Estados Finacieros

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los señores Accionistas y Directores de
Alicorp S.A.A.:
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias, que comprenden los balances generales consolidados al 31 de diciembre
de 2007 y 2006, y los estados consolidados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas,
así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente
aceptados en el Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implantar y mantener el control interno pertinente en la preparación y presentación razonable de los estados
financieros consolidados para que estén libres de representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las
políticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable que los estados financieros consolidados no contienen representaciones erróneas de importancia relativa.
Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros consolidados.
Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros consolidados contengan
representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración
el control interno pertinente de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias en la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados a fin de diseñar
procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de Alicorp
S.A.A. y Subsidiarias. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables
realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
.
.
.
a
í
d
a
d
“Caextraordinario “
o
í
f
a
s
e
d
un
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2007 y 2006, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de
acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú.
Asunto de Énfasis
Al 31 de diciembre de 2006, no efectuamos la auditoría de los estados financieros de Molinera Inca S.A., sociedad en la que Alicorp S.A.A. posee una inversión
contabilizada bajo el método del valor patrimonial proporcional, y que representó un 7.7% del total de activos y un 0.7% del resultado del ejercicio para 2006,
respectivamente. La auditoría de esta empresa al 31 de diciembre de 2006 fue realizada por otro auditor, cuyo informe se nos proporcionó, y la opinión que expresamos,
en lo que se refiere a los montos incluidos de dicha Compañía, se basó únicamente en el informe de los auditores.
Febrero 20, 2008
Refrendado por:
Convertimos
categorías comunes
en experiencias
64 • MEMORIA 2007
________________________
Juan José Córdova V. (Socio)
Contador Público Colegiado
Matrícula N° 18869
extraordinarias
MEMORIA 2007 • 65
ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006
(Expresados en miles de nuevos soles)
ACTIVO
2007
2006
Activo corriente
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
2007
2006
Sobregiros y préstamos bancarios (nota 11)
380,125
202,974
Cuentas por pagar comerciales (nota 12)
211,527
184,379
Empresas vinculadas comerciales (nota 5)
25,013
19,668
32,731
16,274
Pasivo corriente:
Caja y bancos
29,152
17,016
Cuentas por cobrar:
Terceros comerciales, neto (nota 4)
367,168
285,530
Empresas vinculadas comerciales (nota 5)
7,414
5,187
Tributos por pagar
Préstamos a accionistas y personal
2,351
2,449
Empresas vinculadas (nota 5)
1,943
1,495
4,729
4,671
Papeles comerciales (nota 13)
35,979
107,955
76,576
79,424
Diversas
76,551
48,069
Parte corriente de deudas a largo plazo (nota 14)
71,100
56,280
834,969
637,094
79,781
90,372
136,708
200,387
1,776
635
1,053,234
928,488
847,192
847,192
7,388
7,388
Excedente de revaluación (nota 17)
37,206
37,206
Reservas (nota 18)
25,390
14,176
Empresas vinculadas (nota 5)
Diversas (nota 6)
Total cuentas por cobrar
458,238
377,261
Total pasivo corriente
Existencias (nota 7)
Gastos pagados por anticipado
Otros activos realizables (nota 10)
546,356
382,682
13,744
12,604
---
15,246
Impuesto a la renta y participación de los trabajadores
diferidos, pasivo (nota 28)
Deudas a largo plazo (nota 14)
Total activo corriente
Impuesto a la renta diferido, activo (nota 28)
1,047,490
804,809
1,212
1,255
Inversiones en valores (nota 8)
148,544
97,297
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto (nota 9)
892,830
878,177
Otros activos (nota 10)
269,243
282,946
Ganancias diferidas
Total pasivo
Patrimonio neto:
Capital social (nota 15)
Acciones de inversión (nota 16)
Interés minoritario
Resultados no realizados
Resultados acumulados
Total patrimonio neto
94
1,731
67
(
46,282)
387,084
276,249
1,306,085
1,135,996
2,359,319
2,064,484
Contingencias (nota 20)
Compromisos (nota 31)
TOTAL ACTIVO
2,359,319
2,064,484
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO
Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados.
66 • MEMORIA 2007
MEMORIA 2007 • 67
ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS (Nota 30)
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
(Expresados en miles de nuevos soles)
(Expresados en miles de nuevos soles)
Años terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006
2007
2006
2,805,027
2,110,139
( 2,068,153)
( 1,565,794)
Ventas netas (nota 21)
Costo de ventas (nota 22)
Años terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006
Utilidad bruta
736,874
544,345
Saldos al 31 de diciembre de 2005
Capital
social
(nota 15)
Acciones
de inversión
(nota 16)
Excedente de
revaluación
(nota 17)
Reservas
(nota 18)
847,192
7,388
37,206
6,703
Asignación a reserva legal
-
-
-
7,473
Distribución de dividendos
-
-
-
-
-
-
-
Interés
minoritario
Resultados
no realizados
63
( 81,796)
Resultados
acumulados
Total
patrimonio
neto
222,874
1,039,630
-
-
(
7,473)
-
-
-
-
(
50,000)
-
-
-
26,260
-
-
-
-
(
214)
-
(
214)
( 13,222)
-
(
13,222)
1,066)
(
1,066)
(
50,000)
Ganancia neta no realizada de
inversiones disponibles para la
Gastos operativos:
Gastos de administración (nota 23)
(
106,405)
(
90,392)
Gastos de venta (nota 24)
(
353,966)
(
273,723)
(
460,371)
(
364,115)
Utilidad de operación
276,503
180,230
venta
26,260
Pérdida no realizada en
operaciones de cobertura
Participaciones de los
trabajadores e impuesto a la
renta diferidos años anteriores
Otros (gastos) ingresos:
Gastos financieros, neto (nota 25)
(
Ingreso por participación patrimonial en vinculadas
Otros, neto (nota 26)
9,688)
(
17,529)
175
990
(
39,031)
13,203
(
48,544)
(
3,336)
Utilidad antes de participaciones, impuesto
a la renta e interés minoritario
227,959
176,894
Participación de los trabajadores corriente (nota 19)
(
31,419)
(
19,202)
Impuesto a la renta corriente (nota 27)
(
85,101)
(
51,956)
Participación de los trabajadores diferida (nota 28)
2,862
1,650
Impuesto a la renta diferido (nota 28)
7,686
4,506
121,987
111,892
18)
22
121,969
111,914
Utilidad antes del interés minoritario
Interés minoritario
(
Utilidad neta del año
Utilidad por acción básica en nuevos soles (nota 29)
0.143
0.135
Utilidad por acción diluida en nuevos soles (nota 29)
0.137
0.125
Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados.
68 • MEMORIA 2007
-
-
-
-
-
Ajuste
-
-
-
-
-
Interés minoritario del año
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
7,388
37,206
14,176
-
-
-
11,214
-
-
-
-
-
-
-
50,928
-
-
-
-
-
-
2,915)
-
Ajuste
-
-
-
-
9
-
Interés minoritario del año
-
-
-
-
18
-
Utilidad neta del año
-
-
-
-
7,388
37,206
4
(
-
-
4
-
22,690
-
22,690
-
-
Mayor valor por la compra de
acciones
Utilidad neta del año
Saldos al 31 de diciembre de 2006
Asignación a reserva legal
847,192
67
( 46,282)
(
111,914
111,914
276,249
1,135,996
11,214)
-
Ganancia neta no realizada de
inversiones disponibles para la
venta
50,928
Pérdida no realizada en
operaciones de cobertura
Saldos al 31 de diciembre de 2007
847,192
25,390
(
-
80
-
94
(
1,731
2,915)
89
18
121,969
121,969
387,084
1,306,085
Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados.
MEMORIA 2007 • 69
ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO, (Continuación)
(Expresados en miles de nuevos soles)
La conciliación de la utilidad neta del año con el efectivo neto provisto por las actividades de operación, es como sigue:
Años terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006
2007
2006
Utilidad neta del año
2007
2006
121,969
111,914
75,650
70,265
Flujos de efectivo de las actividades de operación:
Cobranza a los clientes
Ajustes para conciliar la utilidad neta del año con el efectivo
3,193,247
2,461,075
70,953
172,627
Pago a proveedores de bienes y servicios
( 2,858,634)
( 2,137,920)
Pago de remuneraciones y beneficios sociales
(
181,217)
(
150,366)
Depreciación y amortización
Pago de tributos
(
119,217)
(
114,127)
Ingreso por participación patrimonial en vinculadas
(
175)
(
990)
Otros pagos en efectivo relativos a la actividad
(
58,756)
(
69,601)
Dividendos en acciones
(
65)
(
59)
Otros cobros en efectivo relativos a la actividad
neto provisto por las actividades de operación:
Pérdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo y activos y activos realizables
Efectivo neto provisto por las actividades de operación
46,376
161,688
Provisión para cuentas de cobranza dudosa
Provisión para compensación por tiempo de servicios
Provisión por comparación con el valor de tasación de activos realizables
Flujos de efectivo de las actividades de inversión:
Cobranza por venta de valores
Cobranzas de dividendos
-
26,413
15,322
5,706
-
2,783
2,738
Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores corrientes y diferidos, neto
(
119,143)
Pago por compra de maquinaria y equipo
(
80,030)
(
42,558)
-
(
1,888)
87,266)
(
147,633)
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento:
Sobregiros, neto
10,093
Préstamos bancarios y deudas a largo plazo, neto
7,791
12,051
1,802
25,341)
(
9,514
23,233
Otras provisiones
(
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión
6,763
Baja de goodwill
Pago por compra de valores e inversiones permanentes
Pago por compra de activos intangibles
1,252
9,569
7,512
-
Cobranza de venta de inmuebles, maquinarias y equipo y activos realizables
12,847
(
33,344
Papeles comerciales, neto
(
71,976)
2,955
Préstamos, neto
(
106)
9,579
-
Ingresos por aporte de capital
9
(
65,002
-
(
4,177)
Cambios netos en activos y pasivos:
Aumento de cuentas por cobrar
(
94,024)
(
5,603)
Aumento de existencias
(
161,424)
(
81,477)
(Aumento) disminución de gastos pagados por anticipado
(
1,056)
Disminución de cuentas por pagar
(
57,436)
6,482
(
53,939)
4,012)
115,006
Pago de dividendos a accionistas
105,972
Utilidad en venta de acciones
50,000)
Efectivo neto provisto por las actividades de operación
46,376
161,688
39,082
37,608
-
13,222
8,486
1,510
Información adicional sobre el flujo de efectivo:
Efectivo pagado en el año por concepto de intereses
26
Operaciones que no generaron flujos de efectivo:
Efectivo neto provisto (utilizado) en las actividades de financiamiento
53,026
(
8,108)
Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores diferidos acreedor con
Transferencia de inmuebles, maquinaria y equipo a otros
débito al patrimonio neto
Aumento neto del efectivo
12,136
5,947
Saldo del efectivo al inicio del año
17,016
11,069
Saldo del efectivo al final del año
29,152
17,016
activos realizables e intangibles
Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta
(Continúa)
70 • MEMORIA 2007
Pérdida no realizada en operaciones de cobertura
50,928
(
2,915)
26,260
(
214)
Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados.
MEMORIA 2007 • 71
ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. se constituyó el 21 de octubre de 1980, su domicilio legal actual es en calle Cuzco N° 470 – Distrito
de Punchana, Provincia de Maynas, Loreto, Perú, e inició operaciones en octubre de 1980. Su actividad económica consiste en la
comercialización de toda clase de artículos o productos, principalmente de aceites y grasas comestibles, fideos y harinas en la zona
de Selva del Perú. Al 31 de diciembre de 2007, Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. cuenta con 12 trabajadores (13 trabajadores
en 2006).
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006
1 ACTIVIDAD ECONÓMICA
Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Alicorp S.A.A. y las de sus subsidiarias (en adelante la Compañía) detalladas
a continuación:
Porcentaje de participación
• Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
• Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004
Decreto Supremo Nº 093-2002-EF-Título XI
• Agassycorp S.A.
• Alicorp Colombia S.A.
• Molinera Inca S.A.
•
Farmington Enterprises Inc.
•
Cernical Group S.A.
•
• Eskimo S.A.
• Prooriente S.A.
• Almacenes Económicos S.A.
• Comercializadora de Granos S.A.
• Distribuidora de Alimentos S.A.
• Distribuidora Lamborghini S.A.
• Hilandería Las Dunas S.A.
• Sudamerican Trading S.A
98.904
100.000
100.000
94.000
50.000
100.000
100.000
100.000
99.990
99.997
99.980
99.999
99.998
99.974
99.985
Alicorp S.A.A. se constituyó el 16 de julio de 1956 en el Perú, su domicilio legal actual es en Av. Argentina N° 4793 Carmen de la Legua
Reynoso – Callao, Perú e inició operaciones en agosto de 1956.
Su actividad económica consiste en la fabricación y distribución de aceites y grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabón para
lavar, salsas, helados, refrescos, postres instantáneos, alimentos balanceados para consumo animal y productos de cuidado
personal, así como la distribución de productos fabricados por terceros. Al 31 de diciembre de 2007, la Compañía cuenta con 831
empleados y 2,291 obreros (775 empleados y 1,932 obreros en 2006).
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2007 han sido aprobados por la gerencia y serán presentados para su aprobación al
Directorio y a la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley.
Alicorp S.A.A. efectúa ventas locales y exporta sus productos a Chile, Bolivia, Colombia, Ecuador, Venezuela, Haití, Guatemala, Costa
Rica, Estados Unidos de América, República Dominicana, España, Nicaragua, Canadá, Panamá, Belice y Honduras. Al respecto, en
los años 2007 y 2006 las exportaciones representaron 10.9% y 10.6% de sus ventas netas, respectivamente.
El 20 de octubre de 2006, Alicorp S.A.A. adquirió de Contigroup Companies Inc. el 100% de las acciones Clase B de la empresa Molinera
Inca S.A. El 100% de dichas acciones representan el 50% del total de las acciones emitidas por Molinera Inca S.A. Asimismo, en
la misma fecha Alicorp S.A.A. adquirió el 100% de las acciones de la empresa Farmington Enterprises Inc., domiciliada en las
Islas Vírgenes Británicas, empresa que es propietaria del total de las acciones Clase A emitidas por Molinera Inca S.A., que a su
vez representa el 50% restante del total de las acciones emitidas por dicha empresa. El precio involucrado en estas transacciones
ascendió a US$17.5 millones.
Los estados financieros de Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. al 31 de diciembre de 2007 han sido aprobados por la gerencia y serán
presentados para su aprobación al Directorio y a la Junta General de Accionistas.
El 22 de diciembre de 2004, mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización, Alicorp S.A.A. transfirió a BWS Sociedad
Titulizadora S.A. – actualmente Scotia Sociedad Titulizadora S.A. (en adelante la Sociedad Titulizadora), el dominio fiduciario
de sus activos fijos por un valor total de S/.398.5 millones (US$122.1 millones) con la finalidad de que esta última constituya un
Patrimonio Fideicometido. Con el respaldo del Patrimonio Fideicometido, la Sociedad Titulizadora procedió a emitir 248 bonos
denominados “Bonos de Titulización - Alicorp 2004”, que son redimidos en forma trimestral en un plazo de cinco años y su valor
nominal es de US$62.0 millones y un certificado de participación de un valor nominal de US$60.1 millones. Los fondos obtenidos
por esta operación de titulización fueron destinados exclusivamente a la cancelación de deudas bancarias de Alicorp S.A.A.
Al respecto, de acuerdo con los términos del Acto de Fideicomiso de Titulización, los activos fijos transferidos han sido arrendados a
Alicorp S.A.A., por lo que el 23 de diciembre de 2004, Alicorp S.A.A. suscribió un contrato con la Sociedad Titulizadora, mediante
el cual esta última le arrienda los activos fijos transferidos. En contraprestación, la Sociedad Titulizadora, recibe una renta fija
trimestral de US$3.7 millones. El plazo del contrato es de cinco años contados a partir del 27 de diciembre de 2004, y podrá
prorrogarse en forma automática si por cualquier circunstancia, se ampliara el plazo de vencimiento de los bonos de titulización.
Agassycorp S.A. se constituyó el 25 de febrero de 2005, en la ciudad de Guayaquil, Provincia de Guayas, Ecuador, con domicilio legal
en Vía a Daule Km 5.5, e inició operaciones el 1 de agosto de 2005.
Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de artículos principalmente galletas, fideos, salsas, refrescos
instantáneos, alimentos para mascotas, etc. Al 31 de diciembre de 2007 Agassycorp S.A. cuenta con 27 trabajadores (72
trabajadores al 31 de diciembre de 2006).
Alicorp Colombia S.A. se constituyó el 15 de agosto de 2006, en la ciudad de Bogotá D.C., Colombia, con domicilio legal en Carrera
7 N° 73 – 55 Piso 7, e inició operaciones en el mes de setiembre de 2006. Su actividad económica consiste en la comercialización
de toda clase de artículos principalmente galletas. Al 31 de diciembre de 2007 Alicorp Colombia S.A. cuenta con 9 trabajadores.
(8 trabajadores al 31 de diciembre de 2006).
Molinera Inca S.A. se constituyó en Lima, Perú, el 10 de enero de 1964. Tiene por objeto dedicarse a la molienda de cereales,
fabricación de galletas, y la comercialización de productos propios y de terceros. Cuenta con tres plantas de producción. Dos de
ellas se encuentran ubicadas en Trujillo cuyas direcciones son Carretera Panamericana Norte Km. 557 y 558 respectivamente. La
tercera planta se encuentra en Carretera Paita – Sullana Km. 3.5, Provincia de Paita, departamento de Piura. Su domicilio fiscal está
ubicado en Carretera Panamericana Norte Km. 557 – Distrito y Provincia de Trujillo – Departamento de La Libertad.
Los estados financieros de Molinera Inca S.A. correspondientes al año 2007 serán presentados para su aprobación por la Junta General
de Accionistas que se efectuará dentro de los plazos establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia General los estados financieros
serán aprobados sin modificaciones. Al 31 de diciembre de 2007 el número de trabajadores de Molinera Inca S.A. fue de 141
empleados y 205 obreros (169 empleados y 234 obreros al 31 de diciembre de 2006).
Cernical Group S.A., se constituyó el 13 de enero de 2006, en la ciudad de Panamá, Panamá. Su actividad principal consiste en
promover, establecer o desarrollar empresas o negocios.
El 30 de octubre de 2006, Alicorp S.A.A. por contrato de transferencia de acciones adquirió el 100% de las acciones de la empresa
Asa Alimentos S.A. por US$20.8 millones.
Eskimo S.A., se constituyó el 01 de agosto de 1985, en la ciudad de Quito, Ecuador, con domicilio legal en Calle Bartolomé Sánchez
72-328, Oficina PB Cancelen Alto, Pichincha, Quito. Su actividad económica consiste en la elaboración y producción de helados
de toda variedad, y cualquier otro producto que se relacione con la rama de lácteos, así como la comercialización de toda clase de
artículos. Al 31 de diciembre de 2007 Eskimo S.A. cuenta con 53 empleados y 35 obreros.
Posteriormente, en Sesión de Directorio del 28 de noviembre de 2006 y en Junta General de Accionistas del 3 de enero de 2007 de
Alicorp S.A.A., se acordó la fusión simple de Asa Alimentos S.A. con Alicorp S.A.A. quien asumió a título universal y en bloque
el patrimonio de Asa Alimentos S.A. la que quedó disuelta sin liquidarse. La fecha de entrada en vigencia de la fusión fue el 1 de
marzo de 2007.
Prooriente S.A., se constituyó el 02 de octubre de 2007, en la ciudad de Loreto, Perú, con domicilio legal en Calle Cuzco N° 470
– Distrito de Punchana, Provincia de Maynas, e inició operaciones en diciembre 2007. Su actividad económica consiste en la
comercialización de toda clase de artículos o productos, principalmente aceites y grasas comestibles, fideos y harinas en la zona de
Selva del Perú . Al 31 de diciembre de 2007 Prooriente S.A. no cuenta con trabajadores.
El 4 de mayo de 2007, Alicorp S.A.A. por contrato de transferencia de acciones adquirió el 100% de las acciones de la empresa Eskimo
S.A. por US$8.3 millones.
72 • MEMORIA 2007
MEMORIA 2007 • 73
Las empresas subsidiarias Almacenes Económicos S.A., Comercializadora de Granos S.A., Distribuidora de Alimentos S.A., Distribuidora
Lamborghini S.A., Hilandería Las Dunas S.A. y Sudamerican Trading S.A. se encuentran actualmente no operativas.
En el año 2006 el rubro otros, neto incluye la devolución del impuesto mínimo a la renta y la baja de la plusvalía mercantil por el
impuesto neto de S/.22.3 millones.
Los estados financieros de las subsidiarias Agassycorp S.A. (Guayaquil, Ecuador), Alicorp Colombia S.A. (Bogotá, Colombia) y Eskimo
S.A. (Quito, Ecuador) son auditados para efectos estatutarios de cada país. Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre
de 2007 incluyen los efectos de la consolidación de los estados financieros de dichas compañías subsidiarias como sigue: total activos
por S/.8.9 millones, S/.16.7 millones y S/.35.3 millones, respectivamente y representan el 0.4%, 0.7% y 1.5%, respectivamente del
total de activos consolidados. Asimismo, las ventas netas por S/.16.9 millones, S/.23.8 millones y S/.25.8 millones, respectivamente
y representan el 0.6%, 0.8% y 0.9%, respectivamente del total de las ventas netas consolidadas.
La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciación (EBITDA), muestra un incremento de S/.101.7 millones con relación a la
obtenida en el año 2006, pasando de S/.250.5 millones a S/.352.2 millones (11.9% y 12.6% sobre las ventas, respectivamente).
Esta variación se explica por lo comentado en los párrafos anteriores sobre la utilidad operativa.
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2007 serán presentados por
el Directorio, el que los someterá a consideración de la Junta General Ordinaria de Accionistas.
SITUACIÓN ECONÓMICA
La Compañía en el año 2007, tuvo un excelente año de crecimiento, basado en el reforzamiento y consolidación de sus marcas en
el mercado local, en la orientación de sus productos en el mercado externo, en el desarrollo de nuevos negocios y productos
innovadores, y en la adquisición de negocios atractivos. Los resultados alcanzados son históricos, habiendo crecido en términos de
ventas netas en 32.9% con respecto del año 2006. Cabe resaltar que las ventas de las nuevas categorías, de los negocios adquiridos
y en el mercado externo representaron el 30% del total de la Compañía.
En el año 2007, la Compañía logró utilidades antes de participaciones e impuestos por S/.228.0 millones (8.1% sobre las ventas),
mostrando un incremento de S/.51.1 millones (28.9%) con relación a las obtenidas en el año 2006. Este aumento en la utilidad es
el resultado del incremento de los volúmenes de venta, acompañados de una eficiencia continua en los procesos productivos, y del
incremento y mejora del portafolio de productos con mayor margen.
La utilidad neta fue de S/.122.0 millones (4.3% sobre las ventas), incrementándose en S/.10.1 millones (9.0%) con relación al año
2006.
Ingresos Operativos y Utilidad Bruta
Balance General
El capital de trabajo a diciembre de 2007 ascendió a S/.212.5 millones (ratio corriente 1.25), a diciembre de 2006 fue de S/.167.7
millones (ratio corriente 1.26). Asimismo, el ratio de apalancamiento a diciembre de 2007 fue 0.81.
El patrimonio tuvo un incremento de S/.170.1 millones (15.0%), pasando de S/.1,136.0 millones a diciembre de 2006 a S/.1,306.1
millones a diciembre de 2007. Esta variación se debe básicamente a: i) la utilidad neta del ejercicio por S/.122.0 millones, ii) al
incremento del valor de las inversiones en acciones disponibles para la venta en S/.50.9 millones y iii) otros , neto en S/.(2.8)
millones.
Flujo de Efectivo
La Compañía generó un flujo de efectivo operativo de S/.46.4 millones, menor a lo generado en el año anterior en S/. 115.3 millones,
debido principalmente al incremento de las existencias y a que en el año 2006 la Administración Tributaria (Sunat) procedió a
devolver el Impuesto Mínimo a la Renta pagado en los años 1992 y 1993 por Nicolini Hermanos S.A. y Molinera del Perú S.A.
En relación a las menores inversiones por S/. 60.4 millones en el año 2007 en comparación al 2006, éstas se deben principalmente a
la menores inversiones financieras (en 2007 adquisición de Eskimo S.A., y en 2006 adquisición de Molinera Inca del Perú S.A. y
Asa Alimentos S.A.), y a las mayores inversiones en activo fijo en el año 2007 destinadas a la ampliación de la capacidad instalada
de la Compañía.
Los mayores flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiación de 2007 se destinaron a las inversiones en activo fijo.
Asuntos de Interés
Las ventas netas aumentaron en S/.694.9 millones (32.9%) en comparación con los resultados obtenidos el año anterior, pasando
de S/.2,110.1 millones a S/.2,805.0 millones, debido principalmente al incremento en la facturación de las exportaciones, de las
nuevas categorías de alto valor agregado y por las ventas de las empresas adquiridas. Con relación a los volúmenes de venta, el
crecimiento fue de 14.9% y se dio casi en la totalidad de las categorías en que participa la Compañía.
• Alianza Estratégica
Con fecha 23 de abril se firmó un acuerdo de colaboración entre Alicorp y Ocean Nutrition Canadá Limited (ONC), líder mundial
en la producción de aceites de pescado Omega 3.
La utilidad bruta en el año 2007 aumentó en S/.192.5 millones (35.4%) respecto al año 2006, pasando de S/.544.4 millones a S/.736.9
millones. Los márgenes brutos se incrementaron de 25.8% a 26.3%, como consecuencia del incremento de la facturación y de la
mayor participación en la utilidad bruta de las categorías de alto valor agregado.
Como resultado de este acuerdo ONC contará con una segunda planta para la producción de aceite Omega 3, localizada en el
Perú. Esta planta, junto a la que maneja en Nova Scotia, Canadá, le permitirá en el tiempo duplicar su capacidad de producción,
convirtiéndola en la única productora global con dos plantas de producción dedicadas plenamente a la refinación y producción de
aceite Omega 3. La planta refinadora será 100% operada por personal de la Compañía, especializado en la refinación de aceites.
Utilidad Operativa
• Adquisiciones
La utilidad operativa fue de S/.276.5 millones (9.9% sobre las ventas), mostrando un incremento en comparación con el año anterior que
fue de S/.180.2 millones (8.5% sobre las ventas). El incremento de la utilidad operativa en S/.96.3 millones, se debe principalmente
a la mayor utilidad bruta de S/.192.5 millones, la cual disminuyó por los mayores gastos operativos en S/.96.2 millones. El aumento
de los gastos operativos básicamente se debe a la mayor inversión publicitaria en S/.27.3 millones, a los gastos operativos de
Agassycorp y de Alicorp Colombia en S/.4.0 millones por la consolidación de la fuerza de ventas en el mercado de Ecuador
y Colombia, a los gastos de las empresas adquiridas por S/.30.3 millones, y a los mayores gastos operativos relacionados al
incremento de los volúmenes de venta. Estas inversiones son parte de la estrategia de crecimiento basada en la consolidación en
el mercado internacional y el desarrollo de nuevas categorías.
Continuando con la estrategia de afianzar su posición competitiva en el negocio de helados y basados en la estrategia de crecimiento
internacional, Alicorp adquirió el 100% de las acciones de Eskimo S.A. empresa ubicada en la República del Ecuador y dedicada a la
producción y comercialización de helados en el territorio ecuatoriano. La inversión por esta compra ascendió a US$8.3 millones.
Eskimo S.A. es una empresa con sede en Quito y es la segunda empresa en ventas en el mercado ecuatoriano de helados. Cuenta
con equipos de tecnología de punta, tiene elevados estándares de calidad e higiene, y cuenta con la certificación internacional
ISO 9001-2000. Su línea de productos es muy amplia, fabricando helados extruidos y moldeados de crema y de agua, tanto en la
variedad de impulso como en la de postres.
Gasto Financiero, EBITDA y Cobertura de Intereses
• Lanzamiento de Nuevos Productos
El gasto financiero neto respecto al año anterior disminuyó en S/.7.8 millones, pasando de S/.17.5 millones a S/.9.7 millones (0.8% y
0.3% sobre las ventas respectivamente). Este menor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la
cual en el año 2006 fue una ganancia por S/.20.0 millones y en el año 2007 fue una ganancia por S/.34.7 millones, como resultado
de la revaluación del nuevo sol, de 6.3%. Excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el gasto financiero fue mayor en S/.6.9
millones con relación a los obtenidos en el año anterior, este mayor gasto se originó principalmente por el incremento de la deuda
financiera promedio en US$44.7 millones, pasando de US$175.9 millones en el año 2006 a US$220.6 millones en el año 2007,
debido principalmente al crecimiento de la Compañía y a las inversiones en activo fijo para incrementar su capacidad instalada.
74 • MEMORIA 2007
Basados en la estrategia de la empresa de desarrollar nuevas categorías y/o productos de alto valor agregado, es de destacar los
siguientes lanzamientos:
(a) En abril, la marca de fideos “Alianza con Huevo” cambió a “Alianza Trigos de Oro con Huevo”, renovándola completamente y
buscando mantener su liderazgo en el segmento de marcas económicas.
MEMORIA 2007 • 75
(b) En junio, las galletas Fénix renovaron sus líneas de producto con Wafer Fénix, el primer Wafer económico del mercado con
frescas y crujientes obleas rellenas de dos capas de suave y deliciosa crema.
En este mes también se efectuó el lanzamiento de Glacitas Mora, la primera y única galleta con sabor a mora en el mercado.
Los principios y políticas de contabilidad aplicados para el registro de las operaciones y la preparación de estados financieros
consolidados, son como sigue:
En el mercado de gelatinas, “Negrita” lanzó un producto nuevo y único sabor en este mercado: Gelatina de Chicha.
(a) Bases de Preparación de los Estados Financieros Consolidados
En detergentes, se lanzó el Nuevo Detergente Bolívar Poder Activo con Esferas de Poder Activo que eliminan los sucios difíciles,
incluso los atrapados en zonas imposibles.
(c) En julio, Soda Victoria se convirtió en la nueva Soda V, la galleta de soda más rica porque tiene un sabor único y es más
doradita. Este relanzamiento estuvo acompañado de una campaña publicitaria que transmite el carácter joven, extrovertido y
líder de la marca.
(d) En agosto, el Relanzamiento de Zurit con una nueva imagen, moderna y elegante, promete “darnos mucho calor” para
protegernos del frío invierno. Con este relanzamiento, Zurit busca convertirse en una de las marcas líderes del mercado de
infusiones, atrayendo a los consumidores con su agradable aroma y delicioso sabor.
(e) En setiembre, Anua amplió su portafolio de productos lanzando la nueva línea Styling de Anua. Esta nueva línea le dará al
cabello de las mujeres una forma más definida y mayor movimiento, dependiendo si este es liso, rizado u ondulado.
El negocio de Productos Industriales presentó el Relanzamiento de la manteca Primavera Kekera; Primavera está orientada
a satisfacer los requerimientos de la industria panadera y pastelera asegurando una calidad inigualable en los productos
finales.
Y en la categoría de Lácteos, Soyandina se renovó con el objetivo de convertirse en la marca líder del mercado de leches en
polvo. Con una nueva imagen, actual y moderna, será la preferida de las amas de casa. Soyandina, además de su rico sabor
es más saludable, pues está hecha con proteína de soya en su forma más pura y tiene 40% menos de grasas saturadas que la
leche de vaca.
(f) En octubre, se relanzó la marca de refrescos Yaps, que ahora viene con pulpa de fruta y 1.5 lts. de rendimiento; presenta una
imagen moderna y resalta la presencia de frutas naturales en 8 sabores.
(g) En noviembre, completando la oferta de productos de lavandería, se realizó el lanzamiento del suavizante de ropas Suaviss de
Bolívar, el único hecho a base de extractos activos de aloe vera y algodón.
Siguiendo la tendencia mundial de ofrecer bebidas cada vez más sanas, funcionales y con sabores propios de cada mercado,
ingresamos al mercado de bebidas lanzando ahora una Chicha Morada, embotellada y lista para tomar, bajo la conocida marca
Negrita. Así, la Compañía entró a competir en el segmento de refrescos líquidos, que viene registrando tasas de crecimientos
muy altos. La nueva Chicha Morada Negrita está hecha con extractos naturales de maíz morado y con los ingredientes
tradicionales de la chicha como: canela, clavo, piña y limón.
(h) En diciembre, se realizó el lanzamiento de los nuevos Refrescos Kanú, ahora con una moderna imagen y una formulación
que contiene pulpa de fruta deshidratada y vitamina C. El nuevo Kanú nos ofrece los mejores sabores cítricos del mercado:
Naranja, Mandarina y Maracuyá.
• Crecimiento Internacional
En el mes de junio se realizó el lanzamiento de Anua en las ciudades de Quito y Guayaquil, las presentaciones estuvieron dirigidas
a los principales clientes mayoristas, especializados en la categoría de Cuidado Personal y al distribuidor Pydaco, quien es un
socio estratégico, encargado de la co distribución de Anua en el canal tradicional.
En el mes de julio, se llevó a cabo el lanzamiento de Mimaskot Carnes & Cereales en el mercado ecuatoriano. Este fue realizado en
simultáneo en las ciudades de Quito y Guayaquil y contó con la participación de toda la fuerza de ventas. El objetivo de esta
nueva variedad es complementar la oferta de producto a los clientes, satisfaciendo necesidades del mercado que aún no eran
cubiertas por la marca. Esta acompañará a las actuales de Cachorros y Pollo & Cereales.
76 • MEMORIA 2007
2 PRINCIPALES POLÍTICAS DE CONTABILIDAD
Los estados financieros consolidados se preparan y presentan de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados
en el Perú. Los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú son las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), las cuales
incluyen las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y los pronunciamientos del Comité de Interpretaciones (SICs). Las
normas que se aplican son aquellas oficializadas en el Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC). Las normas
oficializadas por el CNC al 31 de diciembre de 2007, son las Normas Internacionales de Contabilidad de la 1 a la 41 vigentes,
las NIIF de la 1 a la 6 y las interpretaciones de la 1 a la 33.
Estas normas incluyen las NIC revisadas vigentes en el Perú a partir del 1 de enero de 2006, cuya adopción no tuvo un efecto
significativo en los estados financieros de la Compañía.
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico, excepto por otros activos realizables,
inversiones en valores, inmuebles, maquinaria y equipo, neto; otros activos, y activos y pasivos financieros derivados
negociables.
(b) Moneda Funcional y Transacciones en Moneda Extranjera
(i) Moneda funcional y de presentación:
Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en la moneda del entorno económico principal
en el que opera la Compañía (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que es la moneda
funcional y de presentación de la Compañía.
(ii) Transacciones y saldos:
Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectúan en una moneda diferente a la moneda funcional.
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas
de las transacciones.
(c) Operaciones entre la Compañía y sus Subsidiarias
Los estados financieros consolidados incluyen los saldos de Alicorp S.A.A. y los de sus subsidiarias mencionadas en la Nota 1.
Todos los saldos, operaciones y ganancias no realizadas, por importes significativos, entre estas empresas han sido eliminados
para propósitos de la consolidación. Las pérdidas no realizadas también son eliminadas a menos que el costo de los activos
relacionados no pueda ser recuperado.
Las subsidiarias son aquellas empresas en las que Alicorp S.A.A. tiene una participación mayor a la mitad de sus derechos a voto.
La participación minoritaria en las empresas subsidiarias al 31 de diciembre de 2007 y 2006 es de S/.93.9 miles y S/.67.0 miles,
respectivamente.
(d) Estimados y Criterios Contables Significativos
La preparación de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere que la Gerencia utilice ciertos estimados
y criterios contables significativos. Los estimados y criterios se evalúan continuamente según la experiencia e incluyen supuestos
futuros razonables en cada circunstancia. Al ser estimaciones, los resultados finales podrían diferir; sin embargo, en opinión de
la Gerencia no ocurrirán ajustes significativos con los saldos de activos y pasivos en los próximos ejercicios.
La gerencia ha ejercido su juicio crítico al aplicar las políticas contables al prepararse los estados financieros adjuntos, según se
explica en las correspondientes políticas contables.
MEMORIA 2007 • 77
(e) Instrumentos Financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una
empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. En el caso de la Compañía, los instrumentos
financieros incluyen a los instrumentos primarios como son caja y bancos, las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar, las
deudas a largo plazo y las acciones representativas del capital, y a los instrumentos derivados como son las permutas de tasas de
interés (“swaps”), permutas de divisas (“forwards”) y cobertura de materia prima “commodities” (“futuros” y “opciones”).
Los instrumentos financieros se clasifican como de activo, pasivo o de capital según con la sustancia del acuerdo contractual que les
dio origen. Los intereses, las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo, se
registran como gastos o ingresos en el estado consolidado de ganancias y pérdidas. Los instrumentos financieros se compensan
cuando la Compañía tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta,
o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
En opinión de la Gerencia, los saldos presentados en caja y bancos, cuentas por cobrar y por pagar, sobregiros y préstamos
bancarios, deudas a largo plazo e inversiones en valores al 31 de diciembre de 2007 y 2006, no difieren significativamente
de sus valores razonables en el mercado. En las respectivas notas sobre políticas contables se revelan los criterios sobre el
reconocimiento y valuación de estas partidas.
Valor razonable:
El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente
informados, o puede ser cancelada una obligación, entre un deudor y un acreedor con suficiente información, bajo los términos
de una transacción de libre competencia. Los valores de los principales instrumentos financieros de la Compañía se detallan a
continuación:
• El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto
plazo.
• El valor en libros de los préstamos y de la deuda a largo plazo, incluyendo su parte corriente, es similar a su valor razonable
sobre la base de la comparación de sus tasas de interés con las vigentes en el mercado para deudas similares.
(h) Inversiones en Valores
La Compañía ha clasificado sus inversiones en terceras compañías, cotizadas y no cotizadas en bolsa, como inversiones disponibles
para la venta. Las inversiones disponibles para la venta son inicialmente registradas al costo de adquisición y subsecuentemente
son valuadas a su valor razonable. El valor razonable de las acciones cotizadas es determinado de acuerdo con su cotización
bursátil.
Las ganancias y pérdidas no realizadas son registradas en el patrimonio neto y son reconocidas en los resultados del ejercicio en el
que las inversiones disponibles para la venta son vendidas o han sufrido un deterioro permanente en su valor. Los dividendos
recibidos en efectivo son registrados en los resultados del ejercicio en la fecha en que es reconocido el derecho del accionista
a recibir el pago.
Las inversiones en empresas vinculadas se registran bajo el método de participación patrimonial, mediante el cual sus resultados
obtenidos son reconocidos en los estados financieros consolidados con cargo o crédito, según corresponda, al valor en libros
de la inversión. Los dividendos recibidos en acciones se acreditan al valor de las inversiones.
(i) Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo y/o a su valor razonable determinado sobre la base de valorizaciones
realizadas por tasadores independientes, menos su depreciación acumulada. El mayor valor en libros que surge de la revaluación
de inmuebles, maquinaria y equipo se acredita a la cuenta excedente de revaluación en el patrimonio neto.
Los desembolsos posteriores a la adquisición de los componentes de los inmuebles, maquinaria y equipo, sólo se reconocen como
activo cuando mejoran las condiciones del bien por encima de la evaluación normal del rendimiento hecho originalmente para
el mismo. Los gastos de mantenimiento y reparación son cargados a los resultados cuando se incurren.
Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado se registra la provisión correspondiente.
El costo y la depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o
pérdida se afecta a los resultados del ejercicio. La depreciación de estos bienes se calcula por el método de línea recta a tasas
que se consideran suficientes para absorber el costo de los activos o su valor revaluado al término de su vida útil.
(f) Cuentas por Cobrar Comerciales y Provisión para Cobranza Dudosa
Las tasas promedio de depreciación estimadas son como sigue:
Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal, neto de su provisión para cobranza dudosa. La
provisión es determinada cuando existe una evidencia objetiva de que la Compañía no podrá recuperar el íntegro de las cuentas
por cobrar de acuerdo con los términos originales establecidos. Al respecto la Compañía considera para el cálculo de provisión
los siguientes parámetros de antigüedad: i) mayor a 90 días: 20%, ii) mayor a 120 días: 40%, mayor a 150 días: 60%, y mayor
a 180 días: 100% de provisión. En adición, la Gerencia registra provisiones con base en evaluaciones efectuadas a clientes
específicos a los cuales se les deba iniciar o se les ha iniciado una acción judicial y a clientes que evidencian una difícil situación
económica. El saldo de la provisión es revisado periódicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles necesarios para cubrir
las pérdidas potenciales en las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como tales.
Tasa
Promedio
(%)
Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Vehículos
Muebles y enseres
Equipos diversos y de cómputo
2.3
6.5
20.0
10.0
10.0 y 25.0
(g) Existencias
Las existencias se registran al costo de fabricación o adquisición o a su valor neto de realización el que resulte menor. El costo se
ha determinado utilizando el método promedio ponderado.
El costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa, otros
costos directos y gastos generales de fabricación. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal
de las operaciones del negocio menos los correspondientes gastos de venta y en el caso de productos en proceso menos los
costos a incurrirse para terminar su producción. Las existencias por recibir se registran al costo por el método de identificación
específica.
La provisión para desvalorización de existencias se determina de manera específica, de acuerdo a su nivel de rotación y a criterio de
la gerencia. Dicha provisión se carga a los resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones.
En opinión de la gerencia, no es necesario constituir una provisión por desvalorización de existencias.
78 • MEMORIA 2007
Las tasas estimadas y el método de depreciación son revisados en forma periódica por la gerencia sobre la base de los beneficios
económicos previstos para los componentes de inmuebles, maquinaria y equipo.
(j) Operaciones de Titulización
En el año 2004, Alicorp S.A.A. realizó una operación de titulización mediante la cual transfirió activos fijos a un patrimonio en
fideicomiso administrado por una sociedad titulizadora local. La transferencia de estos activos fijos fue efectuada a valores de
mercado, a efectos de determinar el valor de venta.
(k) Otros Activos
Activos realizables; este rubro incluye los inmuebles, maquinaria y equipo disponibles para la venta, los mismos que son registrados
a su valor de tasación determinado anualmente por un profesional independiente. Los activos clasificados para la venta incluyen
en su totalidad activos relacionados con plantas desactivadas. La gerencia está comprometida en un plan permanente de venta
de dichos activos. Los activos disponibles para la venta se presentan en el rubro Otros activos realizables.
MEMORIA 2007 • 79
Plusvalía mercantil (“goodwill”); la plusvalía mercantil representa la diferencia entre el mayor valor del costo de la adquisición de
Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A., efectuada en diciembre de 1996, la adquisición de Asa Alimentos
S.A. en octubre de 2006, la adquisición de Eskimo en mayo 2007 y el valor razonable de sus activos netos a la fecha de
adquisición. Hasta el año 2004, dicha amortización se efectuaba considerando una vida útil estimada de 20 años, bajo el
método de línea recta. Debido a que la Compañía ha adoptado la NIIF 3, a partir del año 2005 esta plusvalía no se amortiza,
debido a que no cumple con los requisitos del criterio de identificabilidad que establece la norma contable.
Minusvalía mercantil (“badwill”); la minusvalía mercantil representa la diferencia entre el menor valor del costo de adquisición de
Alimentum S.A. efectuada en enero de 2004 y la adquisición de Molinera Inca S.A. en octubre de 2006 y el valor razonable
de sus activos netos a la fecha de adquisición. Hasta el año 2004, dicha amortización se efectuaba considerando una vida
útil estimada de 10 años, bajo el método de línea recta. Debido a que la Compañía ha adoptado la NIIF 3, a partir del año
2005 esta minusvalía no se amortiza, debido a que no cumple con los requisitos del criterio de identificabilidad que establece
la norma contable. La minusvalía mercantil se presenta en el rubro resultados no realizados en el estado de cambios en el
patrimonio neto.
Otros activos intangibles; los desembolsos relacionados con la adquisición de software, patentes y marcas registradas se capitalizan
y amortizan por el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada (entre 2 y 30 años).
(r) Desvalorización de Activos
Cuando existen acontecimientos o cambios económicos circunstanciales, que indiquen que el valor de un activo pueda no ser
recuperable, la Compañía revisa el valor de los activos para verificar que no existe ningún deterioro (nota 10). Cuando el valor
en libros del activo excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorización en el estado consolidado de
ganancias y pérdidas, para los activos mantenidos al costo. Esta pérdida (de ser el caso) es tratada como una disminución del
excedente de revaluación del mismo activo, en la medida que esa desvalorización no exceda el importe de su propio excedente
de revaluación.
El importe recuperable de un activo, es el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor de
uso es el valor presente de la estimación de los flujos de efectivo futuros que se prevé resultará del uso continuo de un activo
así como de su disposición al final de su vida útil mientras que el valor de venta es el importe que se espera obtener de la venta
de un activo efectuada entre un comprador y un vendedor. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es
posible, para la unidad generadora de efectivo.
Cuando hay una indicación de que ya no existe, o ha disminuido, la pérdida por desvalorización de sus activos se registra la
reversión de las pérdidas. De existir, la reversión se registra en el estado de ganancias y pérdidas o como un aumento del
excedente de revaluación.
(l) Reconocimiento de Ingresos
(s) Bonos
Los ingresos por venta de productos se reconocen en el resultado del período cuando se transfieren al comprador los riesgos
y beneficios inherentes a la propiedad de los productos. Los ingresos por dividendos, cuando se establece el derecho a
cobrarlos.
La obligación por emisión de bonos se registra a su valor nominal. Los intereses se reconocen en los resultados del ejercicio cuando
se devengan. El plazo de redención es de 5 años para los bonos titulizados y 10 años para los bonos corporativos contados a
partir de la fecha de emisión.
(m)Reconocimiento de los Costos y Gastos
(t) Pasivos y Activos Contingentes
El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio cuando se entregan los bienes, en forma simultánea al reconocimiento de
los ingresos. Los gastos se registran en los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen en los resultados del ejercicio
cuando se devengan, independientemente del momento en que se paguen.
(n) Préstamos
Los préstamos se reconocen en la fecha en que los fondos se reciben, neto de los costos incurridos en la transacción. Cualquier
diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el monto a desembolsar se reconoce en resultados
en el plazo del préstamo.
(o) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de hechos pasados,
es probable que se requiera de la salida de recursos para cancelar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente.
Cuando la Compañía estima que una provisión es reembolsable, por ejemplo en los casos cubiertos por contratos de seguro,
el reembolso es reconocido por separado como activo sólo si dicho reembolso es virtualmente cierto.
(p) Compensación por Tiempo de Servicios
La compensación por tiempo de servicios del personal (CTS) se calcula de acuerdo con la legislación vigente por el íntegro de los
derechos indemnizatorios de los trabajadores y debe ser cancelada mediante depósito en las entidades financieras elegidas por
ellos. Se incluye en el pasivo corriente en el rubro diversas.
(q) Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores
El impuesto a la renta y la participación de los trabajadores son determinados sobre la base de la renta imponible y registrados de
acuerdo con las disposiciones legales aplicables (notas 27 y 19).
El impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos se registra por el método del pasivo sobre la base de las
diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y su saldo en los estados financieros,
aplicando la legislación y la tasa de impuesto vigente (nota 28).
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tener en cuenta el momento en que se estima que las diferencias temporales se anulan.
Impuestos activos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se dispondrá de beneficios tributarios futuros.
80 • MEMORIA 2007
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados. Estos se revelan en notas a los estados financieros
consolidados (nota 20), a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados y sólo se revelan cuando es probable que se
producirán ingresos de recursos.
(u) Ingresos y Gastos Financieros
Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado del ejercicio en los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen
cuando se devengan, independientemente del momento en que se perciben o desembolsan.
(v) Diferencias de Cambio
Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de los saldos de activos y pasivos expresados en moneda extranjera, por variaciones
en el tipo de cambio después del registro inicial de las transacciones, son reconocidas como ingreso o gasto del ejercicio.
(w)Administración de Riesgos Financieros
Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros, que incluyen los efectos de las variaciones en los
precios de mercado de la deuda y patrimonio, variaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, en las tasas de interés
y variaciones en los precios de las materias primas importadas. El programa de administración de riesgos de la Compañía se
centra en las variaciones de los mercados financieros y trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su performance
financiera. La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados tales como contratos a futuro de compra de moneda
extranjera (“forwards”), de permuta de tasas de interés (“swaps”) y cobertura de materia prima “commodities” (“futuros” y
“opciones”).
La administración de riesgos se efectúa a través del Comité de Riesgo, el cual identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en
estrecha cooperación con las unidades operativas.
El Comité de Riesgo proporciona principios escritos para la administración global de riesgos, así como políticas escritas que
cubren áreas específicas, tales como el riesgo a las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, el riesgo de
fluctuaciones en las tasas de interés, los riesgos de crédito y los riesgos en los precios de las materias primas.
MEMORIA 2007 • 81
La ganancia o pérdida generada por las operaciones de compra-venta de moneda extranjera a futuro es incluida en los resultados
conforme se devenga.
(v) CINIIF 9 Revaluación de los derivados incorporados (vigente para períodos que comienzan después del 1 de junio de
2006).
Las operaciones de “swaps” de intereses se generaron en los años 2005 y 2006 con el propósito de cubrir los intereses generados
por los bonos titulizados y por el préstamo del IFC, respectivamente; los que devengan una tasa de interés variable que se
indexa con la tasa LIBOR.
(vi) CINIIF 10 Reporte de Estados Financieros Interinos y Desvalorización (vigente para períodos que comienzan después del 1
de enero de 2007)
(vii)CINIIF 11 y NIIF 2 Transacciones de acciones en Tesorería (vigente para períodos que comienzan después del 1 de marzo de
2007)
Las ganancias o pérdidas generadas por estas operaciones de cobertura son registradas en los resultados del ejercicio conforme se
devengan los intereses correspondientes a los bonos titulizados y al préstamo del IFC, de acuerdo con la estructura de pagos
establecida.
(viii)Revisiones de la NIIF 3 Combinación de negocios y Consolidación y NIC 27 Consolidación y estados financieros separados
(modificaciones vigentes para períodos que comienzan después del 1 de julio de 2009).
(x) Segmentos
La Compañía ha determinado que estos pronunciamientos tendrán únicamente impacto sobre las divulgaciones y presentación de
los estados financieros.
Para propósitos de gestión, a la fecha de los estados financieros consolidados, la Compañía se encuentra organizada en unidades
operativas de negocios que son la base sobre las que se reporta su información por segmentos (nota 30).
(y) Utilidad Neta por Acción
La utilidad neta básica por acción resulta de dividir la utilidad neta atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del
número de acciones en circulación en el período (nota 29).
Utilidad neta diluida por acción corresponde a la utilidad básica por acción, ajustada por los efectos dilutivos del excedente de
revaluación más su correspondiente corrección monetaria.
(z) Efectivo y Equivalente de Efectivo
El efectivo y equivalente de efectivo corresponde a los saldos de caja, depósitos de ahorro y cuentas corrientes bancarias.
(aa)Pronunciamientos Contables Pendientes de Aprobación
El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) ha emitido algunas Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF) con vigencia a partir del 1 de enero de 2007; sin embargo, estas NIIFs en el Perú se encuentran
aún pendientes de oficialización:
(i) NIIF 7 Instrumentos Financieros: Revelaciones. El objetivo de esta norma es proveer las exposiciones en las notas a los
estados financieros que permitan a los usuarios evaluar el impacto de los instrumentos financieros en la posición financiera
y desempeño de la Compañía por mantener instrumentos financieros y cómo la Gerencia de la Compañía maneja estos
riesgos. Esta norma tiene vigencia internacional para los períodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2007
y reemplaza las revelaciones requeridas por la NIC 32 sobre instrumentos financieros. En Perú, aún no ha sido aprobada su
implementación.
(ii) NIIF 8 Segmentos Operativos. Esta NIIF estará vigente para períodos que comiencen a partir del 1 de enero de 2008 y
reemplazará a la NIC 14 Información por Segmentos. La NIIF 8 especifica cómo la entidad debe informar acerca de sus
segmentos operativos en los estados financieros. Además, establece los requerimientos para las revelaciones relacionadas a
productos y servicios, áreas geográficas y principales clientes. Además, la NIIF 8 requiere que la entidad reporte información
respecto de los ingresos derivados de sus productos y servicios (o grupos de servicios y productos similares), acerca de los
países en los cuales se generan ingresos y se tienen activos, y acerca de los principales clientes, independientemente de
si la información es usada por la administración en el proceso de toma de decisiones. Finalmente, también requiere que
la entidad provea información descriptiva de la forma en que los segmentos operativos fueron definidos, los productos
y servicios provistos por los segmentos, las diferencias entre los métodos de valuación aplicados a los segmentos que se
reporten y aquéllos utilizados en los estados financieros de la entidad, así como cambios en la valuación de los importes de
los segmentos de un período a otro.
(iii)CINIIF 7 Aplicación del Método de Reexpresión bajo NIC 29 (vigente para los períodos que comienzan después del 1 de
marzo de 2006).
(iv) CINIIF 8 Alcance de Aplicación de la NIIF 2 (vigente para períodos que comienzan a partir de mayo de 2006).
82 • MEMORIA 2007
3 SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA
Los saldos en moneda extranjera (US$) al 31 de diciembre, son los siguientes:
En miles de US$
2007
2006
3,771
49,998
1,443
845
8,133
103
25,035
1,118
2,022
1,640
64,190
29,918
Activo:
Caja y bancos
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar a empresas vinculadas
Otras cuentas por cobrar
Existencias
Pasivo:
Sobregiros y préstamos bancarios
Cuentas por pagar comerciales
Papeles comerciales
Cuentas por pagar diversas
Deudas a largo plazo
Ganancias diferidas
Pasivo expuesto al riesgo de cambio, neto
(
(
(
(
(
(
118,517)
36,230)
7,000)
1,538)
48,093)
244)
(
(
(
(
(
(
54,644)
31,019)
15,000)
2,286)
80,296)
80)
(
211,622)
( 183,325)
(
147,432)
( 153,407)
Dichos saldos han sido expresados en S/. a los siguientes tipos de cambio del mercado libre de cambios vigentes al 31 de diciembre, como
sigue:
En S/.
1 US$ - Tipo de cambio establecido por la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP - compra (activos)
1 US$ - Tipo de cambio establecido por la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP - venta (pasivos)
2007
2006
2.995
3.194
2.997
3.197
Al 31 de diciembre de 2007, la Compañía mantiene contratos de compra de dólares estadounidenses a futuro con entidades financieras por
US$29.1 millones con vencimientos entre enero y mayo de 2008 (US$55.5 millones al 31 de diciembre de 2006 cuyos vencimientos fueron
entre enero y julio de 2007). En el año 2007, las operaciones de compra a futuro de moneda extranjera originaron una pérdida neta de
aproximadamente S/.5.4 millones (S/.11.1 en el año 2006) que se presenta en el rubro gastos financieros, neto del estado consolidado de
ganancias y pérdidas, y el pasivo correspondiente se muestra como cuentas por pagar diversas en el balance general consolidado.
MEMORIA 2007 • 83
4 TERCEROS COMERCIALES, NETO
En miles de S/.
Al 31 de diciembre esta cuenta comprende lo siguiente:
Nombre de la empresa
Saldos al
31.12.2006
Adiciones
Deducciones
Saldos al
31.12.2007
3,483
67
1,121
68
-
(
(
3)
7)
3,551
64
1,114
4,671
68
(
10)
4,729
8,009
6,260
2,130
830
642
194
1,603
95,509
49,280
9,929
14,431
13,926
16,023
32,852
(
(
(
(
(
(
(
94,350)
48,435)
9,017)
14,438)
13,836)
14,754)
31,775)
9,168
7,105
3,042
823
732
1,463
2,680
19,668
231,950
( 226,605)
25,013
1,495
448
-
1,943
1,495
448
-
1,943
En miles de S/.
Facturas por cobrar
Letras por cobrar
Cobranza dudosa
Menos, provisión para cuentas de cobranza dudosa
2007
2006
355,154
13,746
274,184
11,943
368,900
286,127
46,764
41,976
415,664
328,103
48,496
42,573
367,168
285,530
Otras cuentas por cobrar:
Cypress Creek Corp.
Industrias del Espino S.A.
Otras menores
Cuentas por pagar comerciales:
Industrias del Espino S.A.
Romero Trading S.A.
Ransa Comercial S.A.
Distribuidora Petrox S.A.
Orus S.A.
Corporación General de Servicios S.A.
Otras menores
Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses.
Las cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas con hipotecas, prendas y cartas fianza hasta por S/. 137.2 millones. El movimiento
de la provisión para cuentas de cobranza dudosa fue el siguiente:
Otras cuentas por pagar:
Otras menores
En miles de S/.
Saldo inicial
Adiciones del año
Recuperaciones
Castigos
Diferencia de cambio
(
(
(
Saldo final
2007
2006
42,573
10,959
3,838)
1,176)
22)
38,176
12,024
5,889)
1,738)
-
48,496
(
(
42,573
5 EMPRESAS VINCULADAS
Durante los años 2007 y 2006, la Compañía efectuó diversas operaciones con empresas vinculadas, integrantes del Grupo Romero y empresas
relacionadas. El movimiento de los saldos de dichas operaciones durante el año 2007 es el siguiente:
Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra-venta de productos y diversos servicios, son consideradas
de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas.
Las otras cuentas por cobrar y por pagar comprenden principalmente préstamos a corto plazo para capital de trabajo en dólares estadounidenses, son consideradas de vencimiento corriente, no cuentan con garantías específicas y devengan una tasa efectiva de interés anual
del 8%.
Las otras cuentas por cobrar a Cypress Creek Corp. corresponden a préstamos otorgados a dicha empresa vinculada, no cuentan con garantías
específicas y devengan una tasa efectiva de interés anual de LIBOR más 2.5%. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, esta cuenta por cobrar
comprende capital por US$0.90 millones más intereses por US$0.29 millones y US$0.20 millones en 2007 y 2006, respectivamente.
Las operaciones más importantes con empresas vinculadas, incluidas en los estados consolidados de ganancias y pérdidas por los años terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006, se resumen como sigue:
En miles de S/.
En miles de S/.
Nombre de la empresa
Saldos al
31.12.2006
Adiciones
Deducciones
Saldos al
31.12.2007
Cuentas por cobrar comerciales:
Panificadora Bimbo del Perú S.A.
Corporación General de Servicios S.A.
Industrias del Aceite S.A.
Ransa Comercial S.A.
Romero Trading S.A.
Industrias del Espino S.A.
Orus S.A.
Distribuidora Petrox S.A.
Multimercados Zonales S.A
Otras menores
84 • MEMORIA 2007
2,367
698
1,174
259
192
15
2
156
2
322
13,002
2,487
6,878
758
1,548
147
37
160
1,784
( 10,995)
( 2,218)
( 7,144)
(
618)
( 1,461)
(
76)
(
16)
(
307)
(
2)
( 1,737)
4,374
967
908
399
279
86
23
9
369
5,187
26,801
( 24,574)
7,414
2007
2006
10,926
6,878
2,089
1,448
1,300
636
134
124
31
50
7,526
6,547
1,799
1,273
695
422
527
416
43
51
1,465
23,616
20,764
Ventas de bienes y servicios:
Panificadora Bimbo del Perú S.A.
Industrias del Aceite S.A.
Corporación General de Servicios S.A.
Industrial Textil Piura S.A.
Romero Trading S.A.
Ransa Comercial S.A.
Distribuidora Petrox S.A.
Industrias del Espino S.A.
Orus S.A.
Multimercados Zonales S.A.
Otras menores
MEMORIA 2007 • 85
En miles de S/.
2007
2006
240
525
90,011
41,411
16,633
12,126
4,670
4,277
87,007
32,217
21,017
12,361
4,697
3,168
169,128
160,467
13,464
11,702
8,343
4,779
11,589
11,672
9,774
5,410
38,288
38,445
Ingresos financieros:
Varios
Egresos:
Costos y gastos incluidos en el costo de ventas y gastos industriales:
Industrias del Espino S.A.
Romero Trading S.A.
Agencias Ransa S.A.
Distribuidora Petrox S.A.
Trabajos Marítimos S.A.
Industrial Textil Piura S.A.
Gastos de ventas y de administración:
Corporación General de Servicios S.A.
Orus S.A.
Ransa Comercial S.A.
Otros menores
Los servicios de almacenaje, desaduanaje y otros servicios y trámites de aduana son realizados a través de Agencias Ransa S.A; mientras que
los servicios de agenciamiento son prestados por Trabajos Marítimos S.A. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A. brinda los servicios de
almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de las sucursales. Los servicios de contraloría, auditoría interna,
asesoría legal, administración de la red de comunicaciones, entre otros servicios, se reciben de Corporación General de Servicios S.A. y los
servicios de vigilancia y limpieza, de Orus S.A.
En general, las transacciones entre la Compañía y las empresas vinculadas se han realizado en el curso normal de las operaciones y no se
efectuaron en condiciones más favorables a las que se hubieran otorgado a terceros.
Al 31 de diciembre de 2007, el rubro reclamos tributarios incluye principalmente los pagos a cuenta del impuesto mínimo a la renta del año
1996 por S/.27.8 millones, correspondiente a los pagos efectuados por Alicorp S.A.A. y Nicolini Hermanos S.A. e incluye los intereses
devengados al mes de junio de 2004. Al respecto, la Gerencia y sus asesores legales consideran que el resultado será favorable para Alicorp
S.A.A.
En el año 2006, la Administración Tributaria (SUNAT) devolvió el impuesto mínimo a la renta pagado en los años 1992 y 1993 por Nicolini
Hermanos S.A. y Molinera del Perú S.A. por S/.10.28 millones, más intereses devengados hasta el 27 de junio de 2006 (nota 26).
7 EXISTENCIAS
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:
En miles de S/.
Mercaderías
Productos terminados
Subproductos
Productos en proceso
Materias primas y materiales auxiliares
Envases y embalajes y suministros diversos
Existencias por recibir
86 • MEMORIA 2007
9,471
59,085
7,705
18,686
185,995
26,533
75,207
546,356
382,682
Al 31 de diciembre de 2007 este rubro comprende:
Valor de mercado
Participación en
Valor nominal
Valor total
Cantidad de
el capital
unitario
en libros
acciones
%
S/.
S/.000
Unitario S/.
Total S/.000
1,757,322
7,372,267
880,000
30.00
10.59
14.47
10.00
1
1
17,870
9,445
564
10.17
1.28
0.64
17,870
9,445
564
Vinculadas:
Panificadora Bimbo del Perú S.A.
Industrial Textil Piura S.A.
Corporación General de Servicios S.A.
27,879
Terceros cotizados en bolsa:
En miles de S/.
Menos, provisión para cuentas de cobranza dudosa
14,209
79,699
6,365
31,421
321,358
27,346
65,958
27,879
Durante el año 2007 este rubro presentó el siguiente movimiento:
Reclamos tributarios
Adelantos a proveedores
Reintegro tributario
Cobranza dudosa
Impuesto General a las Ventas - Crédito fiscal
Consorcio Naviero Peruano S.A.
Seguros
Bebidas Interandinas S.A.C.
Pagos a cuenta impuesto a la renta
“Drawback”
Certificados de reposición de impuestos
Penalidad compra de soya-girasol
Swaps
Otros
2006
8 INVERSIONES EN VALORES
6 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS
Cuenta
2007
Saldos al
31.12.2006
Adiciones
Deducciones
Saldos al
31.12.2007
29,853
13,324
12,793
5,997
662
1,208
5,091
380
5,419
4,583
1,887
4,224
599
397,258
3,605
4,768
2,122
2,750
1,797
1,063
6,751
3,074
3,231
(
462)
( 397,498)
(
310)
(
1,729)
(
2,053)
(
5,091)
(
6,251)
(
8,427)
(
4,583)
(
1,887)
(
1,575)
29,990
13,084
16,088
5,997
3,701
2,122
1,905
1,797
1,063
880
66
5,880
85,421
427,018
( 429,866)
82,573
5,997
5,997
79,424
76,576
Credicorp Ltd.
Inversiones Centenario S.A.
Inversiones Pacasmayo S.A.
Universal Textil S.A.
Otras menores
505,845
711,542
815,735
703,162
0.54
0.49
0.43
0.55
14.99
1
1
1
113,701
3,586
1,909
879
250
224.77
5.04
2.34
1.25
120,325
113,701
3,586
1,909
879
250
120,325
Terceros no cotizados en bolsa:
Fábrica de Tejidos La Bellota S.A.
Otras menores
Total inversiones, netas
302,345
1.59
1
276
64
0.91
276
64
340
340
148,544
148,544
MEMORIA 2007 • 87
Al 31 de diciembre de 2006 este rubro comprende:
En miles de S/.
Clase de Activo
Valor de mercado
Participación en
Valor nominal
Valor total
Cantidad de
el capital
unitario
en libros
acciones
%
S/.
S/.000
Unitario S/.
Total S/.000
1,757,322
7,372,267
880,000
30.00
10.59
30.55
10.00
1.00
1.00
17,726
9,281
696
10.09
1.26
0.79
17,726
9,281
696
Vinculadas:
Panificadora Bimbo del Perú S.A.
Industrial Textil Piura S.A.
Corporación General de Servicios S.A.
27,703
27,703
505,845
647,749
814,935
701,862
0.54
0.49
0.43
0.55
15.99
1.00
1.00
1.00
66,305
1,309
1,027
491
178
131.08
2.02
1.26
0.70
69,310
66,305
1,309
1,027
491
178
69,310
Terceros no cotizados en bolsa:
Fábrica de Tejidos La Bellota S.A.
Otras menores
302,345
1.59
1.00
Total inversiones, netas
219
65
0.72
219
65
284
284
97,297
97,297
Adiciones
Retiros
226,862
199,522
14,804
31,953
56,376
9,182
47,099
1,739
1,783
12,314
( 2,537)
( 1,117)
(
696)
(
251)
(
966)
529,517
72,117
( 5,567)
Edificios y otras construcciones
Maquinarias y equipos
Vehículos
Muebles y enseres
Equipos diversos y de cómputo
Saldos al
31.12.2006
Adiciones
Retiros
596,252
En el año 2006, Molinera Inca S.A. decidió realizar una tasación técnica de sus inmuebles y maquinarias y equipos; y producto de la comparación
entre el valor en libros con su correspondiente valor de tasación, la Compañía redujo el valor de sus activos por aproximadamente S/.2.9
millones, el mismo que fue registrado con cargo al excedente de revaluación.
10 OTROS ACTIVOS
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:
En miles de S/.
Intangibles
Activos realizables
Menos, activos a ser realizables en el período corriente
Transferencia
Saldos al
31.12.2007
2007
2006
241,103
28,140
227,875
70,317
269,243
298,192
-
15,246
269,243
282,946
En miles de S/.
202,084
444,052
570,431
17,327
38,987
70,065
26,303
2,915
397
35,133
1,940
2,015
4,292
1,727
249
12,917
418
10,592
67,730
( 2,434)
( 5,177)
( 1,896)
(
793)
(
269)
(
425)
(
734)
(
83)
(
10)
11,772
4,706
1,082
(
48)
14,577
3,961
(
118)
2
( 44,605)
1,407,694
101,880
( 11,821)
(
8,671)
201,590
452,662
577,533
19,343
38,919
97,134
29,948
2,797
10,908
58,248
1,489,082
Saldos al
31.12.2006
Adiciones
Transferencia
Saldos al
31.12.2007
135,059
80,178
66,590
1,401
17,957
-
5,736
-
153,016
80,178
72,326
1,401
283,228
17,957
5,736
306,921
5,956
49,397
2,603
7,862
-
8,559
57,259
55,353
10,465
-
Costo:
Goodwill
Marcas
Software
Gastos de reestructuración
Amortización acumulada:
Marcas
Software
227,875
88 • MEMORIA 2007
185
(
Al 31 de diciembre de 2007, las adiciones de depreciación acumulada comprenden el saldo inicial de depreciación de Eskimo por S/.6.9
millones.
Costo más revaluación:
Terrenos
Edificios y otras construcciones
Maquinarias y equipos
Vehículos
Muebles y enseres
Equipos diversos
Equipos de cómputo
Unidades de reemplazo
Unidades por recibir
Obras en curso
233,508
245,503
15,859
31,982
69,400
(a) Intangibles
El movimiento de esta cuenta durante el año 2007 es como sigue:
En miles de S/.
Clase de Activo
1
1)
12
1,503)
1,676
(
892,830
9 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
El movimiento de este rubro durante el año 2007 ha sido el siguiente:
Saldos al
31.12.2007
878,177
En los años 2007 y 2006, la Compañía registró una ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta con abono a resultados
acumulados por S/.50.9 millones y S/.26.2 millones, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2006, el patrimonio neto de Panificadora Bimbo del Perú S.A. ascendió a S/.59.6 millones. A la fecha, Panificadora
Bimbo del Perú S.A. aún no ha emitido sus estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2007. La Gerencia estima que no se
presentarán variaciones significativas. En el año 2007, la Compañía ha registrado con crédito a los resultados del ejercicio S/.0.2 millones,
como resultado de comparar el valor de la inversión con el valor patrimonial según los estados financieros auditados al 31 de diciembre
de 2006.
Transferencia
Depreciación acumulada:
Terceros cotizados en bolsa:
Credicorp Ltd.
Inversiones Centenario S.A.
Inversiones Pacasmayo S.A.
Universal Textil S.A.
Otras menores
Saldos al
31.12.2006
65,818
241,103
MEMORIA 2007 • 89
El “Goodwill” corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores razonables de los activos y pasivos determinados al
30 de noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A., al 30 de octubre de 2006 de Asa Alimentos S.A.
y al 4 de mayo de 2007 de Eskimo S.A. y sus correspondientes costos de adquisición.
11 SOBREGIROS Y PRÉSTAMOS BANCARIOS
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
En miles de S/.
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el rubro software incluye principalmente la inversión en el SAP por S/.45.0 millones, cuya amortización
acumulada asciende a S/. 35.7 millones (amortización acumulada por S/.31.2 millones al 31 de diciembre de 2006).
Sobregiros bancarios
Préstamos bancarios en moneda nacional y extranjera
Financiamientos de importación en moneda extranjera
(b) Activos Realizables
El movimiento de esta cuenta durante el año 2007 es como sigue:
En miles de S/.
Clase de activo
Fábrica de Jabones Pisco
Fábrica Trujillo Nicolini
Fábrica de Tejidos Ica
Fábrica Lavaggi
Fábrica de Alimentos Lima
Fideería Lima
Desmotadora Pisco
Desmotadora Palpa
Desmotadora Catacaos
Desmotadora Santa
Dolores
Desmotadora Olpisa
Fábrica Huacho
Fecha de
paralización
Junio 1996
Noviembre 1996
Junio 1997
Agosto 1997
Setiembre 1997
Junio 1997
Enero 2000
Enero 2000
Enero 2000
Saldos iniciales netos
Corriente
No
corriente
Total
4,301
10,945
-
14,097
4,582
1,402
21,163
1,678
994
386
14,097
4,582
4,301
1,402
21,163
10,945
1,678
994
386
-
428
343
9,998
428
343
9,998
15,246
55,071
70,317
Enero 2000
Enero 2001
Diciembre 2001
Adiciones
(Retiros/
Ventas)
2006
12,155
27,760
340,210
2,061
40,680
160,233
380,125
202,974
Saldos finales netos
Provisión por
comparación
con el valor
Corriente
No
corriente
Total
138)
( 4,301)
( 1,402)
(
107)
( 10,945)
( 1,479)
-
( 6,844)
(
287)
( 11,390)
(
199)
(
288)
(
56)
-
7,115
4,295
9,666
706
330
7,115
4,295
9,666
706
330
(
(
(
379)
7)
186)
(
49)
(
24)
( 4,096)
-
312
5,716
312
5,716
( 18,944)
( 23,233)
-
28,140
28,140
(
2007
Debido al cierre de ciertas plantas, la Compañía mantiene activos realizables cuyo valor de mercado al 31 de diciembre de 2007, determinado
sobre la base de una tasación técnica efectuada por un profesional independiente, asciende a S/.28.1 millones (S/.70.3 millones al 31 de
diciembre de 2006). Los planes de la Gerencia consideran la venta de los mismos y estiman que cualquier disposición final de tales activos
no generará pérdidas significativas para la Compañía.
Al 31 de diciembre de 2007, los préstamos bancarios corresponden a préstamos otorgados por entidades bancarias locales a Alicorp S.A.A. y
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A., con vencimientos entre marzo y agosto de 2008 (US$ 7.1 millones y S/ 17.8 millones en el año 2006
cuyo vencimiento fue entre febrero y junio de 2007) y devengan una tasa efectiva promedio de interés anual en nuevos soles y dólares
estadounidenses de 5.68% y 5.80% (6.15% y 5.96% en el año 2006) respectivamente.
Los préstamos para financiamientos de importación de materia prima por US$113.5 millones con vencimiento entre enero y agosto de 2008
(US$50.1 millones en el año 2006, con vencimiento entre enero y junio de 2007) devengan una tasa promedio de interés anual de 5.65%
(tasa promedio de 5.91% en el año 2006) y no cuentan con garantías específicas.
12 PROVEEDORES
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el saldo de este rubro incluye principalmente cuentas por pagar por la adquisición de materia prima y
envases y embalajes por US$35.9 millones y US$25.7 millones, respectivamente, los que son cancelados en un período que fluctúa entre
30 a 90 días.
13 PAPELES COMERCIALES
Este rubro al 31 de diciembre de 2007 incluye instrumentos de deuda de corto plazo por US$7.0 millones y S/.15.0 millones que corresponden a la tercera y cuarta emisión respectivamente, del Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, emitidos mediante oferta
pública entre abril y junio de 2007, con vencimientos entre enero y febrero de 2008 y devengan tasa efectiva promedio de interés anual en
nuevos soles y dólares estadounidenses de 5.55% y 5.59% respectivamente, son nominativos, indivisibles y libremente negociables (en el
año 2006, US$15.0 millones y S/.60.0 millones que corresponde a la primera y segunda emisión respectivamente, del Tercer Programa de
Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, que vencieron entre enero y julio de 2007 y devengaron una tasa efectiva promedio de interés anual
en nuevos soles y dólares estadounidenses de 5.37% y 5.64%, respectivamente).
Los fondos captados mediante la emisión de estos instrumentos de deuda se destinaron a cubrir necesidades de financiamiento de la Compañía
en el corto plazo. Durante la vigencia de estos instrumentos, la Compañía debe mantener ciertos ratios financieros y presentar cierta información financiera. Al respecto, la Gerencia de la Compañía considera que ha cumplido en su totalidad con los requisitos.
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el valor de tasación está conformado como sigue:
En miles de S/.
Terrenos
Edificios y construcciones
Maquinaria y equipo
Vehículos, muebles y enseres y equipos diversos
2007
2006
13,876
14,264
-
25,633
21,718
22,461
505
28,140
70,317
En el año 2007, la Compañía registró una provisión de S/.23.2 millones (S/.12.1 millones en el año 2006) resultante de comparar el valor en
libros de los activos realizables con su correspondiente valor de tasación.
90 • MEMORIA 2007
MEMORIA 2007 • 91
14 DEUDAS A LARGO PLAZO
iii. Pagos de intereses: Se realizan por trimestres vencidos, aplicando la tasa de interés antes indicada sobre el valor nominal vigente de los
Bonos, al inicio de cada trimestre.
Al 31 de diciembre de 2007, este rubro comprende lo siguiente:
Nombre del
acreedor
Clase de
obligación
Garantía
otorgada
Tasa de
interés
Varios
Bonos de titulización
Ver (a)
Ver (a)
Varios
Bonos
Corporativos
Ver (a)
International
Finance
Corporation
Préstamo
bancario
Varios
América Leasing
iv. Vencimiento del principal: Son cancelados mediante veinte (20) amortizaciones crecientes, a ser realizadas al término de cada trimestre,
iniciando el 27 de marzo de 2005 y terminando el 27 de diciembre de 2009.
En miles de S/.
Vencimientos
Total
Corriente
No corriente
Entre marzo de 2008
y diciembre de 2009
81,102
39,314
41,788
Ver (a)
Entre marzo de 2010
y marzo 2017
63,700
-
63,700
Durante el año 2007 se canceló US$12.4 millones de capital y US$2.8 millones de intereses (US$11.6 millones de capital y US$3.7 millones
de intereses en el año 2006).
Ver (b)
Ver (b)
Entre diciembre de 2008
y diciembre de 2009
59,940
29,970
29,970
La Compañía se compromete a cumplir con ciertas cláusulas contractuales relacionadas con mantener ciertos ratios financieros, clasificación
de riesgos de los bonos de titulización y presentar ciertos reportes e información financiera.
Préstamos
bancarios
Ver (c)
Ver (c)
Marzo 2009
1,214
1,094
120
Con el propósito de cubrir los intereses que devengan los bonos, la Compañía al 31 de diciembre de 2007, mantiene contratos de “Swap”
de intereses con el ABN-AMRO BANK N.V. por el mismo importe del saldo pendiente de los bonos titulizados.
Retro-arrendamiento
financiero
Ninguna
Ver (d)
Entre febrero de 2007
y febrero de 2010
1,852
722
1,130
207,808
71,100
136,708
Al 31 de diciembre de 2007, este rubro comprende lo siguiente:
En miles de S/.
Nombre del
acreedor
Clase de
obligación
Garantía
otorgada
Tasa de
interés
Varios
Bonos de
titulización
Ver (a)
Ver (a)
Entre marzo de 2007
y diciembre de 2009
Varios
Bonos
Corporativos
Ver (a)
Ver (a)
International
Finance
Corporation
Préstamo
bancario
Ver (b)
Varios
Préstamos
bancarios
América Leasing
Citibank N.A.
Total
Corriente
No corriente
126,003
39,487
86,516
Febrero de 2007
15,985
15,985
-
Ver (b)
Entre diciembre de 2008
y diciembre de 2009
63,940
-
63,940
Ver (c)
Ver (c)
Mayo de 2007
64
64
-
Retro-arrendamiento
financiero
Ninguna
Ver (d)
Entre febrero de 2007
y febrero de 2010
2,720
744
1,976
Préstamo
bancario
Ver (e)
Ver (e)
Vencimientos
Entre enero y diciembre
de 2008
47,955
-
47,955
256,667
56,280
200,387
(a) Bonos
Bonos de Titulización:
Con fecha 27 de diciembre de 2004, la Sociedad Titulizadora, con cargo al Patrimonio Fideicometido, emitió Bonos de Titulización - Alicorp
2004 por un total de US$62.0 millones. Los fondos provenientes de la emisión de estos Bonos fueron transferidos a Alicorp S.A.A.,
los cuales fueron destinados exclusivamente para la cancelación de obligaciones. Las características de los Bonos emitidos son las
siguientes:
i.
Plazo: 5 años a partir de la fecha de emisión.
ii. Tasa: LIBOR de tres meses más 2.75%.
92 • MEMORIA 2007
v. Garantía: Fianza solidaria e irrevocable otorgada por Alicorp S.A.A. por un monto de US$62,000,000 a favor de la Sociedad Titulizadora, la misma que está representada en un pagaré incompleto y no endosable.
Bonos Corporativos:
El 15 de marzo de 2007, se efectuó una emisión de bonos corporativos serie única, por un importe equivalente en nuevos soles a US$ 20.0
millones que corresponde a la Segunda Emisión del Segundo Programa de Bonos Corporativos por US$100.0 millones. Dichos bonos
serán redimidos semestralmente en un plazo de diez años contados a partir del año 2010 y cuyo vencimiento final será en marzo
de 2017. Devengan una tasa de interés nominal anual de 6.156% y los intereses de cupón son pagados semestralmente. Los fondos
captados mediante este financiamiento fueron utilizados para el financiamiento de los objetivos de crecimiento de Alicorp S.A.A. y
mantener una adecuada estructuración de los pasivos futuros.
El 27 de febrero de 2004, se efectuó una emisión de bonos corporativos serie B, por un importe ascendente a US$5.0 millones que corresponde al Primer Programa de Bonos Corporativos por US$20.0 millones cuya primera emisión es de US$10.0 millones. Dichos bonos
fueron redimidos en un plazo de tres años contados desde la fecha de emisión y se cancelaron en su fecha de vencimiento (febrero
de 2007). Devengó una tasa de interés nominal anual del 4.44% y los intereses de cupón fueron pagados trimestralmente. Los fondos
captados mediante este financiamiento fueron utilizados para la sustitución de pasivos corrientes.
(b) Préstamo International Finance Corporation (IFC)
Corresponde al préstamo recibido del IFC por un importe original de US$60.0 millones, según contrato suscrito el 4 de octubre de 1999,
cuyos desembolsos fueron destinados principalmente para la reestructuración del pasivo corriente de Alicorp S.A.A.
Al 31 de diciembre de 2007, el saldo comprende el préstamo subordinado por US$20.0 millones, amortizable en dos cuotas iguales con
vencimientos en diciembre de 2008 y diciembre de 2009, cuenta con ocho años de gracia y devenga una tasa de interés anual Libor
a seis meses más 6.4%.
El contrato de préstamo con el IFC contiene ciertas restricciones para la Compañía, las que incluyen, entre otras, el mantenimiento de ratios
financieros específicos, restricciones de compra de activos fijos u otros activos no corrientes, el otorgamiento de hipotecas, prendas u
otras garantías adicionales, restricciones para la distribución de dividendos y la presentación de ciertos reportes e información requeridos por la entidad financiera, los que la Compañía considera haber cumplido en su totalidad o, en su defecto, ha solicitado al IFC la
dispensa respectiva.
Con el propósito de cubrir los intereses que devenga el préstamo, la Compañía al 31 de diciembre de 2007, mantiene contratos de “Swaps”
de intereses con el Citibank N.A. por el mismo importe del saldo pendiente del préstamo.
(c) Otros Préstamos Bancarios
Los préstamos bancarios corresponden a un préstamo otorgado a Eskimo S.A. en moneda extranjera ascendente a US$0.5 millones, vence
en marzo de 2009 y devengan una tasa de interés efectiva anual de 12.03 %.
Al 31 de diciembre de 2006 correspondió a un préstamo otorgado a Alicorp S.A.A. en moneda extranjera por US$0.02 millones cuyo
vencimiento fue en mayo de 2007 y devengó una tasa de interés efectiva anual de 6.5%.
En el año 2007 se efectuaron amortizaciones por US$0.5 millones (US$3.0 millones en el año 2006).
MEMORIA 2007 • 93
(d) América Leasing
Corresponde principalmente a un contrato de venta con pacto de retroarrendamiento financiero por US$2.3 millones, con vencimiento
hasta febrero de 2010, devenga una tasa de interés anual de 3.45% y no cuenta con garantías específicas. El saldo pendiente de pago
al 31 de diciembre de 2007 y 2006 asciende a US$0.6 millones y US$0.9 millones, respectivamente.
(e) Préstamo Citibank
Al 31 de diciembre de 2006, correspondió al préstamo recibido del Citibank N.A. por un importe total de US$15.0 millones, según contrato
suscrito el 21 de diciembre de 2006, cuyo desembolso fue destinado principalmente para cancelar obligaciones de corto plazo, con el
fin de mantener una adecuada estructura de los pasivos de la Compañía.
El préstamo por US$15.0 millones, amortizable en cuatro cuotas iguales trimestrales con vencimiento en diciembre de 2008, contaba con
15 meses de gracia y devengó una tasa de interés anual LIBOR a 1 mes más 1.7% hasta el 31 de marzo de 2007 y LIBOR a 1 mes más
2.0% a partir de esa fecha hasta su vencimiento. Dicho préstamo fue pre-cancelado el 16 de marzo de 2007.
El contrato de préstamo con el Citibank N.A. contenía ciertas restricciones para la Compañía, las que incluyeron, entre otras, el mantenimiento de ratios financieros específicos, restricciones de venta de activos, de otorgamiento de hipotecas, prendas u otras garantías
adicionales, consideraciones para asumir nueva deuda y la presentación de ciertos reportes e información requeridos por la entidad
financiera, los que la Compañía considera haber cumplido en su totalidad.
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el capital social de la Compañía está representado por 847,191,731 acciones comunes de valor nominal
S/.1 cada una.
En Junta Especial de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006 se aprobó la conversión de las 54,624,193 acciones preferenciales Clase “A”
en acciones comunes.
En Junta General Obligatoria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006, se acordó la emisión de 67,918,335 acciones correspondiente a la
reexpresión por efectos de la inflación del capital social de años anteriores.
Al 31 de diciembre de 2007, ciertos accionistas han otorgado en garantía 1,000,000 acciones comunes, representativas del capital social de la
Compañía en virtud de convenios de crédito suscritos con diversas entidades bancarias (61,508,660 acciones comunes en el año 2006).
El número de accionistas y la estructura de participación accionaria es como sigue:
Hasta 1.00
De 1.01 a 5.00
De 5.01 a 10.00
De10.01 a 20.00
17 EXCEDENTE DE REVALUACIÓN
El saldo de este rubro se origina en las revaluaciones voluntarias que efectuó la Compañía de sus inmuebles, maquinaria y equipo sobre la
base de tasaciones técnicas efectuadas por un profesional independiente. El excedente de revaluación es registrado neto de su respectivo
impuesto a la renta diferido.
18 RESERVAS
Comprende principalmente la reserva legal. De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia del
10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o
reservas de libre disposición, la reserva legal deberá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades
de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición. La reserva legal del año 2007 será
asignada en el año 2008.
19 PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES
De conformidad con la legislación vigente la participación de los trabajadores en las utilidades es equivalente al 10% de la renta imponible para
el caso de empresas industriales.
15 CAPITAL SOCIAL
Porcentaje de participación
individual en el capital
Los titulares de acciones de inversión no participan en las Juntas Generales de Accionistas y consecuentemente no tienen derecho a voto. En el
caso de incrementos de capital con nuevas suscripciones en efectivo, los titulares de acciones de inversión tienen derecho a primera opción
para efectuar suscripciones, en proporción a las acciones que posee, con el objeto de mantener la proporción existente entre las acciones
comunes y las de inversión.
Número de
accionistas
Porcentaje
de participación
910
13
3
3
10.23
34.96
20.43
34.38
929
100.00
En el año 2007, Alicorp S.A.A. ha registrado en los resultados del año S/.29.1 millones, como provisión de participación de los trabajadores.
(S/.18.8 millones en el año 2006)
20 CONTINGENCIAS
Al 31 de diciembre de 2007, Alicorp S.A.A. ha recibido acotaciones por concepto del impuesto a la renta, impuesto general a las ventas,
derechos aduaneros, aportaciones a EsSalud e impuestos municipales por un importe de S/.147.1 millones, en el que se incluyen moras
y multas. Asimismo, tiene reclamos laborales por un importe aproximado de S/.2.7 millones. Las acotaciones del impuesto a la renta,
derechos aduaneros y aportaciones a EsSalud han sido actualizados considerando el beneficio del fraccionamiento tributario que otorga
el Decreto Legislativo Nº 914.
A la fecha Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. mantiene una serie de procesos en vía de Recursos de Reclamación y Apelación con relación al
Reintegro Tributario del Impuesto General a las Ventas de los meses de noviembre y diciembre de 2004 y de enero a diciembre de 2005
y de enero a junio de 2006 por la suma total de S/.11.1 millones y por la determinación del Impuesto General a las Ventas de los meses
de enero a diciembre de 2004, 2005 y de los meses de enero a octubre de 2006 por el importe total de S/.86.2 millones y que en opinión
de la Gerencia General y de sus asesores legales, se espera que dichos procesos tengan un resultado favorable para Consorcio Distribuidor
Iquitos S.A.
La Gerencia y sus asesores legales consideran que los reclamos efectuados por la Compañía deberían tener un resultado favorable, debiendo
dejarse sin efecto dichas acotaciones, por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto.
21 VENTAS
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
16 ACCIONES DE INVERSIÓN
En miles de S/.
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 las acciones de inversión comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una.
En Junta General Obligatoria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006, se acordó la emisión de 592,324 acciones correspondiente a la
reexpresión por efectos de la inflación de acciones de inversión de años anteriores.
Las acciones de inversión tienen el mismo derecho que una acción común en la distribución del patrimonio de la Compañía y confieren a sus
titulares una distribución preferencial de los dividendos de acuerdo con su valor nominal (esta preferencia aún no ha sido definida por la
legislación vigente).
94 • MEMORIA 2007
Ventas a terceros
Ventas a vinculadas
2007
2006
2,781,411
23,616
2,089,375
20,764
2,805,027
2,110,139
MEMORIA 2007 • 95
22 COSTO DE VENTAS
25 GASTOS FINANCIEROS, NETO
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
En miles de S/.
En miles de S/.
2007
2006
68,556
26,391
1,887,857
42,468
55,692
118,883
( 93,908)
( 37,786)
45,228
27,254
1,399,773
33,036
52,010
103,440
( 68,556)
( 26,391)
2,068,153
1,565,794
2007
2006
2,848
1,611
1,370
431
3,018
1,852
1,430
1,280
6,260
7,580
Ingresos Financieros
Inventario inicial de mercaderías y productos terminados
Inventario inicial de productos en proceso y subproductos
Consumo de materias primas e insumos
Mano de obra directa
Depreciación
Otros gastos de fabricación
Inventario final de mercaderías y productos terminados
Inventario final de productos en proceso y subproductos
23 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
Dividendos recibidos
Intereses por préstamos a terceros y vinculadas
Intereses “swaps”
Otros ingresos financieros
Gastos Financieros
Intereses por bonos corporativos y de titulización
Intereses por financiamiento de importación
Intereses por préstamo IFC
Intereses por papeles comerciales
Intereses por préstamos bancarios
Otros gastos financieros
13,396)
11,708)
7,602)
3,979)
2,798)
5,639)
( 50,668)
(
45,122)
34,720
(
2007
2006
40,324
31,062
10,400
10,368
11,822
2,429
31,850
27,059
9,910
8,559
11,104
1,910
106,405
90,392
24 GASTOS DE VENTA
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
En miles de S/.
Cargas de personal
Servicios prestados por terceros
Tributos
Cargas diversas de gestión
Depreciación y amortización
Provisiones del ejercicio
(
(
(
(
(
(
Diferencia en cambio, neta
En miles de S/.
Cargas de personal
Servicios prestados por terceros
Tributos
Cargas diversas de gestión
Depreciación y amortización
Provisiones del ejercicio
( 12,163)
( 18,572)
( 7,569)
( 4,658)
( 1,656)
( 6,050)
2007
2006
49,083
264,613
3,368
16,251
8,136
12,515
39,652
204,574
1,943
11,400
7,151
9,003
353,966
273,723
9,688)
20,013
(
17,529)
26 OTROS, NETO
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
En miles de S/.
Reclamos tributarios
Pérdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo y activos realizables
Baja del goodwill Tejidos Ica y Cereales
Provisión por comparación con el valor de tasación de activos realizables
Venta de acciones de Unión de Concreteras S.A.
Recupero de provisión para cobranza dudosa de ejercicios anteriores
Utilidad en venta de materias primas y materiales
Desguace de materiales
Impuesto general a las ventas, obsequios y bonificaciones
Penalidad por compra de soya-girasol -trigo
Alquileres diversos
Otros gastos, neto
2007
2006
( 12,847)
( 23,233)
2,115
652
( 5,271)
( 2,540)
3,141
1,878
( 2,926)
48,753
( 1,252)
( 26,413)
( 12,051)
4,177
1,348
623
( 3,556)
( 1,610)
4,583
1,186
( 2,585)
( 39,031)
13,203
27 ASPECTOS TRIBUTARIOS
Los años 2006 y 2007 de Alicorp S.A.A., se encuentran sujetos a fiscalización por las autoridades tributarias. Cualquier mayor gasto que exceda
las provisiones efectuadas para cubrir obligaciones tributarias será cargado a los resultados de los ejercicios en que las mismas queden finalmente determinadas. En opinión de la Gerencia y de los asesores legales de Alicorp S.A.A., como resultado de dicha revisión, no surgirán
pasivos significativos que afecten los estados financieros al 31 de diciembre de 2007.
De acuerdo con la legislación tributaria vigente, el impuesto a la renta de las personas jurídicas se calcula para el año 2007 con una tasa del
30% sobre la utilidad neta imponible.
En el año 2007, Alicorp S.A.A. ha registrado en los resultados del año S/.78.8 millones, como provisión de impuesto a la renta.
96 • MEMORIA 2007
MEMORIA 2007 • 97
A partir del año 2001, para los efectos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas, los precios de transferencia por transacciones
con empresas vinculadas económicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposición deberán estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. La
Gerencia de Alicorp S.A.A., considera que para propósitos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas se ha tomado en cuenta
lo establecido en la legislación tributaria sobre precios de transferencia para las transacciones entre empresas vinculadas económicamente
y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposición, por lo que no surgirán pasivos de importancia al 31 de diciembre
de 2007.
La distribución total o parcial de dividendos u otras formas de distribución de utilidades se encuentra gravada con el impuesto a la renta con
una retención del 4.1%. No está comprendida la distribución de utilidades que se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas.
A partir del año 2005, se ha establecido un Impuesto Temporal a los Activos Netos. El impuesto correspondiente al año 2007 se calculó sobre el
valor de sus activos netos según Balance General al 31 de diciembre de 2006. La tasa del impuesto es aplicable al monto de los activos que
exceden S/.1.0 millón. El citado impuesto puede ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto efectivamente
pagado puede ser utilizado como crédito contra los pagos a cuenta del impuesto a la renta del año 2007. Alicorp S.A.A. ha calculado el
Impuesto Temporal a los Activos Netos para el año 2007 por S/.9.9 millones.
Asimismo, se ha establecido en 15% la tasa de retención de Impuesto a la Renta aplicable a la asistencia técnica prestada por entidades no
domiciliadas en el país, independientemente del lugar donde se lleve a cabo el servicio, siempre que se cumpla con los requisitos señalados
en la Ley del Impuesto a la Renta.
La tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) para los años 2006 y 2007 ha sido fijada en 0.08%, y se aplica sobre cada depósito
y cada retiro efectuado desde una cuenta bancaria, salvo que la misma se encuentre exonerada. Para el ejercicio 2008 la tasa se ha establecido en 0.07%.
El movimiento en el activo neto de Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores
diferida activa y las partidas que le dieron origen, es como sigue:
En miles de S/.
Inversiones en valores, neto
Saldos al
31.12.2006
Adiciones
Deducciones
Saldos al
31.12.2007
1,255
-
( 43)
1,212
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el saldo del pasivo neto por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida,
comprende:
En miles de S/.
2007
2006
Participación de los trabajadores diferida
Impuesto a la renta diferido
21,556
57,013
24,425
64,692
Total
78,569
89,117
29 UTILIDAD NETA POR ACCIÓN
La utilidad neta básica y diluida por acción, al 31 de diciembre de 2007 y 2006, ha sido determinada como sigue:
La legislación vigente dejó en suspenso la aplicación del ajuste por efectos de inflación para fines contables y tributarios a partir del ejercicio
2005.
Acciones en circulación
Comunes
Inversión
Total
Días de vigencia
hasta el cierre
del año
365
Promedio
ponderado
854,580,201
28 IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES DIFERIDOS
De acuerdo con lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad Nº 12 modificada, la Compañía aplicó la metodología del pasivo, para
la determinación del impuesto a la renta y la participación de los trabajadores diferidos al 31 de diciembre de 2007 y 2006.
Año 2007
Saldo al 1 de enero de 2007
847,191,731
7,388,470
854,580,201
El movimiento en el activo neto de Alicorp S.A.A. por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida, pasivo y las
partidas que le dieron origen, es como sigue:
Saldo al 31 de diciembre de 2007
847,191,731
7,388,470
854,580,201
Año 2006
Saldo al 1 de enero de 2006
Capitalización de reexpresión
779,273,396
67,918,335
6,796,146
592,324
786,069,542
68,510,659
Saldo al 31 de diciembre de 2006
847,191,731
7,388,470
854,580,201
En miles de S/.
Inmueble maquinaria y equipo, neto
Certificado de Participación, neto
Intangibles, neto
Otros, neto
Saldos al
31.12.2006
Adiciones
Fusión
Saldos al
31.12.2007
( 34,374)
( 26,638)
( 2,867)
2,337
5,534
( 2,787)
2,626
4,216
( 1,126)
-
( 29,966)
( 29,425)
(
241)
6,553
( 61,542)
9,589
( 1,126)
( 53,079)
365
236
786,069,542
44,297,303
830,366,845
El cálculo de la utilidad neta por acción al 31 de diciembre de 2007 y 2006, se presenta a continuación:
Al 31 de diciembre de 2007
Utilidad
(numerador)
Al 31 de diciembre de 2007, las adiciones comprenden el saldo inicial del impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores
diferida de Asa Alimentos S.A. por S/.1.1 millones.
El movimiento en el activo neto de Molinera Inca del Perú S.A. por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida,
pasivo y las partidas que le dieron origen, es como sigue:
854,580,201
Acciones
(denominador)
S/.
Utilidad
por acción
S/.
Utilidad por acción básica de las acciones comunes y de inversión
121,969,424
854,580,201
0.143
Utilidad por acción diluída de las acciones comunes y de inversión
121,969,424
891,786,405
0.137
En miles de S/.
Inmueble, maquinaria y equipo, neto
Otras provisiones
98 • MEMORIA 2007
Saldos al
31.12.2006
Adiciones
Patrimonio
Saldos al
31.12.2007
( 28,508)
804
961
41
-
( 27,547)
845
( 27,704)
1,002
-
( 26,702)
MEMORIA 2007 • 99
Al 31 de diciembre de 2006
Utilidad
(numerador)
Acciones
(denominador)
S/.
Utilidad
por acción
S/.
Utilidad por acción básica de las acciones comunes y de inversión
111,914,013
830,366,845
0.135
Utilidad por acción diluída de las acciones comunes y de inversión
111,914,013
891,786,405
0.125
30 INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
El activo total, las ventas netas y los resultados operativos por segmento de negocios son detallados a continuación:
En miles de S/.
2007
Consumo masivo
Productos industriales y otros
Alimentos balanceados
Activo total
Ventas netas
Utilidad operativa
1,072,700
1,150,533
136,086
1,774,188
863,215
167,624
189,360
73,741
13,402
2,359,319
2,805,027
276,503
En miles de S/.
2006
Consumo masivo
Productos industriales y otros
Alimentos balanceados
Activo total
Ventas netas
Utilidad operativa
954,345
986,624
123,515
1,372,555
594,431
143,153
131,743
36,316
12,171
2,064,484
2,110,139
180,230
31 COMPROMISOS
Garantías otorgadas por deudas propias y/o de empresas relacionadas:
•
Cartas fianzas a favor de diversas entidades nacionales por S/.0.8 millones y US$ 0.4 millones.
•
Cartas fianzas a favor del Ministerio del Interior por S/.0.5 millones y US$ 0.3 millones.
•
Fianzas a favor de la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (en adelante SUNAT) por un total de US$0.5 millones emitidas
por Secrex Compañía de Seguros y Garantías, que corresponde al seguro de caución en garantías de almacenes aduaneros, con vencimientos entre enero y abril de 2008. Asimismo, la Compañía ha otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas emitidas por una institución financiera
local correspondiente a la autorización de depósitos aduaneros temporales por un total de US$1.1 millones con vencimiento entre enero
y abril de 2008.
•
Cartas de crédito con dos proveedores del exterior por €0.2 millones y US$0.3 millones y carta de crédito por €1.7 millones que corresponden a un contrato de leasing que se encuentra en proceso de suscripción con una entidad financiera local.
•
En garantía por el préstamo de International Finance Corporation - IFC, la Compañía ha otorgado al 31 de diciembre de 2007, hipotecas y
prendas industriales por aproximadamente US$19.3 millones y US$18.2 millones, respectivamente.
Garantías relacionadas con el Patrimonio Fideicometido:
•
100 • MEMORIA 2007
Fianza a favor de la Sociedad Titulizadora por el saldo de la deuda, para garantizar el pago de los bonos de titulización y gastos relacionados, la misma que está representada en un pagaré incompleto y no endosable emitido por la Compañía.
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los señores Accionistas y Directores de
Alicorp S.A.A.:
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Alicorp S.A.A., que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2007 y 2006, y los estados de ganancias
y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y
otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados
en el Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implantar y mantener el control interno pertinente en la preparación y presentación razonable de los estados financieros
para que estén libres de representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con
normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría
para obtener una seguridad razonable que los estados financieros no contienen representaciones erróneas de importancia relativa.
Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan representaciones erróneas de
importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la
Compañía en la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no
con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios
de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general
de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Los estados financieros individuales de Alicorp S.A.A. han sido preparados en cumplimiento de los requerimientos vigentes en el Perú para la presentación de información financiera y refleja el valor de la inversión en sus subsidiarias al valor de participación patrimonial y no sobre una base consolidada. Estos estados financieros
deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de Alicorp S.A.A. y sus Subsidiarias, presentados por separado, sobre los cuales en nuestro dictamen de la fecha emitimos una opinión sin salvedades.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Alicorp S.A.A. al 31 de diciembre
de 2007 y 2006, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú.
Febrero 20, 2008
Refrendado por:
________________________
Juan José Córdova V. (Socio)
Contador Público Colegiado
Matrícula N° 18869
MEMORIA 2007 • 101
ALICORP S.A.A.
BALANCES GENERALES
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006
(Expresados en miles de nuevos soles)
ACTIVO
2007
2006
Activo corriente
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
2007
2006
Sobregiros y préstamos bancarios (nota 11)
349,276
171,294
Cuentas por pagar comerciales (nota 12)
194,239
154,321
Empresas vinculadas comerciales (nota 5)
19,794
15,046
Tributos por pagar
24,190
9,265
Pasivo corriente:
Caja y bancos
16,433
8,867
Cuentas por cobrar:
Terceros comerciales, neto (nota 4)
Empresas vinculadas comerciales (nota 5)
Préstamos a accionistas y personal
326,281
248,686
68,113
45,846
2,210
2,359
Empresas vinculadas (nota 5)
2,370
11,932
35,979
107,955
Empresas vinculadas (nota 5)
61,505
24,533
Papeles comerciales (nota 13)
Diversas (nota 6)
54,162
58,243
Diversas
84,198
54,036
Parte corriente de deudas a largo plazo (nota 14)
30,692
16,794
740,738
540,643
diferidos, pasivo (nota 28)
53,079
61,542
Deudas a largo plazo (nota 14)
94,800
113,871
1,549
634
890,166
716,690
847,192
847,192
7,388
7,388
Excedente de revaluación (nota 17)
37,206
37,206
Reservas (nota 18)
25,390
14,176
Total cuentas por cobrar
512,271
379,667
Total pasivo corriente
Existencias (nota 7)
Gastos pagados por anticipado
Otros activos realizables (nota 10)
Total activo corriente
476,089
331,337
12,729
9,639
-
15,246
1,017,522
744,756
Inversiones en valores (nota 8)
420,097
382,979
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto (nota 9)
490,450
444,181
Otros activos (nota 10)
269,243
282,944
Impuesto a la renta y participación de los trabajadores
Ganancias diferidas
Total pasivo
Patrimonio neto:
Capital social (nota 15)
Acciones de inversión (nota 16)
Resultados no realizados
Resultados acumulados
Total patrimonio neto
5,134
( 42,827)
384,836
275,035
1,307,146
1,138,170
2,197,312
1,854,860
Contingencias (nota 20)
Compromisos (nota 31)
TOTAL ACTIVO
2,197,312
1,854,860
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO
Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros.
102 • MEMORIA 2007
MEMORIA 2007 • 103
ALICORP S.A.A.
ALICORP S.A.A.
ESTADOS DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS (nota 30)
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
(Expresados en miles de nuevos soles)
(Expresados en miles de nuevos soles)
Años terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006
Años terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006
2007
Ventas netas (nota 21)
Costo de ventas (nota 22)
2006
2,505,425
1,983,819
( 1,850,022)
( 1,462,879)
655,403
520,940
Utilidad bruta
Saldos al 31 de diciembre de 2005
Capital
social
(nota 15)
Acciones
de inversión
(nota 16)
Excedente de
revaluación
(nota 17)
Reservas
(nota 18)
Resultados
no realizados
Resultados
acumulados
Total
patrimonio
neto
847,192
7,388
37,206
6,703
( 78,341)
221,431
1,041,579
Asignación a reserva legal
-
-
-
7,473
-
Distribución de dividendos
-
-
-
-
-
(
-
-
-
-
29,460
-
29,460
-
-
-
-
44
-
44
-
-
-
-
(
3,458)
-
-
-
-
-
( 13,222)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
22,690
-
-
-
-
-
847,192
7,388
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(
7,473)
50,000)
(
50,000)
Ganancia neta no realizada de
Gastos operativos:
inversiones disponibles para la
Gastos de administración (nota 23)
(
98,962)
(
91,665)
Gastos de venta (nota 24)
(
304,749)
(
254,329)
(
403,711)
(
345,994)
operaciones de cobertura
174,946
Pérdida neta no realizada de
Utilidad de operación
251,692
venta
Ganancia no realizada en
inversiones en subsidiarias
(
9,298)
(
17,459)
(
13,222)
(
1,066)
trabajadores e impuesto a la
renta diferidos años anteriores
Utilidad por participación patrimonial en subsidiarias y
vinculadas
Otros, neto (nota 26)
3,458)
Participaciones de los
Otros (gastos) ingresos:
Gastos financieros, neto (nota 25)
(
(
13,777
2,759
36,784)
15,627
Ajustes
32,305)
927
Utilidad neta del año
Saldos al 31 de diciembre de 2006
Utilidad antes de participaciones, e
impuesto a la renta
219,387
175,873
1,066)
Mayor valor por la compra de
acciones
(
(
Asignación a reserva legal
37,206 14,176
( 42,827)
11,214
-
-
22,690
112,143
112,143
275,035
1,138,170
( 11,214)
-
Ganancia neta no realizada de
Participación de los trabajadores corriente (nota 19)
(
29,179)
(
18,823)
Impuesto a la renta corriente (nota 27)
(
78,782)
(
50,821)
Participación de los trabajadores diferida (nota 28)
2,591
1,599
Impuesto a la renta diferido (nota 28)
6,998
4,315
inversiones disponibles para la
venta
3,767
-
879)
-
3,767
Ganancia no realizada en
operaciones de cobertura
(
(
879)
Ganancia neta no realizada de
Utilidad neta del año
121,015
112,143
Utilidad por acción básica en nuevos soles (nota 29)
0.142
0.135
Utilidad por acción diluída en nuevos soles (nota 29)
0.136
0.126
Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros.
104 • MEMORIA 2007
inversiones en subsidiarias
Utilidad neta del año
Saldos al 31 de diciembre de 2007
-
-
-
-
45,073
-
-
-
-
-
7,388
37,206
847,192
25,390
5,134
-
45,073
121,015
121,015
384,836
1,307,146
Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros.
MEMORIA 2007 • 105
ALICORP S.A.A.
ALICORP S.A.A.
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO, (Continuación)
(Expresados en miles de nuevos soles)
La conciliación de la utilidad neta del año con el efectivo neto provisto por las actividades de operación, es como sigue:
Años terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006
2007
2006
Utilidad neta del año
2007
2006
121,015
112,143
35,606
33,385
Flujos de efectivo de las actividades de operación:
Cobranza a los clientes
Ajustes para conciliar la utilidad neta del año con el efectivo
2,827,947
2,286,033
101,834
173,269
Pago a proveedores de bienes y servicios
( 2,590,110)
( 2,049,913)
Pago de remuneraciones y beneficios sociales
(
156,030)
(
142,312)
Depreciación y amortización
Pago de tributos
(
98,295)
(
101,541)
Pérdida por participación patrimonial en subsidiarias y vinculadas
(
13,777)
(
2,759)
Otros pagos en efectivo relativos a la actividad
(
80,009)
(
47,005)
Dividendos en acciones
(
65)
(
59)
Otros cobros en efectivo relativos a la actividad
neto provisto por las actividades de operación:
Pérdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo y activos realizables
Efectivo neto provisto por las actividades de operación
5,337
118,531
Provisión para cuentas de cobranza dudosa
Provisión para compensación por tiempo de servicios
Provisión por comparación con el valor de tasación de activos realizables
Flujos de efectivo de las actividades de inversión:
Cobranza por venta de valores
Cobranzas de dividendos
-
26,413
15,031
5,706
-
685
2,849
Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores corrientes y diferidos, neto
(
127,501)
Pago por compra de maquinaria y equipo
(
76,912)
(
42,446)
-
(
1,888)
92,228)
(
155,768)
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento:
Sobregiros, neto
9,233
Préstamos bancarios y deudas a largo plazo, neto
(
163,841
82,781
(
71,976)
2,955
Préstamos, neto
(
6,641)
7,033
-
(
98,372
Utilidad en venta de acciones
63,730
-
(
4,177)
Cambios netos en activos y pasivos:
Aumento de cuentas por cobrar
(
93,574)
(
25,065)
Aumento de existencias
( 133,502)
(
63,439)
(Aumento) disminución de gastos pagados por anticipado
(
1,892)
Disminución de cuentas por pagar
(
60,950)
4,394
(
58,846)
4,012)
Papeles comerciales, neto
Pago de dividendos a accionistas
7,295
12,051
1,798
31,032)
(
8,184
23,233
Otras provisiones
(
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión
6,213
Baja de goodwill
Pago por compra de valores e inversiones permanentes
Pago por compra de activos intangibles
1,252
8,336
7,512
-
Cobranza de venta de inmuebles, maquinaria y equipo y activos realizables
12,553
50,000)
Efectivo neto provisto por las actividades de operación
5,337
118,531
30,659
24,838
-
13,222
8,633
1,510
Información adicional sobre el flujo de efectivo:
Efectivo pagado en el año por concepto de intereses
Operaciones que no generaron flujos de efectivo:
Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento
94,457
38,757
Aumento neto del efectivo
7,566
1,520
Saldo del efectivo al inicio del año
8,867
7,347
Saldo del efectivo al final del año
16,433
8,867
Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores diferidos acreedor con
débito al patrimonio neto
Transferencia de inmuebles, maquinaria y equipo a otros
activos realizables e intangibles
Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta
(Continúa)
106 • MEMORIA 2007
Ganancia (pérdida) no realizada de inversiones en subsidiarias
3,767
45,030
29,460
(
3,458)
Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros.
MEMORIA 2007 • 107
ALICORP S.A.A.
Presentación de estados financieros:
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros adjuntos, reflejan la actividad individual de la Compañía, sin incluir los de la consolidación de estos estados
financieros con los de sus subsidiarias y los del Patrimonio Fideicometido. Los estados financieros consolidados de la Compañía
muestran los siguientes saldos:
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006
En miles de S/.
1 ACTIVIDAD ECONÓMICA
Alicorp S.A.A. (en adelante la Compañía) se constituyó el 16 de julio de 1956 en el Perú, su domicilio legal actual es en Av. Argentina
N° 4793 Carmen de la Legua Reynoso – Callao, Perú e inició operaciones en agosto de 1956.
Su actividad económica consiste en la fabricación y distribución de aceites y grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabón para
lavar, salsas, helados, refrescos instantáneos, alimentos balanceados para consumo animal y productos de cuidado personal, así
como la distribución de productos fabricados por terceros. Al 31 de diciembre de 2007, la Compañía cuenta con 831 empleados
y 2,291 obreros (775 empleados y 1,932 obreros en 2006).
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2007 han sido aprobados por la gerencia y serán presentados para su aprobación al
Directorio y a la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley.
La Compañía efectúa ventas locales y exporta sus productos a Chile, Bolivia, Colombia, Ecuador, Venezuela, Haití, Guatemala, Costa
Rica, Estados Unidos de América, República Dominicana, España, Nicaragua, Canadá, Panamá, Belice y Honduras. Al respecto, en
los años 2007 y 2006, las exportaciones representaron 11.2% y 11.1% de sus ventas netas, respectivamente.
El 20 de octubre de 2006, la Compañía adquirió de Contigroup Companies Inc. el 100% de las acciones Clase B de la empresa Molinera
Inca S.A. El 100% de acciones representan el 50% del total de las acciones emitidas por Molinera Inca S.A.. Asimismo, en la misma
fecha Alicorp S.A.A. adquirió el 100% de las acciones de la empresa Farmington Enterprises Inc., domiciliada en las Islas Vírgenes
Británicas, empresa que es propietaria del total de las acciones Clase A emitidas por Molinera Inca S.A., que a su vez representa el
50% restante del total de las acciones emitidas por dicha empresa. El precio involucrado en estas transacciones ascendió a US$17.5
millones.
El 30 de octubre de 2006 la Compañía, por contrato de transferencia de acciones, adquirió el 100% de las acciones de la empresa Asa
Alimentos S.A. por US$20.8 millones.
Posteriormente, en Sesión de Directorio del 28 de noviembre de 2006 y en Junta General de Accionistas del 3 de enero de 2007, se
acordó la fusión simple de Asa Alimentos S.A. con Alicorp S.A.A. quien asumió a título universal y en bloque el patrimonio de Asa
Alimentos S.A. la que quedó disuelta sin liquidarse. La fecha de entrada en vigencia de la fusión fue el 1 de marzo de 2007.
El 4 de mayo de 2007, la Compañía por contrato de transferencia de acciones adquirió el 100% de las acciones de la empresa Eskimo
S.A., es Ecuador, por US$8.3 millones.
Titulización de activos fijos:
El 22 de diciembre de 2004, mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización, la Compañía transfirió a BWS Sociedad
Titulizadora S.A. – actualmente Scotia Sociedad Titulizadora (en adelante la Sociedad Titulizadora), el dominio fiduciario de sus
activos fijos por un valor total de S/. 398.5 millones (US$122.1 millones) con la finalidad de que esta última constituya un
Patrimonio Fideicometido. Con el respaldo del Patrimonio Fideicometido, la Sociedad Titulizadora procedió a emitir 248 bonos
denominados “Bonos de Titulización – Alicorp 2004”, que son redimidos en forma trimestral en un plazo de cinco años y su valor
nominal total es de US$62.0 millones y un certificado de participación de un valor nominal de US$60.1 millones. Los fondos
obtenidos por esta operación de titulización fueron destinados exclusivamente a la cancelación de deudas bancarias.
Al respecto, de acuerdo con los términos del Acto de Fideicomiso de Titulización, los activos fijos transferidos han sido arrendados a
la Compañía, por lo que el 23 de diciembre de 2004, la Compañía suscribió un contrato con la Sociedad Titulizadora, mediante
el cual esta última le arrienda los activos fijos transferidos. En contraprestación, la Sociedad Titulizadora, recibe una renta fija
trimestral de US$3.7 millones. El plazo del contrato es de cinco años contados a partir del 27 de diciembre de 2004 y podrá
prorrogarse en forma automática, si por cualquier circunstancia, se ampliara el plazo de vencimiento de los bonos de titulización.
2007
2006
374,582
83,656
546,356
148,544
892,830
313,351
290,717
86,544
382,682
97,297
878,177
329,067
2,359,319
2,064,484
380,125
236,540
35,979
79,781
207,808
113,001
1,306,085
202,974
204,047
107,955
90,372
256,667
66,473
1,135,996
2,359,319
2,064,484
Activo:
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Otras cuentas por cobrar
Existencias
Inversiones en valores
Inmuebles, maquinarias y equipo, neto
Otras cuentas del activo
Pasivo y patrimonio neto:
Sobregiros y préstamos bancarios
Cuentas por pagar comerciales
Papeles comerciales
Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido
Deudas a largo plazo
Otras cuentas del pasivo
Patrimonio neto
2 PRINCIPALES POLÍTICAS DE CONTABILIDAD
Los principios y políticas de contabilidad aplicados para el registro de las operaciones y la preparación de estados financieros, son
como sigue:
(a) Bases de Preparación de los Estados Financieros
Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú.
Los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú son las Normas Internacionales de Información Financiera
(NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), las cuales incluyen las
Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y los pronunciamientos del Comité de Interpretaciones (SICs). Las normas que
se aplican son aquellas oficializadas en el Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC). Las normas oficializadas por
el CNC al 31 de diciembre de 2007, son las Normas Internacionales de Contabilidad de la 1 a la 41 vigentes, las NIIF de la 1 a
la 6 y las interpretaciones de la 1 a la 33.
Estas normas incluyen las NIC revisadas vigentes en el Perú a partir del 1 de enero de 2006, cuya adopción no tuvo un efecto significativo en los estados financieros de la Compañía.
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico, excepto por otros activos realizables, inversiones en valores, inmuebles, maquinaria y equipo neto, otros activos y activos y pasivos financieros derivados negociables.
(b) Moneda Funcional y Transacciones en Moneda Extranjera
(i) Moneda funcional y de presentación:
Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en la moneda del entorno económico principal
en el que opera la Compañía (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que es la moneda
funcional y de presentación de la Compañía.
(ii) Transacciones y saldos:
Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectúan en una moneda diferente a la moneda funcional.
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas
de las transacciones.
108 • MEMORIA 2007
MEMORIA 2007 • 109
(c) Estimados y Criterios Contables Significativos
La preparación de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere que la Gerencia utilice ciertos estimados
y criterios contables significativos. Los estimados y criterios se evalúan continuamente según la experiencia e incluye supuestos
futuros razonables en cada circunstancia. Al ser estimaciones, los resultados finales podrían diferir; sin embargo, en opinión de
la Gerencia no ocurrirán ajustes significativos con los saldos de activos y pasivos en los próximos ejercicios.
La Gerencia ha ejercido su juicio crítico al aplicar las políticas contables al prepararse los estados financieros adjuntos, según se
explica en las correspondientes políticas contables.
(d) Instrumentos Financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una
empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. En el caso de la Compañía, los instrumentos
financieros incluyen a los instrumentos primarios como son caja y bancos, las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar, las
deudas a largo plazo y las acciones representativas del capital, y a los instrumentos derivados como son las permutas de tasas de
interés (“swaps”), permutas de divisas (“forwards”) y cobertura de materia prima “commodities” (“futuros” y “opciones”).
Los instrumentos financieros se clasifican como de activo, pasivo o de capital según con la sustancia del acuerdo contractual que
les dio origen. Los intereses, las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo,
se registran como gastos o ingresos en el estado de ganancias y pérdidas. Los instrumentos financieros se compensan cuando
la Compañía tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta, o de
realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
En opinión de la Gerencia, los saldos presentados en caja y bancos, cuentas por cobrar y por pagar, sobregiros y préstamos
bancarios, deudas a largo plazo e inversiones en valores al 31 de diciembre de 2007 y 2006, no difieren significativamente
de sus valores razonables en el mercado. En las respectivas notas sobre políticas contables se revelan los criterios sobre el
reconocimiento y valuación de estas partidas.
La provisión para desvalorización de existencias se determina de manera específica, de acuerdo a su nivel de rotación y a criterio de
la gerencia. Dicha provisión se carga a los resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones.
En opinión de la gerencia, no es necesario constituir una provisión por desvalorización de existencias.
(g) Inversiones en Valores
La Compañía ha clasificado sus inversiones en terceras compañías, cotizadas y no cotizadas en bolsa, como inversiones disponibles
para la venta. Las inversiones disponibles para la venta son inicialmente registradas al costo de adquisición y subsecuentemente
son valuadas a su valor razonable. El valor razonable de las acciones cotizadas es determinado de acuerdo con su cotización
bursátil.
Las ganancias y pérdidas no realizadas son registradas en el patrimonio neto y son reconocidas en los resultados del ejercicio en el
que las inversiones disponibles para la venta son vendidas o han sufrido un deterioro permanente en su valor. Los dividendos
recibidos en efectivo son registrados en los resultados del ejercicio en la fecha en que es reconocido el derecho del accionista
a recibir el pago.
Las inversiones en empresas subsidiarias y vinculadas se registran bajo el método de participación patrimonial, mediante el cual sus
resultados obtenidos son reconocidos en los estados financieros con cargo o crédito, según corresponda, al valor en libros de
la inversión. Los dividendos recibidos en acciones se acreditan al valor de las inversiones.
La inversión en el patrimonio en fideicomiso está registrada bajo el método de participación patrimonial. En consecuencia, la
Compañía reconoce en sus estados financieros los resultados de las operaciones del patrimonio fideicometido.
(h) Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo y/o a su valor razonable determinado sobre la base de valorizaciones
realizadas por tasadores independientes, menos su depreciación acumulada. El mayor valor en libros que surge de la revaluación
de inmuebles, maquinaria y equipo se acredita a la cuenta excedente de revaluación en el patrimonio neto.
Valor razonable:
El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente
informados, o puede ser cancelada una obligación, entre un deudor y un acreedor con suficiente información, bajo los términos
de una transacción de libre competencia. Los valores de los principales instrumentos financieros de la Compañía se detallan a
continuación:
• El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto
plazo.
• El valor en libros de los préstamos y de la deuda a largo plazo, incluyendo su parte corriente, es similar a su valor razonable
sobre la base de la comparación de sus tasas de interés con las vigentes en el mercado para deudas similares.
(e) Cuentas por Cobrar Comerciales y Provisión para Cobranza Dudosa
Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal, neto de su provisión para cobranza dudosa. La
provisión es determinada cuando existe una evidencia objetiva de que la Compañía no podrá recuperar el íntegro de las cuentas
por cobrar de acuerdo con los términos originales establecidos. Al respecto la Compañía considera para el cálculo de provisión
los siguientes parámetros de antigüedad: i) mayor a 90 días: 20%, ii) mayor a 120 días: 40%, mayor a 150 días: 60%, y mayor
a 180 días: 100% de provisión. En adición, la Gerencia registra provisiones con base en evaluaciones efectuadas a clientes
específicos a los cuales se les deba iniciar o se les ha iniciado una acción judicial y a clientes que evidencian una difícil situación
económica. El saldo de la provisión es revisado periódicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles necesarios para cubrir
las pérdidas potenciales en las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como tales.
(f) Existencias
Las existencias se registran al costo de fabricación o adquisición o a su valor neto de realización el que resulte menor. El costo se
ha determinado utilizando el método promedio ponderado.
El costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa, otros
costos directos y gastos generales de fabricación. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal
de las operaciones del negocio menos los correspondientes gastos de venta y en el caso de productos en proceso menos los
costos a incurrirse para terminar su producción. Las existencias por recibir se registran al costo por el método de identificación
específica.
110 • MEMORIA 2007
Los desembolsos posteriores a la adquisición de los componentes de los inmuebles, maquinaria y equipo, sólo se reconocen como
activo cuando mejoran las condiciones del bien por encima de la evaluación normal del rendimiento hecho originalmente para
el mismo. Los gastos de mantenimiento y reparación son cargados a los resultados cuando se incurren.
Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado se registra la provisión correspondiente.
El costo y la depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o
pérdida se afecta a los resultados del ejercicio. La depreciación de estos bienes se calcula por el método de línea recta a tasas
que se consideran suficientes para absorber el costo de los activos o su valor revaluado al término de su vida útil.
Las tasas promedio de depreciación estimadas son como sigue:
Tasa
Promedio (%)
Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Vehículos
Muebles y enseres
Equipos diversos y de cómputo
2.3
6.5
20.0
10.0
10.0 y 25.0
Las tasas estimadas y el método de depreciación son revisados en forma periódica por la gerencia sobre la base de los beneficios
económicos previstos para los componentes de inmuebles, maquinaria y equipo.
(i) Operaciones de Titulización
En el año 2004, la Compañía realizó una operación de titulización mediante la cual transfirió activos fijos a un patrimonio en
fideicomiso administrado por una sociedad titulizadora local. La transferencia de estos activos fijos fue efectuada a valores de
mercado, a efectos de determinar el valor de venta.
MEMORIA 2007 • 111
(j) Otros Activos
Activos realizables; este rubro incluye los inmuebles, maquinaria y equipo disponibles para la venta, los mismos que son registrados
a su valor de tasación determinado anualmente por un profesional independiente. Los activos clasificados para la venta incluyen
en su totalidad activos relacionados con plantas desactivadas. La gerencia está comprometida en un plan permanente de venta
de dichos activos. Los activos disponibles para la venta se presentan en el rubro Otros activos realizables.
Plusvalía mercantil (“goodwill”); la plusvalía mercantil representa la diferencia entre el mayor valor del costo de la adquisición de
Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A., efectuada en diciembre de 1996, la adquisición de Asa Alimentos
S.A. en octubre de 2006, la adquisición de Eskimo S.A. en mayo 2007 y el valor razonable de sus activos netos a la fecha de
adquisición. Hasta el año 2004, dicha amortización se efectuaba considerando una vida útil estimada de 20 años, bajo el
método de línea recta. Debido a que la Compañía ha adoptado la NIIF 3, a partir del año 2005 esta plusvalía no se amortiza,
debido a que no cumple con los requisitos del criterio de identificabilidad que establece la norma contable.
Minusvalía mercantil (“badwill”); la minusvalía mercantil representa la diferencia entre el menor valor del costo de adquisición de
Alimentum S.A. efectuada en enero de 2004 y la adquisición de Molinera Inca S.A. en octubre de 2006 y el valor razonable
de sus activos netos a la fecha de adquisición. Hasta el año 2004, dicha amortización se efectuaba considerando una vida
útil estimada de 10 años, bajo el método de línea recta. Debido a que la Compañía ha adoptado la NIIF 3, a partir del año
2005 esta minusvalía no se amortiza, debido a que no cumple con los requisitos del criterio de identificabilidad que establece
la norma contable. La minusvalía mercantil se presenta en el rubro resultados no realizados en el estado de cambios en el
patrimonio neto.
Otros activos intangibles; los desembolsos relacionados con la adquisición de software, patentes y marcas registradas se capitalizan
y amortizan por el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada (entre 2 y 30 años).
El impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos se registra por el método del pasivo sobre la base de las
diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y su saldo en los estados financieros,
aplicando la legislación y la tasa de impuesto vigente (nota 28).
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tener en cuenta el momento en que se estima que las diferencias temporales se anulan.
Impuestos activos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se dispondrá de beneficios tributarios futuros.
(q) Desvalorización de Activos
Cuando existen acontecimientos o cambios económicos circunstanciales, que indiquen que el valor de un activo pueda no ser
recuperable, la Compañía revisa el valor de los activos para verificar que no existe ningún deterioro (nota 10). Cuando el valor
en libros del activo excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de ganancias y
pérdidas, para los activos mantenidos al costo. Esta pérdida (de ser el caso) es tratada como una disminución del excedente
de revaluación del mismo activo, en la medida que esa desvalorización no exceda el importe de su propio excedente de
revaluación.
El importe recuperable de un activo, es el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor de
uso es el valor presente de la estimación de los flujos de efectivo futuros que se prevé resultará del uso continuo de un activo
así como de su disposición al final de su vida útil mientras que el valor de venta es el importe que se espera obtener de la venta
de un activo efectuada entre un comprador y un vendedor. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es
posible, para la unidad generadora de efectivo.
Cuando hay una indicación de que ya no existe, o ha disminuido, la pérdida por desvalorización de sus activos, se registra la
reversión de las pérdidas. De existir, la reversión se registra en el estado de ganancias y pérdidas o como un aumento del
excedente de revaluación.
(k) Reconocimiento de Ingresos
(r) Bonos
Los ingresos por venta de productos se reconocen en el resultado del período cuando se transfieren al comprador los riesgos
y beneficios inherentes a la propiedad de los productos. Los ingresos por dividendos, cuando se establece el derecho a
cobrarlos.
(l) Reconocimiento de los Costos y Gastos
El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio cuando se entregan los bienes, en forma simultánea al reconocimiento de
los ingresos. Los gastos se registran en los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen en los resultados del ejercicio
cuando se devengan, independientemente del momento en que se paguen.
(m)Préstamos
Los préstamos se reconocen en la fecha en que los fondos se reciben, neto de los costos incurridos en la transacción. Cualquier
diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el monto a desembolsar se reconoce en resultados
en el plazo del préstamo.
La obligación por emisión de bonos se registra a su valor nominal. Los intereses se reconocen en los resultados del ejercicio cuando
se devengan. El plazo de redención es de 10 años para los bonos corporativos contados a partir de la fecha de emisión.
(s) Pasivos y Activos Contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a los estados financieros (nota 20),
a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se revelan cuando es probable que se producirán
ingresos de recursos.
(t) Ingresos y Gastos Financieros
Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado del ejercicio en los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen
cuando se devengan, independientemente del momento en que se perciben o desembolsan.
(n) Provisiones
(u) Diferencias de Cambio
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de hechos pasados,
es probable que se requiera de la salida de recursos para cancelar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente.
Cuando la Compañía estima que una provisión es reembolsable, por ejemplo en los casos cubiertos por contratos de seguro,
el reembolso es reconocido por separado como activo sólo si dicho reembolso es virtualmente cierto.
Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de los saldos de activos y pasivos expresados en moneda extranjera, por variaciones
en el tipo de cambio después del registro inicial de las transacciones, son reconocidas como ingreso o gasto del ejercicio.
(v) Administración de Riesgos Financieros
(o) Compensación por Tiempo de Servicios
La compensación por tiempo de servicios del personal (CTS) se calcula de acuerdo con la legislación vigente por el íntegro de los
derechos indemnizatorios de los trabajadores y debe ser cancelada mediante depósito en las entidades financieras elegidas por
ellos. Se incluye en el pasivo corriente en el rubro diversas.
(p) Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores
Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros, que incluyen los efectos de las variaciones en los
precios de mercado de la deuda y patrimonio, variaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, en las tasas de interés
y variaciones en los precios de las materias primas importadas. El programa de administración de riesgos de la Compañía se
centra en las variaciones de los mercados financieros y trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su performance
financiera. La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados tales como contratos a futuro de compra de moneda
extranjera (“forwards”), de permuta de tasas de interés (“swaps”) y cobertura de materia prima “commodities” (“futuros” y
“opciones”).
El impuesto a la renta y la participación de los trabajadores son determinados sobre la base de la renta imponible y registrados de
acuerdo con las disposiciones legales aplicables (notas 27 y 19).
112 • MEMORIA 2007
MEMORIA 2007 • 113
La administración de riesgos se efectúa a través del Comité de Riesgo, el cual identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en
estrecha cooperación con las unidades operativas.
(iii)CINIIF 7 Aplicación del Método de Reexpresión bajo NIC 29 (vigente para los períodos que comienzan después del 1 de
marzo de 2006).
El Comité de Riesgo proporciona principios escritos para la administración global de riesgos, así como políticas escritas que
cubren áreas específicas, tales como el riesgo a las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, el riesgo de
fluctuaciones en las tasas de interés, los riesgos de crédito y los riesgos en los precios de las materias primas.
(iv) CINIIF 8 Alcance de Aplicación de la NIIF 2 (vigente para períodos que comienzan a partir de mayo de 2006).
(v) CINIIF 9 Revaluación de los derivados incorporados (vigente para períodos que comienzan después del 1 de junio de
2006).
La ganancia o pérdida generada por las operaciones de compra-venta de moneda extranjera a futuro es incluida en los resultados
conforme se devenga.
(vi) CINIIF 10 Reporte de Estados Financieros Interinos y Desvalorización (vigente para períodos que comienzan después del 1
de enero de 2007)
La operación de “swap” de intereses se generó en el año 2006 con el propósito de cubrir los intereses generados por el préstamo
del IFC, el que devenga una tasa de interés variable que se indexa con la tasa LIBOR.
(vii)CINIIF 11 y NIIF 2 Transacciones de acciones en Tesorería (vigente para períodos que comienzan después del 1 de marzo de
2007)
La ganancia o pérdida generada por esta operación de cobertura es registrada en los resultados del ejercicio conforme se devengan
los intereses correspondientes al préstamo del IFC, de acuerdo con la estructura de pagos establecida.
(viii) Revisiones de la NIIF 3 Combinación de negocios y Consolidación y NIC 27 Consolidación y estados financieros separados
(modificaciones vigentes para períodos que comienzan después del 1 de julio de 2009).
(w)Segmentos
La Compañía ha determinado que estos pronunciamientos tendrán únicamente impacto sobre las divulgaciones y presentación
de los estados financieros.
Para propósitos de gestión, a la fecha de los estados financieros, la Compañía se encuentra organizada en unidades operativas de
negocios que son la base sobre las que se reporta su información por segmentos (nota 30).
(x) Utilidad Neta por Acción
La utilidad neta básica por acción resulta de dividir la utilidad neta atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del
número de acciones en circulación en el período (nota 29).
Utilidad neta diluida por acción corresponde a la utilidad básica por acción, ajustada por los efectos dilutivos del excedente de
revaluación más su correspondiente corrección monetaria.
(y) Efectivo y Equivalente de Efectivo
El efectivo y equivalente de efectivo corresponde a los saldos de caja, depósitos de ahorro y cuentas corrientes bancarias.
3 SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA
Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre son los siguientes:
En miles de US$
(i) NIIF 7 Instrumentos Financieros: Revelaciones. El objetivo de esta norma es proveer las exposiciones en las notas a los
estados financieros que permitan a los usuarios evaluar el impacto de los instrumentos financieros en la posición financiera
y desempeño de la Compañía por mantener instrumentos financieros y cómo la Gerencia de la Compañía maneja estos
riesgos. Esta norma tiene vigencia internacional para los períodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2007
y reemplaza las revelaciones requeridas por la NIC 32 sobre instrumentos financieros. En Perú, aún no ha sido aprobada su
implementación.
(ii) NIIF 8 Segmentos Operativos. Esta NIIF estará vigente para períodos que comiencen a partir del 1 de enero de 2008 y
reemplazará a la NIC 14 Información por Segmentos. La NIIF 8 especifica cómo la entidad debe informar acerca de sus
segmentos operativos en los estados financieros. Además, establece los requerimientos para las revelaciones relacionadas a
productos y servicios, áreas geográficas y principales clientes. Además, la NIIF 8 requiere que la entidad reporte información
respecto de los ingresos derivados de sus productos y servicios (o grupos de servicios y productos similares), acerca de los
países en los cuales se generan ingresos y se tienen activos, y acerca de los principales clientes, independientemente de
si la información es usada por la administración en el proceso de toma de decisiones. Finalmente, también requiere que
la entidad provea información descriptiva de la forma en que los segmentos operativos fueron definidos, los productos
y servicios provistos por los segmentos, las diferencias entre los métodos de valuación aplicados a los segmentos que se
reporten y aquéllos utilizados en los estados financieros de la entidad, así como cambios en la valuación de los importes de
los segmentos de un período a otro.
Caja y bancos
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar a empresas subsidiarias y vinculadas
Otras cuentas por cobrar
1,529
39,692
10,238
810
49
24,976
7,308
893
52,269
33,226
Pasivo:
Sobregiros y préstamos bancarios
Cuentas por pagar comerciales
Papeles comerciales
Cuentas por pagar diversas
Deudas a largo plazo
Ganancias diferidas
Pasivo expuesto al riesgo de cambio, neto
( 110,267)
( 34,767)
(
7,000)
(
1,501)
( 20,618)
(
244)
(
(
(
(
(
(
51,166)
25,708)
15,000)
1,223)
35,618)
80)
( 174,397)
( 128,795)
( 122,128)
( 95,569)
Dichos saldos han sido expresados en S/. a los siguientes tipos de cambio del mercado libre de cambios vigentes al 31 de diciembre, como
sigue:
En S/.
1 US$ - Tipo de cambio establecido por la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP - compra (activos)
1 US$ - Tipo de cambio establecido por la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP - venta (pasivos)
114 • MEMORIA 2007
2006
Activo:
(z) Pronunciamientos Contables Pendientes de Aprobación
El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) ha emitido algunas Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF) con vigencia a partir del 1 de enero de 2007; sin embargo, estas NIIFs en el Perú se encuentran
aún pendientes de oficialización:
2007
2007
2006
2.995
3.194
2.997
3.197
MEMORIA 2007 • 115
Al 31 de diciembre de 2007, la Compañía mantiene contratos de compra de dólares estadounidenses a futuro con entidades financieras por
US$26.1 millones con vencimientos entre enero y mayo de 2008 (US$55.5 millones al 31 de diciembre de 2006 cuyos vencimientos fueron
entre enero y julio de 2007). En el año 2007, las operaciones de compra a futuro de moneda extranjera originaron una pérdida neta de
aproximadamente S/. 4.4 millones (S/. 11.1 millones en 2006) que se presenta en el rubro gastos financieros, neto del estado de ganancias
y pérdidas, y el pasivo correspondiente se muestra como cuentas por pagar diversas en el balance general.
En miles de S/.
Nombre de la empresa
Saldos al
31.12.2006
Adiciones
Deducciones
Saldos al
31.12.2007
15,705
3,519
4,063
17,372
2,367
698
1,174
259
192
15
2
156
2
322
19,251
57,994
30,100
24,636
13,002
1,117
2,487
6,878
758
1,548
147
37
160
1,784
50,896)
24,716)
37,446)
10,995)
2,218)
7,144)
618)
1,461)
76)
16)
307)
2)
1,737)
34,956
10,617
9,447
4,562
4,374
1,117
967
908
399
279
86
23
9
369
45,846
159,899
( 137,632)
68,113
17,688
3,483
67
2,021
1,274
30,346
1,629
6,891
68
2,318
-
(
(
(
2,182)
3)
2,021)
74)
30,346
17,135
6,891
3,551
2,318
64
1,200
24,533
41,252
(
4,280)
61,505
6,260
2,130
1,295
194
30
830
642
2,030
653
982
49,280
9,929
13,944
16,023
19,794
14,431
13,926
60,515
22,098
(
(
(
(
(
(
(
(
(
(
48,435)
9,017)
13,493)
14,754)
18,976)
14,438)
13,836)
61,884)
653)
19,706)
7,105
3,042
1,746
1,463
848
823
732
661
3,374
15,046
219,940
( 215,192)
19,794
10,010
1,922
448
(
10,010)
-
2,370
11,932
448
(
10,010)
2,370
Cuentas por cobrar comerciales:
4 TERCEROS COMERCIALES, NETO
Al 31 de diciembre esta cuenta comprende lo siguiente:
En miles de S/.
Facturas por cobrar
Letras por cobrar
Cobranza dudosa
Menos, provisión para cuentas de cobranza dudosa
2007
2006
314,579
13,371
238,501
10,782
327,950
249,283
42,806
38,820
370,756
288,103
44,475
39,417
326,281
248,686
Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses.
El movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa fue el siguiente:
En miles de S/.
Saldo final
(
(
(
(
(
(
(
(
(
(
(
(
(
Otras cuentas por cobrar:
Las cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas con hipotecas, prendas y cartas fianza hasta por S/. 122.6 millones (S/. 99.9
millones al 31 de diciembre de 2006).
Saldo inicial
Adiciones del año
Recuperaciones
Castigos
Agassycorp S.A.
Molinera Inca S.A.
Alicorp Colombia S.A.
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
Panificadora Bimbo del Perú S.A.
Prooriente S.A.
Corporación General de Servicios S.A.
Industrias del Aceite S.A.
Ransa Comercial S.A.
Romero Trading S.A.
Industrias del Espino S.A.
Orus S.A.
Distribuidora Petrox S.A.
Multimercados Zonales S.A.
Otros menores
(
(
2007
2006
39,417
9,749
3,538)
1,153)
36,400
9,804
( 5,213)
( 1,574)
44,475
39,417
5 EMPRESAS VINCULADAS
Durante los años 2007 y 2006, la Compañía efectuó diversas operaciones con empresas vinculadas, integrantes del Grupo Romero y empresas
relacionadas. El movimiento de los saldos de dichas operaciones durante el año 2007 es el siguiente:
Cernical Group S.A.
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
Eskimo S.A.
Cypress Creek Corp.
Agassycorp S.A.
Industrias del Espino S.A.
Ransa Comercial S.A.
Otros menores
(
Cuentas por pagar comerciales:
Romero Trading S.A.
Ransa Comercial S.A.
Industrias del Espino S.A.
Corporación General de Servicios S.A.
Agencia Ransa S.A.
Distribuidora Petrox S.A.
Orus S.A.
Molinera Inca S.A.
Asa Alimentos S.A.
Otras menores
Otras cuentas por pagar:
Asa Alimentos S.A.
Otras menores
116 • MEMORIA 2007
MEMORIA 2007 • 117
Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra-venta de productos y diversos servicios, son consideradas
de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas.
Las otras cuentas por cobrar y por pagar comprenden principalmente préstamos a corto plazo para capital de trabajo en dólares estadounidenses, son consideradas de vencimiento corriente, no cuentan con garantías específicas y devengan una tasa efectiva de interés anual
del 8%.
Las otras cuentas por cobrar a Cypress Creek Corp. corresponden a préstamos otorgados a dicha empresa vinculada, no cuentan con garantías
específicas y devengan una tasa efectiva de interés anual de LIBOR más 2.5%. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, esta cuenta por cobrar
comprende capital por US$0.9 millones más intereses por US$0.29 y US$0.20 millones en 2007 y 2006, respectivamente.
Las operaciones más importantes con empresas vinculadas, incluidas en los estados de ganancias y pérdidas por los años terminados el 31 de
diciembre de 2007 y 2006, se resumen como sigue:
Los servicios de almacenaje, desaduanaje y otros servicios y trámites de aduana son realizados a través de Agencias Ransa S.A; mientras que
los servicios de agenciamiento son prestados por Trabajos Marítimos S.A. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A. brinda los servicios de
almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de las sucursales. Los servicios de contraloría, auditoría interna,
asesoría legal, administración de la red de comunicaciones, entre otros servicios, se reciben de Corporación General de Servicios S.A. y los
servicios de vigilancia y limpieza, de Orus S.A.
En general, las transacciones entre la Compañía y las empresas subsidiarias y vinculadas se han realizado en el curso normal de las operaciones
y no se efectuaron en condiciones más favorables a las que se hubieran otorgado a terceros.
6 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS
Durante el año 2007, este rubro presentó el siguiente movimiento:
En miles de S/.
En miles de S/.
2007
2006
Ingresos
Ventas de bienes y servicios:
Molinera Inca S.A.
Alicorp Colombia S.A.
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
Agassycorp S.A.
Panificadora Bimbo del Perú S.A.
Industrias del Aceite S.A.
Corporación General de Servicios S.A.
Industrial Textil Piura S.A.
Romero Trading S.A.
Ransa Comercial S.A.
Distribuidora Petrox S.A.
Industrias del Espino S.A.
Orus S.A.
Multimercados Zonales S.A.
Otros menores
Ingresos financieros:
Varios
48,734
30,100
20,702
19,251
10,926
6,878
2,089
1,448
1,300
637
134
123
31
1,171
43,530
6,010
40,584
18,325
7,526
6,547
1,799
1,273
695
422
527
416
43
51
1,465
143,524
129,213
1,611
1,853
50,852
41,411
16,633
13,944
12,126
4,670
4,277
423
14,998
32,217
21,017
18,352
12,361
4,697
3,168
1,563
144,336
108,373
11,702
13,464
8,343
950
5,541
11,672
11,589
9,774
1,771
5,410
40,000
40,216
-
2
Egresos
Costos y gastos incluidos en el costo de ventas y gastos industriales:
Molinera Inca S.A.
Romero Trading S.A.
Agencias Ransa S.A.
Industrias del Espino S.A.
Distribuidora Petrox S.A.
Trabajos Marítimos S.A.
Industrial Textil Piura S.A.
Asa Alimentos S.A.
Gastos de ventas y de administración:
Orus S.A.
Corporación General de Servicios S.A.
Ransa Comercial S.A.
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
Otros menores
Gastos financieros:
Varios
118 • MEMORIA 2007
Cuenta
Reclamos tributarios
Adelantos a proveedores
Cobranza dudosa
Impuesto General a las Ventas - Crédito fiscal
Consorcio Naviero Peruano S.A.
Seguros
Bebidas Interandinas S.A.C.
“Drawback”
Certificados de reposición de impuestos
Penalidad compra de soya-girasol
Pagos a cuenta del impuesto a la renta
Swaps
Otros
Menos, provisión para cuentas de cobranza dudosa
Saldos al
31.12.2006
Adiciones
Deducciones
Saldos al
31.12.2007
380
5,419
4,583
1,461
66
3,310
12
370,704
2,964
2,122
2,750
1,797
6,751
3,074
3,286
(
367)
( 372,209)
( 2,053)
( 6,251)
( 8,427)
( 4,583)
( 1,461)
(
66)
( 2,124)
29,498
10,458
5,997
2,964
2,122
1,905
1,797
880
66
4,472
64,240
393,460
( 397,541)
60,159
29,853
11,963
5,997
1,208
5,997
5,997
58,243
54,162
Al 31 de diciembre de 2007, el rubro reclamos tributarios incluye principalmente los pagos a cuenta del impuesto mínimo a la renta del año
1996 por S/. 27.8 millones, correspondiente a los pagos efectuados por Alicorp S.A.A. y Nicolini Hermanos S.A. e incluye los intereses
devengados al mes de junio de 2004. Al respecto, la Gerencia y sus asesores legales consideran que el resultado será favorable para la
Compañía.
En el año 2006, la Administración Tributaria (SUNAT) devolvió el impuesto mínimo a la renta pagado en los años 1992 y 1993 por Nicolini
Hermanos S.A. y Molinera del Perú S.A. por S/. 10.28 millones, más intereses devengados hasta el 27 de junio de 2006 (nota 26).
7 EXISTENCIAS
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:
En miles de S/.
Mercaderías
Productos terminados
Subproductos
Productos en proceso
Materias primas y materiales auxiliares
Envases y embalajes y suministros diversos
Existencias por recibir
2007
2006
7,398
72,712
6,361
30,588
286,725
23,150
49,155
5,657
54,118
7,705
18,515
161,242
21,690
62,410
476,089
331,337
MEMORIA 2007 • 119
8 INVERSIONES EN VALORES
Al 31 de diciembre de 2006 este rubro comprende:
Al 31 de diciembre de 2007 este rubro comprende:
Participación en
Valor nominal
Valor total
Cantidad de
el capital
unitario
en libros
acciones
%
S/.
500
100.00
Valor de mercado
S/.000
Unitario
S/.
Total
S/.000
97,267
194,534.00
97,267
Cernical Group S.A.
Subsidiarias y vinculadas:
Cernical Group S.A.
Participación en
Valor nominal
Valor total
Cantidad de
el capital
unitario
en libros
acciones
%
S/.
500
100.00
Valor de mercado
S/.000
Unitario
S/.
Total
S/.000
-
66,305
132,610.00
66,305
Subsidiarias y vinculadas:
Molinera Inca S.A.
36,815
50.00
100
47,584
1,292.52
47,584
Molinera Inca S.A.
36,815
50.00
100
41,441
1,125.66
41,441
Farmington Enterprises Inc.
50,000
100.00
3.00
47,566
951.32
47,566
Farmington Enterprises Inc.
50,000
100.00
3.20
41,441
828.82
41,441
11,087,131
100.00
1.00
12,408
1.12
12,408
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
4,502,376
98.90
1.00
7,866
1.75
7,866
Industrial Textil Piura S.A.
7,372,267
10.59
1.00
9,281
1.26
9,281
Alicorp Colombia S.A.
Industrial Textil Piura S.A.
Asa Alimentos S.A.
4,466,297
94.00
1.43
4,627
1.04
4,627
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
4,502,376
98.90
1.00
5,974
1.33
5,974
Eskimo S.A.
900,002
100.00
3.00
2,613
2.90
2,613
Corporación General de Servicios S.A.
880,000
30.55
1.00
696
0.79
696
Corporación General de Servicios S.A.
880,000
14.47
1.00
564
0.64
564
Distribuidora de Alimentos S.A.
235,828
99.99
1.00
368
1.56
368
Distribuidora de Alimentos S.A.
235,828
99.99
1.00
367
1.56
367
Hilandería Las Dunas S.A.
290,905
99.97
1.00
176
0.60
176
Hilandería Las Dunas S.A.
290,905
99.97
1.00
175
0.60
175
Sudamerican Trading S.A.
178,759
99.99
1.00
152
0.85
152
Sudamerican Trading S.A.
178,759
99.99
1.00
149
0.83
149
Alicorp Colombia S.A.
855,400
94.00
1.00
39
0.05
39
75,028
100.00
1.00
77
1.03
77
56,199
99.99
1.00
-
-
-
9,999
99.99
1.00
4
0.4
4
Agassycorp S.A.
500,000
100.00
1.00
-
-
-
56,199
99.99
1.00
-
-
Otros menores
77
-
562,495
100.00
1.00
-
Almacenes Económicos S.A.
Prooriente S.A.
Distribuidora Lamborghini S.A.
Agassycorp S.A.
-
208,859
Distribuidora Lamborghini S.A.
208,859
77
178,358
178,358
201,454
Patrimonio en fideicomiso:
Certificado de participación
100.00
-
201,454
Patrimonio en fideicomiso:
Certificado de participación
100.00
208,986
208,986
Terceros cotizados en bolsa:
Otras menores
Terceros cotizados en bolsa:
Inversiones Centenario S.A.
647,749
0.49
1.00
1,309
2.02
1,309
Inversiones Pacasmayo S.A.
814,935
0.43
1.00
1,027
1.26
1,027
701,862
0.55
1.00
491
0.70
491
5
5
Universal Textil S.A.
5
5
Otras menores
56
56
2,883
2,883
Terceros no cotizados en bolsa:
Inversiones Pacasmayo S.A.
814,935
0.43
1.00
1,907
2.34
1,907
Fábrica de Tejidos La Bellota S.A.
302,345
1,59
1.00
276
0.91
276
Otros menores
64
64
2,247
2,247
Terceros no cotizados en bolsa:
Fábrica de Tejidos La Bellota S.A.
Otros menores
Total inversiones, netas
302,345
1.59
1.00
219
65
0.72
219
65
284
284
382,979
382,979
De acuerdo al Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización, el 27 de diciembre de 2004, la Sociedad Titulizadora emitió a favor de la
Compañía un certificado de participación de titulización por un valor nominal de US$60.1 millones. Este certificado, cuyo valor nominal
corresponde a la diferencia entre el valor de la transferencia de los activos fijos y el valor nominal de los bonos de titulización, otorga
derecho a la Compañía a percibir, al vencimiento de su plazo, la totalidad o parte de su valor nominal, siempre que, y previamente, se
hubiese pagado la totalidad de los intereses y el íntegro del principal de los bonos de titulización.
En los años 2007 y 2006, la Compañía registró una ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta con abono a resultados
acumulados por S/. 3.7 millones y S/. 29.5 millones, respectivamente.
120 • MEMORIA 2007
MEMORIA 2007 • 121
9 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
En miles de S/.
El movimiento de este rubro durante el año 2007 ha sido el siguiente:
En miles de S/.
Clase de Activo
Saldos al
31.12.2006
Retiros
Transferencia
Adición
Fusión
Adiciones
111,013
290,626
211,636
12,834
31,106
68,568
26,073
2,915
280
35,075
195
138
202
33
300
66
9,351
66,436
(
(
(
(
(
(
(
790,126
76,721
( 10,040)
Saldos al
31.12.2007
2,434)
5,177)
1,244)
163)
261)
173)
495)
83)
10)
11,644
4,706
795
1,618
14,379
2,291
( 44,066)
2,789
5,779
1,744
5
627
1,006
68
1,241
105
111,563
303,010
216,842
13,673
33,123
84,080
28,003
2,915
10,789
57,540
13,364
861,538
Costo
Terrenos
Edificios y otras construcciones
Maquinarias y equipos
Vehículos
Muebles y enseres
Equipos diversos
Equipos de cómputo
Unidades de reemplazo
Unidades por recibir
Obras en curso
(
(
(
8,633)
Depreciación acumulada:
Edificios y otras construcciones
Maquinarias y equipos
Vehículos
Muebles y enseres
Equipos diversos y de cómputo
165,673
89,388
10,821
24,660
55,403
6,175
8,935
749
1,624
7,660
345,945
25,143
( 2,537)
(
969)
(
158)
(
244)
(
582)
-
2,438
1,011
5
410
626
171,749
98,365
11,417
26,450
63,107
(
-
4,490
371,088
4,490)
444,181
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:
En miles de S/.
Intangibles
Activos realizables
Menos, activos realizables en el período corriente
(a) Intangibles
El movimiento de esta cuenta durante el año 2007 es como sigue:
2007
2006
241,103
28,140
227,873
70,317
269,243
298,190
-
15,246
269,243
282,944
Transferencia
Saldos al
31.12.2007
135,059
80,174
66,590
1,401
17,957
-
5,736
-
153,016
80,174
72,326
1,401
283,224
17,957
5,736
306,917
5,956
49,395
2,603
7,860
-
8,559
57,255
55,351
10,463
-
65,814
Goodwill
Marcas
Software
Gastos de reestructuración
Amortización acumulada:
Marcas
Software
227,873
241,103
El “Goodwill” corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores razonables de los activos y pasivos determinados al
30 de noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A., al 30 de octubre de 2006 de Asa Alimentos S.A.
y al 4 de mayo de 2007 de Eskimo S.A. y sus correspondientes costos de adquisición.
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el rubro software incluye principalmente la inversión en el SAP por S/. 45.0 millones, cuya amortización
acumulada asciende a S/. 35.7 millones (amortización acumulada por S/. 31.2 millones al 31 de diciembre de 2006).
(b) Activos Realizables
El movimiento de esta cuenta durante el año 2007 es como sigue:
En miles de S/.
Saldos iniciales netos
Clase de activo
10 OTROS ACTIVOS
Adiciones
Costo:
490,450
Mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización suscrito en diciembre de 2004, la Compañía transfirió inmuebles y maquinarias
y equipos a favor de la Sociedad Titulizadora por un valor neto en libros de aproximadamente S/. 118.2 millones y S/. 255.8 millones,
respectivamente. Al respecto, de acuerdo a los términos del Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización, la transferencia de los
inmuebles se realiza con retorno; es decir, que dichos bienes serán devueltos a la Compañía al término del Patrimonio Fideicometido.
Saldos al
31.12.2006
Fábrica de Jabones Pisco
Fábrica Trujillo Nicolini
Fábrica de Tejidos Ica
Fábrica Lavaggi
Fábrica de Alimentos Lima
Fideería Lima
Desmotadora Pisco
Desmotadora Palpa
Desmotadora Catacaos
Desmotadora Santa
Dolores
Desmotadora Olpisa
Fábrica Huacho
Fecha de
paralización
Junio 1996
Noviembre 1996
Junio 1997
Agosto 1997
Setiembre 1997
Junio 1997
Enero 2000
Enero 2000
Enero 2000
Enero 2000
Enero 2001
Diciembre 2001
Corriente
No
corriente
Total
4,301
10,945
-
14,097
4,582
1,402
21,163
1,678
994
386
14,097
4,582
4,301
1,402
21,163
10,945
1,678
994
386
-
428
343
9,998
428
343
9,998
15,246
55,071
70,317
Adiciones
(Retiros/
Ventas)
Saldos finales netos
Provisión por
comparación
con el valor
Corriente
No
corriente
Total
138)
( 4,301)
( 1,402)
(
107)
( 10,945)
( 1,479)
-
( 6,844)
(
287)
( 11,390)
(
199)
(
288)
(
56)
-
7,115
4,295
9,666
706
330
7,115
4,295
9,666
706
330
(
(
(
379)
7)
186)
(
49)
(
24)
( 4,096)
-
312
5,716
312
5,716
( 18,944)
( 23,233)
-
28,140
28,140
(
Debido al cierre de ciertas plantas, la Compañía mantiene activos realizables cuyo valor de mercado al 31 de diciembre de 2007, determinado
sobre la base de una tasación técnica efectuada por un profesional independiente, asciende a S/.28.1 millones (S/.70.3 millones al 31 de
diciembre de 2006). Los planes de la Gerencia consideran la venta de los mismos y estiman que cualquier disposición final de tales activos
no generará pérdidas significativas para la Compañía.
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el valor de tasación está conformado como sigue:
122 • MEMORIA 2007
MEMORIA 2007 • 123
En miles de S/.
Terrenos
Edificios y construcciones
Maquinaria y equipo
Vehículos, muebles y enseres y equipos diversos
2007
2006
13,876
14,264
-
25,633
21,718
22,461
505
28,140
70,317
Nombre del
acreedor
Clase de
obligación
Garantía
otorgada
Tasa de
interés
Varios
Bonos
Corporativos
Ver (a)
Ver (a)
International
Finance
Corporation
Préstamo
bancario
Ver (b)
América Leasing
Retro-arrendamiento
financiero
Ninguna
En el año 2007, la Compañía registró una provisión de S/. 23.2 millones (S/. 12.1 millones en el año 2006) resultante de comparar el valor en
libros de los activos realizables con su correspondiente valor de tasación.
11 SOBREGIROS Y PRÉSTAMOS BANCARIOS
En miles de S/.
Vencimientos
Total
Corriente
No corriente
Entre marzo de 2010
y marzo 2017
63,700
-
63,700
Ver (b)
Entre diciembre de 2008
y diciembre de 2009
59,940
29,970
29,970
Ver (d)
Entre febrero 2008
y febrero 2010
1,852
722
1,130
125,492
30,692
94,800
Al 31 de diciembre de 2006, este rubro comprende lo siguiente:
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
En miles de S/.
Sobregiros bancarios
Préstamos bancarios en moneda nacional y extranjera
Financiamientos de importación en moneda extranjera
2007
2006
11,029
22,760
315,487
2,061
9,000
160,233
349,276
171,294
Al 31 de diciembre de 2007, los préstamos bancarios corresponden a préstamos otorgados por entidades bancarias locales, con vencimiento en
mayo y agosto de 2008 y devengan una tasa efectiva de interés anual en dólares y nuevos soles de 5.80 % y 6.85%, respectivamente.
Los préstamos para financiamientos de importación de materia prima por US$105.1 millones con vencimiento entre enero y agosto de 2008
(US$50.1 millones en el año 2006, con vencimiento entre enero y junio de 2007) devengan una tasa promedio de interés anual de 5.66%
(tasa promedio de 5.91% en el año 2006) y no cuentan con garantías específicas.
En miles de S/.
Nombre del
acreedor
Clase de
obligación
Garantía
otorgada
Tasa de
interés
Vencimientos
Varios
Bonos
Corporativos
Ver (a)
Ver (a)
International
Finance
Corporation
Préstamo
bancario
Ver (b)
Varios
Préstamos
bancarios
América Leasing
Citibank N.A.
Total
Corriente
No corriente
Febrero de 2007
15,985
15,985
-
Ver (b)
Entre diciembre de 2008
y diciembre de 2009
63,940
-
63,940
Ver (c)
Ver (c)
Mayo de 2007
64
64
-
Retro-arrendamiento
financiero
Ninguna
Ver (d)
Entre febrero de 2007
y febrero de 2010
2,721
745
1,976
Préstamo
Bancario
Ver (e)
Ver (e)
Entre enero y diciembre
de 2008
47,955
-
47,955
130,665
16,794
113,871
12 PROVEEDORES
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el saldo de este rubro incluye principalmente cuentas por pagar por la adquisición de materia prima y
envases y embalajes por US$34.5 millones y US$23.5 millones, respectivamente, los que son cancelados en un período que fluctúa entre
30 a 90 días.
13 PAPELES COMERCIALES
Este rubro al 31 de diciembre de 2007 incluye instrumentos de deuda de corto plazo por US$7.0 millones y S/. 15.0 millones que corresponden a la tercera y cuarta emisión respectivamente, del Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, emitidos mediante oferta
pública entre abril y junio de 2007, con vencimientos entre enero y febrero de 2008 y devengan tasa efectiva promedio de interés anual
en nuevos soles y dólares estadounidenses de 5.55% y 5.59% respectivamente, son nominativos, indivisibles y libremente negociables
(en el año 2006, US$15.0 y S/. 60.0 millones que corresponde a la primera y segunda emisión respectivamente, del Tercer Programa de
Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, que vencieron entre enero y julio de 2007 y devengaron una tasa efectiva promedio de interés anual
en nuevos soles y dólares estadounidenses de 5.37% y 5.64%, respectivamente).
Los fondos captados mediante la emisión de estos instrumentos de deuda se destinaron a cubrir necesidades de financiamiento de la Compañía
en el corto plazo. Durante la vigencia de estos instrumentos, la Compañía debe mantener ciertos ratios financieros y presentar cierta información financiera. Al respecto, la Gerencia de la Compañía considera que ha cumplido en su totalidad con los requisitos.
(a) Bonos
Bonos Corporativos:
El 15 de marzo de 2007, se efectuó una emisión de bonos corporativos serie única, por un importe equivalente en nuevos soles a US$20.0
millones que corresponde a la Segunda Emisión del Segundo Programa de Bonos Corporativos por US$100.0 millones. Dichos bonos
serán redimidos semestralmente en un plazo de diez años contados a partir del año 2010 y cuyo vencimiento final será en marzo
de 2017. Devengan una tasa de interés nominal anual de 6.156% y los intereses de cupón son pagados semestralmente. Los fondos
captados mediante este financiamiento fueron utilizados para el financiamiento de los objetivos de crecimiento de la Compañía y
mantener una adecuada estructuración de los pasivos futuros.
El 27 de febrero de 2004, se efectuó una emisión de bonos corporativos serie B, por un importe ascendente a US$5.0 millones que corresponde al Primer Programa de Bonos Corporativos por US$20.0 millones cuya primera emisión es de US$10.0 millones. Dichos bonos
fueron redimidos en un plazo de tres años contados desde la fecha de emisión y se cancelaron en su fecha de vencimiento (febrero
de 2007). Devengó una tasa de interés nominal anual del 4.44% y los intereses de cupón fueron pagados trimestralmente. Los fondos
captados mediante este financiamiento fueron utilizados para la sustitución de pasivos corrientes.
(b) Préstamo International Finance Corporation (IFC)
14 DEUDAS A LARGO PLAZO
Al 31 de diciembre de 2007, este rubro comprende lo siguiente:
124 • MEMORIA 2007
Corresponde al préstamo recibido del IFC por un importe original de US$60.0 millones, según contrato suscrito el 4 de octubre de 1999,
cuyos desembolsos fueron destinados principalmente para la reestructuración del pasivo corriente de la Compañía.
MEMORIA 2007 • 125
Al 31 de diciembre de 2007, el saldo comprende el préstamo subordinado por US$20.0 millones, amortizable en dos cuotas iguales con
vencimientos en diciembre de 2008 y diciembre de 2009, cuenta con ocho años de gracia y devenga una tasa de interés anual LIBOR
a seis meses más 6.4%.
El contrato de préstamo con el IFC contiene ciertas restricciones para la Compañía, las que incluyen, entre otras, el mantenimiento de ratios
financieros específicos, restricciones de compra de activos fijos u otros activos no corrientes, el otorgamiento de hipotecas, prendas u
otras garantías adicionales, restricciones para la distribución de dividendos y la presentación de ciertos reportes e información requeridos por la entidad financiera, los que la Compañía considera haber cumplido en su totalidad o, en su defecto, ha solicitado al IFC la
dispensa respectiva.
Con el propósito de cubrir los intereses que devenga el préstamo, la Compañía al 31 de diciembre de 2007, mantiene contratos de “Swaps”
de intereses con el Citibank N.A. por el mismo importe del saldo pendiente del préstamo.
(c) Otros Préstamos Bancarios
Al 31 de diciembre de 2006 correspondió a un préstamo otorgado a Alicorp S.A.A. en moneda extranjera por US$0.02 millones cuyo
vencimiento fue en mayo de 2007 y devengó una tasa de interés efectiva anual de 6.5%.
En el año 2007 se efectuaron amortizaciones por US$0.2 millones (US$3.0 millones en el año 2006).
(d) América Leasing
Corresponde principalmente a un contrato de venta con pacto de retroarrendamiento financiero por US$2.3 millones, con vencimiento
hasta febrero de 2010, devenga una tasa de interés anual de 3.45% y no cuenta con garantías específicas. El saldo pendiente de pago
al 31 de diciembre de 2007 y 2006 asciende a US$0.6 millones y US$0.9 millones, respectivamente.
Porcentaje de participación
individual en el capital
Hasta 1.00
De 1.01 a 5.00
De 5.01 a 10.00
De10.01 a 20.00
Número de
accionistas
Porcentaje
de participación
910
13
3
3
10.23
34.96
20.43
34.38
929
100.00
16 ACCIONES DE INVERSIÓN
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 las acciones de inversión comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una.
En Junta General Obligatoria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006, se acordó la emisión de 592,324 acciones correspondiente a la
reexpresión por efectos de la inflación de acciones de inversión de años anteriores.
Las acciones de inversión tienen el mismo derecho que una acción común en la distribución del patrimonio de la Compañía y confieren a sus
titulares una distribución preferencial de los dividendos de acuerdo con su valor nominal (esta preferencia aún no ha sido definida por la
legislación vigente).
Los titulares de acciones de inversión no participan en las Juntas Generales de Accionistas y consecuentemente no tienen derecho a voto. En el
caso de incrementos de capital con nuevas suscripciones en efectivo, los titulares de acciones de inversión tienen derecho a primera opción
para efectuar suscripciones, en proporción a las acciones que posee, con el objeto de mantener la proporción existente entre las acciones
comunes y las de inversión.
(e) Préstamo Citibank
Al 31 de diciembre de 2006, correspondió al préstamo recibido del Citibank N.A. por un importe total de US$15.0 millones, según contrato
suscrito el 21 de diciembre de 2006, cuyo desembolso fue destinado principalmente para cancelar obligaciones de corto plazo con el
fin de mantener una adecuada estructura de los pasivos de la Compañía.
El préstamo por US$15.0 millones, amortizable en cuatro cuotas iguales trimestrales con vencimiento en diciembre de 2008, contaba con
15 meses de gracia y devengó una tasa de interés anual LIBOR a 1 mes más 1.7% hasta el 31 de marzo de 2007 y LIBOR a 1 mes más
2.0% a partir de esa fecha hasta su vencimiento. Dicho préstamo fue precancelado el 16 de marzo de 2007.
El contrato de préstamo con el Citibank N.A. contenía ciertas restricciones para la Compañía, las que incluyeron, entre otras, el mantenimiento de ratios financieros específicos, restricciones de venta de activos, de otorgamiento de hipotecas, prendas u otras garantías
adicionales, consideraciones para asumir nueva deuda y la presentación de ciertos reportes e información requeridos por la entidad
financiera, los que la Compañía considera haber cumplido en su totalidad.
17 EXCEDENTE DE REVALUACIÓN
El saldo de este rubro se origina de las revaluaciones voluntarias que efectuó la Compañía de sus inmuebles, maquinaria y equipo sobre la
base de tasaciones técnicas efectuadas por un profesional independiente. El excedente de revaluación es registrado neto de su respectivo
impuesto a la renta diferido.
18 RESERVAS
Comprende principalmente la reserva legal. De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia del
10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o
reservas de libre disposición, la reserva legal deberá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades
de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición. La reserva legal del año 2007 será
asignada en el año 2008.
19 PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES
15 CAPITAL SOCIAL
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el capital social de la Compañía está representado por 847,191,731 acciones comunes de S/.1 cada una.
De conformidad con la legislación vigente la participación de los trabajadores en las utilidades es equivalente al 10% de la renta imponible para
el caso de empresas industriales
En Junta Especial de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006 se aprobó la conversión de las 54,624,193 acciones preferenciales Clase “A”
en acciones comunes.
En el año 2007, la Compañía ha registrado en los resultados del año S/. 29.1 millones, como provisión de participación de los trabajadores (S/.
18.8 millones en el año 2006).
En Junta General Obligatoria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006, se acordó la emisión de 67,918,335 acciones correspondiente a la
reexpresión por efectos de la inflación del capital social de años anteriores.
Al 31 de diciembre de 2007, ciertos accionistas han otorgado en garantía 1,000,000 acciones comunes, representativas del capital social de la
Compañía en virtud de convenios de crédito suscritos con diversas entidades bancarias (61,508,660 acciones comunes en el año 2006).
El número de accionistas y la estructura de participación accionaria es como sigue:
20 CONTINGENCIAS
Al 31 de diciembre de 2007, la Compañía ha recibido acotaciones por concepto del impuesto a la renta, impuesto general a las ventas, derechos
aduaneros, aportaciones a EsSalud e impuestos municipales por un importe de S/. 147.1 millones, en el que se incluyen moras y multas.
Asimismo, tiene reclamos laborales por un importe aproximado de S/. 2.7 millones. Las acotaciones del impuesto a la renta, derechos
aduaneros y aportaciones a EsSalud han sido actualizados considerando el beneficio del fraccionamiento tributario que otorga el Decreto
Legislativo Nº 914.
La Gerencia y sus asesores legales consideran que los reclamos efectuados por la Compañía deberían tener un resultado favorable, debiendo
dejarse sin efecto dichas acotaciones, por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto.
126 • MEMORIA 2007
MEMORIA 2007 • 127
21 VENTAS
25 GASTOS FINANCIEROS, NETO
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
En miles de S/.
En miles de S/.
2007
2006
2,361,901
143,524
1,854,606
129,213
2,505,425
1,983,819
2007
2006
1,724
751
168
1,428
1,949
3,018
66
1,262
4,071
6,295
( 18,572)
( 7,569)
( 4,658)
( 1,656)
( 3,242)
( 2,706)
( 11,708)
( 7,602)
( 3,979)
( 2,365)
( 1,357)
( 3,630)
( 38,403)
( 30,641)
25,034
6,887
( 9,298)
( 17,459)
Ingresos Financieros
Ventas a terceros
Ventas a subsidiarias y vinculadas
Gastos Financieros
22 COSTO DE VENTAS
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
En miles de S/.
Inventario inicial de mercaderías y productos terminados
Inventario inicial de productos en proceso y subproductos
Consumo de materias primas e insumos
Mano de obra directa
Depreciación
Otros gastos de fabricación
Inventario final de mercaderías y productos terminados
Inventario final de productos en proceso y subproductos
Intereses por préstamos a terceros y vinculadas
Dividendos recibidos
Intereses “swaps”
Otros ingresos financieros
2007
2006
59,775
26,220
1,676,026
38,346
11,617
155,097
( 80,110)
( 36,949)
40,336
27,254
1,292,897
31,154
9,579
147,654
( 59,775)
( 26,220)
1,850,022
1,462,879
Intereses por financiamiento de importación
Intereses por préstamo IFC
Intereses por papeles comerciales
Intereses por préstamos bancarios
Intereses por bonos corporativos
Otros gastos financieros
Diferencia en cambio, neta
26 OTROS, NETO
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
En miles de S/.
2007
2006
( 12,553)
( 23,233)
1,775
919
( 4,882)
( 2,540)
3,141
1,878
( 1,289)
48,753
( 1,252)
( 26,413)
( 12,051)
4,177
1,348
623
( 1,742)
( 1,610)
4,583
1,186
( 1,975)
( 36,784)
15,627
23 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
En miles de S/.
Cargas de personal
Servicios de terceros
Tributos
Cargas diversas de gestión
Depreciación
Provisiones del ejercicio
2007
2006
32,350
28,514
9,080
9,642
17,268
2,108
29,519
26,035
9,169
8,248
16,816
1,878
98,962
91,665
24 GASTOS DE VENTA
27 ASPECTOS TRIBUTARIOS
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
En miles de S/.
Cargas de personal
Servicios de terceros
Tributos
Cargas diversas de gestión
Depreciación
Provisiones del ejercicio
128 • MEMORIA 2007
Reclamos tributarios
Pérdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo y activos realizables
Baja del goodwill Tejidos Ica y Cereales
Provisión por comparación con el valor de tasación de activos realizables
Venta de acciones de Unión de Concreteras S.A.
Recupero de provisión para cobranza dudosa de ejercicios anteriores
Utilidad en venta de materias primas
Desguace de materiales
Impuesto general a las ventas, obsequios y bonificaciones
Penalidad por compra de soya-girasol -trigo
Alquileres diversos
Otros gastos, neto
2007
2006
39,141
233,735
1,400
13,057
6,721
10,695
35,299
192,202
1,245
10,210
6,990
8,383
304,749
254,329
Los años 2006 y 2007 de la Compañía, se encuentran sujetos a fiscalización por las autoridades tributarias. Cualquier mayor gasto que exceda
las provisiones efectuadas para cubrir obligaciones tributarias será cargado a los resultados de los ejercicios en que las mismas queden
finalmente determinadas. En opinión de la Gerencia y de los asesores legales de la Compañía, como resultado de dicha revisión, no surgirán
pasivos significativos que afecten los estados financieros al 31 de diciembre de 2007.
De acuerdo con la legislación tributaria vigente, el impuesto a la renta de las personas jurídicas se calcula para el año 2007 con una tasa del
30% sobre la utilidad neta imponible.
En el año 2007, la Compañía ha registrado en los resultados del año S/. 78.8 millones, como provisión de impuesto a la renta.
MEMORIA 2007 • 129
A partir del año 2001, para los efectos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas, los precios de transferencia por transacciones
con empresas vinculadas económicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposición deberán estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. La
Gerencia de la Compañía, considera que para propósitos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas se ha tomado en cuenta
lo establecido en la legislación tributaria sobre precios de transferencia para las transacciones entre empresas vinculadas económicamente
y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposición, por lo que no surgirán pasivos de importancia al 31 de diciembre
de 2007.
La distribución total o parcial de dividendos u otras formas de distribución de utilidades se encuentra gravada con el impuesto a la renta con
una retención del 4.1%. No está comprendida la distribución de utilidades que se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas.
A partir del año 2005, se ha establecido un Impuesto Temporal a los Activos Netos. El impuesto correspondiente al año 2007 se calculó sobre el
valor de sus activos netos según Balance General al 31 de diciembre de 2006. La tasa del impuesto es aplicable al monto de los activos que
exceden S/. 1.0 millón. El citado impuesto puede ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto efectivamente
pagado puede ser utilizado como crédito contra los pagos a cuenta del impuesto a la renta del año 2007. La Compañía ha calculado el
Impuesto Temporal a los Activos Netos para el año 2007 por S/. 9.9 millones.
Asimismo, se ha establecido en 15% la tasa de retención de Impuesto a la Renta aplicable a la asistencia técnica prestada por entidades no
domiciliadas en el país, independientemente del lugar donde se lleve a cabo el servicio, siempre que se cumpla con los requisitos señalados
en la Ley del Impuesto a la Renta.
29 UTILIDAD NETA POR ACCIÓN
La utilidad neta básica y diluida por acción, al 31 de diciembre de 2007 y 2006, ha sido determinada como sigue:
Acciones en circulación
Comunes
Inversión
Total
Días de vigencia
hasta el cierre
del año
Año 2007
Saldo al 1 de enero de 2007
847,191,731
7,388,470
854,580,201
365
Saldo al 31 de diciembre de 2007
847,191,731
7,388,470
854,580,201
Año 2006
Saldo al 1 de enero de 2006
Capitalización de reexpresión
779,273,396
67,918,335
6,796,146
592,324
786,069,542
68,510,659
Saldo al 31 de diciembre de 2006
847,191,731
7,388,470
854,580,201
Promedio
ponderado
854,580,201
854,580,201
365
236
786,069,542
44,297,303
830,366,845
El cálculo de la utilidad neta por acción al 31 de diciembre de 2007 y 2006, se presenta a continuación:
La tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) para los años 2006 y 2007 ha sido fijada en 0.08%, y se aplica sobre cada depósito
y cada retiro efectuado desde una cuenta bancaria, salvo que la misma se encuentre exonerada. Para el ejercicio 2008 la tasa se ha establecido en 0.07%.
Al 31 de diciembre de 2007
Utilidad
(numerador)
La legislación vigente dejó en suspenso la aplicación del ajuste por efectos de inflación para fines contables y tributarios a partir del ejercicio
2005.
Acciones
(denominador)
S/.
Utilidad
por acción
S/.
Utilidad por acción básica de las acciones comunes y de inversión
121,014,569
854,580,201
0.142
Utilidad por acción diluída de las acciones comunes y de inversión
121,014,569
891,786,405
0.136
28 IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES DIFERIDOS
De acuerdo con lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad Nº 12 modificada, la Compañía aplicó la metodología del pasivo, para
la determinación del impuesto a la renta y la participación de los trabajadores diferidos al 31 de diciembre de 2007 y 2006.
El movimiento en el activo neto por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida, pasivo y las partidas que le dieron
origen, es como sigue:
Al 31 de diciembre de 2006
Utilidad
(numerador)
En miles de S/.
Inmueble maquinaria y equipo, neto
Certificado de Participación, neto
Intangibles, neto
Otros, neto
Saldos al
31.12.2006
Adiciones
Patrimonio
Saldos al
31.12.2007
( 34,374)
( 26,638)
( 2,867)
2,337
5,534
( 2,787)
2,626
4,216
( 1,126)
-
( 29,966)
( 29,425)
(
241)
6,553
( 61,542)
9,589
( 1,126)
( 53,079)
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el saldo del pasivo neto por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida,
comprende:
S/.
Utilidad
por acción
S/.
Utilidad por acción básica de las acciones comunes y de inversión
112,142,974
830,366,845
0.135
Utilidad por acción diluída de las acciones comunes y de inversión
112,142,974
891,786,405
0.126
30 INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
El activo total, las ventas netas y los resultados operativos por segmento de negocios son detallados a continuación:
En miles de S/.
En miles de S/.
130 • MEMORIA 2007
Acciones
(denominador)
2007
2006
Participación de los trabajadores diferida
Impuesto a la renta diferido
14,346
38,733
16,633
44,909
Total
53,079
61,542
2007
Consumo masivo
Productos industriales y otros
Alimentos balanceados
Activo total
Ventas netas
Utilidad operativa
777,362
1,287,413
132,537
1,615,114
720,890
169,421
185,279
53,626
12,787
2,197,312
2,505,425
251,692
MEMORIA 2007 • 131
En miles de S/.
2006
Consumo masivo
Productos industriales y otros
Alimentos balanceados
Activo total
Ventas netas
Utilidad operativa
634,987
1,100,374
119,499
1,291,943
548,723
143,153
133,125
29,964
11,857
1,854,860
1,983,819
174,946
31 COMPROMISOS
132 • MEMORIA 2007
•
Cartas fianzas a favor de diversas entidades nacionales por S/. 0.8 millones.
•
Cartas fianzas a favor del Ministerio del Interior por S/. 0.5 millones y US$ 0.3 millones.
•
Fianzas a favor de la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (en adelante SUNAT) por un total de US$0.5 millones emitidas
por Secrex Compañía de Seguros y Garantías, que corresponde al seguro de caución en garantías de almacenes aduaneros, con vencimientos entre enero y abril de 2008. Asimismo, la Compañía ha otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas emitidas por una institución financiera
local correspondiente a la autorización de depósitos aduaneros temporales por un total de US$0.7 millones con vencimiento entre enero
y abril de 2008.
•
Cartas de crédito con dos proveedores del exterior por €0.2 millones y US$0.3 millones y carta de crédito por €1.7 millones que corresponden a un contrato de leasing que se encuentra en proceso de suscripción con una entidad financiera local.
•
En garantía por el préstamo de International Finance Corporation - IFC, la Compañía ha otorgado al 31 de diciembre de 2007, hipotecas y
prendas industriales por aproximadamente US$19.3 millones y US$18.2 millones, respectivamente.
CONASEV
MEMORIA ANUAL
Contenido
133
SECCIÓN I
134
Declaración de Responsabilidad
SECCIÓN II
134
1. Datos Generales
2. Operaciones y Desarrollos
3. Procesos Legales
4. Directorio y Gerencias
SECCIÓN III
147
Resultado de las Operaciones y
Estados Financieros
SECCIÓN IV
154
Información relativa a los valores
Informacion sobre el cumplimiento
de los principios de buen gobierno
para las sociedades peruanas
MEMORIA 2007 • 133
SEÑORES ACCIONISTAS
1.4.Grupo Económico
La sociedad forma parte del Grupo denominado Grupo Romero del cual forman parte las siguientes empresas:
De acuerdo a lo establecido en el artículo vigésimo sexto de los Estatutos Sociales de la Empresa, nos
es grato presentar a ustedes para su consideración y aprobación la Memoria Anual, correspondiente al
ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2007.
Agencias Ransa S.A.
Sociedad dedicada al negocio de Agencia de Aduanas y Embarques.
El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Alicorp
S.A.A. durante el año 2007. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se
hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.
La presente Memoria ha sido preparada de acuerdo a lo establecido en la Resolución CONASEV N° 21198-EF/94.11, Resolución Gerencia General N° 040-99-EF/94.11, Resolución Gerencia General N° 14799-EF/94.11, Resolución CONASEV N° 094-2002-EF/94.10 y Resolución Gerencia General N° 096-2003EF/94.11.
Agrícola del Chira S.A.
Sociedad dedicada al cultivo de productos agrícolas, así como a la venta y comercialización de estos productos. También se dedica a la prestación de servicios y asesoramiento en materia agrícola, comercial, administrativa y demás áreas vinculadas con el cultivo de productos agrícolas.
Agropecuaria del Shanusi S.A.
Sociedad dedicada al cultivo e industrialización de productos agrícolas, así como a la venta y comercialización de estos productos y aquellos que se deriven. También se
dedica a la prestación de servicios y asesoramiento agroindustrial, comercial y administrativo en sus más diversas áreas, relacionadas con su objeto principal.
Almacenera del Perú S.A.
Sociedad dedicada al depósito, conservación y custodia de todo tipo de mercadería y de realizar operaciones como Almacén General de Depósito, Terminal de Almacenamiento y/o Depósito Aduanero Autorizado dentro del marco de la Ley aplicable.
Artefactos Perú Pacífico S.A.
Sociedad dedicada a la comercialización, exportación e importación de artefactos eléctricos y mecánicos para el hogar, oficinas, talleres y productos en general además
de brindar el servicio técnico relacionado.
Compañía Almacenera S.A.
Sociedad que opera como Almacén General de Depósito y Depósito Aduanero Autorizado.
SECCION I
Eskimo S.A.
Empresa ubicada en la República del Ecuador, dedicada principalmente a la producción y comercialización de helados así como a la importación, exportación, fabricación
y comercialización de todo tipo de bienes de consumo y de capital en el territorio ecuatoriano.
Industrias del Espino S.A.
Sociedad dedicada a la producción, industrialización y envasado de aceites y grasas comestibles y derivados así como a la producción de jabones y sus derivados.
DECLARACION DE RESPONSABILIDAD
El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Alicorp
S.A.A. durante el año 2007. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se hace
responsable por su contenido conforme a los dispositivos aplicables.
Leslie Pierce Diez Canseco
Callao, 26 de febrero de 2008
Maray S.A.
Sociedad dedicada principalmente a la administración de las acciones de su propiedad.
Molinera Inca S.A.
Sociedad dedicada principalmente a la actividad industrial de molienda de trigo, maíz y otros, transformación de sus derivados y subproductos, así como a la fabricación
de galletas, bizcochos y similares, almacenamiento, distribución, representación y comercialización de los productos de su actividad industrial y de terceros.
Multimercados Zonales S.A.
Sociedad arrendadora de locales para un centro de abastos modelo, denominado Multimercados Zonales, el mismo que es operado por comerciantes mayoristas y
minoristas para la venta de alimentos, abarrotes, prendas de vestir y otros artículos. Adicionalmente, la empresa se dedica al alquiler de bodegas, almacenes, cámaras
frigoríficas y de refrigeración, así como a la prestación de servicios de transporte, estiba, desestiba, balanza de pesaje y manejo de mercadería.
Orus S.A.
El objeto de esta sociedad es brindar servicios de vigilancia privada, seguridad personal y otros servicios relacionados con la seguridad privada. También, brinda servicios
relacionados con la custodia y traslado de dinero y valores en general. Adicionalmente, la empresa se dedica a prestar servicios de limpieza, mantenimiento y otros
servicios especializados.
Palmas del Espino S.A.
Sociedad que se dedica al cultivo de palma aceitera y otros cultivos en la zona de la selva peruana.
SECCION II
1. DATOS GENERALES
1.1.Denominación
La denominación social de la empresa es Alicorp S.A.A.
1.2.Domicilio
El domicilio de la sociedad es Avenida Argentina N° 4793, Carmen de La Legua Reynoso, Callao. Su central telefónica es 315-0800, su fax el número
315-0850.
1.3.Constitución e inscripción
Alicorp S.A.A. se constituyó por Escritura Pública del 16 de julio de 1956 extendida ante el notario público Dr. Julio C. Berninson e inició sus
actividades el 1 de agosto de 1956. La sociedad esta registrada en la Partida Electrónica N° 70267718 del Registro de Personas Jurídicas de los
Registros Públicos del Callao.
134 • MEMORIA 2007
Primax S.A.
Sociedad dedicada a la importación, compra, venta, industrialización y distribución de petróleo y sus derivados. Para el desarrollo de su objetivo principal Primax efectúa
todo tipo de actividades a nivel mayorista y minorista, incluyendo refinación, procesamiento y manufactura de hidrocarburos, almacenamiento y transporte de combustibles, líquidos y gas natural, y su comercialización a través de establecimientos de venta al público y estaciones de servicio que dicha actividad requiera.
Ransa Comercial S.A.
Sociedad que tiene como objetivo celebrar toda clase de actos y contratos civiles y comerciales sobre depósitos de su propiedad como almacenaje simple, depósito autorizado de aduana, operador de carga nacional e internacional. Además, brinda servicios de agencia marítima de primera clase y servicios de embarque, desembarque,
trasbordo y movilización de carga además de la actividad terminal de almacenamiento.
La sociedad también se dedica a prestar servicios de transporte nacional e internacional de carga por carretera. Además, esta dedicada a la producción de hielo, al enfriamiento y congelamiento de todo tipo de alimentos, al procesamiento y comercialización de productos alimenticios, a la exportación de todos los productos procesados
en su planta y a la importación de todo tipo de productos que requieran de un proceso de refrigeración. Asimismo, la sociedad también brinda servicios de control,
certificaciones, inspección, ajuste y recupero de toda clase de mercadería y carga en general.
Romero Trading S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a la industrialización de semillas, compra venta, importación, exportación, estudio e investigación de las mismas,
así como de otros productos y alimentos en general, y de todos los productos derivados de las semillas.
MEMORIA 2007 • 135
También se dedica a la fabricación, importación, exportación, comercialización, de aceites y grasas comestibles, café; a la importación, exportación y comercialización de
algodón incluido el servicio de desmote de algodón. La sociedad también se dedica a la agricultura y a la agroindustria. Del mismo modo, se dedica a la importación,
exportación, distribución y comercialización de toda clase de productos derivados de hidrocarburos, gas natural y producción de lubricantes, así como a la importación,
exportación, distribución, comercialización y compraventa de toda clase de materiales de construcción y de ferretería en general.
Samtronics Perú S.A.
Esta sociedad tiene como objeto dedicarse a la exportación, importación y comercialización de artefactos eléctricos y mecánicos para el hogar, oficina, talleres y otros
productos además de brindar el servicio técnico respectivo.
Por Resolución de Gerencia General CONASEV N° 089-2003-EF/94.11 se autorizó la inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores del Primer Programa de
Bonos Corporativos Alicorp.
Por Resolución de Gerencia General CONASEV N° 070-2005-EF/94.11 se autorizó la inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores del Tercer Programa de
Instrumentos de Corto Plazo Alicorp.
Por Resolución Gerencial CONASEV N° 041-2005-EF/94.45 se resuelve pronunciarse a favor del listado de los “Bonos de Titulización Alicorp 2004” emitidos por BWS
Sociedad Titulizadora S.A. en el Registro de Valores de la Bolsa de Valores de Lima, así como su inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores.
Samtronics Tacna S.A.
La actividad principal de esta sociedad es dedicarse, a la exportación, importación y comercialización de toda clase de productos como usuarios del depósito franco
público y de la zona de venta al detalle ubicada en la zona de tratamiento especial de Tacna – ZOTAC.
Por Resolución de Gerencia General CONASEV N° 015-2007-EF/94.11 se autorizó la inscripción del Segundo Programa de Bonos Corporativos Alicorp.
Sucroalcolera del Chira S.A.
Esta sociedad tiene como objeto dedicarse a la industrialización, fabricación y comercialización de azúcar, alcohol, etanol y cualquier otro derivado de la caña de
azúcar.
Por Resolución Directoral de Emisores CONASEV N° 051-2007-EF/94.06.3 se autorizó la inscripción de la Primera y Segunda emisión del Cuarto Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp.
Terminal Internacional del Sur S.A.
Sociedad que tiene como actividad exclusiva la explotación de los derechos de la concesión del terminal del puerto de Matarani, de acuerdo con los términos y condiciones especificados en el contrato de concesión otorgado por el Estado Peruano.
2. OPERACIONES Y DESARROLLO
Witt S.A. Corredores de Seguros
Sociedad dedicada al asesoramiento y corretaje de seguros y reaseguros.
1.5.Capital Social
El capital social creado, suscrito y pagado de la sociedad asciende a S/ 847,191,731.00, representado por 847,191,731 acciones comunes de S/ 1.00 de valor nominal
cada una.
La cuenta acciones de inversión asciende a S/ 7,388,470.00, representada por 7,388,470 acciones de inversión de S/ 1.00 de valor nominal cada una.
Por Resolución Directoral de Emisores CONASEV N° 047-2007-EF/94.06.3 se autorizó la inscripción del Cuarto Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp.
2.1.Objeto Social
La sociedad tiene por objeto social dedicarse a la industria, exportación, importación, distribución y comercialización de productos de consumo masivo, principalmente
alimenticios y de limpieza, en sus más variadas formas, en especial los que corresponde a la industria oleaginosa, de jabones, detergentes, grasas industriales, café,
productos cosméticos, de higiene y limpieza personal, y productos afines y derivados de los citados.
Igualmente, a la industria y comercio del trigo y/o cualquier cereal, en sus más variadas formas de harinas, fideos, galletas y toda clase de productos y subproductos
harineros; así como la compra, venta, transformación, distribución, importación y exportación de materias primas, frutos y productos, nacionales y extranjeros.
Constituye asimismo, parte del objeto social, la prestación de toda clase de servicios y asesoramiento industrial, comercial y administrativo en sus más diversas áreas; así
como las actividades de desmote y comercialización de algodón, semillas oleaginosas y subproductos derivados de los mismos.
Al 31 de diciembre de 2007, la sociedad tiene creadas y emitidas las siguientes acciones:
Acciones Comunes
Acciones de Inversión
847,191,731
7,388,470
También dedicarse a la preparación, elaboración, distribución, explotación industrial y comercial de alimentos concentrados para consumo humano y/o animal, así como
pastas alimenticias y alimentos balanceados para animales.
1.6.Estructura Accionaria
Alicorp S.A.A. es una Sociedad Anónima Abierta que cuenta al 31 de diciembre de 2007 con 929 accionistas comunes. Los accionistas que son titulares al 31 de
diciembre de 2007 de más del 5% del capital suscrito y pagado de la sociedad son los siguientes:
Accionista
Económico
PRIMA AFP S.A.
AFP INTEGRA S.A.
Birmingham Merchant S.A.
Compañía Almacenera S.A.
AFP HORIZONTE S.A
PROFUTURO AFP
Nacionalidad
Grupo
% del Capital
Peruana
Peruana
Panameña
Peruana
Peruana
Peruana
11.90
11.44
11.04
7.79
7.54
5.10
Acciones con derecho a voto
Tenencia
Número de Accionistas
Porcentaje de Participación
Menor al 1%
Entre 1% - 5%
Entre 5% - 10%
Mayor al 10%
910
13
3
3
10.23
34.96
20.43
34.38
Total
929
100.00
Número de Accionistas
Porcentaje de Participación
Menor al 1%
Entre 1% - 5%
Entre 5% - 10%
Mayor al 10%
1,603
2
1
2
61.93
4.71
6.98
26.38
Total
1,608
100.00
Acciones de inversión
Tenencia
Conforme a la Clasificación Industrial Internacional Uniforme (CIIU), a la empresa le corresponde el CIIU 1549.
2.2.Plazo de Duración
Conforme a lo establecido en el artículo segundo de sus Estatutos Sociales, la duración de la sociedad es indefinida.
2.3.Reseña Histórica
Alicorp S.A.A. constituida en 1956 bajo la denominación de Anderson Clayton & Company, se dedicaba principalmente a la producción de aceites y grasas comestibles.
En 1971, el Grupo Romero compró Anderson Clayton y cambió su denominación social por la Compañía Industrial Perú Pacífico S.A. (CIPPSA).
En diciembre de 1993, CIPPSA se fusionó con otras dos empresas del Grupo Romero: Calixto Romero S.A. dedicada a la producción de aceites y grasas comestibles, y
Oleaginosas Pisco S.A. dedicada principalmente a la elaboración de jabón de lavar.
En febrero de 1995, CIPPSA adquirió el 100% de las acciones comunes de La Fabril S.A., empresa dedicada a la elaboración y comercialización de aceites y grasas comestibles, jabón de lavar, harina, fideos y galletas. El 31 de marzo de 1995 CIPPSA se fusionó absorbiendo a Consorcio Distribuidor S.A., empresa fundada en 1976 por
el Grupo Romero, dedicada a la comercialización de productos de consumo masivo nacionales e importados en todo el país.
El 1 de junio de 1995 CIPPSA se fusionó con La Fabril S.A. absorbiendo a dicha empresa.
El 30 de junio de 1995 CIPPSA modificó su denominación por Consorcio de Alimentos Fabril Pacífico S.A. (CFP).
Con fecha 2 de diciembre de 1996 CFP absorbió por fusión a las empresas Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A. Estas empresas se dedicaban
principalmente a la elaboración y comercialización de harinas, fideos, alimentos balanceados y cereales.
El 17 de febrero de 1997 CFP cambió su denominación por Alicorp S.A.
1.7.Otras Inscripciones y Registros
Por Resolución CONASEV N° 010-80-EF/94.10 se autorizó la inscripción de las acciones de inversión de Alicorp S.A. en la Bolsa de Valores de Lima.
Por Resolución CONASEV N° 364-95-EF/94.10 se autorizó la inscripción de las acciones de capital de Alicorp S.A. en la Bolsa de Valores de Lima.
136 • MEMORIA 2007
Igualmente, es parte del objeto social constituir depósitos aduaneros autorizados con el objeto de almacenar mercancías de propiedad exclusiva de la empresa y/o de
terceros.
El 18 de enero del 2002 se acordó adecuar los estatutos de la Compañía a los de una Sociedad Anónima Abierta por contar con más de 750 accionistas al término del
ejercicio anual 2001, habiendo quedado posteriormente inscrita ante los Registros Públicos su nueva denominación social Alicorp S.A.A.
En enero de 2004, la Compañía adquirió el 100% de las acciones comunes de Alimentum S.A., empresa dedicada a la industrialización, comercialización y distribución
de helados comestibles de la marca Lamborghini, así como el 100% de las acciones comunes de Distribuidora Lamborghini S.A., dedicada a la distribución de dicha
marca. El 1° de junio de 2004, Alicorp S.A.A. absorbió por fusión a Alimentum S.A.
En el mes de diciembre de 2004, se otorgó el Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización entre Alicorp S.A.A como Originador y BWS Sociedad Titulizadora S.A.
como Fiduciario, a través del cual Alicorp S.A.A. transfirió al Fiduciario bienes inmuebles y maquinaria y equipos hasta por un valor de US$ 122’089,847.00, para la
constitución de un Patrimonio Fideicometido denominado “Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004- Decreto Supremo N° 093-2002-EF- Titulo XI“. De igual forma, en
el mismo mes de diciembre de 2004, se celebró el contrato de arrendamiento entre BWS Sociedad Titulizadora S.A. y Alicorp S.A.A., a través del cual BWS Sociedad
Titulizadora S.A. ha dado en arrendamiento a Alicorp S.A.A. los bienes inmuebles y maquinaria y equipos transferidos al Patrimonio Fideicometido. Con el respaldo de
dicho Patrimonio Fideicometido y la garantía corporativa de Alicorp S.A.A., BWS Sociedad Titulizadora S.A. realizó la emisión privada de Bonos de Titulización Alicorp
2004, por la suma de US$ 62’000,000.00 a un plazo de 5 años y con una tasa de interés de Libor más 2.75%, los cuales serán cancelados con los recursos obtenidos
del contrato de arrendamiento antes señalado.
MEMORIA 2007 • 137
En el mes de agosto de 2005, la Compañía inició operaciones comerciales en Ecuador, a través de la empresa ecuatoriana Agassycorp S.A. (previa adquisición por la
Compañía del 100% de las acciones comunes de esta empresa), para la venta en Ecuador de los productos que elabora y comercializa la Compañía.
CONSUMO MASIVO
Aceites Domésticos y a Granel
En el mes de septiembre de 2005, la Compañía adquirió de Colgate-Palmolive Perú S.A. los inmuebles y equipos correspondientes a la planta de detergentes ubicada
en el distrito del Rímac, Lima.
El mercado de aceites comestibles en el Perú se estima en 266,000 toneladas anuales. La sociedad es líder en este mercado con una participación de 52% al mes de
octubre de 2007.
En el mes de noviembre de 2005, la Compañía adquirió de Industrias Pacocha S.A. las marcas MARSELLA, en jabón de lavar y, OPAL y AMIGO, en detergentes.
En el mes de septiembre de 2006 la Compañía inició operaciones comerciales en Colombia a través de la empresa colombiana Alicorp Colombia S.A., para la venta en
Colombia de los productos que elabora y comercializa la Compañía.
Existen dos clases de aceites comestibles: envasados y a granel, que representan aproximadamente el 66% y 34% del mercado, respectivamente. El aceite envasado está
dirigido a los estratos altos y medios, mientras que los aceites a granel están orientados a los estratos de menores ingresos y a los grandes consumidores industriales.
En esta segmentación del mercado influye la diferenciación por envase, publicidad y distribución.
Con fecha 20 de octubre de 2006 la Compañía adquirió el 100% de las Acciones Clase B de Molinera Inca S.A., las cuales representan el 50% del capital social de esta
empresa. Asimismo, en la misma fecha, la Compañía adquirió el 100% de las acciones de Farmington Enterprises Inc., empresa constituida y domiciliada en las Islas
Vírgenes Británicas, que es propietaria del 100% de las Acciones Clase A de Molinera Inca S.A., las cuales representan el 50% del capital social de Molinera Inca S.A.
Las marcas que produce y comercializa la sociedad son Primor, Capri, Cocinero, Friol, Cil y Crisol. Adicionalmente, dentro de los aceites envasados, la sociedad cuenta
con la presentación especial de Primor Premium que apunta a consumidores preocupados por la salud. Los principales competidores en esta categoría son los aceites
importados de Argentina, Bolivia, las marcas nacionales de bajo precio y los formatos a granel.
Con fecha 30 de octubre de 2006, la Compañía adquirió el 100% de las acciones de ASA Alimentos S.A.
Margarinas Domésticas
El 1 de marzo de 2007, la Compañía absorbió por fusión a ASA Alimentos S.A.
El mercado de margarinas domésticas se estima en 16,000 toneladas anuales. A partir del 2007 la sociedad se constituye como líder absoluto de la categoría con el 52%
de participación de mercado al mes de octubre de 2007, repartidos entre Sello de Oro -marca líder - y Manty.
En el mes de mayo de 2007, la Compañía adquirió el 100% de las acciones de Eskimo S.A., empresa ubicada en la República del Ecuador, dedicada a la producción
y comercialización de helados, así como a la importación, exportación, fabricación y comercialización de todo tipo de bienes de consumo y de capital en el territorio
ecuatoriano.
Los principales competidores de la sociedad en esta categoría son: Unilever Andina Perú S.A. (Ex Industrias Pacocha S.A.) con sus marcas La Danesa, Dorina y Astra; Laive
S.A. con sus marcas La Preferida y Swis Laive, y otras marcas importadas.
2.4.Descripción del Sector
La sociedad se encuentra dentro del sector de producción y comercialización de alimentos de consumo masivo.
Salsas
La participación de mercado en los principales sectores en los que se desenvolvió la sociedad durante el año 2006 y 2007, ha sido la siguiente:
Aceites Domésticos
Margarinas Domesticas
Jabón de Lavar
Fideos Envasados
Harinas Industriales
Galletas
Mayonesa
Alimentos Balanceados para Mascotas
Detergentes
Ketchup
Refresco en Polvo
Gelatinas
2007 (*)
2006
53.9%
44.1%
86.8%
47.4%
57.5%
31.8%
94.6%
43.0%
27.6%
40.4%
63.7%
19.4.%
54.0%
37.0%
86.4%
46.5%
58.0%
31.5%
93.0%
36.0%
22.2%
32.0%
53.2%
17.5%
(*) Participación últimos 12 meses acumulados, última información disponible a octubre’07.
Salsas y Jabón de Lavar, última información a agosto’07.
El monto de las exportaciones aumentó en S/.83,843,000 con relación al año 2006, lo cual representa un incremento de 37.7%. El motivo principal fue el incremento
de las ventas de productos balanceados en un 20.0% y Omega 3 en un 66.9%.
2.5.Ventas
Al 31 de diciembre de 2007, las ventas netas de la sociedad en miles de nuevos soles por segmentos de negocio respecto de los productos de mayor incidencia, fueron
las siguientes:
Adicionalmente, la sociedad con la marca Alacena ofrece a sus consumidores una línea completa de productos de alta calidad entre los que destacan la Mayonesa
Picante, Salsa Golf, Salsa de Ají y Salsa de Rocoto.
Se destaca también la exitosa incursión de la sociedad en esta categoría, en el mercado internacional, específicamente en Ecuador y Estados Unidos.
Detergentes
El mercado de detergentes se estima en 100,000 toneladas anuales. La sociedad logró una participación de 30% a octubre 2007 con sus marcas Bolívar y Opal.
En noviembre de 2004, la sociedad inició su participación en la categoría de detergentes con su marca Detergente Bolívar (maquilando el producto en Argentina). En
octubre de 2005 se concretó la compra de la planta de detergentes de la empresa Colgate Palmolive Perú S.A. ubicada en el distrito del Rímac, lo que le permitió a la
sociedad la fabricación local de detergentes.
La marca Opal se relanza en el mes de septiembre de 2006 como “Opal Cristales con removedores de manchas” con un precio bajo e ingresa a competir en este
segmento. Logra en menos de un año de lanzamiento, convertirse en la segunda marca de provincias con un 18% de participación de mercado.
En el mes de junio de 2007 se lleva a cabo el relanzamiento de Detergente Bolívar “Poder Activo”. Esta logra convertirse en la segunda marca de Lima con un 17% de
participación de mercado.
Los principales competidores de Bolívar y Opal son Ace, Ariel y Magia Blanca.
Jabón de Lavar
Consolidadas
2007
2006
S/. 000
S/. 000
1,774,188
863,215
167,624
1,372,555
594,431
143,153
Individuales
Consumo Masivo
Productos Industriales y Otros
Alimentos Balanceados
El mercado de Salsas se estima en 9,000 toneladas entre mayonesa y ketchup. La sociedad lidera ambos mercados con el 95% de participación en Mayonesas y 50% de
participación en Ketchup (al mes de agosto de 2007); siendo sus principales competidores: Hellmann’s en Mayonesas y Libby’s en el caso de Ketchup.
En noviembre de 2005, la sociedad adquirió de Industrias Pacocha S.A. las marcas de detergentes Opal y Amigo.
Harinas Industriales y Galletas última información a septiembre’07
Consumo Masivo
Productos Industriales y Otros
Alimentos Balanceados
Las margarinas domésticas se subdividen en dos segmentos: envasado y graneles, siendo más importante el primero pues concentra el 75% de los embarques. Dentro
del segmento envasado, donde las barras concentran el 67%, los potes cobran cada vez mayor relevancia debido al crecimiento de la marca Manty.
2007
2006
S/. 000
S/.000
1,615,114
720,890
169,421
1,291,943
548,723
143,153
El mercado de jabón de lavar se estima en 40,000 toneladas anuales. En este mercado, la sociedad es líder con 87% de participación de mercado al mes de agosto de
2007. El jabón de lavar compite en el mercado de lavandería con los detergentes.
La sociedad produce y comercializa jabón de lavar bajo las marcas Bolívar (el líder indiscutible del mercado con un 73%), Jumbo y El Trome.
En el mes de marzo de 2005 se lanzó el nuevo Jabón Bolívar Bebé formulado especialmente con glicerina para ropa delicada, logrando 10% de participación de mercado
al año de su lanzamiento.
En el mes de noviembre de 2005, la sociedad adquirió la marca Marsella de su competidor Industrias Pacocha S.A.
En junio de 2006, se realizó el lanzamiento del nuevo Jabón Bolívar con Aloe Vera Sábila, especialmente formulado con extractos de Aloe Vera Sábila para cuidar y darle
suavidad a las delicadas manos del ama de casa.
Los principales competidores de la sociedad en el segmento “bajo precio” son Popeye y San Isidro.
2.6.Descripción de la Competencia y Posicionamiento en la Industria
Al 31 de diciembre de 2007, la competencia que enfrentó la sociedad y su posicionamiento en la industria, fue la siguiente:
138 • MEMORIA 2007
MEMORIA 2007 • 139
Fideos
El mercado de fideos en el Perú se estima en 270,100 toneladas anuales. En este mercado la sociedad es líder con una participación de 47% al mes de octubre 2007.
En el Perú, los principales productores de fideos son Alicorp S.A.A. y Molitalia S.A., los cuales se ubican en Lima y concentran la mayor parte del mercado.
El mercado de fideos tiene dos segmentos: envasados y graneles, con un 86.4% y 13.6% respectivamente de participación. Las principales materias primas utilizadas
son el trigo Pan y el trigo Durum.
Los principales competidores de la sociedad en esta categoría son: Kraft Foods Perú S.A. con sus marcas Royal, Tang y Clight; y Corporación Tres Montes S.A. con sus
marcas Zuko y Flash.
Postres Instantáneos
El mercado total de postres instantáneos se estima en 13,500 toneladas anuales con un consumo per cápita de 0.5 kilogramos al año. Este mercado comprende cuatro
líneas: gelatinas, mazamorras, flanes y pudines. Las líneas más importantes son las dos primeras y representan el 60% y 32% del volumen total, respectivamente, al
cierre del año 2007.
La sociedad vende fideos bajo las marcas Don Vittorio, Lavaggi, Alianza con Huevo, Nicolini y Victoria, siendo Don Vittorio el líder del mercado.
El principal competidor de la sociedad en esta categoría es Molitalia S.A.
La sociedad lidera el mercado de postres instantáneos con 28% de participación al mes de octubre del 2007, destacando principalmente en mazamorras y gelatinas a
través de sus marcas Negrita y Yaps. Los principales competidores de la sociedad en esta categoría son Kraft Foods Perú S.A. con sus marcas Royal y Saroma; y Productos
Extragel y Universal S.A.C. (Peusac) con su marca Universal.
Harinas Domésticas
El mercado de harinas domesticas en el Perú se estima en 26,000 toneladas anuales y la sociedad participa en este mercado con sus marcas Blanca Flor, Favorita, Nicolini
y Espiga de Oro. La harina doméstica representa aproximadamente el 3.8% del mercado total de harinas y se vende principalmente en paquetes de 1 kg. a minoristas
para consumo doméstico y se divide en harina sin preparar y preparada.
El principal competidor de la sociedad en esta categoría es Molitalia S.A.
En línea con la innovación en el desarrollo y lanzamiento de nuevos productos, en el mes de junio del 2007 la sociedad introdujo “Gelatina Negrita sabor a chicha
morada” al mercado, permitiendo que las ventas de la marca Negrita se incrementen en esta línea en 10% respecto del año anterior.
Cuidado del Cabello
El mercado de cuidado del cabello se estima 20.000 TM anuales, en el cual la sociedad a través de su marca Anua, cuenta con una participación de 5% en un mercado
altamente fragmentado con más de 30 marcas .
Galletas
El mercado total de galletas se estima en 91,000 toneladas anuales. La sociedad, luego de adquirir Molinera Inca S.A., alcanza en el 2007 el liderazgo absoluto de
la categoría con 34% de participación al mes de diciembre de 2007, seguido por el Grupo Salomón con 20.6% y Kraft Foods Perú S.A. con 17.6%. Los resultados de
la sociedad se explican, en parte, por los lanzamientos de nuevos productos y relanzamientos realizados durante el periodo, así como por una constante presencia
publicitaria.
Anua, lanzada en el mes de setiembre de 2006, amplió este año su portafolio inicial de productos, introduciendo su línea styling para lisos, rizos y ondas, e incorporando
a las cremas para peinar.
Sus principales competidores son Procter & Gamble Perú S.R.L. (H&S, Pantene, Pert) y Unilever Andina Perú S.A. (Sedal y Dove).
Té e Infusiones
Cabe señalar que en el mes de mayo de 2007 la sociedad lanzó Glacitas Mora, un producto innovador y único en el mercado con excelentes resultados para la marca.
En junio se relanzó la marca Fénix con mejoras de producto, una nueva imagen y con el lanzamiento de dos novedades únicas en el segmento económico, +Wafer y
Ricotonas. Continuando con las iniciativas, en el mes de julio de 2007 se relanzó Soda Victoria como la nueva Soda V, renovando así la imagen de la marca dirigiéndola
a un público objetivo joven.
En el 2007 se realizaron campañas publicitarias para las marcas: Casino, Glacitas, Tentación, Chomp y Soda V. Igualmente, se realizaron campañas para dar a conocer
el lanzamiento de Glacitas Mora y +Wafer Fénix.
Mascotas
El mercado de alimento balanceado para mascotas se estima en 22,000 toneladas anuales. La sociedad lidera este mercado con el 43% de participación al mes de
octubre de 2007, repartida entre las marcas Mimaskot y Nutrican.
En el mes de agosto de 2007, la sociedad relanzó con éxito infusiones Zurit, marca que adquirió en la compra de la empresa ASA Alimentos S.A. en el 2006. La marca
Zurit cuenta actualmente con un portafolio de 11 variedades de producto, entre las que destacan té canela y clavo, manzanilla, anís y té puro, que se comercializan en
presentaciones de 25 y 100 sobres.
Su relanzamiento comprendió: i) nueva imagen de marca, moderna y Premium; ii) portafolio óptimo manteniendo los skus más representativos en ventas; iii) nuevo
posicionamiento de marca, relevante y diferencial como “el mejor sabor que puedes disfrutar desde el aroma”; iv) campaña publicitaria en televisión y actividades al
canal a nivel nacional y; v) precios competitivos y márgenes atractivos para nuestros clientes. Asimismo, se produjo un cambio fundamental en la estrategia comercial
de Zurit, pasando de una distribución tercerizada a una propia con la fuerza de ventas de la sociedad y sus distribuidores exclusivos a nivel nacional.
Con el relanzamiento de Zurit se logró: i) duplicar la plataforma de ventas y; ii) alcanzar una cobertura de 30,000 puntos de venta a un mes del relanzamiento.
Leche de Soya
Éste mercado presenta un crecimiento del 16% debido a una preferencia en el consumo de alimento balanceado frente al consumo de comida casera, como consecuencia del impulso de las marcas de la sociedad y de la mejora económica del país.
Los principales competidores de la sociedad en esta categoría son: Rinti S.A. (con sus marcas Ricocan, Supercan, Thor y Canbo); Nestlé Perú S.A. (con sus marcas Alpo,
Dog Chow y Dogui); y Master Foods Perú S.R.L. (con sus marcas Pedigree y Chappi).
En el mes de septiembre de 2007, la sociedad relanzó exitosamente la marca de leche de soya, Soyandina, adquirida en el año 2006 a ASA Alimentos S.A. De esta
manera, la sociedad ingresa a competir en la categoría de leches, un mercado con crecimientos importantes en los últimos años.
El relanzamiento de la marca comprendió un cambio de imagen con el objetivo de posicionarla como la “especialista en soya”, utilizando el soporte de que tiene la
“proteína de soya en su forma más pura”.
Helados
El mercado de helados en Perú se estima en 33 millones de litros anuales al cierre del año 2007. En este mercado, las marcas Donofrio y Lamborgini son las mas importantes, ya que representan alrededor del 95% del volumen de la categoría.
Soyandina cuenta con presentaciones en polvo y UHT y en 4 variedades: Soyandina con suero de leche, 100% Soya, Extra calcio y Soyavena. La distribución del producto
se mantiene con M.G. Rocsa S.A., pero también se cuenta con el apoyo de la red de distribuidoras de la sociedad a nivel nacional.
Con este relanzamiento se logró: i) Incrementar las ventas por mes en 45% y; ii) alcanzar una cobertura de 18,500 clientes a nivel nacional.
En el mes de octubre de 2007 se relanzó la marca Lamborgini con una estrategia enfocada en desarrollar aquellos segmentos de mayor importancia tanto en volumen
como en rentabilidad: helados de crema-impulso, que son los helados de consumo inmediato como por ejemplo paletas, sandwichs, copas, conos y bombones.
En el segmento de paletas y sandwichs se relanzaron las marcas Tartufo y Casino respectivamente, incluyendo en ambos casos el nuevo formato “mini” al precio de un
Nuevo Sol. En el segmento Copas se lanzaron dos iniciativas con el concepto “helado de crema con abundantes trozos de galleta”: La Copa Tentación y la Copa Glacitas.
Todas estas novedades han venido acompañadas de una agresiva campaña publicitaria.
Los resultados del relanzamiento de Lamborgini, comparando el periodo noviembre-diciembre del 2007 versus noviembre-diciembre del 2006, han alcanzado un incremento de 49% en ventas, 62% de crecimiento en Lima y 23% de crecimiento en provincia. Esto se explica principalmente porque el foco de la campaña ha estado
concentrado en Lima (70% del mercado).
Con respecto a las ventas de Lima por canales, el canal fijo (neveras) y el canal móvil (triciclos) se han incrementado en 46% y 121%, respectivamente. En el segmento
de impulso, Lamborgini ha crecido 86% versus el mismo periodo del año 2006 y si se compara los segmentos paletas crema, sandwichs y copas, los incrementos son de
72%, 226% y 131%, respectivamente. Estos resultados demuestran el éxito que ha tenido Lamborgini al cierre del año 2007.
Suavizante de Ropa
Complementando el portafolio de lavandería, la sociedad lanzó en el mes de noviembre del 2007 Suaviss de Bolívar, ingresando a competir en el cada vez más creciente
mercado de suavizantes de ropa.
Suaviss de Bolívar tiene como soporte ser el único suavizante con extractos activos de aloe vera y algodón que dejan una suavidad única en las prendas y frescas fragancias. Suaviss viene en tres variedades: “Flores Silvestres”, “Flores Blancas” y “Caricias de Bebé” y en presentaciones de 1 litro, 0.50 litros y sachets de 75 cc.
Este lanzamiento cuenta con difusión en televisión a nivel nacional, sampling, atractivas actividades en el canal y material POP. Los resultados preliminares han superado
ampliamente los objetivos y esperamos que se consolide como una de las primeras dos marcas del mercado en poco tiempo.
Refrescos Líquidos
En el mes de noviembre de 2007, la sociedad ingresa a competir en el negocio de bebidas.
Refrescos en Polvo
El mercado de refrescos en polvo se estima en 455 millones de litros anuales, lo que representa una caída de 4% respecto al año anterior. Una de las causas de ésta
disminución es el crecimiento de los jugos bebibles, mercado de productos sustitutos que ingresan con una amplia oferta en términos de presentaciones, formatos y
precios, sustentada con fuerte inversión publicitaria.
Siguiendo la tendencia mundial de ofrecer bebidas cada vez más sanas, funcionales y con sabores propios de cada mercado, la sociedad lanza una Chicha Morada
embotellada y lista para ser tomada, bajo la conocida marca Negrita.
De esta manera, la sociedad entró a competir en el segmento de refrescos líquidos, que viene registrando tasas de crecimiento muy altos. La nueva Chicha Morada
Negrita tiene extractos naturales de maíz morado y los ingredientes tradicionales de la chicha como canela, clavo, piña y limón.
La sociedad ha ampliado su liderazgo en éste mercado, alcanzando 67% de participación al mes de octubre de 2007 con sus marcas Yaps, Negrita, Kanú y Kiribá.
La propuesta de la sociedad es masificar el consumo de Chicha Morada, una bebida muy popular en la comida peruana.
140 • MEMORIA 2007
MEMORIA 2007 • 141
Harinas industriales
2.10. Descripción de los principales Activos y situación de garantías vinculadas a Activos
Los principales activos de la sociedad se encuentran ubicados en las plantas industriales del Callao, Piura y Arequipa. Los valores de los activos están expresados en miles
de nuevos soles.
El mercado de harinas industriales se estima en 703,000 toneladas anuales. No incluye la harina utilizada para la elaboración de harinas domesticas, fideos o galletas.
En este mercado, la sociedad, conjuntamente con Molinera Inca S.A., es líder con una participación de 56% a septiembre de 2007.
En la Planta COPSA, ubicada en el Callao, se encuentran los activos dedicados a la elaboración de los aceites, grasas alimenticias, salsas y jabones producidos por la
empresa. El valor contable de dichos activos asciende a S/.235,791.
La principal materia prima de la industria es el trigo, que se importa principalmente de Argentina, Canadá y Estados Unidos y en los últimos años se han efectuado
algunas importaciones de países europeos.
En la Planta Faucett ubicada en el Callao se encuentran ubicados los activos dedicados a la elaboración de harinas, pastas alimenticias y golosinas producidas por la
empresa. El valor contable de dichos activos asciende a S/.185,094.
El mercado está dividido en harinas industriales y domésticas. La harina industrial representa aproximadamente el 96.2% del mercado total y se vende en bolsas de 50
kg. como producto intermedio para la industria de la panificación.
En Piura se encuentra la Planta Calixto Romero dedicada a la elaboración de aceites y grasas comestibles. El valor contable de dichos activos asciende a S/.35,712.
PRODUCTOS INDUSTRIALES
Las marcas que comercializa la sociedad son: Nicolini (marca Premium) y Blanca Nieve (marca economica) ambas a nivel nacional y las marcas regionales Santa Rosa
(Lima), Victoria (Sur) e Inca (Norte).
En Arequipa se encuentra la Planta Sid-Sur, dedicada a la elaboración de harinas, pastas alimenticias y golosinas. El valor contable de dichos activos asciende a
S/.59,846.
El valor total contable consolidado de los activos de la sociedad asciende a S/.2,359,319.
Sus principales competidores son Cogorno S.A., Molitalia S.A., Anita Food S.A. y Don Angelo S.A.
El saldo de los préstamos y deudas a largo plazo consolidado con otras entidades asciende al 31 de diciembre de 2007 a S/.136,708.
Grasas industriales
Al 31 de diciembre de 2007, la situación de garantías relacionadas con los principales activos de la sociedad, es la siguiente:
El mercado de grasas industriales en el Perú se estima en 74,000 toneladas anuales, donde la sociedad es líder con una participación de 43.6%. Este mercado esta dividido en dos grandes categorías Margarinas Industriales que representan el 8.5% donde la sociedad con sus marcas Primavera y Regia tienen el liderazgo con el 60.6%
del mercado y, Mantecas que representan el 92.5% y esta dividido en dos grandes segmentos, el panadero y el industrial. El primero, comprende a la pequeña y gran
industria panadera del país y el segundo comprende a industrias diversas que utilizan mantecas como materia prima para la fabricación de sus productos como helados,
frituras, chocolatería, etc. Las marcas del portafolio de mantecas son Nieve, Famosa, Gordito y, Panisuave.
El principal competidor en el segmento de mantecas es Palma Tropical de Industrias del Espino S.A. y productos importados; mientras que en margarinas son básicamente las marcas importadas.
Nutrición animal
La sociedad, a través de su marca Nicovita, juega un rol importante en la industria acuícola con alimento balanceado para camarón y truchas.
Hoy, la marca, que cuenta con el liderazgo en mercados como Perú, Colombia y Costa Rica, está presente en más de 10 países de la región latinoamericana y, es reconocida por los productores por su calidad, innovación, confiabilidad y liderazgo.
Su ventaja competitiva radica en un producto del mejor perfil nutricional que garantiza los mejores resultados. Además, un producto de calidad invariable y que se
adecua a las necesidades de cada productor. Cuenta también con asistencia técnica en todos los mercados en donde está presente y una inversión constante en investigación y desarrollo, lo que permite seguir innovando en el desarrollo de nuevas soluciones.
Más del 90% de la producción de Nicovita es destinada al mercado internacional. Por ello, la marca cuenta ya con almacenes descentralizados en mercados estratégicos
(Colombia, Ecuador y Honduras) y una oficina administrativa – comercial en Centro América (Honduras)
Fideicomiso de Titulización
Mediante Escritura Pública otorgada ante el Notario Público Percy González Vigil, suscrita el día 24 de diciembre de 2004, se otorgó el Acto Constitutivo de Fideicomiso
de Titulización entre Alicorp S.A.A como Originador y BWS Sociedad Titulizadora S.A. como Fiduciario, a través del cual Alicorp S.A.A. transfirió al Fiduciario los inmuebles correspondientes a la Planta Copsa, Planta Galletera Faucett y Planta Fideeria Alianza, así como la maquinaria y equipos ubicados en la Planta Copsa, Planta
Galletera Faucett, Planta Fideeria Alianza, Planta Balanceados Trujillo, Planta Molino Arequipa, Planta Molino Callao, Planta Molino Santa Rosa, Planta Piura y Planta
Sidsur, hasta por un valor total de US$ 122’089,847.00, para la constitución de un Patrimonio Fideicometido denominado “Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004Decreto Supremo N° 093-2002-EF-“.
Mediante Escritura Pública otorgada ante el Notario Público Percy González Vigil, suscrita el día 24 de diciembre de 2004, se celebró el contrato de arrendamiento
entre BWS Sociedad Titulizadora S.A y Alicorp S.A.A., a través del cual BWS Sociedad Titulizadora S.A. dió en arrendamiento a Alicorp S.A.A. los bienes inmuebles y
maquinaria y equipos transferidos al Patrimonio Fideicometido.
Con el respaldo de dicho Patrimonio Fideicometido y la garantía corporativa de Alicorp S.A.A., con fecha 27 de diciembre de 2004, BWS Sociedad Titulizadora S.A.
realizó la emisión privada de Bonos de Titulización Alicorp 2004, por la suma de US$ 62’000,000.00 (Sesenta y dos millones de dólares) a un plazo de 5 años y con una
tasa de interés de Libor + 2.75%, los cuales serán cancelados con los recursos obtenidos del contrato de arrendamiento antes señalado.
Préstamo de International Finance Corporation – IFC
En garantía del préstamo otorgado por International Finance Corporation – IFC hasta por US$ 20’000,000 la Compañía constituyó a favor de dicha entidad financiera:
a) Hipotecas por aproximadamente US$ 19.27 millones, sobre los inmuebles correspondientes a la Planta Fideeria Lima, Molino Faucett y Centro de Distribución
Central.
b) Prendas industriales por aproximadamente US$ 18.21 millones, respecto de maquinarias ubicadas en Planta Fideeria Lima y Molino Faucett.
Nicovita, que cuenta actualmente con el 22% del mercado latinoamericano, basa su estrategia de crecimiento en la consolidación de mercados actuales, incursión en
nuevos mercados así como su diversificación a través de nuevas categorías.
Las marcas globales que compiten actualmente con Nicovita son : Purina (Cargill Américas Perú S.R.L), Diamasa (Expalsa Exportadora de Alimentos S.A), Zeigler (Zeigler
BROS). Las marcas locales: Agrinal (Colombia), Alimentsa (Ecuador), ADM (Belice), Raciones Greta (Panamá), ISM (Nicaragua), entre otros.
Nicovita se caracteriza por ser una marca de presencia mundial pero que mantiene su esencia de personalización con cada cliente.
TERCEROS
La sociedad comercializa diversos productos de terceros entre los que se encuentran café Cafetal, manteca Palma Tropical, aceite Tondero, arroz, azúcar y menestras
Paisana, pilas Panasonic y Duracell, conservas de pescado Bayóvar.
OTROS
La sociedad elabora otros productos tales como cereales Crujis, sémolas Nicolini y Victoria.
2.7.Política de Dividendos
La sociedad tiene aprobada la siguiente Política de Dividendos:
“La sociedad distribuirá dividendos una vez al año, los que deberán ser acordados por la Junta de Accionistas. Los dividendos no serán menores al 25% de las utilidades
del ejercicio, los mismos que serán distribuidos en efectivo. La Junta de Accionistas podrá acordar la distribución de dividendos sólo si a la fecha del acuerdo, una vez
deducido el monto de los dividendos, la sociedad mantiene una relación entre el patrimonio y el total de activos no menor al 55%.”
2.8.Políticas de Inversión
La sociedad tiene aprobado un Plan de Inversiones para el año 2008 de US$ 24.47millones.
2.9.Relaciones especiales entre la Sociedad y el Estado
La ley del Impuesto a la Renta dispone la exoneración del Impuesto a la Renta hasta el 31 de diciembre del año 2008, a la ganancia de capital proveniente de la venta
de valores mobiliarios inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores, a través de mecanismos centralizados de negociación.
142 • MEMORIA 2007
2.11. Personal
Al 31 de diciembre de 2007, el número de trabajadores de la empresa es el siguiente:
PERMANENTES
FUNCIONARIOS
EMPLEADOS
OBREROS
TEMPORALES
EMPLEADOS
OBREROS
COOPERATIVISTAS
2007
2006
AUMENTO DISMINUCION
21
750
1,374
21
720
1,247
0
30
127
60
917
0
34
685
0
26
232
0
2.12.Relación Económica con otras empresas
La sociedad tiene firmado un contrato de Fabricación por Encargo y Suministro con Unilever Andina Perú S.A. para la fabricación, envase y empaque de margarinas
domésticas y a granel. Este contrato tiene vigencia hasta el 1° de enero del 2008.
2.13.Sistema de Información y Registro Contable
El registro contable de las operaciones de la empresa se soporta en el sistema SAP R/3 Versión 4.7, el cual ha estandarizado e integrado las funciones de todos los
procesos de la empresa.
3. PROCESOS LEGALES
Alicorp S.A.A. es parte en algunos procesos administrativos y laborales.
Al 31 de diciembre de 2007, la sociedad tenía procesos ante la SUNAT, SUNAD, ESSALUD y diversas Municipalidades.
MEMORIA 2007 • 143
A la misma fecha, la sociedad tenía procesos laborales seguidos por ex-trabajadores.
La plana gerencial de la sociedad esta conformada por 10 personas.
La sociedad considera que ninguno de estos procesos puede afectar significativamente a la empresa respecto a su nivel de activos, ni tener un impacto significativo sobre
los resultados de operación y la posición financiera.
4. DIRECTORIO Y GERENCIA
El Directorio de la sociedad esta compuesto por las siguientes personas:
Nombre
Dionisio Romero Paoletti
Luis Romero Belismelis
José Antonio Onrubia Holder
Calixto Romero Guzmán
Ronald Campbell García
Alfredo Romero Vega
Gustavo Caillaux Zazzali
Jose Alberto Haito Moarri
Angel Irazola Arribas
Manuel Romero Belismelis
Rafael Romero Guzmán
Cargo
Presidente
Vicepresidente
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director Suplente
Director Suplente
Dionisio Romero Paoletti
Director de la Compañía desde 2001. Es Presidente de la Compañía desde 2002. Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios.
Es Bachiller en Economía y Relaciones Internacionales de Brown University y cuenta con una Maestría en Administración de Empresas de Stanford University.
Luis Romero Belismelis
Director alterno del señor Ronald Campbell García desde el año 2001 hasta el 1° de agosto de 2006. Es Vice Presidente de la Compañía desde el 2 de agosto de 2006.
Gerente Central de Administración y Finanzas desde 1992. Gerente Central de Finanzas, Administración y Sistemas desde 2002 hasta el mes de diciembre de 2005.
Grado de Bachiller de la Universidad de Boston (USA).
Jose Antonio Onrubia Holder
Director alterno del señor Javier Beeck Onrubia desde marzo de 2004 hasta el 1° de agosto de 2006. Director titular de la Compañía desde el 2 de agosto de 2006.
Gerente Central de Ventas y Distribución desde 1995. Gerente Central de Ventas desde 2002 hasta el mes de diciembre de 2005. Grado de Bachiller en Administración
de Negocios en Saint Michaels College (USA) y Maestría en Babson College (USA).
Calixto Romero Guzmán
Director de la Compañía desde 2002. Es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios.
Ronald Campbell García
Director de la Compañía desde 2001. Gerente General de Industrias del Espino S.A. y Palmas del Espino S.A. desde el mes de julio de 2006. Asimismo, es Director de
diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Es licenciado en ciencias administrativas y cuenta con una maestría en administración de empresas de
University of Hartford.
Alfredo Romero Vega
Director de la Compañía desde marzo de 2005. Actualmente es presidente de Profit Consultoría e Inversiones SAC empresa consultora en asuntos empresariales y
director de diversas empresas del sector financiero e industrial. Es Bachiller en Economía de la Universidad del Pacífico, Magíster de ESAN y Ph.D. en Administración de
Empresas de The Pennsylvania State University y cursó el PAD de la Universidad de Piura.
Gustavo Caillaux Zazzali
Es director de la Compañía desde el mes de septiembre de 2004 en reemplazo de la señora Susana Elespuru Guerrero. Es además director de diferentes empresas del
sector químico, servicios y agrícola. Es Ingeniero Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniería, MBA de ESAN y PAD de la Universidad de Piura.
Jose Alberto Haito Moarri
Director de la Compañía desde el mes de marzo de 2007. Es Director Gerente de Consultoría de Arellano Marketing. Gerente General para la Región Andina Sur de
Snacks América Latina hasta febrero de 2006. Ostenta el título de Bachiller en Economía de la Universidad de Lima, Grado de Magister en Administración de Empresas
de la Escuela de Negocios para Graduados (ESAN). Tiene estudios en Kellog Northwestern University (USA).
Angel Irazola Arribas
Director de la Compañía desde marzo de 2005. Es director de diversas empresas del sector industrial, comercio y servicios. Gerente General de Industrias del Espino S.A.
y Palmas del Espino S.A. hasta el mes de junio de 2006. Ostenta el título de Ingeniero Agrónomo de la Universidad Agraria La Molina, Grado de Magister en Administración de Negocios en la Escuela Superior de Negocios (ESAN) y Maestría en Administración de Negocios de la Universidad de Stanford (USA).
Manuel Romero Belismelis
Director alterno del señor Ernesto Romero Belismelis desde 2004 hasta el 1° de agosto de 2006. Director suplente de la Compañía desde el 2 de agosto de 2006. Asimismo, es Director de diferentes empresas del sector industrial, comercio y de servicios.
Rafael Romero Guzmán
Director alterno del señor Calixto Romero Guzmán desde marzo de 2004 hasta el 1° de agosto de 2006. Director suplente de la Compañía desde el 2 de agosto de 2006.
Bachiller de Administración y Finanzas graduado en North Eastern University de Boston.
144 • MEMORIA 2007
Nombre
Cargo
Leslie Pierce Diez Canseco
Alfredo Perez Gubbins
Paolo Sacchi Giurato
Jaime Butrich Velayos
Guillermo Paredes Larco
Mario Fiocco Cornejo
Anthony Middlebrook Schofield
Martín Carrión Lavalle
Roger Alvaro Vargas Romero
Alvaro Campos Crosby
Gerente General
Gerente Central de Finanzas, Administración y Sistemas
Gerente Central de Negocio de Productos Industriales
Gerente Central de Supply Chain
Gerente Central de Consumo Masivo
Gerente Central del Negocio Internacional
Gerente de Recursos Humanos y Relaciones Institucionales
Gerente del Negocio de Nutrición Animal
Gerente del Negocio de Helados
Gerente de División Ventas
Leslie Pierce Diez Canseco
Gerente General desde el año 1991. Vice-Ministro de Comercio del Perú durante el Gobierno del Presidente Fernando Belaúnde. Grado de Bachiller en Economía de
la Pontificia Universidad Católica del Perú con Post Grado en Economía de la Universidad Católica de Chile y estudios en el Kellog Business School de Northwestern
University (USA).
Alfredo Perez Gubbins
Gerente Central de Finanzas, Administración y Sistemas desde el mes de Septiembre de 2005. Grado de Bachiller en Economía de la Universidad del Pacífico y Maestría
en Administración de Empresas en The Wharton School of The University of Pennsylvannia.
Paolo Sacchi Giurato
Gerente Central de Planeamiento y Control de Gestión desde el año 1997, Gerente Central del Negocio de Harinas desde el año 2002, Gerente Central del Negocio de
Productos Industriales desde diciembre de 2003. Graduado en Administración y Finanzas de la Universidad de Adelphi (New York – USA).
Jaime Butrich Velayos
Gerente Central de Golosinas y Balanceados desde el año 1998, Gerente Central de Planeamiento y Logística desde 2002. Gerente Central de Manufactura desde el año
2005. Ingeniero Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniería (Perú) y Maestría en Administración de Negocios en ESAN.
Guillermo Paredes Larco
Gerente Central de Marketing desde 1998, Gerente Central de Marketing y Negocios Internacionales desde 2002. Gerente Central de Consumo Masivo desde 2006.
Ingeniero Industrial de la Pontificia Universidad Católica del Perú y Maestría en Administración de Negocios en ESAN.
Mario Fiocco Cornejo
Gerente de Marketing desde 1999. Gerente Central del Negocio Internacional desde 2006. Grado de Bachiller en Ingeniería Industrial de la Universidad de Lima y Maestría en Administración de Negocios en Cornell University, New York.
Anthony Middlebrook Schofield
Gerente de Marketing Corporativo y Relaciones Institucionales desde 1999. Gerente de Recursos Humanos y Relaciones Institucionales desde 2002. Grado de Bachiller
en Ingeniería Industrial de la Universidad de Lima y Maestría en Administración de Negocios en ESAN.
Martín Carrión Lavalle
Gerente de Negocio de Alimentos Balanceados desde 2002. Gerente de Negocio de Nutrición Animal desde 2003. Grado de Bachiller en Ciencias Económicas con
mención en Administración de Empresas y Licenciatura en Administración de Empresas de la Universidad de Piura.
Roger Alvaro Vargas Romero
Gerente del Negocio de Helados desde febrero de 2004. Ingeniero Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniería. Estudios de especialización en ESAN, en las multinacionales Carnation, Hoechst y Unilever y el Programa de Alta Dirección (PAD) de la Universidad de Piura.
Alvaro Campos Crosby
Gerente de Dirección Estratégica de Ventas desde 2002. Gerente de División Ventas desde 2006. Grado de Bachiller en Ciencias Administrativas en la Universidad de
Lima y Maestría en Dirección de Empresas en ESAN.
Vinculación entre miembros del Directorio y la Plana Gerencial
Dionisio Romero Paoletti
Pariente consanguíneo en 4° grado con Luis Romero Belismelis, con Manuel Romero Belismelis, con Calixto Romero Guzmán y con Rafael Romero Guzmán; pariente
por afinidad en 2° grado con Paolo Sacchi Giurato.
Calixto Romero Guzmán
Pariente consanguíneo en 2° grado con Rafael Romero Guzman, pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti, con Luis Romero Belismelis, y con
Manuel Romero Belismelis.
Luis Romero Belismelis
Pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti, con Calixto Romero Guzman y con Rafael Romero Guzman, pariente consanguíneo en 2° grado con
Manuel Romero Belismelis.
Manuel Romero Belismelis
Pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti, con Calixto Romero Guzman y con Rafael Romero Guzman, pariente consanguíneo en 2° grado con
Luis Romero Belismelis.
MEMORIA 2007 • 145
Rafael Romero Guzman
Pariente consanguíneo en 2° grado con Calixto Romero Guzman, pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti, con Luis Romero Belismelis y con
Manuel Romero Belismelis.
Paolo Sacchi Giurato
Pariente por afinidad en 2° grado con Dionisio Romero Paoletti.
Vinculación entre miembros del Directorio, Plana Gerencial y los accionistas principales de la Compañía
Los señores Dionisio Romero Paoletti, Luis Romero Belismelis, Calixto Romero Guzmán, José Antonio Onrubia Holder y Angel Irazola Arribas son miembros del Directorio
de Compañía Almacenera S.A.
Directores Independientes
Gustavo Caillaux Zazzali
Jose Alberto Haito Moarri
Alfredo Romero Vega
SECCION III
ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y SITUACION ECONOMICA FINANCIERA DE LA SOCIEDAD
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2007
En el año 2007, la Compañía logró utilidades antes de participaciones e impuestos por S/.228.0 millones (8.1% sobre las ventas), mostrando un incremento de S/.51.1
millones (28.9%) con relación a las obtenidas en el año 2006. Este aumento en la utilidad es el resultado del incremento de los volúmenes de venta, acompañados de
una eficiencia continua en los procesos productivos, y del incremento y mejora del portafolio de productos con mayor margen.
La utilidad neta fue de S/.122.0 millones (4.3% sobre las ventas), incrementándose en S/.10.1 millones (9.0%) con relación al año 2006.
Las ventas netas aumentaron en S/.694.9 millones (32.9%) en comparación con los resultados obtenidos el año anterior, pasando de S/.2,110.1 millones a S/.2,805.0
millones, debido principalmente al incremento en la facturación de las exportaciones, de las nuevas categorías de alto valor agregado y por las ventas de las empresas
adquiridas. Con relación a los volúmenes de venta, el crecimiento fue de 14.9% y se dio casi en la totalidad de las categorías en que participamos.
La utilidad bruta en el año 2007 aumentó en S/.192.5 millones (35.4%) respecto al año 2006, pasando de S/.544.4 millones a S/.736.9 millones. Los márgenes brutos
se incrementaron de 25.8% a 26.3%, como consecuencia del incremento de la facturación y de la mayor participación en la utilidad bruta de las categorías de alto
valor agregado.
La utilidad operativa fue de S/.276.5 millones (9.9% sobre las ventas), mostrando un incremento en comparación con el año anterior que fue de S/.180.2 millones
(8.5% sobre las ventas). El incremento de la utilidad operativa en S/.96.3 millones, se debe principalmente a la mayor utilidad bruta de S/.192.5 millones, que se vio
disminuida por los mayores gastos operativos en S/.96.2 millones, básicamente se debe a la mayor inversión publicitaria en S/.27.3 millones, a los gastos de operativos
de Agassycorp y de Alicorp Colombia en S/.4.0 millones por la consolidación de la fuerza de ventas en el mercado de Ecuador y Colombia, a los gastos de las empresas
adquiridas por S/.30.3 millones, y a los mayores gastos operativos relacionados al incremento de los volúmenes de venta. Estas inversiones son parte de nuestra estrategia de crecimiento basada en la consolidación en el mercado internacional y el desarrollo de nuevas categorías.
El gasto financiero neto respecto al año anterior disminuyó en S/.7.8 millones, pasando de S/.17.5 millones a S/.9.7 millones (0.8% y 0.3% sobre las ventas respectivamente). Este menor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el año 2006 fue una ganancia por S/.20.0 millones y en el año
2007 fue una ganancia por S/.34.7 millones, como resultado de la revaluación del nuevo sol de 6.3%. Excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el gasto financiero
fue mayor en S/.6.9 millones con relación a los obtenidos en el año anterior, este mayor gasto se originó principalmente por el incremento de la deuda financiera promedio en US$44.7 millones, pasando de US$175.9 millones en el año 2006 a US$220.6 millones en el año 2007, debido principalmente al crecimiento de la empresa
y a las inversiones en activo fijo para incrementar nuestra capacidad instalada.
En el 2006, el rubro otros, neto incluye la devolución del Impuesto Mínimo a la Renta y la baja de la plusvalía mercantil por un importe neto de S/.22.3 millones.
La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciación (EBITDA), muestra un incremento de S/.101.7 millones con relación a la obtenida en el año 2006, pasando de
S/.250.5 millones a S/.352.2 millones (11.9% y 12.6% sobre las ventas, respectivamente). Esta variación se explica por lo comentado en los párrafos anteriores sobre la
utilidad operativa.
Con relación a la estructura del Balance General, el capital de trabajo a diciembre de 2007 ascendió a S/.212.5 millones (ratio corriente 1.25), a diciembre de 2006 fue
de S/.167.7 millones (ratio corriente 1.26). Asimismo, el ratio de apalancamiento a diciembre de 2007 fue 0.81.
El patrimonio tuvo un incremento de S/.170.1 millones (15.0%), pasando de S/.1,136.0 millones a diciembre de 2006 a S/.1,306.1 millones a diciembre de 2007. Esta
variación se debe básicamente a: i) la utilidad neta del ejercicio por S/.122.0 millones, ii) al incremento del valor de las inversiones en acciones disponibles para la venta
en S/.50.9 millones y iii) otros, neto en S/.(2.8) millones.
La Compañía generó un flujo de efectivo operativo de S/.46.4 millones, menor a lo generado en el año anterior en S/. 115.3 millones, debido principalmente al incremento de las existencias y a que en el año 2006 la Administración Tributaria (Sunat) procedió a devolvernos el Impuesto Mínimo a la Renta pagado en los años 1992 y
1993 por Nicolini Hermanos S.A. y Molinera del Perú S.A.
En relación a las menores inversiones por S/. 60.4 millones en el 2007 en comparación al 2006, estas se deben principalmente a la menores inversiones financieras (en
el 2007 adquisición de Eskimo S.A., y en el 2006 adquisición de Molinera Inca del Perú S.A. y Asa Alimentos S.A.), y a las mayores inversiones en activo fijo en el 2007
destinadas a la ampliación de la capacidad instalada de la compañía.
Los mayores flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiación del 2007 se destinaron a las inversiones en activo fijo.
146 • MEMORIA 2007
MEMORIA 2007 • 147
ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
ESTADOS FINANCIEROS
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre
2007
2006
Variación
S/.000
S/.000
%
29,152
17,016
71.3%
374,582
290,717
28.8%
83,656
86,544
-3.3%
546,356
382,682
42.8%
13,744
12,604
9.0%
0
15,246
-100.0%
1,047,490
804,809
30.2%
Activo Corriente
Caja y Bancos
Cuentas por cobrar comerciales
Otras cuentas por cobrar
Existencias
Gastos pagados por anticipado
Otros activos realizables
Sub-Total
1,212
1,255
-3.4%
Inversiones en valores
148,544
97,297
52.7%
Activo fijo neto
892,830
878,177
1.7%
Otros activos
269,243
282,946
-4.8%
Sub-Total
1,311,829
1,259,675
4.1%
Total Activos
2,359,319
2,064,484
14.3%
834,969
637,094
31.1%
79,781
90,372
-11.7%
Pasivo no Corriente
136,708
200,387
-31.8%
Ganancias Diferidas
1,776
635
179.7%
1,306,085
1,135,996
15.0%
Pasivo Corriente
Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos, pasivo
Patrimonio Neto
Costo de ventas
Utilidad bruta
2,359,319
2,064,484
2,805,027
2,110,139
-2,068,153
-1,565,794
736,874
544,345
Gastos de administración
-106,405
-90,392
Gastos de ventas
-353,966
-273,723
-460,371
-364,115
276,503
180,230
-9,688
-17,529
Utilidad de operación
Gastos financieros, neto
175
990
Otros, neto
-39,031
13,203
-48,544
-3,336
Utilidad antes de participaciones, impuesto a la renta e interés minoritario
227,959
176,894
Participación de los trabajadores corriente
-31,419
-19,202
Impuesto a la renta corriente
-85,101
-51,956
Participación de los trabajadores diferida
2,862
1,650
Impuesto a la renta diferido
7,686
4,506
121,987
111,892
Ingreso por participación patrimonial en asociadas
Utilidad antes del interés minoritario
Interés minoritario
Utilidad neta del año
-18
22
121,969
111,914
0.143
0.135
2007
2006
INDICADORES FINANCIEROS CONSOLIDADOS
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre
% de aumento
S/.000
14.3%
ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Ingresos Operativos
S/.000
Gastos Operativos
Utilidad por acción básica en nuevos soles
Pasivo y Patrimonio
2006
Otros (gastos) ingresos
Activo no Corriente
Impuesto a la renta diferido, activo
Ventas netas
2007
2007
2006
S/.000
S/.000
2,805,027
2,110,139
Indices de liquidez
Prueba corriente
1.25
1.26
Prueba ácida
0.58
0.62
Margen bruto
0.26
0.26
Margen operativo
0.10
0.09
Endeudamiento patrimonial
0.81
0.82
Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo
0.15
0.23
Rentabilidad neta sobre patrimonio
0.09
0.10
Rentabilidad neta sobre ingresos
0.04
0.05
32.9%
Indices de gestión
Utilidad Operativa
276,503
180,230
% de los ingresos
9.9%
8.5%
121,969
111,914
4.3%
5.3%
Utilidad Neta
% de los ingresos
Indices de solvencia
Indices de rentabilidad
148 • MEMORIA 2007
MEMORIA 2007 • 149
Prueba corriente
Activo corriente / Pasivo corriente
Prueba ácida
Activo corriente - existencias gastos pagados por anticipado otros activos realizables / Pasivo
El gasto financiero neto respecto al año anterior disminuyó en S/.8.1 millones, pasando de S/.17.4 millones a S/.9.3 millones (0.9% y 0.4% sobre las ventas respectivamente). Este menor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el año 2006 fue una ganancia por S/.6.9 millones y en el año
2007 fue una ganancia por S/.25.0 millones, como resultado de la revaluación del nuevo sol de 6.3%. Excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el gasto financiero
fue mayor en S/.10.0 millones con relación a los obtenidos en el año anterior, este mayor gasto se originó principalmente por el incremento de la deuda financiera promedio en US$45.1 millones, pasando de US$120.9 millones en el año 2006 a US$166.0 millones en el año 2007, debido principalmente al crecimiento de la empresa
y a las inversiones en activo fijo para incrementar nuestra capacidad instalada.
Corriente
En el 2006, el rubro otros, neto incluye la devolución del Impuesto Mínimo a la Renta y la baja de la plusvalía mercantil por un importe neto de S/.22.3 millones.
Margen bruto
Utilidad bruta / Ventas
La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciación (EBITDA), muestra un incremento de S/.79.0 millones con relación a la obtenida en el año 2006, pasando de
S/.208.3 millones a S/.287.3 millones (10.5% y 11.5% sobre las ventas, respectivamente). Esta variación se explica por lo comentado en los párrafos anteriores sobre la
utilidad operativa.
Margen operativo
Utilidad operativa / Ventas
Endeudamiento patrimonial
Total pasivo / Patrimonio
Endeudamiento largo plazo / Activo fijo
Total pasivo no corriente / Activo fijo
Rentabilidad neta sobre patrimonio
Utilidad neta / Patrimonio
Rentabilidad neta sobre ventas
Utilidad neta / Ventas
A continuación se presentan las variaciones más importantes en los estados financieros consolidados de la empresa, terminados al 31 de diciembre de 2007 con respecto
al 2006, expresados en miles de nuevos soles.
Ingresos Totales
Entre diciembre de 2006 y 2007 los ingresos operativos se incrementaron de S/.2,110,139 a S/.2,805,027 lo que significa un aumento de 32.9%
Utilidad Bruta
Entre diciembre de 2006 y 2007 la utilidad bruta se incrementó de S/.544,345 a S/.736,874.
Utilidad Operativa
Entre diciembre de 2006 y 2007 la utilidad operativa se incrementó de S/.180,230 a S/.276,503. La utilidad operativa como porcentaje de los ingresos aumento de
8.5% a 9.9% respectivamente.
Gastos Financieros, Neto
Entre diciembre de 2006 y 2007 los gastos financieros, neto tuvieron una disminución de S/.17,529 a S/.9,688, este menor gasto es consecuencia de considerar en
este rubro la diferencia de cambio, la cual en el año 2006 fue una ganancia de S/.20,013 y en el año 2007 fue una ganancia por S/.34,720, excluyendo el efecto de la
diferencia de cambio, el gasto financiero fue mayor en S/.6,866.
ALICORP S.A.A.
RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y SITUACION ECONOMICA FINANCIERA DE LA SOCIEDAD
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2007
En el año 2007, la Compañía logró utilidades antes de participaciones e impuestos por S/.219.4 millones (8.8% sobre las ventas), mostrando un incremento de S/.43.5
millones (24.7%) con relación a las obtenidas en el año 2006. Este aumento en la utilidad es el resultado del incremento de los volúmenes de venta, acompañados de
una eficiencia continua en los procesos productivos y del incremento y mejora del portafolio de productos con mayor margen.
Con relación a la estructura del Balance General, el capital de trabajo a diciembre de 2007 ascendió a S/.276.8 millones (ratio corriente 1.37), a diciembre de 2006 fue
de S/.204.1 millones (ratio corriente 1.38). Asimismo, el ratio de apalancamiento a diciembre de 2007 fue 0.68.
El patrimonio tuvo un incremento de S/.169.0 millones (14.8%), pasando de S/.1,138.2 millones a diciembre de 2006 a S/.1,307.2 millones a diciembre de 2007. Esta
variación se debe básicamente a: i) la utilidad neta del ejercicio por S/.121.0 millones, ii) al incremento del valor de las inversiones en asociadas a su valor de participación patrimonial en S/.45.1 millones, iii) al incremento del valor de las inversiones en acciones disponibles para la venta en S/.3.8 millones y iv) otros , neto en S/.(0.9)
millones.
La Compañía generó un flujo de efectivo operativo de S/.5.4 millones, menor a lo generado en el año anterior en S/. 113.2 millones, debido principalmente al incremento
de las existencias y a que en el año 2006 la Administración Tributaria (Sunat) procedió a devolvernos el Impuesto Mínimo a la Renta pagado en los años 1992 y 1993
por Nicolini Hermanos S.A. y Molinera del Perú S.A.
En relación a las menores inversiones por S/. 63.5 millones en el 2007 en comparación al 2006, estas se deben principalmente a la menores inversiones financieras (en
el 2007 adquisición de Eskimo S.A., y en el 2006 adquisición de Molinera Inca del Perú S.A. y Asa Alimentos S.A.), y a las mayores inversiones en activo fijo en el 2007
destinadas a la ampliación de la capacidad instalada de la compañía.
Los mayores flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiación del 2007 se destinaron a las inversiones en activo fijo.
BALANCE GENERAL
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre
2007
2006
Variación
S/.000
S/.000
%
Activo Corriente
16,433
8,687
85.3%
Cuentas por cobrar comerciales
394,394
294,532
33.9%
Otras cuentas por cobrar
117,877
85,135
38.5%
Existencias
476,089
331,337
43.7%
12,729
9,639
32.1%
0
15,246
-100.0%
1,017,522
744,756
36.6%
Inversiones en valores
420,097
382,979
9.7%
Activo fijo neto
490,450
444,181
10.4%
Caja y Bancos
Gastos pagados por anticipado
Otros activos realizables
Sub-Total
Activo no Corriente
269,243
282,944
-4.8%
La utilidad neta fue de S/.121.0 millones (4.8% sobre las ventas), incrementándose en S/.8.9 millones (7.9%) con relación al año 2006.
Sub-Total
1,179,790
1,110,104
6.3%
Las ventas netas aumentaron en S/.521.6 millones (26.3%) en comparación con los resultados obtenidos el año anterior, pasando de S/.1,983.8 millones a S/.2,505.4
millones, debido principalmente al incremento en la facturación de las exportaciones y de las nuevas categorías de alto valor agregado. Con relación a los volúmenes de
venta, el crecimiento fue de 3.5% y se dio casi en la totalidad de las categorías en que participamos.
Total Activos
2,197,312
1,854,860
18.5%
La utilidad bruta en el año 2007 aumentó en S/.134.5 millones (25.8%) respecto al año 2006, pasando de S/.520.9 millones a S/.655.4 millones. Los márgenes brutos
disminuyeron de 26.3 a 26.2%, como consecuencia del incremento del costo de las principales materias primas, y de las medidas tomadas para mantener a nuestros
productos con precios competitivos.
La utilidad operativa fue de S/.251.7 millones (10.0% sobre las ventas), mostrando un incremento en comparación con el año anterior que fue de S/.174.9 millones
(8.8% sobre las ventas). El incremento de la utilidad operativa en S/.76.8 millones, se debe principalmente a la mayor utilidad bruta de S/.134.5 millones, que se vio
disminuida por los mayores gastos operativos en S/.57.7 millones, básicamente se debe a la mayor inversión publicitaria en S/.20.4 millones y a los mayores gastos
operativos relacionados al incremento de los volúmenes de venta. Estas inversiones son parte de nuestra estrategia de crecimiento basada en la consolidación en el
mercado internacional y el desarrollo de nuevas categorías.
150 • MEMORIA 2007
Otros activos
740,738
540,643
37.0%
Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos, pasivo
53,079
61,542
-13.8%
Pasivo no Corriente
94,800
113,871
-16.7%
Ganancias Diferidas
1,549
634
144.3%
Patrimonio Neto
1,307,146
1,138,170
14.8%
Pasivo y Patrimonio
2,197,312
1,854,860
18.5%
Pasivo Corriente
MEMORIA 2007 • 151
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
INDICADORES FINANCIEROS
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre
2007
Ingresos Operativos
% de aumento
2007
2006
S/.000
S/.000
2,505,425
1,983,819
2006
Indices de liquidez
Prueba corriente
1.37
1.38
Prueba ácida
0.71
0.72
Margen bruto
0.26
0.26
Margen operativo
0.10
0.09
Endeudamiento patrimonial
0.68
0.63
Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo
0.19
0.26
Rentabilidad neta sobre patrimonio
0.09
0.10
Rentabilidad neta sobre ingresos
0.05
0.06
26.3%
Indices de gestión
Utilidad Operativa
251,692
174,946
% de los ingresos
10.0%
8.8%
121,015
112,143
4.8%
5.7%
Utilidad Neta
% de los ingresos
Indices de rentabilidad
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Indices de solvencia
2007
2006
S/.000
S/.000
2,505,425
1,983,819
-1,850,022
-1,462,879
655,403
520,940
Prueba corriente
Activo corriente / Pasivo corriente
Prueba ácida
Activo corriente - existencias gastos pagados por anticipado otros activos realizables / Pasivo
Corriente
Gastos Operativos
Gastos de administración
Gastos de ventas
Utilidad de operación
-98,962
-91,665
-304,749
-254,329
-403,711
-345,994
251,692
174,946
Otros (gastos) ingresos
Gastos financieros, neto
- 9,298
-17,549
Ingreso por participación patrimonial en subsidiarias y vinculadas
13,777
2,759
Otros, neto
-36,784
15,627
-32,305
927
Utilidad antes de participaciones e impuesto a la renta
219,387
175,873
Participación de los trabajadores corriente
-29,179
-18,823
Impuesto a la renta corriente
-78,782
-50,821
Participación de los trabajadores diferida
2,591
1,599
Impuesto a la renta diferido
6,998
4,315
121,015
112,143
0.142
0.135
Utilidad neta del año
Utilidad por acción básica en nuevos soles
Margen bruto
Utilidad bruta / Ventas
Margen operativo
Utilidad operativa / Ventas
Endeudamiento patrimonial
Total pasivo / Patrimonio
Endeudamiento largo plazo / Activo fijo
Total pasivo no corriente / Activo fijo
Rentabilidad neta sobre patrimonio
Utilidad neta / Patrimonio
Rentabilidad neta sobre ventas
Utilidad neta / Ventas
A continuación se presentan las variaciones más importantes en los estados financieros de la empresa terminados al 31 de diciembre de 2007 con respecto al 2006,
expresados en miles de nuevos soles.
Ingresos Totales
Entre diciembre de 2006 y 2007 los ingresos operativos se incrementaron de S/.1,983,819 a S/.2,505,425 lo que significa un aumento de 26.3%.
Utilidad Bruta
Entre diciembre de 2006 y 2007 la utilidad bruta se incrementó de S/.520,940 a S/.655,403.
Utilidad Operativa
Entre diciembre de 2006 y 2007 la utilidad operativa se incrementó de S/.174,946 a S/.251,692. La utilidad operativa como porcentaje de los ingresos aumentó de
8.8% a 10.0% respectivamente.
Gastos Financieros, Neto
Entre diciembre de 2006 y 2007 los gastos financieros, neto tuvieron una disminución de S/.17,459 a S/.9,298, este menor gasto es consecuencia de considerar en
este rubro la diferencia de cambio, la cual en el año 2006 fue una ganancia de S/.6,887 y en el año 2007 fue una ganancia por S/.25,034, excluyendo el efecto de la
diferencia de cambio, el gasto financiero fue mayor en S/.9,986.
Cambios en los responsables de la elaboración y revisión de la información financiera
En los últimos dos (2) años no se ha producido la renuncia o destitución del principal funcionario contable o de auditoría de Alicorp S.A.A., ni tampoco el cambio de los
auditores externos designados por la empresa, cuyas opiniones acerca de los estados financieros de Alicorp S.A.A. o de las personas sobre las que ésta ejerce control,
han sido emitidas sin salvedades o negativas.
152 • MEMORIA 2007
MEMORIA 2007 • 153
SECCION IV
INFORMACION RELATIVA A LOS VALORES DE LA SOCIEDAD INSCRITOS EN EL REGISTRO PUBLICO DEL
MERCADO DE VALORES
ALICORP S.A.A.
Renta Variable
COTIZACIONES
2007
Precio Promedio
S/.
Código ISIN
Nemónico
Año - Mes
Apertura
S/.
Cierre
S/.
Máxima
S/.
Mínima
S/.
PEP214001005
ALICORC1
2007-01
2.50
2.60
2.60
2.40
2.52
PEP214001005
ALICORC1
2007-02
2.60
2.70
2.80
2.60
2.71
PEP214001005
ALICORC1
2007-03
2.70
3.30
3.30
2.65
3.04
PEP214001005
ALICORC1
2007-04
3.35
3.40
3.50
3.30
3.37
PEP214001005
ALICORC1
2007-05
3.40
3.00
3.60
2.99
3.32
PEP214001005
ALICORC1
2007-06
3.05
3.05
3.15
3.00
3.03
PEP214001005
ALICORC1
2007-07
3.15
3.16
3.27
3.10
3.17
PEP214001005
ALICORC1
2007-08
3.10
2.75
3.10
2.60
2.87
PEP214001005
ALICORC1
2007-09
2.75
2.90
2.90
2.50
2.75
PEP214001005
ALICORC1
2007-10
2.90
2.90
3.00
2.80
2.90
PEP214001005
ALICORC1
2007-11
2.90
2.90
2.95
2.60
2.81
La Serie A fue colocada en el mes de febrero de 2007 por un monto de US$ 3’000,000.00, a una tasa de interés de 5.615% efectiva anual con vencimiento al mes de
noviembre 2007.
PEP214001005
ALICORC1
2007-12
2.90
2.88
3.00
2.82
2.87
La Serie B fue colocada en el mes de marzo de 2007 por un monto de US$ 5’000,000.00 a una tasa de interes de 5.472% efectiva anual con vencimiento al mes de
diciembre 2007.
PEP214005006
ALICORI1
2007-01
2.02
2.05
2.11
2.00
2.04
PEP214005006
ALICORI1
2007-02
2.05
2.05
2.05
2.05
2.05
La Serie C fue colocada en el mes de abril de 2007 por un monto de US$ 7’000,000.00, a una tasa de interés de 5.390% efectiva anual con vencimiento al mes de
enero de 2008.
PEP214005006
ALICORI1
2007-03
2.05
2.53
2.53
2.05
2.30
PEP214005006
ALICORI1
2007-04
2.53
2.51
2.53
2.50
2.51
PEP214005006
ALICORI1
2007-05
2.70
2.60
2.80
2.60
2.63
PEP214005006
ALICORI1
2007-06
2.60
2.60
2.60
2.59
2.60
La Serie A fue colocada en el mes de enero de 2007 por un monto de S/.15’000,000.00 a una tasa de interés de 5.3087% efectiva anual con vencimiento al mes de
agosto de 2007.
PEP214005006
ALICORI1
2007-07
2.75
2.65
2.75
2.65
2.74
PEP214005006
ALICORI1
2007-08
2.65
2.65
2.65
2.65
2.65
La Serie B fue colocada en el mes de febrero de 2007 por un monto de S/.10’000,000.00 a una tasa de interés de 5.3500% efectiva anual con vencimiento al mes de
noviembre de 2007.
PEP214005006
ALICORI1
2007-09
-.-
-.-
-.-
-.-
-.-
PEP214005006
ALICORI1
2007-10
-.-
-.-
-.-
-.-
-.-
PEP214005006
ALICORI1
2007-11
-.-
-.-
-.-
-.-
-.-
PEP214005006
ALICORI1
2007-12
-.-
-.-
-.-
-.-
-.-
Nemónico
Año - Mes
Apertura
%
Cierre
%
Máxima
%
Mínima
%
PEP21400M023
ALICO1BC1B
2007-01
99.8030
99.8030
99.8030
99.8030
99.8030
PEP21400V941
ALICO3CP3B
2007-05
96.9079
96.9079
96.9079
96.9079
96.9079
Al 31 de diciembre de 2007 la sociedad tenía inscritos los siguientes valores en el Registro Público del Mercado de Valores:
Acciones Comunes
Las acciones representativas del capital social de la sociedad, se encuentran inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores desde 1995 y ascienden a
847’191,731.
Acciones de Inversión
Las acciones de Inversión (antes acciones del trabajo) se encuentran inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores desde 1980 y ascienden a 7,388,470 acciones
de Inversión.
Instrumentos de Corto Plazo – Alicorp
El Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp se encuentra inscrito en el Registro Público del Mercado de Valores desde junio de 2005.
Con relación a los instrumentos de Corto Plazo Tercer Programa Tercera Emisión, en el año 2007 se efectuaron las siguientes colocaciones:
Con relación a los instrumentos de Corto Plazo Tercer Programa Cuarta Emisión, en el año 2007 se efectuaron las siguientes colocaciones:
La Serie C fue colocada en el mes de junio de 2007 por un monto de S/.15’000,000.00 a una tasa de interés de 5.3530% efectiva anual con vencimiento al mes de
febrero de 2008
Bonos Corporativos – Alicorp- Primer Programa
El Primer Programa de Bonos Corporativos Alicorp se encuentra inscrito en el Registro Público del Mercado de Valores desde noviembre de 2003.
Los Bonos Corporativos Primera Emisión Serie B fueron colocados en el mes de febrero de 2004 por un monto de US$ 5’000,000 a la par, a una tasa de interés del
4.4375% nominal anual con vencimiento al mes de febrero 2007. Los intereses se pagaron en forma trimestral y el capital al vencimiento.
RENTA FIJA
Bonos Corporativos – Alicorp- Segundo Programa
El Segundo Programa de Bonos corporativos Alicorp se encuentran inscritos en el Registro Publico del Mercado de Valores desde enero 2007
Los Bonos Corporativos Segunda emisión Serie única fueron colocados en el mes de marzo de 2007 por un monto en nuevos soles de S/.63’700,000.00 equivalente a
US$20millones, a la par, a una tasa de interés de 6.15625% nominal anual con vencimiento en marzo 2017. Estos bonos se comenzarán a amortizar semestralmente
desde marzo 2010 y los intereses se pagaran semestralmente desde setiembre 2007 hasta su vencimiento.
Bonos de Titulización Alicorp 2004
El Originador de la operación es Alicorp S.A.A, siendo BWS Sociedad Titulizadora S.A., el Emisor. Los Bonos Titulizados fueron colocados en oferta privada el 27
de diciembre de 2004 por el importe de US$ 62’000,000.00 a la tasa Libor a 90 días mas 2.75% anual con pagos trimestrales de capital e intereses y tienen como
vencimiento final el 27 de diciembre de 2009. Asimismo se constituyó el “Patrimonio en Fideicomiso Alicorp 2004-D.S. 093-2002-EF-Titulo XI cuyo fiduciario es BWS
Sociedad Titulizadora S.A. En el mes de julio de 2005 se inscribieron en el Registro Publico del Mercado de Valores. Al 31 de diciembre de 2007 el saldo es de US$
27’070,000.00.
COTIZACIONES
Código ISIN
2007
Precio Promedio
%
Con relación a la variación de la cotización de dichos valores en la Bolsa de Valores de Lima, ésta se desarrolló de la siguiente forma:
154 • MEMORIA 2007
MEMORIA 2007 • 155
INFORMACIÓN SOBRE EL CUMPLIMIENTO DE LOS PRINCIPIOS DE BUEN GOBIERNO PARA LAS
SOCIEDADES PERUANAS
(Correspondiente al ejercicio 2007)
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
Razón Social
ALICORP S.A.A.
(X)
(En adelante EMPRESA)
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
e. En caso la EMPRESA cuente con una página web corporativa, ¿es posible obtener las actas de las juntas de accionistas a través de dicha página?
RUC
20100055237
Dirección
AVENIDA ARGENTINA No 4793, CALLAO
Teléfonos
315-0800
Fax
315-0850
Página Web
WWW.ALICORP.COM.PE
SOLO PARA ACCIONISTAS
PARA EL PÚBLICO EN GENERAL
(...)
Correo electrónico
Representante Bursátil
SÍ
NO
(...)
(...)
(X)
(X)
NO CUENTA CON PÁGINA WEB
ALFREDO PÉREZ GUBBINS
Razón social de la empresa revisora1
1
ESTATUTO
Cumplimiento
Principio
Solo es aplicable en el caso en que la información contenida en el presente informe haya sido revisada por alguna empresa especializada (por ejemplo: sociedad de auditoría, empresa de consultoría).
0
1
2
3. Principio (I.C.2).- Los accionistas deben contar con la oportunidad de introducir puntos a debatir, dentro de un
límite razonable, en la agenda de las Juntas Generales.
Los temas que se introduzcan en la agenda deben ser de interés social y propios de la competencia legal o estatutaria
de la Junta. El Directorio no debe denegar esta clase de solicitudes sin comunicar al accionista un motivo razonable.
I. SECCIÓN PRIMERA: EVALUACIÓN DE 26 PRINCIPIOS
LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS
3
4
X
a. Indique si los accionistas pueden incluir puntos a tratar en la agenda mediante un mecanismo adicional al contemplado en la Ley General de Sociedades (artículo 117
para sociedades anónimas regulares y artículo 255 para sociedades anónimas abiertas).
Cumplimiento
Principios
0
1
2
3
(...)
SÍ
(X)
NO
b.En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa detalle los mecanismos alternativos.
4
1.Principio (I.C.1. segundo párrafo).- No se debe incorporar en la agenda asuntos genéricos, debiéndose precisar
los puntos a tratar de modo que se discuta cada tema por separado, facilitando su análisis y evitando la resolución
conjunta de temas respecto de los cuales se puede tener una opinión diferente.
X
2.Principio (I.C.1. tercer párrafo).- El lugar de celebración de las Juntas Generales se debe fijar de modo que se facilite
la asistencia de los accionistas a las mismas.
X
c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
a. Indique el número de juntas de accionistas convocadas por la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
TIPO
NÚMERO
JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
JUNTA ESPECIAL DE ACCIONISTAS
2
0
Tipo de junta
Fecha de la junta
30.11.2006
03.01.2007
AV. ARGENTINA N° 4793
CARMEN DE LA LEGUA
REYNOSO, CALLAO
(X)
23.02.2007
26.03.2007
AV. ARGENTINA N° 4793
CARMEN DE LA LEGUA
REYNOSO, CALLAO
(X)
Lugar de la junta
Especial
General
Duración
Nº de Acc.
Asistentes
Hora de inicio
75.686
56
11.00 a.m
12.30 p.m.
84.8305
67
11.00 a.m.
1.30 p.m
Quórum %
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(...)
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
d.Indique el número de solicitudes presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe para la inclusión de temas a tratar en la agenda de
juntas.
b.De haber convocado a juntas de accionistas, complete la siguiente información para cada una de ellas.
Fecha de aviso de
convocatoria*
ESTATUTO
* En caso de haberse efectuado más de una convocatoria, indicar la fecha de cada una de ellas.
c. ¿Qué medios, además del contemplado en el artículo 43 de la Ley General de Sociedades, utiliza la EMPRESA para convocar a las Juntas?
(...) CORREO ELECTRÓNICO
(...) DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA
(...) VÍA TELEFÓNICA
(...) PÁGINA DE INTERNET
(...) CORREO POSTAL
(X) OTROS. Detalle COMUNICACION DE HECHO DE IMPORTANCIA A LA CONASEV
(...) NINGUNO
Hora de término
NÚMERO DE SOLICITUDES
RECIBIDAS
ACEPTADAS
RECHAZADAS
NINGUNA
Principio
4. Principio (I.C.4.i.).- El estatuto no debe imponer límites a la facultad que todo accionista con derecho a participar
en las Juntas Generales pueda hacerse representar por la persona que designe.
Cumplimiento
0
1
2
3
4
X
a. De acuerdo con lo previsto en el artículo 122 de la Ley General de Sociedades, indique si el estatuto de la EMPRESA limita el derecho de representación,
reservándolo:
(...) A FAVOR DE OTRO ACCIONISTA
(...) A FAVOR DE UN DIRECTOR
(...) A FAVOR DE UN GERENTE
(X) NO SE LIMITA EL DERECHO DE REPRESENTACIÓN
b. Indique para cada Junta realizada durante el ejercicio materia del presente informe la siguiente información:
d.Indique si los medios señalados en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
156 • MEMORIA 2007
MEMORIA 2007 • 157
TIPO DE JUNTA
GENERAL
ESPECIAL
(X)
(X)
(…)
(...)
PARTICIPACIÓN (%) SOBRE
EL TOTAL DE ACCIONES CON DERECHO A VOTO
FECHA DE JUNTA
A TRAVÉS DE PODERES
EJERCICIO DIRECTO
99.95
99.94
0.05
0.06
03.01.2007
26.03.2007
d. Indique si los directores de la EMPRESA son parientes en primer grado o en segundo grado de consanguinidad, o parientes en primer grado de afinidad, o cónyuge
de:
NOMBRES Y APELLIDOS DEL
DIRECTOR
c. Indique los requisitos y formalidades exigidas para que un accionista pueda representarse en una junta.
CARTA SIMPLE
1 DÍA
NO SE EXIGE PAGO
(X)
(...)
MANUAL
(...)
OTROS
DIRECTOR
GERENTE
(...)
(...)
(X)
(X)
(...)
(...)
MANUEL ROMERO BELISMELIS
RAFAEL ROMERO GUZMAN
1/.
2/.
1/
AFINIDAD
INFORMACIÓN
ADICIONAL2/.
HERMANO
HERMANO
DIRECTOR SUPLENTE
DIRECTOR SUPLENTE
Accionistas con una participación igual o mayor al 5% de las acciones de la empresa (por clase de acción, incluidas las acciones de inversión).
En el caso exista vinculación con algún accionista incluir su participación accionaria. En el caso la vinculación sea con algún miembro de la plana gerencial, incluir su cargo.
e. En caso algún miembro del Directorio ocupe o haya ocupado durante el ejercicio materia del presente informe algún cargo gerencial en la EMPRESA, indique la
siguiente información:
d. Indique si los requisitos y formalidades descritas en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
REGLAMENTO
ACCIONISTA .
NOMBRES Y APELLIDOS DEL
ACCIONISTA1/. / DIRECTOR /
GERENTE
VINCULACIÓN CON:
LUIS ROMERO BELISMELIS
CALIXTO ROMERO GUZMAN
FORMALIDAD (INDIQUE SI LA EMPRESA EXIGE CARTA SIMPLE, CARTA NOTARIAL, ESCRITURA PÚBLICA U OTROS)
ANTICIPACIÓN (NÚMERO DE DÍAS PREVIOS A LA JUNTA CON QUE DEBE PRESENTARSE EL PODER)
COSTO (INDIQUE SI EXISTE UN PAGO QUE EXIJA LA EMPRESA PARA ESTOS EFECTOS Y A CUÁNTO ASCIENDE)
ESTATUTO
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR
CARGO GERENCIAL QUE DESEMPEÑA O DESEMPEÑÓ
(...)
FECHA EN EL CARGO GERENCIAL
INICIO
TÉRMINO
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(...)
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
f. En caso algún miembro del Directorio de la EMPRESA también sea o haya sido durante el ejercicio materia del presente informe miembro de Directorio de otra u otras
empresas inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores, indique la siguiente información:
TRATAMIENTO EQUITATIVO DE LOS ACCIONISTAS
Cumplimiento
Principio
0
1
2
5. Principio (II.A.1, tercer párrafo).- Es recomendable que la sociedad emisora de acciones de inversión u otros valores
accionarios sin derecho a voto, ofrezca a sus tenedores la oportunidad de canjearlos por acciones ordinarias con
derecho a voto o que prevean esta posibilidad al momento de su emisión.
3
DENOMINACION SOCIAL DE LA(S) EMPRESA(S)
Dionisio Romero Paoletti
Palmas del Espino S.A.
Ransa Comercial S.A.
Cementos Pacasmayo S.A.
Industria Textil Piura S.A.
Compañía Universal Textil S.A.
Inversiones Centenario S.A.A.
Banco de Crédito del Perú
El Pacífico Peruano Suiza Cia. De Seguros
Mayo 2001
Marzo 2001
Marzo 2005
Setiembre 2002
Junio 2001
Agosto 2002
Marzo 2003
Febrero 2006
Calixto Romero Guzmán
Palmas del Espino S.A.
Ransa Comercial S.A.
Mayo 2001
Marzo 2005
Luis Romero Belismelis
Ransa Comercial S.A.
Industria Textil Piura S.A.
Compañía Universal Textil S.A.
Inversiones Centenario S.A.A.
El Pacífico Peruano Suiza Cia. De Seguros
Marzo 2001
Setiembre 2002
Mayo 2002
Marzo 2006
Febrero 2007
Jose Onrubia Holder
Palmas del Espino S.A.
Ransa Comercial S.A.
Industria Textil Piura S.A.
Compañía Universal Textil S.A.
El Pacífico Peruano Suiza Cia. De Seguros
Inversiones Centenario S.A.A.
Marzo 2004
Marzo 2001
Julio 2001
Marzo 2002
Marzo 2001
Marzo 2003
Angel Irazola Arribas
Palmas del Espino S.A.
Ransa Comercial S.A.
Junio 2006
Marzo 2001
Alfredo Romero Vega
Banco del Trabajo
Refineria La Pampilla S.A.
Febrero 1998
Mayo 2004
Gustavo Caillaux Zazzali
Quimpac S.A.
Mayo 2000
4
X
a. ¿La EMPRESA ha realizado algún proceso de canje de acciones de inversión en los últimos cinco años?
(...)
SÍ
(X)
NO
(...)
NO APLICA
Cumplimiento
Principio
0
1
6. Principio (II.B).- Se debe elegir un número suficiente de directores capaces de ejercer un juicio independiente, en
asuntos donde haya potencialmente conflictos de intereses, pudiéndose, para tal efecto, tomar en consideración la
participación de los accionistas carentes de control.
Los directores independientes son aquellos seleccionados por su prestigio profesional y que no se encuentran vinculados con la administración de la sociedad ni con los accionistas principales de la misma.
2
3
4
INICIO
TÉRMINO
X
a. Indique el número de directores dependientes e independientes de la EMPRESA2 .
DIRECTORES
FECHA
NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR
NÚMERO
DEPENDIENTES
INDEPENDIENTES
6
3
Total
9
b. Indique los requisitos especiales (distintos de los necesarios para ser director) para ser director independiente de la EMPRESA?
(X) NO EXISTEN REQUISITOS ESPECIALES
c. Indique si los requisitos especiales descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
2
Los directores independientes son aquellos que no se encuentran vinculados con la administración de la entidad emisora ni con sus accionistas principales.
Para dicho efecto, la vinculación se define en el Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupo Económico. Los accionistas principales, por su parte, son aquellas personas naturales o jurídicas que
tienen la propiedad del cinco (5%) o más del capital de la entidad emisora.
158 • MEMORIA 2007
MEMORIA 2007 • 159
COMUNICACIÓN Y TRANSPARENCIA INFORMATIVA
e. Indique el número de reuniones que durante el ejercicio materia del presente informe el área encargada de auditoría interna ha celebrado con la sociedad auditora
contratada.
Cumplimiento
Principio
0
1
7. Principio (IV.C, segundo, tercer y cuarto párrafo).- Si bien, por lo general las auditorías externas están enfocadas
a dictaminar información financiera, éstas también pueden referirse a dictámenes o informes especializados en los
siguientes aspectos: peritajes contables, auditorías operativas, auditorías de sistemas, evaluación de proyectos, evaluación o implantación de sistemas de costos, auditoría tributaria, tasaciones para ajustes de activos, evaluación de
cartera, inventarios, u otros servicios especiales.
Es recomendable que estas asesorías sean realizadas por auditores distintos o, en caso las realicen los mismos auditores, ello no afecte la independencia de su opinión. La sociedad debe revelar todas las auditorías e informes especializados que realice el auditor.
Se debe informar respecto a todos los servicios que la sociedad auditora o auditor presta a la sociedad, especificándose el porcentaje que representa cada uno, y su participación en los ingresos de la sociedad auditora o auditor.
2
3
X
CAIPO Y ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL
(FIRMA MIEMBRO DE KPMG INTERNACIONAL)
DONGO-SORIA GAVEGLIO Y ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL
(FIRMA MIEMBRO DE PRICEWATERHOUSECOOPERS)
1
2
3
4
5
MÁS DE 5
NO APLICA
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(X)
Cumplimiento
0
SERVICIO*
PERIODO
RETRIBUCIÓN**
2005-2007
100
100
2003-2004
b. Describa los mecanismos preestablecidos para contratar a la sociedad de auditoría encargada de dictaminar los estados financieros anuales (incluida la identificación
del órgano de la EMPRESA encargado de elegir a la sociedad auditora).
LA SOCIEDAD AUDITORA DEBE PERTENECER O CALIFICAR COMO UNA SOCIEDAD DE AUDITORIA DE PRIMER NIVEL INTERNACIONAL CON LA SUFICIENTE EXPERIENCIA
Y CONOCIMIIENTO DE LAS ACTIVIDADES DE LA EMPRESA.
CORREO ELECTRÓNICO
DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA
VÍA TELEFÓNICA
PÁGINA DE INTERNET
CORREO POSTAL
Otros. Detalle
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
NOMBRES Y APELLIDOS
(...)
(...)
(...)
(...)
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
GRUPOS DE INTERÉS
(X)
(X)
(X)
(...)
(X)
(...)
(X)
(X)
(X)
(...)
(X)
(...)
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
CARGO
ÁREA
c. Indique si el procedimiento de la EMPRESA para tramitar las solicitudes de información de los accionistas y/o los grupos de interés de la EMPRESA se encuentra
regulado en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
d. Indique si la sociedad de auditoría contratada para dictaminar los estados financieros de la EMPRESA correspondientes al ejercicio materia del presente informe,
dictaminó también los estados financieros del mismo ejercicio para otras empresas de su grupo económico.
(...)
NO
RAZÓN SOCIAL DE LA (S) EMPRESA (S) DEL GRUPO ECONÓMICO
(...)
(X)
LA EMPRESA CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO PERO ESTE NO SE ENCUENTRA REGULADO
NO APLICA. NO EXISTE UN PROCEDIMIENTO PREESTABLECIDO.
d. Indique el número de solicitudes de información presentadas por los accionistas y/o grupos de interés de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente
informe.
AGRICOLA DEL CHIRA S.A.
AGROPECUARIA DEL SHANUSI S.A.
ALMACENERA DEL PERU S.A.
ARTEFACTOS PERU PACIFICO S.A.
COMPAÑÍA ALMACENERA S.A.
INDUSTRIAS DEL ESPINO S.A.
MOLINERA INCA S.A.
PALMAS DEL ESPINO S.A.
ACCIONISTAS
PERSONA ENCARGADA
ESTATUTO
SÍ
4
X
GERENCIA GENERAL Y GERENCIA CENTRAL DE ADMINISTRACION
NO EXISTEN MECANISMOS PREESTABLECIDOS
c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
(X)
3
b. Sin perjuicio de las responsabilidades de información que tienen el Gerente General de acuerdo con el artículo 190 de la Ley General de Sociedades, indique cuál es
el área y/o persona encargada de recibir y tramitar las solicitudes de información de los accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su
cargo y área en la que labora.
ÁREA ENCARGADA
(X)
2
a. Indique cuál (es) es (son) el (los) medio (s) o la (s) forma (s) por la que los accionistas o los grupos de interés de la EMPRESA pueden solicitar información para que
su solicitud sea atendida.
* Incluir todos los tipos de servicios tales como dictámenes de información financiera, peritajes contables, auditorías operativas, auditorías de sistemas, auditoría tributaria u otros servicios especiales.
** Del monto total pagado a la sociedad de auditoría por todo concepto, indicar el porcentaje que corresponde a retribución por servicios de auditoria financiera.
(...) 1
8. Principio (IV.D.2).- La atención de los pedidos particulares de información solicitados por los accionistas, los inversionistas en general o los grupos de interés relacionados con la sociedad, debe hacerse a través de una instancia y/o
personal responsable designado al efecto.
AUDITORIA EXTERNA
AUDITORIA EXTERNA
0
(...)
Principio
a. Indique la siguiente información de las sociedades de auditoría que han brindado servicios a la EMPRESA en los últimos 5 años.
RAZÓN SOCIAL DE LA SOCIEDAD DE AUDITORIA
NÚMERO DE REUNIONES
4
NÚMERO DE SOLICITUDES
RECIBIDAS
ACEPTADAS
RECHAZAS
NINGUNA
e. En caso la EMPRESA cuente con una página web corporativa ¿incluye una sección especial sobre gobierno corporativo o relaciones con accionistas e inversores?
(X)
SÍ
(…)
NO
(...)
NO CUENTA CON PÀGINA WEB
SAMTRONICS PERU S.A.
f. Durante el ejercicio materia del presente informe indique si ha recibido algún reclamo por limitar el acceso de información a algún accionista.
SAMTRONICS TACNA S.A.
(...)
SÍ
(X)
NO
TERMINAL INTERNACIONAL DEL SUR S.A.
160 • MEMORIA 2007
MEMORIA 2007 • 161
LAS RESPONSABILIDADES DEL DIRECTORIO
Cumplimiento
Principio
0
1
2
3
9. Principio (IV.D.3.).- Los casos de duda sobre el carácter confidencial de la información solicitada por los accionistas
o por los grupos de interés relacionados con la sociedad deben ser resueltos. Los criterios deben ser adoptados por
el Directorio y ratificados por la Junta General, así como incluidos en el estatuto o reglamento interno de la sociedad.
En todo caso la revelación de información no debe poner en peligro la posición competitiva de la empresa ni ser
susceptible de afectar el normal desarrollo de las actividades de la misma.
4
X
0
b. Detalle los criterios preestablecidos de carácter objetivo que permiten calificar determinada información como confidencial. Adicionalmente indique el número de
solicitudes de información presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe que fueron rechazadas debido al carácter confidencial de
la información.
QUE LA DIVULGACION DE LA INFORMACION A CRITERIO DEL DIRECTORIO O DE LA GERENCIA GENERAL PERJUDIQUE A LOS ACCIONISTAS O A LA SOCIEDAD, ASI
COMO LAS OPERACIONES Y/O ACTIVIDADES Y/O NEGOCIOS DE LA SOCIEDAD. NO HA HABIDO SOLICITUDES DE INFORMACIÓN PRESENTADAS POR LOS ACCIONISTAS
DURANTE EL EJERCICIO MATERIA DEL PRESENTE INFORME QUE FUERAN RECHAZADAS DEBIDO AL CARÁCTER CONFIDENCIAL DE LA INFORMACIÓN.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
NO EXISTEN CRITERIOS PREESTABLECIDOS
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
(X)
(...)
(...)
(...)
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(...)
(...)
EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIÓN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA
NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIÓN
Cumplimiento
0
1
2
3
4
12. Principio (V.D.2).- Seleccionar, controlar y, cuando se haga necesario, sustituir a los ejecutivos principales, así como
fijar su retribución.
X
13. Principio (V.D.3).- Evaluar la remuneración de los ejecutivos principales y de los miembros del Directorio,
asegurándose que el procedimiento para elegir a los directores sea formal y transparente.
X
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
Cumplimiento
Principio
0
1
2
3
10. Principio (IV.F, primer párrafo).- La sociedad debe contar con auditoría interna. El auditor interno, en el ejercicio
de sus funciones, debe guardar relación de independencia profesional respecto de la sociedad que lo contrata. Debe
actuar observando los mismos principios de diligencia, lealtad y reserva que se exigen al Directorio y la Gerencia.
4
X
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(X)
(...)
(...)
(...)
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(...)
(...)
EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LAS FUNCIONES DESCRITAS PERO ESTAS NO SE ENCUENTRAN REGULADAS
NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTAS FUNCIONES
b. Indique el órgano que se encarga de:
a. Indique si la EMPRESA cuenta con un área independiente encargada de auditoría interna.
(...)
X
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de las funciones descritas en este principio, indique si ellas se encuentran reguladas en algún (os)
documento (s) de la EMPRESA.
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
SÍ
4
El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
c. Indique si los criterios descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
(X)
3
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
Principios
(X)
2
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indicar si esta función del Directorio se encuentra contenida en
algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
EL DIRECTORIO
EL GERENTE GENERAL
OTROS. Detalle.................................................................................
(...)
1
11. Principio (V.D.1).- El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
Evaluar, aprobar y dirigir la estrategia corporativa; establecer los objetivos y metas así como los planes de acción
principales, la política de seguimiento, control y manejo de riesgos, los presupuestos anuales y los planes de negocios; controlar la implementación de los mismos; y supervisar los principales gastos, inversiones, adquisiciones y
enajenaciones.
a. ¿Quién decide sobre el carácter confidencial de una determinada información?
(X)
(X)
(...)
Cumplimiento
Principio
FUNCIÓN
NO
b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, dentro de la estructura orgánica de la EMPRESA indique, jerárquicamente, de quién depende auditoría
interna y a quién tiene la obligación de reportar.
DEPENDE DE:
EL SERVICIO DE AUDITORIA INTERNA ES PRESTADO POR CORPORACION GENERAL DE SERVICIOS S.A.
REPORTA A:
DIRECTORIO
CONTRATAR Y SUSTITUIR AL GERENTE GENERAL
CONTRATAR Y SUSTITUIR A LA PLANA GERENCIAL
FIJAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS
EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS
EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS DIRECTORES
DIRECTORIO
GERENTE GENERAL
(X)
(X)
(X)
(X)
(X)
(...)
(X)
(X)
(X)
(...)
OTROS (Indique)
Junta de Accionistas
c. Indique si la EMPRESA cuenta con políticas internas o procedimientos definidos para:
c. Indique cuáles son las principales responsabilidades del encargado de auditoría interna y si cumple otras funciones ajenas a la auditoría interna.
NO APLICA
d. Indique si las responsabilidades descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
(...)
(...)
(...)
(X)
Contrato de Locación de Servicios
POLÍTICAS PARA:
SÍ
NO
CONTRATAR Y SUSTITUIR A LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS
FIJAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS
EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS
EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS DIRECTORES
ELEGIR A LOS DIRECTORES
(X)
(X)
(X)
(X)
(X)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
d. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa para uno o más de los procedimientos señalados, indique si dichos procedimientos se encuentran regulados
en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(...)
162 • MEMORIA 2007
NO SE ENCUENTRAN REGULADAS
MEMORIA 2007 • 163
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(X)
(...)
(...)
(...)
b. Indique si la EMPRESA cuenta con sistemas de control de riesgos financieros y no financieros.
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
(X)
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
0
1
2
3
14. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
Principio (V.D.4).- Realizar el seguimiento y control de los posibles conflictos de intereses entre la administración, los
miembros del Directorio y los accionistas, incluidos el uso fraudulento de activos corporativos y el abuso en transacciones entre partes interesadas.
4
X
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
(...)
(...)
(...)
(X)
ACTAS DE LAS SESIONES DEL COMITÉ DE RIESGOS
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(…)
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
Cumplimiento
Principio
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indique si esta función del Directorio se encuentra contenida en
algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
REGLAMENTO
NO
ESTATUTO
Cumplimiento
Principio
ESTATUTO
(...)
c. Indique si los sistemas de control a que se refiere la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(...)
SÍ
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
0
1
2
16. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
Principio(V.D.6).- Supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno de acuerdo con las cuales opera, realizando
cambios a medida que se hagan necesarios.
3
4
X
a. ¿El Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la función descrita en este principio?
(X)
SÍ
(...)
NO
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(X)
(...)
b. Indique los procedimientos preestablecidos para supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno, especificando el número de evaluaciones que se han realizado
durante el periodo.
EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIÓN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA
NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIÓN
b. Indique el número de casos de conflictos de intereses que han sido materia de discusión por parte del Directorio durante el ejercicio materia del presente informe.
NÚMERO DE CASOS
NINGUNO
LA EVALUACION ES PERMANENTE EN COORDINACION CON LA GERENCIA GENERAL.
c. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
c. Indique si la EMPRESA o el Directorio de ésta cuenta con un Código de Ética o documento (s) similar (es) en el (los) que se regulen los conflictos de intereses que
pueden presentarse.
(...)
SÍ
(X)
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
NO
En caso su respuesta sea positiva, indique la denominación exacta del documento:
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(X)
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
d. Indique los procedimientos preestablecidos para aprobar transacciones entre partes relacionadas.
Cumplimiento
Principio
LAS TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS DEBEN REALIZARSE A VALOR DE MERCADO
0
1
17. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
Principio (V.D.7).- Supervisar la política de información.
2
3
4
X
a. En caso el Directorio se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indicar si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún (os)
documento (s) de la EMPRESA.
Cumplimiento
Principio
0
1
2
15. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
Principio (V.D.5).- Velar por la integridad de los sistemas de contabilidad y de los estados financieros de la sociedad,
incluida una auditoría independiente, y la existencia de los debidos sistemas de control, en particular, control de
riesgos financieros y no financieros y cumplimiento de la ley.
3
4
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
X
(...)
(...)
(...)
(...)
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la función descrita en este principio, indique si esta función del Directorio se encuentra contenida en
algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
(...)
(...)
(...)
(X)
ACTAS DE LAS SESIONES DEL COMITÉ DE RIESGOS
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(X)
(...)
EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIÓN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA
NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIÓN
b. Indique la política de la EMPRESA sobre revelación y comunicación de información a los inversionistas.
LA DIVULGACION DE LA INFORMACION A CRITERIO DEL DIRECTORIO O DE LA GERENCIA GENERAL NO DEBE PERJUDICAR A LOS ACCIONISTAS O A LA SOCIEDAD, ASI
COMO LAS OPERACIONES Y/O ACTIVIDADES Y/O NEGOCIOS DE LA SOCIEDAD.
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(...)
(...)
164 • MEMORIA 2007
EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIÓN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA
NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIÓN
(…)
NO APLICA, LA EMPRESA NO CUENTA CON LA REFERIDA POLÍTICA
MEMORIA 2007 • 165
c. Indique si la política descrita en la pregunta anterior se encuentra regulada en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
NOMBRES Y APELLIDOS
FORMACIÓN2.
FECHA
INICIO .
1/
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
NO SE ENCUENTRA REGULADA
Cumplimiento
Principio
0
1
TÉRMINO
Nº DE ACCIONES
PART. (%)
DIRECTORES DEPENDIENTES
DIONISIO ROMERO PAOLETTI
BACHILLER EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
CON MAESTRIA DE STANFORD UNIVERSITY. ES
DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.
28.03.2001
CALIXTO ROMERO GUZMAN
ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.
30.03.2004
RONALD CAMPBELL GARCIA
LICENCIADO EN CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y
MAESTRIA EN ADMINISTRACION DE EMPRESAS
DE UNIVERSITY OF HARTFORD. ES DIRECTOR DE
DIVERSAS EMPRESAS.
28.03.2001
ANGEL IRAZOLA ARRIBAS
INGENIERO AGRONOMO DE LA UNIVERSIDAD
AGRARIA DE LA MOLINA, MAGÍSTER EN
ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS DE ESAN Y
MAESTRIA EN ADMINISTRACIONDE NEGOCIOS
DE LA UNIVERSIDAD DE STANFORD. ES DIRECTOR
DE DIVERSAS EMPRESAS.
01.03.2005
LUIS ROMERO BELISMELIS
BACHILLER DE LA UNIVERSIDAD DE BOSTON. ES
DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.
28.03.2001
JOSE ONRUBIA HOLDER
BACHILLER EN ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS
DE SAINT MICHAELS COLLEGE Y MAESTRIA EN
BABSON COLLEGE. ES DIRECTOR DE DIVERSAS
EMPRESAS.
28.03.2001
MANUEL ROMERO BELISMELIS
ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.
28.03.2001
BACHILLER DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS DE
NORTH EASTERN UNIVERSITY DE BOSTON
30.03.2004
JOSE ALBERTO HAITO MOARRI
ES DIRECTOR DE CONSULTORIA DE ARELLANO
MARKETING.
26.03.2007
GUSTAVO CAILLAUX ZAZZALI
INGENIERO INDUSTRIAL DE LA UNI CON MBA DE
ESAN Y PAD DE LA UNIVERSIDAD DE PIURA. ES
DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.
27.09.2004
ALFREDO ROMERO VEGA
BACHILLER EN ECONOMIA DE LA UNIVERSIDAD
DEL PACIFICO, MAGÍSTER DE ESAN Y PH.D.
EN ADMINISTRACIÓN DE THE PENNSYLVANIA
STATE UNIVERSITY. ES DIRECTOR DE DIVERSAS
EMPRESAS.
01.03.2005
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(X)
PART. ACCIONARIA3/.
2
3
18. Principio (V.E.1).- El Directorio podrá conformar órganos especiales de acuerdo a las necesidades y dimensión
de la sociedad, en especial aquélla que asuma la función de auditoría. Asimismo, estos órganos especiales podrán
referirse, entre otras, a las funciones de nombramiento, retribución, control y planeamiento.
Estos órganos especiales se constituirán al interior del Directorio como mecanismos de apoyo y deberán estar compuestos preferentemente por directores independientes, a fin de tomar decisiones imparciales en cuestiones donde
puedan surgir conflictos de intereses.
4
X
a. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, indique la siguiente información respecto de cada comité del Directorio con que cuenta la EMPRESA
COMITÉ DE RIESGOS
I. FECHA DE CREACIÓN: 28.09.2007
II. FUNCIONES: EVALUACIÓN Y REVISIÓN DE LOS RIESGOS EN LA ADQUISICIÓN DE MATERIAS PRIMAS, EN RIEGO CAMBIARIO Y DE TASA DE INTERÉS, EN COBRANZAS,
EN AUDITORÍA INTERNA Y EN CONTINGENCIAS TRIBUTARIAS.
III. PRINCIPALES REGLAS DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO:
EL COMITÉ ESTÁ INTEGRADO POR UN PRESIDENTE Y 3 MIEMBROS. SE REUNE UNA VEZ CADA TRES MESES, SIN PERJUICIO DE PODER SER CONVOCADO A
REUNIONES ESPECIALES A SOLICITUD DE CUALQUIERA DE SUS MIEMBROS.
TIENE COMO FUNCIONES LA REVISIÓN PERIÓDICA DE: (I) LOS PRINCIPALES RIESGOS A LOS QUE SE ENCUENTRA EXPUESTA LA EMPRESA, (II) DE LAS POLÍTICAS
GENERALES IMPLEMENTADAS PARA LA ATENCIÓN DE CADA UNO DE ELLOS, Y (III) LA DETERMINACION Y PROPUESTA DE MEDIDAS A ADOPTARSE CON RELACIÓN
A LOS PRINCIPALES RIESGOS A LOS QUE SE ENCUENTRA EXPUESTA LA EMPRESA.
LAS REUNIONES DEL COMITÉ SERÁN CONVOCADAS POR LA GERENCIA GENERAL DE LA EMPRESA CON UNA ANTICIPACION DE 7 DÍAS CALENDARIO MEDIANTE
COMUNICACIÓN ESCRITA O A TRAVÉS DE CORREO ELECTRÓNICO.
LOS ACUERDOS QUE ADOPTE EL COMITÉ DEBERÁN CONTAR CON EL VOTO FAVORABLE DE LA MAYORÍA DE LOS MIEMBROS PRESENTES EN LA REUNIÓN. EL
PRESIDENTE NO TENDRÁ VOTO DIRIMENTE.
EL COMITÉ PODRÁ INVITAR A PARTICIPAR DE LAS REUNIONES A LOS FUNCIONARIOS DE LA EMPRESA QUE CONSIDERE CONVENIENTE, A FIN QUE PRESENTEN
INFORMES VINCULADOS A LAS OPERACIONES QUE CONLLEVEN RIESGOS PARA LA EMPRESA.
EL COMITÉ LLEVARÁ UN LIBRO DE ACTAS EN EL CUAL SE DEBERÁ DEJAR CONSTANCIA DE LAS REUNIONES Y OS ACUERDOS ADOPTADOS EN CADA UNA DE ELLAS.
EL ACTA SERÁ FIRMADA POR LOS CONCURRENTES.
(DIRECTOR SUPLENTE)
RAFAEL ROMERO GUZMAN
(DIRECTOR SUPLENTE)
DIRECTORES INDEPENDIENTES
IV. MIEMBROS DEL COMITÉ:
FECHA
NOMBRES Y APELLIDOS
Gustavo Caillaux Zazzali
Alfredo Romero Vega
Luis Romero Belismelis
Gerencia General
INICIO
CARGO DENTRO DEL COMITÉ
TÉRMINO
12.11.2007
12.11.2007
12.11.2007
12.11.2007
V. NÚMERO DE SESIONES REALIZADAS DURANTE EL EJERCICIO:
1
VI. CUENTA CON FACULTADES DELEGADAS DE ACUERDO CON EL ARTÍCULO 174 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES:
(…)
1/. Corresponde al primer nombramiento.
2/. Incluir la formación profesional y si cuenta con experiencia en otros directorios.
3/. Aplicable obligatoriamente sólo para los directores con una participación sobre el capital social mayor o igual al 5% de las acciones de la empresa.
Presidente
Miembro
Miembro
Miembro
(...) SÍ
(X) NO
Cumplimiento
0
1
19. Principio (V.E.3).- El número de miembros del Directorio de una sociedad debe asegurar pluralidad de opiniones
al interior del mismo, de modo que las decisiones que en él se adopten sean consecuencia de una apropiada deliberación, observando siempre los mejores intereses de la empresa y de los accionistas.
2
3
0
20. Principio (V.F, segundo párrafo).- La información referida a los asuntos a tratar en cada sesión, debe encontrarse
a disposición de los directores con una anticipación que les permita su revisión, salvo que se traten de asuntos estratégicos que demanden confidencialidad, en cuyo caso será necesario establecer los mecanismos que permita a los
directores evaluar adecuadamente dichos asuntos.
NO APLICA, LA EMPRESA NO CUENTA CON COMITÉS DE DIRECTORIO
Principio
Cumplimiento
Principio
4
X
1
2
3
4
X
a. ¿Cómo se remite a los directores la información relativa a los asuntos a tratar en una sesión de Directorio?
(...)
(...)
(X)
(...)
CORREO ELECTRÓNICO
CORREO POSTAL
OTROS. Detalle CARTA CON CARGO DE RECEPCION
SE RECOGE DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA
a. Indique la siguiente información correspondiente a los directores de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
166 • MEMORIA 2007
MEMORIA 2007 • 167
b. ¿Con cuántos días de anticipación se encuentra a disposición de los directores de la EMPRESA la información referida a los asuntos a tratar en una sesión?
Cumplimiento
Principio
MENOR A 3 DÍAS
INFORMACIÓN NO CONFIDENCIAL
INFORMACIÓN CONFIDENCIAL
(...)
(...)
DE 3 A 5 DÍAS
MAYOR A 5 DÍAS
(...)
(...)
(X)
(X)
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
2
4
X
SÍ
(X)
NO
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, de acuerdo con el segundo párrafo del artículo 157 de la Ley General de Sociedades, indique lo
siguiente:.
SÌ
NO
(…)
(…)
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(X)
(...)
3
a. ¿Durante el ejercicio materia del presente informe se produjo la vacancia de uno o más directores?
(…)
REGLAMENTO
1
23. Principio (V.H.3).- Se debe establecer los procedimientos que el Directorio sigue en la elección de uno o más reemplazantes, si no hubiera directores suplentes y se produjese la vacancia de uno o más directores, a fin de completar su
número por el período que aún resta, cuando no exista disposición de un tratamiento distinto en el estatuto.
c. Indique si el procedimiento establecido para que los directores analicen la información considerada como confidencial se encuentra regulado en algún (os) documento
(s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
0
¿EL DIRECTORIO ELIGIÓ AL REEMPLAZANTE?
DE SER EL CASO, TIEMPO PROMEDIO DE DEMORA EN DESIGNAR AL NUEVO DIRECTOR (EN DÍAS CALENDARIO)
LA EMPRESA CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO ESTABLECIDO PERO ESTE NO SE ENCUENTRA REGULADO
NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO
c. Indique los procedimientos preestablecidos para elegir al reemplazante de directores vacantes.
Cumplimiento
Principio
0
1
2
3
21. Principio (V.F, tercer párrafo).- Siguiendo políticas claramente establecidas y definidas, el Directorio decide la
contratación de los servicios de asesoría especializada que requiera la sociedad para la toma de decisiones.
4
EL PROCEDIMIENTO SE REGULA POR EL ESTATUTO
X
(...)
NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROCEDIMIENTOS
d. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
a. Indique las políticas preestablecidas sobre contratación de servicios de asesoría especializada por parte del Directorio o los directores.
LA CONTRATACION DE SERVICIOS DE ASESORIA ESPECIALIZADA CORRESPONDEN A LA GERENCIA GENERAL EN COORDINACION CON EL DIRECTORIO EN LA MEDIDA
EN QUE LAS MISMAS SEAN REQUERIDAS.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(X)
(...)
(...)
(...)
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(...)
(...)
NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON LAS REFERIDAS POLÍTICAS
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
b. Indique si las políticas descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
NO SE ENCUENTRAN REGULADAS
c. Indique la lista de asesores especializados del Directorio que han prestado servicios para la toma de decisiones de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente
informe.
Cumplimiento
Principio
0
1
22. Principio (V.H.1) .- Los nuevos directores deben ser instruidos sobre sus facultades y responsabilidades, así como
sobre las características y estructura organizativa de la sociedad.
2
3
4
X
a. En caso LA EMPRESA cuente con programas de inducción para los nuevos directores, indique si dichos programas se encuentran regulados en algún (os) documento
(s) de la EMPRESA.
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(X)
(...)
168 • MEMORIA 2007
2
3
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
4
X
X
25. Principio (V.I, segundo párrafo).- La estructura orgánica de la sociedad debe evitar la concentración de funciones,
atribuciones y responsabilidades en las personas del Presidente del Directorio, del Presidente Ejecutivo de ser el caso,
del Gerente General y de otros funcionarios con cargos gerenciales.
RESPONSABILIDADES DE:
REGLAMENTO
1
a. En caso alguna de las respuestas a la pregunta anterior sea afirmativa, indique si las responsabilidades del Presidente del Directorio; del Presidente Ejecutivo, de ser el
caso; del Gerente General, y de otros funcionarios con cargos gerenciales se encuentran contenidas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
NO SE HA CONTRATADO LOS SERVICIOS DE ASESORES ESPECIALIZADOS EN EL EJERCICIO PARA LA TOMA DE DECISIONES DEL DIRECTORIO.
ESTATUTO
0
24. Principio (V.I, primer párrafo).- Las funciones del Presidente del Directorio, Presidente Ejecutivo de ser el caso, así
como del Gerente General deben estar claramente delimitadas en el estatuto o en el reglamento interno de la sociedad con el fin de evitar duplicidad de funciones y posibles conflictos.
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(X)
Cumplimiento
Principios
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
PRESIDENTE DE DIRECTORIO
PRESIDENTE EJECUTIVO
GERENTE GENERAL
PLANA GERENCIAL
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(X)
(...)
(X)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
NO ESTÁN
NO APLICA
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(X)
(...)
(X)
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
** En la EMPRESA las funciones y responsabilidades del funcionario indicado no están definidas.
Principios
26 Principio (V.I.5).- Es recomendable que la Gerencia reciba, al menos, parte de su retribución en función a los resultados de la empresa, de manera que se asegure el cumplimiento de su objetivo de maximizar el valor de la empresa
a favor de los accionistas.
Cumplimiento
0
1
2
3
4
X
a. Respecto de la política de bonificación para la plana gerencial, indique la(s) forma(s) en que se da dicha bonificación.
LOS PROGRAMAS DE INDUCCIÓN NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON LOS REFERIDOS PROGRAMAS
MEMORIA 2007 • 169
(...)
(...)
(X)
(...)
(...)
ENTREGA DE ACCIONES
ENTREGA DE OPCIONES
ENTREGA DE DINERO
OTROS. Detalle........................................................................................................................................
NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROGRAMAS DE BONIFICACIÓN PARA LA PLANA GERENCIAL
b. Indique si la retribución (sin considerar bonificaciones) que percibe el gerente general y plana gerencial es:
REMUNERACIÓN FIJA
REMUNERACIÓN VARIABLE
RETRIBUCIÓN (%)*
(X)
(X)
(…)
(…)
0.03
0.16
GERENTE GENERAL
PLANA GERENCIAL
* Indicar el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los miembros de la plana gerencial y el gerente general, respecto del nivel de ingresos brutos, según los estados financieros de la EMPRESA.
FECHA DE APROBACIÓN
24 DE MARZO DE 1997
ÓRGANO QUE LO APROBÓ
JUNTA DE ACCIONISTAS
POLÍTICA DE DIVIDENDOS
(CRITERIOS PARA LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES)
LA SOCIEDAD DISTRIBUIRA DIVIDENDOS UNA VEZ AL AÑO, LOS QUE DEBERAN
SER ACORDADOS POR LA JUNTA DE ACCIONISTAS. LOS DIVIDENDOS NO SERAN
MENORES AL 25% DE LAS UTILIDADES DEL EJERCICIO, LOS MISMOS QUE SERAN
DISTRIBUIDOS EN EFECTIVO. LA JUNTA DE ACCIONISTAS PODRA ACORDAR LA
DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS SOLO SI A LA FECHA DEL ACUERDO, UNA VEZ
DEDUCIDO EL MONTO DE LOS DIVIDENDOS, LA SOCIEDAD MANTIENE UNA
RELACION ENTRE EL PATRIMONIO Y EL TOTAL DE ACTIVOS NO MENOR A 55%
g. Indique, de ser el caso, los dividendos en efectivo y en acciones distribuidos por la EMPRESA en el ejercicio materia del presente informe y en el ejercicio anterior.
c. Indique si la EMPRESA tiene establecidos algún tipo de garantías o similar en caso de despidos del gerente general y/o plana gerencial.
(...)
SÍ
(X)
FECHA DE ENTREGA
NO
II. SECCIÓN SEGUNDA: INFORMACIÓN ADICIONAL
LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS
a. Indique los medios utilizados para comunicar a los nuevos accionistas sus derechos y la manera en que pueden ejercerlos.
(...)
(X)
(...)
(...)
(...)
(...)
()
CORREO ELECTRÓNICO
DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA
VÍA TELEFÓNICA
PÁGINA DE INTERNET
CORREO POSTAL
OTROS. DETALLE...............................................................................................................................................
NO APLICA. NO SE COMUNICAN A LOS NUEVOS ACCIONISTAS SUS DERECHOS NI LA MANERA DE EJERCERLOS
SÍ
(...)
NO
c. Indique qué persona u órgano de la EMPRESA se encarga de realizar el seguimiento de los acuerdos adoptados en las Juntas de accionistas. En caso sea una persona
la encargada, incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora.
ÁREA ENCARGADA
PERSONA ENCARGADA
CARGO
-------------------
-------------------
ACCIONES PREFERENCIALES CLASE “A”
EJERCICIO 2007
EJERCICIO 2008
-------------------
-------------------
ACCIONES DE INVERSIÓN
EJERCICIO 2007
EJERCICIO 2008
-------------------
-------------------
h. Respecto de las sesiones del Directorio de la EMPRESA desarrolladas durante el ejercicio materia del presente informe, indique la siguiente información:
NÚMERO DE SESIONES REALIZADAS:
NÚMERO DE SESIONES EN LAS CUALES UNO O MÁS DIRECTORES FUERON REPRESENTADOS POR DIRECTORES SUPLENTES O ALTERNOS
NÚMERO DE DIRECTORES TITULARES QUE FUERON REPRESENTADOS EN AL MENOS UNA OPORTUNIDAD
7
5
4
i. Indique los tipos de bonificaciones que recibe el Directorio por cumplimiento de metas en la EMPRESA.
GERENCIA GENERAL Y/O GERENCIA LEGAL
NOMBRES Y APELLIDOS
EN ACCIONES
ACCIONES COMUNES
EJERCICIO 2007
EJERCICIO 2008
DIRECTORIO
b. Indique si los accionistas tienen a su disposición durante la junta los puntos a tratar de la agenda y los documentos que lo sustentan, en medio físico.
(X)
DIVIDENDO POR ACCIÓN
EN EFECTIVO
(X)
ÁREA
NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROGRAMAS DE BONIFICACIÓN PARA DIRECTORES
j. Indique si los tipos de bonificaciones descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la empresa.
d. Indique si la información referida a las tenencias de los accionistas de la EMPRESA se encuentra en:
(X)
(X)
La EMPRESA
UNA INSTITUCIÓN DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(X)
(...)
(...)
(...)
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
e. Indique con qué regularidad la EMPRESA actualiza los datos referidos a los accionistas que figuran en su matrícula de acciones.
(...)
PERIODICIDAD
MENOR A MENSUAL
MENSUAL
TRIMESTRAL
ANUAL
MAYOR A ANUAL
(X)
INFORMACIÓN SUJETA A ACTUALIZACIÓN
DOMICILIO
CORREO ELECTRÓNICO
TELÉFONO
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
OTROS, especifique. LA ACTUALIZACIÓN ES REALIZADA CONFORME ES INFORMADA POR LOS ACCIONISTAS.
f. Indique la política de dividendos de la EMPRESA aplicable al ejercicio materia del presente informe.
170 • MEMORIA 2007
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
k. Indique el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los directores, respecto al nivel de ingresos brutos, según los estados financieros
de la EMPRESA.
RETRIBUCIONES TOTALES (%)
DIRECTORES INDEPENDIENTES
DIRECTORES DEPENDIENTES
0.01
0.02
(*)
(*)
(*) Los directores percibieron como única retribución durante el ejercicio 2007, una dieta en el mes de diciembre de 2007.
l. Indique si en la discusión del Directorio, respecto del desempeño de la gerencia, se realizó sin la presencia del gerente general.
(...)
SÍ
(X)
NO
MEMORIA 2007 • 171
ACCIONISTAS Y TENENCIAS
m. Indique el número de accionistas con derecho a voto, de accionistas sin derecho a voto (de ser el caso) y de tenedores de acciones de inversión (de ser el caso) de la
EMPRESA al cierre del ejercicio materia del presente informe.
CLASE DE ACCIÓN
(incluidas las de inversión)
NÚMERO DE TENEDORES
(al cierre del ejercicio)
ACCIONES CON DERECHO A VOTO
ACCIONES SIN DERECHO A VOTO
ACCIONES DE INVERSIÓN
929
0
1608
TOTAL
2,537
n. Indique la siguiente información respecto de los accionistas y tenedores de acciones de inversión con una participación mayor al 5% al cierre del ejercicio materia del
presente informe.
Clase de Acción: COMUNES.
NOMBRES Y APELLIDOS
NÚMERO DE ACCIONES
PARTICIPACIÓN (%)
NACIONALIDAD
100,849,097
96,909,658
93,547,435
66,001,799
63,888,093
43,188,360
11.90
11.44
11.04
7.79
7.54
5.10
PERUANA
PERUANA
PANAMA
PERUANA
PERUANA
PERUANA
NÚMERO DE ACCIONES
PARTICIPACIÓN (%)
NACIONALIDAD
1’042,794
906,748
515,521
14.11
12.27
6.98
PERUANA
PERUANA
PERUANA
PRIMA AFP S.A.
AFP INTEGRA S.A
BIRMINGHAM MERCHANT S.A.
COMPAÑIA ALMACENERA S.A.
AFP HORIZONTE S.A.
PROFUTURO S.A.
Acciones de Inversión
NOMBRES Y APELLIDOS
VICTOR ASPILLAGA DELGADO
FERNANDO ROMERO BELISMELIS
FONDO DE INVERSIONES TAGAL SA
OTROS
o. Indique si la empresa tiene algún reglamento interno de conducta o similar referida a criterios éticos y de responsabilidad profesional.
(...)
SÍ
(X.)
NO
En caso su respuesta sea positiva, indique la denominación exacta del documento:
p. ¿Existe un registro de casos de incumplimiento al reglamento a que se refiere la pregunta anterior?
(...)
SÍ
(...)
NO
q. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea positiva, indique quién es la persona u órgano de la empresa encargada de llevar dicho registro.
ÁREA ENCARGADA
PERSONA ENCARGADA
NOMBRES Y APELLIDOS
CARGO
ÁREA
r. Para todos los documentos (Estatuto, Reglamento Interno, Manual u otros documentos) mencionados en el presente informe, indique la siguiente información:
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO
ÓRGANO DE APROBACIÓN
FECHA DE APROBACIÓN
FECHA DE ÚLTIMA MODIFICACIÓN
ESTATUTO SOCIAL
JUNTA DE ACCIONISTAS
24.03.1998
02.08.2006
s. Incluya cualquiera otra información que lo considere conveniente.
172 • MEMORIA 2007
MEMORIA ANUAL 2007
Av. Argentina 4793 Callao Lima Perú
T (511) 315 0800
DIRECCIÓN Y PRODUCCIÓN GENERAL:
CONCEPTO VISUAL
Y DIRECCIÓN DE ARTE:
Socorro Llaury L.
Alicorp
/
Relaciones Institucionales Grupo Romero
MEMORIA ANUAL
/
ANNUAL REPORT
/
2007
www.alicorp.com.pe
DISEÑO Y DIAGRAMACIÓN:
Socorro Llaury L.
Ricardo Tsuchiya W.
REDACCIÓN Y CORRECCIÓN DE TEXTOS:
Fabiana Videla
EDICIÓN FINAL
Y RETOQUE INTEGRAL DE IMAGENES:
Digital Xpress S.A.
FOTOGRAFÍAS:
Juan Viacava
IMPRENTA:
Exituno S.A.
ANNUAL REPORT 2007
We transform common categories in extraordinary experiences.