Informe de Resultados 6M16

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Informe de Resultados 6M16
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Informe de Resultados 6M16
QUÁLITAS REPORTA RESULTADOS AL PRIMER SEMESTRE DE 2016
Ciudad de México a 28 de julio 2016 – Quálitas, S.A.B. de C.V. (“Quálitas”, “Q”, o “la Compañía”)
(BMV: Q*), anuncia sus resultados financieros acumulados no auditados correspondientes al
período de seis meses terminado el 30 de junio de 2016.
A partir del 1 de enero de 2016 Q MX comenzó a operar bajo Solvencia II. Los cambios en la
nueva metodología son substanciales y el comparativo contra cifras de 2015 es únicamente para
fines informativos, ya que algunos conceptos fueron reclasificados y las variaciones pueden ser
significativas.
Nota: Las cifras en este documento se encuentran expresadas en millones de pesos excepto
cuando se especifique lo contrario y pueden variar por efectos de redondeo.
Aspectos Relevantes 6M16:
-
-
Durante el primer semestre del año las primas emitidas crecieron 39.9%, en comparación con
el mismo período del año anterior, alcanzando Ps.13,361 millones, impulsado principalmente
por el desempeño del segmento de Instituciones Financieras.
Las primas devengadas crecieron 32.5%, en comparación con el mismo período del año
anterior, alcanzando Ps.10,892 millones.
El monto registrado por siniestralidad durante el primer semestre aumentó 19.7%, por debajo
del crecimiento en primas devengadas.
La Compañía registró utilidad operativa por Ps.887 millones durante los primeros seis meses
del año, 264.0% por arriba de la cifra registrada en el mismo período del año anterior.
El producto financiero del semestre fue de Ps.384 millones, 19.6% por arriba de la cifra
registrada el mismo período del año anterior.
La Compañía registró utilidad neta por Ps.841 millones, 122.8% por arriba de la cifra registrada
el primer semestre del año anterior.
Las unidades aseguradas crecieron 19.6% en comparación con el mismo semestre del año
previo, lo que representa cerca de 3.2 millones de vehículos asegurados.
La Compañía registró un índice combinado acumulado de 86.1%, una mejora de 662 puntos
base con respecto al mismo período del año anterior.
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Informe de Resultados 6M16
ESTADO DE RESULTADOS
Prima Emitida
Prima Retenida
Prima Devengada
Costo de Adquisición
Costo de Siniestralidad
Resultado Técnico
Gastos de Operación
Resultado Operativo
Producto Financiero
Impuestos
Resultado Neto
BALANCE GENERAL
Inversiones
Activo Total
Reservas Técnicas
Pasivo Total
Capital Contable
INDICADORES DE COSTOS
Índice de Adquisición
Índice de Siniestralidad
Índice de Operación
Índice Combinado
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Rendimiento sobre las inversiones
ROE 12M
6M16
13,361
13,257
10,892
3,071
6,501
1,320
433
887
384
429
841
6M15
9,550
9,550
8,219
2,128
5,431
659
416
244
321
187
378
Δ %/pb
39.9%
38.8%
32.5%
44.3%
19.7%
100.3%
4.3%
264.0%
19.6%
129.5%
122.8%
18,242
34,013
21,840
28,463
5,550
14,222
26,652
17,001
21,866
4,786
28.3%
27.6%
28.5%
30.2%
16.0%
23.2%
59.7%
3.2%
86.1%
22.3%
66.1%
4.4%
92.7%
88
(640)
(111)
(662)
3.3%
19.9%
4.0%
13.0%
(73)
683
Unidades Aseguradas
Ramo
Automóviles
Camiones
Turistas
Motocicletas
El Salvador
Costa Rica
Estados Unidos
Unidades aseguradas
6M16
2,168,419
781,178
93,462
93,260
12,389
37,249
9,450
3,195,407
6M15
1,827,228
636,560
90,370
76,569
16,821
21,162
2,416
2,671,126
Δ%
18.7%
22.7%
3.4%
21.8%
(26.3%)
76.0%
NA
19.6%
NA: No Aplica
Las unidades aseguradas tuvieron un incremento del 19.6% en comparación con el año anterior,
alcanzando 3,195,407 vehículos. El número de unidades aseguradas durante el semestre sumó
392,388.
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Informe de Resultados 6M16
Primas Emitidas
Línea de Negocios
Individual
Flotillas
Suma Tradicional
Instituciones Financieras
Subsidiarias
Otros
Total
Periodo
Anual
Multianual
6M16
2,391
3,797
6,188
6,223
593
357
13,361
6M15
1,864
3,138
5,002
4,048
209
291
9,550
Δ$
527
659
1,186
2,175
383
66
3,811
Δ%
28.3%
21.0%
23.7%
53.7%
183.0%
22.7%
39.9%
6M16
8,170
5,191
%
61.1%
38.9%
6M15
6,514
3,036
%
68.2%
31.8%
Durante el primer semestre de 2016, las primas emitidas alcanzaron Ps.13,361 millones, un
incremento del 39.9% respecto a los Ps.9,550 millones registrados durante el mismo período de
2015.
El incremento acumulado de Ps.3,811 millones en este concepto se debe principalmente al
aumento de 53.7% en Instituciones Financieras, aunado al crecimiento de 28.3% en el segmento
Individual y del 21.0% en Flotillas.
El crecimiento de primas emitidas en Costa Rica fue de 106.9% en comparación con el mismo
período del año anterior, mientras que El Salvador registró un decremento de 24.9%.
QIC registró primas emitidas por Ps.346 millones, y continuó operaciones bajo su programa de
Cruce Fronterizo en Arizona, California y Texas, así como con el programa para vehículos
comerciales domésticos en los mismos territorios.
Primas Cedidas, Primas Retenidas y Reaseguro
La Compañía registró primas cedidas durante el semestre por Ps.104 millones. Las primas cedidas
son registradas en algunos contratos en donde los clientes cuentan con una compañía
reaseguradora. Cabe señalar que tiene contratado un reaseguro catastrófico para sus subsidiarias.
Primas Devengadas
Las primas devengadas crecieron 32.5% alcanzando los Ps.10,892 millones, en comparación con
los Ps.8,219 registrados durante los primeros seis meses del año pasado.
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Informe de Resultados 6M16
Costo Neto de Adquisición
El costo neto de adquisición fue de Ps.3,071 millones, un incremento del 44.3% en comparación
con el registrado en los primeros seis meses del año anterior, que se explica principalmente por el
fuerte incremento en el volumen de ventas del segmento de Instituciones Financieras, así como de
los demás segmentos de negocio.
Este aumento incluye el pago por comisiones y bonos a agentes, así como a mayores costos
relacionados con el uso de instalaciones (UDIs), tarifa que se paga a las Instituciones Financieras.
El índice de adquisición acumulado fue de 23.2% que compara desfavorablemente con el 22.3%
registrado el mismo período del 2015.
Costo Neto de Siniestralidad
El costo neto de siniestralidad alcanzó Ps.6,501 millones durante el primer semestre del año, un
incremento del 19.7% en comparación con el mismo semestre del año anterior. Cifra que está por
debajo del crecimiento en prima devengada, derivado de una mejor suscripción y control de
costos.
Adicionalmente, se observó un incremento en los ingresos por salvamentos y recuperaciones,
compensando en cierta medida los incrementos en los costos de siniestro directos.
El índice de siniestralidad acumulado fue de 59.7% contra 66.1% registrado en el 2015.
Gastos Operativos
Los gastos operativos durante el semestre alcanzaron Ps.433 millones, 4.3% por arriba de los
Ps.416 millones registrados en 2015.
Esto se explica principalmente por una mejor absorción de costos derivada del crecimiento,
aunado a graduales aumentos en el derecho sobre póliza realizados durante los primeros seis
meses del año.
El índice de operación acumulado fue de 3.2% contra 4.4% registrado en los primeros seis meses
del 2015.
Los cargos por Depreciación y Amortización aumentaron en 33.3% en comparación con el primer
semestre del año anterior.
Resultado de Operación
La Compañía registró una utilidad operativa de Ps.887 millones durante el semestre, que se
compara favorablemente con la cifra de Ps.244 millones registrada en el mismo período del año
anterior.
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Informe de Resultados 6M16
Producto Financiero
El Producto Financiero del semestre fue de Ps.384 millones, 19.6% por arriba de la cifra de Ps.321
registrada durante 2015.
Esto se explica principalmente por un mayor crecimiento en la Caja. Cabe mencionar que el
portafolio de renta fija tiene una importante exposición a instrumentos con tasa de interés
variable, mismo que no se benefició por el incremento en la tasa de interés de referencia
observado en este período, sin embargo se espera un impacto positivo por este incremento en el
corto plazo. El portafolio de renta variable experimentó fuerte volatilidad por los precios del
petróleo y el Brexit.
Portafolio por tipo de riesgo
Portafolio por tipo de emisión
Impuestos
Durante el primer semestre del 2016 la Compañía registró impuestos por Ps.429 millones.
Utilidad Neta
La utilidad neta alcanzó Ps.841 millones durante el semestre, un incremento del 122.8% en
comparación con los Ps.378 millones registrados en el mismo periodo de 2015.
Inversiones
El rubro de Inversiones alcanzó Ps.18,242 millones, un crecimiento del 28.3% en comparación con
la cifra registrada en el primer semestre del 2015, esto como resultado del crecimiento en primas
emitidas y producto financiero, ambos en lo últimos doce meses. Este renglón incluye Valores,
Deudor por Reporto, Cartera de Crédito e Inmuebles.
Reservas Técnicas
Las Reservas Técnicas alcanzaron los Ps.21,840 millones, un incremento del 28.5% en comparación
con el mismo período del año anterior, como consecuencia del crecimiento de primas emitidas
últimos doce meses.
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Solvencia
Quálitas registró un margen de solvencia de Ps.2,450 millones, lo que representa un índice de
margen de solvencia del 98.9%.
Capital Regulatorio
Requerido *
Margen de
Solvencia
% Índice de Margen
de Solvencia
Q MX
Q ES
Q CR
QIC
Suma
Caja Q
2,059
52
88
277
2,476
2,006
18
3
132
2,158
291
97.4%
33.6%
3.1%
47.5%
Q
2,476
2,450
98.9%
*El cálculo del capital regulatorio requerido varía en los países en donde Quálitas opera.
»
»
FX Peso-USD Junio 2016: 18.46
FX Colon-USD Junio 2016: 541.67
Fondo de Recompra
Acciones operadas en el semestre
Posición actual en acciones
6M16
4,565,791
7,069,606
El balance de las acciones recompradas a junio 2016 fue de Ps.184.9 millones y ninguna acción ha
sido cancelada.
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QUALITAS CONTROLADORA, S.A.B. DE C.V.
Balance General Consolidado al 30 de Junio 2016
2016
Activo
Inversiones
Valores y Operaciones con Productos Derivados
Valores
Gubernamentales
Empresas Privadas. Tasa Conocida
Empresas Privadas. Renta Variable
Extranjeros
Dividendos por Cobrar Sobre Titulos de Capital
(-) Deterioro de Valores
Inversiones en Valores dados en Prestamo
Valores Restringidos
Operaciones con Productos Derivados
2015
18,241,544,621
16,444,423,256
16,444,423,256
6,050,503,201
6,857,863,618
3,096,256,919
372,665,860
-
14,222,373,065
12,453,080,486
12,453,080,486
3,674,545,632
5,965,672,520
2,495,817,910
312,391,727
-
67,133,658
4,652,697
-
-
Deudor por Reporto
425,281,151
579,609,446
Cartera de Crédito (Neto)
Cartera de Crédito Vigente
Cartera de Crédito Vencida
294,902,171
196,814,672
196,814,672
-
(-) Estimaciones Preventivas por Riesgo Crediticio
Inmuebles (Neto)
Inversiones para Obligaciones Laborales
Disponibilidad
Caja y Bancos
Deudores
Por Primas
Deudor por Prima por Subsidio Daños
Adeudos a cargo de Dependencias y Entidades de la Administración Publica Federal
Agentes y Ajustadores
Documentos por Cobrar
Deudores por Responsabilidades de Fianzas por Raclamaciones
Otros
(-) Estimación para Castigos
Reaseguradores y Reafianzadores
Instituciones de Seguros y Fianzas
Depósitos Retenidos
Importes Recuperables de Reaseguro
(-)
(-)
Estimación preventiva de riesgos crediticios de Reaseguradores Extranjeros
Estimación para Castigos
Inversiones Permanentes
Subsidiarias
Asociadas
Otras Inversiones Permanentes
Otros Activos
Mobiliario y Equipo (Neto)
Activos Adjudicados (Neto)
Diversos
Activos Intangibles Amortizables (Netos)
Activos Intangibles de larga duración (Netos)
Suma del Activo
276,301,494
18,600,677
-
-
1,076,938,042
992,868,461
66,861,591
64,767,354
532,880,525
532,880,525
265,744,767
265,744,767
12,590,622,070
11,764,607,741
76,130,275
71,517,616
54,155,045
706,068,077
81,856,684
10,234,685,367
9,454,403,628
58,640,895
56,430,562
741,345,639
76,135,357
115,101,678
115,273,443
74,185,809
1,089,082
73,096,727
171,765
-
49,141,115
3,628,481
45,512,634
46,658,860
2,179,431
44,479,429
2,416,539,018
552,976,734
1,764,197,555
99,364,729
-
1,743,755,541
394,881,369
1,335,948,271
12,925,901
-
34,012,690,618
26,652,170,763
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Informe de Resultados 6M16
QUALITAS CONTROLADORA, S.A.B. DE C.V.
Balance General Consolidado al 30 de Junio de 2016
2016
Pasivo
Reservas Técnicas
De Riesgos en Curso
Seguros de Vida
Seguros de Accidentes y Enfermedades
Seguros de Daños
Reafianzamiento Tomado
De Fianzas en Vigor
Reserva para Obligaciones Pendientes de Cumplir
Por Pólizas Vencidas y Siniestros Ocurridos pendientes de Pago
Por Siniestros Ocurridos y No Reportados y Gastos de Ajuste Asignados al Siniestro
Por Fondos en Administración
Por Primas en Depósito
2015
21,839,535,097
16,461,321,173
16,461,321,173
-
17,000,690,940
12,873,295,226
12,873,295,226
-
5,378,213,924
4,601,729,118
297,277,289
479,207,517
4,127,395,714
3,903,538,622
147,898,028
75,959,064
Reserva de Contingencia
-
-
Reserva para Seguros Especializados
-
-
Reserva de Riesgos Catastróficos
-
-
Reservas para Obligaciones Laborales
Acreedores
Agentes y Ajustadores
Fondos en Administración de Pérdidas
Acreedores por Responsabilidades de Fianzas por Pasivos Constituidos
Diversos
Reaseguradores y Reafianzadores
Instituciones de Seguros y Fianzas
Depósitos Retenidos
Otras Participaciones
Intermediarios de Reaseguro y Reafianzamiento
Financiamientos Obtenidos
Emisión de Deuda
Por Oblig. Subor. No Suscep. de Convertirse en Acc.
Otros títulos de Crédito
Contratos de Reaseguro Financiero
Otros Pasivos
Provisión para la Participación de los Trabajadores en la Utilidad
Provision para el Pago de Impuestos
Otras Obligaciones
Créditos Diferidos
Suma del Pasivo
Capital Contable
Capital Contribuido
Capital o Fondo Social Pagado
Capital o Fondo Social
(-) Capital o Fondo Social no Suscrito
(-) Capital o Fondo Social no Exhibido
(-) Acciones Propias Recompradas
Obligaciones Subordinadas de Conversión Obligatoria a Capital
184,618,367
148,736,208
3,418,389,927
1,045,521,235
23,208,908
2,349,659,784
2,742,000,401
804,452,054
7,299,469
1,930,248,878
109,972,074
109,972,074
-
43,089,080
43,089,080
-
-
-
2,910,429,575
126,072,526
489,088,328
1,864,481,487
430,787,234
1,931,431,518
29,661,484
193,984,083
1,491,764,055
216,021,896
28,462,945,041
21,865,948,147
2,498,686,661
2,684,887,926
186,201,265
2,684,887,926
2,684,887,926
75,945,650
-
-
Capital Ganado
Reservas
Legal
Para Adquisición de Acciones Propias
Otras
Superávit por Valuación
Inversiones Permanentes
Resultados o Remanente de Ejercicios Anteriores
Resultado o Remanente del Ejercicio
Efecto por Conversión
Resultado por Tenencia de Activos no Monetarios
446,406,366
146,406,366
300,000,000
23,763,653
1,562,624,817
832,845,194
147,983,041
-
222,036,746
87,036,746
135,000,000
13,564,255
1,473,019,852
374,849,484
70,486,617
-
Participación Controladora
Participación no Controladora
5,512,309,731
37,435,846
4,762,899,231
23,323,385
Suma del Capital
5,549,745,577
4,786,222,616
34,012,690,618
26,652,170,763
Suma del Pasivo y Capital
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Informe de Resultados 6M16
QUALITAS CONTROLADORA S.A.B. DE C.V.
Estado de Resultados Consolidados del 01 de Enero al 30 de Junio de 2016
2016
2015
Primas
Emitidas
(-) Cedidas
De Retención
13,360,636,014
104,093,054
13,256,542,960
9,550,065,010
9,550,065,010
2,364,429,273
1,331,528,966
10,892,113,687
8,218,536,044
(-) Costo Neto de Adquisición
Comisiones a Agentes
Compensaciones Adicionales a Agentes
Comisiones por Reaseguro y Reafianzamiento Tomado
(-) Comisiones por Reaseguro Cedido
Cobertura de Exceso de Pérdida
Otros
3,071,099,237
811,185,158
178,075,302
3,409,050
47,710,984
2,037,536,843
2,128,211,534
561,850,690
91,662,582
785,153
25,396,751
1,450,086,664
(-) Costo Neto de Siniestralidad, Reclamaciones
y Otras Obligaciones Pendientes de Cumplir
Siniestralidad y Otras Obligaciones Pendientes de Cumplir
(-) Siniestralidad Recuperada del Reaseguro No Proporcional
Reclamaciones
6,501,066,004
6,501,066,004
-
5,431,219,649
5,431,219,649
-
1,319,948,446
659,104,861
(-) Incremento Neto de la Reserva
de Riesgos en Curso y de Fianzas en Vigor
Primas de Retención Devengadas
Utilidad (Pérdida) Técnica
(-) Incremento Neto de Otras Reservas Técnicas
Reserva para Riesgos Catastróficos
Reserva para Seguros Especializados
Reserva de Contingencia
Otras Reservas
-
-
Resultado De Operaciones Análogas y Conexas
-
-
Utilidad (Pérdida) Bruta
(-) Gastos de Operación Netos
Gastos administrativos y Operativos
Remuneraciones y Prestaciones al Personal
Depreciaciones y Amortizaciones
-
Utilidad (Pérdida) de la Operación
Resultado Integral de Financiamiento
De Inversiones
Por Venta de Inversiones
Por Valuación de Inversiones
Por Recargo sobre Primas
Por Emisión de Instrumentos de Deuda
Por Reaseguro Financiero
Intereses por créditos
(-) Castigos preventivos por importes recuperables de reaseguro
(-) Castigos preventivos por riesgos crediticios
Otros
Resultado Cambiario
(-) Resultado por Posición Monetaria
Participación en el Resultado de Inversiones Permanentes
Utilidad (Pérdida) antes de Impuestos a la Utilidad
(-) Provisión para el Pago del Impuesto a la Utilidad
Utilidad (Pérdida) antes de Operaciones Discontinuadas
Operaciones Discontinuadas
-
-
1,319,948,446
659,104,861
433,309,806
13,871,436
328,112,680
119,068,562
415,523,368
117,945,932
208,279,215
89,298,221
886,638,640
243,581,493
383,904,184
339,941,450
33,143,965
26,904,940
88,659,510
14,417,992
80,659
28,506,192 93,779,326 -
321,023,097
215,698,716
30,936,939
29,368,894
65,806,408
14,968,529
2,354,634
33,401,755
-
1,270,542,824
564,604,589
429,188,281
186,981,433
841,354,543
377,623,156
-
-
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
841,354,543
377,623,156
Participación Controladora
Participación No Controladora
832,845,194
8,509,349
374,849,484
2,773,673
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
841,354,543
377,623,156
10
Informe de Resultados 6M16
Glosario de Términos y Definiciones
Capital Regulatorio Requerido: Nivel mínimo de capital con el que debe contar una compañía aseguradora
de acuerdo a las autoridades
CNSF: Comisión Nacional de Seguros y Fianzas. Es el regulador del sector asegurador en México
Costo de Adquisición: Registra las comisiones y compensaciones pagadas a los agentes, así como pagos a
Instituciones Financieras por el uso de sus instalaciones (UDI’s)
Costo de Siniestralidad: Registra los pagos relacionados a los siniestros: responsabilidad civil, robo, costos
de reparación, entre otros
Derechos sobre póliza: Ingreso que se genera con objeto de cubrir gastos administrativos generados por la
emisión de la póliza. Es registrado como un ingreso en gastos de operación
Deudor por Prima: Refleja los créditos otorgados por la Compañía en la contratación de sus pólizas
Gastos Operativos: Rubro que incluye todos los gastos incurridos por la Compañía en la operación de su
negocio
Índice Combinado: Índice de Adquisición + Índice de Siniestralidad + Índice de Operación
Índice de Adquisición: Costo de Adquisición ÷ Prima Retenida
Índice de Margen de Solvencia: Margen de Solvencia ÷ Capital Regulatorio Requerido
Índice de Operación: Gasto de Operación ÷ Prima Emitida
Índice de Siniestralidad: Costo de Siniestralidad ÷ Prima Devengada
Instituciones Financieras: Brazo financiero de las principales armadoras y Grupos Financieros que otorgan
crédito automotriz
Margen de Solvencia: Capital Contable - Capital Regulatorio Requerido
Pólizas Multianuales: Pólizas que tienen una vigencia mayor a 12 meses. Por lo regular se suscriben por los
automóviles que tienen crédito automotriz
Primas Devengadas: Son las Primas se registran como ingreso de una institución de seguros conforme
transcurre el tiempo
Primas Emitidas: Son las primas correspondientes a las pólizas suscritas por una aseguradora
Prima Retenida: Prima emitida menos la parte cedida a una compañía reaseguradora
Q CR: Quálitas Costa Rica
Q MX: Quálitas México
Q ES: Quálitas El Salvador
QIC: Quálitas Insurance Company
Recargo sobre primas: Cargo financiero que deben pagar los asegurados cuando deciden pagar sus pólizas a
plazos
TACC: Tasa Anual de Crecimiento Compuesto = (Monto final / Monto Inicial) ^ (1/(No. de periodos))
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Informe de Resultados 6M16
Quálitas (Q) es la compañía con mayor participación de mercado en la industria del seguro
automotriz en México y cuenta con presencia en El Salvador, Costa Rica y Estados Unidos. Su
modelo de negocios, especializado exclusivamente en seguro de auto, le ha permitido ofrecer un
servicio de primera calidad bajo la red de cobertura más grande de México. Quálitas cotiza en la
Bolsa Mexicana de Valores bajo el símbolo “Q” (Bloomberg: Q*:MM)
---------------------Este documento, así como otros materiales impresos pueden contener ciertas estimaciones sobre
información futura y proyecciones financieras. Tales declaraciones están sujetas a varios riesgos e
incertidumbres. La Compañía previene a los lectores de que un número importante de factores,
fuera de su control, puede causar que los resultados reales difieran de los planes y expectativas
expresadas en dichas declaraciones, las cuales hacen referencia a la situación de la Compañía en la
fecha de su publicación.
Analistas
Institución
Analista
E-mail
Actinver
Enrique Mendoza
emendoza@actinver.com.mx
BBVA Bancomer
Germán Velasco
german.velasco@bbva.com
Grupo Bursátil Mexicano
Luis Willard
lrwillard@gbm.com.mx
Interacciones
Roberto Navarro
rnavarro@interacciones.com
Nau Securities
Iñigo Vega
inigovega@nau-securities.com
Signum Research
Ana Tellería
ana.telleria@signumresearch.com
Ve por Más
Juan Hernández
jehernandezs@vepormas.com.mx
Contactos Relación con Inversionistas
Antonia Gutiérrez
Mariana Fernández
Elba Salcedo
agutierrez@qualitas.com.mx
T: +52 (55) 1555-6102
mfernandez@qualitas.com.mx
T: +52 (55) 1555-6103
esalcedo@qualitas.com.mx
T: +52 (55) 155-6316
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