Memoria 2014
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Lorena Gutiérrez, LOBEGU Programa EHVA Los especialistas en micro y pequeña empresa Memoria de labores 2014 $200.000 colocados con nuestro producto Crédito para Franquicias Mujeres graduadas en el Programa EVHA 560 682 clientes nuevos en 2014 27.8 millones de colone crédi María Fernanda Fernández ALSARA Technologies Pequeña empresa Índice Gestión Administrativa Propósito, Compromiso y Valores 5 Impacto Social 6 Informe de la Presidencia 9 Informe de la Dirección Ejecutiva 13 Informes Financieros Informe de la Auditoría Externa 22 Informe de la Fiscalía 29 Informe de la Tesorería 31 Organización Asociados37 Junta Directiva 38 Personal Ejecutivo 38 3 Mónica Agüero, Personalízalo Programa EHVA Gestión Administrativa 4 Jéssica Ortíz y Krisia Maykall, La Antojería Mexicana Crédito para Franquicias Propósito Propiciar el desarrollo de las micro y pequeñas empresas de Costa Rica, a través de su inclusión financiera, mediante facilidades de crédito y capacitación de la mayor calidad. Compromiso Somos talento y pasión, y lo demostramos cada día. Valores Transparencia Responsabilidad Excelencia Servicio al cliente 5 Gestión Administrativa Alvaro G. Pérez, Productor de fresas ACORDE FIDEIMAS Impacto Social Con el fin de preparar a la organización para la medición de la gestión de desempeño social, a partir de la evaluación que fue realizada tanto por Smart Campaign en el 2012 como por el programa Misión en el 2013, se realizó el monitoreo de los indicadores que a criterio de la Administración son los que reflejan los esfuerzos de ACORDE por cumplir su objetivo social de inclusión y desarrollo. 1. Productos financieros con enfoque social y ambiental 1. ACORDE FIDEIMAS: como una estrategia para poder brindar crédito a los sectores más pobres, pero sin que esto aumentara el riesgo financiero para la organización, se firmó un convenio con el Fideicomiso del Instituto Mixto de Ayuda Social (FIDEIMAS), con el objetivo de contar con avales de garantía de hasta un 100 % del monto solicitado y con un subsidio en la tasa de un 3 %; esto representa un importante instrumento para llegar a una población claramente vulnerable, y en zonas y actividades poco exploradas con anterioridad (zona rural y agro). En diciembre se contaba con 28 casos en proceso, de los cuales se formalizaron 4, con un monto promedio de ¢2 MM con un aval de un 80 % para cada operación. 2. ACORDE Bienestar: con el objetivo de apoyar a los empresarios más pequeños, se diseñó el programa de bienestar, que permite realizar mejoras a la vivienda del empresario. 3. ACORDE Verde: en concordancia con las nuevas tecnologías relacionadas con el consumo eficiente de la energía y la demanda que se está generando, a mediados del año se firmó un convenio con el Banco Centroamericano de Integración Económica, por un monto de USD90.000 de fondos no reembolsables, que le permitirán a ACORDE contar para el 2015 con cuatro herramientas: 6 a. Producto de crédito para el financiamiento de proyectos de eficiencia energética y energía renovable. b. Modelo de análisis para los proyectos relacionados con eficiencia energética y energía renovable. c. Guía de capacitación para colaboradores y empresarios sobre temas de energía. d. Plataforma web que permita la promoción de los productos enfocados a energía, y la información requerida para que los empresarios puedan formarse en estos temas. De igual forma, se llevó a cabo en ACORDE una auditoría de eficiencia energética financiada por el BCIE por un valor de USD7.000, realizada por la firma consultora Green Tech, con el fin de identificar acciones que permitan un uso adecuado de los recursos energéticos y contar con opciones para la sustitución con energías limpias. 4. Microseguros autoexpedibles: junto con el Instituto Nacional de Seguros, se desarrolló este producto que brinda un respaldo económico a los empresarios en caso de fallecimiento, gastos médicos, gastos de servicios funerarios y otros. Las microprimas van desde los ¢1.632 al mes, con una cobertura desde los ¢600.000 a los ¢22.000.000. 2. Calidad en el servicio al cliente La retención en el tiempo es un importante indicador del nivel de satisfacción de los clientes, la cual a su vez, es un componente fundamental para el crecimiento de la organización. Al finalizar el 2014 se contaba con un 80 % de retención, indicador que, comparado con otras organizaciones de microfinanzas, es un resultado positivo. Con el fin de mantener estos niveles de retención, se han desarrollado estrategias de fidelización y de satisfacción; según una encuesta aplicada durante los ocho primeros meses del año, el 97 % de clientes que cancelaron sus operaciones están satisfechos o muy satisfechos con el servicio ofrecido por ACORDE. 3. Principios de finanzas responsables 1. No al sobreendeudamiento: la política de crédito previene situaciones de sobreendeudamiento a partir del análisis de la capacidad de pago realizada a los clientes potenciales. Con respecto al cliente, se realizan campañas de información sobre el uso responsable del crédito, y se incorporan los temas en todos los programas de capacitación que realiza Desarrollo Empresarial. 2. Transparencia: es muy importante informar al cliente sobre los costos relacionados con el crédito y las tasas de interés. Durante el 2014 se aplicó una encuesta de entrada y el 98 % de los empresarios indican que al momento de la formalización se cumplieron las condiciones pactadas en la negociación. 3. Prácticas apropiadas de cobro: desde el 2013 se viene documentando el procedimiento de cobro incluyendo el Código de Ética en este proceso con el fin de delimitar las mejores prácticas en este tema. Con el objetivo de validar su uso adecuado, se aplicó en diciembre una encuesta a clientes que han mostrado atrasos en sus operaciones, y el 49 % indicó que está satisfecho o totalmente satisfecho con la forma en que fue atendido en el cobro. 4. Comportamiento ético del personal: el Manual de Cultura de ACORDE es claro en los aspectos que deben ser cumplidos por todo el personal de la organización, de igual forma indica las consecuencias y posibles sanciones en caso de incumplimiento. 7 Gestión Administrativa 5. Mecanismos de quejas y sugerencias: se cuenta con un procedimiento documentado y el personal se encuentra capacitado sobre los lineamientos que se deben seguir en caso de recibir una queja o sugerencia por parte de un cliente. En el 2014 se atendieron en promedio tres quejas por mes, con una resolución satisfactoria para el cliente del 100 %. 6. Privacidad de la información: el protocolo de seguridad de la información se incorpora con el seguimiento en su implementación por parte de la Auditoría Interna. 4. Desarrollo Empresarial 1. Capacitación y acompañamiento: durante el año 2014 se organizaron 45 actividades de capacitación, con una asistencia total de 947 personas, que representaron a 637 empresas, es decir, un promedio de 1,48 asistentes por empresa. Es importante mencionar que los asistentes pudieron participar en una o varias actividades de capacitación, principalmente porque algunos de los clientes –particularmente los clientes de pequeña empresa– utilizan los programas de capacitación de ACORDE como programa de formación para sus colaboradores. El perfil de los asistentes indica que existe una buena participación de mujeres –un 49 %- y que una buena parte corresponde a representantes de negocios que no son clientes de crédito de ACORDE, lo que permite promocionar los productos de crédito. Es importante mencionar que en el último trimestre del año 2014, se logró desarrollar un módulo para las actividades de desarrollo empresarial, que permite generar estadísticas más precisas y que se puedan incorporar con las demás bases de datos en el sistema. 2. Eventos especiales: se organizaron dos foros económicos y un congreso, con una asistencia total de 251 personas, que representaron a 157 empresas. Estos eventos contaron con las ponencias de directores de ACORDE y de reconocidos profesionales que permitieron mantener el estándar de calidad de los eventos que tradicionalmente se han desarrollado. 3. Programa EHVA: durante el 2014 se logró consolidar el Programa para Mujeres Microempresarias, con la ejecución del contrato establecido con el Sistema de Banca para Desarrollo, gracias al cual se graduó a un total de 560 mujeres al finalizar el año. De igual forma, se implementó con éxito el Programa EHVA Plus, que pretende potenciar a aquellas mujeres que se graduaron de EHVA y brindarles herramientas gerenciales para acelerar su modelo de negocio. En el 2014 se realizaron cinco grupos de EHVA Plus, de los cuales se graduaron 48 mujeres microempresarias. 3. Programa IMPACTO: comprometidos con el desarrollo de los empresarios, se ha diseñado un programa de formación definido por módulos y niveles. Este año se logró que la empresa privada Refrimundo comprara un Programa Impacto para sus principales clientes, y a diciembre del 2014 se concluyó de forma exitosa, con la graduación de 17 de los 21 participantes. 8 Linette M. Brenes, Semillitas de vida Crédito para Redes de cuido Informe de la Presidencia 9 Informe de la Presidencia El año 2014 estuvo matizado por acontecimientos singulares en la vida del país. Por un lado, una reñida votación para la Presidencia de la República obligó a una segunda ronda, incluyendo la renuncia de uno de los candidatos contendores. Asimismo, coincidiendo con la salida de la presidenta Chinchilla y la asunción del presidente Solís, hubo una huelga de maestros que se prolongó por casi un mes, y afectó la marcha del calendario escolar así como la dinámica de los sectores empresariales que están estrechamente vinculados con las escuelas. A mediados de año, el país casi se detuvo para disfrutar de la emoción del campeonato mundial de futbol, en el cual Costa Rica tuvo una actuación histórica; y en el último trimestre del año, se aprobó finalmente una reforma a la Ley de Banca para el Desarrollo, con un marcado énfasis por movilizar el “peaje” de los bancos privados hacia los sectores menos favorecidos por el crédito. En el plano internacional, la economía de los Estados Unidos mostró a lo largo del año una situación cada vez más sana, a diferencia de la eurozona. En efecto, el desempleo fue cediendo, al punto de que la Reserva Federal terminó de desmontar los incentivos monetarios creados en el 2009 para estimular el aparato productivo. Por el contrario, el Banco Central Europeo debió acudir a la reducción de las tasas de interés, como una medida extrema para paliar el estancamiento económico de la mayor parte de sus Estados miembros. Al iniciar el año, nos propusimos seguir enfocados en los cinco ejes estratégicos adoptados en el 2013, que incluyen la consolidación de la estructura tecnológica, ampliar el fondeo, desarrollar el talento humano, aumentar la red de distribución y completar la gestión basada en calidad. Estos ejes, a su vez, están previstos para apoyar los tres objetivos estratégicos: sostenibilidad financiera, impacto social y servicio al cliente. En ese contexto, profundizamos el proceso de transformación organizacional y de negocio, iniciado en el 2011. Se incorporaron 682 nuevos clientes y la base de prestatarios ya supera los 3.000. De ellos, alrededor del 35 % son mujeres; y más del 70 % son microempresarios, caracterizados por niveles bastante reducidos de formalidad, situación que los excluye del acceso al crédito del sistema financiero. Igualmente, se puede mencionar que al cierre del 2014, se han girado más de ¢75 millones a 14 prestatarias que administran redes de cuido, favoreciendo a casi 500 niños cuyas madres han podido trabajar porque encuentran la debida atención para sus hijos. La cartera de crédito cerró en ¢16.760 millones, el mismo nivel en que inició el proceso, pero con una composición radicalmente diferente, coherente con la misión adoptada en el 2013. Cerca del 10 % está colocado en zonas rurales; el crédito promedio general es ahora de ¢5,6 millones; y, en el caso de micro, el tamaño medio de la exposición es ¢1,6 millones. Las colocaciones en el año excedieron los ¢27.000 millones, para un crecimiento del 18 %. Al cerrar el año, ACORDE administra cerca de 4.000 operaciones activas de crédito, con un plazo medio de 22 meses, lapso que se ha ido aumentando conforme se mejora el conocimiento de los clientes y lo permiten los fondos a los que se tiene acceso. Es de destacar que a pesar de que el mercado en que nos estamos enfocando implica un mayor costo transaccional, y un mayor reto para lograr la masa crítica que nos permita la sostenibilidad financiera, los esfuerzos de la organización permitieron que la utilidad operativa se multiplicara por diez con respecto al año anterior, para cerrar en ¢300 millones, en una combinación de mayor margen financiero y gastos administrativos que han crecido por debajo de la inflación. 10 A pesar de todo ese esfuerzo, el año cerró con un resultado negativo de ¢250 millones que, aunque mucho menor al del año previo, sigue reflejando el peso del cambio de toda la organización. En este resultado incidieron pagos anticipados por aproximadamente ¢1.500 millones de clientes que dejaron de ser el objetivo de ACORDE, a quienes ya no se podía aumentar la exposición; así como la limpieza de créditos por ¢400 millones. En todo caso, la mora de más de 30 días cerró en un 4,2 %, más satisfactorio que el de la industria en la región, que es del 6 %; junto con un registro de más del 95 % de la cartera con pago al día, en tanto que en la región apenas llega al 87 %. Para medir y reafirmar el avance de este proceso, durante el 2014 se contó con el valioso aporte de una consultoría a cargo de ACCION Internacional, una de las organizaciones más renombradas en el mundo por su destacada trayectoria en la industria de las microfinanzas. El estudio permitió verificar la pertinencia del modelo adoptado, y a la vez señaló áreas en las cuales el avance puede ser mucho más intenso, más ambicioso y de mayor impacto. Uno de los resultados del trabajo de ACCION fue el énfasis que se adoptó para el 2015 en el desarrollo de más productos crediticios, diseñados para públicos particulares del mercado meta de la organización, así como una clara estrategia para abordar el área rural con productos asociados a encadenamientos agroindustriales. A este esfuerzo se suma una gestión de cobranza aún más estructurada, efectiva y cuidadosa, que permite recuperar oportunamente los recursos y a la vez cumplir los sanos principios de respeto a los clientes. Se puede afirmar que el proceso de transformación de ACORDE es definitivo, en términos de metodologías de crédito adecuadas para los sectores meta, personal entrenado en su aplicación y mecanismos de promoción. La plataforma tecnológica cada día refleja mejor la identidad de la Asociación, y es la punta de lanza para alcanzar mayores niveles de eficiencia y calidad en el servicio; los canales son adaptados a las necesidades de la clientela, en tanto que la calidad se mantiene como el elemento catalizador. En esa medida, se puede afirmar que el sistema financiero considera a ACORDE el especialista en micro y pequeña empresa. Pero la tarea está lejos de haberse concluido. Al menos dos retos esenciales están por superarse: en primer lugar, a partir del 2015 se debe comenzar la recuperación del patrimonio consumido en la transformación; y, en segundo término, se debe persistir en la visión de llegar de forma rentable a esos sectores meta. La inversión realizada para lograr lo alcanzado incluye la modificación completa de la estructura organizacional, ahora más plana y liviana; la adopción de estándares de trabajo más estrictos y formales, documentados y verificados regularmente; la contratación de expertos que asistieron a lo largo del proceso; el reclutamiento, contratación y entrenamiento de un nuevo estándar de oficiales de microcrédito, inexistente en el país hasta ahora; el aprendizaje de la naturaleza particular de esos empresarios, no solo informales sino a menudo sobre-endeudados con tarjetas de crédito; y, desde luego, la limpieza de préstamos, de nueva y vieja data, que han recordado la importancia de conocer cada vez mejor a la clientela atendida. Para el 2015, el principal compromiso de la entidad es retornar a los números positivos -como resultado de productos adecuados para los clientes– de un margen financiero que refleje la naturaleza particular de su clientela, a una estructura administrativa cada vez más eficiente y a una creciente calidad de la cartera. 11 Informe de la Presidencia El segundo reto es, desde luego, más trascendente y consiste en mantener vigente en todo momento el compromiso que se adoptó de consolidar una entidad que atienda, en especial, a los pequeños empresarios que no pueden acceder al crédito formal. En ese sentido, ACORDE debe evitar la tentación de devolverse a créditos de monto alto, en un intento por favorecer resultados financieros inmediatos, como les suele suceder a los bancos y como se está apreciando incluso en la industria de las microfinanzas. En el 2014 se completa así un ciclo vital en la evolución de ACORDE. En los años sucesivos, la sociedad costarricense habrá de conocer y beneficiarse del impacto que está teniendo esta entidad única, por su enfoque, por su solidez, pero –sobre todo– por su perseverancia y constante superación, que la retratan en efecto como el especialista en la micro y pequeña empresa. Creo conveniente destacar los esfuerzos que la organización está haciendo al mirar más allá del proceso de cambio mencionado. ACORDE debe seguir empeñada en concretar un balance entre su responsabilidad financiera y la social, que para efectos prácticos queda contenido en el equilibrio entre la pequeña y micro empresa, en un proceso que garantice la sostenibilidad y el cumplimiento de la misión. La pequeña empresa brinda el soporte del balance general, mediante operaciones menos masivas y de riesgo más estable. La microempresa es la que aporta el sustento filosófico al negocio, sobre la base de operaciones numerosas y de riesgo más complejo. Esta capacidad es precisamente lo que se planea explotar con la nueva Ley de Banca para el Desarrollo, que vino a habilitar mecanismos que deben facilitar el acceso a servicios financieros y no financieros, de amplios sectores de empresas costarricenses que no pueden tenerlos. ACORDE ha cultivado durante los últimos tres años la habilidad para canalizar esos recursos de manera efectiva y controlada; para eso se ha preparado la organización. A los estimados compañeros de la Junta Directiva, mi sincero agradecimiento por su apoyo y dedicación; a los miles de clientes, gracias por su preferencia; a la Administración, gracias por su entrega; a los fondeadores, les agradezco su confianza; y a esta honorable Asamblea de Asociados, mi agradecimiento por seguir creyendo en esta causa que se llama ACORDE. A todos, les envío un saludo fraterno. María del Rocío Aguilar Montoya Presidenta 12 Raquel Acosta, Impresionantes Pequeña empresa Informe de la Dirección Ejecutiva 13 Informe de la Dirección Ejecutiva La economía costarricense tuvo un desempeño bastante diverso durante el 2014. Excluyendo el efecto de las zonas francas, la actividad productiva estuvo creciendo cerca de un 4% hacia mediados de año, para ceder en el II semestre arrastrada por el menor dinamismo de los sectores manufacturero, agrícola y de servicios financieros. Eso, a su vez, explica que la producción nacional solo creciera un 3,5%, nivel insuficiente para mejorar las condiciones de vida de la población. Costa Rica: Índice Mensual de Actividad Económica (IMAE) Fuente: Banco Central de Costa Rica. Elaboración propia. El desempleo se mantuvo alrededor del 9%, lo que ya en sí mismo es un impedimento para que el consumo empuje la actividad económica local. A ello se suma el hecho de que muchos de esos desempleados opten por crear negocios propios, como una forma de subsistencia. En el quehacer de ACORDE, esto supone una oportunidad de apoyar a nuevos empresarios, pero también con frecuencia crea presiones para negocios ya constituidos, los cuales deben soportar la competencia de precios más bajos, lo que se termina traduciendo en apremios temporales de caja. Costa Rica: Tasa de desempleo 12,0 10,0 10,0 % variación 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 III IV Trim Trim 2010 14 III IV Trim Trim I Trim II Trim 2011 III IV Trim Trim I Trim II Trim 2012 III IV Trim Trim I Trim II Trim 2013 I Trim II Trim III Trim 2014 Tasa de Desempleo Abiertade empleo del Institiuto Nacional Fuente: Banco Central de Costa Rica. Encuesta continua de Estadísticas y Censos (INEC). En términos operativos, para el 2014, la Administración se propuso una meta de ¢25.900 millones en colocaciones, cerrar con una cartera de ¢20.000 millones, alcanzar un margen financiero de ¢3.650 millones y terminar el periodo con una utilidad operativa de ¢498 millones. Al cerrar el año, las colocaciones fueron de ¢27.892 millones, un poco más del 7% por encima de lo previsto, para un total de más de 6.500 operaciones procesadas, esto permitió que la cartera de crédito creciera un 12,7% en el año, la más grande de la historia de ACORDE, casi ¢1.900 millones por encima del cierre de 2013, y mejor que el crecimiento promedio de las entidades reguladas. No obstante, un primer semestre matizado por eventos muy particulares en la actividad empresarial y política del país que estancó el crédito, más cancelaciones no proyectadas de clientes por ¢1.666 millones, y la limpieza de créditos incobrables por ¢425 millones, impidieron alcanzar la meta original. En todo caso, pese a quedar cortos en un 16% con respecto a la cartera proyectada, el margen financiero final se vio afectado solo en un 9% en relación con el plan establecido, pues la tasa activa creció desde un 26,3% hasta un 27%, en tanto que la tasa pasiva ponderada cayó de un 10,9% a un 10,2%. Es importante mencionar que el monto máximo de exposición en un cliente se redujo en el 2014 a ¢118 millones, mientras que un año antes era de ¢167 millones, al mismo tiempo que el tamaño medio de los créditos se mantuvo en el orden de ¢5,5 millones, por lo que a partir del 2015 desaparece la categoría de mediana empresa, y confirma el compromiso con el mercado meta de la micro y pequeña empresa. Con respecto a los gastos administrativos, y visto el desempeño que estaba teniendo el crédito en general en el país, se pospusieron varias erogaciones que permitieron quedar un 4% por debajo del plan de gastos que se había anticipado, para un ahorro de ¢111 millones, especialmente mediante el congelamiento de plazas o la posposición de contrataciones de áreas no comerciales. Como se mencionó antes, la menor dinámica de algunos sectores económicos pasó la factura a una cantidad de clientes mayor a la prevista, por lo que las estimaciones por deterioro de cartera fueron superiores a lo que se había anticipado. En relación con el microcrédito, se debieron limpiar 148 casos, con un saldo promedio de ¢1,5 millones, mientras en la pequeña empresa fueron 20 clientes con saldos promedio de ¢10,5 millones cada uno, situación que dista de la magnitud de los casos que debieron ser liquidados en el 2013. Interesa destacar que más de la mitad de las operaciones liquidadas de microcrédito fueron formalizadas en el 2012, cuando ACORDE estaba aún en proceso de estabilizar y afinar la tecnología crediticia, que no tenía ni un año de aplicación. A partir de esa información es que ha sido posible generar “factores críticos de calidad” para los nuevos créditos que se aprueban, los cuales se han incorporado en la metodología vigente. En cuanto a las operaciones de pequeña empresa que debieron ser liquidadas, 11 de los 20 casos habían sido formalizados en el 2013, y las principales causas del deterioro se pueden resumir de la siguiente manera: 15 Informe de la Dirección Ejecutiva Cuadro resumen de los factores del deterioro Monto liquidado Factor Cantidad Factor negocio 9 126.777,4 60% Factores administrativos 5 47.501,6 23% Factor voluntad de pago 3 16.837,9 8% Otros 2 15.159,5 7% Factores externos 1 4.527,9 2% 20 210.804,4 100% Total (miles de colones) Porcentaje En el factor “negocio” se incluyen una variedad de situaciones, pero el elemento más frecuente es la pérdida del principal cliente comprador de nuestro deudor, situación de dependencia que es en extremo recurrente en la clientela que se atiende. En los administrativos, se incluyen problemas de socios, daño de empleados o daño del principal equipo del cliente. Estas situaciones igualmente han permitido afinar aún más los análisis que se realizan en la actualidad, los estándares de evaluación que deben aplicar los analistas, y los criterios de decisión que están utilizando los comités de aprobación. Asimismo, es pertinente poner en perspectiva este panorama en el contexto de la industria. La limpieza efectuada en ACORDE en el 2014 fue del orden del 2,65% de la cartera bruta. De acuerdo con la firma MicroRate, entidad de cobertura mundial que emite la calificación de riesgo para ACORDE, la limpieza promedio de las microfinancieras que ellos califican fue de un 2,2% en el 2013, de un 2,6% a junio del 2014, y de un 2,8% en particular en el sector de las no reguladas. En la región, con base en el reporte de la Red Centroamericana y del Caribe de Microfinanzas (RedCamif ), la limpieza promedio en el 2014 fue de un 1,7%, con una oscilación desde un 4,9% en Guatemala hasta un 1,1% en República Dominicana. En cierto sentido, ACORDE se va alineando con el comportamiento de la industria, tema en el cual descansa buena parte del reto del 2015. En relación con los indicadores de desempeño, una mayor cartera acompañada del control en el gasto administrativo, permitió una mejora generalizada. En efecto, la cartera de préstamos pasó de un 76,5% del activo total al cierre del 2012 al 81,3% en el 2014. La relación de gasto a activo productivo mejoró de un 18,9% a un 17,7%; y mientras al cierre del 2012 los gastos administrativos anuales consumían el 105% del margen financiero, al cerrar el 2014 se tiene un indicador del 91,8%, el cual de igual forma debe ser mejorado en el 2015. Una de las áreas que más esfuerzo requirió en el año fue la cobranza. Por una parte, había un ambiente de negocios poco favorable en el país - en especial durante el primer semestre del año - que incidió en la recuperación de las cuentas por cobrar de los clientes. Por otra, se dio un proceso interno de ajuste de los protocolos de cobro a inicios de año, que mostró falencias que fueron resueltas en el segundo semestre. Al cerrar el 2014, los resultados confirman que los ajustes han funcionado, pues los niveles de pago en fecha son del 94%, frente al 87% a nivel regional. El atraso a más de 30 días cerró en un 4,2% contra un promedio del 6,3% en Centroamérica, incluso mejor que el sistema financiero costarricense, todo lo cual apunta a que es un indicador que puede ser mejorado al cierre del 2015. En ese mismo sentido, la política de estimaciones requiere que los casos con atraso de más de 90 días más el cobro judicial (PAR90) deben estar cubiertos al menos en un 100%, indicador que se cumplió plenamente en el año. Al mismo tiempo, la cobertura de la cartera total es de casi un 3%, nivel que 16 se puede considerar satisfactorio, tomando en cuenta que cerca del 38% de la cartera tiene garantía real, hipotecaria o prendaria. Junto con una mejora en el costo de fondos, de casi un punto porcentual, ACORDE financió durante el 2014 el crecimiento de la cartera con líneas de crédito, principalmente de Banco Nacional (30%), de Banco Centroamericano de Integración Económica (40%) y del Sistema de Banca para el Desarrollo (30%). La mejora en la productividad de los recursos sigue siendo uno de los motores de la generación de valor en la organización. Al cierre del 2014, cada oficial de microempresa administró alrededor de 120 clientes, frente a los 95 que se gestionaban al cierre del 2013. Más importante aún es anotar que, mientras en el 2013 solo dos oficiales habían traspasado la barrera de los 200 clientes, en el 2014 son cuatro los oficiales que lo lograron. De hecho, seis oficiales administran más de 150 clientes. Es necesario aclarar que el promedio se ve afectado por nuevas incorporaciones, por lo que usualmente siempre se tiene una base de oficiales que apenas están haciendo cartera. Los canales de distribución constituyen las arterias por las cuales se llega a los clientes, potenciales y actuales. Los Puntos de Apoyo (PDA) siguen siendo el vehículo principal para acercar la misión de ACORDE a las comunidades, con presencia en San Ramón, Heredia, Guadalupe, Desamparados, Siquirres y la Central. Y más importante aún es que iniciamos un proceso de expansión a zonas en las que nunca hemos estado, y de especial relevancia para nuestra misión. En el 2014 se agregó una “operación remota” en Ciudad Quesada, que se convertirá en el 2015 en una nueva PDA, una vez que alcance un nivel de cartera que pague su costo operativo, y en forma simultánea exploramos mediante ferias y otras actividades promocionales, zonas aún más alejadas, como Upala. La evolución del manejo del “peaje” de los bancos privados en el Sistema de Banca para el Desarrollo determinará si se acelera la apertura de otras PDA. Para esos fines, ACORDE desarrolló una activa gestión con las gerencias de los bancos con el fin de demostrar la capacidad que tiene la entidad de movilizar, de manera efectiva y controlada, esa cantidad de recursos. Conforme estaba previsto en el Plan Estratégico 2013-2015, uno de los ejes de acción de mayor impacto es la creación de una plataforma tecnológica que catalice los esfuerzos comerciales. Para ello, en el primer semestre del 2014 se decidió adoptar una solución de BPMS (Business Process Management System), en vez de sustituir el sistema operativo o “core”. Esta ruta no solo permite optimizar el uso del sistema actual - que ha sido mejorado a lo largo de más de una década -, sino que también acorta sustancialmente los tiempos de automatización de los procesos que se busca. Al mismo tiempo, la solución BPMS seleccionada cumple con el requerimiento de la incorporación de dispositivos móviles en la gestión de negocios, como una herramienta esencial para la reducción de los costos operativos del tipo de crédito que ACORDE otorga, y más aún para llegar a créditos más pequeños. La implantación del sistema en su primera etapa se inició en setiembre del 2014, con entregables en abril, agosto y diciembre del 2015, para los componentes de prospección de clientes, análisis y formalización de las operaciones respectivamente. Este es sin duda uno de los proyectos más importantes que la organización ha emprendido, el cual creará la base del desarrollo de la próxima década. ACORDE también avanzó en el desarrollo de nuevos productos, alineados con las necesidades de la clientela meta. A finales del cuarto trimestre del año, se suscribió un acuerdo con FIDEIMAS, para dar crédito a unidades productivas cuyos responsables se encuentren catalogados en condición de 17 Informe de la Dirección Ejecutiva pobreza, de acuerdo con los criterios del IMAS. Estos créditos cuentan con el aval de esa institución hasta por el 80% del saldo, y aunque los montos formalizados son poco relevantes en el total, sí han permitido demostrar que es posible hacer inclusión financiera con impacto social, en asocio con entidades públicas. Durante el 2014 también se dieron los primeros pasos para financiar proyectos de muy reciente creación (emprendimientos), que tienen aún más dificultad para acceder al crédito formal. Dentro de esta categoría se logró posicionar a ACORDE con el crédito para franquicias, tanto para el empresario que quiere crecer por medio de esa figura, como para aquellos que desean adquirir una franquicia disponible. Para estos fines, se definió una alianza con el Centro Nacional de Franquicias (CENAF), entidad adscrita a la Cámara de Comercio de Costa Rica. Al cierre del 2014 ya se habían formalizado casi ¢100 millones en cuatro casos, y para inicios del 2015 se espera formalizar un convenio con el Centro Nacional de Franquicias, para ser el principal patrocinador financiero nacional de esa figura. La perspectiva para el 2015 es mantener un ritmo sostenido de crecimiento prudente que garantice resultados finales positivos. Esto será posible sobre la base de una mayor gama de productos de crédito, adicionales a los mencionados. Tres iniciativas destacan en ese sentido: facilidades para planes de inversión agrícola, con una perspectiva de cadenas de valor; crédito para remodelación y ampliación de vivienda de microempresarios; y facilidades relacionadas con energías verdes y eficiencia energética. Uno de los esfuerzos más importantes para consolidar la vocación en micro y pequeñas empresas fue la contratación de los servicios de una calificadora de riesgo especializada en el sector. A partir del 2014, ACORDE está siendo calificada por MicroRate, una entidad que opera en 46 países alrededor del mundo, y evalúa a cerca de 116 microfinancieras. Aunque la calificación por ahora es privada, su uso entre los proveedores de fondos resulta de especial relevancia, pues se trata de un criterio independiente y especializado. Finalmente, la puesta en marcha de las nuevas disposiciones de la Ley de Banca para el Desarrollo supone una oportunidad de especial relevancia, porque involucra todas las habilidades que se han venido construyendo desde el 2011. En resumen, el año 2014 permitió demostrar algunas de las mayores fortalezas organizacionales de ACORDE, comprobar su compromiso con la inclusión financiera, y al mismo tiempo, lograr impacto social en los sectores que la Asamblea ha venido planteando. El año 2015 está llamado a profundizar esos avances, junto con niveles crecientes de rentabilidad, que garanticen la sostenibilidad en el largo plazo. Un especial reconocimiento a cada uno de los miembros de la Junta Directiva por su permanente guía y apoyo. A todos los colaboradores de ACORDE, por su entrega y vocación. Y a los estimados miembros de la Asamblea, por seguir confiando en esta inmensa misión nacional. Danilo Montero Rodríguez Director Ejecutivo 18 Guillermo Antolín, Prodelpac Pequeña empresa Informes Financieros 19 $200.000 colocados con nuestro producto Crédito para Franquicias Mujeres graduadas en el Programa EVHA 560 682 clientes nuevos en 2014 27.8 millones de colone 20 crédi 2,3 millones de colones es el monto promedio otorgado utilizando el fondo de avales de FIDEIMAS 500 niños beneficiados en las redes de cuido 892 es colocados en itos 21 Informes financieros 22 23 Informes financieros 24 25 Informes financieros 26 27 Informes financieros 28 Vera González, Lámparas Vera Programa EHVA Informe de la Fiscalía Conforme a las disposiciones legales y estatutarias que rigen a ACORDE, procedo a informar a esta Asamblea sobre las labores llevadas a cabo por la Fiscalía durante el año concluido el 31 de diciembre de 2014. En ese lapso, la Junta Directiva sesionó en catorce ocasiones, de las cuales doce fueron de carácter ordinario y dos de carácter extraordinario, y la Fiscalía participó en todas las sesiones. Hago constar que las reuniones de la Junta Directiva han sido debidamente convocadas por la Secretaría de la Dirección Ejecutiva, bajo la supervisión del Director Ejecutivo. En dichas sesiones, la Administración presentó mensualmente el informe ejecutivo, en el cual se dieron a conocer los resultados de la gestión de la Asociación, a través de los estados financieros y de los distintos índices financieros, del manejo del presupuesto, de los informes de las principales carteras y del cumplimiento de los objetivos al mes correspondiente. La información fue analizada y discutida por los señores directores, quienes propusieron recomendaciones y sugerencias, con respecto a las cuales esta Fiscalía -con el apoyo de la Auditoría Interna en cuanto al seguimiento de los acuerdos- da fe de que han sido consideradas y puestas en práctica por la Administración. 29 Informes financieros Considero que el actuar de la Presidenta y de los demás integrantes de la Junta Directiva se ha apegado a las sanas prácticas y a los requerimientos legales, estatutos, políticas y reglamentos que rigen la actividad de la Asociación. La Junta Directiva ha sido muy cuidadosa en la toma de los acuerdos y demás gestiones realizadas, y se han levantado las actas respectivas de forma precisa y oportuna. En el Comité de Auditoría, de forma trimestral, di seguimiento al plan de trabajo anual de la Auditoría Interna aprobado por la Junta Directiva, previo análisis y recomendación del Comité, así como también a otros informes específicos de auditoría que se realizaron durante el año pasado. Trimestralmente, se presentaron a la Junta Directiva informes de avance y cumplimiento del Plan Anual de Auditoría, el cual sirve de apoyo a la labor de dicho órgano. Los asuntos tratados en dicho Comité fueron hechos del conocimiento de la Junta Directiva y sometidos a su discusión, a través de las actas que se levantaron y aprobaron en cada sesión. Los estados financieros de ACORDE -en donde se muestran un detalle del balance, así como cifras de los resultados de cada mes y acumulados a la fecha- se preparan mensualmente conforme a las normas contables vigentes. También se lleva a cabo la actualización de los asientos en los respectivos libros legales de la contabilidad de la Asociación, y se registra en ellos su resumen anual. En estos queda evidencia de que el total de los ingresos se reinvierte en la labor operativa-administrativa y en el apoyo a la labor social que desempeña la Asociación, la cual consiste en facilitar el acceso al crédito y en mejorar el conocimiento de los clientes de la pequeña y micro empresa. Se contrató a la firma Deloitte & Touche para realizar el informe de los auditores independientes para el año 2014, el cual fue emitido con fecha 18 de febrero de 2015, y expresa una opinión limpia sobre los estados financieros de la Asociación. La opinión textualmente expresa lo siguiente: “En nuestra opinión, los estados financieros que se acompañan presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la posición financiera de Asociación Costarricense para Organizaciones de Desarrollo (ACORDE) al 31 de diciembre de 2014 y 2013, su desempeño financiero y los flujos de efectivo por el año que terminó en esa fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera”. Con base en la opinión que emiten los auditores externos sobre el ejercicio del año 2014, en el resultado de los informes de la Auditoría Interna, así como en mi participación en las sesiones del Comité de Auditoría y de la Junta Directiva, tengo suficientes elementos para manifestar mi conformidad sobre la razonabilidad de los estados financieros al 31 de diciembre de 2014, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera. Agradezco a la Junta Directiva, a la Administración y a la Auditoría Interna por el apoyo recibido para poder llevar a cabo mis funciones como fiscal. También quiero hacer un reconocimiento al esfuerzo de todas las personas que son parte de esta Asociación, por aportar su grano de arena para alcanzar la inclusión financiera y social de los micro y pequeños empresarios de Costa Rica. Maritza Silva Gamboa Fiscal 30 Sayda M. Gómez, Hogar comunitario Pavas Crédito para Redes de cuido Informe de la Tesorería Conforme lo establecen los estatutos, se presenta a consideración de esta Asamblea General de Asociados, el informe de Tesorería correspondiente al período 2014, así como los Estados Financieros auditados (Estado de situación financiera, Estado de resultados integrales, Estado de cambios en el patrimonio y Estado de flujos de efectivo) del año 2014, auditados por la firma Deloitte & Touche. 31 Informes financieros A. Fondos provistos y utilizados A.1. Fondos provistos Para el año 2014, los fondos fueron provistos de las siguientes fuentes: Millones de colones Excedentes del año (¢253,0) Más: Recuperaciones de crédito Efectivo al inicio 25.942,2 742,2 Partidas monetarias Aumento en pasivos Aumento de inversiones en valores 1.821,5 325,3 Partidas no monetarias Estimaciones por incobrables 660,0 Depreciación y amortización 132,7 Comisiones por diferir 33,8 Menos: Partidas no monetarias Variación en otros activos y pasivos 682,8 Disminución en bienes realizables 56,3 Estimación bienes para la venta 20,8 Ganancia en bienes para la venta 9,4 Ganancia por diferencias de cambio no realizadas 6,7 TOTAL ¢28.628,7 A.2. Los fondos fueron utilizados de la siguiente forma: Miles de colones Créditos otorgados Propiedades, mobiliario y equipo neto TOTAL EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO 32 27.829,4 145,7 ¢27.975,1 ¢653,6 B. Estados financieros B.1. Estado de situación financiera El activo total al 31 de diciembre de 2014 aumentó en un 8,33 % (¢1.585 millones con respecto al período anterior), con lo cual alcanzó la cifra de ¢20.610 millones. Las principales partidas que generaron la variación son: • • • La cartera de crédito bruta, que aumentó en ¢1.887 millones, producto de nuevas colocaciones de crédito por ¢27.829 millones y recuperaciones por ¢25.942 millones. Estos fondos fueron originados a partir de obligaciones financieras que aumentaron. Se hizo necesaria la realización de estimaciones para reservas de cartera por un monto de ¢497 millones, y se liquidaron ¢425 millones, dejando un crecimiento neto de ¢53 millones. Los otros rubros que forman parte de la variación del activo, y que para este año presentaron incrementos corresponden a: • • • • Activos disponibles por la suma neta de ¢87 millones Activos intangibles por ¢31 millones Activos fijos en ¢57 millones Propiedades de inversión por ¢15 millones El total de activos de ACORDE está financiado en un 40 % por el patrimonio, y el resto por el fondeo que proviene de las líneas de crédito y préstamos directos que la institución obtiene por un total neto de ¢11.950 millones, de los siguientes proveedores de fondos: • • • • • • • • • Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE) Locfund Limited Partnership Banco de Costa Rica, como fiduciario del Sistema de Banca para el Desarrollo Oikocredit Ecumenical Development Cooperative Society U. A. Banco Interamericano de Desarrollo Banco Nacional de Costa Rica SICSA Banco Improsa S. A. Banco Cathay de Costa Rica El patrimonio total al cierre del período 2014 fue de ¢8.163 millones, con una disminución de ¢253 millones en relación con el año anterior. B.2. Estado de resultados integrales Ingresos Para el período 2014, ACORDE generó un total de ingresos de ¢4.555 millones, de los cuales un 97 % corresponde a la línea de ingresos financieros, congruente con su actividad principal. En comparación con el año anterior, los ingresos financieros aumentaron en un 13 %. El 3 % de los ingresos totales corresponden a la recuperación de créditos que en periodos anteriores habían sido liquidados como incobrables, y a otros ingresos menores. 33 Informes financieros Gastos La principal línea de gastos de ACORDE, al cierre de diciembre del 2014, corresponde a los gastos administrativos y generales, que ascendieron a ¢3.058 millones y que representan un 64 % del total de gastos. La variación con respecto al 2013 es de un 3 % (cifra menor a la inflación), aumento que corresponde principalmente a los gastos de personal, donde el incremento más importante fue por ajustes salariales aprobados durante el año en el orden del 3,85 %. En segundo lugar de importancia están los gastos financieros, que representan un 23 % del total y reportan la suma de ¢1.089 millones, con un aumento del 14 % con respecto al año 2013. Por último, está el gasto de estimación para incobrables de cartera y bienes para la venta por ¢682 millones, de los cuales se utilizaron ¢425 millones para liquidar operaciones de crédito; de conformidad con la política de estimaciones, estas cubren el 100 % de los préstamos con una morosidad mayor de 90 días o en cobro judicial. En la tabla siguiente se presenta un cuadro comparativo interanual al 31 de diciembre de 2014. MODELO DE ANALISIS GERENCIAL -MAGACORDE Comparativo interanual 31 de diciembre de 2014 cifras en millones de colones VARIABLES CLAVE Activos Totales Promedio 31-dic-13 31-dic-14 DIFERENCIA IMPACTO 18.095 19.417 1.322 286 Tasa de Interés Recibida 21.66% 22.74% 1.08% 209 Tasa de Interés Pagada -10.56% -9.79% 0.77% 85 49.79% 57.29% 7.50% (223) Relación Deuda / Activos Totales Intermediación 2.969 3.326 358 358 (2.968) (3.053) (85) (85) Otros Ingresos / Gastos 35 29 (6) (6) Utilidad Operativa 35 302 267 267 (1.341) (572) 769 769 (96) 17 113 113 (1.402) (253) 1.149 1.149 Gasto Administrativo Estimaciones Gastos bienes para venta Excedentes del Periodo Resultado del periodo En el año 2014, el estado de resultados integrales refleja una pérdida de ¢253 millones, explicado principalmente por la liquidación de cartera deteriorada contra la estimación de crédito, lo cual deja como resultado una base de cartera más sana y alineada con los sectores que la organización atiende. Excluyendo el efecto de estimaciones y bienes para la venta, la utilidad operativa en el año fue positiva, debido a un incremento del activo productivo, compuesto principalmente por la cartera de crédito en el segundo semestre del año 2014. C.Gestión El 2014 fue un año marcado por varios acontecimientos relevantes, entre los cuales, sin duda, destaca el cambio de gobierno. A nivel macroeconómico, en el primer semestre del año hubo un ritmo de crecimiento económico favorable, pero también con una gran volatilidad del tipo de cambio, fenómeno que estuvo ausente en todo el 2013. Este hecho, combinado con la incertidumbre electoral, orientaron el comportamiento de las distintas variables macroeconómicas para el resto del año. 34 Por su parte, la producción mostró una desaceleración en el resto del año con respecto al primer trimestre, efecto que se acentuó con el anuncio del cierre de operaciones de importantes empresas trasnacionales. La inflación, por su parte, revirtió la tendencia a la baja observada desde enero del 2013, y en junio del 2014 se salió del rango meta del Banco Central de Costa Rica, debido en gran medida al efecto del tipo de cambio. Esto, a su vez, generó que los agentes económicos optaran cada vez más por una mayor preferencia hacia el crédito en colones por encima de los dólares, situación que se ha acentuado incluso desde el 2013. Por último, las tasas de interés experimentaron ajustes paulatinos al alza a partir del segundo trimestre, rompiendo de cierta manera la estabilidad de ese macro-precio observado en prácticamente todo el 2013 y el primer trimestre del 2014. Fiel a sus políticas, la Tesorería de ACORDE mantuvo un estricto control de la liquidez durante el 2014, con una administración eficiente de los recursos, para garantizar el impecable récord de pago que ha caracterizado a la Asociación con todos sus compromisos. Asimismo, se mantuvo un estrecho control de la posición cambiaria, de manera tal que la Asociación no asumiera ningún riesgo de tipo de cambio que pusiera en peligro su actividad esencial, como es el crédito, en especial debido a la mayor volatilidad en el precio de la divisa. Al mismo tiempo, conforme lo indican los valores de la organización, se fortaleció el pilar de la transparencia ante nuestros fondeadores, manteniendo un canal abierto y constante de comunicación con respecto al desempeño de la Asociación. Destaca en este sentido la estrecha relación comercial con entidades como el Sistema de Banca para el Desarrollo, que no solo aportó importantes recursos para el financiamiento de los programas de desarrollo social, sino con la que además se firmó una nueva línea de crédito destinada exclusivamente al fondeo de actividades económicas lideradas por mujeres. Al respecto, la aprobación en noviembre de la reforma a la ley de Banca para el Desarrollo abre una ruta de expansión que ACORDE planea aprovechar, en particular en el sector rural, cada vez más expuesto a la exclusión financiera. Otra de las firmas importantes en el año fue un convenio con el Instituto Mixto de Ayuda Social (IMAS), el cual -a través de la figura de los avales de crédito- está permitiendo llevar financiamiento a sectores en condición de pobreza o extrema pobreza, lo que nos llena de satisfacción, pues nos permite ir consolidando ese balance entre la sostenibilidad financiera y el desarrollo social de la Asociación. Finalmente, se establecieron diversas negociaciones con importantes entidades financieras del ámbito local e internacional, en búsqueda de nuevas y mayores fuentes de fondeo, que permitan asegurar en el tiempo el fortalecimiento de las micro y pequeñas empresas. D. Informe de auditores independientes El informe de los auditores independientes, Deloitte & Touche, emitido con fecha 18 de febrero de 2015, expresa una opinión limpia sobre los estados financieros de la organización. Estos y los libros contables en general de la Asociación están a disposición de los señores asociados a su conveniencia. Álvaro Saborío Legers Tesorero 35 Graciela Monge Hidalgo GMH World Company Pequeña empresa Organización 36 Asociados Alan Thompson Chacón Alejandro De Sárraga Berrocal Alfonso Gutiérrez Cerdas Álvaro Saborío Legers Álvaro Cedeño Gómez Álvaro Chaves Gómez Ana Elena Carazo Sáenz Ana Victoria García de Serrano Ana Virginia Calzada Miranda André Garnier Kruse Andrés Pozuelo Arce Andrés Rodríguez Clare Bernardo Alfaro Araya Berta Carvalho Feuillbois Bruno Stagno Levy Carlos Lachner Guier Carlos Oreamuno Morera Carlos Rodríguez Peyton Carlos Ernesto Maduro Gallardo Carlos Ernesto Mora de la Orden Clara Silvia Zomer Rezles Claudio Quirós Lara Cristian Leñero Testart Danilo Montero Rodríguez Edgar Briceño Rosales Edna Camacho Mejía Eduardo Lizano Fait Emmanuel Hess Araya Ernesto Maduro Capriles Eugenia María Castañeda Gallegos Federación de Organizaciones Voluntarias Federico Herrero Serrano Flora Ruiz Solórzano Flora María Jiménez Borbón Francisco Carrillo Castro Francisco de Paula Gutiérrez Gonzalo Madrigal Rojas Gonzalo Vega Morera Guido Alberto Monge Fernández Guillermo Alonso Guzmán Harry Odio Jiménez Helio Fallas Venegas Jaime Ordoñez Chacón Javier Chaves Bolaños Jorge Céspedes Gutiérrez Jorge López Molina Jorge Eduardo Monge Agüero José Rossi Umaña José Francisco Cruz Salas José Joaquín Chaverri Sievert José María Crespo Perera Joyce Zurcher Blen Juan José Castro Monge Juan José Flores Sittenfeld Julio Herrera Peña Llliana Nowalski de Berliavski Lorena San Román Johanning Lourdes Peralta Pacheco Luis Liberman Ginsburg Luis Mesalles Jorba Luis Carlos Delgado Murillo Luis Guillermo Solís Rivera Manuel Marenco Fernández Manuel H. Rodríguez Peyton Marco Antonio Cuadra Leiva María Aminta Quirce Lacayo María del Rocío Aguilar Montoya María Lourdes Sánchez Zumbado Mario Maroto Lizano Marisela Chaves Bolaños Marita Camacho Quirós Maritza Silva Gamboa Martha Castillo Díaz Montserrat Buján Boza Patricia Rodríguez Holkemeyer Rafael Carrillo Lara Rocío Fernández Salazar Rodolfo Piza Rocafort Rodolfo Quirós Rodríguez Rodolfo Alberto Gurdíán Moreno Rodrigo Bolaños Zamora Róger Madriz Corrales Ronald Rees Acevedo Ronulfo Jiménez Rodríguez Silvestre Alonso Matanzo Tobías D Ambrossio Tomás Miller Sanabria Vilma Villalobos Carvajal Walter Kissling Jiménez 37 Organización Miembros de la Junta Directiva Presidenta Vicepresidente Tesorero Secretaria Vocal I Vocal II Fiscal María del Rocío Aguilar Montoya Carlos Mora de la Orden Álvaro Saborío Legers Edna Camacho Mejía Martha Castillo Díaz Walter Kissling Jiménez Maritza Silva Gamboa Personal Ejecutivo Dirección Ejecutiva Sub Director General Auditoría Interna Administración y Finanzas Back Office Desarrollo Empresarial Microcrédito Pequeña Empresa Talento Humano Tecnología de Información 38 Danilo Montero Rodríguez Carlos Alpízar Castro Maurín Chacón Vargas Ajack Delgadillo Guevara Vladimir Espinoza Selva Denia Cubero Mora Luis Diego Soto Herrera Ana Lidia Mesén Vargas Marcela Montero Álvarez César Solano Leandro 892 es colocados en itos 2,3 millones de colones es el monto promedio otorgado utilizando el fondo de avales de FIDEIMAS 500 niños beneficiados en las redes de cuido
