Evaluando una inversión en la industria automotriz mexicana

Evaluando una
inversión en la
industria
automotriz
mexicana
Global Strategy Group
(GSG)
KPMG en México
2
Evaluando una inversión en la industria automotriz mexicana
Evaluando una inversión en la industria automotriz mexicana
Contenido
4
Un panorama de oportunidades
Un mercado en recuperación
y buenas expectativas
6
Situación actual
9
La industria continúa soportada
por altos niveles
de exportación
10
Inversión en México
12
Conclusión: ¿qué debe tener
en mente al entrar o expandirse
en el mercado mexicano?
Nuestros servicios
Servicios adicionales de Asesoría
16
17
19
3
Evaluando una inversión en la industria automotriz mexicana
4
Un panorama
de oportunidades
Producción mundial de vehículos 2006 - 2011
Miles de vehículos
Posición
País
1
China
2
2007
2008
2009
2010
2011
TCCA*
2006–2011
7,188
8,882
9,299
13,791
18,265
18,418
20.7%
Estados Unidos
11,264
10,781
8,694
5,731
7,761
8,654
-5.1%
3
Japón
11,484
11,596
11,576
7,934
9,626
8,399
-6.1%
4
Alemania
5,820
6,213
6,046
5,210
5,906
6,311
1.6%
5
Corea del Sur
3,840
4,086
3,827
3,513
4,272
4,657
3.9%
6
Brasil
2,611
2,977
3,216
3,183
3,648
3,406
5.5%
7
India
2,019
2,254
2,332
2,642
3,537
3,936
14.3%
8
México
2,046
2,095
2,168
1,561
2,345
2,680
5.5%
9
España
2,777
2,890
2,542
2,170
2,388
2,354
-3.3%
10
Francia
3,169
3,016
2,569
2,048
2,228
2,295
-6.2%
11
Canadá
2,572
2,579
2,082
1,490
2,071
2,135
-3.7%
12
Rusia
1,508
1,660
1,790
725
1,403
1,988
5.7%
13
Irán
904
997
1,051
1,394
1,599
1,649
12.8%
14
Tailandia
1,194
1,287
1,394
999
1,645
1,478
4.4%
15
Inglaterra
1,648
1,750
1,650
1,090
1,393
1,464
-2.3%
60,044
63,063
60,236
53,481
68,087
69,824
3.2%
6,494
13,028
13,111
9,438
11,705
10,240
15.9%
76,091
73,347
62,919
79,792
80,064
4.6%
Subtotal
Otros
Total mundial
2006
66,538
Fuente: Organización Internacional de Constructores de Automotores (OICA) datos de enero de 2012, www.oica.net
*TCCA: Tasa Compuesta de Crecimiento Anual.
Nota: Los datos pueden variar según la fuente utilizada y su fecha de publicación.
La industria automotriz es la más
importante dentro de las industrias
manufactureras mexicanas y contribuye
con aproximadamente 3% del PIB,
14% del producto manufacturero
y con un 23% de la exportaciones
totales. Además, genera 30 mil
millones de dólares en ingresos,
representa 6% de la Inversión
Extranjera Directa (IED) y emplea
directamente a casi 500,000 personas.
México tiene muchas ventajas
competitivas en la industria
automotriz global:
menores costos de transporte
y un menor tiempo de llegada
al mercado
• Bajos costos combinados con
una alta productividad y mano
de obra calificada
• Acuerdos de libre comercio
con muchos países
• Proximidad geográfica al mercado
automotriz de EU, lo cual permite
En 2011, México fue el octavo
productor más importante de
automóviles a nivel mundial y sirvió
como plataforma exportadora para
muchos de los más importantes
Productores de Equipo Original (OEMs,
por sus siglas en inglés).
Evaluando una inversión en la industria automotriz mexicana
En nuestro país, el sector se ha
beneficiado por un alto volumen de
comercio internacional permitido por
una gran apertura comercial que se
traduce en 11 tratados con más de
40 países. De hecho, el comercio
internacional total ya representa un
59.4% del PIB y México es el segundo
socio comercial más importante de EU,
el mercado más importante del mundo
aún, por lo que el PIB de ambos
países está altamente relacionado.
la crisis de 2009 originada en el vecino
país del norte y el correspondiente
decremento en la demanda que trajo
consigo, afectó significativamente
las exportaciones mexicanas de
automóviles a ese país y la producción
total, lo cual evidencia que para
evaluar el desempeño futuro de la
industria, el desempeño de
la economía de EU es un
indicador importante.
Dicha conexión entre México y EU
es particularmente importante para
el sector automotriz. Más del 80%
de la producción mexicana sale del país
en forma de exportaciones y EU es
el destino más importante con más de
un 60% del total. Esto también implica
que el desempeño de la industria
está ligado al comportamiento de la
economía de EU y, por lo tanto,
las crisis y desequilibrios de ese país
también han afectado negativamente
a la industria mexicana. Por ejemplo,
En general, 2011 ha experimentado
una mejora vigorosa con respecto
a 2009 y 2010. Además de la
recuperación gradual de la economía
de EU, México ha trabajado en
diversificar sus exportaciones
automotrices para disminuir
la dependencia de ese mercado.
En 2011, México fue
el octavo productor
más importante de
automóviles a nivel
mundial y sirvió
como plataforma
exportadora para
muchos de los más
importantes
Productores de
Equipo Original
A medida que la industria sigue
mejorando, las opciones para invertir
continúan siendo muy interesantes.
2011 experimentó
una mejora vigorosa
con respecto a 2009
y 2010. A medida
que la industria sigue
mejorando, las
opciones para invertir
continúan siendo
muy interesantes
5
6
Evaluando una inversión en la industria automotriz mexicana
Un mercado
en recuperación y
buenas expectativas
De acuerdo a la encuesta Business
Pulse 2011 en la que se entrevista
a ejecutivos automotrices en todo el
mundo, la mayoría (72%) espera un
crecimiento en los ingresos y 73%
experimentó crecimiento durante
el periodo 2010-2011. Otros datos
relevantes indican que:
• 56% de los encuestados contrató
empleados el año pasado y 62%
tiene planes para contratar más
empleados durante 2012
• 60% de los ejecutivos entrevistados
tiene planes para llevar a cabo una
transacción en los próximos dos
años, la mayoría de ellos tomando
el rol de comprador
• Los elementos clave para el
crecimiento futuro de la industria
identificados en la encuesta son:
nuevos mercados, nuevos
modelos-productos,
adquisiciones y alianzas
Aunque no se espera que el mercado
estadounidense alcance los niveles
de 2008, J.D. Power & Associates
proyectaba ventas por 12.8 millones de
unidades en 2011. También prevén que
tanto las plantas como la capacidad total
de las OEMs continuarán creciendo
en 2013, aunque dicho crecimiento
será moderado. El número de plantas
automotrices en Norteamérica crecerá a
una tasa compuesta de crecimiento anual
(TCCA) de 0.61% entre 2010 y 2013,
y la capacidad total de las OEMs a
una tasa de 0.96%.
Áreas geográficas de mayor crecimiento industrial automotriz
% de los encuestados
Norteamérica
China
Sudamérica
26%
57%
11%
16%
20%
8%
India
Europa Occidental
50%
34%
Asia (excepto China)
Europa del Este
Rusia
37%
FUENTES: KPMG LLP, KPMG´s 2011 Business Pulse Survey. United States. 2011. KPMG LLP, Moving Parts, U.S. Auto Industry Executive Survey: Picking Up Speed
in the Right Direction Issue 2, United States, 2011.
De acuerdo a la encuesta Business Pulse 2011,
72% de los ejecutivos del sector espera
un crecimiento en los ingresos
Medio Oriente
Evaluando una inversión en la industria automotriz mexicana
Principales jugadores
El sector automotriz en México está
bastante consolidado. Ford Motor
Company, General Motors, Chrysler,
Volkswagen y Nissan Motor
representan más del 94% de la
producción total y 70% de las ventas
internas. La mayor parte de la
manufactura se concentra en las
regiones centro y norte del país,
ya que esto facilita el acceso tanto
al mercado nacional como al mercado
de EU y Canadá. En cuanto a las
ventas para el mercado interno,
Nissan es el líder con 25% de las
ventas registradas en 2011, seguido
por General Motors y Volkswagen
con 19% y 14%, respectivamente.
Volkswagen
General Motors
Ford
Nissan
Chrysler
Honda
Toyota
Fuente: KPMG con información de la Asociación Mexicana de la Industria Automotriz (AMIA), diciembre de 2011.
7
8
Evaluando una inversión en la industria automotriz mexicana
La manufactura de las OEMs también
crea un ambiente ideal para los
proveedores de autopartes Tier 1, 2 y 3.
De hecho, 23 de los 25 proveedores
más importantes a nivel global
(por nivel de ventas) tienen presencia
en México. La mayor parte de los
proveedores se localiza en los mismos
estados o en estados vecinos por
donde se encuentran las OEMs. Esto
crea clusters con importantes ventajas
competitivas que incrementan el valor
de la inversión de nuevos entrantes al
mercado, ya que les da acceso a mano
de obra calificada, know-how industrial,
así como a proveedores de bienes
y servicios que se integran en cadenas
de valor perfectamente funcionales.
Esta ventaja también reduce los costos
y recursos asociados con la entrada
al mercado mexicano.
Prueba de esto es el resultado del
estudio Competitive Alternatives:
KPMG’s Guide to International Business
Location (Alternativas Competitivas:
Una Guía para la localización
Internacional de Negocios de KPMG)
que muestra que comparado con
países desarrollados que también son
importantes productores de vehículos,
México es el país más competitivo
en términos de costos.
Índice de costos, industria internacional automotriz
Base de referencia: EU=100
EUROPA
Francia
97.7
107
Alemania
98.8
Italia
97.4
Países Bajos
99.4
Reino Unido
NORTEAMÉRICA
97.1
Canadá
México
Estados Unidos
88.8
100
ASIA-PACÍFICO
Australia
Japón
99.9
107
Base de referencia : Estados Unidos=100.
Fuente: KPMG LLP, Competitive Alternatives: KPMG’s Guide to International
Business Location, 2010, Canada. 2010.
Nota: Los datos pueden variar según la fuente utilizada y su fecha de publicación.
Comparado con países
desarrollados que
también son importantes
productores de
vehículos, México es
el país más competitivo
en términos de costos
Evaluando una inversión en la industria automotriz mexicana
9
Situación actual
Producción por destino de unidades
Como ya se mencionó, México ha
experimentado una fuerte recuperación
respecto a 2009 cuando la industria fue
muy afectada por la crisis global y por
la disminución del consumo en EU.
Los niveles de producción muestran
progreso y ya rebasan los niveles
pre-crisis de 2008. La producción para
diciembre de 2011 fue un 5% superior
a la registrada en diciembre de 2010,
y representa el nivel de producción
más alto para el mes en la historia de
la industria, de acuerdo a registros de
la Asociación Mexicana de la Industria
Automotriz (AMIA).
3,000,000
2,500,000
2,000,000
1,500,000
1,000,000
500,000
0
2004 2005 2006
2007 2008 2009
2010
2011
Producción para exportación
Producción para el mercado interno
Fuente: KPMG con información de la AMIA, diciembre de 2011.
Nota: Los datos pueden variar según la fuente utilizada y su fecha de publicación.
En cuanto a la producción acumulada
de 2011, ésta representa un incremento
de 13.1% respecto a los niveles
acumulados a diciembre de 2010.
Un total de 2,557,550 vehículos
producidos en el periodo enerodiciembre de 2011, también
representan el nivel histórico más alto
para la industria automotriz mexicana.
Tanto el mes de diciembre como la producción
acumulada en 2011 representan máximos
históricos para la industria automotriz mexicana
Industria automotriz mexicana
Diciembre, número de unidades
Industria automotriz mexicana
Acumulado enero-diciembre,
número de unidades
+13.1%
+5%
2,557,550
180,163
+16.1%
171,615
2,260,776
+15.3%
2,143,879
171,319
1,859,517
147,552
+10.4%
+10.2%
115,696
905,886
104,941
Producción
total
Exportación
Diciembre 2010
Ventas
internas
Diciembre 2011
Fuente: KPMG con información de la AMIA, diciembre de 2011.
Nota: Los datos pueden variar según la fuente utilizada y su fecha de publicación.
820,406
Producción
total
Exportación
Enero–diciembre 2010
Ventas
internas
Enero–diciembre 2011
Fuente: KPMG con información de la AMIA, diciembre de 2011.
Nota: Los datos pueden variar según la fuente utilizada y su fecha de publicación.
10
Evaluando una inversión en la industria automotriz mexicana
La industria continúa
soportada por altos niveles
de exportación
Exportación por región
Altos niveles de exportaciones
continuarán siendo la base para el
crecimiento de la industria. Después
de la caída en la producción y niveles
de exportación a EU a raíz de la crisis,
se espera que los productores
automotrices y de autopartes continúen
diversificando sus exportaciones
en los próximos años para disminuir
la exposición al mercado de dicho país.
2.3%
6.2%
1.1%
8.2%
3.9%
3.4%
8.1%
8.4%
EU
13.2%
11.0%
9.8%
9.8%
8.2%
Latinoamérica
10.1%
14.3%
7.4%
Europa
Canadá
Otros
De acuerdo a proyecciones de BMI,
se espera que las exportaciones de
vehículos de México en unidades
crezcan a una TCCA de 8.22%
en el periodo 2011-2015.
70.9%
71.4%
68.5%
64.1%
2008
2009
2010
2011
Fuente: KPMG con información de la AMIA, diciembre de 2011.
Nota: Los datos pueden variar según la fuente utilizada y su fecha de publicación.
Exportación de la industria automotriz mexicana
Actual y proyecciones, millones
de unidades completas
TCCA= 8.22%
1.94
1.81
1.96
2.1
2.33
2.6
2.91
1.44
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Fuente: BMI Autos report, Q1 2011.
Nota: Los datos pueden variar según la fuente utilizada y su fecha de publicación.
El consenso indica que la industria automotriz
mexicana continuará el proceso de crecimiento
en los siguientes años
Evaluando una inversión en la industria automotriz mexicana
Proyecciones
11
Producción de la industria automotriz en México
Producción total
(US$ miles de
millones)
3.5
60
3
50
2.5
40
2
30
1.5
20
1
10
0.5
0
US$ miles de millones
Producción total
(millones de
unidades
completas)
TCCA= 6.8%
Millones de unidades
El consenso indica que la industria
automotriz mexicana continuará
el proceso de crecimiento en los
siguientes años. Se espera que
la producción crezca a una TCCA
de 6.8% a 2015 y las ventas a una
tasa de 7.46% en el mismo periodo.
0
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Fuente: BMI Autos report, Q1 2011.
Nota: Los datos pueden variar según la fuente utilizada y su fecha de publicación.
Mercado doméstico
Aunque gran parte del crecimiento
de la industria en los próximos años
será impulsado por las exportaciones,
también se esperan crecimientos
importantes en el mercado local.
De acuerdo al Economist Intelligence
Unit (EIU), la penetración de propiedad
de vehículos es baja comparada con
la de otros países de la Organización
para la Cooperación y el Desarrollo
Económicos (OCDE), lo que permite
un amplio margen para el crecimiento.
La disparidad en la propiedad
de vehículos se debe en parte
a la inequidad del ingreso y el
relativamente bajo nivel de crédito.
Sin embargo, el creciente ingreso
per cápita sumado a un mayor crédito
permitirán a la población acceder
Ventas en el mercado interno
Millones de unidades completas
TCCA= 7.46%
1.4
1.2
Registro de vehículos, México
Unidades por cada 1,000 personas
200
190
180
170
1
160
0.8
150
0.6
140
0.4
130
120
0.2
0
a bienes con mayor valor como los
autos. La disponibilidad de hipotecas
es un buen indicador de un sistema
financiero en proceso de
fortalecimiento; en este sentido,
los datos indican que el número
de hipotecas ha aumentado
consistentemente desde 2005
y se espera que este proceso
continúe en los próximos 10 años.
2008 2009 2010
2011 2012 2013 2014 2015
Fuente: BMI Autos report, Q1 2011.
Nota: Los datos pueden variar según la fuente utilizada y su fecha de publicación.
100
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fuente: BMI Autos report, Q1 2011.
Nota: Los datos pueden variar según la fuente utilizada y su fecha de publicación.
12
Evaluando una inversión en la industria automotriz mexicana
Inversión en México
Históricamente, el sector automotriz
en México ha recibido altos niveles
de inversión y se espera también
que esta tendencia continúe.
Por las razones presentadas, muchos
competidores importantes
a nivel global han anunciado
recientemente planes para entrar al
mercado mexicano o expandir sus
operaciones actuales. Esto habla
de una industria en crecimiento que
continuará siendo interesante tanto
como plataforma exportadora como
mercado local para las OEMs y sus
proveedores en los próximos años.
Inversión automotriz en México
% de cambio en inversión sobre periodo anterior
Crecimiento histórico y proyectado
15%
10%
5%
0%
–5%
–10%
–15%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Fuente: KPMG con información del Economist Intellince Unit (Industry Briefing: “Mexico Automotive Report”, August 15th 2011, United States).
Nota: Los datos pueden variar según la fuente utilizada y su fecha de publicación.
2012
2013
2014
2015
Evaluando una inversión en la industria automotriz mexicana
13
Inversiones anunciadas por compañía en 2011
Empresa / Grupo
Región
Actividades / Noticias
Audi
Norteamérica
Tomó la decision de invertir alrededor de US$2 mil millones en México.
BMW
México
La compañía tiene planes de invertir US$2 mil millones en la construcción de una base
de producción en México.
Fiat
Norteamérica
Fiat, como administrador de Chrysler Group LLC, está considerando cambiar producción
de Jeep y Alfa Romeo SUVs de Italia a Norteamérica.
Ford
México
La empresa llegó a un acuerdo con el United Auto Workers (UAW) en octubre de 2011
sobre la producción del modelo Ford Fusion, cuya producción continuará en México y en
Michigan, EU.
Honda de México
El Salto, Jalisco
Tiene planes gastar hasta US$60 millones en sus plantas, empezando en
agosto de 2011.
Guanajuato
En agosto de 2011, Honda anunció sus planes de invertir US$800 millones en una
segunda planta en Guanajuato para la producción de vehículos subcompactos
de alta eficiencia.
Johnson Controls
Nuevo León
US$70 millones en inversión en un centro de reciclaje de pilas automotrices.
Magna International Inc.
San Luis Potosí
Cuentan con planes de invertir US$100 millones en una planta nueva de
producción de autopartes durante el año 2012. La planta ocupará
300,000 pies cuadrados y 700 empleados.
Mazda Motor
Guanajuato
La compañía tiene planeado instalar una nueva planta en conjunto
con Sumitomo Corporation antes de 2013 con una inversión de
US$500 millones.
Mercosur
Sudamérica
México firmó un tratado de libre comercio con los países del Mercosur,
por lo tanto, disminuyó su exposición al mercado estadounidense.
Nissan
México
Tiene planeado invertir US$600 millones en plantas e incrementar
producción en México.
Nissan Motor
Aguascalientes
Inversión de US$1.05 mil millones en un periodo de tres años.
Pirelli
Guanajuato
La primera llanta producida en México para salir en 2012.
Renault
México
Buscan instalar una nueva planta en México.
Toyota Motor
México
Han reportado que la empresa está investigando la instalación potencial
de una planta de producción de motores en conjunto con Suzuki Motor.
Volkswagen
Puebla
Existen reportes de que la empresa está llamando a sus productores
de autopartes a instalarse cerca de sus plantas en Puebla.
Volkswagen
Puebla
Empezó la producción de las primeros unidades del nuevo
modelo del Beetle.
Volkswagen
Guanajuato
Empezó la construcción de una nueva planta en Silao al principios de 2011 para la
producción de hasta 330,000 motores por año, a partir de 2013. Eso representa una
inversión de US$550 millones.
Volkswagen
México
Se reportó una inversión de US$1 mil millones en México entre 2008 y 2010.
Proveedores japoneses
México
Casi 40 proveedores japoneses están considerando instalar plantas de
ensamblaje en México.
Proveedores Internacionales
México
Se ha reportado que productores importantes están intentando atraer proveedores
internacionales a México.
Honda Motor
Fuente: Factiva (www.factiva.com octubre-diciembre 2011) y Mergermarket (www.mergermarket.com octubre-diciembre 2011).
14
Evaluando una inversión en la industria automotriz mexicana
Entorno macroeconómico
Adicional al desempeño de la industria,
la situación macroeconómica de México
es positiva también. Aunque
indicadores como la tasa de tipo de
cambio y el nivel de deuda del gobierno
presentan riesgos, éstos son menores
y a nivel general las expectativas son
positivas en términos de crecimiento
y entorno para los negocios.
Se prevé un entorno positivo para México
en términos de crecimiento del PIB.
Después de un decremento de 6.2%
en 2009, el PIB de México se recuperó
en 2010 con un crecimiento de 5.4%
y se espera una TCCA de 3.52% para
el periodo 2010 – 2015 y un nivel
aproximado de $10.87 billones de pesos
a precios constantes de 2003 (US$768
mil millones).
Las proyecciones del PIB a paridad
del poder adquisitivo (PPP, por sus
siglas en inglés) implican un
crecimiento más dinámico con una
TCCA de 5.10% y un valor estimado
de US$20,520 per cápita en 2015.
En el reporte Doing Business 2011
del Banco Mundial, México se
ubicó en el lugar número 53 de 183
economías subiendo una posición
respecto a 2010. El país también
mostró una mejora en 5 categorías
incluyendo la apertura de un
negocio, comercio internacional y
respeto de contratos. De acuerdo
al reporte, hacer negocios
en México se ha vuelto
consistentemente más fácil en
los últimos cinco años.
Tendencia PIB México
Proyección
TCCA= 3.52%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Otros indicadores que muestran
buenas perspectivas son el Indicador
Global de la Actividad Económica
(IGAE) y el Índice de Confianza del
Consumidor que, desde enero de 2010,
han mostrado una tendencia creciente
que implica una recuperación
constante aunque moderada
durante 2012.
A mayor plazo, en los próximos 20
años la estructura demográfica de la
población mexicana se concentrará
en los grupos de 24 a 44 años, que
representan el grueso de la Población
Económicamente Activa (PEA) por lo
que en el agregado, la población tendrá
un mayor poder adquisitivo.
Tendencia PIB per cápita México
Proyección
TCCA= 5.10%
6%
4%
2%
0%
–2%
–4%
–6%
–8%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Producto Interno Bruto
PIB per cápita PPP
Tasa de crecimiento PIB%
Tasa de crecimiento PIB per cápita PPP%
Fuente: KPMG con información del EIU.
Adicional al
desempeño
de la industria,
la situación
macroeconómica
de México es
positiva también
10%
8%
6%
4%
2%
0%
–2%
–4%
–6%
Fuente: KPMG con información del EIU.
“Tan sólo el año pasado alcanzamos un máximo histórico de manufactura
de 2.3 millones de unidades y logramos colocar de ellos casi dos millones
de vehículos en los mercados internacionales (...) Los mexicanos podemos
sentirnos muy orgullosos de que ya somos el noveno fabricante de
vehículos a nivel global, la sexta potencia exportadora”
Felipe Calderón Hinojosa
Presidente de la República
Agosto de 2011
Nota: La variación de datos puede deberse a que fueron consultadas distintas fuentes en diversas fechas.
Evaluando una inversión en la industria automotriz mexicana
Indicadores como el Índice Global de
la Actividad Económica (IGAE) han
mostrado una tendencia creciente
desde inicios de 2010, lo cual implica
una recuperación económica que
se espera continúe en los próximos
años con crecimiento promedio
proyectado de 3.52% para el PIB,
pero significativamente más altos
para sectores más dinámicos como
el automotriz en el que, como ya se
mencionó, se esperan tasas anuales
cercanas al 7%.
automotriz. A medida que las
exportaciones automotrices se
continúen diversificando, regiones
como Latinoamérica, Europa y Medio
Oriente serán más importantes.
Asimismo se espera que el proceso
de sustitución de producción
automotriz global de países
desarrollados a países emergentes
15
o en desarrollo continúe beneficiando a
México y que esto dé como resultado
flujos más importantes de inversión
al sector. Como en todos los casos
aquellos productores automotrices
o de autopartes que reaccionen más
rápido tendrán ventajas sobre sus
competidores y podrán beneficiarse
de esta dinámica industria.
Índices de la economía mexicana
En el mediano y largo plazo, la
economía mexicana continuará
siendo atractiva, con una estructura
demográfica que en los próximos años
se concentrará en los grupos de edad
con mayor poder adquisitivo, creando
millones de consumidores potenciales
adicionales, con un creciente
ingreso per cápita y un entorno
macroeconómico estable con deuda
manejable e inflación controlada.
130
120
110
100
90
80
Adicionalmente, la posición de México
como el segundo socio comercial
del que aún es el mercado más
importante del mundo será clave
para el desarrollo de la economía
y particularmente para el sector
70
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Indicador Global de la Actividad Económica
Confianza del Consumidor
Fuente: KPMG con información del Instituto Nacional de Estadística y Geografía.
Estructura demográfica en México 2010–2025
Población
100 o más
2010
2025
80–84
60–64
40–44
CRECIMIENT
20–24
O
0–4
10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000,000
2,000,000 4,000,000 6,000,000 8,000,000 10,000,000
Fuente: KPMG con información del Consejo Nacional de Población.
En los próximos 20
años la estructura
demográfica de la
población mexicana
se concentrará en
los grupos de 24 a 44
años, que representan
el grueso de la PEA
por lo que en el
agregado, la población
tendrá un mayor poder
adquisitivo
16
Evaluando una inversión en la industria automotriz mexicana
Conclusión: ¿qué debe tener
en mente al entrar o expandirse
en el mercado mexicano?
Para un competidor que busca entrar
o expandirse en la industria automotriz
mexicana, es muy importante evaluar
muchos factores de manera individual
y conjunta. Hay muchos beneficios,
ventajas, regulaciones y riesgos
potenciales que merecen un
entendimiento completo antes
de realizar cualquier tipo de inversión.
Adicionalmente, las diferencias
regionales en costos, infraestructura,
incentivos de gobierno y existencia
de mano de obra, entre otros
factores importantes, pueden
impactar de manera relevante en el
prospecto y resultados de una
inversión. Por lo tanto, una evaluación
detallada de todas estas variables,
combinadas con un fuerte
entendimiento del ambiente local,
son indispensables para una
inversión exitosa.
Evaluando una inversión en la industria automotriz mexicana
Nuestros servicios
El Global Strategy Group (GSG) de KPMG en México puede apoyarle con
diversos temas relacionados a la planeación estratégica de un negocio.
Tenemos la experiencia, combinada con visión global y valor agregado,
para ayudarle a simplificar lo complejo en su negocio. Para lograrlo,
dividimos nuestros servicios en:
Evaluación de mercado:
Le apoyamos a determinar el
tamaño del mercado, entender
el ambiente regulatorio, la
participación de mercado
de los competidores
y los principales drivers del
crecimiento. Nuestro análisis
también brinda un panorama
de la estrategia de los
competidores y proyecciones
de crecimiento del mercado
y de su negocio. Muchos clientes
utilizan la evaluación de mercado
en las etapas tempranas de
planeación estratégica para decidir
si realizar o no una nueva inversión
o el lanzamiento de una nueva
planta, línea o producto.
Estrategia de entrada a mercado:
Cuando ya se ha tomado la decisión
de entrar a un nuevo mercado,
la siguiente etapa es crear una
estrategia de entrada. Este
análisis se utiliza para decidir la
mejor opción de un portafolio
de entradas potenciales.
Las opciones pueden ser una
adquisición, alianza o greenfield
y el análisis está orientado a
identificar la opción con mayor
crecimiento potencial, con costos
más bajos, la que ofrece la entrada
más rápida o la que brinda el mejor
posicionamiento de mercado, todo
esto dependiendo de las
necesidades específicas de
nuestros clientes.
Localización de sitios:
Para competidores que entran por
primera vez al mercado mexicano
o aquéllos que ya están en México
y buscan expandirse, hay muchos
aspectos a considerar para
asegurar el éxito de una nueva
inversión, ya sea una nueva planta,
oficina o punto comercial. Nuestro
equipo GSG de KPMG apoya a
nuestros clientes a definir los
criterios más relevantes en su
estrategia. Nuestros proyectos
incluyen análisis de variables como
costos laborales, costos de transporte,
disponibilidad de mano de obra
calificada y materia prima así como
el apoyo para identificar y negociar el
mejor paquete de incentivos federales,
estatales y municipales de acuerdo
a las características de su inversión.
Identificación de targets:
En el caso de clientes que buscan
expandirse en México a través de una
adquisición, fusión o joint venture,
podemos apoyarles en la identificación
de un target adecuado. Trabajamos
con nuestros clientes para definir
criterios estratégicos y partiendo
de una lista general de targets, los
filtramos para identificar a los que
mejor se adaptan a la estrategia
y nos acercamos a ellos para
iniciar negociaciones.
Opciones estratégicas
de crecimiento:
Si su empresa ya tiene presencia en
México o en otros mercados de
América Latina y están evaluando
opciones de crecimiento, nuestros
profesionales pueden apoyarles
analizando mercado, nichos,
geografías y proyectos. Trabajamos
de cerca con nuestros clientes para
identificar las mejores opciones de
crecimiento en el contexto
del mercado y de su negocio.
El equipo Global Strategy Group
de KPMG, además de tener
presencia en México con un
equipo con sólida experiencia en
diversos proyectos en el mercado
local, forma parte de una red
global de profesionales en temas
estratégicos con especialización
sectorial y que trabajan de forma
conjunta. Esto nos permite apoyar
a nuestros clientes en su proceso
de toma de decisiones respecto a
temas estratégicos con el fin de
maximizar la creación de valor
en la empresa.
Adicionalmente en cada proyecto,
sumamos especialistas en diversos
temas como impuestos, comercio
exterior, legales y ambientales
entre otros, con el fin de satisfacer
los requerimientos específicos
de nuestros clientes.
17
18
Evaluando una inversión en la industria automotriz mexicana
Presencia global de KPMG GSG
Contamos con más de 40 oficinas y presencia
en más de 35 países alrededor del mundo
México
KPMG y GSG
GSG en México
y las Américas
Servicios
principales
• KPMG Global Strategy Group
(GSG) es una red global de
profesionales con experiencia
significativa en estrategias de
inversión, due diligence en planes
de negocios y asistencia para
incursionar en mercados
• El equipo GSG México es parte de
la Red GSG de América, una unidad
colaborativa con equipos en todo el
continente
• El equipo GSG ayuda a nuestros
clientes en la toma de decisiones
a través de una evaluación
independiente de las condiciones
de mercado que le afectan
• GSG se enfoca en dos
habilidades principales:
• Asesoría para establecer
la estrategia
• Apoyo para entrar al mercado
• Due diligence comercial
y operacional
• Evaluación de plan de negocios
• Inteligencia competitiva
• Modelo de negocios
• Análisis de ubicación
• La práctica de GSG de KPMG es la
más grande del mundo enfocada en
transacciones. Proveemos análisis
independientes y enfocados en
industrias para apoyar a sus
decisiones de inversión
• Los proyectos de GSG son
elaborados en base a los
requisitos del cliente, por medio
de especialistas que aportan sus
habilidades específicas
a cada proyecto
• Credenciales, métodos
y prácticas uniformes
1. Análisis (estrategia,
comercial y operacional)
2. Modelación (operación
de transacciones, apoyo
de decisiones)
El equipo GSG de KPMG es una práctica global
con más de 500 profesionales con experiencia
en inversión, negocios y estrategia
Evaluando una inversión en la industria automotriz mexicana
Servicios adicionales de Asesoría
$
$
Transaction Services
Proporcionamos apoyo en fusiones y adquisiciones desde una etapa de
evaluación preliminar hasta su conclusión e integración. Apoyamos a nuestros
clientes a identificar oportunidades y riesgos en sus transacciones.
Comercio Internacional y Aduanas
Apoyamos a nuestros clientes en el diseño y evaluación de sus estructuras
de operaciones para determinar su idoneidad,
entre otros servicios.
Global Location and Expansion Services (GLES)
Asistimos a las empresas a identificar la ubicación o sitio óptimo
para sus necesidades; análisis de ubicación y selección de sitios de
operación; negociación de incentivos relacionados con el negocio y
consultoría relacionada con el desarrollo económico.
Impuestos en Fusiones y Adquisiciones
Proveemos auditoría fiscal para la adquisición de empresas en
México y en el extranjero, reorganizaciones, fusiones y
estrategias fiscales de adquisición de empresas, así como
revisión de contratos de adquisición.
Servicios de Sustentabilidad
Proveemos servicios de asesoría en sustentabilidad,
enfocados a ayudar a los negocios y organizaciones a
entender, mejorar y reportar su desempeño ambiental,
social y económico.
Servicios Compartidos y Tercerización
Proporcionamos asesoría a nuestros clientes en todas
las etapas de la optimización de la entrega de sus
servicios de soporte, a través de transformaciones
internas o de tercerización.
Finanzas Corporativas
Asesoramos a compradores, vendedores,
prestadores e inversionistas en el incremento
de deuda y capital, reestructuración de capital,
fusiones y adquisiciones, desinversiones y
alianzas estratégicas.
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kpmg.com.mx
01 800 292 KPMG
@KPMGMEXICO
Contactos
Víctor Esquivel
Socio Líder Nacional, Advisory México
T: + 52 55 5246 8689
E: esquivel.victor@kpmg.com.mx
Jesús González Arellano
Socio, Risk Consulting
T: +52 55 5246 8410
E: jesusgonzalez@kpmg.com.mx
Albrecht zu Ysenburg
Socio Líder, Industria Automotriz
T: + 52 55 5246 8655
E: ysenburg.albrecht@kpmg.com.mx
Fernando Mancilla Gómez
Socio, Management Consulting
T: +52 55 5246 8748
E: fmancilla@kpmg.com.mx
Todd McClurkan
Socio, Transaction Services
T: + 52 55 5246 8511
E: toddmcclurkan@kpmg.com.mx
Saúl Villa McDowell
Socio, Corporate Finance
T: +52 55 5246 8449
E: svilla@kpmg.com.mx
Luis Ricardo Rodríguez Meneses
Socio, Comercio Internacional
y Aduanas & GLES
T: + 52 81 8122 1946
E: luisricardorodriguez@kpmg.com.mx
Óscar Silva Eguíbar
Director, Global Strategy Group
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