INFORME ECONÓMICO Y COMERCIAL Emiratos Árabes Unidos Elaborado por la Oficina Económica y Comercial de España en Dubai Actualizado a abril 2012 1 1 SITUACIÓN POLÍTICA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.1 PRINCIPALES FUERZAS POLÍTICAS Y SU PRESENCIA EN LAS INSTITUCIONES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.2 GABINETE ECONÓMICO Y DISTRIBUCIÓN DE COMPETENCIAS . 2 SITUACIÓN ECONÓMICA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.1 EVOLUCIÓN DE LAS PRINCIPALES VARIABLES . . . . . . . . . . . . CUADRO 1: PRINCIPALES INDICADORES MACROECONÓMICOS . . . . . 2.1.1 ESTRUCTURA DEL PIB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CUADRO 2: PIB POR SECTORES DE ACTIVIDAD Y POR COMPONENTES DEL GASTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.1.2 PRECIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.1.3 POBLACIÓN ACTIVA Y MERCADO DE TRABAJO. DESEMPLEO . . 2.1.4 DISTRIBUCIÓN DE LA RENTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.1.5 POLÍTICAS FISCAL Y MONETARIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2 PREVISIONES MACROECONÓMICAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.3 OTROS POSIBLES DATOS DE INTERÉS ECONÓMICO . . . . . . . . 2.4 COMERCIO EXTERIOR DE BIENES Y SERVICIOS . . . . . . . . . . . 2.4.1 APERTURA COMERCIAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.4.2 PRINCIPALES SOCIOS COMERCIALES . . . . . . . . . . . . . . . . . CUADRO 3: EXPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSES CLIENTES) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CUADRO 4: IMPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSES PROVEEDORES) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.4.3 PRINCIPALES SECTORES DE BIENES (EXPORTACIÓN E IMPORTACIÓN) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CUADRO 5: EXPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS . . . . . CUADRO 6: IMPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS . . . . . 2.4.4 PRINCIPALES SECTORES DE SERVICIOS (EXPORTACIÓN E IMPORTACIÓN) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.5 TURISMO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.6 INVERSIÓN EXTRANJERA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.6.1 RÉGIMEN DE INVERSIONES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.6.2 INVERSIÓN EXTRANJERA POR PAÍSES Y SECTORES . . . . . . . CUADRO 7: FLUJO DE INVERSIONES EXTRANJERAS POR PAÍSES Y SECTORES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.6.3 OPERACIONES IMPORTANTES DE INVERSIÓN EXTRANJERA . . 2.6.4 FUENTES OFICIALES DE INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONES EXTRANJERAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.6.5 FERIAS SOBRE INVERSIONES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.7 INVERSIONES EN EL EXTERIOR. PRINCIPALES PAÍSES Y SECTORES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CUADRO 8: FLUJO DE INVERSIONES EN EL EXTERIOR POR PAÍSES Y SECTORES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.8 BALANZA DE PAGOS. RESUMEN DE LAS PRINCIPALES SUBBALANZAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CUADRO 9: BALANZA DE PAGOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.9 RESERVAS INTERNACIONALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.10 MONEDA. EVOLUCIÓN DEL TIPO DE CAMBIO . . . . . . . . . . . . 2.11 DEUDA EXTERNA Y SERVICIO DE LA DEUDA. PRINCIPALES RATIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.12 CALIFICACIÓN DE RIESGO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.13 PRINCIPALES OBJETIVOS DE POLÍTICA ECONÓMICA . . . . . . 3 RELACIONES ECONÓMICAS BILATERALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.1 MARCO INSTITUCIONAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.1.1 MARCO GENERAL DE LAS RELACIONES . . . . . . . . . . . . . . . . 3.1.2 PRINCIPALES ACUERDOS Y PROGRAMAS . . . . . . . . . . . . . . . 3.1.3 ACCESO AL MERCADO. OBSTÁCULOS Y CONTENCIOSOS . . . . 4 4 5 5 5 7 8 8 9 10 10 11 11 12 12 12 13 13 13 14 14 15 15 15 16 16 17 18 18 18 19 19 19 20 20 21 21 22 22 22 23 23 23 23 24 2 3.2 INTERCAMBIOS COMERCIALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CUADRO 10: EXPORTACIONES BILATERALES POR SECTORES . . . . . . CUADRO 11: IMPORTACIONES BILATERALES POR SECTORES . . . . . . CUADRO 12: IMPORTACIONES BILATERALES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.3 INTERCAMBIOS DE SERVICIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.4 FLUJOS DE INVERSIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CUADRO 13: FLUJO DE INVERSIONES DE ESPAÑA EN EL PAÍS . . . . . CUADRO 14: FLUJO DE INVERSIONES DEL PAÍS EN ESPAÑA . . . . . . . 3.5 DEUDA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.6 OPORTUNIDADES DE NEGOCIO PARA LA EMPRESA ESPAÑOLA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.6.1 EL MERCADO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.6.2 IMPORTANCIA ECONÓMICA DEL PAÍS EN SU REGIÓN . . . . . . 3.6.3 OPORTUNIDADES COMERCIALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.6.4 OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.6.5 FUENTES DE FINANCIACIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.7 ACTIVIDADES DE PROMOCIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.8 PREVISIONES A CORTO Y MEDIO PLAZO DE LAS RELACIONES ECONÓMICAS BILATERALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 RELACIONES ECONÓMICAS MULTILATERALES . . . . . . . . . . . . . . . . 4.1 CON LA UNIÓN EUROPEA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.1.1 MARCO INSTITUCIONAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.1.2 INTERCAMBIOS COMERCIALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CUADRO 15: EXPORTACIONES DE BIENES A LA UNIÓN EUROPEA . . . 4.1.3 ACCESO AL MERCADO. OBSTÁCULOS Y CONTENCIOSOS . . . . 4.2 CON LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES . 4.3 CON LA ORGANIZACIÓN MUNDIAL DE COMERCIO . . . . . . . . . Concede tratamiento de nación más favorecida (NMF) a todos sus socios comerciales excepto a Israel. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.4 CON OTROS ORGANISMOS Y ASOCIACIONES REGIONALES . . 4.5 ACUERDOS BILATERALES CON TERCEROS PAÍSES . . . . . . . . . 4.6 ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS Y COMERCIALES DE LAS QUE EL PAÍS ES MIEMBRO . . . . . . . . . . . . . CUADRO 16: ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS Y COMERCIALES DE LA QUE EL PAÍS ES MIEMBRO . . . . . . . . . . . . . . . 24 24 25 27 27 27 27 27 28 28 28 28 29 29 29 30 30 30 30 30 31 31 32 32 32 33 33 34 34 35 3 1 SITUACIÓN POLÍTICA 1.1 PRINCIPALES INSTITUCIONES FUERZAS POLÍTICAS Y SU PRESENCIA EN LAS Los Emiratos Árabes Unidos son una federación de 7 emiratos (Abu Dhabi, Dubai, Sharjah, Ajman, Fujeirah, Umm Al Quwaim y Ras al Khaimah), cada uno de los cuales cuenta con amplias competencias en diversas materias tanto sociales como económicas y un amplio grado de autonomía política, quedando en manos del gobierno federal, aparte de la defensa y las relaciones exteriores, la regulación básica en determinadas materias (leyes laborales, legislación comercial, leyes sobre inmigración, etc.). El cargo de presidente de la Federación es electivo por un periodo de 5 años. El 4 de noviembre de 2009 el Consejo Supremo volvió a elegir como presidente de EAU al emir de Abu Dhabi, Sheikh Khalifa Bin Zayed Al Nahyan. A principios de 2010, el Consejo Ejecutivo del emirato de Dubai ha sufrido una reorganización con 5 nuevos comités. Según fuentes oficiales, estos cambios se enmarcan en los esfuerzos de las autoridades para hacer frente a la crisis económica y financiera. Los cinco comités se dedicarán al desarrollo económico, reforma en seguridad y justicia, infraestructuras y medioambiente, desarrollo social y salud y seguridad. En diciembre de 2010, se produjeron unos cambios significativos en el Consejo Ejecutivo de Abu Dhabi, el principal organismo que dirige el emirato. El Consejo pasa de 18 a 14 miembros, y se produce una salida de importantes personalidades, principalmente de la familia reinante Al Nahyan, incluyendo 3 hijos del anterior presidente de los EAU, Sheik Zayed bin Sultan Al Nahyan. Cabe señalar, asimismo que el Consejo Ejecutivo cambia de miembros cada dos años según la ley. A nivel federal los dos órganos legislativos importantes son el Consejo Supremo de Emires y el Consejo Nacional Federal (CNF). Este último es un órgano deliberativo y de consulta de las proposiciones de leyes federales, así como de control de la gestión de los diversos ministerios. Sus miembros (40) son elegidos directamente por los ciudadanos emiratíes de manera gradual: en diciembre de 2006 se celebraron las primeras elecciones al Consejo Nacional en las que el 1% de los potenciales electores, previamente elegidos por el Emir de cada emirato, eligieron a 20 representantes (la mitad de los miembros del Consejo) sin ninguna adscripción política. Las segundas elecciones para elegir 20 de los miembros del CNF se celebraron el 24 de septiembre de 2011 ,teniendo derecho al voto 129.274 emiratís, multiplicándose por 20 el electorado (6.595 en el año 2006). El reparto de votantes por emirato es el siguiente: 47.444 de Abu Dhabi; 37.514 de Dubai, 13.937 de Sharjah, 16.850 de Ras Al Khaimah, 6.324 de Fujairah, 3.285 de Umm Al Quwain y 3.920. La otra mitad de los miembros del CNF son elegidos directamente por el emir de cada emirato (Abu Dhabi y Dubai: 4 miembros, Sharjah y Ras Al Khaimah: 3 miembros, Umm Al Qaiwan, Fujairah y Ajman: 2 miembros). Los 129.274 electores fueron seleccionados “aleatoriamente”, entre los hombres y mujeres mayores de 21 años, frente a los 6.595 en 2006. Este aumento responde a las críticas sobre la baja representatividad de los miembros electos del consejo. La participación en todo el país fue del 27,75%, con la participación más baja en Abu Dhabi, el emirato más grande y poderoso de la federación. Los partidos políticos no están permitidos y tampoco las organizaciones de carácter sindical, aunque sí se permiten asociaciones de asistencia o de interés cultural, así como de “hombres de negocios”. Los años 2008 y 2009 han estado marcados por el impacto de la crisis financiera global y la desaceleración de la actividad constructora, especialmente en Dubai, con ajustes de plantillas y despidos. Aunque se estuvo considerando la posibilidad de permitir sindicatos y el derecho a la huelga en determinados supuestos, la iniciativa no se llegó a materializar. El gobierno de cada emirato está dirigido por un emir perteneciente a una familia 4 gobernante, que actúa colegiadamente a través de un Consejo Ejecutivo en la toma de decisiones. La personalidad de cada emir es la que decide la trayectoria y evolución de la vida política, social y económica de cada emirato, como es el caso del actual emir de Dubai Sheikh Mohammed Bin Rashid Al Maktoum y, anteriormente, del Emir de Abu Dhabi, Sheik Zayed Bin Sultan Al Nahyan. 1.2 GABINETE ECONÓMICO Y DISTRIBUCIÓN DE COMPETENCIAS El 17 de febrero de 2008 se llevó a cabo la primera reestructuración del gabinete federal desde 2006, con la novedad de la creación de un nuevo Ministerio de Comercio Exterior, del que es titular la anterior Ministra de Economía, Sheikha Lubna bint Khalid Al Qasimi. Esta reestructuración respondió a la voluntad de dar contenido a esta agenda política. La remodelación de abril de 2009, con una reducción del número de ministros de 24 a 22 y cambios de varias carteras (Educación, Sanidad y Trabajo) ha buscado una mayor eficacia gubernamental para afrontar los retos del país. El Ministerio de Economía mantiene sus anteriores competencias, excepto la de comercio exterior. El nuevo Ministro de Economía es Sultan Bin Saeed Al Mansouri, anterior Ministro de Desarrollo del Sector Público. El Director General de Economía es Mohammed Ahmed Bin Abdul Aziz al Shihhi. Por lo que respecta al Ministerio de Finanzas e Industria, lo dirige Hamdan bin Rashid Al Maktoum, el hermano mayor del Primer Ministro y Emir de Dubai. Las competencias del Ministerio las comparte con un Secretario de Estado, Mohammed Khalfan bin Kharbash, y con Sheikh Ahmed Al Nahyan como Subsecretario. Los Ministerios de Economía y Comercio Exterior del Gobierno Federal tienen como función la de aprobar normas y directrices y establecer criterios de actuación. No obstante cada emirato cuenta con su propio departamento económico (cuya denominación varía de un emirato a otro: Departamento de Economía y Planificación en Abu Dhabi, Departamento de Desarrollo Económico en Dubai, Departamento de Economía de Sharjah, Departamento de Desarrollo de Ras Al Khaimah), ejerciendo un control significativo sobre sus propias economías y la actividad empresarial de sus respectivos territorios. 2 SITUACIÓN ECONÓMICA 2.1 EVOLUCIÓN DE LAS PRINCIPALES VARIABLES La política económica actual del país está centrada en restaurar la confianza en la economía de EAU, particularmente en Dubai y en los sectores financieros e inmobiliarios. El Gobierno de Dubai está concentrado en el pago de la deuda y con una política de restricción del gasto público. Abu Dhabi, por el contrario, ha llevado a cabo una política expansiva de gasto público (dirigido sobre todo a inversiones en infraestructuras), que si bien se ralentiza en el 2011, parece que se recuperará en el 2012 con la aprobación del presupuesto por el Comité Ejecutivo. Después de una etapa de fuerte crecimiento económico resultado principalmente del aumento de la producción de hidrocarburos y el alza de los precios del petróleo, EAU empieza a sentir los primeros efectos de la crisis global a partir del último trimestre de 2008. La crisis se agudiza especialmente en Dubai con una muy severa corrección de su mercado inmobiliario. Según el Economist Intelligence Unit (EIU), el PIB real de EAU en 2009 cae alrededor del 1,6%. Las estimaciones del EIU para el 2010 situaron la tasa de crecimiento del PIB en el 1,4%, por debajo del FMI con un 3,29%. Las autoridades locales lo sitúan entre el 2%-3,2%, alcanzando el PIB, aproximadamente, 290.000 M $USA a finales de 2010 y prevén un crecimiento para el 2011 entre el 3%-3,5% (3,3%, según EIU) y un 3,9% para el 2012. 5 La política económica se ha basado en la diversificación hacia sectores distintos de los hidrocarburos (construcción, logística, turismo, comercio, etc). Una estrategia iniciada por el Emirato de Dubai y que ahora está siguiendo también Abu Dhabi y el resto de emiratos. Hay que hacer mención especial a la fuerte crisis del sector inmobiliario sufrida por Dubai y al sobreendeudamiento que obligó al Gobierno de Dubai a la emisión de deuda por valor de 20.000 M $USA. Pero Dubai es sólo un importante emirato de un país, Emiratos Árabes Unidos, donde el emirato de Abu Dhabi cuenta con el 5% de las reservas probadas mundiales de gas natural, con el 9% de las reservas probadas de petróleo y con una producción de petróleo de 2,3 millones de barriles día, que le han permitido acumular activos de más de 600.000 M $USA, cifra muy superior a los 25.000 M $USA de deuda de Dubai World. Finalmente, Dubai World llegó a un acuerdo con sus acreedores para reestructurar 14.700 millones de dólares de deuda. El pago de la misma se realizará en dos tramos distintos; 4.400 millones serán pagados en los siguientes cinco años, mientras que los restantes 10.300 tendrán un vencimiento a ocho años. La política monetaria está supeditada a mantener el tipo de cambio fijo del dirham con el dólar a razón de 1$=3,67 dirhams (AED), por lo que los tipos de interés se fijan de acuerdo con la política monetaria que adopte la Reserva Federal de los EEUU. La tendencia de los tipos del dirham ha sido de subidas hasta la crisis “subprime”, a partir de la cual la Reserva Federal procedió a recortar tipos, política que ha debido seguir el Banco Central de Emiratos. Dentro de las actuaciones para mitigar los efectos de la crisis financiera internacional, el Banco Central de EAU ha realizado importantes inyecciones de liquidez a los bancos locales y ha aumentado el control prudencial sobre los mismos. Según declaraciones del Ministro de Economía, Sultán Al Mansouri se cuenta con 33 billones $USA para inyectar a la banca, de los cuales ya se ha inyectado el 50%. De este modo, la política monetaria se centra actualmente en el apoyo al sector bancario y en intentar aumentar la liquidez, aunque el tipo de interés interbancario sigue alto, al tiempo que se controla la inflación. Con respecto al proyecto de Unión Monetaria entre los países del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG) que estaba fijado para 2010, en mayo de 2009 EAU tomó la decisión de abandonar el proyecto por desacuerdos sobre la sede del futuro Banco Central y la distribución del voto en su Consejo de Gobierno, paralizando de hecho el proceso de integración monetaria. Aunque Omán y EAU salieron de esta iniciativa, el resto de países del CCG siguen apostando por la integración monetaria, de la que esperan también formen parte estos dos países. Las nuevas fechas que se están barajando hablan del 2015. El presupuesto federal para 2010 siguió la senda expansiva de los últimos 3 años, con un incremento aproximado del 10% respecto al año anterior, lo que situó el saldo presupuestario en torno al -2,1% del PIB según las previsiones del EIU, pese al aumento del precio del petróleo (80 $/barril en 2010 frente a 62 $/barril en 2009). Para 2011 el EIU estima que el saldo sea positivo en un 4,9% del PIB, resultado del incremento de los precios del petróleo. Las principales fuentes de ingresos provienen de la renta de petróleo, aranceles y tasas, etc. Dentro de los planes de modernización del sistema tributario, se ha estudiado la posible introducción del IVA en los países CCG, pero el proceso está aplazado. En relación con los intercambios comerciales, en 2010 el saldo de la balanza comercial alcanzó un superávit de 50.849 M $USA (18% del PIB) con 212.262 M $USA de exportaciones y 161.413 M $USA de importaciones. Un dato a resaltar es que EAU se posiciona como el 4º país con mayor volumen de re-exportaciones por detrás de Hong Kong, China, Singapur y EE.UU. Para 2011 el EIU prevé un considerable aumento en las exportaciones, que incrementaría hasta los 252.555 M $USA y el superávit hasta los 66.734 M $USA. Este aumento está previsto también por parte del gobierno, según declaró la Ministra Sheikha Lubna bint Khaled Al 6 Qasimi, que espera un crecimiento de un 20% en las exportaciones del país en 2011. Es destacable que según los datos del Ministerio de Comercio Exterior de EAU desde el primer trimestre de 2010 India se ha convertido en el primer socio comercial de EAU, tras el cual se sitúa China. El superávit de la cuenta corriente se situó en 2010 en torno a los 6.053 M $USA (2,06% del PIB) y las previsiones del EIU para 2011 lo sitúan en torno al 7,3% del PIB. En relación con las estadísticas y producción de datos económicos, las autoridades emiratíes se han hecho eco de la opacidad en la información económica y la falta de estadísticas fiables. Para subsanar esa deficiencia, a finales de 2007, se creó el National Statistics Bureau, organismo dependiente del Ministerio de Economía. CUADRO 1: PRINCIPALES INDICADORES MACROECONÓMICOS Cuadro 1: PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS 2009 2010 2011 2012* 270.298 -1,6 -14,1 297.608 1,4 10,1 357.728 3,3 20,2 422.089 3,5 17,9 1,6 2,8 0,9 1,4 0,9 nd 2,1 nd PIB PIB (MUSD a precios corrientes) Tasa de variación real (%) Tasa de variación nominal (%) INFLACIÓN Media anual (%) Fin de período (%) TIPOS DE INTERÉS DE INTERVENCIÓN DEL BANCO CENTRAL Media anual (%) Fin de período (%) 2,4 2,6 nd nd 6.500 2.884 nd 6.700 2.948 nd 7.100 3.002 nd 7.500 nd nd -13,1 -2,1 5 5,4 149.031 55 151.784 51,2 158.737 44,3 167.502 39,6 191.776 212.262 252.555 288.116 -19,2 10,7 18,8 14 149.707 161.413 185.625 219.038 -15 7,8 14,9 18 42.069 15,6 50.849 17,08 66.930 18,7 69.078 16,36 EMPLEO Y TASA DE PARO Población (x 1.000 habitantes) Población activa (x 1.000 habitantes) % Desempleo sobre población activa DÉFICIT PÚBLICO % de PIB DEUDA PÚBLICA en MUSD en % de PIB EXPORTACIONES DE BIENES en MUSD % variación respecto a período anterior IMPORTACIONES DE BIENES en MUSD % variación respecto a período anterior SALDO B. COMERCIAL en MUSD en % de PIB SALDO B. CUENTA CORRIENTE 7 en MUSD en % de PIB 7.825 2,9 11.211 3,76 26.331 7,73 25.068 5,9 149.031 55,1 151.784 51 158.737 44,3 158.737 43,8 17.815 6,6 15.315 5,1 20.412 8 22.814 7,9 36.104 2,9 42.785 3,2 56.035 3,9 59.535 4,1 4.003 3.948 nd nd 3,67 3,67 3,67 3,67 DEUDA EXTERNA en MUSD en % de PIB SERVICIO DE LA DEUDA EXTERNA en MUSD en % de exportaciones de b. y s. RESERVAS INTERNACIONALES en MUSD en meses de importación de b. y s. INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA en MUSD TIPO DE CAMBIO FRENTE AL DÓLAR media anual fin de período Fuentes: Banco Central de EAU, UNCTAD, y Economist Intelligence Unit (EIU). *: Estimaciones 2012. (Última actualización: EIU marzo 2012) 2.1.1 ESTRUCTURA DEL PIB CUADRO 2: PIB POR SECTORES DE ACTIVIDAD Y POR COMPONENTES DEL GASTO 8 Cuadro 2: PIB (por sectores de origen y componentes del gasto) POR SECTORES DE ORIGEN Año 2006 % Año 2007 % Año 2008 % Año 2009 % AGROPECUARIO Agricultura Ganadería Silvicultura y Pesca MINERÍA MANUFACTURAS CONSTRUCCIÓN COMERCIO HOTELES, BARES Y RESTAURANTES TRANSPORTE COMUNICACIONES ELECTRICIDAD Y AGUA FINANZAS PROPIEDAD DE VIVIENDA ADMINISTRACIÓN PÚBLICA OTROS SERVICIOS 1,9 32,6 15,9 9,7 8,8 1,7 4,2 2,5 1,6 5,5 7,3 7,5 0,8 1,7 33,2 15,4 9,6 8,8 1,7 4 2,7 1,5 5,4 7,3 7,8 0,9 1,6 33,8 15,1 9,7 8,6 1,6 3,8 2,7 1,5 5,3 7,7 7,5 1,1 1,7 29,6 16,2 10,7 9 1,8 3,7 2,2 1,6 5,8 8,2 8 1,5 TOTAL 100 100 100 100 59,2 48 11,1 56 46 10,1 54,2 43,8 10,4 n.d. n.d. n.d. 19,3 20,2 20,3 n.d. 59,2 85 91 n.d. -37,3 -61,2 -65,5 n.d. POR COMPONENTES DEL GASTO CONSUMO Consumo Privado Consumo Público FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO EXPORTACIONES DE BIENES Y SERVICIOS IMPORTACIONES DE BIENES Y SERVICIOS Fuentes: National Bureau of Statistics, UAE (Informe del 4/5/2011. Últimos datos disponibles a marzo 2012) 2.1.2 PRECIOS EAU (al igual que, prácticamente, todos los países de la región del Golfo) ha sufrido de una alta inflación en los recientes años de expansión económica, que tuvo su final en el año 2008 con una inflación media en ese año del 12,3%. Gran parte de esta inflación surgió como consecuencia principalmente de una burbuja inmobiliaria y la disponibilidad de crédito. Con la aparición de la crisis financiera internacional y la crisis local inmobiliaria las tensiones inflacionistas descendieron considerablemente situando la inflación media en un 1,6% en 2009 y en un 0,9% en 2010. Las previsiones del Fondo Monetario Internacional para 2011 la sitúan en cifras de 2,5%, en línea con la tendencia creciente marcada desde 2009. Actualmente se considera que EAU tiene la inflación controlada y no supone un peligro inminente. El Índice de Precios al Consumo oficial sigue ofreciendo disparidades notables frente al realizado por organismos internacionales, en razón de la metodología empleada en su cálculo, ya que las autoridades económicas emiratíes siguen empleando muestras insuficientes y además toman como referencia precios subsidiados y regulados para ciudadanos emiratíes, de los que no se beneficia el resto de la población. Por este motivo, hay importantes críticas del FMI y el compromiso por parte de las autoridades a introducir mejoras técnicas de cálculo del IPC. 9 Por lo que respecta a los precios al por mayor, no hay fuentes de información al respecto. 2.1.3 POBLACIÓN ACTIVA Y MERCADO DE TRABAJO. DESEMPLEO El país experimentó en el período 2000-2008 un fuerte crecimiento económico en sectores muy intensivos en mano de obra, como la construcción y los servicios, lo que supuso una fuerte demanda de mano de obra y la llegada de grandes contingentes de trabajadores inmigrantes de Pakistán, India, Sri Lanka, Filipinas y otros países árabes. Un dato llamativo del mercado laboral de EAU es que, aun siendo la tasa de actividad de un 59% (2008), está distribuida de manera bastante desigual, con un 71,45% entre la población inmigrante y un 25,98% entre la local. Las autoridades emiratíes llevan varios años poniendo en marcha un plan para incrementar la tasa de actividad de la población local y mejorar sus expectativas de empleo a través de una mejora del sistema educativo, así como de los programas de “emiratización”, en los que se establecen cuotas de personal local en determinadas actividades económicas realizadas por el sector privado. Por sectores, el sector de hidrocarburos emplea al 1,2% de la población activa; el sector público el 10,4%; el industrial el 12,7%; la construcción un 22,32% y el sector servicios (trade) el 23,2%[1]. Salvo en el emirato de Dubai (Centro Estadístico del Gobierno de Dubai), es difícil encontrar datos sobre desempleo en organismos federales o de los restantes emiratos. Con datos referidos a Dubai durante 2006 (último dato oficial), el desempleo sólo afectó al 2,65% de la población activa del emirato, por lo que cabría hablar no sólo de una situación de pleno empleo, sino de escasez de oferta de trabajo. Desde 2008 no existen datos oficiales publicados. [1] Fuente: Cámara de Comercio de Dubai con datos basados en la Oficina Nacional de Estadísticas 2.1.4 DISTRIBUCIÓN DE LA RENTA No hay datos oficiales publicados sobre distribución personal de la renta. No obstante, hay una serie de datos que pueden arrojar cierta luz sobre la situación de distribución personal de la renta: - Inexistencia de salario mínimo. - Inexistencia de impuesto sobre la renta de las personas físicas. - Horquillas salariales muy amplias especialmente entre trabajadores nacionales y extranjeros, y entre trabajadores no cualificados y con cualificaciones profesionales. - Seguridad Social de la que sólo son beneficiarios nacionales emiratíes. - Una población local, que representa cerca de un 20% de la población total con un amplio abanico de servicios gratuitos, subvenciones al consumo, avales a préstamos, etc. En cuanto a la distribución de la renta por Emiratos, Abu Dhabi concentra el 60% PIB, Dubai el 29,6% PIB y Sharjah el 6,1% PIB. El resto de emiratos copan el 4,3% restante (National Bureau of Statistics, año 2009, últimos datos disponibles). 10 Uno de los objetivos del Presupuesto del Gobierno Federal es conseguir redistribuir riqueza entre los emiratos de manera que se consiga una cierta uniformidad en los servicios públicos prestados como el transporte, la sanidad o la educación. 2.1.5 POLÍTICAS FISCAL Y MONETARIA Sobre las cuentas públicas, éstas se cerraron en el año 2009 con un déficit del 13,1% del PIB, dadas las políticas de gasto público expansivas llevadas a cabo ante la crisis económica. El presupuesto federal para 2010 continuó siendo expansivo, con un incremento del 10% respecto al año anterior, lo que situó el déficit público en torno al 2,1% del PIB según las estimaciones del Economist Intelligence Unit (EIU), y ello a pesar del aumento del precio del petróleo (80 $/barril en 2010 frente a 62 $/barril en 2009). Para 2011 el EIU estima que el superávit siga aumentando hasta el 5% del PIB por el aumento de los ingresos públicos, principalmente provenientes de la explotación de hidrocarburos. Las principales fuentes de ingresos del gobierno provienen de la renta de petróleo, aranceles y tasas, etc. Dentro de los planes de modernización del sistema tributario, se ha estudiado la posible introducción del IVA en los países Consejo de Cooperación del Golfo (CCG), previsto en principio para 2009. El proceso, sin embargo, se ha aplazado y las autoridades económicas de Dubai consideran que las instituciones todavía no están listas y que la introducción del IVA no beneficiará la economía de EAU. En política presupuestaria, el FMI ha venido recomendando repetidamente recortes en el gasto corriente (sobre todo en subvenciones y transferencias) y la creación a largo plazo de un moderno sistema de impuestos (no hay impuestos sobre la renta en EAU ni sobre beneficios de sociedades mercantiles) para reducir la vulnerabilidad fiscal de los ingresos del petróleo. Sin embargo, con objeto de hacer frente a los gastos de los programas sociales (sistema educativo y necesidades del sistema sanitario), el Gobierno se plantea buscar nuevos recursos y en este sentido, la posibilidad de introducir un impuesto sobre el Valor Añadido, pero limitándolo a una serie de productos y servicios. Esta medida, como se ha indicado anteriormente, de momento se ha aplazado. Por lo que respecta a la política monetaria del Banco Central de los Emiratos Árabes se debe supeditar al mantenimiento del tipo de cambio fijo del dirham con el dólar, por lo que los tipos de interés siguen la pauta de los tipos que va fijando la Reserva Federal de USA (FED). 2.2 PREVISIONES MACROECONÓMICAS EAU experimentó una importante etapa de crecimiento económico en los últimos años (2000-2008) y a partir del último trimestre de 2008, se empezó a sentir los primeros efectos de la crisis global, especialmente en Dubai, con una muy severa corrección de su mercado inmobiliario. Sin embargo en 2010 la economía de EAU creció un 1,4%, y se estima que la tendencia positiva se mantenga en los próximos años, si bien no al ritmo que lo hizo en la época anterior a la crisis. El Economist Intelligence Unit estima el crecimiento de la economía emiratí en un 3,3% para el 2011 y un 3,8% en 2012, mientras que el Fondo Monetario Internacional es algo más conservador situándolo en un 3,3% en 2011 y un 3,75% en 2012. En cuanto al resto de las variables macroeconómicas se prevé, que acompañando a este crecimiento, el volumen de las exportaciones aumente linealmente, aumentando además el margen en la balanza comercial del país. La inflación, uno de los problemas durante los años de crecimiento en EAU y una de las prioridades del Banco Central de EAU, no se espera que alcance niveles problemáticos en los siguientes años, situándose en un 1,6% en 2011 (EIU) y no superando el 3% en la previsión a cinco años. 11 2.3 OTROS POSIBLES DATOS DE INTERÉS ECONÓMICO La política monetaria está supeditada al mantenimiento del tipo de cambio fijo del dirham con el dólar a razón de 1$=3,67 dirhams (AED), por lo que los tipos de interés siguen la pauta de los tipos fijados por la Reserva Federal de USA (FED). Actualmente, el Banco Central está centrado en el poyo al sector bancario e intentar aumentar la liquidez, aunque el tipo de interés interbancario sigue alto. Abu Dhabi está asimismo llevando a cabo una política expansiva de gasto público para 2010, dirigido sobre todo a inversiones en infraestructuras. El proyecto de Unión Monetaria entre los países del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG), que estaba fijado para 2010, se está retrasando, entre otros motivos, por la salida de EAU y Omán. Las nuevas fechas que se están barajando hablan del 2015. La política económica de EAU se ha basado en la diversificación hacia sectores distintos de los hidrocarburos (construcción, logística, turismo, comercio, etc). Una estrategia iniciada por el Emirato de Dubai y que ahora está siguiendo también Abu Dhabi y el resto de emiratos. Hay que hacer mención especial a la fuerte crisis del sector inmobiliario sufrida por Dubai y al sobreendeudamiento que obligó al Gobierno de Dubai a la emisión de deuda por valor de 20.000 M $USA. Pero Dubai es sólo un importante emirato de un país, Emiratos Árabes Unidos, donde el emirato de Abu Dhabi cuenta con el 5% de las reservas probadas mundiales de gas natural, con el 9% de las reservas probadas de petróleo y con una producción de petróleo de 2,3 millones de barriles día, que le han permitido acumular activos de más de 600.000 M $USA. Esta cifra es muy superior a los 26.000 M $USA de deuda de Dubai World, para los que Dubai solicitó y obtuvo una reestructuración. En este sentido, Dubai World llegó a un acuerdo con sus acreedores para reestructurar 14.700 millones de dólares de deuda. El pago de la misma se realizará en dos tramos distintos; 4.400 millones serán pagados en los siguientes cinco años, mientras que los restantes 10.300 tendrán un vencimiento a ocho años. 2.4 COMERCIO EXTERIOR DE BIENES Y SERVICIOS 2.4.1 APERTURA COMERCIAL Los EAU son una economía muy abierta al exterior y ofrecen un régimen comercial muy favorable para los intercambios comerciales tanto en términos arancelarios y gestión aduanera como de requisitos de acceso al mercado. El cociente entre la suma de importaciones y exportaciones en relación con el PIB a precios corrientes de 2010 es de un 125%. En cuanto a las importaciones en 2010, éstas se han elevado un 6%, confirmando la recuperación de la actividad en la zona. Las previsiones para 2011 es que siga la tendencia positiva, con un crecimiento esperado de un 8% en las importaciones. Asimismo tanto las autoridades locales como el FMI estiman un importante crecimiento en las exportaciones del país para 2011 de casi un 20%, aumentando así la balanza comercial de 50.849 M$ en 2010 hasta los 68.652 M$ en 2011. Los Emiratos Árabes Unidos son miembros del CCG (Arabia Saudita, Omán, Bahrain, Qatar y Kuwait). En 1983 establecieron una zona libre de cambio y en enero 2003 una Unión Aduanera con arancel exterior común. Los Estados del Golfo han lanzado su segunda fase de la Unión Aduanera, que los convertirá en un único bloque económico, preparando el camino para una Unión Monetaria, prevista inicialmente para 2010, aunque, tras la cumbre de Mascate a finales de 2008, se ha aplazado a fechas más factibles. Omán y EAU ya anunciaron el pasado año que no adoptarán la moneda común por lo que renuncian a formar parte de la Unión Monetaria. Como resultado del establecimiento de la Unión Aduanera se aplica un arancel 12 exterior común general a todos los productos de un 5%. No obstante, hay algunos productos a los que se les aplica un arancel más elevado, como son los casos, entre otros, del tabaco y sus manufacturas (arancel de un 100%) y las bebidas alcohólicas (arancel de un 50%). Igualmente, hay un listado de productos exentos de gravamen arancelario: animales vivos, algunas frutas y verduras frescas, té, trigo, avena, maíz, arroz, azúcar, medicamentos, sangre humana, libros, periódicos y otras publicaciones, así como algunos tipos de embarcaciones aéreas y marítimas. También están exentas de arancel aquellas materias primas que sean importadas por los países CCG para su transformación en industrias registradas debidamente y con una licencia industrial expedida por el Ministerio o la autoridad competente del país en cuestión. Cabe destacar que se ha avanzado mucho en el proceso de integración regional, lanzándose de manera oficial, tras la Cumbre de Doha de diciembre de 2007, un mercado común entre los países integrantes del CCG, con inicio oficial en 2008 y que ha dado lugar a políticas comunes en diversos ámbitos (transporte, I + D, etc.). 2.4.2 PRINCIPALES SOCIOS COMERCIALES CUADRO 3: EXPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSES CLIENTES) Cuadro 4: PRINCIPALES PAÍSES CLIENTES* Año 2007 Año 2008 (Datos en MUSD) India Suiza Arabia Saudita Brasil Irán Noruega Pakistán Omán Qatar Kuwait 3.282 173 521 9 583 3 267 144 688 534 4.881 738 591 12 531 3 287 291 2.103 486 % ? 49 327 13 33 -9 0 7 102 206 -9 Año 2009 5.955 2.378 819 23 541 2 492 507 1.334 317 % ? 22 222 39 92 2 -33 71 74 -37 -35 Año 2010 % ? 7.621 3.656 1.020 794 737 714 572 495 495 454 28 54 25 3.352 36 35.600 16 -2 -63 43 Fuente: Ministerio de Comercio Exterior de EAU, National Bureau of Statistics (Últimos datos disponibles marzo 2012) * Sólo se incluyen exportaciones no energéticas y reexportaciones. CUADRO 4: IMPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSES PROVEEDORES) 13 Cuadro 3: PRINCIPALES PAÍSES PROVEEDORES Año 2007 Año 2008 (Datos en MUSD) India China USA Alemania Japón Reino Unido Italia Francia Corea del Sur Arabia Saudita 12.244 12.305 8.409 7.187 8.072 4.627 4.699 3.096 2.814 3.507 16.870 17.352 12.236 10.099 11.608 7.623 5.917 3.831 4.242 4.395 % ? 38 41 45 41 44 45 26 24 51 25 Año 2009 Año 2010 % ? -1 -25 -8 -19 -37 -33 -20 0 8 -25 16.760 13.020 11.305 8.167 7.324 5.108 4.742 3.819 4.595 3.316 22.667 13.598 11.254 8.087 7.766 4.697 4.128 3.482 3.308 3.262 % ? 35 4 0 -1 6 -8 -13 -9 -28 -2 Fuente: Ministerio de Comercio Exterior de EAU, National Bureau of Statistics (Últimos datos disponibles marzo 2012) 2.4.3 PRINCIPALES IMPORTACIÓN) SECTORES DE BIENES (EXPORTACIÓN E CUADRO 5: EXPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS Cuadro 6: PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS* Año 2007 Año 2008 % ? (Datos en MUSD) 71-PIEDRA, METAL. PRECIO.; JOYER. 39-MAT. PLÁSTICAS; SUS MANUFACTU. 89-BUQUES, NAVÍOS Y OTRAS ESTRUCTURAS FLOTANTES 17-AZÚCARES 76-ALUMINIO Y SUS MANUFACTURAS 72- FUNDICIÓN DE HIERRO Y ACERO 27-COMBUSTIBLES, ACEITES MINERALES 74-COBRE Y SUS MANUFACTURAS 25- SAL; AZUFRE; TIERRAS Y PIEDRAS; YESOS, CALES Y CEMENTOS 73-MANUF. DE FUNDIC., HIERRO O ACERO Año 2009 Año 2010 % ? % ? 3.103 6.524 110 8.964 37 11.725 31 1.008 1.490 48 1.406 -6 1.583 13 118 29 -75 385 1.228 1.583 311 367 355 -3 487 37 675 39 678 539 -20 379 -30 582 54 280 392 40 421 7 577 37 523 726 39 626 -14 503 -20 118 131 11 242 85 493 104 653 628 -4 382 -39 398 4 279 318 14 1.107 248 382 -65 Fuente: National Bureau of Statistics, últimos datos disponibles a marzo 2012. * Sólo se incluyen exportaciones no energéticas y reexportaciones. 14 CUADRO 6: IMPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS Cuadro 5: PRINCIPALES PRODUCTOS IMPORTADOS Año 2007 Año 2008 % ? (Datos en MUSD) 71-PIEDRAS, METALES PREC. JOYERIA 84-MÁQUINAS Y APARATOS MECÁNICOS 87-VEHÍCULOS AUTOMÓVILES; TRACTORES 85-APARATOS Y MATERIAL ELÉCTRICOS 88-AERONAVES; VEHÍCULOS ESPACIALES 72-FUNDICIÓN, HIERRO Y ACERO 73-MANUF. DE FUNDIC., HIER./ACERO 39-MAT. PLÁSTICAS; SUS MANUFACTU. 27-COMBUSTIBLES, ACEITES MINERALES 33-ACEITES ESENCIALES Y RESINOIDES Año 2009 Año 2010 % ? % ? 20.952 33.158 58 27.656 -17 37.927 37 14.114 18.535 31 17.281 -7 14.715 -15 11.759 17.348 48 8.994 -48 11.030 23 10.172 14.282 40 12.183 -15 10.978 -10 2.008 4.147 107 5.181 25 5.068 -2 5.462 12.493 129 3.377 -73 3.750 11 3.735 5.643 51 4.671 -17 3.643 -22 2.755 3.395 23 2.471 -27 2.889 17 1.153 1.772 54 1.822 3 2.062 13 1.432 1.740 22 1.626 -7 1.721 6 Fuente: National Bureau of Statistics, últimos datos disponibles a marzo 2012. 2.4.4 PRINCIPALES IMPORTACIÓN) SECTORES DE SERVICIOS (EXPORTACIÓN E EAU ha ido realizando un importante esfuerzo de diversificación económica con destacados avances en el campo del transporte (cargo aéreo, transporte de viajeros, etc.), la distribución comercial y el turismo. No obstante, EAU sigue siendo un gran importador de servicios de transporte, licencias de producción y regalías por uso de marcas y otros derechos de propiedad intelectual, turismo y seguros. 2.5 TURISMO El turismo es una competencia en manos de cada Emirato que han ido poniendo en marcha sus propios planes de desarrollo y promoción. El Emirato de Abu Dhabi ha definido objetivos concretos a corto-medio plazo, que pasan por el proyecto de ampliación del Aeropuerto de Abu Dhabi, el desarrollo de la Isla de los Museos en Sadiyaat y la construcción y puesta en funcionamiento de 60 hoteles, entre otros mega proyectos. Tras la crisis financiera e inmobiliaria de Dubai, es Abu Dhabi el emirato que pasa a convertirse en el principal mercado de construcción en EAU. Así, los proyectos en infraestructuras y construcción que están previstos en EAU alcanzan un valor superior a los 714.000 M $USA. Otros emiratos, como los de Sharjah, Ajman y Ras Al 15 Khaimah están llevando a cabo también planes de desarrollo turístico. La oferta turística que se quiere poner en marcha en Emiratos se basa en tres pilares: “sol y playa”, actividades culturales y creación de centros de entretenimiento y ocio masivos (el proyecto de Dubailand es un ejemplo de ello). La Organización Mundial del Turismo ha previsto para Emiratos una tasa de crecimiento del sector en torno a un 5% anual hasta 2016, un punto por encima de la media de la región, que se sitúa en el 4%. El gran centro turístico del país es el emirato de Dubai, donde hay 493 hoteles y aparta-hoteles, con una oferta cercana a las 50.400 habitaciones y un ratio de ocupación media del 81,5%. Dubai recibió más de 8 millones de turistas en el año 2009 y pretende duplicar esta cifra en los próximos años. Las últimas cifras oficiales disponibles del Departamento de Turismo de Dubai (entrada de turistas eneroseptiembre 2010: 5,9 millones de turistas) reflejan un incremento del 6% respecto al año 2009. La actividad hotelera está siendo bastante rentable (60.000 $ de media por habitación/año) y hay en cartera nuevos proyectos de inversión en el sector. Por procedencia de visitantes, el primer puesto lo ocupa Europa (34%), seguido por asiáticos (28%), nacionales de países vecinos -Omán y Arabia Saudita, sobre todo(11%) y norteamericanos (8,1%). Las autoridades locales consideran que el turismo aumentará aproximadamente un 4% en 2011, basándose en el tráfico aéreo y sus propias estimaciones. La actividad turística es de gran importancia para Dubai junto con otros sectores como el logístico, la intermediación financiera y la construcción. Sólo la actividad hotelera en Dubai representa en torno al 6% del PIB del emirato, siendo el porcentaje superior si se añaden servicios relacionados como agencias de viajes, tour-operadores, servicios de transporte y restauración. Dubai encarna el esquema turístico de destino de compras “shopping tourism” más que el de sol y playa. Por su parte, el emirato de Abu Dhabi tiene previstas unas inversiones de cerca de 40.000 M $USA para desarrollar proyectos ligados al sector turístico, como el parque temático de Ferrari en la isla de Yas (donde se celebró la carrera de F-1 el mes de noviembre de 2010), una extensión del museo del Louvre en Abu Dhabi (diseño del arquitecto francés Jean Nouvel) y un nuevo museo Guggenheim (diseño del arquitecto Frank Gehry), junto con la construcción de 60 nuevos hoteles. Tal y como se define en la Agenda Política de Abu Dhabi para los próximos años, el objetivo es atraer una media de 3 millones de turistas al año a partir de 2015 y conseguir una mayor diversificación sectorial de la economía del emirato. Hay que la importante contribución de las líneas aéreas de Dubai, Emirates Airlines, al desarrollo del sector turístico del emirato, que vuela ya a más de 120 países y con una clara política de crecimiento. Hay que resaltar que, desde agosto 2010, Emirates Airlines vuela diariamente Dubai-Madrid. Asimismo, la línea de low cost de Emirates Airlines, Fly Dubai, ha permitido a la compañía incrementar sus buenos resultados. Etihad Airlines está asimismo con un plan de aumento a 70 en los destinos de sus vuelos en 2010 y un incremento del número de pasajeros. 2.6 INVERSIÓN EXTRANJERA 2.6.1 RÉGIMEN DE INVERSIONES El actual marco normativo está basado en la ley sobre sociedades mercantiles y actos de comercio de 1985. En principio toda compañía extranjera que quiera formar una sociedad debe contar con un socio local, que tenga, como mínimo, el 51% del capital social en sus manos. En el caso del sector financiero e inmobiliario las restricciones son aún mayores. Si la empresa extranjera se establece mediante sucursal u oficina de representación, la propiedad se controla al 100%, y sólo se requiere la contratación de un agente de servicios. En el caso de la oficina de representación hay una serie de restricciones operativas importantes, que la hacen poco adecuada para 16 actividades comerciales relacionadas con la venta de productos. La ley de sociedades mercantiles no se aplica para las empresas que se instalan en las llamadas Free Zones (Zonas francas), donde el 100% del capital puede estar controlado por el inversor extranjero. No obstante presenta algunas desventajas operativas como la necesidad de contar con un agente comercial para hacer negocios dentro del país, así como sus mayores costes fijos operativos (alquileres, licencias, etc.). En junio de 2007, el Ministerio de Economía anunció el inicio de una fase de consultas con los principales agentes económicos del país decidir en qué sectores se podría aplicar un mayor grado de apertura y de acceso del capital extranjero. No obstante, esta iniciativa ha quedado pospuesta, sin haber avanzado mucho desde entonces. El emirato de Abu Dhabi ha puesto en marcha una nueva regulación de inversiones extranjeras efectuadas en sectores industriales considerados prioritarios y que permite una participación accionarial del inversor extranjero superior al 49% actualmente establecido, pero sin alcanzar, en ningún caso, el 100% de la propiedad de las sociedades participadas. Las decisiones se toman caso por caso y nunca con carácter reglado. Como novedades importantes, señalar que la ley de sociedades mercantiles y actos de comercio se ha flexibilizado, al no exigir un capital social mínimo para el establecimiento de la empresa, salvo en zonas francas. En el emirato de Abu Dhabi se está construyendo la nueva zona franca de Khalifa Industrial Zone, además de las cuatro ya existentes: - Abu Dhabi Airport Free Zone - Industrial City of Abu Dhabi - Al Ain Industrial City - Masdar City A finales de 2009, el Consejo Federal Nacional de Abu Dhabi (FNC) ha modificado la ley que regula los contratos de agencia (Trade Agency Law), endureciendo las condiciones bajo las que una compañía extranjera puede finalizar un contrato con un agente. La ley, por tanto, protege mucho a los emiratís y este factor hay que tenerlo en cuenta. Antes de dar la distribución se recomienda analizar bien al socio, por las dificultades posteriores para romper la relación. En los últimos años se ha rumoreado una modificación del actual sistema de inversión extranjera en suelo emiratí que exige la participación en al menos un 51% de un socio local. Esto ha sido especialmente debatido durante esta época de crisis para mejorar la atracción de inversión extranjera, aunque por el momento no se espera que el sistema actual vaya a cambiar. 2.6.2 INVERSIÓN EXTRANJERA POR PAÍSES Y SECTORES 17 INVERSIÓN EXTRANJERA POR PAISES Y SECTORES* Año 2007 Año 2008 Año 2009 % ? (Datos en MUSD) Año 2010 % ? POR PAISES FLUJOS DE INVERSIÓN TOTAL RECIBIDA 14.187 13.700 3,4 4.003 -70 POR SECTORES nd % ? 3.948 0,013 Fuente: UNCTAD, (últimos datos publicados en marzo 2012) (*) Las autoridades de EAU no publican estadísticas oficiales de su IED (recibida o emitida) por sectores o países. Los organismos internacionales, UNCTAD, FMI solamente publican los datos totales (de hecho, UNCTAD lo que hace es recoger los datos anuales que publican los Bancos Centrales de cada país). CUADRO 7: FLUJO DE INVERSIONES EXTRANJERAS POR PAÍSES Y SECTORES Cuadro 7: INVERSIÓN EXTRANJERA POR PAISES Y SECTORES* Año 2007 Año 2008 Año 2009 % ? (Datos en MUSD) Año 2010 % ? POR PAISES FLUJOS DE INVERSIÓN TOTAL RECIBIDA 14.187 13.700 3,4 4.003 -70 POR SECTORES nd % ? 3.948 0,013 Fuente: UNCTAD, (últimos datos publicados en marzo 2012) 2.6.3 OPERACIONES IMPORTANTES DE INVERSIÓN EXTRANJERA Una de las principales operaciones de inversión extranjera en EAU fuera de las Free Zones, donde se ha dirigido una parte sustancial de la inversión extranjera, la ha protagonizado la sociedad japonesa Marubeni, que se ha hecho con el control del 40% del capital de la empresa energética emiratí Taqa 2.6.4 FUENTES OFICIALES DE INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONES EXTRANJERAS Las autoridades emiratíes no publican con regularidad datos oficiales sobre inversión extranjera directa, por lo que la mayoría de las cifras que se conocen proviene de fuentes no emiratíes y con carácter agregado. El último informe de la UNCTAD, World Investment Report 2010, cifra el flujo de inversión extranjera directa en Emiratos en 4.003 M $USA en 2009, frente a los 13.700 M $USA en 2008, lo que 18 supone una caída del 70%. La inversión extranjera emitida por EAU también se ha reducido en más del 80%, pasando de 15.800 M $USA en 2008 a 2.723 millones en 2009 y a 2.015 millones en 2010. El stock de inversión directa extranjera recibida por EAU alcanzó en 2009 la cifra de 73.422 M $USA, aumentando ligeramente en 2010 hasta la cifra de 76.175 M $USA, manteniéndose así como receptor neto de inversión extranjera. 2.6.5 FERIAS SOBRE INVERSIONES No hay una feria especializada en inversiones, aunque se celebran a nivel regional foros de inversiones, podemos mencionar el Dubai Industrial Investment & Partnership Forum. Se trata de un evento dirigido al sector corporativo y que reúne a compañías industriales de toda la región, en el que participan grandes empresas y también distribuidores. Esta feria cuenta con la presencia de expertos en subcontratación, inversión en general e inversión industrial en particular. Asimismo Dubai, como centro financiero en la zona y dada su estabilidad política y económica ha acogido diversos foros y conferencias de inversión sobre otros países con los que mantiene relaciones comerciales. Durante el año 2010 y 2011 se han celebrado en Dubai la Afghanistan International Investment Conference, COMESA Investment Forum, Pakistan-Dubai Business Investment Conference, y la 1ª edición de la Annual Investment Meeting (con la participación de UNCTAD). 2.7 INVERSIONES EN EL EXTERIOR. PRINCIPALES PAÍSES Y SECTORES INVERSIONES EN EL EXTERIOR POR PAISES Y SECTORES* Año 2007 Año 2008 Año 2009 % ? (Datos en MUSD) Año 2010 % ? % ? POR PAISES FLUJOS DE INVERSION TOTAL EMITIDA 14.568 15.800 8% 2.723 -82% 2.615 0.26% POR SECTORES nd Fuente: UNCTAD, (últimos datos disponibles marzo 2012) (*) Las autoridades de EAU no publican estadísticas oficiales de su IED (recibida o emitida) por sectores o países. Los organismos internacionales, UNCTAD, FMI solamente publican los datos totales (de hecho, UNCTAD lo que hace es recoger los datos anuales que publican los Bancos Centrales de cada país). CUADRO 8: FLUJO DE INVERSIONES EN EL EXTERIOR POR PAÍSES Y SECTORES 19 Cuadro 8: INVERSIONES EN EL EXTERIOR POR PAISES Y SECTORES* Año 2007 Año 2008 Año 2009 Año 2010 % ? (Datos en MUSD) % ? % ? POR PAISES FLUJOS DE INVERSION TOTAL EMITIDA 14.568 15.800 8% 2.723 -82% 2.615 0.26% POR SECTORES nd Fuente: UNCTAD, (últimos datos disponibles marzo 2012) (*) Las autoridades de EAU no publican estadísticas oficiales de su IED (recibida o emitida) por sectores o países. Los organismos internacionales, UNCTAD, FMI solamente publican los datos totales (de hecho, UNCTAD lo que hace es recoger los datos anuales que publican los Bancos Centrales de cada país). 2.8 BALANZA BALANZAS DE PAGOS. RESUMEN DE LAS PRINCIPALES SUB- CUADRO 9: BALANZA DE PAGOS 20 Cuadro 9: BALANZA DE PAGOS (Datos en MUSD) Año 2008 Año 2009 Año 2010 Año 2011* 63.800 33.800 3.900 10.600 -600 10.000 42.500 23.300 3.300 10.200 -600 63.500 27.400 -800 11.400 -600 -9.500 -6.500 68.000 31.800 -1.600 15.000 -600 10.100 CUENTA DE CAPITAL Transferencias de capital Enajenación/Adquisición de activos inmateriales no producidos CUENTA FINANCIERA -2.100 2.200 12.200 30.900 14.500 1.300 2.500 2.000 1.000 2.600 1.500 -9.900 4.600 2.500 24.700 13.700 32.000 17.900 49.700 CUENTA CORRIENTE Balanza Comercial (Saldo) Balanza de Servicios (Saldo) Turismo y viajes Otros Servicios Balanza de Rentas (Saldo) Del trabajo De la inversión Balanza de Transferencias (Saldo) Administraciones Públicas Resto Sectores (Remesa de Trabajadores, otras) Inversiones directas Inversiones de cartera Otras inversiones Derivados financieros Reservas Errores y Omisiones nd Fuentes: IMF Country Report No 11/111. Marzo 2011 Última actualización: marzo 2012 2.9 RESERVAS INTERNACIONALES En primer lugar, señalar que ha existido una cierta disparidad en el dato correspondiente a las reservas internacionales disponibles en EAU entre las diferentes fuentes, que se va ajustando. Así, el FMI estima en 41.270 M $USA las reservas internacionales para el año 2010, un poco más bajo que el EIU (42.004 M€). Comparando la cifra con los años anteriores, se observa una recuperación, tras la marcada caída sufrida con respecto al año 2007, en el que se situaban por encima de los 77.000 M $USA. Reservas Internacionales (M$) FMI EIU 2008 2009 2010 2011 30.900 31.695 24.700 36.104 32.000 42.785 49.700 56.035 2.10 MONEDA. EVOLUCIÓN DEL TIPO DE CAMBIO Desde mediados de los años 90 el dirham de EAU está fijado al dólar a un tipo de 21 cambio fijo de 3,67 dirhams/dólar. La depreciación del dólar en los mercados cambiarios en los últimos años ha hecho que el tipo de cambio del dirham se haya igualmente depreciado con respecto a otras monedas. En relación con el euro, de un tipo de cambio a final de año de 4,85 dirhams/euro en 2006 se pasó a un tipo medio de 5,11 dirhams/euro en 2008 y a 5,26 dirhams/euro en 2009. En junio 2010 el tipo de cambio se situó en 4,48 dirhams/euro. A fecha de Diciembre de 2011, el cambio medio entre ambas monedas fue de 5,02 dirhams/euro 2.11 DEUDA EXTERNA Y SERVICIO DE LA DEUDA. PRINCIPALES RATIOS En el año 2011 la deuda externa aumentó hasta los 158.784 M $USA , lo que representó el 43% del PIB de Emiratos Árabes Unidos, frente a 2010, año en que se alcanzó la cifra de 152.271 M $USA y sin embargo representó un 51,2% del PIB de ese año. En cuanto a las reservas de divisas, éstas alcanzaron en 2010 la cifra de 42.785M $USA. El pago de la deuda fue cuestionado al no existir una garantía soberana propiamente dicha de los Emiratos Árabes. La experiencia ha demostrado que, en la práctica, las garantías pertenecen a los distintos emiratos. Como resultado de ello, la revisión que EAU sufrió un recorte en su calificación, tanto por la OCDE, como por las principales agencias de rating internacional. En 2008 y 2009 el servicio de la deuda ascendió a 13.275 M $USA y 17.848 millones respectivamente. El ascenso del servicio de la deuda en 2009 fue debido en gran medida a la amortización de una importante parte del principal de la misma. En 2010 esta cifra se redujo ligeramente hasta los 15.341 M $USA, con una previsión por parte del FMI de mantenerse estable en los próximos años. 2.12 CALIFICACIÓN DE RIESGO En la última reunión del Grupo de Expertos Riesgo-País de la OCDE, EAU ha visto empeorada su clasificación, que ha pasado de grupo 2 al grupo 3 a medio y largo plazo. A corto plazo existe una doble clasificación, que corresponde a las diferencias en la solvencia entre los diferentes emiratos. Para compradores privados se encuentran también clasificados en el grupo 3º. En cuanto a los compradores públicos, Abu Dhabi está en el grupo 3º, mientras que el resto de emiratos están clasificados en el grupo 4º para operaciones que no tengan la garantía de Abu Dhabi. CESCE mantiene la cobertura abierta sin restricción tanto en el medio y largo plazo como en el corto. La calificación de riesgo ha empeorado como consecuencia del deterioro registrado tanto en la puntuación económico-financiera del modelo como en la experiencia de pagos, motivadas fundamentalmente por la crisis del sector inmobiliario y financiero en Dubai. Las principales agencias internacionales de rating, como Moody´s o Standard & Poor también han revisado a la baja sus calificaciones para la deuda soberana emiratí. Así, Standard & Poor sitúa la deuda a largo plazo como AA.Dubai se enfrentará en 2012 al gran reto de extender su apoyo financiero a empresas propiedad del Gobierno, a la vez que reestructura los plazos de pago su deuda, que alcanza los 12.000 M $USA, según la agencia Moody´s. 2.13 PRINCIPALES OBJETIVOS DE POLÍTICA ECONÓMICA Actualmente, el principal objetivo de política económica es restituir la confianza de los mercados internacionales y de la inversión. Dubai está llevando a cabo importantes esfuerzos de reestructuración, al tiempo que Abu Dhabi, que ya ha apoyado a Dubai con 25.000 M $USA, tendrá que seguir dando su apoyo. Abu Dhabi se presenta como el relevo de Dubai, donde se están llevando a cabo los 22 principales proyectos de infraestructuras: metro, tren ligero, ferrocarril, e importantes proyectos de construcción como el nuevo distrito ministerial, la Isla de los Museos o los importantes desarrollos en Yas Island o Masdar. Así, siguiendo en cierto modo el modelo de diversificación económica del emirato de Dubai desde el petróleo hacia el turismo, el sector financiero, el comercio y la logística, los objetivos de la política económica tanto del gobierno federal como de las autoridades económicas de cada emirato han sido alcanzar una suficiente diversificación de la actividad económica para hacer la economía del país menos dependiente del sector de hidrocarburos, atraer inversión extranjera y conseguir un entorno macroeconómico estable. Abu Dhabi está apostando por los sectores de la energía, turismo cultural y deportivo, infraestructuras, medioambiente, sanidad y educación, entre otros. Cabe señalar que para la financiación de estos proyectos Abu Dhabi está buscando nuevas fórmulas con participación de la iniciativa privada (PPP). 3 RELACIONES ECONÓMICAS BILATERALES 3.1 MARCO INSTITUCIONAL Las relaciones entre España y EAU son fluidas e intensas, como muestran los numerosos viajes bilaterales en los últimos años. 3.1.1 MARCO GENERAL DE LAS RELACIONES Las relaciones entre España y EAU son buenas. España tiene enorme interés en EAU y en el conjunto del Golfo, tal como pone de manifiesto nuestro Plan Integral de Desarrollo de Mercados para el Golfo, vigente desde 2008. 3.1.2 PRINCIPALES ACUERDOS Y PROGRAMAS Las negociaciones para la firma de un Acuerdo de Promoción y Protección Recíproca de Inversiones (APPRI) entre ambos países se iniciaron en 2003. La falta de acuerdo en un texto final se ha debido a las exigencias del Ministerio de Finanzas emiratí de excluir del ámbito de cobertura del Acuerdo los recursos naturales (clara alusión al sector de hidrocarburos, que las autoridades emiratíes consideran competencia exclusiva de cada emirato). La parte española considera inaceptable esta propuesta, que constituye el principal escollo para el cierre definitivo del Acuerdo. El Convenio para Evitar la Doble Imposición se negoció con bastante rapidez, entrando en vigor el 2 de abril de 2007. El Acuerdo incluye la cláusula de intercambio de información fiscal. Hasta el momento las consultas realizadas han sido contestadas. En mayo de 2007 se firma un MoU entre el MITYC y la Executive Affairs Authority (EAA) de Abu Dhabi por el que se dota con cargo al FEV una línea con 5 M€ para financiar proyectos de energías renovables, turismo, medio ambiente y transporte. En noviembre de 2009 se firma un acuerdo para la Ampliación del MOU con cargo a la línea FEV, dotándolo con 5 M€ adicionales. El 24 de mayo de 2008 con ocasión de la Visita de Estado de SM el Rey, se firma un Memorando de Entendimiento para constituir una Comisión Mixta de Asuntos Económicos entre el Ministerio de Industria, Turismo y Comercio y el Ministerio de Comercio Exterior. En abril de 2010 se firma un Addendum al MOU existente para 23 cambiar el Ministerio firmante por parte emiratí, que pasa a ser el Ministerio de Economía e incluir en el texto “la cooperación industrial y entre pymes”. Asimismo, en abril de 2010 se celebra la Primera Comisión Mixta y se firma un Memorando de Entendimiento entre la Comisión Nacional del Mercado de Valores y SCA (Autoridad de Supervisión de Valores y Materias Primas de los Emiratos Árabes) para mejorar la protección de los inversores y la integridad de los mercados. 3.1.3 ACCESO AL MERCADO. OBSTÁCULOS Y CONTENCIOSOS Las barreras arancelarias son prácticamente inexistentes (arancel medio del 5% con exención de gravámenes en numerosos productos básicos) y no hay barreras no arancelarias apreciables. Los principales contenciosos son de carácter sanitario, siendo el caso más preocupante la prohibición de exportar carne de vacuno y vacuno vivo. Se está trabajando para organizar la visita de los veterinarios del CCG a España para llevar a cabo la inspección sanitaria entre el 19 y el 21 de septiembre. En cuanto al aceite de orujo, donde se venían produciendo incidencias con la empresa RAFAEL SALGADO, causadas por una diferente metodología en el análisis del contenido de benzopireno entre las autoridades locales y las autoridades españolas (SOIVRE), el Ministerio de Medioambiente y Agua de EAU finalmente ha establecido unos nuevos límites para el benzopireno en el aceite de orujo (EAU tenía 1 p.p.b. y la UE 2 p.p.b.). 3.2 INTERCAMBIOS COMERCIALES Las relaciones comerciales entre EAU y España son buenas, pero están muy por detrás de países de nuestro entorno en la UE. Así España se sitúa como el octavo proveedor de EAU en el año 2011 (con un 4% del total), muy por detrás de Alemania (22%), R.U. e Italia (ambos con un16%) y somos su séxto cliente europeo (4% del total de ventas de EAU a la U.E). La balanza comercial ha sido históricamente favorable para España. Los últimos datos correspondiente a 2011 arrojan un incremento del 36,6% de nuestras exportaciones respecto al año anterior, alcanzando los 1.299 M€. Por el lado de las importaciones, arrojaron un valor de 241M€ (aumentaron un 91%). Emiratos Arabes Unidos es un mercado muy importante dentro de Oriente Medio, situándose como nuestro segundo cliente con un 22,6% del total de nuestras ventas al Área (por detrás de Arabia Saudita con un 23,3%), aunque a nivel mundial nuestras exportaciones a EAU representan el 0,61% del total mundial. CUADRO 10: EXPORTACIONES BILATERALES POR SECTORES 24 Cuadro 10: PRINCIPALES PRODUCTOS DE LA EXPORTACIÓN ESPAÑOLA (Datos en M€) [87] VEHÍCULOS AUTOMÓVILES;TRACTORES [30] PRODUCTOS FARMACÉUTICOS [99]CONJUNT. DE OTROS PRODUCTOS [27]COMBUSTIBLES, ACEITES MINERAL. [88]AERONAVES; VEHÍCULOS ESPACIALES [15]GRASAS, ACEITE ANIMAL O VEGETAL [85]APARATOS Y MATERIAL ELÉCTRICOS [69] PRODUCTOS CERÁMICOS [40]CAUCHO Y SUS MANUFACTURAS [12] SEMILLAS Y FRUTOS OLEAGINOSOS; SEMILLAS Y FRUTOS DIVERSOS… Año 2008 Año 2011* Año 2009 Año 2010 % ? % ? % ? 120,4 34,2 71,59 36,8 7,60% 26,8 -27,1 ND ND ND 6,5 ND 5,8 -10,7 3,7 3,6 -2,70 4,7 30,56% 6,2 31,91 5,6 3,4 39,29 4,4 29,41% 8,1 84,09 1,3 1,3 0 1,5 15,38% 2 33,33 1,3 1,1 15,38 1,4 27,27% 1,4 0 82,7 77,5 -6,29 -1,94% 1,3 -98,2 1,4 1 10,00% 1,2 9,09 0,7 0,00% 1 42,86 116,9 74,74% ND ND 0,8 0,7 51,8 66,9 28,57 12,50 29,15 76 1,1 Fuente: AEAT *:Estimaciones 2011.Última actualización Marzo 2012. CUADRO 11: IMPORTACIONES BILATERALES POR SECTORES 25 Cuadro 11: PRINCIPALES PRODUCTOS DE LA IMPORTACIÓN ESPAÑOLA Año 2008 (Datos en M€) % ? % ? % ? 165,6 11,9 92,8 39,8 234,5 47 18,1 13,3 8,2 38,3 25,9 215,9 28,2 8,9 9,2 14,5 57,6 23 58,6 19,8 13,9 15 1,6 89,3 6,8 325 4,2 38,2 7,3 6,8 -6,8 5,2 -23,5 4,7 -9,6 0 0,7 - 2,9 314,3 3,4 17,2 0,6 1,8 200 2,4 33,3 3,1 29,2 1,9 0,9 52,6 2 122,2 2,1 5 4,6 3,5 23,9 1,9 -45,7 1,6 15,8 1,9 0,9 52,6 1,7 88,9 1,3 23,5 [27] COMBUSTIBLES MINERALES, ACEITES MINERALES Y PRODUCTOS DE SU DESTILACIÓN [76] ALUMINIO Y SUS MANUFACTURAS [39] PLÁSTICO Y SUS MANUFACTURAS [84] REACTORES NUCLEARES, CALDERAS, MÁQUINAS, APARATOS Y ARTEFACTOS MECÁNICOS [85] MÁQUINAS, APARATOS Y MATERIAL ELÉCTRICO, Y SUS PARTES [72] FUNDICIÓN, HIERRO Y ACERO [87] VEHÍCULOS AUTOMÓVILES, TRACTORES [59] TELAS IMPREGNADAS, RECUBIERTAS, REVESTIDAS O ESTRATIFICADAS [73] MANUFACTURAS DE FUNDICIÓN, DE HIERRO O ACERO [52] ALGODÓN Año 2009 Año 2010 Año 2011* Fuente: AEAT *:Estimaciones 2011.Última actualización Marzo 2012. CUADRO 12: IMPORTACIONES BILATERALES POR CAPÍTULOS 26 ARANCELARIOS 3.3 INTERCAMBIOS DE SERVICIOS No se conocen cifras. El turismo español es escaso y el turismo emiratí a España tiene poca importancia cuantitativa. El inicio del vuelo directo Dubai-Madrid, a partir del 1 de agosto de 2010 por parte de Emirates Airlines, está siendo un factor decisivo en el fortalecimiento de las relaciones económicas y comerciales entre ambos países. 3.4 FLUJOS DE INVERSIÓN Las inversiones bilaterales entre España y Emiratos Árabes Unidos son escasas, así lo reflejan las últimas cifras correspondientes al año 2010. El flujo de inversión española a EAU se sitúa en los 7 M €, ocupando el puesto 37 a nivel mundial; mientras que las inversiones de EAU a España en el mismo año 2010 es prácticamente despreciable, con un millón de euros, situando a EAU en el puesto 63. CUADRO 13: FLUJO DE INVERSIONES DE ESPAÑA EN EL PAÍS Cuadro 13: INVERSIÓN DIRECTA ESPAÑOLA: BRUTA Y NETA. SECTORES Año 2008 Año 2009 (Datos en M€) % ? % ? INVERSIÓN BRUTA 0,08 34,95 248 6,38 INVERSIÓN NETA INVERSIÓN BRUTA POR SECTORES Transporte Marítimo Industria Química Fabricación de otros productos minerales no metálico Construcción de edificios Actividades jurídicas y de contabilidad Comercio al por mayor 0,08 34,95 248 nd Año 2011* Año 2010 81,7 nd % ? 0,9 nd 85,8 nd 33,86 0,04 6,31 nd 7 nd 0,79 0,24 3,03 0,02 0,07 nd Fuente: Datainvex. *:Estimaciones 2011.Última actualización Marzo 2012. CUADRO 14: FLUJO DE INVERSIONES DEL PAÍS EN ESPAÑA 27 Cuadro 14: INVERSIÓN DIRECTA DEL PAÍS EN ESPAÑA: BRUTA Y NETA. SECTORES Año 2008 Año 2009 Año 2010 % ? % ? (Datos en M€) INVERSIÓN BRUTA INVERSIÓN NETA INVERSIÓN BRUTA POR SECTORES Refino de Petróleo Alojamiento turístico Transporte aéreo Construcción de edificios Actividades de los clubes deportivos Cultivo de cereales, leguminosas y semillas oleaginosas Otros 3,26 3,26 3.319 3.319 - 0,787 nd Año 2011* % ? - 411 nd - 0,17 1,41 3.313 2,68 1,83 0,15 0,32 nd nd 0,255 0,431 1,68 0,9 0,5 nd Fuente: Datainvex. *:Estimaciones 2011.Última actualización Marzo 2012. 3.5 DEUDA 3.6 OPORTUNIDADES DE NEGOCIO PARA LA EMPRESA ESPAÑOLA 3.6.1 EL MERCADO EAU cuenta con una renta per cápita en torno a los 56.451$ (según el Economist Intelligence Unit en 2011), habiendo disminuido en un 0.01% respecto a 2010, en que la renta per cápita fue de 56.503$ en paridad de poder adquisitivo, lo que le sitúa entre los países más desarrollados del mundo. No obstante la distribución del PNN es muy desigual tanto personal como geográficamente y obliga a una profunda segmentación del mercado. Tanto las promociones inmobiliarias, que están en marcha, como las turísticas se dirigen a un público de nivel adquisitivo alto, al que se le ofrece exclusividad y un servicio y trato personalizados junto con una oferta de bienes de consumo basada en marcas renombradas y en la calidad. El sector servicios se está liberalizando lentamente y se va abriendo, aún con bastantes limitaciones a la inversión extranjera. El sector de transportes está bastante cerrado así como el de telecomunicaciones, donde actualmente operan dos compañías locales y se espera entre un tercer operador. Sin embargo, hay que destacar la amplia presencia de banca extranjera, aunque con limitaciones para operar plenamente, sobre todo en el emirato de Dubai, que pretende ser el principal centro financiero de la zona. 3.6.2 IMPORTANCIA ECONÓMICA DEL PAÍS EN SU REGIÓN En términos de PIB, EAU ha representado en 2011 el 19% del total del PIB del CCG. Arabia Saudita con el 49% del PIB es la económica de mayor peso en la zona de los países del Consejo de Cooperación del Golfo, seguida por EAU, Catar (13%), Kuwait (11%), Omán (6%) y Bahrain (2%). 28 Fuente: Elaboración propia, actualización : Enero 2012) datos Fondo Monetario Internacional (Última 3.6.3 OPORTUNIDADES COMERCIALES Si durante el periodo de fuerte expansión del sector de la construcción, los productos más demandados fueron maquinaria, materiales de construcción y accesorios, actualmente la demanda se concentra en material y equipo eléctrico y para plantas de tratamiento de aguas, así como equipamiento hospitalario. En cuanto al sector alimentación, la principal demanda de producto español son los snacks, el aceite de oliva, las aceitunas, los dulces y bollería industrial, las conservas de hortalizas y el vino. Dentro de los servicios hay que destacar los de ingeniería, consultoría especializada (turismo, gestión sanitaria), arquitectura e interiorismo. 3.6.4 OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN Los sectores que están registrando mayor crecimiento son el de infraestructuras y obra civil (aeropuertos, metro, autopistas y particularmente el sector ferroviario en Abu Dhabi etc.), energéticos (energías renovables, generación y distribución de la red eléctrica), medioambiente (agua y residuos), restauración (construcción y gestión de nuevos hoteles), construcción (proyectos inmobiliarios y turísticos en Abu Dhabi principalmente). La logística, el sector aeronáutico y el sector sanitario también tienen un peso importante en EAU. Hay que señalar, que los principales proyectos de infraestructuras y construcción se están llevando a cabo en el Emirato de Abu Dhabi. 3.6.5 FUENTES DE FINANCIACIÓN Dada su elevada renta per capita (alrededor de los 56.320$ en 2011 según The Economist Intelligence Unit) los EAU no son elegibles como prestatarios del Banco Mundial ni Agencias de Desarrollo Bilaterales. En cuanto a las fuentes locales, cabe destacar el fuerte crecimiento que ha experimentado el sector financiero en los últimos años y el desarrollo de la banca islámica, con sus diversos productos financieros. Aparte del acceso al crédito bancario ordinario, las empresas locales de cierta entidad recurren a la emisión de deuda (incluyendo los sukuks, o bonos islámicos), al crédito sindicado y a las Operaciones Públicas de Suscripción, como ha sido el caso de Dubai World y la salida a bolsa de Dubai Ports a finales de 2007. Fuera del sector bancario regulado y del canal crediticio ordinario, una fuente importante de financiación de proyectos proviene de los Consejos de Inversión creados por los emiratos, destacando por su tamaño y capacidad financiera el Abu Dhabi Investment Council. En julio de 2009, se crea el Fondo de Apoyo financiero de Dubai (Dubai Financial Support Fund o DFSF) para asistir a las empresas públicas que están desarrollando proyectos estratégicos para el emirato, si bien no se ha hecho pública su estrategia o sus prioridades. Es precisamente este Fondo el que actúa para colocar a dos grandes bancos de Abu Dhabi un bono con parte del dinero prestado por Abu Dhabi. La crisis financiera de Dubai ha perjudicado a todo EAU como se refleja en la caída de calificación de riesgo que han realizado las principales agencias internacionales y la nueva calificación de EAU por la OCDE que ha pasado al grupo 3. Una situación que hará que la financiación de sus proyectos sea más difícil y, por supuesto, más cara. 29 3.7 ACTIVIDADES DE PROMOCIÓN En 2011 se han organizado, al igual que en el 2010, más de 100 actividades. Así, en este 2011 se ha observado un incremento en las actividades, habiéndose celebrado un Encuentro Empresarial con más de 100 empresas (66 con agenda de reuniones), 19 Misiones Comerciales en las que participaron más de 100 empresas, 13 misiones inversas y 2 visitas guiadas, 118 Servicios Personalizados a empresas (89 Agendas de Reuniones, 23 Identificaciones de Socios Comerciales, 4 Apoyo Logístico, 1 Misión Inversa y 1 Informaciones Especializadas de Mercado). Se han organizado 10 participaciones agrupadas en ferias y 4 pabellones oficiales con más de 180 empresas (Cabsat, Gulfood, Big 5 y My Content), 1 Jornadas Técnicas de Interiorismo y 2 Campañas de publicidad en los sectores de hábitat y agroalimentario. 3.8 PREVISIONES A CORTO Y MEDIO PLAZO DE LAS RELACIONES ECONÓMICAS BILATERALES 4 RELACIONES ECONÓMICAS MULTILATERALES 4.1 CON LA UNIÓN EUROPEA 4.1.1 MARCO INSTITUCIONAL Actualmente, las relaciones bilaterales entre la Unión Europea y el Consejo de Cooperación del Golfo[1] (CCG), al que pertenece Emiratos Árabes Unidos, se enmarcan en el Acuerdo de Cooperación de 1989. Las negociaciones del Acuerdo de Libre Comercio (ALC) entre la UE y el CCG, que iba a ser el primer ALC entre dos uniones aduaneras operativas, se iniciaron en 1991. Como requisitos previos a la firma, se exigió que todos los países del CCG fueran miembros de la OMC y el establecimiento de una Unión Aduanera (UA) entre ellos, condiciones cumplidas en diciembre de 2005. En 2008, el CCG estableció su Mercado Común. El ALC será un acuerdo amplio, que además de la liberalización del comercio de mercancías, incluirá el comercio de servicios y otras áreas relacionadas con el comercio, como compras públicas, protección de los derechos de propiedad intelectual, facilitación del comercio, temas sanitarios y fitosanitarios, barreras técnicas al comercio. La última ronda oficial de negociación tuvo lugar en julio de 2008, habiéndose conseguido cerrar prácticamente el texto del acuerdo en las diferentes áreas. Sólo quedaban pendientes el tema de las tasas a la exportación (en especial con Arabia Saudita), la exclusión (carve-out) de la liberalización de servicios en el sector energético para EAU (que ya está cerrada) y la aceptación por parte del CCG de la cláusula suspensiva (que posibilita la suspensión de los compromisos del futuro ALC por incumplimiento de las cláusulas políticas sobre derechos humanos). A fecha de hoy sigue pendiente la resolución de la cuestión de las tasas a la exportación y, en menor medida, la cláusula suspensiva. A principios de diciembre de 2008, el CCG anunció unilateralmente la suspensión de las negociaciones, pero en la ministerial UE-CCG de Mascate en abril de 2009, expresó su interés por reanudar el proceso negociador con objeto de alcanzar un acuerdo. El pasado 14 de junio de 2010 se celebró en Luxemburgo la XX Ministerial/Consejo Conjunto entre la UE y el CCG. A lo largo de estas reuniones se aprobó un Programa de Acción Conjunta para el periodo 2010-2013 enfocado a fortalecer la cooperación de ambas partes en un conjunto de materias estratégicas de interés común como energía, inversiones y comercio entre otras. En la declaración conjunta de este 30 evento se menciona el compromiso que mantienen las partes en concluir el futuro ALC tan pronto como sea posible. Por lo tanto, las negociaciones siguen abiertas, si bien en punto muerto en lo que respecta al posible acuerdo sobre tasas a la exportación. La cuestión sobre la cláusula suspensiva (relacionada con el respeto de los derechos humanos) estaría prácticamente resuelta sobre la base de la última redacción de texto que propuso Omán en 2009. El pasado 20 de abril de 2011 se celebró en Abu Dhabi (EAU) la XXI Ministerial/Consejo Conjunto entre la UE y el CCG. En la declaración conjunta de este evento se reafirma el apoyo al Programa de Acción Conjunta aprobado el año anterior y el compromiso que mantienen las partes en concluir el futuro ALC tan pronto como sea posible. Señalar que uno de los puntos con mayor controversia fue el tema de Irán, sobre el que finalmente se alcanzó un acuerdo en el que ambas partes declaran la importancia de respetar la soberanía de los Miembros del CCG y el derecho a llevar a cabo las medidas necesarias para proteger a los ciudadanos del CCG. Ambas partes urgen a Irán que cese de interferir en los asuntos internos del CCG y de otros países de la región. Emiratos Árabes en las negociaciones del ALC A nivel regional, cabe señalar que el Consejo de Cooperación del Golfo ocupa actualmente el quinto destino para las exportaciones comunitarias (el 50% aproximadamente se concentra en maquinaria y material de transporte) al tiempo que la UE representa para el CCG el segundo socio comercial por detrás de Japón (el 73% aproximadamente de las importaciones comunitarias procedentes del CCG provienen del petróleo y derivados del mismo). Los seis países que conforman el CCG son beneficiarios del Sistema de Preferencias Generalizadas (SPG) de la UE, y por tanto sus productos entran en el mercado comunitario en condiciones preferentes. En lo que respecta a EAU, la UE en su conjunto es su principal suministrador, con una cuota de mercado del 21,17% en 2010 y su séptimo cliente a la par que China. En cuanto a los intercambios comerciales de España con EAU, la balanza comercial de España con EAU es favorable para nuestro país. En 2010, el saldo ascendió a 824 M€. En general, se espera que el futuro ALC contribuya a la eliminación progresiva de ciertos obstáculos a la inversión (límites a la participación extranjera), contratación pública (opacidad en los procedimientos, actuaciones que discriminan a empresas extranjeras) y servicios (sectores excluidos, etc.), que aún persisten en los países del CCG, incluido EAU. [1] CCG: Arabia Saudita, Bahrein, Emiratos Árabes Unidos, Kuwait, Omán y Qatar. 4.1.2 INTERCAMBIOS COMERCIALES CUADRO 15: EXPORTACIONES DE BIENES A LA UNIÓN EUROPEA Cuadro 15: INTERCAMBIOS COMERCIALES CON LOS PAISES DE LA U.E. Año 2008 Año 2009 (Datos en M€) Año 2010 % ? EXPORTACIONES 31.720 25.052 IMPORTACIONES 5.871 3.775 -21 35,7 Año 2011* % ? % ? 27.715 10,6 32.611 17,6 5.803 53,7 8.782 51,3 31 Fuente: Datacomex. *:Estimaciones 2011.Última actualización a Marzo 2012. 4.1.3 ACCESO AL MERCADO. OBSTÁCULOS Y CONTENCIOSOS El arancel de EAU está basado en el Arancel Exterior Común del CCG, con un tipo de gravamen medio del 5%. EAU no ha adoptado, hasta el momento, derechos antidumping/anti-subvención o medidas de salvaguardia. Las pocas regulaciones técnicas instrumentadas se aplican en frontera y están generalmente basadas en normas internacionalmente aceptadas. Por lo general, los despachos aduaneros son ágiles y poco prolijos, y las aduanas de cada emirato se están informatizando de manera acelerada, permitiendo la realización de los despachos on line. Igualmente se está poniendo en marcha un plan estratégico de unificación de los procedimientos aplicados por las diversas aduanas con el fin de evitar discrepancias en la gestión y permitir una mayor estandarización de las mismas. En el ámbito legal, una de las principales barreras no arancelaria se encuentra en la Ley de Agencias, que establece la obligatoriedad de contar con un agente local para poder vender cualquier tipo de bien de la UE. La regulación aprobada en junio de 2006, parecía que iba a flexibilizar parcialmente la figura del agente comercial y las relaciones entre las dos partes, estableciendo que: - No se necesita justificar que no se renueve el contrato comercial. - El exportador puede terminar el contrato anticipadamente por razones justificadas. - El contrato termina cuándo y cómo se indica en el propio acuerdo, no porque aún dure el periodo de registro en el Ministerio de Economía y Planificación. - Desaparece el Comité de Disputas, órgano administrativo que entorpecía el acceso a la justicia ordinaria. - Las dos partes pueden pedir compensaciones por daños y perjuicios, no como anteriormente que se limitaba ese derecho al agente emiratí. - No es necesario registrar acuerdos comerciales de productos como los alimentos y las medicinas. - El contrato comercial sigue dando exclusividad sobre productos y territorio de venta. Con todo el agente comercial tiene el derecho que le confiere la ley para solicitar al Ministerio de Economía y Planificación la prohibición de importación de bienes sujetos al contrato comercial si surgen disputas con el exportador y éste decide rescindir el contrato y cerrarlo con otro agente. La realidad muestra que el emiratí sigue estando muy protegido por la Ley de Agencias, por lo que conviene analizar bien al agente antes de firmar el contrato. 4.2 CON LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES Desde septiembre de 1972, EAU es miembro del FMI con el que mantiene una cuota de 611,70 millones de Derechos Especiales de Giro. 4.3 CON LA ORGANIZACIÓN MUNDIAL DE COMERCIO En el marco de la OMC los EAU (país miembro de esta organización desde 1996) son partidarios del sistema multilateral de comercio. Sus principales intereses en el 32 Programa de Doha para el Desarrollo se centran en el aumento del acceso a los mercados para los productos no agrícolas y una progresiva liberalización del comercio de servicios. Emiratos Árabes Unidos declaró estar firmemente convencido de que los Estados Miembros de la OMC deben seguir eliminando los obstáculos , con el objetivo de mantener la función de motor del crecimiento, creación de empleo, desarrollo y reducción de la pobreza, en la VIII Conferencia Ministerial de la OMC, celebrada en Ginebra. Además presentó la iniciativa y solicitó el apoyo para liberalizar los sectores de materias primas y aluminio. En lo que respecta al comercio de los productos no agrícolas, los EAU han propuesto la eliminación de aranceles en determinados bienes (aluminio, ciertos minerales, etc.) En el sector de los servicios, la postura de Emiratos está en línea con los objetivos de política establecidos por el Gobierno y el proceso de reforma emprendido.[1] Los Emiratos Árabes Unidos reconocen también la importancia de un "trato especial y diferenciado" que permita a los sectores nacionales beneficiarse de períodos transitorios para efectuar los ajustes necesarios y mantener su actividad. También apoyan el fortalecimiento de los programas de asistencia técnica para los países en desarrollo y los países menos adelantados en las siguientes esferas: información sobre el sistema multilateral de comercio, aplicación de los Acuerdos de la OMC y creación de capacidad. Las necesidades y prioridades específicas de los EAU están relacionadas con las siguientes cuestiones: competencia; procedimientos aduaneros y facilitación del comercio; clasificación de algunos sectores de servicios, como servicios relacionados con la energía y los servicios de transporte marítimo; evaluación del comercio de servicios; procedimientos de notificación en relación con todos los Acuerdos OMC y regionalismo/bilateralismo y el sistema multilateral de comercio. Concede tratamiento de nación más favorecida (NMF) a todos sus socios comerciales excepto a Israel. [1] Documento TN/S/O/ARE de la OMC. 4.4 CON OTROS ORGANISMOS Y ASOCIACIONES REGIONALES EAU forma parte del CCG (EAU, Arabia Saudita, Kuwait, Omán, Qatar y Bahrain). Como primer paso en el proceso de integración económica se estableció, en 1983, una zona de libre comercio. El 1 de enero 2003 entró en vigor la Unión Aduanera con arancel común, con dos años de adelanto sobre el calendario previsto. La tercera etapa fue la creación de un mercado común del Golfo, enero de 2008, que supuso la libre circulación de mercancías, aboliendo las barreras al movimiento de los factores de producción, especialmente personas y capital. Los miembros del GCC han realizado importantes progresos en la esfera de unificar sus políticas económicas. Han establecido una Política Agrícola Conjunta, una Estrategia de Desarrollo Industrial y una Estrategia de Desarrollo a Largo Plazo 20002005. Junto con ello, uno de los planes más ambiciosos y con más dificultades está siendo la constitución de una Unión Monetaria, la cual no se llevó a cabo finalmente durante el 2010 tal y como estaba prevista. Actualmente no hay una fecha prevista para la entrada en vigor de la moneda única. Por otra parte, EAU y Omán anunciaron que no formarán parte, de momento, de la Unión Monetaria que tendrá su sede en Riad. 33 Además de la cooperación comercial y de políticas sectoriales de desarrollo económico, hay varios campos de acciones comunes entre los países de la organización como el militar, el jurídico, el industrial, los transportes y comunicaciones (proyecto de conexión ferroviaria) y el energético, con un especial énfasis en el gas y el petróleo. Igualmente se están dando pasos para una mayor cooperación en temas de educación, salud y medio ambiente. Los EAU son miembros de otras organizaciones regionales como la Liga Árabe, el Banco Islámico de Desarrollo, el Fondo Monetario Árabe y la Organización de la Conferencia Islámica. 4.5 ACUERDOS BILATERALES CON TERCEROS PAÍSES EAU tiene firmados acuerdos comerciales bilaterales con amplio número de países: Túnez (1974), Malasia (1975), China (1985), Kazajstán (1998), Vietnam (1999), Siria (2000), Jordania (2001), Líbano (2002), Marruecos (2002), Irak (2002), Nueva Zelanda (2003), Singapur (2005) y Sudáfrica (2005). Bilateralmente está negociando Acuerdos de Libre Comercio con USA y con Australia. Igualmente tiene firmados Acuerdos de Cooperación Financiera, Industrial, Técnica y Científica con Argelia, Italia, Croacia, Benelux, Dinamarca, Rumania, Holanda y Grecia. Con Francia y Australia tiene, asimismo, firmados acuerdos para establecer Comisiones Bilaterales en materias económicas y comerciales. En septiembre de 2006, EAU firmó con Pakistán un acuerdo de cooperación y asistencia mutua en materia aduanera. Bajo el tratado de Greater Arab Free-Trade Area (GAFTA 1998) todas las barreras comerciales entre sus miembros (países árabes) desaparecieron desde el 1/1/2005. El CCG está negociando Acuerdos de Libre Comercio con UE, China y Turquía y está considerando hacerlo con India, Pakistán, MERCOSUR y EFTA. EAU tiene firmados tratados de inversión bilaterales (APPRÍ-s) con 23 países. En Europa con Francia, Alemania, Italia, Austria, Finlandia, R. Checa, Polonia y el Reino Unido. También tiene firmados Convenios de Doble Imposición con los principales países europeos: Alemania, Francia, Italia, etc., y desde abril de 2007, con España. 4.6 ORGANIZACIONES INTERNACIONALES COMERCIALES DE LAS QUE EL PAÍS ES MIEMBRO ECONÓMICAS Y ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS Y COMERCIALES DE LAS QUE EL PAIS ES MIEMBRO ORGANIZACIÓN DE PAÍSES PRODUCTORES DE PETRÓLEO CONSEJO DE COOPERACIÓN DEL GOLFO. BANCO ISLÁMICO DE DESARROLLO ORGANIZACIÓN MUNDIAL DEL COMERCIO BANCO MUNDIAL FONDO MONETARIO INTERNACIONAL CORPORACIÓN FINANCIERA INTERNACIONAL IATA FAO ORGANIZACIÓN INTERNACIONAL DE SALUD ANIMAL UNIÓN POSTAL UNIVERSAL ORGANIZACIÓN MUNDIAL DEL TURISMO ORGANIZACIÓN DE LAS NNUU PARA EL DESARROLLO INDUSTRIAL ORGANIZACIÓN INTERNACIONAL DE AVIACIÓN CIVIL ORGANIZACIÓN MUNDIAL DE LA PROPIEDAD INTELECTUAL 34 CUADRO 16: ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS Y COMERCIALES DE LA QUE EL PAÍS ES MIEMBRO ORGANIZACIÓN DE PAÍSES PRODUCTORES DE PETRÓLEO CONSEJO DE COOPERACIÓN DEL GOLFO. BANCO ISLÁMICO DE DESARROLLO ORGANIZACIÓN MUNDIAL DEL COMERCIO BANCO MUNDIAL FONDO MONETARIO INTERNACIONAL CORPORACIÓN FINANCIERA INTERNACIONAL IATA FAO ORGANIZACIÓN INTERNACIONAL DE SALUD ANIMAL UNIÓN POSTAL UNIVERSAL ORGANIZACIÓN MUNDIAL DEL TURISMO ORGANIZACIÓN DE LAS NNUU PARA EL DESARROLLO INDUSTRIAL ORGANIZACIÓN INTERNACIONAL DE AVIACIÓN CIVIL ORGANIZACIÓN MUNDIAL DE LA PROPIEDAD INTELECTUAL 35