memoria esval - Aguas del Valle

MEMORIA ESVAL
Direcciones Principales de Esval
Oficinas Comerciales
Gerencia General y Oficinas Centrales
Cochrane Nº 751, Valparaíso
Teléfono (32) 2209000, Fax (32) 2209502
VALPARAÍSO SAN IGNACIO
VALPARAÍSO BLANCO
VIÑA DEL MAR
CONCÓN
QUILPUÉ
VILLA ALEMANA
CASABLANCA
QUILLOTA
LA CALERA
LIMACHE
QUINTERO
LA LIGUA
CABILDO
PETORCA
PAPUDO
ZAPALLAR
SAN FELIPE
PUTAENDO
LLAY LLAY
LOS ANDES
SAN ANTONIO
CARTAGENA
ALGARROBO
OFICINA CENTRAL VALPARAÍSO
Zonal Quillota
Chacabuco Nº 452, Quillota
Teléfono (33) 291700, Fax (33) 310916
Dirección Postal : Casilla 66, Quillota
Zonal San Felipe - Los Andes
Freire Nº 233, San Felipe
Teléfono (34) 494300, Fax (34) 494390
Zonal Litoral Sur
Barros Luco Nº 2410, San Antonio
Teléfono (35) 205500, Fax (35) 205520
Fono Servicios
600 600 6060
www.esval.cl
infoesval@esval.cl
SAN IGNACIO 348
BLANCO 738
1 NORTE 275
AV. BORGOÑO 25420
CLAUDIO VICUÑA 625
SANTIAGO 654
GENERAL BONILLA 56
CHACABUCO 452
AV. LATORRE 673
URMENETA 338
NORMANDIE 2025
URIBE 255
AVDA. HUMERES 748
SILVA 535
MIRAFLORES 176
DIEGO SUTIL 156
FREIRE 233
SARMIENTO 670
SAN FRANCISCO 139
SANTA ROSA 572
AV. RAMÓN BARROS LUCO 2352
AV. CARTAGENA 390
AV. PEÑABLANCA 700
COCHRANE 751
2010
MEMORIA ESVAL
Índice
4
Carta del Presidente
16
Directorio y Administración
6
Carta del Gerente General
19
Organigrama
8
Identificación de la Compañía
20
Informe de Gestión
10
Reseña Histórica
38
Informe de la Administración
12
Propiedad de la Sociedad
47
Declaración de Responsabilidad
14
Giro y Actividades
48
Estados Financieros
Carta
del Presidente
Estimados Accionistas:
En representación del Directorio y de
todos quienes trabajan en Esval, tengo el
agrado de presentar a ustedes la Memoria
correspondiente al ejercicio 2010, año que
se vio alterado por el terremoto que asoló al
sector centro sur del país.
Nuestras instalaciones soportaron relativamente bien el embate y en cuatro días cerca del 100% de nuestros sistemas estuvieron
operativos y tres días después se completó
con la normalización en un pequeño sector
de la provincia de San Antonio. No obstante
debimos hacer frente a reparaciones mayores
en el Acueducto Las Vegas, principal fuente
de abastecimiento del Gran Valparaíso; y en
la Conducción de Agua Potable que va desde
la Planta de San Juan, en San Antonio, hasta
Algarrobo.
De acuerdo a lo planificado, continuamos
realizando inversiones, en 2010 por $18 mil
640 millones, destinadas a la mantención
de los activos, a ampliar los servicios y a la
renovación de redes. En relación con Aguas
del Valle, se invirtieron otros $6 mil 218
millones.
Durante el presente ejercicio también nos
abocamos a realizar inversiones relativas al
agua potable e incluso adelantamos obras,
como lo fue la ampliación en 250 litros por
segundo de la capacidad de producción de
la planta de Concón, la que debería haberse
ejecutado en 2016. Además realizamos
una serie de interconexiones para suplir el
menor caudal que está entregando el Lago
4
Memoria ESVAL 2010
Peñuelas. Esos trabajos nos permitieron
hacer frente de mejor forma a la situación de
escasez hídrica.
Los efectos del cambio climático requieren
nuestra mayor atención y es perentorio para
la compañía actuar con la mejor inteligencia,
creatividad y responsabilidad, no sólo para
disminuir dichos efectos, sino también para
compartirlos con la comunidad, a objeto de
cuidar nuestras fuentes de agua y así tener un
desarrollo sustentable.
La conducción de agua potable Concón
Zapallar, obra en la cual la compañía invirtió más de 20 mil millones de pesos entre
2003 y 2008, continua entregando beneficios para las comunidades del Litoral Central de nuestra Región. Hasta la fecha ha
hecho posible reforzar el agua potable en
sectores urbanos de Quintero, Puchuncaví,
La Laguna, Cachagua y Zapallar. Pero además se abasteció a importantes industrias
y también hemos beneficiado a sistema de
Agua Potable Rural, como lo son Ventanas,
Horcón, Chocota y La Greda, aún cuando estos no están dentro del área de concesión
de Esval. A lo anterior hay que añadir una
serie de otros proyectos inmobiliarios interesados en nuestros servicios.
También ampliamos el sistema de descontaminación de Cachagua, debido al crecimiento
que ha experimentado esta localidad y lo hicimos agregando un módulo a la planta que
está en operaciones desde 2002.
Una vez ejecutadas las grandes obras en
el decenio pasado, con la construcción
de 60 estanques de acumulación de agua
potable y 16 sistemas de descontaminación
de aguas servidas, Esval se ha abocado a
la modernización de las redes, en lo cual
invertimos más de 100 millones de dólares
en el período 1999-2009. Esta tarea no
sólo considera la renovación de cañerías,
sino también la construcción de cámaras
desarenadoras, la instalación de válvulas de
corte para sectorizar los barrios y reducir
el número de clientes afectados por la
interrupción del suministro; además de
la colocación de válvulas de presión para
regular la circulación del agua y así evitar la
rotura de matrices por cambios inesperados
en el flujo. Por lo anterior es importante
consignar que sólo durante el ejercicio 2010,
modernizamos 64 mil 588 metros de redes,
con una inversión cercana a los 15 millones
de dólares. Estamos muy satisfechos de
lo que realizamos en este sentido, porque
apunta al mejoramiento de la calidad del
servicio al cliente que es uno de nuestros
objetivos primordiales.
Todo lo descrito anteriormente hizo posible
un considerable aumento de la cobertura
de los servicios. Así la descontaminación
de aguas servidas recolectadas creció de un
59,4 % en 1999 al 100% a partir del año 2006.
Por otra parte, la cobertura de alcantarillado
pasó de 86,9% en 1999 a 91,8% en 2009; y el
agua potable lo hizo del 95,2% a 99,3% entre
1999 y 2009.
Durante el presente ejercicio la Compañía
participó de manera activa en la celebración
del Bicentenario y también en la realización
del III Forum Universal de las Culturas,
Valparaíso 2010, apoyando actividades que
significarán aportes permanentes para la
Región. Es el caso, por ejemplo, de la Plaza
Bicentenario que se construyó en la curva
Yolanda, de Avenida España; o el auspicio al
Concurso de Cuento Corto que se desarrolló
durante el Encuentro de Escritores del III
Forum.
Como resultado de lo anterior, nuestra Región de Valparaíso ocupa un lugar de privilegio entre las naciones y ciudades con mayor
cobertura de tratamiento de aguas servidas,
según los antecedentes entregados por un
informe de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) y la
Asociación de Empresas Sanitarias (ANDESS).
De acuerdo a información oficial de este último organismo y que fue dada a conocer el
2010, Chile se ubica en el octavo lugar del
mundo en descontaminación de aguas servidas, con 84% de cobertura, al mismo nivel
que el promedio de las naciones que integran la Unión Europea. Los primeros lugares
lo ocupan Holanda, Suiza, el Reino Unido,
Alemania, España, Austria y Suecia. Sin embargo, nuestra Región, como ustedes saben,
descontamina el 100% de sus aguas recolectadas, lo que la sitúa en el primer lugar del
ranking internacional.
Por todo lo anterior, deseo agradecer a los
trabajadores de Esval, a los proveedores y
contratistas por el enorme aporte que han
realizado al desarrollo de la compañía. También a los clientes no sólo por el reconocimiento que nos otorgaron en el estudio de
percepción de la calidad del servicio que comenté en las líneas precedentes, sino también por los aportes que nos han permitido
ir introduciendo día a día mejoras en nuestro
trabajo. Deseo expresar especialmente un reconocimiento a mis colegas del Directorio por
su constante apoyo y dedicación. Ello nos ha
permitido, junto a todo el equipo, crecer en
la gran tarea de mejorar cada día el servicio
a nuestros clientes. No me cabe duda que el
trabajo mancomunado hace posible agregar
valor a la compañía y continuar realizando
una contribución sustantiva al desarrollo y
crecimiento de las regiones de Valparaíso y
de Coquimbo.
Para nosotros como Directorio de Esval es muy
satisfactorio ver cómo se ha mejorado la cobertura de los servicios y también la percepción
que nuestros clientes tienen de la Compañía.
En cuanto a esto último, la Superintendencia
de Servicios Sanitarios, SISS dio a conocer el
estudio realizado durante los meses de enero
a marzo del año 2010, sobre la Percepción de
los Clientes de la Calidad de Servicio. En este,
Esval se ubica en el tercer lugar del ranking y
Aguas del Valle en el primero; pero si tomamos en consideración sólo a las grandes empresas, Esval ocupó el primer lugar.
Jorge Lesser García-Huidobro
Presidente DEL DIRECTORIO
Memoria ESVAL 2010
5
Carta
del GERENTE
GENERAL
Señores Accionistas:
En mi condición de Gerente General de Esval,
tengo el agrado de informarles acerca de los
hechos más relevantes ocurridos durante el
ejercicio de 2010, que tuvo complejidades
adicionales por el terremoto y maremoto
que asoló a una parte del país. Si bien estos
hechos alteran el ritmo de funcionamiento
normal de una Compañía, tenemos la satisfacción de haber podido comprobar, una vez
más, la capacidad de reacción de la Empresa
y su personal; y la buena disposición de las
autoridades y de nuestros clientes para colaborar en situaciones de emergencia.
En cuanto al resultado consolidado, a diciembre de 2010 este alcanzó una utilidad de 17
mil 293 millones 193 pesos y muestra una disminución de 34.3% respecto de diciembre de
2009. La disminución del resultado de 2010,
respecto de 2009 de 9 mil 039 millones 743
pesos, se explica por la fuerte disminución del
resultado por unidad de reajuste (UF), al pasar de una variación negativa de la UF en 2009
de -2.4% a una variación positiva en 2010 de
2.5%. Este efecto ha provocado una disminución del resultado de la empresa por este concepto de -12 mil 815 millones 919 pesos.
Es importante consignar que la empresa ha
continuado realizando cuantiosas inversiones
que alcanzaron a los 24 mil 758 millones
de pesos, de los cuales 6 mil 218 millones
corresponden a Aguas del Valle.
En relación con el terremoto del 27 de febrero, la
gran mayoría de nuestros sistemas estuvieron
6
Memoria ESVAL 2010
operativos inmediatamente, algunos sectores
con dificultades se normalizaron cuatro días
después, con la excepción de un pequeño
sector de la provincia de San Antonio. En
un primer momento nos afectó la falta de
energía eléctrica que es tan indispensable
para elevar el agua a los estanques y luego
regular su distribución hacia miles de hogares;
pero en paralelo nuestros equipos revisaron
y repararon las redes e instalaciones que
experimentaron daño. Tal vez el desafío más
grande fue la reparación del acueducto Las
Vegas, de 84 kilómetros de longitud y 1 metro
20 centímetros de diámetro, que se fisuró en
diversos puntos, siendo la más grave aquella
por la que se producía una pérdida de agua
potable del orden de 100 litros por segundo.
Su reparación se realizó los días 9,10 y 11
de marzo. Posteriormente y consecuencia
también del sismo de febrero, en agosto se
efectuó una reparación a otro punto del mismo
acueducto, que obligó a un nuevo corte. En
ambos casos contamos con la colaboración
de las autoridades y de manera especial con
las organizaciones sociales como las Uniones
Comunales y las Juntas de Vecinos que
ayudaron en la difusión del corte e informaron
sobre la ubicación de los estanques, como
también con la de cientos de voluntarios
de Un Techo Para Chile, que participaron
en la entrega de agua potable. Asimismo
recibimos la colaboración de un contingente
del Ejército, la Armada y Carabineros. Por lo
anterior, deseo nuevamente dejar testimonio
público de nuestro sincero reconocimiento a
estas entidades y personas.
También recibimos en 2010, con especial
satisfacción, un premio entregado por
la Asociación de Industriales de la V
Región, Asiva, por nuestra contribución
al mejoramiento del medio ambiente; y
la Municipalidad de Villa Alemana nos
entregó un galvano de reconocimiento por
la colaboración que hemos prestado a esa
Ilustre Municipalidad.
Ambos hechos se relacionan con una materia
que desde hace ya varios años, concita
nuestra atención, el Desarrollo Sostenible,
para conciliar los aspectos económicos,
sociales, y ambientales en todas nuestras
actividades. En el Reporte de Sostenibilidad
del año 2009 que corresponde a su segunda
versión pública, se dio un paso importante
al registrar la opinión de los representantes
de las organizaciones sociales de la región;
como también al sumar nuevos indicadores
de derechos humanos asociados al código de
conducta de la Empresa, según la metodología
establecida por Global Reporting Initiative
(GRI). Asimismo, solicitamos la verificación
externa al consultor Bureau Veritas, por todo
lo cual este documento se hizo acreedor de
la más alta calificación. Durante el ejercicio
trabajamos en la versión 2010 del Reporte,
el que habla de la forma cómo se gestiona
el recurso más trascendente de la vida,
así como de la importancia del agua en el
medioambiente e informa respecto de la
manera como la Compañía se relaciona con
los distintos sectores y la colaboración que se
entrega a otras organizaciones para ayudar,
desde la perspectiva sanitaria, entre otros
temas. Este documento será entregado a la
comunidad en el primer semestre del 2011.
En cuanto a nuestra colaboración con
entidades públicas, aportamos estudios de
diseño a organismos del Gobierno Regional
que participan en el programa de Territorios
Vulnerables, orientados a dotar de mejores
condiciones de vida a la población que no
tiene buenas vías de acceso a sus hogares, luz,
agua ni alcantarillado. Además suscribimos
convenios con los secretarios regionales
ministeriales de Educación y de Salud, para
difundir a través de la Campaña Agua Sana
y Las Gotitas, buenas prácticas alimenticias
y de higiene, en los establecimientos
educacionales y de salud de la región.
Nuestro profesionales destinan parte de su
tiempo a organizaciones tales como el Directorio de la Cámara Regional del Comercio, CRCP;
el Consejo Asesor de Un Techo Para Chile; el
Comité de Responsabilidad Social de la Cámara Regional del Comercio y el de Asiva; Comisiones de Infraestructura y de Vivienda de la
Cámara Chilena de la Construcción, Regional Valparaíso, el Comité Territorial Con-Cón,
Quintero, Puchuncaví, de Asiva, entre otros.
Apoyamos importantes actividades y, entre
ellas, competencias deportivas de carácter
Regional y Nacional, principalmente por el
significado que tiene el ejercicio en la vida
sana. Así fue como auspiciamos el Primer
Campeonato Regional de Fútbol Calle, en
conjunto con el Instituto Nacional de Deporte; y los Campeonatos Nacionales Universitarios Bicentenario, organizado por las cinco universidades integrantes del Consejo de
Rectores de nuestra región. Además cooperamos con maratones y corridas de distintas
organizaciones.
Señores accionistas: tal como lo menciona el
Presidente de la compañía en su cuenta, la
Superintendencia de Servicios Sanitarios (Siss)
realizó un estudio durante el primer trimestre
del 2010, el que reconoció a Esval como la
tercera compañía del país en otorgamiento
de un servicio de calidad y la primera entre
las empresas sanitarias grandes; en tanto
nuestra filial Aguas del Valle obtuvo el primer
lugar en el ranking general que consideró el
desempeño de 20 empresas.
Lo anterior nos llena de orgullo pero no es casual, pues responde al esfuerzo que ha realizado la administración y sus trabajadores por
hacer cada día de Esval y Aguas del Valle una
mejor empresa desde que se incorporó el sector privado. Multiplicidad de otros factores
influyen en este reconocimiento y, en el caso
de Esval, es relevante la inversión por más de
500 millones de dólares realizada en la última
década para la construcción de las grandes
obras, lo que nos permitió descontaminar el
100% de las aguas servidas recolectadas y,
algo tan importante como lo anterior, haber
aumentado en más de 25% la capacidad de
acumulación de agua potable, para respaldar
el crecimiento de las ciudades y, también,
para modernizar las redes. Otro factor a señalar es la obtención de certificaciones que actúan en todos los procesos de la compañía y
en temáticas tan decisivas y sensibles como el
medio ambiente (ISO 14001:2004), la calidad
del servicio (ISO 9001:2000) y la seguridad y
salud ocupacional (OHSAS 18001:2007). Además se realizaron importantes avances tecnológicos y el personal recibió la capacitación
necesaria para ir a la par con la modernización de la compañía. Pero tal vez uno de los
hechos que mayor satisfacción nos da y que,
creo, también influyó en los resultados del
estudio de la Siss, es la forma cómo durante
estos años nos relacionamos con la comunidad y sus organizaciones sociales a través de
la Campaña Agua Sana, para hablar cara a
cara con los clientes, entender sus problemas
y ayudar a sus soluciones.
Todo lo anterior se vivió tanto en Esval como
en Aguas del Valle y ambas son empresas fuertemente adheridas a las realidades de las regiones que atienden, en donde se trabaja por
lograr un mejor desarrollo y crecimiento de
las personas y las entidades. Estamos contentos con lo que hemos realizado, y agradecidos
de los reconocimientos que se nos ha otorgado. Reiteramos el compromiso de continuar
mejorando nuestro desempeño para perfeccionar cada día el servicio que entregamos a
los clientes y así contribuir al crecimiento de
las regiones de Valparaíso y de Coquimbo y a
la generación de valor para la Empresa.
GUSTAVO GONZÁLEZ DOORMAN
Gerente General
Memoria ESVAL 2010
7
IDENTIFICACIÓN
de LA COMPAÑÍA
Razón Social
Esval S.A.
Inscripción en Registro de Valores
N° 0348 del 24 de octubre de 1989
Código Postal
2370020
Nombre de Fantasía
Esval
Dirección
Cochrane 751, Valparaíso, Chile
Casilla
# 616 Valparaíso
R.U.T.
89.900.400-0
Teléfono
(56-32) 2209000
Internet
http://www.esval.cl
Tipo de Sociedad
Sociedad Anónima Abierta
Fax
(56-32) 2209502
Correo Electrónico
infoesval@esval.cl
Documentos
Constitutivos
8
Memoria ESVAL 2010
Constitución de la Sociedad
Escritura de constitución otorgada el 12 de
junio de 1989, ante el Notario de Santiago,
don Raúl Undurraga Laso, cuyo extracto
fue inscrito en el Registro de Comercio de
Valparaíso a fojas 449 vta., número 469 de
1989, y publicado en el Diario Oficial del 15
de junio del mismo año.
Modificaciones Sociales
INSCRIPCIÓN EN REGISTRO
DE COMERCIO DE VALPARAÍSO
Nº
FECHA
NOTARIO
CIUDAD
DIARIO OFICIAL
1
17/01/1991
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 73 vta. Nº 76/1991
Rectificación de Extracto
12/02/1991
20/02/1991
2
08/11/1995
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 902 vta. Nº 805/1995
06/12/1995
3
25/06/1996
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 462 Nº 434/1996
31/07/1996
4
03/06/1998
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 395 vta. Nº 353/1998
12/06/1998
5
30/09/1998
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 835 vta. Nº 682/1998
14/11/1998
6
03/02/1999
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 73 vta. Nº 63/1999
Fojas 180 Nº 155/1999
06/02/1999
16/03/1999
7
11/11/1999
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 449 vta. Nº 469/1991
( *)
8
27/03/2000
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 449 vta. Nº 469/1991
( *)
9
08/05/2000
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 364 Nº 353/2000
06/06/2000
10
04/08/2000
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 496 Nº 456/2000
Fojas 599 Nº 546/2000
10/08/2000
21/09/2000
(Complementa Extracto)
11
21/07/2003
08/09/2003
Eduardo Bravo Ubilla
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Valparaíso
Fojas 550 vta. Nº 473/2003
Complemento Certificación Notarial
01/08/2003
12
26/11/2003
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 878 vta. Nº 820/2003
19/12/2003
13
26/01/2004
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 82 Nº 71/2004
31/01/2004
14
12/12/2007
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 1143 vta. Nº 977/2007
15/12/2007
(*) Por tratarse de disminuciones de capital de pleno derecho, se anotarán al margen de la inscripción de la Sociedad y no hay publicación en el Diario Oficial.
Comentarios y
Proposiciones de
Accionistas
Accionistas que representan el 10% o más de las
acciones emitidas con derecho a voto no han
hecho comentarios o proposiciones relativas a
la marcha de los negocios sociales, por lo que
en esta memoria no se incluyen comentarios y
proposiciones en este sentido.
Memoria ESVAL 2010
9
Reseña Histórica
Esval S.A. (en adelante “Esval” o la “Compañía”)
es constituida como tal en 1989 por la Corporación de Fomento de la Producción y el Fisco de
Chile, al amparo de la Ley N° 18.777.
A fines del año 2000, se realizó un aumento de
capital por $25.063 millones, consistente en la
emisión de 541.559.555 acciones, con el objetivo de financiar el término anticipado del contrato de Gestión con Inversión entre Esval y Aguas
Quinta S.A. Con las acciones suscritas, Aguas
Puerto S.A. quedó con el 49,82% de la propiedad de Esval.
Consorcio Financiero S.A. y Proyectos e Inversiones Longovilo S.A., BP S.A., Inversiones Teval
S.A., Consorcio Inversiones Limitada y Compañía de Seguros Generales Consorcio Nacional de
Seguros S.A., otorgada en la misma fecha ante
el notario de Santiago don Humberto Santelices
Narducci, Consorcio Financiero S.A. transfirió:
140.314.207 acciones a Consorcio Inversiones
Limitada y 240.000.000 acciones a Compañía de
Seguros Generales Consorcio Nacional de Seguros S.A., ambas sociedades enteramente controladas por Consorcio Financiero S.A., 30.915.792
acciones a BP. S.A., sociedad de la entera propiedad del gerente general y del presidente de
Consorcio Financiero S.A., 320.583.321 acciones a Inversiones Teval S.A., sociedad controlada por los directores de Consorcio Financiero
S.A. don Eduardo Fernández León y don José
Antonio Garcés Silva, y miembro del grupo empresarial a que pertenece Banvida S.A. la que a
su vez es titular de 47,70% de Consorcio Financiero S.A., y 320.583.321 acciones a Proyectos e
Inversiones Longovilo S.A., sociedad controlada
por los directores de Consorcio Financiero S.A.
don Juan Hurtado Vicuña y don Pedro Hurtado
Vicuña y sus cuatro hermanos, y miembro del
grupo empresarial a que pertenecen P&S S.A.,
titular de 22,7% de Consorcio Financiero S.A. y
Altas Cumbres S.A. titular de 25% de Consorcio
Financiero S.A.
El 12 de noviembre de 2003, Consorcio
Financiero S.A. suscribió un contrato de
compraventa de acciones por el cual compró a
Aguas Puerto S.A. 1.484.000.000 acciones de la
serie A de Esval, las que representan el 44,78%
de sus acciones emitidas, materializándose
el mismo día la toma de control por parte de
Consorcio Financiero S.A.
El 25 de noviembre de 2003, Esval se adjudicó
por un período de 30 años, el derecho de explotación de las concesiones sanitarias operadas
por Essco S.A., sanitaria de la IV Región, por un
monto de UF 3.177.000 IVA incluido, a través de
su filial Aguas del Valle S.A. De esta forma, Esval
alcanzó una participación de mercado cercana
al 17% de los clientes del rubro en el país.
El 14 de noviembre de 2003, mediante escritura
pública de Rendición de Cuenta y Finiquito entre
En enero 2004 se inscribieron en el registro de
accionistas traspasos de acciones suscritos por
En diciembre de 1998, Esval fue la primera sanitaria en abrirse al proceso de incorporación de
capital privado, contemplado en la ley 19.459,
por medio de un proceso de licitación. Aguas
Puerto S.A., sociedad formada a esa fecha por el
Grupo Enersis (72%) y Anglian Water Chile Ltda.
(28%), filial esta última de Anglian Water Inc.
(en adelante, “Anglian Water”) del Reino Unido,
se adjudicó el 40% de la propiedad de Esval. El
traspaso de propiedad y la toma de control por
parte de Aguas Puerto S.A. se efectuaron el 15
de abril de 1999.
El 4 de agosto de 2000 Anglian Water compró al
Grupo Enersis su participación en Aguas Puerto
S.A., transformándose en el controlador de la
Compañía.
10
Memoria ESVAL 2010
Cía. de Seguros Generales Consorcio Nacional
de Seguros S.A. a fines de 2003, en virtud de los
cuales, la compañía se desprendió del total de
sus acciones, adquiriendo, Compañía de Seguros de Vida CN Life S.A. 110.000.000 acciones y
Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. 130.000.000 acciones. Estas
dos últimas sociedades son controladas por
Consorcio Financiero S.A.
En Junta Extraordinaria del 23 de enero de
2004 se acordó aumentar el capital en $ 24.136
millones, mediante la emisión de 462.372.090
acciones de pago, para financiar, en parte, el
pago del precio del contrato mediante el cual
Esval S.A. adquirió el derecho de explotación
de las concesiones sanitarias de que es titular
Essco S.A. en la Región de Coquimbo.
El aumento de capital se suscribió en un 92,27%,
con lo cual el capital suscrito y pagado de Esval es de M$ 162.384.714. Luego del aumento
de capital el controlador de Esval S.A. quedó
constituido por Consorcio Corredores de Bolsa
(4,34%), CN Life Compañía de Seguros de Vida
S.A. (9,91%), Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. (9,55%), Compañía de Seguros de Vida Vitalis S.A. (3,45%),
Proyectos e Inversiones Longovilo S.A. (10,37%),
BP S.A. (1,0%), e Inversiones Teval S.A. (10,37%),
con 49,00% de las acciones de Esval S.A.
El día 18 de noviembre de 2007, Inversiones
OTPPB Chile III Limitada y Westwater
Investments Limited publicaron un aviso
mediante el cual formularon una Oferta Pública
de Adquisición (OPA) por todas las acciones
serie “A” de Esval, incluidas aquellas acciones
serie B que se hubieren canjeado por acciones
serie A en virtud de lo dispuesto en sus estatutos
sociales, estableciendo, entre otras condiciones
para declarar exitosa la OPA, que los accionistas
de Esval aprobaran en Junta Extraordinaria
de Accionistas una reforma de sus estatutos
consistente en modificar la denominación y
distribución de las acciones en que se divide
el capital social, sin aumentar éste, de manera
que el capital se divida en tres nuevas series de
acciones, denominadas Series A, B y C.
pública de igual fecha otorgada en la notaría de
Valparaíso de don Eduardo Bravo Ubilla y un extracto de dicha escritura se publicó en el Diario
Oficial el día 15 de diciembre de 2007, y se inscribió a fojas 1143 vuelta N° 977, del Registro de
Comercio del Conservador de Bienes Raíces de
Valparaíso, correspondiente al año 2007.
Con fecha 12 de diciembre de 2007 se celebró
la Junta Extraordinaria de Accionistas de Esval
que se convocó para tratar todas las modificaciones de los estatutos sociales, en los términos
solicitados por los oferentes. Entre otras materias, se acordó aumentar el número de acciones
en que se divide el capital de la Compañía de
3.740.569.084 a 14.962.276.336.000, sin aumentar el capital social, en los siguientes términos: (i) se suprimieron las acciones series A y B y
se crearon nuevas acciones series A, B y C; (ii) las
nuevas acciones series A y B conservan todos los
derechos y privilegios, respectivamente, de las
antiguas acciones series A y B y, (iii) las nuevas
acciones serie C no tienen derecho a elegir directores, pero tendrán el privilegio de convocar
a junta extraordinaria de accionistas, cuando lo
soliciten, a lo menos, el 5% de estas acciones.
Con fecha 21 de diciembre de 2007 se publicó el
aviso que declaró exitosa la OPA que Inversiones
OTPP Chile III Limitada y Westwater Investments
Limited formularon para adquirir el control de la
Compañía. En virtud de lo anterior, las referidas
sociedades se transformaron en controladores
de Esval con un 69,37% del total de las acciones
emitidas por la Compañía, materializándose el
mismo día la toma de control por parte de las
referidas empresas.
Todas las nuevas acciones, sin importar la serie
a la que pertenecen, participan en las utilidades
y demás derechos económicos en igualdad de
condiciones. En la misma junta se aprobó la relación de canje entre las antiguas acciones series
A y B y las nuevas acciones series A, B y C, conforme con la cual los accionistas recibieron por
cada acción serie A o B que poseían una nueva
acción de la serie A o B, según el caso, más 3.999
de las nuevas acciones serie C. Se dispuso, asimismo, que la asignación de las nuevas acciones
y su actualización en el Registro de Accionistas
se debía efectuar al cierre del día de la publicación del aviso de resultado que declarara exitosa la OPA. El acta de la junta se redujo a escritura
Producto de esta segunda OPA, que concluyó
el 18 de febrero de 2008, los referidos
controladores alcanzaron a esa fecha un 69,72%
del total de las acciones emitidas por Esval.
Debido a que en la citada OPA los oferentes
adquirieron más de dos tercios de las acciones
emitidas con derecho a voto de Esval, los nuevos
controladores formularon una nueva OPA por la
totalidad de las acciones de la Compañía, en los
términos establecidos en el artículo 69 ter. de la
Ley 18.046 sobre Sociedades Anónimas.
Finalmente, con fecha 21 de diciembre de 2009,
Westwater Investments Limited vendió el total
de su participación accionaria en Esval a la
sociedad Mareco Holdings Corp, suscribiendo
ésta última un pacto de accionistas con
Inversiones OTPPB Chile III Limitada. En virtud
de lo anterior, las referidas sociedades son
actualmente los controladores de Esval con un
69,78% del total de las acciones emitidas por la
Compañía.
Inversiones OTPPB Chile III Limitada, es una sociedad de responsabilidad limitada chilena, dueña al 31 de diciembre de 2009 de 1.122.170.725
acciones serie A y de 10.437.782.849.266 acciones serie C de Esval. La entidad controladora directa es Inversiones OTPPB Chile III Limitada, sociedad que es a su vez controlada por
Inversiones Southwater Ltda. ("ISL"), filial de
AndesCan SpA., vehículo de inversión en Chile
de la institución canadiense Ontario Teachers'
Pension Plan Board (OTPPB). Además de Esval,
son personas relacionadas a Inversiones OTPPB
Chile III Limitada, OTPPB Chile Inversiones S.A.
(RUT 76.833.170-7), Castlefrank Investments
Limited (RUT 59.141.730-4), Inversiones OTPPB
Chile I Limitada (RUT 76.833.300-9), Inversiones
OTPPB Chile II Limitada (RUT 76.833.340-8), y
Essbio S.A. (RUT 96.579.330-5). Por otra parte,
Ontario Teachers Pension Plan Board tiene una
participación indirecta del 50% en Inversiones
Los Lagos II S.A., matriz de Sociedad Austral de
Electricidad S.A. (SAESA) con un 99,99% de las
acciones de dicha sociedad.
Mareco Holdings Corp. es una sociedad constituida y válidamente existente bajo las leyes de
la Provincia de Ontario, Canadá, dueña al 31 de
diciembre de 2009 de 1.487.520.566 acciones
serie A de Esval.
El controlador final de Mareco Holdings Corp.
es Morgan McCague.Entre Inversiones OTPPB
Chile III Limitada y Mareco Holdings Corp. existe un pacto de accionistas en virtud del cual se
establecieron ciertas limitaciones para la libre
cesión y transferencia de sus acciones en Esval,
así como ciertos derechos preferentes de compra y venta respecto de sus acciones, estableciéndose, además, ciertas normas relativas al
ejercicio del derecho a voto correspondiente a
Mareco Holdings Corp. respecto de la elección
y renovación del directorio de Esval.
Memoria ESVAL 2010
11
PROPIEDAD de LA SOCIEDAD
Al 31 de Diciembre de 2010 los principales accionistas eran:
Nombre o Razón Social
ACCIONES
ESVAL-B
ESVAL-A
TOTAL
ESVAL-C
Porcentaje
1.122.170.725
0
10.437.782.849.266
10.438.905.019.991
69,77%
16.945.090
1.083.889.342
4.402.236.893.568
4.403.337.728.000
29,43%
INVERSIONES GUALLATIRI LIMITADA
2.494.988
0
12.379.516.035
12.382.011.023
0,08%
SUC. ZAMORA VILLALBA DAVID
1.734.690
0
6.937.025.310
6.938.760.000
0,05%
BUSTILLOS MUNOZ MANUEL
1.390.000
0
6.598.610.000
6.600.000.000
0,04%
INVERSIONES TACORA LIMITADA
1.192.426
0
6.232.363.389
6.233.555.815
0,04%
BANCOESTADO S.A. C DE B
472.358
0
6.122.548.196
6.123.020.554
0,04%
VALENCIA UBILLA ARTURO
1.333.029
0
5.330.792.582
5.332.125.611
0,04%
INVERSIONES LAGOA LIMITADA
1.332.491
0
5.328.631.509
5.329.964.000
0,04%
FISCO DE CHILE
877.294
0
3.508.298.706
3.509.176.000
0,02%
TOBAR LEIVA MANUEL
800.000
0
3.199.200.000
3.200.000.000
0,02%
GALLARDO BILBAO ANA MARÍA
786.039
0
3.143.369.961
3.144.156.000
0,02%
Otros Accionistas
1.505.046.529
104.083
59.735.668.394
61.240.819.006
0,41%
Total
2.656.575.659
1.083.993.425
14.958.535.766.916
14.962.276.336.000
100,00%
INVERSIONES OTPPB CHILE III LIMITADA
CORPORACIÓN DE FOMENTO DE LA PRODUCCIóN
La Corporación de Fomento de la Producción es el único accionista distinto de los controladores que posee más del 10% del capital social.
El grupo controlador está conformado
por los siguientes miembros:
ACCIONES
SERIE B
SERIE A
INVERSIONES OTPPB CHILE III LIMITADA
ParticipaciÓn en Serie de Acciones
ParTicipaciÓn en Serie con derechos políticos (a y b)
MARECO HOLDINGS CORP.
ParticipaciÓn en Serie de Acciones
ParTicipaciÓn en Serie con derechos políticos (a y b)
TOTAL
SERIE C
1.122.170.725
-
10.437.782.849.266
42,24%
0,00%
69,78%
1.487.520.566
-
-
55,99%
0,00%
0,00%
2.609.692.291
-
10.437.782.849.266
98,24%
0,00%
69,78%
Porcentaje
10.438.905.019.991
69,77%
1.487.520.566
0,01%
10.440.392.540.557
69,78%
30,00%
39,77%
TOTAL DE ACCIONES RELACIONADAS CON OTPPB
III CHILE LIMITADA
ParticipaciÓn en Serie de Acciones
ParTicipaciÓn en Serie con derechos políticos (A y B)
69,77%
El control que ejercen OTPPB y MARECO se sustenta en poseer el 98,24% de las acciones serie A, con lo cual poseen el 69,77% de los derechos
políticos de la Compañía (30% en poder de la primera y 39,77% de la última).
12
Memoria ESVAL 2010
Resumen de Transacciones
de Acciones de la
Compañía
AÑO
TRIMESTRE
Nº de Acciones
Transadas
2008
2008
2008
2008
2009
2009
2009
2009
2010
2010
2010
2010
1
2
3
4
1
2
3
4
1
2
3
4
103.559.440.007
3.435.513.795
3.574.999.622
1.537.674.984
2.681.334.318
1.116.005.398
540.202.848
1.278.098.811
136.737.638
1.086.061.535
581.499.910
1.118.699.892
los resultados que señalen las proyecciones
que periódicamente hace la Sociedad o a la
existencia de determinadas condiciones que
puedan hacer variar dicha política.
Monto Total
Transado en $
PRECIO
PROMEDIO
2.837.385.918
90.866.856
61.418.174
23.116.262
45.717.243
16.086.206
10.857.842
25.578.129
2.767.275
37.356.441
25.866.874
44.082.876
0,02740
0,02645
0,01718
0,01503
0,01705
0,01441
0,02010
0,02000
0,02024
0,03440
0,04448
0,03941
Los dividendos pagados por acción durante
los últimos tres años,son los siguientes:
DIVIDENDOS PAGADOS 2008 - 2010
EJERCICIO
2007
2007
2008
2008
2008
2009
2009
2009
2010
TIPO DIVIDENDO
FECHA PAGO
$ POR ACCIÓN
PROVISORIO
DEFINITIVO
PROVISORIO
PROVISORIO
DEFINITIVO
PROVISORIO
PROVISORIO
DEFINITIVO
PROVISORIO
18/02/08
19/05/08
20/08/08
23/02/09
18/05/09
20/08/09
02/02/10
24/05/10
27/08/10
0,00041750
0,00082239
0,00025000
0,00025000
0,00084889
0,00025000
0,00025000
0,00100296
0,00025000
1.- En moneda nominal a la fecha de pago.
UTILIDAD DISTRIBUIBLE
* Considera a la Bolsa de Comercio de Santiago, la Bolsa de Comercio de Valparaíso y la Bolsa Electrónica.
Política dividendos /
Pago de dividendos
En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada
el 30 de abril de 2010, se acordó repartir
como dividendos definitivos por el Ejercicio
correspondiente al año 2009, $0,00150296 por
acción, que corresponde aproximadamente a
un 100% de las utilidades obtenida en dicho
ejercicio.
Política de Dividendos
año 2010
Se informó a la Junta el Acuerdo del Directorio
de Esval S.A. sobre la política de dividendos
provisorios, que consiste en que se podrá
distribuir hasta un máximo de dos dividendos
provisorios de 0,00025 por acción –en cada
oportunidad– con cargo a las utilidades del
ejercicio 2010, bajo la condición que dichos
dividendos provisionales no superen el 80%
de las utilidades que provengan del ejercicio
2010 y que se hayan verificado al cierre de
los meses de Junio y Septiembre de 2010,
respectivamente. En caso que corresponda
repartir dichos dividendos, ellos se pagarán
en los meses de agosto de 2010 y febrero de
2010.
En lo que se refiere a los dividendos definitivos relacionados con ese mismo ejercicio, se
informó a los Sres. Accionistas que es propósito del Directorio repartir al menos un 80% de
las utilidades del ejercicio del año 2010, sin
perjuicio que corresponderá a la respectiva
Junta Ordinaria decidir sobre la distribución
de dichos dividendos definitivos.
Se dejó constancia que la política antes
señalada, tanto respecto de los dividendos
provisorios como de los dividendos definitivos,
corresponde a una intención del Directorio
de la Compañía, por lo que su cumplimiento
quedará condicionado a las utilidades que
realmente se obtengan, así como también a
2010
UTILIDAD DEL EJERCICIO
DIVIDENDO DEFINITIVO
DIVIDENDOS PROVISORIOS
% REPARTIDO COMO DIVIDENDOS
17.293.187
7.481.138
(*)
2009 (**)
2008 (**)
22.476.545
22.476.545
19.819.061
19.819.061
100%
100%
(*) Esta cifra será acordada en la próxima Junta Ordinaria de
Accionistas
(**) Valores determinados de acuerdo a la normariva contable vigente
en esos periodos anuales
Los montos de los años 2009 y 2008 se expresan en moneda del 31
de diciembre de 2009, de acuerdo a la normativa vigente a esa fecha.
Clasificación de Riesgo
El año 2010, ESVAL contrató los servicios de
clasificación de riesgo de sus acciones, bonos
y líneas de bonos a las compañías Feller
Rate Clasificadora de Riesgo Limitada e ICR
Clasificadora de Riesgo Limitada.
N°
Emisiones Vigentes Inscripción
Acciones
Efectos de Comercio
Efectos de Comercio
Bonos
Línea de Bonos
Línea de Bonos
Línea de Bonos
Línea de Bonos
Línea de Bonos
Línea de Bonos
43
44
232
293
375
419
493
561
562
Clasificación
Serie
Feller Rate
A, B, C
5A
7A
A
D
E
H
J
K
M
Nivel 4
Nivel 4
AA- / Nivel 1+ AA / Nivel 1+
AA- / Nivel 1+ AA / Nivel 1+
AA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AA-
ICR
Memoria ESVAL 2010
13
GIRO
Y ACTIVIDADES
Esval es una sociedad dedicada a la producción y distribución de agua potable, y recolección, tratamiento y disposición de aguas
servidas, que efectúa además prestaciones
relacionadas con dichas actividades, en la forma y condiciones establecidas en la Ley que
autoriza su creación y otras normas que le
sean aplicables.
El territorio operacional de la Compañía
comprende las áreas urbanas de la Región
de Valparaíso, que la anterior Empresa
de Obras Sanitarias de la Región atendía
al 27 de enero de 1986 –exceptuados los
sectores entregados en concesión a servicios
particulares o municipales– más aquellas
zonas de expansión contempladas dentro
de los planes de desarrollo que aprueba la
Superintendencia de Servicios Sanitarios,
de acuerdo con lo establecido en la Ley N°
18.777 y en el decreto N° 2.166/78 y 69/89,
ambos del Ministerio de Obras Públicas.
Adicionalmente, la compañía presta servicios
de agua potable a otras localidades, fuera
del área de concesión en la comuna de
Algarrobo, en base a convenios suscritos con
las comunidades de Algarrobo Norte, Mirasol
y Las Brisas.
El 25 de noviembre de 2003, Esval se adjudicó
en licitación pública, el derecho de explotación
por 30 años de las concesiones de la que es
titular ECONSSA CHILE S.A. (a la sazón Essco
S.A.), sanitaria de la Región de Coquimbo.
Para tales efectos, se constituyó una sociedad
anónima filial denominada Aguas del Valle
S.A. el día 4 de diciembre de 2003, la cual
está sometida a las normas que rigen a las
sociedades anónimas abiertas. Aguas del
Valle produce y distribuye agua potable;
recolecta, trata y dispone aguas servidas,
para lo cual realiza además las prestaciones
relacionadas a dichas actividades, en los
términos establecidos en el DFL N° 382 de
1988, del Ministerio de Obras Públicas, y
demás normas aplicables.
El ente que regula la actividad de Esval
y el sector sanitario en su conjunto es la
Superintendencia de Servicios Sanitarios,
creada en 1990, a través de la Ley N°
18.902, con el objeto de garantizar a la
población que la prestación de los servicios
sanitarios, en cuanto a cantidad, calidad
y precio corresponden al ofrecido y son
posibles de sostener en el largo plazo, y que
el agua, una vez utilizada, será tratada y
dispuesta en consonancia con el desarrollo
sustentable.
Datos de Operación Año 2010
ESVAL
Consolidado
1.480.834
556.655
2.037.489
Clientes Agua Potable
525.578
188.922
714.500
Clientes Alcantarillado
473.238
179.401
652.639
99,3
99,9
99,5
91,9
96,1
93,1
98.130
34.216
132.346
86.467
30.879
117.346
Población Urbana*
Cobertura Agua Potable (%)*
Cobertura Alcantarillado (%)
*
Facturación Agua Potable (000m3)
Facturación Alcantarillado (000m )
3
*
14
Aguas del Valle
Informe de Gestión del Sector Sanitario 2009, publicado por la SISS.
Memoria ESVAL 2010
REGIÓN DE
VALPARAÍSO
Petorca, La Ligua, Cabildo, Papudo, Zapallar,
Putaendo, Santa María, Catemu, Nogales, San Felipe,
San Esteban, Puchuncaví, La Cruz, La Calera, Hijuelas,
Quillota, Quintero, Llay Llay, Rinconada, Calle Larga,
Los Andes, Concón, Limache, Viña del Mar, Valparaíso,
Villa Alemana, Quilpué, Algarrobo, Casablanca,
El Quisco, El Tabo, Cartagena, San Antonio.
REGIÓN DE
COQUIMBO
La Serena, Vicuña, Paihuano,
Andacollo, Coquimbo, Ovalle,
Monte Patria, Punitaqui, Combarbalá,
Canela, Illapel, Salamanca,
Los Vilos.
Sectores fuera del área de concesión:
La Higuera, Río Hurtado.
Sectores fuera del área de concesión:
Sto. Domingo, Olmué, Panquehue.
Memoria ESVAL 2010
15
Directorio
y Administración
Directorio
Alexander Galetovic Pöstch
7.626.817-7, Economista
El directorio de Esval, al 31 de diciembre de
2010, estaba constituido por los siguientes
miembros:
Stacey Leanne Purcell
48.121.218-9, Bachelor of Commerce,
Dalhousie University
DIRECTORES
Presidente
VICEPresidente
16
Memoria ESVAL 2010
Pedro Pablo Errázuriz Domínguez
7.051.188-6, Ingeniero Civil
Jorge Lesser García Huidobro
6.443.633-3, Ingeniero Civil Industrial
Nicolás Navarrete Hederra
11.947.222-9, Ingeniero Civil de Industrias
Olivia Penelope Steedman
48.120.868-8, Civil Engineer,
Queen’s University
Carlos Williamson Benaprés
6.065.778-5, Ingeniero Comercial PUC
Comité de Directores
Remuneración Directorio
Debido a que la Compañía no cumple con
los requisitos establecidos en el inciso 1º
del artículo 50 bis de la Ley de Sociedades
Anónimas - que fue modificado por la Ley Nº
20.382 - el Comité de Directores que se había
constituido en Esval S.A. dejó de funcionar y
cesó en sus funciones el día 31 de diciembre
de 2009. Debido a lo anterior, todos aquellos
asuntos que debían ser de conocimiento
del Comité de Directores hasta el día 31
de diciembre de 2009, comenzaron a ser
sometidos, a partir del 1 de enero de 2010,
al Directorio de la Compañía, conforme a las
reglas generales.
De conformidad a lo establecido en la Ley
18.046 de Sociedades Anónimas, durante los
ejercicios 2010 y 2009, los señores directores
percibieron las siguientes remuneraciones
brutas por concepto de dietas, honorarios
y participación en comités de directores, no
registrándose ingresos o remuneraciones por
empresas filiales u otros conceptos. Las dietas
percibidas durante 2010, son las acordadas en
la Junta Ordinaria de Accionistas efectuada el
30 de abril de 2010.
Gastos Directorio y
Comité de Directores
Durante el año 2010, el Directorio y el Comité
de Directores no registraron gastos.
En todo caso, durante el año 2010 el
Directorio no adoptó acuerdos relacionados
con operaciones a que se refiere el Título XVI
de la Ley 18.046.
Dietas y Pagos por Comités del Directorio
AÑO 2010
PEDRO PABLO ERRÁZURIZ
JORGE LESSER
ALEXANDER GALETOVIC
NICOLÁS NAVARRETE
STACEY PURCELL
OLIVIA STEEDMAN
CARLOS WILLIAMSON
STEPHEN DOWD
KEVIN KERR
EDUARDO NOVOA
RODRIGO PÉREZ
ALEJANDRO REYES
MÓNICA SINGER
DIETAS
HONORARIOS
76.463
34.332
15.344
15.344
13.443
22.888
7.658
0
11.353
0
7.544
7.544
7.544
219.457
AÑO 2009
COMITÉS
DIETAS
HONORARIOS
COMITÉS
15.087
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
5.098
3.052
4.092
0
0
0
2.046
0
0
0
1.006
2.012
1.006
30.166
34.009
0
0
0
0
0
20.784
30.262
7.590
22.673
22.673
22.673
18.840
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2.011
3.023
0
0
0
0
0
0
0
0
4.287
6.046
3.023
15.087
18.310
192.719
18.840
18.390
(En miles de pesos)
Memoria ESVAL 2010
17
18
Memoria ESVAL 2010
11.471.960-9, Ingeniero Civil Industrial
Gerente Comercial
y Desarrollo
Mauricio Coll Olivares
7.523.281-0, Ingeniero Civil
Gerente de Planificación
y Estudios
Francisco Ottone Vigorena
7.067.713-k, Ingeniero Comercial
Gerente de Administración
y Finanzas
Agustín Benavente Font de la Vall
4.899.487-3, Ingeniero Civil
Gerente de Ingeniería
Leonel Fuentes Espinoza
6.645.077-5, Abogado
GERENTE Legal
Domingo Tapia Navarro
8.018.789-0, Psicólogo
Gerente de Recursos Humanos
Sergio Pinto Fernández
5.390.299-5, Ingeniero Civil
Gerente de Operaciones
George Seal Comte
7.098.884-4, Ingeniero Civil Electrónico
Gerente General
Gustavo González Doorman
PRINCIPALES EJECUTIVOS
ORGANIGRAMA
ESVAL S.A.
DIRECTORIO
Gerencia
General
RELACIONES
PÚBLICAS
Gerencia
Comercial
y Desarrollo
Gerencia de
Ingeniería
GESTIÓN
CORPORATIVA
Gerencia de
Operaciones
Gerencia
de Recursos
Humanos
AUDITORÍA
INTERNA
Gerencia de
Planificación
y Estudios
Gerencia de
Administración
y Finanzas
GERENCIA
Legal
Memoria ESVAL 2010
19
20
Memoria ESVAL 2010
informe
de gestión
Memoria ESVAL 2010
21
Inversiones
2010
Durante el presente ejercicio, la Compañía
continuó con la expansión de los servicios de
producción y distribución de agua potable,
recolección y descontaminación de aguas
servidas, al igual que con la mantención de
los activos. Para ello realizó inversiones por
M$ 18.640.370, en la Región de Valparaíso.
Ampliación capacidad
de tratamiento de
agua potable Planta de
Concón
Frente a las necesidades surgidas como
consecuencia del crecimiento de la población
y de la escasez hídrica que por varios años
afecta a sectores de la región, la Compañía
adelantó una obra prevista en el plan de
22
Memoria ESVAL 2010
inversiones del 2016 por $ 675 millones, para
ampliar la capacidad de tratamiento de agua
potable de la Planta Concón, en 250 litros/
segundo, aumentando su actual capacidad de
tratamiento en verano de 1300 a 1550 litros/
segundo. La población atendida equivalente
corresponde a 108.000 habitantes y a fines
de diciembre de 2010, la ampliación de la
planta estaba técnicamente operativa y en
condiciones de operar.
Ampliación capacidad
de tratamiento de agua
potable planta San Juan
de Llo-Lleo
De igual forma se adelantaron las obras
consideradas en el Plan de Inversiones 2011-
2012 para poner en marcha la ampliación
de la capacidad de tratamiento de agua
potable de la Planta San Juan de Llo-Lleo en
150 litros/segundo, aumentando su actual
capacidad de tratamiento de diseño de 750
a 900 litros/segundo. La inversión alcanzó a
los $ 742 millones.
Construcción y puesta
en marcha ampliación
de la planta de
descontaminación de
Cachagua
Con una inversión de $ 817 millones se
construyó y puso en operación la ampliación
de la Planta de Descontaminación de Aguas
Servidas de Cachagua. Esta ampliación tiene
una capacidad para un caudal medio de
7,9 litros por segundo y beneficia a 5.100
habitantes.
Como es de conocimiento de los señores
accionistas, la compañía culminó hace ya unos
años la ejecución de las grandes obras que
permitieron ampliar de manera importante
la cobertura de los servicios que otorga,
por lo que se continua con la renovación de
En proyecto “Mejoramiento Sistema Agua
Potable Plan de Viña del Mar” se ejecutó en
los años 2009 y 2010 mediante dos contratos,
siendo el total de $ 220 millones.
Inversión por Etapa
de Proceso ESVAL
5,5%
28,2%
66,2%
Equipamiento, Tecnología,
Otros
La obra consistió en el suministro e instalación de 102 válvulas de acuartelamiento en
distintos sectores del plan de Viña del Mar
con sus correspondientes cámaras y piezas
especiales. El beneficio inmediato del proyecto es la creación de acuartelamiento o
sectorización de la red existente de agua potable, que implica que en la reparación ante
emergencia y/o mantenimiento de la red, la
población afectada se reduce a un total de
aproximadamente 50 clientes según sea el
sector propiamente tal. En total, la población
beneficiada es de 13.000 clientes, para los
cuales el plan de Viña del Mar se dividió en 7
sectores hidráulicos.
las redes. De acuerdo al Plan de Desarrollo
comprometido con la autoridad, durante
el ejercicio 2010 se ejecutaron inversiones
por ese concepto, por M$7.471.313, para
la modernización de 54 mil metros de
redes, a los que se añaden otros 10 mil
metros correspondientes a adelanto de las
inversiones.
Tratamiento y Recolección de
Aguas Servidas
Modernización del
sistema de agua potable
plan de Viña del Mar
Renovación de Redes
Producción y Distribución
de Agua Potable
El proyecto se desarrolló dentro del Sistema
de Gestión Ambiental de Esval S.A., lo que
condujo a una serie de acciones de control de
Instructivos y Registros de todas aquellas actividades que determinan aspectos ambientales significativos, según los instructivos y
registros de la ISO 14001.
Memoria ESVAL 2010
23
ESVAL Y
SUS CLIENTES
Tal como se ha expresado Esval tiene una
especial preocupación por sus clientes y sus
acciones están orientadas al mejoramiento
continuo en la calidad del servicio, para lo cual
se han fortalecido los distintos instrumentos y
mecanismos existentes y se han generado las
dinámicas necesarias para que se mantenga
la eficiencia de los procesos de relación con
los clientes, con el propósito de supervisar
cada instancia destinada a evaluar, corregir y
consolidar las pautas a seguir, en función de
las actividades cotidianas.
Mesas de trabajo con la
comunidad y autoridades
locales
Con el fin de informar y escuchar a los
vecinos de los distintos territorios se realizan
Mesas Técnicas preparadas especialmente,
atendiendo las necesidades y preocupaciones,
Nº reuniones
ene.
San Antonio
24
manifestadas por la comunidad organizada a
través de las uniones comunales de juntas de
vecinos, consejos vecinales de salud. A estas
asisten profesionales de la Compañía que dan
respuesta a cada uno de los requerimientos de
la comunidad y para su solución se establecen
compromisos y plazos.
Reuniones informativas de
obras con la comunidad
Durante el año 2010 se intensificaron las
acciones de información a la comunidad
y organizaciones sociales, relativas a dar
a conocer las obras a ejecutar durante el
año, particularmente las relacionadas con
renovación de redes.
Visitas guiadas a sistemas
de agua potable y de
descontaminación de
aguas servidas
De esta manera se fomentó la realización de
reuniones en terreno, convocadas a través
de la juntas de vecinos lo que permitió que
las comunidades conocieran claramente en
que consistían los trabajos a ejecutar, sus
beneficios, plazos, montos involucrados. Asimismo, las medidas de mitigación previstas
para minimizar el impacto que el desarrollo
de la obra tendría en el entorno.
Con el objetivo de profundizar la información
entregada en charlas y talleres, durante el
año 2010 se invitó a 250 dirigentes vecinales y
clientes interesados en conocer el proceso de
producción de agua potable y descontaminación de aguas servidas. Ellos fueron guiados
por profesionales expertos.
FEB.
MAR.
ABR.
MAY.
JUN.
JUL. AGOST.
1
2
2
2
2
3
SEP.
OCT.
NOV.
DIC.
TOTAL ZONAL
1
1
3
2
2
21
3
5
3
3
29
2
3
San Felipe - Los Andes
2
1
3
2
3
1
1
2
Quillota - Petorca
2
4
5
4
1
1
1
2
Valparaíso
2
2
3
2
1
6
7
5
6
5
1
40
Total RegiÓn
6
8
13
10
5
11
12
9
16
13
6
115
Memoria ESVAL 2010
6
25
Talleres y convenios llevados a cabo
por Al día con Esval
Zonales
N° Talleres
Convenios Firmados
230
2.178
Quillota - Petorca
72
533
San Felipe - Los Andes
48
902
San Antonio
77
361
Valparaíso
427
3.974
Total acumulado 2009
2.002
16.637
Total acumulado
2.429
20.611
Total año 2010
Taller de teatro orientado
a la formación de
animadores de base
Este programa se creó el año 2010 y se pondrá en ejecución en los primeros días del
2011 con la participación de 20 dirigentes de
organizaciones vecinales de Valparaíso. El taller es un espacio de desarrollo personal que
les permitirá a los dirigentes y animadores de
base aumentar su autoestima, potenciar su
autoconocimiento, desarrollar sus habilidades expresivas: lenguaje y comunicación. Se
espera apoyar sus liderazgos en la comunidad, de manera lúdica, para enriquecer la expresión de las propias vivencias y las historias
del barrio.
Al Día con Esval
Terremoto
Este programa creado en 2003, es una herramienta para apoyar a los clientes más vulnerables socialmente. Contempla la realización
de capacitaciones, en las cuales se entregan
nociones básicas para controlar el consumo
de agua potable y talleres de reparación de
artefactos sanitarios domésticos. También
otorga beneficios económicos para la regularización de las deudas.
Si duda el año del Bicentenario será recordado
no sólo por sus propios significados, sino
también por una serie de fenómenos naturales
que convulsionaron a una parte importante del
país, como lo fueron el terremoto y maremoto.
En las primeras horas posteriores al sismo, la
operación de algunos de los sistemas de Esval
en la Región de Valparaíso se vieron alterados
especialmente por el corte en el suministro
de energía eléctrica y por daños de distinta
magnitud en las instalaciones, aunque hubo
sectores mayoritarios en los cuales nunca se
interrumpió el suministro. Una vez recuperada
la energía y gracias a una acabada revisión y
ejecución de obras por parte de los equipos
técnicos y profesionales de la empresa –que
trabajaron de manera ininterrumpida desde
el primer momento de ocurrida la catástrofe–
casi el 100% el suministro se vio restablecido
Memoria ESVAL 2010
25
cuatro días después del sismo, con la sola
excepción de un sector acotado de la Provincia
de San Antonio.
Una vez normalizados los servicios, la compañía se abocó a planificar la reparación de una
importante rotura que se produjo en el Acueducto Las Vegas, principal medio de conducción para el abastecimiento del Gran Valparaíso. Este tiene 84 kilómetros de longitud, 1
metro 20 centímetros de diámetro y se fisuró
en diversos puntos, siendo el más grave daño
una filtración por el que se producía una pérdida de agua potable del orden de 100 litros
por segundo. Su reparación se realizó los días
9,10 y 11 de marzo, lo que obligó a suspender
el suministro de agua potable por cerca de 60
horas. Esta labor representó un esfuerzo humano y de recursos de magnitud.
Posteriormente y también a consecuencias
del sismo de febrero, en agosto se efectuó
una reparación a otro punto del mismo
acueducto, que obligó a un nuevo corte, esta
vez de 18 horas.
Cabe destacar que en ambos casos la tarea
frente a la comunidad se facilitó por la
significativa colaboración que hubo de parte
de las autoridades y de manera especial de
las organizaciones sociales como las Uniones
Comunales y las Juntas de Vecinos que
ayudaron en la difusión del corte e informaron
sobre la ubicación de los estanques. También
se contó con la ayuda de cientos de voluntarios
de Un Techo Para Chile, que participaron en la
entrega de agua potable. Asimismo recibimos
el apoyo de un contingente del Ejército, la
Armada y Carabineros.
Gestión de apoyo
a los subsidios
En el mismo sentido y con el fin de colaborar
con todas las personas que cumplan con los
requisitos establecidos por la norma para
acceder a los subsidios de agua potable,
26
Memoria ESVAL 2010
Esval coordinó una serie de encuentros con
las direcciones de Desarrollo Comunitario
(DIDECOS), entidades que abordan las
relaciones de las organizaciones con los
programas sociales de cada municipio.
Especialmente en el año 2010 que se vencieron 10.941 de un total de 91.742 en la región.
Para tal efecto se apoyó a los municipios con
movilización y recursos para digitalizar. También se intensificaron las charlas en las comunas que concentran la mayor cantidad de
subsidios y se realizó una campaña radial para
incentivar la repostulación.
Servicio de Agua
Potable Rural
Los servicios prestados por Esval a las cooperativas y comités de Agua Potable Rural (APR),
derivan de un convenio de asesoría y asistencia técnica suscrito con la Dirección de Obras
Hidráulicas, dependiente del Ministerio de
Obras Públicas.
La asistencia técnica se realiza sobre 147 sistemas de agua potable rural, beneficiando a
una población estimada en 153 mil habitantes. Durante el 2010, se realizaron 263 visitas
programadas a los servicios, cuyo objetivo
fue mejorar y consolidar su gestión, darles
sustentabilidad técnica, administrativa y financiera a las personas que los administran.
Además se realizaron un total de 118 visitas
no programadas, tendientes a atender emergencias operacionales. Entre las actividades
desarrolladas durante el año, destaca la ejecución de un taller de adiestramiento que se
realizó en cuatro provincias de la región, con
una concurrencia total de aproximadamente
450 personas.
En el ámbito de la Gestión de Proyectos,
durante el año se gestionaron obras y diseños
por un monto de inversión de 4.100 millones
de pesos financiados por el Estado de Chile.
Entre las obras gestionadas se destaca la
construcción de cuatro estanques elevados
y 7 semienterrados. Durante el año 2010 se
construyeron 62.000 metros de red con más
de 600 nuevos arranques de agua potable.
Cabe hacer una mención especial al actuar
de la unidad técnica luego del terremoto de
febrero de 2010, la cual visitó los servicios más
afectados, en orden a levantar un catastro
preliminar de los daños con el objetivo de
informar a las autoridades para su toma de
decisiones. En al área de gestión de obras,
ESVAL aportó con el rediseño estructural
de cuatro estanques, acorde a las normas
sísmicas vigentes en el país.
IMAGEN
Y COMUNICACIÓN
La Compañía asumió hace ya muchos
años el compromiso de trabajar en forma
estrecha con las autoridades regionales,
provinciales y comunales; como asimismo
con las organizaciones sociales agrupadas
especialmente en las uniones comunales, las
juntas de vecinos, los comités de barrios y sus
organismos, los grupos de la tercera edad,
los centros de madres, entre otros sectores.
También colabora con diversos organismos
públicos en la difusión de actividades de
interés común.
Para este fin cuenta con diversos mecanismos,
uno de los cuales es la Campaña Agua Sana
Vida Sana, cuyo lema para el año 2010
fue “Contigo en Cada Gota”, reflejo de la
importancia que el agua tiene en todas y
cada una de las expresiones del ser humano
y del medio ambiente. Dicha campaña realizó
durante 2010 contactó en forma directa a 258
mil 873 personas.
Desde esta perspectiva la Compañía suscribió
Convenios con la Secretaría Regional
Memoria ESVAL 2010
27
Ministerial de Educación y la Secretaría
Regional Ministerial de Salud, cuyo
objetivo fue promover la vida saludable y
la creación de buenos hábitos de higiene y
de alimentación. También apoyó la campaña
“Manitos Limpias”, que impulsa el Seremi
de Salud para prevenir la difusión de
enfermedades infectocontagiosas como el
cólera y otras.
También colaboró con el Gobierno Regional
en el programa Territorios Vulnerables, mediante el aporte de estudios de diseño que
contienen información para desarrollar la infraestructura de agua potable y alcantarillado;
de pavimentación y de generación eléctrica. A
objeto de hacer un seguimiento y coordinar
las acciones, se desarrollaron reuniones con
el Seremi de la Vivienda, de Mideplan y de
Bienes Nacionales.
construcción de la Plaza Bicentenario, la que
se entregó para el uso de la ciudadanía en un
hermoso entorno natural que valoriza el mar
y los cerros de Valparaíso, en el sector Yolanda
de Avenida España.
En el nivel provincial se participó junto a reparticiones públicas en el programa Gobierno
en Terreno, los que son operativos sociales
destinados a solucionar dudas y problemas a
la comunidad.
También la Empresa organizó, como en
años anteriores, un Concurso de Pintura
para la Navidad, cuyas mejores expresiones
se seleccionaron e imprimieron como
las tarjetas de saludo navideño de Esval.
Además, por sexto año consecutivo, auspició
el Concurso de Pintura Infantil de los Colegios
Municipalizados de la Comuna de Valparaíso.
Complementario con las actividades anteriores fue el apoyo que se brindó a actividades
deportivas de carácter Regional y Nacional. El
primero fue el auspicio al Primer Campeonato
Regional de Fútbol Calle, en la categoría sub
12, el que motivó a participar a más de 450
niños pertenecientes a las Escuelas de Futbol
creadas por el Instituto Nacional del Deporte. También se auspiciaron los Campeonatos
Nacionales Universitarios Bicentenario en los
que participaron unos 2 mil estudiantes provenientes de las 25 universidades del Consejo de Rectores de Chile, los que se reunieron
para competir en la Región de Valparaíso.
No estuvo ajena a los intereses de la Compañía
la promoción del Arte y de la Cultura, cuya
máxima expresión fue el apoyo otorgado al
Concurso de Cuento Corto realizado en el
marco del Encuentro de Escritores del III Foro
Universal de las Culturas, Valparaíso 2010.
Cerca de 750 trabajos fueron recibidos por
un jurado especialmente designado y los 100
mejores escritos fueron publicados en un
libro que se distribuyó durante la realización
del III Foro.
Adherimos de manera entusiasta a la
conmemoración del Bicentenario con el
apoyo a distintas actividades, no obstante
la Compañía y sus trabajadores sienten
especial satisfacción por el auspicio para la
28
Memoria ESVAL 2010
Otra actividad que ya está en la tradición
de la Compañía es el Congreso Regional
Escolar de Ciencia y Tecnología, en cuya
versión 2010 se presentaron 11 trabajos
cuyos resultados fueron exhibidos en la
Universidad Técnica Federico Santa María.
Este congreso es co-organizado por el
Programa Explora CONICYT y su objetivo es
fomentar la investigación científica; promover
el aprendizaje y utilización del método
científico entre los estudiantes; vincular a
profesionales de la ciencia y la tecnología con
el mundo escolar y fortalecer el desarrollo de
las competencias científicas.
Tal vez uno de los desafíos más importantes
que se ha auto impuesto la Compañía, es la
publicación de un Reporte de Sostenibilidad,
cuya segunda versión fue entregada a
autoridades, organizaciones sociales y medios
de comunicación, durante el presente ejercicio.
Este documento muestra de manera fidedigna
cómo Esval está contribuyendo al desarrollo
y a la calidad de vida de los habitantes de la
Región de Valparaíso. Asimismo, reafirma el
compromiso para transparentar la gestión,
de manera de ser un aporte al desarrollo
sustentable, no sólo con las generaciones
actuales, sino que también con las futuras.
En su versión 2010, el Reporte se hizo
acreedor de la más alta calificación, debido a
que se consideró como parte fundamental de
su elaboración, la opinión de representantes
de organizaciones sociales de la Región de
Valparaíso. Además, según la metodología
establecida por Global Reporting Initiative
(GRI), se sumaron nuevos indicadores sobre
Derechos Humanos asociados al código
de conducta que desarrolló la sanitaria.
Finalmente, Esval solicitó la verificación
externa del reporte al consultor Bureau
Veritas.
Número de contactos Campaña “Agua Sana, VIDA SANA”
Área Comunitaria
Área Educación
Oficina
Puerta a Puerta
Total Contactos
Gran Valparaíso
93.529
51.738
13.059
1.545
159.871
Quillota
12.526
11.419
2.195
512
26.652
San Felipe - Los Andes
10.377
17.276
1.334
700
29.687
Litoral Sur
27.586
12.355
2.430
292
42.663
144.018
92.788
19.018
3.049
258.873
Provincia
Total
Número de actividades Campaña “Agua Sana, VIDA SANA”
Área Comunitaria
Área Educación
Oficina
Puerta a Puerta
Total Contactos
209
264
106
14
593
Quillota
81
88
24
18
211
San Felipe - Los Andes
37
63
18
21
139
Litoral Sur
91
84
30
14
219
418
499
178
67
1.162
Provincia
Gran Valparaíso
Total
Memoria ESVAL 2010
29
RECURSOS HUMANOS
DOTACIÓN
Al 31 de diciembre de 2010, la dotación de
Esval se componía de 355 trabajadores.
Según su caracterización por estamentos, se
integraba de la siguiente manera:
25%
2%
PREVENCIÓN
El 2010 Prevención de Riesgos ha continuado
con su labor de evitar accidentes y
enfermedades profesionales de nuestros
trabajadores, así como también realizando
apoyo constante en faenas de mayor riesgo.
Este año destacan las faenas de reparación de
los distintos tramos del Acueducto Las Vegas,
dañado por el terremoto de Febrero, siendo
el trabajo de mayor envergadura el realizado
en Agosto.
30
Memoria ESVAL 2010
Ejecutivos
Administrativos y Operarios
Profesionales y Técnicos
73%
Esta faena al igual que las realizadas
anteriormente concluyó sin accidentes ni
complicaciones y de acuerdo a lo programado.
Esto producto del compromiso que cada
área adquirió en relación al cuidado de los
trabajadores, en materias de Seguridad y
Salud Ocupacional.
Prevención de Riesgos al igual que años
anteriores continúa realizando una labor de
supervigilancia solidaria con las empresas
prestadoras de servicios apoyando faenas de
mayor riesgo como son los ingresos a espacios
confinados, principalmente cámaras de aguas
servidas estos apoyos se realizan con equipos
especiales y personal capacitado para la
ejecución de estos trabajos.
Se realizaron constantes inspecciones y
revisiones en terreno a las diferentes obras
con el fin de: 1.- Verificar cumplimientos de
los estándares de seguridad, 2.- Notificar las
observaciones a la empresa y 3.- Seguimiento
de las observaciones a fin de constatar las
soluciones implementadas. Todo esto con
el objeto de lograr que las obras cumplan
los requerimientos exigidos en las bases
contractuales en materia de prevención de
riesgos de Esval.
En el año 2010, hubo 8 trabajadores accidentados que explican 61 días perdidos por accidentes de trabajo. En todos los casos, los trabajadores recibieron una atención médica oportuna y
adecuada, se recuperaron satisfactoriamente y
regresaron a sus funciones habituales.
Los accidentes que más días perdidos
ocasionaron fueron: una lesión en un dedo
causada al tratar de sacar unas carpetas
colgantes, que resultó en 26 días de licencia
y una caída en bicicleta que ocasionó solo
algunos arañazos en el rostro a un trabajador
que estuvo con licencia por 12 días. El resto
de los accidentes no superó los 5 días y en
su mayoría fueron ocasionados por caídas o
golpes sin consecuencias graves.
Durante el año se realizaron 5.444 horas
hombre de capacitación en materias de
Seguridad y Salud Ocupacional, destacando
temas como Análisis del Evento Accidente en
la Mina San José, El trabajo Bien Hecho Bajo la
Perspectiva del Accidente Minero en Copiapó,
Responsabilidad del Empleador en Accidentes
del Trabajo, Prevención de Incendios y uso
de Extintores Portátiles, Ingreso Seguro a
Espacios Confinados y Primeros Auxilios.
Adicionalmente se inició un plan de ejercicios
en el puesto de trabajo denominado Gimnasia
de Pausas, con el objeto de crear conciencia
de los beneficios del ejercicio y la prevención
de contracturas y malestares ocasionados por
el estrés o malas posturas.
Este año se disminuyó sustancialmente
la cantidad de accidentes por parte de
los contratistas. De 64 accidentes con un
resultado de 458 días perdidos del año 2009,
se redujo en el año 2010 a la cantidad de 52
accidentes con resultado de 339 días perdidos.
A esto debemos agregar que en el año 2010
el numero de trabajadores de las empresas
contratistas aumentó casi en 50 personas
(trabajadores promedio por año).
Se destaca el cumplimiento por parte de las
empresas contratistas de la legislación laboral,
así como también la relativa a prevención de
riesgos, lo que demuestra claramente los resultados generales obtenidos en esta materia.
CAPACITACIÓN
Durante 2010, se llevaron a cabo 140 cursos,
seminarios y talleres, completando un total
de 16.732 horas hombre de capacitación,
correspondientes al 2,16% de las horas
disponibles en el año. Esto significa que cada
trabajador de Esval se capacitó, en promedio,
47,13 horas en el transcurso del año.
Del total de horas de capacitación, el 32,54%
se realizó en el área del Sistema Integrado de
Gestión en Salud y Seguridad Ocupacional. En
este grupo se realizaron capacitaciones como
el programa de Gimnasia de Pausas, Ingreso
Seguro a Espacios Confinados, Primeros
Auxilios y Prevención de Incendios y uso de
Extintores Portátiles.
En segundo lugar, con un 30,21% se registró en
el área de Actualización. Dentro de este rubro
destacaron las capacitaciones en Nivelación de
Memoria ESVAL 2010
31
Competencias Para la Construcción, Gestión
por Competencias, Jornadas de Planificación
Estratégica, Uso de Software (Office, SAP,
Oracle, Access, SharePoint y Twitter),
Redacción y Presentación de Informes Claros
y Persuasivos, entre otros.
“pensamiento en red” usando metodología
blended learning y como objetivo transversal
facilitó implementar e incorporar plataforma
virtual para dichos aprendizajes y distintas
actividades formativas futuras de las empresas
del holding.
En tercer lugar, con un 18,25% se encuentran
los temas del Sistema Integrado de Gestión
en Calidad y Medio Ambiente, con cursos
de Cultura y Gestión de Servicios Avanzado,
Residuos Industriales Sólidos y Residuos Peligrosos, La Nueva Institucionalidad Ambiental,
Normativa y Tecnología en Manejo de Biosólidos en Chile, y Gestión y Mejoramiento del
Servicio al Cliente.
Es importante destacar que dentro de las
acciones destinadas a Mejorar el Clima
Organizacional e insertos en el Plan de
Desarrollo Humano, se realizó un programa
que incluyó: Gimnasia de Pausa; Talleres
de Salud Integral: Pilates, Nutrición y
Ergonometría; Técnicas de Relajación y
Postura Corporal, y Deporte y Recreación
Para una Vida Saludable. Los temas
mencionados sumaron 3.732 horas hombre
adicionales.
Las capacitaciones orientadas al Desarrollo
Personal ocupan el cuarto lugar con un 14,95%,
orientadas principalmente a Innovación y
Desarrollo de la Creatividad, Planificación
Estratégica, Teoría Para Resolver Problemas,
Administración del Tiempo, y Gestión de
Proyectos de Inversión en Tecnologías de la
Información. Por otro lado el Taller Trabajo
de Equipo, permitió incorporar el concepto
BECAS SOCIALES 2010
En el ámbito de la responsabilidad social
y acorde a la visón de la compañía, que es
contribuir al desarrollo de las comunidades
en que está inserta, se Desarrolló junto
con el apoyo de la Cámara Chilena de la
Construcción, un programa de apoyo a la
formación de líderes sociales.
Para ello, se estructuró un taller de teatro
orientado a la formación de animadores de
base.
Este programa se inició el último trimestre
del año 2010 con la participación de 20
dirigentes de organizaciones vecinales
de Valparaíso. Este actividad se convirtió
en un espacio que buscó potenciar sus
habilidades expresivas como el lenguaje
y la comunicación, entregando además,
herramientas para mejorar habilidades de
liderazgo en la comunidad y enriquecer la
expresión de sus propias vivencias e historias
de los barrios.
BIENESTAR
En el ámbito del Bienestar, durante el año
2010, se otorgaron beneficios, en lo referente
a Ayuda Escolar para los alumnos cargas de los
niveles de Enseñaza Básica, Media y Estudios
Superiores Técnico-Universitarios.
De igual manera los trabajadores y sus
hijos pudieron acceder a Becas de estudios
orientadas a la Excelencia Académica con
énfasis en lo social.
En materias de administración de beneficios,
la empresa ha dispuesto para los trabajadores
y sus familias bonificaciones dentales y
ópticas, así como también asignaciones
por matrimonio, nacimiento y defunción,
en coordinación con las prestaciones que
entrega la Caja de Compensación 18 de
Septiembre.
Durante el año 2010 se renovó el Convenio
con Clínica Reñaca, alianza que permitirá
ampliar beneficios para los trabajadores y sus
familias en términos de prestaciones médicas
y coberturas.
32
Memoria ESVAL 2010
Desarrollara
Preventiva.
el
programa
de
medicina
En 2010, Esval se vinculó con 51 empresas
contratistas, mediante lo cual se generaron
1.329 empleos indirectos de jornada
completa.
Esval ha incorporado su compromiso con
los contratistas en la Política de Calidad,
Medio Ambiente, Seguridad y Salud
Ocupacional, estableciendo la necesidad
de: “Comprometer gradualmente a sus
contratistas y proveedores para que su
desempeño en materias de calidad, medio
ambiente, seguridad y salud ocupacional
sean coherentes con los lineamientos de esta
política; en las actividades y servicios que
presten a la organización.”
NORMAS INTERNACIONALES
ISO 9.001, ISO 14.001 Y OHSAS
18.001
OUTSOURCING
Entendiendo la importancia de la relación
con las empresas contratistas, la Compañía
entrega información clara y oportuna acerca
de temas como procesos de licitaciones,
requisitos, evaluaciones de cumplimiento
y desempeño y exige a todas las empresas
que prestan servicios, que sus procesos
puedan ser medidos de acuerdo a estándares
de calidad, estipulando los términos de los
servicios y exigencias entre las partes en un
contrato civil.
Para garantizar un buen funcionamiento
del esquema de trabajo con contratistas,
Esval cuenta con un Sistema de Gestión de
Contratos, que centraliza la administración
de los mismos y les exige el cumplimiento
de los estándares de salud y seguridad
ocupacional de Esval, a través del Reglamento
Especial para empresas Contratistas y
Subcontratistas; por otra parte, la Compañía
apoya diferentes programas de capacitación
y actualización.
Mediante auditorías planificadas en
terreno, de cumplimiento de legislación
laboral y de seguridad, las empresas
contratistas han mejorado notablemente
en su responsabilidad administrativa y de
prevención de riesgos.
Las certificaciones bajo estándares ISO
9.001 de Gestión de Calidad, ISO 14.001 de
Gestión Medioambiental y OHSAS 18.001 de
Seguridad y Salud Ocupacional, conforman
nuestro Sistema Integrado de Gestión, que
es uno de los pilares fundamentales en la
estrategia de la empresa.
Las certificaciones de estas normas han
sido revisadas por auditores externos de
una empresa certificadora internacional,
Bureau Veritas, con periodicidad semestral;
concluyendo en la mantención y consolidación
de las certificaciones del Sistema Integrado
de Gestión de la Organización.
Este año se modificaron algunos procedimientos, siendo el más significativo la modificación del procedimiento de Identificación de Peligros y Evaluación de Riesgos,
que representa un punto clave ya que no
solo define cuales son los riesgos y peligros
sino que además las medidas de control
que estamos aplicando para cada uno de
ellos.
Se destaca la labor de los auditores internos,
ya que se ha podido constatar el grado de
interiorización que presentan en las auditorias
realizadas, aportando positivamente al
sistema logrando detectar las desviaciones
oportunamente, lo que constituye un gran
apoyo al mantenimiento y mejora continua
del sistema.
Por otra parte, cabe destacar que el último
trimestre del año 2010, y soportada en
los pilares de gestión antes mencionados,
se inició la implementación del proyecto:
Gestión Integral de Riesgos para Esval y Aguas
del Valle, bajo modelo de control interno
COSO y estándar ISO 31000; con un enfoque
de trabajo desarrollado en los riesgos
estratégicos de ambas organizaciones,
entendiéndose como tales aquellos que
puedan tener un impacto significativo sobre
la misión, visión u objetivos estratégico, o
que afecte de manera material el valor de la
Organización.”
Memoria ESVAL 2010
33
FILIAL
AGUAS DEL VALLE
INVERSIONES
Inversión por Etapa
de Proceso Aguas del Valle
Durante el 2010, Aguas del Valle ejecutó
inversiones por un total de M$ 6.217.725.
Dentro del Plan de Desarrollo 2010 de Aguas
del Valle, se realizaron importantes obras en
las redes de agua potable y aguas servidas las
que alcanzaron los MM$ 2.693 totalizando
97 obras y 15 mil metros en la renovación
de tuberías a nivel regional. En La Serena y
Coquimbo se renovaron 8.216 metros, en
Ovalle se reemplazaron 1.580 metros, trabajos
que también se efectuaron en otras ciudades
y localidades de la región como Andacollo,
Tongoy, Guanaqueros, Canela Alta, Illapel,
Los Vilos, Salamanca, Vicuña, Chañaral Alto,
El Palqui, Monte Patria, Sotaquí, Punitaqui y
Combarbalá.
34
Memoria ESVAL 2010
30,1%
Subsidios
En el año 2010 se coordinaron actividades
con Mideplan, el Gobierno Regional y los
Municipios, de manera tal que todos los
clientes que cumplan con los requisitos
Equipamiento, Tecnología,
Otros
Tratamiento y Recolección de
Aguas Servidas
63,2%
Producción y Distribución
de Agua Potable
En cuanto a las obras de saneamiento en
la ciudad de Los Vilos y una vez obtenida la
resolución por parte de la autoridad marítima,
la Compañía dio inicio a las obras contempladas
para la construcción, lanzamiento y conexión
del emisario submarino para el año 2011.
Este sistema es de vital importancia, ya que
permitirá alcanzar el 100% del saneamiento en
las costas de la Región de Coquimbo.
6,7%
establecidos por la norma, tengan acceso
al Subsidio de Agua Potable (SAP). Al cierre
del año 2010 se asignaron un total de 39.184
subsidios lo que representa un 98,95%
del total de subsidios autorizados para la
región.
DIC 2004
DIC 2005
DIC 2006
DIC 2007
DIC 2008
DIC 2009
DIC 2010
35.646
35.132
35.972
36.380
37.321
37.791
39.184
% SUBSIDIOS ASIGNADOS
99,71
96,86
97,70
96,08
97,87
98,95
98,95
% CLIENTES CON SUBSIDIO
25,50
21,55
21,42
21,15
20,98
20,65
20,74
SUBSIDIOS ASIGNADOS
El programa
“Al Día con Aguas
del Valle”
El programa “Al Día con Aguas del Valle” entrega
diversas herramientas para la regularización
de deudas, así como nociones básicas de
administración y también de reparación de
artefactos sanitarios domésticos, con lo que
se pretende enseñar a los clientes a realizar
un consumo responsable.
Durante el año 2010 alrededor de 400
familias estuvieron acogidas a los beneficios
del programa “Al Día con Aguas del Valle”.
Talleres y convenios llevados a cabo por Al día
con Aguas del Valle
ProvinciaS
Nº DE TALLERES
CONVENIOS FIRMADOS
ELQUI
31
259
LIMARÍ
11
71
CHOAPA
10
57
Total AÑO 2010
52
387
Memoria ESVAL 2010
35
RECURSOS HUMANOS
DOTACIÓN
Al 31 de Diciembre de 2010 la dotación
de personal alcanzó a 154 trabajadores,
distribuidos de la siguiente manera:
34%
PREVENCIÓN
Durante el año se realizaron una serie de
actividades tendientes a mejorar la seguridad
en el trabajo tanto para el personal propio
como para los contratistas.
Durante el año 2010, hubo 4 trabajadores
accidentados, con lesiones menores que
explican los 30 días perdidos del año. En
todos los casos los trabajadores recibieron
la atención médica correspondiente, se
recuperaron satisfactoriamente y sus casos
generaron acciones preventivas.
Los accidentes que más días perdidos
ocasionaron fueron: una caída de un
36
Memoria ESVAL 2010
Ejecutivos
Administrativos y Operarios
1%
Profesionales y Técnicos
65%
trabajador al transitar por unas escaleras,
ocasionándole una tendinitis que le valió
20 días de licencia y una colisión entre un
vehículo de la empresa y un vehículo de
locomoción colectiva que ocasionó lesiones
de menor grado en los dos trabajadores que se
desplazaban en el vehículo corporativo, esto
ocasionó 6 días de licencia para el conductor
y 2 días de licencia para el copiloto.
Se inspeccionaron todas las obras que
desarrolla la organización en la vía pública, se
trabajó en equipo con los Comités Paritarios
y de Faena, realizando visitas a los recintos
con opciones de mejora, llevando un registro
fotográfico del ante y después de las mejoras
realizadas.
Con los Prevencionistas de Riesgos de las empresas contratistas se coordinaron reuniones,
para aunar criterios y métodos de trabajos en
temas de Seguridad y Salud Ocupacional.
Lo anterior se complementó con encuestas
de verificación en los puestos de trabajo
(Ergonometría), Simulacros de evacuación
y la realización de la “Ruta del Agua”, un
programa en el que la empresa da a conocer
los riesgos a los que se exponen las personas
al ingresar a nuestros recintos. (Universidades,
Instituciones Publicas y Privadas, Colegios,
Juntas de Vecinos, etc.).
Durante el mes de Mayo, por 2° año y en
conjunto con los Comités Paritarios, Aguas
del Valle participó en el “Mes de la Seguridad
y Salud Ocupacional”.
CAPACITACIÓN
En el año 2010 se llevaron a cabo 96 cursos,
seminarios y talleres, completando un total
de 9.036 horas hombre de capacitación,
correspondientes al 2,72% de las horas
disponibles en el año. Esto significa que cada
trabajador de Aguas del Valle se capacitó, en
promedio, unas 58,68 horas en el transcurso
del año.
Identificación de Peligros, Evaluación de Riesgos y Determinación de Controles.
Del total de las capacitaciones la mayor
concentración de horas capacitadas con un
23,68% se registró en el área formativa de
Desarrollo Personal. En este rubro destacaron
las capacitaciones en Trabajo en Equipo y
Comunicación, Habilidades de Liderazgo, y
Optimización de Conocimientos Previsionales
y Financieros.
En segundo lugar, con un 21,51% estuvieron
los temas relacionados con el Desarrollo Profesional. En esta línea destacan capacitaciones
como Curso de Ingles Sin Barreras, Taller Formación de Monitores, XII Jornadas de Derechos de Aguas y Gestión por Competencias.
En tercer lugar con un 20,24% se encuentran
los cursos y entrenamientos relativos al
Sistema Integrado de Gestión en Calidad y
Medio Ambiente, donde mencionamos los
cursos de Re-Inducción al SIG, Interpretación
y Análisis del Sistema de Gestión de Calidad
ISO 9001:2008, Auditor Interno en Sistemas
Integrados, y Actualización ISO 9001:2008.
En cuarto lugar tenemos con un 17,62% el área
del Sistema Integrado de Gestión en Salud y
Seguridad Ocupacional, destacándose los cursos de Gimnasia de Pausas, Manejo Responsable Gas Cloro (Oxiquim), Manejo Responsable
de Vehículos, OHSAS 18.001:2007 Tsunami Medidas Preventivas y Vías de Evacuación, e
AGUA POTABLE RURAL
Agrupados en un 16,94% se encuentran las
capacitaciones orientadas a Actualización,
destacándose los cursos en Manejo de
Software (AUTOCAD, Excel y Synergia 4J),
Planificación Estratégica, Seminario Sobre
Válvulas, y La Semana de la Construcción.
En el marco del Convenio con la Dirección
de Obras Hidráulicas (D.O.H.) del Ministerio
de Obras Públicas, Aguas del Valle reanudó
el convenio que inició el año 2006 para la
“Asesoría Técnica y Gestión de Proyectos en
el área de los Sistemas de Agua Potable Rural
(A.P.R.)”.
NORMAS INTERNACIONALES
ISO 9.001, ISO 14.001 Y OHSAS
18.001
Durante el período 2009-2010, la sanitaria
continuó apoyando a los Comités para
que éstos pudiesen llevar a cabo de forma
eficiente sus proyectos en el área de Agua
Potable Rural. La inversión total estimada
para el período fue de $ 4.400 millones.
Durante el año 2010 se realizaron dos auditorías de vigilancia al Sistema Integrado de
Gestión por parte de la empresa certificadora
Bureau Veritas, en los meses de Marzo y Septiembre, en ambas ocasiones esta empresa
recomendó mantener las certificaciones de
Aguas del Valle en las Normas ISO 9001, ISO
14001 Y OHSAS 18001.
Cabe destacar que en la vigilancia del mes
de Septiembre Aguas del Valle realiza la
actualización (o el Up-grade) del estándar ISO
9001 pasando de la versión 2001 a la versión
2008 de esta norma.
OUTSOURCING
Aguas del Valle se vinculó con 55 empresas
contratistas, mediante lo cual se generaron
440 empleos indirectos de jornada completa.
NEGOCIACIÓN COLECTIVA
Durante el mes de agosto y septiembre se
realizo el proceso de negociación colectiva con
ambos sindicatos de la empresa, llegándose
a concordar dos contratos colectivos, antes
de los plazos legales de negociación, que
estarán vigentes hasta el 30 de Septiembre
del año 2014.
El acuerdo abarcó asistencia técnica. Es
decir, supervisión y asesoría comunitaria,
técnica, legal y administrativa-contable
a 180 organizaciones a cargo de los
sistemas de agua potable rural, quienes
son los responsables de la administración,
operación y mantenimiento de los sistemas,
promoviendo decididamente su autogestión,
lo que beneficia a más de 138.850 habitantes
del sector rural. También está el área de
Gestión de Proyectos, tanto en el ámbito
técnico como administrativo. Para esto
se contrata a terceros para la ejecución
de estudios, diseños y obras de agua
potable rural de la Región de Coquimbo,
desarrollando las etapas de pre-inversión e
inversión requeridas para la ejecución de los
Proyectos del Programa, logrando soluciones
óptimas desde el punto de vista técnico y
económico.
Para el año 2011, se pretende mantener
asesoría y asistencia comunitaria, técnica,
legal y administrativa-contable a los sistemas
existentes y aquellos que se incorporen. El
desafío para ese año estará principalmente
en desarrollar iniciativas de inversión, para
paliar los efectos de la sequía que afecta a la
zona, estas medidas están contenidas en un
convenio especial que se implementaría para
tales efectos.
Memoria ESVAL 2010
37
38
Memoria ESVAL 2010
informe
de LA ADMINISTRACIÓN
Memoria ESVAL 2010
39
RESULTADO ANUAL
CONSOLIDADO
En el año 2010, los ingresos ordinarios
disminuyeron levemente en un 0,1%, pasando
de los MM$ 109.658 el 2009 a MM$ 109.553
en el año 2010. Esto tiene su explicación en una
menor tarifa media en agua potable en Esval,
que no fue completamente contrarrestado
por una mayor tarifa media en alcantarillado.
El EBITDA (calculado como los ingresos de las
actividades ordinarias menos los costos por
materias primas y consumibles utilizados, por
beneficios a los empleados y otros gastos, por
naturaleza) aumentó un 0,5%, alcanzando
los MM$ 59.232. Los costos del EBITDA
disminuyeron en un 0,8%, destacándose
menores gastos en Energía y Combustibles
por $ 360 millones (3,1%, por menor tarifa
eléctrica), Servicios por $ 176 millones (0,8%)
y en Materiales y Repuestos para Operaciones
por $ 166 (18,2%).
RESULTADO ANUAL CONSOLIDADO1
Ejercicio
La componente No Operacional del Estado de
resultados disminuyó en un 148,7%, pasando
de los MM$ (7.513) registrados en el 2009 a
MM$ (18.684) en el año 2010, debido a una
mayor revaluación de la deuda financiera que
el año anterior. A Diciembre de 2010 la UF
aumentó en 2,4%, versus el año 2009, en que
hubo disminución del 2,4%.
El Resultado Neto del año 2010 fue de MM$
17.293, un 34,3% menor que el registrado en
el año 2009.
Resultado Operacional2
Resultado Ejercicio
2000
24.963
13.721
2001
28.389
15.481
2002
28.117
15.614
2003
30.302
15.867
2004
39.804
21.434
2005
41.241
22.823
2006
42.755
24.904
2007
41.205
23.893
2008
38.325
19.819
2009
39.977
26.333
2010
39.852
17.293
Cifras de períodos 2000 a 2008 bajo Principios Contables Generalmente Aceptados en Chile, en
millones de pesos de diciembre de 2009.
Cifras de 2009 y 2010 bajo IFRS, en millones de pesos corrientes de cada año.
Esval prepara Estados Financieros Consolidados desde Diciembre de 2003.
En 2009 y 2010, Resultado Operacional se calcula como Ingresos Ordinarios menos materias primas
y consumibles utilizados, menos beneficios a los empleados, menos depreciación y amortización y menos
otros gastos, por naturaleza.
1
2
40
Memoria ESVAL 2010
AGUAS DEL VALLE
En el año 2010, los ingresos operacionales
alcanzaron MM$ 26.168 (0,1% más que el año
2009), el EBITDA fue de MM$ 12.336 (-1,6%
por debajo del año 2009), el Resultado Neto,
una utilidad de MM$ 6.230 (19,0% menos
respecto del 2009).
RESULTADO ANUAL
Ejercicio
Resultado
Operacional3
2004
8.139
4.841
2005
8.570
5.301
2006
9.159
6.181
2007
8.958
6.346
2008
8.614
5.822
2009
9.058
7.691
2010
8.667
6.230
Resultado Ejercicio
Cifras de períodos 2004 a 2008 bajo Principios Contables Generalmente Aceptados en Chile, en
millones de pesos de diciembre de 2009.
Cifras de 2009 y 2010 bajo IFRS, en millones de pesos corrientes de cada año.
En 2009 y 2010, Resultado Operacional se calcula como Ingresos Ordinarios menos materias primas y consumibles utilizados,
menos beneficios a los empleados, menos depreciación y amortización y menos otros gastos, por naturaleza.
3
Memoria ESVAL 2010
41
Ebitda
EBITDA se calcula como los ingresos de las actividades ordinarias menos los costos por materias
primas y consumibles utilizados, por beneficios a los empleados y otros gastos, por naturaleza.
58.222
60.000
53.636
55.000
58.916
57.891
56.010
59.232
55.309
50.000
45.000
40.000
35.539 37.637
35.000
37.765
41.037
30.000
25.000
15.000
10.000
5.000
0
EFECTOS DE COMERCIO
Con fecha 25 de Febrero de 2009, la empresa
inscribió en el Registro de Valores de la S.V.S.,
dos líneas de efectos de comercio, bajo los
Nos. 43 y 44. El 25 de Noviembre de 2010
se realizó la colocación de la Serie 5A, con
cargo a la línea Nº 43 por un monto de M$
12.850.000, obteniéndose M$ 12.137.376,
como producto de dicha operación. De esta
forma se establece un interés promedio de un
0,49% mensual. Estos documentos vencen el
22 de Noviembre de 2011.
Posteriormente, el 14 de Diciembre de 2010
se realizó la colocación de la Serie 7A, con
cargo a la línea Nº 44 por un monto de M$
12.850.000, obteniéndose M$ 12.515.702,
como producto de dicha operación. De esta
forma se establece un interés promedio de un
0,46% mensual. Estos documentos vencen el
08 de Junio de 2011.
En MM$ de diciembre 2009
20.000
Estructura de
Financiamiento
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Cifras de períodos 2000 a 2008 bajo Principios Contables Generalmente Aceptados en Chile, en
millones de pesos de diciembre de 2009.
Cifras de 2009 y 2010 bajo Norma IFRS, en millones de pesos de cada año.
42
Memoria ESVAL 2010
Remuneraciones e indemnizaciones
de los gerentes y ejecutivos
principales
Las remuneraciones e indemnizaciones percibidas durante el año 2010, por los gerentes y ejecutivos principales de la Compañía,
ascienden a la cantidad de $ 1.170.308.044.
No se cancelaron indemnizaciones.
Planes de Incentivos
Esval tiene para sus ejecutivos un plan
de bonos anual por el cumplimiento de
objetivos y nivel de aportación individual
a los resultados de la empresa. Este plan
incluye una definición de rango de bonos
según el nivel jerárquico de los ejecutivos.
Los bonos que eventualmente se entregan
consisten en un determinado número de
remuneraciones brutas mensuales.
Filiales y Coligadas
Conforme a los conceptos contenidos en
los artículos 86 y 87 de la Ley Nº 18.046,
inversiones en otras sociedades; para efectos
de operar las concesiones en la Región de
Coquimbo de la que era titular ESSCO S.A.
hoy en día ECONSSA CHILE S.A., con fecha
4 de diciembre de 2003, Esval constituyó la
sociedad anónima cerrada Aguas del Valle
S.A., filial que se rige por las normas que se
aplican a las sociedades anónimas abiertas;
y con el objeto único y exclusivo de producir
y distribuir agua potable; recolectar, tratar
y disponer las aguas servidas; y realizar
las demás prestaciones establecidas en la
legislación sanitaria vigente.
Concurrieron a la formación de esta sociedad,
Esval S.A. en un 99% y la Sociedad de Servicios
Sanitarios Las Vegas Limitada, con un 1%. Esta
última sociedad, también es filial de Esval
S.A., y se constituyó el 1º de diciembre de
2003 para ese mismo propósito. En este caso
Esval S.A. concurrió en un 99,99%.
99,00%
ESVAL S.A.
99,99%
Aguas
del
Valle S.A.
1,00%
Servicios
Sanitarios
Las Vegas
Ltda.
Memoria ESVAL 2010
43
Aguas del Valle
Tipo de Sociedad: Sociedad Anónima Cerrada
Participación de Esval S.A.
RUT: 99.541.380-9
99,00%
Patrimonio: M$ 63.951.670
Proporción de la
Inversión sobre activo
de Esval S.A.
Capital Suscrito y Pagado: M$20.441.842
9,59%
Objeto
Relaciones Comerciales
con Esval S.A.
Producir y distribuir agua potable; recolectar,
tratar y disponer las aguas servidas y realizar
las demás prestaciones establecidas en la
legislación sanitaria vigente.
Las cuentas por pagar a Esval S.A. corresponden
a dineros que la Sociedad ha recibido de la
Matriz con el objeto de cubrir sus costos
iniciales de operación e inversiones.
Directorio(1)
Actos y Contratos con
Esval S.A.
Presidente: Pedro Pablo Errázuriz Domínguez
Vicepresidente: Jorge Lesser García-Huidobro
Director: Olivia Penelope Steedman
Director: Stacey Purcell
Director: Alexander Galetovic Pöstch
Director: Nicolás Navarrete Hederra
Director: Carlos Williamson Benapres
(1) Todos los Directores ocupan el mismo cargo en la Sociedad Matriz.
Ejecutivos
Gerente General: Gustavo González Doorman(2)
Gerente IV Región: Ricardo Lalanne Sáez
(2) Gerente General de la Sociedad Matriz.
44
Memoria ESVAL 2010
A partir de la toma de control de la Concesión,
Esval S.A. presta servicios de índole administrativo, comercial y gerencial a Aguas del Valle
S.A. Este contrato tiene vigencia indefinida.
Mercado
Aguas del Valle S.A. se dedica a la potabilización de agua comprendiendo los procesos de captación, tratamiento y distribución
del producto; así como la depuración de las
aguas servidas incluyendo recolección, tratamiento y disposición final de las mismas. Su
área de cobertura abarca las áreas urbanas
de trece de las quince comunas de la Región
de Coquimbo.
Para cumplir sus funciones opera dieciocho
sistemas productivos, que atienden a la
misma cantidad de sistemas de distribución
de agua potable y cuenta con veintidós
sistemas de tratamiento y disposición
de aguas servidas, que limpian las aguas
residuales recogidas de veintidós sistemas
de recolección.
El año 2010 se atendieron 188.922 clientes
de agua potable, con un volumen de ventas
de 34 millones de metros cúbicos. En aguas
servidas, las cifras alcanzan a 179.401 clientes,
con ventas del orden de los 31 millones de
metros cúbicos.
Inversiones
Al 31 de diciembre de 2010 Aguas del Valle
realizó inversiones anuales por un monto de
MM$ 6.217.725.
Empresas Relacionadas
Aguas del Valle S.A. no tiene inversiones en
empresas relacionadas.
Resultados
El resultado neto de Aguas del Valle S.A. alcanzó
una utilidad de 6.230 millones de pesos para el
ejercicio 2010.
Servicios Sanitarios
Las Vegas Ltda.
Tipo de Sociedad: Sociedad de Responsabilidad Limitada
Patrimonio: M$ 639.516
Capital Suscrito y Pagado: M$ 204.419
Objeto
Producir y distribuir agua potable, recolectar,
tratar y disponer las aguas servidas; y realizar
cualquier otra actividad relacionada, directa o
indirectamente, con la operación o prestación
de tales servicios.
Administración
Gustavo González Doorman, Representante
Legal de Las Vegas Ltda.(1)
(1) Gerente General de la Sociedad Matriz.
Participación de Esval S.A.
99,99%
Proporción de la
Inversión sobre activo de
Esval S.A.
0,1%
Inversiones
Al 31 de diciembre de 2010 no se registran
inversiones.
Empresas Relacionadas
La Sociedad de Servicios Sanitarios Las Vegas
Ltda. tiene una participación de un 1,0% de
Aguas del Valle.
Resultados
M$ 62.300
Memoria ESVAL 2010
45
HECHOS
ESENCIALES
fecha
21/10/2010
03/03/2010
10/03/2010
30/04/2010
30/04/2010
13/05/2010
14/06/2010
04/08/2010
25/11/2010
03/12/2010
06/12/2010
14/12/2010
numero documento
Carta N° 09
Gerencia General
Carta N° 049
Gerencia General
Carta N° 060
Gerencia General
Carta N° 132
Gerencia General
Carta N° 135
Gerencia General
Carta N° 154
Gerencia General
Carta N° 183
Gerencia General
Carta N° 230
Gerencia General
Carta N° 357
Gerencia General
Carta N° 361
Gerencia General
Carta N° 363
Gerencia General
Carta N° 357
Gerencia General
materia
Informa sobre cese de funciones del Comité de Directores, según aplicación de
Art. 50 bis Ley de S.A.
Informa sobre efectos del terremoto del 27 de febrero (Of. Circ. N°574)
Informa sobre renuncia de Director
Informa acuerdo de reparto de dividendos, adoptado en sesión ordinaria de Directorio
Informa sobre acuerdos adoptados en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 30 de
abril de 2010
Informa sobre designación de Presidente y Vicepresidente del Directorio y adjunta formulario
anexo 1 del Of. Circ. N° 3572
Informa sobre renuncia de Director
Informa acuerdo de reparto de dividendos, adoptado en sesión ordinaria de Directorio
Informa sobre la colocación de Efectos de Comercio serie 5A
Informa acuerdo de reparto de dividendos, adoptado en sesión ordinaria de Directorio
Rectifica información de la Carta N° 361 sobre el acuerdo de reparto de dividendos
Informa sobre la colocación de Efectos de Comercio serie 7A
Estos hechos no han tenido influencia o efecto en la marcha y resultados de la Compañía.
Comentarios y
Proposiciones de
Accionistas
46
Memoria ESVAL 2010
Accionistas que representan el 10% o más de las acciones emitidas con derecho a voto no han hecho comentarios
o proposiciones relativas a la marcha de los negocios sociales, por lo que en esta memoria no se incluyen
comentarios y proposiciones en este sentido.
Declaración de
Responsabilidad
Los abajo firmantes se declaran bajo
juramento responsables de la veracidad de
la información incorporada en la Memoria de
Esval correspondiente al ejercicio 2010.
Jorge Lesser García-Huidobro
6.443.633-3
DIRECTOR
Alexander Galetovic Pötsch
7.626.817-7
DIRECTOR
Olivia Penelope Steedman
48.120.868-8
DIRECTOR
Nicolás Navarrete Hederra
11.947.222-9
DIRECTOR
Stacey Leanne Purcell
48.121.218-9
DIRECTOR
Carlos Williamson Benaprés
6.065.778-5
Presidente
GERENTE GENERAL
Gustavo González Doorman
7.098.884-4
Memoria ESVAL 2010
47
48
Memoria ESVAL 2010
ESTADOS
FINANCIEROS
Memoria ESVAL 2010
49
ESVAL S.A.
Y FILIALES
50
Memoria ESVAL 2010
INFORME
DE LOS AUDITORES
INDEPENDIENTES
1 Poniente 123
Piso 7
Viña del Mar
Chile
Fono: (56-32) 246 6111
Fax: (56-32) 246 6086
e-mail: vregionchile@deloitte.com
www.deloitte.cl
Av. Providencia 1760
Pisos 6, 7, 8, 9, 13 y 18
Providencia, Santiago
Chile
Fono: (56-2) 729 7000
Fax: (56-2) 374 9177
e-mail: deloittechile@deloitte.com
www.deloitte.cl
A los señores Presidente y
Directores de
Esval S.A.
Hemos efectuado una auditoria a los estados
consolidados de situación financiera de Esval S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2010
y 2009, del estado consolidado de situación
financiera de apertura al 1 de enero de 2009
y de los correspondientes estados consolidados integrales de resultados, de cambios en
el patrimonio y de flujos de efectivo por los
años terminados el 31 de diciembre de 2010
y 2009. La preparación de dichos estados financieros consolidados (que incluye sus correspondientes notas) es responsabilidad de
la Administración de Esval S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión
sobre estos estados financieros consolidados
con base en las auditorías que efectuamos.
MARZO 8, 2011
Nuestras auditorías fueron efectuadas
de acuerdo con normas de auditoría
generalmente aceptadas en Chile. Tales
normas requieren que planifiquemos y
realicemos nuestro trabajo con el objeto de
lograr un razonable grado de seguridad que
los estados financieros consolidados están
exentos de representaciones incorrectas
significativas. Una auditoría comprende el
examen, a base de pruebas, de evidencias
que respaldan los montos e informaciones
revelados en los estados financieros
consolidados. Una auditoría comprende,
también, una evaluación de los principios de
contabilidad utilizados y de las estimaciones
significativas hechas por la Administración
ALBERTO LEMAITRE V.
de la Sociedad, así como una evaluación
de la presentación general de los estados
financieros consolidados. Consideramos que
nuestras auditorías constituyen una base
razonable para fundamentar nuestra opinión.
En nuestra opinión, los mencionados estados
financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Esval S.A. y
filiales al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y
al 1 de enero de 2009, los resultados de sus
operaciones y los flujos de efectivo por los
años terminados el 31 de diciembre de 2010
y 2009, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera.
Deloitte® se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited una compañía privada limitada por
garantía, de Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad
legal separada e independiente. Por favor, vea en www.deloitte.cl/acerca de la descripción
detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro.
Memoria ESVAL 2010
51
ESTADOS DE SITUACIÓN
FINANCIERA CONSOLIDADOS
ESVAL S.A. Y FILIALES
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010,
31 de diciembre de 2009 y 01 de enero de 2009
(En miles de pesos - M$)
ACTIVOS
Nº
Nota
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
5
17.073.589
1.814.016
26.888.436
453.903
1.683.081
47.913.025
23.237.580
1.274.642
26.358.882
408.493
16.448
51.296.045
2.229.172
1.603.685
25.163.595
3.683
442.635
1.398.744
30.841.514
14.626.951
29.514
121.634.794
470.849.917
4.828.542
611.969.718
14.395.688
36.244
119.609.537
468.141.231
3.145.017
605.327.717
16.251.159
41.485
114.499.072
467.042.272
1.548.373
599.382.361
659.882.743
656.623.762
630.223.875
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y equivalentes al efectivo
Otros activos no financieros, corrientes
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes
Inventarios
Activos por impuestos, corrientes
Total activos corrientes
7
8
9
20
ACTIVOS no CORRIENTES
Otros activos no financieros, no corrientes
Derechos por cobrar, no corrientes
Activos intangibles distintos de la plusvalía
Propiedad, plantas y equipos, neto
Activos por impuestos diferidos
Total activos no corrientes
total Activos
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
52
Memoria ESVAL 2010
7
10
11
20
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010,
31 de diciembre de 2009 y 01 de enero de 2009
(En miles de pesos - M$)
PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
Nº
Nota
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
6
6
8
13
20
13
47.885.459
10.957.968
646
434.297
788.214
3.008.656
14.324.587
77.399.827
33.516.218
8.442.099
3.811
355.038
222.773
2.946.013
8.035.686
53.521.638
25.735.141
8.558.112
344.761
18.364
2.599.749
4.863.695
42.119.822
6
231.756.666
51.695.339
535.123
283.987.128
244.998.629
639.456
46.924.671
485.253
293.048.009
240.105.409
40.021.269
442.044
280.568.722
196.207.284
86.323.943
11.150.887
4.813.610
298.495.724
64
298.495.788
196.207.284
97.882.276
11.150.887
4.813.610
310.054.057
58
310.054.115
200.824.952
95.472.368
11.150.887
(108.868)
195.942
307.535.281
50
307.535.331
659.882.743
656.623.762
630.223.875
PASIVOS CORRIENTES
Otros pasivos financieros, corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes
Otras provisiones, corrientes
Pasivos por impuestos, corrientes
Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes
Otros pasivos no financieros, corrientes
Total pasivos corrientes
PASIVOS NO CORRIENTES
Otros pasivos financieros, no corrientes
Otras cuentas por pagar, no corrientes
Pasivos por impuestos diferidos
Provisiones por beneficios a empleados, no corrientes
Total pasivos no corrientes
20
13
PATRIMONIO NETO
Capital emitido
Ganancias acumuladas
Primas de emisión
Acciones propias en cartera
Otras reservas
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
Total patrimonio neto
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
14
14
14
14
14
15
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
Memoria ESVAL 2010
53
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
POR NATURALEZA consolidadoS
ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos de las actividades ordinarias
Materias primas y consumibles utilizados
Gastos por beneficios a los empleados
Gastos por depreciación y amortización
Otros gastos, por naturaleza
Otras ganancias (pérdidas)
Ingresos financieros
Costos financieros
Resultados por unidades de reajustes
Ganancia antes de impuesto
Gasto por impuesto a la renta
Ganancia procedente de operaciones continuadas
Ganancia procedente de operaciones discontinuadas
Ganancia, Neta
Nº
Nota
17
2,6
2,6
20
Por los ejercicios terminados al
31 de diciembre de 2010 y 2009
(En miles de pesos - m$)
DEL 01/ENE/10 DEL 01/ENE/09
AL 31/DIC/10
AL 31/DIC/09
M$
M$
109.552.694
(13.455.298)
(10.125.797)
(19.379.699)
(26.739.653)
(476.730)
401.246
(12.301.097)
(6.307.116)
21.168.550
(3.875.357)
17.293.193
17.293.193
109.658.030
(14.059.597)
(9.991.844)
(18.939.046)
(26.690.552)
(833.829)
854.983
(14.042.846)
6.508.803
32.464.102
(6.131.168)
26.332.934
26.332.934
17.293.187
6
17.293.193
26.332.926
8
26.332.934
0,0012
0,0000
0,0012
0,0018
0,0000
0,0018
0,0012
0,0000
0,0012
0,0018
0,0000
0,0018
Ganancia, atribuible a
Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora
Ganancia, atribuible a participaciones no controladoras
Ganancia, Neta
15
Ganancias por Acción
Ganancias por Acción básica
Ganancia por acción básica en operaciones continuadas
Ganancia por acción básica en operaciones discontinuadas
Ganancia
Gananciaspor
poracción
Acciónbásica
21
Ganancias por Acción diluIdas
Ganancia diluida por acción procedente de operaciones continuadas
Ganancia diluida por acción procedente de operaciones discontinuadas
Ganancia por acción DILUIDA
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
54
Memoria ESVAL 2010
Por los ejercicios terminados al
31 de diciembre de 2010 y 2009
(En miles de pesos - m$)
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS
Ganancia, neta
Resultado integral total
DEL 01/ENE/10 DEL 01/ENE/09
AL 31/DIC/10
AL 31/DIC/09
M$
M$
17.293.193
17.293.193
26.332.934
26.332.934
17.293.187
6
26.332.926
8
17.293.193
26.332.934
Resultado integral, atribuible a
Propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
Resultado integral, total
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
Memoria ESVAL 2010
55
ESTADOS DE FLUJOS
DE EFECTIVO DIRECTOS
CONSOLIDADOS
Por los ejercicios terminados al
31 de diciembre de 2010 y 2009
(En miles de pesos - M$)
Nº
Nota
DEL 01/ENE/10 DEL 01/ENE/09
AL 31/DIC/10
AL 31/DIC/09
M$
M$
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Clases de cobros por actividades de operación
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios
Otros cobros por actividades de operación
130.450.360
2.442.135
130.765.510
1.724.531
(48.067.342)
(9.578.885)
(13.229.660)
(10.700.645)
169.008
51.484.971
(48.670.247)
(9.276.748)
(11.686.119)
(11.391.051)
580.488
52.046.364
(28.350.588)
(259.467)
(28.610.055)
28.665
(27.170.750)
(323.044)
(27.465.129)
479.960
479.960
(32.391.582)
(22.487.725)
25.360.440
(29.038.907)
(6.163.991)
23.237.580
17.073.589
65.367.364
5.983.991
71.351.355
(55.972.369)
(20.182.450)
1.230.637
(3.572.827)
21.008.408
2.229.172
23.237.580
Clases de pagos por actividades de operación
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios
Pagos a y por cuenta de los empleados
Otros pagos por actividades de operación
Intereses pagados
Intereses recibidos
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Importes procedentes de la venta de propiedades, plantas y equipos
Compra de propiedades, plantas y equipos
Otras entradas (salidas) de efectivo
Flujo neto negativo originado por actividades de inversión
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de FINANCIACIÓN
Importes procedentes de préstamos de largo plazo
Importes procedentes de préstamos de corto plazo
Total importes procedentes de préstamos
Pagos de préstamos
Dividendos pagados
Otras entradas (salidas) de efectivo
Flujo neto (negativo) positivo originado por actividades de financiamiento
Incremento (disminución ) neto en efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del período
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
56
Memoria ESVAL 2010
5
ESTADOS DE CAMBIOS
EN EL PATRIMONIO NETO
Capital
Emitido
M$
Primas de
Emisión
M$
Acciones
Propias
en Cartera
M$
196.207.284
11.150.887
-
-
-
-
Por los ejercicios terminados al
31 de diciembre de 2010 y 2009
(En miles de pesos - M$)
Cambios en el
Patrimonio
atribuibles a los
Ganancias
propietarios
Participaciones
(pérdidas)
de la
no
Acumuladas Controladora controladoras
M$
M$
M$
Otras
Reservas
Varias
M$
Patrimonio
Total
Neto
M$
97.882.276 310.054.057
58
310.054.115
-
17.293.187 17.293.187
- (28.851.520) (28.851.520)
-
6
17.293.187
(28.851.520)
6
-
-
- (11.558.333) (11.558.333)
6
(11.558.327)
196.207.284
11.150.887
-
4.813.610
86.323.943 298.495.724
64
298.495.788
Saldo inicial período anterior 01/ENE/09 200.824.952
11.150.887
(108.868)
195.942
95.472.368 307.535.281
50
307.535.331
(4.617.668)
-
-
4.617.668
26.332.926 26.332.926
(23.923.018) (23.923.018)
0
8
26.332.926
(23.923.018)
8
-
-
108.868
-
-
108.868
-
108.868
(4.617.668)
-
108.868
4.617.668
2.409.908
2.518.776
8
2.518.784
196.207.284
11.150.887
-
4.813.610
97.882.276 310.054.057
58
310.054.115
Saldo inicial período actual 01/ENE/10
Ganancia neta
Dividendos
Incremento (disminución) por
transferencias y otros cambios
Total cambios en el Patrimonio
Saldo final período actual 31/12/2010
Ganancia neta
Dividendos
Incremento (disminución) por
transferencias y otros cambios
Incremento (disminución) por
transacciones de acciones en cartera
Total cambios en el Patrimonio
Saldo final período anterior 31/DIC/09
4.813.610
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
Memoria ESVAL 2010
57
NOTAS A LOS ESTADOS
FINANCIEROS CONSOLIDADOS
1. INFORMACIÓN GENERAL
Esval S.A. y sus sociedades filiales integran el Grupo Esval. Su domicilio legal es Cochrane N° 751, Valparaíso, Chile y su Rol Único Tributario es
89.900.400-0.
Esval S.A. se constituyó como sociedad anónima abierta por escritura pública el 12 de junio del año 1989 en Santiago, ante el Notario Público Señor
Raúl Undurraga Laso. Un extracto de los estatutos fue publicado en el Diario Oficial del día 15 de junio de 1989, quedando inscrita en el Registro
de Comercio a fojas 449 vta., N°469 del año 1989. Además, se encuentra inscrita en la Superintendencia de Valores y Seguros según el registro de
inscripción Nro. 0348, encontrándose, por lo tanto, sujeta a la fiscalización de dicha Superintendencia.
La Sociedad tiene por objeto social la producción y distribución de agua potable, y recolección, tratamiento y disposición de aguas servidas, y
efectuar además prestaciones relacionadas con dichas actividades, en la forma y condiciones establecidas en la ley que autoriza su creación y
otras normas que le sean aplicables. Su actual área de concesión está distribuida en las áreas urbanas de la Región de Valparaíso, que la anterior
Empresa de Obras Sanitarias de la Región atendía al 27 de enero de 1986 –exceptuados los sectores entregados en concesión a servicios particulares
o municipales– más aquellas zonas de expansión contempladas dentro de los planes de desarrollo que aprueba la Superintendencia de Servicios
Sanitarios, de acuerdo con lo establecido en la Ley N° 18.777 y en el decreto N° 2.166/78 y 69/89, ambos del Ministerio de Obras Públicas. Incluye,
además, las localidades urbanas cuyas concesiones sanitarias han sido otorgadas por la Autoridad a Esval S.A., con posterioridad a esa fecha,
sea mediante regularización de las áreas de expansión contempladas en sus planes de desarrollo o por ampliaciones de sus zonas de concesión.
Adicionalmente, la Sociedad presta servicios de agua potable a otras localidades, fuera del área de concesión en la Comuna de Algarrobo, en base
a convenios suscritos con las comunidades de Algarrobo Norte, Mirasol y Las Brisas.
El 25 de noviembre de 2003, La Sociedad se adjudicó en licitación pública, el derecho de explotación por 30 años de las concesiones de la que es
titular ECCONSA CHILE S.A. (a la sazón ESSCO S.A.), sanitaria de la Región de Coquimbo. Para tales efectos se constituyó una sociedad anónima
cerrada filial, denominada Aguas del Valle S.A., el día 4 de diciembre de 2003, bajo el Nro. 816 en el Registro de Valores de la Superintendencia de
Valores y Seguros, encontrándose por lo tanto, sujeta a la fiscalización de dicha Superintendencia. Aguas del Valle produce y distribuye agua potable;
recolecta, trata y dispone aguas servidas, para lo cual realiza además las prestaciones relacionadas a dichas actividades, en los términos establecidos
en el DFL N° 382 de 1988, del Ministerio de Obras Públicas, y demás normas aplicables.
A efectos de la preparación de los estados financieros consolidados, se entiende que existe un grupo cuando la matriz tiene una o más entidades
filiales, siendo éstas aquellas sobre las que la matriz tiene el control, ya sea de forma directa o indirecta.
Las sociedades filiales incluidas en este estado financiero, son las siguientes:
- Aguas del Valle S.A. – Filial Directa
- Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda. – Filial Directa
Las políticas contables aplicadas en la elaboración de los estados financieros consolidados de la Compañía, se detallan en la Nota 2.4.
58
Memoria ESVAL 2010
La entidad controladora directa es Inversiones OTPPB Chile III Limitada, sociedad que a su vez es controlada por Inversiones Southwater Ltda. (“ISL”),
filial de AndesCan SpA., vehículo de inversión en Chile de la institución canadiense Ontario Teachers’ Pension Plan Board (OTPPB).
Esval S.A. y filiales, mantienen una dotación de 514 trabajadores, de los cuales 62 corresponden a gerentes, subgerentes y jefes de
departamentos.
La composición de trabajadores que forman parte de contratos colectivos a nivel consolidado es de 335 trabajadores (209 trabajadores en Esval y
126 en Aguas del Valle).
Estos estados financieros consolidados se presentan en miles de pesos chilenos (salvo mención expresa) por ser ésta la moneda funcional del
entorno económico principal en el que opera Esval S.A. y sus filiales.
2. BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES
2.1 Bases de Preparación
Los estados financieros consolidados de Esval S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2010 han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales
de Información Financiera (IFRS), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”), y aprobados por su Directorio en
sesión celebrada con fecha 8 de marzo de 2011. La Sociedad ha dado cumplimiento en forma completa y sin reservas a las IFRS.
Estos estados financieros consolidados reflejan fielmente la situación financiera de Esval S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2010, y los resultados
de las operaciones, los cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha.
La Sociedad y sus filiales cumplen con todas las condiciones legales del entorno en el que desarrolla sus operaciones, estas presentan condiciones
de operación normal en cada ámbito en el que se desarrollan sus actividades, sus proyecciones muestran una operación rentable y tiene capacidad
para acceder al sistema financiero para financiar sus operaciones, lo que a juicio de la administración determina su capacidad de continuar como
empresa en marcha, según lo establecen las normas contables bajo las que se emiten estos estados financieros.
Los estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009, y de resultados integrales, de patrimonio neto y
de flujos de efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2009, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido
preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados consistentes con los utilizados durante el ejercicio 2010.
Moneda Funcional
Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las Sociedades consolidadas se valoran utilizando la moneda del entorno económico
principal en que la entidad opera (Moneda funcional) según lo establece la NIC 21.
Los estados financieros consolidados se presentan en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad y de sus filiales.
Cambios en Normativa Contable
A partir del ejercicio 2010, el Grupo ha adoptado por primera vez las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS), siendo ésta
la primera presentación de los estados financieros comparativos, bajo esta norma.
Los presentes estados financieros consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, respectivamente, cumplen con
cada una de las normas internacionales de información financiera vigentes a esta fecha.
Memoria ESVAL 2010
59
2.2 Nuevos pronunciamientos contables
a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros:
Enmiendas a NIIFs
Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 1 (Revisada), Adopción por primera vez de las
Normas Internacionales de Información Financiera
Períodos anuales iniciados el 1 de julio de 2009
NIIF 2, Pagos basados en acciones
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2010
NIIF 3 (Revisada), Combinación de negocios
Períodos anuales iniciados el 1 de julio de 2009
NIC 27 (Revisada), Estados Financieros Consolidados
e Individuales
Períodos anuales iniciados el 1 de julio de 2009
NIC 39, Instrumentos Financieros: Medición y
Reconocimiento – Ítems cubiertos elegibles
Aplicación retrospectiva para períodos anuales iniciados en o
después del 1 de julio de 2009
Mejoras a NIIFs Abril 2009 – colección de enmiendas a doce
Normas Internacionales de Información Financiera
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2010
Nuevas Interpretaciones
Fecha de aplicación obligatoria
CINIIF 17, Distribución de activos no monetarios a propietarios
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2009
La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían
afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.
b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:
60
Nuevas NIIF
Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 9, Instrumentos Financieros
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013
Memoria ESVAL 2010
Enmiendas a NIIFs
Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 1 (Revisada), Adopción por primera vez de las Normas
Internacionales de Información Financiera
(i) Eliminación de Fechas Fijadas para Adoptadores por Primera Vez
(ii) Hiperinflación Severa
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2011.
NIC 12, Impuestos diferidos - Recuperación del Activo Subyacente
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2012
NIC 24, Revelación de Partes Relacionadas
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2011
NIC 32, Clasificación de Derechos de Emisión
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de febrero de 2010
Mejoras a NIIFs Mayo 2010 - colección de enmiendas a siete
Normas Internacionales de Información Financiera
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2011
NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones - Transferencias
de Activos Financieros
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2011
NIIF 9, Instrumentos Financieros - Adiciones a NIIF 9 para la
contabilización de Pasivos Financieros
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013
Nuevas Interpretaciones
Fecha de aplicación obligatoria
CINIIF 19, Extinción de pasivos financieros con instrumentos de
patrimonio
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2010
Enmiendas a Interpretaciones
Fecha de aplicación obligatoria
CINIIF 14, El límite sobre un activo por beneficios definidos,
requerimientos mínimos de fondeo y su interacción
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2011
La Administración de Esval S.A. estima que la futura adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrá un impacto significativo
en los estados financieros consolidados del Grupo.
2.3 Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente
que se ha aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF.
Memoria ESVAL 2010
61
En la preparación de los estados financieros se han utilizado estimaciones tales como:
•
•
•
•
•
•
Vida útil de activos fijos e intangibles
Pérdidas por deterioro de activos
Hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de beneficios de terminación de empleados
Ingresos por suministros pendientes de facturación
Provisiones por compromisos adquiridos con terceros
Riesgos derivados de litigios vigentes
Estas estimaciones y juicios se realizaron en función a la mejor información disponible sobre los hechos analizados al 31 de diciembre de 2010
y 2009, cualquier acontecimiento que pueda ocurrir en el futuro y que obligue a modificar dichas estimaciones (al alza o a la baja) en próximos
ejercicios, se registraría en el momento de conocida la variación, reconociendo los efectos de dichos cambios en los correspondientes estados
financieros en las cuentas de resultados o patrimonio según sea el caso.
2.4 Políticas Contables
Los estados financieros consolidados de la Sociedad y sus filiales, han sido preparados de acuerdo con IFRS.
Los estados financieros consolidados de la Sociedad y sus filiales correspondientes al 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por su Directorio
en sesión celebrada el día 27 de enero de 2010. Estos estados financieros consolidados fueron confeccionados de acuerdo con principios contables
generalmente aceptados en Chile y, por lo tanto, no coinciden con los saldos del ejercicio 2009 que han sido incluidos en los presentes estados
financieros consolidados, los que han sido confeccionados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF o
IFRS). En la nota 3 se detalla la reconciliación del patrimonio neto y resultado del ejercicio.
A. Bases de consolidación
Filiales son aquellas entidades sobre las cuales la Sociedad tiene el poder para dirigir las políticas financieras y de operación que generalmente viene
acompañado de una participación superior a la mitad de los derechos de voto.
Los estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos y resultados de la sociedad matriz y de las filiales Aguas del Valle S.A., y Servicios
Sanitarios Las Vegas Limitada.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 la Sociedad matriz posee el 99% de participación en Aguas del Valle S.A., y un 99,99% de participación en Servicios
Sanitarios Las Vegas Limitada. Asimismo, Servicios Sanitarios Las Vegas Limitada mantiene una participación de un 1% en Aguas del Valle S.A.
Porcentaje de ParticipaciÓn
62
Rut
Nombre
PAÍS DE ORIGEN
MONEDA FUNCIONAL
DIRECTO
99.541.380-9
Aguas del Valle S.A.
Chile
Pesos Chilenos
76.027.490-9
Servicios Sanitarios
Las Vegas Ltda.
Chile
Pesos Chilenos
Memoria ESVAL 2010
INDIRECTO
TOTAL
99,00
0,99
99,99
99,99
0
99,99
Los efectos de las transacciones entre las sociedades que consolidan han sido eliminados y la participación del Accionista Minoritario se presenta
en los estados financieros consolidados en el rubro Participaciones no Controladoras.
Las políticas contables adoptadas por la Sociedad Matriz son uniforme con las políticas adoptadas por las filiales.
B. Transacciones e intereses minoritarios
El Grupo aplica la política de considerar las transacciones con minoritarios como transacciones con terceros externos a la Compañía.
C. Segmentos operativos
El Grupo revela información por segmentos de acuerdo con lo indicado en NIIF 8, “Segmentos Operativos” que establecen las normas para informar
respecto de los segmentos operativos y revelaciones relacionadas para productos y servicios. Los segmentos operativos son definidos como componentes de una entidad para los cuales existe información financiera separada que es regularmente utilizada por la Administración para la toma
de decisiones, como asignar recursos y para evaluar el desempeño. El Grupo gestiona y mide el desempeño de sus operaciones por segmento de
negocio. Los segmentos operativos informados internamente son los siguientes:
• Operaciones relacionadas con las transacciones en la Región de Valparaíso.
• Operaciones relacionadas con las transacciones en la Región de Coquimbo.
D. Intangibles
Esval S.A. y sus filiales registran sus activos intangibles de acuerdo al modelo del costo según lo definido en NIC 38, excepto por, los derechos de agua
que han sido valorizados de acuerdo al modelo de revaluación definido en NIC 38.
Los principales activos intangibles con vida útil indefinidida corresponden a derechos de agua y servidumbres, en tanto los principales activos intangibles con vida útil definida corresponden al derecho de explotación de la concesión sanitaria de la región de Coquimbo; y a las aplicaciones
informáticas y otros derechos.
En la valorización de los derechos de agua con vida útil indefinida, Esval y sus filiales, optaron por la alternativa de valorizarlos a su valor de mercado
al 31 de diciembre de 2008, definiéndolo como su costo atribuido a la fecha de la convergencia a IFRS.
Para el resto de los activos intangibles con vida útil indefinida, se optó por valorizarlos al costo de adquisición corregido monetariamente neto de
amortización al 31 de diciembre de 2008, que pasa a constituir el costo atribuido de éstos, según la exención permitida en NIIF 1.
Los activos intangibles con vidas útiles definidas se presentan al costo neto de amortización determinado de acuerdo a los principios de contabilidad
generalmente aceptados en Chile vigentes hasta el 31 de diciembre de 2008, que pasa a constituir el costo atribuido, según la exención permitida
en NIIF 1.
A partir del 1 de enero de 2009, de acuerdo a NIC 38 sólo se amortizan activos intangibles con vida útil definida, en el plazo en que se estima el retorno de la inversión. Aquellos activos intangibles con vida útil indefinida se dejan de amortizar, pero se aplica una prueba de deterioro anualmente.
Los factores que deben considerarse para la estimación de la vida útil son, entre otros, los siguientes:
•
•
•
•
Limitaciones legales, regulatorias o contractuales.
Vida predecible del negocio o industria.
Factores económicos (obsolescencia de productos, cambios en la demanda).
Factores naturales, climáticos y cambios tecnológicos que afecten la capacidad para generar beneficios.
La vida útil puede requerir modificaciones durante el tiempo debido a cambios en estimaciones como resultado de cambios en supuestos acerca
de los factores antes mencionados.
Memoria ESVAL 2010
63
Dentro de los activos con vida útil definida, el principal activo corresponde al derecho de explotación de la concesión sanitaria de la región de
Coquimbo, cuya vida útil inicial corresponde al período de vigencia del contrato de concesión, que es de 30 años a partir de diciembre de 2003, y a
las aplicaciones informáticas, para el cual se aplica una vida útil de 4 años.
Los costos de algunos intangibles incluyen las remuneraciones directas, consultorías y otros costos inherentes identificables.
Concesiones de Servicios
La filial Aguas del Valle S.A. posee derechos de explotación de las concesiones sanitarias de la región del Coquimbo adjudicados mediante licitación
pública por parte de la Empresa de Servicios Sanitarios de Coquimbo (ESSCO) (hoy ECONSSA CHILE S.A.). Estos acuerdos de concesión se valorizan
de acuerdo a lo establecido en IFRIC 12, Acuerdos de Concesión, por corresponder a acuerdos de servicios de concesión público-privado donde: (i) el
otorgador controla o regula que servicios debe proveer el operador con la infraestructura, a quién debe proveerlos, y a qué precio, y; (ii) el otorgador
controla a través de propiedad, beneficio designado u otros algún interés residual significativo en la infraestructura al término del acuerdo.
La infraestructura bajo el alcance de esta interpretación no es reconocida como propiedad, planta y equipo del operador (Aguas del Valle S.A.),
independiente del grado al cual el operador asume los riesgos y beneficios incidentales a la propiedad e independientemente de cuál de las partes
del contrato tiene derecho legal a la propiedad durante el término del acuerdo, dado que el activo es “controlado” por los otorgadores. En su lugar,
el operador reconoce un activo financiero cuando este posea un derecho incondicional de recibir una retribución en efectivo u otro activo financiero del otorgador (“Modelo de Activo Financiero”), y/o un activo intangible cuando tenga un derecho a cobrar a los usuarios del servicio público
(“Modelo de Activo Intangible”). Bajo ambos modelos, el operador contabiliza los ingresos y costos relacionados con los servicios de construcción
en conformidad con IAS 11 – Contratos de Construcción. Con respecto a los ingresos y costos por los servicios de operación, estos son contabilizados en conformidad con lo establecido en IAS 18 – Reconocimiento de Ingresos. Adicionalmente, las obligaciones contractuales establecen que
el operador debe cumplir como una condición de la concesión recibida, esto es, (a) mantener la infraestructura en un nivel de operatividad, o (b)
restaurar la infraestructura a una condición especificada antes de que ésta sea traspasada al otorgador al término de la concesión. Estas obligaciones contractuales de mantener o restaurar la infraestructura, deberán ser reconocidas y medidas en conformidad con IAS 37, es decir, a la mejor
estimación del gasto que sería necesario para liquidar la obligación presente al final del ejercicio de reporte. Finalmente, en conformidad con IAS
23, los costos de financiamiento atribuibles al acuerdo deberán ser reconocidos en resultados en el ejercicio en que son incurridos, a menos que el
operador tenga un derecho contractual a recibir un activo intangible (derecho a cobrar a los usuarios del servicio público). En este caso los costos
de financiamiento atribuibles al acuerdo deberán ser capitalizados durante la fase de construcción. De conformidad con el contrato de concesión
firmado por la Sociedad, ésta tendrá derecho a recuperar el valor de las inversiones que no serán remuneradas al final de la concesión. No obstante
lo anterior, y de acuerdo a la determinación de la Administración de la Sociedad se ha estimado que el valor de la cuenta por cobrar por ECONSSA
CHILE S.A. a Aguas del Valle S.A. al 31 de diciembre de 2010, no es significativo, en atención al plazo remanente del contrato, razón por la que no
se ha efectuado registro de esta cuenta por cobrar. Por las inversiones efectuadas que deberán ser transferidas al término del plazo del contrato de
concesión, 30 años contados desde Diciembre del año 2003, se ha registrado un activo intangible.
E. Propiedades, Planta y Equipos
Esval y sus filiales optaron por registrar los elementos de propiedades, plantas y equipos de acuerdo al modelo del costo según lo definido en NIC 16.
Las propiedades, plantas y equipos de la Sociedad y sus filiales se encuentran valorizadas al costo de adquisición actualizado de acuerdo a normas
vigentes en Chile hasta el 31 de diciembre de 2008, según la exención permitida en la NIIF 1.
En la fecha de transición a NIIF, Esval S.A. optó por la alternativa de mantener los activos valorizados a su costo de adquisición corregido y descontado por la depreciación acumulada, cuando corresponda, según la normativa chilena al 31 de diciembre de 2008, a excepción de los terrenos, los
que fueron valorizados a valor de mercado, acogiéndose a lo establecido en párrafo 16 de NIIF 1, aplicando costo atribuido, esto es que el Grupo ha
considerado, como costo de terrenos, su valor justo, obtenido a través de la revalorización a valor de mercado a la fecha de transición.
Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representan un aumento de productividad, capacidad o eficiencia, o un aumento de la vida
útil de los bienes, se contabiliza como mayor costo de los correspondientes bienes.
64
Memoria ESVAL 2010
Dentro del costo de algunas obras se incluyen las remuneraciones directas, consultorías y otros costos inherentes identificables. Así también, se
incluyen costos de financiamiento.
Los costos de reparaciones y mantenimiento son registrados como gasto en el ejercicio en que se incurren.
Las obras en curso se traspasan a activos en explotación una vez finalizado el período de prueba cuando se encuentran disponibles para su uso, a
partir de cuyo momento comienza su depreciación.
La Sociedad y sus filiales, en base al resultado de las pruebas de deterioro explicado en la nota 2.2.f) considera que el valor contable de los activos
no supera el valor recuperable de los mismos.
Vidas Útiles
Las vidas útiles consideradas para efectos del cálculo de la depreciación se sustentan en estudios técnicos especializados, las cuales se revisan en la
medida que surjan antecedentes que permitan considerar que la vida útil de algún activo se ha modificado.
La asignación de la vida útil total para los activos se realiza sobre la base de varios factores, incluyendo la naturaleza del equipo. Tales factores
incluyen generalmente:
•
•
•
•
Naturaleza de los materiales componentes de los equipos o construcciones
Medio de operación de los equipos
Intensidad de uso
Limitaciones legales, regulatorias o contractuales
Las Sociedades deprecian sus activos siguiendo el método lineal en función de los años de vida útil estimada, según el detalle mostrado en Nota 11.
La recuperabilidad de los activos fijos se estima de conformidad con NIC 16. Se evalúan los activos para detectar posibles deterioros sobre una base
permanente a través de estimar si se generarán ingresos suficientes para cubrir todos los costos incluida la depreciación del activo fijo, según lo
establecido en NIC 36.
Activos por Urbanizaciones
Bajo el rubro propiedades plantas y equipos se incluyen urbanizaciones ejecutadas y financiadas por terceros en el desarrollo de sus proyectos, para
que sus clientes se conecten a la red de servicios sanitarios de Esval S.A.
Estos bienes corresponden principalmente a redes de agua potable y aguas servidas, que se requieren para la prestación de los servicios sanitarios
a los nuevos clientes incorporados y según lo estable la Ley de Servicios Sanitarios estos bienes no constituyen activos de las empresas sanitarias
para fines de la fijación de tarifas así como tampoco generan para la sociedad una obligación con los urbanizadores.
En los artículos 36 a 43 y 53 del DFL N° 382/1988 del Ministerio de Obras Públicas (Ley general de Servicios Sanitarios), se establecen las
responsabilidades respecto de la instalación, por parte del urbanizador, estableciendo que es de responsabilidad del prestador del servicio la
mantención y reposición de estos bienes.
La Sociedad registra dichos activos a su valor justo con abono a una cuenta complementaria bienes financiados por urbanizadores por igual importe.
Los bienes registrados como propiedades planta y equipos y su cuenta complementaria se amortizan en el mismo período de la vida útil que le
corresponden a los activos.
F. Deterioro del Valor de Activos
El deterioro del valor de los activos está determinado en función del nivel de su aporte a la generación de recursos financieros para la Sociedad.
Memoria ESVAL 2010
65
En este sentido se ha establecido que la capacidad de generación de recursos financieros en la Sociedad, por su condición de servicio continuo es
indivisible en los activos de operación, formando en conjunto la “unidad generadora de efectivo” de Esval y Aguas del Valle respectivamente.
Para la evaluación del nivel de deterioro de la Unidad Generadora de Efectivo antes definida, se obtiene el valor de los Flujos Futuros de Caja de la
compañía utilizando una tasa de descuento que refleje tanto el valor temporal del dinero como el riesgo específico asociado al activo, este monto
obtenido se compara con el valor contable de los activos que conforman la unidad generadora de efectivo.
De la comparación de valores mencionados en el párrafo anterior, se ha establecido que el valor contable de los activos que conforman la unidad
generadora de efectivo es inferior al valor presente de los flujos futuros de caja de la Sociedad.
Cuando se estima que el valor recuperable de un activo es menor que su importe neto en libros, la diferencia se registra con cargo a “resultados por
deterioro de activos” del estado de resultados. Las pérdidas reconocidas de esta forma son revertidas con abono a dicha cuenta cuando mejoran
las estimaciones sobre su valor recuperable, aumentando el valor del activo hasta el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no
haberse realizado el ajuste.
G. Activos Financieros
Las inversiones financieras, ya sean corrientes o no corrientes, se clasifican en las siguientes categorías:
Activos Financieros Mantenidos para Negociación
Son todos aquellos activos que se hayan adquirido con el propósito principal de generar un beneficio como consecuencia de fluctuaciones en su
valor. Los activos incluidos en esta categoría figuran en el Estado de Situación Financiera Consolidado a su valor razonable. La fluctuación de valor
se registra como gasto e ingreso financiero de la cuenta de resultados según corresponda.
Préstamos y Cuentas por Cobrar
Son valoradas inicialmente a su costo amortizado a través del método de la tasa de interés efectiva.
Inversiones a Mantener Hasta el Vencimiento
Corresponden a las inversiones financieras que la Sociedad conserva hasta su vencimiento. Son contabilizadas a su costo amortizado utilizando la
tasa efectiva.
Activos Financieros Disponibles para la Venta
Son todos los activos financieros que tiene Esval y que no entran dentro de las tres categorías anteriores. Estas inversiones figuran en el Estado
de Situación Financiera a su valor de mercado en la fecha de cierre. Las inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles
en montos determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor, tales como depósitos a plazo, pactos y
fondos mutuos son considerados como equivalente de efectivo, según lo indicado en NIC 7.
H. Inventarios
Los materiales se valorizan al costo de adquisición siempre y cuando no excedan a los respectivos valores netos de realización al cierre de cada
período.
I. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Los deudores por ventas y otras cuentas por cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable, posteriormente son valorizados a su costo
amortizado. Se incluye en este rubro una provisión por pérdidas por deterioro del valor por incobrabilidad de estas cuentas por cobrar a terceros.
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Memoria ESVAL 2010
Política de incobrabilidad
El valor de la provisión es determinada en función a los siguientes factores:
• Antigüedad de saldo impago
• Tipo de cliente
• Cumplimiento de convenios de pago
El análisis del comportamiento de los distintos tipos de segmentos de deuda es afectada por: i) división entre deudores con subsidio o sin subsidio
y ii) el hecho que la Sociedad cuenta con la facultad legal de suspender el suministro de servicios a los clientes que no pagan.
El importe en libros del activo se reduce a medida que se utiliza la cuenta de provisión y la pérdida se reconoce en el estado de resultados dentro
de “costos financieros de actividades no financieras”. Cuando una cuenta por cobrar es declarada incobrable, se procede con los castigos contra la
cuenta de provisión para las cuentas incobrables.
J. Bases de Conversión
Los activos y pasivos en unidades de fomento (UF) y/o monedas extranjeras, se presentan a los respectivos valores y/o tipos de cambio vigentes al
cierre del ejercicio, de acuerdo a las siguientes paridades:
31/dic/10
$
31/dic/09
$
Moneda
Unidad de Fomento
Dólar estadounidense
21.455,55
20.942,88
468,01
507,10
Las diferencias de cambio se registran en los Resultados del período en que se devengan, utilizando la cuenta “Resultado por unidades de
reajuste”.
K. Obligaciones Financieras
Los préstamos, obligaciones con el público y similares se registran inicialmente por el efectivo recibido, neto de los costos incurridos en la transacción.
Posteriormente, se valoran a costo amortizado, utilizando la tasa de interés efectiva.
La entidad solo mantiene pasivos financieros medidos al costo amortizado.
L. Instrumentos Financieros Derivados y Registro de Cobertura
La Sociedad no mantiene instrumentos financieros derivados ni de cobertura.
M. Provisiones y Pasivos Contingentes
La cuantificación de las provisiones se realiza teniendo en consideración la mejor información disponible sobre el suceso y sus consecuencias, se
reestima con ocasión de cada cierre contable. La Sociedad registra una provisión cuando existe un compromiso o una obligación frente a terceros
que es consecuencia de acontecimientos pasados y su liquidación supondrá una salida de recursos, por un monto y/o en un plazo no conocidos con
certeza pero estimables razonablemente.
Memoria ESVAL 2010
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Son pasivos contingentes todas aquellas obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización futura y
perjuicio patrimonial asociado se estima de baja probabilidad. Estos no son reconocidos contablemente según la normativa vigente.
N. Ingresos Diferidos
En este rubro se incluyen, fundamentalmente, aportes recibidos de clientes u organismos gubernamentales para financiar la construcción o
adquisición de determinadas instalaciones o, en algunos casos, recibe directamente la cesión de instalaciones.
Estos montos se registran como ingresos diferidos en el pasivo del estado de situación financiera y se imputan a resultados en el rubro “Otros
Ingresos de Operación” del estado de resultados integrales en la vida útil del activo, compensando de esta forma el gasto por depreciación.
O. Impuesto a las Ganancias
El gasto por Impuesto a la Renta del período incluye tanto el impuesto corriente que resulta de la aplicación de las normas tributarias sobre la base
imponible del período, después de aplicar las deducciones o agregados que tributariamente son admisibles, como de la variación de los activos y
pasivos por impuestos diferidos y de los créditos tributarios por bases imponibles negativas.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias que se prevean recuperables o pagaderas, derivadas de las
diferencias entre los valores libro de los activos y pasivos y su valor tributario, así como los créditos por las bases imponibles negativas pendientes
de compensación y otras deducciones tributarias pendientes de aplicación. Dichos valores se registran aplicando a tales diferencias temporarias la
tasa de impuesto al que se espera sean recuperadas o liquidadas.
Se reconocen pasivos por impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias que resultarán gravables en el futuro y tan sólo se reconocen los
activos por impuestos diferidos cuando se considera probable que las entidades vayan a tener, en el futuro, suficientes utilidades tributarias contra
las que poder hacerlos efectivos.
Asimismo, los activos por impuestos diferidos solamente se reconocen cuando se considera probable que las entidades vayan a tener, en el futuro,
suficientes utilidades tributarias contra las que puedan hacerlos efectivos.
P. Beneficios al Personal
La Sociedad reconoce en los estados financieros, las obligaciones emanadas de los beneficios al personal que están contenidos en los convenios
colectivos y los contratos individuales con el personal.
La obligación por la indemnización por años de servicios, que se reconoce como pasivo en los estados financieros de la Sociedad corresponde a los
trabajadores que tienen reconocida, en sus contratos individuales de trabajo, esta indemnización a todo evento y se registra a valor actuarial. El
efecto positivo o negativo sobre las indemnizaciones derivadas por cambios en las estimaciones o los desvíos en las tasas de rotación, mortalidad,
de retiros anticipados por despidos, incrementos de sueldo, inflación, tasa de descuento o de los trabajadores, se registran directamente en
resultados.
Q. Ingresos y Gastos
Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio del devengo, es decir, cuando se produce la transferencia de bienes o prestación de servicios,
independientemente del momento en que se produzca el pago.
Los ingresos por ventas reguladas se contabilizan sobre la base de los consumos leídos y facturados a cada cliente, valorizados de acuerdo a
la tarifa establecida en los decretos respectivos, cuya aplicación es de cinco años, más una estimación de venta no facturada al cierre, que se
determina en relación a la proporción de la última lectura efectuada en cada sector de facturación, valorizada a las tarifas vigentes al cierre y
ajustada trimestralmente.
68
Memoria ESVAL 2010
El área de servicios de la Empresa está dividida en grupos de facturación, lo que determina fechas para lecturas y posterior facturación. Este proceso
se desarrolla en base a un calendario mensual.
R. Información Sobre Medio Ambiente
Se consideran activos de naturaleza medioambiental aquellos que son utilizados de forma duradera en la actividad de la Sociedad, cuya principal
finalidad es la minimización de los impactos medioambientales adversos y la protección y mejora del medio ambiente, incluyendo la reducción o
eliminación de la contaminación futura de las operaciones del Grupo. Para esto la Sociedad cuenta con la certificación ambiental ISO 14.001.
S. Ganancias por Acción
El beneficio básico por acción se calcula como el cociente entre la utilidad neta del ejercicio atribuido a la Sociedad Matriz y el número de acciones
existentes al término del año.
Durante los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Grupo no ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo
que suponga una ganancia por acción diluido diferente del beneficio básico por acción.
T. Costos por Intereses
Los costos por intereses incurridos para la construcción de cualquier activo calificado se capitalizan durante el período de tiempo que es necesario
para completar y preparar el activo para su uso. Otros costos por intereses se registran en resultados (gastos).
U. Dividendos
El artículo N° 79 de la Ley de Sociedades Anónimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad
de las acciones emitidas, las sociedades anónimas abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata
de sus acciones o en la proporción que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada
ejercicio, excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores.
Los dividendos provisorios y definitivos, se registran como menor “Patrimonio Neto” en el momento de su aprobación por el órgano competente,
que en el primer caso normalmente es el Directorio de la Sociedad, mientras que en el segundo la responsabilidad recae en la Junta General
Ordinaria de Accionistas.
Para el año 2010 la política de dividendos provisorios, consiste en que se podrá distribuir hasta un máximo de dos dividendos provisorios de $0,00025
por acción –en cada oportunidad–, bajo la condición que dichos dividendos provisionales no superen el 80% de las utilidades que provengan del
ejercicio 2010 y que se hayan verificado al cierre de los meses de junio y septiembre de 2010, respectivamente. En caso que corresponda repartir
dichos dividendos, ellos se pagarán en los meses de agosto de 2010 y febrero de 2011. En lo que se refiere a los dividendos definitivos relacionados
con los resultados del ejercicio 2010, es propósito del Directorio repartir al menos un 80% de las utilidades del ejercicio del año 2010, sin perjuicio
que corresponderá a la respectiva Junta Ordinaria decidir sobre la distribución de dichos dividendos definitivos.
V. Estado de Flujo de Efectivo
En el estado de flujo de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:
Flujos de efectivo y equivalentes de efectivo: entradas y salidas de efectivo y de activos financieros equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de variaciones en su valor.
Actividades de explotación: actividades típicas de la operación normal del negocio de Esval y filiales, así como otras actividades que no pueden ser
calificadas como de inversión o de financiamiento.
Memoria ESVAL 2010
69
Actividades de financiamiento: Actividades que producen cambios en el monto y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman
parte de las actividades ordinarias.
Actividades de inversión: las de adquisición, de enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas
en el efectivo y sus equivalentes.
2.5 Capital y Patrimonio Neto
El capital de la Sociedad esta dividido en 14.962.276.336.000 acciones nominativas y sin valor nominal, cuya composición, es la siguiente:
N° ACCIONES
SERIE
SUSCRITAS
A
B
C
TOTAL
2.656.575.659
1.083.993.425
14.958.535.766.916
14.962.276.336.000
PAGADAS
2.656.575.659
1.083.993.425
14.958.535.766.916
14.962.276.336.000
CON DERECHO A VOTO
2.656.575.659
1.083.993.425
14.958.535.766.916
14.962.276.336.000
No existen acciones propias en cartera.
Política de Dividendos
La Sociedad gestiona su capital con el objetivo de asegurar un acceso permanente y expedito a los mercados financieros, que le permita materializar
sus objetivos de crecimiento, solvencia y rentabilidad. No se han registrado cambios en los objetivos o políticas de gestión de capital en los períodos
informados. La política de pago de dividendos se determina anualmente. Durante los años 2009 y 2010 se ha acordado y efectuado el pago de
dividendos en Esval S.A., según lo siguiente:
En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 24 de Abril de 2009 se acordó distribuir el 100% de las utilidades líquidas del ejercicio 2008,
descontando el dividendo provisorio pagado en agosto de 2008, y el dividendo definitivo pagado a contar del 23 de febrero de 2009. El remanente
se enteró a los señores accionistas a partir del 18 de mayo de 2009, completándose el monto total de M$ 20.285.627, equivalente a $ 0,001355785
por acción de la Sociedad.
En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2010 se acordó distribuir el 100% de las utilidades líquidas del ejercicio 2009, que
equivale a $0,00150221 por acción de la Sociedad, descontando el dividendo provisorio pagado el 20 de agosto de 2009 y el dividendo definitivo
pagado a contar del 2 de febrero de 2010. El remanente se enteró a los señores accionistas a partir del 24 de mayo de 2010, completándose el monto
total de M$ 22.476.481, equivalente a $ 0,00150221 por acción de la Sociedad.
Con respecto a la utilidad líquida del ejercicio de 2010, se informó a la Junta el acuerdo del Directorio de Esval S.A. sobre la política de dividendos
provisorios, que consiste en que se podrá distribuir hasta un máximo de dos dividendos provisorios de $0,00025 por acción – en cada oportunidad –,
bajo la condición que dichos dividendos provisionales no superen el 80% de las utilidades que provengan del ejercicio 2010 y que se hayan verificado
al cierre de los meses de junio y septiembre de 2010, respectivamente. En caso que corresponda repartir dichos dividendos, ellos se pagarán en los
meses de agosto de 2010 y febrero de 2011. El primero de estos dividendos provisorios se pagó el 27 de agosto de 2010 (M$3.740.569), y el segundo
se encuentra provisionado de acuerdo a la política de dividendos establecida (M$3.740.569).
En lo que se refiere a los dividendos definitivos relacionados con los resultados del ejercicio 2010, se informó a los Sres. Accionistas que es propósito
del Directorio repartir al menos un 80% de las utilidades del ejercicio del año 2010, sin perjuicio que corresponderá a la respectiva Junta Ordinaria
70
Memoria ESVAL 2010
decidir sobre la distribución de dichos dividendos definitivos. Para estos efectos se provisionó al 31 de diciembre de 2010 la cantidad de M$6.363.816,
adicionales a los M$3.740.569 provisionados como dividendos provisorios al 30 de septiembre de 2010. Considerando lo anterior, al 31 de diciembre
de 2010, se presentan bajo el rubro “Otros pasivos no financieros, corrientes” M$10.104.385 como dividendos provisorios del año 2010, dando
cumplimiento de esta forma a la política de dividendos informada para el año 2010.
Información a Revelar Sobre Resultados Acumulados
Bajo este rubro se incluyen las siguientes reservas:
1.
2.
3.
4.
Revalorización de terrenos e intangibles
Aportes de terceros
Sobreprecio en venta de acciones
Otras reservas producidas por ajustes de primera adopción a NIIF
Las reservas por revalorización tienen restricciones a su distribución, debido a que corresponde aplicar dichos montos a través del uso o venta para
poder repartir dicha reserva, según lo dispuesto en NIC 16, NIIF 7 y Oficio Circular N° 456 del 20 de junio de 2008, de la Superintendencia de Valores
y Seguros.
Información a Revelar Sobre Otras reservas
Se incluye principalmente bajo este ítem la corrección monetaria de la cuenta capital del año 2009, por M$4.617.668.
2.6 Otros Ingresos y Gastos
A continuación se presenta información adicional a revelar según lo indicado en NIC 1, referida a otros ingresos y gastos:
DEL 01/ENE/10 DEL 01/ENE/09
AL 31/DIC/10
AL 31/DIC/09
M$
M$
Otras ganancias y gastos
Otros gastos por naturaleza
Servicios
Gastos Generales
Deudores Incobrables
Otras Ganancias (Pérdidas)
Otros Ingresos no Operacionales
(-) Otros Gastos no Operacionales
(26.739.653)
(21.154.929)
(5.025.483)
(559.241)
(26.690.552)
(21.331.369)
(4.984.000)
(375.183)
(476.730)
(833.829)
1.528.225
(2.004.955)
923.857
(1.757.686)
2.7 Clasificación de saldos en corrientes y no corrientes
En el estado de situación financiera consolidado adjunto, los saldos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos
con vencimiento igual o inferior a doce meses, y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período.
En el caso que existieran obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a
discreción de la Sociedad, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse
como pasivos no corrientes.
Memoria ESVAL 2010
71
3. PRIMERA ADOPCIÓN DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF)
Hasta el ejercicio 2009, Esval S.A. y sus filiales prepararon estados financieros bajo norma local (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados
en Chile). A partir de ese mismo ejercicio (31 de diciembre de 2009), se inició la preparación de estados financieros bajo Normas Internacionales
de Información Financiera (NIIF) bajo la modalidad de pro-forma, no comparativa con el ejercicio anterior. A contar del ejercicio 2010 la sociedad
adoptó las NIIF para la preparación de sus estados financieros, en forma comparativa con el ejercicio 2009.
De acuerdo a lo establecido en la NIIF 1, a continuación se presentan las distintas revelaciones requeridas, con particular atención en las conciliaciones
de patrimonio y resultados entre una y otra norma al 01 de enero y al 31 de diciembre de 2009. El Estado de Flujo de Efectivo Directo no presenta
diferencias entre el saldo de efectivo y efectivo equivalente y lo anteriormente presentado por normas locales en 2009, salvo el efecto de la
aplicación de corrección monetaria en las diferentes partidas que componen el estado de flujo de efectivo.
La NIIF 1 permite ciertas exenciones de los requerimientos generales a quienes adoptan por primera vez. Las principales exenciones que aplicaron
la Sociedad y sus filiales son las siguientes:
•
•
•
En valorización de Propiedades, Planta y Equipos: la Sociedad utilizó el valor razonable de terrenos como costo atribuido a la fecha de adopción
a NIIF.
En valorización de Intangibles: la Sociedad, utilizó el valor razonable de derechos de agua como costo atribuido a la fecha de adopción a NIIF.
El activo intangible generado por el Derecho de Explotación de las Concesiones Sanitarias de la Región de Coquimbo, se valorizó al valor pagado,
corregido monetariamente que se mantenía bajo la normativa vigente al 31 de diciembre de 2008 y se amortiza en 30 años, fecha de duración
de la cesión de este derecho, según las condiciones establecidas en el contrato respectivo.
La preparación de los estados financieros consolidados de Esval S.A. bajo NIIF implicó modificaciones en la presentación y valorización de ciertas
partidas bajo las normas aplicadas con anterioridad (31 de diciembre de 2008), dado que ciertos principios y revelaciones requeridos por NIIF son
sustancialmente diferentes a los principios contables locales.
Principales diferencias entre PCGA y NIIF:
a) Conciliación del patrimonio al 31 de diciembre de 2009
Aumentos (Disminuciones) al Patrimonio
31/DIC/09
M$
Patrimonio neto según normativa PCGA
01/ENE/09
M$
272.732.344
280.461.208
Ajustes iniciales aplicación IFRS - 01.01.2009
Ajuste por revalorización de terrenos
Ajuste por revalorización de derechos de agua
Ajuste valores activos fijos e intangibles
Disminuciones al Patrimonio:
Ajuste por aplicación de tasa efectiva a las obligaciones por bonos
Ajuste por impuestos diferidos
Deflactación término de contrato del Litoral Sur
Ajuste por depreciación de activo fijo
Corrección monetaria de activos y pasivos no monetarios
Diferencia resultados PCGA - IFRS a diciembre de 2009
Variación del interés minoritario
Patrimonio neto según normativa IFRS
72
Memoria ESVAL 2010
23.084.472
20.993.433
308.044
23.084.472
20.993.433
308.044
(775.680)
(10.663.498)
(5.494.166)
(378.532)
(775.680)
(10.663.498)
(5.494.166)
(378.532)
27.074.073
27.074.073
6.391.259
3.856.381
58
0
0
50
310.054.115
307.535.331
b) Conciliación del estado de resultado a diciembre de 2009:
CONCILIACIÓN DE RESULTADOS
Monto en PCGA en Chile
Del 01/ENE/09
al 31/DIC/09
M$
22.476.545
Ajustes por conversión a las NIIF
Corrección Monetaria
Impuesto Diferido
Depreciación y amortización
Cambio a tasa efectiva Bonos y gastos asociados
Menor amortización Término Contrato Aguas Quinta
Otros
Total Ajustes
6.667.102
(2.221.394)
(342.349)
(503.791)
256.810
3
3.856.381
Monto en NIIF 26.332.926
c) Conciliación del estado de flujo efectivo a diciembre de 2009:
CONCILIACIÓN DEL FLUJO EFECTIVO
Del 01/ENE/09
al 31/DIC/09
M$
VariaciÓn neta del Flujo en PCGA en Chile
21.059.679
Diferencia por actualizacion PCGA del flujo de operación
Diferencia por actualizacion PCGA del flujo de financiamiento
Diferencia por actualizacion PCGA del flujo de inversión
Efecto inflación PCGA sobre el efectivo y efectivo equivalente
Variación neta del flujo en NIIF
129.471
471.588
(81.148)
(571.182)
(51.271)
21.008.408
Corrección Monetaria: se elimina la corrección monetaria reconocida de acuerdo a la antigua norma contable chilena. Bajo NIIF los ajustes por
inflación sólo son aceptados en países hiperinflacionarios. Chile no califica como tal, según lo establece NIC N°29 “Información financiera en
economías hiperinflacionarias”.
Impuestos Diferidos: bajo norma local anterior, la determinación de impuestos diferidos se regía por el Boletín Técnico N° 60 y complementarios
del Colegio de Contadores, mediante el cual se reconocieron los efectos de impuestos diferidos a contar del 1 de enero de 2000, reconociendo
los efectos acumulados de años anteriores al año 2000 en una cuenta complementaria que se debía amortizar en el periodo de existencia de los
componentes que la formaron. Bajo NIIF se deben reconocer inmediatamente todos los efectos de los impuestos diferidos, razón por la cual al 31
de diciembre de 2008, se debió reversar el saldo no amortizado de la cuenta complementaria creada en el año 2000 contra el patrimonio de la
Sociedad.
Amortización de Intangibles: bajo NIIF, los activos intangibles con vida útil indefinida no se amortizan.
Memoria ESVAL 2010
73
Revalorización de Activos: en las notas 2.2 D y E se explican los criterios de primera adopción aplicados.
Cambio a tasa efectiva bonos y costos asociados: bajo la antigua norma contable chilena los gastos iniciales de emisión de deudas como Impuestos de
Timbres y Estampillas, comisiones bancarias, honorarios de clasificadores de riesgo y menor valor de colocación de bonos se activaban y amortizaban
linealmente en el período de vigencia del crédito. Bajo NIIF, estos pagos son descontados del monto inicial del crédito y amortizados periódicamente
mediante el procedimiento del costo amortizado con el método de tasa efectiva del préstamo.
Finalmente, cabe mencionar que a partir de esta presentación se dejará de emitir en forma pública los estados financieros individuales de aquellas
Sociedades que presentan estados financieros consolidados, como es el caso de Esval S.A.
4. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS E INDIVIDUALES
La Sociedad considera como inversiones en filiales aquellas inversiones efectuadas en otras empresas respecto a las cuales existe la intención de
mantenerlas como inversión a largo plazo y sobre las cuales ejerce control o influencia significativa.
La Sociedad no presenta estados financieros individuales según lo establecen las NIIF.
Información Financiera Resumida de Filiales al 31/DIC/2010
31/DIC/10
Activos
Corrientes
M$
Activos No
Corrientes
M$
Pasivos
Corrientes
M$
Pasivos No
Corrientes
M$
Patrimonio
M$
6.040.067
-
94.033.577
639.516
29.111.033
-
63.951.671
639.456
RESULTADO
EJERCICIO
M$
INGRESOS
ORDINARIOS
M$
GASTOS
ORDINARIOS
M$
(-) OTROS GASTOS
(+) OTRAS GANANCIAS
M$
6.230.013
62.300
26.168.429
0
(8.837.461)
0
(8.408.345)
0
Filiales
Aguas del Valle S.A.
Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda.
31/DIC/10
7.010.940
60
Filiales
Aguas del Valle S.A.
Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda.
74
Memoria ESVAL 2010
Información Financiera Resumida de Filiales al 31/DIC/2009
31/DIC/09
Activos
Corrientes
M$
Activos No
Corrientes
M$
Pasivos
Corrientes
M$
Pasivos No
Corrientes
M$
Patrimonio
M$
6.125.860
-
92.254.125
577.217
34.661.726
-
57.721.657
577.157
RESULTADO
EJERCICIO
M$
INGRESOS
ORDINARIOS
M$
GASTOS
ORDINARIOS
M$
OTROS ING. (-)
OTROS GASTOS
M$
7.691.441
76.914
26.133.096
-
(8.767.810)
-
(7.681.481)
-
Activos
Corrientes
M$
Activos No
Corrientes
M$
Pasivos
Corrientes
M$
6.144.897
89.974.503
500.302
Filiales
Aguas del Valle S.A.
Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda.
31/DIC/09
5.996.602
60
Filiales
Aguas del Valle S.A.
Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda.
Información Financiera Resumida de Filiales al 01/ENE/2009
01/ENE/09
Pasivos No
Corrientes
M$
Patrimonio
M$
40.028.734
-
50.030.216
500.242
Filiales
Aguas del Valle S.A.
Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda.
-
6.060.450
60
Memoria ESVAL 2010
75
5. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
La composición del rubro es la siguiente:
31/dic/10
$
31/dic/09
$
01/ENE/09
$
Cajas y Bancos
Cuotas de Fondos Mutuos (renta fija)
Pactos con compromiso de retroventa
158.500
16.915.089
150.006
12.151.269
10.936.305
174.425
2.054.747
TOTALES
17.073.589
23.237.580
2.229.172
Efectivo y equivalentes al efectivo
No existen restricciones en la disponibilidad o uso del efectivo y efectivo equivalente.
No se han efectuado transacciones de inversión o financiamiento que no requieran el uso de efectivos y efectivo equivalente.
El equivalente al efectivo corresponde a activos financieros, depósitos a plazo, valores negociables, pactos con vencimientos menores a 90 días
desde la fecha de su adquisición.
Detalle de algunas partidas del estado de flujo de efectivo
• Otras entradas o salidas procedentes de otras actividades de operación: corresponden a servicios anexos a la operación del negocio.
• Ingresos por fuentes de financiamiento: corresponden a la emisión de Aportes Financieros Reembolsables utilizados en la construcción de
obras de infraestructura, los cuales serán reembolsados en el corto y largo plazo, según lo establecido en la normativa legal vigente (D.F.L. N° 70
de 1988).
• Reembolso de otros pasivos financieros: corresponden al pago y prepago de pagarés emitidos por Aportes financieros Reembolsables.
76
Memoria ESVAL 2010
6. INSTRUMENTOS FINANCIEROS
I. Política de instrumentos financieros
Los instrumentos financieros del Grupo están compuestos por:
31/dic/10
$
31/dic/09
$
01/ENE/09
$
158.500
16.915.089
-
150.006
23.087.574
12.151.269
174.425
2.054.747
-
Caja y cuentas corrientes
Pactos con Retroventa
16.915.089
Deudores Comerciales
26.917.950
Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar, corriente
26.888.436
Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar, no corriente
29.514
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
-
10.936.305
2.054.747
Préstamos y cuentas
por cobrar
26.395.126
26.358.882
25.205.080
25.163.595
36.244
41.485
Préstamos y cuentas
por cobrar
-
3.683
Préstamos y cuentas
por cobrar
33.516.218
-
25.735.141
-
33.516.218
25.735.141
244.998.629
-
240.105.409
-
244.998.629
240.105.409
8.442.099
8.442.099
8.558.112
8.558.112
-
-
CATEGORÍA
Clases de Instrumentos financieros
ACTIVOS
Efectivo y equivalentes al efectIvo
Inversiones Financieras
Inversión en Fondos Mutuos
Activo financiero a valor
razonable con cambios en
resultados
Préstamos y cuentas
por cobrar
PASIVOS
Préstamos
Corriente
47.885.459
Préstamos bancarios, corrientes
Otros préstamos, corrientes
47.885.459
No corrientes 231.756.666
Préstamos bancarios, no corrientes
Otros préstamos, no corrientes
231.756.666
Acreedores Comerciales
10.957.968
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar, corriente10.957.968
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar, no corriente
646
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
3.811
-
Pasivos financieros medidos
al costo amortizado
Pasivos financieros medidos
al costo amortizado
Pasivos financieros medidos
al costo amortizado
Pasivos financieros medidos
al costo amortizado
Pasivos financieros medidos
al costo amortizado
Pasivos financieros medidos
al costo amortizado
Memoria ESVAL 2010
77
II. Políticas Contables de Instrumentos Financieros
A. Política de Instrumentos de Cobertura
El Grupo no mantiene instrumentos de cobertura.
B. Política de Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
Los deudores comerciales, corresponden a la facturación por consumos de agua potable, servicios de alcantarillado, tratamiento de aguas servidas
y otros servicios, estos son registrados a valor neto de la estimación de deudores incobrables o de dudoso cobro.
La política de deudores comerciales está sujeta a la política de crédito, la cual establece las condiciones de pago, así como también los distintos
escenarios a pactar de los clientes morosos. Además está el cobro de intereses establecido por Ley a los deudores morosos.
C. Política de Deudas Incobrables o de Dudoso Cobro
La estimación de deudores incobrables se efectúa a través de un análisis dependiendo de la antigüedad de las deudas, de la recuperación histórica,
cobro de cuentas por cobrar a clientes y otros deudores, todos los cuales son identificados específicamente.
El análisis del comportamiento de los distintos tipos de segmentos de deuda es afectada por: i) el tipo de cliente; ii) división entre deudores con o
sin convenio y iii) Antigüedad de la deuda. Los clientes retirados y suspendidos tienen una provisión de 100%.
D. Política de Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Los excedentes de caja son invertidos en instrumentos con altos estándares de clasificación de riesgo, resguardando el Patrimonio de la Sociedad.
E. Política de Descubierto (o Sobregiro) Bancario
La Sociedad mantiene disponibles líneas de crédito y de sobregiro y/o capital de trabajo en instituciones bancarias por eventuales descalces de caja
y para financiar capital de trabajo de corto plazo.
También existe una planificación, supervisión y seguimiento de los objetivos estratégicos y presupuestarios, tanto de corto y largo plazo, lo que
permite detectar, y, en su caso, corregir riesgos derivados de desviaciones que puedan afectar la obtención de los objetivos.
La Sociedad invierte en instrumentos de bajo riesgo, que cumplan con estándares de clasificación establecidas en sus políticas de inversión. Es así,
que los fondos mutuos de inversión deben tener una clasificación AAfm / M1 (Cuotas con muy alta protección ante la pérdida, asociados a riesgos
crediticios /cuotas con la más baja sensibilidad ante los cambios en las condiciones económicas). Los depósitos a plazo fijo y pactos contratados son
instrumentos con clasificación N¬1 (Instrumentos con la más alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados).
Las instituciones emisoras de estos instrumentos corresponden a Sociedades bancarias o filiales de bancos, con clasificación de riesgo N¬1 y sus
instrumentos tienen una clasificación de riesgo de al menos AA (con una muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos
pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, la industria a que pertenece o en la economía).
F. Política de dividendos
La política de dividendos es aprobada anualmente por la Junta Ordinaria de Accionistas.
G. Política de instrumentos financieros
Los instrumentos financieros del Grupo están compuestos por:
• Activos financieros: fondos mutuos que son valorizados a Valor Justo (cuota del fondo), depósitos a plazo fijo, pactos, y deudores comerciales y
otras cuentas por cobrar los cuales son valorizados al método del costo amortizado.
78
Memoria ESVAL 2010
• Pasivos financieros: deuda bancaria, efectos de comercio, Bonos, aportes financieros reembolsables (AFR), y acreedores comerciales y otras
cuentas por pagar, los cuales son valorizados al costo amortizado, método tasa efectiva.
Los instrumentos financieros están supeditados a las políticas de control de riesgos, los cuales se señalan a continuación:
i. En cuanto al riesgo de liquidez, la Sociedad mantiene un nivel de endeudamiento razonable, dando cumplimiento a los resguardos financieros
establecidos en sus contratos de deuda. Mantiene una clasificación de riesgo en el mercado local correspondiente a la categoría AA- y AA para
los Bonos y N1 para los efectos de comercio.
ii. El riesgo de tasas de interés, producto de posibles impactos en los resultados por las variaciones en los tasas de interés se ve mitigado, por la
estructura de la deuda de la Sociedad, la cual está compuesta por tasa fija.
H. Bases para el Reconocimiento y la Medición de Ingresos y Gastos Resultantes de Activos y Pasivos Financieros
Los instrumentos que se transan activamente en el mercado, que su precio de mercado es observable y están disponible a todo público, son
valorados a valor justo.
Los instrumentos que no tienen un mercado activo, son valorizados a costo.
I. Criterio para Determinar que existe evidencia objetiva de pérdida por deterioro
Los activos financieros se evalúan en cada ejercicio para determinar si existe alguna evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero se considera
deteriorado, si existe evidencia objetiva, que determina que uno o más eventos han tenido un efecto negativo en la estimación futura de flujo de
caja de ese activo.
III. Informaciones a Revelar Sobre Activos y Pasivos Financieros
A. Pasivos financieros
Aportes Financieros Reembolsables, porción corriente:
Nº Inscripción o
identificación
del Instrumento
Moneda
Índice de
reajuste
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
UF
UF
UF
UF
UF
Monto Nominal U.F.
31/DIC/10
31/DIC/09 01/ENE/09
7.214,71
TASA
31/DIC/10 31/DIC/09 01/ENE/09
NOMINAL
M$
M$
M$
6.669,07
151.097
143.069
394.497
18.386,72
1.687,82
20.074,54
VALOR CONTABLE
7.214,71
1.623,68
59.100,39
5.299,23
36.213
72.692,36
430.710
34.832
1.267.855
113.682
151.097
1,69%
1,99%
2,39%
2,58%
3,96%
EMPRESA Garantizada
EMISORA
(SI/NO)
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
NO
NO
NO
NO
NO
1.559.438
Memoria ESVAL 2010
79
Aportes Financieros Reembolsables, porción no corriente:
Nº Inscripción o
identificación
del Instrumento
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
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Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
80
Memoria ESVAL 2010
Moneda
Índice de
reajuste
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
Monto Nominal U.F.
31/DIC/10 31/DIC/09 01/ENE/09
75.686,43
10.015,99
2.907,86
104,63
5.794,52
51.546,77
10.658,59
11.461,82
3.861,36
5.053,70
4.235,53
50.348,45
5.045,48
35.284,73
11.240,49
2.150,93
12.616,00
6.924,98
2.763,38
2.124,39
54.077,46
3.606,08
207.322,80
7.282,98
16.484,01
4.289,85
4.102,10
66.714,88
4.164,62
2.894,10
1.946,64
2.056,48
34.996,53
2.557,22
18.026,20
69.141,84
9.787,92
2.841,37
102,22
5.659,82
43.512,18
7.094,11
17.672,74
67.653,47
9.565,06
2.776,40
99,86
5.528,26
42.492,36
10.146,97
10.399,64
3.766,81
3.674,58
4.927,08
4.803,63
1.645,06
1.603,37
4.127,39
4.022,02
49.043,98 47.773,13
4.913,81
4.785,55
30.907,73 30.095,14
8.228,38
8.011,28
2.092,96
2.036,55
12.272,37
7.158,55
6.735,06
6.550,34
2.687,33
2.613,36
2.065,31
2.007,88
52.553,39 51.072,27
3.503,10
3.403,05
195.020,87 124.734,25
7.058,53
6.840,98
14.895,97
15.372,64
4.154,01
4.022,47
3.971,82
3.845,68
64.583,62 62.520,48
4.030,41
3.900,53
2.798,94
2.706,91
1.881,91
1.819,33
1.987,52
1.920,87
33.813,05 21.052,49
2.470,04
2.385,81
VALOR CONTABLE
TASA
31/DIC/10 31/DIC/09 01/ENE/09
NOMINAL
M$
M$
M$
1.623.894
214.899
62.390
2.245
124.325
1.105.964
228.686
245.920
82.848
108.430
90.876
1.080.254
108.254
757.053
241.171
46.149
270.683
148.579
59.290
45.580
1.160.262
77.371
4.448.225
156.260
353.673
377.521
1.448.029
204.987
59.506
2.141
118.533
911.270
217.798
78.888
103.187
34.452
86.439
1.027.122
102.909
647.297
172.326
43.833
257.019
141.052
56.280
43.254
1.100.619
73.365
4.084.316
147.826
152.187
379.126
1.451.341
205.195
59.561
2.142
118.595
911.570
217.679
78.829
103.050
34.396
86.283
1.024.856
102.662
645.618
171.863
43.689
153.569
140.522
56.063
43.074
1.095.631
73.004
2.675.870
146.757
319.557
92.041
88.013
1.431.404
89.354
62.095
41.766
44.123
750.870
54.867
321.947
86.997
83.181
1.352.567
84.408
58.618
39.413
41.624
708.143
51.730
86.292
82.500
1.341.225
83.676
58.070
39.029
41.208
451.630
51.182
30.710
151.097
1.559.438
1,69%
1,99%
2,19%
2,32%
2,33%
2,35%
2,37%
2,39%
2,47%
2,48%
2,49%
2,55%
2,58%
2,60%
2,64%
2,66%
2,68%
2,69%
2,75%
2,78%
2,80%
2,81%
2,84%
2,88%
2,92%
2,98%
3,16%
3,17%
3,18%
3,24%
3,25%
3,27%
3,30%
3,37%
3,41%
3,44%
3,47%
3,50%
EMPRESA Garantizada
EMISORA
(SI/NO)
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
Nº Inscripción o
identificación
del Instrumento
Pagaré
Pagaré
Pagaré
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Pagaré
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Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
Pagaré
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Pagaré
Pagaré
Moneda
Índice de
reajuste
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
Monto Nominal U.F.
31/DIC/10 31/DIC/09 01/ENE/09
6.782,41
4.130,33
10.558,47
3.970,42
5.366,01
2.333,18
6.167,15
6.548,62
3.983,73
10.181,76
3.827,66
5.172,57
2.248,41
VALOR CONTABLE
TASA
31/DIC/10 31/DIC/09 01/ENE/09
NOMINAL
M$
M$
M$
6.322,90
3.842,34
9.818,48
3.690,02
4.986,09
2.166,73
5.724,96
145.520
88.619
226.538
85.188
115.131
50.060
132.320
4.221,07
7.894,49
1.952,68
1.139,39
3.210,60
3.148,03
47.581
97.843
183.308
45.498
26.558
74.865
73.462
5.941,95
2.217,65
4.560,25
8.543,61
2.120,56
1.237,82
3.489,29
3.423,92
5.868,04
3.371,20
2.539,44
1.291,43
2.633,14
1.461,52
4.107,05
24.079,96
4.923,83
17.725,40
10.664,01
22.400,24
11.500,87
4.311,77
8.155,52
7.274,23
2.323,00
4.387,39
8.212,64
2.034,89
1.187,58
3.347,05
3.283,08
5.617,49
3.220,87
2.424,75
1.230,64
2.507,98
1.389,94
3.899,96
22.837,60
4.669,35
16.782,25
10.087,98
21.176,26
10.826,39
4.047,85
7.600,67
6.731,67
2.122,63
137.147
83.431
213.235
80.162
108.329
47.088
135.642
82.428
210.632
79.160
106.964
46.482
122.815
124.442
5.377,65
3.075,91
2.388,78
1.321,87
3.703,32
21.659,35
4.428,03
15.889,25
9.543,08
20.019,14
10.191,46
3.800,09
7.083,56
6.229,56
1.939,54
921.853,48 873.615,90 768.054,06
125.902
72.331
54.485
27.708
56.496
31.358
88.119
516.649
105.643
380.308
228.802
480.609
246.757
92.511
174.981
156.073
49.841
91.885
171.996
42.616
24.871
70.097
68.757
117.646
67.454
50.781
25.773
52.524
29.109
81.676
478.285
97.790
351.469
211.271
443.492
226.736
84.774
159.180
140.981
44.454
90.553
169.357
41.890
24.443
68.876
67.533
115.364
65.986
51.246
28.357
79.446
464.649
94.993
340.865
204.724
429.462
218.633
81.522
151.961
133.640
41.608
3,54%
3,65%
3,67%
3,70%
3,71%
3,74%
3,75%
3,76%
3,80%
3,90%
3,99%
4,17%
4,19%
4,21%
4,24%
4,25%
4,41%
4,64%
4,68%
4,88%
4,93%
5,09%
5,24%
5,37%
5,38%
5,54%
5,63%
5,70%
6,14%
6,42%
7,17%
7,90%
9,23%
EMPRESA Garantizada
EMISORA
(SI/NO)
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
19.778.874 18.296.050 16.476.734
Memoria ESVAL 2010
81
Efectos de Comercio, Corriente:
VALOR
Nº Inscrip.
UNID. NOMINAL
SERIE REAJ. M$
Instrum.
5A
7A
43
44
-
VALOR CONTABLE
VENCIMIENTO
PAGARÉ O LÍNEA
DE CRÉDITO
TASA
INTERÉS
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
22/11/11
08/06/11
0,49
0,46
12.208.245
12.547.992
12.173.862
-
24.756.237
12.173.862
12.850.000
12.850.000
25.700.000
01/ENE/09
M$
COLOCACIÓN
EN CHILE O
EXTRANJERO
-
NACIONAL
NACIONAL
Bonos
Total Porción Corriente
MONTO NOMINAL VIGENTE
Nº Inscrip.
Instrum. SERIE
232
293
293
348
419
493
561
562
A
C
D
E
H
J
K
M
31/DIC/10
UF
31/DIC/09
UF
01/ENE/09
UF
35.094
82.779
537.500
83.333
121.053
-
33.080
150.000
78.027
537.500
121.053
-
31.181
300.000
73.548
537.500
60.526
-
859.759
919.660
1.002.755
TASA
INTS.
UNID.
REAJ. NOMIN.
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
7,00%
5,50%
6,00%
3,80%
3,50%
3,40%
4,95%
4,90%
TASA
INTS.
EFECT.
8,04%
5,32%
7,10%
4,24%
3,79%
3,82%
4,88%
4,77%
PERIODICIDAD
VALOR CONTABLE
PLAZO
FINAL
PAGO DE
INTERS.
PAGO DE
AMORTIZ.
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
COLOCACIÓN
CHILE
EXTRANJERO
15/10/21
01/06/10
01/06/27
15/07/12
15/02/26
15/03/28
27/01/14
27/01/30
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
1.050.646
2.370.610
12.069.618
2.712.470
3.323.933
237.193
934.042
916.979
1.269.554
1.995.853
11.917.386
791.398
3.135.591
237.492
927.006
868.409
6.358.446
1.817.350
12.350.942
754.155
1.852.243
-
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
22.698.512
21.191.259
24.001.545
Total Porción No Corriente
MONTO NOMINAL VIGENTE
82
Nº Inscrip.
Instrum. SERIE
31/DIC/10
UF
31/DIC/09
UF
01/ENE/09
UF
TASA
INTS.
UNID.
REAJ. NOMIN.
232
293
293
348
419
493
561
562
492.822
2.163.165
537.500
2.416.667
1.997.368
500.000
2.000.000
527.916
2.245.944
1.075.000
2.500.000
2.118.421
500.000
2.000.000
560.996
150.000
2.323.971
1.612.500
2.500.000
2.239.474
-
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
10.107.522
10.967.281
9.386.941
A
C
D
E
H
J
K
M
Memoria ESVAL 2010
7,00%
5,50%
6,00%
3,80%
3,50%
3,40%
4,95%
4,90%
TASA
INTS.
EFECT.
8,04%
5,32%
7,10%
4,24%
3,79%
3,82%
4,88%
4,77%
PERIODICIDAD
VALOR CONTABLE
PLAZO
FINAL
PAGO DE
INTERS.
PAGO DE
AMORTIZ.
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
COLOCACIÓN
CHILE
EXTRANJERO
15/10/21
01/06/10
01/06/27
15/07/12
15/02/26
15/03/28
27/01/14
27/01/30
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
10.113.885
43.537.922
11.374.730
50.926.309
41.574.613
10.767.233
43.683.100
10.598.723
46.058.691
22.355.968
51.432.595
43.085.689
10.511.348
42.659.565
11.534.853
3.333.580
46.409.369
34.332.267
52.645.754
46.678.625
-
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
211.977.792
226.702.579
194.934.449
Resumen Pasivos Financieros
Porción Corriente
Nº Inscripción o
identificación
del Instrumento
Préstamos bancarios
Pagaré AFR
Efectos de Comercio
Bonos
VALOR CONTABLE
Moneda
Índice de
reajuste
31/DIC/10
31/DIC/09
01/ENE/09
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
TASA
NOMINAL
M$
UF
M$
UF
20.074,54
859.758,93
7.214,71
919.660,00
72.692,36
1.002.755,00
430.710
24.756.237
22.698.512
151.097
12.173.862
21.191.259
174.158
1.559.438
24.001.545
9,16%
2,42%
0,47%
4,19%
879.833,47
926.874,71
1.075.447,36
47.885.459
33.516.218
25.735.141
Monto Nominal U.F.
Porción No Corriente
Nº Inscripción o
identificación
del Instrumento
Préstamos bancarios
Pagaré AFR
Bonos
Moneda
Índice de
reajuste
M$
UF
UF
VALOR CONTABLE
Monto Nominal U.F.
31/DIC/10
31/DIC/09
01/ENE/09
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
TASA
NOMINAL
9,16%
3,32%
4,53%
921.853,48
10.107.522,20
873.615,90
10.967.281,00
768.054,06
9.386.941,00
19.778.874
211.977.792
18.296.050
226.702.579
28.694.226
16.476.734
194.934.449
11.029.375,68
11.840.896,90
10.154.995,06
231.756.666
244.998.629
240.105.409
Se ha dado cumplimiento al pago de los pasivos de acuerdo a los vencimientos respectivos y no ha habido renegociaciones de deudas.
B. Riesgos
B.1 Riesgo del Negocio
El mercado sanitario es un mercado regulado, en donde existen procesos de fijación tarifaria para la distribución de Agua Potable y alcantarillado. La
Autoridad, además de fijar tarifas, dicta las normas de calidad de producto y operación que son necesarias para entregar estos servicios. Los riesgos
de este negocio están ligados al marco regulatorio actual, donde la Autoridad fija las tarifas luego de un proceso que busca el óptimo de operación
e inversión en cada sistema, fijando tarifas que permitan la recuperación de la inversión inicial y los costos necesarios para operar de acuerdo con
la normativa vigente.
B.2 Riesgo Financiero
Los principales objetivos de la gestión del riesgo financiero son asegurar la disponibilidad de fondos para el cumplimiento de los compromisos
financieros y proteger el valor de los flujos económicos, de los activos y pasivos del Grupo.
Dicha gestión se desarrolla a partir de la identificación de los riesgos, la determinación de la tolerancia de cada riesgo, la cobertura de dichos riesgos
financieros y el control de las operaciones de las coberturas establecidas. Para lograr los objetivos, la gestión de los riesgos financieros se basa en
cubrir todas aquellas exposiciones significativas, siempre que existan instrumentos adecuados y el costo sea razonable.
Memoria ESVAL 2010
83
Adicionalmente existen riesgos financieros, relacionados con el financiamiento de las inversiones, los plazos de recuperación de estas, así como el
costo de fondos.
i. Riesgo de crédito
El riesgo de crédito es la posibilidad de pérdida financiera derivada del incumplimiento por nuestras contrapartes (clientes) de sus obligaciones
La Sociedad cuenta con un mercado atomizado, lo que implica que el riesgo de crédito de un cliente en particular no es significativo.
El objetivo es mantener niveles mínimos de incobrabilidad. Existe una política de crédito, la cual establece las condiciones y tipos de pago, así como
también condiciones a pactar de los clientes morosos. Los procesos de gestión son: controlar, estimar y evaluar los incobrables, de manera de
realizar acciones correctivas para lograr los cumplimientos propuestos. Una de las principales acciones y medidas para mantener bajos niveles de
incobrables es el corte del suministro. El método para análisis es en base a datos históricos de cuentas por cobrar a clientes y otros deudores.
31/dic/10
M$
31/dic/09
M$
Exposición según Balance para riesgos en:
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar (bruto)
Estimaciones para cuentas incobrables
34.547.183
-7.629.233
33.465.117
-7.069.991
31.899.888
-6.694.808
Exposición neta, concentraciones de riesgo
26.917.950
26.395.126
25.205.080
31/dic/10
M$
31/dic/09
M$
01/ENE/09
M$
Riesgo de crédito corriente más no corriente
01/ENE/09
M$
Deudores por ventas y otras cuentas por cobrar (por antigüedad de deuda) menor de tres meses
26.672.404
entre tres y doce meses
7.845.265
Mayor a doce meses
29.514
Estimación para cuentas incobrables
-7.629.233
27.236.226
6.192.647
36.244
-7.069.991
26.248.443
5.609.960
41.485
-6.694.808
TOTAL
26.395.126
25.205.080
26.917.950
ii. Riesgo de Liquidez
El riesgo de liquidez es la posibilidad que situaciones adversas de los mercados de capitales no permitan que el Grupo acceda a las fuentes de
financiamiento y no pueda financiar los compromisos adquiridos, como son las inversiones a largo plazo y necesidades en el capital de trabajo, a
precios de mercado razonables.
La Administración realiza un seguimiento de las previsiones de la reserva de liquidez del Grupo en función de los flujos de efectivo esperados.
Para gestionar el riesgo de liquidez se utiliza diversas medidas preventivas, tales como diversificar fuentes e instrumentos de financiamiento.
El riesgo de liquidez se controla periódicamente de manera de percibir, detectar y corregir las desviaciones para aminorar posibles efectos en los
resultados.
84
Memoria ESVAL 2010
Perfil de vencimientos
Otros Pasivos Financieros Corrientes
Obligaciones no garantizadas ( Efectos de Comercio) que devengan intereses al 31/DIC/2010
Rut Empresa
Emisora
Nombre
Empresa
Emisora
89.900.400-0
89.900.400-0
Valor
Nominal
Tasa
N° de
Interés
Inscripción
contrato
SVS
Tasa
Interés
efectiva
Plazo
Final
Pago de
Intereses
1 a 90
días
M$
91 días a 1
año
M$
País
entidad
acreedora
Instrumento
MONEDA
ESVAL S.A.
EFECTOS DE COMERCIO
SERIE 5A
$ pesos no
reajustables
12.850.000
43
0,49%
0,49%
22/11/11
Anual
12.850.000
Chile
ESVAL S.A.
EFECTOS DE COMERCIO
SERIE 7A
$ pesos no
reajustables
12.850.000
44
0,46%
0,46%
08/06/11
Semestre
12.850.000
Chile
25.700.000
25.700.000
Obligaciones no garantizadas ( Efectos de Comercio) que devengan intereses al 31/DIC/2009
Rut Empresa
Emisora
Nombre
Empresa
Emisora
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Valor
Nominal
Instrumento
MONEDA
EFECTOS DE COMERCIO
SERIE 5A
$ pesos no
reajustables
N° de
Tasa
Inscripción
Interés
SVS
contrato
43
12.500.000
0,24%
Tasa
Interés
efectiva
Plazo
Final
Pago de
Intereses
0,24%
03/12/10
Anual
1 a 90
días
M$
91 días a 1
año
M$
País
entidad
acreedora
12.500.000
Chile
12.500.000
12.500.000
Obligaciones no garantizadas (Bonos) que devengan intereses al 31/DIC/2010
91 días a 1
año
M$
País
entidad
acreedora
0
1.519.668
Chile
0
0
Chile
Semestre
0
4.599.358
Chile
15/07/12
Semestre
6.203.924
6.089.086
Chile
3,79%
15/02/26
Semestre
930.608
2.718.568
Chile
3,40%
3,82%
15/03/28
Semestre
2.064.854
2.042.963
Chile
561
4,95%
4,88%
27/01/14
Semestre
262.305
262.305
Chile
562
4,90%
4,77%
27/01/30
Semestre
1.038.749
1.038.749
Chile
10.500.439
18.270.697
Tasa
Interés
efectiva
Plazo
Final
Pago de
Intereses
7,00%
8,04%
15/10/21
Semestre
5,50%
5,32%
01/06/10
Semestre
293
6,00%
7,10%
01/06/27
572.952
348
3,80%
4,24%
U.F.
170.081
419
3,50%
Bonos Serie J del 15/03/2007
U.F.
191.457
493
ESVAL S.A.
Bonos Serie K del 27/01/2009
U.F.
24.451
ESVAL S.A.
Bonos Serie M del 27/01/2009
U.F.
96.828
Valor
Nominal
UF
Tasa
N° de
Interés
Inscripción
contrato
SVS
Rut Empresa
Emisora
Nombre
Empresa
Emisora
Instrumento
MONEDA
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie A del 15/10/2000
U.F.
70.829
232
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie C del 01/06/2002
U.F.
-
293
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie D del 01/06/2002
U.F.
214.367
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie E del 15/07/2004
U.F.
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie H del 15/02/2005
89.900.400-0
ESVAL S.A.
89.900.400-0
89.900.400-0
1.340.965
1 a 90
días
M$
Memoria ESVAL 2010
85
Obligaciones no garantizadas (Bonos) que devengan intereses al 31/DIC/2009
91 días a 1
año
M$
País
entidad
acreedora
0
1.489.556
Chile
0
3.226.665
Chile
Semestre
0
4.488.010
Chile
15/07/12
Semestre
6.269.328
6.153.718
Chile
3,79%
15/02/26
Semestre
908.371
908.371
Chile
3,40%
3,82%
15/03/28
Semestre
2.058.255
2.036.883
Chile
561
4,95%
4,88%
27/01/14
Semestre
256.037
256.037
Chile
562
4,90%
4,77%
27/01/30
Semestre
1.013.929
1.013.929
Chile
10.505.920
19.573.168
Tasa
Interés
efectiva
Plazo
Final
Pago de
Intereses
7,00%
8,04%
15/10/21
Semestre
5,50%
5,32%
01/06/10
Semestre
293
6,00%
7,10%
01/06/27
593.187
348
3,80%
4,24%
U.F.
86.748
419
3,50%
Bonos Serie J del 15/03/2007
U.F.
195.538
493
ESVAL S.A.
Bonos Serie K del 27/01/2009
U.F.
24.451
ESVAL S.A.
Bonos Serie M del 27/01/2009
U.F.
96.828
Valor
Nominal
UF
Tasa
N° de
Interés
Inscripción
contrato
SVS
Rut Empresa
Emisora
Nombre
Empresa
Emisora
Instrumento
MONEDA
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie A del 15/10/2000
U.F.
71.125
232
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie C del 01/06/2002
U.F.
154.070
293
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie D del 01/06/2002
U.F.
214.298
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie E del 15/07/2004
U.F.
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie H del 15/02/2005
89.900.400-0
ESVAL S.A.
89.900.400-0
89.900.400-0
1.436.244
1 a 90
días
M$
Obligaciones no garantizadas (Bonos) que devengan intereses al 01/ENE/2009
País
entidad
acreedora
0
1.531.793
Chile
0
6.872.308
Chile
Semestre
0
4.595.834
Chile
15/07/12
Semestre
6.640.748
6.518.722
Chile
3,79%
15/02/26
Semestre
930.478
930.478
Chile
3,40%
3,82%
15/03/28
Semestre
933.219
2.231.664
Chile
561
4,95%
4,88%
27/01/14
Semestre
0
262.268
Chile
562
4,90%
4,77%
27/01/30
Semestre
0
1.038.605
Chile
8.504.445
23.981.674
Plazo
Final
Pago de
Intereses
7,00%
8,04%
15/10/21
Semestre
5,50%
5,32%
01/06/10
Semestre
293
6,00%
7,10%
01/06/27
613.422
348
3,80%
4,24%
U.F.
86.748
419
3,50%
Bonos Serie J del 15/03/2007
U.F.
147.529
493
ESVAL S.A.
Bonos Serie K del 27/01/2009
U.F.
12.226
ESVAL S.A.
Bonos Serie M del 27/01/2009
U.F.
48.414
Tasa
N° de
Interés
Inscripción
contrato
SVS
Nombre
Empresa
Emisora
Instrumento
MONEDA
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie A del 15/10/2000
U.F.
71.404
232
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie C del 01/06/2002
U.F.
320.349
293
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie D del 01/06/2002
U.F.
214.232
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie E del 15/07/2004
U.F.
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie H del 15/02/2005
89.900.400-0
ESVAL S.A.
89.900.400-0
89.900.400-0
1.514.323
86
91 días a 1
año
M$
Tasa
Interés
efectiva
Valor
Nominal
UF
Rut Empresa
Emisora
Memoria ESVAL 2010
1 a 90
días
M$
Aportes Financieros Reembolsables (Pagarés) al 31/DIC/2010
Rut Empresa
DEUDORA
Nombre
Empresa
Emisora
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Identificación
del
Instrumento
Pagarés
MONEDA
Tipo de
Tasa
U.F.
Fija
Base
Tasa
Interés
Promedio
Tasa
Interés
efectiva
1 a 90
días
M$
91 días a 1
año
M$
País
entidad
acreedora
Semestral
2,04%
2,04%
0
434.263
Chile
434.263
Aportes Financieros Reembolsables (Pagarés) al 31/DIC/2009
Rut Empresa
DEUDORA
Nombre
Empresa
Emisora
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Identificación
del
Instrumento
Pagarés
MONEDA
Tipo de
Tasa
U.F.
Fija
Base
Tasa
Interés
Promedio
Tasa
Interés
efectiva
1 a 90
días
M$
91 días a 1
año
M$
País
entidad
acreedora
Semestral
1,70%
1,70%
151.718
-
Chile
151.718
Aportes Financieros Reembolsables (Pagarés) al 01/ENE/2009
Rut Empresa
DEUDORA
Nombre
Empresa
Emisora
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Identificación
del
Instrumento
Pagarés
MONEDA
Tipo de
Tasa
U.F.
Fija
Base
Tasa
Interés
Promedio
Tasa
Interés
efectiva
1 a 90
días
M$
91 días a 1
año
M$
País
entidad
acreedora
Semestral
2,60%
2,60%
474.171
1.098.649
Chile
474.171
1.098.649
Memoria ESVAL 2010
87
Préstamos de entidades financieras al 01/ENE/2009
Rut Empresa
DEUDORA
Nombre
Empresa
DEUDORA
País
Empresa
Deudora
Rut
Institución
Acreedora
Nombre
Institución
Acreedora
89.900.400-0
ESVAL S.A.
CHILE
97.018.000-1
89.900.400-0
ESVAL S.A.
CHILE
89.900.400-0
ESVAL S.A.
89.900.400-0
ESVAL S.A.
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Tasa
Interés
efectiva
1 a 90
días
M$
9,67%
9,67%
102.367
Chile
10,92%
10,92%
109.200
Chile
9,67%
9,67%
34.154
7,85%
7,85%
169.187
Chile
10,02%
10,02%
354.332
Chile
Moneda
Tipo
Tasa
Base
Tasa
Interés
contrato
Banco Scotiabank
$ pesos no reajustables
Fija
Trimestre
97.018.000-1
Banco Scotiabank
$ pesos no reajustables
CHILE
76.645.030-K
Banco Itaú
$ pesos no reajustables
CHILE
97.004.000-5
Banco Chile
$ pesos no reajustables
CHILE
97.004.000-5
Banco Chile
$ pesos no reajustables
Fija
Fija
Fija
Fija
Trimestre
Trimestre
Trimestre
Semestre
245.721
91 días a
1 año
M$
País
entidad
acreedora
Chile
523.519
Otros Pasivos Financieros No Corrientes
Obligaciones no garantizadas ( Bonos) que devengan intereses al 31/DIC/2010
Más de 3
años a 5
M$
Más de
5 años
M$
País
entidad
acreedora
3.018.714
2.988.354
8.742.342
Chile
Semestre
9.203.538
9.210.637
53.150.924
15/07/12
Semestre
11.859.467
3,79%
15/02/26
Semestre
10.564.069
10.067.749
44.712.916
Chile
3,40%
3,82%
15/03/28
Semestre
7.952.920
7.602.650
39.580.599
Chile
561
4,95%
4,88%
27/01/14
Semestre
1.049.219
10.990.080
562
4,90%
4,77%
27/01/30
Semestre
4.154.996
4.154.996
62.127.965
47.802.923
45.014.465
208.314.745
Más de 1
año a 3
M$
Más de 3
años a 5
M$
Más de
5 años
M$
País
entidad
acreedora
2.932.203
9.987.995
Chile
0
0
Chile
Valor
Nominal
UF
N° de
Inscripción
SVS
Tasa
Interés
contrato
Tasa
Interés
efectiva
Plazo
Final
Pago de
Intereses
U.F.
687.440
232
7,00%
8,04%
15/10/21
Semestre
U.F.
-
293
5,50%
5,32%
01/06/10
Semestre
Bonos Serie D del 01/06/2002
U.F.
3.335.505
293
6,00%
7,10%
01/06/27
ESVAL S.A.
Bonos Serie E del 15/07/2004
U.F.
552.746
348
3,80%
4,24%
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie H del 15/02/2005
U.F.
3.045.587
419
3,50%
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie J del 15/03/2007
U.F.
2.569.786
493
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie K del 27/01/2009
U.F.
561.128
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie M del 27/01/2009
U.F.
3.282.971
Rut Empresa
EMISORA
Nombre
Empresa
EMISORA
INSTRUMENTO
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie A del 15/10/2000
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie C del 01/06/2002
89.900.400-0
ESVAL S.A.
89.900.400-0
Moneda
14.035.163
Más de 1
año a 3
M$
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Obligaciones no garantizadas ( Bonos) que devengan intereses al 31/DIC/2009
Valor
Nominal
UF
N° de
Inscripción
SVS
Tasa
Interés
contrato
Tasa
Interés
efectiva
Plazo
Final
Pago de
Intereses
U.F.
758.269
232
7,00%
8,04%
15/10/21
Semestre
U.F.
-
293
5,50%
5,32%
01/06/10
Semestre
Bonos Serie D del 01/06/2002
U.F.
3.549.872
293
6,00%
7,10%
01/06/27
Semestre
8.980.455
8.986.987
56.377.103
Chile
ESVAL S.A.
Bonos Serie E del 15/07/2004
U.F.
1.125.698
348
3,80%
4,24%
15/07/12
Semestre
23.575.365
0
0
Chile
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie H del 15/02/2005
U.F.
3.215.667
419
3,50%
3,79%
15/02/26
Semestre
8.778.365
10.069.410
48.497.558
Chile
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie J del 15/03/2007
U.F.
2.761.243
493
3,40%
3,82%
15/03/28
Semestre
7.933.844
7.591.939
42.302.596
Chile
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie K del 27/01/2009
U.F.
585.579
561
4,95%
4,88%
27/01/14
Semestre
1.024.149
11.239.552
0
Chile
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie M del 27/01/2009
U.F.
3.379.799
562
4,90%
4,77%
27/01/30
Semestre
4.055.714
4.055.714
62.671.305
Chile
57.308.029
44.875.804
219.836.557
Rut Empresa
EMISORA
Nombre
Empresa
EMISORA
INSTRUMENTO
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie A del 15/10/2000
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie C del 01/06/2002
89.900.400-0
ESVAL S.A.
89.900.400-0
Moneda
15.376.127
88
Memoria ESVAL 2010
2.960.137
Obligaciones no garantizadas ( Bonos) que devengan intereses al 01/ENE/2009
Valor
Nominal
UF
N° de
Inscripción
SVS
Tasa
Interés
contrato
Tasa
Interés
efectiva
Plazo
Final
Pago de
Intereses
U.F.
829.394
232
7,00%
8,04%
15/10/21
Semestre
U.F.
154.070
293
5,50%
5,32%
01/06/10
Semestre
Bonos Serie D del 01/06/2002
U.F.
3.764.170
293
6,00%
7,10%
01/06/27
ESVAL S.A.
Bonos Serie E del 15/07/2004
U.F.
1.718.885
348
3,80%
4,24%
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie H del 15/02/2005
U.F.
3.302.415
419
3,50%
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie J del 15/03/2007
U.F.
2.956.781
493
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie K del 27/01/2009
U.F.
610.030
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie M del 27/01/2009
U.F.
3.476.627
Rut Empresa
EMISORA
Nombre
Empresa
EMISORA
INSTRUMENTO
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie A del 15/10/2000
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie C del 01/06/2002
89.900.400-0
ESVAL S.A.
89.900.400-0
Moneda
Más de 3
años a 5
M$
Más de
5 años
M$
País
entidad
acreedora
3.045.265
3.018.294
11.729.066
Chile
3.305.193
0
0
Chile
Semestre
9.195.954
9.202.260
62.352.900
Chile
15/07/12
Semestre
25.016.690
11.857.819
0
Chile
3,79%
15/02/26
Semestre
5.509.626
10.562.602
54.773.056
Chile
3,40%
3,82%
15/03/28
Semestre
8.302.047
7.951.816
47.176.695
Chile
561
4,95%
4,88%
27/01/14
Semestre
1.049.074
1.049.074
10.988.553
Chile
562
4,90%
4,77%
27/01/30
Semestre
4.154.419
4.154.419
66.273.755
Chile
59.578.268
47.796.284
253.294.025
16.812.372
Más de 1
año a 3
M$
Aportes Financieros Reembolsables (Pagarés) al 31/DIC/2010
Rut Empresa
DEUDORA
Nombre
Empresa
EMISORA
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Identificación
del
Instrumento
Pagarés
Moneda
U.F.
Tipo de
Tasa
Fija
Base
Semestral
Tasa
Interés
PROMEDIO
Tasa
Interés
efectiva
Más de 1
año a 3
M$
Más de 3
años a 5
M$
Más de
5 años
M$
País
entidad
acreedora
3,33%
3,33%
3.964.375
6.133.979
13.890.866
Chile
3.964.375
6.133.979
13.890.866
Aportes Financieros Reembolsables (Pagarés) al 31/DIC/2009
Rut Empresa
DEUDORA
Nombre
Empresa
EMISORA
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Identificación
del
Instrumento
Pagarés
Moneda
U.F.
Tipo de
Tasa
Fija
Base
Semestral
Tasa
Interés
PROMEDIO
Tasa
Interés
efectiva
Más de 1
año a 3
M$
Más de 3
años a 5
M$
Más de
5 años
M$
País
entidad
acreedora
3,31%
3,31%
3.032.083
3.894.760
15.935.376
Chile
3.032.083
3.894.760
15.935.376
Aportes Financieros Reembolsables (Pagarés) al 01/ENE/2009
Rut Empresa
DEUDORA
Nombre
Empresa
EMISORA
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Identificación
del
Instrumento
Pagarés
Moneda
U.F.
Tipo de
Tasa
Fija
Base
Semestral
Tasa
Interés
PROMEDIO
Tasa
Interés
efectiva
Más de 1
año a 3
M$
Más de 3
años a 5
M$
Más de
5 años
M$
País
entidad
acreedora
3,31%
3,31%
589.613
3.963.825
16.754.996
Chile
589.613
3.963.825
16.754.996
Memoria ESVAL 2010
89
Préstamos de entidades financieras al 01/ENE/2009
Nombre
Rut Empresa Empresa
DEUDORA
EMISORA
País
Empresa
Deudora
Rut
Institución
Acreedora
Nombre
Institución
Acreedora
Moneda
Tipo
Tasa
Base
Tasa
Interés
CONTRATO
Tasa
Interés
efectiva
Más de 1
año a 3
M$
Más de 3
años a 5
M$
Más de
5 años
M$
País
entidad
acreedora
89.900.400-0
ESVAL S.A.
CHILE
97.018.000-1
Banco Scotiabank
$ pesos no reajustables
Fija
Trimestral
9,67%
9,67%
4.187.865
Chile
89.900.400-0
ESVAL S.A.
CHILE
97.018.000-1
Banco Scotiabank
$ pesos no reajustables
Fija
Trimestral
10,92%
10,92%
4.000.000
Chile
89.900.400-0
ESVAL S.A.
CHILE
76.645.030-K
Banco Itaú
$ pesos no reajustables
Fija
Trimestral
9,67%
9,67%
1.397.282
89.900.400-0
ESVAL S.A.
CHILE
97.004.000-5
Banco Chile
$ pesos no reajustables
Fija
Trimestral
7,85%
7,85%
89.900.400-0
ESVAL S.A.
CHILE
97.004.000-5
Banco Chile
$ pesos no reajustables
Fija
Semestral
10,02%
10,02%
Chile
8.918.256
Chile
10.350.000
19.935.147
Chile
8.918.256
0
iii. Riesgo de Tasa de Interés
La Sociedad tiene una estructura de deudas con tasas fijas según se detalla en el siguiente cuadro:
Instrumentos de deuda
Préstamos bancarios
Efectos de comercio
Bonos
AFR
31/dic/10
%
31/dic/09
%
01/ENE/09
%
0,00%
8,85%
83,92%
7,23%
0,00%
4,37%
89,01%
6,62%
10,86%
0,00%
82,36%
6,78%
100,00%
100,00%
100,00%
31/dic/10
M$
31/dic/09
M$
Tasa Interés
Fija
Fija
Fija
Fija
TOTAL
El total de otros activos financieros por Sociedad son:
Sociedad
Esval S.A.
Esval S.A.
Esval S.A.
Total Inversiones (otros activos)
90
Memoria ESVAL 2010
01/ENE/09
M$
Instrumentos
Caja y Bancos
Fondo Mutuo
Pactos
158.500
16.915.089
150.006
12.151.269
174.425
-
10.936.305
2.054.747
17.073.589
23.237.580
2.229.172
iV. Riesgo variación UF
El 95,5% de la deuda financiera está estructurada en UF, consistente con los flujos de la Sociedad.
De los ingresos de la Sociedad un 100% corresponden a pesos chilenos y en su mayoría están relacionados con las variaciones en la indexación de
la tarifa. Las tarifas de ventas incluyen en sus indicadores factores asociados a la economía (IPC e IPMN), por lo que existe una adecuada cobertura
entre ingresos y pasivos.
C. Instrumentos derivados
Al cierre de los estados financieros, la Sociedad Matriz y sus filiales no poseen instrumentos de coberturas.
D. Valor Justo de Instrumentos financieros
Valor justo de instrumentos financieros contabilizados a Costo Amortizado.
31/DIC/10
Activos Financieros
31/DIC/09
COSTO AMORT. Valor Justo COSTO AMORT.
M$
M$
M$
01/ENE/09
Valor Justo
M$
COSTO AMORT.
M$
Valor Justo
M$
Inversiones mantenidas al costo amortizado
43.803.525
43.803.526
49.446.456
49.446.456
27.218.342
27.218.342
Inversiones en valores negociables
Deudores comerciales y otras cuentas
por cobrar, neto
Pactos con retroventa
26.888.436
26.888.436
12.151.269
26.358.882
12.151.269
26.358.882
25.163.595
25.163.595
16.915.089
16.915.090
10.936.305
10.936.305
2.054.747
2.054.747
290.600.093
Pasivos Financieros mantenidos a costo amortizado
290.600.093
286.956.946
286.956.946
274.398.662
274.398.662
10.957.968
10.957.968
8.442.099
8.442.099
28.868.385
8.558.112
28.868.385
8.558.112
24.756.237
234.676.303
20.209.585
24.756.237
234.676.303
20.209.585
12.173.862
247.893.841
18.447.144
12.173.862
247.893.841
18.447.144
218.935.994
18.036.171
218.935.994
18.036.171
Pasivos Financieros
Préstamos bancarios
Cuentas por pagar comerciales y otras
cuentas por pagar
Efectos de Comercio
Bonos
AFR
Memoria ESVAL 2010
91
Metodología y supuestos utilizados en el cálculo del Valor Justo
El valor justo de los Activos y Pasivos Financieros se determinaron mediante la siguiente metodología:
El costo amortizado de las inversiones en valores negociables, corresponden a fondos mutuos, que se presentan al valor de cierre de la respectiva
cuota al final de cada período, constituyéndose por lo tanto, el valor justo de estos valores.
El costo amortizado de los Pactos con Retroventa es una buena aproximación del Fair Value, debido a que son operaciones de muy corto plazo.
El Costo Amortizado de los Efectos de Comercio es una buena aproximación del Fair Value, debido a que son operaciones de muy poca liquidez en
el mercado.
Debido a que el nivel de transacciones en el mercado son de carácter irrelevante, los bonos se reflejan a su valor nominal, más la respectiva tasa
efectiva devengada a la fecha de cierre contable.
El Costo Amortizado de los pasivos AFR es una buena aproximación del Fair Value, debido a que son operaciones de muy poca liquidez en el
mercado.
7. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO
La composición de este rubro es la siguiente:
31/DIC/10
31/DIC/09
01/ENE/09
CORRIENTE
ESVAL S.A.
M$
AGUAS DEL
VALLE S.A.
M$
TOTAL
M$
ESVAL S.A.
M$
AGUAS DEL
VALLE S.A.
M$
TOTAL
M$
ESVAL S.A.
M$
AGUAS DEL
VALLE S.A.
M$
TOTAL
M$
Deudores por Ventas
ProvisiÓn de incobrables
Deudores por ventas neto
23.547.484
(5.127.210)
18.420.274
6.386.475
(1.141.746)
5.244.729
29.933.959
(6.268.956)
23.665.003
23.228.132
(4.794.006)
18.434.126
6.522.649
(1.109.953)
5.412.696
29.750.781
(5.903.959)
23.846.822
22.907.828
(4.387.994)
18.519.834
6.270.773
(1.145.368)
5.125.405
29.178.601
(5.533.362)
23.645.239
83.032
(45.610)
37.422
38.628
(29.242)
9.386
121.660
(74.852)
46.808
184.329
(53.065)
131.264
32.797
(14.022)
18.775
217.126
(67.087)
150.039
104.503
(53.065)
51.438
31.242
(14.022)
17.220
135.745
(67.087)
68.658
Deudores varios
ProvisiÓn de incobrables
Deudores varios neto
4.044.489
(1.084.941)
2.959.548
240.206
(23.129)
217.077
4.284.695
(1.108.070)
3.176.625
3.222.413
(1.075.817)
2.146.596
238.554
(23.129)
215.425
3.460.967
(1.098.946)
2.362.021
2.355.581
(1.073.731)
1.281.850
188.477
(20.629)
167.848
2.544.058
(1.094.360)
1.449.698
Total deudores comerciales
y otras cuentas por cobrar corriente (neto)
21.417.244
5.471.192
26.888.436
20.711.986
5.646.896
26.358.882
19.853.122
5.310.473
25.163.595
206.869
(177.355)
0
0
206.869
(177.355)
213.599
(177.355)
0
0
213.599
(177.355)
218.840
(177.355)
0
0
218.840
(177.355)
29.514
0
29.514
36.244
0
36.244
41.485
0
41.485
Documentos por cobrar
ProvisiÓn de incobrables
Documentos por cobrar neto
NO CORRIENTE
Deudores a largo plazo
Provisión de incobrables
Total deudores comerciales
y otras cuentas por cobrar no corriente (neto)
92
Memoria ESVAL 2010
Los saldos incluidos en este rubro, en general, no devengan intereses.
No existen restricciones a la disposición de este tipo de cuentas por cobrar de monto significativo.
No existe ningún cliente que individualmente mantenga saldos significativos en relación con las ventas o cuentas a cobrar totales del Grupo.
Para los montos, términos y condiciones relacionados con cuentas por cobrar con partes relacionadas, referirse a la Nota 8.
Período medio de cobro
Esval S.A
Aguas del Valle S.A.
=
=
1,75
1,49
(meses)
(meses)
Al cierre de cada período, el análisis de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar es el siguiente:
31/dic/10
M$
Con antigüedad menor de un mes
Con antigüedad entre un y tres meses
Con antigüedad entre cuatro y seis meses
Con antigüedad entre siete y once meses
Con antigüedad mayor a doce meses
Clientes suspendidos
Clientes por otros servicios
Totales
31/dic/09
M$
01/ENE/09
M$
6.831.758
3.110.469
474.852
697.449
7.146.662
1.106.756
15.149.723
34.517.669
5.954.971
3.236.490
490.918
733.388
6.963.114
895.035
15.154.957
33.428.873
7.754.146
3.427.504
646.946
655.699
6.741.991
733.784
11.898.333
31.858.403
7.069.992
559.241
7.629.233
6.694.808
375.183
7.069.991
6.081.650
613.158
6.694.808
26.888.436
26.358.882
25.163.595
Los movimientos en la provisión de deterioro de deudores fueron los siguientes:
Saldo inicial al 1° de enero
Incremento de la provisión durante el ejercicio
Saldo final
Total Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Corriente
Memoria ESVAL 2010
93
8. INFORMACIÓN A REVELAR SOBRE PARTES RELACIONADAS
IDENTIFICACIÓN DE LAS FILIALES
R.U.T.
Nombre Sociedad
99.541.380-9
76.027.490-9
Aguas del Valle S.A.
Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda.
DIRECTO
%
INDIRECTO
%
TOTAL 2010
(%)
TOTAL 2010
(%)
99,0000
99,9900
0,9999
99,9999
99,9999
0,0000
99,9900
99,9900
17.073.589
23.237.580
2.229.172
2.229.172
Saldos y Transacciones con partes relacionadas
Las transacciones entre la Sociedad y sus filiales, se ajustan a condiciones de mercado. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de
consolidación y no se desglosan en esta nota.
Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas
R.U.T. Parte
Relacionada
96.846.610-0
Nombre Sociedad
Naturaleza
de la relación
País de Naturaleza Transacción Tipo de
origen con Partes Relacionadas Moneda Plazos Garantías
Lago Peñuelas S.A.
Accionista común
CL
Gestión
CLP
30 Días
CORRIENTES (M$)
31/DIC/10
0
Sin Garantías
31/DIC/09 01/ENE/09
0
3.683
Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas
R.U.T. Parte
Relacionada
96.846.610-0
Nombre Sociedad
Naturaleza
de la relación
País de Naturaleza Transacción Tipo de
origen con Partes Relacionadas Moneda Plazos Garantías
Lago Peñuelas S.A.
Accionista común
CL
Compra de Agua
CLP
30 Días
CORRIENTES (M$)
31/DIC/10 31/DIC/09 01/ENE/09
Sin Garantías
646
3.811
0
Transacciones con empresas relacionadas
R.U.T. Parte
Relacionada
96.846.610-0
94
Memoria ESVAL 2010
31/DIC/10
CORRIENTES (MILES DE $)
31/DIC/09
01/ENE/09
Nombre DE PARTE
RELACIONADA
Naturaleza
de la relación
DESCRIPCIÓN DE
LA TRANSACCIÓN
MONTO
EFECTOS EN RES.
(CARGO/ABONO)
MONTO
EFECTOS EN RES.
(CARGO/ABONO)
MONTO
EFECTOS EN RES.
(CARGO/ABONO)
Lago Peñuelas S.A.
Accionista común
TARIFA INTERCONEXIÓN
37.584
-31.583
44.469
-37.369
35.907
-30.174
Remuneraciones Pagadas a los Directores y Comité de Directores
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
Directorio
Comité Directores
Honorarios
219.457
18.310
15.087
192.719
18.390
18.840
TOTALES
252.854
229.949
Detalle
Los honorarios pagados a Directores y Comité de Directores se presentan dentro del Estado de Resultados, en el rubro Otros Gastos por
Naturaleza.
Detalle de Partes Relacionadas y Transacciones con Partes Relacionadas entre los Directores y Ejecutivos
- La Administración de la Sociedad no tiene conocimiento de la existencia de transacciones entre partes relacionadas y directores y/o ejecutivos.
Planes de Incentivos al Personal clave de la Gerencia
Esval S.A. tiene para sus ejecutivos un plan de bonos anuales por cumplimiento de objetivos y nivel de aportación individual a los resultados de la
Sociedad.
9. INVENTARIOS
Política de Medición de Inventarios
Las existencias se presentan valorizadas a su costo de adquisición, el cual no excede el valor neto de realización. El método de costeo corresponde
al costo promedio ponderado.
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
Material nacional de almacén
Productos Químicos
Combustibles (tarjetas gasolina)
Combustible (tarjetas petróleo)
Provisión Obsolescencia
317.139
82.920
20.587
34.583
-1.326
307.451
83.950
9.007
9.102
-1.017
314.367
91.259
12.841
25.185
-1.017
Total inventarios
453.903
408.493
442.635
Clases de inventarios
El costo de los inventarios reconocidos como gasto durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010 fue de M$2.091.414, mientras que al
31 de diciembre de 2009 ascendió a M$2.079.775.
Memoria ESVAL 2010
95
10. ACTIVOS INTANGIBLES
Políticas de activos intangibles
La Sociedad reconoce un activo intangible identificable cuando pueda demostrar que es probable que los beneficios económicos futuros que se han
atribuido al mismo fluyan a la entidad y el costo puede ser valorado correctamente.
AL 31/DIC/10
M$
AL 31/DIC/09
M$
AL 01/ENE/09
M$
INTANGIBLES
25.139.666
24.997.555
24.956.965
2.775.142
2.753.489
2.679.369
SOFTWARE Y LICENCIAS
AMORTIZACIÓN ACUMULADA SOFTWARE Y LICENCIA
SOFTWARE Y LICENCIAS NETO
5.277.421
(4.338.370)
939.051
5.165.035
(3.622.325)
1.542.710
4.694.772
(2.992.274)
1.702.498
OTROS INTANGIBLES
AMORTIZACIÓN ACUMULADA OTROS INTANGIBLES
OTROS INTANGIBLES NETO
6.404.054
(3.884.532)
2.519.522
5.972.411
(3.541.747)
2.430.664
5.231.891
(3.299.894)
1.931.997
55.833.991
(13.084.020)
42.749.971
55.833.991
(11.176.245)
44.657.746
55.833.991
(9.937.842)
45.896.149
51.115.389
(3.603.947)
47.511.442
46.273.149
(3.045.776)
43.227.373
39.933.151
(2.601.057)
37.332.094
121.634.794
119.609.537
114.499.072
DERECHOS DE AGUA (Vida útil indefinida)
DERECHOS DE SERVIDUMBRES (Vida útil indefinida)
INTANGIBLES CONCESIÓN SANITARIA COQUIMBO - (Pago Inicial)
AMORTIZACIÓN ACUMULADA CONCESION SANITARIA
INTANGIBLES CONCESIÓN SANITARIA COQUIMBO NETO
INTANGIBLES CONCESIÓN SANITARIA COQUIMBO (Activos Operacionales)
AMORTIZACIÓN ACUMULADA CONCESIÓN SANITARIA
INTANGIBLES CONCESIÓN SANITARIA COQUIMBO NETO
TOTAL INTANGIBLES
Bases de reconocimiento y medición de activos intangibles identificables:
La base de reconocimiento y medición será el método del costo. No obstante y de acuerdo a lo indicado en la NIIF 1, primera adopción, se revaluaron
los Derechos de Agua, y se usaron dichos valores como su costo atribuido.
Método de amortización para programas informáticos:
El método de amortización aplicado por la Sociedad refleja el patrón al cual se espera que sean utilizados, por parte de la entidad, los beneficios
económicos futuros del activo. Para tal efecto, la Sociedad utiliza el método de depreciación lineal.
96
Memoria ESVAL 2010
Vidas útiles estimadas o tasas de amortización utilizadas para activos intangibles identificables finitos
La vida útil estimada para el software es de 4 años. Para aquellos otros activos de vida útil definida, el período de vida útil en el cual se amortizan
corresponde a los períodos definidos en los contratos o derechos que los originan.
Intangibles de vida útil Indefinida
Corresponden principalmente a derechos de agua y servidumbres, los cuales fueron obtenidos con carácter de indefinidos.
Informaciones a Revelar sobre activos intangibles generados internamente
La Sociedad no posee intangibles generados internamente.
Detalle de activos intangibles identificables revaluados
No obstante la Sociedad adopta el modelo de valorización del costo, de acuerdo a la NIIF 1, primera adopción, se revalorizaron los Derechos de Agua,
registrándose el valor de mercado a dicha fecha (costo atribuido).
Tanto los Derechos de Agua como las Servidumbres, son derechos que posee la Sociedad para los cuales no es posible establecer una vida útil finita,
es decir, el plazo de los beneficios económicos asociados a estos activos son de carácter indefinidos.
Dentro de los activos con vida útil definida, el principal activo corresponde al derecho de explotación de la concesión sanitaria de la región de
Coquimbo, cuya vida útil inicial corresponde al período de vigencia del contrato de concesión, que es de 30 años.
Adicionalmente se reconocen como activos intangibles, los bienes afectos al derecho de explotación de la Concesión Sanitaria de la región de
Coquimbo, los cuales son amortizados en función a las especificaciones técnicas y al uso dado a cada uno de ellos en forma individual.
11. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS
Fundamentos de medición para propiedades, planta y equipo
La Sociedad utiliza el método del costo para la valorización de Propiedades, Plantas y Equipo. No obstante, para la primera aplicación de NIIF se
revaluaron terrenos registrándose como costo atribuido, de acuerdo con lo señalado en Nota 3. El costo histórico incluye gastos que son directamente
atribuibles a la adquisición del bien.
Los costos posteriores se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, sólo cuando es probable que los beneficios
económicos futuros asociados con los elementos del activo fijo vayan a fluir a la Sociedad y el costo del elemento pueda determinarse de forma
fiable. El valor del componente sustituido se da de baja contablemente. El resto de reparaciones y mantenciones se cargan en el resultado del
ejercicio en el que se incurren.
Los incrementos en el valor en libros que surgen de la revalorización del activo fijo se cargan en otras reservas en el patrimonio neto. Las disminuciones
que compensan incrementos previos del mismo activo se cargan contra las reservas por valores razonables directamente en el patrimonio neto, las
disminuciones restantes se cargan a resultados.
Método de depreciación para propiedades, planta y equipo
El método de Depreciación aplicado por la Sociedad refleja el patrón al cual se espera que los activos sean utilizados por parte de la entidad durante
el período en que éstos generen beneficios económicos. Para tal efecto, la Sociedad utiliza el método de depreciación lineal a lo largo de su vida útil
Memoria ESVAL 2010
97
técnica, las cuales se sustentan en estudios técnicos especializados. El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si es necesario,
en cada cierre de balance.
Vidas útiles estimadas o tasas de depreciación para propiedades, planta y equipo
La vida útil aplicada por la Sociedad, corresponde a las vidas útiles técnicas de los activos.
Vida útil Mínima
(en Años)
Vida útil Máxima
(en Años)
20
5
4
5
7
10
80
50
5
80
10
50
ITEM
Vida Útil para Edificios
Vida Útil para Planta y Equipos
Vida Útil para equipamiento y tecnologías de información
Vida Útil para instalaciones fijas y accesorios
Vida Útil para vehículos de motor
Vida Útil para otras propiedades, planta y equipo
Debido a la naturaleza de los activos que se construyen en la Sociedad y dado que no existen obligaciones contractuales como las mencionadas por
las NIIF, el concepto de costos de desmantelamiento no es aplicable a la Sociedad.
Política de ventas de activos fijos
Los resultados por la venta de activo fijo, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor en libros y se registran en el estado de
resultados. Al vender activos revalorizados, los valores incluidos en reservas de revalorización se traspasan a resultados acumulados.
Reconciliación de cambios en propiedades, plantas y equipos según clase
Según lo señala la NIC 16 párrafo 73, se procede a proporcionar información para cada una de las clases de Propiedades, Plantas y Equipos de la
Sociedad.
Costos de capitalización activados durante los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, son los siguientes:
98
Año 2010:
Esval S.A.
Aguas del Valle S.A.
M$ 309.242
M$ 211.454
Año 2009:
Esval S.A.
Aguas del Valle
M$ 278.559
M$ 274.936
Memoria ESVAL 2010
VALORES NETOS
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
PROPIEDADES PLANTAS Y EQUIPOS
Construcción en Curso, Neto
Terrenos, Neto
Edificios, Neto
Planta y Equipo, Neto
Equipamiento de tecnologías de la información, Neto
Instalaciones fijas y accesorios, Neto
Vehículos de motor, Neto
Mobiliario y equipos, Neto
Otras propiedades, planta y equipo, Neto
Otros Imputaciones Actividades de Apoyo
20.253.389
29.906.296
14.241.139
17.498.251
471.827
384.750.250
371.651
1.229.370
1.079.993
1.047.751
13.740.671
29.799.851
12.616.828
18.522.309
622.792
388.217.403
422.147
1.245.876
1.634.903
1.318.451
16.671.247
29.796.736
12.891.143
18.665.638
732.019
383.333.208
329.196
1.177.300
1.725.325
1.720.460
Propiedades, Planta y Equipos Neto
470.849.917
468.141.231
467.042.272
VALORES BRUTOS
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
PROPIEDADES PLANTAS Y EQUIPOS
Construcción en Curso, Bruto
Terrenos, Bruto
Edificios, Bruto
Planta y Equipo, Bruto
Equipamiento de tecnologías de la información, bruto
Instalaciones fijas y accesorios, bruto
Vehículos de motor, bruto
Mobiliario y equipos, bruto
Otras propiedades, planta y equipo, bruto
Otros Imputaciones Actividades de Apoyo
20.253.389
29.906.296
20.422.559
40.502.545
2.668.084
551.648.382
1.578.425
4.316.844
1.520.366
1.047.751
13.740.671
29.799.851
17.253.769
38.844.975
2.515.328
545.208.311
1.598.181
4.140.634
2.469.670
1.318.452
16.671.247
29.796.736
17.117.892
36.565.687
2.299.490
529.312.312
1.508.992
3.865.631
2.548.745
1.720.460
Propiedades, Planta y Equipos BRUTO
673.864.641
656.889.842
641.407.192
Memoria ESVAL 2010
99
Detalle de la Depreciación Acumulada
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
PROPIEDADES PLANTAS Y EQUIPOS
Edificios,
Planta y Equipo,
Equipamiento de tecnologías de la información,
Instalaciones fijas y accesorios,
Vehículos de motor,
Mobiliario y equipos,
Otras propiedades, planta y equipo,
6.181.420
23.004.294
2.196.257
166.898.132
1.206.774
3.087.474
440.372
4.636.941
20.322.667
1.892.536
156.990.908
1.176.034
2.894.758
834.767
4.226.749
17.900.050
1.567.471
145.979.103
1.179.796
2.688.331
823.420
Depreciación Acumulada
203.014.723
188.748.611
174.364.920
CUADRO DE MOVIMIENTOS ACTIVO FIJO CONSOLIDADO ENERO A DICIEMBRE DE 2010
Saldo Inicial
M$
Adiciones
M$
Traspasos
M$
Neteo
Urbanizaciones M$
Construcción en Curso, Neto
Terrenos, Neto
Edificios, Neto
Planta y Equipo, Neto
Equipamiento de tecnologías de la información, Neto
Instalaciones fijas y accesorios, Neto
Vehículos de motor, Neto
Mobiliario y equipos, Neto
Otras propiedades, planta y equipo, Neto
Otros Imputaciones Actividades de Apoyo
Total Activos Operacionales en Concesión Coquimbo
13.740.670
29.763.200
12.616.819
18.285.008
488.250
388.629.665
338.989
938.610
1.634.904
898.448
806.668
14.337.401
141.766
141.101
1.297.054
152.757
12.765.142
36.758
180.472
0
1.096.471
161.049
(7.809.483)
1.331
1.908.776
488.301
22.089
6.891.887
20.201
49.049
(237.978)
(1.284.148)
(50.025)
TOTAL ACTIVOS ESVAL
468.141.231
30.309.971
0
Concepto
100
Memoria ESVAL 2010
Saldo
Final
M$
Ventas
M$
Gastos por
Depreciación
M$
Otros
Incrementos
(bajas) M$
0
0
0
0
0
(12.786.894)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(416.496)
(2.525.816)
(305.217)
(10.645.142)
(87.429)
(211.800)
(316.932)
0
(128.152)
(15.200)
0
(9.061)
(46.296)
0
(104.408)
(1.227)
(1.214)
0
0
0
6.512.718
143.097
1.624.320
(786.757)
(130.371)
(3.879.415)
(31.697)
16.507
(554.910)
(187.677)
(17.128)
20.253.388
29.906.297
14.241.139
17.498.251
357.879
384.750.250
307.292
955.117
1.079.994
710.771
789.540
(12.786.894)
0
(14.636.984)
(177.406)
2.708.687
470.849.917
Cambios
Totales
M$
CUADRO DE MOVIMIENTOS ACTIVO FIJO CONSOLIDADO ENERO A DICIEMBRE DE 2009
Saldo Inicial
M$
Adiciones
M$
Traspasos
M$
Neteo
Urbanizaciones M$
Ventas
M$
Gastos por
Depreciación
M$
Otros
Incrementos
(bajas) M$
Construcción en Curso, Neto
Terrenos, Neto
Edificios, Neto
Planta y Equipo, Neto
Equipamiento de tecnologías de la información, Neto
Instalaciones fijas y accesorios, Neto
Vehículos de motor, Neto
Mobiliario y equipos, Neto
Otras propiedades, planta y equipo, Neto
Otros Imputaciones Actividades de Apoyo
Activos Operacionales en Concesión Coquimbo
16.455.718
29.868.204
12.891.140
18.431.225
643.305
383.445.209
258.718
924.343
2.173.926
994.986
955.498
11.539.993
0
80.692
1.892.543
117.322
4.975.371
132.730
136.405
0
0
0
(14.075.308)
(8.576)
65.163
395.072
0
14.222.059
2.274
29.567
(533.713)
(96.538)
0
0
0
0
0
0
(2.869.429)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(20.781)
0
0
(410.436)
(2.432.808)
(272.377)
(11.031.379)
(54.733)
(151.626)
(5.309)
0
(128.049)
(179.733)
(96.428)
(9.740)
(1.023)
0
(112.166)
0
(79)
0
0
0
(2.715.048)
(105.004)
(274.321)
(146.217)
(155.055)
5.184.456
80.271
14.267
(539.022)
(96.538)
(148.830)
13.740.670
29.763.200
12.616.819
18.285.008
488.250
388.629.665
338.989
938.610
1.634.904
898.448
806.668
TOTAL ACTIVOS ESVAL
467.042.272
18.875.056
0
(2.869.429)
(20.781)
(14.486.717)
(399.169)
1.098.958
468.141.231
Concepto
Cambios
Totales
M$
Saldo
Final
M$
Los activos fijos aportados por terceros y que se asocian a las urbanizaciones, al cierre de cada ejercicio, se presentan netos de la cuenta
complementaria asociada con su activación.
12. DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS
Informaciones a revelar sobre deterioro de valor de activos por unidad generadora de efectivo
Se define como Unidad Generadora de Efectivo a cada Sociedad por separado, es decir, Esval S.A. y Aguas del Valle S.A. ya que cada una en forma
individual es capaz de generar los beneficios económicos futuros. De acuerdo con la norma, la Sociedad evaluará, en cada fecha de cierre del Estado
de Situación, si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo. Si existiera tal indicio, la Sociedad estimará el importe recuperable del
activo. A los activos con vida útil indefinida se les aplicará la prueba de deterioro al cierre del ejercicio.
De acuerdo a las pruebas de deterioro aplicadas al adoptar por primera vez normas internacionales, no se produjo deterioro en ninguna de las dos
Sociedades.
Esval S.A. y Aguas del Valle S.A. efectúan pruebas de deterioro para sus activos intangibles de vida útil indefinida, propiedades, planta y equipos,
anualmente.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se realizaron las respectivas pruebas de deterioro, basadas en las estimaciones y proyecciones de las que dispone
la Sociedad, no produciéndose deterioro en ninguna de las dos Unidades Generadoras de Efectivo de la Sociedad.
Memoria ESVAL 2010
101
COMPARACIÓN DEL VALOR DEL ACTIVO FIJO CON LOS FLUJOS FUTUROS PROYECTADOS
31/DIC/10
MM$
31/DIC/09
MM$
FLUJOS FUTUROS PROYECTADOS
722.034
610.235
Activo Fijo Bruto
Depreciación Acumulada
Valor Libro
673.865
-203.015
470.850
656.890
-188.749
468.141
Activos Intangibles Bruto
Amortización Acumulada
Valor Libro
150.124
-26.244
123.880
141.522
-21.913
119.610
ACTIVO IFRS
Obras en Curso
ACTIVO AJUSTADO PARA IMPAIRMENT
594.729
-33.405
561.324
29%
160.710
587.750
-24.947
562.803
8%
47.432
Diferencia (si es negativa, hay deterioro)
13. PROVISIONES Y PASIVOS CONTINGENTES
A. Provisiones
El desglose de este rubro es el siguiente:
Clases de provisiones
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
Otras provisiones, corriente
Provisión por reclamaciones legales
Otras provisiones, corriente
141.702
292.595
126.702
228.336
33.363
311.398
Total otras provisiones corrientes
434.297
355.038
344.761
Participación en utilidades y bonos
3.008.656
2.946.013
2.599.749
Total provisiones por beneficios a empleados, corriente
3.008.656
2.946.013
2.599.749
Provisión por Indemnizaciones
535.123
485.253
442.044
Total provisiones por beneficios a empleados, no corriente
535.123
485.253
442.044
Provisiones por beneficios a empleados, corriente
Provisiones por beneficios a empleados, no corriente
102
Memoria ESVAL 2010
Al 31 de diciembre de 2010, el siguiente es el cuadro de movimiento de las provisiones corrientes:
Saldo inicial provisiones
Cambios en provisiones
Incremento (bajas) en
provisiones existentes
Provisión utilizada
Otro incremento (Decremento)
Cambios en provisiones totales
Saldo final provisiones
Reclamaciones
legales
M$
Otras
provisiones
M$
Participaciones
en utilidades y bonos
M$
126.702
15.000
228.336
64.259
2.946.013
2.036.880
3.301.051
2.116.139
15.000
141.702
0
64.259
292.595
-1.984.504
10.267
62.643
3.008.656
-1.984.504
10.267
141.902
3.442.953
Total
M$
B. Pasivos contingentes
ESVAL S.A.
Juicios u otras acciones legales en que se encuentra involucrada la empresa
La Sociedad es parte de juicios que, en conjunto, podrían significar una pérdida estimada en M$141.702 al 31 de diciembre de 2010 y M$126.702 al
31 de diciembre de 2009 (M$33.363 al 01 de enero de 2009), la cual ha sido provisionada de acuerdo a lo indicado en la letra A de esta nota.
La Sociedad enfrenta diversos juicios civiles y laborales ordinarios principalmente por indemnización de perjuicios, que se encuentran en actual
tramitación. Los juicios más significativos representan en conjunto una eventual contingencia de M$5.548.614 aproximadamente.
Memoria ESVAL 2010
103
Los juicios más significativos son los siguientes:
104
N° Rol
Tribunal
Partes
350-2000
1 Civil
Valparaíso
Euroamérica
Seguros con
Esval S.A.
5.765 UF.
Existen seguros
comprometidos con
un deducible de UF
350 UF.
Indemnización de
perjuicios por supuesta
baja presión de grifos
en incendio.
Sentencia de primera instancia favorable. Se
rechazan recursos de casación en la forma y
apelación interpuestas por la demandante y se
confirma sentencia de primera instancia. Deducido
recurso de casación en la forma y en el fondo por
la demandante. Se espera que se declare válida la
sentencia recurrida.
1952-2002
1 Civil
Valparaíso
Herrera y otros
con Esval
$1.011.857.118, más
intereses, reajustes y
costas. Existen seguros
comprometidos con
un deducible de UF 350.
Indemnización de
perjuicios por supuesta
responsabilidad
extracontractual en
incendio.
Sentencia de primera instancia favorable. Se rechazan
recursos de casación en la forma y apelación
interpuestas por la demandante y se confirma
sentencia de primera instancia. Deducido recurso
de casación en la forma y en el fondo por los
demandantes. Se espera que se declare válida la
sentencia recurrida.
3027-2010
2º Civil
Valparaíso
Ilustre
Municipalidad de
Viña del Mar con
Esval S.A.
$ 111.092.505, más
intereses penales
(arts. 47 y 48 L.
Rentas Municipales
en relación arts. 53,
54 y 55 del Código
Tributario).
Juicio Ejecutivo, por
cobros de derechos
municipales por
rotura de pavimentos
y ocupación de vía
pÚblica.
En primera instancia. Opuestas excepciones a la
ejecución, las que se encuentran pendientes de
resolución.
2550-2006
5 Civil
Valparaíso
Fernández Toro
con Esval S.A.
$ 105.000.000, más
reajustes, intereses y
costas.
Indemnización
de perjuicios
extracontractual
por existencia de
alcantarillado en
predio de la actora.
En primera instancia y se encuentra en desarrollo
el período de discusión. Probable fallo favorable a
Esval S.A.
2108-2002
2 Civil Viña
del Mar
Selame con
Constructora CRY
y otras
$ 274.115.736, más
reajustes, intereses y
costas, con seguros
comprometidos con
un deducible de US$
10.000.
Indemnización
de perjuicios por
inundación de
viviendas.
En primera instancia. Período probatorio
extraordinario en desarrollo. Probable fallo
favorable a Esval S.A.
1946-2008
1 Civil
Valparaíso
Lea (Cubillos) con
Esval S.A.
$ 774.519.791, más
reajustes, intereses y
costas.
Indemnización
de perjuicios por
responsabilidad
contractual,
derivada de supuesto
incumplimiento por
parte de Esval S.A.
En primera instancia. Probable fallo favorable
a Esval S.A.
2026-2007
4 Civil
Valparaíso
Riberas del
Aconcagua con
Esval S.A.
$ 394.517.123,
más reajustes,
intereses, costas más
obligación de hacer.
Existen seguros
comprometidos con
un deducible del 10%
de la pérdida con un
mínimo de UF 1400.
Indemnización de
perjuicios por daño
a la propiedad
por rebalse de
alcantarillado.
En primera instancia concluida fase de discusión
y en desarrollo periodo de prueba. Probable fallo
favorable a Esval S.A.
Memoria ESVAL 2010
Cuantía
Origen
Estado Actual y Evaluación
N° Rol
Tribunal
Partes
Cuantía
Origen
Estado Actual y Evaluación
49737-2009
1° Civil
Quillota
Agrícola El
Molino Ltda. con
Esval S.A.
En lo principal se
pretende la reparación
del “medio ambiente
dañado” por un monto
indeterminado y en
el primer otrosí, se
pide indemnización de
perjuicios por
$ 500.000.000.-, más
reajustes, intereses y
costas.
Junto al siniestro
siguiente
existen seguros
comprometidos con un
deducible del 10% de la
pérdida con un mínimo
de UF 2800.
En lo principal
demanda en juicio
sumario de reparación
del medio ambiente
y en el primer
otrosí demanda en
jucio sumario de
indemnización por
daño ambiental
interpuestas por la
dueña del Fundo
El Molino por
vertimientos de aguas
servidas ocurridos
el 26.07.06 y 16.08.08
y reclaman malos
olores provenientes
del funcionamiento de
la PTAS instalada en el
área.
En primera instancia. En desarrollo periodo
extraordinario de prueba. En cuanto al fondo
probable fallo favorable a Esval S.A.
49736-2009
1° Civil
Quillota
Agrícola El
Molino Ltda. con
Esval S.A.
$ 335.461.462.-, más
reajustes, intereses
y costas. Junto al
siniestro anterior
existen seguros
comprometidos con un
deducible del 10% de la
pérdida con un mínimo
de UF 2800.
Demanda en juicio
ordinario de
indemnización de
perjuicios en sede
extracontractual
por los mismos
vertimientos de aguas
servidas ocurridos
el 26.07.06 y 16.08.08 al
interior del Fundo El
Molino.
En primera instancia. Agotada fase de discusión.
Citadas las partes para audiencia de conciliación. En
cuanto al fondo probable fallo favorable a Esval S.A.
1304-2009
5° Civil
Valparaíso
Stella S.A. con
Esval S.A.
3.765.972.966.-, más
intereses, reajustes y
costas.
Indemnización
de perjuicios
por supuesto
incumplimiento
contractual.
En primera instancia. Probable fallo favorable
a Esval S.A.
3011- 2010
1° Civil de
Valparaíso
Ilustre
Municipalidad de
Viña del Mar con
Esval S.A.
485.189.877.-, más
intereses corrientes,
reajustes y costas.
Juicio Ejecutivo, por
cobros de derechos
municipales por
rotura y reposición de
pavimentos.
En primera instancia. Opuestas excepciones a la
ejecución, las que se encuentran pendientes de
resolución.
4375-2009
5° Civil de
Valparaíso
Pérez Romero
Valentina con
Esval S.A.
$ 167.000.000.-, más
intereses, reajustes y
costas. Existen seguros
comprometidos con un
deducible del 10% de la
pérdida con un mínimo
de UF 1400.
Indemnización de
perjuicios en juicio
ordinario civil por la
muerte en accidente
de tránsito del
trabajador de la
empresa, don Jaime
Santibáñez Campos.
En primera instancia. Pendiente período probatorio
extraordinario. Probable fallo favorable a Esval S.A.
Memoria ESVAL 2010
105
Además existen los siguientes juicios con cuantía no significativa, respecto de los cuales se espera un resultado favorable a los intereses de la
empresa y que, según su materia, se pueden agrupar de la siguiente forma:
MATERIA
Indemnizaciones de perjuicios
NÚMERO
20
ETAPA PROCESAL
MONTO TOTAL INVOLUCRADO
18 en primera instancia, 2 en segunda instancia
$ 931.930.366.más una de monto indeterminado.
$ 400.845.905.-,
más una de cuantía indeterminada.
$198.783.404.5 de cuantía indeterminada y
2 por $ 48.700.000.$ 160.754.347.Indeterminada
Indeterminada
Servidumbres
4
Todas en primera instancia
Derechos Municipales
Restitución de propiedad
3
7
2 en primera instancia y 1 en casación
Todas en primera instancia
Cobro de pesos
Acción ambiental
Laborales
3
1
1
2 en primera instancia y 1 en casación
En primera instancia
1 en primera instancia
TOTAL DE CAUSAS
39
TOTAL DE MONTOS INVOLUCRADOS $ 1.741.014.022.-
Al 31 de diciembre de 2010 la Sociedad está afectada por los siguientes embargos y medidas precautorias en los términos que en cada caso se
indican:
a) Juicio ejecutivo caratulado “Ilustre Municipalidad de Limache con ESVAL S.A.”, seguido ante el Cuarto Juzgado Civil de Valparaíso, rol 3.069-2003,
por cobros de derechos municipales por ejecución de obras en vías públicas. En este juicio - en que se declaró el abandono del procedimiento - se
embargó fondos depositados en una cuenta corriente que Esval S.A. mantiene en el Banco Santander Santiago por la suma de $ 75.194.142.b) Juicio ordinario caratulado “Le Roy con ESVAL S.A.”, por restitución de inmueble. Se decretó medida precautoria de prohibición de celebrar actos
y contratos sobre el mismo predio, que forma parte del Fundo El Rebaño, en Quilpué. Este juicio se encuentra terminado y Esval S.A. solicitó y el
Tribunal concedió el alzamiento de la medida precautoria. Falta su implementación en el Conservador de Bienes Raíces de Quilpue.
AGUAS DEL VALLE S.A.
Actualmente la Sociedad enfrenta tres juicios civiles y uno laboral indemnizatorios de perjuicios por la suma aproximada a M$772.200 y un juicio
civil de cuantía indeterminada.
En el evento que se dicte sentencia desfavorable respecto de cuatro de esos juicios –que se identifican en los 2 cuadros siguientes– y siempre que tal
resolución tenga el carácter de firme y ejecutoriada, la radicación de los resultados de estos juicios en el patrimonio de ESSAN S.A. - hoy ECONSSA
CHILE - o de Aguas del Valle S.A., corresponderá determinarla en su oportunidad en conformidad con lo dispuesto en el “Contrato de Transferencia
del Derecho de Explotación de Concesiones Sanitarias” y sus respectivos anexos, suscrito entre la Empresa de Servicios Sanitarios de Coquimbo
S.A.-, ESSCO S.A. - hoy ECONSSA CHILE - y Aguas del Valle S.A., de 22 de Diciembre de 2003.
106
Memoria ESVAL 2010
Los juicios con cuantía determinada que quedan comprendidos en la regla señalada en el párrafo precedente, a excepción del último, son los
siguientes:
INFORME DE JUICIOS AGUAS DEL VALLE S.A.
N° Rol
Tribunal
Partes
Cuantía
Origen
Estado Actual y Evaluación
1369-2007
1 Civil
La Serena
Inmobiliaria El
Solar de Peñuelas
con Aguas del
Valle S.A.
$1.869.886.984 más
reajustes, intereses y
costas.
Indemnización de
perjuicios en sede
extracontractual
por existencia tubería
agua potable en predio
actora.
En 1º y 2º instancia se dicta fallo que rechaza
la demanda. No hubo recursos. Terminada con
resultado favorable.
10-2007
3 Civil
Coquimbo
Valdés Chirinos
con Aguas del
Valle S.A.
$ 100.000.000, más
seguro por 30.000 UF y
costas.
Indemnización de
perjuicios en sede
extracontractual por
existencia de tubería
de agua potable en
predio de la actora.
Dictada sentencia de primera instancia desfavorable.
Fallo de segunda instancia rebaja indemnización a
pagar por Aguas del Valle de $ 142.560.000.a $ 100.000.000.- Aguas del Valle S.A..interpone recurso
de casación en el fondo. Se espera que se haga lugar
a este recurso de nulidad.
452-2010
3° de Letras de
Ovalle
González Saint
Loup con Aguas
del Valle
$ 265.000.000.-
Regulación de
servidumbre e
indemnización de
perjuicios
Pendiente período de discusión.
22-2009
Juzgado de
Letras de
Illapel
Hernández Juarez,
Teresa con Rojas
Espinoza y otra
$ 407.200.000.-
Indemnización
de perjuicios por
accidente del trabajo.
A la espera de notificación a la demandada principal.
Además existe el siguiente juicio con cuantía indeterminada, al que también corresponde aplicar la misma regla del párrafo preindicado y respecto
del cual se espera un resultado favorable a los intereses de la Sociedad:
Servidumbre
1
En primera instancia
Indeterminada
Memoria ESVAL 2010
107
De otro lado, en el cuadro siguiente, se individualizarán los juicios cuyas resultas afectarán exclusivamente a Aguas del Valle S.A.. Bajo este carácter
existe un juicio de cuantía no significativa, respecto del cual se espera un resultado favorable a los intereses de la empresa que, según su materia, y
que se agrupa de la siguiente forma:
MATERIA
NÚMERO
Indemnización de perjuicios
TOTAL DE CAUSAS
1
1
ETAPA PROCESAL
MONTO TOTAL INVOLUCRADO
En primera instancia
$ 32.000.000.-
Monto Total
$ 32.000.000.-
En algunos contratos de deuda de la matriz existe prohibición que Aguas del Valle S.A. constituya prenda sobre el contrato de transferencia de
derechos de explotación de concesiones sanitarias de Essco S.A.- hoy ECONSSA CHILE - y también sobre los derechos que emanan con motivo de
dicho contrato respecto al uso y goce de los derechos de explotación, como de los ingresos o flujos presentes y futuros.
14. PATRIMONIO NETO
14.1 Patrimonio neto de la Sociedad Matriz
14.1.1 Capital suscrito y pagado y número de acciones
Al 31 de diciembre de 2010 el capital social de Esval S.A. asciende a M$196.207.284 y está representado por 14.962.276.336.000 acciones de valor
nominal totalmente suscritas y pagadas que se encuentran admitidas a cotización en la Bolsa de Comercio de Santiago de Chile, Bolsa Electrónica de
Chile, y Bolsa de Valores de Valparaíso. Estas cifras no han sufrido ninguna variación durante el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2010.
14.2 Dividendos:
La Junta General Ordinaria de Accionistas de Esval celebrada el 30 de abril de 2010, acordó distribuir como dividendo definitivo por un monto
equivalente al 100% de las utilidades líquidas del ejercicio 2009.
El detalle de los dividendos pagados al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:
108
N° Dividendo
Tipo Dividendo
Año 2009
27
28
29
DEFINITIVO
DEFINITIVO
PROVISORIO
Año 2010
30
31
32
PROVISORIO
DEFINITIVO
PROVISORIO
Memoria ESVAL 2010
Fecha Pago
Importe Pagado M$
Pesos por Acción
Imputado al Ejercicio
23/02/09
18/05/09
20/08/09
0.000250000
0.000848889
0.000250000
2008
2008
2009
3.740.569
12.701.312
3.740.569
02/02/10
24/05/10
27/08/10
0.000250000
0.001002960
0.000250000
2009
2009
2010
3.740.569
15.006.565
3.740.569
Al cierre de los estados financieros de fecha 31 de diciembre de 2010, se observa la contabilización del dividendo provisorio de $0,000250000 por
acción, con un importe total de M$3.740.569, el cual se pagará con cargo a las utilidades del año 2010 durante el mes de febrero de 2011. Además
se provisionaron dividendos por M$6.363.816, a objeto de dar cumplimiento al acuerdo del Directorio de repartir como dividendo definitivo, el
monto equivalente al 80% de las utilidades líquidas del ejercicio 2010. El compromiso con los accionistas se encuentra registrado en el pasivo
corriente bajo el rubro “Otros pasivos financieros, corrientes”, por un monto total de M$10.104.385.
14.3 Otras reservas
La naturaleza y destino de las Otras reservas es el siguiente:
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
Saldo inicial
Ajuste correcciÓn monetaria capital año 2009
4.813.610
0
195.942
4.617.668
0
195.942
Total Otras Reservas
4.813.610
4.813.610
195.942
14.4 Resultados acumulados
El movimiento de los resultados acumulados es el siguiente:
31/DIC/10
M$
Saldo inicial
Ajustes iniciales por implementacion normativa IFRS (1)
Ajustes iniciales por implementacion normativa IFRS (2)
Dividendos
Resultado del período
Total Resultados Acumulados
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
97.882.276
0
0
(28.851.520)
17.293.187
95.472.368
0
0
(23.923.018)
26.332.926
68.398.295
(9.510.588)
36.584.661
0
0
86.323.943
97.882.276
95.472.368
(1)Corresponde al ajuste determinado a la fecha de la convergencia a IFRS (01 de enero de 2009) según el detalle informado en nota 3, excepto por
las revalorizaciones de activos fijos y activos intangibles, que se presentan bajo el ítem siguiente Ver (2).
(2)Corresponde al ajuste determinado a la fecha de la convergencia a IFRS (01 de enero de 2009) correspondiente a las revalorizaciones de activo
fijo y activos intangibles, neto de impuestos diferidos. Este monto no es distribuible a los accionistas, hasta que se produzca su realización. El
detalle es el siguiente:
Memoria ESVAL 2010
109
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
Ajustes iniciales por implementación denormativa IFRS
Actualización del capital pagado
Otras reservas (aportes de terceros)
27.074.073
4.617.668
195.942
27.074.073
4.617.668
195.942
27.074.073
0
195.942
Total por Revalorizacion de Activos
31.887.683
31.887.683
27.270.015
14.5 Primas de emisión
Bajo este rubro se registran M$ 11.150.887 y su detalle es el siguiente:
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
Saldo inicial
Movimientos
11.150.887
0
11.150.887
0
11.150.887
0
Total Primas de Emisión
11.150.887
11.150.887
11.150.887
14.6 Acciones propias en cartera
Corresponde a un saldo de acciones de accionistas disidentes originado por el aumento del número de acciones de la sociedad acordado con fecha
12 de diciembre de 2007.
31/DIC/10
M$
110
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
Saldo inicial
Movimientos
0
0
-108.868
108.868
-108.868
0
Total Primas de Emisión
0
0
-108.868
Memoria ESVAL 2010
15. INTERÉS MINORITARIO
El interés minoritario está compuesto de la siguiente manera:
Rodrigo Bezanilla Pumarino
RUT: 7.658.247-5
Participación en Servicios Sanitarios Las Vegas Limitada: 0,01%
Interés minoritario del patrimonio Interés minoritario de RESULTADOSTotal Primas de
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
64
58
50
6
8
6
16. GARANTÍAS Y RESTRICCIONES
16.1 Garantías directas
Se han otorgado pólizas y boletas de garantía a favor de diversas instituciones entre las cuales las principales son: la Superintendencia de Servicios
Sanitarios; para garantizar las condiciones de prestación de servicios y programas de desarrollo de las áreas de concesión de la empresa, SERVIU
para garantizar reposición de pavimentos y a otras instituciones, por la suma de M$12.236.110 al 31 de diciembre de 2010, M$13.772.494 al 31 de
diciembre de 2009 y M$13.894.623 al 01 de enero de 2009.
Los cesionarios de estas boletas de garantías no poseen la facultad de vender o prendar estos documentos.
El detalle de las garantías directas entregadas es el siguiente:
Memoria ESVAL 2010
111
Acreedor de la garantía
Nombre Deudor
Tipo de Garantía
S.I.S.S.
SERVIU V REGIÓN
DIRECC. REG. VIALIDAD
DIRECTOR OBRAS HIDR.
DIRECC. REG. GENDARM.
I. MUNIC. QUILPUÉ
SENADO REP. CHILE
I. MUNIC. ALGARROBO
DIREC. OBRAS PÚBLICAS
EMP. DE FERROCARRILES
S.I.S.S.
SERVIU IV REGIÓN
ESSAN S.A.
DIRECC. REG. VIALIDAD
DIRECTOR OBRAS HIDR.
SERV. SALUD. COQMBO.
CIA. MINERA DEL PACÍFICO
Esval S.A.
Esval S.A.
Esval S.A.
Esval S.A.
Esval S.A.
Esval S.A.
Esval S.A.
Esval S.A.
Esval S.A.
Esval S.A.
Aguas del Valle S.A.
Aguas del Valle S.A.
Aguas del Valle S.A.
Aguas del Valle S.A.
Aguas del Valle S.A.
Aguas del Valle S.A.
Aguas del Valle S.A.
Boleta en garantía
Boleta en garantía
Boleta en garantía
Boleta en garantía
Boleta en garantía
Boleta en garantía
Boleta en garantía
Boleta en garantía
Boleta en garantía
Boleta en garantía
Boleta en garantía
Boleta en garantía
Boleta en garantía
Boleta en garantía
Boleta en garantía
Boleta en garantía
Boleta en garantía
Totales en Miles de $
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
5.075.954
620.139
10.728
187.336
2.462
6.437
2.307.308
653.959
3.185.879
17.551
158.195
10.162
4.016.174
207.301
52.944
197.241
50
15.252
500
2.210.081
580.428
6.219.508
88.320
161.807
22.888
-
-
6.633.955
288.736
49.534
131.430
20.074
3.432
85.856
2.616.358
742.423
3.185.436
8.131
102.207
5.598
21.453
12.236.110
13.772.494
13.894.623
16.2 Restricción por emisión de bonos:
La Sociedad mantiene restricciones y obligaciones producto de las emisiones de bonos efectuadas en el mercado nacional y son las siguientes:
a) Enviar al Representante de los Tenedores de Bonos, en el mismo plazo en que deban entregarse a la Superintendencia de Valores y Seguros, copia
de sus estados financieros trimestrales y anuales, y toda otra información pública, no reservada, que debe enviar a dicha institución.
b) Enviar al Representante de los Tenedores de Bonos, copia de los informes de clasificación de riesgo, en un plazo máximo de diez días hábiles
después de recibidos de sus clasificadores privados.
c) Informar al Representante de los Tenedores de Bonos acerca de la venta, cesión, transferencia, aporte o enajenación de cualquier forma, sea a
título oneroso o gratuito, de Activos Esenciales, tan pronto cualquiera de éstas se produzca.
d) Enviar al Representante de los Tenedores de Bonos los antecedentes sobre cualquier reducción de su participación en el capital de las filiales que
llegare a tener, en un plazo no superior a treinta días hábiles, desde que se hiciera efectiva dicha reducción.
112
Memoria ESVAL 2010
e) Mantener en sus estados financieros, una razón entre Deuda Financiera Neta Consolidada y EBITDA Ajustado Consolidado de los últimos doce
meses inferior a cinco coma setenta y cinco veces durante el año dos mil diez, e inferior a cinco coma cincuenta veces desde el año dos mil once en
adelante (aplica a series de bonos K y M).
f) Mantener una relación Pasivo Exigible a Patrimonio no mayor a uno coma cinco en el balance individual (aplica a series de bonos A, E, H y J).
g) Mantener una relación Pasivo Exigible a Patrimonio más Interés Minoritario no mayor a uno coma cinco en el balance consolidado, cuando, en
virtud de lo dispuesto en el artículo noventa de la Ley de Sociedades Anónimas, deba confeccionarse este tipo de balance (aplica a series de bonos
A, E, H y J).
h) Mantener una relación de Cobertura de Gastos Financieros Netos, no menor a dos coma cero y una relación de Cobertura de Gastos Financieros
no menor a dos coma cero en los Estados Financieros.
i) Enviar al Representante de los Tenedores de Bonos, conjuntamente con la información señalada en la letra a) anterior, los antecedentes que
permitan verificar el cumplimiento de los indicadores financieros, señalados en las letras e), f), g) y h).
j) Dar aviso al Representante de los Tenedores de Bonos de cualquier infracción a las obligaciones señaladas en los literales precedentes, tan pronto
como el hecho o infracción se produzca o llegue a su conocimiento.
k) No efectuar transacciones con personas relacionadas de Esval S.A. en condiciones de equidad distintas a las que habitualmente prevalecen en el
mercado según lo dispuesto en el artículo ochenta y nueve de la Ley de Sociedades Anónimas.
l) Mantener seguros que protejan los activos operacionales de Esval S.A., entendiéndose por tales los activos fijos afectos a las concesiones sanitarias
de las que Esval S.A. es titular o que son explotadas por Esval S.A.
m) Efectuar provisiones por toda contingencia adversa que pueda ocurrir, las que deberán ser reflejadas en los estados financieros de Esval S.A. y
eventuales filiales, de acuerdo a los criterios contables generalmente aceptados.
n) No caer, Esval S.A. o sus Filiales, en insolvencia ni encontrarse en el evento de tener que reconocer su incapacidad para pagar sus obligaciones a
sus respectivos vencimientos, como tampoco formular proposiciones de convenio judicial preventivo a sus acreedores.
o) Con respecto a la sociedad Aguas del Valle S.A. /i/ mantener, directa o indirectamente, la propiedad de al menos dos tercios de sus acciones o de
cada una de las series de sus acciones, de corresponder; y, /ii/ mantener su control.
p) No otorgar derechos reales de prenda ni constituir gravámenes o prohibiciones de cualquier naturaleza sobre las acciones de la sociedad Aguas
del Valle S.A. de propiedad del Emisor, sin el consentimiento previo del Representante de los Tenedores de Bonos.
q) A que la sociedad Aguas del Valle S.A. no otorgue derechos reales de prenda ni constituya gravámenes o prohibiciones de cualquier naturaleza
sobre /i/ el Contrato ESSCO; /ii/ el derecho de explotación de las concesiones sanitarias adquiridas por Aguas del Valle en virtud del Contrato
ESSCO; /iii/ el uso y goce del derecho de explotación de las concesiones sanitarias adquiridas por Aguas del Valle en virtud del Contrato ESSCO; y, /
iv/ los derechos que emanan para Aguas del Valle S.A. del Contrato ESSCO, referidos a los ingresos o flujos presentes o futuros provenientes de la
recaudación de las tarifas y los ingresos que perciba y/o que pudiere percibir Aguas del Valle S.A. con motivo del Contrato ESSCO.
r) No contraer obligaciones preferentes respecto de las que se originen con motivo de las Emisiones de Bonos, a menos que los Tenedores de Bonos
participen de las garantías que se otorguen en las mismas condiciones y en igual grado de preferencia que los restantes acreedores.
Memoria ESVAL 2010
113
16.3 Restricción por emisión de Efectos de Comercio
a) Mantener en sus estados financieros, una razón entre Deuda Financiera Neta Consolidada y EBITDA Ajustado Consolidado de los últimos doce
meses inferior a cinco coma setenta y cinco veces durante el año dos mil diez, e inferior a cinco coma cincuenta veces desde el año dos mil once en
adelante. Esta relación será verificada en los estados financieros trimestrales, a contar de la fecha de la Escritura de Emisión.
b) Mantener una relación de Cobertura de Gastos Financieros Netos, no menor a dos coma cero y una relación de Cobertura de Gastos Financieros
no menor a dos coma cero en los Estados Financieros.
c) Mantener seguros que protejan los activos operacionales de Esval S.A., entendiéndose por tales los activos fijos afectos a las concesiones
sanitarias de las que el Esval S.A. es titular o que explota Esval S.A., en la medida que tales seguros se encuentren disponibles y su costo resulte
económicamente razonable atendido el valor del activo, la cobertura y el riesgo asegurable.
d) No efectuar transacciones con personas relacionadas de Esval S.A. en condiciones de equidad distintas a las que habitualmente prevalecen en el
mercado según lo dispuesto en el artículo ochenta y nueve de la Ley de Sociedades Anónimas.
e) Con respecto a la sociedad Aguas del Valle S.A. /i/ mantener, directa o indirectamente, la propiedad de al menos dos tercios de sus acciones o de
cada una de las series de sus acciones, de corresponder; y, /ii/ mantener su control.
f) A que la sociedad Aguas del Valle S.A. no otorgue derechos reales de prenda ni constituya gravámenes o prohibiciones de cualquier naturaleza
sobre /i/ el Contrato ESSCO; /ii/ el derecho de explotación de las concesiones sanitarias adquiridas por Aguas del Valle en virtud del Contrato
ESSCO; /iii/ el uso y goce del derecho de explotación de las concesiones sanitarias adquiridas por Aguas del Valle en virtud del Contrato ESSCO; y, /
iv/ los derechos que emanan para Aguas del Valle S.A. del Contrato ESSCO, referidos a los ingresos o flujos presentes o futuros provenientes de la
recaudación de las tarifas y los ingresos que perciba y/o que pudiere percibir Aguas del Valle S.A. con motivo del Contrato ESSCO.
16.4 Cumplimiento de covenants
En base a la información al 31 de diciembre de 2010, la Sociedad se encuentra en cumplimiento de todos y cada uno de los resguardos establecidos
en los referidos contratos de emisión de bonos y contratos de emisión de efectos de comercio, en conformidad a las disposiciones de cada uno de
los respectivos contratos y sus modificaciones.
17. INGRESOS ORDINARIOS
Se registran los ingresos que surgen de todas las operaciones normales y otros eventos a su valor justo del pago recibido o por cobrar considerando
términos de pago, rebajas y notas de crédito.
Los ingresos por venta de servicios se miden a valor razonable. Las facturaciones son efectuadas en base al consumo real o trabajo realizado, neto
de devoluciones, descuentos comerciales y rebajas. Por lo que el ingreso es reconocido cuando es transferido al comprador, la recuperación es
considerada probable, los costos asociados y posibles descuentos por cobros erróneos pueden ser estimados con fiabilidad.
Para los diferentes grupos de consumo cuenta con la información sobre la base de consumos leídos y a éste se le aplica la tarifa correspondiente.
Cuando a la fecha del cierre mensual quedan fuera del dato de lectura días de consumos efectivos, estos son en consecuencia estimados sobre la
base de datos físicos del mes anterior valorizados a la tarifa vigente, para lo cual se considera según corresponda tarifa normal o sobreconsumo.
Cualquier diferencia que se produzca entre el consumo actual y el estimado, se corrige al mes siguiente.
La prestación de servicios y todos sus cobros asociados son efectuados de acuerdo al consumo real, se efectúa provisión mensual sobre los consumos
efectuados y no facturados en base a facturación anterior.
114
Memoria ESVAL 2010
Política de reconocimiento de ingresos ordinarios por ventas de A.P. y Servicio de Alcantarillado:
del 01/ENE/2010
al 31/DIC/2010
M$
Clases de Ingresos Ordinarios
del 01/ENE/2009
al 31/DIC/2009
M$
Ingresos Ordinarios
63.873.836
42.243.509
3.435.349
67.545.047
37.951.298
4.161.685
109.552.694
109.658.030
Venta de Agua Potable
Servicio de Alcantarillado
Otros Ings. Ordinarios
TOTALES
18. BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
La Sociedad, a nivel consolidado, tiene una dotación de 514 trabajadores, de los cuales 18 corresponden a Gerentes y ejecutivos.
La composición de trabajadores que forman parte de contratos colectivos a nivel consolidado es de 335 trabajadores (Esval 209 y ADV 126).
Información a revelar sobre beneficios por término de la relación contractual
La indemnización por término de relación laboral, se rige por lo establecido en el Código del Trabajo, excepto en aquellas cláusulas especiales de los
respectivos Contratos Colectivos o Contratos individuales.
Para el cálculo de la provisión por indemnización por años de servicios se utilizaron supuestos actuariales relacionados con las condiciones individuales de los funcionarios.
Los Contratos Colectivos y Contratos individuales del personal no ejecutivo de Esval y Aguas del Valle no tienen contemplado IAS a todo evento.
19. COSTOS POR PRÉSTAMOS
Política de préstamos que devengan intereses
Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos que cumplan las condiciones
para su calificación, son capitalizados, formando parte del costo de dichos activos.
Política de Capitalización: Se capitalizan aquellos intereses pagados o devengados provenientes de deudas que financian exclusivamente activos
calificados, según lo estipulado en NIC 23.
Memoria ESVAL 2010
115
31/dic/10
31/dic/09
4,23%
4,42%
M$ 520.696
M$ 553,495
Costos por Intereses Capitalizados, Propiedades, Planta y Equipo
Tasa de Capitalización de Costos por Intereses Capitalizados, Propiedades, Planta y Equipo
Importe de los costos por intereses capitalizados, Propiedad, Planta y Equipo
109.552.694
20. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS
Impuesto a la renta e impuestos diferidos
El Impuesto a la Renta se contabiliza sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a
la Renta. Los impuestos diferidos se reconocen en base a la normativa vigente, considerando todas las diferencias temporarias existentes, beneficios
por pérdidas tributarias y otros eventos.
Impuesto a la renta
Al 31 de diciembre de 2010 Esval S.A. ha efectuado provisión de impuesto a la renta por M$30.891.
Al 31 de diciembre de 2010 Aguas del Valle S.A. ha efectuado provisión de impuesto a la renta de M$715.314.
Al 31 de diciembre de 2010, la empresa Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda., no presenta Renta Líquida Imponible.
El detalle de los impuestos por recuperar es el siguiente:
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
Conceptos
116
Pagos provisionales mensuales, neto
Créditos por gastos de capacitación
Remanente de iva crédito fiscal
1.626.280
56.801
0
0
16.448
0
990.790
52.944
355.010
Total Impuestos por Recuperar
1.683.081
16.448
1.398.744
Memoria ESVAL 2010
El detalle de los impuestos por pagar es el siguiente:
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
Conceptos
ProvisiÓn impuesto a la renta, neto
Otros impuestos por pagar
746.205
42.009
214.799
7.974
0
18.364
Total Impuestos por PAGAR
788.214
222.773
18.364
Impuestos diferidos
Saldos de activos y pasivos no corrientes:
CONCEPTOS
Diferencias temporarias
Impuesto Diferido Pasivo
Impuesto Diferido Activo
31/DIC/10
31/DIC/09
01/ENE/09
31/DIC/10
1.268.064
1.201.899
1.168.267
-
-
-
226
187.686
173
-
173
138.514
11.808.408
36.829.487
2.301.001
756.443
-
8.483.068
32.091.402
2.180.430
89.531
-
11.267.496
25.288.437
36.847
-
31/DIC/09
01/ENE/09
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por
Cobrar, Neto, Corriente y no Corriente
Inventarios
Activos Intangibles, Neto
Propiedades, Planta y Equipo, Neto
Otros Activos, No Corriente
Préstamos que Devengan Intereses, Corriente
Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por
Pagar, Corriente
Provisiones, Corriente
Pérdida Tributaria
Préstamos que Devengan Intereses,
No Corrientes
Intereses a capitalizar otros ajustes de activos
Otros pasivos no corrientes
Otros eventos
497.263
-
238.457
-
212.279
-
-
-
-
2.609.328
265.975
674.079
1.030.409
29.140
-
3.483.729
596.511
3.428.489
-
Totales
4.828.542
3.145.017
1.548.373
51.695.339
46.924.671
40.021.269
Memoria ESVAL 2010
117
Conciliación del gasto por impuestos utilizando la tasa legal con el gasto por impuestos utilizando la tasa efectiva.
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
Gasto por impuestos corrientes a las ganancias
Gasto por impuestos sobre gastos rechazados
Gasto por impuestos corrientes, neto, total
Ajustes al Impuesto Corriente del Periodo Anterior
Gasto por impuestos diferidos a las ganancias
746.205
42.009
788.214
0
3.087.143
785.787
26.197
811.984
0
5.319.184
Total gasto por impuesto
3.875.357
6.131.168
Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias por partes corriente y diferida
Conciliación numérica entre el gasto (ingreso) por el impuesto y el resultado de multiplicar la ganancia contable por la tasa o tasas impositivas
aplicables.
Gastos por impuestos utilizando la tasa legal
Ajustes al gasto por impuestos utilizando la tasa legal, Total
Gasto por impuestos utilizando la tasa efectiva
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
3.598.654
276.703
3.875.357
5.518.897
612.271
6.131.168
31/DIC/10
%
31/DIC/09
%
Conciliación de la tasa impositiva legal con la tasa impositiva efectiva.
Tasa impositiva legal
Otros incrementos (decrementos) en tasa impositiva legal
Tasa impositiva efectiva
118
Memoria ESVAL 2010
17,0%
1,3%
18,3%
17,0%
1.9%
18.9%
21. GANANCIAS POR ACCIÓN
El beneficio por acción se calcula como el cuociente entre la utilidad neta del período atribuido a la sociedad dominante y el número de acciones
ordinarias en circulación durante dicho período.
Información a revelar sobre ganancias (pérdidas) diluidas por acción
La Sociedad no ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por acción diluido diferente del
beneficio básico por acción.
31/DIC/10
M$
Resultado neto ejercicio
M$
Número de acciones al cierre de ejercicio
Ganancias (pérdidas) por acción
M$
17.293.187
14.962.276.336.000
0,00000116
31/DIC/09
M$
26.332.926
14.962.276.336.000
0,00000176
22. SEGMENTOS OPERATIVOS
Descripción tipos de productos y servicios que proporcionan los ingresos ordinarios de cada segmento a informar:
En el Segmento Región de Coquimbo se involucran los servicios sanitarios que permite la entrega de Productos y Servicios de producción,
distribución de agua potable junto con la recolección y tratamiento de aguas servidas, desarrollados operacionalmente en la IV Región. También
se incluyen otras prestaciones como Corta y Reposición, Cargo Fijo por Grifos, Despacho Postal, Ventas de Agua Potable en Aljibes, Tratamiento
de Exceso de Riles y ventas de SO.S (soluciones sanitarias a personas, empresas e instituciones), etc. En este segmento se encuentra clasificada
Aguas del Valle S.A.
En el Segmento Región de Valparaíso se involucran los servicios sanitarios que permite la entrega de Productos y Servicios de producción, distribución
de agua potable junto con la recolección y tratamiento de aguas servidas, desarrollados operacionalmente en la V Región. También se incluyen otras
prestaciones como Corta y Reposición, Cargo Fijo por Grifos, Despacho Postal, Ventas de Agua Potable en Aljibes, Tratamiento de Exceso de Riles y
ventas de SO.S (soluciones sanitarias a personas, empresas e instituciones), etc. En este segmento se encuentra clasificada Esval S.A.
Partidas Significativas de Ingresos y Gastos por segmentos
Segmento Región de Coquimbo y Región de Valparaíso
Las partidas significativas de los ingresos y gastos ordinarios son principalmente aquellos relacionados con la actividad del segmento, por otra parte
también existen sumas relevantes en relación con gastos de Depreciación, Personal, y otros gastos varios, dentro de los que son relevantes la Energía
Eléctrica y Servicios.
Memoria ESVAL 2010
119
Ingresos
Nuestros ingresos derivan principalmente de los servicios regulados que prestamos relacionados con: producción y distribución de agua potable,
recolección, tratamiento y disposición de aguas servidas.
Tarifas
El factor más importante que determina los resultados de nuestras operaciones y situación financiera son las tarifas que se fijan para nuestras ventas
y servicios regulados. Como monopolio natural, estamos regulados por la SISS y nuestras tarifas se fijan en conformidad con la Ley de Tarifas de los
Servicios Sanitarios D.F.L. Nº70 de 1988.
Nuestros niveles tarifarios se revisan cada cinco años y, durante dicho período, están sujetos a reajustes adicionales ligados a un polinomio de
indexación, si la variación acumulada desde el ajuste anterior es mayor o igual al 3,0% (incremento tarifa) o menor o igual al -3,0% (disminución
tarifa), según cálculos realizados en función de diversos índices de inflación.
Específicamente, los reajustes se aplican en función de una fórmula que incluye el Índice de Precios al Consumidor, el Índice de Precios Mayoristas
de Bienes Industriales Importados y el Índice de Precios Mayoristas de Bienes Industriales Nacionales, todos ellos medidos por el Instituto Nacional
de Estadísticas de Chile.
Tarifas Segmento Región de Coquimbo
En el año 2005 concluyó el proceso de negociación de tarifas, de Aguas del Valle para el período 2006-2011. Las tarifas fueron aprobadas por el
Decreto Nº 277 (04.09.2006) del Ministerio de Economía, Fomento y Turismo, entrando en vigencia el 15 de septiembre de 2006 y finalizando el 14
de septiembre de 2011. En la actualidad se encuentra en desarrollo un nuevo proceso tarifario que establecerá las tarifas para el siguiente.
Tarifas Segmento Región de Valparaíso
En el año 2010 concluyó el proceso de negociación de tarifas de Esval S.A., para el período 2010-2015. Las nuevas tarifas aprobadas por el Decreto
Nº 59 (29.01.2010) del Ministerio de Economía, Fomento y Turismo entraron en vigencia el 01 de marzo de 2010.
Detalle de partidas significativas de gastos
Segmentos Región de Coquimbo
Las partidas significativas de gastos son principalmente aquellos relacionados con Remuneraciones, Servicios y Amortización de Intangibles.
Segmento Región de Valparaíso
Las partidas significativas de Gastos son principalmente aquellos relacionados con Remuneraciones, Energía Eléctrica, Depreciación de Activos Fijos
y Gastos Financieros.
120
Memoria ESVAL 2010
Detalle de explicación medición de resultados, activos y pasivos de cada segmento
La medición aplicable a los segmentos corresponde a la compañía relacionada directamente con la respectiva región.
El criterio contable corresponde al registro de aquellos hechos económicos donde emanan derechos y obligaciones en el mismo sentido que surgen
entre relaciones económicas con terceros, lo particular es que estos registros generarán saldos comprometidos en una cuenta de activo y pasivo de
acuerdo al espíritu de la transacción en cada empresa relacionada de acuerdo al segmento en que participa, esta cuenta llamada Cuentas por Cobrar
o Pagar con empresas Relacionadas, las que al momento de consolidar estados financieros deben ser neteadas de acuerdo a las mismas reglas de
consolidación explicadas en la NIC 27.
No existen diferencias en la naturaleza de la medición de resultados en los distintos segmentos operativos.
No existen diferencias en la naturaleza de la medición de activos y pasivos entre los distintos segmentos operativos.
Información a revelar sobre la entidad en su conjunto
Información sobre los principales clientes
No es relevante la información por principales clientes debido a la atomización de estos dentro de un número muy grande existente para ambos
segmentos.
Tipos de productos Segmentos Región de Coquimbo – Región de Valparaíso
Segmento Región de Coquimbo
Los tipos de productos y servicios para el segmento Agua son:
• Producción y distribución de agua potable.
• Recolección y tratamiento de aguas servidas.
• Segmento conformado por Aguas del Valle S.A.
Segmento Región de Valparaíso
Los tipos de productos y servicios para el segmento Agua son:
• Producción y distribución de agua potable.
• Recolección y tratamiento de aguas servidas.
• Segmento conformado por Esval S.A.
Memoria ESVAL 2010
121
Al 31 de diciembre de 2010:
Consolidación Estado de Situación
Financiera Clasificado
Estado de Situación Financiera
ESVAL
AGUAS
DEL VALLE
LAS VEGAS
SUMA
Ajustes
ESVAL
CONSOLIDADO
DIC/10
DIC/10
DIC/10
DIC/10
DIC/10
DIC/10
42.004.991
602.508.067
644.513.057
6.040.067
94.033.577
100.073.644
0
639.516
639.516
48.045.057
697.181.160
745.226.217
-132.033
-85.211.441
-85.343.474
47.913.024
611.969.718
659.882.743
70.520.859
275.496.474
346.017.333
7.010.941
29.111.032
36.121.973
60
0
60
77.531.860
304.607.506
382.139.366
-132.033
-20.620.379
-20.752.412
77.399.827
283.987.127
361.386.954
196.207.284
59.249.870
11.150.887
0
0
31.887.683
298.495.725
0
298.495.725
644.513.057
20.441.842
43.028.598
0
0
0
481.231
63.951.670
0
63.951.670
100.073.644
209.232
396.239
0
0
0
33.985
639.456
0
639.456
639.516
216.858.358
102.674.707
11.150.887
0
0
32.402.899
363.086.851
0
363.086.851
745.226.217
-20.651.074
-43.424.837
0
0
0
-515.216
-64.591.126
64
-64.591.062
-85.343.474
196.207.284
59.249.870
11.150.887
0
0
31.887.683
298.495.725
64
298.495.788
659.882.743
ACTIVOS
Activos corrientes totales
Total de activos no corrientes
Total de activos
Patrimonio y pasivos
Pasivos
Pasivos corrientes totales
Total de pasivos no corrientes
Total pasivos
Patrimonio
Capital emitido
Ganancias (pérdidas) acumuladas
Primas de emisión
Acciones propias en cartera
Otras participaciones en el patrimonio
Otras reservas
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
Patrimonio total
Total de patrimonio y pasivos
122
Memoria ESVAL 2010
Consolidación Estado de RESULTADOS POR NATURALEZA
CIFRAS EN MILES DE PESOS
Estado de resultados
ESVAL
AGUAS
DEL VALLE
LAS VEGAS
SUMA
Ajustes
ESVAL
CONSOLIDADO
DIC/10
DIC/10
DIC/10
DIC/10
DIC/10
DIC/10
Ganancia (pérdida)
Ingresos de actividades ordinarias
Materias primas y consumibles utilizados
Gastos por beneficios a los empleados
Gasto por depreciación y amortización
Otros gastos, por naturaleza
Otras ganancias (pérdidas)
Ingresos financieros
Costos financieros
Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y
negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el
método de la participación
Resultado por unidades de reajuste
Ganancia (pérdida), antes de impuestos
Gasto por impuestos a las ganancias
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas
Ganancia (pérdida) del interés minoritario
Ganancia (pérdida)
83.384.264
-10.714.933
-7.697.566
-15.710.835
-19.970.349
1.162.311
1.068.782
-12.168.484
6.230.007
26.168.429
-2.740.366
-2.428.231
-3.668.864
-8.663.853
255.508
0
-800.148
0
0
0
0
0
0
0
0
0
62.300
109.552.694
-13.455.298
-10.125.797
-19.379.699
-28.634.202
1.417.819
1.068.782
-12.968.633
6.292.307
0
0
0
0
1.894.549
-1.894.549
-667.536
667.536
-6.292.307
109.552.694
-13.455.298
-10.125.797
-19.379.699
-26.739.653
-476.730
401.246
-12.301.097
0
-5.760.441
19.822.757
-2.529.570
17.293.187
0
17.293.187
-546.674
7.575.800
-1.345.787
6.230.013
0
6.230.013
0
62.300
0
62.300
0
62.300
-6.307.115
27.460.857
-3.875.357
23.585.500
0
23.585.500
0
-6.292.307
0
-6.292.307
-6
-6.292.313
-6.307.115
21.168.550
-3.875.357
17.293.192
-6
17.293.187
Memoria ESVAL 2010
123
Al 31 de diciembre de 2009:
Consolidación Estado de Situación
Financiera Clasificado
Estado de Situación Financiera
ESVAL
AGUAS
DEL VALLE
LAS VEGAS
SUMA
Ajustes
ESVAL
CONSOLIDADO
DIC/09
DIC/09
DIC/09
DIC/09
DIC/09
DIC/09
45.307.859
596.591.960
641.899.819
6.125.860
92.254.125
98.379.985
0
639.516
639.516
51.433.719
689.485.601
740.919.320
-137.675
-84.157.884
-84.295.558
51.296.045
605.327.717
656.623.762
47.662.651
284.183.112
331.845.763
5.996.602
34.661.726
40.658.328
60
0
60
53.659.313
318.844.838
372.504.150
-137.675
-25.796.828
-25.934.503
53.521.638
293.048.010
346.569.648
196.207.284
70.808.202
11.150.887
0
0
31.887.683
310.054.057
0
310.054.057
641.899.819
20.441.842
36.798.584
0
0
0
481.231
57.721.657
0
57.721.657
98.379.985
209.232
396.239
0
0
0
33.985
639.456
0
639.456
639.516
216.858.358
108.003.025
11.150.887
0
0
32.402.899
368.415.170
0
368.415.170
740.919.320
-20.651.074
-37.194.823
0
0
0
-515.216
-58.361.113
58
-58.361.056
-84.295.558
196.207.284
70.808.202
11.150.887
0
0
31.887.683
310.054.057
58
310.054.114
656.623.762
ACTIVOS
Activos corrientes totales
Total de activos no corrientes
Total de activos
Patrimonio y pasivos
Pasivos
Pasivos corrientes totales
Total de pasivos no corrientes
Total pasivos
Patrimonio
Capital emitido
Ganancias (pérdidas) acumuladas
Primas de emisión
Acciones propias en cartera
Otras participaciones en el patrimonio
Otras reservas
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
Patrimonio total
Total de patrimonio y pasivos
Consolidación Estado de RESULTADOS POR NATURALEZA
CIFRAS EN MILES DE PESOS
Estado de resultados
ESVAL
AGUAS
DEL VALLE
LAS VEGAS
SUMA
Ajustes
ESVAL
CONSOLIDADO
DIC/09
DIC/09
DIC/09
DIC/09
DIC/09
DIC/09
Ganancia (pérdida)
Ingresos de actividades ordinarias
Materias primas y consumibles utilizados
Gastos por beneficios a los empleados
Gasto por depreciación y amortización
Otros gastos, por naturaleza
Otras ganancias (pérdidas)
Ingresos financieros
Costos financieros
Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y
negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el
método de la participación
Resultado por unidades de reajuste
Ganancia (pérdida), antes de impuestos
Gasto por impuestos a las ganancias
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas
Ganancia (pérdida) del interés minoritario
Ganancia (pérdida)
124
Memoria ESVAL 2010
83.524.935
-11.184.947
-7.578.660
-15.459.070
-20.402.663
827.947
1.695.223
-13.942.468
7.691.433
26.133.095
-2.874.651
-2.413.183
-3.479.976
-8.307.466
357.802
0
-940.618
0
0
0
0
0
0
0
0
0
62.300
109.658.030
-14.059.597
-9.991.844
-18.939.046
-28.710.130
1.185.749
1.695.223
-14.883.086
7.753.733
0
0
0
0
2.019.578
-2.019.578
-840.240
840.240
-7.753.733
109.658.030
-14.059.597
-9.991.844
-18.939.046
-26.690.552
-833.829
854.983
-14.042.846
0
5.746.086
30.917.816
-4.584.890
26.332.926
0
26.332.926
762.716
9.237.719
-1.546.278
7.691.441
0
7.691.441
0
62.300
0
62.300
0
62.300
6.508.803
40.217.835
-6.131.168
34.086.667
0
34.086.667
0
-7.753.733
0
-7.753.733
-8
-7.753.741
6.508.803
32.464.102
-6.131.168
26.332.934
-8
26.332.926
23. MEDIO AMBIENTE
Desde el año 2005 Esval S.A. certificó todos sus procesos bajo la norma ISO 14001:2004, cuyo sistema de gestión ambiental contempla desde la
captación y distribución de agua potable, hasta la recolección, tratamiento y disposición final de las aguas servidas tratadas, incluyendo los procesos
de comercialización y de soporte para la prestación del servicio.
El cumplimiento de los objetivos de sustentabilidad medioambiental en la compañía, depende de todas sus áreas, las cuales a través de su gestión
son responsables directas del resultado de las acciones emprendidas y de alcanzar logros en los compromisos que la compañía efectúa en esta materia. El compromiso adquirido voluntariamente por Esval, ha permitido mejoras en su Desempeño Ambiental.
Dentro de las acciones tomadas para lograr una mejora en el Desempeño Ambiental destacan:
• Adoptar una estrategia de mejoramiento continuo en los procesos desarrollados por la organización.
• Prevenir la contaminación por vertido de residuos líquidos generados en los distintos procesos de la Organización.
• Prevenir la contaminación, controlando la generación de residuos, reciclándolos o disponiéndolos adecuadamente.
El Sistema de Gestión Ambiental forma parte del Sistema Integrado de Gestión de Calidad, Medio Ambiente, Seguridad y Salud Ocupacional. Sus
fundamentos están contenidos en la Política del Sistema Integrado de Gestión (SIG).
Para cumplir con los compromisos contenidos en la Política del SIG, se establecieron objetivos a los cuales se asociaron una serie de indicadores,
metas y puntos de control que, en su conjunto, permiten monitorear y evaluar el cumplimiento de los mismos.
Para el caso de los objetivos y metas ambientales, se establecieron programas a desarrollar, incluyendo la asignación de responsabilidades, medios
y plazos para lograrlos.
Por su trascendental contribución al medio ambiente, Esval fue reconocida con el Premio al Mejoramiento del Medio Ambiente 2010, otorgado por
la Asociación de Industrias de la Región de Valparaíso, ASIVA.
Desembolsos futuros comprometidos en materia medioambiental
Esval
Regularización de estanques de combustibles: Regularización por normas ambientales:
25 millones (monto aproximado)
30 millones (monto aproximado)
Aguas del Valle
Manejo de lodos generados en Plantas de Tratamiento de Aguas Servidas: 288 millones (monto aproximado)
Monitoreos Ambientales
La Sociedad efectúa controles regulares a los sistemas de saneamiento de las distintas ciudades y localidades costeras que cuentan con tratamiento
basado en Emisarios Submarinos. Las campañas de monitoreo ambiental, definidas por la Autoridad Marítima, son de carácter mensual consideran
la toma de muestras y realización de análisis en: efluentes, en el agua de mar a través de la toma de muestras a distintas profundidades, en playas
y borde costero, junto con la toma de muestras de las comunidades bentónicas y sedimentos en el fondo marino, para determinar como ha variado
la diversidad, uniformidad y riqueza de especies. También se realizan estudios oceanográficos en las zonas de descarga de los emisarios en el mar.
Todos estos monitoreos y análisis se efectúan con el objeto de asegurar el cumplimiento de las normas de calidad ambiental establecidas por las
autoridades. El costo de estos contratos asciende al 31 de diciembre de 2010 a M$406.860 (M$420.179 al 31 de diciembre de 2009).
Memoria ESVAL 2010
125
Por otra parte, el control de las plantas de tratamiento de aguas servidas existentes en localidades y ciudades ubicadas principalmente al interior de
la región, basadas en tecnologías de lodos activados y lagunas aeradas a mezcla completa, considera la realización de campañas de monitoreo de
frecuencia mensual, las que son definidas por la Superintendencia de Servicios Sanitarios y la Conama, con el objeto de verificar el cumplimiento en
los efluentes vertidos a cursos superficiales según lo establecido en el D.S. Nro.90/00.
Asimismo se realiza el control de los residuos industriales líquidos que ingresan a nuestros colectores de aguas servidas para controlar y verificar el
cumplimiento del D.S. Nro. 609/98. Para estos efectos la empresa cuenta con tarifas aprobadas por la Superintendencia de Servicios Sanitarios para
el monitoreo de estos efluentes, que son cancelados por los clientes industriales.
La Sociedad cuenta con un moderno laboratorio equipado para análisis microbiológicos y físico-químicos tanto en matrices de agua potable como en
aguas residuales. El laboratorio se encuentra acreditado según el Convenio INN-SISS, como Laboratorio de Ensayo según NCh-ISO 17025 Of.2001.
24. HECHOS OCURRIDOS DESPUÉS DE LA FECHA DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Entre el 01 de enero de 2011 y la fecha de emisión de estos estados financieros, no han ocurrido hechos de carácter financiero o de otra índole,
que afecten en forma significativa los saldos o interpretación de los presentes estados financieros consolidados.
Rodolfo Toro Carrasco
Contador General
126
Memoria ESVAL 2010
Gustavo González Doorman
Gerente General
Análisis Razonado
DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Al 31 de diciembre de 2010
I ASPECTOS GENERALES
Composición Accionaria
El capital de Esval S.A. está constituido por 14.962.276.336.000 acciones sin valor nominal. Al 31 de diciembre de 2010, los mayores accionistas son
Inversiones OTPPB Chile III Limitada con un 69,77% y CORFO con un 29,43%, del total accionario.
Ingresos
Los ingresos corresponden principalmente a los servicios regulados relacionados con la producción y distribución de agua potable, recolección,
tratamiento y disposición de aguas servidas y otros servicios regulados (principalmente ingresos relacionados con cargos de corte y reposición del
suministro, monitoreo de descarga de residuos industriales líquidos y cargos fijos).
Los ingresos ordinarios del período finalizado al 31 de diciembre de 2010 ascendieron a M$ 109.552.694, cifra inferior en M$ 105.336 (-0,10%) a la
obtenida en el ejercicio anterior.
Costos y gastos operacionales
Al 31 de diciembre de 2010 los costos y gastos operacionales están compuestos por los costos de personal (14,53%), depreciaciones y amortizaciones
(27,80%), consumos de insumos, energía y materiales (19,30%) y otros gastos por naturaleza (38,37%).
Tarifas
El factor importante en la determinación de los ingresos de las operaciones lo constituyen las tarifas, que se fijan para las ventas y servicios
regulados. Como monopolio natural, la Sociedad se encuentra regulada por la SISS y sus tarifas se fijan en conformidad con la Ley de Tarifas de los
Servicios Sanitarios D.F.L. N°70 de 1988.
Los niveles tarifarios se establecen cada cinco años y, durante dicho período, las tarifas están sujetas a reajustes ligados a un polinomio de indexación,
dependiendo de si el valor absoluto de la variación acumulada es superior a un 3%, según el comportamiento de diversos índices de inflación.
Específicamente, dicho polinomio de indexación se aplica en función de una fórmula que incluye el índice de Precios al Consumidor, el Índice de
Precios Mayoristas de Bienes Industriales Importados y el índice de Precios Mayoristas de Bienes Industriales Nacionales, todos ellos medidos
por el Instituto Nacional de Estadísticas de Chile. Además, las tarifas están afectas a incrementos para reflejar servicios adicionales previamente
autorizados por la SISS.
Memoria ESVAL 2010
127
Las tarifas actualmente vigentes en Esval S.A., fueron aprobadas según Decreto N° 59 de fecha 29 de enero de 2010, del Ministerio de Economía,
Fomento y Turismo, y entraron en vigencia el 1° de marzo de 2010 por un período de 5 años. Asimismo, las tarifas vigentes de Aguas del Valle S.A.
para el quinquenio 2006 – 2011, fueron aprobadas según Decreto N° 277 de fecha 04 de septiembre de 2006.
Riesgo de mercado
Dadas las características propias del negocio de la Empresa, con áreas de concesiones definidas y asignadas conforme a la Ley, el riesgo de mercado
que enfrenta es considerablemente reducido.
En relación al riesgo de tipo de cambio por los pasivos contraídos en moneda extranjera, al 31 de diciembre de 2010 la Sociedad y sus filiales no
mantienen ese tipo de pasivos.
Respecto de otros riesgos que podrían afectar al Grupo, se estima que el único de cierta relevancia sobre el desarrollo de las operaciones normales,
estaría dado por el riesgo de la naturaleza, sobre el cual, la ocurrencia de algunos fenómenos naturales como sequía, terremotos e inundaciones
han dado origen a la adopción de algunas medidas para los efectos de enfrentarlos en la mejor forma.
Terremotos e inundaciones: La sociedad tiene pólizas de seguro vigentes para la totalidad de los activos de operación, con lo cual se garantiza que
la sociedad no sufra un decremento económico significativo ante la eventualidad de tener que reemplazar una parte relevante de las plantas de
tratamiento, redes subterráneas y otros activos de operación por la ocurrencia de algún fenómeno de catástrofe natural.
Sequías: La Sociedad y sus filiales cuentan con fuentes de recursos hídricos y reservas de los mismos en cantidad suficiente para hacer frente a dos
períodos anuales de sequía consecutivos, considerando estos períodos como los ocurridos históricamente en esta zona geográfica. Adicionalmente,
la sociedad cuenta con una importante cantidad de fuentes de agua subterráneas, las cuales son afectadas por este tipo de fenómenos climáticos
con un desfase de tiempo considerable; asimismo se cuenta con fuentes alternativas como el contrato suscrito en la Región de Valparaíso con
Embalse Los Aromos, en la zona cercana a la costa, Poza Azul en el interior (Quilpué y Villa Alemana), y embalse Puclaro en la Región de Coquimbo.
Por último, en la zona del Gran Valparaíso, las fuentes de captación se encuentran interconectadas, de modo de poder proveer de agua a la totalidad
de esta zona desde las distintas fuentes.
Inversiones de capital
Una de las variables más importantes que incide en los resultados de las operaciones y situación financiera son las inversiones de capital. En la
Sociedad se pueden observar dos tipos de inversiones de capital:
Inversiones comprometidas: Existe la obligación de acordar un plan de inversiones con la SISS, en el que se describen las inversiones que se
deben realizar durante 15 años. Específicamente, el plan de inversiones refleja un compromiso de la sociedad para llevar a cabo ciertos proyectos
relacionados con el mantenimiento de ciertas normas de calidad y cobertura. El plan de inversiones está sujeto a revisión cada cinco años, pudiendo
solicitar modificaciones cuando se verifican ciertos hechos relevantes.
Los planes de inversión vigentes al cierre del 31 de diciembre de 2010, son los siguientes:
• Esval S.A.: Aprobado por la SISS el 29 de diciembre de 2010.
• Aguas del Valle S.A.: Aprobado por la SISS el 28 de diciembre de 2007.
Inversiones no comprometidas: Las inversiones no comprometidas son aquellas que no están contempladas en el plan de inversiones y que se
realizan a objeto de asegurar la calidad y continuidad del servicio y reemplazar aquella infraestructura de la red y otros activos en mal estado u
obsoleto. Incluye además, la adquisición de derechos de aprovechamiento de aguas, mobiliario, equipos tecnológicos de información e inversiones
en negocios no regulados, entre otros.
128
Memoria ESVAL 2010
En conformidad con las normas contables, se capitalizan los intereses sobre inversiones de capital en obras en ejecución. En consecuencia, los
cambios que sufre el plan de inversiones de la compañía afecta el monto de gastos financieros registrados en el Estado de Resultados Integrales por
Naturaleza, en función de las obras en ejecución en el rubro de los activos fijos del estado de situación financiera.
Adopción por primera vez de Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
Hasta el ejercicio 2009, Esval S.A. y Filiales prepararon estados financieros bajo norma local (PCGA en Chile). A partir de diciembre de 2009, se ha
iniciado la preparación bajo Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS, según denominación en inglés).
La transición a NIIF de los estados financieros consolidados ha sido realizada según aplicación de NIIF Nº1, Adopción por primera vez de las Normas
Internacionales de Información Financiera, la cual exigió la conversión de los estados financieros del año 2009 a las nuevas normas (NIIF) para
efectos comparativos con los estados financieros del año 2010.
Las conciliaciones por cambio de norma referidas a patrimonio y resultados se presentan en los estados financieros, Nota Nº 3 (NIIF Nº1).
II ANÁLISIS COMPARATIVO Y EXPLICACIÓN DE VARIACIONES
Estado de situación financiera consolidados
La composición de los activos y pasivos es la siguiente:
Estado de Situación Financiera Consolidados
Diciembre 2010
Diciembre 2009
Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Total Activos
47.913.025
611.969.718
659.882.743
51.296.045
605.327.717
656.623.762
(3.383.020)
6.642.001
3.258.981
(6,60%)
1,10%
0,50%
Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
77.399.827
283.987.128
361.386.955
53.521.638
293.048.009
346.569.647
23.878.189
(9.060.881)
14.817.308
44,61%
(3,09%)
4,28%
Participaciones Minoritarias
Patrimonio Neto
Total Patrimonio
64
298.495.724
298.495.788
58
310.054.057
310.054.115
6
(11.558.333)
(11.558.327)
10,34%
(3,73%)
(3,73%)
Variación Dic 10 - Dic 09
Nota: Los estados financieros de 2010 y 2009 están elaborados en NIIF.
ACTIVOS
El total de activos de la Compañía ha aumentado entre diciembre de 2009 y diciembre de 2010, producto del incremento de los activos no corrientes,
específicamente en inversiones de activo fijo e intangibles. Se observan disminuciones en los activos corrientes afectados por menores saldos en
efectivo y equivalentes al efectivo.
Memoria ESVAL 2010
129
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivos
El total de pasivos de la Compañía ha aumentado entre diciembre de 2009 y diciembre de 2010, producto del incremento de los pasivos corrientes,
explicados principalmente por la colocación de efectos de comercio y provisión de dividendos. Se observan disminuciones en los pasivos financieros
no corrientes, producto del traspaso al corto plazo de cuotas de amortización de bonos series “A”, “D”, “E”, “H” y “J”.
Patrimonio
Al comparar los valores a diciembre de 2010 con Diciembre de 2009, el patrimonio muestra una disminución de M$ 11.558.327 (-3,73%). Esta
variación se explica por dividendos pagados por M$ 18.747.134 y dividendos provisionados conforme a las actuales IFRS por M$ 10.104.386,
contrarrestados por la utilidad del período de M$ 17.293.187.
Indicadores Financieros
INDICADOR
Liquidez
Liquidez corriente
Razón ácida
Endeudamiento
Endeudamiento total
Deuda corriente
Deuda no corriente
Cobertura gastos financieros
Rentabilidad
Rentabilidad del patrimonio
Rentabilidad de activos
Utilidad por Acción
Retorno de dividendos
Diciembre 2010
Diciembre 2009
Variación Dic 10 - Dic 09
veces
veces
0,62
0,22
0,96
0,43
-35,42%
-48,84%
%
%
%
veces
121,07
21,42
78,58
2,72
111,78
15,44
84,56
3,31
8,31%
38,73%
-7,07%
-17,82%
%
%
$
%
5,68
2,63
0,00116
3,27
8,53
4,09
0,00176
6,78
A diciembre de 2010, la liquidez corriente tuvo una disminución de 35,42%, debido a una disminución de los activos corrientes (-6,60%), y al
incremento en los pasivos corrientes (44,60%). Destacan en la variación de los activos corrientes la disminución del efectivo y equivalentes al
efectivo; y en la variación de los pasivos corrientes, la colocación de efectos de comercio, la provisión de dividendos por pagar, e incrementos en
las cuentas por pagar comerciales.
La razón ácida tuvo una disminución de 48,84%, variación explicada en los mismos términos que para la liquidez corriente.
La razón de endeudamiento experimentó un aumento de 8,31%, principalmente por los nuevos compromisos adquiridos por la Compañía,
mencionados anteriormente, además del incremento de dividendos por pagar y la correspondiente disminución en el patrimonio (-3,73%),
relacionada con la provisión de dividendos según IFRS.
130
Memoria ESVAL 2010
ESTADOS DE RESULTADOS
El siguiente cuadro muestra los ítems más importantes de los estados de resultados para los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2010 y
2009:
Estado de resultados por naturaleza
Ingresos Ordinarios
Mats. Primas y consumibles utilizados
Gastos por beneficios a los empleados
Gastos por Depreciación y Amortización
Otros gastos por naturaleza
Resultado de Explotación
Ingresos Financieros
Costos Financieros
Resultado por Unidades de Reajuste
Resultado Financiero
Otras ganacias (pérdidas)
Resultado antes de Impuesto
Impuestos a las Ganancias
Interés minoritario
Resultado del PerÍodo
Diciembre 2010 M$
Diciembre 2009 M$
Variación Dic 10 - Dic 09 %
109.552.694
(13.455.298)
(10.125.797)
(19.379.699)
(26.739.653)
39.852.247
109.658.030
(14.059.597)
(9.991.844)
(18.939.046)
(26.690.552)
39.976.991
(0,10%)
(4,30%)
1,34%
2,33%
0,18%
(0,31%)
401.246
(12.301.097)
(6.307.116)
(18.206.967)
854.983
(14.042.846)
6.508.803
(6.679.060)
(53,07%)
(12,40%)
(196,90%)
172,60%
(476.730)
21.168.550
(833.829)
32.464.102
(42,83%)
(34,79%)
(3.875.357)
(6)
(6.131.168)
(8)
(36,79%)
(25,00%)
17.293.187
26.332.926
(34,33%)
Nota: Los estados financieros de 2010 y 2009 están elaborados en NIIF.
El resultado de la Compañía de M$ 17.293.187, presenta una disminución de M$ 9.039.739 respecto del resultado obtenido a diciembre de 2009.
Esto se debe principalmente al efecto que tiene la variación de la UF sobre la deuda Financiera de la Empresa. La variación de la UF al mes de
diciembre del año 2009 fue de -2,4%, mientras que al mes de diciembre del año 2010 fue de +2,4%; esto ha provocado que la deuda financiera
durante el presente período se revalorizara, provocando una pérdida por reajustes de M$ 6.307.116, mientras que en el ejercicio 2009 se devaluara,
provocando una utilidad por reajuste de M$ 6.508.803.
Memoria ESVAL 2010
131
Costos Financieros
Al cierre del ejercicio del año 2010, estos gastos ascendieron a M$ 12.301.097, cifra inferior en M$ 1.741.749 (-12,40%) a la obtenida en igual
período del año 2009, debido a menores intereses promedio de la deuda, debido a la colocación de Efectos de Comercio.
Estado de Flujos de efectivo
Los principales rubros del estado de flujos de efectivo, son los siguientes:
Estado de flujos de efectivo Consolidado
Diciembre 2010 M$
Flujo Operacional
Flujo Inversión
Flujo Financiamiento
Flujo Neto del año
Saldo Inicial de efectivo
Saldo Final de efectivo
Diciembre 2009 M$
Variación Dic 10 - Dic 09 %
51.484.971
(28.610.055)
(29.038.907)
(6.163.991)
23.237.580
52.046.364
(27.465.129)
(3.572.827)
21.008.408
2.229.172
(1,08%)
(4,17%)
(712,77%)
(129,34%)
942,43%
17.073.589
23.237.580
(26,53%)
Nota: Los estados financieros de 2010 y 2009 están elaborados en NIIF.
El flujo originado por actividades de la operación experimentó una variación negativa de M$ 561.393 (-1,08%) en relación al ejercicio anterior,
explicados principalmente por Otros Pagos por Actividades de Operación, entre los cuales destacan el pago de impuesto a la renta, Iva y otros
similares pagados, por M$ 1.543.541. Esta variación se ve compensada por menores pagos a proveedores por M$ 602.905, y menores intereses
pagados por M$ 690.406.
El flujo originado por actividades de inversión experimentó una variación negativa de M$ 1.141.122 (4,15%) en relación al ejercicio anterior, debido
principalmente, a mayores pagos en compra de propiedades, plantas y equipos.
El flujo originado por actividades de financiamiento disminuyó en M$ 25.466.080 (-712,77%) en comparación con el ejercicio anterior, debido a
una menor obtención de préstamos por M$ 46.741.592; mayores dividendos pagados por M$ 2.305.275 y menores pagos de préstamos por M$
23.580.787.
132
Memoria ESVAL 2010
Análisis de mercado
La sociedad no presenta variación en el mercado en que participa debido a que por la naturaleza de sus servicios y la normativa legal vigente, no
tiene competencia en su área de concesión.
Esval S.A. cuenta con una cobertura del 99,3% en agua potable, del 91,9% de servicio de alcantarillado, efectuando tratamiento de un 100% de aguas
servidas recolectadas.
Aguas del Valle cuenta con una cobertura del 99,9% en agua potable, del 96,1% de servicio de alcantarillado, efectuando tratamiento de un 97,6%
de aguas servidas recolectadas.
Diciembre
2010
Diciembre
2009
Var
(%)
132.346
117.346
128.439
113.816
3,04%
3,10%
675.942
33.204
982
1.537
418
2.417
714.500
657.404
32.686
1.007
1.601
422
2.342
695.462
2,82%
1,58%
(2,48%)
(4,00%)
(0,95%)
3,20%
2,74%
620.292
29.547
874
1.029
277
620
652.639
600.962
29.130
900
1.048
279
567
632.886
3,22%
1,43%
(2,89%)
(1,81%)
(0,72%)
9,35%
3,12%
Volúmenes de Ventas Grupo
(Valores en miles de m3 facturados)
Agua Potable
AlcantarillADO
Clientes Agua Potable Grupo
Residenciales
Comerciales
Industriales
Fiscal
Gratuitos
Otros
Clientes Alcantarillado Grupo
Residenciales
Comerciales
Industriales
Fiscal
Gratuitos
Otros
Memoria ESVAL 2010
133
Aspectos financieros
Riesgos de moneda: Los ingresos de la Compañía se encuentran en gran medida vinculados a la evolución de la moneda local. Es por ello, que
nuestra deuda se encuentra emitida principalmente en esta misma moneda, por lo que no mantiene deudas en moneda extranjera.
Al 31 de diciembre de 2010, los préstamos de la compañía y sus filiales que devengan intereses, están representadas por los siguientes créditos:
(i) Emisión de Efectos de Comercio (series 5A y 7A).
(ii) Contratos de emisión de bonos (serie A) y emisión de bonos por línea de títulos (series D, E, H, J, K y M).
(iii) Pagarés de Aportes Financieros Reembolsables.
Los efectos de comercio no tienen una tasa de interés explicita. Se colocaron a tasa de descuento, por lo que el gasto financiero que se les reconoce,
corresponde al descuento en su colocación. Estos representan un 8,85% de los préstamos que devengan intereses y un 6,85% del total de su pasivo
exigible.
Las emisiones de Bonos de la compañía, devengan intereses sobre UF más tasa fija, representando un 83,92% de los préstamos que devengan
intereses y un 64,94% del total de su pasivo exigible.
Los pagarés de aporte financiero reembolsable de la compañía, devengan intereses sobre UF más tasa fija, representando un 7,23% de los préstamos
que devengan intereses y un 5,59% del total de su pasivo exigible.
Al 31 de Diciembre de 2009, los préstamos de la compañía y sus filiales que devengan intereses, están representadas por los siguientes créditos:
(i) Emisión de Efectos de Comercio (serie 1A).
(ii) Contratos de emisión de bonos (serie A) y emisión de bonos por línea de títulos (series C, D, E, H, J, K y M).
(iii) Pagarés de Aportes Financieros Reembolsables.
Los efectos de comercio no tienen una tasa de interés explicita. Se colocaron a tasa de descuento, por lo que el gasto financiero que se les reconoce,
corresponde al descuento en su colocación. Estos representan un 4,37% de los préstamos que devengan intereses y un 3,51% del total de su pasivo
exigible.
Las emisiones de Bonos de la compañía, devengan intereses sobre UF más tasa fija, representando un 89,01% de los préstamos que devengan
intereses y un 71,53% del total de su pasivo exigible.
Los pagarés de aporte financiero reembolsable de la compañía, devengan intereses sobre UF más tasa fija, representando un 6,62% de los préstamos
que devengan intereses y un 5,32% del total de su pasivo exigible.
134
Memoria ESVAL 2010
HECHOS RELEVANTES
CONSOLIDADOS
Esval S.A.
Al 31 de diciembre de 2010, se observan los siguientes hechos relevantes:
1.- En reunión ordinaria de Directorio, celebrada el 27 de enero de 2010, se acordó por unanimidad dejar constancia que la Compañía no cumple
con los requisitos establecidos en el inciso 1ro. del articulo 50 bis de la Ley de Sociedades Anónimas y, por lo tanto, el Comité de Directores que se
había constituido en Esval S.A., ha dejado de funcionar y cesado en sus funciones el día 31 de diciembre de 2009.
Debido a lo anterior, se acordó que todos aquellos asuntos que eran sometidos al Comité de Directores hasta el 31 de diciembre de 2009, deberán
ser sometidos, a partir de enero de 2010, al Directorio de la Compañía conforme a las reglas generales.
2.- Con fecha 3 de marzo de 2010, fue informado a la Superintendencia de Valores y Seguros el siguiente hecho:
“Respecto de la información solicitada con el Oficio – Circular Nro. 574, relativa al impacto que tuvo el terremoto del pasado 27 de febrero en las
instalaciones y operaciones de nuestra empresa, debemos informar de las siguientes situaciones que, en todo caso, no suponen un mayor impacto
en la situación financiera de la Compañía:
• En cuanto a los sistemas de producción de agua potable y de tratamiento de aguas servidas, no tenemos daños que pudieran afectar en forma
permanente o significativa el funcionamiento de dichos servicios.
Respecto de las conducciones de agua potable, que transportan agua entre distintas localidades, el terremoto afectó la conducción de agua
potable que va desde San Sebastián a Algarrobo, estimándose que quedará reparada en el día de hoy. Por otra parte, sin perjuicio que el
Acueducto Las Vegas, que es la principal conducción de agua potable del Gran Valparaiso, ha seguido operando, se debe señalar que deberá ser
reparado en distintos puntos de su trazado afectado con el sismo, para lo cual deberá suspenderse el suministro por un período no mayor a 72
horas, corte que será programado y oportunamente comunicado a los usuarios del servicio.
•
En lo que se refiere a los sistemas de distribución del suministro de agua potable, en general la actividad sólo se ha visto afectada debido a
roturas que el sismo produjo en nuestras redes –las cuales quedarán reparadas en el curso de la presente semana–, y a los cortes de suministro
de energía que han impedido el normal funcionamiento de algunas de nuestras instalaciones.
ESVAL S.A. cuenta con seguros contratados que cubren daños a sus bienes físicos y perjuicios por paralización a consecuencia del sismo. La
cobertura de este seguro incluye adicionalmente el costo de los mayores gastos que la empresa debe enfrentar para mantener los servicios de
agua potable y alcantarillado a la comunidad”.
3.- Con fecha 10 de marzo, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
Con fecha 9 de marzo de 2010, y en la forma dispuesta en el artículo 37 de la Ley de Sociedades Anónimas, presentó su renuncia al cargo de Director
de la Compañía, don Rodrigo Pérez Mackenna.
Memoria ESVAL 2010
135
4.- En sesión ordinaria celebrada el 30 de abril de 2010, el Directorio de Esval S.A. acordó, por unanimidad de los asistentes, proponer a la Junta
Ordinaria de Accionistas a celebrarse en esta misma fecha, el reparto de un dividendo definitivo de $0,00150221 por cada acción de la Compañía,
con cargo a la utilidad líquida del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009, que corresponde aproximadamente a un 100% de las utilidades
de dicho ejercicio.
Se hace presente que en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 24 de abril de 2009, se expuso la política de dividendos provisorios, que
consistió en distribuir durante el mes de agosto de 2009 y en febrero de 2010 un dividendo provisional de $0,00025 –en cada oportunidad– por
cada acción de Esval, con cargo a las utilidades del ejercicio 2009, bajo la condición que dichos dividendos no superaran el 60% de las utilidades que
provinieran del ejercicio 2009 y que verificaran al cierre de los meses de junio y septiembre de 2009, respectivamente.
Los referidos dividendos provisorios, que ascendieron a un monto total de $7.469.916.461, fueron repartidos a los señores accionistas a partir del
20 de agosto de 2009 y del 2 de febrero de 2010.
Conforme con lo anterior, de aprobar la Junta el dividendo definitivo propuesto, quedaría por enterar a los señores accionistas un saldo de
$0,00100296 por acción de Esval, equivalente a $15.006.564.674. Dicho saldo se pagaría a los señores accionistas a contar del día 24 de mayo de
2010.
5.- Con fecha 30 de abril de 2010, fue informado a la Superintendencia de Valores y Seguros, los acuerdos adoptados en la Junta Ordinaria de
Accionistas.
5.1.- Se aprobó la Memoria, Balance General, Estados Financieros e Informe de los Auditores Externos correspondiente al ejercicio finalizado al
31 de Diciembre del año 2009 y reconocimiento del resultado del ejercicio en las cuentas de capital y reserva.
5.2.- La Junta se pronunció sobre la Distribución de utilidades y Política de dividendos, acordándose lo siguiente:
Distribución de utilidades año 2009
136
Se acordó repartir como dividendo definitivo, con cargo a la utilidad líquida del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009, un monto de
$22.476.481.135 que equivale a $0,00150221 por cada acción de la Compañía y que corresponde aproximadamente a un 100% de las utilidades
de dicho ejercicio.
Sobre el particular, se hace presente que en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 24 de abril de 2009, se expuso la política de dividendos
provisorios, que consistió en distribuir durante el mes de agosto de 2009 y en febrero de 2010 un dividendo provisional de $0,00025 –en
cada oportunidad– por cada acción de Esval, con cargo a las utilidades del ejercicio 2009, bajo la condición que dichos dividendos provisionales
no superaran el 60% de las utilidades que provinieran del ejercicio 2009 y que verificaran al cierre de los meses de junio y septiembre de 2009,
respectivamente. Los referidos dividendos provisorios, que ascendieron a un monto total de $7.469.916.461, fueron repartidos y pagados a los
señores accionistas a partir del 20 de agosto de 2009 y del 2 de febrero de 2010.
Considerando que ya se pagó como dividendo provisorio $0,00049925 por acción, quedaría por enterar a los señores accionistas un saldo de
$0,00100296 por acción, equivalente a $15.006.564.674, saldo que se pagará a contar del día 24 de mayo de 2010.
Política de Dividendos año 2010
Se informó a la Junta el Acuerdo del Directorio de Esval S.A. sobre la política de dividendos provisorios, que consiste en que se podrá distribuir
hasta un máximo de dos dividendos provisorios de 0,00025 por acción –en cada oportunidad– con cargo a las utilidades del ejercicio 2010, bajo
la condición que dichos dividendos provisionales no superen el 80% de las utilidades que provengan del ejercicio 2010 y que se hayan verificado
al cierre de los meses de Junio y Septiembre de 2010, respectivamente. En caso que corresponda repartir dichos dividendos, ellos se pagarán en
los meses de agosto de 2010 y febrero de 2011.
Memoria ESVAL 2010
En lo que se refiere a los dividendos definitivos relacionados con ese mismo ejercicio, se informó a los Sres. Accionistas que es propósito del
Directorio repartir al menos un 80% de las utilidades del ejercicio del año 2010, sin perjuicio que corresponderá a la respectiva Junta Ordinaria
decidir sobre la distribución de dichos dividendos definitivos.
Se dejó constancia que la política antes señalada, tanto respecto de los dividendos provisorios como de los dividendos definitivos, corresponde
a una intención del Directorio de la Compañía, por lo que su cumplimiento quedará condicionado a las utilidades que realmente se obtengan, así
como también a los resultados que señalen las proyecciones que periódicamente hace la Sociedad o a la existencia de determinadas condiciones
que puedan hacer variar dicha política.
5.3.- Se procedió a designar a los Directores de Esval S.A. por un periodo de 2 años. Resultaron elegidas las siguientes personas:
Pedro Pablo Errázuriz Domínguez
Jorge Lesser García - Huidobro
Kevin David Kerr
Olivia Penelope Steedman
Nicolás Navarrete Hederra
Carlos Patricio Williamson Benaprés
Alexander Galetovic Pôtsch
5.4.- Se aprobó la remuneración que percibirán los Directores de la Compañía hasta la próxima Junta Ordinaria de Accionistas, que asciende al
equivalente a 90 unidades de fomento mensuales a cada director y de 135 unidades de fomento mensuales para el Vicepresidente del Directorio.
El Presidente del Directorio percibirá una remuneración mensual equivalente a 360 unidades de fomento.
La junta también acordó fijar una remuneración adicional para cada uno de los integrantes del Comité de Adjudicación de Licitaciones y contratos
del Directorio de Esval S.A., de una cantidad equivalente a 12 unidades de fomento mensuales. Este Comité, integrado por no más de 3 miembros
del Directorio, se constituyó para que revise, analice y proponga la adjudicación de las licitaciones y demás contratos que le encomiende el
mismo Directorio.
También la Junta acordó ratificar y aprobar una remuneración adicional para cada uno de los integrantes del Comité de Regulación y Operaciones
Relacionadas de una cantidad equivalente a 12 unidades de fomento mensuales. Este Comité interno del Directorio se integra por, a lo menos,
tres directores que son designados libremente por el Directorio, el cual también establece las funciones que debe cumplir el Comité.
Finalmente la Junta ratificó el contrato de prestación de servicios de asesorías que la sociedad suscribió con don Pedro Pablo Errázuriz, Presidente
del Directorio de Esval. Dicho contrato que tuvo vigencia desde el 1 de agosto de 2009 hasta el 30 de abril de 2010 – consultaba el pago de una
remuneración mensual equivalente a 180 unidades de fomento.
5.5.- Se designó a la firma Deloitte como auditores externos independientes de la sociedad para examinar la contabilidad, inventario, balance y
otros estados financieros durante el ejercicio correspondiente al año 2010.
5.6.- Se acordó designar el diario La Estrella de Valparaíso para publicar las citaciones a las Juntas de Accionistas.
Además, en esa misma Junta se informó a los Sres. Accionistas sobre lo siguiente:
a) Se informó respecto de los acuerdos adoptados por el Directorio durante el ejercicio 2009 y que están relacionados con operaciones a que
actualmente se refiere el Título XVI de la Ley de Sociedades Anónimas y que en el año 2009 estaban reguladas por los artículos 44 y 89 de ese
mismo cuerpo legal, con indicación de la forma en que se habían pronunciado cada uno de los directores de la Compañía.
Memoria ESVAL 2010
137
b) En cuanto a la información sobre oposición de Directores a acuerdos adoptados por el Directorio de la Compañía, se informó a la Junta que,
de la revisión del Registro de Actas del H. Directorio de la Compañía desde la última Junta Ordinaria de Accionistas de Esval S.A. hasta la fecha,
no se registran oposiciones de los Directores en relación a los Acuerdos adoptados por el Directorio de la Sociedad durante dicho periodo.
c) Se informó a la Junta que, el H. Directorio de Esval S.A. acordó contratar los servicios de clasificación de riesgo de las firmas Feller Rate
Clasificadora de Riesgo Limitada e ICR Clasificadoras de Riesgos Limitada.
d) También se informó a la Junta que el Directorio no incurrió en gastos durante el ejercicio del año 2009 y se expuso sobre las actividades y
gastos del Comité de Directores durante ese mismo ejercicio.
6.- Con fecha 12 de mayo, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
En sesión ordinaria celebrada en esta misma fecha, el Directorio designó como Presidente del Directorio de la Compañía a don Pedro Pablo Errázuriz
Domínguez y en calidad de Vicepresidente a don Lorge Lesser García - Huidobro.
7.- Con fecha 14 de junio de 2010, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
En sesión de Directorio celebrada el 11 de junio de 2010, don Kevin Kerr presentó su renuncia al cargo de Director de la Compañía. En la misma
sesión el Directorio designó en su reemplazo como Directora de la Compañía a doña Stacey Purcell.
8.- Con fecha 4 de agosto de 2010, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
En sesión ordinaria celebrada en esta misma fecha, el Directorio de Esval S.A. acordó repartir un dividendo provisorio de $ 0,00025 por cada acción
de la Compañía con cargo a la utilidad líquida del ejercicio que terminará el 31 de diciembre de 2010. Dicho dividendo provisorio se pagó a partir
del 27 de agosto de 2010.
Se hizo presente que el acuerdo de repartir estos dividendos provisorios corresponde a la aplicación de la política de dividendos expuesta por el
Directorio a la Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada el 30 de abril de 2010.
9.- Con fecha 25 de noviembre de 2010, se procedió a la colocación de efectos de comercio por un total de $12.850.000.000, correspondientes a la
Serie 5A, emitidos por ESVAL S.A. con cargo a la línea de efectos de comercio contenida en la escritura pública de fecha 18 de diciembre de 2008,
otorgada en la Notaría Pública de don Raúl Perry Pefaur, Repertorio N° 55.100-2008 e inscrita en el Registro de Valores de esta Superintendencia
bajo el número 043 de fecha 25 de febrero de 2009, y de acuerdo a las características específicas contenidas en la escritura pública otorgada con
fecha 9 de noviembre de 2010 en la Notaría Pública de don Raúl Perry Pefaur, Repertorio N° 46.614/21.
Los recursos obtenidos en la colocación se destinarán al refinanciamiento de los efectos de comercio Serie 1ª cuyo vencimiento fue el viernes 3 de
diciembre de 2010.
10.- En sesión ordinaria, realizada con fecha 03 de diciembre de 2010, el Directorio de Esval S.A. acordó repartir un dividendo provisorio de $
0,00025 por cada acción de la Compañía con cargo a la utilidad líquida del ejercicio que finalizó el 31 de diciembre del año 2010. Dicho dividendo
provisorio se pagará a partir del 04 de febrero del año 2011.
Se hace presente que el Acuerdo de repartir estos dividendos provisorios corresponde a la aplicación de la política de dividendos expuesta por el
Directorio a la Junta de Accionistas, celebrada el 30 de abril del año 2010.
11.- Con fecha 14 de diciembre de 2010, se procedió a la colocación de efectos de comercio por un total de $12.850.000.000, correspondientes a la
Serie 7A, emitidos por ESVAL S.A. con cargo a la línea de efectos de comercio contenida en la escritura pública de fecha 18 de diciembre de 2008,
138
Memoria ESVAL 2010
otorgada en la Notaría Pública de don Raúl Perry Pefaur, Repertorio N° 55.101-2008 e inscrita en el Registro de Valores de esta Superintendencia
bajo el número 044 de fecha 25 de febrero de 2009, y de acuerdo a las características específicas contenidas en la escritura pública otorgada con
fecha 9 de noviembre de 2010 en la Notaría Pública de don Raúl Perry Pefaur, Repertorio N° 46.615/2010.
Los recursos obtenidos en la colocación se destinarán al refinanciamiento de los pasivos y otros fines corporativos.
Aguas del Valle S.A.
Al 31 de diciembre de 2010, se observan los siguientes hechos relevantes:
1.- Con fecha 3 de marzo de 2010, fue informado a la Superintendencia de Valores y Seguros el siguiente hecho:
“En relación a la información solicitada en el Oficio – Circular Nro. 574, relativa al impacto que el terremoto del pasado 27 de febrero tuvo en
nuestras instalaciones y operaciones, debemos informar de lo siguiente:
• No tenemos daños en nuestras instalaciones que afecten la operación de los sistemas de agua potable ni de tratamiento de aguas servidas, que
pudieran afectar el funcionamiento continuo de dichos servicios. En la actualidad el 100% de nuestros clientes cuentan con suministro.
• En todo caso, Aguas del Valle cuenta con seguros contratados que cubren daños a sus bienes físicos y perjuicios por paralización a consecuencia
de sismo. La cobertura de este seguro incluye adicionalmente el costo de los mayores gastos que la empresa debe enfrentar para mantener los
servicios de agua potable y alcantarillado a la comunidad”.
2.- Con fecha 10 de marzo, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
Con fecha 9 de marzo de 2010, y en la forma dispuesta en el artículo 37 de la Ley de Sociedades Anónimas, presentó su renuncia al cargo de Director
de la Compañía, don Rodrigo Pérez Mackenna.
3.- En sesión ordinaria celebrada el 30 de abril de 2010, el Directorio de Esval S.A. acordó, por unanimidad de los asistentes, proponer a la Junta
Ordinaria de Accionistas a celebrarse en esta misma fecha, el reparto de un dividendo definitivo de $0,00150221 por cada acción de la Compañía,
con cargo a la utilidad líquida del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009, que corresponde aproximadamente a un 100% de las utilidades
de dicho ejercicio.
Se hace presente que en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 24 de abril de 2009, se expuso la política de dividendos provisorios, que
consistió en distribuir durante el mes de agosto de 2009 y en febrero de 2010 un dividendo provisional de $0,00025 –en cada oportunidad– por
cada acción de Esval, con cargo a las utilidades del ejercicio 2009, bajo la condición que dichos dividendos no superaran el 60% de las utilidades que
provinieran del ejercicio 2009 y que verificaran al cierre de los meses de junio y septiembre de 2009, respectivamente.
Los referidos dividendos provisorios, que ascendieron a un monto total de $7.469.916.461, fueron repartidos a los señores accionistas a partir del
20 de agosto de 2009 y del 2 de febrero de 2010.
Conforme con lo anterior, de aprobar la Junta el dividendo definitivo propuesto, quedaría por enterar a los señores accionistas un saldo de
$0,00100296 por acción de Esval, equivalente a $15.006.564.674. Dicho saldo se pagaría a los señores accionistas a contar del día 24 de mayo de
2010.
4.- Con fecha 30 de abril de 2010, fue informado a la Superintendencia de Valores y Seguros, los acuerdos adoptados en la Junta Ordinaria de
Accionistas.
Memoria ESVAL 2010
139
4.1.- Se aprobó la Memoria, Balance General, Estados Financieros e Informe de los Auditores Externos correspondiente al ejercicio finalizado al
31 de Diciembre del año 2009 y reconocimiento del resultado del ejercicio en las cuentas de capital y reserva.
4.2.- La Junta se pronunció sobre la Distribución de utilidades y Política de dividendos, acordándose lo siguiente:
Distribución de utilidades año 2009
Acogiendo la proposición del Directorio, la Junta acordò no repartir dividendos definitivos por el ejercicio del año 2009.
Política de Dividendos año 2010
Se informó a la Junta el Acuerdo del Directorio de no repartir dividendos provisorios el año 2010.
En lo que se refiere a los dividendos definitivos relacionados con ese mismo ejercicio, corresponderá a la respectiva Junta Ordinaria decidir sobre
el particular.
4.3.- De conformidad con lo establecido en los Estatutos de la Compañía, se precedió a designar a los Directores de Aguas del Valle S.A. por un
período de 2 años. Resultaron elegidas las siguientes personas:
Pedro Pablo Errázuriz Domínguez
Jorge Lesser García - Huidobro
Kevin David Kerr
Olivia Penelope Steedman
Nicolás Navarrete Hederra
Carlos Patricio Williamson Benaprés
Alexander Galetovic Pôtsch
4.4.- Se aprobò la remuneración que percibiràn los Directores de la Compañìa hasta la pròxima Junta Ordinaria de Accionistas, que asciende a
$100 mensuales a cada director.
4.5.- Se designó a la firma Deloitte como auditores externos independientes de la sociedad para examinar la contabilidad, inventario, balance y
otros estados financieros durante el ejercicio correspondiente al año 2010.
4.6.- Se acordó designar el diario La Estrella de Valparaíso para publicar las citaciones a las Juntas de Accionistas.
Además, en esa misma Junta se informó a los Sres. Accionistas sobre lo siguiente:
a) Que la empresa durante el ejercicio del año 2009 no ha celebrado actos o contratos en los que uno o más de sus directores hayan tenido
interés, en los términos que establecía el artículo 44 de la ley Nro. 18.046.
b) En cuanto a la información sobre oposición de Directores a acuerdos adoptados por el Directorio de la Compañía, se informó a la Junta que,
de la revisión del registro de Actas del H. Directorio de la Compañía hasta la fecha, no se registran oposiciones de los Directores en relación a los
Acuerdos adoptados por el Directorio de la Sociedad durante dicho período.
c) También se informó a la Junta que el Directorio no incurrió en gastos durante el ejercicio del año 2009.
140
Memoria ESVAL 2010
5.- Con fecha 12 de mayo, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
En sesión ordinaria celebrada en esta misma fecha, el Directorio designó como Presidente del Directorio de la Compañía a don Pedro Pablo Errázuriz
Domínguez y en calidad de Vicepresidente a don Lorge Lesser García - Huidobro.
6.- Con fecha 14 de junio de 2010, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
En sesión de Directorio celebrada el 11 de junio de 2010, don Kevin Kerr presentó su renuncia al cargo de Director de la Compañía. En la misma
sesión el Directorio designó en su reemplazo como Directora de la Compañía a doña Stacey Purcell.
Memoria ESVAL 2010
141
AGUAS DEL VALLE S.A.
142
Memoria ESVAL 2010
INFORME
DE LOS AUDITORES
INDEPENDIENTES
1 Poniente 123
Piso 7
Viña del Mar
Chile
Fono: (56-32) 246 6111
Fax: (56-32) 246 6086
e-mail: vregionchile@deloitte.com
www.deloitte.cl
Av. Providencia 1760
Pisos 6, 7, 8, 9, 13 y 18
Providencia, Santiago
Chile
Fono: (56-2) 729 7000
Fax: (56-2) 374 9177
e-mail: deloittechile@deloitte.com
www.deloitte.cl
A los señores Presidente y
Directores de
AGUAS DEL VALLE S.A.
Hemos efectuado una auditoria a los estados
de situación financiera de Aguas del Valle S.A.
al 31 de diciembre de 2010 y 2009, del estado de situación financiera de apertura al 1 de
enero de 2009 y de los correspondientes estados integrales de resultados, de cambios en
el patrimonio y de flujos de efectivo por los
años terminados el 31 de diciembre de 2010
y 2009. La preparación de dichos estados financieros (que incluye sus correspondientes
notas) es responsabilidad de la Administración de Aguas del Valle S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre
estos estados financieros con base en las auditorías que efectuamos.
MARZO 8, 2011
Nuestras auditorías fueron efectuadas de
acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas
requieren que planifiquemos y realicemos
nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados
financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría
comprende el examen, a base de pruebas, de
evidencias que respaldan los montos e informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una
evaluación de los principios de contabilidad
utilizados y de las estimaciones significativas
hechas por la Administración de la Sociedad,
ALBERTO LEMAITRE V.
así como una evaluación de la presentación
general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una
base razonable para fundamentar nuestra
opinión.
En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos
sus aspectos significativos, la situación financiera de Aguas del Valle S.A. al 31 de diciembre de
2010 y 2009 y al 1 de enero de 2009, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo
por los años terminados el 31 de diciembre de
2010 y 2009, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera.
Deloitte® se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited una compañía privada limitada por
garantía, de Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad
legal separada e independiente. Por favor, vea en www.deloitte.cl/acerca de la descripción
detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro.
Memoria ESVAL 2010
143
ESTADOS DE SITUACIÓN
FINANCIERA
ACTIVOS
Nº
Nota
Al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre
de 2009 y 01 de enero de 2009
(En miles de pesos - M$)
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
61.980
273.675
5.471.192
84.911
148.309
6.040.067
60.348
310.001
5.646.896
92.167
16.448
6.125.860
82.165
290.441
5.310.473
91.111
370.707
6.144.897
92.469.591
789.540
774.446
94.033.577
70.038
90.300.331
755.124
1.128.632
92.254.125
482.426
86.228.567
754.350
2.509.160
89.974.503
100.073.644
98.379.985
96.119.400
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y equivalentes al efectivo
Otros activos no financieros, corrientes
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto
Inventarios
Activos por impuestos, corrientes
Total activos cORRIENTES
4
5-6
8
18
ACTIVOS NO CORRIENTES
Otros activos no financieros, no corrientes
Activos intangibles distintos de la plusvalía
Propiedad, plantas y equipos, neto
Activos por impuestos diferidos
Total activos NO cORRIENTES
total Activos
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
144
Memoria ESVAL 2010
9
10
18
Al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre
de 2009 y 01 de enero de 2009
(En miles de pesos - M$)
PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
Nº
Nota
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
5
5-7
12
18
12
3.307.835
131.973
726.389
1.078.224
1.766.520
7.010.941
2.764.715
137.615
7.974
1.224.656
1.861.642
5.996.602
2.636.889
126.521
22.350
982
1.288.920
1.984.788
6.060.450
20.620.379
8.490.654
29.111.033
639.456
25.796.828
8.225.442
34.661.726
31.961.069
8.067.665
40.028.734
20.441.842
43.028.597
481.231
63.951.670
63.951.670
20.441.842
36.798.584
481.231
57.721.657
57.721.657
20.923.073
29.107.143
50.030.216
50.030.216
100.073.644
98.379.985
96.119.400
PASIVOS CORRIENTES
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes
Otras provisiones, corrientes
Pasivos por impuestos, corrientes
Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes
Otros pasivos no financieros, corrientes
Total PASIVOS cORRIENTES
PASIVOS NO CORRIENTES
Pasivos no corrientes
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, no corrientes
Pasivos por impuestos diferidos
Total pasivos no corrientes
5-7
18
PATRIMONIO NETO
Capital emitido
Ganancias acumuladas
Otras reservas
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
Total patrimonio neto
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
13
13
13
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
Memoria ESVAL 2010
145
ESTADOS DE RESULTADOS
INTEGRALES POR NATURALEZA
ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos de las actividades ordinarias
Materias primas y consumibles utilizados
Gastos por beneficios a los empleados
Gastos por depreciación y amortización
Otros gastos, por naturaleza
Otras ganancias (pérdidas)
Costos financieros
Resultados por unidades de reajustes
Ganancia antes de impuesto
Gasto por impuesto a la renta
Ganancia procedente de operaciones continuadas
Ganancia procedente de operaciones discontinuadas
Ganancia, Neta
Nº
Nota
15
2,6
2,6
18
Por los ejercicios terminados al
31 de diciembre de 2010 y 2009
(En miles de pesos - M$)
DEL 01/ENE/10 DEL 01/ENE/09
AL 31/DIC/10
AL 31/DIC/09
M$
M$
26.168.429
(2.740.366)
(2.428.231)
(3.668.864)
(8.663.853)
255.508
(800.148)
(546.675)
7.575.800
(1.345.787)
6.230.013
6.230.013
26.133.096
(2.874.651)
(2.413.183)
(3.479.976)
(8.307.466)
357.802
(940.619)
762.716
9.237.719
(1.546.278)
7.691.441
7.691.441
6.230.013
6.230.013
7.691.441
7.691.441
0,3776
0,0000
0,3776
0,4661
0,0000
0,4661
0,3776
0,0000
0,3776
0,4661
0,0000
0,4661
Ganancia, atribuible a
Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora
Ganancia, atribuible a participaciones no controladoras
Ganancia, Neta
Ganancias por Acción
Ganancias por Acción básica
Ganancia por acción básica en operaciones continuadas
Ganancia por acción básica en operaciones discontinuadas
Ganancia
Gananciaspor
poracción
Acciónbásica
19
Ganancias por Acción diluIdas
Ganancia diluida por acción procedente de operaciones continuadas
Ganancia diluida por acción procedente de operaciones discontinuadas
Ganancia por acción DILUIDA
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
146
Memoria ESVAL 2010
Por los ejercicios terminados al
31 de diciembre de 2010 y 2009
(En miles de pesos - M$)
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Ganancia, neta
Resultado integral total
DEL 01/ENE/10 DEL 01/ENE/09
AL 31/DIC/10
AL 31/DIC/09
M$
M$
6.230.013
6.230.013
7.691.441
7.691.441
6.230.013
-
7.691.441
-
6.230.013
7.691.441
Resultado integral, atribuible a
Propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
Resultado integral, total
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
Memoria ESVAL 2010
147
ESTADOS DE FLUJOS
DE EFECTIVO DIRECTOS
Por los ejercicios terminados al
31 de diciembre de 2010 y 2009
(En miles de pesos - M$)
Nº
Nota
DEL 01/ENE/10 DEL 01/ENE/09
AL 31/DIC/10
AL 31/DIC/09
M$
M$
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Clases de cobros por actividades de operación
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios
Otros cobros por actividades de operación
31.752.124
418.502
31.470.687
507.427
(13.543.698)
(2.453.480)
(2.667.166)
(31.544)
(13.369.302)
(2.297.692)
(1.872.424)
-
13.474.738
14.438.696
(6.870.464)
(25.226)
(6.895.690)
28.665
(8.100.411)
(13.807)
(8.085.553)
16.796.055
(23.373.471)
(6.577.416)
1.632
60.348
61.980
15.494.992
(21.869.952)
(6.374.960)
(21.817)
82.165
60.348
Clases de pagos por actividades de operación
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios
Pagos a y por cuenta de los empleados
Otros pagos por actividades de operación
Intereses pagados
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Importes procedentes de la venta de propiedades, plantas y equipos
Compra de propiedades, plantas y equipos
Otras entradas (salidas) de efectivo
Flujo neto negativo originado por actividades de inversión
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación
Préstamos de entidades relacionadas
Pagos de préstamos a entidades relacionadas
Flujo neto (negativo) positivo originado por actividades de financiamiento
Incremento (disminución ) neto en efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del período
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
148
Memoria ESVAL 2010
4
ESTADOS DE CAMBIOS
EN EL PATRIMONIO NETO
Otras
Reservas
Varias
M$
Capital
Emitido
M$
Saldo inicial período actual 01/01/2010
Por los ejercicios terminados al
31 de diciembre de 2010 y 2009
(En miles de pesos - M$)
Cambios en el
Patrimonio
atribuibles a los
Ganancias
propietarios
(pérdidas)
de la
Acumuladas Controladora
M$
M$
Participaciones
no
controladoras
M$
Patrimonio
Total
Neto
M$
20.441.842
481.231
36.798.584
57.721.657
-
57.721.657
-
-
6.230.013
-
6.230.013
-
-
6.230.013
-
-
-
6.230.013
6.230.013
-
6.230.013
Saldo final período actual 31/12/2010
20.441.842
481.231
43.028.597
63.951.670
-
63.951.670
Saldo inicial período anterior 01/01/2009
20.923.073
-
29.107.143
50.030.216
-
50.030.216
(481.231)
481.231
7.691.441
-
7.691.441
-
-
7.691.441
-
-
-
-
-
-
-
(481.231)
481.231
7.691.441
7.691.441
-
7.691.441
20.441.842
481.231
36.798.584
57.721.657
-
57.721.657
Ganancia neta
Dividendos
Incremento (disminución) por
transferencias y otros cambios
Total cambios en el Patrimonio
Ganancia neta
Dividendos
Incremento (disminución) por
transferencias y otros cambios
Incremento (disminución) por
transacciones de acciones en cartera
Total cambios en el Patrimonio
Saldo final período anterior 31/12/2009
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
Memoria ESVAL 2010
149
NOTAS A LOS ESTADOS
FINANCIEROS
1. INFORMACIÓN GENERAL
Aguas del Valle S.A. es una filial directa de Esval S.A., cuyo domicilio legal es Colo Colo N° 935, La Serena, Chile y su Rol Único Tributario es
99.541.380-9.
El 25 de noviembre de 2003, Esval S.A., la Sociedad Matriz, se adjudicó en licitación pública, el derecho de explotación por 30 años de las concesiones
de la que es titular ECCONSA CHILE S.A. (a la sazón ESSCO S.A.), sanitaria de la Región de Coquimbo. Para tales efectos se constituyó Aguas del
Valle S.A., como sociedad anónima cerrada filial, el día 4 de diciembre de 2003, bajo el Nro. 816 en el Registro de Valores de la Superintendencia
de Valores y Seguros, encontrándose por lo tanto, sujeta a la fiscalización de dicha Superintendencia. Aguas del Valle produce y distribuye agua
potable; recolecta, trata y dispone aguas servidas, para lo cual realiza además las prestaciones relacionadas a dichas actividades, en los términos
establecidos en el DFL N° 382 de 1988, del Ministerio de Obras Públicas, y demás normas aplicables.
Las políticas contables aplicadas en la elaboración de los estados financieros de la Compañía, se detallan en la Nota 2.4.
Aguas del Valle S.A. mantiene una dotación de 154 trabajadores.
La composición de trabajadores que forman parte de contratos colectivos es de 126 trabajadores.
Estos estados financieros se presentan en miles de pesos chilenos (salvo mención expresa) por ser ésta la moneda funcional del entorno económico
principal en el que opera Aguas del Valle S.A.
2. BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES
2.1 Bases de Preparación
Los estados financieros de Aguas del Valle S.A. al 31 de diciembre de 2010 han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de
Información Financiera (IFRS), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”), y aprobados por su Directorio en
sesión celebrada con fecha 8 de marzo de 2011. La Sociedad ha dado cumplimiento en forma completa y sin reservas a las IFRS.
Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de Aguas del Valle S.A. al 31 de diciembre de 2010, y los resultados de las
operaciones y los flujos de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha.
La Sociedad cumple con todas las condiciones legales del entorno en el que desarrolla sus operaciones, estas presentan condiciones de operación
normal en cada ámbito en el que se desarrollan sus actividades, sus proyecciones muestran una operación rentable y tiene capacidad para acceder
al sistema financiero para financiar sus operaciones, lo que a juicio de la administración determina su capacidad de continuar como empresa en
marcha, según lo establecen las normas contables bajo las que se emiten estos estados financieros.
Los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009, y de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de
efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2009, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados
de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados consistentes con los utilizados durante el ejercicio 2010.
150
Memoria ESVAL 2010
Moneda Funcional
Las partidas incluidas en los estados financieros de la Sociedad se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad
opera (Moneda funcional) según lo establece la NIC 21.
Los estados financieros se presentan en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad.
Cambios en Normativa Contable
A partir del ejercicio 2010, la Sociedad ha adoptado por primera vez las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS), siendo ésta
la primera presentación de los estados financieros comparativos bajo esta norma.
Los presentes estados financieros del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010 y 2009 cumplen cada una de las normas internacionales de
información financiera vigentes a esta fecha.
2.2 Nuevos pronunciamientos contables
a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros:
Enmiendas a NIIFs
Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 1 (Revisada), Adopción por primera vez de las Normas
Internacionales de Información Financiera
Períodos anuales iniciados el 1 de julio de 2009
NIIF 2, Pagos basados en acciones
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2010
NIIF 3 (Revisada), Combinación de negocios
Períodos anuales iniciados el 1 de julio de 2009
NIC 27 (Revisada), Estados Financieros Consolidados e Individuales
Períodos anuales iniciados el 1 de julio de 2009
NIC 39, Instrumentos Financieros: Medición y Reconocimiento - Ítems
cubiertos elegibles
Aplicación retrospectiva para períodos anuales iniciados en o
después del 1 de julio de 2009
Mejoras a NIIFs Abril 2009 - colección de enmiendas a doce Normas
Internacionales de Información Financiera
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2010
Nuevas Interpretaciones
Fecha de aplicación obligatoria
CINIIF 17, Distribución de activos no monetarios a propietarios
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2009
La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían
afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.
Memoria ESVAL 2010
151
b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:
Nuevas NIIF
Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 9, INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013
Enmiendas a NIIFs
Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 1 (Revisada), Adopción por primera vez de las Normas
Internacionales de Información Financiera - (i) Eliminación
de Fechas Fijadas para Adoptadores por Primera Vez - (ii)
Hiperinflación Severa
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2011.
NIC 12, Impuestos diferidos - Recuperación del Activo Subyacente
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2012
NIC 24, Revelación de Partes Relacionadas
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2011
NIC 32, Clasificación de Derechos de Emisión
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de febrero de 2010
Mejoras a NIIFs Mayo 2010 - colección de enmiendas a siete Normas
Internacionales de Información Financiera
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2011
NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones - Transferencias
de Activos Financieros
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2011
NIIF 9, Instrumentos Financieros – Adiciones a NIIF 9 para la
contabilización de Pasivos Financieros
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013
Nuevas Interpretaciones
Fecha de aplicación obligatoria
CINIIF 19, Extinción de pasivos financieros con instrumentos de
patrimonio
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2010
Enmiendas a Interpretaciones
Fecha de aplicación obligatoria
CINIIF 14, El límite sobre un activo por beneficios definidos,
requerimientos mínimos de fondeo y su interacción
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2011
La Administración de Aguas del Valle S.A. estima que la Adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrán un impacto significativo
en los estados financieros de la Sociedad.
152
Memoria ESVAL 2010
2.3 Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de la Sociedad.
En la preparación de los estados financieros se han utilizado estimaciones tales como:
•
•
•
•
•
Vida útil de activos fijos e intangibles
Pérdidas por deterioro de activos
Ingresos por suministros pendientes de facturación
Provisiones por compromisos adquiridos con terceros
Riesgos derivados de litigios vigentes
Estas estimaciones y juicios se realizaron en función a la mejor información disponible sobre los hechos analizados al 31 de diciembre de 2010
y 2009, cualquier acontecimiento que pueda ocurrir en el futuro y que obligue a modificar dichas estimaciones (al alza o a la baja) en próximos
ejercicios, se registraría en el momento de conocida la variación, reconociendo los efectos de dichos cambios en los correspondientes estados
financieros en las cuentas de resultados o patrimonio según sea el caso.
2.4 Políticas Contables
Los estados financieros de la Sociedad, han sido preparados de acuerdo con IFRS.
Los estados financieros de la Sociedad correspondientes al 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por el Directorio en su sesión celebrada el
día 27 de enero de 2010. Esos estados financieros fueron confeccionados de acuerdo a principios contables generalmente aceptados en Chile, y por
lo tanto, no coinciden con los saldos del ejercicio 2009 que han sido incluidos en los presentes estados financieros, los que han sido confeccionados
de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF o IFRS). En la nota 3 se detalla la reconciliación del patrimonio
neto y resultados del período.
A. Segmentos operativos
La Sociedad revela la información por segmentos de acuerdo con lo indicado en NIIF 8, “Segmentos operativos” que establece las normas para
informar respecto de los segmentos operativos y revelaciones relacionadas para productos y servicios. Los segmentos operativos son definidos
como componentes de una entidad para los cuales existe información financiera separada que es regularmente utilizada por la Administración para
la toma de decisiones, como asignar recursos y para evaluar el desempeño. La Sociedad gestiona y mide el desempeño de sus operaciones por
segmento de negocio. Las actividades de Aguas del Valle corresponden a las operaciones del segmento de la Región de Coquimbo en el consolidado
de su Matriz Esval S.A.
B. Intangibles
La Sociedad registra sus activos intangibles de acuerdo al modelo del costo según lo definido en NIC 38.
Los principales activos intangibles con vida útil indefinidida corresponden a derechos de agua y servidumbres, en tanto los principales activos
intangibles con vida útil definida corresponden al derecho de explotación de la concesión sanitaria de la región de Coquimbo; y a las aplicaciones
informáticas y otros derechos.
Memoria ESVAL 2010
153
En la valorización de los activos intangibles, tanto con vida útil definida como indefinida, se optó por valorizarlos al costo neto de amortización
determinado de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile vigentes hasta el 31 de diciembre de 2008, que pasa a
constituir el costo atribuido, según la exención permitida en NIIF 1.
A partir del 1º de enero de 2009, de acuerdo a NIC 38 sólo se amortizan activos con vida útil definida, en el plazo en que se estima el retorno de la
inversión. Aquellos activos intangibles con vida útil indefinida se dejan de amortizar, pero se aplica una prueba de deterioro anualmente.
Los factores que deben considerarse para la estimación de la vida útil son, entre otros, los siguientes:
•
•
•
•
Limitaciones legales, regulatorias o contractuales.
Vida predecible del negocio o industria.
Factores económicos (obsolescencia de productos, cambios en la demanda).
Factores naturales, climáticos y cambios tecnológicos que afecten la capacidad para generar beneficios.
La vida útil puede requerir modificaciones durante el tiempo debido a cambios en estimaciones como resultado de cambios en supuestos acerca
de los factores antes mencionados.
Los costos de algunos intangibles incluyen las remuneraciones directas, consultorías y otros costos inherentes identificables.
Concesiones de Servicios
La Sociedad posee derechos de explotación de las concesiones sanitarias de la región del Coquimbo adjudicados mediante licitación pública por
parte de la Empresa de Servicios Sanitarios de Coquimbo (ESSCO) (hoy ECONSSA CHILE S.A.). Estos acuerdos de concesión se valorizan de acuerdo a
lo establecido en IFRIC 12, Acuerdos de Concesión, por corresponder a acuerdos de servicios de concesión público-privado donde: (i) el otorgador
controla o regula que servicios debe proveer el operador con la infraestructura, a quién debe proveerlos, y a qué precio, y; (ii) el otorgador controla
a través de propiedad, beneficio designado u otros algún interés residual significativo en la infraestructura al término del acuerdo.
La infraestructura bajo el alcance de esta interpretación no es reconocida como propiedad, planta y equipo del operador (Aguas del Valle S.A.),
independiente del grado al cual el operador asume los riesgos y beneficios incidentales a la propiedad e independientemente de cuál de las
partes del contrato tiene derecho legal a la propiedad durante el término del acuerdo, dado que el activo es “controlado” por los otorgadores.
En su lugar, el operador reconoce un activo financiero cuando este posea un derecho incondicional de recibir una retribución en efectivo u
otro activo financiero del otorgador (“Modelo de Activo Financiero”), y/o un activo intangible cuando tenga un derecho a cobrar a los usuarios
del servicio público (“Modelo de Activo Intangible”). Bajo ambos modelos, el operador contabiliza los ingresos y costos relacionados con los
servicios de construcción en conformidad con IAS 11 – Contratos de Construcción. Con respecto a los ingresos y costos por los servicios de
operación, estos son contabilizados en conformidad con lo establecido en IAS 18 – Reconocimiento de Ingresos. Adicionalmente, las obligaciones
contractuales establecen que el operador debe cumplir como una condición de la concesión recibida, esto es, (a) mantener la infraestructura
en un nivel de operatividad, o (b) restaurar la infraestructura a una condición especificada antes de que ésta sea traspasada al otorgador al
término de la concesión. Estas obligaciones contractuales de mantener o restaurar la infraestructura, deberán ser reconocidas y medidas en
conformidad con IAS 37, es decir, a la mejor estimación del gasto que sería necesario para liquidar la obligación presente al final del ejercicio
de reporte. Finalmente, en conformidad con IAS 23, los costos de financiamiento atribuibles al acuerdo deberán ser reconocidos en resultados
en el ejercicio en que son incurridos, a menos que el operador tenga un derecho contractual a recibir un activo intangible (derecho a cobrar a
los usuarios del servicio público). En este caso los costos de financiamiento atribuibles al acuerdo deberán ser capitalizados durante la fase de
construcción. De conformidad con el contrato de concesión firmado por la Sociedad, ésta tendrá derecho a recuperar el valor de las inversiones
que no serán remuneradas al final de la concesión. No obstante lo anterior, y de acuerdo a la determinación de la Administración de la Sociedad
se ha estimado que el valor de la cuenta por cobrar por ECONSSA CHILE S.A. a Aguas del Valle S.A. al 31 de diciembre de 2010, no es significativo,
en atención al plazo remanente del contrato, razón por la que no se efectuado registro de esta cuenta por cobrar. Por las inversiones efectuadas
que deberán ser transferidas al término del plazo del contrato de concesión, 30 años contados desde Diciembre del año 2003, se ha registrado
un activo intangible.
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Memoria ESVAL 2010
C. Propiedades, Planta y Equipos
La Sociedad ha optado por registrar los elementos de propiedades, plantas y equipos de acuerdo al modelo del costo según lo definido en NIC 16.
Las propiedades, plantas y equipos de la Sociedad se encuentran valorizadas al costo de adquisición actualizado de acuerdo a normas vigentes en
Chile hasta el 31 de diciembre de 2008, según la exención permitida en la NIIF 1.
En la fecha de transición a NIIF, Aguas del Valle S.A. optó por la alternativa de mantener los activos valorizados a su costo de adquisición corregido
y descontado por la depreciación acumulada, cuando corresponda, según la normativa chilena al 31 de diciembre de 2008.
Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representan un aumento de productividad, capacidad o eficiencia, o un aumento de la vida
útil de los bienes, se contabiliza como mayor costo de los correspondientes bienes.
Dentro del costo de algunas obras se incluyen las remuneraciones directas, consultorías y otros costos inherentes identificables. Así también, se
incluyen costos de financiamiento.
Los costos de reparaciones y mantenimiento son registrados como gasto en el ejercicio en que se incurren.
Las obras en curso se traspasan a activos en explotación una vez finalizado el período de prueba cuando se encuentran disponibles para su uso, a
partir de cuyo momento comienza su depreciación.
La Sociedad, en base al resultado de las pruebas de deterioro explicado en la nota 2.2.d) considera que el valor contable de los activos no supera el
valor recuperable de los mismos.
Vidas Útiles
Las vidas útiles consideradas para efectos del cálculo de la depreciación se sustentan en estudios técnicos especializados, las cuales se revisan en la
medida que surjan antecedentes que permitan considerar que la vida útil de algún activo se ha modificado.
La asignación de la vida útil total para los activos se realiza sobre la base de varios factores, incluyendo la naturaleza del equipo. Tales factores
incluyen generalmente:
•
•
•
•
Naturaleza de los materiales componentes de los equipos o construcciones
Medio de operación de los equipos
Intensidad de uso
Limitaciones legales, regulatorias o contractuales
La Sociedad deprecia sus activos siguiendo el método lineal en función de los años de vida útil estimada, según el detalle mostrado en nota 10.
La recuperabilidad de los activos fijos se estima de conformidad con NIC 16. Se evalúan los activos para detectar posibles deterioros sobre una base
permanente a través de estimar si se generarán ingresos suficientes para cubrir todos los costos incluida la depreciación del activo fijo, según lo
establecido en NIC 36.
Activos por Urbanizaciones
Bajo el rubro propiedades plantas y equipos se incluyen urbanizaciones ejecutadas y financiadas por terceros en el desarrollo de sus proyectos, para
que sus clientes se conecten a la red de servicios sanitarios de Aguas del Valle S.A.
Estos bienes corresponden principalmente a redes de agua potable y aguas servidas, que se requieren para la prestación de los servicios sanitarios
a los nuevos clientes incorporados y según lo estable la Ley de Servicios Sanitarios estos bienes no constituyen activos de las empresas sanitarias
para fines de la fijación de tarifas así como tampoco generan para la sociedad una obligación con los urbanizadores.
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En los artículos 36 a 43 y 53 del DFL N° 382/1988 del Ministerio de Obras Públicas (Ley general de Servicios Sanitarios), se establecen las
responsabilidades respecto de la instalación, por parte del urbanizador, estableciendo que es de responsabilidad del prestador del servicio la
mantención y reposición de estos bienes.
La Sociedad registra dichos activos a su valor justo con abono a una cuenta complementaria bienes financiados por urbanizadores por igual importe.
Los bienes registrados como propiedades planta y equipos y su cuenta complementaria se amortizan en el mismo período de la vida útil que le
corresponden a los activos.
D. Deterioro del Valor de Activos
El deterioro del valor de los activos está determinado en función del nivel de su aporte a la generación de recursos financieros para la Sociedad.
En este sentido se ha establecido que la capacidad de generación de recursos financieros en la Sociedad, por su condición de servicio continuo es
indivisible en los activos de operación, formando en conjunto la “unidad generadora de efectivo” de Aguas del Valle.
Para la evaluación del nivel de deterioro de la Unidad Generadora de Efectivo antes definida, se obtiene el valor de los Flujos Futuros de Caja de la
Sociedad utilizando una tasa de descuento que refleje tanto el valor temporal del dinero como el riesgo específico asociado al activo, este monto
obtenido se compara con el valor contable de los activos que conforman la unidad generadora de efectivo.
De la comparación de valores mencionado en el párrafo anterior, se ha establecido que el valor contable de los activos que conforman la unidad
generadora de efectivo es inferior al valor presente de los flujos futuros de caja de la Sociedad.
Cuando se estima que el valor recuperable de un activo es menor que su importe neto en libros, la diferencia se registra con cargo a “resultados por
deterioro de activos” del estado de resultados. Las pérdidas reconocidas de esta forma son revertidas con abono a dicha cuenta cuando mejoran
las estimaciones sobre su valor recuperable, aumentando el valor del activo hasta el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no
haberse realizado el ajuste.
E. Activos Financieros
Las inversiones financieras, ya sean corrientes o no corrientes, se clasifican en las siguientes categorías:
Activos Financieros Mantenidos Para Negociación
Son todos aquellos activos que se hayan adquirido con el propósito principal de generar un beneficio como consecuencia de fluctuaciones en su
valor. Los activos incluidos en esta categoría figuran en el Estado de Situación Financiera a su valor razonable. La fluctuación de valor se registra
como gasto e ingreso financiero de la cuenta de resultados según corresponda.
Préstamos y Cuentas por Cobrar
Son valoradas inicialmente a su costo amortizado a través del método de la tasa de interés efectiva.
Inversiones a Mantener Hasta el Vencimiento
Corresponden a las inversiones financieras que la Sociedad conserva hasta su vencimiento. Son contabilizadas a su costo amortizado utilizando la
tasa efectiva.
Activos Financieros Disponibles para la Venta
Son todos los activos financieros que tiene Aguas del Valle y que no entran dentro de las tres categorías anteriores. Estas inversiones figuran en
el Estado de Situación Financiera a su valor de mercado en la fecha de cierre. Las inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente
convertibles en montos determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor, tales como depósitos a
plazo, pactos y fondos mutuos son considerados como equivalente de efectivo, según lo indicado en NIC 7.
156
Memoria ESVAL 2010
F. Inventarios
Los materiales se valorizan al costo de adquisición siempre y cuando no excedan a los respectivos valores netos de realización al cierre de cada
período.
G. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Los deudores por ventas y otras cuentas por cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable, posteriormente son valorizados a su
costo amortizado. Se incluye en este rubro una provisión por pérdidas por deterioro del valor por incobrabilidad de estas cuentas por cobrar a
terceros.
Política de incobrabilidad
El valor de la provisión es determinada en función a los siguientes factores:
• Antigüedad de saldo impago
• Tipo de cliente
• Cumplimiento de convenios de pago
El análisis del comportamiento de los distintos tipos de segmentos de deuda es afectada por: i) división entre deudores con subsidio o sin subsidio
y; ii) el hecho de que la Sociedad cuenta con la facultad legal de suspender el suministro de servicios a los clientes que no pagan.
El importe en libros del activo se reduce a medida que se utiliza la cuenta de provisión y la pérdida se reconoce en el estado de resultados dentro de
“costos financieros de actividades no financieras”. Cuando una cuenta por cobrar es declarada incobrable, se procede con el castigo contra la cuenta
de provisión para las cuentas incobrables.
H. Bases de Conversión
Los activos y pasivos en unidades de fomento (UF) y/o monedas extranjeras, se presentan a los respectivos valores y/o tipos de cambio vigentes al
cierre del ejercicio, de acuerdo a las siguientes paridades:
31/dic/10
$
31/dic/09
$
MONEDA
UNIDAD DE FOMENTO
DÓLAR ESTADOUNIDENSE
21.455,55
20.942,88
468,01
507,10
Las diferencias de cambio se registran en los Resultados del período en que se devengan, utilizando la cuenta “Resultado por unidades de reajuste”.
I. Obligaciones Financieras
Las Obligaciones Financieras se registran inicialmente por el efectivo recibido, neto de los costos incurridos en la transacción. Posteriormente, se
valoran a costo amortizado, utilizando la tasa de interés efectiva.
La entidad sólo mantiene pasivos financieros medidos al costo amortizado.
J. Instrumentos Financieros Derivados y Registro de Cobertura
La Sociedad no mantiene instrumentos financieros derivados ni de cobertura.
Memoria ESVAL 2010
157
K. Provisiones y Pasivos Contingentes
La cuantificación de las provisiones se realiza teniendo en consideración la mejor información disponible sobre el suceso y sus consecuencias, se
reestima con ocasión de cada cierre contable. La Sociedad registra una provisión cuando existe un compromiso o una obligación frente a terceros
que es consecuencia de acontecimientos pasados y su liquidación supondrá una salida de recursos, por un monto y/o en un plazo no conocido con
certeza pero estimable razonablemente.
Son pasivos contingentes todas aquellas obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización futura y
perjuicio patrimonial asociado se estima de baja probabilidad. Estos no son reconocidos contablemente según la normativa vigente.
L. Ingresos Diferidos
En este rubro se incluyen, fundamentalmente, aportes recibidos de clientes u organismos gubernamentales para financiar la construcción o
adquisición de determinadas instalaciones o, en algunos casos, recibe directamente la cesión de instalaciones.
Estos montos se registran como ingresos diferidos en el pasivo del estado de situación financiera y se imputan a resultados en el rubro “Otros
Ingresos de Operación” del estado de resultados integrales en la vida útil del activo, compensando de esta forma el gasto por depreciación.
M. Impuesto a las Ganancias
El gasto por Impuesto a la Renta del ejercicio incluye tanto el impuesto corriente que resulta de la aplicación de las normas tributarias sobre la base
imponible del ejercicio, después de aplicar las deducciones o agregados que tributariamente son admisibles, como de la variación de los activos y
pasivos por impuestos diferidos y de los créditos tributarios por bases imponibles negativas.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias que se prevean recuperables o pagaderas, derivadas de las
diferencias entre los valores libro de los activos y pasivos y su valor tributario, así como los créditos por las bases imponibles negativas pendientes
de compensación y otras deducciones tributarias pendientes de aplicación. Dichos valores se registran aplicando a tales diferencias temporarias la
tasa de impuesto al que se espera sean recuperadas o liquidadas.
Se reconocen pasivos por impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias que resultarán gravables en el futuro y tan sólo se reconocen los
activos por impuestos diferidos cuando se considera probable que las entidades vayan a tener, en el futuro, suficientes utilidades tributarias contra
las que poder hacerlos efectivos.
Asimismo, los activos por impuestos diferidos solamente se reconocen cuando se considera probable que las entidades vayan a tener, en el futuro,
suficientes utilidades tributarias contra las que poder hacerlos efectivos.
N. Beneficios al personal
La Sociedad reconoce en los estados financieros, las obligaciones emanadas de los beneficios al personal que están contenidos en los convenios
colectivos o los contratos individuales con el personal según corresponda.
O. Ingresos y Gastos
Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio del devengo, es decir, cuando se produce la transferencia de bienes o prestación de servicios,
independientemente del momento en que se produzca el pago.
Los ingresos por ventas reguladas se contabilizan sobre la base de los consumos leídos y facturados a cada cliente, valorizados de acuerdo a
la tarifa establecida en los decretos respectivos, cuya aplicación es de cinco años más una estimación de venta no facturada al cierre, que se
determina en relación a la proporción de la última lectura efectuada en cada sector de facturación, valorizada a las tarifas vigentes al cierre y
ajustada trimestralmente.
El área de servicios de la Sociedad está dividida en grupos de facturación, lo que determina fechas para lecturas y posterior facturación. Este proceso
se desarrolla en base a un calendario mensual.
158
Memoria ESVAL 2010
P. Información Sobre Medio Ambiente
Se consideran activos de naturaleza medioambiental aquellos que son utilizados de forma duradera en la actividad de la Sociedad, cuya principal
finalidad es la minimización de los impactos medioambientales adversos y la protección y mejora del medio ambiente, incluyendo la reducción
o eliminación de la contaminación futura de las operaciones de la Sociedad. Para esto la Sociedad cuenta con la certificación ambiental ISO
14.001.
Q. Ganancias por Acción
El beneficio básico por acción se calcula como el cuociente entre la utilidad neta del período atribuido a la Sociedad y el número de acciones
existentes al término del año.
Durante los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Sociedad no ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto
dilutivo que suponga una ganancia por acción diluido diferente del beneficio básico por acción.
R. Costos por Intereses
Los costos por intereses incurridos para la construcción de cualquier activo calificado se capitalizan durante el período de tiempo que es necesario
para completar y preparar el activo para su uso. Otros costos por intereses se registran en resultados (gastos).
S. Estado de Flujo de Efectivo
En el estado de flujo de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:
Flujos de efectivo y equivalentes de efectivo: entradas y salidas de efectivo y de activos financieros equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones
a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de variaciones en su valor.
Actividades de explotación: actividades típicas de la operación normal del negocio de Aguas del Valle, así como otras actividades que no pueden ser
calificadas como de inversión o de financiamiento.
Actividades de financiamiento: Actividades que producen cambios en el monto y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman
parte de las actividades ordinarias.
Actividades de inversión: las de adquisición, de enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas
en el efectivo y sus equivalentes.
2.5 Capital y Patrimonio Neto
El capital de la Sociedad esta dividido en 16.500.000 acciones nominativas y sin valor nominal.
No existen acciones propias en cartera.
Para los ejercicios 2010 y 2009, las Juntas Ordinarias de Accionistas celebradas en Abril de 2010 y 2009 respectivamente, acordaron no repartir
dividendos definitivos, razón por la cual no se han efectuado repartos de dividendos desde la creación de la Sociedad.
Informaciones a Revelar Sobre Otras Reservas:
Se incluye bajo este ítem la corrección monetaria de la cuenta capital del año 2009, por M$481.231.
2.6 Otros Ingresos y Gastos
A continuación se presenta información adicional a revelar según lo indicado en NIC 1, referida a otros ingresos y gastos:
Memoria ESVAL 2010
159
31/dic/10
$
31/dic/09
$
Otros gastos por naturaleza
(8.663.853)
(8.307.466)
Servicios
Gastos Generales
Deudores Incobrables
(7.149.589)
(1.467.250)
(47.014)
(7.004.772)
(1.335.610)
32.916
255.508
357.802
484.326
(228.818)
533.194
(175.392)
MONEDA
Otras Ganancias (Pérdidas)
Otros Ingresos no Operacionales
(-) Otros Gastos no Operacionales
2.7 Clasificación de saldos en corrientes y no corrientes
En el estado de situación financiera adjunto, los saldos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento
igual o inferior a doce meses, y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período.
En el caso que existieran obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a
discreción de la Sociedad, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse
como pasivos no corrientes.
3. Primera adopción de normas internacionales de informaciÓn financiera (niif)
Hasta el ejercicio 2009, Aguas del Valle S.A. preparó estados financieros bajo norma local (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados
en Chile). A partir de este mismo ejercicio (31 de diciembre de 2009), se inició la preparación de estados financieros bajo Normas Internacionales
de Información Financiera (NIIF) bajo la modalidad de pro-forma, no comparativa con el ejercicio anterior. A contar del ejercicio 2010 la Sociedad
adoptó en sus estados financieros las NIIF en forma comparativa con el ejercicio 2009.
De acuerdo a lo establecido en la NIIF 1, a continuación se presentan las distintas revelaciones requeridas, con particular atención en las conciliaciones
de patrimonio y resultados entre una y otra norma al 01 de enero de 2009 y al 31 de diciembre de 2009. El Estado de Flujo de Efectivo Directo no
presenta diferencias entre el saldo de efectivo y efectivo equivalente y lo anteriormente presentado por normas locales en 2009, salvo el efecto de
la aplicación de corrección monetaria en las diferentes partidas que componen el estado de flujo de efectivo.
La NIIF 1 permite ciertas exenciones de los requerimientos generales a quienes adoptan por primera vez.
Las principales exenciones que aplicó la Sociedad y son las siguientes:
•
•
•
160
En valorización de Propiedades, Planta y Equipos: la Sociedad utilizó el valor contable del activo fijo como costo atribuido a la fecha de adopción
a NIIF.
En valorización de Intangibles: la Sociedad, utilizó el valor contable de derechos de agua y servidumbres como costo atribuido a la fecha de
adopción a NIIF.
El activo intangible generado por el Derecho de Explotación de las Concesiones Sanitarias de la Región de Coquimbo, se valorizó al valor pagado,
corregido monetariamente que se mantenía bajo la normativa vigente al 31 de diciembre de 2008 y se amortiza en 30 años, fecha de duración
de la cesión de este derecho, según las condiciones establecidas en el contrato respectivo.
Memoria ESVAL 2010
La preparación de los estados financieros de Aguas del Valle S.A. bajo NIIF implicó modificaciones en la presentación y valorización de ciertas
partidas bajo las normas aplicadas con anterioridad (31 de diciembre de 2008), dado que ciertos principios y revelaciones requeridos por NIIF son
sustancialmente diferentes a los principios contables locales.
A continuación se presentan los ajustes de conversión a las NIIF iniciales a la apertura del año 2009:
Con efectos en patrimonio, al 01 de enero de 2009
Aumentos y/o disminuciones en patrimonio por ajustes iniciales: No hay cambios en el patrimonio al 01 de enero de 2009.
Principales diferencias entre PCGA y NIIF
a) Conciliación del patrimonio al 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009
31/dic/09
$
01/01/09
$
Aumentos (Disminuciones) al Patrimonio
Patrimonio neto según normativa PCGA
56.075.293
50.030.216
Ajustes iniciales aplicación IFRS - 01.01.2009
Corrección monetaria de activos y pasivos
no monetarios
Diferencia resultados PCGA - IFRS
0
1.150.695
0
0
495.669
0
Patrimonio neto según normativa IFRS
57.721.657
50.030.216
b) Conciliación del resultado a diciembre de 2009
CONCILIACIÓN DE RESULTADOS
Monto en PCGA en Chile
Del 01/ENE/09
al 31/DIC/09
M$
7.195.772
Ajustes por conversión a las NIIF
Corrección Monetaria
Impuesto Diferido
Depreciación y amortización
Otros
Total Ajustes
866.323
(337.207)
(33.447)
0
495.669
Monto en NIIF 7.691.441
Memoria ESVAL 2010
161
c) Conciliación del flujo a diciembre de 2009
Del 01/ENE/09
al 31/DIC/09
M$
CONCILIACIÓN DEL FLUJO EFECTIVO
VariaciÓn neta del Flujo en PCGA en Chile
(19.927)
Diferencia por actualizacion PCGA del flujo de operación
Diferencia por actualizacion PCGA del flujo de financiamiento
Diferencia por actualizacion PCGA del flujo de inversión
Efecto inflación PCGA sobre el efectivo y efectivo equivalente
37.339
(15.641)
(21.835)
(1.753)
(1.890)
Variación neta del flujo en NIIF
(21.817)
Principales diferencias entre PCGA y NIIF
Corrección Monetaria: se elimina la corrección monetaria reconocida de acuerdo a la antigua norma contable chilena. Bajo NIIF los ajustes por
inflación sólo son aceptados en países hiperinflacionarios. Chile no califica como tal, según lo establece NIC N°29 “Información financiera en
economías hiperinflacionarias”.
Impuestos Diferidos: bajo norma local anterior, la determinación de impuestos diferidos se regía por el Boletín Técnico N° 60 y complementarios
del Colegio de Contadores, mediante el cual se reconocieron los efectos de impuestos diferidos a contar del 1 de enero de 2000, reconociendo
los efectos acumulados de años anteriores al año 2000 en una cuenta complementaria que se debía amortizar en el periodo de existencia de los
componentes que la formaron. Bajo NIIF se deben reconocer inmediatamente todos los efectos de los impuestos diferidos, razón por la cual al 31
de diciembre de 2008, se debió reversar el saldo no amortizado de la cuenta complementaria creada en el año 2000 contra el patrimonio de la
Sociedad.
Amortización de Intangibles: bajo NIIF, los activos intangibles con vida útil indefinida no se amortizan.
Revalorización de Activos: en las notas 2.2 B y C se explican los criterios de primera adopción aplicados.
4. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
La composición del rubro es la siguiente:
31/dic/10
$
31/dic/09
$
Cajas y Bancos
Cuotas de Fondos Mutuos (renta fija)
Pactos con compromiso de retroventa
61.980
-
60.348
-
82.165
-
Totales
61.980
60.348
82.165
01/ENE/09
$
Efectivo y equivalentes al efectivo
No existen restricciones en la disponibilidad o uso del efectivo y efectivo equivalente.
162
Memoria ESVAL 2010
No se han efectuado transacciones de inversión o financiamiento que no requieran el uso de efectivo y efectivo equivalente.
Detalle de algunas partidas del estado de flujo de efectivo:
• Otras entradas o salidas procedentes de otras actividades de operación: corresponden a servicios anexos a la operación del negocio.
5. INSTRUMENTOS FINANCIEROS
I. Política de instrumentos financieros
Los instrumentos financieros de la Sociedad están compuestos por:
31/dic/10
M$
31/dic/09
M$
01/ENE/09
M$
CATEGORÍA
Clases de Instrumentos financieros
ACTIVOS
Efectivo y equivalentes al efectIvo
Deudores Comerciales
Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar, corriente
61.980
60.348
82.165
5.471.192
5.471.192
5.646.896
5.646.896
5.310.473
5.310.473
137.615
-
126.521
-
Préstamos y cuentas por
cobrar
Préstamos y cuentas por
cobrar
PASIVOS
Préstamos
Corriente
131.973
Préstamos bancarios, corrientes
131.973
Otros préstamos, corrientes (empresas relacionadas)
20.620.379
No corrientes Préstamos bancarios, no corrientes
Otros préstamos, no corrientes (empresas relacionadas)20.620.379
137.615
126.521
25.796.828
25.796.828
31.961.069
31.961.069
3.307.835
2.764.715
2.636.889
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar, corriente 3.307.835
2.764.715
2.636.889
-
-
-
Acreedores Comerciales
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar, no corriente
Pasivos financieros medidos
al costo amortizado
Pasivos financieros medidos
al costo amortizado
Pasivos financieros medidos
al costo amortizado
II. Políticas Contables de Instrumentos Financieros
A. Política de Instrumentos de Cobertura
La Compañía no mantiene instrumentos de cobertura.
Memoria ESVAL 2010
163
B. Política de Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
Los deudores comerciales, corresponden a la facturación por consumos de agua potable, servicios de alcantarillado, tratamiento de aguas servidas
y otros servicios, estos son registrados a valor neto de la estimación de deudores incobrables o de dudoso cobro.
La política de deudores comerciales está sujeta a la política de crédito, la cual establece las condiciones de pago, así como también los distintos
escenarios a pactar de los clientes morosos. Además está el cobro de intereses establecido por Ley a los deudores morosos.
C. Política de Deudas Incobrables o de Dudoso Cobro
La estimación de deudores incobrables se efectúa a través de un análisis dependiendo de la antigüedad de las deudas, de la recuperación histórica,
cobro de cuentas por cobrar a clientes y otros deudores, todos los cuales son identificados específicamente.
El análisis del comportamiento de los distintos tipos de segmentos de deuda es afectada por: i) el tipo de cliente; ii) división entre deudores con o
sin convenio y; iii) Antigüedad de la deuda. Los clientes retirados y suspendidos tienen una provisión de 100%.
D. Política de Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Los excedentes de caja son invertidos en instrumentos con altos estándares de clasificación de riesgo, resguardando el Patrimonio de la Sociedad.
E. Política de instrumentos financieros
Los instrumentos financieros de la Sociedad están compuestos por:
• Activos financieros: Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar los cuales son valorizados al método costo amortizado.
• Pasivos financieros: Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar, los cuales son valorizados al costo amortizado, método tasa efectiva.
F. Bases para el Reconocimiento y la Medición de Ingresos y Gastos Resultantes de Activos y Pasivos Financieros
Los instrumentos que se transan activamente en el mercado, que su precio de mercado es observable y están disponible a todo público, son
valorados a valor justo.
Los instrumentos que no tienen un mercado activo, son valorizados a costo.
G. Criterio para Determinar que existe evidencia objetiva de pérdida por deterioro
Los activos financieros se evalúan en cada ejercicio para determinar si existe alguna evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero se considera
deteriorado, si existe evidencia objetiva, que determina que uno o más eventos han tenido un efecto negativo en la estimación futura de flujo de
caja de ese activo.
III. Informaciones a Revelar Sobre Activos y Pasivos Financieros
A. Pasivos financieros
La Sociedad no posee pasivos financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2009.
B. Riesgos
B.1 Riesgo del Negocio
El mercado sanitario es un mercado regulado, en donde existen procesos de fijación tarifaria para la distribución de agua potable y alcantarillado. La
Autoridad, además de fijar tarifas, dicta las normas de calidad de producto y operación que son necesarias para entregar estos servicios. Los riesgos
de este negocio están ligados al marco regulatorio actual, donde la Autoridad fija las tarifas luego de un proceso que busca el óptimo de operación
e inversión en cada sistema, fijando tarifas que permitan la recuperación de la inversión inicial y los costos necesarios para operar de acuerdo con
la normativa vigente.
164
Memoria ESVAL 2010
B.2 Riesgo Financiero
Los principales objetivos de la gestión del riesgo financiero son asegurar la disponibilidad de fondos para el cumplimiento de los compromisos
financieros y proteger el valor de los flujos económicos, de los activos y pasivos del grupo.
Dicha gestión se desarrolla a partir de la identificación de los riesgos, la determinación de la tolerancia de cada riesgo, la cobertura de dichos riesgos
financieros y el control de las operaciones de las coberturas establecidas. Para lograr los objetivos, la gestión de los riesgos financieros se basa en
cubrir todas aquellas exposiciones significativas, siempre que existan instrumentos adecuados y el costo sea razonable.
Adicionalmente existen riesgos financiero, relacionado con el financiamiento de las inversiones, los plazos de recuperación de estas, así como el
costo de fondos.
i. Riesgo de crédito
El riesgo de crédito es la posibilidad de pérdida financiera derivada del incumplimiento por nuestras contrapartes (clientes) de sus obligaciones.
La Sociedad cuenta con un mercado atomizado, lo que implica que el riesgo de crédito de un cliente en particular no es significativo.
El objetivo es mantener niveles mínimos de incobrabilidad. Existe una política de crédito, la cual establece las condiciones y tipos de pago, así como
también condiciones a pactar de los clientes morosos. Los procesos de gestión son: controlar, estimar y evaluar los incobrables, de manera de
realizar acciones correctivas para lograr los cumplimientos propuestos. Una de las principales acciones y medidas para mantener bajos niveles de
incobrables es el corte del suministro. El método para análisis es en base a datos históricos de cuentas por cobrar a clientes y otros deudores.
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ene/09
M$
6.665.309
-1.194.117
5.471.192
6.794.000
-1.147.104
5.646.896
6.490.492
-1.180.019
5.310.473
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ene/09
M$
menor de tres meses
entre tres y doce meses
Mayor a doce meses
Estimación para cuentas incobrables
6.144.262
521.047
0
-1.194.117
6.347.875
446.125
0
-1.147.104
6.089.871
400.621
0
-1.180.019
Total
5.471.192
5.646.896
5.310.473
Riesgo de crédito corriente más no corriente
Exposición según Balance para riesgos en:
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar (bruto)
Estimaciones para cuentas incobrables
Exposición neta, concentraciones de riesgo
Deudores por ventas y otras cuentas por cobrar
(por antigüedad de deuda)
Memoria ESVAL 2010
165
ii. Riesgo de Liquidez
El riesgo de liquidez es la posibilidad que situaciones adversas de los mercados de capitales no permitan que la Sociedad acceda a las fuentes de
financiamiento y no pueda financiar los compromisos adquiridos, como son las inversiones a largo plazo y necesidades en el capital de trabajo, a
precios de mercado razonables.
La Administración realiza un seguimiento de las previsiones de la reserva de liquidez en función de los flujos de efectivo esperados.
Para gestionar el riesgo de liquidez se utiliza diversas medidas preventivas, tales como diversificar fuentes e instrumentos de financiamiento.
El riesgo de liquidez se controla periódicamente de manera de percibir, detectar y corregir las desviaciones para aminorar posibles efectos en los
resultados.
Perfil de vencimientos
Otros Pasivos Financieros
Hasta 90 Dias
Saldos al 31 Diciembre 2010
Cuentas Relacionada
M$
Tasa
131.973
TAB+0,125 % MENS
Hasta 90 Dias
Saldos al 31 Diciembre 2009
Cuentas Relacionada
M$
Tasa
137.615
TAB+0,125 % MENS
Hasta 90 Dias
Saldos al 01 Enero 2009
Cuentas Relacionada
166
Memoria ESVAL 2010
M$
Tasa
126.521
TAB+0,125 % MENS
De 91 dias
a 1 Año
M$
Tasa
De 91 dias
a 1 Año
M$
Tasa
De 13 Meses a 5
años
M$
De 13 Meses a 5
años
M$
-
Tasa
-
Tasa
-
De 91 dias
a 1 Año
M$
Tasa
De 13 Meses a 5
años
M$
Tasa
-
MÁs de
5 años
M$
Tasa
20.620.379
4%
MÁs de
5 años
M$
Tasa
25.796.828
4%
MÁs de
5 años
M$
Tasa
31.961.069
4%
iii. Riesgo de Tasa de Interés
La Sociedad tiene una estructura de deuda con tasa fija según se detalla en el siguiente cuadro:
Instrumentos de deuda
Tasa interés
Documentos por Pagar EERR
%
Fija
100.00%
iV. Riesgo variación UF
El 100% de la deuda financiera está estructurada en UF, consistente con los flujos de la Sociedad.
De los ingresos de la Sociedad un 100% corresponden a pesos chilenos y están relacionados con las variaciones en la indexación de la tarifa. Las
tarifas de ventas incluyen en sus indicadores factores asociados a la economía (IPC e IPMN), por lo que existe una adecuada cobertura entre ingresos
y pasivos.
C. Instrumentos derivados
Al cierre de los estados financieros, la Sociedad no posee instrumentos de coberturas.
D. Valor Justo de Instrumentos financieros
Valor justo de instrumentos financieros contabilizados a Costo Amortizado.
31/dic/10
Activos Financieros
Inversiones mantenidas al costo amortizado
Inversiones en valores negociables
Deudores comerciales y otras cuentas por
cobrar, neto
Pactos con retroventa
Costo
Amort.
M$
31/dic/09
Valor
Justo
M$
Costo
Amort.
M$
01/ene/09
Valor
Justo
M$
Costo
Amort.
M$
Valor
Justo
M$
5.471.192
5.471.192
5.471.192
5.471.192
5.646.896
5.646.896
5.646.896
5.646.896
5.310.473
5.310.473
5.310.473
5.310.473
-
-
-
-
-
-
3.307.835
3.307.835
2.764.715
2.764.715
2.636.889
2.636.889
3.307.835
3.307.835
2.764.715
2.764.715
2.636.889
2.636.889
-
-
-
-
-
-
Pasivos Financieros
Pasivos Financieros mantenidos
al costo amortizado
Préstamos bancarios
Cuentas por pagar comerciales y otras
cuentas por pagar
Efectos de Comercio
Bonos
AFR
Memoria ESVAL 2010
167
6. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO
La composición de este rubro es el siguiente:
31/dic/10
M$
31/dic/09
M$
01/dic/09
M$
CORRIENTE
Deudores por Ventas
Provision de incobrables
Deudores por ventas neto
6.386.475
(1.141.746)
5.244.729
6.522.649
(1.109.953)
5.412.696
6.270.773
(1.145.368)
5.125.405
Documentos por cobrar
Provision de incobrables
Documentos por cobrar neto
38.628
(29.242)
9.386
32.797
(14.022)
18.775
31.242
(14.022)
17.220
Deudores varios
Provision de incobrables
Deudores varios neto
240.206
(23.129)
217.077
238.554
(23.129)
215.425
188.477
(20.629)
167.848
5.471.192
5.646.896
5.310.473
Aguas del Valle S.A.
Aguas del Valle S.A.
Aguas del Valle S.A.
Total deudores comerciales y otras
cuentas por cobrar corriente (neto)
no CORRIENTE
Deudores a largo plazo
Provisión de incobrables
0
0
0
0
0
0
Total deudores comerciales y otras
cuentas por cobrar no corriente (neto)
0
0
0
Los saldos incluidos en este rubro, en general, no devengan intereses.
No existen restricciones a la disposición de este tipo de cuentas por cobrar de monto significativo.
No existe ningún cliente que individualmente mantenga saldos significativos en relación con las ventas o cuentas a cobrar totales del Grupo.
Período medio de cobro: 1,49 meses
Para los montos, términos y condiciones relacionados con cuentas por cobrar con partes relacionadas, referirse a la Nota 7.
Al cierre de cada período, el análisis de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar es el siguiente:
168
Memoria ESVAL 2010
31/dic/10
M$
31/dic/09
M$
01/ene/09
M$
Con antigüedad menor de un mes
Con antiguedad entre un y tres meses
Con antiguedad entre cuatro y seis meses
Con antigüedad entre siete y once meses
Con antiguedad mayor a doce meses
Clientes suspendidos
Clientes por otros servicios
1.143.759
855.405
212.450
213.888
1.066.263
242.555
2.930.989
1.541.299
1.073.738
190.082
189.473
1.162.033
177.594
2.459.780
1.284.070
935.447
129.040
173.739
1.176.974
186.005
2.572.301
Totales
6.665.309
6.793.999
6.457.576
1.147.103
47.014
1.194.117
1.180.019
-32.916
1.147.103
1.071.110
75.993
1.147.103
5.471.192
5.646.896
5.310.473
Los movimientos en la provisión de deterioro de
deudores fueron los siguientes:
Saldo inicial al 1° de enero de 2009
Incremento de la provisión durante el ejercicio
Saldo final
Total Deudores Comerciales y Otras Cuentas
por Cobrar, Neto, Corriente
7. INFORMACIÓN A REVELAR SOBRE PARTES RELACIONADAS
Saldos y Transacciones con partes relacionadas
Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas (corriente)
R.U.T. Parte
Relacionada
89900400-0
Nombre Sociedad
Naturaleza
de la relación
País de Naturaleza Transacción Tipo de
origen con Partes Relacionadas Moneda Plazos Garantías
Esval S.A
Matriz
CL
Traspaso de Fondos
CLP
30 Días
Sin Garantías
CORRIENTES (M$)
31/DIC/10
131.973
31/DIC/09 01/ENE/09
137.615
126.521
Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas (no corriente)
R.U.T. Parte
Relacionada
89900400-0
Nombre Sociedad
Esval S.A
Naturaleza
de la relación
Matriz
País de Naturaleza Transacción Tipo de
origen con Partes Relacionadas Moneda Plazos Garantías
CL
Préstamo
CLP
CORRIENTES (M$)
31/DIC/10
31/DIC/09 01/ENE/09
10 Años Sin Garantías 20.620.379 25.796.828 31.961.069
Memoria ESVAL 2010
169
Transacciones con empresas relacionadas
31/DIC/10
01/ENE/09
31/DIC/09
R.U.T. Parte
Relacionada Nombre Sociedad
Naturaleza
de la relación
Descripción de
la Transacción
89900400-0
Esval S.A
Matriz
Interés Préstamo
911.997
89900400-0
Esval S.A
Matriz
Intereses Cta. Cte.
(33.007)
89900400-0
Esval S.A
Matriz
Gastos Asociados a Crédito
84.875
(84.875)
74.400
(74.400)
32.598
(32.598)
89900400-0
Esval S.A
Matriz
Servicio Gestión
1.894.549
(1.894.549)
1.876.215
(1.876.215)
940.289
(940.289)
89900400-0
Esval S.A
Matriz
Variaciones Traspaso Fondos
2.864.056
3.054.698
-
1.567.907
-
Monto
M$
gasto
M$
Monto
M$
gasto
M$
Monto
M$
gasto
M$
(911.997)
1.132.874
(1.132.874)
597.337
(597.337)
33.007
17.698
(17.698)
14.155
(14.155)
Detalle de Partes Relacionadas y Transacciones con Partes Relacionadas entre los Directores y Ejecutivos
• La Administración de la Sociedad no tiene conocimiento de la existencia de transacciones entre partes relacionadas y directores y/o ejecutivos.
• No se han pagado dietas y/o remuneraciones a los Directores de la Sociedad.
Planes de Incentivos al Personal clave de la Gerencia
Aguas del Valle S.A. tiene para sus ejecutivos un plan de bonos anuales por cumplimiento de objetivos y nivel de aportación individual a los
resultados de la Sociedad.
8. INVENTARIOS
Política de Medición de Inventarios
Las existencias se presentan valorizadas a su costo de adquisición, el cual no excede el valor neto de realización. El método de costeo corresponde
al costo promedio ponderado.
31/dic/10
M$
31/dic/09
M$
Material nacional de almacén
Productos Químicos
Combustibles (tarjetas gasolina)
Combustible (tarjetas petróleo)
Provisión Obsolescencia
79.348
0
2.119
3.509
-65
81.405
40
1.679
9.103
-60
79.990
40
2.883
8.258
-60
Total inventarios
84.911
92.167
91.111
01/ENE/09
M$
Clases de inventarios
El costo de los inventarios reconocidos como gasto durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010 fue de M$170.418.- (M$191.243 al
31 de diciembre de 2009).
170
Memoria ESVAL 2010
9. ACTIVOS INTANGIBLES
Políticas de activos intangibles
La Sociedad reconoce un activo intangible identificable cuando pueda demostrar que es probable que los beneficios económicos futuros que se han
atribuido al mismo fluyan a la entidad y el costo puede ser valorado correctamente.
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
DERECHOS DE SERVIDUMBRES (vida útil indefinida)
DERECHOS DE AGUA (vida útil indefinida)
208.407
1.550.417
217.220
1.575.246
217.230
1.575.280
SOFTWARE Y LICENCIAS
AMORTIZACION ACUMULADA SOFTWARE Y LICENCIA
SOFTWARE Y LICENCIAS NETO
1.028.722
(854.372)
174.350
992.559
(683.153)
309.406
947.556
(513.043)
434.513
352.255
(77.251)
275.004
408.207
(69.669)
338.538
294.647
(35.276)
259.371
55.833.991
(13.084.020)
42.749.971
55.833.991
(11.201.443)
44.632.548
55.833.991
(9.988.373)
45.845.618
BIENES AFECTOS AL DERECHO DE EXPLOTACIÓN
DE LA CONCESIÓN SANITARIA DE LA REGIÓN DE COQUIMBO
AMORTIZACION ACUMULADA CONCESIÓN SANITARIA
BIENES AFECTOS AL DERECHO DE EXPLOTACION NETO
51.115.389
(3.603.947)
47.511.442
46.273.149
(3.045.776)
43.227.373
40.497.612
(2.601.057)
37.896.555
TOTAL INTANGIBLES
92.469.591
90.300.331
86.228.567
OTROS INTANGIBLES
AMORTIZACION ACUMULADA OTROS INTANGIBLE
OTROS INTANGIBLES NETO
INTANGIBLES CONCESIÓN SANITARIA COQUIMBO - Pago inicial
AMORTIZACION ACUMULADA CONCESIÓN SANITARIA
INTANGIBLES CONCESIÓN SANITARIA COQUIMBO NETO
01/ENE/09
M$
Bases de reconocimiento y medición de activos intangibles identificables
La base de reconocimiento y medición fue el método del costo.
Método de amortización para programas informáticos
El método de amortización aplicado por la Sociedad refleja el patrón al cual se espera que sean utilizados, por parte de la entidad, los beneficios
económicos futuros del activo. Para tal efecto, la Sociedad utiliza el método de depreciación lineal.
Memoria ESVAL 2010
171
Vidas útiles estimadas o tasas de amortización utilizadas para activos intangibles identificables finitos
La vida útil del Derecho de Explotación de la Concesión Sanitaria, es de 30 años, que corresponde al período de duración del contrato respectivo.
Los Bienes afectos al Derecho de Explotación de la Concesión Sanitaria de la Región de Coquimbo, se amortizan de acuerdo a sus especificaciones
técnicas y las condiciones de uso particulares de cada uno de ellos.
La vida útil estimada para los softwares es de 4 años. Para aquellos otros activos de vida útil definida, el período de vida útil en el cual se amortizan
corresponde a los períodos definidos en los contratos o derechos que los originan.
Intangibles de vida útil Indefinida
Corresponden principalmente a derechos de agua y servidumbres, los cuales fueron obtenidos con carácter de indefinidos.
Tanto los Derechos de Agua como las Servidumbres, son derechos que posee la Sociedad para los cuales no es posible establecer una vida útil finita,
es decir, el plazo de los beneficios económicos asociados a estos activos son de carácter indefinidos.
Informaciones a Revelar sobre activos intangibles generados internamente
La Sociedad no posee intangibles generados internamente.
10. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS
Fundamentos de medición para propiedades, planta y equipo
La Sociedad utiliza el método del costo para la valorización de Propiedades, Plantas y Equipo. El costo histórico incluye gastos que son directamente
atribuibles a la adquisición del bien.
Los costos posteriores se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, sólo cuando es probable que los beneficios
económicos futuros asociados con los elementos del activo fijo vayan a fluir a la Sociedad y el costo del elemento pueda determinarse de forma
fiable. El valor del componente sustituido se da de baja contablemente. El resto de reparaciones y mantenciones se cargan en el resultado del
ejercicio en el que se incurren.
Método de depreciación para propiedades, planta y equipo
El método de Depreciación aplicado por la Sociedad refleja el patrón al cual se espera que los activos sean utilizados por parte de la entidad durante
el período en que éstos generen beneficios económicos. Para tal efecto, la Sociedad utiliza el método de depreciación lineal a lo largo de su vida útil
técnica, las cuales se sustentan en estudios técnicos especializados. El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si es necesario,
en cada cierre de balance.
Vidas útiles estimadas o tasas de depreciación para propiedades, planta y equipo
La vida útil aplicada por la Sociedad, corresponde a las vidas útiles técnicas de los activos.
172
Memoria ESVAL 2010
Vida útil
Mínima
(en años)
Vida útil
Máxima
(en Años)
20
5
4
5
7
10
80
50
5
80
10
ITEM
Vida Útil para Edificios
Vida Útil para Planta y Equipos
Vida Útil para equipamiento y tecnologías de información
Vida Útil para instalaciones fijas y accesorios
Vida Útil para vehículos de motor
Vida Útil para otras propiedades, planta y equipo
50
Debido a la naturaleza de los activos que se construyen en la Sociedad y dado que no existen obligaciones contractuales como las mencionadas por
las NIIF, el concepto de costos de desmantelamiento no es aplicable.
Política de ventas de activos fijos
Los resultados por la venta de activo fijo, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor en libros y se registran en el estado de
resultados.
Reconciliación de cambios en propiedades, plantas y equipos según clase
Según lo señala la NIC 16 párrafo 73, se procede a proporcionar información para cada una de las clases de Propiedades, Plantas y Equipos de la
Sociedad.
Los costos de capitalización activados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, fueron de M$211.454 y M$274.936, respectivamente.
Valores Netos
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
Construcción en Curso, Neto
Terrenos, Neto
Edificios, Neto
Planta y Equipo, Neto
Equipamiento de tecnologías de la información, Neto
Instalaciones fijas y accesorios, Neto
Vehículos de motor, Neto
Mobiliario y equipos, Neto
Otras propiedades, planta y equipo, Neto
Otros Imputaciones Actividades de Apoyo
0
0
0
0
113.949
0
64.358
274.253
0
336.980
0
0
0
0
134.541
0
72.957
306.018
0
241.608
0
0
0
0
88.714
0
60.278
275.070
0
330.288
Propiedades, Planta y Equipos Neto
789.540
755.124
754.350
PROPIEDADES PLANTAS Y EQUIPOS
Memoria ESVAL 2010
173
Valores Brutos
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
0
0
0
0
550.239
0
221.071
692.878
0
336.980
0
0
0
0
511.842
0
225.002
674.025
0
241.607
0
0
0
0
413.326
1.801.168
1.652.476
1.602.708
PROPIEDADES PLANTAS Y EQUIPOS
Construcción en Curso, Bruto
Terrenos, Bruto
Edificios, Bruto
Planta y Equipo, Bruto
Equipamiento de tecnologías de la información, bruto
Instalaciones fijas y accesorios, bruto
Vehículos de motor, bruto
Mobiliario y equipos, bruto
Otras propiedades, planta y equipo, bruto
Otros Imputaciones Actividades de Apoyo
Propiedades, Planta y Equipos Bruto
Detalle de la depreciación acumulada
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
0
0
436.290
0
156.713
418.625
0
0
0
377.300
0
152.045
368.007
0
0
0
324.611
0
210.540
313.207
0
1.011.628
897.352
848.358
PROPIEDADES PLANTAS Y EQUIPOS
Edificios
Planta y Equipo
Equipamiento de tecnologías de la información
Instalaciones fijas y accesorios
Vehículos de motor
Mobiliario y equipos
Otras propiedades, planta y equipo
Depreciación Acumulada
174
Memoria ESVAL 2010
270.817
588.277
0
330.288
Cuadro de movimientos de activo fijo enero – diciembre 2010
Saldo
Inicial
Adiciones
Otros
Gastos por Incrementos Cambios
Totales
(bajas)
Traspasos Ventas Depreciación
Saldo
Final
Concepto
Construcción en Curso, Neto
Terrenos, Neto
Edificios, Neto
Planta y Equipo, Neto
Equipamiento de tecnologías de la
información, Neto
Instalaciones fijas y accesorios, Neto
Vehículos de motor, Neto
Mobiliario y equipos, Neto
Otras propiedades, planta y equipo, Neto
Otros Imputaciones Actividades de Apoyo
Total Activos Operacionales en
Concesión Coquimbo
0
0
0
0
134.541
0
0
0
0
41.436
0
0
0
0
1.497
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(60.487)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(17.554)
0
0
0
0
116.987
0
72.957
306.019
0
241.607
0
0
8.448
18.830
0
93.854
0
0
0
22
0
(1.519)
0
0
0
0
0
0
0
0
(17.047)
(50.618)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(8.599)
(31.766)
0
92.335
0
0
64.358
274.253
0
333.942
0
TOTAL ACTIVOS AGV
755.124
162.568
0
0
(128.152)
0
34.416 789.540
Cuadro de movimientos de activo fijo enero – diciembre 2009
Saldo
Inicial
Adiciones
0
0
0
0
96.694
0
0
0
0
30.594
0
77.346
277.875
0
302.435
754.350
Otros
Gastos por Incrementos Cambios
Totales
(bajas)
Traspasos Ventas Depreciación
Saldo
Final
Concepto
Construcción en Curso, Neto
Terrenos, Neto
Edificios, Neto
Planta y Equipo, Neto
Equipamiento de tecnologías de la
información, Neto
Instalaciones fijas y accesorios, Neto
Vehículos de motor, Neto
Mobiliario y equipos, Neto
Otras propiedades, planta y equipo, Neto
Otros Imputaciones Actividades de Apoyo
Total Activos Operacionales en
Concesión Coquimbo
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(51.192)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
37.847
0
0
0
0
134.541
0
54.519
40.497
0
23.994
0
0
(16.118) (20.781)
0
42.494
0
0
0
(84.822)
0
(22.010)
(54.847)
0
0
0
0
0
(4.390)
0
28.144
0
0
0 (261.975)
0
72.957
306.019
0
241.607
149.604
(0) (20.781)
(128.049)
0
0
0
0
58.445
0 (200.374) 755.124
Memoria ESVAL 2010
175
11. DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS
Informaciones a revelar sobre deterioro de valor de activos por unidad generadora de efectivo
Se define a la Sociedad como Unidad Generadora de Efectivo, en la medida que sea capaz de generar beneficios económicos futuros. De acuerdo
con la norma, la Sociedad evaluará, en cada fecha de cierre del Estado de Situación, si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo. Si
existiera tal indicio, la Sociedad estimará el importe recuperable del activo. A los activos con vida útil indefinida se les aplicará la prueba de deterioro
al cierre del ejercicio.
De acuerdo a las pruebas de deterioro aplicadas al adoptar por primera vez normas internacionales, no se produjo deterioro en la Sociedad.
Aguas del Valle S.A. efectúa pruebas de deterioro para sus activos intangibles de vida útil indefinida, propiedades, planta y equipos, anualmente.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se realizaron las respectivas pruebas de deterioro, basadas en las estimaciones y proyecciones de las que dispone
la Sociedad, no produciéndose deterioro alguno que la afecte como Unidad Generadora de Efectivo.
Comparación del valor del activo fijo con los flujos futuros proyectados
31/DIC/10
M$
FLUJOS FUTUROS PROYECTADOS
122.439
108.965
1.625
-897
728
1.652
-897
755
110.089
-17.620
92.469
104.597
-14.297
90.300
ACTIVO IFRS
93.197
91.055
Obras en Curso
13.202
11.440
ACTIVO AJUSTADO PARA IMPAIRMENT
79.995
79.615
53%
37%
42.444
29.350
Activo Fijo Bruto
Depreciación Acumulada
Valor Libro
Activos Intangibles Bruto
Amortización Acumulada
Valor Libro
Diferencia (si es negativa, hay deterioro)
176
31/DIC/09
M$
Memoria ESVAL 2010
12. PROVISIONES Y PASIVOS CONTINGENTES
A. Provisiones
El desglose de este rubro es el siguiente:
31/dic/10
M$
31/dic/09
M$
ProvisIONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS, CORRIENTE
-
-
-
Provisión por reclamaciones legales
Participación en utilidades y bonos
Otras provisiones, corriente
-
-
-
1.078.224
1.224.656
1.288.920
-
-
22.350
1.078.224
1.224.656
1.311.270
Clases de provisiones
va
Total Provisiones por beneficios
empleados, corriente
01/ENE/09
M$
Cuadro de movimiento de las provisiones de corto plazo
Reclamaciones
legales
M$
Participaciones
en utilidades y
bonos
M$
Otras
provisiones
M$
Total
M$
Saldo inicial provisiones
-
1.224.656
-
1.224.656
Cambios en provisiones
Incremento (bajas) en provisiones existentes
Provisión utilizada
Cambios en provisiones totales
-
572.951
-729.650
10.267
-146.432
-
572.951
-729.650
10.267
-146.432
Saldo inicial provisiones
-
1.078.224
-
1.078.224
Otro incremento (Decremento)
B. Pasivos contingentes
Actualmente la Sociedad enfrenta tres juicios civiles y uno laboral indemnizatorios de perjuicios por la suma aproximada a M$ 772.200 y un juicio
civil de cuantía indeterminada.
En el evento que se dicte sentencia desfavorable respecto de cuatro de esos juicios – que se identifican en los 2 cuadros siguientes – y siempre que
tal resolución tenga el carácter de firme y ejecutoriada, la radicación de los resultados de estos juicios en el patrimonio de ESSAN S.A. - hoy ECONSSA
CHILE - o de Aguas del Valle S.A., corresponderá determinarla en su oportunidad en conformidad con lo dispuesto en el “Contrato de Transferencia
del Derecho de Explotación de Concesiones Sanitarias” y sus respectivos anexos, suscrito entre la Empresa de Servicios Sanitarios de Coquimbo
S.A.-, ESSCO S.A. - hoy ECONSSA CHILE - y Aguas del Valle S.A., de 22 de Diciembre de 2003.
Memoria ESVAL 2010
177
Los juicios con cuantía determinada que quedan comprendidos en la regla señalada en el párrafo precedente, a excepción del último, son los
siguientes:
INFORME DE JUICIOS AGUAS DEL VALLE S.A.
Nº ROL
Tribunal
Partes
Cuantía
Origen
Estado Actual y Evaluación
1369-2007
1 Civil La Serena
Inmobiliaria El
Solar de Peñuelas
con Aguas del
Valle S.A.
$1.869.886.984
más reajustes,
intereses y
costas.
Indemnización de
perjuicios en sede
extracontractual por
existencia tubería agua
potable en predio actora.
En 1º y 2º instancia se dicta fallo que
rechaza la demanda. No hubo recursos.
Terminada con resultado favorable.
3 Civil Coquimbo
Valdés Chirinos
con Aguas del
Valle S.A.
$ 100.000.000,
más seguro por
30.000 UF y costas
Indemnización de
perjuicios en sede
extracontractual por
existencia de tubería de
agua potable en predio de
la actora.
Dictada sentencia de primera instancia
desfavorable. Fallo de segunda instancia
rebaja indemnización a pagar por Aguas
del Valle de $142.560.000.- a $100.000.000.Aguas del Valle S.A.. interpone recurso
de casación en el fondo. Se espera que se
haga lugar a este recurso de nulidad.
452-2010
3° de Letras de
Ovalle
González Saint
Loup con Aguas
del Valle
$ 265.000.000.-
Regulación de
servidumbre e
indemnización de
perjuicios.
Pendiente período de discusión.
22-2009
Juzgado de
Letras de Illapel
Hernández Juarez, $ 407.200.000.Teresa con Rojas
Espinoza y otra
Indemnización de
perjuicios por accidente
del trabajo.
A la espera de notificación a la
demandada principal.
10-2007
Además existe el siguiente juicio con cuantía indeterminada, al que también corresponde aplicar la misma regla del párrafo preindicado y respecto
del cual se espera un resultado favorable a los intereses de la Sociedad:
Servidumbre
1
En primera instancia
Indeterminada
De otro lado, en el cuadro siguiente, se individualizarán los juicios cuyas resultas afectarán exclusivamente a Aguas del Valle S.A.. Bajo este carácter
existe un juicio, respecto del cual se espera un resultado favorable a los intereses de la Sociedad que, según su materia, y que se agrupa de la
siguiente forma:
178
Memoria ESVAL 2010
MATERIA
NÚMERO
Indemnización de perjuicios
TOTAL DE CAUSAS
1
1
ETAPA PROCESAL
MONTO INVOUCRADO
En primera instancia
$ 32.000.000.-
va
$ 32.000.000.-
Monto Total
En algunos contratos de deuda de la matriz existe prohibición que Aguas del Valle S.A. constituya prenda sobre el contrato de transferencia de
derechos de explotación de concesiones sanitarias de Essco S.A.- hoy ECONSSA CHILE - y también sobre los derechos que emanan con motivo de
dicho contrato respecto al uso y goce de los derechos de explotación, como de los ingresos o flujos presentes y futuros.
13. PATRIMONIO NETO
13.1 Patrimonio neto
Capital suscrito y pagado y número de acciones:
Al 31 de diciembre de 2010 el capital social de Aguas del Valle S.A. asciende a M$ 20.441.842 y está representado por 16.500.000 acciones de valor
nominal totalmente suscritas y pagadas.
13.2 Resultados acumulados
La naturaleza y destino de los Resultados Acumulados es el siguiente:
31/dic/10
M$
31/dic/09
M$
01/dic/09
M$
Saldos iniciales de resultados acumulados
Ajustes iniciales por implementacion de
normativa IFRS
Resultado del ejercicio
36.798.584
0
29.107.143
0
29.107.143
0
6.230.013
7.691.441
0
TOTAL RESULTADOS ACUMULADOS
43.028.597
36.798.584
29.107.143
Memoria ESVAL 2010
179
13.3 Otras reservas
Bajo este rubro se presenta la corrección monetaria del capital pagado del año 2009:
31/dic/10
M$
Saldos iniciales de Otras reservas
Corrección monetaria capital pagado año de
transición - 2009
Total Otras Reservas
31/dic/09
M$
01/dic/09
M$
481.231
0
0
481.231
0
481.231
481.231
0
14. GARANTÍAS Y RESTRICCIONES
14.1 Garantías directas
Se han otorgado pólizas y boletas de garantía a favor de diversas instituciones entre las cuales las principales son: la Superintendencia de Servicios
Sanitarios; para garantizar las condiciones de prestación de servicios y programas de desarrollo de las áreas de concesión de la empresa, SERVIU
para garantizar reposición de pavimentos y a otras instituciones, por la suma de M$ 6.333.054 al 31 de diciembre de 2010, M$ 9.283.032 al 31 de
diciembre de 2009, y M$ 6.681.606 al 01 de enero de 2009.
Los cesionarios de estas boletas de garantías no poseen la facultad de vender o prendar estos documentos.
El detalle de las garantías directas entregadas es el siguiente:
31/dic/10
M$
Acreedor de la garantía
nombre deudor
tipo de garantía
S.I.S.S.
SERVIU IV REGIÓN
ESSAN S.A.
DIRECC. REG. VIALIDAD
DIRECTOR OBRAS HIDR.
SERV. SALUD. COQMBO.
CIA. MINERA DEL PACÍFICO
Aguas del Valle S.A.
Aguas del Valle S.A.
Aguas del Valle S.A.
Aguas del Valle S.A.
Aguas del Valle S.A.
Aguas del Valle S.A.
Aguas del Valle S.A.
Boleta en garantía
Boleta en garantía
Boleta en garantía
Boleta en garantía
Boleta en garantía
Boleta en garantía
Boleta en garantía
Totales en Miles de $
180
Memoria ESVAL 2010
31/dic/09
M$
01/ene/09
M$
2.307.308
653.959
3.185.879
17.551
158.195
10.162
-
2.210.081
580.428
6.219.508
88.320
161.807
22.888
-
2.616.358
742.423
3.185.436
8.131
102.207
5.598
21.453
6.333.054
9.283.032
6.681.606
14.2 Restricciones
En algunos contratos de deuda de la Sociedad Controladora (Esval S.A.), existe prohibición que Aguas del Valle S.A. constituya prenda sobre el
contrato de transferencia de derechos de explotación de concesiones sanitarias de Essco S.A.- hoy ECONSSA CHILE - y también sobre los derechos que
emanan con motivo de dicho contrato respecto al uso y goce de los derechos de explotación, como de los ingresos o flujos presentes y futuros.
15. INGRESOS ORDINARIOS
Se registran los ingresos que surgen de todas las operaciones normales y otros eventos a su valor justo del pago recibido o por cobrar considerando
términos de pago, rebajas y notas de crédito.
Los ingresos por venta de servicios se miden a valor razonable. Las facturaciones son efectuadas en base al consumo real o trabajo realizado, neto
de devoluciones, descuentos comerciales y rebajas. Por lo que el ingreso es reconocido cuando es transferido al comprador, la recuperación es
considerada probable, los costos asociados y posibles descuentos por cobros erróneos pueden ser estimados con fiabilidad.
Para los diferentes grupos de consumo cuenta con la información sobre la base de consumos leídos y a éste se le aplica la tarifa correspondiente.
Cuando a la fecha del cierre mensual quedan fuera del dato de lectura días de consumos efectivos, estos son en consecuencia estimados sobre la
base de datos físicos del mes anterior valorizados a la tarifa vigente, para lo cual se considera según corresponda tarifa normal o sobreconsumo.
Cualquier diferencia que se produzca entre el consumo actual y el estimado, se corrige al mes siguiente.
La prestación de servicios y todos sus cobros asociados son efectuados de acuerdo al consumo real, se efectúa provisión mensual sobre los consumos
efectuados y no facturados en base a facturación anterior.
Política de reconocimiento de ingresos ordinarios por ventas de A.P. y Servicio de Alcantarillado
del 01/ENE/10
al 31/DIC/10
M$
del 01/ENE/09
al 31/DIC/09
M$
Venta de Agua Potable
Servicio de Alcantarillado
Otros Ings. Ordinarios
13.926.036
11.174.803
1.067.590
13.785.972
11.113.928
1.233.196
Totales
26.168.429
26.133.096
Clases de Ingresos Ordinarios
Ingresos Ordinarios
Memoria ESVAL 2010
181
16. BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
La composición de trabajadores que forman parte de contratos colectivos es de 126 trabajadores.
Información a revelar sobre beneficios por término de la relación contractual:
La indemnización por término de relación laboral, se rige por lo establecido en el Código del Trabajo, excepto en aquellas cláusulas especiales de
los respectivos Contratos Colectivos o Contratos individuales.
Los Contratos Colectivos y Contratos individuales del personal no ejecutivo de Aguas del Valle no tienen contemplado IAS a todo evento.
17. COSTOS POR PRÉSTAMOS
Política de préstamos que devengan intereses
Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos que cumplan las condiciones
para su calificación, son capitalizados, formando parte del costo de dichos activos.
Política de Capitalización: Se capitalizan aquellos intereses pagados o devengados provenientes de deudas que financian exclusivamente activos
calificados, según lo estipulado en NIC 23.
31/DIC/10
31/DIC/2009
Costos por Intereses Capitalizados, Propiedades, Planta y Equipo Tasa de Capitalización de Costos por Intereses
Capitalizados, Propiedades, Planta y Equipo
Importe de los costos por intereses capitalizados,
Propiedad, Planta y Equipo
4,0%
4,0%
M$ 211.454
M$ 274.936
18. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS
Impuesto a la renta e impuestos diferidos
El Impuesto a la Renta se contabiliza sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a
la Renta. Los impuestos diferidos se reconocen en base a la normativa vigente, considerando todas las diferencias temporarias existentes, beneficios
por pérdidas tributarias y otros eventos.
182
Memoria ESVAL 2010
Impuesto a la renta
Al 31 de diciembre de 2010 Aguas del Valle S.A., ha provisionado impuesto a la renta el monto de M$ 715.314 en conformidad con las disposiciones
tributarias vigentes. En el año 2009 no ha provisionado impuestos a la renta, debido a que presenta pérdida tributaria en ese perìodo.
El detalle de los impuestos por recuperar es el siguiente:
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
CONCEPTOS
Remanente de crédito fiscal
Pagos provisionales mensuales
Crédito por gastos de capacitación
aº
Total impuestos por recuperar
0
130.976
17.333
0
0
16.448
355.010
0
15.697
148.309
16.448
370.707
El detalle de los impuestos por pagar es el siguiente:
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
CONCEPTOS
ProvisiÓn impuesto a la renta, neto
Otros impuestos por pagar
aº
Total Impuestos por Pagar
715.314
11.075
0
7.974
0
982
726.389
7.974
982
Memoria ESVAL 2010
183
Impuestos diferidos:
Saldos de activos y pasivos no corrientes
Impuesto Diferido Activo
CONCEPTOS
Diferencias temporarias
31/12/10
M$
31/12/09
M$
01/01/09
M$
Impuesto Diferido Pasivo
31/12/10
M$
31/12/09
M$
DEUDORES Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto,
Corriente y no Corriente
Inventarios
Activos Intangibles, Neto
Propiedades, Planta y Equipo, Neto
Otros Activos, No Corriente
Préstamos que Devengan Intereses, Corriente
Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Corriente
Provisiones, Corriente
Pérdida Tributaria
Otros pasivos no corrientes
Otros eventos
203.000
195.008
200.603
-
-
-
11
95.259
476.176
-
10
68.682
82.146
674.079
108.707
10
10.335
42.139
83.047
2.173.026
-
8.309.757
180.897
-
7.961.183
155.551
-
7.900.280
167.385
-
Totales
774.446
1.128.632
2.509.160
8.490.654
8.225.442
8.067.665
Conciliación del gasto por impuestos utilizando la tasa legal con el gasto por impuestos utilizando la tasa efectiva
DEL 01/ENE/10
AL 31/DIC/10
M$
DEL 01/ENE/09
AL 31/DIC/09
M$
Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias por partes
corriente y diferida
Gasto por impuestos corrientes a las ganancias
Gasto por impuestos sobre gastos rechazados
Gasto por impuestos corrientes, neto, total
Ajustes al Impuesto Corriente del Periodo Anterior
Gasto por impuestos diferidos a las ganancias
Vºaav
Total gasto por impuesto
184
01/01/09
M$
Memoria ESVAL 2010
715.314
11.075
726.389
619.398
7.974
7.974
1.538.304
1.345.787
1.546.278
Conciliación numérica entre el gasto (ingreso) por el impuesto y el resultado de multiplicar la ganancia contable por la tasa o tasas impositivas
aplicables
31/DIC/10
M$
Gastos por impuestos utilizando la tasa legal
Ajustes al gasto por impuestos utilizando la tasa legal, Total
aº
Gasto por impuestos utilizando la tasa efectiva
31/DIC/09
M$
1.287.886
57.901
1.570.412
-24.134
1.345.787
1.546.278
Conciliación de la tasa impositiva legal con la tasa impositiva efectiva
Conciliación numérica entre la tasa media efectiva y la tasa impositiva aplicable, especificando la manera de computar la tasa aplicable utilizada
31/DIC/10
M$
Tasa impositiva legal
Otros incrementos (decrementos) en tasa impositiva legal
aº
Tasa impositiva efectiva
31/DIC/09
M$
17,0%
0,8%
17,0%
-0,3%
17,8%
16,7%
19. GANANCIAS POR ACCIÓN
El beneficio por acción se calcula como el cuociente entre la utilidad neta del período atribuido a la Sociedad dominante y el número de acciones
ordinarias en circulación durante dicho período.
Información a revelar sobre ganancias (pérdidas) diluidas por acción
La Sociedad no ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por acción diluido diferente del
beneficio básico por acción.
DEL 01/ENE/10
AL 31/DIC/10
M$
Resultado neto ejercicio
Número de acciones al cierre de ejercicio
aº
Ganancias (pérdidas) por acción
M$
M$
DEL 01/ENE/09
AL 31/DIC/09
M$
6.230.013
16.500.000
7.691.441
16.500.000
0,3776
0,4661
Memoria ESVAL 2010
185
20. SEGMENTOS OPERATIVOS
Descripción tipos de productos y servicios que proporcionan los ingresos ordinarios
Para los efectos del registro de los ingresos y gastos de Aguas del Valle, se ha dispuesto la utilización de un solo segmento operativo, el cual
comprende la región de Coquimbo. Esto obedece a los requerimientos para las decisiones de gestión de la Sociedad y de la Matriz.
En el Segmento Región de Coquimbo se involucran los servicios sanitarios que permite la entrega de Productos y Servicios de producción,
distribución de agua potable junto con la recolección y tratamiento de aguas servidas, desarrollados operacionalmente en la IV Región. También
se incluyen otras prestaciones como Corta y Reposición, Cargo Fijo por Grifos, Despacho Postal, Ventas de Agua Potable en Aljibes, Tratamiento
de Exceso de Riles y ventas de SO.S (soluciones sanitarias a personas, empresas e instituciones), etc. En este segmento se encuentra clasificada
Aguas del Valle S.A.
Partidas Significativas de Ingresos y Gastos
Las partidas significativas de los ingresos y gastos ordinarios son principalmente aquellos relacionados con la actividad del segmento, por otra parte
también existen sumas relevantes en relación con gastos de Depreciación, Personal, y otros gastos varios, dentro de los que son relevantes la Energía
Eléctrica y los Servicios Externalizados.
Ingresos
Nuestros ingresos derivan principalmente de los servicios regulados que prestamos relacionados con: producción y distribución de agua potable,
recolección, tratamiento y disposición de aguas servidas.
Tarifas
El factor más importante que determina los resultados de nuestras operaciones y situación financiera son las tarifas que se fijan para nuestras ventas
y servicios regulados. Como monopolio natural, estamos regulados por la SISS y nuestras tarifas se fijan en conformidad con la Ley de Tarifas de los
Servicios Sanitarios D.F.L. Nº70 de 1988.
Nuestros niveles tarifarios se revisan cada cinco años y, durante dicho periodo, están sujetos a reajustes adicionales ligados a un polinomio de
indexación, si la variación acumulada desde el ajuste anterior es mayor o igual al 3,0% (incremento tarifa) o menor o igual al -3,0% (disminución
tarifa), según cálculos realizados en función de diversos índices de inflación.
Específicamente, los reajustes se aplican en función de una fórmula que incluye el Índice de Precios al Consumidor, el Índice de Precios Mayoristas
de Bienes Industriales Importados y el Índice de Precios Mayoristas de Bienes Industriales Nacionales, todos ellos medidos por el Instituto Nacional
de Estadísticas de Chile.
En el año 2005 concluyó el proceso de negociación de tarifas, de Aguas del Valle para el período 2006-2011. Las tarifas fueron aprobadas por el
Decreto Nº 277 (04.09.2006) del Ministerio de Economía, Fomento y Turismo, entrando en vigencia el 15 de septiembre de 2006 y finalizando
el 14 de septiembre de 2011. En la actualidad se encuentra en desarrollo un nuevo proceso tarifario que establecerá las tarifas para el siguiente
quinquenio.
Gastos
Las partidas de gastos son principalmente aquellos relacionados con Remuneraciones, Servicios y Amortización de Intangibles.
186
Memoria ESVAL 2010
Detalle de explicación medición de resultados, activos y pasivos
El criterio contable corresponde al registro contable de aquellos hechos económicos donde emanan derechos y obligaciones en el mismo sentido
que surgen entre relaciones económicas con terceros, lo particular es que estos registros generarán saldos comprometidos en una cuenta de activo
y pasivo de acuerdo al espíritu de la transacción de la Sociedad.
No existen diferencias en la naturaleza de la medición de resultados, dado que de acuerdo a la norma no existen políticas contables que así
manifiesten diferentes criterios de asignación de costos o similar.
No existen diferencias en la naturaleza de la medición de activos y pasivos dado que de acuerdo a la norma no existen políticas contables que así
manifiesten diferentes criterios de asignación ambos.
Información a revelar sobre la entidad en su conjunto.
Información sobre los principales clientes
No es relevante la información por principales clientes debido a la atomización de estos dentro de un número muy grande existente.
Tipos de productos
Los tipos de productos y servicios para el segmento Agua son:
• Producción y distribución de agua potable.
• Recolección y tratamiento de aguas servidas.
21. MEDIO AMBIENTE
Desde el año 2003 Aguas del Valle S.A. certificó todos sus procesos bajo la norma ISO 14001:2004, cuyo sistema de gestión ambiental contempla
desde la captación y distribución de agua potable, hasta la recolección, tratamiento de las aguas servidas y disposición final de las aguas servidas
tratadas, incluyendo los procesos de comercialización y de soporte para la prestación del servicio.
El cumplimiento de los objetivos de sustentabilidad medioambiental en la Sociedad, depende de todas sus áreas, las cuales a través de su gestión
son responsables directas del resultado de las acciones emprendidas y de alcanzar logros en los compromisos que la Sociedad efectúa en esta
materia. El compromiso adquirido voluntariamente por Aguas del Valle, ha permitido mejoras en su Desempeño Ambiental.
Dentro de las acciones tomadas para lograr una mejora en el Desempeño Ambiental destacan:
• Adoptar una estrategia de mejoramiento continuo en los procesos desarrollados por la organización.
• Prevenir la contaminación por vertido de residuos líquidos generados en los distintos procesos de la Organización.
• Prevenir la contaminación, controlando la generación de residuos, reciclándolos o disponiéndolos adecuadamente.
El Sistema de Gestión Ambiental forma parte del Sistema Integrado de Gestión de Calidad, Medio Ambiente, Seguridad y Salud Ocupacional. Sus
fundamentos están contenidos en la Política del Sistema Integrado de Gestión (SIG).
Para cumplir con los compromisos contenidos en la Política del SIG, se establecieron objetivos a los cuales se asociaron una serie de indicadores,
metas y puntos de control que, en su conjunto, permiten monitorear y evaluar el cumplimiento de los mismos.
Memoria ESVAL 2010
187
Para el caso de los objetivos y metas ambientales, se establecieron programas a desarrollar, incluyendo la asignación de responsabilidades, medios
y plazos para lograrlos.
Desembolsos futuros comprometidos en materia medioambiental
Manejo de lodos generados en Plantas de Tratamiento de Aguas Servidas:
288 millones (monto aproximado)
Monitoreos Ambientales
La Sociedad efectúa controles regulares a los sistemas de saneamiento de las distintas ciudades y localidades costeras que cuentan con tratamiento
basado en Emisarios Submarinos. Las campañas de monitoreo ambiental, definidas por la Autoridad Marítima, son de carácter mensual consideran la
toma de muestras y realización de análisis en los efluentes, en el Medio Marino a través de la toma de muestras a distintas profundidades, en playas
y borde costero, junto con la toma de muestras de las comunidades bentónicas y sedimentos en el fondo marino, para determinar cómo ha variado la
diversidad, uniformidad y riqueza de especies. También se realizan estudios oceanográficos en las zonas de descarga de los emisarios en el mar. Todos
estos monitoreos y análisis se efectúan con el objeto de asegurar el cumplimiento de las normas de calidad ambiental establecidas por las autoridades.
El costo de estos contratos asciende al 31 de diciembre de 2010 a M$188.825. (M$187.126 al 31 de diciembre de 2009).
Por otra parte, el control de las plantas de tratamiento de aguas servidas existentes en localidades y ciudades ubicadas principalmente al interior de
la región, basadas en tecnologías de lodos activados y lagunas aireadas a mezcla completa, considera la realización de campañas de monitoreo de frecuencia mensual, las que son definidas por la Superintendencia de Servicios Sanitarios y el Servicio de Evaluación Ambiental (ex CONAMA), con el objeto
de verificar el cumplimiento del D.S. Nro. 90/00. En los casos de plantas basadas en lagunas de estabilización que operaban antes de la entrada en plena
vigencia del D.S. Nro. 90/00, esto es el 6 de septiembre de 2006, se realizaron importantes inversiones para su cumplimiento en la fecha señalada.
Asimismo se realiza el control de los residuos industriales líquidos que ingresan a nuestros colectores de aguas servidas para controlar y verificar el
cumplimiento del D.S. Nro. 609/98. Para estos efectos la empresa cuenta con tarifas aprobadas por la Superintendencia de Servicios Sanitarios para el
monitoreo de estos efluentes, que son cancelados por los clientes industriales.
La Sociedad cuenta con un moderno laboratorio equipado para análisis microbiológicos y físico-químicos tanto para agua potable como para aguas residuales. El laboratorio se encuentra acreditado según el Convenio INN-SISS, como Laboratorio de Ensayo según NCh-ISO 17025 Of.2007.Es importante
señalar que este Laboratorio de Ensayos por ser el único a nivel regional que se encuentra acreditado, presta servicios de muestreos y análisis además
a clientes particulares, para agua potable, aguas residuales y riles.
22. HECHOS OCURRIDOS DESPUÉS DE LA FECHA DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Entre el 01 de enero de 2011 y la fecha de emisión de estos estados financieros, no han ocurrido hechos de carácter financiero o de otra índole, que
afecten en forma significativa los saldos o interpretación de los presentes estados financieros.
Rodolfo Toro Carrasco
Contador General
188
Memoria ESVAL 2010
Gustavo González Doorman
Gerente General
análisis razonado
de los estados financieros
I ASPECTOS GENERALES
Composición Accionaria
El capital de Aguas del Valle S.A. está constituido por 16.500.000 acciones nominativas y sin valor nominal. Al 31 de diciembre de 2010 Esval S.A.
posee el 99% de participación, mientras que Servicios Sanitarios Las Vegas Limitada mantiene una participación de un 1% en Aguas del Valle S.A.
Ingresos
Los ingresos corresponden principalmente a los servicios regulados relacionados con la producción y distribución de agua potable, recolección,
tratamiento y disposición de aguas servidas y otros servicios regulados (principalmente ingresos relacionados con cargos de corte y reposición del
suministro, monitoreo de descarga de residuos industriales líquidos y cargos fijos).
Los ingresos ordinarios del período finalizado al 31 de diciembre de 2010 ascendieron a M$ 26.168.429, cifra superior en M$ 35.333 (0,14%) a la
obtenida en diciembre de 2009.
Costos y gastos operacionales
Los costos y gastos operacionales están compuestos por los costos de personal (13,88%), depreciaciones y amortizaciones (20,96%), consumos de
insumos, energía y materiales (15,66%) y otros gastos por naturaleza (49,50%).
Tarifas
El factor importante en la determinación de los ingresos de las operaciones lo constituyen las tarifas, que se fijan para las ventas y servicios
regulados. Como monopolio natural, la Sociedad se encuentra regulada por la SISS y sus tarifas se fijan en conformidad con la Ley de Tarifas de los
Servicios Sanitarios D.F.L. N°70 de 1988.
Los niveles tarifarios se establecen cada cinco años y, durante dicho período, las tarifas están sujetas a reajustes ligados a un polinomio de indexación,
dependiendo de si el valor absoluto de la variación acumulada es superior a un 3%, según el comportamiento de diversos índices de inflación.
Específicamente, dicho polinomio de indexación se aplica en función de una fórmula que incluye el índice de Precios al Consumidor, el Índice de
Precios Mayoristas de Bienes Industriales Importados y el índice de Precios Mayoristas de Bienes Industriales Nacionales, todos ellos medidos
por el Instituto Nacional de Estadísticas de Chile. Además, las tarifas están afectas a incrementos para reflejar servicios adicionales previamente
autorizados por la SISS.
Las tarifas de Aguas del Valle S.A. para el quinquenio 2006 – 2011, fueron aprobadas según Decreto N° 277 de fecha 04 de septiembre de 2006, del
Ministerio de Economía, Fomento y Turismo. Actualmente la empresa se encuentra en proceso de negociación tarifaria para el quinquenio 2011 –
2016.
Riesgo de mercado
Por efecto de las características propias de la empresa, con áreas de concesiones definidas y asignadas conforme a la Ley, el riesgo de mercado que
enfrenta es considerablemente reducido.
Memoria ESVAL 2010
189
Con relación al riesgo de tipo de cambio por los pasivos contraídos en moneda extranjera, al 31 de diciembre de 2010 la Sociedad no mantiene ese
tipo de pasivos.
Respecto de otros riesgos que podrían afectar a la empresa, se estima que el único de cierta relevancia sobre el desarrollo de las operaciones de
Aguas del Valle estaría dado por el riesgo de la naturaleza. En este sentido, la posible ocurrencia de algunos fenómenos naturales como sequía,
terremotos e inundaciones ha dado origen a la adopción de procedimientos para los efectos de enfrentarlos en la mejor forma.
Terremotos e inundaciones: La sociedad tiene pólizas de seguro vigentes para la totalidad de los activos de operación de la empresa, con lo cual
se garantiza que la sociedad no sufra un perjuicio económico significativo ante la eventualidad de tener que reemplazar una parte relevante de las
plantas de tratamiento, redes subterráneas y otros activos de operación por la ocurrencia de algún evento adverso.
Sequías: La empresa cuenta con fuentes de recursos hídricos y reservas de los mismos en cantidad suficiente para hacer frente a dos períodos
anuales de sequía consecutivos, considerando estos períodos como los ocurridos históricamente en esta zona geográfica. Adicionalmente, la
sociedad cuenta con una importante cantidad de fuentes de agua subterráneas, las cuales son afectadas por este tipo de fenómenos climáticos con
un desfase de tiempo considerable respecto a las superficiales; así mismo se cuenta con fuentes alternativas como el contrato suscrito con embalse
Puclaro.
Inversiones de capital
Una de las variables más importantes que incide en los resultados de las operaciones y situación financiera son las inversiones de capital. En la
Sociedad se pueden observar dos tipos de inversiones de capital:
Inversiones comprometidas: Existe la obligación de acordar un plan de inversiones con la SISS, en el que se describen las inversiones que se
deben realizar durante 15 años. Específicamente, el plan de inversiones refleja un compromiso de la sociedad para llevar a cabo ciertos proyectos
relacionados con el mantenimiento de ciertas normas de calidad y cobertura. El plan de inversiones está sujeto a revisión cada cinco años, pudiendo
solicitar modificaciones cuando se verifican ciertos hechos relevantes.
El plan de inversión, actualmente vigente para la sociedad, fue aprobado por la SISS con fecha 28 de diciembre de 2007.
Inversiones no comprometidas: Las inversiones no comprometidas son aquellas que no están contempladas en el plan de inversiones y que se
realizan a objeto de asegurar la calidad y continuidad del servicio y reemplazar aquella infraestructura de la red y otros activos en mal estado u
obsoleto. Incluye además, la adquisición de derechos de aprovechamiento de aguas, mobiliario, equipos de información e inversiones en negocios
no regulados, entre otros.
En conformidad con las normas contables, se capitalizan los intereses sobre inversiones de capital en obras en ejecución. En consecuencia, los
cambios que sufre el plan de inversiones de la compañía afecta el monto de gastos financieros registrados en el Estado de Resultados Integrales por
Naturaleza, en función de las obras en ejecución en el rubro de los activos fijos del estado de situación financiera.
Adopción por primera vez de Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
Hasta el ejercicio 2009, Aguas del Valle S.A. preparó estados financieros bajo norma local (PCGA en Chile). A partir de Diciembre de 2009, se ha
iniciado la preparación bajo Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS, según denominación en inglés).
La transición a NIIF de los estados financieros ha sido realizada según aplicación de NIIF Nº 1, Adopción por primera vez de la Normas Internacionales
de Información Financiera, la cual exigió la conversión de los estados financieros del año 2009 a las nuevas normas (NIIF), para efectos comparativos
con los estados financieros del año 2010.
Las conciliaciones por cambio de norma referidas a patrimonio y resultados se presentan en los estados financieros, Nota N° 3 (NIIF N°1).
190
Memoria ESVAL 2010
II ANÁLISIS COMPARATIVO Y EXPLICACIÓN DE VARIACIONES
Estado de situación financiera individual intermedio
La composición de los activos y pasivos es la siguiente:
Diciembre
2010
Diciembre
2009
Variación
Dic 10 - Dic 09
Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Total Activos
6.040.067
94.033.577
100.073.644
6.125.860
92.254.125
98.379.985
(85.793)
1.779.452
1.693.659
(1,40%)
1,93%
1,72%
Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
7.010.941
29.111.033
36.121.974
5.996.602
34.661.726
40.658.328
1.014.339
(5.550.693)
(4.536.354)
16,92%
(16,01%)
(11,16%)
Participaciones Minoritarias
Patrimonio Neto
Total Patrimonio
0
63.951.670
63.951.670
0
57.721.657
57.721.657
0
6.230.013
6.230.013
0,00%
10,79%
10,79%
Estado de Situación Financiera
Nota: Los estados financieros de 2010 y 2009 están elaborados en NIIF.
ACTIVOS
Los activos totales de la empresa aumentaron entre diciembre de 2009 y diciembre de 2010, principalmente por incrementos en el Activo Fijo,
producto de mayores inversiones efectuadas en las diferentes etapas del proceso productivo de la compañía (producción y distribución de agua
potable y recolección y tratamiento de aguas servidas).
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivos
Los pasivos corrientes experimentan un incremento de 16,92%, producto de mayores cuentas por pagar comerciales y una mayor provisión por
impuesto a la renta. Por otra parte, los pasivos no corrientes experimentan una disminución de 16,01%, debido a menores cuentas por pagar a
entidades relacionadas, como resultado de las amortizaciones del préstamo con la sociedad Matriz.
Memoria ESVAL 2010
191
Patrimonio
Al comparar los valores del Patrimonio a Diciembre de 2010 con Diciembre de 2009 de Aguas del Valle S.A., el patrimonio neto muestra un aumento
de M$ 6.230.013 (10,79%), correspondiente a la utilidad obtenida en el ejercicio.
Indicadores Financieros
INDICADOR
Diciembre
2010
Diciembre
2009
Variación
Dic 10 - Dic 09
Liquidez
Liquidez corriente
Razón ácida
Endeudamiento
veces
veces
0,86
0,01
1,02
0,01
(15,69%)
0,00%
Endeudamiento total
Deuda corriente
Deuda no corriente
Cobertura gastos financieros
Rentabilidad
%
%
%
veces
56,48
19,41
80,59
10,47
70,44
14,75
85,25
10,82
(19,82%)
31,59%
(5,47%)
(3,23%)
%
%
$
10,24
6,28
377,57655
14,28
7,91
466,14794
Rentabilidad del patrimonio
Rentabilidad de activos
Utilidad por Acción
A Diciembre de 2010, la liquidez corriente tuvo una disminución de 15,69%, debido principalmente al incremento en los pasivos corrientes (16,92%).
Destacan en el aumento de los pasivos corrientes, las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, y los pasivos por impuestos.
La razón de endeudamiento experimentó una disminución de 19,82%, principalmente por la disminución en los pasivos no corrientes (-16,01%),
afectados por disminuciones en la cuentas por pagar a entidades relacionadas. Por otro lado, el patrimonio se incrementa en 10,79%, producto de
la utilidad al 31 de diciembre de 2010.
ESTADOS DE RESULTADOS
El siguiente cuadro muestra los ítems más importantes de los estados de resultados para los ejercicios finalizados al 31 de Diciembre de 2010 y
2009:
192
Memoria ESVAL 2010
Diciembre
2010
M$
Diciembre
2009
M$
Variación
Dic 10 - Dic 09
%
26.168.429
(2.740.366)
(2.428.231)
(3.668.864)
(8.663.853)
8.667.115
26.133.096
(2.874.651)
(2.413.183)
(3.479.976)
(8.307.466)
9.057.820
0,14%
(4,67%)
0,62%
5,43%
4,29%
(4,31%)
0
(800.148)
(546.675)
(1.346.823)
0
(940.619)
762.716
(177.903)
0,00%
(14,93%)
(171,67%)
657,05%
255.508
7.575.800
357.802
9.237.719
(28,59%)
(17,99%)
(1.345.787)
0
6.230.013
(1.546.278)
0
7.691.441
(12,97%)
0,00%
(19,00%)
Estado de resultados por naturaleza
Ingresos Ordinarios
Mats. Primas y consumibles utilizados
Gastos por beneficios a los empleados
Depreciación y Amortización
Otros gastos por naturaleza
Resultado de Explotación
Ingresos Financieros
Costos Financieros
Resultado por Unidades Reajustables
Resultado Financiero
Otras ganacias (pèrdidas)
Resultado antes de Impuesto
Impuestos a las Ganancias
Interés minoritario
Resultado del Ejercicio
Nota: Los estados financieros de 2010 y 2009 están elaborados en NIIF.
El resultado de la Sociedad de M$ 6.230.013, presenta una disminución de M$ 1.461.428 respecto del resultado obtenido a diciembre de 2009. Esto
se debe principalmente al efecto que tiene la variación de la UF sobre la deuda financiera de la Empresa. La variación de la UF al mes de diciembre
del año 2009, fue de -2,4%, mientras que al mes de diciembre de 2010 fue de +2,4%, esto ha provocado que la deuda financiera durante el presente
período se revalorizara, provocando una pérdida por reajustes de M$ 546.675, mientras que en el período 2009 se devaluara, provocando una
utilidad por reajuste de M$ 762.716. Producto de lo anterior, los resultados de la Sociedad, registran por este mismo concepto un menor resultado
de M$ 1.309.391 en diciembre de 2010 comparado con diciembre de 2009.
Memoria ESVAL 2010
193
Estado de Flujo de efectivo
Los principales rubros del estado de flujo de efectivo, son los siguientes:
Diciembre
2010
M$
Diciembre
2009
M$
Variación
Dic 10 - Dic 09
%
13.474.738
(6.895.690)
(6.577.416)
1.632
14.438.696
(8.085.553)
(6.374.960)
(21.817)
(6,68%)
14,72%
(3,18%)
(107,48%)
60.348
82.165
(26,55%)
61.980
60.348
2,70%
Estado de flujos de efectivo individual
Flujo Operacional
Flujo Inversión
Flujo Financiamiento
Flujo Neto del año
Saldo Inicial de efectivo
aº
Saldo Final de efectivo
Nota: Los estados financieros de 2010 y 2009 están elaborados en NIIF.
El flujo originado por actividades de la operación experimentó una variación negativa de M$ 963.958 (-6,68%) en relación al ejercicio anterior,
explicado principalmente por incrementos en otros pagos por actividades de operación por M$ 794.742, específicamente en los impuestos
declarados y pagados mensualmente.
El flujo originado por actividades de inversión experimentó una variación positiva de M$ 1.189.863 (14,72%) en relación al ejercicio anterior, debido
principalmente, a menores pagos en incorporación de propiedad, plantas y equipos.
El flujo originado por actividades de financiamiento aumentó en M$ 202.456 (3,18%) en comparación con el ejercicio de 2009, observándose un
pequeño incremento en lo pagado por sobre lo obtenido en préstamos de entidades relacionadas.
Las conciliaciones por cambio de norma referidas a Patrimonio y resultados se presentan en los estados financieros, nota 3 (NIIF Nº 1).
Análisis de mercado
La sociedad no presenta variación en el mercado en que participa debido a que por la naturaleza de sus servicios y la normativa legal vigente, no
tiene competencia en su área de concesión.
Aguas del Valle cuenta con una cobertura del 99,9% en agua potable, del 96,1% de servicio de alcantarillado, efectuando tratamiento de un 97,6%
de aguas servidas recolectadas.
194
Memoria ESVAL 2010
Diciembre
2009
Var
%
34.216
30.879
32.751
29.412
4,47%
4,99%
178.458
7.655
233
38
210
2.328
172.654
7.554
239
38
212
2.259
3,36%
1,34%
(2,51%)
0,00%
(0,94%)
3,05%
188.922
182.956
3,26%
171.517
6.944
205
18
111
606
165.642
6.822
212
18
111
557
3,55%
1,79%
(3,30%)
0,00%
0,00%
8,80%
179.401
173.362
3,48%
Diciembre
2010
Volúmenes de Ventas
(Valores en miles de m3 facturados)
Agua Potable
Alcantarillado
Clientes Agua Potable
Residenciales
Comerciales
Industriales
Fiscal
Gratuitos
Otros
Clientes Alcantarillado
Residenciales
Comerciales
Industriales
Fiscal
Gratuitos
Otros
Aspectos financieros
Riesgos de moneda: Los ingresos de la Compañía se encuentran en gran medida vinculados a la evolución de la moneda local. Es por ello, que
nuestra deuda con la Sociedad Matriz, se encuentra emitida principalmente en esta misma moneda, por lo que no mantiene deudas en moneda
extranjera.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la empresa no contempla inversiones en instrumentos financieros de ningún tipo.
Memoria ESVAL 2010
195
HECHOS RELEVANTES
Aguas del valle S.A.
Al 31 de diciembre de 2010, se observan los siguientes hechos relevantes:
1.- Con fecha 3 de marzo de 2010, fue informado a la Superintendencia de Valores y Seguros el siguiente hecho:
“En relación a la información solicitada en el Oficio – Circular Nro. 574, relativa al impacto que el terremoto del pasado 27 de febrero tuvo en
nuestras instalaciones y operaciones, debemos informar de lo siguiente:
• No tenemos daños en nuestras instalaciones que afecten la operación de los sistemas de agua potable ni de tratamiento de aguas servidas, que
pudieran afectar el funcionamiento continuo de dichos servicios. En la actualidad el 100% de nuestros clientes cuentan con suministro.
• En todo caso, Aguas del Valle cuenta con seguros contratados que cubren daños a sus bienes físicos y perjuicios por paralización a consecuencia
de sismo. La cobertura de este seguro incluye adicionalmente el costo de los mayores gastos que la empresa debe enfrentar para mantener los
servicios de agua potable y alcantarillado a la comunidad”.
2.- Con fecha 10 de marzo, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
Con fecha 9 de marzo de 2010, y en la forma dispuesta en el artículo 37 de la Ley de Sociedades Anónimas, presentó su renuncia al cargo de Director
de la Compañía, don Rodrigo Pérez Mackenna.
3.- En sesión ordinaria celebrada el 30 de abril de 2010, el Directorio de Esval S.A. acordó, por unanimidad de los asistentes, proponer a la Junta
Ordinaria de Accionistas a celebrarse en esta misma fecha, el reparto de un dividendo definitivo de $0,00150221 por cada acción de la Compañía,
con cargo a la utilidad líquida del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009, que corresponde aproximadamente a un 100% de las utilidades
de dicho ejercicio.
Se hace presente que en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 24 de abril de 2009, se expuso la política de dividendos provisorios, que
consistió en distribuir durante el mes de agosto de 2009 y en febrero de 2010 un dividendo provisional de $0,00025 – en cada oportunidad – por
cada acción de Esval, con cargo a las utilidades del ejercicio 2009, bajo la condición que dichos dividendos no superaran el 60% de las utilidades que
provinieran del ejercicio 2009 y que verificaran al cierre de los meses de junio y septiembre de 2009, respectivamente.
Los referidos dividendos provisorios, que ascendieron a un monto total de $7.469.916.461, fueron repartidos a los señores accionistas a partir del
20 de agosto de 2009 y del 2 de febrero de 2010.
Conforme con lo anterior, de aprobar la Junta el dividendo definitivo propuesto, quedaría por enterar a los señores accionistas un saldo de
$0,00100296 por acción de Esval, equivalente a $15.006.564.674. Dicho saldo se pagaría a los señores accionistas a contar del día 24 de mayo de
2010.
4.- Con fecha 30 de abril de 2010, fue informado a la Superintendencia de Valores y Seguros, los acuerdos adoptados en la Junta Ordinaria de
Accionistas.
4.1.- Se aprobó la Memoria, Balance General, Estados Financieros e Informe de los Auditores Externos correspondiente al ejercicio finalizado al 31
de Diciembre del año 2009 y reconocimiento del resultado del ejercicio en las cuentas de capital y reserva.
4.2.- La Junta se pronunció sobre la Distribución de utilidades y Política de dividendos, acordándose lo siguiente:
196
Memoria ESVAL 2010
Distribución de utilidades año 2009
Acogiendo la proposición del Directorio, la Junta acordó no repartir dividendos definitivos por el ejercicio del año 2009.
Política de Dividendos año 2010
Se informó a la Junta el Acuerdo del Directorio de no repartir dividendos provisorios el año 2010.
En lo que se refiere a los dividendos definitivos relacionados con ese mismo ejercicio, corresponderá a la respectiva Junta Ordinaria decidir
sobre el particular.
4.3.- De conformidad con lo establecido en los Estatutos de la Compañía, se precedió a designar a los Directores de Aguas del Valle S.A. por un
período de 2 años. Resultaron elegidas las siguientes personas:
Pedro Pablo Errázuriz Domínguez
Jorge Lesser García - Huidobro
Kevin David Kerr
Olivia Penelope Steedman
Nicolás Navarrete Hederra
Carlos Patricio Williamson Benaprés
y Alexander Galetovic Pôtsch
4.4.- Se aprobó la remuneración que percibirán los Directores de la Compañía hasta la próxima Junta Ordinaria de Accionistas, que asciende a $100
mensuales a cada director.
4.5.- Se designó a la firma Deloitte como auditores externos independientes de la sociedad para examinar la contabilidad, inventario, balance y otros
estados financieros durante el ejercicio correspondiente al año 2010.
4.6.- Se acordó designar el diario La Estrella de Valparaíso para publicar las citaciones a las Juntas de Accionistas.
Además, en esa misma Junta se informó a los Sres. Accionistas sobre lo siguiente:
a) Que la empresa durante el ejercicio del año 2009 no ha celebrado actos o contratos en los que uno o más de sus directores hayan tenido
interés, en los términos que establecía el artículo 44 de la ley Nro. 18.046.
b) En cuanto a la información sobre oposición de Directores a acuerdos adoptados por el Directorio de la Compañía, se informó a la Junta que,
de la revisión del registro de Actas del H. Directorio de la Compañía hasta la fecha, no se registran oposiciones de los Directores en relación a
los Acuerdos adoptados por el Directorio de la Sociedad durante dicho período.
c) También se informó a la Junta que el Directorio no incurrió en gastos durante el ejercicio del año 2009.
5.- Con fecha 12 de mayo, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
En sesión ordinaria celebrada en esta misma fecha, el Directorio designó como Presidente del Directorio de la Compañía a don Pedro Pablo Errázuriz
Domínguez y en calidad de Vicepresidente a don Lorge Lesser García - Huidobro.
6.- Con fecha 14 de junio de 2010, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
En sesión de Directorio celebrada el 11 de junio de 2010, don Kevin Kerr presentó su renuncia al cargo de Director de la Compañía. En la misma
sesión el Directorio designó en su reemplazo como Directora de la Compañía a doña Stacey Purcell.
Memoria ESVAL 2010
197
SERVICIOS SANITARIOS
LAS VEGAS LTDA.
198
Memoria ESVAL 2010
INFORME
DE LOS AUDITORES
INDEPENDIENTES
1 Poniente 123
Piso 7
Viña del Mar
Chile
Fono: (56-32) 246 6111
Fax: (56-32) 246 6086
e-mail: vregionchile@deloitte.com
www.deloitte.cl
Av. Providencia 1760
Pisos 6, 7, 8, 9, 13 y 18
Providencia, Santiago
Chile
Fono: (56-2) 729 7000
Fax: (56-2) 374 9177
e-mail: deloittechile@deloitte.com
www.deloitte.cl
A los señores SOCIOS
Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda.
Hemos efectuado una auditoria a los estados
de situación financiera de Servicios Sanitarios
Las Vegas Ltda. al 31 de diciembre de 2010 y
2009, del estado de situación financiera de
apertura al 1 de enero de 2009 y de los correspondientes estados integrales de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos
de efectivo por los años terminados el 31 de
diciembre de 2010 y 2009. La preparación de
dichos estados financieros (que incluye sus
correspondientes notas) es responsabilidad
de la Administración de Servicios Sanitarios
Las Vegas Ltda. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros con base en las auditorías que
efectuamos.
MARZO 8, 2011
Nuestras auditorías fueron efectuadas
de acuerdo con normas de auditoría
generalmente aceptadas en Chile. Tales
normas requieren que planifiquemos y
realicemos nuestro trabajo con el objeto de
lograr un razonable grado de seguridad que
los estados financieros están exentos de
representaciones incorrectas significativas.
Una auditoría comprende el examen, a base
de pruebas, de evidencias que respaldan
los montos e informaciones revelados
en los estados financieros. Una auditoría
comprende, también, una evaluación de los
principios de contabilidad utilizados y de
las estimaciones significativas hechas por
la Administración de la Sociedad, así como
ALBERTO LEMAITRE V.
una evaluación de la presentación general
de los estados financieros. Consideramos
que nuestras auditorías constituyen una base
razonable para fundamentar nuestra opinión.
En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la
situación financiera de Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda. al 31 de diciembre de
2010 y 2009 y al 1 de enero de 2009, los
resultados de sus operaciones y los flujos
de efectivo por los años terminados el 31
de diciembre de 2010 y 2009, de acuerdo
con Normas Internacionales de Información Financiera.
Deloitte® se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited una compañía privada limitada por
garantía, de Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad
legal separada e independiente. Por favor, vea en www.deloitte.cl/acerca de la descripción
detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro.
Memoria ESVAL 2010
199
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA
LAS VEGAS LTDA.
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010,
31 de diciembre de 2009 y 01 de enero de 2009
(En miles de pesos - M$)
ACTIVOS
Nº
Nota
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
639.516
577.217
500.303
639.516
577.217
500.303
639.516
577.217
500.303
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
31/DIC/10
M$
ACTIVOS NO CORRIENTES
Inversión en asociadas contabilizadas utilizando el método
de la participación
Total activos NO corrientes
6
TOTAL ACTIVOS
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
PATRIMONIO Y PASIVOS
Nº
Nota
PASIVOS CORRIENTES
Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes
Total PASIVOS corrientes
5
60
60
60
60
60
60
8
8
8
165.000
34.493
439.963
639.456
165.000
34.493
377.664
577.157
165.000
39.419
295.824
500.243
639.516
577.217
500.303
PATRIMONIO
Capital emitido
Fondo de revalorización capital propio
Ganancias acumuladas
Total patrimonio
TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
200
Memoria ESVAL 2010
ESTADOS DE RESULTADOS
INTEGRALES POR NATURALEZA
LAS VEGAS LTDA.
ESTADO DE RESULTADOS
Participación en las ganancias de asociadas que se contabilizan utilizando el método
de la participación
Ganancia antes de impuestos
Gasto por impuestos a las ganancias
Ganancia procedente de operaciones continuadas
Ganancia
Ganancia atribuible a
Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora
Ganancia atribuible a participaciones no controladoras
Ganancia
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Nº
Nota
6
Por los ejercicios terminados el
31 de diciembre de 2010 y 2009
(En miles de pesos - M$)
DEL 01/ENE/10 DEL 01/ENE/09
AL 31/DIC/10
AL 31/DIC/09
M$
M$
62.299
76.914
62.299
62.299
62.299
76.914
76.914
76.914
62.299
62.299
76.914
76.914
DEL 01/ENE/10 DEL 01/ENE/09
AL 31/DIC/10
AL 31/DIC/09
M$
M$
Ganancia
Resultado de ingresos y gastos integrales, total
62.299
62.299
76.914
76.914
Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora
Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras
62.299
-
76.914
-
Resultado de ingresos y gastos integrales, total
62.299
76.914
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
Memoria ESVAL 2010
201
estadoS de flujos
de efectivo DIRECTO
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010,
31 de diciembre de 2009 y 01 de enero de 2009
(En miles de pesos - M$)
Nota
N°
DEL 01/ENE/10
AL 31/DIC/10
M$
DEL 01/ENE/09
AL 31/DIC/09
M$
ITEM
Flujo de efectivo procedente de actividades de operación
Flujo de efectivo procedente de actividades de inversión
Flujo de efectivo procedentes de actividades de financiación
Incremento neto en el efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del año
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
202
Memoria ESVAL 2010
4
-
-
estado de cambios
en el patrimonio
Capital
autorizado
M$
Saldo inicial período actual 01/01/2010
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010,
31 de diciembre de 2009 y 01 de enero de 2009
(En miles de pesos - M$)
Fondo de
revalorización
capital propio
M$
Ganancia
acumulada
M$
Patrimonio
atribuible
a los
propietarios
de la
controladora
M$
Total
patrimonio
M$
165.000
34.493
377.664
577.157
577.157
-
-
62.299
62.299
62.299
62.299
62.299
62.299
Saldo final período actual 31/12/2010
165.000
34.493
439.963
639.456
639.456
Saldo inicial período anterior 01/01/2009
165.000
39.419
295.824
500.243
500.243
-
(4.926)
(4.926)
76.914
4.926
81.840
76.914
76.914
76.914
76.914
165.000
34.493
377.664
577.157
577.157
Cambios en patrimonio
Ganancia neta
Total cambios en patrimonio
Cambios en patrimonio:
Ganancia neta
CorrecciÓn monetaria capital
Total cambios en patrimonio
Saldo final período anterior 31/12/2009
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
Memoria ESVAL 2010
203
NOTAS A LOS ESTADOS
FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2010,
31 de diciembre de 2009 y 01 de enero de 2009
(En miles de pesos - M$)
1. INFORMACIÓN GENERAL Y DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO
Con fecha 1 de diciembre de 2003 fue constituida la Sociedad Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda., ante Notario Público señor Eduardo Bravo Ubilla
e inscrito a fojas 876 N°817 en el Registro de Comercio el 2 de diciembre de 2003.
El objeto de la Sociedad es producir y distribuir agua potable, tratar y disponer las aguas servidas; y realizar cualquier otra actividad relacionada,
directa o indirectamente con la operación o prestación de tales servicios.
2. BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES
2.1 Bases de Preparación
Los estados financieros de Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda. al 31 de diciembre de 2010 han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales
de Información Financiera (IFRS), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”), y aprobados por su Administración
Superior con fecha 25 de enero de 2011. La Sociedad ha dado cumplimiento en forma completa y sin reservas a las IFRS.
Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda. al 31 de diciembre de 2010, y los resultados
de las operaciones y los flujos de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha.
Los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009, y de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de
efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2009, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados
de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados consistentes con los utilizados durante el ejercicio 2010.
Moneda Funcional
Las partidas incluidas en los estados financieros de la Sociedad se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad
opera (Moneda funcional) según lo establece la NIC 21.
Los estados financieros se presentan en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad.
Cambios en Normativa Contable
A partir del ejercicio 2010, la empresa ha adoptado por primera vez las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS), siendo ésta
la primera presentación de los estados financieros comparativos bajo esta norma.
Los presentes estados financieros del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010 y 2009 cumplen cada una de las normas internacionales de
información financiera vigentes a esta fecha.
204
Memoria ESVAL 2010
2.2 Nuevos pronunciamientos contables
a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros en la medida que han sido aplicables:
Enmiendas a NIIFs
Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 1 (Revisada), Adopción por primera vez de las Normas
Internacionales de Información Financiera
Períodos anuales iniciados el 1 de julio de 2009
NIIF 2, Pagos basados en acciones
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2010
NIIF 3 (Revisada), Combinación de negocios
Períodos anuales iniciados el 1 de julio de 2009
NIC 27 (Revisada), Estados Financieros Consolidados
e Individuales
Períodos anuales iniciados el 1 de julio de 2009
NIC 39, Instrumentos Financieros: Medición y
Reconocimiento – Ítems cubiertos elegibles
Aplicación retrospectiva para períodos anuales iniciados en o
después del 1 de julio de 2009
Mejoras a NIIFs Abril 2009 – colección de enmiendas a doce
Normas Internacionales de Información Financiera
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2010
Nuevas Interpretaciones
Fecha de aplicación obligatoria
CINIIF 17, Distribución de activos no monetarios a propietarios
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2009
La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían
afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.
b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:
Nuevas NIIF
Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 9, Instrumentos Financieros
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013
Memoria ESVAL 2010
205
Enmiendas a NIIFs
Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 1 (Revisada), Adopción por primera vez de las Normas
Internacionales de Información Financiera – (i) Eliminación de
Fechas Fijadas para Adoptadores por Primera Vez –
(ii) Hiperinflación Severa
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2011.
NIC 12, Impuestos diferidos - Recuperación del Activo Subyacente
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2012
NIC 24, Revelación de Partes Relacionadas
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2011
NIC 32, Clasificación de Derechos de Emisión
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de febrero de 2010
Mejoras a NIIFs Mayo 2010 – colección de enmiendas a siete
Normas Internacionales de Información Financiera
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2011
NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones - Transferencias
de Activos Financieros
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2011
NIIF 9, Instrumentos Financieros – Adiciones a NIIF 9 para la
contabilización de Pasivos Financieros
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013
Nuevas Interpretaciones
Fecha de aplicación obligatoria
CINIIF 19, Extinción de pasivos financieros con instrumentos
de patrimonio
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2010
Enmiendas a Interpretaciones
Fecha de aplicación obligatoria
CINIIF 14, El límite sobre un activo por beneficios definidos,
requerimientos mínimos de fondeo y su interacción
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2011
La Administración de Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda. estima que la Adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrán un
impacto significativo en los estados financieros de la Sociedad.
206
Memoria ESVAL 2010
2.3 Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración de la Sociedad.
En la preparación de los estados financieros se han utilizado estimaciones tales como:
• Pérdidas por deterioro de activos
• Riesgos derivados de litigios vigentes
Estas estimaciones y juicios se realizaron en función a la mejor información disponible sobre los hechos analizados al 31 de diciembre de 2010
y 2009, cualquier acontecimiento que pueda ocurrir en el futuro y que obligue a modificar dichas estimaciones (al alza o a la baja) en próximos
ejercicios, se registraría en el momento de conocida la variación, reconociendo los efectos de dichos cambios en los correspondientes estados
financieros en las cuentas de resultados o patrimonio según sea el caso.
2.4 Políticas Contables
Los estados financieros de la Sociedad, han sido preparados de acuerdo con IFRS.
Los estados financieros de la Sociedad correspondientes al 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por la Administración con fecha 27 de enero
de 2010. Esos estados financieros fueron confeccionados de acuerdo a principios contables generalmente aceptados en Chile, y por lo tanto, no
coinciden con los saldos del ejercicio 2009 que han sido incluidos en los presentes estados financieros, los que han sido confeccionados de acuerdo
a las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF o IFRS). En la nota 3 se detalla la reconciliación del patrimonio neto y
resultados del período.
A. Inversiones en asociadas contabilizadas por el método de participación
El 1% de participación en Aguas del Valle S.A. se presenta bajo el método de participación, determinado al cierre de cada ejercicio debido a que la
Sociedad Matriz (Esval S.A.) posee el 99% de propiedad restante.
La participación en los resultados devengados de la Sociedad Aguas del Valle S.A. se incluye en el estado de resultados integrales bajo el rubro
“Participaciones en las ganancias de asociadas que se contabilizan utilizando el método de la participación”.
B. Deterioro del Valor de Activos
El deterioro del valor de los activos está determinado en función del nivel de su aporte a la generación de recursos financieros para la Sociedad, el
que en este caso obedece al valor proporcional de la inversión mantenida en Aguas del Valle S.A.
En Aguas del Valle S.A., para la evaluación del nivel de deterioro de sus activos, se obtiene el valor de los Flujos Futuros de Caja de la Sociedad
utilizando una tasa de descuento que refleje tanto el valor temporal del dinero como el riesgo específico asociado al activo, este monto obtenido se
compara con el valor contable de los activos que conforman la unidad generadora de efectivo.
De la comparación de valores mencionado en el párrafo anterior, se ha establecido que el valor contable de los activos que conforman la unidad
generadora de efectivo es inferior al valor presente de los flujos futuros de caja de la Sociedad.
Cuando se estima que el valor recuperable de un activo es menor que su importe neto en libros, la diferencia se registra con cargo a “resultados por
deterioro de activos” del estado de resultados. Las pérdidas reconocidas de esta forma son revertidas con abono a dicha cuenta cuando mejoran
las estimaciones sobre su valor recuperable, aumentando el valor del activo hasta el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no
haberse realizado el ajuste.
Memoria ESVAL 2010
207
C. Bases de Conversión
Los activos y pasivos en unidades de fomento (UF) y/o monedas extranjeras, se presentan a los respectivos valores y/o tipos de cambio vigentes al
cierre del ejercicio, de acuerdo a las siguientes paridades:
31/dic/10
$
31/dic/09
$
Moneda
Unidad de Fomento
Dólar estadounidense
21.455,55
20.942,88
468,01
507,10
Las diferencias de cambio se registran en los Resultados del período en que se devengan, utilizando la cuenta “Resultado por unidades de
reajuste”.
D. Impuesto a las Ganancias
El gasto por Impuesto a la Renta del ejercicio incluye tanto el impuesto corriente que resulta de la aplicación de las normas tributarias sobre la base
imponible del ejercicio, después de aplicar las deducciones o agregados que tributariamente son admisibles, como de la variación de los activos y
pasivos por impuestos diferidos y de los créditos tributarios por bases imponibles negativas.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias que se prevean recuperables o pagaderas, derivadas de las
diferencias entre los valores libro de los activos y pasivos y su valor tributario, así como los créditos por las bases imponibles negativas pendientes
de compensación y otras deducciones tributarias pendientes de aplicación. Dichos valores se registran aplicando a tales diferencias temporarias la
tasa de impuesto al que se espera sean recuperadas o liquidadas.
Se reconocen pasivos por impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias que resultarán gravables en el futuro y tan sólo se reconocen los
activos por impuestos diferidos cuando se considera probable que las entidades vayan a tener, en el futuro, suficientes utilidades tributarias contra
las que poder hacerlos efectivos.
Asimismo, los activos por impuestos diferidos solamente se reconocen cuando se considera probable que las entidades vayan a tener, en el futuro,
suficientes utilidades tributarias contra las que poder hacerlos efectivos.
E. Estado de Flujo de Efectivo
En el estado de flujo de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:
Flujos de efectivo y equivalentes de efectivo: entradas y salidas de efectivo y de activos financieros equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones
a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de variaciones en su valor.
Actividades de explotación: actividades típicas de la operación normal del negocio, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como
de inversión o de financiamiento.
208
Memoria ESVAL 2010
Actividades de financiamiento: Actividades que producen cambios en el monto y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman
parte de las actividades ordinarias.
Actividades de inversión: las de adquisición, de enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas
en el efectivo y sus equivalentes.
2.5 Capital y Patrimonio Neto
El capital de la Sociedad según escritura pública, al 31 de diciembre de 2010 asciende a M$165.000.
Durante el año 2010, los socios no han efectuado retiros.
2.6 Clasificación de saldos en corrientes y no corrientes
En el estado de situación financiera adjunto, los saldos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento
igual o inferior a doce meses, y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período.
En el caso que existieran obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a
discreción de la Sociedad, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse
como pasivos no corrientes.
3. PRIMERA ADOPCIÓN DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (NIIF)
Hasta el ejercicio 2009, Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda. preparó estados financieros bajo norma local (Principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados en Chile). A partir de este mismo ejercicio (31 de diciembre de 2009), se inició la preparación de estados financieros bajo Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF) bajo la modalidad de pro-forma, no comparativa con el ejercicio anterior. A contar del ejercicio
2010 la Sociedad adoptó en sus estados financieros las NIIF en forma comparativa con el ejercicio 2009.
De acuerdo a lo establecido en la NIIF 1, a continuación se presentan las distintas revelaciones requeridas, con particular atención en las conciliaciones
de patrimonio y resultados entre una y otra norma al 01 de enero de 2009 y al 31 de diciembre de 2009. El Estado de Flujo de Efectivo Directo no
presenta diferencias entre el saldo de efectivo y efectivo equivalente y lo anteriormente presentado por normas locales en 2009.
A continuación se presentan los ajustes de conversión a las NIIF iniciales a la apertura del año 2009:
Memoria ESVAL 2010
209
Con efectos en patrimonio, al 01 de enero de 2009:
Aumentos y/o disminuciones en patrimonio por ajustes iniciales: No hay cambios en el patrimonio al 01 de enero de 2009.
Principales diferencias entre PCGA y NIIF:
a) Conciliación del patrimonio al 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009:
Aumentos (Disminuciones) al Patrimonio
31/DIC/09
M$
01/ENE/09
M$
Patrimonio neto según normativa PCGA
560.693
488.737
Ajustes iniciales aplicación IFRS - 01.01.2009
Diferencia resultados PCGA - IFRS
11.506
11.506
4.958
0
Patrimonio neto según normativa IFRS
577.157
500.243
b) Conciliación del resultado a diciembre de 2009:
CONCILIACIÓN RESULTADOS
Del 01/ENE/2009
al 31/DIC/2009
M$
Monto en PCGA en Chile
71.956
Ajustes por conversión a las NIIF:
Corrección Monetaria
Otros
Total Ajustes
Monto en NIIF
4.958
0
4.958
76.914
Principales diferencias entre PCGA y NIIF
Corrección Monetaria: se elimina la corrección monetaria reconocida de acuerdo a la antigua norma contable chilena. Bajo NIIF los ajustes por
inflación sólo son aceptados en países hiperinflacionarios. Chile no califica como tal, según lo establece NIC N°29 “Información financiera en
economías hiperinflacionarias”.
210
Memoria ESVAL 2010
4. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
Para los años 2010 y 2009 la Sociedad no mantiene operaciones que se consideren o puedan clasificarse como efectivo y equivalentes al efectivo.
5. INFORMACIÓN A REVELAR SOBRE PARTES RELACIONADAS
Saldos y Transacciones con partes relacionadas:
Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas (CORRIENTE):
R.U.T. Parte
Relacionada
89900400-0
Nombre Sociedad
Naturaleza
de la relación
País de Naturaleza Transacción Tipo de
origen con Partes Relacionadas Moneda Plazos Garantías
Esval S.A
Matriz
CL
Traspaso de Fondos
CLP
30 Días
CORRIENTES (M$)
31/DIC/10 31/DIC/09 01/ENE/09
Sin Garantías
60
60
60
Transacciones con empresas relacionadas, no existen para los periodos finalizados al 31 de diciembre de 2010, 2009 y al 01 de enero de 2009.
Detalle de Partes Relacionadas y Transacciones con Partes Relacionadas entre los Ejecutivos:
• La Administración de la Sociedad no tiene conocimiento de la existencia de transacciones entre partes relacionadas y ejecutivos.
Planes de Incentivos al Personal clave de la Gerencia, no existen.
6. INVERSIÓN EN ASOCIADAS CONTABILIZADAS UTILIZANDO EL METODO DE LA PARTICIPACIÓN
A continuación se presenta un detalle de la sociedad participada por la Sociedad contabilizada por el método de participación y movimientos en las
mismas durante el ejercicio 2010 y 2009:
AÑO 2010
Rut
Sociedad
99.541.380-9
Aguas del Valle S.A.
PAÍS DE ORIGEN
Chile
Porcentaje de
Participación
%
Patrimonio de la
Sociedad
M$
Resultado
del año
M$
Valor contable
de la inversión
M$
Resultado
proporcional
M$
1,0
63.951.670
6.230.013
639.516
62.299
Memoria ESVAL 2010
211
AÑO 2009
Rut
Sociedad
99.541.380-9
Aguas del Valle S.A.
PAÍS DE ORIGEN
Chile
Porcentaje de
Participación
%
Patrimonio de la
Sociedad
M$
Resultado
del año
M$
Valor contable
de la inversión
M$
Resultado
proporcional
M$
1,0
57.721.657
7.691.441
577.217
76.914
7. DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se realizaron pruebas de deterioro de acuerdo a lo indicado en la nota 2.4 letra B), basadas en las estimaciones
y proyecciones de las que dispone la Sociedad, no observando indicios de deterioro alguno que le afecte a los activos de la Sociedad.
8. PATRIMONIO NETO
8.1 Patrimonio neto
Capital autorizado
Al 31 de diciembre de 2010 el capital social de Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda. asciende a M$ 165.000 que corresponde al capital autorizado
según escritura de constitución de la Sociedad. Bajo el rubro Fondo de revalorización de capital propio, se mantiene la corrección monetaria de la
cuenta de capital al 31 de diciembre de 2008, y que asciende a M$34.493.
El detalle de la distribución societaria al 31 de diciembre de 2010, es el siguiente:
PORCENTAJE DE PROPIEDAD
Esval S.A.
Rodrigo Bezanilla Pumarino
Saldo al 31 de diciembre de 2010
212
Memoria ESVAL 2010
99,99%
0,01%
100,00%
8.2 Resultados acumulados
La naturaleza y destino de los Resultados Acumulados es el siguiente:
31/DIC/10
M$
31/DIC/09
M$
Saldos iniciales de resultados acumulados
Ajustes iniciales por implementaciÓn de IFRS (1)
Ajuste correcciÓn monetaria capital
Resultado del ejercicio
377.664
0
284.318
11.506
62.299
295.824
0
4.926
76.914
Total Resultados Acumulados
439.963
377.664
295.824
aº
01/ENE/09
M$
0
(1) Los ajustes iniciales de convergencia a IFRS se entienden que se encuentran realizados, y en consecuencia, son suceptibles de ser distribuidos
entre los socios.
9. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS
Impuesto a la renta e impuestos diferidos
El Impuesto a la Renta se contabiliza sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a
la Renta. Los impuestos diferidos se reconocen en base a la normativa vigente, considerando todas las diferencias temporarias existentes, beneficios
por pérdidas tributarias y otros eventos.
Impuesto a la renta
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda., no tiene ingresos operacionales que permitan determinar el impuesto a la
renta.
10 JUICIOS Y GARANTÍAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS
La Sociedad no se encuentra expuesta a contingencias y/o compromisos significativos al 31 de diciembre de 2010 y 2009, y al 1 de enero de 2009.
Memoria ESVAL 2010
213
11. MEDIO AMBIENTE
Durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Sociedad no ha efectuado desembolsos significativos asociados a gastos
medio ambientales. La Sociedad no contribuye a perjudicar el medio ambiente, por lo cual no se ve afectada por verificaciones y controles que
merezcan el cumplimiento de ordenanzas y leyes que regulan sobre esta materia.
12. HECHOS OCURRIDOS DESPUÉS DE LA FECHA DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Entre el 01 de enero de 2011 y la fecha de emisión de estos estados financieros, no han ocurrido hechos de carácter financiero o de otra índole, que
afecten en forma significativa los saldos o interpretación de los presentes estados financieros.
214
Memoria ESVAL 2010
Memoria ESVAL 2010
215
www.cyk.cl
216
Memoria ESVAL 2010
Direcciones Principales de Aguas del Valle
Oficinas Comerciales
Gerencia general IV Región
Colo Colo Nº 935, La Serena
Teléfono (51) 2060000, Fax (51) 206100
LA SERENA
COQUIMBO
VICUÑA
ANDACOLLO
TONGOY
GUANAQUEROS
OVALLE
MONTE PATRIA
COMBARBALÁ
ILLAPEL
LOS VILOS
SALAMANCA
Fono Servicios
600 400 4444
www.aguasdelvalle.cl
info@aguasdelvalle.cl
BRASIL 350
VARELA 1499
GABRIELA MISTRAL 200
SIMÓN BOLIVAR 66
TAMAYA 29
ARTURO PRAT 100
BENAVENTE 497
PONIU 102
MANUEL MORENO 7
ESMERALDA 213
TALCAHUANO 353
MATILDE SALAMANCA 280
Memoria ESVAL 2010
217
www.esval.cl
218
Memoria ESVAL 2010