4.015.886
3.240.081
-19,3
120.924.425
15.623.546 12.272.355
-21,4
3,9
3,9
3,8
-2,6
27.638.204
3.805.412
3.103.835
-18,4
101.878.846
14.547.170 11.443.502
-21,3
3,7
3,8
3,7
-3,6
3.446.438
210.474
136.246
-35,3
19.045.579
828.852
-23,0
5,5
5,1
6,1
19,0
Total
Los demás (desde
2012)
Orgánicos (desde
2012)
33.865.336
7.326.315
6.476.047
-11,6
119.992.410
25.643.689 25.366.491
-1,1
3,5
3,5
3,9
11,9
28.005.021
5.809.916
4.430.645
-23,7
88.764.582
18.167.651 14.872.847
-18,1
3,2
3,1
3,4
7,3
5.860.316
1.516.398
2.045.402
34,9
31.227.828
7.476.038 10.493.645
40,4
5,3
4,9
5,1
4,1
Total
Las demás (desde
2012)
Orgánicas (desde
2012)
18.365.834
3.698.036
5.227.214
41,4
49.419.045
8.903.627 10.938.598
22,9
2,7
2,4
2,1
-13,1
15.716.012
3.373.632
4.631.647
37,3
36.165.873
7.370.470
8.282.413
12,4
2,3
2,2
1,8
-18,1
2.649.822
324.404
595.568
83,6
13.253.172
1.533.157
2.656.185
73,2
5,0
4,7
4,5
-5,6
Total
Las demás (desde
2012)
Orgánicas (desde
2012)
17.727.233
4.005.519
3.662.453
-8,6
41.588.344
9.432.960
8.204.243
-13,0
2,3
2,4
2,2
-4,9
16.119.962
3.747.200
3.187.371
-14,9
36.121.412
8.465.290
6.780.201
-19,9
2,2
2,3
2,1
-5,8
1.607.271
258.318
475.082
83,9
5.466.931
967.669
1.424.043
47,2
3,4
3,7
3,0
-20,0
Total
Los demás (desde
2012)
Orgánicos (desde
2012)
6.719.349
1.464.868
1.934.355
32,0
25.525.269
5.822.257
6.882.804
18,2
3,8
4,0
3,6
-10,5
6.497.077
1.407.968
1.934.355
37,4
24.878.786
5.652.558
6.882.804
21,8
3,8
4,0
3,6
-11,4
222.273
56.900
0
-100,0
646.483
169.699
0 -100,0
2,9
3,0
--
--
1.076.376
Fuente: ODEPA
0
El volumen de arándanos congelados exportado por Chile es crecienteChile es un gran exportador
de berries congelados. En esta categoría (que incluye además frambuesas, frutillas, y moras) en la
temporada 2015, los arándanos congelados tuvieron un participación del 33,5% en las
exportaciones.
Exportaciones Arandanos Congelados (Kilos).
40.000
35.000
30.000
27.406
26.346
2011
2012
33.054
33.133
33.865
2013
2014
2015
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
Arandanos Congelados
Fuente: ODEPA
c)
Descripción de los negocios.
Empresas Sutil S.A. es uno de los mayores grupos empresariales en Chile, dedicada
exclusivamente a negocios relacionados con la agroindustria. La compañía está presente en una
serie de negocios como la comercialización y distribución de agro insumos, la exportación de frutos
secos, la producción y exportación de vino, la producción de champiñones frescos, entre otros.
Empresas Sutil S.A. desarrolla sus operaciones a través de sus compañías filiales. A continuación,
se presenta un resumen de la estructura societaria de las subsidiarias directas de la compañía, la
cual será guía para la descripción de los distintos segmentos de negocio.
0
Resumen de subsidiarias operativas del negocio de Empresas Sutil S.A.:
1.
Coagra S.A.
(a)
Negocio Comercial.
Comercialización de agro insumos en las categorías de agro químicos, fertilizantes, semillas,
ferretería, maquinaria agrícola y combustible.
(b)
Negocio Agroindustrial.
Secado, estandarización, guarda y comercialización de granos.
(c)
Negocio de Soluciones Financieras y Garantías Recíprocas.
Servicios financieros de asesoría, factoring, leasing y afianzamiento para agricultores, empresas
agrícolas y agroindustrias.
2.
Pacific Nut Company Chile S.A.
Procesamiento y exportación de frutos secos (nuts) y deshidratados.
3.
Inversiones Abrantes SpA.
Producción y comercialización de champiñones frescos en el mercado nacional.
4.
Top Wine Group S.A.
Producción agrícola de uva vinífera y frutos secos, elaboración y exportación de vinos.
5.
Juan Sutil y Cía S.A.
Corretaje de granos y otros alimentos agrícolas.
6.
Frutícola Olmué
Procesa y exporta fruta y verduras congeladas a la industria alimentaria internacional.
Empresas Sutil S.A. ha mostrado un importante crecimiento y desarrollo durante los últimos años,
logrando niveles de ventas consolidadas por sobre los 300 millones de dólares. Lo anterior ha sido
posible gracias a las ventajas que ofrece Chile para el desarrollo de la agroindustria, una política de
fuerte expansión de los negocios de la Compañía y a la profesionalización de la administración de
ésta.
1
Ingresos de Empresas Sutil S.A. por área de negocios (millones de pesos)
250.000
224.146
18.397
1.968
200.000
163.461
146.790
150.000
100.000
117.653
2.847
12.683
4.926
15.388
6.172
125.842
50.000
20.164
6.997
137.277
28.414
9.977
34.311
8.328
157.012
163.110
2014
2015
97.197
0
2011
-612
2012
-977
2013
-50.000
Coagra
Top Wine Group
Pacific Nut
Otros y ajustes de consolidación*
Fuente: La Compañía
*Otros y ajustes de consolidación incluye: Empresas Sutil Individual, Juan Sutil y Cía., Inv. Abrantes
y Frutìcola Olmué y ajustes de consolidación.
Información financiera para en base a IFRS.
2
d) Descripción de los segmentos de negocio
Coagra S.A.
a. Descripción general.
Coagra S.A. (en adelante “Coagra” o “la Compañía”) es una sociedad que se remonta a 1993, como
continuadora de las actividades de la Cooperativa Agrícola Graneros Ltda. y de la Cooperativa
Agrícola y Ganadera O’Higgins Ltda., ambas fundadas en la Sexta Región durante la década del
sesenta. Actualmente sus oficinas centrales están localizadas en Panamericana Sur km. 62,9
Casilla 30, San Francisco de Mostazal, Sexta Región.
Coagra S.A. es una sociedad anónima abierta inscrita con fecha 16 de septiembre de 1996 en el
Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, correspondiéndole el Nro. 0585
de dicho registro, encontrándose por tanto sujeta a la fiscalización de dicha Superintendencia.
La compañía participa en 3 unidades de negocios: comercial, agroindustrial y soluciones financieras
y de garantías reciprocas.
El negocio comercial consiste en la venta y distribución de insumos para la actividad agropecuaria.
La Compañía posee sucursales comerciales ubicadas estratégicamente a lo largo de Chile en La
Ligua, Limache, San Felipe, Quillota, Buin, Rancagua, San Vicente, San Fernando, Santa Cruz,
Curicó, Talca, Linares, Chillán, Los Ángeles, Temuco, Valdivia, Osorno y Puerto Varas, a través de
las cuales desarrolla la comercialización y distribución de sus productos. Gran parte de las ventas
son generadas a pedido y son despachadas directamente desde las bodegas de la compañía al
cliente. Una menor proporción de las ventas se genera físicamente en las sucursales. A
continuación se describen las principales líneas de productos que ofrece el negocio comercial de
Coagra.
Principales líneas de productos comercializados por Coagra.
Líneas de productos
Tipos de productos comercializados
Fungicidas, insecticidas, herbicidas, acaricidas, abonos
Fitosanitarios
foliares.
Fertilizantes
Nitrogenados, potásicos, fosforados.
Semillas
De maíz, trigo, hortalizas y forrajeras.
Representación de tractores Valtra, maquinaria y
Maquinaria y repuestos
repuestos agrícolas.
Ferretería
Plásticos y artículos de poda, raleo y cosecha.
Combustibles
Distribución de petróleo diésel grado A1 y grado B.
Nutrición animal
Alimento para ganado.
Fuente: La Compañía
El negocio agroindustrial consiste en el secado, estandarización, guarda y comercialización de
granos para terceros, el cual se desarrolla en plantas de acopio estratégicamente ubicadas en San
Francisco de Mostazal, Rosario, San Fernando, Talca y Chillán.
Por último, el negocio de soluciones financieras y de garantías reciprocas ofrece asesorías
financieras y financiamiento vía leasing, factoring, créditos de capital de trabajo y afianzamientos a
los productores y empresas agrícolas. Este negocio comenzó a operar el año 2010 y desde
entonces ha tenido un fuerte crecimiento, alcanzando al fin del periodo 2015 un stock de
colocaciones totales, entre leasing, factoring y créditos de capital de trabajo, superior a los 5.000
millones de pesos. El leasing es utilizado usualmente para la compra de maquinaria agrícola a un
plazo promedio de 4 años y el factoring para adelantar el pago de contratos y facturas, normalmente
a un plazo promedio de 165 días.
3
La sociedad de Garantía Recíproca afianza a productos y empresas agrícolas brindándoles un
respaldo de garantías frente a los bancos comerciales, permitiéndoles de esta forma acceder a
mejores condiciones crediticias y, en muchos casos, dándoles la oportunidad de poder optar a un
crédito bancario. El total de operaciones vigentes de Agroaval SAGR al cierre de año 2015
representa un monto afianzado superior a los 21.000 millones de pesos.
Ventas consolidadas de Coagra S.A. (millones de pesos)
180.000
157.012
160.000
140.000
125.842
163.110
132.277
120.000
100.000
97.197
80.000
60.000
40.000
20.000
0
2011
2012
2013
2014
2015
Fuente: La Compañía, información financiera en base a IFRS.
b.
Insumos y proveedores del negocio.
El negocio comercial tiene un número importante de proveedores, que varían dependiendo de las
diferentes líneas de productos. Cabe destacar que las líneas de fitosanitarios, fertilizantes y semillas
en su mayoría son grandes compañías multinacionales cuya relación con Coagra tiene una larga
data. A comienzos de cada año se fijan los términos comerciales y presupuestos de ventas para el
periodo, se acuerdan los plazos de pagos, el precio de los productos y los premios por cumplimiento
de presupuesto de ventas (pagadero en diciembre de cada año).
La Empresa Nacional de Petróleo (ENAP), es el único proveedor de combustibles de Coagra. Valtra,
fabricante más popular de países nórdicos y segundo en Latinoamérica, es proveedor de tractores
de la Compañía, junto a otros productores de maquinarias y repuestos.
Los principales proveedores del negocio agrondustrial son los productores agrícolas de trigo y maíz,
los cuales año a año despachan sus cosechas a las plantas de acopio de Coagra para su
estandarización, secado y posterior comercialización.
En el negocio de soluciones financieras, los principales proveedores son los bancos comerciales y
los tenedores de bonos, brindando liquidez a la compañía para ofrecer sus productos al cliente. En
el caso de Agroaval Sociedad Anónima de Garantía Reciproca, el fondo disponible para el
afianzamiento está constituido por una asociación público privado entre Coagra y la Corporación de
Fomento de la Producción (CORFO). Finalmente, las instituciones financieras que cursan los
créditos agrícolas a los productores son los bancos comerciales.
c.
Clientes y formas de pago.
Coagra S.A., a través de sus sucursales y plantas de acopio, abarca un total de más de 12.000
clientes finales, lo que representa un alto nivel de atomización en ventas y una importante
4
diversificación geográfica, atributo relevante a la hora de mitigar riesgos asociados a la inestabilidad
climática en algunas zonas del país.
Los clientes son atendidos a través de 4 plataformas de ventas para entregarles un mejor servicio y
eficiencia de entrega: KAM (Key Account Manager) vendedores dedicados exclusivamente a
algunos grandes clientes; vendedores en terreno; venta directamente en sucursal (venta de mesón)
y venta remota a través de sitio web y call center de Coagra.
La compañía ofrece flexibilidad en formas de pago a sus clientes, permitiéndoles calzar los pagos
con sus ingresos, usualmente en la época de cosecha. El plazo promedio de las cuentas por cobrar
a clientes de Coagra es cercano a los 220 días. La flexibilidad y oportunidades de pago son posibles
gracias al alto nivel de conocimiento y trayectoria que la compañía tiene de la agroindustria y de la
calidad crediticia de cada uno de sus clientes.
A continuación se efectúa un análisis comparativo de los deudores comerciales y otras cuentas por
cobrar, así como también un detalle de los activos financieros vigentes no pagados pero no
deteriorados, los tramos de morosidad de la cartera, detalle de la cartera deteriorada, detalle de la
cartera en cobranza, nivel de provisiones de cada segmento de negocio y cartera cubierta por
seguro de crédito.
(i)
Deudores comerciales y Otras cuentas por cobrar, neto:
Valor en libros
(ii)
31/12/2015
M$
31/12/2014
M$
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
86.815.401
84.295.518
Otros activos financieros corrientes
Totales
1.052.207
87.867.608
310.090
84.605.608
Detalle de activos financieros vigentes, no pagados pero no deteriorados
Al 31 de diciembre de 2015:
5
Al 31 de diciembre de 2014:
(iii)
Tramos de morosidad
Tramos de morosidad al 31 de Diciembre de 2015 por segmentos de negocios:
6
Tramos de morosidad al 31 de Diciembre de 2014 por segmentos de negocios:
(iv)
Detalle de activos financieros vencidos y no pagados, pero no deteriorados
Activos Financieros-Detalle de provisión de incobrabilidad
Deudores comerciales nacionales
Documentos por cobrar
Total
(v)
Total
31/12/2015
M$
1.912.452
269.103
2.181.555
Total
31/12/2014
M$
1.415.972
302.040
1.718.012
Cartera en cobranza:
Detalle de la cartera en cobranza judicial al 31 de Diciembre de 2015:
Cartera No Securitizada
Nº de
Monto
clientes
cartera
Documentos por cobrar en cobranza
judicial
36
502.124
Cartera Securitizada
Nº de
Monto
clientes
cartera
Detalle de la cartera en cobranza judicial al 31 de Diciembre de 2014:
Cartera No Securitizada
Cartera Securitizada
Monto
Monto
Nº de clientes
cartera
Nº de clientes
cartera
Documentos por cobrar en cobranza
judicial
33
550.877
7
(vi)
Movimiento de la provisión de deudas incobrables:
Movimiento Provisión Deudores Incobrables
Saldo inicial al 01-Ene-2014
Aumento (disminución) del ejercicio
Provisión de deudas incobrables al 31-Dic-2014
Aumento (disminución) del ejercicio
Provisión de deudas incobrables al 31-dic-2015
Al 31 de Diciembre de 2015:
Provisión
Cartera no
Cartera
repactada
repactada
Castigos
del
periodo
698.778
Recupero
del
periodo
235.235
Al 31 de Diciembre de 2014:
Provisión
Cartera no
Cartera
repactada
repactada
694.478
d.
M$
1.229.816
488.196
1.718.012
463.543
2.181.555
Castigos
del
periodo
(206.282)
Recupero
del periodo
Ciclo del negocio.
El ciclo del negocio de Coagra tiene una directa relación al ciclo del negocio agropecuario, es decir,
la estacionalidad de las ventas de la Compañía están directamente relacionadas a la necesidad de
insumos, servicios y financiamiento de sus clientes. A su vez, el pago de la venta a crédito tiene
directa relación a los periodos de cosecha y venta de los distintos cultivos que tiene cada productor.
Destacan como factores importantes en la estacionalidad de las ventas de la compañía, las compras
de fitosanitarios a fines de invierno y a comienzos de la primavera, la compra de semillas de maíz y
trigo a comienzos de la primavera y la compra de fertilizantes durante la primavera. Como
consecuencia de lo anterior, durante el segundo semestre del año calendario la compañía muestra
un mayor nivel de ventas en comparación al primero. El gráfico a continuación muestra el porcentaje
que representan las ventas de cada trimestre sobre las ventas totales para el año 2015.
Porcentaje de la venta que representa cada trimestre sobre venta total 2015.
Trimestre 1
13,8%
Trimestre 2
27,5%
Trimestre 3
28,7%
Trimestre 4
30,0%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Fuente: La Compañía.
8
Pacific Nut Company Chile S.A.
a.
Descripción general.
Pacific Nut Company Chile S.A. (en adelante “Pacific Nut” o la “Compañía”) está localizado en
Camino Nos a Los Morros N° 12021, San Bernardo, Región Metropolitana.
La Compañía se dedica al procesamiento y exportación de los siguientes frutos secos: pasas de
uva, ciruelas deshidratadas, avellanas, almendras y nueces. La materia prima es la fruta sin
procesar proveniente de productores agrícolas que se ubican entre la cuarta y la novena región,
cumpliendo los altos estándares de calidad necesarios para la exportación.
El proceso de la fruta se puede dividir en:
(i) Fruta sin cáscara (pasas de uva y ciruelas): La fruta se deshidrata y limpia, luego ingresa a la
línea de proceso donde es lavada, tiernizada (en el caso de la ciruela, también es despepitada) y
finalmente es envasada en su formato de exportación.
(ii) Fruta con cáscara (avellanas, almendras y nueces): La fruta se limpia, despelona y crackea.
Luego se calibra y/o categoriza en función de su calidad y finalmente se envasa en su formato final.
Cabe señalar que este proceso aplica sólo para la fruta comercializada sin cáscara, ya que la
compañía ofrece entre sus productos avellanas, almendras y nueces con cáscara.
Los productos son exportados a través de fletes marítimos y terrestres a todo el mundo. La
compañía ha mostrado un importarte crecimiento en sus ventas consolidadas los últimos años,
terminando el ejercicio 2015 con 34.311 millones de pesos en ventas.
Ventas consolidadas de Pacific Nut (millones de pesos)
40.000
34.311
35.000
28.414
30.000
25.000
20.164
20.000
15.388
15.000
12.683
10.000
5.000
0
2011
2012
2013
2014
2015
Fuente: La Compañía
Información financiera en base a IFRS.
9
b.
Insumos y proveedores del negocio.
Los principales proveedores de Pacific Nut son los productores de uva, ciruelas, avellanas,
almendras y nueces. Para asegurar la materia prima necesaria para cumplir con las metas anuales
de la compañía, Pacific Nut lleva a cabo programas de fidelización de proveedores, quienes año a
año confían en la compañía entregando su fruta para ser procesada y exportada. Como medida
para mitigar el riesgo de incumplimiento de proveedores, el que puede ser generado por efectos
climáticos u otros, la Compañía mantiene una alta diversificación de sus productores. En la
actualidad se mantienen cerca de 200 contratos con distintos productores: 30 en almendras, 59 en
nueces, 49 en ciruelas y 64 en avellanas. Para el caso puntual de la compra de uva, los
proveedores son productores de uva fresca de exportación y algunos productores especializados.
Pacific Nut trabaja con contratos en libre consignación donde el productor se compromete a
entregar su fruta y Pacific Nut se compromete a vender el producto terminado cobrando una tarifa
por el proceso y una comisión por la exportación. Los términos de pagos a los cuales se
compromete la compañía son: 3 anticipos, un precio mínimo garantizado pagadero en dos cuotas y
un pago final equivalente al monto de la liquidación del año menos los pagos ya cursados. En el
caso particular de las pasas de uva, la materia prima es comprada y pagada a los exportadores y/o
productores en su mayoría durante la temporada de cosecha de uva.
Top Wine Group S.A., también filial de Empresas Sutil S.A., es productor de ciruelas, nueces y
almendras, siendo un proveedor importante para Pacific Nut. Los precios pagados a Top Wine
Group por la fruta son iguales a los pagados a los demás proveedores. En la siguiente tabla se
detalla la proporción de materia prima de Pacific Nut que es aportada por Top Wine Group.
c.
Clientes y formas de pago.
Los principales clientes de Pacific Nut son compañías importadoras y distribuidoras internacionales
de frutos secos. Europa es el mercado que representa la mayor cantidad de clientes con 61,
seguido por América del Sur con 52, Centro América con 15 y Medio Oriente con 8.
Las principales formas de pagos con las que trabaja Pacific Nut son ventas con seguro de crédito (la
compañía de seguros contratada es “Compañía de Seguros de Crédito Continental S.A.”) a un plazo
de 60 días y CAD (Cash Against Documents por sus siglas en inglés), que consisten en la entrega
de los documentos de embarque (en el lugar de destino) sólo cuando el banco intermediario
confirma el recibo del pago, permitiendo al cliente retirar el producto.
Detalle de los principales destinos de las exportaciones de Pacific Nut.
Tipo de
Líneas de
Variedad
Paleta de
proveedor
negocio
de fruta
productos
(Ratio
histórico)
Sin carozo 5 y 10k.
Terceros 80%
Ciruelas
D’ Agen
Con carozo 5 y 10k.
TWG 20%
Chandler
Sin cáscara 10k.
Terceros 90%
Nueces
Serr
Con cáscara 25k.
TWG 10%
Sin cáscara 10k.
Terceros 66%
Almendras
Non Pareil
Con cáscara 25k.
TWG 34%
Flame
Pasas de
Thompson
Cajas de 10k.
Terceros 100%
uvas
Golden
Fuente: La Compañía
10
A continuación se efectúa un análisis comparativo de los deudores comerciales y otras cuentas por
cobrar, así como también un detalle de los activos financieros vigentes no pagados pero no
deteriorados, los tramos de morosidad de la cartera, detalle de la cartera deteriorada, detalle de la
cartera en cobranza, nivel de provisiones de cada segmento de negocio y cartera cubierta por
seguro de crédito.
(i)
(ii)
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar:
Descripción deudores comerciales y otras cuentas por
cobrar
Deudores comerciales nacionales
Deudores comerciales extranjeros
Documentos por cobrar
Otros por cobrar
IVA Crédito Fiscal por recuperar
Totales
31/12/2015
M$
1.378.656
3.837.875
490.242
865.711
6.572.484
31/12/2014
M$
387.798
4.309.725
260.626
1.303.572
6.261.721
Detalle de activos financieros vigentes, no pagados pero no deteriorados
Al 31 de Diciembre de 2015
Descripción deudores comerciales y otras cuentas por
cobrar
Deudores comerciales nacionales
Deudores comerciales extranjeros
Otros por cobrar
IVA Crédito Fiscal por recuperar
Totales
Hasta 90 Días
Deudores comerciales
Otras cuentas por cobrar
IVA Crédito Fiscal
Total
Más de 90 Días Hasta 1 Año
Deudores comerciales
Total
Total Corriente
31/12/2015
M$
1.378.656
3.837.875
490.242
865.711
6.572.484
31/12/2015
M$
5.208.837
490.242
865.711
6.564.790
31/12/2015
M$
7.694
7.694
6.572.484
11
Al 31 de Diciembre de 2014
31/12/2014
M$
4.648.808
260.626
1.303.572
6.213.006
Hasta 90 Días
Deudores comerciales
Documentos por cobrar
IVA Crédito Fiscal
Total
Más de 90 Días Hasta 1 Año
Deudores comerciales
Total
Total Corriente
(iii)
31/12/2014
M$
48.715
48.715
6.261.721
Tramos de Morosidad
Saldos al 31 de Diciembre de 2015
Tramos de
morosidad
Al día
1 - 30 días
31 - 60 días
61 - 90 días
91 - 120 días
121 - 150 días
151 - 180 días
181 - 210 días
211 - 250 días
> - 250 días
Total
Cartera No Securitizada
Nº de clientes
Monto cartera
Nº de clientes
Monto cartera
cartera no repactada no repactada
cartera repactada
repactada
52
4.175.566
76
1.939.065
60
258.819
29
191.341
2
2.507
6
5.186
225
6.572.484
-
Monto Total
Cartera Bruta
4.175.566
1.939.065
258.819
191.341
2.507
5.186
6.572.484
Saldos al 31 de Diciembre de 2014
Tramos de
Morosidad
En M$
Al día
1 - 30 días
31 - 60 días
61 - 90 días
91 - 120 días
121 - 150 días
151 - 180 días
181 - 210 días
211 - 250 días
> - 250 días
Total
Nº de clientes
cartera no
repactada
48
8
6
1
1
2
1
1
1
69
Cartera No Securitizada
Nº de clientes
Monto cartera no
cartera
repactada
repactada
4.307.620
736.930
952.621
215.836
3.034
16.400
25.038
3.332
910
6.261.721
-
Monto Total
Cartera Bruta
Monto cartera
repactada
-
4.307.620
736.930
952.621
215.836
3.034
16.400
25.038
3.332
910
6.261.721
12
Detalle de activos financieros vencidos y no pagados pero no deteriorados
Activos financieros-detalle de Provisión Incobrables
Deudores comerciales extranjeros
Deudores comerciales nacionales
Total
(iv)
31/12/2015
M$
117.675
117.675
Movimiento de la provisión de deudas incobrables:
31/12/2015
M$
49.243
49.562
98.805
18.870
117.675
Activos financieros
Saldo al 1 de Enero 2014
Aumento (disminución) del ejercicio
Provisión de deudas incobrables al 31-Diciembre- 2014
Aumento (disminución) del ejercicio del ejercicio)
Provisión de deudas incobrables al 31-Diciembre- 2015
Provisión al 31 de Diciembre 2015
Cartera no repactada
Cartera
repactada
18.870
Provisión al 31 de Diciembre 2014
Cartera no repactada
Cartera
repactada
(v)
31/12/2014
M$
97.524
1.281
98.805
Castigos del
período
-
Recupero del
período
-
Castigos del
período
-
Recupero del
período
-
-
Cartera Asegurada:
Pacific Nut Company Chile S.A. en sus operaciones de exportación opera bajo distintas
modalidades de venta:
1-. Venta con pago anticipado;
2-. Venta con pago CAD (Cash Against Documents);
3.- Venta a crédito
Pacific Nut Company Chile S.A. cuenta con un seguro de crédito sobre sus cuentas por cobrar con
Compañía de Seguros de Crédito Continental S.A.
Los impagos siniestrados son liquidados y pagados por la compañía de seguros a los 180 días a
razón de un 85 % los clientes nominados y 70% los innominados.
d.
Ciclo del negocio.
El ciclo del negocio comienza con la contratación del abastecimiento de la fruta con los productores
entre los meses de diciembre y marzo. La fruta se recibe entre febrero y junio, comenzando su
proceso en forma paralela para su temprana exportación de manera de optimizar los niveles de
inventario de materia prima. A medida que la fruta es procesada y envasada en su formato de
exportación, la compañía comienza con sus embarques a clientes.
Es importante destacar que los 6 flujos de pago a proveedores se materializan de la siguiente forma;
“Anticipo 1” pagadero durante el mes de abril, “Anticipo 2” pagadero el mes de mayo, “Anticipo 3”
pagadero el mes de julio, “Mínimo garantizado cuota 1” pagadera el mes de agosto, “Mínimo
13
garantizado cuota 2” pagadera el mes de noviembre y la “Liquidación final” pagadera el mes de
diciembre de cada año.
Ciclo del negocio de Pacific Nut.
Contratación de fruta
Recepción de fruta
Proceso industrial
Embarques
0
2
4
6
8
10
Meses comenzando en Dic
12
14
Fuente: La Compañía
Top Wine Group S.A.
a.
Descripción del negocio.
Top Wine Group S.A. (en adelante “TWG” o la “Compañía”), antes “Viña Sutil S.A.”, se dedica a la
producción agrícola de uva vinífera y otras frutas, y a la elaboración y exportación de vino
embotellado y granel. Sus inicios se remontan a 1991 cuando comenzaron las primeras operaciones
agrícolas en el valle de Colchagua.
La producción agrícola se realiza en campos de TWG y en cinco campos en sociedad con terceros.
En su totalidad la compañía administra aproximadamente 2,200 hectáreas productivas, de las
cuales cerca de 430 están plantadas con uva vinífera, 110 con almendros, 135 con nogales, 100
con ciruelos, 80 con cerezos y 15 con manzanos y más 1.000 hectáreas en cultivos tradicionales y
otras plantaciones. Los predios agrícolas se encuentran diversificados geográficamente y están
ubicados en los valles de Ovalle (IV región), de Colchagua (VI región), del Maule (VII región), del
Biobío (VIII región) y Araucacnìa (IX región).La producción de uva es utilizada mayoritariamente
para la elaboración propia de vinos y el resto es vendido a terceros. La producción de almendras,
ciruelas y nueces es vendida exclusivamente a Pacific Nut a precio de mercado. Finalmente, tanto
las cerezas como manzanas y cultivos se venden a empresas terceros.
La elaboración del vino se produce en la bodega ubicada en Peralillo, valle de Colchagua. Ésta tiene
capacidad para procesar 5.500.000 millones de litros y capacidad para almacenar 7.000.000 de
litros al año. Se presta servicio de maquila a terceros en el caso de existir capacidad ociosa de la
bodega.
Actualmente, TWG está presente en las categorías de vino embotellado Premium, Gran Reserva,
Reserva, Varietal Superior y Varietal a través de las marcas Viña Sutil, Viña La Playa, Chono y
Rayún. La compañía cumple una proporción importante de su programa enológico con uva propia y
una parte con uva comprada a terceros.
Durante el 2015 TWG exportó 222.338 cajas de vino, mayormente para la exportación. El precio
promedio por caja durante este mismo periodo fue de 27,13 dólares americanos.
14
Ventas consolidadas de Top Wine Group (millones de pesos)
12.000
9.977
10.000
8.328
8.000
6.997
6.172
6.000
4.926
4.000
2.000
0
2011
2012
2013
2014
2015
Fuente: La Compañía
Información financiera en base a IFRS.
b.
Insumos y proveedores del negocio
Los insumos más relevantes para a producción agrícola de TWG son agroquímicos, fertilizantes y
maquinaria. Existe una número importante de compañías dedicadas a la venta de este tipo de agro
insumos, destacando Coagra, Copeval, Martínez y Valdivieso, entre otras.
Los insumos para la elaboración del vino se pueden dividir en dos categorías:
i) Los insumos secos
ii) La uva para producir el caldo (término enológico que hace alusión al vino granel).
Dentro de la primera categoría de insumos se encuentran botellas de vidrio, barricas, chips de
madera, etiquetas, cápsulas y corchos. Al igual que en la producción agrícola, la industria del vino
en Chile ha alcanzado altos niveles de maduración y existe una vasta gama de proveedores para la
suplir la demanda de insumos secos, entre los cuales destacan Cristalerías Chile, Cristalerías Toro,
Tonelerías de Chile, entre otros.
En el caso de la uva vinífera, TWG produce el caldo (vino a granel) mayoritariamente en sus propias
instalaciones y con uva propia. Sin embargo, existen ocasiones en las cuales se adquiere uva y/o
vino a granel a terceros. Dichos insumos son producidos y comercializados por un número
importante de viñas y de productores especializados en la industria del vino.
c.
Clientes y formas de pago
Los principales clientes de TWG son importadoras internacionales de vino y licores.
Las exportaciones se pagan a un plazo promedio de 60 días. En general dichas ventas se realizan
con seguro de crédito (la compañía de seguros contratada es “Compañía de Seguros de Crédito
Continental S.A.”).
15
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto
Descripción de Deudores comerciales y otras cuentas por
cobrar, neto
Deudores comerciales
Documentos por cobrar
Otras cuentas por cobrar
Impuesto al Valor Agregado Crédito Fiscal
Total
31/12/2015
M$
1.986.308
2.119
1.952
317.689
2.308.068
31/12/2014
M$
1.875.413
15.380
140.538
103.839
2.135.170
Detalle de activos financieros mantenidos hasta su vencimiento y no pagados pero no deteriorados.
Al 31 de Diciembre de 2015
Descripción de
Agricola
Agricola
Los
TWG
Dalsur
Los Olmos
Total
Deudores
Alianza
Campanario
Conquistadores
comerciales y Otras 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015
31/12/2015
31/12/2015 31/12/2015
cuentas por cobrar,
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
neto
Deudores comerciales 1.986.308
- 1.986.308
Documentos por
cobrar
2.119
2.119
Otras cuentas por
cobrar
1.609
343
1.952
IVA Crédito Fiscal
53.177
18.922
3.955
178.219
26.093
37.323
317.689
Total
2.043.213
18.922
3.955
178.562
26.093
37.323 2.308.068
TWG
Hasta 90 días
Deudores comerciales
Documentos por cobrar
Otras ctas por cobrar
IVA Crédito Fiscal
Total
Más de 90 Días Hasta 1
Año
Deudores comerciales
Total
Total Corriente
Agricola
Alianza
31/12/201 31/12/201
5
5
M$
M$
1.977.543
2.119
1.609
53.177
18.922
2.034.448
18.922
TWG
31/12/201
5
M$
8.765
8.765
2.043.213
Agricola
Alianza
31/12/2015
M$
18.922
Agricola
Campanari
o
31/12/2015
31/12/2015
Los
Conquistador
es
31/12/2015
M$
M$
M$
3.955
3.955
Agricola
Campanari
o
31/12/2015
Dalsur
343
178.219
178.562
26.093
26.093
Los
Olmos
Total
31/12/201 31/12/201
5
5
M$
M$
- 1.977.543
2.119
1.952
37.323
317.689
37.323 2.299.303
Los
Los
Conquistadore
Total
Olmos
s
31/12/201
31/12/2015
31/12/201 31/12/201
5
5
5
M$
M$
M$
M$
M$
8.765
8.765
3.955
178.562
26.093
37.323 2.308.068
Dalsur
16
Al 31 de diciembre del 2014
Descripción de
Agricola
Agricola
Las
Los
TWG
Los Olmos
Total
Deudores
Alianza
Campanario
Garzas
Conquistadores
comerciales y Otras 31/12/2014 31/12/2014 31/12/2014 31/12/2014
31/12/2014
31/12/2014 31/12/2014
cuentas por cobrar,
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
neto
Deudores comerciales 1.132.620
726.373
7.657
8.763 1.875.413
Documentos por
cobrar
15.380
15.380
Otras cuentas por
cobrar
2.822
137.716
140.538
IVA Crédito Fiscal
44.591
2.347
254
4.668
29.090
22.889
103.839
Total
1.195.413
2.347
254
868.757
36.747
31.652 2.135.170
TWG
Hasta 90 días
Deudores comerciales
Documentos por cobrar
Otras ctas por cobrar
IVA Crédito Fiscal
Total
Más de 90 Días Hasta 1
Año
Deudores comerciales
Total
Total Corriente
(i)
Agricola
Alianza
31/12/201 31/12/201
4
4
M$
M$
1.114.893
15.380
2.822
44.591
2.347
1.177.686
2.347
TWG
31/12/201
4
M$
17.727
17.727
1.195.413
Agricola
Alianza
31/12/2014
M$
2.347
Agricola
Campanari
o
31/12/2014
M$
254
254
Agricola
Campanari
o
31/12/2014
Las
Garzas
31/12/2014
M$
726.373
137.716
4.668
868.757
Los
Conquistador
es
31/12/2014
M$
7.657
29.090
36.747
Los
Olmos
Total
31/12/201 31/12/201
4
4
M$
M$
8.763 1.857.686
15.380
140.538
22.889
103.839
31.652 2.117.443
Los
Los
Conquistadore
Total
Olmos
s
31/12/201
31/12/2014
31/12/201 31/12/201
4
4
4
M$
M$
M$
M$
M$
17.727
17.727
254
868.757
36.747
31.652 2.135.170
Las
Garzas
Tramos de morosidad
Saldos al 31 de Diciembre de 2015
Cartera No Securitizada
Tramos de
Nº de clientes
Nº de clientes
Morosidad
cartera no
Monto cartera
cartera
repactada
no repactada
repactada
Al día
41
2.198.326
1 - 30 días
16
78.229
31 - 60 días
7
26.542
61 - 90 días
91 - 120 días
121 - 150 días
151 - 180 días
181 - 210 días
211 - 250 días
> - 250 días
1
Total
64
2.303.097
1
Monto
cartera
repactada
4.971
4.971
Monto Total
Cartera Bruta
2.198.326
78.229
26.542
4.971
2.308.068
17
Saldos al 31 de Diciembre de 2014
Cartera No Securitizada
Tramos de
Nº de clientes
Nº de clientes
Morosidad
cartera no
Monto cartera
cartera
repactada
no repactada
repactada
Al día
37
2.038.180
1 - 30 días
13
19.747
31 - 60 días
5
18.984
61 - 90 días
2
39.981
91 - 120 días
1
491
121 - 150 días
151 - 180 días
1
11.650
181 - 210 días
211 - 250 días
1
> - 250 días
1
76
Total
59
2.129.109
1
Monto Total
Cartera Bruta
Monto
cartera
repactada
2.038.180
19.747
18.984
39.981
491
11.650
6.061
6.061
6.061
76
2.135.170
Detalle de activos financieros vencidos y no pagados pero no deteriorados
31/12/2015
M$
10.971
10.971
Activos Financieros - Detalle de Provisión Incobrabilidad
Documentos por cobrar
Total
(ii)
31/12/2014
M$
10.971
10.971
Cartera de cobranza
Al 31 de Diciembre 2015
Documentos por cobrar vencidos
Documentos por cobrar protestados
Documentos por cobrar en cobranza
judicial
Cartera No Securitizada
Nº de
Monto
clientes
cartera
4
10.971
-
-
Cartera Securitizada
Nº de
Monto
clientes
cartera
-
-
Al 31 de Diciembre 2014
Documentos por cobrar vencidos
Documentos por cobrar protestados
Documentos por cobrar en cobranza
judicial
(iii)
Cartera No Securitizada
Nº de
Monto
clientes
cartera
4
10.971
Cartera Securitizada
Nº de
Monto
clientes
cartera
Movimiento de la Provisión de deudas incobrables
Activos Financieros
Saldo inicial al 01-Ene-2014
Aumento (disminución) del ejercicio
Provisión de deudas incobrables al 31-Dic-2014
Aumento (disminución) del ejercicio
Provisión de deudas incobrables al 31-Dic-2015
31/12/2015
M$
10.971
10.971
10.971
18
d.
Ciclo del negocio
El ciclo de la producción agrícola comienza en mayo con la poda de los árboles frutales. Durante los
meses siguientes se les aplican los planes de fitosanitarios y fertilizantes para la óptima floración,
crecimiento y maduración de la fruta. La cosecha comienza durante el mes de febrero y termina el
mes de abril.
En paralelo y a medida que se inician las primeras cosechas de uva, comienza el ciclo productivo
del vino. La fruta es llevada a la bodega de la compañía dando paso a los meses en los cuales la
uva se convierte en vino (vendimia). Este proceso comienza en febrero y los primero vinos bases se
obtienen durante los meses de mayo y junio.
Una vez terminada la vendimia, la dirección enológica en conjunto con la dirección comercial, afinan
los programas enológicos. Los vinos blancos, usualmente más frescos que los tintos, demoran
menos en ser embotellados y prácticamente no necesitan guarda. Los primeros vinos están listos
para su comercialización los meses de julio y agosto, es decir, al mes 15 desde el inicio del ciclo
agrícola. En el otro extremo se encuentran algunos vinos tintos de mayor calidad que son
guardados en barricas por periodos de hasta 2 años, para luego ser embotellados y guardados por
1 año más antes de su comercialización.
Ciclo del negocio de Top Wine Group
Fertilización, poda y
crecimiento
Cosecha
Vendimia
Embotellado Blancos
Embotellado primeros
Tintos
Embotellado últimos Tintos
0
10
20
Meses
30
40
Fuente: La Compañía
Inversiones Abrantes SpA. (Champiñones Abrantes S.A.)
a.
Descripción general del negocio.
Inversiones Abrantes SpA. es la sociedad por acciones controladora de Champiñones Abrantes S.A.
(en adelante “Abrantes” o la “Compañía”). Localizada en Fundo Peralillo s/n, casilla 196, Paine,
Región Metropolitana. Abrantes fue fundada por la familia Sánchez Errázuriz en el año 1983 y
durante cerca de 30 años fue la empresa líder del país en la producción de champiñones frescos.
Lamentablemente, las instalaciones de la compañía sufrieron daños irreparables durante el
terremoto del 27 de febrero del 2010, cerrando sus operaciones. En ese momento Empresas Sutil
junto a otros socios fueron invitados a participar en el negocio de la producción de champiñones
constituyendo una nueva sociedad denominada Champiñones Abrantes S.A., donde se aportó el
capital suficiente para construir una nueva planta productiva de última tecnología, se aprovechó el
conocimiento del negocio y el posicionamiento de mercado de la antigua compañía.
La compañía se dedica a la producción y comercialización de champiñones frescos en el mercado
nacional. El proceso de producción se puede dividir en 2 etapas:
19
i)
Una primera etapa que consiste en la elaboración del compost a base de paja de trigo
guano de pollo, cal y agua, la cual concluye con la siembra e incubación del champiñón.
ii)
Una vez incubado el champiñón en el compost, éste es trasladado a las cámaras de
cultivo donde se manejan las condiciones sanitarias y de temperatura para su óptimo crecimiento y
posterior cosecha.
Ambos procesos se encuentran físicamente separados a una distancia de 0,5 kilómetros para evitar
cualquier tipo de contaminación microscópica en las cámaras de cultivo.
Actualmente, Champiñones Abrantes comercializa cerca del 65% de su producción en formatos de
bandejas de 200 gramos, 20% en formato granel de primera categoría y el 15% restante entre
bandejas de 400 gramos, bandejas de champiñón laminado, formato granel de segunda categoría y
champiñón royal. Toda la producción de la Compañía se realiza en la planta productiva que posee
en la comuna de Paine.
Ventas consolidadas de Champiñones Abrantes (millones de pesos)
10.000
8.830
9.000
8.000
6.667
7.000
5.578
6.000
4.706
5.000
4.000
3.000
2.811
2.000
1.000
0
2011
2012
2013
2014
2015
Fuente: La Compañía, Información financiera en base a IFRS.
b.
Insumos y proveedores del negocio.
Los principales insumos para el cultivo de champiñón son la paja de trigo, semilla (espora) de
champiñón y la turba.
La paja de trigo es comprada entre la sexta y octava región de Chile, la semilla es importada desde
Estados Unidos y por último la turba es importada directamente desde Holanda.
c.
Clientes y formas de pago.
La producción de Champiñones Abrantes es comercializada exclusivamente en Chile y sus
principales clientes son las grandes cadenas de supermercados, que en su conjunto concentran un
62% de las ventas de la compañía. El 38% restante se compone en gran parte por la venta en
operadores mayoristas, y en menor proporción pequeños comerciantes.
La forma de pago convenida con los clientes son facturas a 30 días promedio para los
supermercados y a 15 días promedio para los mercados mayoristas.
20
(i)
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto.
Descripción de Deudores comerciales y Otras cuentas por cobrar,
neto
Deudores comerciales
Otras cuentas por cobrar
Impuesto al valor agregado Crédito Fiscal
Total
31/12/2015
M$
1.046.260
99.163
1.145.423
31/12/2014
M$
859.200
6.262
95.291
960.753
Detalle de activos financieros vigentes, no pagados pero no deteriorados
Al 31 de Diciembre de 2015
31/12/2015
M$
1.046.260
1.046.260
Hasta 90 Días
Deudores comerciales
Total
Al 31 de Diciembre de 2014
31/12/2014
M$
Hasta 90 Días
Deudores comerciales
Total
(ii)
859.200
859.200
Tramos de morosidad.
Saldos al 31 de Diciembre de 2015
Cartera No Securitizada
Tramos de Morosidad
Al día
1 – 30 días
31 – 60 días
Total
Nº de clientes
cartera no
repactada
21
1
22
Monto
cartera no
repactada
1.037.065
9.195
1.046.260
Nº de clientes
cartera
repactada
Monto
Total
Cartera
Bruta
Monto
cartera
repactada
-
-
-
Saldos al 31 de Diciembre 2014
Tramos deMorosidad
Al día
1 – 30 días
Total
Nº de clientes
cartera no
repactada
23
1
24
Cartera No Securitizada
Monto
Nº de clientes
cartera no
cartera
repactada
repactada
854.957
4.243
859.200
-
Monto
Monto Total
cartera
Cartera
repactada
Bruta
-
Ciclo del negocio.
La producción de champiñones no requiere condiciones climáticas especiales, ya que se realiza
bajo condiciones controladas en instalaciones cerradas. Es posible producir de manera estable
durante todo el año. El ciclo de cultivo tiene aproximadamente 70 días como se muestra en el
gráfico a continuación.
21
Ciclo del negocio de Abrantes.
Preparación paja
Preparación compost y
siembra
Maduración en cámaras
Cosecha, empaquetado y
despacho
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Días
Fuente: La Compañía
Juan Sutil y Cía S.A.
Descripción general del negocio.
Juan Sutil y Cía S.A. es una sociedad controlada en un 90% por Empresas Sutil S.A. y tiene por
objetivo el corretaje y comercialización de toda clase de productos agrícolas y ganaderos,
forestales, madereros y sus derivados.
La sociedad afiliada Agrícola y Comercial Grano Fish Limitada tiene por objetivo social, la compra,
venta y comercialización de productos e insumos agrícolas, frutícolas y ganaderos y la prestación de
todo tipo de asesorías y servicios, así como cualquier actividad que acuerden los socios que
directamente o indirectamente le permita cumplir con el objetivo social.
22
Ventas consolidadas de Sutil y Cía (millones de pesos)
12.000
9.904
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
374
387
328
2012
2013
2014
0
2015
Fuente: La Compañía, Información financiera en base a IFRS
Fruticola Olmue SpA
a.
Descripción general del negocio
El negocio se desarrolla en el mercado de la fruta y verduras congeladas como berries, espárragos
y champiñones, las que procesa y exporta principalmente a la industria alimentaria internacional,
para esto cuenta con tres plantas de procesamiento y almacenaje congelado situadas en las
ciudades de Chillán, Parral y Loncoche; las que le permite tener una capacidad instalada para
procesar en torno a 20.000 toneladas por año de producto. Su afiliada Servicios Alborada SpA está
dedicada a prestar servicios de almacenaje en cámaras de frigoríficos.
Ventas consolidadas de Fruticola Olmue (millones de pesos)*
4.276
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
842
500
0
2014
2015
(*) El 16-octubre-2015 Frutícola Olmué SpA (ex Inmobiliaria Del Pacífico SpA) cambio de giro de
negocios de inmobiliario a procesador y exportador de fruta y hortalizas congeladas.
Fuente: La Compañía, Información financiera en base a IFRS.
23
VI.
Factores de riesgo.
Los principales factores de riesgo a los que se encuentra expuesta Empresas Sutil S.A. se
presentan a continuación:
b.
Riesgo de mercado
Empresas Sutil S.A., y sus afiliadas están expuestas a una serie de riesgos de mercado, financieros,
agrícolas y operacionales inherentes al negocio en el que se desenvuelven. La Compañía identifica
y controla sus riesgos con el fin de manejar y minimizar posibles impactos o efectos adversos. El
Directorio de la Compañía determina la estrategia y el lineamiento general en que se debe
concentrar la administración de los riesgos, la cual es implementada por las distintas unidades de
negocios.
A su vez, la Gerencia de Administración y Finanzas provee un servicio centralizado a las afiliadas
para la administración de la liquidez, obtención de financiamiento y la administración de los riesgos
de tipo de cambio, tasa de interés, liquidez de precio de materias primas, de crédito e inflación. En
este contexto las Gerencias de Administración y Finanzas, basándose en las directrices del
Directorio y la supervisión de los Gerentes Generales de las sociedades, coordinan y controlan la
correcta ejecución de las políticas de prevención y mitigación de los principales riesgos identificados
con la utilización de instrumentos financieros.
En su afiliada Top Wine Group S.A. la producción de vinos depende en forma importante de la
cantidad y calidad de la uva cosechada. Al ser ésta una actividad agrícola, se encuentra influida por
factores climáticos (sequías, lluvias fuera de temporada y heladas, entre otras) y plagas. Asimismo,
una cosecha menor a la esperada podría representar un aumento en los costos directos. La
Sociedad cuenta con exigentes estándares de calidad en la Administración de sus activos agrícolas,
que incluyen entre otras: plantaciones resistentes a plagas, pozos profundos que aseguran una
mayor disponibilidad de aguas y sistemas de control de heladas y granizo para parte importante de
sus viñedos, con el objetivo de disminuir su dependencia de factores climáticos y fitosanitarios
adversos.
La sociedad ha efectuado inversiones, para incrementar su autoabastecimiento de materia prima en
la producción de vinos.
La afiliada Pacific Nut Company S.A. uno de sus principales riesgos de mercado es el precio de
transacción de los frutos secos en mercados internacionales, los cuales están determinados
principalmente por la relación entre la oferta y demanda mundial, factor sobre el cual la compañía no
tiene control. Otros factores son riesgos propios del mercado agrícola tales como: factores
climáticos como también el precio de compra de productos agrícolas que puedan afectar la posición
económica de nuestros productores y clientes.
La afiliada Coagra S.A. y sus afiliadas venden productos, insumos y maquinaria agrícola a cosecha.
Es decir, con plazos negociados y concedidos de acuerdo a la actividad a que se dedica el Cliente.
La mirada del cliente y su negocio, parte en el predio, con la fuerza de ventas. Una vez al mes el
directorio sesiona en donde se discuten los temas relevantes que podrían afectar los resultados y
patrimonio, y se buscan formas de evitar los riesgos (crediticios), adicionalmente, las afiliadas tienen
sus directorios independientes que sesionan una vez al mes para discutir los temas mencionados.
c.
Riesgo al ciclo agrícola
La compañía administra de forma directa cerca de 900 hectáreas plantadas y productivas, y de
forma indirecta atiende a más de doce mil productores agrícolas ubicados geográficamente en
diversas zonas que en su conjunto concentran más del 90% de la producción agrícola nacional.
Esto genera una exposición de forma directa e indirecta al negocio de la compañía frente a ciclos
climáticos, sequías o inundaciones y a impactos sanitarios importantes en los cultivos.
24
Este riesgo está mitigado en forma importante dado que Empresas Sutil tiene diversificación tanto
en sus explotaciones agrícolas propias como en su cartera de productores agrícolas, sean estos
clientes o proveedores. Esta diversificación es a nivel de atomización de cartera de productores,
zona geográfica y tipo de cultivo. De esta forma la compañía mitiga el riesgo frente daños climáticos
zonales y/o daños que puedan eventualmente afectar a un cultivo en particular.
d.
Riesgo de crédito
El riesgo de crédito corresponde a la incertidumbre respecto al cumplimiento de las obligaciones de
la contraparte de la Sociedad, para las partidas por cobrar comerciales, cuando este incumplimiento
genere una pérdida en el valor de mercado de algún activo financiero; esta exposición varía en
forma significativa dependiendo del período del año y de la situación económica coyuntural. Para
mitigar el riesgo de crédito, la Sociedad incorporó el uso de seguros de crédito para clientes del
exterior. Algunas de las afiliadas también trabajan con exigencias de garantías, letras de crédito y
pagarés en los casos que corresponda. Actualmente, la Sociedad, cuenta con un 85% de la cartera
asegurada (incluyendo todas las afiliadas), el 15% corresponde a transacciones entre empresas
relacionadas que por su naturaleza no revisten riesgo de crédito, el resto corresponde a clientes con
línea de crédito otorgada por las afiliadas.
Empresas Sutil S.A y sus afiliadas mantienen especial atención al cumplimiento de las obligaciones
de sus clientes, la cual se monitorea sistemáticamente a través de un Comité e Crédito y Comité de
Administración y Finanzas, comités que están encargados de analizar y aprobar las líneas de
crédito, cambios en las condiciones de crédito, prórrogas y situaciones de mora y cobranza. Estos
comités sesionan semanal o mensualmente respectivamente, en los que participan ejecutivos y
directores de cada sociedad.
Las afiliadas cuentan con póliza de seguros de créditos, que permiten mitigar el riesgo.
Segmento Agroinsumos y Agroindustrial en la filial Coagra S.A y sus filiales: La exposición de
las cuentas por cobrar varía en forma significativa dependiendo del período del año y de la situación
económica coyuntural. Para mitigar el riesgo de crédito, la sociedad incorporó el uso de seguros de
crédito a contar de Marzo de 2007, además de exigir garantías, letras de crédito y pagarés en los
casos que corresponda. Actualmente estos segmentos, cuentan con un 85% de la cartera
asegurada, el 15% restante corresponde a transacciones entre empresas relacionadas o socios de
la compañía que por su naturaleza no pueden incluirse en la póliza de seguro de crédito. Los
clientes asegurados se dividen en nominados e inmominados.
Los clientes innominados son aquellos que cumplen con una pauta de crédito preestablecida por la
compañía de seguros, de tal forma que si es que cumplen con ésta, se les puede otorgar
automáticamente una línea de crédito hasta un monto equivalente a 1.000 UF. Esta modalidad
permite asegurar la venta en un 70% asumiendo un 30% de riesgo respecto del asegurado.
Los clientes nominados son aquellos que se someten a un estudio de riesgo por parte de la
compañía de seguros, resultando de este análisis la aprobación, modificación o rechazo del monto
de crédito solicitado por el asegurado. Esta modalidad permite asegurar la venta en un 85%
asumiendo un 15% de riesgo respecto del asegurado.
Respecto a los clientes asegurados y con garantías reales, la Sociedad evalúa si existe evidencia
objetiva del deterioro como consecuencia de uno o más eventos que hayan ocurrido después del
reconocimiento inicial del activo y ese evento o eventos causantes de la pérdida tienen un impacto
sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financieros o el grupo de ellos, que pueda
ser estimado con fiabilidad.
25
e.
Riesgo de tasa de interés
El riesgo de tasa de interés impacta a la deuda financiera por préstamos bancarios, bonos,
obligaciones por factoring y contratos de leaseback de la Sociedad y sus afiliadas.
Al 31 de diciembre de 2015, Empresa Sutil S.A. consolidada tiene una deuda financiera total de
MM$111.861. De esta deuda un 74% se encuentra en el corto plazo y un 26% en el largo plazo. Las
obligaciones en el corto plazo se encuentran a tasa fija, clasificados en el largo plazo el 17%
corresponde a préstamos en UF y el 81% corresponde a préstamos en USD. El 2% corresponde a
préstamos en pesos.
Durante los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se reconocieron M$4.656.122 y
M$3.750.376 respectivamente, por gastos financieros correspondientes a deudas de corto y largo
plazo.
Con el fin de disminuir el riesgo de tasa de interés, la Sociedad diversifica las deudas con distintas
instituciones bancarias e instrumentos financieros. De esta manera, la Sociedad evalúa la
posibilidad de endeudamiento que mejor se acoge a las condiciones de mercado, buscando siempre
una tasa preferencial.
Empresas Sutil S.A. y sus afiliadas, mantienen especial atención a las variaciones del mercado
financiero, y monitorea sistemáticamente a través de la administración la cual sesiona
mensualmente y en el que participan ejecutivos y directores de Empresas Sutil S.A. y sus Afiliadas.
f.
Riesgo de tipo de cambio
Dado la industria donde se desempeña Empresas S.A. y afiliadas, estas deben mantener acotado el
riesgo cambiario sobre los precios de insumos valorizados en moneda dólar equivalentes al 35 %
sobre el total de sus ventas. El riesgo de tipo de cambio corresponde al riesgo equivalente de
depreciación/apreciación del peso chileno (moneda funcional) respecto a la moneda dólar
americano en la cual algunas afiliadas venden sus productos.
La exposición al riesgo de tipo de cambio de Empresas Sutil S.A., y afiliadas corresponde a la
posición neta entre activos y pasivos monetarios denominados en moneda dólar (dólares
americanos), distinta a la moneda funcional.
Esta posición neta se genera principalmente por el diferencial entre la suma de cuentas del
disponible y cuentas por cobrar por el lado del activo y cuentas por pagar y préstamos bancarios por
el lado del pasivo.
Para disminuir y gestionar el riesgo de tipo de cambio, Empresas Sutil S.A. y sus afiliadas
monitorean en forma diaria la exposición neta en las cuentas de activo y pasivo en dólares
americanos para las partidas registradas a la fecha, y cubre este diferencial principalmente con
operaciones forward de moneda por tipo compensación a un plazo menor o igual a 30 días.
g.
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez corresponde a la incapacidad que puede enfrentar la Sociedad Matriz y sus
afiliadas para cumplir en tiempo y forma, con los compromisos contractuales asumidos con sus
proveedores e instituciones financieras.
La principal fuente de liquidez de Empresas Sutil S.A. y sus afiliadas son los flujos de efectivo
provenientes de sus actividades operacionales. Además la Sociedad posee líneas de financiamiento
no utilizadas, que exceden las necesidades actuales, y la capacidad de emitir instrumentos de
deuda y patrimonio en el mercado de capitales.
26
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Sociedad tenía M$4.469.591y M$1.649.910 en Efectivo y
Equivalentes al Efectivo.
Para mitigar y gestionar el riesgo de liquidez, la Sociedad Matriz y sus afiliadas monitorean en forma
mensual y anual, sus flujos de caja proyectados y la capacidad de ésta para financiar su capital de
trabajo, sus vencimientos de deuda e inversiones futuras, incluyendo el pago de bono de la afiliada
Coagra S.A.
La sociedad no realiza operaciones de confirming.
VII.
Políticas de Inversión y Financiamiento.
Las políticas de inversión de Empresas Sutil S.A. se basan en el principio de mantener el foco de la
compañía en negocios del sector agroindustrial que creen valor para los accionistas.
Los requerimientos de financiamiento vienen dados por crecimientos orgánicos que demanden
capital de trabajo, inversiones en activo fijo, inversiones en mantenimiento o crecimientos
inorgánicos de la compañía. Para todos estos efectos, se consideran como posibles fuentes de
financiamiento todos los instrumentos e instituciones financieras disponibles en el mercado,
manteniendo niveles de endeudamiento (leverage) total y financiero responsables acordes con la
industria y sector al cual la compañía o sus filiales individualmente pertenecen, medido como el
resultado entre la división de “Pasivos totales” sobre “Patrimonio Total” y “Pasivos financieros
totales” sobre “Patrimonio total”.
VIII.
Información sobre subsidiarias y asociadas.
Malla Grupo Empresas Sutil 31.12.2015
Participación Directa e Indirecta de Empresas Sutil S.A.
27
Coagra S.A. y subsidiarias.
a.
Coagra S.A.
(i)
Capital suscrito y pagado.
El capital social de Coagra S.A. asciende a la cantidad de $12.812.706.340 dividido en 14.000.000
de acciones suscritas y .
(ii)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
De acuerdo con sus estatutos el objeto social de Coagra S.A. es: a) comercializar mediante compra,
venta, comisión o en otras formas todo tipo de productos agrícolas, frutícolas y pecuarios, semillas,
plantas, fertilizantes, herbicidas, pesticidas y otros insumos de las actividades agrícola, vitivinícola y
agropecuaria; b) comercializar y distribuir equipos, maquinarias, vehículos, tractores, herramientas y
demás implementos de la actividad agrícola, sea mediante la compra y venta o la representación de
otras empresas fabricantes o distribuidores; c) importar y exportar por cuenta propia o de terceros
los productos y especies señalados en los dos párrafos precedentes; d) prestar servicios de
depósito, almacenamiento, secado, frío y otros servicios a productores agrícolas, o de otro tipo; e)
producir directamente o en asociación con terceros, semillas y plantas para la agricultura,
fruticultura, vinicultura o silvicultura; y f) promover o realizar directamente o en asociación con
terceros agro-industrias de cualquier naturaleza, incluyendo procesadoras, packing, frigoríficos,
envasadoras, bodegas vitivinícolas y, en general, de productos del agro. Están comprendidos en el
objeto social todos los actos, contratos y negocios que sirvan o complementen el objeto.
Las principales líneas de productos que comercializa Coagra S.A. son: fertilizantes, fitosanitarios,
semillas, maquinaria agrícola, nutrición animal, veterinaria, repuestos, ferretería agrícola y
combustibles. En su filial Coagra Agroindustrial S.A.se reflejan los ingresos por secado, guarda y
comercialización de granos que se realizan en sus cinco plantas agroindustriales.
Fitosanitarios: En esta línea encontramos las categorías de productos comercializados, bajo la
clasificación de fungicidas, insecticidas yherbicidas, acaricidas, abonos foliares, misceláneos
pesticidas, reguladores de crecimiento.
Fertilizantes: En esta línea encontramos las categorías de productos comercializados, bajo la
clasificación de nitrogenados,fosforados, potásicos, microelementos, solubles, varios fertilizantes y
mezclas.
Semillas: En esta línea encontramos las categorías de productos comercializados, bajo la
clasificación de semillas de trigo, maíz,hortalizas, forrajeras.
Maquinaria Agrícola y Repuestos:En esta línea encontramos las categorías de productos
comercializados, bajo la clasificación de maquinarias, repuestos eimplementos agrícolas.
Ferretería Agrícola:En esta línea encontramos las categorías de productos comercializados, bajo la
clasificación de polietilenos agrícolas,artículos de poda, raleo, cosecha y alambres agrícolas entre
otros.
Combustible:Esta Línea está a cargo del almacenaje, distribución y comercialización de
combustibles líquidos, específicamentepetróleo diesel grado A-1 y petróleo diesel grado B.
Comercialización de Granos y Servicios de Planta:En esta línea encontramos las categorías de
productos comercializados, bajo la clasificación de comercialización degranos, servicios de secado y
guarda.
28
Nutrición Animal y Farmacia Veterinaria:Esta línea cuenta con un equipo de especialistas orientados
a ofrecer soluciones alimentarias a productores lecheros yproductores de carne de forma
personalizada, promoviendo a su vez el desarrollo local por la vía de la adquisición dematerias
primas en la zona sur y el uso de plantas procesadoras de la región.
(iii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
El Directorio es conformado por:
Presidente:
Juan Sutil Servoin
Directores:
Luis José Larraín Cruz
Jorge Correa Somavia
Hernán Garcés Echeverría
Edmundo Ruiz Allende
Gerente General:
Max Donoso Mujica
(iv)
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña de acciones en forma directa que representan un 54,55% del capital
social de Coagra S.A.
Durante el ejercicio 2015 Empresas Sutil S.A. aumento la participación social que mantiene en
Coagra S.A. en 0.39%.
(v)
Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en Coagra S.A. representa un 58% del activo consolidado de Empresas Sutil S.A.
(vi)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
Don Juan Ignacio Sutil Servoin es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en Coagra S.A.
Don Luis José Larraín Cruz es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en Coagra S.A.
Don Edmundo Felipe Ruiz Alliende es gerente general de Empresas Sutil S.A. y además se
desempeña como director en Coagra S.A.
(vii)
Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
(viii)
Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
(ix)
Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
29
b.
Coagra Total S.A.
(i)
Capital suscrito y pagado.
El capital social de Coagra Total S.A. asciende a la cantidad de $132.630.494 dividido en 100.000
de acciones.
(ii)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
De acuerdo con sus estatutos el objeto social de Coagra Total S.A. es: (a) la prestación de todo tipo
de servicios, materiales y/o inmateriales, y en especial, la prestación de servicios computacionales y
cualquiera otros destinados a la puesta en marcha y/o administración y/o mantención de sistemas
de financiamiento para la adquisición de todo tipo de bienes; (b) la compra, venta, adquisición y
cesión de toda clase de bienes incorporales muebles, títulos de crédito, efectos de comercio y
valores mobiliarios en general, la inversión de carteras de crédito o de cobranzas, conformadas por
derechos y créditos de corto, mediano y largo plazo que consten por escrito y que tengan el carácter
de transferible; (c) la realización y ejecución de operaciones de leasing y de arrendamiento de toda
clase de bienes muebles e inmuebles; (d) la prestación de servicios de asesoría financiera,
económica, comercial, administrativa y técnica, en inversiones en activos; (e) el otorgamiento y la
cobranza de créditos y toda otra actividad que se relacione con el negocio del factoring y del
leasing; y (f) en general, la inversión en bienes muebles o inmuebles, corporales o incorporales.
Para el desarrollo del objeto social, la sociedad podrá constituir y participar en toda clase de
sociedades o asociaciones.
(iii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
El Directorio es conformado por:
Presidente:
Jorge Correa Somavía
Directores:
Luis José Larraín Cruz.
Mario Fierro Da Bove.
Max Donoso Mujica.
Gerente General:
Max Donoso Mujica.
(iv)
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña en forma indirecta de acciones que representan un 54,55% del capital
social de Coagra Total S.A.
(v)
Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en Coagra Total S.A. representa un 0% del activo consolidado de Empresas Sutil S.A.
(vi)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
Don Luis José Larraín Cruz es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en Coagra Total S.A.
(vii)
Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
30
(viii)
Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
(ix)
Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
c.
Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A.
(i)
Capital suscrito y pagado.
El capital social de Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A. asciende a la cantidad de
$26.736.303 dividido en 20.000 de acciones, íntegramente suscritas y pagadas.
(ii)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
De acuerdo con sus estatutos el objeto social de Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A.
es: (a) la prestación a personas naturales o jurídicas, por cuenta propia o de terceros de todo tipo de
servicios profesionales, técnicos o manuales, materiales y/o inmateriales, y en especial, la
prestación de servicios computacionales y cualquiera otros destinados a la puesta en marcha y/o
administración y/o mantención de sistemas de financiamiento para la adquisición de todo tipo de
bienes; (b) la obtención y otorgamiento de créditos a corto y/o largo plazo; (c) la consultoría y
asesoría en las ramas de las ciencias humanas, sociales, económicas y financieras; (d) la
capacitación ocupacional; la capacitación técnica y/o profesional; (e) el desarrollo y otorgamiento de
cursos, talleres y/o programas destinados a los fines anteriores; la creación y/o administración de
centros de estudios e investigación vinculados a tales objetivos, la evaluación social y económica de
todo tipo de proyectos; (f) la presentación, tramitación, representación y gestión de toda clase de
proyectos ante los organismos estatales competentes y, en general ante todo tipo de entidades
públicas y privadas; (g) la administración y gestión de todo tipo de recursos, fondos, subsidios o
cualquiera forma de financiamiento otorgados tanto por personas u organismos públicos como
privados; (h) la ejecución de todas las operaciones, negocios y actos necesarios o conducentes a la
realización del objeto social, o que se relacionen directa o indirectamente con él; y (i) además
emprender cualquier otro negocio que la sociedad acuerde.
(iii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
El Directorio es conformado por:
Presidente:
Luis José Larraín Cruz.
Directores:
Jorge Correa Somavía.
Max Donoso Mujica.
Gerente General:
Max Donoso Mujica
(iv)
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña en forma indirecta de acciones que representan un 54,55% del capital
social de Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A.
(v)
Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A. representa un 0% del activo
consolidado de Empresas Sutil S.A.
31
(vi)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
Don Luis José Larraín Cruz es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A.
(vii)
Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
(viii)
Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
(ix)
Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
d.
Coagra Agroindustrial S.A. y asociada.
Coagra Agroindustrial S.A.
(i)
Capital suscrito y pagado.
El capital social de Coagra Agroindustrial S.A. asciende a la cantidad de $116.668.192 dividido en
100.000 de acciones, íntegramente suscritas y pagadas.
(ii)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
De acuerdo con sus estatutos el objeto social de Coagra Agroindustrial S.A. es: (a) la compra,
venta, comercialización, industrialización, importación, exportación, corretaje, acopio, secado y
almacenaje, de todo tipo de granos, semillas y productos vegetales, frutales y animales y sus
subproductos industriales, la fabricación y comercialización de alimentos para animales y consumo
humano, por cuenta propia o ajena; (b) la venta de insumos y productos agrícolas y pecuarios; (c) la
venta y comercialización de cualquier tipo de combustible, y (d) la explotación agrícola o pecuaria de
predios agrícolas propios o de terceros, por cuenta propia o ajena.
(iii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
El Directorio es conformado por:
Presidente:
Luis José Larraín Cruz.
Directores:
Juan Sutil Servoin
Max Donoso Mujica
Gerente General:
Pedro Pablo Larrain Kaiser
(iv)
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña en forma indirecta de acciones que representan un 54,55% del capital
social de Coagra Agroindustrial S.A.
32
(v)
Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en Coagra Agroindustrial S.A. representa un 2% del activo consolidado de Empresas
Sutil S.A.
(vi)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
Don Juan Ignacio Sutil Servoin es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en Coagra Agroindustrial S.A.
Don Luis José Larraín Cruz es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en Coagra Total S.A.
(vii)
Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
(viii)
Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
(ix)
Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
Molinera San Pedro S.A.
(i)
Capital suscrito y pagado.
El capital social de Molinera San Pedro S.A. asciende a la cantidad de $411.469.785 dividido en
1.200 de acciones, íntegramente suscritas y pagadas.
(ii)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
De acuerdo con sus estatutos el objeto social de Molinera San Pedro S.A. es: a) La adquisición,
enajenación, comercialización, distribución, producción, procesamiento y fabricación, por cuenta
propia o ajena, a nivel mayorista o minorista, de toda clase de mercaderías, productos o artículos,
pudiendo especialmente adquirir y enajenar trigo y sus subproductos, cualquiera otra clase de
cereales y cualquier tipo de productos o materias primas agrícolas, ya sean propios o ajenos, como
asimismo su cosecha, depósito, almacenamiento, muela, procesamiento, elaboración, preservación,
deshidratación, envase, empaque, selección, industrialización, faenación, comercialización,
consignación, distribución, importación y exportación, por cuenta propia o de terceros, tanto de
estos productos y sus derivados, tales como harina, afrechillo, alimentos, concentrados, u otros que
los socios acordaren en lo sucesivo; b) Prestar cualquier servicio que tenga conexión, con el trigo y
sus derivados o cualquier otro cereal o producto agrícola, sin limitación alguna; c) La adquisición,
arrendamiento y explotación de predios agrícolas y/o establecimientos industriales y/o comerciales,
de los cuales sea propietaria, arrendataria, usufructuaria, o respecto de los cuales sea titular de
cualquier tipo de derechos, la administración de tales predios y/o establecimientos y la
comercialización de su producción y prestación de servicios que digan relación con el objeto social.
33
La sociedad podrá establecer bodegas y almacenes para la custodia y depósito de todos los
productos antes mencionados, como de cualquiera otra que acordare los socios en el futuro,
pudiendo para tal efecto convenir y establecer almacenes generales de depósito o warrants, de
conformidad a las disposiciones legales y reglamentarias vigentes; d) La práctica de toda clase de
inversiones en bienes corporales, incorporales, muebles o inmuebles, inclusive cuotas de fondos
mutuos, acciones o participaciones sociales o derechos en sociedades de personas, su
administración y la percepción de las rentas que deriven de las anteriores. La sociedad podrá
desarrollar total o parcialmente su giro, por cuenta propia o ajena o por medio de otra u otras
sociedades en las que participe o forme al efecto, pudiendo tener en ellas inclusive la calidad de
socia gestora.
(iii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
Directores:
Gerente General:
(iv)
Juan Sutil Servoin
Ramon Achurra Larraín
Max Donoso Mujica
Juan Achurra Montes
Pedro Pablo Larraín Kaiser
Hugo Patricio Valenzuela Letelier
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña en forma indirecta de acciones que representan un 32,44% del capital
social de Molinera San Pedro S.A.
(v)
Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en Molinera San Pedro S.A. representa un 0% del activo consolidado de Empresas
Sutil S.A.
(vi)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
Don Juan Ignacio Sutil Servoin es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en Molinera San Pedro S.A.
(vii)
Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
(viii)
Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
(ix)
Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
34
e.
Agroaval Sociedad Anónima de Garantía Recíproca.
(i)
Capital suscrito y pagado.
El capital social de Agroaval Sociedad Anónima de Garantía Recíproca asciende a la cantidad de
$426.742.800 dividido en 60.000 de acciones suscritas y pagadas.
(ii)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
De acuerdo con sus estatutos el objeto social de Agroaval Sociedad Anónima de Garantía
Recíproca es: a) Otorgar garantías personales a los acreedores de sus beneficiarios, con la finalidad
de caucionar obligaciones que ellos contraigan, relacionadas con sus actividades empresariales,
productivas, profesionales o comerciales; b) Prestar asesoramiento técnico, económico, legal y
financiero a sus beneficiarios; c) Administrar los fondos a que se hace referencia en el artículo 33 de
la Ley número veinte mil ciento setenta y nueve, y d) Recibir y administrar las contragarantías que
se rindan a su favor de conformidad con los pactos que se celebren entre las partes.
(iii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
El Directorio es conformado por:
Presidente:
Juan Sutil Servoin
Directores:
Jorge Correa Somavía
Edmundo Ruiz Alliende
Jorge SimiánLasserre
Max Donoso Mujica
Gerente General:
José Gabriel Correa
(iv)
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña en forma indirecta de acciones que representan un 54,55% del capital
social de Agroaval Sociedad Anónima de Garantía Recíproca.
(v)
Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en Agroaval Sociedad Anónima de Garantía Recíproca representa un 0 % del activo
consolidado de Empresas Sutil S.A.
(vi)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
Don Juan Ignacio Sutil Servoin es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en Agroaval Sociedad Anónima de Garantía Recíproca.
Don Edmundo Felipe Ruiz Alliende es gerente general de Empresas Sutil S.A. y además se
desempeña como director en Agroaval Sociedad Anónima de Garantía Recíproca.
(vii)
Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
(viii)
Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
35
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
(ix)
Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
f.
Agroaval I Fondo de Garantía.
(i)
Capital suscrito y pagado.
El capital Agroaval I Fondo de Garantía asciende a la cantidad de 32.000 Unidades de Fomento
dividido en 32 cuotas, íntegramente suscritas y pagadas.
(ii)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
El Fondo tiene por objeto invertir sus recursos en los instrumentos financieros señalados en los
números (1), (2), (3), (4) del Artículo N°5 de la Ley N°18.815 y su propósito es respaldar
financieramente sólo las obligaciones que Agroaval Sociedad Anónima de Garantía Recíproca por
su parte garantice mediante reafianzamiento, cofianzas o subfianzas, de conformidad a la Ley
N°20.179.
(iii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
El Fondo es Administrado por Agroaval Sociedad Anónima de Garantía Recíproca, quien a su vez,
actúa a través de su directorio.
(iv)
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña en forma indirecta de cuotas que representan un 53,68% del capital
de Agroaval I Fondo de Garantía.
Durante el ejercicio 2013 Empresas Sutil S.A. no experimentó variaciones en la participación
indirecta que mantiene en Agroaval I Fondo de Garantía.
(v)
Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en Agroaval I Fondo de Garantía representa un 0% del activo consolidado de
Empresas Sutil S.A.
(vi)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
El Fondo es administrado por Agroaval Sociedad anónima de Garantía Recíproca, quien a su vez,
actúa a través de su directorio.
(vii)
Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
36
(viii)
Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
(ix)
Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
g.
Banagro S.A.
(i)
Capital suscrito y pagado.
El capital social de Banagro S.A. asciende a la cantidad de $3.474.950.000 dividido en 3.389.968 de
acciones suscritas y pagadas.
(ii)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
De acuerdo con sus estatutos el objeto social de Banagro S.A. es: (a) la prestación de todo tipo de
servicios, materiales y/o inmateriales, y en especial, la prestación de servicios computacionales y
cualquiera otros destinados a la puesta en marcha y/o administración y/o mantención de sistemas
de financiamiento para la adquisición de todo tipo de bienes; (b) la compra, venta, adquisición y
cesión de toda clase de bienes incorporales muebles, títulos de crédito, efectos de comercio y
valores mobiliarios en general, la inversión de carteras de crédito o de cobranzas, conformadas por
derechos y créditos de corto, mediano y largo plazo que consten por escrito y que tengan el carácter
de transferible; (c) la realización y ejecución de operaciones de leasing y de arrendamiento de toda
clase de bienes muebles e inmuebles; (d) la prestación de servicios de asesoría financiera,
económica, comercial, administrativa y técnica, en inversiones en activos; (e) el otorgamiento y la
cobranza de créditos y toda otra actividad que se relacione con el negocio del factoring y del
leasing; y (f) en general la inversión en bienes muebles o inmuebles, corporales o incorporales. Para
el desarrollo del objeto social, la sociedad puede constituir y participar en toda clase de sociedades
o asociaciones.
(iii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
El Directorio es conformado por:
Presidente:
Juan Sutil Servoin
Directores:
Edmundo Ruiz Alliende.
Jorge Simián Lasserre.
Jorge Correa Somavia
Max Donoso Mujica
Gerente General:
José Gabriel Correa
(iv)
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña en forma indirecta de acciones que representan un 54,55% del capital
social de Banagro S.A.
(v)
Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en Banagro S.A. representa un 1% del activo consolidado de Empresas Sutil S.A.
37
(vi)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
Don Juan Ignacio Sutil Servoin es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en Banagro S.A.
Don Edmundo Felipe Ruiz Alliende es gerente general de Empresas Sutil S.A. y además se
desempeña como director en Banagro S.A.
(vii)
Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
(viii)
Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
(ix)
Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
h.
AQ Coagra S.A.
(i)
Capital suscrito y pagado.
El capital social de AQ Coagra S.A. asciende a la cantidad de $529.263.216 dividido en 80.000 de
acciones, íntegramente suscritas y pagadas.
(ii)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
De acuerdo con sus estatutos el objeto social de AQ Coagra S.A. es (a) el diseño, manufactura,
fabricación, compraventa, importación, exportación, distribución, consignación, representación o
intermediación, por cuenta propia o a través de terceros, mayoristas o al detalle, de toda clase de
materia primas, insumos, productos y, en general, de toda clase de bienes muebles, así como la
prestación de toda clase de servicios comerciales, la representación de firmas nacionales o
extranjeras; (b) el arrendamiento y explotación de talleres, industrias o establecimientos del giro, la
inversión de capitales en toda clase de bienes muebles, corporales o incorporales; y (c) cualquier
otro negocio que acordaren los socios.
(iii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
El Directorio es conformado por:
Presidente:
Juan Sutil Servoin
Directores:
Luis Jose Larrain Cruz
Edmundo Ruiz Alliende
Max Donoso Mujica
Gerente General:
Max Donoso Mujica
38
(iv)
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña en forma indirecta de acciones que representan un 54,55% del capital
social de AQ Coagra S.A.
(v)
Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en AQ Coagra S.A. representa un 0% del activo consolidado de Empresas Sutil S.A.
(vi)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
Don Juan Ignacio Sutil Servoin es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en AQ Coagra S.A.
Don Lui Jose Larraín Cruz es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en AQ Coagra S.A.
Don Edmundo Ruiz Alliende es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en AQ Coagra S.A.
(vii)
Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
(viii)
Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
(ix)
Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
i.
Todoagro S.A.
(i)
Capital suscrito y pagado.
El capital social de Todoagro S.A. asciende a la cantidad de $1.409.231.797 dividido en 176 de
acciones, íntegramente suscritas y pagadas.
(ii)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
De acuerdo con sus estatutos el objeto social de Todoagro S.A. es: : a) Comprar, vender,
comercializar en cualquier forma, intermediar, intervenir como corredora, distribuir, importar y
exportar de toda clase de insumos, productos y/o bienes relacionados con las actividades agrícola,
ganadera, veterinaria, forestal y maderera, y en general, con aquellas relacionadas con el sector
silvoagropecuario; ya sea mediante ventas con el precio pagadero al contado o a plazo, pudiendo
cobrar intereses por dichas operaciones; b) Otorgar préstamos a sus clientes y, en general, celebrar
con ellos operaciones de crédito de dinero, con o sin garantía, reajustables y no reajustables;
39
c) Fabricar, producir, elaborar y transformar toda clase de insumos, productos y/o bienes
relacionados con las actividades antes referidas, como también explotar en cualquier forma
establecimientos agroindustriales; d) Asumir la representación de firmas nacionales o extranjeras
que fabriquen, elaboren, comercialicen o distribuyan tales insumos, productos y/o bienes; e) Otorgar
asistencia o asesoría técnica en las actividades o áreas agrícola, ganadera, forestal, maderera y, en
general, en aquellas relacionadas con el sector silvoagropecuario, pudiendo para tales efectos
impartir cursos, seminarios o entrenamientos destinados a la capacitación y perfeccionamiento en
tales actividades o áreas; f) La prestación de cualquier clase de servicios relacionados con las
actividades o áreas referidas en las letras anteriores; g) Comprar, vender, comercializar,
intermediar, intervenir como corredora y administrar toda clase de predios o inmuebles rústicos,
sean agrícolas, forestales o de cualquier otra índole; h) Participar como socia o accionista en
cualquier tipo de sociedades; i) Postular a proyectos, adjudicarse fondos y/o contratar con
organismos públicos; y j) En general, celebrar y/o ejecutar todos los actos, contratos y/o
convenciones que sean necesarios o conducentes a sus fines, para el desarrollo de sus actividades
y que digan relación directa o indirecta con su objeto social.
En especial, Todoagro S.A. se dedica a la venta de maquinarias, equipos, repuestos, ferretería e
insumos agrícolas, destrucción de plagas, pulverizaciones y fumigaciones aéreas, ventas de plantas
y venta de motocicletas y servicios, producción y servicios de almácigos, importación de semillas,
entre otros, con oficinas en Valdivia, Osorno y Puerto Varas.
(iii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
El Directorio es conformado por:
Presidente:
Mario Fierro Da Bove
Directores:
Edmundo Ruiz Alliende
Max Donoso Mujica
Gerente General:
Patricio Valenzuela Letelier
(iv)
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña en forma directa e indirecta de acciones que representan un 54,55%
del capital social de Todoagro S.A.
(v)
Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en Todoagro S.A. representa un 0 % del activo consolidado de Empresas Sutil S.A.
(vi)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
Don Edmundo Felipe Ruiz Alliende es gerente general de Empresas Sutil S.A. y además se
desempeña como director en Todoagro S.A.
(vii)
Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
(viii)
Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
40
(ix)
Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
Pacific Nut Company Chile S.A. y asociada.
a.
Pacific Nut Company Chile S.A.
(i)
Capital suscrito y pagado.
El capital social de Pacific Nut Company Chile S.A. asciende a la cantidad de $5.495.712.062
dividido en 1.279.000 acciones íntegramente suscritas y pagadas.
(ii)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
De acuerdo con sus estatutos el objeto social de Pacific Nut Company Chile S.A. es: a) el
procesamiento y elaboración de productos del agro y de toda clase de frutas, secas o no,
especialmente nueces, la compra, venta y en general la comercialización de dichos productos
dentro y fuera del país, pudiendo para dicho efecto establecer plantas e industrias; b) la explotación
de predios agrícolas propios o ajenos, la prestación de servicios agrícolas o agroindustriales; y c) la
exportación e importación de toda clase de bienes. En cumplimiento del objeto social, la sociedad
podrá, ser agente representante de toda clase de personas, naturales o jurídicas, chilenas o
extranjeras, ejecutar y celebrar toda clase de actos y contratos sean civiles, mercantiles o
administrativos conducentes al cumplimiento de los fines sociales.
En especial, Pacific Nut Company Chile S.A. se dedica al procesamiento de frutos secos,
especialmente nueces, almendras, ciruelas, pasas y avellanas, y la comercialización de dichos
productos fuera y dentro del país.
Las principales líneas de productos son almendras sin cáscara, nueces sin cáscaras, nueces con
cáscaras, ciruelas tiernizadas, avellanas con cáscara, avellanas sin cáscara, pasas rubias y pasas
morenas, tanto por entidades relacionadas como por productores de la zona centro y sur de Chile.
Almendras: Las almendras provienen en buena medida de la producción de empresas relacionadas
y otra parte de productores con los cuales se trabaja. Una vez recibidas las almendras de los
productores, éstas pasan por los procesos de despelonado, crakeado, calibrado y selección hasta
obtener las almendras descascaradas según sus distintos calibres y calidades.
Las variedades que se comercializan son Non Pareil, Carmel, Tipo Non Pareil, en distintos calibres.
El período de cosecha es entre Febrero y Marzo y de proceso es entre Marzo a Noviembre.
Nueces con Cáscaras: Pacific Nut Company Chile S.A. procesa todas las variedades que se cultivan
tradicionalmente en nuestro país, tales como Serr, Chandler, Howard y Variedades Mixtas, las
cuales se obtienen tanto de productores externos como relacionados. Estas variedades son
comercializadas según sus calibres y según las especificaciones que requiera el mercado de
destino.
El período de cosecha es principalmente entre Marzo y Mayo y el de proceso es entre Abril y
Noviembre.
Nueces sin Cáscaras: El partido de nueces es realizado a mano y de forma mecánica en la planta
procesadora ubicada en la comuna de San Francisco de Mostazal que inició sus actividades el mes
de Abril del 2013, con una capacidad de producción normal de 2 toneladas por hora y con una
capacidad de producción máxima de 4.000 toneladas por temporada. Para este proceso
principalmente se utiliza en las variedades Serr y Chandler.
41
Una vez partida la fruta, ésta se selecciona según su calidad en mariposa (mitades), cuartos y
cuartillos, y según su color en Extra Light, Light y Light Ambar. El período de proceso principalmente
es entre Abril y Noviembre.
Ciruelas: Se procesan ciruelas de la variedad D’ Agen que al igual que las frutas anteriores procede
tanto de plantaciones de empresas relacionadas como externas. Una vez en las plantas de
producción, la ciruela que es recepcionada ya deshidratada, es calibrada para luego ser procesada
según los requerimientos de los clientes, pudiendo obtenerse según el proceso al que se someta la
fruta cuatro productos distintos: tiernizado con carozo, condición natural, tiernizado sin carozo
Ashlock y tiernizado sin carozo Elliot.
Se comercializan en distintos calibres. El período de cosecha es entre Enero y Marzo y de proceso,
de Marzo a Enero.
Avellanas: A diferencia de las frutas mencionadas anteriormente Pacific Nut Company Chile S.A.
sólo comercializa avellanas obteniendo la fruta ya procesada de su filial Avellanas del Sur S.A., con
la cual mantiene un contrato de libre consignación.
Actualmente la fruta procede en su totalidad de empresas relacionadas de la zona sur de nuestro
país. Esta fruta es procesada en la planta filial de Avellanas del Sur para obtener avellanas tanto
con cáscara como sin cáscara. El período de cosecha es entre Marzo y Abril y de proceso entre
Abril y Septiembre.
Pasas: Las pasas son comercializadas por Pacific Nut Company Chile S.A. que provienen de un
acuerdo de producción con Exportadora Agromar S.A., quien compra la fruta por cuenta de Pacific
Nut y efectúa el proceso de secado, una vez lista la fruta seca, ésta es comercializada por Pacific
Nut Company Chile S.A..
Los productos comercializados son pasas morenas, de las variedades Thompson y Flame, Crimson
y Black y pasas rubias y Golden.
(iii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
Directores:
Gerente General:
(iv)
Juan Ignacio Sutil Servoin
Edmundo Felipe Ruiz Alliende
Robert Louis Vinet Homar
Rodrigo Larraín Caussade
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña en forma directa de acciones que representan un 99,97% del capital
social de Pacific Nut Company Chile S.A.
Durante el ejercicio 2014 Empresas Sutil S.A. no experimentó variaciones en la participación social
que mantiene en Pacific Nut Company Chile S.A..
(v)
Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en Pacific Nut Company Chile S.A. representa un 7% del activo consolidado de
Empresas Sutil S.A.
(vi)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
42
Don Juan Ignacio Sutil Servoin es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en Pacific Nut Company Chile S.A.
Don Edmundo Felipe Ruiz Alliende es gerente general de Empresas Sutil S.A. y además se
desempeña como director en Pacific Nut Company Chile S.A.
(vii)
Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
(viii)
Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
(ix)
Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
b.
Avellanas del Sur S.A.
(i)
Capital suscrito y pagado.
El capital social de Avellanas del Sur S.A. asciende a la cantidad de $658.316.963 dividido en 7.249
de acciones, íntegramente suscritas y pagadas.
(ii)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
De acuerdo con sus estatutos el objeto social de Avellanas del Sur S.A. es: el procesamiento,
envasado, comercialización y venta de avellana europea, de sus insumos y derivados, y, en general,
la ejecución de todos los actos y la celebración de todos los contratos que sean conducentes a la
consecución de los fines sociales.
Avellanas del Sur S.A. adquiere las avellanas europeas de productores de la zona sur de nuestro
país que a su vez son accionistas de empresas relacionadas a Avellanas del Sur SA. Esta fruta es
procesada en la planta de Avellanas del Sur para obtener avellanas tanto con cáscara como sin
cáscara. El periodo de cosecha es entre Marzo y Abril y de proceso es entre Abril y Septiembre.
(iii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
Directores Titulares:
Directores Suplentes:
Manuel Moller Mardones
Luis Alberto Taladriz Topp
Rodrigo Larraín Caussade
Edmundo Felipe Ruiz Alliende
Gastón Caminondo Vidal
Leonardo Ernesto Salas García
Robert Louis Vinet Homar
Cristián Infante Heymann
Juan Ignacio Sutil Servoin
Juan Pablo Matte Fuentes
Gerente General: En proceso de nombramiento
43
(iv)
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña en forma indirecta de acciones que representan un 50,01% del capital
social de Avellanas del Sur S.A.
Durante el ejercicio 2014 Empresas Sutil S.A. no experimentó variaciones en la participación social
indirecta que mantiene en Avellanas del Sur S.A., como consecuencia del aumento de capital, dado
que los todos los accionistas suscribieron en el mismo porcentaje que mantenian
(v)
Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en Avellanas del Sur S.A. representa un 0% del activo consolidado de Empresas Sutil
S.A.
(vi)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
Don Edmundo Felipe Ruiz Alliende es gerente general de Empresas Sutil S.A. y además se
desempeña como director en Avellanas del Sur S.A.
(vii)
Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
(viii)
Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
(ix)
Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
Top Wine Group S.A. y subsidiarias.
a.
Top Wine Group S.A.
(i)
Capital suscrito y pagado.
El capital social de Top Wine Group S.A. asciende a la cantidad de $10.776.909.136 dividido en
2.285.994 acciones, íntegramente suscritas y pagadas.
(ii)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
De acuerdo con sus estatutos el objeto social de Top Wine Group S.A. es: a) el desarrollo de la
actividad agrícola en sus diversas formas, la tenencia y explotación de bienes raíces agrícolas; b) el
desarrollo de la actividad vitivinícola en sus diversas etapas y la percepción de todos sus frutos; y c)
la exportación de todo tipo de bienes y productos, que resulten del desarrollo de las actividades de
la sociedad. Para el desarrollo del objeto podrá entre otras cosas, adquirir, invertir, comprar, vender,
aportar, administrar, explotar, permutar, parcelar, plantar y reparar toda clase de bienes raíces, sean
rurales o urbanos, y arrendar bienes raíces con o sin opción de compra. En general, se incluye
44
dentro del objeto social la celebración y/o ejecución de toda clase de actos o contratos necesarios o
conducentes para el desarrollo del mismo. La sociedad puede desarrollar sus actividades
directamente o participando o constituyendo otras sociedades al efecto, en las que puede inclusive
tener la calidad de socia gestora.
Top Wine Group SA. desarrolla las actividades agrícolas propias de su giro mediante la tenencia y
explotación de bienes raíces agrícolas; así como el desarrollo de la actividad vitivinícola en sus
diversas etapas en las que converge la explotación agrícola, industrial y comercial de la
vitivinicultura y sus derivados.
En los inmuebles de Top Wine Group S.A. se produce uva de diferentes variedades y calidades que
son entregadas al área enológica para la producción de vinos y venta a terceros. Asimismo, en los
inmuebles propios y de propiedad de empresas filiales agrícolas se encuentra el desarrollo de la
producción de frutos como nueces, almendras, ciruelas, cerezas y manzanas orgánicas que son en
su gran mayoría exportados a otros continentes. Top Wine Group S.A. y sus filiales cuentan con
aproximadamente 1.182 hectáreas físicas de las cuales se encuentran plantadas 920 hectáreas
aproximadamente.
La producción vitivinícola del grupo está distribuida en diversas zonas a lo largo del país: desde el
Valle Limarí hasta la región del Maule, cosechando uvas de distintas variedades y calidades, que se
ven potenciadas por los terroirs que les dan origen.
Sus operaciones productivas de vino se desarrollan en la planta ubicada en Colchagua con una
capacidad productiva y almacenaje de 7.000.000 litros.
Producción de vinos finos: Actualmente Top Wine Group S.A., posee alrededor de 36 hectáreas
productivas en el Valle de Limarí con variedades principalmente blancas como Sauvignon Blanc,
Chardonnay, y algunas variedades tintas como Syrah y Pinot Noir
En Colchagua, comuna de Peralillo, Top Wine Group S.A. y sus filiales poseen alrededor de 346
hectáreas productivas, las cuales están plantadas principalmente con variedades tintas tales como
Cabernet Sauvignon, Cabernet Franc, Merlot, Carménere, Syrah, Malbec, Petit Verdot. También
produce variedades blancas como Chardonnay, Viognier y Sauvignon Blanc.
Al interior del sub Valle de Tutuvén, Región del Maule, se encuentran 153 hectáreas productivas.
Las principales variedades que se cultivan en la región del Maule son Cabernet Sauvignon,
Cabernet Franc, Merlot, Malbec, Chardonnay y Petit Verdot.
La producción de otros productos agrícolas se describe a continuación:
En el Valle de Limarí, Top Wine Group posee 212 hectáreas productivas de almendros
produciéndose principalmente las variedades de Non Pareil, Carmel, W. Colony, Fritz.
En la zona de Bureo en Los Angeles la sociedad posee campos de explotación de nueces
principalmente en su variedad de Chandler distribuida en 128 hectáreas productivas.
Adicionalmente, a partir del año 2014 la comercialización y distribución de los vinos que
antiguamente se ejercía a través de Geo Wines S.A. y Top Wine Chile S.A. se centralizó en Top
Wine Group S.A.
45
(iii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
Directores:
Gerente General:
(iv)
Juan Ignacio Sutil Servoin
Edmundo Felipe Ruiz Alliende
Diego García de la Huerta Izquierdo
Nicolás Sutil Condon
Edmundo Felipe Ruiz Alliende
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña en forma directa de acciones que representan un 95.60% del capital
social de Top Wine Group S.A.
Durante el ejercicio 2015 Empresas Sutil S.A. experimentó variaciones en la participación social que
mantiene en Top Wine Group S.A. por 0.29% con motivo de la suscripción de acciones de aumento
de capital.
(v)
Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en Top Wine Group S.A. representa un 16% del activo consolidado de Empresas Sutil
S.A.
(vi)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
Don Juan Ignacio Sutil Servoin es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en Top Wine Group S.A.
Don Edmundo Felipe Ruiz Alliende es gerente general de Empresas Sutil S.A. y además se
desempeña como director y gerente general en Top Wine Group S.A.
(vii)
Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
(viii)
Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
(ix)
Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
b.
Agrícola Alianza S.A.
(i)
Capital suscrito y pagado.
El capital social de Agrícola Alianza S.A. asciende a la cantidad de $136.254.769 dividido en
1.000.000 de acciones, íntegramente suscritas y pagadas.
46
(ii)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
De acuerdo con sus estatutos el objeto social de Agrícola Alianza S.A. es: a) la explotación en
cualesquiera de sus formas de predios agrícolas, ganaderos y/o forestales, sean propios o ajenos;
b) la distribución, exportación y comercialización en general de los productos que resulten de dicha
explotación; c) el desarrollo de actividades agroindustriales o agroforestales que complementen las
explotaciones señaladas; y d) el desarrollo de toda clase de actividades relacionadas con la
agricultura, ganadería y la agroindustria que acuerden los socios.
El área productiva está situada en la zona de Colchagua y tiene por objeto la explotación de sus
predios agrícolas entre los que se encuentran los frutales como ciruelos en su variedad D’Agen y
viñas en sus variedades Cabernet Franc, Cabernet Sauvignon, Carmener, Chardonnay, Malbec,
Pinot Noir y Syrah, todas distribuidas en aproximadamente 100 hectáreas productivas.
(iii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
Directores:
Gerente General:
(iv)
Juan Ignacio Sutil Servoin
Diego García de la Huerta Izquierdo
Gustavo Rivera Grohnert
Cristóbal Concha Rivera
Juan Ignacio Sutil Servoin
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña en forma indirecta de acciones que representan un 56,91% del capital
social de Agrícola Alianza S.A.
(v)
Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en Agrícola Alianza S.A. representa un 5% del activo consolidado de Empresas Sutil
S.A.
(vi)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
Don Juan Ignacio Sutil Servoin es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director y gerente general en Agrícola Alianza S.A.
(vii)
(viii)
Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
(ix)
Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
47
c.
Agrícola Campanario S.A.
(i)
Capital suscrito y pagado.
El capital social de Agrícola Campanario S.A. asciende a la cantidad de $190.769.175dividido en
15.000 de acciones, íntegramente suscritas y pagadas.
(ii)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
De acuerdo con sus estatutos el objeto social de Agrícola Campanario S.A. es: a) la explotación
agrícola, ganadera y forestal, por cuenta propia o ajena, de predios rústicos; b) la importación,
exportación, transformación y comercialización de productos agrícolas, ganaderos o forestales; y c)
todo otro negocio o actividad conexa o relacionada, en la actualidad o en el futuro, con la actividad
agropecuaria
El área productiva está situada en la zona de Colchagua en la comuna de Peralillo y tiene por objeto
la explotación de sus predios agrícolas entre los que se encuentran los frutales como ciruelos en su
variedad D’Agen distribuidos en aproximadamente 19 hectáreas productivas.
(iii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
Directores:
Gerente General:
(iv)
Juan Ignacio Sutil Servoin
Diego García de la Huerta Izquierdo
Mirla Yolanda Fábregas
Diego García de la Huerta Izquierdo
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña en forma indirecta de acciones que representan un 47,66% del capital
social de Agrícola Campanario S.A.
(v)
Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en Agrícola Campanario S.A. representa un 0% del activo consolidado de Empresas
Sutil S.A.
(vi)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
Don Juan Ignacio Sutil Servoin es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en Agrícola Campanario S.A.
(vii)
Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
(viii)
Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
(ix)
Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
48
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
d.
Agrícola Los Conquistadores S.A.
(i)
Capital suscrito y pagado.
El capital social de Agrícola Los Conquistadores S.A. asciende a la cantidad de $751.485.862
dividido en 62.776 de acciones, íntegramente suscritas y pagadas.
(ii)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
De acuerdo con sus estatutos el objeto social de Agrícola Los Conquistadores S.A. es: a) la
explotación agrícola, ganadera y forestal, por cuenta propia o ajena, de predios rústicos; b) la
importación, exportación, transformación y comercialización de productos agrícolas, ganaderos o
forestales; y c) todo otro negocio o actividad conexa o relacionada, en la actualidad o en el futuro,
con la actividad agropecuaria.
El área productiva está situada en la zona de Cauquenes y tiene por objeto la explotación de sus
predios agrícolas entre los que se encuentran plantaciones de viñas en su variedades Cabernet
Franc, Cabernet Sauvignon y Chardonnay distribuidas en una superficie física de 236 hectáreas de
las cuales aproximadamente 120 hectáreas se encuentran productivas.
(iii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
Directores:
Gerente General:
(iv)
Juan Ignacio Sutil Servoin
Edmundo Felipe Ruiz Alliende
Diego García de la Huerta Izquierdo
Rodrigo Sutil Servoin
Juan Pablo Muñoz Arellano
Diego García de la Huerta Izquierdo
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña en forma indirecta de acciones que representan un 81,01% del capital
social de Agrícola Los Conquistadores S.A.
(v)
Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en Agrícola Los Conquistadores S.A. representa un 1% del activo consolidado de
Empresas Sutil S.A.
(vi)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
Don Juan Ignacio Sutil Servoin es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en Agrícola Los Conquistadores S.A.
Don Edmundo Felipe Ruiz Alliende es gerente general de Empresas Sutil S.A. y además se
desempeña como director en Agrícola Los Conquistadores S.A.
49
(vii)
Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
(viii)
Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
(ix)
Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
e.
Desarrollo Agrícola Del Sur SpA
(x)
Capital suscrito y pagado.
El capital social de Desarrollo Agrícola Del Sur SpA asciende a la cantidad de $2.000.000.000
dividido en 20.000 de acciones, íntegramente suscritas y pagadas.
(xi)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
Explotación de predios agrícolas en el sur de Chile.
(xii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
Directores:
Gerente General:
(xiii)
Juan Ignacio Sutil Servoin
Diego García de la Huerta Izquierdo
Diego Quintas
Ignacio Valdés
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña en forma indirecta de acciones que representan un 50,01% del capital
social de Desarrollo Agrícola Del Sur SpA
(xiv) Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en Desarrollo Agrícola Del Sur SpA. representa un 1% del activo consolidado de
Empresas Sutil S.A.
(xv)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
Don Juan Ignacio Sutil Servoin es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en Desarrollo Agrícola Del Sur SpA
50
(xvi) Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
(xvii) Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
(xviii) Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
f.
Frutícola Los Olmos del Huique S.A.
(i)
Capital suscrito y pagado.
El capital social de Frutícola Los Olmos del Huique S.A. asciende a la cantidad de $571.547.000
dividido en 557.000 de acciones, íntegramente suscritas y pagadas.
(ii)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
De acuerdo con sus estatutos el objeto social de Frutícola Los Olmos del Huique S.A. es: a) La
explotación de predios agrícolas, ya sea como propietario o arrendatario de los mismos; b) la
explotación, transporte, distribución y comercialización por cuenta propia o ajena, de toda clase de
productos agrícolas, animales o maquinarias relacionados con la agricultura, importación y/o
exportación de los mismos; c) la representación de terceros en todo negocio o actividad relacionada
con la agricultura o sus productos; d) la adquisición, explotación y enajenación, por cuenta propia o
ajena, de inmuebles agrícolas, forestales y urbanos; y, d) en general, la realización de todo tipo de
negocios agrícolas, por cuenta propia o ajena.
El área productiva está situada en la zona de Colchagua en la comuna de Palmilla y tiene por objeto
la explotación de sus predios agrícolas entre los que se encuentran plantaciones de ciruelos en su
variedades D’Agen distribuidas en una superficie física de 48 hectáreas productivas.
(iii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
Directores:
Gerente General:
(iv)
Juan Ignacio Sutil Servoin
Diego García de la Huerta Izquierdo
Andrés Balmaceda Hurtado
Gabriela Errázuriz Grez
Diego García de la Huerta Izquierdo
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña en forma indirecta de acciones que representan un 47,66% del capital
social de Frutícola Los Olmos del Huique S.A.
51
(v)
Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en Frutícola Los Olmos del Huique S.A. representa un 1% del activo consolidado de
Empresas Sutil S.A.
(vi)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
Don Juan Ignacio Sutil Servoin es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en Frutícola Los Olmos del Huique S.A.
(vii)
Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
(viii)
Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
(ix)
Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
Inversiones Abrantes SpA y subsidiaria.
a.
Inversiones Abrantes SpA.
(i)
Capital suscrito y pagado.
El capital social de Inversiones Abrantes SpA. asciende a la cantidad de $2.424.920.083 dividido en
5.369 acciones íntegramente suscritas y pagadas.
(ii)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
De acuerdo con sus estatutos el objeto social de Inversiones Abrantes SpA. es la inversión directa o
indirecta en acciones de la sociedad anónima cerrada denominada Champiñones Abrantes S.A., rol
único tributario número 76.102.111-7 o de sus continuadoras legales.
(iii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
Directores:
Gerente General:
(iv)
Juan Ignacio Sutil Servoin
Edmundo Felipe Ruiz Alliende
Alejandro Quesney Valdés
Edmundo Felipe Ruiz Alliende
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña en forma directa de acciones que representan un 80,39% del capital
social de Inversiones Abrantes SpA.
52
(v)
Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en Inversiones Abrantes SpA representa un 4% del activo consolidado de Empresas
Sutil S.A.
(vi)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
Don Juan Ignacio Sutil Servoin es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en Inversiones Abrantes SpA.
Don Alejandro Quesney Valdés es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en Inversiones Abrantes SpA.
Don Edmundo Felipe Ruiz Alliende es gerente general de Empresas Sutil S.A. y además se
desempeña como director y gerente general en Inversiones Abrantes SpA.
(vii)
Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
(viii)
Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
(ix)
Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
b.
Champiñones Abrantes S.A.
(i)
Capital suscrito y pagado.
El capital social de Champiñones Abrantes S.A. asciende a la cantidad de $4.303.589.030, dividido
en 10.720 acciones nominativas, de igual valor cada una y sin valor nominal, de las cuales 7.124
acciones corresponden a la Serie A, y 3.596 acciones a la Serie B, íntegramente suscritas y
pagadas.
(ii)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
De acuerdo con sus estatutos el objeto social de Champiñones Abrantes S.A. es: la producción y
cultivo de todo tipo de hongos, de sus insumos y derivados, especialmente champiñones, su
comercialización, venta y exportación mayorista, y, en general, la ejecución de todos los actos y la
celebración de todos los contratos que sean conducentes a la consecución de los fines sociales.
El área productiva está ubicada en la comuna de Buin y en ella se desarrolla por una parte la
actividad de producción de compost y por otra el cultivo, selección y embalaje de champiñones.
53
(iii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
Directores:
Gerente General:
(iv)
Luis José Larraín Cruz
Edmundo Felipe Ruiz Alliende
Alejandro Quesney Valdés
Juan Paulo Sánchez Figueroa
Juan Paulo Sánchez Errázuriz
Benjamín Suárez del Puerto
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña en forma indirecta de acciones que representan un 40,26% del capital
social de Champiñones Abrantes S.A.
(v)
Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en Champiñones Abrantes S.A. representa un 4% del activo consolidado de Empresas
Sutil S.A.
(vi)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
Don Edmundo Felipe Ruiz Alliende es gerente general de Empresas Sutil S.A. y además se
desempeña como director en Champiñones Abrantes S.A.
Don Alejandro Quesney Valdés es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en Champiñones Abrantes S.A.
Don Luis José Larraín Cruz es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en Champiñones Abrantes S.A.
(vii)
Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
(viii)
Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
(ix)
Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
54
Sutil y Cia S.A. y subsidiaria.
a.
Sutil y Cia S.A.
(i)
Capital suscrito y pagado.
El capital social de Sutil y Cia S.A. asciende a la cantidad de $289.494.090 dividido en 58.712
acciones, íntegramente suscritas y pagadas.
(ii)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
De acuerdo con sus estatutos el objeto social de Sutil y Cia S.A. es: a) El corretaje de ganado, el
corretaje y comercialización de toda clase de productos agrícolas y ganaderos, forestales,
madereros y sus derivados, como asimismo su distribución, compra, venta, importación y/o
exportación, sea por cuenta propia o ajena, cualquiera que sea su naturaleza o grado de
elaboración, tales como materias primas, partes, piezas y accesorios, maquinarias para la
agricultura o industria, corretaje de bienes raíces, la realización de negocios afines, la subasta, sea
como martillero o como oficina encargada de remate de bienes propios o ajenos, ya sea por cuenta
propia o de terceros; b) La venta de pasajes, como representante de agencias de turismo o líneas
aéreas, hoteles o cualquiera otra entidad turística o relacionada a dicho fin; c) la administración de
predios, ferias, negocios u otras sociedades como gerente o gestora de comandita o sociedades de
otra naturaleza jurídica; y d) en general la realización de cualquier género de comercio.
Principalmente, Sutil y Cia S.A. se dedica al corretaje de maíz y trigo a nivel nacional y al corretaje
de soja y subproductos, aceite y arroz a nivel internacional.
(iii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
Directores:
Gerente General:
(iv)
Juan Ignacio Sutil Servoin
Edmundo Felipe Ruiz Alliende
Aldo Héctor Cáceres
Juan Ignacio Sutil Servoin
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña directa de acciones que representan un 90.00% del capital social de
Sutil y Cia S.A.
Durante el ejercicio 2015 Empresas Sutil S.A. aumentó la participación social que mantiene en Sutil
y Cia S.A. en 14.99%.
(v)
Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en Sutil y Cia S.A. representa un 1% del activo consolidado de Empresas Sutil S.A.
(vi)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
Don Juan Ignacio Sutil Servoin es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director y gerente general en Sutil y Cia S.A.
Don Edmundo Ruiz Alliende es gerente general de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña
como director en Sutil y Cia S.A.
55
(vii)
Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
(viii)
Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
(ix)
Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
b.
Agrícola y Comercial Grano Fish Limitada
(i)
Capital suscrito y pagado.
El capital social de Agrícola y Comercial Grano Fish Limitada asciende a la cantidad de
$151.000.000 íntegramente pagado.
(ii)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
De acuerdo con sus estatutos el objeto social de Agrícola y Comercial Grano Fish Limitada es: a) La
explotación y desarrollo de labores agrícolas, frutícolas, ganaderas, lecheras, pecuarias y forestales,
en los predios que ella tenga a cualquier título, pudiendo explotarlos directamente o bajo
arrendamiento, mediaría o de cualquier otra manera; b) La compra, venta y comercialización de
productos e insumos agrícolas, frutícolas, ganaderos, pesqueros y forestales, en estado natural y
elaborados, tanto en el mercado nacional e internacional; comercialización, importación,
representación y distribución de fertilizantes, abonos, insumos, maquinarias, repuestos y toda clase
de bienes muebles en general; c) La prestación de todo tipo de asesorías y servicios, así como
cualquier actividad que acuerden los socios, que directa o indirectamente le permita cumplir el
objeto social.
Principalmente, Agrícola y Comercial Grano Fish Limitada facilita la internación y financiamiento de
las transacciones de corretaje internacional que al efecto realiza Sutil y Cia S.A.
(iii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
Administradores: Juan Ignacio Sutil Servoin, actuando en forma individual tiene la administración de
la sociedad, sin perjuicio de poderes de actuación conjunta conferidos a algunos ejecutivos de la
sociedad.
(iv)
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña en forma indirecta de un 75,00% del capital social de Agrícola y
Comercial Grano Fish Limitada.
Durante el ejercicio 2014 Empresas Sutil S.A. no experimentó variaciones en la participación social
indirecta que mantiene en Agrícola y Comercial Grano Fish Limitada.
56
(v)
Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en Agrícola y Comercial Grano Fish Limitada representa un 0,11% del activo de
Empresas Sutil S.A.
(vi)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
Don Juan Ignacio Sutil Servoin es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
administrador de Agrícola y Comercial Grano Fish Limitada.
(vii)
Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
(viii)
Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
(ix)
Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
Frutícola Olmué SpA y subsidiaria.
a. Frutícola Olmué SpA.
(x)
Capital suscrito y pagado.
El capital social de Frutìcola Olmuè SpA. asciende a la cantidad de $14.240.796.401 dividido en
111.079 acciones íntegramente suscritas.
(xi)
Objeto social e indicación clara de la o las actividades que desarrolla.
Explotaciòn, producción y exportación de frutos y hortalizas congeladas.
(xii)
Nombre y apellidos del o los directores, administradores, en su caso, y gerente general.
Directores:
Gerente General:
(xiii)
Juan Ignacio Sutil Servoin
Edmundo Felipe Ruiz Alliende
Juan Guillermo Sutil Condon
Max Hassler Tobler
Alexies De la Hoz
Juan Miguel Ovalle Braun
Porcentaje actual de participación de la matriz o entidad inversora en el capital de la subsidiaria o
asociada y variaciones ocurridas durante el último ejercicio.
Empresas Sutil S.A. es dueña en forma directa de acciones que representan un 50.01% del capital
social de Frutìcola Olmué SpA.
57
(xiv) Porcentaje del activo de la sociedad que represente la inversión en la subsidiaria o asociada.
La inversión en Frutìcola Olmué SpA representa un 14% del activo consolidado de Empresas Sutil
S.A.
(xv)
Indicación del nombre y apellidos del director, gerente general o ejecutivos principales de la matriz o
entidad inversora que desempeñen alguno de esos cargos en la subsidiaria o asociada.
Don Juan Ignacio Sutil Servoin es director de Empresas Sutil S.A. y además se desempeña como
director en Frutìcola Olmué SpA
Don Edmundo Felipe Ruiz Alliende es gerente general de Empresas Sutil S.A. y además se
desempeña como director en Frutìcola Olmué SpA
(xvi) Descripción clara y detallada de las relaciones comerciales habidas con las subsidiarias o asociadas
durante el ejercicio y de la vinculación futura proyectada para con éstas.
Empresas Sutil S.A. no posee relaciones comerciales permanentes con sus subsidiarias y
asociadas. Esta situación se espera se mantenga a futuro.
(xvii) Relación sucinta de los actos y contratos celebrados con las subsidiarias o asociadas que influyan
significativamente en las operaciones y resultados de la matriz o entidad inversora.
Empresas Sutil S.A. no posee contratos relevantes celebrados con sus subsidiarias y asociadas que
influyan significativamente en sus operaciones y resultados.
(xviii) Cuadro esquemático en que se expongan las relaciones de propiedad directa e indirecta existentes
entre la matriz, las subsidiarias o asociadas así como las existentes entre ellas.
Se incluye cuadro esquemático al principio de la presente sección VII.
IX.
Políticade Dividendos.
La política de dividendos de Empresas Sutil S.A. consiste en distribuir el 30% de las utilidades
líquidas de cada ejercicio equivalente al dividendo mínimo obligatorio.
X.
Información sobre hechos relevantes o esenciales.
1.
Propiedad de Empresas Sutil S.A.
Con fecha 10 de marzo de 2014, por escritura pública otorgada en la Notaría de Santiago de don
Andrés Rubio Flores, Inversiones Quilentaro Limitada se fusionó con la sociedad Inversiones La
Empastada Limitada, quedando esta última como titular de las 394.320.000 acciones de Empresas
Sutil S.A. que antiguamente pertenecían a Inversiones Quilentaro Limitada.
Inversiones La Empastada Limitada es una sociedad cuyos derechos sociales pertenecen
exclusivamente, ya sea en forma directa o indirecta, a la familia Sutil Condon. Los miembros de
dicha familia son don Juan Ignacio Sutil Servoin, doña María Isabel Condon Vial, don Juan
Guillermo Sutil Condon, don Nicolás Sutil Condon, don Francisco Sutil Condon y don Vicente Sutil
Condon. Inversiones La Empastada Limitada es administrada por don Juan Ignacio Sutil Servoin
actuando en forma individual y a falta de éste, la administración puede ser ejercida actuando
conjuntamente tres cualesquiera de los restantes miembros de la familia.
58
2.
Aumento de Capital Empresas Sutil S.A.
En Junta Extraordinaria de Accionistas de Empresas Sutil S.A. celebrada con fecha 17 de marzo del
2014 (la “Junta de Accionistas”), se acordó, por la unanimidad de los accionistas y entre otros
acuerdos, aumentar el capital de la Sociedad de $9.302.451.952 dividido en 424.000.000 acciones,
a $21.807.693.608, dividido en 605.714.286 acciones, mediante la emisión de 181.714.286 nuevas
acciones de pago, de iguales características a las existentes, representativas en total de la cantidad
de $12.505.241.656, las que deberán ser suscritas y pagadas dentro del plazo de 3 años contado
desde el 17 de marzo de 2014, en un valor mínimo de $68,8182 cada acción.
Adicionalmente, en la Junta de Accionistas se acordó inscribir las acciones de la Sociedad en el
Registro de Valores que al efecto lleva esa Superintendencia, para los efectos que las acciones de
la Sociedad queden registradas para ser transadas en los “Mercados de Empresas Emergentes”
que regulan las bolsas de valores, de conformidad con el artículo 8° inciso 2° de la Ley N° 18.045 y
la Norma de Carácter General N° 30 de fecha 10 de noviembre de 1989 dictada por esa
Superintendencia.
Por su parte, en Sesión de Directorio celebrada con fecha 17 de marzo del año 2014, el directorio
de Empresas Sutil S.A. acordó, entre otras materias, emitir las acciones correspondientes al
aumento de capital acordado en la Junta de Accionistas. Asimismo, en dicha sesión se acordó
solicitar la inscripción de las acciones de la Empresas Sutil S.A., en el Registro de Valores a cargo
de esa Superintendencia, así como solicitar a dicha entidad la inscripción de la Sociedad en el
Registro de Valores para efectos de que Empresas Sutil S.A. y sus acciones queden registradas
para ser transadas en los “Mercados de Empresas Emergentes” regulados por las bolsas de
valores.
3.
Solicitud de Inscripción de Empresas Sutil S.A. y sus acciones en el Registro de Valores de la
Superintendencia de Valores y Seguros
Con fecha 28 de Marzo de 2014 se presentaron los antecedentes correspondientes a fin de obtener
la inscripción de Empresas Sutil S.A. y sus acciones en el Registro de Valores de la
Superintendencia de Valores y Segurospara ser transadas en los “Mercados de Empresas
Emergentes” regulados por las bolsas de valores. Al 31 de Diciembre de 2015, la Superintendencia
de Valores y Seguros había aprobado la inscripción de la sociedad.
59
XI.
Estados financieros Empresas Sutil S.A.
EMPRESAS SUTIL S.A. Y AFILIADAS
(EX EMPRESAS SUTIL LTDA.)
Estados Financieros Consolidados
al 31 de diciembre de 2014 y 2013
y por los años terminados en esas fechas
(Con los Informe de los Auditores Independientes)
Informe de los Auditores Independientes
Estados de Situación Financiera Clasificado Consolidado
Estados de Resultados Integrales Consolidado
Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado
Estados de Flujos de Efectivo Directo Consolidado
Notas a los Estados Financieros Consolidados
60
EMPRESAS SUTIL S.A. Y AFILIADAS
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS CLASIFICADO
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de pesos)
NOTA
S
Nº
31/12/2015
M$
31/12/2014
M$
Activos
Activos corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
6
4.469.591
1.649.910
Otros activos financieros corrientes
Otros Activos No Financieros, Corrientes
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
corrientes
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corrientes
Inventarios
7
1.168.586
216.946
329.704
225.079
100.858.852
94.410.188
8
9
1.694.215
27.515.206
202.214
17.516.144
Activos biológicos, corrientes
15
10
2.850.106
1.468.575
1.331.359
299.621
852.280
252.879
140.404.482
116.906.973
12.806.099
12.828.326
392.691
301.731
Activos por impuestos corrientes
Activos no corrientes mantenidos para la venta
7
11
Total Activos corrientes
Activos no corrientes
Otros activos financieros no corrientes
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la
participación
Activos intangibles distintos de la plusvalía
Propiedades, Plantas y Equipos
Activos biológicos, no corrientes
Activos por impuestos diferidos
Total de activos no corrientes
Total de activos
7
12
13
14
15
17
3.373.431
3.439.755
73.636.432
10.323.241
40.703.497
7.516.619
3.407.631
103.939.525
2.913.302
67.703.230
244.344.007
184.610.203
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
EMPRESAS SUTIL S.A. Y AFILIADAS
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS CLASIFICADOS, CONTINUACION
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de pesos)
Estados de Situación Financiera
NOTAS
Nº
31/12/2015
M$
31/12/2014
M$
Patrimonio y pasivos
Pasivos
Pasivos corrientes
Otros pasivos financieros corrientes
7
82.837.164
48.098.199
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corrientes
7
8
52.403.957
475.843
46.335.792
609.634
Pasivos por Impuestos corrientes
10
18
1.167.442
804.236
2.123.268
381.846
1.595.613
205.667
139.389.520
97.649.141
Beneficios a los empleados
Otros pasivos no financieros corrientes
Pasivos corrientes totales
Pasivos no corrientes
Otros pasivos financieros no corrientes
Otros pasivos no financieros no corrientes
7
29.024.136
29.349
31.118.619
-
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, no corrientes
8
17
3.634.429
3.331.745
13.405.911
46.093.825
8.013.992
42.464.356
185.483.345
140.113.497
9.302.452
9.302.452
14.777.929
9.504.240
9.285.098
9.321.794
33.365.479
28.128.486
25.495.183
58.860.662
16.368.220
44.496.706
244.344.007
184.610.203
Pasivos por impuestos diferidos
Total de pasivos no corrientes
Total pasivos
Patrimonio
Capital emitido
22
Ganancias acumuladas
Otras reservas
Patrimonio atribuible a los propietarios de la
controladora
Participaciones no controladoras
Patrimonio total
Total de patrimonio y pasivos
22
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
62
EMPRESAS SUTIL S.A. Y AFILIADAS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de pesos)
Estados de Resultados
Notas
Nº
01/01/2015
31/12/2015
M$
01/01/2014
31/12/2014
M$
197.370.701
(163.972.559)
33.398.142
Ganancia (pérdida)
Ingresos de actividades ordinarias
19
Costo de ventas
Ganancia bruta
19
224.145.578
(185.942.153
)
38.203.425
Otros ingresos, por función
Gasto de administración
19
20
5.632.030
(23.250.836)
1.379.961
(19.880.116)
(2.118.274)
822.703
(1.255.824)
801.552
20
(4.656.122)
(3.750.376)
12
(61.799)
(3.482.250)
(55.163)
(2.356.696)
(19.236)
11.069.641
(658)
8.280.822
(1.156.960)
9.912.681
(1.091.337)
7.189.485
5.273.689
4.491.771
4.638.992
9.912.681
2.697.714
7.189.485
Otros gastos, por función
Ingresos financieros
Costos financieros
Participación en las pérdidas de asociadas y negocios
conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la
participación
Diferencias de cambio
Resultado por unidades de reajuste
Ganancia antes de impuesto a las ganancias
Gasto por impuesto a las ganancias
Ganancia procedente de operaciones continuadas
Ganancia atribuible a los propietarios de la
controladora
17
Ganancia, atribuible a participaciones no controladoras
Ganancia
Otros resultados integrales controlados
22
Otros resultados integrales no controlados
Total resultados integrales
Utilidad Resultado Integral
(36.696)
4.487.970
4.451.274
14.363.955
(1.256.632)
(2.361.676)
(3.618.308)
7.189.485
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
63
EMPRESAS SUTIL S.A. Y AFILIADAS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de pesos)
Estado de cambios en el
patrimonio 2015
Saldo Inicial Año Actual
01/01/2015
Capital
emitido
M$
Ganancias
(pérdidas)
acumuladas
M$
Otras
reservas
M$
Patrimonio
atribuible a los
propietarios
de la
controladora
M$
Participaciones
no
controladoras
M$
Patrimonio
Total
M$
9.302.452
9.321.794
9.504.240
28.128.486
16.368.220
44.496.706
-
-
5.273.689
5.273.689
4.638.992
9.912.681
-
(36.696)
-
(36.696)
4.487.970
4.451.273
-
(36.696)
5.273.689
5.236.993
9.126.963
14.363.956
9.285.098
14.777.929
33.365.479
25.495.182
58.860.662
Ganancias
(pérdidas)
acumuladas
M$
Patrimonio
atribuible a
los
propietarios
de la
controladora
M$
Participaciones
no
controladoras
M$
Cambios en el Patrimonio
Ganancia
Otros resultados integrales
Total de cambios en el
Patrimonio
Saldo Final Año Actual
31/12/2015
9.302.452
Estado de cambios en el
patrimonio 2014
Capital
emitido
M$
Otras
Reservas
M$
Patrimonio
total
M$
Saldo Inicial Año Actual
01/01/2014
9.302.452
9.813.306
5.777.589
24.893.348
16.032.182
40.925.529
Cambios en patrimonio
-
-
-
-
-
-
Ganancia
Otros resultados integrales
Total de cambios en
patrimonio
Saldo Final Año Actual
31/12/2014
-
(491.512)
4.491.771
(765.120)
4.491.771
(1.256.632)
2.697.714
(2.361.676)
7.189.485
(3.618.308)
-
(491.512)
3.726.651
3.235.139
336.038
3.571.177
9.302.452
9.321.794
9.504.240
28.128.486
16.368.220
44.496.706
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
64
EMPRESAS SUTIL S.A. Y AFILIADAS 7
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO DIRECTO
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles de pesos)
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Nota
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios
Otros cobros por actividades de operación
Clases de pagos
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios
Pagos a y por cuenta de los empleados
Otros pagos por actividades de operación
Dividendos pagados por afiliadas
Dividendos recibidos desde afiliadas
Intereses recibidos
Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados)
Otras entradas (salidas) de efectivo
Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de operación
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros
negocios
Otros pagos para adquirir patrimonio o instrumentos de deuda de otras
entidades
Préstamos a entidades relacionadas
(Compra) Ventas de propiedades planta y equipo
Cobros procedentes de contratos de futuro a término de opción y de permuta
Financiera
Compras de activos intangibles
Importes procedentes de ventas de activos intangibles
Cobros a entidades relacionadas
Cobros procedentes de reembolso de anticipos y préstamos concedidos a
terceros
Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de
financiación
Importes procedentes de la emisión de acciones
Importes procedentes de préstamos de corto plazo
Importes procedentes de préstamos de largo plazo
Préstamos de entidades relacionadas
Pagos de préstamos
Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a
terceros
Pago de préstamos a entidades relacionadas
Pago de pasivos por arrendamientos financieros
Intereses pagados
Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de financiación
Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo,
antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del Año de afiliadas nuevas
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del Año
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del año
22
22
01/01/2015
31/12/2015
M$
232.231.964
7.323.984
01/01/2014
31/12/2014
M$
203.199.566
5.978.193
(221.747.102)
(194.477.301)
(15.707.577)
(14.084.996)
(1.754.874)
(3.696.822)
2.431.988
719.028
(304.295)
(95.061)
(598.874)
(2.623.838)
(1.486.769)
806.514
785.684
(169.881)
(91.460)
(2.164.288)
(22.136)
(315.990)
(37.641)
(81.631)
(2.430.266)
(5.223.811)
(2.179.781)
(2.484.948)
(31.850)
-
(12.436)
3.244.424
114.461
2.088.288
16.113
(180.174)
(4.497.603)
(3.039.775)
862.367
67.146.872
4.770.048
3.275.522
(56.626.885)
794.731
38.982.021
(32.534.418)
-
386.340
(6.997.328)
(2.951.808)
(1.607.374)
7.871.414
(1.019.439)
(997.430)
(1.550.927)
4.060.878
2.774.937
(1.143.185)
2.774.937
1.649.910
4.469.591
(1.143.185)
2.792.196
1.649.910
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
65
NOTA 1.
1.1
ENTIDAD QUE REPORTA
Información sobre la Entidad
Empresas Sutil S.A., (en adelante el grupo) es una sociedad anónima, con domicilio social y oficinas
principales en Av. Nueva Providencia Nº1860, oficina Nº92, Santiago, Chile.
La Sociedad fue constituida inicialmente como Sociedad de Inversiones María Isabel Ltda., con fecha 19
de julio de 1988, posteriormente con fecha 1 de agosto de 1995, se modificó la razón social a Empresas
Sutil Ltda. y con fecha 31 de marzo de 2006, se divide la sociedad, creándose Inversiones Sutil Ltda.
Con fecha 22 de junio de 2007, Empresas Sutil Ltda. se transformó en una sociedad anónima cerrada,
cuya razón social fue Empresas Sutil S.A., posteriormente con fecha 31 de diciembre de 2010, mediante
protocolización de Junta Extraordinaria de Accionistas, la Sociedad se transformó a sociedad de
responsabilidad limitada, quedando la razón social como Empresas Sutil Limitada.
Con fecha 24 de mayo de 2013, se amplió el objeto social de Empresas Sutil Limitada, el 9 de septiembre
de 2013, como consecuencia de la cesión de derechos sociales y aporte de éstos efectuada por don
Juan Ignacio Sutil Servoin, doña María Isabel Condon Vial, Inversiones Juan Guillermo Sutil Condon
EIRL, Inversiones Nicolás Sutil Condon EIRL, Inversiones Francisco Sutil Condon EIRL e Inversiones
Vicente Sutil Condon EIRL, a la sociedad Inversiones El Ciruelo Limitada, quedaron como únicos socios
de Empresas Sutil Limitada, Inversiones El Ciruelo Limitada con un 93% y Asesorías e Inversiones
Agrichile Limitada con un 7% del capital social.
El 4 de octubre de 2013, como consecuencia de la división del socio Inversiones El Ciruelo Limitada y la
correspondiente cesión de los derechos sociales en Empresas Sutil Limitada por asignación a la nueva
sociedad constituida denominada Inversiones Quilentaro Limitada, quedaron como únicos socios de
Empresas Sutil Limitada, Inversiones Quilentaro Limitada con un 93% y Asesorías e Inversiones Agrichile
Limitada con un 7% del capital social.
Asimismo, con fecha 30 de diciembre de 2013, se acordó la transformación de Empresas Sutil Limitada a
sociedad anónima, bajo la razón social de Empresas Sutil S.A.
En el mes de diciembre de 2013, Empresas Sutil S.A. adquirió parte del interés no controlado en Pacific
Nut Company Chile S.A. y en Juan Sutil y Cía. S.A. Las adquisiciones se realizaron al valor libro de las
participaciones adquiridas.
El 17 de marzo de 2014, Empresas Sutil S.A. acordó aumentar el capital social de $9.302.451.952
dividido en 424.000.000 acciones a la suma de $21.807.693.608 dividido en 605.714.286 acciones el que
se encuentra suscrito y no pagado. Asimismo, se acordó inscribir a Empresas Sutil S.A. y sus acciones
en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Con fecha 10 de marzo de 2014, se disolvió la sociedad Inversiones Quilentaro Limitada como
consecuencia de la cesión del 100% de sus derechos sociales por parte de sus socios a la sociedad
Inversiones La Empastada Limitada con esto adquirie la totalidad de los activos y pasivos de la sociedad
entre los cuales se encontraban 394.320.000 acciones de Empresas Sutil S.A.
66
Con fecha 3 de diciembre de 2014, Pacific Nut Company Chile S.A., vendió, cedió y transfirió a Top Wine
Group S.A. 1 acción de que era titular en la sociedad Geo Wines S.A. Con motivo del referido traspaso
Top Wine Group S.A., pasó a ser titular y dueña del 100% de las acciones. El 14 de diciembre de 2014,
se materializó la fusión de Top Wine Group S.A. con Geo Wines S.A. Con fecha 23 de marzo de 2015 el
(SII) Servicio de Impuestos Internos autoriza el término de giro de la sociedad por fusión.
Con 3 de diciembre de 2014, Empresas Sutil S.A. vendió, cedió y transfirió a Top Wine Group S.A. 1
acción de que era titular en la sociedad Top Wine Chile S.A., en virtud del cual Top Wine Group S.A.,
pasó a ser titular y dueña del 100% de las acciones. El 14 de diciembre de 2014, se materializó la fusión
de Top Wine Group S.A. con Top Wine Chile S.A. por absorción impropia. Con fecha 28 de marzo de
2015, el SII autoriza término de giro de la sociedad por fusión.
Como consecuencia de la disolución de Top Wine Chile S.A., con fecha 14 de diciembre de 2014, las
acciones de Viña La Playa Winery & Hotel S.A. de que era propietaria Top Wine Chile S.A. pasaron a ser
de propiedad de la sociedad absorbente de Top Wine Group S.A. Como consecuencia de lo anterior, la
sociedad Top Wine Group S.A. pasó a ser titular y dueña, del 100% de las acciones. Con fecha 30 de
abril de 2015, el SII autoriza término de giro de la sociedad por fusión.
Con fecha 22 de septiembre de 2015, se traspasan a Empresas Sutil S.A. 14.937 acciones de la Afiliada
Coagra S.A. El nuevo porcentaje de propiedad que Empresas Sutil S.A tiene sobre Coagra es de
54,55%.
Con fecha 16 de octubre de 2015, la Sociedad se ha inscrito en el Registro de Valores de la
Superintendencia de Valores y Seguros bajo el Registro N°1134. La inscripción de la emisión del registro
de Valores es el N°1026.
Con fecha 16 de octubre de 2015, la Sociedad ingresó a la propiedad de Inmobiliaria del Pacífico SpA,
hoy Frutícola Olmué SpA (cambio de nombre) pasando a tener el 51% del capital social suscrito,
mediante la suscripción de 40.883 nuevas acciones de pago por un monto total de M$4.971.774.
Con fecha 17 de noviembre de 2015, con ocasión de un aumento de capital de la sociedad Frutícola
Olmué SpA por M$3.759.811, La Sociedad ejerciendo su derecho preferente, suscribió a prorrata de su
participación 15.769 nuevas acciones de pago por un monto total de M$1.917.665.
Con fecha 17 de noviembre de 2015, Frutícola Olmué SpA, adquirió el 100% de las acciones de la
sociedad Frutícola Olmué Dos SpA, quien a su vez, es propietaria controladora de la Sociedad Servicios
Alborada SpA. Lo anterior provoco que Frutícola Olmué SpA sea la propietaria de Servicios Alborada
SpA.
Las empresas controladas son:
i)
Top Wine Group S.A. y Afiliadas, el objeto es la tenencia y explotación de bienes raíces agrícolas;
así como el desarrollo de la actividad vitivinícola en sus diversas etapas, enfocado principalmente a
la distribución, embotellado y distribución de vinos embotellado y vino granel, principalmente en el
mercado Europeo, Asiático y americano.
Las afiliadas con las que consolida son; Sociedad Agrícola Alianza S.A. situada en la zona de
Cauquenes, dedicada principalmente al cultivo de ciruelas y uvas vinificas; Agrícola Campanario S.A.,
situada en la zona de Colchagua dedicado principalmente al cultivo de ciruelas; Agrícola Los
Conquistadores S.A., situada en la zona de Cauquenes entre los que se encuentran plantaciones de
viñas; Frutícola Los Olmos del Huique S.A., situada en la zona de Colchagua en la comuna de
Palmilla entre los que se encuentran plantaciones de ciruelos; Desarrollos Agrícolas del Sur Spa
situada en la zona de Temuco dedicada a la explotación, producción y comercialización de trigo,
maíz, avena, semillas, frijoles, raps, granos y cualquiera otra clase de cereales.
67
ii)
Pacific Nut Company Chile S.A. Es una Sociedad Anónima cerrada, dedicada al procesamiento de
líneas de productos como almendras sin cáscara, nueces con y sin cáscaras, ciruelas tiernizadas,
avellanas con y sin cáscara, pasas rubias y morenas. La materia prima es entregada tanto por
entidades relacionadas, como por productores de la zona centro y sur de Chile, los que se
comercializan principalmente en el extranjero.
iii) COAGRA S.A. y Afiliadas; se dedica a la comercialización de insumos agrícolas, alimentos para
animales, combustibles, herramientas y maquinarias agrícolas. En sus Estados Financieros
consolida con Coagra Agroindustrial S.A., dedicada al negocio de secado, guarda y
comercialización de granos con una fuerte presencia en el mercado del Maíz, y en el mercado del
Trigo y Avena; Coagra Total S.A. es la afiliada administradora de las ventas a clientes en el
segmento medio de COAGRA S.A., que otorga financiamiento con respaldo de un pagaré;
Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A., sociedad que gestiona la cobranza judicial y la
comunicación corporativa de todo el grupo; Banagro S.A, dedicada principalmente a realizar
operaciones de Factoring, leasing y de asesoría financiera al sector agrícola; Agroaval Sociedad
Anónima de Garantía Recíproca, dedicada a otorgar garantías personales a los acreedores de sus
clientes, con la finalidad de caucionar obligaciones que ellos contraigan, relacionadas con sus
actividades empresariales, productivas, profesionales o comerciales; Agroaval I Fondo de
Garantía, El Fondo tiene por objeto invertir sus recursos en los instrumentos financieros señalados
en los números (1), (2), (3), (4) del Artículo N°5 de la Ley N°18.815 y su propósito es respaldar
financieramente sólo las obligaciones que Agroaval S.A.G.R. por su parte garantice mediante re
afianzamiento, cofianzas o subfianzas, de conformidad a la Ley N°20.179.
Las principales líneas de productos que comercializa Coagra S.A. son: fertilizantes, fitosanitarios,
semillas, maquinaria agrícola, nutrición animal, repuestos, ferretería agrícola y combustibles. En su
afiliada Coagra Agroindustrial S.A. se reflejan los ingresos por secado, guarda y comercialización de
granos que se realizan en sus cinco plantas agroindustriales.
iv) Juan Sutil y Cía. S.A y Afiliada, es un grupo controlado en un 99,9% por Empresas Sutil S.A., tiene
por objetivo el corretaje y comercialización de toda clase de productos agrícolas y ganaderos,
forestales, madereros y sus derivados. Su afiliada Agrícola y comercial Grano Fish Ltda., tiene por
objetivo social, la compra, venta y comercialización de productos e insumos agrícolas, frutícolas y
ganaderos y la prestación de todo tipo de asesorías y servicios. Al 31 de diciembre de 2015 la
Sociedad y su Filial dejan de prestar servicios de corretaje siendo su actual giro la compra y venta de
toda clase de productos agrícolas. Estas transacciones corresponden a ventas no calzadas.
v)
Inversiones Abrantes SpA y Afiliada, tiene por objeto la inversión directa o indirecta en acciones
de la sociedad anónima cerrada Champiñones Abrantes S.A se dedica a la producción y cultivo de
todo tipo de Hongos, de sus insumos y derivados, especialmente Champiñones, para la
comercialización, venta y exportación principalmente a clientes mayoristas. Fue constituida el 9 de
diciembre de 2013. El capital fue pagado en parte con el aporte del 50,08% de propiedad en
acciones que los accionistas tenían en Champiñones Abrantes S.A., siendo desde esa fecha su
controladora Inversiones Abrantes S.A.
vi) Frutícola Olmué SpA y afiliada; se desarrolla en el mercado de la fruta y verduras congeladas
como berries, espárragos y champiñones, las que procesa y exporta principalmente a la industria
alimentaria internacional, para esto cuenta con tres plantas de procesamiento y almacenaje
congelado situadas en las ciudades de Chillán, Parral y Loncoche; las que le permite tener una
capacidad instalada para procesar en torno a 20.000 toneladas por año de producto. Su afiliada
Servicios Alborada SpA está dedicada a prestar servicios de almacenaje en cámaras de
frigoríficos.
1.2
Nombre de entidad controladora y controladora final
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, Empresas Sutil S.A., es controlada por Inversiones La Empastada
Limitada, que posee el 93,0% de los derechos sociales vigentes a esa fecha.
68
Los accionistas de Inversiones La Empastada Limitada son los integrantes de la familia Sutil, los
controladores finales.
1.3
Composición accionaria
Empresas Sutil S.A., es una sociedad anónima cerrada cuyos socios al 31 de diciembre de 2015 y 2014
son:
Rut
76.309.315-8
77.687.970-3
Total
1.4
Nombre
Inversiones La Empastada Limitada
Asesorías e Inversiones Agrichile Ltda.
% de
Propiedad
93,00%
7,00%
100,00%
Empleados
El siguiente cuadro muestra el número de empleados de Empresas Sutil S.A. y afiliadas al 31 de
diciembre de 2015 y 2014.
Número de empleados
Ejecutivos
Profesionales
Operarios
Total
1.5
31/12/2015 31/12/2014
27
15
314
81
2.094
1.242
2.435
1.338
Moneda Funcional y de presentación
La Sociedad matriz y sus afiliadas utilizan el peso chileno como la moneda funcional y de presentación.
1.6
Nivel de precisión en las cifras de los estados financieros consolidados
Los estados financieros consolidados se presentan en miles de pesos chilenos, sin decimales.
1.7
Información a revelar sobre Gestión de Capital
La gestión de capital se refiere a la administración del patrimonio de la Sociedad y sus afiliadas. El capital
social está representado por acciones ordinarias de una sola clase y un solo voto por acción.
La Sociedad matriz y sus afiliadas puede acceder al capital propio y de terceros (financiamiento), con el
fin de realizar y financiar sus operaciones. El objetivo de la Sociedad al respecto, es mantener un
adecuado nivel de capitalización que permita asegurar el acceso a los mercados financieros para el
desarrollo de sus objetivos de mediano y largo plazo, optimizando el retorno a sus accionistas y
manteniendo una sólida posición financiera.
Respecto a la política de financiamiento de la Empresas Sutil S.A., ésta consiste en pagar sus
inversiones operacionales a través de la administración eficiente del capital de trabajo, junto con la
generación de recursos en sus operaciones normales. En el caso de inversiones de largo plazo y cuyo
objetivo esté relacionado con el aumento de la participación de la propiedad en alguna de sus afiliadas o
bien la creación de una empresa, la Sociedad evalúa los diversos instrumentos de financiamiento
disponibles en el mercado financiero.
69
a) Política de Inversiones:
La Sociedad matriz y sus afiliadas realizan inversiones de acuerdo a sus planes de crecimiento y
optimización de sus operaciones. Para tales propósitos la gerencia de la Sociedad tiene facultades
suficientes para efectuar inversiones relacionadas con el negocio sobre los planes y proyectos aprobados
por el directorio y acorde con la rentabilidad requerida por los accionistas de acuerdo al costo del capital.
b) Administración del capital de trabajo:
El objetivo de la Sociedad y sus afiliadas es la administración eficiente del capital de trabajo a través de
una gestión adecuada de sus cuentas por cobrar y pagar, administrando correctamente sus plazos. La
Sociedad gestiona su capital con el propósito de asegurar el acceso a los mercados financieros de
manera competitiva y contar con los recursos suficientes para la consecución de los objetivos de mediano
y largo plazo, mantener una posición financiera sólida y optimizar el retorno a los accionistas de la
Sociedad.
NOTA 2.
RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS
Bases de presentación de estados financieros consolidados
Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 han sido preparados de acuerdo
a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting
Standadrs Board (IASB), e instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS) y
aprobados por su Directorio en sesión celebrada con fecha 21 de marzo de 2016.
De existir discrepancias entre las NIIF y las instrucciones de la SVS, priman estas últimas sobre las
primeras. Al 31 de diciembre de 2015, la única instrucción de la SVS que contraviene las NIIF se refiere al
registro particular de los efectos del reconocimiento de los impuestos diferidos establecidos en el Oficio
circular (OC) N°856 de fecha 17 de octubre de 2014.
Este OC establece una excepción, de carácter obligatorio y por única vez, al marco de preparación y
presentación de información financiera que el organismo regulador ha definido como las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF). Dicho OC instruye a las entidades fiscalizadas, que: “las
diferencias en activos y pasivos por concepto de Impuestos Diferidos que se produzcan como efecto
directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780,
deberán
contabilizarse en el ejercicio respectivo contra patrimonio”, cambiando, en consecuencia, el marco de
preparación y presentación de información financiera adoptado hasta la fecha anterior a la emisión de
dicho OC, dado que las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) requieren ser
adoptadas de manera integral, explícita y sin reservas.
70
2.1
Nuevos pronunciamientos contables
Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas, pero su fecha de aplicación aún no
está vigente:
Nuevas NIIF
NIIF 9, Instrumentos Financieros
NIIF 14 Cuentas Regulatorias Diferidas
NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes
NIIF 16: Arrendamientos
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales que comienzan en o después
del 1 de enero de 2018. Se permite adopción
anticipada.
Períodos anuales que comienzan en o después
del 1 de enero de 2016. Se permite adopción
anticipada.
Períodos anuales que comienzan en o después
del 1 de enero de 2018. Se permite adopción
anticipada.
Períodos anuales que comienzan en o después
del 1 de enero de 2019. Se permite adopción
anticipada.
Enmiendas a NIIFs
NIC 1: Iniciativa de revelación
Períodos anuales que comienzan en o después
del 1 de enero de 2016. Se permite adopción
anticipada.
NIIF 11, Acuerdos Conjuntos: Contabilización de Adquisiciones Períodos anuales que comienzan en o después
de Participaciones en Operaciones Conjuntas
del 1 de enero de 2016. Se permite adopción
anticipada.
NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo, y NIC 38, Activos
Períodos anuales que comienzan en o después
Intangibles: Clarificación de los métodos aceptables de
del 1 de enero de 2016. Se permite adopción
Depreciación y Amortización.
anticipada.
NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28,
Fecha efectiva diferida indefinidamente.
Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia
o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o
negocio conjunto.
NIC 27, Estados Financieros Separados, NIIF 10, Estados
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de
Financieros Consolidados y NIIF 12, Revelaciones de
enero de 2016.
Participaciones en Otras Entidades. Aplicación de la excepción
de consolidación.
NIC 41, Agricultura, y NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo:
Períodos anuales que comienzan en o después
Plantas que producen frutos.
del 1 de enero de 2016. Se permite adopción
anticipada.
NIC 27, Estados Financieros Separados, Método del
Períodos anuales que comienzan en o después
Patrimonio en los Estados Financieros Separados.
del 1 de enero de 2016. Se permite adopción
anticipada.
La Administración del Grupo se encuentra en evaluación y preliminarmente estima que la futura adopción
de las Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrá un impacto significativo en los estados
financieros consolidados.
Uso de estimaciones y juicios
La preparación de los Estados Financieros Consolidados requiere que la Administración realice juicios,
estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos,
pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones
contables son reconocidas prospectivamente.
La información sobre juicios, estimaciones y supuestos críticos en la aplicación de las políticas contables
que tienen el efecto más importante sobre el monto reconocido en los estados financieros consolidados,
se describen en las siguientes notas:
71
• Estimaciones:
Nota 07: Metodología para determinar el valor razonable de Instrumentos Financieros
Nota 13: Medición de deterioro de Activos Intangibles
Nota 16: Metodología para determinar el valor razonable de Activos Biológicos.
Nota 17: Reconocimiento de activos por Impuestos Diferidos
Nota 25: Registro de contingencias
• Juicios
Nota 09: Valor de realización de los Inventarios
Nota 14: Asignación de vida útil de Propiedades, Planta y Equipo
Transacciones en moneda extranjera y unidades de reajuste
En cada fecha de cierre contable, las cuentas de activos y pasivos monetarios denominados en moneda
extranjera y unidades reajustables, son convertidas al tipo de cambio vigente de la respectiva moneda o
unidad de reajuste. Las diferencias de cambio originadas, tanto en la liquidación de operaciones en
moneda extranjera como en la valorización de los activos y pasivos denominados en moneda extranjera,
se reconocen en el resultado del ejercicio, en la cuenta diferencia de cambio. Las diferencias de cambio
originadas por la conversión de activos y pasivos en unidades de reajuste se reconocen dentro del
resultado consolidado del ejercicio, en la cuenta de resultado por unidades de reajuste.
Los tipos de cambio de las monedas extranjeras y unidades reajustables utilizadas por la Sociedad en la
preparación de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 son:
Dólar norteamericano
Unidad de Fomento (U.F.)
31/12/2015
710,16
25.629,09
31/12/2014
606,75
24.627,10
72
NOTA 3
POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
A continuación se presentan las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos
estados financieros consolidados.
Bases de Consolidación
3.1.1
Inversiones en Afiliadas
Las afiliadas son entidades controladas por Empresas Sutil S.A. Los estados financieros de afiliadas son
incluidos en los estados financieros consolidados desde la fecha en que comienza el control hasta la
fecha de término de este. Empresas Sutil S.A. controla una entidad cuando está expuesta, o tiene
derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada y tiene la capacidad de
influir en sus rendimientos a través de su poder sobre esta. Los estados financieros de las afiliadas se
incluyen en los estados financieros consolidados desde la fecha que se obtiene el control y hasta la fecha
que este cesa.
Todas las sociedades definidas como afiliadas han sido consolidadas en los Estados Financieros
consolidados de Empresas Sutil S.A., siendo las siguientes al 31 de diciembre de 2015 y 2014:
Rut
96.629.050-1
94.945.000-7
99.504.740-3
76.351.714-4
Nombre de la
Sociedad
Pacific Nut Company
Chile S.A.
Juan Sutil y Cía. S.A. y
Afiliada
Top Wine Group S.A. y
Afiliadas
Inversiones Abrantes
SpA y Afiliada
96.686.870-8
Coagra S.A. y Afiliadas
76.071.159-4
Frutícola Olmué SpA y
afiliada
Porcentaje de participación
2015
Porcentaje de participación
2014
País de Moneda
Origen Funcional Directo Indirecto Total
Directo Indirecto Total
Peso
Chile
99,99%
0,01% 100,00% 99,99% 0,01% 100,00%
Chileno
Peso
Chile
90,00%
0,00%
90,00% 75,00% 0,00%
75,00%
Chileno
Peso
Chile
95,60%
0,00%
95,60% 95,09% 0,00%
95,09%
Chileno
Peso
Chile
80,39%
0,00%
80,39% 80,39% 0,00%
80,39%
Chileno
Peso
Chile
54,55%
0,00%
54,55% 54,42% 0,00%
54,42%
Chileno
Peso
Chile
41,90%
0,00%
41,90%
Chileno
Las Sociedades afiliadas consolidan la totalidad de sus activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de
efectivo, una vez realizados los ajustes y eliminaciones correspondientes de las operaciones intra-grupo.
Los resultados de las sociedades dependientes adquiridas o enajenadas durante el ejercicio, se incluyen
en las cuentas de resultado consolidadas desde la fecha efectiva de adquisición o hasta la fecha efectiva
de enajenación, según corresponda. Los intereses de los socios o accionistas minoritarios, representan la
parte a ellos asignable de los fondos propios y de los resultados por los años terminados al 31 de
diciembre de 2015 y 2014, de aquellas sociedades que se consolidan se presentan como
“Participaciones no Controladoras”, en el Patrimonio Neto total del Estado Consolidado de Situación
Financiera adjunto y en la línea “Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras”, del
Estado Consolidado por Función de pérdidas y ganancias adjunto.
73
3.1.2
Pérdida de Control
Cuando la Sociedad pierde control de una afiliada, da de baja en cuentas los activos y pasivos de la
afiliada, cualquier participación no controladora relacionada y otros componentes de patrimonio.
Cualquier ganancia o pérdida resultante se reconoce en resultados. Si el Grupo retiene alguna
participación en la ex afiliada, esta será medida a su valor razonable en la fecha en la que se pierda el
control.
3.1.3
Participaciones no controladoras
Las participaciones no controladoras se miden a la participación proporcional de los activos netos
identificables de la adquirida a la fecha de adquisición.
Los cambios en la participación del grupo en una afiliada que no resulta en una pérdida de control se
contabilizan como transacciones de patrimonio.
3.1.4
Inversiones en asociadas y entidades controladas en conjunto (método de participación)
Las participaciones del Grupo en las inversiones contabilizadas bajo el método de la participación
incluyen las participaciones en asociadas.
Una asociada es una entidad sobre la que el Grupo tiene una influencia significativa pero no control o
control conjunto, de sus políticas financieras y de operación. Un negocio conjunto es un acuerdo en el
que el Grupo tiene control conjunto, mediante el cual tiene derecho a los activos netos del acuerdo y no
derechos sobre sus activos y obligaciones por sus pasivos.
3.1.5
Combinación de Negocios
Las combinaciones de negocios son contabilizadas utilizando el método de adquisición a la fecha de
adquisición, que es la fecha en que se transfiere el control a Frutícola Olmué SpA
El grupo mide la plusvalía a la fecha de adquisición como:
 El valor razonable de la contraprestación transferida;
 El monto reconocido de cualquier participación no controladora en la empresa adquirida, más,
 Si la combinación de negocios es realizada por etapas, el valor razonable de las participaciones
existentes en el patrimonio de la adquirida, menos
 El monto reconocido neto (en general, el valor razonable) de los activos adquiridos identificables y
los pasivos asumidos identificables.
Cuando el exceso es negativo, una ganancia en venta en condiciones ventajosas se reconoce de
inmediato en el resultado.
La contraprestación transferida no incluye los montos relacionados con la liquidación de relaciones preexistentes. Dichos montos son reconocidos generalmente en resultados.
Los costos de transacción, diferentes de los asociados con la emisión de títulos de deuda o de
patrimonio, incurridos por el Grupo en relación con una combinación de negocios se registran en gasto
cuando ocurren.
74
Algunas contraprestaciones contingentes por pagar son reconocidas a valor razonable a la fecha de
adquisición. Si la contraprestación contingente es clasificada como patrimonio, no se mide nuevamente y
su liquidación será contabilizada dentro de patrimonio. En otros casos cambios posteriores en el valor
razonable en la contingencia se reconocerá en resultados.
3.1.6
Transacciones eliminadas en la consolidación
Los saldos y transacciones intercompañias y cualquier ingreso o gasto no realizado que surjan de
transacciones intercompañias grupales, son conciliados durante la preparación de los estados financieros
consolidados. Las ganancias no realizadas provenientes de transacciones con sociedades cuya inversión
es reconocida según el método de participación, son eliminadas de la inversión en proporción a la
participación de la Sociedad en la inversión. Las pérdidas no realizadas son eliminadas de la misma
forma que las ganancias no realizadas, solo en la medida que no haya evidencia de deterioro.
Clasificación de saldos en corrientes y no corrientes
En el estado consolidado de situación financiera, los saldos se clasifican principalmente en función de
sus vencimientos. Se clasifican como corrientes cuando su vencimiento sea igual o inferior a 12 meses,
contados desde la fecha de cierre de los estados financieros consolidados y como no corrientes, los
mayores a ese período.
En el caso que existan obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo
refinanciamiento a largo plazo se encuentre asegurado a discreción de la Sociedad, estos se clasifican
como no corrientes.
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
La Sociedad y sus afiliadas consideran efectivo y equivalente al efectivo, los saldos de efectivo
mantenidos en caja y en cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo en bancos e instituciones
financieras y otras inversiones financieras de gran liquidez, con un vencimiento original que no exceda los
90 días desde la fecha de colocación y cuyo riesgo de cambio en su valor es poco significativo, ya que
éstas forman parte habitual de los excedentes de caja y que se utilizan en las operaciones corrientes del
grupo. En el estado consolidado de situación financiera, los sobregiros se clasifican como obligaciones
bancarias en el pasivo corriente.
El grupo confecciona los estados consolidados de flujos de efectivo por el método directo, el que se
presenta clasificado en las siguientes actividades:
Actividades de operación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios
del Grupo, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o financiación.
Actividades de inversión: son las actividades relacionadas con la adquisición, enajenación o
disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y
equivalentes al efectivo.
Actividades de financiación: son las actividades que producen variación en el tamaño y composición
del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero.
75
3.4
Inventarios
Los inventarios se miden al menor valor entre su costo de adquisición o producción y su valor neto
realizable. El costo de producción de los productos terminados y de los productos en proceso se
determina usando el método por absorción, el cual incluye las materias primas, la mano de obra directa,
los gastos indirectos de fabricación basados en una capacidad operativa normal y otros costos incurridos,
para dejar los productos en las ubicaciones y condiciones necesarias para su venta, netos de descuentos
atribuibles a los inventarios.
El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal de los negocios, menos los
gastos de comercialización y distribución. Cuando las condiciones del mercado generan que el costo
supere a su valor neto realizable, se registra una estimación de deterioro por el diferencial del valor. En
dicha estimación de deterioro se consideran también montos relativos a obsolescencia derivados de baja
rotación, obsolescencia técnica y productos retirados del mercado.
El costo de los inventarios y los productos vendidos se determina usando el método Precio Medio
Ponderado. La Sociedad estima que la mayor parte de los inventarios tienen una rotación menor a un
año.
En el caso de las existencias correspondientes a los costos activados de la próxima cosecha de fruta, los
costos han sido determinados en base del método de costeo por absorción, que implica adicionar a los
costos directos los costos indirectos, incurridos en los procesos agrícolas. El costo de los inventarios
transferidos desde activos biológicos a inventarios es su valor razonable menos el costo de venta a la
fecha de la cosecha.
Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para
la venta
Los activos no corrientes (o grupos de enajenación) que se espera sean recuperados principalmente a
través de ventas en lugar de ser recuperados mediante su uso continuo, se clasifican como activos
mantenidos para la venta y se reconocen al menor valor entre su valor en libro y el valor razonable
menos el costo de venta.
Las pérdidas por deterioro en la clasificación inicial de disponibles para la venta y las ganancias o
pérdidas posteriores a la revalorización, son reconocidas en el resultado. Las ganancias no son
reconocidas si superan cualquier pérdida por deterioro acumulada.
Activos intangibles
i.
Marcas
Las marcas comerciales corresponden a activos intangibles de vida útil indefinida que se presentan
a su costo histórico, menos cualquier pérdida por deterioro. Son de vida útil indefinida, sustentando
en que son el soporte de los productos que la sociedad comercializa y que mantiene el valor
mediante inversiones en marketing, por lo tanto no se tiene un período esperado de uso definido a lo
menos en forma anual se someten a pruebas de deterioro o cuando existan factores que indiquen
una posible pérdida de valor.
ii.
Programas Informáticos
Las licencias para programas informáticos adquiridos, se capitalizan sobre la base de los costos que
se han incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. Estos costos se
amortizan durante sus vidas útiles estimadas, de aproximadamente 48 meses.
Los gastos relacionados con el mantenimiento de programas informáticos se reconocen como gasto
cuando se incurre en ellos.
iii.
Derechos de aguas
Los Derechos de Aguas adquiridos por la Sociedad corresponden al derecho de aprovechamiento de
aguas existentes en fuentes naturales asociadas a terrenos agrícolas y que se registran al valor de
76
adquisición. Dado que son derechos perpetuos, éstos no son amortizables ya que la vida útil
asignada es indefinida (no se puede definir un uso esperado de tiempo), sin embargo, anualmente
son sometidos a evaluación de deterioro.
iv.
Identificación de las clases de activos intangibles con vida útil finita e indefinida
Descripción de la clase de intangible
Marcas nacionales adquiridas
Programas Informáticos
Derechos de agua
v.
Vida útil
Indefinida
Finita
Indefinida
Vidas útiles mínimas y máximas de amortización de intangibles
Vida útil por clase de activos intangibles
Programas Informáticos
Meses
48
Activos Biológicos
Los activos biológicos de Empresas Sutil S.A. y sus afiliadas se miden a costo histórico hasta que
comienza su producción.
a)
Activos biológicos en formación
Se miden a costo histórico, hasta que comienza su producción.
b)
Activos biológicos en producción
Las plantaciones agrícolas en producción y bosques están medidas en los estados financieros
consolidaos a su valor razonable. Para determinar el valor razonable se utiliza el modelo de descuentos
de flujos de caja. Los activos son medidos considerando las producciones futuras de fruta y madera, a
precio estimados por la Sociedad. Los costos incluyen todos aquellos costos para mantener la plantación
en un estado adecuado de producción y los costos de cosecha involucrados.
Para medir los activos biológicos, la Sociedad se basó en una tasación de expertos externos
independientes, efectuada a todos los activos de la misma clase.
Los activos biológicos se reconocen y se miden a su valor razonable por separado del terreno.
Propiedades, Plantas y Equipos
3.8.1
Costo
Los gastos periódicos de mantenimiento, conservación y reparación, se registran directamente a
resultados como costo del ejercicio en que se incurren.
Cuando parte de un ítem de propiedades, plantas y equipos poseen vidas útiles distintas, son registradas
en forma separada (componentes importantes) de propiedades, plantas y equipos.
3.8.2
Depreciación de Propiedades, Plantas y Equipos
Las Propiedades, Plantas y Equipos, neto en su caso del valor residual del mismo, se deprecian desde el
momento en que los bienes están en condiciones de uso, distribuyendo linealmente el costo de los
diferentes elementos que lo componen, entre los años de vida útil técnica estimada que constituyen el
período en el que las sociedades esperan utilizarlos.
77
Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios, instalaciones y plantaciones que
puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida, y por lo tanto,
no son objeto de depreciación. La depreciación se calcula usando el método lineal para asignar sus
costos a sus valores residuales sobre sus vidas útiles estimadas. A continuación se presentan los
períodos de vida útil utilizados para la depreciación de los activos:
Vida Útiles por clase de Propiedades,
Plantas y Equipos
Planta y equipo
Edificios
Vehículos y otros
Mínima (años) Máxima (años)
3
25
2
52
32
10
Las pérdidas o ganancias que surgen en ventas de bienes de Propiedades, Plantas y Equipos se
calculan como la diferencia entre el valor de venta y el valor neto contable del activo y se reconocen en el
Estados Consolidados de Resultados por Función.
Contratos de arrendamiento
Los arriendos de propiedades, plantas o equipos, donde la Sociedad tiene sustancialmente todos los
riesgos y beneficios de la propiedad, se clasifican como arrendamientos financieros, los que son
contabilizados al comienzo del contrato de arrendamiento al valor razonable de la propiedad arrendada.
Cada pago se reparte entre el capital y cargo por financiamiento, a fin de lograr una tasa de interés
constante sobre el saldo pendiente de financiamiento. Las correspondientes obligaciones de arriendo,
netos de intereses diferidos, se presentan en “Otros Pasivos Financieros”.
Los arrendamientos de bienes, cuando el arrendador se reserva todos los riesgos y beneficios de la
propiedad, se clasifican como arrendamientos operativos y los pagos de arriendos son gastos de forma
lineal a lo largo de los períodos de arrendamiento.
3.9.1
Contrato de venta con arrendamiento posterior
Una venta con arrendamiento posterior es una transacción que implica la enajenación de un activo y su
posterior arrendamiento al comprador. Las cuotas de arrendamiento y el precio de venta son usualmente
interdependientes, puesto que se negocian simultáneamente. El arrendamiento posterior ha sido
calificado como arrendamiento financiero.
3.8
Instrumentos financieros
3.10.1 Activos Financieros no derivados
La Sociedad y sus afiliadas clasifican sus activos financieros en las siguientes categorías: activos
financieros a valor razonable con cambios en resultados; préstamos y partidas a cobrar y activos
financieros mantenidos hasta su vencimiento. La clasificación depende del propósito con el que se
adquirieron los activos financieros. La administración determina la clasificación de sus activos financieros
en el momento de su reconocimiento inicial.
Compensación de activos y pasivos financieros:
Un activo financiero y un pasivo financiero se compensa, y su importe en libro se presenta neto en los
estados consolidados de situación financiera cuando y solo cuando la Sociedad:
i)
ii)
Tenga, en el momento actual, el derecho, exigible legalmente de compensar los importes
reconocidos; y
Tenga la intención de liquidar el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo
simultáneamente.
78
En la contabilización de una transferencia de un activo financiero que no cumpla los requisitos para su
baja en cuentas, la entidad no compensará el activo transferido con el pasivo asociado.
3.10.2 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, continuación
Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son activos financieros mantenidos
para negociar. Un activo financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere principalmente con el
propósito de venderse en el corto plazo. Los derivados también se clasifican como adquiridos para su
negociación, a menos que sean designados como coberturas. Los activos de esta categoría se clasifican
como Otros activos financieros corrientes. Los activos financieros a valor razonable con cambios en
resultados se reconocen inicialmente por su valor razonable, y los costos de la transacción se llevan a
resultados.
Las pérdidas y ganancias, que surgen de cambios en el valor razonable de la categoría de activos
financieros a valor razonable con cambios en resultados, se incluyen en los Estados Consolidados de
Resultados por Función dentro de “Ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro
anterior y el valor razonable de activos financieros reclasificados medidos a valor razonable” en el
ejercicio en que surgen. Los ingresos por dividendos derivados de activos financieros a valor razonable
con cambios en resultados, se reconocen en los Estados Consolidados de Resultados por Función dentro
de “Otros ingresos, por función” cuando se establece el derecho de la Sociedad a recibir el pago.
3.10.3 Préstamos y partidas a cobrar
Corresponden a activos financieros no derivados, con pagos fijos y determinables, y que no son
cotizados en un mercado activo. Surgen de operaciones de venta de los productos y/o servicios que
comercializa la Compañía directamente a sus clientes, sin intención de negociar la cuenta y además, no
están dentro de las siguientes categorías:
• Aquellas en las cuales se tiene la intención de vender inmediatamente en un futuro próximo y que son
mantenidas para su comercialización.
• Aquellas designadas en su reconocimiento inicial como disponibles para la venta.
• Aquellas mediante las cuales el tenedor no pretende parcialmente recuperar sustancialmente toda su
inversión inicial por otras razones distintas al deterioro del crédito y, por lo tanto, deben ser clasificadas
como disponibles para la venta.
Estos activos se reconocen inicialmente a su valor razonable (que equivale a su valor nominal,
descontando el interés implícito para las ventas a plazo), y posteriormente a su costo amortizado de
acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva, menos la estimación por pérdidas de deterioro del
valor.
El interés implícito en las operaciones de ventas a plazo, es reconocido como ingresos de actividades
ordinarias, a medida que se vayan devengando los intereses en el plazo de la operación. Los activos de
esta categoría se clasifican como: deudores comerciales y otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar
a entidades relacionadas.
79
3.10.4 Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento
Los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento, son activos financieros no derivados con pagos
fijos o determinables y vencimiento fijo, que la administración de la Sociedad tiene la intención positiva y
la capacidad de mantener hasta su vencimiento. Si la Sociedad vendiese un importe que no fuese
insignificante de los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento, la categoría completa se
reclasificaría como disponible para la venta. Estos activos financieros se incluyen en activos no
corrientes, excepto aquellos con vencimiento inferior a 12 meses a partir de la fecha de reporte que se
clasifican como efectivo y equivalentes al efectivo.
3.11
Deterioro de activos
3.11.1 Activos financieros
Un activo financiero es evaluado en cada fecha de reporte para determinar si existe evidencia objetiva de
deterioro. Un activo financiero está deteriorado si existe evidencia objetiva que uno o más eventos han
tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros del activo.
Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros medidos al costo amortizado, se calcula
como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros
estimados, descontados al tipo de interés efectivo.
Los activos financieros individualmente significativos están sujetos a pruebas individuales de deterioro.
Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características
de riesgo crediticio similares.
Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultados. La reversión de una pérdida por
deterioro ocurre sólo si ésta puede ser relacionada objetivamente con un evento ocurrido después de que
fue reconocida.
3.11.2 Activos no financieros
El valor libro de los activos no financieros se revisa en cada fecha de reporte para determinar si existe
algún indicio de deterioro, si existen tales indicios, se estima el monto recuperable del activo.
En el caso de los activos intangibles distintos de la plusvalía que poseen vidas útiles indefinidas, los
importes recuperables se estiman anualmente.
El monto recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo, es el mayor entre el valor razonable
menos el costo necesario para su venta y el valor en uso, entendiendo por este último, el valor actual de
los flujos de caja futuros estimado, descontados usando una tasa de descuento antes de impuesto que
refleja las evoluciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos
que puede tener en el activo.
Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y
es disminuido a su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Las
pérdidas por deterioro reconocidas en relación con las unidades generadoras de efectivo, son asignadas
primero para reducir el valor libro de cualquier plusvalía asignada a las unidades y para luego reducir el
valor libro de otros activos en la unidad sobre una base de prorrateo. Una pérdida por deterioro
relacionada con la plusvalía no se reversa. En relación con los otros activos, las pérdidas por deterioro
reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de reporte en búsqueda de cualquier
indicio de que la pérdida haya disminuido o desaparecido. Una pérdida por deterioro se reversa si ha
ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable y solo en la medida
que el valor libro del activo no exceda el valor libro que se habría determinado, neto de depreciación o
amortización si no se hubiera reconocido ninguna pérdida por deterioro.
80
3.12
Pasivos Financieros
Empresas Sutil S.A. y afiliadas clasifican sus pasivos financieros en las siguientes categorías: a valor
razonable con cambios en resultados y Otros pasivos financieros.
Los pasivos financieros son dados de baja cuando la obligación es cancelada o liquidada.
3.12.1 Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados
Los pasivos financieros son clasificados a valor razonable, a través de resultados, cuando éstos sean
mantenidos para negociación o sean designados en su reconocimiento a valor razonable, a través de
resultado.
3.12.2 Otros pasivos financieros
Los otros pasivos financieros no derivados se miden inicialmente al valor razonable menos los costos de
transacción directamente atribuibles. Posterior al reconocimiento inicial, estos pasivos son medidos al
costo amortizado usado al método de interés efectivo.
3.12.3 Pasivos financieros derivados y contabilidad de cobertura
El grupo mantiene instrumentos financieros derivados para cubrir la exposición de riesgo en los cambios
del valor razonable del bono, estos derivados han sido designados como cobertura. En la designación
inicial de la cobertura, el Grupo documenta formalmente el instrumento de cobertura y la partida cubierta
(bonos), incluyendo los objetivos y la estrategia de administración de riesgo al momento de ingresar en la
transacción de cobertura, junto con los métodos que se usarán para evaluar la efectividad de la
cobertura. El Grupo lleva a cabo una evaluación, tanto en la incorporación de la relación de la cobertura,
así como también sobre una base permanente, respecto de que si espera que los instrumentos de
cobertura sean altamente efectivos para compensar los cambios en el valor razonable de la partida
cubierta durante el período designado de la cobertura, y de si los resultados reales de la cobertura se
encuentran dentro del rango 80-125 por ciento.
La ganancia o pérdida de la partida cubierta (bono) que sea atribuible al riesgo cubierto se ajusta al valor
libros de la partida cubierta y se reconocen en resultado del período. A su vez, la ganancia o pérdida
procedente de medir el instrumento de cobertura al valor razonable, se reconoce en el resultado
consolidado del ejercicio. Los valores razonables de los instrumentos derivados reflejan el riesgo de
crédito del instrumento e incluyen los ajustes necesarios para considerar el riesgo de crédito de la entidad
y de la contraparte cuando es necesario.
Adicionalmente, la Sociedad mantiene instrumentos financieros derivados para cubrir la exposición al
riesgo en moneda extranjera. Los instrumentos financieros derivados son reconocidos inicialmente al
valor razonable. Los costos de transacción atribuibles son reconocidos en resultado cuando se incurren.
Los cambios en el valor razonable de tales derivados son reconocidos en el resultado como parte de
ganancias y pérdidas.
3.12.4 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
Los acreedores comerciales y otras cuentas por pagar del Grupo, corresponden principalmente a
proveedores, las cuales se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valoran por
su costo amortizado, utilizando el método de la tasa de interés efectiva.
81
3.13
Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando:
-
El Grupo tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos
pasados.
Es probable que sea necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación; y
El importe se ha estimado de forma fiable.
Las provisiones se registran en el estado consolidado de situación financiera por el valor actual de los
desembolsos más probable, que se estima que el Grupo tendrá que desembolsar para cancelar o liquidar
la obligación.
Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de
emisión de los estados financieros consolidados, sobre las consecuencias del suceso en el que traen su
causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior, tomando en consideración las opiniones de
expertos independientes, tales como asesores legales y consultores cuando corresponda.
La política de la Sociedad es mantener provisiones para cubrir riesgos y gastos, en base a una mejor
estimación, para hacer frente a responsabilidades probables o ciertas y cuantificables procedentes de
litigios en curso, indemnizaciones u obligaciones, gastos pendientes de cuantías indeterminadas, avales
y otras garantías similares a cargo de la Sociedad. Su registro se efectúa al nacimiento de la
responsabilidad o de la obligación que determina la indemnización o pago.
3.14
Beneficios a los empleados
3.14.1 Bonos y Comisiones por ventas
4.10.1.1 La Sociedad reconoce un pasivo para bonos y comisiones por ventas, cuando está
contractualmente obligada o cuando la práctica en el pasado ha creado una obligación
constructiva, la cual se presenta en el pasivo corriente por beneficios a los empleados.
3.14.2 Indemnizaciones por años de servicios
La Sociedad y sus afiliadas no mantienen pasivos de indemnización por años de servicios al personal, los
desembolsos que se producen por este concepto, se cargan directamente a resultados, en el momento
que estos se incurren que corresponden a beneficios a corto plazo.
Capital emitido
4.10.1.2 El capital social está representado sólo por acciones ordinarias ascendentes a 9.302.452 en el
período 2015, sin valor nominal, de una serie única, de un voto por acción y se clasifican como
patrimonio neto, todas las acciones íntegramente suscritas y pagadas ascienden a 9.302.452,
teniendo los mismos derechos y obligaciones al 31 de diciembre de 2014.
Ganancias por acción
El beneficio neto por acción básico se calcula tomando la utilidad o pérdida del ejercicio, atribuibles a los
accionistas ordinarios de la sociedad dominante (el “numerador”), y el promedio ponderado del número
de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio (el “denominador”).
La Sociedad no ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga un
beneficio por acción diluido diferente del beneficio básico por acción.
82
Distribución de Dividendos – Dividendo mínimo
Según lo requiere la Ley Nro. 18.046 de Sociedades Anónimas de Chile en su Artículo Nro. 79, salvo
acuerdo diferente adoptado en la Junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las
sociedades anónimas abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas,
a prorrata de sus acciones o en la proporción que establezcan los estatutos si hubieren acciones
preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades liquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda
absorber pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores.
Reconocimiento de Ingresos
3.18.1 Reconocimiento de Ingresos y Gastos
Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio del devengo, es decir, cuando se produce el
intercambio real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en
que se produzca el flujo monetario o financiero derivado de ellos, siempre que dicha entrada de
beneficios provoque un incremento en el patrimonio neto que no esté relacionado con los aportes de los
propietarios de ese patrimonio y esos beneficios puedan ser medidos con fiabilidad. Los ingresos son
medidos al valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir, en el curso normal de las
actividades de la Sociedad y sus afiliadas.
La Sociedad y sus afiliadas, reconocen los ingresos tal como se describe a continuación:
3.18.2 Ventas de Bienes
Los ingresos por ventas de bienes se reconocen cuando se han transferido al comprador los riesgos y
beneficios significativos derivados de la propiedad de los bienes; los productos son entregados en la
ubicación acordada; no mantienen el derecho a disponer de ellos ni a mantener un control eficaz; cuando
el monto de los ingresos puede cuantificarse confiablemente y, cuando no existe ninguna obligación
pendiente de cumplirse que pueda afectar la aceptación de los productos por parte del cliente.
3.18.3 Ingresos por Prestación de Servicios
Los ingresos por prestaciones de servicios se reconocen en función del grado de realización de la
prestación del servicio a la fecha de los Estados Financieros Consolidados y cuando pueden ser
estimados con fiabilidad.
3.18.4 Ingresos Diferidos
En el caso particular de ventas que no cumplan las condiciones antes descritas son reconocidas como
ingresos anticipados, en el rubro “Otros pasivos no financieros corrientes”, reconociéndose
posteriormente como ingreso de actividades ordinarias en la medida que cumplan con las condiciones de
traspasos de riesgos, beneficios y propiedad de los bienes, de acuerdo a lo señalado anteriormente. Al
cierre de los ejercicios la Sociedad no presenta ingresos percibidos por anticipado.
Reconocimiento de Costos y Gastos
Los gastos se reconocen cuando se produce la disminución de un activo o el incremento de un pasivo
que se puede medir en forma fiable.
83
3.19.1 Costo de Venta
El costo de venta corresponde a los costos de los productos vendidos y aquellos costos necesarios para
que las existencias queden en su condición y ubicación necesaria para realizar su venta.
3.19.2 Gastos por seguros de bienes y servicios
Los pagos de las diversas pólizas de seguros que contratan la Sociedad y sus afiliadas, son reconocidos
en gastos en proporción al período de tiempo que cubren, independiente de los plazos de pago. Los
valores pagados y no consumidos se reconocen como pagos anticipados en el activo corriente.
Los costos de los siniestros se reconocen en resultados inmediatamente después de conocidos, netos de
los montos recuperables de cada siniestro. Los montos a recuperar se reconocen como un activo a
reembolsar por la compañía de seguros en el rubro deudores comerciales y otras cuentas por cobrar,
calculados de acuerdo a lo establecido en las pólizas de seguro.
Impuesto a la Renta corrientes
El gasto por impuesto a la renta del período comprende el impuesto a la renta corriente y el impuesto
diferido. El impuesto diferido se determina en base a las tasas de impuesto según las leyes vigentes o a
punto de ser publicadas, en cada país de operación, en la fecha del estado financiero consolidado y que
se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por
impuesto diferido se liquide.
El 29 septiembre de 2014, fue promulgada la Ley de Reforma Tributaria, la cual entre otros aspectos,
define el régimen tributario por defecto que le aplica a la sociedad, la tasa de impuesto de primera
categoría que por defecto se aplicarán en forma gradual a las empresas entre 2014 y 2018 y permite que
las sociedades puedan además optar por uno de los dos regímenes tributarios establecidos como
Atribuido o Parcialmente Integrado, quedando afectos a diferentes tasas de impuestos a partir del año
2017.
Cabe señalar que la tasa de impuesto que afectará al régimen atribuido será de 25%, y la misma aplicará
para el año comercial 2017 y la tasa que aplicará al régimen parcialmente integrado será del 27%, sin
embargo, la misma se aplicará para el año comercial 2018, ya que para el año 2017 se aplicará un 25,5%
por el incremento progresivo señalado en la ley.
Si la evaluación del régimen tributario aplicable a la sociedad da como resultado que el régimen que
tendrá es el parcialmente integrado, los efectos de los impuestos diferidos deberían reflejar como tope la
tasa del 27%, en consideración al plazo de reverso de las diferencias temporarias.
El gasto por impuesto a la renta sobre las utilidades de Empresas Sutil S.A. y afiliadas, se determina
como la suma del impuesto corriente de las distintas sociedades que conforma el Grupo, que resulta de
aplicar a la base imponible tributable del período las tasas impositivas que se hayan aprobado o cuyo
proceso de aprobación este prácticamente terminado a la fecha de los estados financieros. La Sociedad
tiene el régimen parcialmente integrado.
Impuesto a la renta diferido
El importe de los impuestos diferidos se calcula de acuerdo al método del balance, a partir de las
diferencias temporarias entre las bases financiera y tributaria de los activos y pasivos. Los activos y
pasivos por impuestos diferidos se registran de acuerdo con las normas establecidas en la NIC12
“Impuesto a las Ganancias”.
Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera
probable que existan ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por
diferencias temporarias y hacer efectiva la utilización de créditos tributarios.
84
La Sociedad y sus afiliadas que presentan pérdidas tributarias reconocen un activo por impuesto diferido
cuando el uso de las mencionadas pérdidas es probable, para lo cual se considera la generación de
ganancias tributarias futuras y la fecha de expiración de las pérdidas tributarias. El impuesto diferido se
mide empleando las tasas fiscales que se espera sean de aplicación a las diferencias temporarias en el
período en el que se reversen usando tasas fiscales que por defecto les aplican a la fecha de reporte, tal
como se indica a continuación:
Año
2016
2017
2018
Parcialmente
Integrado
24%
25.5%
27%
Información Financiera por Segmento
Los resultados del segmento que son informados al Directorio del grupo incluyen las partidas
directamente atribuibles a un segmento. Las partidas no asignadas se componen principalmente de los
activos corporativos, los gastos de oficina central y activos y pasivos por impuestos.
NOTA 4.
DETERMINACION DE VALORES RAZONABLES
Algunas de las políticas y revelaciones contables de la Sociedad requieren que se determine el valor
razonable de los activos y pasivos financieros. Se han determinado los valores razonables para
propósitos de valorización y revelación sobre la base de revelar cuando corresponde.
Activos biológicos: El valor razonable de los activos biológicos con una antigüedad mayor a 3 años,
edad en que se pueden cosechar, se basa en el valor de mercado de los volúmenes de producción
recuperables estimados, netos de los costos asociados. El valor razonable de los activos biológicos se
basa en el valor presente de los flujos de efectivo esperados que se espera sean generados por la
plantación cuando madure e incluye la potencial transformación biológica adicional y los riesgos
relacionados con el activo.
Instrumentos Derivados: El valor razonable de los contratos a término en moneda extranjera se basa en
su precio de mercado cotizado, si está disponible. De no ser así, el valor razonable se determina
descontando la diferencia entre el precio contractual del contrato y su precio actual por la duración
residual del contrato empleando una tasa de interés libre de riesgos (basada en bonos del gobierno). Los
valores razonables de los instrumentos derivados reflejan el riesgo de crédito del instrumento e incluyen
los ajustes necesarios para considerar el riesgo de crédito de la entidad y de la contraparte cuando es
necesario.
Pasivos Financieros no derivados: El valor razonable, que se determina para propósitos de revelación,
se calcula sobre la base del valor presente del capital futuro y los flujos de interés, descontados a la tasa
de interés de mercado a la fecha de reporte.
Instrumentos Derivados de Cobertura: El valor razonable del bono se determina en conjunto con el
derivado (swap de tasa), que transforma el rendimiento del bono de tasa fija en UF en tasa variable (tasa
cámara). El valor razonable se determina en base a la técnica mercados comparables: los valores
razonables están basados en cotizaciones de corredores. Se transan contratos similares en un mercado
activo y las cuotas reflejan transacciones reales para instrumentos similares.
Jerarquía del valor razonable: La sociedad clasifica los instrumentos financieros en las siguientes
jerarquías.
Nivel 1: Precio cotizado (no ajustado) en un mercado activo para activos y pasivos idénticos.
85
Nivel 2: Inputs diferentes a los precios cotizados que se incluyen en el nivel 1 y que son observables para
activos por pasivos, ya sea directamente (es decir, como precio) o indirectamente (es decir, derivado de
un precio); y
Nivel 3: Inputs para activos y pasivos que no están basados en información observable pública de
mercado (inputs no observables).
NOTA 5.
5.1
GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Política de Gestión de Riesgos
La Gestión de Riesgos de Empresas Sutil S.A. y afiliadas busca resguardar la estabilidad y
sustentabilidad en relación a todos aquellos componentes de incertidumbre que pueden ser gestionados
y a los cuales está expuesta la Sociedad.
Empresas Sutil S.A. y sus afiliadas realizan operaciones que se encuentran sujetas a factores de riesgo
que pueden afectar la condición financiera o los resultados de las Sociedades matriz y afiliadas.
La estructura de gestión del riesgo financiero comprende la identificación, determinación, análisis,
cuantificación, medición y control de estos eventos. Es responsabilidad de la Administración, y en
particular de la Gerencia de Administración y Finanzas de cada sociedad la evaluación constante del
riesgo financiero.
Es responsabilidad de la administración, definir las políticas de financiamiento, revisión de posición de
liquidez y coberturas de riesgo financiero y cambiario.
5.2
Factores de Riesgo
Los principales factores de riesgos a los que se encuentra expuesta la Sociedad son los referentes al de
mercado, crediticio y liquidez.
a)
Riesgo de Mercado
Empresas Sutil S.A., y sus afiliadas están expuestas a una serie de riesgos de mercado, financieros,
agrícolas y operacionales inherentes al negocio en el que se desenvuelven. La Sociedad identifica y
controla sus riesgos con el fin de manejar y minimizar posibles impactos o efectos adversos. El Directorio
de la Sociedad determina la estrategia y el lineamiento general en que se debe concentrar la
administración de los riesgos, la cual es implementada por las distintas unidades de negocios.
A su vez, la Gerencia de Administración y Finanzas provee un servicio centralizado a las afiliadas para la
administración de la liquidez, obtención de financiamiento y la administración de los riesgos de tipo de
cambio, tasa de interés, liquidez de precio de materias primas, de crédito e inflación. En este contexto, las
Gerencias de Administración y Finanzas, basándose en las directrices del Directorio y la supervisión de
los Gerentes Generales de las sociedades, coordinan y controlan la correcta ejecución de las políticas de
prevención y mitigación de los principales riesgos identificados con la utilización de instrumentos
financieros.
En su afiliada Top Wine Group S.A. la producción de vinos depende en forma importante de la cantidad y
calidad de la uva cosechada. Al ser ésta una actividad agrícola, se encuentra influida por factores
climáticos (sequías, lluvias fuera de temporada y heladas, entre otras) y plagas. Asimismo, una cosecha
menor a la esperada podría representar un aumento en los costos directos. La Sociedad cuenta con
exigentes estándares de calidad en la administración de sus activos agrícolas, que incluyen entre otras:
plantaciones resistentes a plagas, pozos profundos que aseguran una mayor disponibilidad de aguas y
sistemas de control de heladas y granizo para parte importante de sus viñedos, con el objetivo de
disminuir su dependencia de factores climáticos y fitosanitarios adversos.
86
La sociedad ha efectuado inversiones, para incrementar su autoabastecimiento de materia prima en la
producción de vinos.
La afiliada Pacific Nut Company S.A. uno de sus principales riesgos de mercado es el precio de
transacción de los frutos secos en mercados internacionales, los cuales están determinados
principalmente por la relación entre la oferta y demanda mundial, factor sobre el cual la Sociedad no tiene
control. Otros factores son riesgos propios del mercado agrícola tales como: factores climáticos como
también el precio de compra de productos agrícolas que puedan afectar la posición económica de
nuestros productores y clientes.
La afiliada Coagra S.A. y sus afiliadas venden productos, insumos y maquinaria agrícola a cosecha. Es
decir, con plazos negociados y concedidos de acuerdo a la actividad a que se dedica el Cliente. La
mirada del cliente y su negocio, parte en el predio, con la fuerza de ventas. Una vez al mes el directorio
sesiona en donde se discuten los temas relevantes que podrían afectar los resultados y patrimonio, y se
buscan formas de evitar los riesgos (crediticios), adicionalmente, las afiliadas tienen sus directorios
independientes que sesionan una vez al mes para discutir los temas mencionados.
La afiliada Frutícola Olmué SpA mantiene riesgos principales de mercado el cual sería de transacción de
la fruta y vegetales que se compran como insumos para ser procesados y posteriormente vendidos
principalmente en mercados internacionales, a precios que tienen variables de riesgos sobre el cual la
Sociedad no tiene control. Al ser su materia prima principal la fruta y vegetales son factores de alto riesgo
la condición climática, oportunidad temprana de acceso a mercado agrícola para asegurar buenos
precios y calidad de productos.
La Sociedad y sus afiliadas están expuestas a distintos tipos de riesgo de financiero de mercado, siendo
los principales de ellos, el riesgo de tasa de interés, riesgo de tipo de cambio, riesgo de variación del
Índice de Precio al Consumidor y el riesgo de precio de insumos e inventario.
i)
Riesgo de tasa de interés
El riesgo de tasa de interés impacta a la deuda financiera por préstamos bancarios, bonos, obligaciones
por factoring y contratos de leaseback de la Sociedad y sus afiliadas.
Al 31 de diciembre de 2015, Empresa Sutil S.A. consolidada tiene una deuda financiera total de
MM$111.861. De esta deuda un 74% se encuentra en el corto plazo y un 26% en el largo plazo. Las
obligaciones en el corto plazo se encuentran a tasa fija, clasificados en el largo plazo el 17%
corresponde a préstamos en UF y el 81% corresponde a préstamos en USD. El 2% corresponde a
préstamos en pesos.
Durante los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se reconocieron M$4.656.122 y
M$3.750.376 respectivamente, por gastos financieros correspondientes a deudas de corto y largo plazo.
Con el fin de disminuir el riesgo de tasa de interés, la Sociedad diversifica las deudas con distintas
instituciones bancarias e instrumentos financieros. De esta manera, la Sociedad evalúa la posibilidad de
endeudamiento que mejor se acoge a las condiciones de mercado, buscando siempre una tasa
preferencial.
Empresas Sutil S.A. y sus afiliadas, mantienen especial atención a las variaciones del mercado
financiero, y monitorea sistemáticamente a través de la administración la cual sesiona mensualmente y
en el que participan ejecutivos y directores de Empresas Sutil S.A. y sus Afiliadas.
Si la tasa de interés del período informado del año 2015 hubiese variado un 10%, el resultado del
ejercicio hubiese variado en M$ 465.613 y (M$ 375.038 para el año 2014).
87
ii)
Riesgo de tipo de cambio
Dado la industria donde se desempeña Empresas S.A. y afiliadas, estas deben mantener acotado el
riesgo cambiario sobre los precios de insumos valorizados en moneda dólar equivalentes al 35 % sobre
el total de sus ventas. El riesgo de tipo de cambio corresponde al riesgo equivalente de
depreciación/apreciación del peso chileno (moneda funcional) respecto a la moneda dólar americano en
la cual algunas afiliadas venden sus productos.
La exposición al riesgo de tipo de cambio de Empresas Sutil S.A., y afiliadas corresponde a la posición
neta entre activos y pasivos monetarios denominados en moneda dólar (dólares americanos), distinta a la
moneda funcional.
Esta posición neta se genera principalmente por el diferencial entre la suma de cuentas del disponible y
cuentas por cobrar por el lado del activo y cuentas por pagar y préstamos bancarios por el lado del
pasivo.
Para disminuir y gestionar el riesgo de tipo de cambio, Empresas Sutil S.A. y sus afiliadas monitorean en
forma diaria la exposición neta en las cuentas de activo y pasivo en dólares americanos para las partidas
registradas a la fecha, y cubre este diferencial principalmente con operaciones forward de moneda por
tipo compensación a un plazo menor o igual a 30 días.
Si el tipo de cambio del período informado del año 2015 hubiese variado $10 por dólar, el resultado del
ejercicio hubiese variado en M$ 348.225 (M$ 235.669 al 31 de diciembre de 2014).
iii)
Riesgo variación de Índice de Precio al Consumidor – IPC
El IPC influye de manera directa sobre la deuda financiera indexada a la Unidad de Fomento, hecho por
el cual existe una exposición a la variación de la UF, la cual proviene principalmente de deudas con
instituciones financieras del mercado nacional, emitidas en UF. Existe una exposición a la variación de la
Unidad de Fomento, la cual proviene principalmente de Arrendamiento Financiero de largo plazo
indexado a la variación de la Unidad de Fomento.
Al 31 de diciembre de 2015, el Grupo presentó una exposición por aproximadamente UF103.000 Ante
una variación de 0,5% en la UF, generaría una efecto por +/-M$132.300 (+/- M$75.500 en 2014).
b)
Riesgo de Crédito
El riesgo de crédito corresponde a la incertidumbre respecto al cumplimiento de las obligaciones de la
contraparte de la Sociedad, para las partidas por cobrar comerciales, cuando este incumplimiento genere
una pérdida en el valor de mercado de algún activo financiero; esta exposición varía en forma significativa
dependiendo del período del año y de la situación económica coyuntural. Para mitigar el riesgo de
crédito, la Sociedad incorporó el uso de seguros de crédito para clientes del exterior. Algunas de las
afiliadas también trabajan con exigencias de garantías, letras de crédito y pagarés en los casos que
corresponda. Actualmente, la Sociedad, cuenta con un 85% de la cartera asegurada (incluyendo todas
las afiliadas), el 15% corresponde a transacciones entre empresas relacionadas que por su naturaleza no
revisten riesgo de crédito, el resto corresponde a clientes con línea de crédito otorgada por las afiliadas.
Empresas Sutil S.A y sus afiliadas mantienen especial atención al cumplimiento de las obligaciones de
sus clientes, la cual se monitorea sistemáticamente a través de un Comité e Crédito y Comité de
Administración y Finanzas, comités que están encargados de analizar y aprobar las líneas de crédito,
cambios en las condiciones de crédito, prórrogas y situaciones de mora y cobranza. Estos comités
sesionan semanal o mensualmente respectivamente, en los que participan ejecutivos y directores de
cada sociedad.
Las afiliadas cuentan con póliza de seguros de créditos, que permiten mitigar el riesgo.
88
Segmento Agroinsumos y Agroindustrial en la afiliada Coagra S.A y sus afiliadas:
Los clientes innominados son aquellos que cumplen con una pauta de crédito preestablecida por la
compañía de seguros, de tal forma que si es que cumplen con ésta, se les puede otorgar
automáticamente una línea de crédito hasta un monto equivalente a 1.000 UF. Esta modalidad permite
asegurar la venta en un 70% asumiendo un 30% de riesgo respecto del asegurado.
Por otra parte, los clientes nominados son aquellos que se someten a un estudio de riesgo por parte de la
compañía de seguros, resultando de este análisis la aprobación, modificación o rechazo del monto de
crédito solicitado por el asegurado. Esta modalidad permite asegurar la venta en un 85% asumiendo un
15% de riesgo respecto del asegurado.
Respecto a los clientes asegurados y con garantías reales, la Sociedad evalúa si existe evidencia
objetiva del deterioro como consecuencia de uno o más eventos que hayan ocurrido después del
reconocimiento inicial del activo (un evento que causa la pérdida), y ese evento o eventos causantes de
la pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financieros o el
grupo de ellos, que pueda ser estimado con fiabilidad. Al respecto, la Sociedad ha concluido que dichos
activos no se encuentran deteriorados. La Sociedad no reconoce pérdidas esperadas, como resultado de
eventos futuros.
Este seguro fue contratado con la Compañía de Seguros Continental, el cual ha tenido renovaciones
continuas por más de siete años.
En cuanto a las condiciones para cobro de la póliza de seguros se deben cumplir con las siguientes:
a. En términos de plazos: se debe respetar el máximo plazo de venta, cualquier factura que exceda ese
plazo no gozará de cobertura y se deberá respetar el plazo máximo de prórroga automática.
Este caso particular es de 90 días. Avisar a la Compañía de cualquier impago dentro de los 7 días
siguientes al vencimiento de la prórroga automática, ya sea solicitando una nueva prórroga o
denunciando el siniestro. En caso de haberse denunciado el siniestro, enviar los antecedentes
originales que respalden el caso en un máximo de 45 días desde la fecha de denuncio.
b. En términos de cobertura: que la materia de la venta corresponda a alguna de las señaladas dentro de
la cobertura. En el caso de clientes nominados, se debe respetar el monto de la línea y las
condiciones particulares que condicionan su aprobación. Lo vendido por sobre la línea no gozará de
cobertura, así tampoco, si al momento del siniestro no se cuenta con las garantías adicionales
exigidas para el otorgamiento de la línea. En caso de los clientes innominados, se debe respetar la
pauta de cobertura establecida para ellos: antigüedad y pagos favorables, consulta SAAL (consulta vía
Extranet), sin atrasos en los pagos.
Los plazos de liquidación de un siniestro es de 180 días desde el denuncio de este, momento en que se
le encomienda al liquidador el proceso de liquidación, quien a su vez tiene 90 días para emitir el informe.
Es importante agregar que este plazo puede verse modificado (disminuido o aumentado) en la medida
que cuente con todos los antecedentes necesarios para la emisión del informe o sea necesario la
solicitud de mayores antecedentes.
Una vez emitido el informe de liquidación que recomiende el pago de una indemnización, la Compañía,
por lo general, indemniza al mes siguiente de emitido el informe.
En cuanto a la utilización del seguro, el porcentaje es muy bajo respecto al número de clientes
asegurados. De un total de clientes activos, del orden de 14.410, durante el año 2015 y 14.381 durante el
año 2014, se siniestraron 45 casos (activos e Indemnizados), lo cual representa un 0,31% del total de
clientes del año 2015. A su vez durante el año 2014, se siniestraron 24 casos (activos e indemnizados),
lo cual representa un 0,17% del total de los clientes del referido año.
89
Además, COAGRA S.A. mantiene especial atención al cumplimiento de las obligaciones de sus clientes,
la cual se monitorea sistemáticamente a través de un Comité e Crédito, comité que está encargado de
analizar y aprobar las líneas de crédito, cambios en las condiciones de crédito, prórrogas y situaciones de
mora y cobranza. Este comité sesiona todas las semanas y en el que participan directores y ejecutivos
de Coagra y sus Afiliadas.
Las ventas de Coagra están diversificadas en más 14.410 clientes activos en Chile, a quienes se les
otorga un límite de crédito evaluado por un comité de crédito compuesto por ejecutivos y directores de
Coagra. Casi la totalidad de sus ventas a crédito se realizan a plazos inferiores a un año.
Segmento Financiamiento en afiliada COAGRA S.A. y afiliadas:
Leasing: la Sociedad realiza evaluaciones de riesgo por todas las operaciones de créditos otorgadas, las
cuales son aprobadas o rechazadas por un Comité de Crédito que sesiona semanalmente, integrado por
Directores y ejecutivos. El riesgo de crédito es mitigado mediante una inspección anual de los activos
entregados en arrendamiento financiero.
Factoring: la Sociedad realiza evaluaciones de riesgo por todas las operaciones de créditos otorgadas,
las cuales son aprobadas o rechazadas por un Comité de Crédito que sesiona semanalmente, integrados
por Directores y ejecutivos. Las operaciones de factoring corresponden principalmente a cesiones de
contratos agrícolas y a cesiones de facturas por cobrar a plazo.
El monto de cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2015 de Coagra S.A. y afiliadas es de
M$100.858.852. La cartera cuenta con 14.234 clientes asegurados y con 176 clientes no asegurados.
El detalle al 31 de diciembre de 2015, se muestra en el siguiente cuadro:
Tipología
Innominado
Nominado
Relacionado
Riesgo Empresa
N°
Clientes
7.614
6.620
62
114
14.410
%
45,84%
52,76%
0,49%
0,91%
100%
Crédito
Utilizado
CxC
26.359.079
69.350.050
2.169.624
2.980.099
100.858.852
%
26,14%
68,76%
2,15%
2,95%
100%
El monto de cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2014 de Coagra S.A. y afiliadas es de
M$94.410.188 La cartera cuenta con 14.226 clientes asegurados y con 155 clientes no asegurados. El
detalle al 31 de diciembre de 2014, se muestra en el siguiente cuadro:
Tipología
Innominado
Nominado
Relacionado
Riesgo Empresa
N°
Clientes
8.064
6.162
95
60
14.381
%
47,83%
50,89%
0,78%
0,50%
100%
Crédito
Utilizado
CxC
16.171.551
61.286.366
3.709.155
13.243.116
94.410.188
%
17,13%
64,91%
3,93%
14,03%
100%
90
Análisis de concentración de riesgo de crédito en función de la contraparte relevante:
Grupo
Tipo
Contraparte
Deudores Comerciales
Deudores
y Otras cuentas por
Clientes
comerciales
cobrar
Otros activos
Anticipos a
financieros corrientes
proveedores
Otros activos
Deudores largo plazo
financieros no
leasing e inversiones
corrientes
financieras
Exposición Total
c)
Exposición al Exposicion al
31-12-2015
31-12-2014
M$
M$
94.410.188
100.858.852
1.168.586
329.704
31-12-2015
%
87,77%
87,82%
0,31%
1,02%
12.828.326
11,92%
11,16%
12.825.355
114.852.793
31-12-2014
%
107.568.218
Riesgo de Liquidez
El riesgo de liquidez corresponde a la incapacidad que puede enfrentar la Sociedad Matriz y sus afiliadas
para cumplir en tiempo y forma, con los compromisos contractuales asumidos con sus proveedores e
instituciones financieras.
La principal fuente de liquidez de Empresas Sutil S.A. y sus afiliadas son los flujos de efectivo
provenientes de sus actividades operacionales. Además la Sociedad posee líneas de financiamiento no
utilizadas, que exceden las necesidades actuales, y la capacidad de emitir instrumentos de deuda y
patrimonio en el mercado de capitales.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Sociedad tenía M$4.469.591y M$1.649.910 en Efectivo y
Equivalentes al Efectivo.
Para mitigar y gestionar el riesgo de liquidez, la Sociedad Matriz y sus afiliadas monitorean en forma
mensual y anual, sus flujos de caja proyectados y la capacidad de ésta para financiar su capital de
trabajo, sus vencimientos de deuda e inversiones futuras, incluyendo el pago de bono de la afiliada
Coagra S.A.
La sociedad no realiza operaciones de confirming.
91
NOTA 6.
EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO
Clases de efectivo y equivalente al efectivo
La composición del efectivo y equivalente al efectivo al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es la siguiente:
31/12/2015
M$
23.706
1.529.233
382.858
2.533.794
4.469.591
Efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo en caja
Saldos en bancos
Depósitos a corto plazo
Fondos Mutuos
Efectivo y equivalentes al efectivo
31/12/2014
M$
21.025
1.082.510
266.188
280.187
1.649.910
El efectivo en caja y cuentas corrientes bancarias son recursos disponibles y su valor libro es igual al
valor razonable, la Sociedad y sus afiliadas no presenta saldos de efectivo con restricción.
Otro efectivo y equivalentes al efectivo
A la fecha de los estados financieros consolidados, Empresas Sutil S.A. y sus afiliadas mantienen
inversiones de corto plazo que se miden a costo amortizado. Se trata de colocaciones en el mercado
financiero como Fondos mutuos, los que para efectos de clasificación se registran como equivalente al
efectivo, tanto para el estado de situación financiera consolidado como para el estado consolidado de
flujos de efectivo.
31 de diciembre de 2015:
Fecha de
colocación
Entidad
Banco
30/12/2015 Chile
Banco
30/12/2015 Chile
15/12/2015 Banco BCI
Total fondos mutuos
Moneda
de Origen
Capital
Original
Cantidad de
cuotas al
cierre
Valor
Cuota al
cierre
Capital
Moneda
Local
M$
CLP
1.600.428 1.471.168,45
1.087,57
1.600.428
CLP
CLP
515.000
473.532,35
417.000 10.936,6370
1.088,00
38.253,65
515.000
418.366
2.533.794
31 de diciembre de 2014:
Fecha de
colocación
Entidad
26/06/2014 Larraín Vial
13/10/2014 Banchile
03/12/2014 Banchile
03/12/2014 Santander
Total fondos mutuos
Moneda
de Origen
USD
USD
USD
USD
Capital
Original
597
175.958
155.328
131.665
Cantidad
de cuotas
al cierre
Valor Cuota
al cierre
0,48
109,71
128,92
142,13
1.067,00
734.286,48
734.286,48
734.286,48
Capital
Moneda
Local
M$
597
80.562
94.661
104.367
280.187
92
Información del efectivo y equivalente al efectivo por Monedas
El efectivo y equivalente al efectivo de los saldos en caja, bancos e instrumentos financieros al 31 de
diciembre de 2015 y 2014 es el siguiente:
Moneda de Origen
Peso Chileno
Dólar
Efectivo y equivalentes al efectivo
NOTA 7.
31/12/2015
M$
3.963.305
506.286
4.469.591
31/12/2014
M$
1.131.380
518.530
1.649.910
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Riesgo de Crédito
La exposición máxima al riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2015 y 2014 son los siguientes:
En miles de pesos
Efectivo y equivalente al efectivo
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Otros Activos Financieros corrientes
Otros Activos Financieros no corrientes (**)
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Totales
Valor en Libros
31/12/2015
31/12/2014
4.469.591
1.649.910
100.858.852
94.410.188
1.168.586
329.704
12.806.099
12.828.326
1.694.215
202.214
120.997.343
109.420.342
(**) Al 31 de diciembre de 2015, el saldo de Otros activos financieros no corrientes, está compuesto por
M$8.390.009 (M$8.067.931 al 31 de diciembre de 2014), correspondientes a las inversiones de Agroaval
1 Fondo de Garantía que realiza BGT Pactual (ex Celfin Capital S.A.) y Corpbanca Administradora
General de Fondos S.A., en su calidad de administradora de activos, de acuerdo a las disposiciones
señaladas en el respectivo contrato de administración de activos y por M$4.416.090 (M$4.760.395 al 31
de diciembre de 2014) por concepto de Deudores de largo plazo, principalmente operaciones de leasing
de Banagro S.A.
La Sociedad evalúa primero si existe evidencia objetiva individual de deterioro del valor para activos
financieros que sean individualmente significativos, e individual o colectivamente para activos financieros
que no sean individualmente significativos. Si la Sociedad determina que no existe evidencia objetiva de
deterioro del valor para un activo financiero individualmente, ya sea significativo o no, incluye al activo en
un grupo de activos financieros con similares características de riesgo de crédito, y evalúa su deterioro de
valor de forma colectiva.
a)
Deudores comerciales y Otras cuentas por cobrar, neto:
En miles de Pesos
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Otros activos financieros corrientes
Totales
31/12/2015
M$
100.858.852
1.168.586
102.027.438
31/12/2014
M$
94.410.188
329.704
94.739.892
93
b)
Deudores comerciales y Otras cuentas por cobrar, neto:
Descripción de Deudores comerciales y Otras
cuentas por cobrar, neto
Deudores comerciales nacionales
Documentos por cobrar
Otras cuentas por cobrar
Impuesto al valor agregado Crédito Fiscal
Total de Deudores comerciales y Otras cuentas
por cobrar, neto corrientes
31/12/2015
M$
69.892.290
27.217.464
1.365.564
2.383.534
31-12-2014
M$
66.462.669
25.637.614
717.832
1.592.073
100.858.852
94.410.188
c) Detalle de activos financieros vigentes, no pagados pero no deteriorados
Al 31 de diciembre de 2015:
Deudores
comerciales y Otras
cuentas por cobrar,
neto
Deudores comerciales
Doctos por cobrar
Otras ctas por cobrar
IVA Crédito Fiscal
Total
Hasta 90 días
Deudores comerciales
Doctos por cobrar
Otras ctas por cobrar
IVA Crédito Fiscal
Sub-Total
Top Wine
Group
M$
Pacific Nut
Sutil y Cía.
Coagra
M$
M$
M$
Inv.
Abrantes
M$
58.735.307
27.215.345
838.518
26.231
86.815.401
1.046.260
99.163
1.145.423
1.986.308
2.119
1.952
317.689
2.308.068
5.216.531
490.242
865.711
6.572.484
1.276.163
17.543
1.293.706
Top Wine
Pacific Nut Sutil y Cía.
Group
M$
M$
M$
1.977.543
4.718.599
1.265.203
2.119
1.952
490.242
317.689
865.711
17.543
2.299.303
6.074.552
1.282.746
Más de 90 Días Hasta Top Wine
Pacific Nut Sutil y Cía.
Group
1 Año
M$
M$
M$
Deudores por Venta
8.765
497.932
10.960
Doctos por Cobrar
Sub-Total
8.765
497.932
10.960
Total Corriente
2.308.068
6.572.484
1.293.706
No Corrientes
Deudores por Venta
Otros activos financieros
Sub-Total
Total Corriente y no
Corriente
Top Wine
Group
M$
Pacific
Nut
M$
-
2.308.068
Sutil y
Cía.
M$
-
Coagra
M$
33.410.483
17.221.678
838.518
26.231
51.496.910
6.572.484 1.293.706
17.053
1.818
18.871
Empresas
Sutil
M$
Inv.
Abrantes
M$
M$
4.416.090
8.390.009
12.806.099
1.145.423
99.621.500
Empresas
Sutil
M$
M$
25.324.824
9.993.667
35.318.491
86.815.401
Total
M$
1.631.721 69.892.290
- 27.217.464
256
1.365.564
1.072.922
2.383.534
2.704.899 100.858.852
Inv.
Empresas
Frutícola
Abrantes
Sutil
Olmué Spa
M$
M$
M$
1.046.260
1.631.721
17.053
256
99.163
1.818
1.072.922
1.145.423
18.871
2.704.899
Inv.
Abrantes
M$
1.145.423
Coagra
Coagra
-
Empresas Frutícola
Sutil S.A. Olmué Spa
M$
M$
18.871
M$
44.049.809
17.223.797
1.348.021
2.401.077
65.022.704
Frutícola
Total
Olmué Spa
M$
M$
- 25.842.481
9.993.667
- 35.836.148
2.704.899 100.858.852
Frutícola
Olmué Spa
M$
-
18.871
Total
2.704.899
Total
M$
4.416.090
8.390.009
12.806.099
113.664.951
94
Al 31 de diciembre de 2014
Deudores comerciales
y Otras cuentas por
cobrar, neto
Deudores comerciales
Documentos por cobrar
Otras cuentas por cobrar
IVA Crédito Fiscal
Total
Más de 90 Días Hasta 1
Año
Deudores comerciales
Documentos por cobrar
Otras cuentas por cobrar
IVA Crédito Fiscal
Total
Más de 90 Días Hasta 1
Año
Deudores por Venta
Documentos Por Cobrar
Otras Ctas por Cobrar
Sub-Total
Total Corriente
No Corrientes
Deudores por Venta
Otros Activos Financieros
Sub-Total
Total Corriente y no
Corriente
Top Wine
Pacific Nut Sutil y Cía.
Group
M$
M$
M$
1.875.413
4.697.523
577.505
15.380
59.548
140.538
260.626
13.664
103.839
1.303.572
69.879
2.135.170
6.261.721
720.596
Top Wine
Group
M$
1.857.686
15.380
140.538
103.839
2.117.443
Pacific
Sutil y Cía.
Nut
M$
M$
4.684.000
574.932
260.626
13.664
1.303.572
69.879
6.248.198
658.475
Top Wine
Pacific Nut Sutil y Cía.
Group
M$
M$
M$
17.727
13.523
2.573
59.548
17.727
13.523
62.121
2.135.170
6.261.721
720.596
Top Wine
Pacific Nut Sutil y Cía.
Group
M$
M$
M$
2.135.170
6.261.721
720.596
Coagra
M$
58.437.782
25.562.686
275.558
19.491
84.295.517
Coagra
M$
34.181.463
14.607.844
275.558
19.491
49.084.356
Coagra
M$
25.974.330
9.236.831
35.211.161
84.295.517
Coagra
M$
4.760.396
8.067.931
12.828.327
97.123.844
Inv.
Empresas
Abrantes
Sutil
M$
M$
859.200
15.246
6.262
21.185
95.291
960.753
36.431
Inv.
Abrantes
M$
859.200
6.262
95.291
960.753
Empresas
Sutil
M$
15.246
21.185
36.431
Inv.
Abrantes
M$
960.753
Empresas
Sutil
M$
Inv.
Abrantes
M$
Empresas
Sutil
M$
-
36.431
960.753
Total
M$
66.462.669
25.637.614
717.833
1.592.072
94.410.188
Total
M$
42.172.527
14.623.224
717.833
1.592.072
59.105.656
Total
M$
26.008.153
9.296.379
35.304.532
94.410.188
Total
M$
4.760.396
8.067.931
12.828.327
36.431 107.238.515
95
d)
Tramos de morosidad
Saldos al 31 de diciembre de 2015
Cartera no Securitizada
Tramos de
morosidad
Al día
01-30 días
31-60 días
61-90 días
91-120 días
121-150 días
151-180 días
181-210 días
211-250 días
Mayor a 150 días
Total
Nº de
clientes
cartera no
repactada
6.073
2.458
1.007
843
584
491
382
369
295
1.908
14.410
Monto
cartera no
repactada
M$
84.948.156
10.254.488
2.352.928
565.608
800.026
127.592
21.764
49.563
63.395
298.185
99.481.705
Nº clientes
cartera
repactada
6
73
42
19
16
12
9
2
2
2
183
Monto
Monto total
cartera
cartera Neta
repactada
M$
Neta
M$
40.682
84.988.838
424.542
10.679.030
252.759
2.605.687
184.360
749.968
206.464
1.006.490
132.978
260.570
44.864
66.628
4.497
54.060
4.497
67.892
81.504
379.689
1.377.147 100.858.852
Saldos al 31 de diciembre de 2014
Cartera No Securitizada
Tramos de
Morosidad
Al día
1 - 30 días
31 - 60 días
61 - 90 días
91 - 120 días
121 - 150 días
151 - 180 días
181 - 210 días
211 - 250 días
> - 250 días
Total
Nº de
clientes
cartera no
repactada
3.761
2.272
1.316
911
1.824
1.087
419
481
291
1.719
14.081
Monto
cartera no
repactada
M$
51.885.854
4.633.515
1.557.766
455.700
21.604.385
8.422.501
753.453
2.126.631
57.814
2.270.553
93.768.172
Nº de clientes
cartera
repactada
20
38
20
6
2
9
2
1
98
Monto
Monto Total
cartera
Cartera Neta
repactada
M$
Neta
M$
145.704
52.031.558
333.740
4.967.255
85.401
1.643.167
7.977
463.677
6.976
21.611.361
39.905
8.462.406
21.439
774.892
874
2.127.505
57.814
2.270.553
642.016
94.410.188
96
Tramos de morosidad por segmento
Al 31 de diciembre de 2015
Top Wine Group S.A.
Pacific Nut Company
Chile S.A.
Sutil y Cia S.A.
Cartera no Securitizada Cartera no Securitizada Cartera no Securitizada
Tramos de
morosidad al
31/12/2015
Al día
01-30 días
31-60 días
61-90 días
91-120 días
121-150 días
151-180 días
181-210 días
211-250 días
Mayor a 250 días
Total
COAGRA S.A.
Inversiones Abrantes
SpA
Cartera no Securitizada
Cartera no Securitizada
Nº de
Monto
Nº de
Monto
Nº de
Monto
Nº de
Monto
Nº de
Monto cartera Nº clientes
clientes cartera no clientes cartera no clientes cartera no clientes
cartera
clientes
no repactada cartera
cartera no repactada cartera no repactada cartera no repactada cartera no
repactada cartera no
Neta
repactada
repactada
Neta
repactada
Neta
repactada
Neta
repactada
Neta
repactada
Monto
cartera no
repactada
Neta
2.198.326
78.229
26.542
4.971
67
103
95
31
52
15
-
2.289.373
1.729.065
1.525.339
530.774
493.027
4.906
-
54
27
17
5
5
5
1
1
4
867.326
405.281
9.238
901
586
3.999
109
25
6.241
5.905
2.254
884
807
527
471
381
368
295
1.903
78.161.663
6.096.132
300.001
33.933
306.413
118.687
21.655
49.538
63.395
286.837
6
73
42
19
16
12
9
2
2
2
40.682
424.542
252.759
184.360
206.464
132.978
44.864
4.497
4.497
81.504
21
1
-
1.136.228
9.195
-
64
2.308.068
363
6.572.484
119
1.293.706
13.795
85.438.254
183
1.377.147
22
1.145.423
-
Total
Cartera no Securitizada
Nº de
Monto
Nº de
clientes cartera no clientes
cartera no repactada cartera no
repactada
Neta
repactada
41
16
7
-
Fruticola Olmue Spa y
Filial
Empresas Sutil S.A.
Cartera no
Securitizada
Monto
cartera no
repactada
Neta
Cartera no Securitizada
Nº de
Monto
clientes cartera no
cartera no repactada
repactada
Neta
Nº clientes
cartera
repact.
Monto
Monto total
cartera
cartera Neta.
repact. Neta
1
18.735
136
6
33
3
-
1.431.468
790.818
482.613
-
6.073
2.458
1.007
843
584
491
382
369
295
1.908
84.948.156
10.254.488
2.352.928
565.608
800.026
127.592
21.764
49.563
63.395
298.185
6
73
42
19
16
12
9
2
2
2
40.682
424.542
252.759
184.360
206.464
132.978
44.864
4.497
4.497
81.504
84.988.838
10.679.030
2.605.687
749.968
1.006.490
260.570
66.628
54.060
67.892
379.689
5
18.871
42
2.704.899
14.410
99.481.705
183
1.377.147
100.858.852
4
-
Al 31 de Diciembre de 2014
Top Wine Group S.A.
Pacific Nut Company
Sutil y Cia S.A.
COAGRA S.A.
Cartera no Securitizada Cartera no Securitizada Cartera no Securitizada
Tramos de
morosidad al
31/12/2014
Al día
01-30 días
31-60 días
61-90 días
91-120 días
121-150 días
151-180 días
181-210 días
211-250 días
Mayor a 250 días
Total
Cartera no Securitizada
Nº de
Monto
Nº de
Monto
Nº de
Monto
Nº de
Monto cartera Nº clientes
clientes cartera no
clientes cartera no
clientes cartera no
clientes
no repactada
cartera
cartera no repactada cartera no repactada cartera no repactada cartera no
Neta
repactada
repactada
Neta
repactada
Neta
repactada
Neta
repactada
37
13
5
2
1
1
59
2.038.180
19.747
18.964
51.631
491
76
2.129.109
48
8
6
1
1
2
1
1
1
69
4.307.620
736.930
962.621
215.836
3.034
16.400
25.038
3.332
910
6.261.721
35
22
5
5
7
7
4
2
1
7
95
485.922
161.726
3.754
7.073
60.088
1.046
150
173
42
622
720.596
5.915
2.228
1.300
903
615
480
385
328
288
1.710
14.132
77.029.106
3.683.422
582.407
181.160
544.158
22.829
65.011
1.759
54.440
1.495.272
83.659.564
20
38
20
6
2
8
2
1
97
Inversiones Abrantes
Empresas Sutil S.A.
Cartera no Securitizada
Cartera no
Securitizada
Monto
cartera
repactada
Neta
Nº de
clientes
cartera no
repactada
145.704
333.740
85.401
7.977
6.976
33.844
21.439
874
635.955
24
1
25
Monto
cartera no
repactada
Neta
950.248
10.505
960.753
Total
Cartera no Securitizada
Nº de
Monto
Nº de
clientes cartera no clientes
cartera no repactada cartera no
repactada
Neta
repact.
1
3
15.246
21.185
36.431
6.060
2.272
1.316
911
624
487
391
331
290
1.719
14.401
Monto
cartera no
repactada
Neta
84.826.322
4.633.515
1.567.746
455.700
607.771
23.875
81.561
26.970
57.814
1.496.880
93.778.154
Nº clientes
Monto
Monto total
cartera
cartera
cartera Neta
repact. repact. Neta
20
38
20
6
2
8
2
1
97
145.704
333.740
85.401
7.977
6.976
33.844
21.439
874
635.955
84.972.026
4.967.255
1.653.147
463.677
614.747
57.719
103.000
27.844
57.814
1.496.880
94.410.188
97
e)
Detalle de activos financieros vencidos y no pagados pero no deteriorados
Activos Financieros-Detalle de provisión de
incobrabilidad
Deudores comerciales nacionales
Deudores comerciales extranjeros
Documentos por cobrar
Total
31/12/2015
M$
1.912.452
147.564
280.074
2.340.090
31/12/2014
M$
1.458.313
97.524
302.039
1.857.876
Detalle de activos financieros vencidos y no pagados pero no deteriorados y documentados al 31 de
diciembre de 2015:
Documentos por cobrar vencidos
Cartera No Securitizada
Nº de
Monto
clientes
cartera
Documentos por cobrar en cobranza
judicial
36
Cartera Securitizada
Monto
Nº de clientes
cartera
502.124
-
-
Detalle de activos financieros vencidos y no pagados pero no deteriorados y documentados al 31 de
diciembre de 2014:
Documentos por cobrar vencidos
Cartera No Securitizada
Nº de
Monto
clientes
cartera
Documentos por cobrar en cobranza
judicial
f)
33
Cartera Securitizada
Nº de
clientes
Monto cartera
550.877
-
-
El movimiento de la estimación de deudas incobrables es el siguiente:
Activos Financieros
Saldo inicial al 01-Ene-2014
Aumento del ejercicio
Provisión de deudas incobrables al 31-Dic2014
Aumento del ejercicio
Provisión de deudas incobrables al 31-Dic2015
31/12/2015
M$
1.290.030
567.846
1.857.876
482.214
2.340.090
Movimiento estimación 2015
Estimación
717.449
Castigos del
período
(235.235)
Recupero del año
-
Movimiento estimación 2014
Estimación
774.128
Castigos del
período
(206.282)
Recupero del año
-
Coagra S.A. y sus Afiliadas comercializan productos, insumos y maquinaria agrícola, todos los clientes
cuentan con plazos negociados y concedidos de acuerdo a la actividad a que se dedica el Cliente.
98
Top Wine Group S.A. comercializa sus productos vitivinícolas principalmente en el mercado extranjero,
todos sus clientes están asegurados bajo seguro de cobertura de exportación, para el caso de la fruta
esta es comercializada casi en su totalidad a compañías afiliadas del grupo Sutil, no se encuentra en
proceso de cobranza judicial con ninguno de sus clientes.
Pacific Nut Company Chile S.A. principalmente exporta todos sus productos de frutos secos, estos a
clientes que tienen un estudio de línea de crédito por cuenta de la gerencia, no se encuentra en proceso
de cobranza judicial con ninguno de sus clientes.
Coagra S.A. y sus afiliadas son las de mayor riesgo, su foco es el mercado local, efectúa un estudio del
cliente y su negocio, información que la canaliza al Comité de Créditos integrado por dos directores, que
sesionando (cualquiera de ellos) los martes de cada semana con un ejecutivo, revisa las operaciones por
montos superiores a 20 millones de pesos que propone la gerencia de créditos y sus tres ejecutivos
zonales y ratifica las que aprueba el equipo de créditos por montos inferiores a la referida cantidad.
Se analiza el informe comercial al día del cliente, compromisos adicionales y se somete a la aprobación
de la Compañía de Seguros Continental con la que se tiene la cartera asegurada desde hace 7 años.
Los impagos siniestrados son liquidados y pagados por la compañía de seguros a los 180 días a razón
de un 85 % los clientes nominados y 70% los innominados.
Política de estimación de deterioro de clientes con “Seguro de Crédito”
Las afiliadas Top Wine Group S.A., y afiliadas, Pacific Nut Company Chile S.A., cuentan con un seguro
de crédito para sus ventas por el 85% de cobertura sobre monto facturado con tope en crédito aprobado,
por lo que la estimación de incobrables se aplica sobre lo siguiente.
Condición
Cobranza
Venta a 90 ó 120 días según
condiciones de cliente
Normal
No pago a plazo normal de
venta
No pago a vencimiento prórroga
automática
No pago a vencimiento 1°
prórroga
Seguro prorroga en forma
automática por 67 días
adicionales
Se solicita 1° prorroga a
compañía de seguro por 30 días
adicionales
Se solicita 2° prorroga a
compañía de seguro por 30 días
adicionales
Estimación de incobrables
-
-
-
No pago a vencimiento 2°
prorroga
Cía. de seguro inicia proceso de
siniestralidad
Se estima el 100% de la deuda
no cubierta por compañía de
seguro
A 180 días después de
siniestrado por compañía de
seguro
Si no se logra cobranza por
compañía de seguro, se procede
a la liquidación y efectúa pago
Castigo de cliente
99
La afiliada Coagra S.A. y sus afiliadas efectúan una estimación de acuerdo al siguiente criterio:
Condición
Cobranza
Venta según condiciones de
cliente
Normal
No pago a plazo normal de
venta
No pago a vencimiento prórroga
automática
Estimación de incobrables
-
Seguro prorroga en forma
automática por 90 días
adicionales
Si no se logra acuerdo de
repactación con cliente, se
siniestra e informa a compañía
de seguro
Cumplido plazo de liquidación
siniestro de 6 meses por
compañía de seguros
-
Se estima el 70% de la deuda e
intereses no cubiertos por
compañía de seguro
Se estima el 30% restante de la
deuda e intereses no cubiertos
por Cía. de seguro
Posteriormente a este proceso y una vez realizadas y agotadas todas las gestiones de cobros judiciales y
extrajudiciales hechas por la Compañía de Seguros, se procede a gestionar el castigo de la cuenta.
Para las afiliadas Sutil y Cía. y afiliada, Inversiones Abrantes SpA y afiliada y Frutícola Olmué SpA, se
evalúa mensualmente en comité de administración y finanzas caso a caso dado su baja siniestralidad
histórica, las deudas con antigüedad superior a 6 meses se provisionan al 100%, al 31 de diciembre de
cada año, y una vez agotados todos los medios prudenciales de cobro y en el caso que exista evidencia
objetiva de que la Sociedad no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeuda y de acuerdo a
un informe preparado por el Fiscal de la Compañía, el comité de administración y finanzas autorizan el
castigo.
Política de estimación de deterioro de clientes con “Seguro de Crédito”
La afiliada Coagra S.A. y afiliadas, la estimación de incobrables, tanto para clientes Nominados e
Innominados, se aplicará sobre el Coaseguro (% que no cubre el seguro) y se aplica bajo 2 criterios:
1.- Clientes Siniestrados Activos (aún sin indemnizar)
Monto total cliente siniestrado, que se encuentran en proceso de Indemnización. Se establece una
estimación de incobrabilidad de un 70% sobre el Coaseguro al momento de configurarse el siniestro.
2.- Clientes Siniestrados ya Indemnizados.
Monto total cliente siniestrado, que se encuentran Indemnizados. Se establece una estimación de
incobrabilidad del 100% sobre el Coaseguro.
Posteriormente a este proceso y una vez realizadas y agotadas todas las gestiones de cobros judiciales y
extrajudiciales hechas por la Compañía de Seguros, se procede a gestionar el castigo de la cuenta.
Política de estimación de deterioro de clientes no asegurados
En la afiliada Coagra S.A. y Afiliadas , el criterio que se utiliza para los clientes no asegurados es derivar
a los clientes a una Cobranza Judicial, cuando no existe pago de la deuda en un período determinado y
habiendo agotado todas las gestiones de cobranza. Las garantías más comunes que utilizamos para
este tipo de clientes están asociadas a Fianzas y Codeudas Solidarias de clientes relacionados agrícolas,
con buenos antecedentes comerciales y buen patrimonio, Prendas Sin Desplazamiento sobre de
Vehículos, maquinarias agrícolas, producciones de trigos y maíces, y finalmente hipotecas en primer y
segundo grado sobre propiedades agrícolas.
100
Para todo cliente en Cobranza Judicial, la información del abogado que lleva la causa, juega un rol
fundamental para determinar el porcentaje de la provisión de incobrabilidad, decisión que recae en el
Comité de Crédito, integrado por dos Directores, Gerente General y Subgerente de Crédito y Cobranza,
de acuerdo a los siguientes factores:





g)
0% para clientes con garantías reales y/o embargos de bienes suficientes.
25% para clientes con garantías reales y/o embargos de bienes que puedan cubrir un 75% de la
deuda.
50% para clientes con información objetiva de activos en proceso de embargo y que puedan
cubrir un 50% de la deuda.
75% para clientes con bajos activos en proceso de embargo y que puedan cubrir un 25% de la
deuda.
100% para clientes sin activos y/o con deuda mayor a 1 año.
Montos acumulados por operaciones de crédito
Monto y número de operaciones de crédito por intermedio de sus afiliadas Coagra S.A. y afiliadas, la
sociedad al cierre del 31 de diciembre de 2015 y 2014, mantiene las siguientes operaciones de crédito de
dinero (colocaciones):
Tipo Colocación
Factoring
Financiamiento de
Contratos
Leasing/Leaseback
Capital de Trabajo
Financiamiento Maquinaria
Total
7.2
31/12/2015
N°
Operaciones
8
11
75
284
72
450
31/12/2015
31-12-2014
N°
Monto
Operaciones
1.265.553
11
5.457.058
6.695.946
5.276.719
175.945
18.871.221
76
261
78
426
31-122014
Monto
824.901
4.128.201
6.086.532
4.053.218
15.92.852
Pasivos financieros
El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es el siguiente:
31/12/2015
Clases de Pasivos Financieros
M$
Préstamos bancarios (**)
63.164.845
Arrendamiento Financiero
2.230.936
Otros pasivos financieros
111.891
Obligaciones por factoring (****)
2.703.786
Obligaciones por bonos (*)
16.884.311
Instrumentos derivados leaseback
312.295
Instrumentos derivados
(2.570.900)
Total Pasivos Financieros, corriente
82.837.164
Préstamos bancarios (**)
13.823.704
Obligaciones por bonos (*)
Arrendamiento Financiero
7.679.455
Instrumentos derivados
204.690
Otros (***)
7.316.287
Total Otros Pasivos Financieros, no
29.024.136
corriente
31/12/2014
M$
39.029.531
950.289
55.214
8.063.165
48.098.199
5.826.035
16.419.873
3.686.198
(1.794.210)
6.980.723
31.118.619
101
(*) Colocación de Bonos:
Por escritura pública de fecha 29 de abril de 2011, la afiliada Coagra S.A. suscribió contrato de emisión
de bonos con el Banco de Chile en calidad de representante de los tenedores de bonos y banco pagador.
En el contrato se establecen entre otras, las siguientes obligaciones financieras:
-
Mantener un nivel de endeudamiento consolidado no superior a 6 veces.
Mantener libre de gravámenes e hipotecas las plantas de San Francisco de Mostazal, San Fernando y
Rosario.
Mantener una Deuda Financiera no superior a 4 veces sobre patrimonio.
Mantener un patrimonio mínimo de UF 400.000.
-
Las principales características del bono son:
-
Capital UF650.000
Plazo 5 años (10 cupones)
Tipo de bono: bono bullet, que paga cupones semestrales solo de interés. El último bono paga
interés y capital.
En relación a esta emisión y producto de la adopción de las normas contables NIIF, por escritura pública
de fecha 16 de febrero de 2011, fue modificado el contrato de emisión de bonos con el Banco de Chile,
como representante de los tenedores de bonos y Banco pagador. Se modificó la sección uno de la
cláusula décima, quedando en consecuencia la referida sección uno de la siguiente forma:
- Mantener una razón de “Endeudamiento Financiero consolidado” no superior a 4,0 veces medido sobre la
base de cada Estado Financiero consolidado trimestral, contenidos en la información que el Emisor debe
presentar periódicamente a la Superintendencia. Para estos efectos, se entenderá por “Razón de
Endeudamiento Financiero consolidado” al resultado de dividir “Deuda Financiera” por la cuenta
denominada “Patrimonio Total” de los Estados Financieros consolidados bajo NIIF del Emisor. Para estos
efectos se entenderá por “Deuda Financiera” al suma de las cuentas denominadas “Otros pasivos
financieros corrientes” y “otros pasivos financieros no corrientes” del Emisor, bajo NIIF.
- Mantener una razón de “Endeudamiento total consolidado” no superior a 6,0 veces medido sobre la base
de cada Estado Financiero consolidado trimestral. Para estos efectos, se entenderá por Razón de
“Endeudamiento Total consolidado” al resultado de dividir la suma de “Pasivos corrientes totales” y “Total
de Pasivos no corrientes” por la suma de las cuentas denominadas “Participaciones no Controladoras” y
“Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora” del bono.
- Mantener un “Patrimonio Mínimo” equivalente a cuatrocientas mil unidades de fomento, entendiéndose a
la fecha del presente contrato que el “Patrimonio Mínimo” del emisor corresponde a la cuenta
denominada “Patrimonio Total” de conformidad a los estados financieros consolidados del emisor.
- Mantener “Activos libres de gravámenes” por un valor de al menos 1,2 veces el monto insoluto total de
endeudamiento sin garantías, considerando los activos y el “Endeudamiento” de cada estado
financiero consolidado del emisor.
El detalle de los indicadores al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es el siguiente:
Indicadores
Endeudamiento financiero consolidado
Endeudamiento total consolidado
Patrimonio mínimo
Activos libres de gravámenes
31/12/2015
2,27
4,27
MUF 1.044
1,86
31/12/2014
2,49
4,58
MUF 966
1,82
Límite
< 4,0
< 6,0
>MUF400
>1,2
Cumplimiento
Cumple
Cumple
Cumple
Cumple
102
- Bono corporativo por 650.000 unidades de fomento equivalentes a M$14.108.764, con estructura
Bullet, plazo de 5 años y tasa cámara más 2,5%.
En cada fecha de reporte, la Sociedad cumple con todas las obligaciones financieras acordadas en esta
emisión de bonos.
El efecto en el estado consolidado de situación financiera y en el estado consolidado de resultados de la
transacción descrita se presenta a continuación:
Conciliación Contable de Obligaciones con el
Publico
Obligaciones con el Público
Intereses UF más 4,5%
Reajuste UF
Ajuste Fair Value
Derivados
Total Otros Pasivos Financieros, cte. – No
corriente
31/12/2015
M$
14.108.764
187.279
2.550.145
38.123
(2.570.900)
31/12/2014
M$
14.108.764
179.424
1.898.851
232.834
(1.794.210)
14.313.411
14.625.663
31/12/2015
M$
(730.389)
(651.294)
600.916
(780.767)
Efecto en Resultado
Costo financiero amortizado UF más 4,5%
Reajuste
Ajuste Fair Value Swap y Bono
Total Costo Financiero
31/12/2014
M$
(629.806)
(792.369)
524.171
(898.004)
(**) Obligaciones Financieras
Por escritura pública de fecha 24 de febrero de 2014, Empresas Sutil S.A. suscribió contrato de
reconocimiento, consolidación y reconocimiento de deuda con el Banco BBVA, En el contrato se
establecen entre otras las siguientes obligaciones financieras:
-
Mantener una razón de “Pasivo Financiero partido por patrimonio” no superior a 4,0 veces. Para estos
efectos, se entenderá por Razón de “pasivo financiero” los préstamos bancarios, las obligaciones por
bonos, el arrendamiento financiero, los instrumentos derivados y otros, tanto corrientes como no
corrientes; por “patrimonio” se entenderá la participación residual de los activos de la entidad una vez
deducidos todos sus pasivos, no incluyendo el interés minoritario.
-
Mantener un “Patrimonio Mínimo” equivalente a cuatrocientas mil unidades de fomento.
Indicadores
Endeudamiento financiero consolidado
Patrimonio mínimo
31/12/2015
3,1
UF 1.320
Límite
< 4,0
>MUF400
Cumplimiento
Cumple
Cumple
Por escritura pública de fecha 8 de octubre de 2015, Empresas Sutil S.A. suscribió contrato de
financiamiento con el Banco BCI por la suma de US$3.500.000; con mismo banco BCI con fecha 12 de
noviembre de 2015, Empresas Sutil S.A. obtiene financiamiento por la suma de US$1.500.000, ambos
créditos con el objeto de financiar uno o más aumentos compras y/o aumentos de capital en sociedades
afiliadas.
En ambos créditos la sociedad en resumen se obliga a mantener a nivel consolidado, entre otras a las
siguientes condiciones financieras:
103
-
Mantener un nivel de endeudamiento financiero o leverage igual o inferior a 3,5 veces al 31 de diciembre
de 2015 hasta el 31 de diciembre de 2019.
-
Mantener una relación Deuda Financiera Neta/EBITDA igual o inferior a 7 veces al 31 de diciembre de
2015, 6 veces al 31 de diciembre de 2016, 5,5 veces al 31 de diciembre de 2017 hasta el 31 de diciembre
de 2019.
-
Mantener una relación EBITDA /Gastos financieros mayor o igual a 3 veces al 31 de diciembre de 2015,
3,5 veces hasta el 31 de diciembre de 2019.
-
Empresa Sutil S.A. se obliga a no realizar modificaciones relevantes a los estatutos sociales, dividirse ,
fusionarse, ser absorbida, dar prenda, hipoteca o constituir cualquier caución o derecho real sobre
cualquier activo de propiedad del deudor:
Indicadores
Endeudamiento financiero consolidado
Relación deuda financiera/EBITDA
Relación EBITDA/gastos financieros
31/12/2015
3,1
6,6
3,7
Límite
< 4,0
< 7 veces
> 3 veces
Cumplimiento
Cumple
Cumple
Cumple
La afiliada Fruticola Olmue SpA y su filial ha efectuado durante el último cuatrimestre del año 2015,
nuevos acuerdos de renovación y ampliación de líneas de capital de trabajo sujetas a covenants
financieros según detalle adjunto:
Banco
Product
o
Security
PAE
Santande
r
PAE
Scotiaban
k
PAE
Plazo
180 días,
renovable por 3
años
360 días,
renovable por 3
años
90 días, renovable
por 3 años
Itaú
PAE
180 días,
renovable por 3
años
BCI
Linea
360 días,
renovable por 3
años
Monto
Aprobado
MUS$
1.918
Indicadores
Limite
Endeudamien
to financiero
2015; <=2,5
veces
2016; <=2,5
veces
2017 <= 2,0
veces
2.250
2.434
2.000
Deuda
financiera
neta sobre
EBITDA
31-12-2015
2,65 veces
Cumplimient
o
No Cumple
2016; <= 5,5
veces
2017; <= 5,0
veces
2.982
M$9.634.24
4
Patrimonio
mínimo
Cumple
M$6000.000
Por escritura pública del 06 de octubre de 2015, La afiliada Frutícola Olmué SpA suscribió contrato de
reconocimiento, consolidación y reconocimiento de deuda con el banco Scotiabank por la suma de
US$4.666.000. En el contrato se establecen entre otras las siguientes obligaciones financieras:
-
Mantener un nivel de endeudamiento financiero o leverage no superior a 2,5 veces al 31 de
diciembre de 2015; 2,0 veces al 31 de diciembre de 2017 y 2018.
104
-
Mantener una relación Deuda Financiera Neta/EBITDA igual o inferior a 5,5 veces al 31 de
diciembre de 2016; 5,0 veces al 31 de diciembre de 2017 y 2018.
Indicadores
Endeudamiento financiero consolidado
31/12/2015
2,65
Límite
< 2,5
Cumplimiento
No Cumple
La afiliada Fruticola Olmue SpA y su filial durante el último cuatrimestre del año 2015, tiene los siguientes
créditos sujetos a covenants financieros según detalle adjunto:
Banco
Rodobank
Producto
Plazo
Crédito Renovable
comercial por 3 años
Crédito Renovable
BancoChile
comercial por 3 años
Monto
Aprobado
MUS$
770
Indicadores
2015; <=2,5
veces
2016; <=2,5
Endeudamiento
veces
financiero
2017 <= 2,0
veces
Deuda
financiera neta
sobre EBITDA
287
Limite
Patrimonio
mínimo
2016 <= 5,5
veces
2017 <= 5,0
veces
31-12-2015
2,65 veces
Cumplimiento
No Cumple
M$9.634.244 Cumple
M$6.000.000
(***) Otros:
El Grupo tiene una participación de un 99,99% de Agroaval I Fondo de Inversión (El Fondo), con el cual
consolida. Este fondo tiene como único pasivo, fondos prestados por CORFO, que están supeditados a
las directrices del Programa de Financiamiento de Fondos para Instituciones de Garantía Recíproca,
emitidos por CORFO.
De acuerdo a este reglamento el Grupo tiene capacidad limitada de influir en los retornos variables del
Fondo, dado que sólo puede invertir en renta fija de bajo riesgo. Este Fondo tiene como objetivo
reafianzar operaciones afianzadas por Agroaval que cuenta a su vez con garantías reales con una
relación mayor al 100% medido a valor comercial sobre el monto afianzado.
Este monto corresponde a las obligaciones del fondo con la CORFO, que representa un 29,11% del total
de los otros pasivos financieros no corrientes, el capital adeudado devenga una tasa de interés anual
variable de TAB + 360 para operaciones reajustables en unidades de fomento. El Fondo de Garantía
tiene como objeto invertir sus recursos en los instrumentos financieros señalados en los Artículos 11 al
13 del Reglamento Interno, el detalle de estos instrumentos a invertir y sus límites son los siguientes:
105
Art. N°
11
(a)
(b)
(c)
(d)
Art. N°
12
I
Por TIPO de INSTRUMENTO
Títulos emitidos por la Tesorería General de la República, por el Banco
Central de Chile, o que cuenten con garantía estatal por el 100% de su
valor hasta su total extinción:
Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de
instituciones financieras o garantizados por éstas
Letras de crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras
Bonos, títulos de deuda de corto plazo y títulos de deuda de securitización
cuya emisión haya sido inscrita en el Registro de Valores de la
Superintendencia de Valores y Seguros
Por CADA EMISOR
Riesgo Soberano
Riesgo Instituciones Financieras
AAA o superior
Mayor o Igual a AA, pero inferior a AAA
Mayor o Igual a A, pero inferior a AA
Mayor o Igual a BBB+, pero inferior a A
Mayor o Igual a BBB, pero inferior a BBB+
Riesgo Empresas Públicas y Privadas
AAA o superior
Mayor o Igual a AA, pero inferior a AAA
Mayor o Igual a A, pero inferior a AA
Mayor o Igual a BBB+, pero inferior a A
Mayor o Igual a BBB, pero inferior a BBB+
Mayor o Igual a BBB-, pero inferior a BBB
II
III
Límite
Cumpl
e
100%
SI
80%
SI
80%
SI
60%
SI
Límite
Cumpl
e
Sin
Límite
SI
35%
25%
20%
15%
5%
SI
SI
SI
SI
SI
20%
15%
10%
7%
3%
0%
SI
SI
SI
SI
Si
Si
Art. N°
13
Los excesos de inversión que se produzcan respecto de los márgenes
indicados en los artículos 11° y 12° anteriores, por causas ajenas a la
Administradora, deberán eliminarse dentro del plazo de 2 años. Si el
exceso de inversión se debiera a causas imputables a la Administradora,
deberá eliminarse dentro de los 12 meses siguientes de producido.
Cumple Cumple
(****) Obligaciones por Factoring:
Las operaciones de factoring realizadas por Coagra S.A. y afiliadas, con instituciones financieras,
consistentes en cesiones de facturas por cobrar de clientes, en las cuales las sociedades cedentes
siguen como responsables de los pagos de créditos otorgados en las facturas, se registran como otros
pasivos financieros corrientes.
RUT
Deudor
Naturaleza de los Activos
Factoring por Cheques de
clientes
Factoring por Facturas de
96.686.870-8
Coagra S.A.
clientes
Total Obligaciones por Factoring
96.686.870-8
Coagra S.A.
Naturaleza de
los Riesgos
Riesgo de
Crédito
Riesgo de
Crédito
Saldos
31/12/2015 31/12/014
M$
M$
1.772.615
2.703.786 6.290.550
2.703.786 8.063.165
106
Al 31 de diciembre 2015:
País donde
está
establecida
la Empresa
Deudora
RUT Banco o
Institución
Financiera
Acreedora
S.A.
S.A.
S.A.
S.A.
S.A.
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
97.006.000-3
97.006.000-3
97.006.000-3
97.036.000-K
97.036.000-K
96.686.870-8
Coagra S.A.
Chile
97.011.000-3
96.686.870-8
Coagra S.A.
Chile
59.002.030-3
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
Coagra
Coagra
Coagra
Coagra
Coagra
Coagra
Coagra
Coagra
Coagra
Coagra
Coagra
Coagra
Coagra
Coagra
Coagra
Coagra
Coagra
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
99.594.910-5
Coagra Agroindustrial S.A.
99.594.910-5
Coagra Agroindustrial S.A.
99.594.910-5
RUT Empresa
Deudora
Nombre Empresa Deudora
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
Coagra
Coagra
Coagra
Coagra
Coagra
Nombre Banco o
Institución
Financiera
Acreedora
País donde
está
establecida la
entidad
Acreedora
Tasa Interés Anual
Tipo de
Amortizacion
Ef ectiva
Nominal
Moneda de Origen / Índices de Reajuste
Dólares
M$
Pesos no
reajustables
M$
892.554
1.204.480
U.F
M$
CORRIENTE
NO CORRIENTE
Total
Contable
Vencimientos
Hasta 90
Más de 90
días
días a 1 año
M$
M$
892.554
1.204.480
1.065.888
802.944
1.133.204
Corriente
M$
892.554
1.204.480
1.065.888
802.944
1.133.204
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
30
30
30
30
30
días
días
días
días
días
0,41%
0,40%
0,11%
0,48%
0,17%
0,41%
0,40%
0,11%
0,48%
0,17%
Chile
30 días
0,51%
0,51%
600.918
600.918
Chile
30 días
0,38%
0,38%
482.736
482.736
482.736
97.053.000-2
97.949.000-3
97.949.000-3
97.949.000-3
76.645.030-K
97.000.003-K
97.030.000-7
97.030.000-7
97.032.000-8
97.032.000-8
97.023.000-9
97.023.000-9
20100047218
20100047218
99.500.410-0
97.018.000-1
97.004.000-5
Banco BCI
Banco BCI
Banco BCI
Banco Santander
Banco Santander
Banco
Internacional
Banco de la
Nación Argentina
Banco Security
Banco Rabobank
Banco Rabobank
Banco Rabobank
Banco Itaú
Banco do Brazil
Banco Estado
Banco Estado
Banco BBVA
Banco BBVA
Corpbanca
Corpbanca
Banco del Peru
Banco del Peru
Banco Consorcio
Scotiabank
Banco Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
días
días
días
días
días
días
días
días
días
días
días
días
días
días
días
días
días
0,48%
0,43%
0,13%
0,13%
0,49%
0,15%
0,40%
0,41%
0,44%
0,18%
0,44%
0,44%
0,15%
0,15%
0,48%
0,42%
0,42%
0,48%
0,43%
0,13%
0,13%
0,49%
0,15%
0,40%
0,41%
0,44%
0,18%
0,44%
0,44%
0,15%
0,15%
0,48%
0,42%
0,42%
1.002.874
1.002.150
1.002.156
2.000.840
880.490
1.002.874
1.002.150
355.663
1.066.987
1.359.553
2.096.845
1.502.765
356.782
690.302
1.527.583
901.856
300.619
710.515
1.775.908
1.002.156
2.000.840
880.490
1.002.874
1.002.150
355.663
1.066.987
1.359.553
2.096.845
1.502.765
356.782
690.302
1.527.583
901.856
300.619
710.515
1.775.908
1.002.156
2.000.840
880.490
Chile
97.030.000-7
Banco Estado
Chile
30 días
0,41%
0,41%
1.504.510
1.504.510
1.504.510
Chile
97.006.000-3
Banco BCI
Chile
30 días
0,45%
0,45%
1.002.400
1.002.400
1.002.400
Coagra Agroindustrial S.A.
Chile
97.032.000-8
Banco BBVA
Chile
30 días
0,44%
0,44%
1.000.292
1.000.292
1.000.292
99.594.910-5
Coagra Agroindustrial S.A.
Chile
97.011.000-3
Banco
Internacional
Chile
30 días
0,54%
0,54%
500.269
500.269
500.269
99.594.910-5
Coagra Agroindustrial S.A.
Chile
76.645.030-K
Banco Itaú
Chile
30 días
0,49%
0,49%
451.516
451.516
451.516
99.594.910-5
Coagra Agroindustrial S.A.
Chile
97.023.000-9
Corpbanca
Chile
30 días
0,44%
0,44%
294.946
294.946
76.012.143-6
Molinera San Pedro S.A.
Chile
97.036.000-K
Chile
30 días
4,92%
4,92%
76.844.410-2
Banagro S.A.
Chile
97.011.000-3
Chile
30 días
0,48%
0,48%
1.001.440
1.001.440
1.001.440
76.844.410-2
Banagro S.A.
Chile
97.006.000-3
Chile
30 días
0,51%
0,51%
200.306
200.306
200.306
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
96.782.080-6
96.629.050-1
96.629.050-1
96.629.050-1
96.629.050-1
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Todoagro S.A.
Pacif ic Nut Company
Pacif ic Nut Company
Pacif ic Nut Company
Pacif ic Nut Company
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
97.006.000-3
97.006.000-3
97.004.000-5
97.004.000-5
97.053.000-2
97.053.000-2
97.053.000-2
97.053.000-2
97.004.000-5
97.006.000-6
97.006.000-6
76.645.030-K
76.645.030-K
Banco Santander
Banco
Internacional
Banco
Internacional
Banco BCI
Banco BCI
Banco BCI
Santander
Consorcio
BBVA
Estado
Banco Chile
Banco Chile
BCI
BCI
Banco Itaú
Banco Itaú
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
0,45%
0,45%
0,45%
0,48%
0,16%
0,18%
0,11%
0,13%
0,45%
0,45%
0,45%
0,48%
0,16%
0,18%
0,11%
0,13%
200.480
200.480
200.480
756.459
1,26%
0,95%
1,70%
1,18%
1,26%
0,95%
1,70%
1,18%
200.480
200.480
200.480
756.459
1.033.357
1.300.285
298.670
604.406
5.173
710.166
710.166
250.000
1.161.958
200.480
200.480
200.480
756.459
1.033.357
1.300.285
298.670
604.406
5.173
710.166
710.166
250.000
1.161.958
S.A.
S.A.
S.A.
S.A.
S.A.
S.A.
S.A.
S.A.
S.A.
S.A.
S.A.
S.A.
S.A.
S.A.
S.A.
S.A.
S.A.
días
días
días
días
días
días
días
días
días
días
días
días
días
1.065.888
802.944
1.133.204
355.663
1.066.987
1.359.553
2.096.845
1.502.765
356.782
690.302
1.527.583
901.856
300.619
710.515
1.775.908
211.548
1.033.357
1.300.285
298.670
604.406
5.173
710.166
710.166
250.000
1.161.958
6.556
Total
contable
Vencimientos
1 a 5 años
M$
5 o más
años
M$
No Corriente
M$
600.918
294.946
19.669
26.225
185.323
185.323
0
107
RUT Empresa
Deudora
Nombre Empresa Deudora
País donde
está
establecida
la Empresa
Deudora
RUT Banco o
Institución
Financiera
Acreedora
Nombre Banco o
Institución
Financiera
Acreedora
País donde
está
establecida la
entidad
Acreedora
Tipo de
Amortizacion
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
a 90 dias
1,78%
1,09%
1,25%
4,32%
1,78%
1,09%
1,25%
4,32%
0,44%
0,46%
1,47%
0,41%
1,15%
1,16%
1,21%
1,26%
1,29%
2,60%
1,55%
0,44%
0,46
1,47
0,41
1,15
1,16
1,21
1,26%
1,29
2,6
1,55
Chile
30 días
0,49%
0,49%
Chile
30 días
1,69%
1,69%
Chile
a 90 dias
1,63%
1,63%
35.508
Chile
30 días
1,47%
1,47%
142.032
Chile
30 días
1,75%
1,75%
42.610
Chile
30 días
1,65%
1,65%
Chile
30 días
1,51%
1,51%
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
30 días
30 días
a 90 dias
a 90 dias
a 90 dias
30 días
1,51%
1,38%
0,48%
1,55%
1,57%
1,55%
Tasa Interés Anual
Ef ectiva
Pacif ic Nut Company
Pacif ic Nut Company
Pacif ic Nut Company
Pacif ic Nut Company
Pacif ic Nut Company
Pacif ic Nut Company
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
97.004.000-5
97.018.000-1
97.032.000-8
97.032.000-8
97.018.000-1
97.053.000-2
97.080.000-K
97.080.000-K
76.645.030-K
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
99.504.740-3
Top Wine Group S.A.
Chile
97.018.000-1
99.504.740-3
Top Wine Group S.A.
Chile
97.018.000-1
99.504.740-3
Top Wine Group S.A.
Chile
97.018.000-1
99.504.740-3
Top Wine Group S.A.
Chile
97.018.000-1
99.504.740-3
Top Wine Group S.A.
Chile
97.018.000-1
99.504.740-3
Top Wine Group S.A.
Chile
97.018.000-1
99.504.740-3
Top Wine Group S.A.
Chile
97.018.000-1
99.504.740-3
99.504.740-3
99.504.740-3
99.504.740-3
99.504.740-3
99.504.740-3
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
Desarrollos Agrícolas del
Sur SPA
Desarrollos Agrícolas del
Sur SPA
Agrícola Los
Conquistadores S.A.
Agrícola Los
Conquistadores S.A.
Agrícola Los
Conquistadores S.A.
Agrícola Los
Conquistadores S.A.
Frutícola Los Olmos del
Huique S.A.
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
97.011.000-3
97.011.000-3
97.032.000-8
97.032.000-8
97.032.000-8
97.032.000-8
Santander
Scotiabank
Banco BBVA
Banco BBVA
Scotiabank
Estado
Banco Bice
Banco Bice
Banco Itaú
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco Scotiabank
Chile
Banco Scotiabank
Chile
Banco Scotiabank
Chile
Banco Scotiabank
Chile
Banco Scotiabank
Chile
Banco Scotiabank
Chile
Banco Scotiabank
Chile
Banco Estado
Banco Estado
BBVA
BBVA
BBVA
BBVA
Chile
97.011.000-3
Banco Estado
Chile
a 90 dias
Chile
97.011.000-3
Banco Estado
Chile
a 90 dias
Chile
97.004.000-5
Banco de Chile
Chile
Chile
97.004.000-5
Banco de Chile
Chile
97.004.000-5
Banco de Chile
Chile
97.004.000-5
Chile
97.004.000-5
76.455.701-8
96.928.310-7
96.928.310-7
96.928.310-7
96.928.310-7
76.021.103-6
Dólares
M$
96.629.050-1
96.629.050-1
96.629.050-1
96.629.050-1
96.629.050-1
96.629.050-1
99.504.740-3
99.504.740-3
99.504.740-3
99.504.740-3
99.504.740-3
99.504.740-3
99.504.740-3
99.504.740-3
99.504.740-3
99.504.740-3
99.504.740-3
76.455.701-8
Nominal
Moneda de Origen / Índices de Reajuste
Pesos no
reajustables
M$
3.884
665.000
800.000
500.000
U.F
M$
475.811
1.420.332
30.000
460.000
355.080
50.000
28.406
124.278
71.016
262.759
980.021
639.144
607.820
NO CORRIENTE
CORRIENTE
Total
Contable
Vencimientos
Más de 90
Hasta 90
días a 1 año
días
M$
M$
3.884
665.000
800.000
500.000
475.811
1.420.332
30.000
460.000
355.080
50.000
28.406
124.278
71.016
262.759
980.021
319.572
303.910
Corriente
M$
3.884
665.000
800.000
500.000
475.811
1.420.332
30.000
460.000
355.080
50.000
28.406
124.278
71.016
262.759
980.021
319.572
303.910
Vencimientos
1 a 5 años
M$
5 o más
años
M$
Total
contable
No Corriente
M$
319.572
303.910
319.572
303.910
120.000
120.000
0
284.064
284.064
0
35.508
35.508
0
142.032
142.032
0
42.610
42.610
0
142.032
142.032
142.032
0
568.128
568.128
568.128
0
1,51%
1,38%
0,48%
1,55%
1,57%
1,55%
710.160
621.390
710.160
710.160
124.278
23.000
71.016
213.048
639.144
2,20%
2,20%
1.846.417
1,20%
1,20%
a 90 dias
1,73%
1,73%
Chile
a 90 dias
1,65%
Chile
a 90 dias
3,30%
Banco de Chile
Chile
a 90 dias
Banco de Chile
Chile
a 90 dias
1,30%
120.000
284.064
124.278
23.000
71.016
213.048
639.144
23.000
71.016
213.048
639.144
1.783.785
0
497.112
0
0
0
0
497.112
40.991
40.991
775.126
1.030.300
1.805.426
39.600
39.600
748.832
995.352
1.744.184
0
56.813
56.813
56.813
1,65%
17.754
17.754
3,30%
236.721
59.180
59.180
177.541
177.541
248.556
62.139
62.139
186.417
186.417
1,30%
21.305
21.305
0
17.754
0
21.305
108
RUT Empresa
Deudora
País donde
está
Nombre Empresa Deudora establecida
la Empresa
Deudora
RUT Banco o
Institución
Financiera
Acreedora
79.782.150-0
79.782.150-0
Frutícola Los Olmos del
Huique S.A.
Frutícola Los Olmos del
Huique S.A.
Frutícola Los Olmos del
Huique S.A.
Frutícola Los Olmos del
Huique S.A.
Frutícola Los Olmos del
Huique S.A.
Frutícola Los Olmos del
Huique S.A.
Frutícola Los Olmos del
Huique S.A.
Agrícola y Com Grano Fish
Ltda
Agrícola y Com Grano Fish
Ltda
Agrícola y Com Grano Fish
Ltda
Agrícola y Com Grano Fish
Ltda
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
79.782.150-0
Empresas Sutil S.A.
Chile
97.011.000-3
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Fruticola Olmue Spa
Fruticola Olmue Spa
Fruticola Olmue Spa
Fruticola Olmue Spa
Fruticola Olmue Spa
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
97.032.000-8
97.032.000-8
97.036.000-k
97.053.000-2
97.053.000-2
97.006.000-6
97.006.000-6
97.018.000-1
97.018.000-1
97.018.000-1
76.045.030-K
96.686.870-8
Fruticola Olmue Spa
Chile
96.667.560-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
Fruticola Olmue Spa
Fruticola Olmue Spa
Fruticola Olmue Spa
Fruticola Olmue Spa
Fruticola Olmue Spa
Fruticola Olmue Spa
Fruticola Olmue Spa
Totales
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
97.018.000-1
97.018.000-1
97.018.000-1
97.036.000-k
97.053.000-2
97.949.000-3
76.148.326-9
76.021.103-6
76.021.103-6
76.021.103-6
76.021.103-6
76.021.103-6
76.021.103-6
76.021.103-6
77.956.220-4
77.956.220-4
77.956.220-4
77.956.220-4
Nombre Banco o
Institución
Financiera
Acreedora
País donde
está
establecida la
entidad
Acreedora
Tipo de
Amortizacion
Tasa Interés Anual
Efectiva
Nominal
Moneda de Origen / Índices de Reajuste
Dólares
M$
Pesos no
reajustables
M$
U.F
M$
Total
Contable
Hasta 90
días
M$
Más de 90
días a 1 año
M$
Corriente
1 a 5 años
M$
M$
42.609
0
230.802
0
42.609
42.609
0
71.016
71.016
0
Chile
30 días
1,34%
1,34%
Chile
97.004.000-5
Banco de Chile
Chile
30 días
1,41%
1,41%
42.609
Chile
97.004.000-5
Banco de Chile
Chile
30 días
1,44%
1,44%
230.802
Chile
97.004.000-5
Banco de Chile
Chile
30 días
1,52%
1,52%
42.609
Chile
97.004.000-5
Banco de Chile
Chile
30 días
1,55%
1,55%
71.016
Chile
97.004.000-5
Banco de Chile
Chile
30 días
3,30%
3,30%
127.829
Chile
97.004.000-5
Banco de Chile
Chile
30 días
5,50%
5,50%
Chile
97.053.000-2
Banco Security
Chile
30 días
2,90%
2,90%
106.549
106.549
106.549
Chile
97.053.000-2
Banco Security
Chile
30 días
2,85%
2,85%
213.402
213.402
213.402
Chile
97.053.000-2
Banco Security
Chile
30 días
2,85%
2,85%
106.667
106.667
106.667
Chile
97.053.000-2
Banco Security
Chile
30 días
2,95%
2,95%
106.603
Chile
Chile
97.004.000-5
97.004.000-5
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco
Internacional
BBVA
BBVA
Santander
Banco Security
Banco Security
Banco BCI
BCI
Scotiabank
Scotiabank
Scotiabank
ITAU
Tanner Servicios
Financieros S.A.
Scotiabank
Scotiabank
Scotiabank
santander
Security
Rabobank
Banagro S.A.
Chile
Chile
90 días
90 días
0,45%
0,44%
0,452
0,442
Chile
90 días
0,57%
0,572
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Trimestral
90 días
Trimestral
90 días
90 días
Anual
anual
semestral
semestral
semestral
anual
3,51%
0,524
3,56%
0,51%
0,55%
3,31%
2,77%
3,50%
3,50%
5,50%
1,99%
3,51%
0,524
3,56%
0,51%
0,55%
3,31%
2,77%
3,50%
3,50%
5,50%
1,99%
2.665.194
2.689.714
112.207
997.049
1.421.341
Chile
anual
11,75%
11,75%
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
anual
anual
anual
semestral
semestral
semestral
mensual
3,50%
3,50%
3,50%
2,71%
2,99%
3,64%
2,71%
3,50%
3,50%
3,50%
2,71%
2,99%
3,64%
2,71%
42.610
21.224
42.448
42.610
85.219
85.219
21.224
21.224
21.224
106.603
106.603
26.000
1.035.692
26.000
1.035.692
26.000
1.035.692
351.826
351.826
351.826
889.794
500.000
291.012
281.000
50.137
2.122.097
370.331
112.207
997.049
1.421.340
889.794
500.000
291.012
281.000
50.137
0
2.122.097
370.331
112.207
997.049
1.421.340
534.012
534.011
534.011
503.338
215.782
249.553
1.597.980
1.363.225
547.211
313.499
43.966.369
503.338
215.782
249.553
1.597.980
1.363.225
547.211
503.338
215.782
249.553
1.597.980
1.363.225
547.211
313.499
63.164.845
3.550.800
2.122.094
30.376.579
2.645.601
M$
42.609
Banco de Chile
281.000
50.137
No Corriente
230.802
97.004.000-5
1.143.205
5 o más
años
M$
0
Chile
500.000
Total
contable
Vencimientos
14.203
14.203
14.203
NO CORRIENTE
CORRIENTE
Vencimientos
313.499
52.097.548
11.067.297
0
1.775.400
1.775.400
852.193
852.193
3.550.800
3.550.800
2.319.383
2.319.383
11.798.052
2.025.652
13.823.704
109
RUT Empresa
Deudora
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
99.594.910-5
99.594.910-5
99.594.910-5
99.594.910-5
99.594.910-5
99.594.910-5
76.012.143-6
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
96.782.080-6
96.629.050-1
96.629.050-1
96.629.050-1
96.629.050-1
99.504.740-3
99.504.740-3
99.504.740-3
99.504.740-3
99.504.740-3
Nombre Empresa Deudora
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Molinera San Pedro
Coagra Soluciones Financieras
Coagra Soluciones Financieras
Coagra Soluciones Financieras
Coagra Soluciones Financieras
Coagra Soluciones Financieras
Todoagro S.A.
Pacific Nut Company
Pacific Nut Company
Pacific Nut Company
Pacific Nut Company
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
S.A
S.A
S.A
S.A
S.A
País donde
está
establecida la
Empresa
Deudora
RUT Banco o
Institución
Financiera
Acreedora
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chle
Chle
Chle
Chle
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
97.006.000-3
97.006.000-3
97.006.000-3
97.036.000-K
97.036.000-K
97.036.000-K
97.036.000-K
97.011.000-3
59.002.030-3
97.053.000-2
97.053.000-2
97.952.000-K
97.949.000-3
97.949.000-3
97.949.000-3
76.645.030-K
76.645.030-K
97.000.003-K
97.000.003-K
97.030.000-7
97.030.000-7
97.032.000-8
97.032.000-8
97.080.000-K
97.023.000-9
97.023.000-9
97.030.000-7
97.032.000-8
76.645.030-K
97.006.000-3
97.023.000-9
97.952.000-K
97.036.000-K
97.032.000-8
97.011.000-3
97.006.000-3
97.952.000-K
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.080.000-k
97.018.000-1
97.036.000-k
97.004.000-5
97.011.000-3
97.030.000-7
97.080.000-K
97.018.000-1
Nombre Banco o Institución
Financiera Acreedora
Banco BCI
Banco BCI
Banco BCI
Banco Santander
Banco Santander
Banco Santander
Banco Santander
Banco Internacional
Banco de la Nación Argentina
Banco Security
Banco Security
Banco Penta
Banco Rabobank
Banco Rabobank
Banco Rabobank
Banco Itaú
Banco Itaú
Banco do Brazil
Banco do Brazil
Banco Estado
Banco Estado
Banco BBVA
Banco BBVA
Banco Bice
Corpbanca
Corpbanca
Banco Estado
Banco BBVA
Banco Itaú
Banco BCI
Corpbanca
Banco Penta
Banco Santander
Banco BBVA
Banco Internacional
Banco BCI
Banco Penta
Banco Chile
Banco Chile
Banco de Chile
Banco Bice
Scotiabank
Banco Santander
Banco de Chile
Banco Estado
Banco Estado
Banco Bice
Banco Scotiabank Chile
País donde
está
establecida
la entidad
Acreedora
Tipo de
Amortización
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
Mensual
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
Tasa Interés Anual
Efectiva
Nominal
Moneda de Origen / Índices de Reajuste
Dólares
Pesos
U.F
Hasta 90 días
M$
0,43
0,16
0,43
0,17
0,49
0,44
0,44
0,40
0,37
0,43
0,38
0,14
0,13
0,14
0,40
0,41
0,36
0,10
0,10
0,11
0,36
0,38
0,15
0,43
0,38
0,38
0,36
0,43
0,38
0,18
0,38
0,41
4,92
0,45
0,16
0,47
0,42
0,12
0,55
1,098%
1,05%
0,95%
1,23%
1,11%
1,40%
1,31%
1,48%
1,40%
0,43
0,16
0,43
0,17
0,49
0,44
0,44
0,40
0,37
0,43
0,38
0,14
0,13
0,14
0,40
0,41
0,36
0,10
0,10
0,11
0,36
0,38
0,15
0,43
0,38
0,38
0,36
0,43
0,38
0,18
0,38
0,41
4,92
0,45
0,16
0,47
0,42
0,12
0,55
1,098%
1,05%
0,95%
1,23%
910.595
1.212.053
1.219.208
303.495
914.797
1.188.281
608.391
303.504
1.310.306
850.164
669.846
515.779
910.125
1.213.500
1.516.875
303.375
697.762
182.025
606.750
303.375
606.750
738.580
607.138
801.045
708.008
809.152
607.760
484.203
657.919
403.496
1.010.928
1.372.662
241.987
1.517.284
695.564
1.200.344
910.944
301.370
1.514.555
900.258
451.286
311.076
250.169
1.007.050
600.470
253.215
17.138
-
239.032
-
NO CORRIENTE
CORRIENTE
Vencimientos
Vencimientos
738.580
910.595
239.964
1.212.053
801.045
708.008
809.152
607.760
484.203
657.919
403.496
1.219.208
303.495
914.797
1.010.928
1.372.662
241.987
1.188.281
608.391
303.504
1.517.284
695.564
1.310.306
1.200.344
910.944
301.370
1.514.555
900.258
451.286
850.164
311.076
250.169
7.106
1.007.050
669.846
600.470
253.215
515.779
17.138
910.125
1.213.500
1.516.875
303.375
697.762
182.025
606.750
303.375
606.750
Más de 90
días a 1 año
M$
367.174
21.317
-
Total Corriente
M$
738.580
910.595
607.138
1.212.053
801.045
708.008
809.152
607.760
484.203
657.919
403.496
1.219.208
303.495
914.797
1.010.928
1.372.662
241.987
1.188.281
608.391
303.504
1.517.284
695.564
1.310.306
1.200.344
910.944
301.370
1.514.555
900.258
451.286
850.164
311.076
250.169
28.423
1.007.050
669.846
600.470
253.215
515.779
17.138
910.125
1.213.500
1.516.875
303.375
697.762
182.025
606.750
303.375
606.750
1 a 5 años
110.608
-
Total
5 o más años
100.001
-
110
No Corriente
M$
210.609
-
RUT Empresa
Deudora
99.504.740-3
99.504.740-3
99.504.740-3
99.504.740-3
99.504.740-3
96.928.310-7
76.021.103-6
76.021.103-6
76.884.950-1
76.884.950-1
94.945.000-7
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
79.782.150-0
Nombre Empresa Deudora
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
Top Wine Group S.A.
Agrícola Los Conquistadores S.A.
Frutícola Los Olmos del Huique S.A.
Frutícola Los Olmos del Huique S.A.
Las Garzas S.A.
Las Garzas S.A.
Juan Sutil y Cía. S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
Empresas Sutil S.A.
País donde
está
establecida la
Empresa
Deudora
RUT Banco o
Institución
Financiera
Acreedora
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
97.952.000-K
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.030.000-7
97.030.000-7
97.053.000-2
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.006.000-3
97.032.000-8
97.032.000-8
97.036.000-k
97.053.000-2
97.032.000-8
97.036.000-k
Nombre Banco o Institución
Financiera Acreedora
Banco Penta S.A.
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco Security
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco Estado
Banco de Chile
Banco Security
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco BCI
Banco BBVA
Banco BBVA
Banco Santander
Banco Security
Banco BBVA
Banco Santander
Totales
País donde
está
establecida
la entidad
Acreedora
Tipo de
Amortización
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
30 días
60 días
60 días
60 días
60 días
60 días
60 días
60 días
60 días
60 días
60 días
60 días
60 días
60 días
Trimestral
60 días
Anual
Anual
Anual
Anual
Anual
Tasa Interés Anual
Efectiva Nominal
1,47%
2,60%
5,30%
1,55%
6,10%
3,30%
3,30%
5,50%
4,12%
2,55%
0,38%
0,38%
0,38%
0,38%
0,38%
0,38%
0,38%
0,38%
0,38%
0,38%
0,38%
0,38%
0,38%
0,38%
4,25%
0,38%
3,51%
3,50%
0,39%
3,51%
3,50%
2,55
Moneda de Origen / Índices de Reajuste
Dólares
Pesos
485.400
697.765
465.175
145.620
637.087
143.963
765.857
272.445
2.295.518
950.594
10.000
30.000
40.000
60.000
50.000
270.000
85.000
80.000
50.000
36.000
30.000
100.000
30.000
63.000
28.000
302.685
500.000
-
23.206.380
20.138.287
U.F
CORRIENTE
NO CORRIENTE
Vencimientos
Vencimientos
Total Corriente
Hasta 90 días Más de 90
M$
días a 1 año
M$
M$
1 a 5 años
61.182
279.680
-
485.400
151.689
81.122
81.122
10.261
10.000
143.963
30.000
40.000
60.000
50.000
270.000
85.000
80.000
50.000
36.000
30.000
100.000
30.000
63.000
28.000
279.680
302.685
272.445
500.000
-
30.784
50.562
36.405
20.394
106.181
765.857
-
485.400
151.689
81.122
81.122
41.045
50.562
36.405
20.394
106.181
10.000
143.963
30.000
40.000
60.000
50.000
270.000
85.000
80.000
50.000
36.000
30.000
100.000
30.000
63.000
28.000
279.680
302.685
765.857
272.445
500.000
-
546.076
292.028
292.028
143.660
414.613
109.215
40.788
530.906
2.295.518
950.594
1.510.899
37.630.857
1.398.674
39.029.531
5.726.034
373.150
373.150
184.705
Total
No Corriente
M$
5 o más años
100.001
111
546.076
292.028
292.028
143.660
414.613
109.215
40.788
530.906
2.295.518
950.594
5.826.035
b)
Obligaciones por arrendamiento financiero
Al 31 de diciembre de 2015
Reconciliación de los pagos
mínimos por arrendamiento
financiero, arrendatario
Menor a 1 año
Total Corriente
Entre 1 y 5 años
Más de 5 años
Total No Corriente
Bruto
M$
3.041.759
3.041.759
8.578.646
175.870
8.754.516
Intereses
M$
810.823
810.823
1.073.357
1.704
1.075.061
Saldo
M$
2.230.936
2.230.936
7.505.289
174.166
7.679.455
Al 31 de diciembre de 2014
Reconciliación de los pagos
mínimos por arrendamiento
financiero, arrendatario
Menor a 1 año
Total Corriente
Entre 1 y 5 años
Más de 5 años
Total No Corriente
Bruto
M$
1.148.540
1.148.540
3.314.944
807.751
4.122.695
Intereses
M$
198.251
198.251
409.315
27.182
436.497
Saldo
M$
950.289
950.289
2.905.629
780.569
3.686.198
Los valores presentes de los pagos futuros derivados de arrendamientos financieros son los
siguientes:
Al 31 de diciembre de 2015
Reconciliación de los pagos
mínimos por arrendamiento
financiero, arrendatario
Menor a 1 año
Total Corriente
Entre 1 y 5 años
Más de 5 años
Total No Corriente
Bruto
M$
2.971.798
2.971.798
8.733.062
165.670
8.898.732
Intereses
M$
792.174
792.174
1.092.678
1.606
1.094.284
Saldo
M$
2.179.624
2.179.624
7.640.384
164.064
7.804.448
Al 31 de diciembre de 2014
Reconciliación de los pagos
mínimos por arrendamiento
financiero, arrendatario
Menor a 1 año
Total Corriente
Entre 1 y 5 años
Más de 5 años
Total No Corriente
Bruto
M$
1.121.886
1.121.886
3.343.428
759.464
4.102.892
Intereses
M$
193.517
193.517
383.853
24.456
408.309
Saldo
M$
928.369
928.369
2.959.575
735.008
3.694.583
112
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es el siguiente:
Cuentas por pagar comerciales y otras
cuentas por pagar
Proveedores
Comisiones por pagar
Otras cuentas por pagar
Provisiones
Documentos por pagar
IVA debito fiscal
Otras acreedores
Anticipo Productores
Total
31/12/2015
M$
41.692.229
156.964
75.668
2.385.270
7.799.520
254.604
39.702
52.403.957
31/12/2014
M$
37.444.034
167.608
40.503
1.021.861
6.127.009
302.039
420.414
812.324
46.335.792
Riesgo de moneda
La exposición de la Sociedad a riesgos en moneda extranjera fue la siguiente basada en montos reales:
31/12/2015
En miles de pesos
USD
Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Exposición Neta
7.5
47.889.401
(4.930.675)
(73.630.292)
(9.249.678)
(39.921.244)
Otra
Moneda
13.996
3.406.348
(2.485.454)
934.890
31/12/2014
Otra Moneda
USD
43.697.878
(46.784.119)
(4.593.288)
(7.679.529)
21.000
3.522.244
(3.178.543)
364.701
Riesgo de Liquidez
La Sociedad y afiliadas administran el riesgo de liquidez al mantener saldos adecuados de efectivo y
equivalentes al efectivo. Los requerimientos de flujo de efectivo contractuales de los pasivos financieros
al 31 de diciembre de 2015 y 2014 son los siguientes:
Tipo de Pasivo
Financiero
Al 31/12/2015
Préstamos y arriendo
financiero (incluyendo
bono)
Proveedores y otros
acreedores
Total
Montos según plazos de pago
Menos de
30 días
3.801.089
entre 31 y
60 días
entre 61 y
90 días
entre 91 y
360 días
Entre
360 y
más
días
Sub-Total
36.677.520 26.863.339 15.495.216
-
82.837.164
22.086.596
17.379.978 12.904.559
-
52.403.957
25.887.685
54.057.498 39.767.898 15.528.040
32.824
0 135.241.121
113
Tipo de Pasivo
Financiero
Al 31/12/2014
Montos según plazos de pago
Menos de
30 días
Préstamos y arriendo
financiero (incluyendo
26.398.877
bono)
Proveedores y otros
13.737.379
acreedores
Total
40.136.256
7.6
Valores Razonables
entre 31 y
60 días
entre 61 y entre 91 y
90 días
360 días
Entre 360
y más
días
Sub-Total
11.127.218
1.055.051
1.398.674
8.118.379
48.098.199
13.820.240
7.194.609
7.597.207
4.006.357
46.355.792
24.947.458
8.249.660
8.995.881 12.124.736
94.453.991
Los valores razonables de los activos financieros y pasivos financieros, junto con los valores en libros
mostrados en el estado consolidado de situación financiera, son los siguientes:
Efectivo y equivalentes al efectivo
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Otros pasivos financieros corrientes
Cuenta por pagar comerciales y otras ctas por
pagar
Otros activos financieros corrientes
Activos financieros no corrientes
Pasivos financieros no corrientes
31/12/2015
M$
Valor en
Valor
Libros
Razonable
4.469.591
4.469.591
100.858.852 100.858.852
82.837.164
82.785.852
31/12/2014
M$
Valor en
Valor
Libros
Razonable
1.649.910
1.649.910
94.410.188
94.410.188
48.098.199
48.076.279
52.403.957
52.403.957
46.335.792
46.335.792
1.168.586
12.806.099
29.024.136
1.168.586
12.806.099
29.149.129
329.704
12.828.326
31.118.619
329.704
12.828.326
31.003.588
Los instrumentos financieros de la Sociedad se clasifican en el nivel 2 de la jerarquía de valor razonable.
NOTA 8.
SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
8.1 Información a revelar sobre partes relacionadas.
Los saldos pendientes al cierre del período no están garantizados y son liquidados en efectivo. No han
existido garantías entregadas ni recibidas por cuentas por cobrar o pagar de partes relacionadas. Para
los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014, Empresas Sutil S.A. y afiliadas no han registrado
ningún deterioro de cuentas por cobrar relacionadas con montos adeudados por las partes. Esta
evaluación es realizada todos los años con el propósito de examinar la posición financiera de la parte
relacionada en el mercado en el cual la entidad relacionada opera.
8.2
Grupo Controlador
Empresas Sutil S.A., es una sociedad de anónima cerrada controlada por la sociedad Inversiones La
Empastada S.A. con un 93,0% al 31 de diciembre de 2015.
8.3
Personal clave de la Dirección
Personal clave de la Dirección son aquellas personas que tienen autoridad y responsabilidad para
planificar, dirigir y controlar las actividades relevantes de la entidad, ya sea directa o indirectamente,
incluyendo cualquier miembro (sea o no ejecutivo) del Directorio.
114
8.4
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, Corriente
Al 31 de diciembre de 2015:
Agrícola Make Ltda.
Rivera Valenzuela
Matías
Inversiones el Ingreso
Agrofrutícula JLV S.A
IBC
Inver. La Empastada
EIRLJSC
EIRLFSC
EIRLVSC
Agrichile Ltda.
Edmundo Ruiz
A.G. Serv.y Compañía
Ltda.
Agr. Garces Ltda.
Hernán Garces
Echeverría
María Teresa Reymond
Agrícola Mes S.A
Agrícola B&P Ltda.
Agrícola Ceresur Ltda.
El Pandal S.A
Agrícola la Roblería
Transportes Mostazal
Ltda.
Agrícola Lita Ltda.
Jorge Correa Villalobos
Jorge Correa Somavia
Agrícola Gape
Asesoría los Maos
Ramón Achurra
Inmobiliaria e
Inversiones Ases Ltda.
Recuperación gtos
Sin vencimiento
Accionistas comunes
CLP
31-122015
M$
90
Recuperación gtos
Sin vencimiento
Accionistas comunes
CLP
45
Otros
Venta Insumos
Otros
Recuperación gtos
Otros
Otros
Otros
Venta Insumos
Recuperación gtos
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionista
Accionistas
Accionistas
Accionistas
Accionistas
Gerente General
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
73.846
74.096
790
3.328
431
353
305
360
13.838
Venta Insumos
Sin vencimiento
Accionistas comunes
CLP
13.093
Venta Insumos
Sin vencimiento
Accionistas comunes
CLP
444.788
Venta Insumos
Sin vencimiento
Accionistas comunes
CLP
28.092
Venta Insumos
Venta Insumos
Venta Insumos
Venta Insumos
Venta Insumos
Venta Insumos
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
7.277
46.759
8.507
3.326
278
36.266
Venta Insumos
Sin vencimiento
Accionistas comunes
CLP
30
Venta Insumos
Recuperación gtos
Otros
Otros
Recuperación gtos
Traspaso fondos
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
9.701
14.409
17.256
7.435
359
82.899
Traspaso fondos
Sin vencimiento
Accionistas comunes
CLP
131.992
12.232.363-3
Max Donoso
Traspaso fondos
Sin vencimiento
CLP
68.258
96.687.510-0
Frutícola Olmué S.A.
Otros
Sin vencimiento
CLP
606.008
RUT
76.806.030-4
12.471.253-k
76.100.439-5
99.537.510-9
76.008.805-6
76.309.315-8
76.137.279-3
76.137.297-1
76.160.265.9
77.687.970-3
9.858.773-K
77.995.010-7
76.109.794-6
7.031.797-4
6.379.510-0
76.024.017-6
76.582.640-6
76.956.780-1
75.558.290-3
76.558.290-3
76.437.470-3
76.392.440-8
2.067.790-2
6.068.569-K
76.309.711-0
76.320.814-1
78.183.610-9
76.509.793-2
Totales
Nombre
Descripción de la
Transacción
Plazo de la
transacción
Naturaleza de la
Relación
Moneda
Gerente/accionista
afiliada
Accionistas comunes
1.694.215
115
Al 31 de diciembre de 2014:
RUT Parte
Relacionada
12.232.363-3
Nombre Parte
Relacionada
Descripción de la
Transacción
Max Donoso Mujica Trasp. de fondos
Rivera G. M°
Macarena
4.827.780-2 Rivera G. Gustavo
11.739.961-3 Rivera V. Gustavo
4.931.333-0
Plazo de la
transacción
Sin vencimiento
Naturaleza de
la Relación
Gte general
afiliada
Moneda
CLP
31/12/2014
M$
85.766
Recuperación gtos
Sin vencimiento
Acc comunes
CLP
30
Recuperación gtos
Recuperación gtos
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Acc comunes
Acc comunes
CLP
CLP
1
1
Acc comunes
CLP
4
Acc comunes
Acc comunes
CLP
CLP
1
75.409
12.471.253-K Rivera V. Matías
Recuperación gtos
12.854.440-2 Rivera V. Tomás
76.100.439-5 Inv. El Ingreso
Inv. La Empastada
76.309.315-8
Ltda.
Recuperación gtos
Trasp. de fondos
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Recuperación gtos
Sin vencimiento
Controladora
CLP
5.851
76.008.805-6 IBC
Otros
Sin vencimiento
Acc
comunes
CLP
790
Otros
Sin vencimiento
Accionista
CLP
565
Otros
Sin vencimiento
Accionista
CLP
348
Otros
Sin vencimiento
Accionista
CLP
300
Otros
Sin vencimiento
Accionista
CLP
348
Trasp. de fondos
Sin vencimiento
Accionistas
CLP
360
Trasp. de fondos
Sin vencimiento
Accionista
CLP
10.000
Trasp. de fondos
Sin vencimiento
Accionista
CLP
10.440
Otros
Sin vencimiento
Accionista
CLP
12.000
76.137.279-3
76.137.284-K
76.160.265-9
76.137.297-1
77.687.970-3
9.983.551-6
78.183.610-9
9.858.773-0
Totales
Inv. Juan Sutil
E.I.R.l
Inv. Nicolás Sutil
E.I.R.l
Inv. Vicente Sutil
E.I.R.l
Inv. Francisco Sutil
E.I.R.l
Inversiones Agrichile
Ltda.
Rodrigo Serrano
Ramón Achurra y
Cía. Ltda.
Edmundo Ruiz
Alliende
202.214
116
8.5
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, Corriente
Al 31 de diciembre de 2015:
RUT Parte
Relacionada
Nombre Parte
Relacionada
76.570.660-2
76.162.267-6
5.199.708-5
16.371.335-7
4.827.780-2
4.931.333-0
77.526.280-k
76.366.891-6
76.077.461-8
96.535.410-6
76.497.297-k
Inversiones Sutil Ltda.
Avellanas del Sur
Diego García de la Huerta
Nicolás Sutil
Rivera Grohnert Gustavo
Rivera Grohnert María
Agrícola Agrobale Ltda.
Los Pichos
Transportes Tuxchi Spa
Tecnofrio Cautin S.A.
Inv. Spot Enterprises Ltda.
76.025.773-7
Administradora de Inv Sutil
Descripción
Plazo de la
de la
transacción
Transacción
Otros
Sin vencimiento
Otros
Sin vencimiento
Otros
Sin vencimiento
Otros
Sin vencimiento
Otros
Sin vencimiento
Otros
Sin vencimiento
Otros
Sin vencimiento
Otros
Sin vencimiento
Otros
Sin vencimiento
Otros
Sin vencimiento
Otros
Sin vencimiento
Traspaso de
Sin Vencimiento
Fondos
31-12-2015
Naturaleza de la
Relación
Moneda
Acc comunes
Asociada
Acc comunes
Accionista
Acc comunes
Acc comunes
Acc comunes
Acc comunes
Accionistas
Accionistas
Accionistas
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
64.102
188.212
22.078
11.294
8.401
26.070
54.875
32.811
44.588
17.505
48
Acc comunes
CLP
5.859
Totales
M$
475.843
Al 31 de diciembre de 2014:
RUT
76.107.458-K
76.023.059-6
6.063.197-2
77.884.510-5
76.107.449-0
4.550.027-6
6.068.569-K
6.628.436-0
99.537.510-9
7.037.302-5
5.200.967-7
Nombre Parte Relacionada
Inversiones HG SpA
Inver. y Ases. Santa Anita Ltda.
Luis José Larraín Cruz
Inv. Y Ases. Los Guindos Ltda.
Inversiones PG SpA
Gastón Palma Valdebenito
Jorge Correa Somavia
Samuel Budnich Jerolimich
Agrofruticola JLV LT
Gabriel Infante Arnolds
Andrés Larraín Bunster
Otros Accionistas
76.570.660-2 Inversiones Sutil Ltda.
76.162.267-8 Avellanas del Sur
5.199.708-5 Diego García de la Huerta I.
Sucesión DGHS
76.025.773-7 Adm de Inversiones Sutil
Totales a la fecha
Descripción
de la
Transacción
Otros
Otros
Otros
Otros
Otros
Otros
Otros
Otros
Otros
Otros
Otros
Otros
Otros
Otros
Otros
Otros
Otros
Plazo de la
transacción
Naturaleza
de la
Relación
Sin Vencimiento
Sin Vencimiento
Sin Vencimiento
Sin Vencimiento
Sin Vencimiento
Sin Vencimiento
Sin Vencimiento
Sin Vencimiento
Sin Vencimiento
Sin Vencimiento
Sin Vencimiento
Sin Vencimiento
Sin Vencimiento
Sin Vencimiento
Sin Vencimiento
Sin Vencimiento
Sin Vencimiento
Acc comunes
Acc comunes
Acc comunes
Acc comunes
Acc comunes
Acc comunes
Acc comunes
Acc comunes
Acc comunes
Acc comunes
Acc comunes
Acc comunes
Acc comunes
Acc comunes
Acc comunes
Acc comunes
Acc comunes
31/12/2014
Moneda
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
M$
228.535
28.925
20.515
14.139
7.855
7.023
6.561
6.284
5.545
4.528
4.528
136.561
75.126
31.410
22.008
3.766
6.325
609.634
117
8.6
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, No corriente
Al 31 de diciembre de 2015:
RUT Parte
Relacionada
Nombre Parte
Relacionada
8.525.872-9 Juan Sutil Servoin
7.071.150-0 María Isabel Condon
Totales a la fecha
Descripción de la
Transacción
Plazo de la
transacción
Naturaleza de la
Relación
Moneda
Traspaso de fondos
Traspaso de fondos
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Accionistas comunes
Accionistas comunes
CLP
CLP
Descripción de la
Transacción
Plazo de la
transacción
Naturaleza de la
Relación
Moneda
Traspaso de fondos
Traspaso de fondos
Sin vencimiento
Sin vencimiento
Accionistas comunes
Accionistas comunes
CLP
CLP
31/12/2015
M$
3.578.073
56.356
3.634.429
Al 31 de diciembre de 2014:
RUT Parte
Relacionada
Nombre Parte
Relacionada
8.525.872-9 Juan Sutil Servoin
7.071.150-0 María Isabel Condon
Totales a la fecha
31/12/2014
M$
3.275.384
56.361
3.331.745
En el detalle de transacciones con entidades relacionadas se informan las principales operaciones
efectuadas con Directores, Accionistas y Gerentes; quienes operan como clientes y proveedores de
acuerdo a las condiciones generales de ventas de la Compañía y no están sujetas a condiciones
especiales. En estas operaciones se observan condiciones de equidad, similares a las que habitualmente
prevalecen en el mercado, por lo que se ajustan a lo establecido en el artículo N° 44 y 89 de la Ley
N°18.046 “Ley de Sociedades Anónimas”. No existen deudas de dudoso cobro, razón por la cual no se ha
constituido una estimación de deterioro para estas transacciones.
118
8.7
Principales transacciones con relacionadas y sus efectos en resultados
Al 31 de diciembre de 2015
RUT
2.067.790-2
6.068.569-K
6.379.510-0
7.031.797-4
76.024.017-6
76.094.445-9
76.109.794-6
Nombre Parte Relacionada
Jorge Correa Villalobos
Jorge Correa Somavia
M° Teresa De J. Reymond Valdés
Hernán Garces Echeverría
AGR. MES S.A.
Agrícola Macarena LTDA.
AGR. Garces LTDA
Naturaleza
de la
Relación
Director
Director
Accionista
Director
Director
Director
Director
76.136.727-7 AGROAVAL I Fondo de Garantía
Afiliada
76.148.326-9 Banagro S.A
Afiliada
76.148.326-9 Banagro S.A
Afiliada
76.309.711-0
76.392.440-8
76.437.470-3
76.558.290-3
76.582.640-3
76.956.780-1
77.082.010-3
77.687.970-3
77.995.010-7
96,926,180-4
Agrícola Gape LTDA
AGR. Lita LTDA.
Transportes Mostazal LTDA.
El Pandal S.A.
Agrícola B & P LTDA.
Agrícola Ceresur LTDA
Transportes Gaz Y CIA LTDA.
Ases. e Inv. Agrichile LTDA.
A. G. Serv. y Compañía LTDA.
Administradora de tarjetas de crédito
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Afiliada
96.926.160-k
COAGRA Total S.A
Afiliada
96.996.290-K Agrícola Vida Nueva S.A.
99.537.510-9 AGROFRUTICOLA JLV S.A.
Director
Director
99.594.910-5 COAGRA AGROINDUSTRIAL
Afiliada
99.594.910-5 COAGRA AGROINDUSTRIAL
Afiliada
76.162.267-6 Avellanas del Sur S.A.
Afiliada
Descripción de la
Transacción
1.156.131
Efectos en
resultados
(cargo) /
abono
144.593
19.874
6.830
66.943
49.036
971.539
47.659
40.050
512.538
430.704
232.522
(195.397)
28.083
16.846
30
484
12.533
7.644
12.475
50
30.560
833
23.599
14.156
25
407
10.532
6.424
10.483
42
25.681
(700)
17.136
(14.400)
3.778
119.614
3.175
100.516
932.443
783.566
31-12-2015
M$
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Comisión de
reafianzamiento
Venta de Insumos
Compra de
Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Servicios ATC
Servicios Coagra
Total
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
y Servicios
Compra de
Insumos y
Servicios
Compras
Existencias
172.066
23.650
8.128
79.662
58.353
1.335.741 (1.122.471)
5.107.409 (4.291.940)
119
Al 31 de diciembre de 2014
Nombre Parte Relacionada
Naturaleza de la
Relación
Max Donoso Mujica
Rivera G. M° Macarena
Rivera G. Gustavo
Rivera V. Gustavo
Rivera V. Matías
Rivera V. Tomás
Inv. El Ingreso
Inv. La Empastada Ltda.
IBC
Inv. Juan Sutil E.I.R.l
Inv. Nicolás Sutil E.I.R.l
Inv. Vicente Sutil E.I.R.l
Inv. Francisco Sutil E.I.R.l
Inv. Agrichile Ltda.
Gerente general afiliada
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Controladora
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas Comunes
Rodrigo Serrano
Ramón Achurra y Cía. Ltda.
Avellanas del sur S.A.
Accionista
Accionista
Coligada
Adm. de Inv. Sutil
Inversiones HG SpA
Inv. y Ases. Santa Anita Ltda.
Luis José Larraín Cruz
Inv. Y Ases. Los Guindos Ltda.
Inversiones PG SpA
Gastón Palma V.
Samuel Budnich J.
Agrofruticola JLV LT
Accionistas Comunes
Accionistas Comunes
Accionistas Comunes
Accionistas Comunes
Accionistas Comunes
Accionistas Comunes
Accionistas Comunes
Accionistas Comunes
Accionistas Comunes
Gabriel Infante A.
Andrés Larraín B.
Otros Accionistas
Inversiones Sutil S.A.
Diego García de la Huerta I.
Sucesión DGHS
Jorge Correa Somavia
Accionistas Comunes
Accionistas Comunes
Accionistas Comunes
Accionistas Comunes
Accionistas Comunes
Accionistas Comunes
Accionistas Comunes
Descripción de la
Transacción
Traspaso de fondos
Recuperación de gtos
Recuperación de gtos
Recuperación de gtos
Recuperación de gtos
Recuperación de gastos
Traspaso de fondos
Recuperación de gtos
Otros por cobrar
Otros
Otros
Otros
Otros
Traspaso de fondos
Venta de Insumos
Traspaso de fondos
Traspaso de fondos
Otros
Préstamos otorgados
Ventas
Compras Existencias
Cobros relacionadas
Recuperación de gtos
Otros
Otros
Otros
Otros
Otros
Otros
Otros
Otros
Venta de Insumos
Otros
Otros
Otros
Otros
Otros
Otros
Venta de Insumos
31-12-2014
M$
85.766
30
1
1
4
1
75.409
5.851
790
565
348
300
348
360
430
10.000
10.341
31.410
2.064.694
30.173
3.509.218
29.722
6.325
228.535
28.925
20.515
14.139
7.855
7.023
6.284
5.545
123.214
4.528
4.528
86.773
75.126
22.008
3.766
30.401
Efecto en
resultados
(cargos)/
abono
361
25.355
2.948.923
103.541
25.547
120
8.8
Dietas, Honorarios y Participaciones del Directorio
El total de remuneraciones percibidas por los Directores, por conceptos de dietas, honorarios y
participación durante el año 2015 son las siguientes:
Nom
Coagra S.A.
Coagra Total
S.A.
Coagra
Agroindustrial
Agoval
Cham piñones
Abrantes S.A.
Bancoagra
Em presas Sutil
Entre 01-01-2015
Nom bre
al 31-12-2015
M$
Luis José Larraín Cruz
25.080
1.630
Jorge Correa Somavía
16.724
1.001
7.020
5.767
1.748
5.898
8.622
11.623
Luis José Garreaud Gana
1.006
Juan Sutil Servoin
11.436
1.243
6.482
Edmundo Ruiz Alliende
35.394
369
4.974
Hernán Garcés Echeverría
6.758
Alejandro Quesney Valdés
2.576
17.478
1.755
8.043
15.553
1.252
César Barros Montero
1.252
Lorenzo Fierro Da-Bove
6.746
2.202
Jorge Fernando Simian Lasarre
2.822
Max Undurraga Marimon
925
Juan Paulo Sanchez Errazuriz
15.971
Juan Paulo Sanchez Figueroa
15.748
Alfredo Santiago Concha Larrain
6.153
Ignacio Valdes Donoso
5.488
Jorge Fernando Simiam Lasarre
5.250
Totales acum ulados
104.714
4.833
8.632
20.176
77.595
39.026
7.013
Durante año 2014 son las siguientes:
Coagra S.A.
Coagra Total
S.A.
Coagra
AgroAval S.G.R Todoagro S.A.
Agroindustrial
S.A.
Entre 01-01-2014
Nom bre
Cham piñones
Abrantes S.A.
Em presas Sutil BanAgro S.A.
S.A
al 31-12-2014
M$
Luis José Larraín Cruz
14.225
1.077
Jorge Correa Somavía
14.285
5.062 -
Luis José Garreaud Gana
Juan Sutil Servoin
Edmundo Ruiz Alliende
-
-
8.033
19.755
-
5.603
Alejandro Quesney Valdés
5.095 -
César Barros Montero
2.454
Lorenzo Fierro Da-Bove
5.100
-
1.519
480
9.106
1.432
4.340
1.519
11.319
5.468
13.647
-
-
1.084
9.075
-
24.714 -
Hernán Garcés Echeverría
9.634
8.348
11.177
1.304
-
2.663 -
1.559
Jorge Fernando Simian Lasarre
2.902
Max Undurraga Marimon
6.067
Juan Paulo Sanchez Errazuriz
4.973
Juan Paulo Sanchez Figueroa
11.820
Alfredo Santiago Concha Larrain
Ignacio Valdes Donoso
Jorge Fernando Simiam Lasarre
Totales acum ulados
4.174
79.509
8.802
21.667
24.696
1.559
57.318
5.426
30.036
121
8.9
Remuneraciones de la alta dirección
La remuneración global de los 28 principales ejecutivos ascendió a M$1.856.004 al 31 de diciembre de
2015 (51 principales ejecutivos con una remuneración global de M$3.058.352 de diciembre de 2014).
Los gerentes y ejecutivos principales participan de un plan de bonos anuales por cumplimiento de
objetivos plasmados en presupuesto anual.
NOTA 9.
INVENTARIOS
La composición de los Inventarios al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente:
Clases de Inventarios
Materiales e insumos
Producto terminado
Producto en proceso
Cereales
Maquinaria agrícola-Repuestos
Materias primas
Otros
Total Inventarios
31/12/2015
M$
9.298.328
7.416.470
5.434.690
331.772
3.995.387
690.285
348.274
27.515.206
31/12/2014
M$
8.485.690
1.756.122
1.902.599
1.072.090
3.758.586
42.588
498.469
17.516.144
i.
Las existencias se encuentran medidas de acuerdo al precio promedio ponderado, los que no
exceden a su valor neto de realización.
ii.
Los castigos de inventarios, a la fecha que se indican, han sido los siguientes:
Materiales e insumos
31/12/2015
M$
65.503
31/12/2014
M$
66.149
iii.
El costo de venta durante los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 asciende a un
monto de M$ 189.388.347 y de M$163.972.559, respectivamente.
iv.
No existen prendas sobre los inventarios para garantizar obligaciones financieras.
122
NOTA 10.
10.1
IMPUESTOS CORRIENTES
Activos por Impuestos Corrientes
La composición al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente:
Descripción de Activos por Impuestos corrientes
Pagos provisionales mensuales
Créditos por gastos de capacitación
Impuesto específico
Pérdida por Utilidades Acumuladas
Otros créditos por Imputar
Total Cuentas por cobrar por Impuestos Corrientes
31/12/2015
M$
840.653
116.736
669
294.282
79.019
1.331.359
31/12/2014
M$
527.584
89.550
2.273
154.102
78.771
852.280
31/12/2015
M$
556.929
31.336
579.177
1.167.442
31/12/2014
M$
746.291
12.969
34.536
804.236
10.2 Pasivos por Impuestos Corrientes
La composición al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es la siguiente:
Descripción de Pasivos por Impuestos corrientes
Provisión impuesto renta
Impuesto Único
Otros impuestos corrientes
Total Cuentas por pagar por Impuestos Corrientes
NOTA 11.
ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA
La composición de los Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como
mantenidos para la venta al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es la siguiente:
Activos Disponibles para su Venta
Saldos al inicio del ejercicio
Transferencia desde activos no corrientes disponibles para la venta
Desapropiación de activos disponibles para la venta
Total Activos no corrientes mantenidos para la venta
31/12/2015
M$
252.879
2.168.493
(2.121.751)
299.621
31/12/201
4
M$
505.288
2.437.802
(2.690.211
)
252.879
Los activos no corrientes disponibles para la venta corresponden a los terrenos de Rengo, lote 5 y
maquinaria agrícola.
123
NOTA 12.
12.1
INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS
Informaciones a Revelar sobre Inversiones en Subsidiarias
Los presentes Estados Financieros Consolidados, incluyen los activos, pasivos, resultados y flujo de
efectivo de las siguientes Subsidiarias:
1) Coagra S.A. y Afiliadas, Las principales líneas de productos que comercializa la sociedad y sus
afiliadas son fertilizantes, fitosanitarios, semillas, maquinaria agrícola, repuestos, ferretería agrícola y
distribución y comercialización de combustibles.
Fitosanitarios: En esta línea se incluyen las categorías de productos comercializados, bajo la
clasificación de fungicidas, insecticidas y herbicidas, acaricidas, abonos foliares, misceláneos pesticidas,
reguladores de crecimiento.
Fertilizantes: En esta línea se incluyen las categorías de productos comercializados, bajo la clasificación
de nitrogenados, fosforados, potásicos, micro elementos, solubles, varios fertilizantes y mezclas.
Semillas: En esta línea se incluyen las categorías de productos comercializados, bajo la clasificación de
semillas de trigo, maíz, hortalizas, forrajeras.
Maquinaria Agrícola y Repuestos: En esta línea se incluyen las categorías de productos
comercializados, bajo la clasificación de maquinarias, repuestos e implementos agrícolas.
Ferretería Agrícola: En esta línea se incluyen las categorías de productos comercializados, bajo la
clasificación de polietilenos agrícolas, artículos de poda, raleo, cosecha y alambres agrícolas entre otros.
Combustible: Esta Línea está a cargo del almacenaje, distribución y comercialización de combustibles
líquidos, específicamente petróleo diésel grado A-1 y petróleo diésel grado B.
Comercialización de Granos y Servicios de Planta: En esta línea encontramos las categorías de
productos comercializados, bajo la clasificación de comercialización de granos, servicios de secado y
guarda.
Afiliadas:
Coagra Total S.A.; se constituyó con fecha 21 de Septiembre de 2000, mediante escritura pública
otorgada en la Notaría de Santiago de don Ernesto Paul Montoya Peredo. . El objeto de la Subsidiaria es
la prestación a personas naturales o jurídicas, de todo tipo de servicios, materiales y/o inmateriales y en
especial, la prestación de servicios computacionales y cualquier otro destinados a la puesta en marcha
y/o mantención de sistemas de financiamiento para la adquisición de todo tipo de bienes, la obtención y
otorgamientos de créditos y la ejecución de todas las operaciones, negocios y actos necesarios o
conducentes a la realización del objeto social.
El Directorio es conformado por:
Presidente:
Jorge Correa Somavía
Directores:
Luis José Larraín Cruz.
Jorge Correa Somavia,
Mario Fierro Da Bove.
Max Donoso Mujica.
Gerente General:
Max Donoso Mujica.
Las relaciones comerciales con la Matriz, corresponden a transacciones propias del giro de la sociedad,
realizadas a precios de mercado y son liquidadas en el corto plazo.
Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A; Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra
S.A., se constituyó con fecha 21 de Septiembre de 2000, mediante escritura pública otorgada en la
124
Notaría de Rancagua de don Ernesto Paul Montoya Paredo. El objeto de la Subsidiaria es la prestación a
personas naturales o jurídicas, de todo tipo de servicios, materiales y/o inmateriales, y en especial la
prestación de servicios computacionales y cualquier otro destinado a la puesta en marcha y/o
manutención de sistemas de financiamiento para la adquisición de todo tipo de bienes; la obtención y
otorgamiento de créditos, y la ejecución de todas las operaciones de negocios y actos necesarios o
conducentes a la realización del objeto social.
El Directorio es conformado por:
Presidente:
Luis José Larraín Cruz.
Directores:
Jorge Correa Somavía,
Max Donoso Mujica.
Gerente General:
Max Donoso Mujica.
Las relaciones comerciales con la Matriz, corresponden a transacciones propias del giro de la sociedad,
realizadas a precios de mercado y son liquidadas en el corto plazo.
Agroindustrial S.A. y Afiliadas; se constituyó con fecha 20 de enero de 2005, mediante escritura
pública otorgada en la Notaría de Rancagua de don Jaime Bernales Valenzuela. El objeto de la
Subsidiaria es la compra, venta, comercialización, industrialización, importación, exportación, corretaje,
acopio, secado y almacenaje, de todo tipo de granos, semillas y productos vegetales, frutales y animales
y sus subproductos industriales, la fabricación y comercialización de alimentos para animales y consumo
humano, por cuenta propia o ajena; la venta de insumos y productos agrícolas y pecuarios; la venta y
comercialización de cualquier tipo de combustible, y la explotación agrícola o pecuaria de predios
agrícolas propios o de terceros, por cuenta propia o ajena.
El Directorio es conformado por:
Presidente:
Luis José Larraín Cruz.
Directores:
Juan Sutil Servoin,
Max Donoso Mujica
Gerente General:
Pedro Pablo Larraín Kaiser.
Las relaciones comerciales con la Matriz, corresponden a transacciones propias del giro de la sociedad,
realizadas a precios de mercado y son liquidadas en el corto plazo.
Agroaval Sociedad Anónima de Garantía Recíproca; fue constituida el 07 de Octubre de 2010. Esta
sociedad se dedica a otorgar garantías personales a los acreedores de sus beneficiarios, con la finalidad
de caucionar obligaciones que ellos contraigan, relacionadas con sus actividades empresariales,
productivas, profesionales o comerciales; presta asesoramiento técnico, económico, legal y financiero a
sus beneficiarios; Administra los fondos a que se hace referencia en el artículo treinta y tres de la Ley
Nº20.179 y Ley Nº18.046; recibe y administra las contragarantías que se rindan a su favor de
conformidad con los pactos que se celebren entre las partes. Los ingresos de la Sociedad corresponden
a la comisión de administración del Fondo que es una comisión fija mensual equivalente a un doceavo
del mayor valor que resulte entre el 0,15% anual más IVA calculado sobre los activos totales del fondo,
esto es, los aportes al Fondo equivalentes enterados más el monto total de la línea de crédito aprobada
por Corfo efectivamente girada; o el 0,35% anual más IVA sobre el monto total de la línea de crédito más
el aporte de capital pagado, que se encuentren efectivamente respaldando certificados de fianza emitidos
por la Administradora. Adicionalmente, efectúa un cobro de comisión de afianzamiento anual entre un 2%
y un 3,5% por el monto afianzado por cada certificado emitido a los clientes.
El Directorio es conformado por:
Presidente:
Juan Sutil Servoin
Directores:
Jorge Correa Somavía,
Edmundo Ruiz Alliende,
Jorge Simián Lafferre,
125
Gerente General:
Max Donoso Mujica
José Gabriel Correa
Agroaval I Fondo de Garantía; ha sido constituido y organizado en conformidad con a) las normas
contenidas en el Artículo N°33 y demás pertinentes de la Ley N°20.179 que establece el marco legal para
la constitución y operación de sociedades de garantía recíproca, las autoriza para administrar fondos de
garantía y señala las normas que le son aplicables; y b) el Título VII de la Ley N°18.815 sobre Fondos de
Inversión, aplicable a los fondos de inversión privados, con excepción del inciso cuarto del Artículo N°41,
y de los Artículos Nos.42 y 43, y por su reglamento, contenido en el Decreto Supremo N°864, de 1990,
del Ministerio de Hacienda.
Asimismo, el Fondo debe ajustarse también a las normas contenidas en el “Programa de Financiamiento
a Fondos de Garantía de Instituciones de Garantía Recíproca I” de la Corporación de Fomento de la
Producción (Corfo).
Con todo, las estipulaciones de los contratos de Apertura de Línea de Crédito suscritos entre Corfo y el
Fondo de Garantía prevalecerán por sobre las normas del reglamento interno del Fondo.
El Fondo tiene por objeto mantener recursos líquidos obtenidos a través del contrato con CORFO, que
permitan servir como respaldo de las operaciones de afianzamiento realizada por la sociedad
administradora. Para conseguir esta liquidez el Fondo invierte sus recursos en los instrumentos
financieros señalados en los números (1), (2), (3), (4) del Artículo N°5 de la Ley N°18.815 y su propósito
es respaldar financieramente sólo las obligaciones que Agroaval S.A.G.R. por su parte garantice
mediante reafianzamiento, cofianzas o subfianzas, de conformidad a la Ley N°20.179. De esta forma el
Fondo genera ingresos por los intereses ganados en las inversiones realizadas (ver 7.5 (**)), los cuales
tienden a cubrir el gasto de financiamiento originado por la obligación financiera con CORFO.
Adicionalmente, genera ingresos por cobros de comisión de reafianzamiento anual de un 0,5% sobre el
monto afianzado, el cual es cobrado a la sociedad administradora. Además, en caso de siniestralidad, de
un cliente afianzado por la Administradora, el Fondo recibe de parte de ésta una comisión única de
siniestralidad de un 3% del monto siniestrado.
El plazo de duración del Fondo es de 20 años contados desde el 8 de noviembre de 2011, fecha en la
cual se protocolizó y se redujo a escritura pública el reglamento interno del Fondo, en la Notaría de
Santiago de don Andrés Rubio Flores.
El Fondo es administrado por “Agroaval S.A.G.R.”, ésta se constituyó el 7 de octubre de 2010 como
sociedad anónima de garantías recíprocas, rigiéndose por la normativa que contempla la Ley N°20.179 y
la Ley N°18.046.
Con fecha 28 de diciembre de 2010 se inscribió en el registro de la Superintendencia De Bancos e
Instituciones Financieras de Chile, correspondiéndole una clasificación categoría “A”.
Banagro S.A.; fue constituida el 05 de Abril de 2011. Esta sociedad se dedica a la prestación de todo
tipo de servicios, materiales y/o inmateriales, y en especial, la prestación de servicios computacionales y
cualquiera otro destinado a la puesta en marcha y/o administración y/o administración de sistemas, de
financiamiento para la adquisición de todo tipo de bienes; La compra, venta, adquisición y sesión de toda
clase de bienes incorporales muebles, títulos de crédito, efectos de comercio y valores mobiliarios en
general, la inversión de carteras de crédito o de cobranza, conformadas por derecho y créditos a corto,
mediano y largo plazo que consten por escrito y que tengan carácter de transferible; La realización y
ejecución de operaciones de leasing y de arrendamiento de toda clase de bienes muebles e inmuebles; la
prestación de servicios de asesorías financieras, económica, comercial, administrativa y técnica, en
inversiones de activo; el otorgamiento y cobranza de créditos y toda otra actividad que se relacione con el
negocio del factoring y el leasing; y en general la inversión en bienes muebles o inmuebles, corporales o
incorporales. Para el desarrollo de objeto social, la sociedad podrá constituir y participar en toda clase de
sociedades o asociaciones.
126
En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 3 de Agosto de 2015, se acordó la modificación de la
razón social de Banagro S.A. a Banagro S.A.
El Directorio es conformado por:
Presidente:
Juan Sutil Servoin
Directores:
Edmundo Ruiz Alliende,
Jorge Simián Lafferre,
Jorge Correa Somavia,
Max Donoso Mujica
Gerente General:
José Gabriel Correa
AQ Coagra S.A.; fue constituida el 16 de Febrero de 2007. Esta sociedad, ubicada en la V región, se
dedica a la Venta de maquinarias, equipos repuestos, ferretería e insumos agrícolas, destrucción de
plagas, pulverizaciones y fumigaciones aéreas, ventas de plantas y venta de motocicletas y servicios,
producción y servicios de almácigos, importación de semillas.
El Directorio es conformado por:
Presidente:
Juan Sutil Servoin
Directores:
Juan Sutil Servoin,
Luis José Larraín Cruz,
Edmundo Ruiz Alliende,
Max Donoso Mujica
Gerente General:
Max Donoso Mujica
Todoagro S.A. fue constituida el 6 de Febrero de 1996. Esta sociedad, ubicada en la X región, se dedica
a La compra, venta, comercialización, intermediación, corretaje, distribución, importación y exportación de
toda clase de insumos, productos y/o bienes relacionados con las actividades agrícola, ganadera,
forestal, y maderera, y en general con aquellas relacionadas con el sector silvoagropecuario; La
fabricación, producción, elaboración y transformación de toda clase de insumos, productos y/o bienes
relacionados con las actividades antes referidas, como también la explotación en cualquier forma de
establecimientos agroindustriales; c) La representación de firmas nacionales o extranjeras que fabriquen,
elaboren, comercialicen o distribuyan tales insumos, productos y/o bienes; d) La asistencia o asesoría
técnica en las actividades o áreas agrícola, ganadera, forestal, maderera, y en general en aquellas
relacionadas con el sector silvoagropecuario, pudiendo para tales efectos impartir cursos, seminarios o
entrenamientos destinados a la capacitación y perfeccionamiento en tales actividades o áreas; e) La
prestación de cualquier clase de servicios relacionados con las actividades o áreas referidas; f) La
compra, venta, comercialización, intermediación, corretaje y administración de predios o inmuebles
rústicos, sean agrícolas, forestales o de otra índole; g) La participación como socia o accionista en
cualquier tipo de sociedades; y h) En general celebrar y ejecutar todos los actos, contratos y
convenciones que sean necesarios o conducentes a sus fines y para el desarrollo de sus actividades, y
que digan relación directa o indirectamente con el objeto social.
El Directorio es conformado por:
Presidente:
Mario Fierro Da Bove
Directores:
Edmundo Ruiz Alliende, Max Donoso Mujica
Gerente General:
Patricio Valenzuela Letelier
127
ii) Top Wine Group S.A. Tiene por objeto el desarrollo de actividades agrícolas mediante la tenencia y
explotación de bienes raíces agrícolas; así como el desarrollo de la actividad vitivinícola en sus diversas
etapas en las que converge la explotación agrícola, industrial y comercial de la vitivinicultura y sus
derivados.
En los campos de Top Wine Group S.A. se produce uva de diferentes variedades y calidades que son
entregadas al área enológica para la producción de vinos y venta a terceros; como así también en sus
campos y empresas afiliadas agrícolas está la producción de frutos como nueces, almendras, ciruelas,
cerezas y manzanas orgánicas que son en su gran mayoría exportados a otros continentes, cuenta con
aproximadamente 1.290 hectáreas físicas de las cuales se encuentran plantadas 890 hectáreas.
La producción vitivinícola del grupo está distribuida en diversas zonas a lo largo del país: desde el Valle
Limarí hasta la región del Maule, cosechando uvas de distintas variedades y calidades, que se ven
potenciadas por los terroirs que les dan origen.
Sus operaciones productivas de vino se desarrollan en la planta ubicada en Colchagua con una
capacidad productiva y almacenaje de 7.000.000 litros.
El Directorio es conformado por:
Presidente:
Juan Sutil Sebón.
Directores:
Juan Sutil Servoin,
Diego García de la Huerta,
Edmundo Ruiz Alliende,
Nicolás Sutil Condon
Gerente General:
Edmundo Ruiz
Producción de vinos finos: Actualmente Top Wine Group S.A., posee alrededor de 37 hectáreas en el
Valle de Limarí con variedades principalmente blancas como Sauvignon Blanc, Chardonnay, y algunas
variedades tintas como Syrah y Pinot Noir.
En Colchagua, comuna de Peralillo, Top Wine Group S.A. y sus afiliadas poseen alrededor de 330
hectáreas, las cuales están plantadas principalmente con variedades tintas tales como Cabernet
Sauvignon, Cabernet Franc, Merlot, Carménere, Syrah, Malbec, Petit Verdot. También produce
variedades blancas como Chardonnay, Viognier y Sauvignon Blanc.
Al interior del sub Valle de Tutuvén, Región del Maule, se encuentran 120 hectáreas. Las principales
variedades que se cultivan en la región del Maule son Cabernet Sauvignon, Cabernet Franc, Merlot,
Malbec, Chardonnay y Petit Verdot.
La producción de otros productos agrícolas se describe a continuación:
En el Valle de Limari, Top Wine Group posee 212 hectáreas productivas de almendros produciéndose
principalmente las variedades de Non Pareil, Carmel, W. Colony, Fritz.
En la zona de Bureo en Los Angeles la sociedad posee campos de explotación de nueces principalmente
en su variedad de Chandler distribuida en 128 hectáreas productivas.
Afiliadas:
Sociedad Agrícola Alianza S.A. Está situada en la zona de Colchagua y tiene por objeto la explotación
de sus predios agrícolas entre los que se encuentran los frutales como ciruelos en su variedad de D`Agen
y viñas en sus variedades de Cabernet Franc, Cabernet Sauvignon, Carmener, Chardonnay, Malbec,
Pinot Noir, Syrah distribuidas en aproximadamente 100 hectáreas productivas.
El Directorio es conformado por:
Directores:
Juan Sutil Servoin,
Diego García de la Huerta Izquierdo,
128
Gustavo Rivera Grohnert,
Hernán Concha Rivera.
Gerente General: Juan Sutil Servoin.
Agrícola Campanario S.A., Está situada en la zona de Colchagua en la comuna de Peralillo y tiene por
objeto la explotación de sus predios agrícolas entre los que se encuentran los frutales como ciruelos en
su variedad D`Agen distribuidas en aproximadamente 19 hectáreas productivas.
El Directorio es conformado por:
Directores:
Juan Sutil Servoin,
Diego García de la Huerta Izquierdo,
Rodrigo Serrano Farías.
Gerente General:
Diego García de la Huerta Izquierdo.
Agrícola Los Conquistadores S.A., Está situada en la zona de Cauquenes y tiene por objeto la
explotación de sus predios agrícolas entre los que se encuentran plantaciones de viñas en su variedades
de Cabernet Franc, Cabernet sauvignon y Chardonnay distribuidas en una superficie física de 236 ha., de
las cuales aproximadamente 120 has., están productivas.
El Directorio es conformado por:
Directores:
Juan Sutil Servoin,
Diego García de la Huerta Izquierdo,
Rodrigo Sutil Servoin,
Juan Pablo Muñoz,
Edmundo Ruiz
Gerente General:
Diego García de la Huerta Izquierdo
Frutícola Los Olmos del Huique S.A., Está situada en la zona de Colchagua en la comuna de Palmilla y
tiene por objeto la explotación de sus predios agrícolas entre los que se encuentran plantaciones de
ciruelos en su variedades D`Agen distribuidas en una superficie física de 48 has., productivas
El Directorio es conformado por:
Directores:
Juan Sutil Servoin,
Diego García de la Huerta Izquierdo,
Andrés Balmaceda Hurtado,
Gabriela Errazuriz Grez
Gerente General:
Diego García de la Huerta Izquierdo
Desarrollos Agrícolas del Sur SpA. El objeto social es la explotación, producción y comercialización de
trigo, maíz, avena, semillas, frijoles, raps, granos y cualquiera otra clase de cereales.
El Directorio es conformado por:
Directores:
Juan Sutil Servoin,
Diego García de la Huerta Izquierdo,
Diego Quintas Lost
Gerente General:
Diego García de la Huerta Izquierdo
iii) Pacific Nut Company Chile S.A. se dedica al procesamiento de productos de frutos secos,
especialmente nueces, almendras, ciruelas, pasas y avellanas, y la comercialización de dichos productos
fuera y dentro del país. Las principales líneas de productos son almendras sin cáscara, nueces sin
cáscaras, nueces con cáscaras, ciruelas tiernizadas, avellanas con cáscara, avellanas sin cáscara, pasas
rubias y pasas morenas, tanto por entidades relacionadas como por productores de la zona centro y sur
de Chile.
129
El Directorio es conformado por:
Presidente:
Edmundo Ruiz Alliende
Directores:
Benjamín Herrera,
Edmundo Ruiz Alliende,
Juan Sutil Servoin
Gerente General:
Rodrigo Larraín
Almendras: Provienen en buena medida de la producción de empresas relacionadas y otra parte de
productores con los cuales se trabaja, en su mayoría, desde hace varios años. Una vez recibidas las
almendras de los productores, éstas pasan por los procesos de despelonado, crakeado, calibrado y
selección hasta obtener las almendras descascaradas según sus distintos calibres y calidades. Las
variedades que se comercializan son Non Pareil, Carmel, Tipo Non Pareil, en distintos calibres. El
período de cosecha es entre Febrero y Marzo y de proceso es entre Marzo a Noviembre.
Nueces con Cáscaras: Pacific Nut Company Chile S.A. procesa todas las variedades que se cultivan
tradicionalmente en nuestro país, tales como Serr, Chandler, Howard y Variedades Mixtas, las cuales se
obtienen tanto de productores externos como relacionados. Estas variedades son comercializadas según
sus calibres y según las especificaciones que requiera el mercado de destino. Se comercializan en
distintos calibres. El período de cosecha es principalmente entre Marzo y Mayo y el de proceso es entre
Abril y Noviembre.
Nueces sin Cáscaras: El partido de nueces es realizado a mano y de forma mecánica en la nueva
planta procesadora ubicada en la comuna de San Francisco de Mostazal que inicio sus actividades el
mes de Abril del 2013, con una capacidad de producción normal de 2 toneladas y con una capacidad de
producción máxima de 4 toneladas por temporada que permitirá conseguir un proceso más eficiente, más
limpio y con menor grado de defectos en producción, para este proceso principalmente las se utiliza en
las variedades Serr y Chandler.
Una vez partida la fruta, ésta se selecciona según su calidad en mariposa (mitades), cuartos y cuartillos, y
según su color en Extra Light, Light y Light Ambar. El período de proceso principalmente es entre Abril y
Noviembre.
Ciruelas: Se procesan ciruelas de la variedad D’ Agen que al igual que las frutas anteriores procede
tanto de plantaciones de empresas relacionadas como externas. Una vez en las plantas de producción, la
ciruela que es recepcionada ya deshidratada, es calibrada para luego ser procesada según los
requerimientos de los clientes, pudiendo obtenerse según el proceso al que se someta la fruta cuatro
productos distintos: tiernizado con carozo, condición natural, tiernizado sin carozo Ashlock y tiernizado sin
carozo Elliot. Se comercializan en distintos calibres. El período de cosecha es entre Enero y Marzo y de
proceso, de Marzo a Enero.
Avellanas: A diferencia de las frutas mencionadas anteriormente Pacific Nut Company Chile S.A. sólo
comercializa avellanas obteniendo la fruta ya procesada de su afiliada Avellanas del Sur S.A., con la cual
mantiene un contrato de libre consignación. Actualmente la fruta procede en su totalidad de empresas
relacionadas de la zona sur de nuestro país. Esta fruta es procesada en la planta afiliada de Avellanas
del Sur para obtener avellanas tanto con cáscara como sin cáscara. El período de cosecha es entre
Marzo y Abril y de proceso entre Abril y Septiembre.
Pasas: Las pasas son comercializadas por Pacific Nut Company Chile S.A. que provienen de un
acuerdo de producción con Exportadora Agromar S.A., quien compra por cuenta de Pacific Nut la fru ta
y efectúa el proceso de secado, posteriormente está es comercializada por Pacific Nut Company Chile
S.A.
130
iv)
Juan Sutil y Cía. S.A. Tiene por objeto el corretaje y comercialización de toda clase de productos
agrícolas y ganaderos, forestales, madereros y sus derivados. Esta concilia con la afiliada Agrícola y
Comercial Grano Fish Ltda., tiene por objeto social la compra, venta y comercialización de productos e
insumos agrícolas, frutícolas, ganaderos, pesqueros y forestales, en estado natural y elaborados, tanto
en el mercado nacional e internacional; comercialización, importación, representación y distribución de
fertilizantes, abonos, insumos, maquinarias y repuestos de toda clase de bienes muebles en general, y la
prestación de todo tipo de asesorías y servicios.
Cambio en la modalidad de negocio en Juan Sutil y Cía. Y afiliada:
Con fecha 5 de Febrero de 2015, Empresas Sutil S.A. adquirió 2.930 acciones de la sociedad Sutil y Cía.
S.A. equivalentes al 15% de la participación social de propiedad, quedando con el 90% de la propiedad
de la sociedad, con este hecho hay un cambio en la modalidad, naturaleza y filosofía en la generación de
los negocios efectuados por la compañía, en donde la actual dirección ejecutiva comenzó a importar a su
costo y riesgo mercadería, testeando básicamente para ello las necesidades del mercado de grano de
consumo animal, cambiando con esto la responsabilidad de la tenencia del inventario a la compañía y ya
no en manos de un tercero para quien se efectuaba el negocio como agente comisionista; a partir de
Septiembre 2015 se comenzó a reflejar dentro de los Estados Financieros el 100% del monto facturado
como ingreso de la compañía y su vez el 100% del costo de ventas producto del inventario a esas ventas,
hasta el año 2014 al actuar solo como comisionista se reflejaban en los Estados Financieros solo los
ingresos por comisión, no registrando el valor total de ventas y costo de ventas en cada transacción.
v)
Inversiones Abrantes SpA, empresa inversora dueña en el 50,08% de Champiñones Abrantes
S.A., está afiliada consolida con Empresas Sutil S.A. a partir de Diciembre de 2013, la fecha de creación
de esta sociedad es el 09 de Diciembre de 2013 en donde sus socios aportan las acciones que tienen
propiedad sobre Champiñones Abrantes S.A.
vi)
Frutícola Olmué SpA; es una sociedad constituida por escritura pública el 24 de Septiembre de
2009, otorgada en la notaría de don Fernando Salazar Sallorenzo bajo la razón social de “Inmobiliaria del
Pacifico SpA”, la sociedad tiene el desarrollo del negocio de compra, procesamiento, selección,
congelamiento, almacenaje, comercialización y exportación de frutas y verduras congeladas. Esta concilia
con su afiliada Servicios Alborada SpA que tiene por objeto el almacenaje de productos congelados.
El Directorio es conformado por:
Presidente:
Edmundo Ruiz Alliende
Directores:
Edmundo Ruiz Alliende,
Juan Sutil Servoin,
Juan Sutil Condon,
Max Hassler Trober,
Rolf Hassler Trober,
Gerente General: Juan Miguel Ovalle
a)
Durante el ejercicio comercial 2014 se efectuaron los siguientes movimientos:
a.1)
Fusión Impropia Geo Wines S.A. en Top Wine Group S.A. Top Wine Group S.A., compra 1
acción de Geo Wines S.A. Con lo que pasó a ser titular y dueña de las 4.100 acciones en que se dividía
el capital de Geo Wines S.A., esto es, del 100% de las acciones emitidas. Transcurrido el período
ininterrumpido de diez días contados desde dicha compraventa, se materializó la fusión por absorción,
pasando todos los activos, pasivos, patrimonio, permisos, autorizaciones y derechos, de cualquier
naturaleza que eran de Geo Wines S.A., a serlo de la sociedad absorbente, motivo de la fusión recién
dicha, pasó a ser la sucesora legal y continuadora de la compañía absorbida. Con fecha 15 de Diciembre
de 2014, se da cuenta de la disolución de la sociedad.
131
a.2)
Fusión Impropia Top Wine Chile S.A. en Top Wine Group S.A.
Por instrumento privado de fecha 14 de enero de 2014, Viña Sutil S.A., hoy Top Wine Group S.A.,
adquirió 1.199 acciones de la sociedad Top Wine Chile S.A. de Inversiones y Comercializadora Radal
Limitada en la suma total de US$1.199.000.
Por instrumento privado de fecha 14 de enero de 2014, Empresas Sutil S.A. adquirió 1 acción de la
sociedad Top Wine Chile S.A. de Inversiones y Comercializadora Radal Limitada en la suma total de
US$1.000. Con lo que Top Wine Group S.A., pasó a ser titular y dueña de las 3.600 acciones en que se
dividía el capital de Top Wine Chile S.A., esto es, del 100% de las acciones emitidas. Transcurrido el
período ininterrumpido de diez días contados desde dicha compraventa, se materializó la fusión por
absorción, pasando todos los activos, pasivos, patrimonio, permisos, autorizaciones y derechos, de
cualquier naturaleza que eran de Top Wine Chile S.A., a serlo de la sociedad absorbente, con motivo de
la fusión recién dicha, pasó a ser la sucesora legal y continuadora de la compañía absorbida. Con fecha
15 de Diciembre de 2014, se da cuenta de la disolución de la sociedad.
a.3)
Fusión Impropia Viña La Playa Winery & Hotel S.A. en Top Wine Group S.A. Como
consecuencia de la disolución de Top Wine Chile S.A., con fecha 14 de Diciembre de 2014, pasaron
todos los activos, pasivos, patrimonio, permisos, autorizaciones y derechos, de cualquier naturaleza que
eran de Top Wine Chile S.A., a serlo de la sociedad absorbente, esto es de Top Wine Group S.A.,
Sociedad esta última que con motivo de la fusión recién mencionada, pasó a ser la sucesora legal y
continuadora de la compañía absorbida. De esta manera, las acciones de Viña La Playa Winery & Hotel
S.A. de que era propietaria Top Wine Chile S.A. pasaron a ser de propiedad de la sociedad absorbente,
esto es, de Top Wine Group S.A.
La tabla a continuación resume los importes reconocidos para los activos adquiridos y los pasivos
asumidos a la fecha de fusión.
Cifras en M$
Efectivo y equivalentes al efectivo
Deudores comerciales
Propiedades, planta y equipo
Activos biológicos, no corrientes
Activos intangibles
Activos por impuestos corrientes
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
Préstamos y obligaciones
Cta. cte. Empresas Relacionadas
Total activos netos adquiridos identificables
Top Wine
Chile
7.839
355.487
260.889
445
(187.540)
2.433
439.553
Geo Wines
S.A.
274
30.125
5.018
16.842
(1.296)
50.963
Hotel Viña
La Playa
229
403
632
El efecto de estas fusiones en los resultados de la afiliada Top Wine Group S.A. fue de ($101.938) que se
reconoció en ganancias (pérdidas) y su efecto en Patrimonio al momento de la fusión fue de M$ 4.239
a.4)
Coagra Alimentos S.A. El 17 diciembre de 2014 se suscribió un contrato de compraventa de
acciones entre Coagra Agroindustrial S.A. y Coagra S.A., en virtud del cual Coagra S.A. vendió, cedió y
transfirió a Coagra Agroindustrial 1 acción de Coagra Alimentos S.A. Con motivo del referido traspaso
Coagra Agroindustrial pasó a ser titular y dueña del 100% de las acciones de Coagra Alimentos.
Por un período ininterrumpido que ha excedido diez días, y por tanto, se produjo respecto de esta última
la causa legal de disolución del artículo 103 N°2 de la Ley 18.046 sobre Sociedades Anónimas, esto es,
haberse reunido, por un período ininterrumpido de 10 días, todas las acciones de Coagra Alimentos S.A.
en una sola persona. Como consecuencia de lo anterior Coagra Agroindustrial S.A. se ha fusionado con
Coagra Alimentos S.A., por absorción de esta última por la primera, pasando todos los activos, pasivos y
132
patrimonio, permisos, autorizaciones y derechos de cualquier naturaleza que eran de Coagra Alimentos
S.A. y Coagra Agroindustrial S.A. pasó a ser la sucesora legal y continuadora de la compañía absorbida
en todos sus derechos y obligaciones. Con fecha 30 de Diciembre de 2014, se aprobó en Sesión
extraordinarias de Directorio de Coagra Alimentos S.A. la mencionada absorción.
a.5)
Todoagro S.A. El 4 de septiembre de 2015, se suscribió un contrato de compraventa de
acciones entre Coagra S.A., y Coagra Agroindustrial S.A. y en virtud del cual Coagra S.A. vendió, cedió y
transfirió a Coagra Agroindustrial 175 acción de Todoagro S.A.. Con motivo del referido traspaso Coagra
Agroindustrial S.A. pasó a ser titular y dueña del 99,43% de las acciones de Todoagro S.A.
Lo anterior, implica que Todoagro S.A. es una afiliada de Coagra Agroindustrial S.A. desde la fecha
mencionada.
a.6)
Agroaval Sociedad Anónima de Garantía Recíproca.; Banagro S.A, en Junta Extraordinaria de
Accionistas celebrada el 28 de Septiembre de 2015, acordó aumentar el capital social a la cantidad de
$5.474.950.024, dividido en 5.389.970 acciones de iguales características a las existentes, mediante la
emisión de 389.970 nuevas acciones de pago sin valor nominal y de una única serie, representativas de
la cantidad de $474.950.024 (cuatrocientos setenta y cuatro millones novecientos cincuenta mil
veinticuatro pesos). Administradora de Tarjetas de Crédito S.A. renunció a su derecho preferente de este
aumento de capital, por lo cual fueron ofrecidas a Coagra S.A., por lo cual Coagra S.A. suscribió
íntegramente el aumento de capital y pago dicho aumento con el aporte de 59.994 acciones de Agroaval
Sociedad Anónima de Garantía Recíproca, por lo tanto Coagra es dueña de un 99,82% de Banagro S.A.
Lo anterior, implica que Banagro S.A es dueño de un 99,9% Agroaval Sociedad Anónima de Garantía
Recíproca.
b) Durante el ejercicio comercial 2015 se efectuaron los siguientes movimientos:
b.1)
Desarrollos Agrícolas del Sur SpA. Por escritura pública de fecha 9 de Marzo de 2015 otorgada
en la Notaría de Santiago de don Raúl Undurraga Laso, Top Wine Group S.A. y don Diego Quintas Iost
constituyeron la sociedad en una proporción de capital de 51% y 49% respectivamente. Sus operaciones
se inician a partir de esa fecha en la cual es consolidada por Top Wine Group S.A. como controladora
Con fecha 20 de Agosto de 2015, Desarrollos Agrícolas del Sur SpA afiliada de Top Wine Group S.A.,
esta a su vez afiliada de empresas Sutil S.A. adquirió de Inmobiliaria e Inversiones Monterredondo S.A.,
los contratos de arrendamiento, contrato de opción de compra y contrato de opción de venta que ésta
mantenía con Bice Vida Compañía de Seguros S.A. respecto del Fundo Nilpe ubicado en la comuna de
Galvarino. Asimismo, en virtud de la referida escritura, Desarrollos Agrícolas del Sur SpA adquirió de Bice
Vida Compañía de Seguros S.A. el mencionado Fundo Nilpe, procediendo a darse término a los contratos
de arrendamiento, contrato de opción de compra y contrato de opción de venta que se encontraban
vigentes con el Bice Vida Compañía de Seguros S.A.
La operación antes referida involucró una inversión de $4.712.731.610 para Desarrollos Agrícolas del Sur
SpA, afiliada de Top Wine Group S.A.
133
b.2)
Fusión con las Garzas S.A., La tabla a continuación resume los importes reconocidos para los
activos adquiridos y los pasivos asumidos a la fecha de fusión
Activos adquiridos identificables y pasivos asumidos
identificables.
Efectivo y equivalente de efectivo
Deudores comerciales
Activos biológicos corrientes
Propiedades, plantas y equipos
Activos biológicos no corrientes
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
Préstamos y obligaciones
Pasivos por impuestos corrientes
Pasivos por impuestos Diferidos
Cuenta corriente Empresas Relacionadas
Total activos netos adquiridos identificables
b.3)
M$
6.709
126.983
109.497
395.093
648.511
(16.310)
(559.160)
57
(141.645)
(16.683)
553.052
Coagra S.A.
Con fecha 22 de septiembre de 2015, Empresas Sutil S.A compra 14.937 acciones de la Afiliada Coagra
S.A. a Manuel Vidaurre Valdés. El porcentaje de propiedad que Empresas Sutil S.A tenía sobre Coagra
ascendente a un 54,42% aumenta a un 54,53%. El monto pagado por dichas acciones asciende a
M$21.136.
b.4)
Top Wine Group S.A.
Con fecha 29 de julio de 2015, se aumenta el capital social de Top Wine Group con el objeto de
incrementar el desarrollo del giro de la Compañía. El capital social fue aumentado en la cantidad de
M$1.000.001, mediante la emisión de 142.876 nuevas acciones ordinarias, nominativas, de una misma
serie, de igual valor cada una y sin valor nominal. Empresas Sutil S.A. suscribió íntegramente las 142.876
nuevas acciones de pago de la sociedad. El porcentaje de propiedad que Empresas Sutil S.A tenía sobre
Top Wine Group ascendente a 95,093%, aumenta a un 95,60%.
b.5)
Frutícola Olmué SpA,
Por escritura pública de fecha 16 de octubre de 2015 Empresas Sutil S.A.adquirió la propiedad
de Inmobiliaria del Pacífico SpA, hoy Frutícola Olmué SpA pasando a tener el 51% de las acciones,
obteniendo control sobre esta sociedad, mediante la suscripción de 40.883 nuevas acciones de pago por
un monto total de $4.971.774.590, las que pagaron y pagarán: (i) 50% dentro de un plazo de cinco días
hábiles contados desde el día 16 de octubre de 2015; y, (ii) 50% dentro de un plazo de dos años
contados desde el día 16 de octubre de 2015. Todo lo anterior resulta de los acuerdos adoptados en la
Junta Extraordinaria de Accionistas de Inmobiliaria del Pacífico SpA, hoy Frutícola Olmué SpA celebrada
el 16 de octubre de 2015. Se deja constancia de que los accionistas de Inmobiliaria del Pacífico SpA
acordaron en la referida junta de accionistas modificar la razón social sustituyéndola por Frutícola Olmué
SpA.
134
Con fecha 17 de noviembre de 2015, con ocasión de un aumento de capital de la sociedad Frutícola
Olmué SpA por $3.759.811.114, La Sociedad ejerciendo su derecho preferente, suscribió a prorrata de su
participación 15.769 nuevas acciones de pago por un monto total de $1.917.665.409, a un precio de
colocación por acción de $121.609,83 las que se pagaron y pagarán: (i) $7.885 acciones por
$958.893.510 dentro de un plazo de cinco días hábiles contados desde el día 17 de noviembre de 2015;
y, (ii) 7.884 acciones dentro de un plazo de dos años contados desde el día 17 de noviembre de 2015.
Todo lo anterior resulta de los acuerdos adoptados en la Junta Extraordinaria de Accionistas Frutícola
Olmué SpA celebrada el 17 de noviembre de 2015.
Con fecha 17 de noviembre de 2015, Frutícola Olmué SpA, compró el 100% de las acciones de la
sociedad Frutícola Olmué Dos SpA, disolviéndose ésta última por haberse reunido en Frutícola Olmué
SpA todas sus acciones, como consecuencia de fusión impropia, Frutícola Olmué SpA ha quedado como
única accionista de la sociedad Servicios Alborada SpA.
Por los dos meses terminados el 31 de diciembre de 2015, Frutícola Olmué SpA contribuyó con ingresos
de M$2.357.909 y utilidades de M$24.423 a los resultados del Grupo. Si la adquisición hubiera ocurrido el
1 de enero de 2015, la gerencia estima que los ingresos consolidados habrían ascendido a M$2.880.651
y las perdidas consolidadas para el período habrían ascendido a M$1153903 Al determinar estos montos,
la gerencia ha asumido que los ajustes al valor razonable, determinados provisoriamente, originados en
la fecha de adquisición habrían sido los mismos si la adquisición hubiese ocurrido el 1 de enero de 2015.
El valor razonable de las acciones ordinarias emitidas se basó en el valor de los activos y pasivos a valor
razonable
Costos relacionados con adquisiciones
El Grupo incurrió en costos de adquisición de M$XX en relación con honorarios legales externos y costos
de due diligence. Estos costos han sido incluidos en los ‘gastos administrativos’.
Activos adquiridos identificables y pasivos asumidos identificables
Efectivo
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Propiedades. planta y equipo
Activos intangibles
Inventarios
Préstamos y obligaciones
Acreedores comerciales y otras cuentas por
pagar
Pasivos por impuestos diferidos
Total activos netos adquiridos identificables
M$
153.296
259.373
11.429.856
922
117.714
5.275.580
1.206.827
2.156.259
135
Activo adquirido Técnica de valoración
Las técnicas de valoración usadas para medir el valor razonable de los activos materiales
adquiridos son como sigue:
Activo
Técnica de valoración
adquirido
Propiedades. planta y
equipo
Activos intangibles
Inventarios
Técnica de comparación de Mercado y técnica del costo: El modelo
de valoración considera precios de mercado cotizados para
elementos cuando están disponibles, y el costo de reposición
depreciado cuando corresponde. El costo de reposición depreciado
refleja los ajustes relacionados con el deterioro físico así como
también la obsolescencia funcional y económica.
Método de compensación por la percepción de derechos por
licencia o uso y método del exceso de rendimiento en períodos
múltiples: El método de compensación por la percepción de
derechos por licencia o uso considera los pagos de licencia
estimados descontados que se espera evitar producto de la
propiedad de las patentes o marcas registradas. El método del
exceso de rendimiento en períodos múltiples considera el valor
presente de los flujos de efectivo netos que se espera sean
generados por las relaciones con los clientes, excluyendo cualquier
flujo de efectivo relacionado con activos contributivos.
Técnica de comparación de Mercado: El valor razonable se
determina sobre la base del precio de venta estimado en el curso
ordinario del negocio menos los costos estimados de finalización y
venta, y un margen de utilidad razonable basado en el esfuerzo que
se requiere para finalizar y vender los inventarios.
Los deudores comerciales incluyen los importes contractuales brutos adeudados de M$134.602, de los
que no se esperaba que fueran incobrables a la fecha de adquisición
b.6)
Juan Sutil y Cia. S.A
Con fecha 5 de febrero de 2015, Empresas Sutil S.A. adquirió 2.930 acciones de la sociedad Juan Sutil
y Cía. S.A. equivalentes al 15% de la participación social, quedando con el 90% de la propiedad de la
sociedad.
136
12.2
Información financiera resumida de Subsidiarias
A continuación se presenta la información financiera resumida totalizada de las subsidiarias al cierre del
respectivo ejercicio, sin ajustes de consolidación:
31/12/2015
Activo
Mon
%
eda Participaci Corriente
País
Func
ón
M$
ional
Subsidiarias
Coagra S.A. y
Afiliadas
Pacific Nut y
Compañía S.A.
Top Wine Group
S.A. y Afiliadas
Inversiones
Abrantes SPA y
Afiliada
Juan Sutil y Cía.
S.A. y Afiliada
Frutícola Olmué
SpA y Ailiada
Chile
CLP
54,55%
Chile
CLP
99,99%
Chile
CLP
Chile
No
corriente
M$
Pasivo
Total M$
No
Corriente
corriente
M$
M$
Total M$
Ingresos
Ordinario
s M$
Gananci
a
(Pérdida
) neta
M$
106.783.490 34.204.701 140.988.191 102.001.576 12.233.994 114.235.570 163.110.223 24.263.734
12.566.203
5.467.483 18.033.686
9.525.273
792.993
10.318.266
34.311.447 3.184.881
95,60%
7.835.827 31.994.970 39.830.797
9.762.861
8.991.331
18.754.192
8.327.522 4.178.166
CLP
80,39%
2.420.782
1.640.409
3.546.413
5.186.822
8.830.448 3.371.312
Chile
CLP
90,00%
1.669.455
1.213.667
2.734
1.216.401
9.904.195
Chile
CLP
41,90%
10.288.643 23.891.006 34.179.649 14.101.867 10.713.538
24.815.405
8.247.851 10.668.633
29.919
1.699.374
31/12/2014
Activo
Subsidiarias
Coagra S.A. y
Afiliadas
Pacific Nut y
Compañía S.A.
Top Wine Group
S.A. y Afiliadas
Inversiones
Abrantes SPA y
afiliada
Juan Sutil y Cía.
S.A. y Afiliada
País
Mone
%
da
Particip
Funci ación
onal
Corrient
e M$
No
corriente
M$
Total
M$
750.039
4.276.083 2.221.111
Pasivo
Corrient
e M$
No
corrient
e M$
Gananc
Ingresos ia
Total M$ Ordinari (Pérdid
os M$
a) neta
M$
Chile
Peso
54,16 % 100.597.950 32.194.403 132.792.353 82.246.037 26.763.647 109.009.684 157.120.195 3.078.204
Chile
Peso
99,99 %
8.642.346
Chile
Peso
95.09 %
5.786.162 22.356.450 28.142.612
5.803.543 5.488.177 11.291.720
9.976.717 2.617.557
Chile
Pesos
80,39 %
1.647.395
7.758.463
9.405.858
1.236.304 3.153.922
4.390.226
6.667.117
970.079
Chile
Peso
75,00%
958.667
53.938
1.012.605
557.486
626.101
62.035
.5.237.428 13.879.774
6.202.521
555.899
479.206
1.587
6.681.727 28.413.630 1.179.010
137
12.3
Información financiera resumida de Asociadas
A continuación se presenta un detalle de la inversión en asociadas bajo el método de la participación al
31 de diciembre de 2015 y 2014:
Monto
Inversión
31/12/2015
Monto
Inversión
31/12/2014
76.162.267-8 Avellanas del Sur S.A
382.590
291.579
Total
Otras inv. Menores en otras
sociedades
Resultado de afiliadas absorbidas
por fusión impropia
382.590
291.579
10.101
10.152
-
-
Total Inversiones
392.691
301.731
Rut
Nombre Sociedad
Moneda
funcional
Peso
Chileno
Resultado al
31/12/2015
Resultado
al
31/12/2014
% de
participació
n
15.869
46.776
50,08%
15.869
46.776
-
-
(77.668)
(101.939)
(61.799)
(55.163)
Dado las condiciones de negocio entre los accionistas Avellanos Europeos del Sur S.A. y Pacific Nut
Company Chile S.A. que están contractualmente acordadas en pacto de accionistas suscrito al 12 de
diciembre de 2011, en el cual se establece los principales acuerdos de administración sobre Avellanas
del Sur S.A:
-
-
La sociedad es administrada por 5 directores, en donde cada socio nombrará dos directores cada
uno y el quinto director será elegido de común acuerdo independiente
Temas relativos a la administración societaria, fijación de políticas, convenios, nombramiento y
remoción de gerente general y principales ejecutivos, contratación de pasivos entre otros solo
podrán ser acordadas por el directorio con el voto conforme de los cuatro directores, dado esto
ninguna de las partes individualmente controla el acuerdo por si misma
No existen derechos sobre activos y obligaciones respecto a pasivos que hagan pensar que se tiene
influencia significativa de alguna de las partes
Dado los puntos anteriormente descritos la sociedad considera que posee negocio conjunto sobre
Avellanas del Sur S.A. dado que la subsidiaria no tiene influencia significativa sobre la asociada, ni está
influida de forma significativa para la asociada.
Las sociedades mantienen contratos bajo las siguientes características:

Contrato de consignación de Avellana Europea, en donde Avellanos del Sur S.A. se compromete a
la totalidad de sus accionistas “productores” mantener contrato de libre consignación con Avellanas
del Sur

Contrato de comercialización y exportación: Contrato suscrito entre Avellanas del Sur S.A. y Pacific
Nut-Company Chile S.A. en el que se regulan las condiciones de comercialización y exportación de
avellanas Europeas

Para ambos casos las partes se obligaran según pacto de accionistas a mantener exclusividad para
toda clase de acuerdo conjunto, acuerdo general, arreglos o convenios relativos a las acciones de la
sociedad
Las actividades de producción se realizan en los campos de los productores asociados a Avellanas
Europeas del Sur, quienes a través de Avellanas del Sur S.A. y bajo libre consignación para la totalidad
de su producción es enviada a centros de acopio de Pacific Nut Company Chile S.A. quien
posteriormente comercializa a terceros para liquidar bajo mismas condiciones de mercado que a los otros
productores contratados para el período.
138
h) Información financiera resumida del negocio conjunto
Estado de Situación Financiera
Activos corrientes totales
Total de activos no corrientes
Pasivos corrientes totales
Pasivos no corrientes
Estado de Resultado
Ingresos de actividades ordinarias
Ganancia (pérdida)
ii)
31/12/2014
M$
202.889
1.594.254
271.646
951.519
31/12/2015
M$
2.661.906
31.687
31/12/2014
M$
3.548.698
84.101
31-12-2015
M$
70.444
70.444
31/12/2014
M$
275
20.496
20.771
31/12/2015
M$
151.106
94.255
245.361
654.074
31/12/2014
M$
172.669
88.134
260.803
696.342
654.074
696.342
01/01/2015
31/12/2015
52.042
73.919
01/-01/2014
31/12/2014
46.022
87.833
31.687
(224.320)
157.648
(90.465)
Efectivo y equivalente a efectivo
Efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo en caja
Saldos en bancos
Efectivo y equivalentes al efectivo
iii)
Pasivos financieros
Clases de Otros Pasivos Financieros
Préstamos bancarios
Arrendamiento Financiero
Total Otros Pasivos Financieros, corriente
Arrendamiento Financiero
Total Otros Pasivos Financieros, no
corriente
iv)
31/12/2015
M$
655.895
1.344.321
276.362
968.219
Otros
Detalle
Depreciación y Amortización
Gastos por intereses
El gasto o el Ingreso por el impuesto sobre
las ganancias
Totales
139
NOTA 13.
ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALÍA
Los activos intangibles corresponden a derechos por inscripción de Marca Industrial, Derechos de aguas
y Licencias de programas computacionales.
Los saldos de distintas clases de activos intangibles al 31 de diciembre de 2015 y 2014 son los
siguientes:
31-12-2015
M$
3.373.431
2.265.600
939.730
168.101
3.898.435
2.265.600
939.730
693.105
525.004
525.004
Activos Intangibles Netos
Derechos de agua
Patentes, marcas y otros derechos
Programa informático
Activos intangibles Bruto
Derechos de agua
Patentes, marcas y otros derechos
Programa informático
Dep. acum. Activos intangibles
Amortización Programa Informático
31-12-2014
M$
3.439.755
2.265.600
930.920
243.235
3.877.188
2.265.600
930.920
680.668
437.433
437.433
Activo Intangible bruto al 31 de diciembre de 2015
Movimiento en Activos
Intangibles Identificable
Saldo Inicial al 01/01/2015
Cambios:
Adiciones
Otros cambios
Saldo Final al 31/12/2015
M$
2.265.600
Patentes,
Marcas
Registradas
M$
930.920
2.265.600
8.810
939.730
Derechos
de agua
Programa
informático
M$
680.668
12.437
693.105
Total
M$
3.877.188
21.247
3.898.435
Amortización acumulada al 31 de diciembre de 2015
Movimiento amortización
acumulada en Activos
Intangibles Identificable
Saldo Inicial al 01/01/2015
Cambios:
Amortización
Otros cambios
Saldo Final al 31/12/2015
Patentes,
Marcas
Registradas
M$
Derechos
de agua
M$
Programa
informático
Total
-
-
M$
437.433
M$
437.433
-
-
87.571
525.004
87.571
525.004
140
Activo Intangible bruto al 31 de diciembre de 2014
Movimiento en Activos
Intangibles Identificable
Saldo Inicial al 01/01/2014
Cambios:
Adiciones
Otros cambios
Saldo Final al 31/12/2014
Derechos
de agua
M$
2.148.400
-
Patentes,
Marcas
Registradas
y otros
M$
1.033.156
-
(75.036)
958.120
Relaciones
Comerciale
s
M$
90.000
2.238.400
Programa
informático
Total
M$
662.345
M$
3.843.901
94.557
(76.234)
680.668
184.557
(151.270)
3.877.188
Amortización acumulada al 31 de diciembre de 2014
Movimiento amortización
acumulada en Activos
Intangibles Identificable
Saldo Inicial al 01/01/2014
Cambios:
Amortización
Otros cambios
Saldo Final al 31/12/2014
-
-
Patentes,
Marcas
Registradas
y otros
M$
-
-
-
-
Derechos
de agua
Relaciones
Comerciale
s
M$
M$
Programa
informático
Total
M$
338.304
M$
338.304
99.129
437.433
99.129
437.433
La amortización del período está incluida en la partida Gastos de Administración del estado de resultado
integral.
Bases de reconocimiento y medición de Activos intangibles identificables:
Derechos de aguas
Este rubro se compone por derechos de aguas adquiridos a perpetuidad por Top Wine Group S.A. y sus
afiliadas, ya que son absolutamente necesarios para mantener sus campos productivos, razón por la cual
estos intangibles son definidos como de vida útil indefinida, no obstante son sometidos a evaluación de
deterioro en forma periódica.
Derechos por inscripción de Marca Comerciales.
En este rubro se incluye el valor pagado por las marcas que comercializa Top Wine Group S.A.,
adicionalmente se incluye dentro de este rubro el costo de inscripción de las marcas de la compañía en
Chile y el extranjero las que se han definido como de vida útil indefinida, sustentando que son el soporte
de los productos que la sociedad comercializa y que mantiene el valor de ellas mediante inversiones en
marketing. Por lo anterior, las marcas son valorizadas al costo menos cualquier pérdida por deterioro. Las
marcas se encuentran registradas con el Ministerio de Economía.
Programas Computacionales.
Las licencias para programas informáticos adquiridas, se capitalizan sobre la base de los costos en que
se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. Estos costos se amortizan
durante sus vidas útiles estimadas.
Activos mantenidos para la venta
La sociedad no mantiene activos clasificados como activos intangibles clasificados para la venta
141
Los gastos relacionados con el mantenimiento de programas informáticos se reconocen como gasto
cuando se incurre en ellos.
a)
Identificación de las clases de Intangibles con vida útil finita e indefinida:
Descripción de la clase de intangibles con vida finita o indefinida
Derechos de aguas
Marcas Industriales, nacionales (adquiridas)
Programas informáticos
Definición de
vida útil finita o
indefinida
Indefinidas
Indefinidas
Finitas
b) Vidas útiles mínimas y máximas de amortización de intangibles:
Vida útil por clases de activos
intangibles
Programas informáticos
-
Mínima
Máxima
1
4
No existen activos intangibles adquiridos mediantes una subvención del gobierno
No existen activos intangibles con compromisos contractuales
No se han efectuado desembolsos para investigación y desarrollo durante el período atribuibles
No hay activos intangibles completamente amortizados que se encuentren todavía en uso
No hay activos intangibles significativos controlados por la sociedad que no hayan
sido reconocidos como activos por no cumplir con los criterios de reconocimiento
142
NOTA 14.
14.1
PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS
Clase de Propiedades, Plantas y Equipos
A continuación se presentan los saldos del rubro al 31 de diciembre de 2015 y 2014:
Terrenos
Edificios, neto
Planta y equipo, neto
Vehículos, neto
Activos en leasing, neto
Propiedades, panta y equipo Bruto
Terrenos
Edificios, bruto
Planta y equipo, bruto
Vehículos, bruto
Activos en leasing, bruto
Dep. acum. de propiedad, planta y
equipo
Dep. acumulada Edificios
Dep. acumulada, planta y equipo
Dep. acumulada vehículos
Dep. acumulada activos en leasing
31/12/2015
M$
73.636.432
17.143.398
14.351.940
23.733.236
1.100.361
17.307.496
83.557.074
17.143.398
16.641.076
30.630.881
1.393.369
17.748.349
31/12/2014
M$
40.703.497
9.876.754
10.750.840
14.886.486
916.155
4.273.262
50.026.708
9.876.754
12.779.181
20.715.092
1.188.876
5.466.805
9.920.642
9.323.211
2.289.136
6.897.645
293.008
440.853
2.026.994
6.006.693
181.515
1.108.010
143
Activo fijo bruto al 31 de diciembre de 2015
M$
9.876.753
M$
12.779.181
Planta y
Equipos,
Neto
M$
20.715.092
4.298.394
(46.938)
(781.430)
951.913
(474.019)
(2.390.477)
4.146.775
(92.647)
(23)
3.796.619
5.774.478
7.266.645
17.143.398
3.861.895
16.641.076
Terrenos
Saldo Inicial 01/01/2015
Cambios
Adiciones
Ventas de Activo Fijo
Reclasificación de activo
Otros Incrementos
(decrementos)
Total Cambios
Total 31/12/2015
Edificios,
Neto
Vehículos
de Motor,
Neto
M$
1.188.876
Activos en
Leasing
Total
M$
5.466.805
M$
50.026.708
(52.095)
-
3.171.930
9.397.082
(665.699)
-
5.861.684
256.588
9.109.614
24.798.983
9.915.798
30.630.881
204.493
1.393.369
12.281.544
17.748.349
33.530.366
83.557.074
Vehículos
de Motor,
Neto
M$
181.515
Depreciación Acumulada al 31 de diciembre de 2015
M$
-
M$
2.096.994
Planta y
Equipos,
Neto
M$
6.006.693
-
434.122
(116.711)
-
1.069.426
(4.241)
338.664
-
(125.269)
-
192.142
2.289.136
Terrenos
Saldo Inicial 01/01/2015
Cambios
Depreciación del ejercicio
Ventas de Activo Fijo
Reclasificación de activo
Otros Incrementos
(decrementos)
Total Cambios
Total 31/12/2015
Edificios,
Neto
Activos en
Leasing
Total
M$
1.108.010
M$
9.393.212
160.667
(20.096)
-
139.393
(338.664)
1.803.608
(141.048)
-
(512.897)
(29.078)
(467.889)
(1.135.130)
890.952
6.897.645
111.493
293.008
(667.157)
440.853
527.430
9.920.642
144
Activo fijo bruto al 31 de diciembre de 2014
M$
9.584.957
580.291
Edificios Y
Galpones
M$
12.542.829
750.945
Planta y
Equipos
M$
19.775.393
2.029.242
Vehículos
de Motor
M$
968.554
323.986
Activos en
Leasing
M$
4.852.024
115.457
M$
47.723.757
3.799.921
-
-
-
-
-
-
(288.494)
(433.228)
-
(391.582)
(560.362)
(175.053)
-
288.494
(999.863)
(560.362)
-
(81.365)
(137.599)
71.389
210.830
63.255
291.797
9.876.754
236.352
12.779.181
939.699
20.715.092
220.322
1.188.876
614.781
5.466.805
2.302.951
50.026.708
-
Edificios,
Neto
M$
1.518.580
512.206
Planta y
Equipos
M$
5.084.488
1.002.304
Vehículos
de Motor
M$
66.446
168.669
Activos en
Leasing
M$
936.387
179.365
M$
7.605.901
1.862.544
-
-
-
-
-
-
-
-
(3.801)
-
(681)
-
-
(4.482)
-
-
(3.792)
(76.298)
(52.919)
(7.742)
(140.752)
-
508.417
2.026.994
922.205
6.006.693
115.069
181.515
171.623
1.108.010
1.717.310
9.323.211
Terrenos
Saldo Inicial 01-01-2014
Adiciones
Adquisición de
subsidiarias
Venta de activo fijo
Reclasificación de activo
Otros Incrementos
(decrementos)
Total Cambios
Total 31-12-2014
Total
Depreciación Acumulada al 31 de diciembre de 2014
Terrenos
M$
Saldo Inicial 01-01-2014
Adiciones
Adquisición de
subsidiarias
Venta de activo fijo
Reclasificación de activo
Otros Incrementos
(decrementos)
Total Cambios
Total 31-12-2014
-
Total
145
a)
Activos en Arriendo Financiero
La afiliada Pacific Nut Company Chile S.A tiene los siguientes contratos:
Con fecha 31 de mayo de 2013 suscribió un contrato de arrendamiento con opción de compra con
el Banco Santander, actuando en calidad arrendatario. Los activos involucrados corresponden a
Maquinarias ubicadas en la planta Mostazal. Dichos bienes se encuentran formando parte de los activos
en leasing, el valor neto al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es de M$420.792 y M$407.503
respectivamente.
-
Tipo de Activo: Maquinarias descascaradora de nueces
Plazo: 48 meses, más opción de compra
Vencimiento: 01-06-2017
Moneda: USD
Opción de compra: USD 23.791,47
Con fecha 20 de agosto de 2013 suscribió un contrato de arrendamiento sobre bienes muebles, con
el Banco Scotiabank Chile, actuando en calidad arrendatario. Los activos involucrados corresponden a
Maquinarias ubicadas en la planta Mostazal. Dichos bienes se encuentran formando parte de los activos
en leasing, el valor neto al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es de M$320.018 y M$304.810
respectivamente.
-
Tipo de Activo: Maquinarias clasificadora de nueces
Plazo: 60 meses, más opción de compra
Vencimiento:05-09-2018
Moneda: USD
Opción de compra: USD 11.404,95
La afiliada de Inversiones Abrantes SpA, Champiñones Abrantes tiene los siguientes contratos:
Con fecha 27 de septiembre de 2010, suscribió un contrato de arrendamiento con opción de compra con
el Banco Santander-Chile, actuando en calidad de arrendatario. Los activos involucrados corresponden a
terrenos y construcciones (hijuelas 4 y 5, planta de cultivo, planta de sustrato, galpón de cobertura y
producción de champiñones) ubicada en la planta de Acúleo. Dichos bienes se encuentran formando
parte de los activos en leasing, el valor neto al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es de M$3.066.707 y M$
3.028.145 respectivamente.
-
Tipo de Activo: Terrenos y Construcciones.
Plazo: 108 meses, más opción de compra
Vencimiento: 01-05-2021
Moneda: UF
Opción de compra: UF 1.715,54
La afiliada Top Wine Group S.A y sus afiliadas tienen los siguientes contratos:
Con fecha 22 de febrero de 2013, suscribió un contrato de arrendamiento con opción de compra con el
Banco de Chile, actuando en calidad de arrendatario. Los activos involucrados corresponden a
Maquinarias de uso vitivinícola (Planta generadora de nitrógeno y filtro tangencial) ubicada en la planta de
Colchagua. Dichos bienes se encuentran formando parte de los activos en leasing, el valor neto al 31 de
diciembre de 2015 y 2014 es de M$ 93.924 y M$ 113.934 respectivamente.
-
Tipo de Activo: Maquinarias.
Plazo: 36 meses, más opción de compra
Vencimiento: 18-03-2016
Moneda: USD
146
Los bienes en arriendo financiero no son jurídicamente propiedad de la empresa, razón por la cual,
mientras ésta no ejerza la opción de compra, no podrá disponer libremente de ellos.
La afiliada Frutícola Olmué SpA tiene los siguientes contratos:
Con fecha 01 de septiembre de 2012, suscribió un contrato de venta N° 37303, con retro arrendamiento
con el Banco Itau, actuando en calidad de vendedor-arrendatario. Los activos involucrados corresponden
a maquinarias ubicadas en la planta Parral. Dichos bienes se encuentran formando parte de los "Activos
en leaseback", bajo el rubro "Activos en Leasing", el valor neto al 31 de diciembre de 2015 es de
M$613.868.
-
Tipo de Activo: Maquinarias para procesamientos de productos agrícolas.
Plazo: 5 Años más opción de compra
Vencimiento: 01-09-2018
Moneda: $
Opción de compra: M$22.424
Con fecha 01 de septiembre de 2012, suscribió un contrato de arrendamiento N°37302 con opción de
compra con el Banco Itau, actuando en calidad arrendatario. Los activos involucrados corresponden a
terreno ubicadas en la comuna de Parral Camino a Catillo, Dichos terrenos se encuentran formando
parte de los activos en leasing, el valor neto al 31 de diciembre de 2015 es de M$2.139.025.
-
Tipo de Activo: Terrenos
Plazo: 10 años, más opción de compra
Vencimiento: 01-09-2023
Moneda: $
Opción de compra: M$22.395,
Con fecha 11 de septiembre de 2013, suscribió un contrato N°31258 de arrendamiento sobre terrenos e
inmuebles, con el Banco Crédito e Inversiones, actuando en calidad arrendatario. Los activos
involucrados corresponden a terrenos y edificios ubicados en la planta Loncoche, novena región. Dichos
bienes se encuentran formando parte de los activos en leasing, el valor neto al 31 de diciembre de 2015
es de M$206.158.
-
Tipo de Activo: Terrenos y edificios
Plazo: 96 meses, más opción de compra
Vencimiento: 05-01-2022
Moneda: $
Opción de compra: M$ 7.211
Con fecha 20 de abril de 2011, suscribió un contrato N°21.783 de arrendamiento sobre maquinarias, con
el Banco Crédito e Inversiones, actuando en calidad arrendatario. Los activos involucrados corresponden
a un sistema de envasado automático para stand up ubicadas en Planta Chillan viejo. Dichos bienes se
encuentran formando parte de los Activos en Leasing, el valor neto al 31 de diciembre de 2015 es de
M$1.339.814.
-
Tipo de Activo: Terrenos y edificios
Plazo: 100 meses, más opción de compra
Vencimiento:05-09-2018
Moneda: $
Opción de compra: M$ 7.567
147
Servicios Alborada SpA
Con fecha 10 de julio de 2013, suscribió un contrato de arrendamiento N°30573 con opción de compra
con el BCI, actuando en calidad de arrendatario. Los activos involucrados corresponden a Terreno y
Planta frigorífica automatizados, ubicada en Chillan Viejo. Dichos bienes se encuentran formando parte
de los Activos en Leasing, el valor neto al 31 de diciembre de 2015 es de M$7.174.578.
-
Tipo de Activo: terreno, Planta frigorífica, máquinas y cámaras de proceso.
Plazo: 100 meses, más opción de compra
Vencimiento: 05-11-2021
Moneda: US$
Opción de compra: US$90.846,07
Con fecha 25 de noviembre de 2013, suscribió un contrato de arrendamiento N°21835 con opción de
compra con el Banco de Crédito de Inversiones, actuando en calidad de arrendatario. Los activos
involucrados corresponden a instalaciones de un sistema de Racks, ubicada en la Planta de Chillan Viejo.
Dichos bienes se encuentran formando parte de los Activos en Leasing, el valor neto al 31 de diciembre
de 2015 es de M$742.148.
-
Tipo de Activo: Instalaciones de Racks.
Plazo: 61 meses, más opción de compra
Vencimiento: 05-07-2017
Moneda: US$
Opción de compra: US$55.808,43
Con fecha 03 de julio de 2012, suscribió un contrato de arrendamiento N°26720 con opción de compra
con el Banco de Crédito de Inversiones, actuando en calidad de arrendatario. Los activos involucrados
corresponden a maquinarias e instalaciones refrigerantes ubicadas en la Planta de Chillan Viejo. Dichos
bienes se encuentran formando parte de los activos en leasing, el valor neto al 31 de diciembre de 2015
es de M$1.190.464.
-
Tipo de Activo: Sistema centralizado de refrigeración automatizado
Plazo: 61 meses, más opción de compra
Vencimiento: 05-06-2016
Moneda: US$
Opción de compra: US$40.284,96
b) Arriendos Operacionales
Coagra S.A. ha suscrito contrato de arrendamiento de largo plazo por terrenos, edificios, plantas y
equipos, correspondientes a un leaseback por Planta de Chillan. Dichos contratos se encuentran
expresados en unidades de fomento y se reajustan cada año de acuerdo a la variación experimentada
por estas unidades monetarias, en los términos establecidos en los respectivos contratos.
Pacicifc Nut Company Chile S.A. suscribió contrato de arrendamiento con Coagra S.A., empresa
relacionada, con fecha 21 de abril de 2010 de la Bodega Nº6, casino y baños por tres años a contar de la
fecha de celebración del contrato. El costo de este arrendamiento se registra en resultados.
Adicionalmente el 8 de enero de 2013, la Sociedad suscribió contrato de arrendamiento con Coagra
Agroindustrial S.A, empresa relacionada. Se subarrendó un retazo de 360 metros cuadrados
aproximadamente del inmueble, que se ubica entre las bodegas 4, 5 y 6, que forman parte integrante del
mismo. Este subarrendamiento tiene un plazo de vigencia de 15 años a partir del 1 de marzo del 2012.
148
c)
Propiedades, plantas y equipos completamente depreciados
Empresas Sutil S.A. y sus afiliadas presenta el siguiente cuadro donde se detallan informaciones
adicionales sobre propiedades, planta y equipos al 31 de diciembre de 2015 y 2014, estos corresponden
a otros activos de los elementos muebles y útiles, equipos de bodega y equipos de oficina:
Informaciones Adicionales a Revelar sobre Propiedades, Planta y 31/12/2015
Equipos
M$
Propiedad, planta y equipo completamente depreciados todavía en uso (valor
283.975
bruto)
31/12/2014
M$
283.975
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no existen restricciones sobre el rubro de propiedades plantas y
equipos.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no existen montos comprometidos contractualmente para adquirir
propiedades plantas y equipos.
NOTA 15.
ACTIVOS BIOLÓGICOS
Empresas Sutil S.A. y sus afiliadas incluyen como parte de estos activos las plantaciones de vides, tanto
en formación como en producción y el producto agrícola. Los activos biológicos clasificados en el activo
no corriente corresponden a plantaciones de Uvas, Ciruelas, Almendras, Cerezas, Manzanas y Nueces y
bosques de eucaliptus y pinos.
Conforme a lo contemplado en la NIC 41, los activos biológicos, deben ser medidos a su valor razonable
menos los costos estimados hasta el punto de venta, salvo aquellos casos en que el valor razonable no
pueda ser medido en forma fiable.
Al 31 de diciembre de 2015, la Sociedad a través de su afiliada Top Wine Group S.A. y afiliadas
mantienen aproximadamente 3.054 hectáreas de terreno, de las cuales 1.234 corresponden a
plantaciones en estado productivo y 1.247 a plantaciones agrícolas.
El movimiento de activos biológicos al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es el siguiente:
Saldo Inicial 01-01-2015
Disminución por ventas
Adiciones
Cambios en el valor razonable menos costo de venta
estimado:
Por cambio de precio
Disminuciones debido a cosechas o recolección
Saldo al 31/12/2015
No Corriente
M$
7.516.619
(1.003.866)
322.839
Corriente
M$
1.468.575
4172.776
-
-
3.487.649
10.323.241
(2.791.245)
2.850.106
149
Saldo Inicial 01-01-2014
Disminución por arranque
Adiciones
Cambios en el valor razonable menos costo de venta
estimado:
Por cambio de precio
Disminuciones debido a cosechas o recolección
Total 31/12/2014
No Corriente
M$
6.587.873
(240.394)
662.131
Corriente
M$
1.247.932
3.852.172
-
-
507.009
7.516.619
(3.631.529)
1.468.575
Detalle por tipo de Plantación
Tipo de Plantación para
Producción
M$
Viñas
Ciruelos
Almendros
Nogales
Cerezos
Manzanos
Bosques
Total
Valor
Valor
31/12/2015 31/12/2014
1.841.870 1.736.608
1.600.168 1.084.914
1.840.572 1.902.658
2.406.990 2.143.929
605.570
550.514
119.155
97.996
1.908.916
10.323.241 7.516.619
Las plantaciones de Top Wine Group S.A. y afiliadas, ya sea en estado productivo o en formación, no se
encuentran afectas a restricciones de título de ninguna índole, ni tampoco han sido constituidas como
garantías de pasivos financieros.
Superficie al 31 de diciembre de 2015
Ubicación /
Viñedos Viñedos
Total
Frutales Frutales
Total
superficie
en
en
Viñedos
en
en
Frutales y
agrícola
Producci desarroll Plantado Producció desarroll
bosques
Hectáreas
ón
o
s
n
o
Peralillo-San Jorge
151,40
25,80
177,20
Limari-Tabali
8,00
1,80
9,80
105,00
105
Los Angeles-Bureo
123,90
27,80
151,7
Chillan-Top Wine
46,10
46,1
Palmilla-Los
47,88
39,78
87,66
Olmos
Cauquenes-Los
152,80
152,80
Conquistadores
Peralillo19,00
19
Campanario
Peralillo-Alianza
47,40
47,40
35,80 18,90
54,7
Totales
359,60
27,60
387,20
358,68
105,48
464,16
150
Superficie al 31 de diciembre de 2014
Ubicación / superficie
agrícola
Hectáreas
Peralillo-San Jorge
Limari-Tabali
Los Angeles-Bureo
Chillan-Las Garzas
Palmilla-Los Olmos
Cauquenes-Los
Conquistadores
Peralillo-Campanario
Peralillo-Alianza
Totales
Viñedos
en
desarrollo
151,20
28,0
1,80
-
Viñedos en
Producción
121,32
43,63
344,15
31,69
33,49
Total
Frutales
Frutales en
Viñedos
en
Producción
Plantados
desarrollo
151,20
29,8
212,00
128,48
45,35
47,84
153,01
43,63
377,64
19,03
35,85
488,55
-
Total
Frutales
Plantados
212,00
128,48
45,35
47,84
-
8,05
8,05
19,03
43,90
496,60
El total de superficie agrícola no incluye los terrenos de la Compañía no utilizables para plantaciones
como cerros, caminos, hectáreas para proyectos de plantaciones futuras, canchas de secado, etc.
15.1
Medición de los valores razonables
a) Jerarquía del valor razonable:
Las mediciones del valor razonable para los activos biológicos han sido clasificadas como valores
razonables Nivel 3 sobre la base de las variables de las técnicas de valoración usadas.
151
b) Técnicas de valorización y variables no observables significativas para Plantaciones
La tabla a continuación muestra las técnicas de valoración usadas para medir los valores razonables
junto con las variables no observables significativas usadas:
Tipo
Técnica de valorización
Plantaciones Flujos de efectivo
descontados: El modelo de
valoración considera el valor
presente de los flujos de
efectivo netos que se espera
sean generados por la
plantación. Las proyecciones
de flujo de efectivo incluyen
estimaciones específicas
para 10 años. Los flujos de
efectivo netos esperados se
descuentan usando una tasa
de descuento del 8,98%
después de impuesto
Interrelación entre las
variables no
observables clave y
la medición del valor
razonable
El valor razonable
estimado aumentaría
(disminuiría) si:
Variables no observables
significativas
• Precios de mercado futuros estimados
por kilo de producto agrícola (Uvas
desde $ 170 a $ 780 promedio, ciruelos
y manzanos va desde $ 163 a $ 231
promedio, cerezos, nogales y almendro • Los precios
desde $ 1.810 a $ 3.900 promedio).
estimados por tonelada
de producto agrícola
• Rendimientos esperados por hectárea fueran más altos (más
(Uvas desde 12.000 kilos a 13.200 kilos bajos);
promedio, ciruelos y manzanos va
desde 32.000 kilos a 52.000 kilos
• Los rendimientos
promedio, cerezos, nogales y almendro estimados por hectárea
desde 2.000 kilos a 8.000 kilos
fueran mayores
promedio).
(menores);
• Costos estimados. (Uvas desde M$
1.864 a M$ 2.836 promedio, ciruelos y
manzanos va desde M$ 3.894 a M$
5.729 promedio, cerezos, nogales y
almendro desde M$ 4.113 kilos a M$
9.322 promedio).
• Los costos estimados
fueran menores
(mayores). o
• Las tasas de
descuento ajustadas
por riesgo fueran
• Tasa de descuento ajustada por riesgo menores (mayores).
12,5 % promedio ponderado de 9,59 %
antes de impuestos y 8,98 % después
de impuestos).
• Para la valorización de los bosques de
pinos y eucaliptus, se consideró su
productividad a la cosecha a los 15
años en eucaliptos glóbulos y a los 25
años en Pinos radiata, las cuales se
llevaron a valor presente con una tasa
del descuento anual de un 8% en a un
valor del metro ruma de $ 16.500 en
Pinos radiata y a 22.000 en Eucaliptus
glóbulos.
152
15.2
Riesgos operacionales de PPE y plantaciones (No auditado)
Los riesgos operacionales de Top Wine Group S.A. y afiliadas son administrados por la Gerencia de
Operaciones y Jefes de las distintas Plantas de Proceso, en concordancia con normas y estándares
definidos a nivel corporativo.
Los principales activos de infraestructura de la Compañía (construcciones, instalaciones, maquinarias,
etc.) se encuentran adecuadamente cubiertos de los riesgos operativos por pólizas de seguros, también
hay riesgos biológicos que podrían afectar adversamente las plantaciones, si bien éstos factores en el
pasado no han provocado daños significativos a las plantaciones de Top Wine Group S.A. y afiliadas, no
es posible asegurar que esto no ocurra en el futuro.
Para determinar el valor razonable se utiliza el modelo de descuento de flujos de caja, mediante el cual el
valor razonable de los activos biológicos se calcula utilizando los flujos de efectivo de operaciones
continuas, es decir, sobre la base de planes de cosecha, esto significa que el valor razonable de los
activos biológicos se mide como el valor actual de la cosecha de un ciclo de crecimiento basado en los
terrenos frutales productivos, teniendo en cuenta las restricciones medioambientales y otras reservas; el
modelo de descuento de flujos de caja es determinado por un experto externo a la organización.
Los activos biológicos se reconocen y se miden a su valor razonable por separado del terreno.
Así valorados, a la fecha no existe evidencia de deterioro en los activos biológicos propiedad de la
Sociedad.
15.3
a)
Políticas de gestión de riesgo (No auditado)
Intensificación de la competencia
La Sociedad y afiliadas enfrentan también el riesgo de una eventual intensificación de la competencia, o
la aparición de nuevos actores en el mercado de vinos y frutos. Para hacer frente a estos riesgos, la
Sociedad concentra sus esfuerzos en acciones tendientes a mantener su liderazgo en costos, mantener
una fuerte cadena de distribución, mejorar constantemente su oferta de productos y obtener
reconocimiento de marca, entre otras.
153
Riesgos climáticos: El clima es un factor externo difícil de controlar, el cual puede afectar la calidad,
cantidad, así como causar variaciones en la disponibilidad de la fruta a lo largo del año. Aunque poco
controlable, este riesgo es diversificable geográficamente y puede ser mitigado con una correcta gestión.
La Sociedad administra este riesgo, asegurando la disponibilidad de agua invirtiendo en pozos profundos
en los campos que lo requieran y creando sistemas de control de heladas.
b)
Plagas y enfermedades (No auditado)
El surgimiento de plagas o enfermedades podría comprometer cantidad y calidad de la Uva y frutos de la
cual Top Wine Group S.A. y afiliadas dispone. La Sociedad tiene como objetivo entregar a los clientes
fruta de excelente calidad y libre de problemas fitosanitarios. La empresa garantiza la calidad y sanidad
de las uvas y frutos, invirtiendo en tecnología, aseguramiento de calidad e inocuidad alimentaria que
aplica durante todas las fases del proceso productivo (pre-cosecha, cosecha y post-cosecha). En el caso
de las plantaciones en Chile, cabe destacar además, que el país se ha caracterizado por un fuerte control
fronterizo por parte del Servicio Agrícola y Ganadero, lo que ha ayudado a mantener al país relativamente
libre de plagas y enfermedades.
c)
Continuidad y costos de suministros y servicios (No auditado)
Respecto de la energía eléctrica, las plantas de proceso de Top Wine Group S.A. y afiliadas cuentan con
generadores que permiten asegurar la continuidad de la operación frente a cortes del suministro,
además, todas las plantas tienen planes de contingencia para enfrentar escenarios restrictivos de
suministro, sin embargo, no es posible descartar que en el futuro, estrecheces de abastecimiento
pudieran generar discontinuidades en el suministro y/o mayores costos a las plantas de Top Wine Group
S.A. y afiliadas.
NOTA 16.
DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS
La Sociedad y sus afiliadas evalúan anualmente el deterioro del valor de Activos Biológicos, Propiedades,
Plantas y Equipos, Intangibles y Activos Financieros, en razón de que se miden al costo histórico, menos
depreciación y deterioro, conforme a la metodología establecida por la Sociedad de acuerdo con NIC 36.
Los activos sobre los cuales aplica la metodología son los siguientes:




a)
Activos financieros.
Activos Biológicos.
Propiedades, Plantas y Equipos.
Activos Intangibles.
Deterioro de activos financieros:
En el caso de los activos que tienen origen comercial, la Sociedad y sus afiliadas tiene definida una
política de evaluación individual para cada cliente que presente un saldo vencido en su cuenta corriente.
154
De acuerdo a los antecedentes expuestos y evaluando la existencia, de indicios de deterioro de valor de
algún activo relacionado a la unidad generadora de flujo se puede concluir que no hay evidencia de
indicios que respalden algún deterioro en el valor de los activos. Con independencia de la existencia de
cualquier indicio de deterioro del valor, la entidad ha concluido que:

No se presentan indicios de deterioro de valor respecto a Propiedades, Plantas y Equipos, pues
éstas se encuentran 100% en funcionamiento, generando las sinergias necesarias para cada
segmento de operación ligado a las actividades de la Sociedad.

No se presentan indicios de deterioro de valor en cada uno de los activos intangibles con una vida
útil definida, así como de los activos intangibles que aún no estén disponibles para su uso,
comparando su importe en libros con su importe recuperable.

La Sociedad y sus afiliadas registran una estimación de deudas incobrables, cuando a juicio de la
Administración, se han agotado todos los medios de cobro extrajudiciales, o existan dudas ciertas
de la recuperabilidad de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar.
b) Activos biológicos
Empresas Sutil S.A. y afiliadas presenta en el rubro activos biológicos las plantaciones de vides. El
producto agrícola (Uva, ciruelas, almendras, nueces, cerezos, manzanos) derivado de las plantaciones en
producción, tiene como destino ser un insumo para el proceso de producción.
A la fecha no existe evidencia de deterioro en los activos biológicos de propiedad de la Sociedad.
Pérdida por deterioro: El año 2015 se realizó arranque en Ovalle por 106 hectáreas de almendros y 22
hectáreas de uva vinífica, en San Jorge 12 hectáreas de uva vinífica, en Peralillo 7 hectáreas de uva
vinífica, los cuales tuvieron un efecto neto en resultado de M$ 43.024; durante el año 2014 se realizó
arranque en Ovalle por 8,6 hectáreas de uva vinífica, en San Jorge 26,44 hectáreas de uva vinifica, en
Peralillo 11,64 hectáreas de uva vinífica, los cuales tuvieron efecto en resultado de M$31.407.
c)
Deterioro de Propiedades, Plantas y Equipos, inversiones en sociedades Subsidiarias y
Asociadas:
Estos activos sometidos a pruebas de pérdidas por deterioro, a fin de verificar si existe algún indicio que
el valor libro sea menor al importe recuperable. Si existe dicho indicio, el valor recuperable del activo se
estima para determinar el alcance del deterioro si lo hubiere. En caso que el activo no genere flujos de
caja que sean independientes de otros activos, la Sociedad matriz y sus afiliadas determinan el valor
recuperable de la unidad generadora de efectivo a la cual pertenece el activo según el segmento de
negocio.
155
d)
Deterioro Activos Intangibles:
La Sociedad y sus afiliadas someten a prueba de deterioro los activos intangibles con vida útil indefinida
en forma anual y cada vez que exista un indicio que el activo pueda verse deteriorado.
Si el valor recuperable de un activo se estima que es menor que su valor libro, este último disminuye al
valor recuperable.
e) Deterioro en sociedades subsidiarias y asociadas
Luego de la aplicación de participación, Empresas Sutil S.A. y sus afiliadas determinan si es necesario
reconocer una pérdida por deterioro adicional de la inversión mantenida en sus asociadas. Anualmente
se determina si existe evidencia objetiva que la inversión en las asociadas o negocios conjuntos estén en
riesgo de ser consideradas como deterioradas. Si ese fuera el caso, se calcula el monto de deterioro
como la diferencia entre el valor razonable de la asociada y el costo de adquisición y, en caso que el valor
de adquisición sea mayor, la diferencia se reconoce con cargo a resultados.
NOTA 17.
IMPUESTOS A LAS GANANCIAS E IMPUESTOS DIFERIDOS
Los impuestos diferidos han sido determinados usando el método del balance sobre diferencias
temporarias entre los activos y pasivos tributarios y sus respectivos valores libros.
El impuesto diferido se mide empleando las tasas fiscales que se espera sean de aplicación a las
diferencias temporarias en el período en el que se reversen usando tasas fiscales que por defecto les
aplican a la fecha de balance, tal como se indica a continuación.
Considerando los activos y pasivos que tiene determinado la Sociedad y su período de reverso, se ha
determinado que existiría un efecto en los impuestos diferidos a los presentes Estados Financieros
Consolidados, según se indica:
Activos por impuestos diferidos:
Descripción de activos por impuestos diferidos
Obligaciones por Leasing
Vacaciones
Incobrables
Comisiones
Pérdidas fiscales (no corriente)
Provisiones Varias
Bienes en Leasing
Marcas
Goodwill tributario
Otros
Activos por Impuestos Diferidos
31/12/2015
M$
858.232
127.212
470.228
54.194
183.021
91.459
756.142
201.206
170.475
495.462
3.407.631
31/12/2014
M$
257.579
85.969
339.010
53.429
356.142
76.564
888.776
206.448
186.557
462.828
2.913.302
156
Pasivos por impuestos diferidos:
Descripción de pasivos por impuestos diferidos
Diferencias activo fijo financiero-tributario
Activos en Leasing
Costos activados
Otros
Pasivos por Impuestos Diferidos
31/12/2015
M$
13.914.079
(219.464)
454.945
(743.649)
13.405.911
31/12/2014
M$
6.580.566
1.553.041
168.363
(287.978)
8.013.992
Como consecuencia de la instrucción de la SVS en su Oficio Circular No. 856 del 17 de octubre de 2014,
las diferencias en activos y pasivos que se originaron por concepto de impuestos diferidos producidos
como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley
20.780 al 30 de septiembre de 2014, se reconocieron excepcionalmente y por única vez en el patrimonio
en el rubro de Ganancias (pérdidas) acumuladas por M$1.656.086 por Empresas Sutil S.A. De igual
manera, los efectos de medición de los impuestos diferidos que surgieron con posterioridad a esta fecha,
se reconocen en los resultados consolidados del ejercicio conforme a los criterios señalados
anteriormente.
a)
Efecto en resultados por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014:
Descripción gasto por impuesto a las ganancias
Gasto por impuesto a la renta del ejercicio
Utilidad (pérdida) neta por impuestos diferidos
Beneficio fiscal que surge de activos por impuestos no reconocidos
previamente usados para reducir el gasto por impuesto corriente.
Ajustes netos por impuestos renta de ejercicios anteriores
Total gasto por impuesto a las ganancias
b)
31/12/2015
31/12/2014
M$
M$
(1.003.285)
(1.236.001)
(360.597)
141.573
148.708
-
58.214
3.091
(1.156.960)
(1.091.337)
Tasa Efectiva
Resultado financiero antes de impuesto
Tasa impositiva legal
Impuesto a la renta
Diferencias permanentes
Gasto por impuesto a las ganancias
Tasa imponible efectiva
31/12/2015
31/12/2014
M$
M$
11.069.641
8.280.822
22,50%
21%
(2.490.669)
(1.738.973)
1.333.709
647.634
(1.156.960)
10,45%
(1.091.337)
13,18%
157
NOTA 18.
BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es el siguiente:
31/12/2015
M$
4.449
225.809
778.523
747.136
68.383
298.968
2.123.268
Beneficios a los empleados
Seguros de Vida y Salud
Provisión Comisiones por ventas
Bonos y Participaciones
Vacaciones
Indemnización años de Servicio
Leyes Sociales
Total Beneficios a los empleados
31/12/2014
M$
32.299
258.739
756.268
439.853
68.383
40.071
1.595.613
a) Movimiento de beneficios a los empleados
Provisiones por
beneficios a los
empleados
Saldo inicial
01/01/2014
Aumento (disminución)
de provisiones
existentes durante el
año
Saldo final al
31/12/2014
Aumento (disminución)
de provisiones
existentes durante el
año
Saldo al 31/12/2015
NOTA 19.
19.1
Provisión
Vacacione
s M$
Provisión
Seguros de
Vida y Salud
M$
Provisión
Provisión
Comisiones
Bonos y
Leyes
Provisió
por Ventas Participacione
Sociales
n IAS M$
M$
s M$
M$
533.900
4.035
44.726
312.096
(94.047)
28.264
214.013
444.172
439.853
32.299
258.739
253.967
(27.850)
693.820
4.449
56.971
Totales
M$
57.426
1.009.154
11.412
(17.355)
586.459
756.268
68.383
40.071
1.595.613
(32.930)
22.255
-
312.213
527.655
225.809
778.523
68.383
352.284
2.123.268
INGRESOS Y COSTOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
Clases de Ingresos y Costos Ordinarios
Los ingresos ordinarios se materializan cuando se produce la entrada bruta de beneficios económicos
originados en las actividades principales de la Sociedad, que corresponde a la entrega física de
inventarios por ventas realizadas durante el período, hasta la fecha de cierre de los estados financieros
consolidados.
El monto de los ingresos se muestra neto de los impuestos que la graven, descuentos de precios y otros
que afecten directamente el precio de venta.
Los ingresos de explotación se registran cuando los derechos y obligaciones de propiedad han sido
sustancialmente transferidos al comprador, de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad NIC
18 Ingresos Ordinarios.
El Directorio y el Gerente General de Empresas Sutil S.A. y sus afiliadas son los encargados de la toma
de decisiones respecto a la administración y asignación de recursos, así como respecto a la evaluación
del desempeño de los segmentos.
158
El detalle de este rubro por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es el siguiente:
Ingresos ordinarios
31/12/2015
Venta de bienes e insumos
Venta de productos agrícolas
Venta de Servicios
Venta Vino y flete exportación
Ingresos por Intereses
Otros Ingresos
Total ingresos ordinarios
31/12/2014
M$
206.741.824
3.786.077
4.793.728
4.434.162
3.947.901
441.886
224.145.578
M$
179.823.610
6.024.890
3.231.582
3.945.463
4.345.156
197.370.701
El detalle de los costos de actividades ordinarias por los años terminados al 31 de diciembre de 2015
y 2014 es el siguiente:
31/12/2015
Costos ordinarios
Costos de bienes e insumos
Costo Vinos
Costo de servicios
Costo de financiamiento
Otros costos
Total costos ordinarios
19.2
31/12/2014
M$
181.632.734
2.714.815
1.045.180
521.469
27.955
185.942.153
M$
159.554.595
2.497.324
969.735
924.052
26.853
163.972.559
Clases de Otros Ingresos por Función
El detalle de este rubro por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es el siguiente:
Otros Ingresos por Función
Variación valor razonable
Ingresos varios
Ventas no del giro (servicios, cascaras,
alfalfa, estacas, arriendos, otros)
Utilidad por venta de activo fijo
Total otros ingresos por función
31/12/2015
31/12/2014
M$
3.337.847
2.090.337
M$
653.809
611.832
183.055
100.652
20.791
5.632.030
13.668
1.379.961
159
NOTA 20.
GASTOS DE ADMINISTRACION
El detalle de este rubro por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es el siguiente:
Detalle
Gastos de adm. por remuneraciones
Gastos de adm. por gastos generales
Gastos de adm. por depreciación PPE
Gastos de adm. por comunicaciones
Gastos de adm. por Otros
Gastos de adm. por Ventas/Marketing
Gastos de adm. por
contribuciones/patentes
Totales
31/12/2015
31/122014
M$
11.899.627
6.566.438
1.751.394
51.336
1.015.606
1.717.223
M$
9.964.335
7.430.316
1.141.974
52.539
717.114
313.241
249.212
260.597
23.250.836
19.880.116
Costos Financieros
El detalle de este rubro por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es el siguiente:
Detalle
Gastos Financieros Bonos
Gastos Financieros por Factoring
Gastos Financieros Bancarios
Gastos Intereses
Gastos Financieros Leasing
Otros Gastos
Totales
NOTA 21.
31/12/2015
M$
780.767
387.869
734.339
1.763.754
646.808
342.585
4.656.122
31/12/2014
M$
898.004
614.354
601.135
1550.927
85.956
3.750.376
SEGMENTOS DE OPERACIÓN
Empresas Sutil S.A. y sus afiliadas centran sus operaciones en la comercialización de insumos y
maquinarias agrícolas, y en la prestación de servicios a productores agrícolas a través de su afiliada
Coagra S.A. y sus afiliadas, venta de frutos secos a través de su afiliada Pacific Nut Company Chile S.A,
venta de vinos embotellados y granel, y productos agrícolas a través de su filiar Top Wine Group S.A y
sus afiliadas.
Los segmentos operativos determinados en base a esta realidad son los siguientes:




Agroinsumos y servicios como distribución y comercialización, corretaje de granos, servicios de
secado y guarda, financiamiento al segmento agrícola.
Venta de productos de frutos secos, especialmente nueces, almendras, ciruelas, pasas y avellanas
fuera y dentro del país.
Venta de vinos embotellados y granel, servicios de maquila y guarda de vinos y productos agrícolas
en campos.
Otros servicios.
El Directorio y el Gerente General de Empresas Sutil S.A. son los encargados de la toma de decisiones
respecto a la administración y asignación de recursos y respecto a la evaluación del desempeño de los
segmentos Agroinsumos y servicios asociados, frutos secos y servicios asociados, producción y venta de
vinos y productos agrícolas y de los otros servicios descritos anteriormente.
160
a)
Bases y metodología de aplicación
La información por segmentos que se expone a continuación se basa en información asignada directa e
indirectamente, de acuerdo a la siguiente apertura:
Los ingresos operativos de los segmentos corresponden a los ingresos directamente atribuibles al
segmento. Los gastos de cada segmento se descomponen entre los directamente atribuibles a cada
segmento vía la asignación de centros de costos diferenciados para cada uno y los gastos que pueden
ser distribuidos a los segmentos utilizando bases razonables de reparto.
Los activos y pasivos de los segmentos son los directamente relacionados con la operación de los
mismos.
161
b)
Información por segmentos al y por el año terminado al 31 de diciembre de 2015:
Información general sobre resultados al
31/12/2015
Ingresos de las actividades ordinarias
Gasto de administración
Gastos por intereses
Ganancia Bruta
Total ganancia (perd.) del segm. antes de
impto
Total (gasto) ingreso por impuesto a la renta
Activos corrientes totales por segmento
Activos no corrientes totales por segmento
Pasivos corrientes totales por segmento
Pasivos no corrientes totales por segmento
Índice de liquidez por segmento
Propiedad, Planta y equipo por segmento
Activos de los segmentos
Pasivos de los segmentos
TWG
M$
8.327.522
(2.205.026)
(293.078)
4.178.166
PN
Sutil y Cía.
M$
M$
34.311.447
9.904.195
(1.779.714)
(271.941)
(244.758)
(27.408)
3.184.881
750.039
Coagra
Abrantes
F. Olmué Emp. Sutil Eliminación
M$
M$
M$
M$
M$
163.110.223
8.830.448 4.276.083
234.182
(4.848.522)
(16.302.414)
(456.748) (1.443.218)
(791.775)
(2.742.301)
(153.586) (687.973)
(507.018)
24.263.734
3.371.312 2.221.111
234.182
(214.161)
4.894.343
2.364.154
5.073.092
(6.647.035)
3.513.845
1.689.163
396.240
(621.550)
7.835.827
31.994.970
9.762.861
8.991.331
(490.634)
12.566.203
5.467.483
9.525.273
792.993
(86.996)
1.669.455
29.919
1.213.667
2.734
(639.159)
106.783.490
34.204.701
102.001.576
12.233.994
18.125.471
39.830.797
18.754.910
5.084.893
18.033.374
10.318.266
28.959
1.699.374
1.216.401
18.874.754
140.988.191
114.235.570
(511.414)
2.420.782
8.247.851
1.640.409
3.546.413
992.195
10.288.643
25.955.496
14.101.867
12.778.028
200.597
1.644.943
49.335.361
7.393.386
9.812.822
7.555.984 23.890.083
10.668.633 36.244.139
5.186.822 26.879.895
76.288
50.980.304
17.206.208
(2.804.860)
(49.231.767)
(6.249.519)
(2.804.860)
(6.251.447)
Consolidado
M$
224.145.578
(23.250.836)
(4.656.122)
38.203.425
11.069.641
(1.156.960)
140.404.482
106.004.014
139.389.520
48.158.315
73.636.432
246.036.816
187.174.226
162
c)
Información por segmentos al y por el año terminado al 31 de diciembre de 2014:
Información general sobre resultados al
31/12/2014
Ingresos de las actividades ordinarias
Ganancia Bruta
Gasto de administración
Gastos Financieros
Total ganancia (pérdida) del segmento
antes de impuesto
Total (gasto) ingreso por impuesto a la renta
Activos corrientes totales por segmento
Activos no corrientes totales por segmento
Pasivos corrientes totales por segmento
Pasivos no corrientes totales por segmento
Índice de liquidez por segmento
Propiedad, Planta y equipo por segmento
Activos de los segmentos
Pasivos de los segmentos
TWG
PN
Sutil y Cía.
Coagra
Inv. Abrantes
Emp. Sutil Eliminación
M$
M$
222.727
(5.547.786)
222.727
(383.729)
(557.829)
383.729
(298.261)
-
Consolidado
31/12/2014
M$
197.370.701
33.398.142
(19.880.116)
(3.750.376)
8.280.822
(1.091.337)
116.906.973
67.703.230
97.649.141
42.464.356
1,2
40.703.497
184.610.203
140.114.127
M$
9.976.717
5.382.037
(1.811.372)
(232.700)
M$
28.413.630
2.924.410
(1.643.443)
(181.766)
M$
626.101
328.845
(132.230)
(20.759)
M$
157.012.195
22.808.560
(15.763.826)
(2.839.331)
M$
6.667.117
2.115.292
(355.145)
(177.559)
3.245.462
(184.700)
5.786.162
22.356.450
5.803.543
5.488.177
1,0
11.168.241
28.142.612
11.291.720
1.132.647
46.363
8.642.346
5.237.428
6.202.521
479.206
1,4
4.945.849
13.879.774
6.681.727
89.812
(27.777)
958.667
53.938
555.899
1.587
1,7
52.614
1.012.605
557.486
3.794.336
(716.132)
100.597.950
32.194.403
82.246.037
26.763.647
1,2
16.736.645
132.792.353
109.009.684
1.231.359 4.439.582
(5.652.376)
(261.280)
52.189
1.647.395 1.312.195
(2.037.742)
7.758.463 36.936.687 (36.834.139)
1.336.304 6.924.364
(5.419.527)
3.153.922 3.246.112
3.331.705
1,2
0,2
7.728.633
71.515
9.405.858 38.248.882 (38.871.881)
4.490.226 10.170.476
(2.087.192)
163
NOTA 22.
CAPITAL Y RESERVAS
El detalle del 31 de diciembre de 2015 y 2014 es el siguiente:
N° de acciones suscritas
N° de acciones suscritas y
pagadas
21.807.693.608
Monto aportados
en M$
424.000.000
9.302.452
Durante el año 2015, se realizaron los siguientes movimientos:

Otras Reservas:
 Movimiento patrimonial en filial Top Wine Group por:
o Tasaciones activos distintos a activos biológicos en filiales
o Arranque plantaciones reverso IFRS primera adopción
o Ajustes en filiales
Cambio de porcentaje de participación en afiliadas
 Fusión y aumento inversión filial de Frutícola Olmué SpA
Total

Dividendos otorgados por filiales
 Coagra S.A.
 Top Wine Group
 Pacific Nut Company Chile S.A.
 Inversiones Abrantes SpA
 Juan Sutil y Cía.
Total

Dividendos recibidos en Empresas Sutil desde filiales
Neto Dividendos
Durante el año 2014 se realizaron los siguientes movimientos:

Otras Reservas:
 Movimiento patrimonial en filial Top Wine Group por:
o Menor valor inversión en Top Wine Chile y Agr. Los Olmos
o Arranque plantaciones reverso IFRS primera adopción
 Reverso dividendos provisorios 2013 en filial Pacific Nut Company
Chile S.A. y Sutil y Cía.
 Otros
Total

Dividendos otorgados por filiales
 Coagra S.A.
 Top Wine Group
 Pacific Nut Company Chile S.A.
 Inversiones Abrantes SpA
Total

Dividendos recibidos en Empresas Sutil desde filiales
Neto Dividendos
M$
M$
M$
M$
M$
644.563
(893.985)
12.885
47.001
152.840
M$
(36.696)
M$ (952.342)
M$ (886.741)
M$ (571.597)
M$ (986.142)
M$ (300.000)
M$ (3.696.822)
M$ 2.431.988
M$ (1.264.834)
M$
M$
(358.396)
(343.336)
M$
M$
162.462
47.758
M$
(491.512)
M$ (525.858)
M$ (299.181)
M$ (275.301)
M$ (386.429)
M$ (1.486.769)
M$
806.514
M$
(680.255)
164
NOTA 23.
MEDIO AMBIENTE
Dentro de las iniciativas ambientales que lleva a cabo Empresas Sutil S.A, cabe destacar el reciclado de
cartones y plásticos que reduce las emisiones de contaminantes de la empresa.
Igualmente, importante es la planta de tratamiento de residuos industriales líquidos a través de la cual
Top Wine Group S.A., reduce la contaminación de las aguas utilizadas en sus procesos cumpliendo de
esta manera con los estándares exigidos.
De esta manera colabora con las buenas prácticas agrícolas y certificaciones ambientales de los
productos.
A continuación la afiliada Coagra S.A. presenta la siguiente información respecto a los proyectos y
desembolsos relacionados al medio ambiente:
 Matriz o Subsidiaria (COAGRA S.A.).
 Nombre del Proyecto (Acuerdo de Producción Limpia “APL”).
 Concepto por el que se efectuó el desembolso:
I. Condiciones de higiene y seguridad de los trabajadores.
II. Infraestructura, almacenamiento y transporte de sustancias peligrosas.
III. Seguridad y almacenamiento.
IV. Manejo de residuos peligrosos.
V. Recolección de envases vacíos triple lavados.
VI. Funcionamiento y manejo de centros de acopio.
 Señalar si el desembolso forma parte del costo de un activo o fue reflejado como un gasto, dicho
costo se encuentra reflejado en los rubros de Construcciones y Obras de infraestructura,
maquinarias y equipo
 Descripción del activo o ítems de gasto, Construcciones y Obras de infraestructura, maquinarias y
equipo.
 Importe del desembolso (Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 asciende a M$ 1.350 y M$ 1.004
aproximadamente).
 Fecha cierta o estimada en que los desembolsos a futuro serán efectuados, No aplica ya que se
encuentra ejecutado al 100%.
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NOTA 24.
GARANTÍAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS
Al 31de diciembre de 2015, la sociedad matriz y sus afiliadas, mantiene las siguientes garantías indirectas:
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Top Wine Group S.A. y Afiliadas
Al 31 de diciembre de 2015, la sociedad matriz y sus afiliadas, mantiene las siguientes garantías
indirectas:
i.
Viña Sutil S.A. tiene garantía hipotecaria y prenda sobre Bien Raíz y Bodega de Vino ubicada en
Peralillo, Colchagua VI Región a favor del Banco Chile y Garantía de prenda sin desplazamiento a
favor del Banco Chile por las edificaciones del bien raíz indicado precedentemente.. El valor de
ambas garantías es de MM$3.193 que incluye derechos de aguas y fue constituida en el mes de
Julio de 2009.
ii.
Agrícola Alianza S.A. tiene garantía hipotecaria y prenda general de plantaciones sobre el Fundo
Santa Victoria y San Jorge, ubicados en Peralillo, Colchagua, VI Región a favor del Banco Chile
por MM$1.177 y de MM$361 respectivamente, las que fueron constituidas en el mes de Julio de
2011.
iii.
Agrícola Los Conquistadores S.A. tiene Hipoteca Específica y Prenda Especifica sobre los fundos
Hijuela 2, Fundo el Arenal ubicados en Cauquenes, VII Región por MM$710 que incluyen derechos
de agua a favor del Banco Chile que fueron constituidas en el mes de mayo de 2006.
iv.
Frutícola Los Olmos del Huique S.A. tiene hipoteca sobre las parcelas y parte del Fundo Los
Olmos, sector el Huique ubicado en Palmilla, Colchagua VI Región por MM$409 a favor del Banco
Chile que fue constituida en el mes de abril de 2008.
v.
Desarrollos Agrícolas del Sur SpA. constituyó hipoteca con cláusula de garantía general en favor
de Top Wine Group S.A. a fin de garantizar el cumplimiento íntegro y oportuno de las obligaciones
que Desarrollos Agrícolas del Sur SpA. mantiene para con el Banco del Estado de Chile.
vi.
Fruticola Olmue SpA tiene hipotecas constituidas según lo siguiente:
a. En favor de banco Itau, hipoteca y prenda sobre bienes en Leasing
b. En favor de banco Scotianak, hipoteca y garantía sobre terreno y planta industrial ubicada en
Parque Lantaño 100, Chillán
c. En favor de banco Scotiabank, prenda sobre línea de producción y maquinaria ubicadas en
planta Chillán en Parque Lantaño 100
vii.
Fruticola Olmue SpA tiene hipotecas warrant sobre berries y hortalizas congeladas que garantizan
la deuda financiera, manteniendo una cobertura mínima de garantía/deuda de 1,2 veces medida
sobre el valor del vale prenda emitido por compañía almacenera, la cual será designada por BCI.
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NOTA 25.
CONTINGENCIAS, RESTRICCIONES Y JUICIOS
Resolución de Contrato e Indemnización de perjuicios. Cuarto Juzgado de Letras de Talca. Rol N°
1587-2009, caratulado Agrícola y Forestal Vista Volcán Ltda. con Coagra S.A.
Comentario: La demanda respectiva se ingresó con fecha 4 de mayo de 2011, acumulándose medida
prejudicial iniciada con antelación.
Por medio de la demanda se pretende la resolución de la venta hecha a la actora de 3 toneladas de
sulfato de Zinc, que aquella compró a Coagra S.A., para los efectos de fertilizar una plantación de 90
hectáreas de nogales, los que se malograron. La demandante atribuye la causa de la muerte de las
plantas a que a su juicio, el producto contenía un excesivo contenido de boro. Como consecuencia de lo
anterior, la demandante, además de la resolución del contrato, pretende que se indemnicen los prejuicios
provenientes de esos hechos los que estiman en la suma de $282.215.921, más la suma de
US$1.116.000 (Dólares de los EE.UU.) por concepto de daño emergente y lucro cesante.
Estado actual del juicio: Con fecha 4 de marzo del año en curso se dictó sentencia definitiva, por la que
se acogió, sin costas, la demanda sólo en cuanto a que se declara resuelto por incumplimiento de
Coagra S.A el contrato de compraventa de Sulfato de Zink Granulado celebrado entre las partes y se
condena a dicha sociedad al pago de la suma de $ 92.036.000 (noventa y dos millones treinta y seis mil
pesos), más $2.321.413 (dos millones trescientos veintiún mil cuatrocientos trece pesos), por concepto de
daño emergente, más los intereses corrientes que se devenguen desde que la sentencia quede
ejecutoriada, hasta la fecha del pago.
Dentro de plazo, Coagra S.A. dedujo en contra de la referida sentencia recursos de casación en la forma
y apelación. A su vez, la parte demandante interpuso recurso de apelación, dentro de plazo, en contra de
la misma sentencia. Dichos recursos fueron concedidos para ante la I. Corte de Apelaciones de Talca y
declarados admisibles por esta última. En este momento los recursos se encuentran a la espera del
conocimiento por parte del tribunal de alzada.
Situación productores afectados por producto Pasta Poda Anasac
Informamos que Coagra S.A., comercializó la temporada pasada el producto fungicida denominado
Pasta Poda Full, del proveedor Anasac Chile S.A. (“Anasac”), el cual presentó en determinados lotes,
trazas de un compuesto no declarado en la etiqueta del producto, consistente en un herbicida, cuyo
ingrediente activo se denomina Quinclorac.
Coagra S.A. comunicó con fecha 26 de noviembre de 2015 a todos sus clientes que habían adquirido
Pasta Poda Full, la situación antes descrita, con la finalidad retirar de sus predios los lotes afectados y de
facilitar el contacto entre los agricultores que presentaban daños en sus huertos y la administración de
Anasac.
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Con fecha 4 de diciembre de 2015, Agrícola Nacional S.A.C. e I., sociedad matriz de Anasac, informó en
calidad de Hecho Esencial a la Superintendencia de Valores y Seguros, que ciertos lotes de su producto
Pasta Poda Full, comercializado por su subsidiaria Anasac, podrían tener efectos en el rendimiento final,
en un número determinado de hectáreas de vides, para lo cual se estaban implementando medidas
tendientes a resolver la situación referida. Conjunto con lo anterior, la compañía comunicó que Anasac
había notificado lo anterior a Liberty Compañía de Seguros Generales S.A., con quien tenía una póliza de
responsabilidad civil.
Asimismo, Anasac ha reconocido expresamente a Coagra S.A., que a esta última no le cabe
responsabilidad en los hechos relatados, por tratarse solamente de una distribuidora del producto Pasta
Poda Full, sin que le asista participación alguna en su fabricación o elaboración, reiterando su
compromiso de responder a Coagra S.A. por aquellos perjuicios directos, previsibles y debidamente
acreditados, que ésta se vea en la obligación, declarada judicialmente, de compensar, a aquellos
agricultores que hayan sufrido perjuicios acreditados como consecuencia directa y exclusiva de la
utilización del producto antes mencionado.
NOTA 26.
SANCIONES
Las empresas del Grupo, sus directores o administradores no han sido afectados por sanciones de
ninguna naturaleza por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros o de otras autoridades
administrativas.
NOTA 27.
HECHOS POSTERIORES
En febrero de 2016, según información que hemos recibido, Anasac ha tomado contacto con los
agricultores afectados y ha propuesto un protocolo de cálculo para determinar los eventuales daños que
pudo causar el producto.
El 8 de febrero de 2016, fue publicada la Ley 20.899 que simplifica la Ley 20.780 de Reforma Tributaria,
restringiendo la opción establecida originalmente de elección del sistema atribuido a sociedades que
tengan socios que son personas naturales y contribuyentes no domiciliados y residentes en Chile que no
sean sociedades anónimas, como regla general. De acuerdo a lo anterior, el régimen parcialmente
Integrado queda como el régimen de tributación general para la mayoría de las entidades que son
sociedades anónimas y que tienen socios que son personas jurídicas, salvo una excepción.
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En consecuencia, el régimen atribuido aplica a los empresarios individuales, empresas individuales de
responsabilidad limitada, comunidades, sociedades de personas y sociedades por acción con ciertas
limitaciones, cuando éstas últimas estén formadas exclusivamente por personas naturales domiciliadas y
residentes en Chile, y contribuyentes extranjeros; y el régimen Parcialmente Integrado, aplica para el
resto de los contribuyentes, tales como sociedades anónimas, sociedades por acciones sin limitaciones o
sociedades de personas cuyos socios no sean exclusivamente personas naturales domiciliadas o
residentes en Chile y/o contribuyentes extranjeros. Ambos regímenes entrarán en vigencia a partir del 1
de enero de 2017.
Con fecha 4 de enero 2016, se recepciona documentación de CONADI informando una posible
alternativa de compra del predio Fundo Nilpe ubicado en la comuna de Galvarino a favor de dos
comunidades indígenas que afecta a la filial Desarrollos Agrícolas del Sur SpA, filial de Top Wine Group
S.A, a su vez filial de Empresas Sutil S.A.
Con fecha 5 de enero de 2016, Pacific Nut Company Chile S.A., Afiliada de Empresas Sutil S.A, en
ejercicio de la promesa de compra previamente suscrita, adquirió la planta industrial de proceso de
limpieza, selección y embalaje de frutos secos y el terreno donde está funciona, ubicada en la comuna de
San Esteban, en la suma total de $ 1.650.000.000.
Con fecha 17 de marzo de 2016, se celebró junta extraordinaria de accionistas, en donde se aprobó por
el 100% de las acciones emitidas, la política de dividendos para el año que termina al 31 de diciembre
de 2015 consistente en no repartir dividendos.
Entre la fecha de cierre de los estados financieros consolidados al y la fecha de emisión del presente
informe, no se han registrado otros hechos posteriores que puedan afectar significativamente la situación
económica y financiera de la Sociedad y sus afiliadas.
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