1. Datos descriptivos de la asignatura y del profesorado 2. Papel de

Facultad de Economía y Empresa
Licenciatura en Economía
Análisis de Estados Contables - Guía Docente curso 2011-12
1. Datos descriptivos de la asignatura y del profesorado
Código: 718
Asignatura: Análisis de Estados Contables
Titulación: Licenciado en Economía
Centro: Facultad de Economía y Empresa
Departamento: Contabilidad
Área de conocimiento: Economía Financiera y Contabilidad
Tipo: Optativa
Créditos totales: 7
Teóricos: 3
Prácticos: 4
Ciclo: 2º
Curso: 4º
Cuatrimestre: 1º
Coordinador: Victorino García Fernández
Página web: www.campusvirtual.uniovi.es
Profesores, horarios y aulas (curso 2011-2012)
Grupo
G
Profesores
Horario
Aula
García Fernández, Victorino
Miércoles, de 9 a 11
Jueves, de 11 a 13
84
Profesor/a
Despacho
Teléfono
Correo
electrónico
Tutorías
García Fernández, Victorino
Planta 3, Ala 6,
Despacho nº 12
985103906
vgarciaf@uniovi.es
Martes, 11 a 14 h.
Miércoles, 11 a 14 h.
2. Papel de la asignatura en el plan de estudios de la titulación y
requisitos previos recomendables
La asignatura Análisis de Estados Contables es una asignatura optativa de 2º ciclo de la
Licenciatura en Economía, que supone un complemento formativo muy importante en el campo de
la Contabilidad, una vez que el alumno ha recibido docencia en cursos precedentes sobre
Contabilidad Financiera (en las asignaturas Contabilidad Financiera y Analítica I y II), lo cual le
permite conocer los procedimientos y la normativa aplicable para la elaboración de las Cuentas
Anuales de la empresa.
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Como usuario de la información contable, el alumno ha de ser capaz de interpretarla
adecuadamente para poder conocer la situación real de la empresa que la ha elaborado y de este
modo tomar decisiones apropiadas respecto a ella. Es importante destacar la indudable aplicación
práctica de esta asignatura, ya que cualquier ocupación profesional que implique el manejo de
información contable hará muy conveniente el conocimiento de técnicas para su análisis.
3. Objetivos de la asignatura (competencias a desarrollar)
a) Competencias genéricas o transversales
Las competencias genéricas, relacionadas con habilidades académicas generales, son las
siguientes:
a) Instrumentales:
•
Capacidad de análisis y síntesis.
•
Capacidad de organizar y planificar.
•
Comunicación oral y escrita.
•
Habilidades de gestión de la información (habilidad para buscar y analizar información
proveniente de fuentes diversas).
•
Resolución de problemas.
•
Toma de decisiones.
b) Interpersonales:
•
Capacidad crítica y autocrítica.
•
Trabajo en equipo.
•
Habilidades interpersonales.
•
Compromiso ético.
c) Sistémicas:
•
Capacidad de aplicar los conocimientos en la práctica.
•
Habilidades de investigación.
•
Capacidad de aprender.
•
Capacidad para adaptarse a nuevas situaciones.
•
Habilidad para trabajar de forma autónoma.
•
Preocupación por la calidad.
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b) Competencias específicas de la materia
En cuanto a las competencias específicas de la asignatura, después del estudio de esta materia el
alumno será capaz de:
•
Formular estados financieros complementarios al Balance y Cuenta de Pérdidas y
Ganancias.
•
Identificar las limitaciones de los estados contables para el análisis de la empresa.
•
Aplicar técnicas e instrumentos de análisis.
•
Manejar y analizar información contable de empresas reales.
•
Analizar la consecución de los objetivos empresariales relacionados con la rentabilidad y la
solvencia.
•
Interpretar la información contable para obtener conclusiones válidas sobre la evolución
económica y financiera histórica y futura de la empresa
4. Contenidos de la asignatura
4.1.- Programa y bibliografía
PROGRAMA ABREVIADO:
Tema 1.- Fines y Métodos del Análisis Contable
Tema 2.- Las Cuentas Anuales: Balance, Cuenta de Pérdidas y Ganancias y Memoria.
Tema 3.- Las Cuentas Anuales: Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y Estado de Flujos de
Efectivo.
Tema 4.- Análisis Financiero.
Tema 5.- Análisis Económico.
Tema 5.- Análisis Económico-Financiero de la Empresa. Estudio de Casos.
BIBLIOGRAFÍA:
AMAT i SALAS, O. (2008): Análisis Integral de Empresas. Claves para un Chequeo Completo:
desde el Análisis Cualitativo al Análisis de Balances, Bresca Editorial, S.L., Barcelona.
ARCHEL DOMENECH, P.; LIZARRAGA DALLO, F. Y SÁNCHEZ ALEGRÍA, S. (2008): Estados
Contables. Elaboración, Análisis e Interpretación, Pirámide, Madrid.
BANCO DE ESPAÑA (2004): Central de Balances. Resultados Anuales de las Empresas no
Financieras 2003, Ed. Banco de España, Madrid. Página web del Banco de España,
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http://www.bde.es.
BONSON, E.; CORTIJO, V. Y FLORES, F. (2009): Análisis de Estados Financieros. Fundamentos
Teóricos y Casos Prácticos, Pearson, Madrid.
CABAL GARCÍA, E.; CUERVO HUERGO, J.C.; DE ANDRÉS SUÁREZ, J. y GARCÍA
FERNÁNDEZ, V. (2010): Manual de Análisis Contable, Ediciones de la Universidad de Oviedo.
DE JAIME ESLAVA, J. (2008): Las Claves del Análisis Económico-Financiero de la Empresa,
ESIC Editorial, Madrid.
GARCÍA, R.; VELAR, L.A. y CAÑADAS, A.F. (2008): Análisis de los Estados Contables en el
Nuevo PGC 2008, ESIC Editorial, Madrid.
GONZÁLEZ PASCUAL, J. (2008): Análisis de la Empresa a Través de su Información EconómicoFinanciera. Fundamentos Teóricos y Aplicaciones, Pirámide, Madrid.
LLORENTE OLIER, IGNACIO (2010): Análisis de Estados Económico-Financieros, CEF, Madrid.
LOPEZ DIAZ, A. (coord.) (2008): Manual de Contabilidad Financiera, Editorial Universitas. Madrid.
MUÑOZ MERCHANTE, A. (2008): Análisis de Estados Financieros: Teoría y Práctica, Ediciones
Académicas, S.A., Madrid.
MUÑOZ MERCHANTE, A. (2009): Análisis de Estados Financieros: Ejercicios y Test, Ediciones
Académicas, S.A., Madrid.
RIVERO TORRE, P. (2002): Análisis de Balances y Estados Complementarios, Pirámide, Madrid.
URÍAS VALIENTE, J. (2000): Análisis de Estados Financieros, Mc-Graw Hill, Madrid.
ENLACES WEB:
ASOCIACIÓN ESPAÑOLA DE CONTABILIDAD Y ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS (AECA):
http://www.aeca.es
BANCO DE ESPAÑA: http://www.bde.es
BASE DE DATOS SABI: http://buo.uniovi.es
CASOS DE EMPRESA (U. POMPEU FABRA): http://www.econ.upf.edu/cas/research/casos.html
CIBERCONTA (ANÁLISIS CONTABLE): http://ciberconta.unizar.es/docencia/anacon/
COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES (CNMV): http://www.cnmv.es
ESADE (MEMORIAS E INFORMES DE EMPRESAS ESPAÑOLAS):
http://www.esade.es/guiame/especiales/memorias/index.php
INSTITUTO DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA DE CUENTAS (ICAC): http://www.icac.meh.es
INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS BOARD (IASB): http://www.iasb.org
REGISTROS MERCANTILES: http://www.registradores.org
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4.2.- Programa detallado y objetivos de aprendizaje
El objetivo principal consiste en capacitar al alumno para interpretar adecuadamente las Cuentas
Anuales de las empresas, al igual que proporcionarle los conocimientos necesarios para llevar a
cabo un análisis de la rentabilidad y de la solvencia empresarial. Se plantean los siguientes
objetivos concretos de estudio: la confección de la información contable para el análisis
económico y financiero de la empresa, la preparación previa de los estados contables para el
análisis, el Estado de Flujos de Efectivo, los ratios de análisis financiero, el cálculo y análisis de
indicadores de rentabilidad, la interpretación de dicha información contable para obtener
conclusiones válidas sobre la evolución financiera histórica y futura de la empresa y la puesta en
práctica de todas estas técnicas para el análisis económico-financiero de distintos casos de
empresas reales a partir del manejo de bases de datos contables.
Tema 1.- Fines y Métodos del Análisis Contable.
Contenidos:
1.1. Objetivos de la empresa: solvencia y rentabilidad
1.2. Concepto y objetivos del análisis contable
1.3. Principales técnicas e instrumentos de análisis
Objetivo general:
En este tema se explican los objetivos perseguidos con el análisis de los estados financieros y las
técnicas o instrumentos más usuales para su realización.
Objetivos específicos:
-
Definir los objetivos principales de la empresa: solvencia y rentabilidad.
Relacionar los objetivos generales de la empresa con los fines concretos perseguidos con el
análisis de estados financieros.
Presentar de forma breve las técnicas e instrumentos de análisis más utilizados.
Tema 2.- Las Cuentas Anuales: Balance, Cuenta de Pérdidas y Ganancias y Memoria.
Contenidos:
2.1. El Balance. Estructura y análisis de sus componentes
2.2. La Cuenta de Pérdidas y Ganancias. Componentes y distintos criterios de presentación del
resultado
2.3. Ordenación funcional del Balance y de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias
2.4. Otros estados financieros
2.5. Efectos de la inflación en la información contable y posibles soluciones
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Objetivo general:
En este tema se explican los formatos y los criterios seguidos para la formulación de las Cuentas
Anuales según el Plan General de Contabilidad (PGC), tratando también las limitaciones que
presentan estos documentos para el análisis de la empresa.
Objetivos específicos:
-
Identificar e interpretar las partidas que integran el Balance.
Identificar e interpretar las partidas que integran la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
Identificar las limitaciones de las Cuentas Anuales para el análisis empresarial.
Identificar e interpretar la información contenida en la Memoria.
Identificar y valorar los efectos de la inflación sobre las Cuentas Anuales.
Tema 3.- Las Cuentas Anuales: Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y Estado de
Flujos de Efectivo.
Contenidos:
3.1. Formulación e interpretación del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
3.2. Flujos de fondos y flujos de tesorería
3.3. Recursos Procedentes (Aplicados) de (en) las Operaciones
3.4. Determinación de los flujos de efectivo derivados de operaciones ordinarias y de
actividades de financiación e inversión
3.5. Formulación e interpretación del Estado de Flujos de Efectivo
Objetivo general:
En este tema se explica el proceso a seguir para la formulación e interpretación del Estado de
Cambios en el Patrimonio Neto y del Estado de Flujos de Efectivo. También se trata el concepto de
Cash-Flow como recursos generados.
Objetivos específicos:
-
Identificar e interpretar las partidas que integran el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.
Identificar y calcular los cobros y pagos de la empresa en el período
Calcular e interpretar el concepto Cash-Flow en la acepción de recursos generados
Calcular e interpretar los flujos netos de tesorería de las actividades de explotación por los
métodos directo e indirecto.
Identificar e interpretar las partidas que integran el Estado de Flujos de Efectivo.
Tema 4.- Análisis financiero.
Contenidos:
4.1. Período de Maduración o Ciclo de Explotación
4.2. Evaluación de las necesidades de Capital Corriente
4.3. La Tesorería Neta y el Coeficiente Básico de Financiación
4.4. Análisis del Ratio de Solvencia
4.5. Análisis de la estructura económico-financiera
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4.5.1. Los principios generales del equilibrio financiero
4.5.2. Estructura, composición y relación entre masas patrimoniales
4.5.3. El efecto apalancamiento financiero
4.6. Análisis dinámico de la solvencia
Objetivo general:
En este tema se explican las distintas situaciones que pueden producirse en la estructura
financiera de la empresa (equilibrio-desequilibrio), al igual que se explican procedimientos para el
cálculo e interpretación del período normal medio de maduración de la empresa y del capital
circulante (corriente) necesario. También se trata el cálculo e interpretación de los ratios que miden
la situación financiera de la empresa.
Objetivos específicos:
-
Calcular y analizar los subperíodos que conforman el Período Medio de Maduración de la
empresa.
Calcular y analizar el Capital Circulante (Corriente) Necesario, comparándolo con el Capital
Circulante (Corriente) real.
Evaluar la adecuación de la estructura financiera a las inversiones empresariales.
Calcular e interpretar distintos ratios (estáticos y dinámicos, históricos y previsionales) que
miden la situación financiera de la empresa tanto a corto plazo como a largo plazo.
Calcular e interpretar los ratios de análisis financiero a partir de las Cuentas Anuales según el
formato del PGC.
Medir el efecto que la utilización de financiación ajena tiene sobre la rentabilidad de los
accionistas.
Tema 5.- Análisis económico.
Contenidos:
5.1. Análisis del resultado y de sus variaciones
5.2. Análisis de los costes y del riesgo operativo
5.2.1. Comportamiento de los costes
5.2.2. El umbral de rentabilidad o punto muerto
5.2.3. El apalancamiento operativo
5.3. Análisis de las diferentes rentabilidades
Objetivo general:
En este tema se explican distintos indicadores y técnicas para el análisis de la capacidad de la
empresa para generar beneficios que remuneren los recursos empleados.
Objetivos específicos:
-
Interpretar los distintos resultados y márgenes de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
Calcular e interpretar el umbral de rentabilidad y sus componentes.
Calcular y analizar la rentabilidad financiera y económica.
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Tema 6.- Análisis económico-financiero de la empresa. Estudio de casos.
Contenidos:
6.1.- Diagnóstico económico-financiero de la empresa.
6.2.- Estudio de casos.
Objetivo general:
En este tema se plantean casos para la puesta en práctica, de manera conjunta, de las distintas
técnicas estudiadas para el análisis económico-financiero. Los alumnos presentarán trabajos en
los que llevarán a cabo el análisis económico-financiero de casos de empresas reales.
Objetivos específicos:
-
Preparar la información precisa para el análisis. Calcular e interpretar distintos indicadores con
la información de las bases de datos.
Realización y presentación por los alumnos de estudios económico-financieros de empresas
reales.
4.3.- Cronograma
Semana
1
12-16 sep.
2 19-23 sep.
3
26-30 sep.
Clases presenciales
Presentación de la asignatura (2
horas)
Tema 1: Teoría (2 horas)
Tema 2: Teoría (4 horas)
Trabajo del alumno
• Estudio de la teoría explicada
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Tema 3: Teoría (4 horas)
4
3-7 oct.
Tema 3: Práctica (4 horas)
10-14 oct.
Tema 3: Práctica (4 horas)
17-21 oct.
Tema 3: Práctica (4 horas)
24-28 oct.
Tema 4: Teoría (4 horas)
5
6
7
8
31 oct-4 nov. Tema 4: Teoría (4 horas)
9
7-11 nov.
10
14-18 nov.
Tema 4: Práctica (4 horas)
Tema 4: Práctica (4 horas)
8
Estudio de la teoría explicada
Estudio de la teoría explicada
Resolución de ejercicios prácticos
Preparación trabajo práctico
Estudio de la teoría explicada
Resolución de ejercicios prácticos
Preparación trabajo práctico
Estudio de la teoría explicada
Resolución de ejercicios prácticos
Preparación trabajo práctico
Estudio de la teoría explicada
Resolución de ejercicios prácticos
Preparación trabajo práctico
Estudio de la teoría explicada
Resolución de ejercicios prácticos
Preparación trabajo práctico
Estudio de la teoría explicada
Resolución de ejercicios prácticos
Preparación trabajo práctico
Estudio de la teoría explicada
Resolución de ejercicios prácticos
Preparación trabajo práctico
Estudio de la teoría explicada
Resolución de ejercicios prácticos
Preparación trabajo práctico
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Semana
Clases presenciales
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
11
21-25 nov.
Tema 5: Teoría (4 horas)
12
28 nov.-2 dic.
13
Tema 5: Práctica (4 horas)
5-9 dic.
Tema 6: Teoría (2 horas)
Tema 6: Práctica (2 horas)
12-16 dic.
Tema 6: Presentación trabajos
prácticos (4 horas)
14
15
19-22 dic.
Tema 6: Presentación trabajos
prácticos (4 horas)
Trabajo del alumno
Estudio de la teoría explicada
Resolución de ejercicios prácticos
Preparación trabajo práctico
Estudio de la teoría explicada
Resolución de ejercicios prácticos
Preparación trabajo práctico
Estudio de la teoría explicada
Resolución de ejercicios prácticos
Preparación trabajo práctico
Presentación y defensa de trabajos prácticos
Formulación de cuestiones sobre trabajos
Repaso general para la preparación del examen
Presentación y defensa de trabajos prácticos
Formulación de cuestiones sobre trabajos
Repaso general para la preparación del examen
El cronograma debe entenderse como un plan temporal de objetivos docentes flexible, no rígido,
al que los profesores procurarán adaptarse. No obstante, existen diversas circunstancias a lo largo
del curso que pueden implicar cambios en la distribución temporal de la ejecución de esta
planificación.
Créditos ECTS de la asignatura:
Actividad
Clases presenciales
• Teoría
• Práctica
Estudio personal
Actividades dirigidas/evaluación continua*
Preparación y realización examen final
TOTAL
Horas
26
34
60
18
12
150
* Horas preparación trabajo práctico
5. Metodología docente
El desarrollo del programa se efectuará mediante la exposición de los fundamentos teóricos de
cada tema, completándose con la realización de casos prácticos. Se propone también el estudio
de casos prácticos complementarios, para lo cual se suministra a los alumnos a través del
Campus Virtual material complementario.
Dentro del apartado relativo al sistema de evaluación se propone, de forma voluntaria, la
realización de un trabajo práctico consistente en un análisis económico-financiero a partir de
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Cuentas Anuales de empresas reales. Se considera de gran interés para el seguimiento de la
asignatura la realización de este trabajo, ya que permitirá aplicar todas las técnicas de análisis
tratadas en el curso, lo que facilitará su estudio y comprensión.
Existe un sistema de tutorías, en el que cada profesor está a disposición de los alumnos durante 6
horas semanales que en general se dedican a resolver las dudas que se vayan planteando sobre
el contenido de la asignatura.
6. Sistema de evaluación
Se llevará a cabo una evaluación continua que se materializará en la realización a los alumnos
asistentes a clase de varias pruebas cortas, resultantes de cuestiones que se vayan suscitando en
la resolución de los ejercicios planteados en las clases teóricas y prácticas. Además, se valorará
la participación en las clases.
De forma voluntaria, se plantea a los alumnos la posibilidad de realizar un trabajo en el que se
analice la situación de una empresa a lo largo de un período de tiempo. Este trabajo debe ser
presentado en clase y formará parte de la nota final de la asignatura.
Además, se realizará un examen final en el caso de que con la evaluación continua no se haya
alcanzado la puntuación suficiente (5 puntos) para superar la asignatura.
7. Otras informaciones de interés
La asignatura se encuentra en la plataforma del Campus Virtual, la cual facilita a los alumnos el
acceso a los materiales que se irán viendo a lo largo de su desarrollo. En el Campus Virtual se
ponen a disposición de los alumnos los materiales docentes precisos para el seguimiento de las
clases teóricas y prácticas: programa, diapositivas por temas y supuestos para su resolución en
clase. Igualmente se suministran otros materiales complementarios para el estudio de la
asignatura: colección de exámenes, enlaces de interés, etc.
En el Campus Virtual se pueden plantear preguntas y cuestiones a los profesores y al resto de
alumnos a través del Foro, que también se utilizará para transmitir información de interés sobre la
asignatura a todos los alumnos matriculados en la misma.
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