los mitos del régimen de ahorro individual

LOS
MITOS
DEL RÉGIMEN DE
AHORRO INDIVIDUAL
RAIS
Miguel Largacha Martínez
Presidente Consejo Directivo Asofondos
Bogotá, Octubre 04 de 2014
MITOS
1
En el Régimen de Ahorro Individual nadie se pensiona
2
A personas de bajo salario no les conviene el Régimen de Ahorro Individual
3
A la gente joven no le conviene el Régimen de Ahorro Individual y
es mejor que inicie en el Régimen de Prima Media
4
La pensión no es vitalicia
5
Los fondos de pensiones se pueden quebrar y el Estado no responde
6
Los fondos rentan muy bajo y tienen comisiones muy altas
7
El problema de la baja cobertura lo genera el Régimen de Ahorro Individual
8
Cuando pierden los afiliados, ganan las AFP´s
Mito 1
En el Régimen de Ahorro Individual nadie se pensiona
1
Mito 1
En el Régimen de Ahorro Individual nadie se pensiona
Material interno de capacitación
En Colombia existen
dos sistemas para
acceder a pensión,
veamos los requisitos
para cada uno de
ellos
2
Mito 1
En el Régimen de Ahorro Individual nadie se pensiona
Cada régimen pensional establece sus propias condiciones para acceder a pensión
RAIS
1. Pensión por Capital
2. Pensión Garantía de Pensión Mínima
(1150 semanas)
3. Devolución de Saldos (Capital más
Rendimientos)
RPM
1. Pensión por Vejez (1300
semanas)
2. Indemnización Sustitutiva
(Capital ajustado por IPC)
3
Mito 2
A personas de bajo salario no les conviene el Régimen de Ahorro Individual
4
Mito 2
A personas de bajo salario no les conviene el Régimen de Ahorro Individual
ACCESO AL SISTEMA
RAIS
RPM
Devolución de
saldos
Indemnización
sustitutiva
Pensión por capital o
devolución de saldos
Indemnización
sustitutiva, no hay
pensión
Pensión por GPM
Indemnización
sustitutiva, no hay
pensión
Más de 1,300 semanas**
Pensión anticipada
sin tope
Pensión a la edad
de Ley con tope
Base de liquidación
En el RAIS, la pensión ya
está construida, por lo cual
la variación del IBC en los
últimos 10 años no afecta
tanto el monto de la pensión
En el RPM, se inicia la
construcción de la pensión,
por lo cual la variación del
IBC en los últimos 10 años
afecta de gran manera el
monto de la pensión
Pocas
semanas
Pocas
semanas
Ingresos bajos
y medios
Ingresos altos
Con 1,150 semanas
**A partir del 01/01/2015
5
Mito 3
A la gente joven no le conviene el Régimen de Ahorro Individual y
es mejor que inicie en el Régimen de Prima Media
6
Mito 3
A la gente joven no le conviene el Régimen de Ahorro Individual y es mejor
que inicie en el Régimen de Prima Media
RAIS




Semanas
Aportes
Rendimientos
Bono Pensional
Más opciones
4
(Si hay lugar a él)
RPM

Semanas
Opción
1
7
Mito 3
A la gente joven no le conviene el Régimen de Ahorro Individual y es mejor
que inicie en el Régimen de Prima Media
Material interno de capacitación
A
los
46
años
mujeres, 51 años
hombres, hay que
hacer un alto en el
camino
y
decidir
definitivamente cual
sistema
pensional
elegir
8
Mito 3
A la gente joven no le conviene el Régimen de Ahorro Individual y es mejor
que inicie en el Régimen de Prima Media
RAIS
Según el ciclo de
vida se escoge el
Multifondo, entre
más joven mayor
riesgo para un
mejor retorno a
largo plazo
Material interno de capacitación
En los fondos
privados
se
potencializa
el
ahorro
La Ley establece que el fondo recaudador es el Moderado; el afiliado debe hacer
directamente el proceso para seleccionar el Multifondo de su preferencia
9
Mito 3
A la gente joven no le conviene el Régimen de Ahorro Individual y es mejor
que inicie en el Régimen de Prima Media
Género:
IBC:
Tasa:
Tiempo cotizado:
Masculino
4 SMMLV (indexado con IPC año tras año)
Mayor Riesgo 8%
10 años
$1,201,200
62 años
30 años
20 años
Con sólo 10 años cotizados alcanza una pensión de 2 SMMLV
Fuente cálculos actuariales
10
Mito 4
La pensión no es vitalicia
11
Mito 4
La pensión no es vitalicia
RAIS
Material interno de capacitación
En
los
fondos
privados la pensión
es para toda la vida
12
Mito 5
Los fondos de pensiones se pueden quebrar y el Estado no responde
13
Mito 5
Los fondos de pensiones se pueden quebrar y el Estado no responde
**La Nación, con cargo al presupuesto
general, le garantiza a los afiliados a los
fondos de pensiones obligatorias del RAIS,
que el saldo de la respectiva cuenta individual
no sea inferior al valor de los aportes
ajustados por IPC. Así mismo, les garantiza
un rendimiento acumulado equivalente a la
variación del IPC.
Esquemas de Respaldo Capitalización
Individual
Presupuesto
de la Nación
El conjunto de las cuentas individuales de
ahorro pensional constituye un patrimonio
autónomo propiedad de los afiliados,
denominado fondo de pensiones, el cual es
independiente del patrimonio de la Sociedad
Administradora.
Patrimonio
Accionistas
Reserva
Estabilización
Rentabilidad
Mínima
**Artículo 57 de la Ley 1328 de 2009 (Reforma Financiera)
14
Mito 6
Los fondos rentan muy bajo y tienen comisiones muy altas
15
Mito 6
Los fondos rentan muy bajo y tienen comisiones muy altas
El RAIS desde su creación se ha convertido en una fuente de ahorro
relevante para el país… con importantes beneficios para sus afiliados.
Valor Activos bajo administración FPO
COP billones
140
120
Aportes
Rendimientos
30% aportes
70% retorno
100
80
60
Rentabilidad real
de 9,4% e.a.
40
-
may-94
abr-95
mar-96
feb-97
ene-98
dic-98
nov-99
oct-00
sep-01
ago-02
jul-03
jun-04
may-05
abr-06
mar-07
feb-08
ene-09
dic-09
nov-10
oct-11
sep-12
ago-13
jul-14
20
Fuente: Asofondos, OECD pensions outlook 2013
16
Mito 6
Los fondos rentan muy bajo y tienen comisiones muy altas
Desempeño AFPs v/s CDT v/s IPC
AFP
CDT
IPC
30.000.000
$24,000,608
25.000.000
20.000.000
15.000.000
$9,370,271
10.000.000
$4,349,090
5.000.000
ago-13
ene-13
jun-12
nov-11
abr-11
sep-10
feb-10
jul-09
dic-08
may-08
oct-07
mar-07
ago-06
ene-06
jun-05
nov-04
abr-04
sep-03
feb-03
jul-02
dic-01
may-01
oct-00
mar-00
ago-99
ene-99
jun-98
nov-97
abr-97
sep-96
feb-96
jul-95
dic-94
1.000,000
-
17
Mito 6
Los fondos rentan muy bajo y tienen comisiones muy altas
Contribuciones de la cuenta individual
Caso real:
María es una afiliada al RAIS
desde el 1 septiembre de
1995, tiene un saldo total de
$264,211,650
$162,368,701
61%
Rentabilidad del
Fondo
$76,382,212
29%
Aportes Empleador
$25,460,737
10%
Aportes Afiliado
Del saldo total de la cuenta para financiar la pensión, la afiliada solamente ha
aportado el 10%
18
Mito 6
Los fondos rentan muy bajo y tienen comisiones muy altas
12
11,6
Comisión de los fondos de
pensiones obligatorias
Pensiones
Obligatorias
10
(% del valor del fondo)
8
6
Pensiones
Voluntarias
4
4,0
2,3
2
1,1
2,0
0,7
0,5
0,4
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
Años de cotización
Fuente: cálculos Anif con base en Superfinanciera.
19
Mito 7
El problema de la baja cobertura lo genera el Régimen de Ahorro Individual
20
Mito 7
El problema de la baja cobertura lo genera el Régimen de Ahorro Individual
La alta informalidad en Colombia conduce
a baja cobertura pensional
Medidas de Formalidad
Cifras en miles
Colombia
Chile
17.557
España
Población Total
46.231
46.507
PET
36.762
20%
12.065
44%
38.483
42%
PEA
23.534
32%
8.379
64%
22.883
71%
PO
21.419
35%
7.904
68%
16.950
96%
Cotizan
7.507
5.339
16.269
Informales
13.912
2.565
681
Cobertura Pensional
Población Mayor 65 años
Pensionados Vejez
3.487
877
25%
1.718
1.133
66%
8.142
68%
5.528
21
Mito 7
El problema de la baja cobertura lo genera el Régimen de Ahorro Individual
•
¿Qué pasa con quienes no se pensionan? Con los altos niveles de informalidad
laboral, la gran mayoría de la población trabajadora colombiana no accede a una
pensión. En consecuencia, no solo se debe analizar a la minoritaria población
pensionada, sino también a todos los que no logran acceder a este beneficio.
RAIS
Devolución de saldos (DS),
reconoce los rendimientos
generados a lo largo de toda
su vida
RPM
Indemnización sustitutiva (IS)
Sólo reconoce la inflación
observada
100
RAIS
100
RAIS
49
RPM
Tasa real = 4%
Indemnización sustitutiva
29,5
RPM
Dependiendo la tasa de
interés, la DS puede ser
tres veces mayor a la IS.
tasa real = 6%
Devolución de saldos
22
Mito 8
Cuando pierden los afiliados, ganan las AFP´s
23
Mito 8
Cuando pierden los afiliados, ganan las AFP´s
El principal afiliado de los fondos de pensión es la propia
Sociedad Administradora
$, MM
2013
2.705.705
2014
Otros Activos
Otros Activos
1.129.559
911.113
Reserva
Estabilización
1.576.146
Patrimonio AFP's
2.639.597
58%
Composición
Reserva
Estabilización
1.728.484
Patrimonio AFP's
66%
Composición
Ingresos Reserva de Estabilización
2013
588,9 M
2014
144.318 MM
Retorno EA
0,04%
12,8%
Rentabilidad Fondos Moderados
-0,49%
14,3%
Valorización por Rendimientos Fdo. Moderado
-545.528 MM
Cifras a agosto - 2014
10.672.665 MM
24
Infórmese adecuadamente antes
de tomar alguna decisión
!Gracias!
25