Informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño

Informe
sobre condiciones de
crédito a empresas
por tamaño
2015
Informe sobre condiciones
de crédito a empresas
por tamaño
1. Introducción
2. Flujos de crédito comercial segregado por tamaño
3. Evolución de las condiciones de crédito
4. Alcances Metodológicos
5. Anexo: Stock de créditos comerciales
I. Introducción
A partir de esta fecha, la SBIF inicia la publicación de
un nuevo reporte estadístico: “Condiciones de crédito
asociadas a la cartera comercial: flujos de créditos
segregados por tamaño”. El reporte de periodicidad
mensual entrega una visión objetiva de las
condiciones de crédito aplicada a las empresas en el
país. La publicación entrega información de las tasas
de interés, monto, plazo, moneda y reajustabilidad
de las operaciones de crédito de dinero cursadas por
la banca a unidades empresariales, segregadas por
tamaño.
El reporte en cuestión da cuenta de la modernización
del enfoque de divulgación estadística de la SBIF,
facilita el análisis estadístico y económico de las
cifras divulgadas (los indicadores son presentados en
forma de series de tiempo) y atiende a la necesidad de
los usuarios de contar con información actualizada,
oportuna y regular.
Se destaca la relevancia de la publicación atendiendo
a que:
Los créditos empresariales concentran una parte
significativa de la actividad de las instituciones
financieras. En efecto, alrededor de 40% de los
activos de la banca y un 60% de las colocaciones están
asociadas a dicha cartera (a nivel de stock) .
•El análisis de la evolución temporal de las condiciones
de crédito aplicada a las unidades productivas, entrega
una visión relevante para el seguimiento tanto del
ciclo económico como del ciclo crediticio.
•Las condiciones de crédito (tasas de interés, plazos,
y monedas) aplicadas a las unidades productivas de
menor tamaño (deudores comerciales de menor
tamaño, DMT) difieren considerablemente de las
aplicables a las de mayor tamaño (grandes deudores
comerciales, GRANDES).
•Al menos una parte de estas diferencias responde
a distintos comportamientos de pago observado.
En efecto, a septiembre de 2015 (fecha de la última
divulgación del Reporte “Cartera Comercial por
Tamaño”), se observa que el coeficiente de morosidad
para los DMT era de 6,63%, cifra que contrasta con el
1,66% exhibido por los GRANDES deudores.
*En este contexto se consideran como deudores de menor tamaño (DMT) al conjunto formado por microdeudores, deudores pequeños y
deudores medianos. Análogamente Grandes Deudores (Grandes) corresponde al conjunto formado por los deudores grandes (propiamente
tales) y los megadeudores (detalles en sección 4)
2. Flujos de crédito comercial segregado por tamaño
Parte importante de la actividad de las instituciones bancarias se concentra en las unidades
productivas de menor tamaño
Número y monto de flujos de créditos comerciales
(porcentaje del total – Septiembre 2015)
92,8
100,0
59,8
80,0
40,2
Monto UF
60,0
Número Op.
40,0
Número Op.
7,2
20,0
Monto UF
-
DMT
GRANDES
Monto
Máximo (últimos 36 meses)
Promedio (últimos 36 meses)
Mínimo (últimos 36 meses)
sep-15
DMT
8,4%
6,9%
4,4%
7,2%
GRANDES
95,6%
93,1%
91,6%
92,8%
Número
DMT
61,7%
55,3%
42,5%
59,8%
GRANDES
57,5%
44,7%
38,3%
40,2%
Fuente: SBIF
5
Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
El monto promedio de las operaciones crediticias destinadas a las unidades
productivas de menor tamaño representa una fracción pequeña del monto
promedio de las operaciones destinadas a grandes empresas (en torno al 5%)
Monto promedio de los flujos de créditos comerciales
(UF)
17.000
1.100
16.000
15.243
15.000
14.000
1.000
900
13.000
800
12.000
793
11.000
10.000
700
600
9.000
500
jul-12
ago-12
sep-12
oct-12
nov-12
dic-12
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
8.000
GRANDES
Monto
Máximo (últimos 36 meses)
Promedio (últimos 36 meses)
Mínimo (últimos 36 meses)
sep-15
Fuente: SBIF
DMT
DMT
979
781
676
GRANDES
16.340
13.043
9.582
793
15.243
Monto de los créditos comerciales
Flujos de créditos comerciales por tamaño – Septiembre 2015
Monto de créditos comerciales
(porcentaje del total)
0,5 2,5 4,2
16,7
Micro
Pequeño
Mediano
76,1
Grande
Mega
Fuente: SBIF
Monto promedio de los créditos comerciales
(UF)
30.000
25.804
25.000
20.000
15.000
10.000
5.316
5.000
-
113
826
Micro
Pequeño
2.157
Mediano
Grande
Mega
Fuente: SBIF
7
Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
Parte importante del financiamiento (monto del crédito) destinado a unidades
productivas de menor tamaño, se efectúa en moneda nacional no reajustable
Monto del flujo de créditos comerciales por moneda
(% del total - Septiembre 2015)
100%
8,5
80%
25,1
10,5
60%
40%
33,7
66,4
55,8
20%
Moneda Extranjera
Moneda Reajustable
Moneda No
Reajustable
0%
DMT
GRANDES
DMT
GRANDES
Moneda No Moneda
Moneda Moneda No Moneda
Moneda
Moneda / Monto
Reajustable Reajustable Extranjera Reajustable Reajustable Extranjera
Máximo (últimos 36 meses)
75,9%
28,8%
12,6%
59,5%
16,6%
55,6%
Promedio (últimos 36 meses)
69,9%
20,4%
9,7%
52,1%
11,0%
37,0%
Mínimo (últimos 36 meses)
62,5%
13,5%
7,9%
39,7%
4,6%
28,6%
sep-15
66,4%
25,1%
8,5%
55,8%
10,5%
33,7%
Fuente: SBIF
Una proporción pequeña de operaciones crediticias destinadas a unidades
productivas de menor tamaño es cursada en una moneda distinta del peso
Número del flujo de operaciones de créditos comerciales por moneda
(porcentaje del total - Septiembre 2015)
100%
5,2
8,5
80%
Moneda Extranjera
52,3
60%
40%
86,3
Moneda Reajustable
8,0
Moneda No
Reajustable
39,7
20%
0%
DMT
GRANDES
DMT
Moneda / Número de
Operaciones
Máximo (últimos 36 meses)
Promedio (últimos 36 meses)
Mínimo (últimos 36 meses)
sep-15
GRANDES
Moneda No Moneda
Moneda Moneda No Moneda
Moneda
Reajustable Reajustable Extranjera Reajustable Reajustable Extranjera
90,0%
10,1%
9,6%
48,2%
10,7%
60,6%
86,8%
6,9%
6,3%
39,9%
7,1%
53,0%
82,6%
4,3%
4,9%
34,2%
4,2%
46,5%
86,3%
8,5%
5,2%
39,7%
8,0%
52,3%
Fuente: SBIF
9
Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
Créditos cursados según tipo de moneda
Flujos de créditos comerciales por tamaño – Septiembre 2015
Monto de créditos según tipo de moneda
(porcentaje del total)
100%
0,3
4,1
3,0
30,7
80%
12,6
60%
40%
28,1
35,0
31,9
17,4
9,0
11,5
54,5
56,1
56,6
Grande
Mega
Total
24,1
95,6
66,3
63,3
20%
0%
Micro
Pequeño Mediano
Moneda No Reajustable
Moneda Reajustable
Moneda Extranjera
Número de créditos según tipo de moneda
(porcentaje del total)
100%
0,1
1,8
80%
3,5
15,8
18,4
11,6
24,1
46,9
60%
40%
98,1
80,8
58,0
8,3
8,2
67,5
7,8
70,0
45,2
20%
33,8
0%
Micro
Pequeño Mediano
Moneda No Reajustable
Moneda Extranjera
Fuente: SBIF
Grande
Mega
Moneda Reajustable
Total
Parte importante del financiamiento (monto) de las unidades productivas de
menor tamaño se estructura en plazos superiores a un año
Monto de flujos de créditos comerciales por plazo de la operación
(porcentaje del total - Septiembre 2015)
100,0%
90,0%
80,0%
70,0%
60,0%
50,0%
40,0%
30,0%
20,0%
10,0%
0,0%
21,0
5,0
55,2
Mayor a 2 años
Entre 1 y 2 años
9,3
74,0
Menor o igual a 1 año
35,5
DMT
GRANDES
DMT
Menor o
Entre 1 y 2
Plazo / Monto
igual a 1 año
años
Máximo (últimos 36 meses)
54,6%
11,0%
Promedio (últimos 36 meses)
44,0%
9,4%
Mínimo (últimos 36 meses)
35,5%
7,0%
sep-15
35,5%
9,3%
GRANDES
Mayor a 2
Menor o
Entre 1 y 2
años
igual a 1 año
años
55,2%
88,3%
10,6%
46,6%
81,6%
5,2%
37,5%
64,0%
2,9%
55,2%
74,0%
5,0%
Fuente: SBIF
11 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
Mayor a 2
años
31,4%
13,2%
8,1%
21,0%
La proporción de operaciones de crédito de corto plazo es significativamente
mayor en las empresas grandes, respecto de las empresas de menor tamaño
Número de créditos cursados según plazo de la operación (% del total)
Flujos de créditos comerciales por tamaño - Septiembre 2015
100,0%
90,0%
80,0%
70,0%
60,0%
50,0%
40,0%
30,0%
20,0%
10,0%
0,0%
5,2
3,3
43,6
Mayor a 2 años
25,8
91,4
Entre 1 y 2 años
Menor o igual a 1 año
30,6
DMT
GRANDES
DMT
Plazo / Número de
Operaciones
Máximo (últimos 36 meses)
Promedio (últimos 36 meses)
Mínimo (últimos 36 meses)
sep-15
Fuente: SBIF
Menor o
igual a 1
año
54,6%
38,7%
29,0%
30,6%
Entre 1 y 2 Mayor a 2
años
años
27,7%
46,0%
23,1%
38,2%
13,1%
30,0%
25,8%
43,6%
GRANDES
Menor o
igual a 1
año
94,8%
92,7%
91,0%
91,4%
Entre 1 y 2 Mayor a 2
años
años
4,3%
5,4%
3,2%
4,1%
2,1%
2,9%
3,3%
5,2%
Créditos cursados según plazo de la operación
Flujos de créditos comerciales por tamaño - Septiembre 2015
Monto de créditos según plazo de la operación
(% del total)
100%
90%
16,0
80%
5,6
70%
60%
45,5
64,5
8,0
40%
20%
10%
0%
25,0
10,4
Micro
8,7
78,5
73,0
Grande
Mega
46,5
21,5
Pequeño
Menor o igual a 1 año
Fuente: SBIF
4,9
69,8
50%
30%
22,1
Mediano
Entre 1 y 2 años
Mayor a 2 años
Número de operaciones según plazo
(% del total)
100%
90%
80%
29,4
40,6
57,0
70%
7,3
4,5
60%
9,8
50%
40%
42,0
30%
20%
10%
17,3
88,2
14,2
3,0
2,1
94,9
60,8
28,9
0%
Micro
Fuente: SBIF
Pequeño
Menor o igual a 1 año
Mediano
Grande
Entre 1 y 2 años
Mega
Mayor a 2 años
13 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
Las tasas de interés aplicadas a los DMT en operaciones en moneda chilena no
reajustable son en promedio, algo más de 7 puntos porcentuales superior a las
aplicadas a los Grandes deudores
Tasas de interés de los flujos de créditos comerciales en pesos
(porcentaje anual) (*)
14,0%
12,0%
10,0%
8,0%
∆ Promedio = 7,2 p.p
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
DMT
GRANDES
Moneda No Reajustable
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
(*) Tasa lineal.
Fuente: SBIF.
DMT
12,6%
12,9%
12,7%
12,4%
12,7%
12,3%
12,2%
12,0%
11,7%
GRANDES
5,1%
5,2%
5,3%
5,3%
5,2%
5,4%
5,1%
5,1%
5,1%
Las tasas de interés aplicadas a los DMT en operaciones en moneda chilena
reajustable son en promedio, algo más de 1 punto porcentual superior al aplicado
a los Grandes deudores
Tasas de interés de los flujos de créditos comerciales en UF
(porcentaje anual) (*)
4,5%
4,0%
3,5%
3,0%
2,5%
2,0%
1,5%
1,0%
0,5%
0,0%
∆ Promedio = 1,1p.p.
DMT
GRANDES
Moneda Reajustable
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
DMT
4,0%
3,9%
3,8%
3,7%
3,7%
3,8%
3,7%
3,7%
3,7%
GRANDES
3,7%
3,2%
2,1%
2,5%
2,8%
2,6%
2,3%
2,0%
2,4%
Fuente: SBIF.
15 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
Las tasas de interés aplicadas a los DMT en operaciones en moneda extranjera
son en promedio, algo más de 3 puntos porcentuales superior a las aplicadas a los
Grandes Deudores
Tasas de interés de los flujos de créditos comerciales en moneda extranjera
(porcentaje anual) (*)
6,0%
5,0%
4,0%
3,0%
∆ Promedio = 3,1 p.p.
2,0%
1,0%
0,0%
DMT
GRANDES
Moneda Extranjera
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
Fuente: SBIF.
DMT
5,0%
5,0%
4,8%
5,0%
5,1%
5,1%
4,9%
4,8%
5,0%
GRANDES
2,0%
1,9%
1,8%
1,7%
1,8%
1,9%
1,7%
1,8%
1,9%
Tasas de interés de operaciones cursadas en septiembre de 2015
(porcentaje anualizado lineal en moneda no reajustable, compuesto para las demás
monedas)
20,0
18,7
18,0
16,0
13,1
14,0
12,0
9,6
10,0
8,0
6,8
6,7
6,3
6,0
4,8
4,8
4,0
4,0
2,0
2,8
3,9
3,7
2,7
2,3
1,8
Micro
Pequeño
Moneda No Reajustable
Mediano
Moneda Reajustable
Grande
Moneda Extranjera
Fuente: SBIF.
17 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
Mega
3. Evolución de las condiciones de crédito
Monto de las operaciones comerciales según tamaño de los deudores
(2012 -2015)
•Dentro de los DMT, el flujo de crédito comercial asociado a Microdeudores presenta una desaceleración
a partir del último cuatrimestre del año 2014. Lo anterior contrasta con la expansión exhibida en las
colocaciones asociado a deudores Pequeños, Medianos, lo mismo que para Grandes deudores.
•Por su parte, dentro de Grandes deudores, el flujo de crédito asociado a los Megadeudores presenta una
importante volatilidad durante los últimos dos años, cuestión explicada en parte por la volatilidad de los
financiamientos en moneda extranjera.
Flujo de créditos comerciales, acumulado a cada trimestre móvil
(Variación anual, porcentaje)
Expansión de crédito, tramo micro
(porcentaje, variación anual)
140
120
100
80
60
40
20
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
0
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
Expansión de crédito, tramo pequeño
(porcentaje, variación anual)
30
25
20
15
10
5
0
Expansión de crédito, tramo mediano
(porcentaje, variación anual)
20
15
10
5
0
-5
19 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
Flujo de créditos comerciales, acumulado a cada trimestre móvil
(Variación anual, porcentaje)
Expansión de crédito, tramo grande
(porcentaje, variación anual)
13
11
9
7
5
3
1
-1
-3
-5
Expansión de crédito, tramo mega
(porcentaje, variación anual)
19
14
9
4
-1
-6
-11
-16
Tasas de interés de las operaciones comerciales según tamaño de los deudores
(2012 -2015)
•Las tasas de interés asociadas a operaciones comerciales en moneda nacional presentan una importante
caída dentro del periodo de observación.
•Las tasas asociadas a las operaciones en moneda extranjera exhiben volatilidad durante el periodo.
•Como contrapartida de lo anterior, se observa:
•Un efecto contractivo persistente en el crédito en moneda nacional reajustable. El crédito en
moneda no reajustable, muestra un comportamiento expansivo durante el último año.
•El crédito en moneda extranjera presenta cierto estancamiento durante 2015, situación que podría
asociarse principalmente a variaciones del tipo de cambio y la tasa de interés.
Agregados por moneda
(Variación anual del monto acumulado a cada trimestre móvil (eje izquierdo) y tasa
de interés (eje derecho) trimestral ponderada por monto, lineal en moneda no
reajustable y compuesta para las demás monedas)
Moneda nacional no reajustable
Expansión del crédito v/s tasa, agregado
(porcentaje)
35
30
25
20
15
10
5
0
-5
-10
8,5
8,0
7,5
7,0
6,5
6,0
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
5,5
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
Tasa de interés (Eje der.)
21 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
Moneda nacional reajustable
Expansión del crédito v/s tasa, agregado
(porcentaje)
5,0
60
50
40
30
20
10
0
-10
-20
4,5
4,0
3,5
3,0
2,5
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
2,0
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
Tasa de interés (Eje der.)
Moneda extranjera
Expansión del crédito v/s tasa, agregado
(Moneda reajustable, porcentaje)
50
40
30
20
10
0
-10
-20
-30
-40
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
2,20
2,15
2,10
2,05
2,00
1,95
1,90
1,85
1,80
1,75
1,70
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
Tasa de interés (Eje der.)
Tasas de Interés, monto y moneda de las operaciones comerciales según tamaño de los
deudores (2012 -2015)
•Durante el periodo, en el segmento de Deudores de Menor Tamaño se observa sustitución de deuda en
moneda no reajustable por deuda en moneda reajustable.
•Para los segmentos de Deudores Mediano, Grande y Mega, a partir de Septiembre 2014 se observa una
expansión del crédito en moneda no reajustable y una contracción del crédito en moneda reajustable.
Expansión del Crédito: DMT
(Variación anual del monto acumulado a cada trimestre móvil (eje izquierdo) y tasa de interés
trimestral ponderada por monto, lineal en moneda no reajustable y compuesta para las
demás monedas (eje derecho))
Expansión del crédito v/s tasa, tramo
micro (moneda no reajustable)
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Expansión del crédito v/s tasa, tramo
pequeño (moneda no reajustable)
25%
15%
17%
23%
10%
16%
21%
5%
15%
19%
0%
14%
17%
-5%
13%
15%
-10%
12%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
Tasa de interés (Eje der.)
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
Tasa de interés (Eje der.)
Expansión del crédito v/s tasa, tramo
15%
Moneda chilena
no reajustable
mediano (moneda no reajustable)
12,5%
12,0%
10%
11,5%
5%
11,0%
0%
10,5%
-5%
10,0%
-10%
9,5%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
Tasa de interés (Eje der.)
23 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
500%
Expansión del crédito v/s tasa, tramo
micro (moneda reajustable)
400%
6,5%
5,5%
300%
200%
4,5%
100%
3,5%
0%
-100%
2,5%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
Tasa de interés (Eje der.)
Moneda chilena
reajustable
140%
Expansión del crédito v/s tasa, tramo
pequeño (moneda reajustable)
120%
5,0%
4,8%
100%
4,5%
80%
4,3%
60%
4,0%
40%
20%
3,8%
0%
3,5%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
Tasa de interés (Eje der.)
100%
Expansión del crédito v/s tasa, tramo
mediano (moneda reajustable)
4,9%
4,7%
80%
4,5%
60%
4,3%
40%
4,1%
3,9%
20%
3,7%
0%
3,5%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
Tasa de interés (Eje der.)
100%
Expansión del crédito v/s tasa, tramo
micro (moneda extranjera)
75%
14%
12%
50%
10%
25%
8%
0%
-25%
6%
-50%
4%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
Tasa de interés (Eje der.)
30%
Expansión del crédito v/s tasa, tramo
pequeño (moneda extranjera)
20%
Moneda
extranjera
7,0%
6,5%
10%
6,0%
0%
5,5%
-10%
-20%
5,0%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
Tasa de interés (Eje der.)
25%
Expansión del crédito v/s tasa, tramo
mediano (moneda extranjera)
5,5%
20%
5,3%
15%
5,0%
10%
5%
4,8%
0%
4,5%
-5%
4,3%
-10%
-15%
4,0%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
Tasa de interés (Eje der.)
25 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
Expansión del crédito: Deudores Grandes
Moneda chilena
no reajustable
20%
Expansión del crédito v/s tasa, tramo
grande (moneda no reajustable)
15%
9,0%
8,5%
10%
50%
Expansión del crédito v/s tasa, tramo mega
(moneda no reajustable)
40%
7,0%
6,5%
30%
5%
8,0%
20%
6,0%
0%
7,5%
10%
5,5%
-5%
7,0%
-10%
-15%
6,5%
0%
5,0%
-10%
-20%
4,5%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
Tasa de interés (Eje der.)
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
Tasa de interés (Eje der.)
Moneda chilena
reajustable
40%
Expansión del crédito v/s tasa, tramo
grande (moneda reajustable)
Expansión del crédito v/s tasa, tramo
mega (moneda reajustable)
5,5%
80%
5,0%
60%
4,5%
40%
4,0%
20%
3,5%
0%
0%
3,0%
-20%
2,0%
-10%
2,5%
-40%
1,5%
30%
20%
10%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
4,5%
4,0%
3,5%
3,0%
2,5%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
Tasa de interés (Eje der.)
Moneda
extranjera
25%
Expansión del crédito v/s tasa, tramo
grande (moneda extranjera)
20%
15%
10%
60%
3,1%
40%
1,8%
20%
1,7%
0%
1,6%
2,9%
-10%
-15%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
Tasa de interés (Eje der.)
mega (moneda extranjera)
3,2%
5%
-5%
Tasa de interés (Eje der.)
Expansión del crédito v/s tasa, tramo
3,0%
0%
5,0%
1,9%
-20%
1,5%
2,8%
-40%
1,4%
2,7%
-60%
1,3%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
Tasa de interés (Eje der.)
Plazo y monto promedio de las operaciones según tamaño de los deudores
(2012 -2015)
El plazo promedio de las operaciones comerciales asociadas a Deudores de Menor Tamaño (DMT) tiende a
incrementarse durante el periodo. En el caso de los Grandes Deudores, no se observa mayor variabilidad
en los plazos, destacando que tales empresas mantienen por sobre el 70% de las colocaciones
concentradas en el corto plazo.
Dentro de los DMT, el monto promedio de las operaciones comerciales asociadas a Microdeudores ha
tendido a reducirse durante el periodo. Lo anterior contrasta con lo observado para todo el resto de los
deudores comerciales.
27 Género en el Sistema Financiero 2014
Proporción del monto de corto plazo y monto promedio en UF
(suma móvil trimestral)
Micro
25%
400
380
20%
360
15%
340
10%
320
300
Proporción del Monto de Corto Plazo
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
sep-13
jun-13
mar-13
dic-12
sep-12
5%
Monto Promedio en UF
Pequeño
2.500
2.400
2.300
2.200
2.100
2.000
1.900
1.800
40%
35%
30%
25%
20%
Proporción del Monto de Corto Plazo
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
sep-13
jun-13
mar-13
dic-12
sep-12
15%
Monto Promedio en UF
Mediano
70%
6.600
6.400
6.200
6.000
5.800
5.600
5.400
5.200
5.000
65%
60%
55%
50%
45%
Proporción del Monto de Corto Plazo
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
sep-13
jun-13
mar-13
dic-12
sep-12
40%
Monto Promedio en UF
Grande
90%
17.000
16.000
85%
15.000
80%
14.000
75%
13.000
12.000
Proporción del Monto de Corto Plazo
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
sep-13
jun-13
mar-13
dic-12
sep-12
70%
Monto Promedio en UF
29 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
Mega
85.000
80.000
75.000
70.000
65.000
60.000
55.000
50.000
45.000
Proporción del Monto de Corto Plazo
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
sep-13
jun-13
mar-13
dic-12
sep-12
90%
85%
80%
75%
70%
65%
60%
55%
50%
Monto Promedio en UF
4. Alcances metodológicos
Instituciones financieras incluidas
Bancos.
Base de datos
Archivo D32 del Manual de Sistemas de Información de Bancos.
Valor UF de la Base de Datos Estadísticos del Banco Central de
Chile.
Instrucciones normativas asociadas
Instrucciones normativas asociadas
www.sbif.cl/sbifweb/internet/archivos/norma_204_1.pdf.
Tipos de deudores
Para la clasificación de tamaño utilizada sólo se incluyen Deudores Directos, calidad establecida según lo indicado en el Capítulo
12-3 de la Recopilación Actualizada de Normas.
Tipos de créditos u operaciones
El ejercicio esta circunscrito a créditos comerciales. Los créditos
empresariales consignados en el ejercicio son aquellos que las
instituciones financieras deben informar en el archivo D32. Se
excluyen las operaciones de factoring y pacto. Sólo se consigna
información asociada a créditos originales destinado a empresas y
las reprogramaciones destinadas a empresas.
Cortes de deuda
Se obtuvieron proyectando una clasificación de venta propuesta
por CORFO, a los volúmenes de deuda comercial informados a
través del Sistema de Deudores SBIF: (a) Micro deudores: deuda
menor a 500 U.F.; (b) Deudores pequeños: deuda desde 500 U.F.
hasta 4.000 U.F.; (c)
Deudores medianos: deuda desde 4.000 U.F. hasta 18.000 U.F.;
(d) Deudores grandes: deuda desde 18.000 U.F.a 200 mil U.F.; y (e)
Mega deudores: deuda superior a 200 mil U.F.
Deudores de Menor Tamaño (DMT): Micro deudores + Deudores
pequeños + Deudores medianos.
Grandes Deudores (GRANDES): Deudores grandes + Mega deudores.
Tasa de Interés
La tasa de interés corresponde a una tasa de interés anual,
promedio ponderada por monto, lineal para operaciones en moneda chilena no reajustable (pesos) y compuesta para las demás
monedas.
Proporción del monto de corto plazo
Monto menor o igual a 1 año dividido al monto total para cada
tamaño de deuda.
31 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
5. Anexo: Stock de créditos comerciales (Septiembre 2015)
Coeficiente de Stock Deuda Deudores (% del
total)
Mora (%)
(% del total)
Micro
5,30%
3,50%
70,35%
Pequeño
7,00%
8,42%
24,94%
Mediano
6,90%
7,03%
3,31%
DMT
6,63%
18,95%
98,60%
Grande
3,80%
16,74%
1,15%
Mega
1,10%
64,30%
0,24%
GRANDES
1,66%
81,04%
1,39%
TOTAL
2,60%
100,00%
100,00%
Fuente: Cartera Comercial por Tamaño-Nueva Versión. SBIF (Septiembre 2015)
www.sbif.cl
33 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño