d LmLrct LDm mc t A O i ót mi t rC O O O r A ó mc r L r i r Lm m L ti r d nrO d LmLrct LDm Lr i r Lr i t i Lr i tF Lci L r i n t cLI i gLrc óm t A LDm Lt c mct é i tt c L mcLp LDmCd L LDmCd i mLci t i l i mcti A tL r i r n td Lc A r LmrcLcó Li m ré i r tL r i r nó L r i r ó mcLp m A rLp tr Ar Lr t Li m A r mi Lr t Li m A r Lr i r i ó mcLp Ar idi i m s ó AAi r s ó t róAc m A ci d óm ni rL LDm tL r i mcti óm LmrcLcó LDm pm m L t é Lr i Lr i Lr i t i tF Lci Ls óL R i m s ó AAi r s ó t róAc m A i n t LDm A m i Li é Lr i Lr i Lr i n t cLI i mi AD L i A AtL r i c mi AD L i r i n t cLI i i mrL t i d i n tc AtL r i r A nFt L ni c m L Ani té ui rCLmc ttón LDmC Ac t LDmi AA r tLI r Aóri i n m m L A t e t Cri ce t tti t r tLI i r AA r mAi r rLrc d rC nAL Li m r l t m ó As óL t i cti m A LrctL ó LDm Lmi td LDm ri AtL r i A i n t cLI i Ar i mrL t i d i n tc AtL r i r A nFt L ni c m L Ani té m ód nALd L mci A r Lrni rL Li m r A Ar l d LmLrct cLI r nAL A r d LrLDm t ri Aó Li m r d LmLrct cLI r l aó L L A r r I i t Ar nAL LDm r m Li m r mt A LDm i mA i n t LDm LmrcLcó Li m r Ar I II III Lrni rL Li m r to c t tó m L A m c tL d LmLrct LDm mc t A L r i r nAL A r A r mrcLcó Li m r tF Lci O óALi áwwV rL Ld nóAr t A óAcót d LmLrct LDm L r i r mA r mrcLcó Li m r Lm m L t r to cL r rDAL rC i mrLrc mc r i mA r t i d m Li m r Lmc tm Li m A rCAi r ó t i r A i d LcF rLA j 114 A i r A d mci r d or Ld ni tc mc r mcti A moALrLr tL r i r ri mé i mrL t t moALrLr A gni rL LDm AtL r i mcLp LDm ci t r tL r i i Ai r n t A d L LDm tL r i d LmLrct LDmCd i mLci t i l i mcti A AtL r i Riesgos Operaciones PASIVOS CAPITAL ACTIVOS FINANCIEROS Cuenta corriente Depósitos a la vista Ahorros Pagarés Depósitos a plazo Derivados Divisas Liquidez CREDITICIOS Bonos Acciones Papel bancario Papel privado Derivados Capital Mercado Operativo Legal Comercial Hipotecario Consumo Crédito Operativo Legal MERCADO Tasas Nominales Tasas Reales Tipos de Cambio Indices BMV, INPC, Dow Jones Precios de activos financieros CRÉDITO LIQUIDEZ Voluntad de pago Tasas de interés Riesgo Individual Precios de activos Riesgo sectorial Riesgo Sistémico Concentración del Portafolio Plazos de vencimiento Duraciones OPERATIVO Y LEGAL Procesos sin Control Formalización y Garantías del Crédito Deficiencias Legales LIQUIDEZ Análisis de flujos de efectivo Brecha de Liquidez Brecha de Duración ALM CAPITAL MERCADO VaR de Mercado: Rentabilidad ajustada por riesgo (RAROC) Histórico, Markowitz, Montecarlo CRÉDITO Modelos de Credit Scoring Matrices de Transición Análisis de sensibilidad Modelos de Prob. de No- Pago Simulación de escenarios extremos Var de Crédito: Creditmetrics, Credit Risk+ Distribuciones de colas pesadas Análisis de concentración Instituciones i tc i ALi r mI trLDm ó mc r mi td LDm mrctód mci r Lm m L ti r i Ai r Aó LDm Mercado ci t r Lr i ótI r m Ld L mci r Aó LDm t Li r t i Ld óA LDm r m tLi r Ai t m L r i ctLR tL mR r l i I tL mR r gLrc mI tL r i td r I i A cLAL i A cLAL q C A óm r LrcDtL dL idi A rI L LDm rcom t Ai r t m Ld L mci r Ai r cLI i rO q rL m A d Lrd ni m t LDm Ai r t m Ld L mci rO d Lt l nti mi rcL t A A r d or Ld ni tc mc r ri mé i A cLAL d nAMLc q n tcLt Ai r nt Li r Ai r cLI i r pm m L ti r l Ai r d i Ai r I Aó LDmcLni A y i A rO i A cLAL Lmod L q i A cLAL Lmod L i i mró I LR i gni m m L AC rL m d l i t n ri A Lrci tL t L mc l ni m t gni m m L Ad mc m AcL d ni O q ncót tonL d mc ó tc r I tL Li m r nt Li r mAi r d t i rO td Lc A óA t A nFt L nti A ómni tc i ALi ó m i Ai r tL r i C i d i A r c r r Lmc tFrC d L mO A r óm d L rc M rcL AtL r i d t i s ó rcLd A nFt L d ogLd s ó ni tM t Lrct t ómni tc i ALi móm Lmc tI Ai cL d ni l i m L tci mLI A nti LAL i i mp mR O ci t r gLrc mI tL r d ci i Ai Mr n t A óm r q A AA r ri mé A moALrLr C LrcDtL i r r mA rLd óA LDm r m tLi r LrcDtL i rC n tcLt Ai r ó A r r i mrctól óm LrctL ó LDm nFt L r d nM tL q óni m A d Lrd ni m t LDmn t ci i r Ai r ci rO q i mLm hmrónó rci ri t A i td A LrctL ó LDm Ai r d Li r m AI Ai t Ani tc i ALi O q r móm I i A cLAL A óA i m ci r LrcDtL i rC róni mL m i óm ni m t LDmd or Ac n t ci r t L mc r l óm LrctL ó LDmmi td AO q m r m tLi Cr t I Ah Ani tc i ALi ócLALR m i ómi Ai r ci t r ni m t i r gni m m L Ad mc O q i cL m A LrctL ó LDm nFt L r l m m L r z b Tl A I t gni m m L A r An t mcLAzj vα)% q rLd óA LDm i mc tAi r óm d óAcLcó ni rL A r r m ti r n t Ai r ci t r tL r i Cs ó n td Lc i mrctóLt óm LrctL ó LDm d Li r m AI Ai t Ani tc i ALi O q n tc róni m t ómd i Ai i d ni tc d L mci n t ómi Ai r ci t r tL r i l n t A r t A Li m r n m m L i m At rci Ai r ci t r z i tt A LDmTO q óni m s ó A r I tL Li m r Ai r ci t r tL r i cL m m óm LrctL ó LDm nti LAL i td A óAcLI tL O i td óA LDm A LDm An tLi i r m tLi r Aó LDm A ni tc i ALi ai r m tLi A LDm AmLI A i mp mR Las pérdidas o ganancias obtenidas en cada una de las simulaciones; se ordenan de manera ascendente y se obtiene la diferencia que corresponde al nivel de confianza deseado, el cual es el valor del VaR. t i LrctL ó LDm nFt L r l m mL r m i d n uM cL m ómni tc i ALi Lmc t ni t Ai r rL óL mc r Lmrctód mci ré No. de tít. 100 150 200 100 Instrumento Cetes 7 Cetes 9.841696 Cetes 9.243343 Cetes 182 DxV 28 4 Tasa(%) 30.25 91 50 i Precio Unitario 9.966501 18 32.17 85 36.00 9.523809 Valor del portafolio = $ 5,273.95 34.67 n tcLt A Lmi td LDm d t i mrctól A rL óL mc ótI é i r nti ni m mAi r rL óL mc r r m tLi ré e c E FO r c r r mi d Lm A r nt r mc móm Lm t d mci n t A Ai J nómci rO e c E uO r c r r mi d Lm A r gn tLd mc móm Lm t d mci d óAcLnAL cLI i AáwH mci i r rór nA Ri rO e c E t O r c r r mi d Lm A r nt r mc móm t d mci n t A Ai V nómci rO At róAc i ai Ai r r A I Aó LDm Lmrctód mci r m tLi r nti nó rci r r A rL óL mc é No. de tít. Instrumento DxV 100 150 Cetes 7 Cetes 28 4 200 100 28.17 30.67 Cetes 91 Cetes 182 Base 30.25 18 Escenario 1 36.00 3 35.25 36.30 26.25 32.17 37.17 38.60 85 50 2 34.67 41.00 39.67 43.20 32.00 Valor del portafolio (Escenarios) Base 5,273.95 1 5,243.57 2 5,232.08 41.60 3 5,298.65 rL óL mc top t nt r mc Ai r d Li r m A I Ai t Ani tc i ALi ai r m tLi O A oA óAi d A LrcDtL i r AA I L mc Ai r rL óL mc r n ri ré Aó LDm Ani tc i ALi áO oA óAi I tL Li m r L tL r PO Ld óA LDm ótI r VO Aó LDm i m r m tLi r J O c m LDm n t L r l m m L r 2O c td Lm LDm A j O i i cL m A d t d t i ALmrctód mci C m rc ri óm c C i mA ótI ónDm ti r ó mci A I Aó LDmO A óA mA r I tL Li m r L tL r I Ai t A r ótI r ót mc ómn tLi i Mr o LA r mc tLi t r A I Aó LDmO nAL mA r I tL Li m r A óA r A c r A ótI A M I Aó LDml r i cL m m ótI r rLd óA r n t r m tLi O t I Ah ALmrctód mci i m óm Ar ótI r rLd óA r l r i cL m m I Ai t r ni rL A r i r m tLi r n t ómi AAi rO t rc mA r I Aó Li m r r m tLi A d t d t i n t i c m t A r nFt L r i m m L r ai r m tLi O r nFt L r i m m L r r i t m m m i td r m mc l r i cL m A L t m L s ó i tt rni m AmLI A i mp mR r iCA ó A r AI Ai t A O i d i i d nA d mci A oA óAi A C r Lmc t r mc rLd óA t r m tLi r rn M p ir d Li r mAi r ci t r tL r i ct I Fr ntó r r mrL LAL O A moALrLr tL r i tF Lci mLI A r tL r i é L r i m LI L ó A L r i A i tc i ALi ir i mrL t t i r ci t r tL r i tF Lci ri m s ó AA r I tL A r s ó Lm L m m A I mci nFt L r ni t Lm ód nALd L mci CA r ó A r n m m A m cót A R A tc t tF Lci i mród i Lni c tL r d nt r tL A r rc i r l ómL LnLi r ti l ci r i m ó mc tt c t r n i nti nL moALrLr A tc t a ne Ec t ti LAL m ód nALd L mci mcLp ci t r LDm Lr i Lc i r mci tmi i mDd L i ALp Ft L r rn t r L r i m LI L ó A Lr i LrctL ó LDm Ft L r Ft L r i v rn t r i tc i ALi Ld óA LDm r m tLi r tF Lci o Li m r t c tM rcL r Ai r tF Lci r t mcMr ctLR tL mR r v i I tL mR r i r ntLm Ln A r ci t r tL r i ri mé t c tM rcL r A tF Lci zd i mci CnA Ri C t mcMrT t c tM rcL r A t Lc i gn tL m L n i mci tmi d ti i mDd L i I mci r r ci tL A r I mci r ni AM cL i r i r d i Ai r r i mrctól m mct r c n ré ALp LDm t LcL L A moALrLr LrcDtL i mi vn i gn tL m L t ón t LDm mc A rórn mrLDm n i r E E d or Ac AL T z ól Ac AL T z Ac AL T z ó AL T z rn óA cLI T z Ac d mc rn óA cLI T fi fi z Aci tL r i Lm ód nALd L mci T z m ód nALd L mci T z 54 c e E a s nE r t p t A Lm tcL ód t ri L A n L óm LmrcLcó LDmC d nt r i Lm LI L ói ód nALt i m rór i AL Li m r óm I Rs ó ród L i óm ó ALm ód nALd L mci nó ó mcLp tr n tcLt A cE a s nE1A ó At B a A t i i m A ó AA i mct n tc c m to A n L n t ró ó ó t i i mA r i AL Li m r i mct có A r i mct M r gLrc mrLcó Li m r mA r s ó r r gnAL tCóm I tL A ri L i r i n Li m r ó ALc cLI r mi d Lm r i d i FgLci i t ri A r ó A r r mi c m i mAi r I Ai t r ti l ómi m rc cLni d i Ai r i m A I tL A n m L mc r L i cDd L r ócLALR mAi r d i Ai r A LDm ó ALc cLI z i Lm A rTO m rci r d i Ai r A nti LAL só A I mci i ótt n m L tci r ctL óci r s ó t c tLR m ALm LI L ói s ó t ALR A A LDm mcti Ai r d i Ai r A LDm ó ALc cLI CAi r ct r d Fci i r d r ócLALR i r ri mé A i A i A i Ai ti Ai ti Lc Ai i Lc LAL Lm Az T pm i d i óm I tL A L i cDd L s ó ci d AI Ai t ómi rL ALm LI L ói AL A Ac tm cLI l ti mi cti ri O AI ci t ctL óci r s ó t c tLR m A Lm LI L ói β AI ci t n tod cti r s ó d L A Ld n ci L i r ctL óci r ri t A nti LAL A Lt A i n LDm Ad i Ai s ó t A Li m α β rc r I tL A r ré im óL r óm tti t A ci tLi s ó r cLr rónó rci r AorL i rO i só C z Lfi LTí wC z Lfi LTí α β Ai r rc d i Ai gnt r óm t A LDmALm A mct AI ci t ctL óci r l A I tL A L i cDd L O m rc cLni d i Ai rCA z fi T r nó Lmc tnt c t i d i A nti LAL i m L Li m A s ó ALm LI L ói ALa A Ac tm cLI ri L í jC i óm i maómci ctL óci r s ó Ai t c tLR mO r i Lté mc tLi tC L i A m cót A R A I tL A Cl s ó é Yi Probabilidad 1 0 Pi 1-Pi E(Yi/Xi) = P(Yi=1/Xi) = Pi L i cDd L Ad i Ai cE ncL m A r rL óL mc r t c tM rcL ré r ómd i Ai s ó rót A LrctL ó LDm mi td A ód óA O r nti LAL r ri L r r m ó mct m mcti ALmc tI Ai zwCj TO t A LDm mct A r nti LAL r l Ai r ctL óci r r mi vALm AO tL A n m L mc Lm tL P = F (β, x) 1 l í j C Lm ód nALd L mci l í wC A i ttL mc L r AI ci t I tL A r gnAL cLI r l β r ALd n ci L r I tL A r ri t A nti LAL é ti zl í j Tí zβ, T ti zl í wTí j v zβ, T - 0 + ónDm r s ó A LrLDm A Lt A i n LDm n m ómM m L mi i r tI A LC A Lí j ó A rco c td Lm i ni t Ai r ctL óci r LC c Ad m t s ó C ó m i L ód mc C ód mc A nti LAL ri L A A LDmO rc M m L nó L gnt r tr idié róni m d or s ó gLrc ómI Ai t ód t A AM m L As ó r mi c i d i Lñ c As ó CrL r d l i t Lñ r AL A i n LDm í j LA r i m L Li m r i ctL óci r ri L i r A Lm LI L ói ri mx I i t A r: z L– LñTr AL A i n LDm í j O Lr róni m s ó Frc M m L r LrctL ól mi td Ad mc C r ni rL A rcLd t A nti LAL s ó z Lñk LT i d i é t i c m t Lmi td LDmri t L rM i d i Ai r n tod cti r Ad i Ai C n tcLt A rcLd LDm Ad i Ai i tL Lm ACr i cL m ALmI tri A óm LDm ód óA idi rL ó -1 Ii = F (Pi) = β X Pi = F (Ii ) A Lmi td LDm ri L ctL óci r Cr rcLd Ad i I ti rLd LALch O A I tL A Ll AI ci t Ai ni t Ad Fci i d ogLd Frecuencia t Pérdidas Esperadas Pérdidas no Esperadas Var de Crédito tF Lci $ Pérdidas La distribución de pérdidas se construye mediante la generación de una gran cantidad de escenarios de pérdidas para cada uno de los créditos del portafolio 0J c n e d rcLd A LrctL ó LDm nti LAL r nFt L r L r ALm ód nALd L mci Ai r ó i t r c i tLm i n nc e i mrL t A r nFt L r I Ai t Ai r tF Lci r L r A d L t LDm Frci r rc i r d mi t AL t LcL L Ai r m ód nALv d L mci i Ai r Aó LDm t i t Lc ctL r r ómd i Ai s ó rót LD i d i r tti AAi i t mO L m ró i tL m mA I Aó LDm tc t r i mi rC i tt rni m ómd i Ai I Aó LDm d t i l r gcL m A I Aó LDm tF Lci rO d or i mrL t t A r nFt L r L r Lm ód nALd L mci rCLm i tni t A r nFt L r l m mL r L r d Li r mA AL t LcL L Ai r ó i t rO Anti Ld L mci d ctL r ct mrL LDm n td Lc rcLd t A nti LAL n r t óm rc i zLT m L tci n tLi i cL d ni zcTC óm rc i zaT m An tLi i zc•j TO Pij(t t+1) = P ( Xt+1 = j / Xt= i ) i, j = 0,1 c A rc i ms ó r nti ri m AcL d ni c m ó mct A pm é Pij(t t+1) = P ( Xt+1 = j / Xt= i ) i, j = 0,1 i d i A nti LAL n r t A rc i L A rc i a mómn tLi i cL d ni O rc nti LAL r A i mi idi A ti LAL t mrL LDm mómn ri C i s ó s ó Anti ri r L m AcL d ni cO 2n1ndF3 r Lm n m L mc róni m to s ó cC r LtC r i d i Fm m AcL d ni r nti LAL r ct mrL LDm mómn ri LaCnó mt nt r mc tr móm d ctLR i d i rL ó é n tcLt rc d ctLRr i cL m mA r d ctL r ct mrL LDmn t mn tLi i r A I m i A d ctLR A ni c m L mO m t nt r mc A nti im LAL La A rc i L A rc i a mmn tLi i r n r t cL d ni O i mrL t d i r óm i mi i m ALp LDm t A óA t A LrctL ó LDm nFt L r l m m L rC d i r i mc t i m A r nti LAL r ct mrL LDmO Ad Fci i i tL Lm A t Lcd ctL rCt s óL t AI Ai t A i mi Apm A A i tLRi mc cL d ni n t A óA t A LrctL ó LDm nFt L r l m m L rO rLd Lrd i Cr ór i d i c r r ó mci A ótI c r r ri L r A ALp LDm A i mi Apm A An tLi i O óni m d i r A r rL óL mc r ótI r cr r mci m r AI Ai t óm i mi i m ALp c m to óm ALp LDm ré LDm có A i d Lm Aéj ww óni m r mó A r 4H l só móm ui AI Ai t m ri Lm ód nALd L mci r A c r t ón t LDm A i mi Cs ó m rc ri róni m d i r APáO0VH m ól i r m tLi r n t tM f 04O22 100.0% 90.0% 80.0% 70.0% 60.0% AA A 50.0% BBB BB C 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% 1 2 3 4 5 6 7 Time 8 9 10 11 12 ctLR 1VO2VH 1OjVH j wO4VH wOVwH wOwwH ct mrL LDmz mó AT áO1PH 4J OJ2H VO0PH wOjwH wOwwH ó I nFt L n t ALp LDmLmL L A áOPJ H VO11H 4áOáj H wOJJ H wOwwH wOwj H wOw2H wOJáH 40O4áH wOwwH A tF Lci L L LrctL ó LDm i td A i m i tt A Li m r wOw0H wOá2H j O0wH j j OjPH j wwOwwH im m t LDm ód t óm LDm A r nti ct mrL LDml ró i d n I Ai t Amhd ti A mt i O Ar d Li m LAL r t LDm i m A ci tLi mi td A t óm i mi i m ALp LDm CA r nti LAL r ct mrL LDmri mé i r ód t A r r i cL m md L mc A mi td ALmI tr nAL LrctL ó LDm ód óA nti LAL r ct mrL LDmO A AntLm Ln A A d mci n t A moALrLr A tL r i i n t cLI i r A i mrctó LDm óm r ci r s ó n td Lc é i mrctóLt d n r tL r i ó mcLp t A t ó m L l r I tL nFt L r ni t tL r i i n t cLI i m I RL mcLp Ar i C r m r tLi rc A i mcti A r s ó n td Lc md LcL t rc cLni tL r i r mcti A r LmrcLcó Li m r t tL r i rC r r m L A rcLd t i r Ld mrLi m r Ai r d Lrd i ré F3 s nE E e r c si c u3 c a rci n td LcLto rc A t ntLi tL r mA d LmLrct LDm rci r tL r i ré Alto LDm RIESGOS RELEVANTES RIESGOS PROPIOS DEL NEGOCIO Mínimo IMPACTO O SEVERIDAD DE LA PÉRDIDA mA L mcLp Mínima RIESGOS CATASTRÓFICOS RIESGOS A LOS QUE SE DEBE DAR SEGUIMIENTO FRECUENCIA Alta Alto Ai a cLI i r r tti AA t Lmrctód mc t A r Li m r n tcLm mc r rcLDm Ai r tL r i r i n t cLI i r ó t i óm moALrLr i rci fi m p Li é PLANES DE CONTINGENCIA PLANES DE MITIGACIÓN SEGUIMIENTO AL RIESGO FORTALECIMIENTO Y AUTOMATIZACIÓN DE CONTROLES Mínimo IMPACTO O SEVERIDAD DE LA PÉRDIDA Mínima FRECUENCIA Alta t só rc i td r t óR c mci A r t r tI r i d i A nLc An t t t mc A r nFt L r ór r ni t tL r i r i n t cLI i rO Probabilidad Efecto se las acciones de mitigación y control de riesgos operativos VaR al 99.9% Rango de pérdidas PÉRDIDA ESPERADA PÉRDIDA NO ESPERADA ↓ ↓ COSTOS CAPITAL