universidad de especialidades espiritu santo

UNIVERSIDAD DE ESPECIALIDADES ESPIRITU SANTO
FACULTAD DE ECONOMÍA Y CIENCIAS EMPRESARIALES
PROGRAMA ANALITICO (SUBJECT DESCRIPTION)
MATERIA: Administración y Control de Riesgos
HORARIO: Lunes y Miércoles 20h50 – 22h10
Martes y Jueves 20h50 – 22h10
CRÉDITOS: 3
HORAS PRESENCIALES: 48 Horas
PROFESOR: Econ. Luis Alberto Caballero
1.
CÓDIGO: FIN-476 (81) (82)
AULA: A-117
A-118
PREREQUISITO: FIN-331
HORAS NO PRESENCIALES: 96 Horas
SEMESTRE: Invierno 2007
DESCRIPCIÓN SINT ÉTICA (Course Description)
Esta materia permite conocer cuáles son las fuentes que generan riesgos y que enfrenta una
organización, clasificándolas y haciendo más específico su estudio con el fin de tomar medidas que
coadyuven a tener un alto nivel de control sobre éstos. Se ha dividido al curso en cuatro partes, en
las dos primeras se analizarán las fuentes de riesgo y a la empresa en sí, y en las dos finales se
hará un análisis usando herramientas financieras, económicas, estadísticas, contables, etc., con el
fin de mostrar cuantitativamente las causas, efectos y soluciones a problemas de riesgos.
2.
JUSTIFICACIÓN
En nuestro país muy pocas empresas han implementado un profundo e independiente manejo de
los riesgos a los que están expuestas, debido en la mayoría de los casos al poco o nulo
conocimiento e importancia que se le da sobre su adecuada administración. En el mundo la
tendencia de gestión del riesgo data desde los años ochenta, y ha venido incrementándose a
ritmos exponenciales. Es esta la oportunidad de aprender a desarrollar estrategias que protejan
del riesgo, o a controlarlo para mejorar la rentabilidad del negocio y el valor de la empresa.
3.
OBJETIVOS (Course Objectives – Goal))
General
Aprender los principales conceptos, elementos de estudio y herramientas sobre la administración y
el control de los riesgos que enfrenta una organización.
Específicos (Specific)
Tener capacidad de identificar el origen de potenciales riesgos del negocio, sea por su entorno o
su actividad interna, con el fin de enf rentarlos e idear estrategias en f unción del bien de la
organiz ación.
Aprender a descubrir problemas ref lejados en los estados f inancieros de una empresa.
Af ianzar el principio de riesgo y rendimiento en los activos de una empresa, y controlarlo con una
adecuada gestión financiera.
4.
COMPETENCIAS
Desarrolla en base a las herramientas aprendidas a tomar decisiones con miras a controlar el
riesgo principalmente en el ámbito financiero.
Af ianza la utilidad de los conocimientos estadísticos que se aplican en la práctica a los negocios
para que el manejo de la empresa se acerque a la eficiencia.
5.
CONT ENIDOS PROGRAMÁT ICOS (Course Text )
CAPÍT ULO 1 (Chapter)
ADMINIST RACION ENFOCADA AL RIESGO
1.1
Estructura de los Riesgos del Negocio
1.1.1 Riesgos Estratégicos
1.1.1.1 Fuerzas Macroambientales
1.1.1.2 Fuerzas de la Industria
1.1.2 Riesgos de Procesos
Bibliografía Referencial (Bibliographic Reference)
Material de clases (papers)
Texto: DIRECCION FINANCIERA
Autor: Luis T. Díez de Castro
Editorial: Prentice Hall
Edición: 2001
CAPÍT ULO 2 (Chapter)
RIESGO Y RENDIMIENTO
2.1
Definición de Riesgo
2.2
Riesgo de un activo individual
2.2.1 Análisis de sensibilidad
2.2.2 Probabilidades
2.2.3 Distribuciones de probabilidad
2.2.4 Desviación estándar
2.2.5 Coeficiente de variación
2.3
Riesgo y Tiempo
2.4
Riesgo de Cartera
2.4.1 Correlación
2.4.2 Diversificación
2.4.3 Cartera XY y cartera XZ
2.5
Modelo de Asignación de precio del Activo de Capital (MAPAC)
2.5.1 Supuestos
2.5.2 Tipos de Riesgos
2.5.3 MAPAC
2.5.3.1 Coeficiente Beta
2.5.3.2 Ecuación
2.5.4 Comentarios del MAPAC
2.6
Riesgos Internacionales
2.6.1 Riesgos con las divisas extranjeras
2.6.2 Riesgos Políticos
Bibliografía Referencial (Bibliographic Reference)
Texto: Principios de Administración Financiera
Autor: Lawrence J. Gitman
Editorial: Pearson
Edición: Décima (2003)
Texto: Administración Financiera Corporativa
Autor: José Luis VillalobosDouglas R. Emery y John D. Finnerty
Editorial: Prentice Hall
Edición: Primera (2000)
CAPÍT ULO 3 (Chapter)
APALANCAMIENT O Y EST RUCTURA DE CAPIT AL
3.1
Enfoque del Estado de Resultados
3.2
Análisis de Equilibrio
3.3
Apalancamiento Operativo: Riesgo Empresarial
3.4
Apalancamiento Financiero: Riesgo Financiero
3.5
Apalancamiento Total / efecto combinado: Riesgo total
3.6
Tipos de Capital
3.7
Evaluación externa de la estructura de capital
3.8
Riesgo y Estructura de Capital
3.9
Teoría Básica de la estructura de capital
3.10
Enfoque UAII-upa para la Estructura de Capital
3.11
Selección de la mejor estructura de capital
Bibliografía Referencial (Bibliographic Reference)
Texto: Principios de Administración Financiera
Autor: Lawrence J. Gitman
Editorial: Pearson
Edición: Décima (2003)
CAPÍT ULO 4 (Chapter)
ADMINIST RACION DEL CAPIT AL DE TRABAJO
4.1
Definición Actual y Alternativa de Capital Neto de Trabajo
4.2
Naturaleza de la alternativa entre rentabilidad y riesgo
4.3
Determinación de la Combinación de financiamiento
4.3.1 Método Dinámico
4.3.2 Método Conservador
4.3.3 Consideración alternativa entre los dos métodos
Bibliografía Referencial (Bibliographic Reference)
Texto: Principios de Administración Financiera
Autor: Lawrence J. Gitman
Editorial: Pearson
Edición: Décima (2003)
CAPÍT ULO 5 (Chapter)
EST RATEGIAS EMPRESARIALES PARA LA GEST ION DEL RIESGO
5.1
¿Por qué se cubren las empresas frente a los riesgos?
5.2
Los motivos par cubrirse frente al riesgo afectan al objeto de la cobertura
5.3
La motivación para gestionar el riesgo de tipo de interés
5.4
Gestión del riesgo de tipo de cambio
Bibliografía Referencial (Bibliographic Reference)
Texto:
Mercados Financieros y Estrategia Empresarial
Autor:
Mark Grinblatt y Sherindan Titman
Editorial:
Mc Graw Hill
Edición:
Segunda
Texto:
Autor:
Editorial:
Edición:
Administración Financiera Corporativa
José Luis VillalobosDouglas R. Emery y John D. Finnerty
Prentice Hall
Primera (2000)
CAPÍT ULO 6 (Chapter)
COBERT URA DEL RIESGO
6.1
Estimación del nivel de riesgo
6.2
Cobertura de los compromisos a corto plazo utilizando contratos a plazo del mismo
vencimiento
6.3
Cobertura de los compromisos a corto plazo con contratos de futuros de igual vencimiento
6.4
La Cobertura y la rentabilidad por tenencia
6.5
Cobertura de los compromisos a largo plazo mediante contratos de fututos o contratos
forward con vencimiento a corto plazo
6.6
Cobertura mediante permutas financieras
6.7
Cobertura mediante opciones
6.8
Cobertura basada en os coeficientes beta
Bibliografía Referencial (Bibliographic Reference)
Texto:
Mercados Financieros y Estrategia Empresarial
Autor:
Mark Grinblatt y Sherindan Titman
Editorial:
Mc Graw Hill
Edición:
Segunda
Texto:
Autor:
Editorial:
Edición:
Administración Financiera Corporativa
José Luis VillalobosDouglas R. Emery y John D. Finnerty
Prentice Hall
Primera (2000)
6.
METODOLOGÍA
Metodología a utilizarse dentro del aula
 El porcentaje de asistencia para aprobar el curso es mínimo el 80% de las clases dictadas.
 No se permitirá a ningún estudiante sin excepción tener activado teléfonos celulares o
cualquier otro medio de comunicación. El incumplimiento a está disposición será sancionado
con el retiro del instrumento y su entrega al decanato.
 No se permitirá a ningún estudiante el ingreso al aula de clase en pantalones cortos, sandalias
y/o usando gorra.
 Participación activa de los estudiantes mediante talleres de trabajo al final de cada unidad.
 Se realizarán debates de tema de actualidad siempre que estos se encuentren relacionados con
la materia que se está dictando en ese momento.
 Los estudiantes deben adelantar la lectura comprensiva de los contenidos programados para
cada sesión, para una mejor comprensión práctica de los temas relacionados que se traten.
Descripción del tipo de trabajos requeridos
 Al inicio de cada unidad se enviará la tarea, la que se hará a través de correo electrónico a
cada.
 Se enviarán tareas para ser desarrollados en casa y entregados al profesor en la siguiente
clase.
 Trabajos en grupo [4 personas como máximo]
 Se tomará muy en cuenta la presentación.
Sanciones por atraso en la entrega de trabajos
 Las tareas de no ser entregada en el tiempo estipulado se la recibirá al día siguiente por el
50% de lo contemplado, excepto casos de justificación médica o de la Coordinación Académica.
Participación en clase
 Talleres en grupos, resolución de casos prácticos
 Uso de la calculadora
7.
EVALUACION (Evaluation / Assessment)
Proyecto investigación:
Controles de Lectura:
Trabajos / casos en grupo:
Examen Parcial/Final
8.
10%
20%
20%
50%
BIBLIOGRAFÍA
8.1 Básica
Texto: DIRECCION FINANCIERA
Autor: Luis T. Díez de Castro
Editorial: Prentice Hall
Edición: 2001
Texto: Principios de Administración Financiera
Autor: Lawrence J. Gitman
Editorial: Pearson
Edición: Décima (2003)
Texto: Mercados Financieros y Estrategia Empresarial
Autor: Mark Grinblatt y Sherindan Titman
Editorial: Mc Graw Hill
Edición: 2002
8.1 Complementaria
Texto: Administración Financiera Corporativa
Autor: José Luis VillalobosDouglas R. Emery y John D. Finnerty
Editorial: Prentice Hall
Edición: Primera (2000)
9.
DAT OS DEL PROFESOR
NOMBRES:
APELLIDOS:
TITULO DE PRE-GRADO:
POSTGRADO:
Luis Alberto
Caballero Pineda
Economista, ESPOL – ICHE Agosto 2000.
Egresado M.B.A. en Alta Gerencia, Universidad de Especialidades
Espíritu Santo, Agosto 2005.
ÁREA DE ESPECIALIZACIÓN DE TRABAJO: Finanzas.
CORREO ELECTRÓNICO:
lcaballer@uees.edu.ec
caballerol@produfondos.com
luis_caballerop@hotmail.com
Elaborado por:
Revisado por:
Revisado por:
Econ. Luis Alberto Caballero
Profesor
Ing. Elba Calderón
Coordinadora Académica
Mauricio Ramírez, MBA
Decano
Fecha:
Fecha:
Fecha: