boletín informativo

BOLETÍN
INFORMATIVO
Julio-Septiembre 2014.
ESTRATEGIAS PARA LA RESOLUCIÓN
DE BANCOS SISTÉMICOS
Los invito a consultar el Boletín
informativo del Fondo de
Garantías de Instituciones
Financieras - Fogafín para el
período comprendido entre
julio y septiembre de 2014.
En
esta
oportunidad
profundizamos
en
las
diferentes estrategias que
podrían construirse para la
resolución
de
bancos
sistémicos, les contamos sobre
nuestra experiencia en las
entidades del Día del Seguro
de Depósitos y sobre nuestra
participación en las diferentes
Ferias
de
Servicio
al
Ciudadano.
María Inés Agudelo Valencia
Directora
A finales de la década pasada, el mundo experimentó un periodo de estrés financiero que
no se veía desde la época de la Gran Depresión. Esta crisis inició con el colapso del mercado
hipotecario subprime en Estados Unidos y se propagó al resto del mundo, principalmente
a través de instrumentos financieros innovadores respaldados por activos hipotecarios
estadounidenses.
Una característica de esta crisis es que las economías avanzadas fueron en su mayoría
afectadas por instituciones financieras que se consideraron demasiado grandes y/o
interconectadas para quebrar. La quiebra de cualquiera de estas grandes instituciones
financieras generaría el fracaso de otras de importancia sistémica, ya sea mediante el
incumplimiento de sus obligaciones como contraparte o indirectamente por el pánico, lo
cual podría generar corridas bancarias. Esta situación llevó a las autoridades de cada país a
intervenir a gran escala en el sector financiero.
Los métodos de resolución existentes fueron insuficientes para resolver entidades
sistémicas y presentaron consecuencias negativas para el mercado y la competencia. Por
esta razón las autoridades financieras de diferentes jurisdicciones han venido trabajando
en el diseño y desarrollo de nuevas alternativas de intervención y resolución bancaria. A
continuación, se presentan algunos de los avances más significativos en este frente.
Bail-in
Este nuevo mecanismo de resolución consiste en restaurar una institución financiera en
problemas a través de la reestructuración de sus pasivos. Huertas (2010) menciona que la
aplicación de la medida consta de dos pasos: la absorción de las pérdidas que dieron lugar
a la necesidad de intervención a través de la reducción del capital actual de la compañía, y
la conversión de ciertos pasivos en capital hasta que la entidad cumpla nuevamente con
los requerimientos mínimos. (Véase Tabla 1.)
The Independent Commission on Banking (2013) menciona que la importancia del uso de
instrumentos de deuda como instrumentos de capital radica en la necesidad de que no
sean solo los accionistas de una entidad quienes asuman las pérdidas al momento de la
quiebra, sino que además los tenedores de deuda asuman también parte de la
responsabilidad de los problemas presentados por el banco. Es aquí donde surge la
importancia de definir cuáles deben ser los instrumentos de deuda a los que se les aplicará
bail-in. En cualquier caso, una de las características más importantes que deberían tener estos
instrumentos de deuda es la de revelar a los interesados explícitamente su característica de
convertibilidad al momento de la compra.
TABLA 1. EFECTOS DEL BAIL-IN EN EL BALANCE DE UN BANCO
Balance inicial
De acuerdo con Financial Stability Board (2011), la autoridad
de resolución deberá tener poderes que permitan convertir
en instrumentos de capital todos o parte de los instrumentos
de deuda no asegurada o garantizada, como mecanismo de
resolución o como parte de una estrategia de resolución
acompañada de otras medidas que garanticen la viabilidad
futura de la firma. Estos poderes deberán poder ser ejercidos
sin necesidad de contar con aprobación de los
administradores de la entidad y sin obstáculos
procedimentales.
Los países que han incluido en su regulación un marco legal
para la aplicación del bail-in incluyen: Eslovenia, Japón, Libia,
Alemania, Francia, Dinamarca, Suiza, Reino Unido, Montenegro
y Estados Unidos.
Activos
Disponible y otros activos fijos
Inversiones
Cartera de créditos
100
5
35
60
Pasivos
Depósitos
Repos y otras acreencias
Deuda no garantizada
Patrimonio
90
50
20
20
10
Balance después de una pérdida $10 en créditos
Activos
Disponible y otros activos fijos
Inversiones
Cartera de créditos
90
5
35
50
Pasivos
Depósitos
Repos y otras acreencias
Deuda no garantizada
Patrimonio
90
50
20
20
0
Balance después del ball-in
Activos
Disponible y otros activos fijos
Inversiones
Cartera de créditos
90
5
35
50
Pasivos
Depósitos
Repos y otras acreencias
Deuda no garantizada
Patrimonio
80
50
20
10
10
Fuente: Elaborado por Fogafín con base en Zhou et al. (2012)
Living wills
Recientemente, el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea estableció que los bancos
debían remitir a los reguladores información actualizada de su estructura organizativa,
contrapartes, planes contingentes de fondeo e información necesaria para liquidar
contratos financieros, entre otros aspectos. Estos documentos son los planes de
recuperación y resolución (PRR) conocidos inicialmente como “living wills” (G20
Research Group, 2010).
El propósito de los PRR es que tanto las instituciones financieras sistémicas como las
autoridades de resolución evalúen con anticipación las acciones que serían adoptadas
en caso que la institución financiera presentara problemas de solvencia. De esta forma,
las autoridades pueden afrontar la crisis de las entidades financieras de una manera
ordenada, sin interrumpir las funciones económicas vitales que estas prestan y sin que
los gastos los asuma el contribuyente (FSB 2011).
Según Avgouleas, Goodhart, & Schoenmaker (2010) los PRR sirven como catalizador, es
decir, permiten que los distintos elementos que deben ser considerados en una
resolución sean potenciados y que los problemas que podrían presentarse sean
evaluados y corregidos con anterioridad. En este sentido, los autores plantean los
siguientes aspectos en los cuales los PRR cumplen con el objetivo de facilitar la resolución de
una entidad sistémica:
1) Reestructuración de negocios.
2) Problemas de liquidez y capital en momentos de crisis.
3) Continuidad de las funciones críticas de un banco en tiempos de crisis.
4) Disparadores de una intervención.
5) Resolución eficiente.
6) Cooperación transfronteriza y compatibilidad de regímenes de resolución.
Alrededor del mundo se han planteado lineamientos o normas para poder utilizar los
PRR como una herramienta efectiva. Estados Unidos, Inglaterra y Alemania son las
jurisdicciones que más han avanzado en este campo. A la fecha, los PRR entregados por
algunas entidades están siendo evaluados por sus respectivas autoridades financieras.
Consideraciones finales
Aun cuando todavía faltan
aspectos por desarrollar, muchos
países se están moviendo hacia
la inclusión del ‘bail-in’ y ’living
wills’ dentro de su reglamentación.
En términos generales, lo más
importante es definir un
instrumento claro, que genere
disciplina de mercado pero
también confianza en los
depositantes para asegurar la
estabilidad
del
sistema
financiero.
Para
esto
se
requiere
transparencia
en
la
normatividad, conocimiento
ex-ante de la operatividad y
una autoridad que actúe a
tiempo para asegurar que el
banco en problemas sea
intervenido
de
manera
oportuna y se solucionen
completamente las causas de
la crisis.
CONOCIMIENTO DEL SEGURO DE DEPÓSITOS
En agosto, para complementar el mensaje y continuar con nuestro esfuerzo para que los ahorradores colombianos entiendan
la importancia de tener los ahorros en el sistema financiero formal y regulado, implementamos 3 comerciales de 15 segundos
cada uno en los cuales explicamos las bondades del ahorro en las entidades inscritas en Fogafín.
Estos mini-comerciales están siendo pautados en televisión
y están acompañados de una amplia estrategia digital. Sin
embargo, la mejor manera para llegarle a los ahorradores
es a través de la comunicación que se logra a través de las
entidades inscritas, quienes permanentemente deben
informar acerca de la existencia de este Seguro.
A través de la alianza institucional con la Superintendencia
Financiera de Colombia venimos desarrollando charlas a
estudiantes del SENA buscando apoyar la Educación
Financiera, brindando información acerca de la existencia
y características del Seguro de Depósitos y la importancia
del ahorro formal.
Entre julio y septiembre se logró la participación de aproximadamente 60 estudiantes y se espera la participación activa de los
asistentes en las próximas charlas programadas.
DÍA DEL SEGURO DE DEPÓSITOS EN ENTIDADES INSCRITAS
Durante el tercer trimestre del presente año, continuamos desarrollando en las entidades inscritas la estrategia del Día del
Seguro de Depósitos con el fin de dar a conocer la existencia y características del Seguro de Depósitos y de sensibilizar a los
funcionarios sobre la importancia de realizar la divulgación del mismo a sus clientes. Esta actividad lúdica e informativa se
desarrolló en este período con éxito en las siguientes entidades inscritas:
Banco Popular 306 participantes
Banco Pichincha 133 participantes
Bancolombia 210 participantes
Banco AvVillas 198 participantes
Próximamente se estará realizando en Medellín en diferentes sedes de Bancolombia.
Esperamos que tu entidad sea la próxima.
FERIAS NACIONALES DE SERVICIO AL CIUDADANO
Durante este trimestre, Fogafín participó en las Ferias Nacionales de Servicio al Ciudadano realizadas el 16 de agosto en Yopal
(Casanare) y el 6 de septiembre en Caucasia (Antioquia). En estas ferias organizadas por el Departamento Nacional de
Planeación (DNP) se reúnen entidades de diferentes sectores del Gobierno Nacional con el fin de acercarse a la comunidad y
facilitar el acceso a todos los servicios, trámites, programas y campañas ofrecidos por la administración pública.
Fogafín brindó a la ciudadanía información acerca de sus trámites y servicios ofrecidos, así como charlas dirigidas a adultos y
niños, con relación al Seguro de Depósitos y la importancia del ahorro formal.
Caucasia - Antioquia
307 ciudadanos participaron en charlas
28 ciudadanos recibieron atención personalizada.
Yopal – Casanare
297 ciudadanos participaron en charlas
64 ciudadanos recibieron atención personalizada.