Artículo RDBB 139 La nueva ley de entidades aseguradoras

2015-10-14
RevistadeDerechoBancarioyBursátil
2015
Número139.Julio-Septiembre
Noticias
10.LanuevaLeydeentidadesaseguradoras:laLOSSEARde14dejuliode2015.AlbertoJavierTapiaHermida..RevistadeDerechoBancarioyBursátiln.
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10.LanuevaLeydeentidadesaseguradoras:laLOSSEARde14dejuliode2015.
AlbertoJavierTapiaHermida..
1.ANTECEDENTESYCONTEXTO
En el BOE núm. 168 del pasado miércoles 15 de julio se ha publicado la Ley 20/2015, de 14 de julio, de ordenación, supervisión y
solvenciadelasentidadesaseguradorasyreaseguradoras(enadelante,LOSSEAR)queentraráenvigorelpróximo1deenerode2016
yqueculmina—porahorayanivellegal—elprocesodeadaptacióndelaregulacióndenuestromercadoaseguradoralaDirectiva
Solvencia II, que ha dominado el régimen jurídico-publico de aquel mercado en los últimos años, tal y como hemos tenido
oportunidaddedestacarenestaRDBB 1).Ydecimosqueestapasolegislativoesfundamental,altiempoqueprovisionalporqueesta
LOSSEARestáplagadadehabilitacionesyremisionesafuturostextosreglamentariosquedaránligaraunaexpansióngeométricade
sus mandatos al modo de «big bang» que es propio de las disposiciones regulatorias de los mercados financieros tanto en nuestro
DerechocomoenelDerechocomunitario.
Segúndecimos,elcontextoylarazóndeserfundamentaldeestaLOSSEARlaencontramosenelDerechocomunitarioy,enconcreto,
en la incorporación a nuestro Derecho de los mandatos armonizadores de la Directiva 2009/138/CE, del Parlamento Europeo y del
Consejo,de25denoviembrede2009,sobreelsegurodevida,elaccesoalaactividaddeseguroydereaseguroysuejercicio(Directiva
SolvenciaII)quehasidomodificadafundamentalmenteporlaDirectiva2014/51/UEdelParlamentoEuropeoydelConsejo,de16de
abrilde2014,porlaquesemodificanlasDirectivas2003/71/CEy2009/138/CEylosReglamentos(CE)n.º1060/2009,(UE)n.º1094/2010
y (UE) n. º 1095/2010 en lo que respecta a los poderes de la Autoridad Europea de Supervisión (Autoridad Europea de Seguros y
PensionesdeJubilación)ydelaAutoridadEuropeadeSupervisión(AutoridadEuropeadeValoresyMercados)(DirectivaÓmnibus
II) 2).DeahíqueestaLOSSEARreflejeelpapeldecisivoque,enelnuevoescenarioregulatorio,tienelaAutoridadEuropeadeSeguros
yPensionesdeJubilación 3).
AlahoradeavaluarlaimportanciaprácticadelimpactodelaLOSSEARsobrelaindustriaaseguradora,sinperjuiciodedestacarsu
transcendencia;convieneadvertirqueeltextorefundidodelaLeydeordenaciónysupervisióndelossegurosprivados,aprobadopor
el Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre, hasta ahora vigente ya había incorporado algunos mandatos de la Directiva
SolvenciaII,que,entodocaso,refundeDirectivasanterioresyaincorporadasanuestroDerecho.Porlotanto,estaLOSSEARnohace
tablarasadelaregulaciónprecedentequederogaenparte(Disp.Derogatoria).Amododeejemplo,podemoscomprobarcomogran
partedelascondicionesdeaccesoydeejerciciodelaactividadaseguradoraqueestablecelaLOSSEARyaseexigenalasentidades
porlanormativavigente 4).
EstaLOSSEARentraráenvigorel1deenerode2016,conalgunasexcepcionesdeanticipoal1deseptiembrede2015opostergación
al1dejuliode2016dedeterminadosefectos(Disp.Final21ª).
Ante todo, debemos destacar la finalidad tuitiva de los tomadores, asegurados y beneficiarios que tiene esta LOSSEAR, tal y como
confiesa desde su art. 1 cuando dice que la regulación y supervisión de la actividad aseguradora y reaseguradora privada
—comprendiendo las condiciones de acceso y ejercicio y el régimen de solvencia, saneamiento y liquidación de las entidades
aseguradoras y reaseguradoras— tiene como «finalidad principal (la) de proteger los derechos de los tomadores, asegurados y
beneficiarios», sin perjuicio de otras finalidades de fomento tales como «promover la transparencia y el desarrollo adecuado de la
actividadaseguradora».
2.ELMODELODEORDENACIÓNOCTOGONALDELASENTIDADESASEGURADORAS
ElrasgomásrelevantedeestaLOSSEARconsisteendotaralasentidadesaseguradoras—como intermediarios típicos del mercado
asegurador— de un estatuto homologable a los intermediarios de los otros dos segmentos del mercado financiero 5) (entidades de
crédito 6) y empresas de servicios de inversión). Todo ello en el bien entendido que las entidades aseguradoras desarrollan una
actividadporcompletosingular(empezandoporquetieneinvertidoelciclonaturaldeproducción)quedeterminarasgosregulatorios
únicos(porejemplo,lasprovisionestécnicas) 7).
Dicholoanterior,laordenacióndelasentidadesaseguradorassepuedeexponertantoennuestroDerechocomoenelcomunitarioen
tres fases que se despliegan en ocho etapas, conforme a un modelo octogonal (4+2+2) que podemos identificar en el seno de la
LOSSEARdelmodosiguiente:
1.Lafasederegulacióndelasentidadesaseguradorasseexpandeenlascuatroetapasde:
a)Tipificacióndelaactividadaseguradorayreaseguradora,quesehaceenelTítulopreliminar.
b)Reservadeldesarrollodelaactividadaseguradorayreaseguradoraafavordelasentidadesaseguradorasyreaseguradoras,quese
haceenelTítuloII.
c)Exigenciadecondicionesdeaccesoalaactividadaseguradorayreaseguradoraporlasentidadesaseguradorasyreaseguradoras,
quesehaceenelTítuloII.
d)Exigenciadecondicionesdeejercicioalaactividadaseguradoraporfavordelasentidadesaseguradorasyreaseguradoras,quese
haceenelTítuloIII.
2.Lafasedesupervisióndelasentidadesaseguradorassedescomponeenlasdosetapassiguientes:
a)Lasupervisiónensentidoestrictodelasentidadesaseguradorasyreaseguradoras,quesehaceenlosTítulosIVyV.
b) La sanción de los eventuales incumplimientos de las normas de ordenación y disciplina por las entidades aseguradoras y
reaseguradoras,quesehaceenelTítuloVIII.
3.Lafasedereestructuracióndelasentidadesaseguradorasque,asuvez,sepuededescomponerenlasdosetapassiguientes:
a) El saneamiento de las entidades aseguradoras viables, que se hace en el Título VI por referencia a las medidas de saneamiento
destinadasa«mantenerorestablecerlasituaciónfinancieradelaentidadaseguradoraoreaseguradora»(art.15.2)oalasmedidasde
controlespecialdestinadasa«controlaryrevertirlasituacióndedeteriorofinancieroodegestióndelaentidad»(art.15.3).
b)Laliquidacióndelasentidadesaseguradorasinviables,quesehaceenelTítuloVIIysedefinecomo«procedimientocolectivoque
suponga la liquidación de los activos y la distribución del producto de la liquidación entre los acreedores, accionistas o socios, según
proceda, y que implique algún tipo de actuación de la autoridad administrativa o judicial, esté o no fundamentado en la insolvencia y
tengacaráctervoluntariouobligatorio»(art.15.4).
Estemodelodeordenaciónoctogonalescomúnalosintermediariosfinancierosypresentalassiguientescaracterísticasgenerales:
a)Enprimerlugar,esprecisodistinguirentrelasfasesqueafectanalasentidadesdurantesuvidaordinariay,porlotanto,implican
actuacionesciertas(queseríanlas6primerasderegulaciónysupervisión)respectodelasfasesqueseproyectansobrelasentidades
cuandoentranencrisisy,porlotantoimplicanactuacioneseventualesqueseproyectansobreentidades.
b)Ensegundolugar,hayquedestacarquelacomplejidaddelaregulacióndelasentidadesaseguradorasyreaseguradorashaceque
resulteespecialmenterelevanteelcriteriodeinterpretaciónsistemáticadelasnormasqueestableceelart.3.1delCódigoCiviltanto
ensentidointernodelapropiaLOSSEARcomoexternorespectodelaLCS.Así,enelprimersentido,lanecesariacongruenciainterna
seapreciacuando,porejemplo,vemosquelassituacionesdedeteriorofinancierodelasentidadesdelart.155seevaluaránalavista
delasnormasqueestablecenlasexigenciasdelcapitalmínimoobligatoriooelcapitaldesolvenciaobligatorioestablecidasenlosarts.
74y78delamismaLOSSEAR.Enelsegundosentido,lanecesariacongruenciaexternalapodemosapreciarcuandovemosqueelart.
69 de la LOSSEAR obliga a las entidades aseguradoras y reaseguradoras a computar entre sus deudas las provisiones técnicas
necesarias «para reflejar todas las obligaciones derivadas de contratos de seguro y de reaseguro»; cuya fijación exigirá tomar en
consideraciónlaLCS.
3.LATIPIFICACIÓNDELAACTIVIDADASEGURADORA
LaLOSSEARnorealiza—ensentidopropio—unatipificacióndelaactividadaseguradora,sinoqueladaporsupuestacuandoensu
art.3establecesuámbitoobjetivodeaplicaciónporreferenciaalasactividadesdesegurodirectodevidaydesegurodirectodistinto
delsegurodevida,alasactividadesdereaseguro,alasoperacionespreparatoriasocomplementariasdelasdeseguroquepractiquen
las entidades aseguradoras y reaseguradoras, a las actividades de prevención de daños vinculadas a la actividad aseguradora y a
cualesquieraotrasactividadescuandoseestablezcaexpresamenteenunanormaconrangodeley.
Por lo tanto, la definición de la actividad aseguradora debe construirse por referencia a la realización profesional de contratos de
seguro remitiéndose a la LCS. En el caso de la actividad reaseguradora, el art. 6. 7 de la LOSSEAR define el reaseguro como «la
actividad consistente en la aceptación de riesgos cedidos por una entidad aseguradora o por una entidad reaseguradora, incluidas las
entidadesaseguradorasoreaseguradorasdomiciliadasentercerospaíses».
4.LARESERVADELAACTIVIDADASEGURADORAAFAVORDELASENTIDADESASEGURADORASYREASEGURADORAS
EstareservaseconstruyeenlaLOSSEARporremisiónalostrespreceptossiguientes:
a) El art. 20 cuando empieza diciendo que «el acceso a las actividades definidas en el artículo 3.1 por entidades aseguradoras y
reaseguradoras domiciliadas en España estará supeditado a la previa obtención de autorización administrativa del Ministro de
EconomíayCompetitividad».
b) El art. 24 cuando establece la nulidad de pleno derecho de los contratos de seguro celebrados y demás operaciones de seguro
realizados por «entidad no autorizada, cuya autorización administrativa haya sido revocada, o que transgredan los límites de la
autorizaciónadministrativaconcedida»;conlaconsiguienteresponsabilidadsolidariadelaentidadysusadministradoresydirectivos
paraelcasodeacaecimientodeunsiniestro.
c)Elart. 208cuando prevéla sanciónde multade importehasta500. 000euros o1. 000.000 eurosa «las personas o entidades, así
como quienes de hecho o de derecho ejerzan cargos de administración o dirección en ellas, que realicen operaciones de seguro o
reaseguro sin contar con la preceptiva autorización administrativa o que utilicen las denominaciones propias de las entidades
aseguradorasoreaseguradoras,sinserlo».
5.LASCONDICIONESDEACCESOALAACTIVIDADASEGURADORA
Siguiendolapautacomúnalosintermediariosfinancieros,elaccesosecondicionaalaautorizaciónadministrativaque,enelcasode
lasentidadesaseguradoras,presentalapeculiaridaddehacerseporramosdesegurodelostipificadosenelAnexodelaLOSSEARque
establece los requisitos para la obtención de la autorización en cuanto a la naturaleza, forma y denominación de las entidades, su
constitución, denominación, domicilio y objeto social, la presentación de un programa de actividades y su capital social o fondo
mutual.
Enestaetapa,procededestacar3aspectos:
a) En primer lugar, por su relevancia jurídica, el pronunciamiento general en el sentido de que el órgano de administración de la
entidadaseguradoraoreaseguradoraasumirálaresponsabilidaddelcumplimiento,porpartedeésta,delasdisposicionescontenidas
enlaLOSSEARydelasdemásnormasreguladorasdelossegurosprivados(art.39).
b)Ensegundolugar,elrégimenespecialdelasentidadesespecíficayexclusivamenteaseguradoras,comosonlasmutuasdeseguros,
lascooperativasdesegurosylasmutualidadesdeprevisiónsocial(art.41yss.).
c) En tercer y último lugar, la actividad transfronteriza que comprende, por una parte, los movimientos de salida de las entidades
aseguradoras y reaseguradoras españolas al extranjero, tanto comunitario (en régimen de derecho de establecimiento y libre
prestación de servicios en la UE) como extracomunitario; y, por otra parte, los movimientos de entrada en España de entidades
aseguradorasyreaseguradorasextranjeras,diferenciandoentrelascomunitariasylasextracomunitarias(arts.46yss.).
6.LASCONDICIONESDEEJERCICIODELAACTIVIDADASEGURADORA
Lasentidadesaseguradorasyreaseguradorasdebencumplir4clasesdecondicionesdeejerciciodesuactividad:
a) Las condiciones corporativas y organizativas, porque deberán tener establecido un sistema de gobierno que abarque los
subsistemasdegestiónderiesgos,evaluacióninternaderiesgosysolvenciaydecontrolinterno,asícomouncontroldelaeventual
externalizacióndefunciones(art.65yss.) 8).Podemosincluirenesteaspectotantolasobligacionescontablesdelasdelasentidades
aseguradorasyreaseguradoras(incluyendolaformulacióndecuentasconsolidadasdesusgrupos)(art.83yss.)comoelrégimende
controlpúblicoytransparenciadelasparticipacionessignificativasenestasentidades(art.85yss.).
b)Lascondicionesfinancieras,porquedeberáncumplirentodomomentolasnormassobrevaloracióndeactivosypasivos,garantías
financieraseinversiones;conespecialatenciónalosfondospropios,elcapitaldesolvenciaobligatorio;elcapitalmínimoobligatorio;
susinversionesylatransparenciadesusituaciónfinancieraydesolvencia(art.68yss.).Enestepunto,hayquedestacarlanovedad
consistente en la previsión del establecimiento de un régimen especialmente liviano de solvencia para entidades aseguradoras de
reducidasdimensiones(arts.101y102).
c)Lascondicionesdeconductadelasentidadesenelmercadoaseguradorqueinteresanalasnormassobrelaspólizasylastarifas,
sobre el deber general de información al tomador de seguro, sobre los mecanismos de solución de conflictos, sobre la publicidad,
sobrelaproteccióndedatosdecarácterpersonalysobrelaluchacontraelfraudeenseguros(arts.94yss.).
d)Lascondicionesqueafectanasusmodificacionesestructurales,entendidasensentidoamplioqueabarcatodaslasdenominadas
«operacionessocietarias»quevandesdelacesióndecarteraentreentidadesaseguradorashastalasmodificacionesestructuralesen
sentido estricto, pasando por las modificaciones estatutarias y las agrupaciones y uniones temporales de entidades aseguradoras o
reaseguradoras(art.89yss.).
7.LAREESTRUCTURACIÓNDELASENTIDADESASEGURADORAS
Estatercerayúltimafase—eventual—enlavidadelasentidadesaseguradorasyreaseguradorassedesarrollaendosetapas:
a)Ladesaneamiento(ensentidoamplio)delasentidadesviables,dondepodemosencuadrar:
a.1)Elrégimendelassituacionesdedeteriorofinanciero,porincumplimientodelcapitaldesolvenciaobligatorio,conlaexigenciade
unplanderecuperación;odelcapitalmínimoobligatorio,conlaexigenciadeunplandefinanciaciónacortoplazo(art.155yss.)
a.2) El régimen de las medidas de control especial que establece tanto las situaciones que pueden dar lugar a la adopción de tales
medidas; como las medidas de control especial que pueden adoptarse y las medidas adicionales de control especial. Se presta una
especial atención a la colaboración del Consorcio de Compensación de Seguros en la ejecución de tales medidas, a la eventual
intervención de una entidad aseguradora; a la sustitución provisional de sus órganos de administración, a los efectos de estas
medidas en otros Estados miembros y a los efectos en España de las medidas adoptadas respecto a entidades aseguradoras
domiciliadasenotrosEstadosmiembrosdelaUE(art.159yss.).
a.3) Las reglas especiales sobre los procedimientos concursales que responden al principio de preferencia de las medidas
administrativas de control especial sobre el concurso de modo tal que se comienza estableciendo que las entidades aseguradoras
sujetasaunprocedimientodemedidasdecontrolespecialnopodránsolicitarjudicialmenteladeclaracióndeconcursoniacogersea
lasmedidasprevistasenelartículo5bisdelaLeyConcursal(art.168).
b)Ladeliquidación(ensentidoamplio)delasentidadesinviablesqueabarca:
b.1)Larevocacióndelaautorizaciónadministrativa(art.169yss.).
b.2)Ladisolucióndelasentidades,yaseavoluntariaoadministrativa(art.172yss.).
b.3)Laliquidación,conespecialatenciónalasreglasespecialesdeliquidaciónporelConsorciodeCompensacióndeSeguros(art.175
yss.).
8.ELCONTROLPÚBLICODELASENTIDADESASEGURADORAS
Según señalábamos al explicar el modelo octogonal de ordenación, la segunda fase de supervisión de las entidades aseguradoras y
reaseguradorassedescomponeendosetapas:
a) Una primera etapa de supervisión en sentido estricto, que, en el caso de estas entidades, refleja su especial complejidad cuando
vemosquelaLOSSEAR,juntoaunaseriedeprincipiosgeneralesdesupervisióndetodotipodeentidades(proporcionalidaddelas
actuacionesdelaDGSFP,transparenciadelaactuaciónsupervisora,convergenciadeprácticassupervisoras,etc.);distinguediversos
ámbitosdesupervisiónatendiendoacriteriossubjetivos(así,diferencialasupervisióndeentidadesindividualesdelasupervisiónde
grupos), espaciales (así, distingue la supervisión de entidades aseguradoras y reaseguradoras de la UE que operan en España en
régimende derecho de establecimientoo de libre prestaciónde servicios de la supervisiónde sucursales españolas establecidasen
otro Estado miembro de la UE), funcionales (así distingue la supervisión financiera de la supervisión de conductas de mercado) o
instrumentales(así,seocupadelasupervisiónporinspección)(art.109yss.).
b)UnasegundaetapadesancióndelosincumplimientosdelasnormasdeordenaciónydisciplinadetalmodoquelaLOSSEARregula
lostresvérticesdelarelaciónsancionadoraqueson(art.190yss.):
b.1) Los sujetos infractores, con especial atención a la responsabilidad de partícipes, liquidadores o cargos de administración y
direcciónyalasentidadesaseguradorasdomiciliadasenotrosEstadosmiembrosdelaUE.
b.2)Lasinfracciones,quetipificaenlastresclasesdeinfraccionesmuygraves,infraccionesgraveseinfraccionesleves,ocupándose
enparticulardesusplazosdeprescripción.
b.3) Las sanciones que tipifica en dos grandes categorías: la primera es la de las sanciones administrativas a las entidades por
infraccionesmuygraves,gravesoleves;ylasegundaesladesancionesporinfraccionesmuygraves,gravesolevescometidaspor
partícipes,liquidadores,porquienes,bajocualquiertítulo,ejerzanladirecciónefectivayporquienesdesempeñenlasfuncionesque
integranelsistemadegobierno.LaLOSSEARtrataenespecialdelaresponsabilidadadministrativaencasodefusión,cesiónglobalde
activoypasivooescisión.
9.EFECTOSCOLATERALESDELALOSSEAR:ENPARTICULAR,LAREFORMADELALEYDECONTRATODESEGUROYDELA
LEYDEPLANESYFONDOSDEPENSIONES
La LOSSEAR establece, en sus Disposiciones adicionales y finales, una serie de disposiciones que provocan efectos colaterales muy
notables sobre la ordenación de nuestro mercado asegurador, de las que podemos destacar las que afectan al «establecimiento e
informaciónsobresegurosobligatorios»(Disp.Adic.2ª)yal«segurodecauciónafavordeAdministracionesPúblicas»(Disp.Adic.13ª).
Perolosefectoscolateralesmásdestacadossonlossiguientes:
a) La modificación de la Ley de Contrato de Seguro que afecta a la descripción del riesgo cubierto en la póliza (art. 8. 3), a la
eliminación del deber de comunicar el agravamiento del riesgo en los seguros de personas (art. 11), a la duración y prórroga del
seguro(art.22)yalaadicióndeunasección5ªalTítuloIIIsobrelossegurosdedecesosydependencia(DF1ª).
b) La modificación de la Ley de Ordenación de la Edificación, describiendo los distintos tipos de seguros de daños materiales y de
caucióny,enparticular,lossegurosparagarantizarladevolucióndelascantidadesentregadasacuentadelpreciodelasviviendas
durantelaconstruccióndelasmismas(DF3ª)
c)LamodificacióndelaLeydelosPlanesyFondosdePensiones,desarrollandoelrégimendelosfondosdepensionesabiertosquese
caracterizanporpodercanalizarlasinversionesdeotrosfondosdepensionesydeplanesdepensionesadscritosaotrosfondos(DF
4ª).
FOOTNOTES
1
Vernuestrasnoticiassobre«ElprocesodeadaptacióndelasentidadesaseguradorasalaDirectivaSolvenciaII,deseguros»,enestaRDBB133,2014,pp.350yss.
ysobre«EldesarrollodelaregulacióncomunitariadelseguroestablecidaenlaDirectivaSolvenciaII:elReglamentoDelegado(UE)2015/35delaComisión»,en
estaRDBB137,2015,pp.400yss.
2
Vernuestroestudiosobre«ElSistemaEuropeodeSupervisiónFinanciera»,enestaRDBBnº121,2011,pp.9yss.ynuestrasnoticiassobre«Elrefuerzodelos
poderesdelasAutoridadesEuropeasdeSupervisión(AESPJ/AEVM)mediantelaDirectiva2014/51/UE(Directiva“Omnibus”)»,enestaRDBBnº.135,2014,pp.395
yss.;«AdaptacióndelaregulaciónfinancieraespañolaalanuevaestructuradesupervisióneuropeamediantelasAutoridadesEuropeasdeSupervisión:Real
Decreto-Ley10/2012»,enestaRDBBnº.126,2012,pp.313yss.
3
Sobre esta Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación se pueden ver nuestros estudios «La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de
Jubilación(AESPJ)»E.printsUCM,nº2011/37(abril2011).
4
VernuestroManualde«DerechodeSegurosyFondosdePensiones»,Ed.Iustel,Madrid2014,pág.61yss.
5
AdviértasequeelPreámbulodelaLOSSEARcomienzadiciendo,ensuepígrafeI,que«El papel esencial en la economía que juegan el sector financiero y, en
particular,elsectorasegurador,hajustificadohistóricamenteunaregulacióneintervenciónpúblicamayorqueenotrossectores».
6
Asílohemosexpuestoennuestroestudio«Laslíneasbásicasdelanuevaregulacióndelascrisisbancarias:LaLey11/2015»,enLaLeyMercantil,nº.16,1de
juliode2015.
7
En este sentido, resulta particularmente interesante el Preámbulo de la LOSSEAR cuando, en el primer párrafo de su epígrafe I, dice: «La actividad
aseguradora supone el intercambio de una prestación presente y cierta, la prima, por una prestación futura e incierta, la indemnización. Esta situación exige
garantizarquecuandoeventualmenteseproduzcaelsiniestroquemotiveelpagodelaindemnizaciónlaentidadaseguradoraestéensituacióndepoderhacer
frenteasuobligación.Ellojustificaquelaordenaciónysupervisióndelasentidadesaseguradorasporlospoderespúblicosresulteunamateriadeinteréspúblico,
paracomprobarquemantienenunasituacióndesolvenciasuficientequelespermitacumplirsuobjetosocial».
8
Vernuestroestudiosobreel«SistemadeGobiernodelasEntidadesAseguradorasyReaseguradoras»,en«SupervisiónenSegurosPrivados.HaciaSolvenciaII»
(Dirs.CUÑATEDO,V./BATALLERGRAU,J.),Valencia(2013),pp.279.
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