Informe ejecutivo encuesta de coyuntura Jul-Sept 2013

El Índice de Clima Empresarial disminuye en
encuesta AIRD aunque expectativas de
producción son positivas
En la percepción de los industriales, la competencia desleal y el
contrabando incrementan su peso como factores que restan
competitividad
Introducción técnica
La encuesta de coyuntura industrial elaborada por la Asociación de Industrias
de la República Dominicana (AIRD) es la primera de su tipo realizada desde el
sector privado en la historia del país. Los principales objetivos de la encuesta
son: 1) monitorear el nivel de actividad y las expectativas de las empresas del
sector industrial en relación a variables como la producción, las ventas, el
empleo, las inversiones, entre otras, 2) conocer la percepción que tienen los
empresarios sobre la situación económica en general, y en forma particular,
sobre su rama de actividad y sus empresas, y finalmente, 3) recoger
información de primera mano sobre los obstáculos que impiden el crecimiento
de sus negocios.
Los resultados del desempeño y las percepciones de los empresarios se
resumen a través del cálculo de dos índices principales: 1) El índice de
Confianza Industrial (ICI) y, 2) el Índice de Clima Empresarial (ICE). En ambos
casos, si el resultado es mayor que 50 significa que el empresario tiene
expectativas favorables en cuanto a producción y el rumbo de la economía.
Principales hallazgos
1. Para el tercer trimestre del 2013 el ICE descendió 2.1, se coloca por
debajo de la barrera de los 50, con un valor de 48.2, lo que refleja
una disminución en la percepción de los industriales en cuanto a las
clima de inversión, situación económica nacional e internacional,
situación de la rama y de la empresa.
1
53
48
INDICE DE CLIMA EMPRESARIAL
46.7
49.5
47.8
50.87 50.3
48.2
43
38
41.1
Ene-Mar Abr-Jun Jul-Sept Oct-Dic Ene-Mar Abr-Jun Jul-Sept
2012
2012
2012
2012
2013
2013
2013
TRIMESTRES
2. En relación a las restricciones que afectan la producción, la última
encuesta de coyuntura evidencia la relevancia que está teniendo el
incremento de la competencia desleal ocasionada por la informalidad,
evasión y contrabando, pasando desde el noveno lugar al quinto lugar.
Otro aspecto que debemos resaltar es el peso que está teniendo la
mano de obra en los costos de producción, al pasar del onceavo lugar al
noveno en relación a la encuesta realizada en el trimestre abril-junio.
anterior. Sin embargo los factores más señalados continúan siendo los
costos y suministro de energía eléctrica, el ajo nivel de actividad
económica, el precio de los combustibles y la carga tributaria.
2
En lo positivo resalta el hecho de que disminuyó la incertidumbre con
relación a la economía internacional al pasar de 38.46 a 19.61, una
disminución de casi 20 puntos.
Entre las variables evaluadas en la Encuesta de Coyuntura Industrial se
encuentran: producción, ventas, precios, empleo, márgenes de operaciones,
nivel de empleo, inversiones y factores que limitan la habilidad de incrementar
la producción para el sector industrial.
3. El Saldo de Producción se mantiene idéntico al mismo período del año
pasado. El saldo de las ventas para el trimestre julio-septiembre se
ubica en 4.90, un valor por debajo de las expectativas que se tenían en
la encuesta de coyuntura del trimestre anterior.
25
Saldo de producción
19.60
20
15
10.80
10
5
0
0
3er trimestre 2013 VS 3er trimestre 2013 VS
3er trimestre 2012 2do trimestre 2013
Saldo del valor de las ventas
Expectativas 4to
trimestre 2013
19.61
20.00
15.00
10.00
5.00
2.94
4.90
0.00
3er trimestre
3er trimestre Expectativas 4to
2013 VS 3er
2013 VS 2do trimestre 2013
trimestre 2012 trimestre 2013
3
4. Un aspecto que debe llamarnos la atención es el hecho de que cuando
se le preguntó a la empresa si había realizado en el trimestre recién
finalizado alguna inversión para aumentar la capacidad instalada de
producción, el 51% respondió que había realizado alguna inversión
productiva, lo que representa una disminución significativa con respecto
al 61% que dijeron haber realizado inversiones en el trimestre anterior.
35
30
29.4
25
Inversiones realizadas
19.6
20
15.7
15
10
5
0
MAQUINARIA
PLANTA, MAQUINARIA Y/O
EQUIPO
TECNOLOGIA
5. Las expectativas de inversión para el cuarto trimestre también han
caído en su nivel más bajo desde que se inició esta medición (según
muestra el gráfico), descendiendo por primera vez bajo el 50%. En el
segundo trimestre de este año la expectativa fue de 61.5%, en el
segundo trimestre de 50.98% y ahora se quedó en un 47%.
4
80.00%
70.00%
68.20%
60.00%
58.00%
61.50%
50.98%
50.00%
47.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
4to trimestre
2012
1er trimestre
2013
2do trimestre
2013
3er trimestre Expectativas 4to
2013
trimestre
Probablemente la explicación de esta disminución en comparación con
trimestres anteriores se debe al no cumplimiento de las expectativas en
torno a que se aprobara una extensión de la Ley de Pro-Industria, el cual
ha sido un instrumento jurídico clave para incentivar inversiones
productivas por parte del sector industrial.
6. Respecto al tipo de cambio, el 92% de las empresas consideran que
aumentaría poco o se mantendría estable en el próximo trimestre
(octubre-diciembre 2013). Sólo un 8% considera que aumentaría mucho.
8%
Aumentar poco
29%
63%
Mantener
estable
Aumentar
mucho
5
7. Cuando se les preguntó sobre la tasa de interés, el 43% de las
empresas considera que permanecerá igual para el próximo trimestre; el
6% considera que va a disminuir y un 51% opina que va a incrementar.
Incrementar
43%
51%
Disminuir
Quedar Igual
6%
8. El ICI se ubicó en 54.7, lo que significa que se incrementó la confianza
en cuanto al futuro inmediato de la producción y ventas al pasar de 51.0
en el segundo trimestre del año a 54.7 en el tercer trimestre.
Sin embargo, es bueno precisar que este Índice se ve afectado por el
hecho de altas expectativas en el sector industrial, las cuales se ven
favorecidas por el hecho de que los socios de la AIRD están conscientes
de que hay un espacio de conversación entre el sector y el Gobierno
cara a implementar las conclusiones del Segundo Congreso de la
Industria Dominicana.
La Directiva de la Asociación de Industrias espera buenas noticias en
ese sentido el año entrante.
Además, pese a señalar el contrabando y la competencia desleal como
factores que limitan la competitividad, el sector percibe cierta voluntad
de perseguir el contrabando y de impulsar la competitividad.
La AIRD sólo desea, en este diciembre y esta navidad, que esta confianza
tenga pies de plomo, que estas muestras creíbles de búsqueda de soluciones
se consoliden, que no sumemos nuevas frustraciones a las antiguas, que el
trabajo conjunto del Gobierno y el sector empresarial, especialmente el sector
industrial, dé sus frutos.
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