ref_i-14 - Banco Central del Uruguay

Tercer trimestre de 2013
Reporte de Estabilidad Financiera
1er. trimestre de 2014
Evolución reciente y situación actual
del sistema financiero uruguayo
RESUMEN EJECUTIVO ................................................................................................................................. 3
1
SISTEMA FINANCIERO .............................................................................................................................. 5
2
SISTEMA BANCARIO ................................................................................................................................. 6
DEPÓSITOS DEL SECTOR NO FINANCIERO ................................................................................................. 7
CRÉDITOS AL SECTOR NO FINANCIERO ..................................................................................................... 8
TASAS DE INTERÉS ....................................................................................................................................... 9
SOLVENCIA ................................................................................................................................................. 10
RIESGOS BANCARIOS ................................................................................................................................. 12
Riesgo de Crédito ................................................................................................................................................ 12
Riesgo de Mercado ............................................................................................................................................. 14
Stress Tests ........................................................................................................................................................... 14
Riesgo País ........................................................................................................................................................... 14
Riesgo de Liquidez .............................................................................................................................................. 15
3
SISTEMA PREVISIONAL ......................................................................................................................... 16
4
MERCADO DE VALORES .......................................................................................................................... 19
5
MERCADO DE SEGUROS .......................................................................................................................... 20
ANEXO: CIFRAS E INDICADORES DETALLADOS POR ENTIDAD ....................................................................... 22
BANCOS ....................................................................................................................................................... 22
ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE AHORRO PREVISIONAL .................................................................. 22
EMPRESAS DE SEGUROS ............................................................................................................................ 23
Fecha de publicación: 26 de agosto de 2014
RESUMEN EJECUTIVO
Durante el primer trimestre de 2014, la política de tapering llevada adelante por la Federal Reserve de EEUU conllevó la
apreciación del dólar respecto a las monedas de países emergentes y en particular al peso uruguayo, y derivó en que los bancos
realizaran ganancias de posición significativas en el trimestre. La rentabilidad promedio del año móvil cerrado en marzo de 2014
es aproximadamente del 1,7% sobre activos, presentando correlación positiva con el tamaño de la institución si se excluye el
resultado del BHU.
La situación de solvencia de las instituciones financieras radicadas en Uruguay presenta dos particularidades, la primera
representada por el excedente de capital que hace que el mismo se sitúe por encima del mínimo que exige la regulación prudencial
(en promedio 1,58 veces el requisito regulatorio según la normativa actual y 1,92 veces si no se tomasen en cuenta los requisitos
por riesgo sistémico y operacional). La segunda particularidad está constituida por el régimen prudencial de previsiones
estadísticas establecido por la SSF que prevé que los bancos asuman pérdidas de cartera en el auge del ciclo económico para crear
un fondo que permita hacer frente al aumento de la morosidad sin necesidad de capital adicional en los momentos de recesión.
Los stress tests elaborados por la SSF dan cuenta de que el sistema bancario soportaría en promedio un escenario de crisis severa
manteniendo un nivel patrimonial razonablemente adecuado.
En el primer trimestre de 2014 el crédito al sector privado residente presentó un aumento de $ 4.374 millones (3,3%) y U$S 234
millones (3,1%). En el año cerrado a marzo de 2014 los créditos al sector privado residente en moneda nacional aumentaron $
24.247 millones (21,.3%), mientras que los otorgados en moneda extranjera se incrementaron en U$S 1.176 millones (18,0%), al
tiempo que si se ajusta dicho crecimiento por los efectos del castigo de crédito, la indexación de los créditos en UI y el efecto del
tipo de cambio, el crecimiento total del mismo fue del orden del 16% en el período. A pesar de este crecimiento, la morosidad del
crédito se mantiene estable en niveles históricamente bajos, situándose en torno a valores del 1,7%, y el endeudamiento de las
familias con el sistema bancario y las empresas administradoras de créditos se mantiene aún en niveles bajos (22,6%). De no
tomarse los créditos del Banco Hipotecario del Uruguay en el cálculo de la morosidad y el endeudamiento dichos valores se sitúan
en 1,3% y 16,6% respectivamente.
Por su parte, los depósitos del sector no financiero privado mostraron en el año móvil un aumento de 10,0% en pesos y 11,3% en
dólares equivalentes a $ 11.939 millones y U$S 1.999 millones. En el trimestre los depósitos en moneda nacional mostraron una
reducción de $ 2.531 millones (1,9%) mientras que los depósitos en moneda extranjera aumentaron U$S 784 millones (4,2%), lo que
supone un aumento del total de depósitos de 3,3% en el trimestre. Los depósitos a la vista y en caja de ahorro constituyen una
proporción cercana al 87% del total de depósitos, la que se mantiene en función de los reducidos niveles de tasas que pagan los
depósitos a plazo. La disminución puntual observada de los depósitos a la vista en moneda nacional se explica principalmente por
un cambio de portafolio de los agentes frente al comportamiento del dólar en el período.
Respecto al sistema de ahorro previsional, el total de los fondos que el mismo acumula asciende a $ 236.290 millones
(aproximadamente un 20% del producto), al tiempo que muestra un número superior a 1.200.000 de afiliados al 31 de marzo de
2014 y presenta una rentabilidad neta proyectada en UR que asciende al 5,2% en base al resultado en de los últimos 5 años.
El mercado de valores presentó en el primer trimestre de 2014 un aumento de operaciones del 16% en términos reales. Dentro de
este incremento se compensa parcialmente un aumento de la operática extrabursátil en el mercado primario relacionada con la
colocación de Bonos del Tesoro y Letras de Regulación Monetaria, con una disminución de la emisión de certificados de depósito
bancarios a través de BEVSA. La financiación a empresas fue poco significativa, reduciéndose a una emisión de obligaciones
negociables y dos de fideicomisos financieros por un total de U$S 34 millones.
Por último, las empresas de seguros tuvieron ventas que crecieron en términos reales un promedio de 8% respecto al año anterior,
situándose las prima emitida neta del trimestre en U$S 299 millones. Las principales ramas en cuanto a volumen de primas en el
año cerrado a marzo fueron la rama de seguro de vehículos (28,9% de primas), la de accidentes de trabajo (24,8%), la de vida
previsional (14,8%) y la correspondiente a vida no previsional (13,8%). La rama de vida previsional observó el mayor nivel de
crecimiento (aumento en pesos constantes de 14,6% en el año móvil cerrado a marzo de 2014), inducido por la maduración del
sistema de ahorro previsional.
SISTEMA FINANCIERO
1
Cuadro 1 - Activo, pasivo y patrimonio del sistema
financiero (millones de dólares)
Nº. de
Instituciones
Tipo de Institución
Bancos Públicos
Bancos Privados
Subtotal Sistema Bancario
Cooperativas
Casas Financieras
Inst. Financieras Externas
Admin. Grupos de Ahorro Previo
Subtotal Otros Interm. Financieros
Total
2
10
12
1
5
3
1
10
22
Activo
Pasivo
15.733
19.514
35.247
22
283
415
24
745
35.992
13.757
18.140
31.896
15
216
315
22
567
32.463
Cuadro 2- Activo, pasivo y patrimonio de las empresas
administradoras de crédito, empresas de servicios
financieros y casas de cambio (millones de dólares)
Patrimonio
Tipo de Institución
1.976
1.375
3.351
7
68
100
3
178
3.528
Empresas Administradoras de Crédito
4
Nº. de
Instituciones
14
Empresas de Servicios Financieros
(2)
Casas de Cambio
Total
26
58
98
Activo
Pasivo
Patrimonio
970
589
381
108
46
1.123
56
7
652
52
39
471
(1) Se incluyen las administradoras de crédito cuyos activos superaban
100.000 Unidades Reajustables al 30.09.2013. Datos a septiembre 2013.
El resto de las 16 administradoras de créditos pequeñas, acumulan activos por una cifra
aproximada a los U$S 30 millones.
(2) Datos a Diciembre 2013.
Cuadro 3 – Fondos de Ahorro Previsional 31/03/2014
(Millones de dólares)
No de Instituciones
(1)
Cuadro 4 - Activo, pasivo y patrimonio de las empresas de
seguros (millones de dólares)
Fondo
10.440
Cuadro 5 – Circulante de Valores
(millones de dólares)
5
Tipo de Institución
Nº. de
Instituciones
Activo
Pasivo
Patrimonio
Empresas de Seguros
14
2.924
2.420
504
2
SISTEMA BANCARIO
Cuadro 7- Principales rubros del Pasivo bancario
(Millones de dólares y %)
Cuadro 6 - Estado de Fuentes y Usos de Fondos del trimestre
(millones de dólares)
Obligaciones con BCU
OIF SF - Residente
mar-14
48
0,1%
125
0,4%
646
21531
3892
67,5%
Otras OIF SNF
Operaciones a Liquidar
OIF SF - No Resid.
Depósitos SNF Priv. - Resid.
Depósitos SNF Priv. - No Res.
Otros Pasivos
TOTAL
mar-13
139
0,5%
153
0,5%
mar-12
74
0,3%
126
0,5%
67,0%
67,2%
12,2%
631
20413
3508
11,5%
327
18319
3269
3122
9,8%
3132
10,3%
2920
10,7%
1733
5,4%
1285
4,2%
1252
4,6%
800
2,5%
1111
3,7%
1050
3,8%
31.896
100,0%
30.371
100,0%
27.336
100,0%
2,0%
2,1%
1,2%
12,0%
Cuadro 8- Principales rubros del Activo bancario
(Millones de dólares y %)
mar-14
mar-12
5787
2679
16%
8%
759
2486
2%
7%
418
2171
1%
7%
Valores - negoc. y disp. venta
Valores - inv. a vencimiento
3038
135
2526
63
3849
0
0
0
0
9%
0%
7%
0%
11%
0%
0%
0%
0%
3306
158
7036
88
4239
11811
884
142
140
10%
0%
21%
0%
13%
35%
3%
0%
0%
3426
169
5092
71
5145
9903
1185
137
147
11%
1%
17%
0%
17%
32%
4%
0%
0%
1782
5%
44%
100%
1459
4%
4%
100%
1356
4%
4%
100%
Créditos Vigentes - BCU
Créditos Vigentes - S.F. Res.
Créditos Vigentes - S.F. N-R
Créd. Vig. - S.N.F. Priv. Res.
Créd. Vig. - S.N.F. Púb. Res.
Créd. Vig. - S.N.F. No Res.
Créditos Vencidos
Operaciones a Liquidar
Otros Activos
TOTAL
6
mar-13
Disponible BCU
Disponible Resto
15387
35.247
1354
33.862
1320
30.539
Depósitos del Sector No Financiero
Gráfico 1-Depósitos SNF Privado por residencia y moneda
(millones de U$S)
Residentes MN
Residentes ME
Gráfico 2- Depósitos a la vista del SNF privado
en moneda nacional y extranjera
(Porcentaje del total)
No Residentes
26.000
23.000
3.673
3.762
3.835
3.892
14.179
14.955
15.350
15.101
15.814
6.233
6.104
5.598
6.158
5.717
mar-13
jun-13
sep-13
dic-13
mar-14
3.508
20.000
17.000
14.000
11.000
8.000
5.000
2.000
-1.000
Gráfico 4- Depósitos SNF Privado en moneda nacional
(Millones de pesos)
Gráfico 3- Depósitos SNF Privado en moneda extranjera
(Millones de U$S)
145.000
19.637
20.000
19.071
18.853
18.594
19.000
134.177
130.960
135.000
126.109 124.255
17.638
18.000
17.108
17.000
15.883
125.000
17.004
119.021
117.164
16.356
115.000
111.483 111.806
110.416
16.000
105.000
15.000
95.000
14.000
13.000
mar-12
85.000
jun-12
sep-12
dic-12
mar-13
jun-13
sep-13
dic-13
mar-14
mar-12
jun-12
sep-12
dic-12
Gráfico 5- Variación trimestral ajustada de
depósitos del SNF privado por moneda
(millones de dólares)
1.000
MN
ME
800
784
600
400
477
462
344
956
200
1
-82
-200
-143
-219
-400
7
mar-13
jun-13
sep-13
dic-13
mar-14
Créditos al Sector no Financiero
Gráfico 6- Evolución mensual de la variación de los
créditos brutos al SNF privado en moneda extranjera
Gráfico 7- Evolución mensual de la variación de los
créditos brutos al SNF privado en moneda nacional
6,0%
5,0%
4,3%
4,0% 3,6%
2,7%
3,0%
1,9%
2,0%
2,1%
2,0%
1,8% 1,8%
1,2%
1,1%
1,3%
1,4%
1,1%
0,8%
1,0%
0,0%
12-2012
03-2013
06-2013
09-2013
12-2013
-1,0%
03-2014
-0,8%
-1,2%
-2,0%
Cuadro 9- Créditos al SNF
31 de marzo de 2014
(millones de dólares)
Gráfico 8- Créditos Brutos Totales por sector de
actividad económica en moneda nacional
Agro
Ind Manuf
Construcción
Comercio
2,6%
Servicios
Familias
1,4%
5,1%
0,4%
8,4%
82,0%
Gráfico 9- Créditos Brutos Totales por sector de
actividad económica en moneda extranjera
Agro
Ind Manuf
Construcción
Comercio
Servicios
Familias
2,9%
16,1%
28,6%
20,9%
4,0%
8
26,9%
Tasas de Interés
Gráfico 10- Tasa de interés pasiva a plazo fijo en dólares
y tasa Libor 60 días (promedios mensuales, en %)
Gráfico 11- Tasa de interés activa promedio en dólares
y prima de riesgo (*) (en %)
7,00
Tasas Activas ME
Prima de Riesgos
6,00
5,21
4,79
5,00
5,05
4,83
4,96
4,84
5,00
4,00
4,61
4,47
4,26
4,54
4,32
4,12
4,46
4,72
4,79
4,37
4,46
3,00
2,00
1,00
mar-12
jun-12
sep-12
dic-12
mar-13
jun-13
sep-13
dic-13
mar-14
(*) Prima de riesgo: diferencial entre la tasa de interés activa promedio y la
tasa Libor en dólares a 180 días.
Gráfico 13- Tasas en moneda nacional: pasivas, call
interbancario y letras de tesorería
(promedios mensuales, en %)
Gráfico 12- Tasa de interés pasiva promedio en dólares:
estructura temporal (en %)
18,00
Call interbanc.
Letras MN
Pasivas
17,58
15,83
15,00
13,68
12,59
12,00
8,77
8,92
9,46
9,17
8,83
10,89
9,25
9,22
9,00
8,75
5,69
6,00
5,88
5,52
9,25
9,00
8,75
8,13
5,09
5,72
5,67
mar-13
jun-13
5,15
5,48
3,00
mar-12
jun-12
Tasa Activa en $ - Flias. Cons
50
Tasa Activa $
17,0
45
17,6
41,0
12,4
12,6
12,5
12,7
12,6
30
10,00
8,4
8,00
4,4
7,9
34,8
30,6
5,0
4,2
33,8
33,4
4,3
28,4
33,7
30,6
20,9
26,2
25,5
24,3
19,8
15
10
4,00
5
2,00
dic-11
mar-12
Tasa Real Actival $
33,0
20
5,9
3,9
mar-14
43,4
28,4
25
5,1
dic-13
39,3
35
12,00
6,00
38,1
40
14,9
16,00
12,6
sep-13
Tasa Real Activa $
18,00
14,00
dic-12
Gráfico 15- Tasa de interés activa en pesos aplicada a
operaciones con familias, nominal y real (*) (en %)
Gráfico 14- Tasa de interés activa en pesos aplicada a
operaciones con empresas, nominal y real (*) (en %)
20,00
sep-12
jun-12
sep-12
dic-12
mar-13
jun-13
sep-13
dic-13
mar-14
mar-12
jun-12
sep-12
dic-12
mar-13
jun-13
sep-13
dic-13
mar-14
(*) La tasa de interés real se calculó a partir de la variación del IPC del
semestre siguiente (ya que el plazo medio de las operaciones fue próximo a
180 días).
(*) La tasa de interés real se calculó a partir de la variación del IPC del
semestre siguiente (ya que el plazo medio de las operaciones fue
próximo a 180 días).
9
Solvencia
Gráfico 16- Adecuación patrimonial (*)
(% sobre activos ponderados por su riesgo + Riesgo de
Mercado)
Gráfico 17- Adecuación patrimonial (*)
(Número de veces)
2,0
1,79
1,8
1,61
1,59
1,58
1,6
1,48
1,4
1,2
1,0
0,8
0,6
0,4
0,2
0,0
mar-13
jun-13
sep-13
dic-13
mar-14
(*) Relación entre Responsabilidad Patrimonial Neta (RPN) y activos
ajustados por riesgo, inversiones especiales y otros ajustes + B 12,5 *
Requerimiento por riesgo de mercado.
(*) La nueva regulación vigente desde diciembre de 2012 considera los
requerimientos de capital por riesgo operativo y sistémico.
Gráfico 18- Adecuación patrimonial y cobertura propia
de créditos vencidos (no incluye BHU, número de veces)
Cuadro 10 Composición del indicador de adecuación
patrimonial al 31 de marzo de 2014
(Millones de dólares)
2,0
1,9
mar-13
1,8
1,7
mar-14
jun-13
1,6
sep-13
1,5
dic-13
1,4
23
24
25
26
27
28
29
30
Cobertura de créditos vencidos
Gráfico 19- Número de bancos y porcentaje de activos
ponderados por tramo de cumplimiento regulatorio
No. de bancos (Eje izq.)
9
% Act. Ponderados (Eje derecho)
80%
72%
8
70%
7
60%
6
50%
5
40%
4
19%
3
2
20%
7%
2%
10%
1
0
0%
1 <X < 1,25
10
30%
1,25< X< 2
2 <X < 3
X> 3
Resultados
Gráfico 20- Resultados del ejercicio en pesos
(Millones de pesos)
Año Actual
12.500
Año Anterior
Año Actual
500
11.889
11.500
Año Anterior
434
10.673
10.500
9.686
415
9.876
400
9.187
9.500
339
8.500
7.500
6.928
6.161
6.500
5.500
7.445
7.189
7.427
7.362
7.474
7.119
308
7.399
300
5.841
217
4.776
4.500
3.500
Gráfico 21- Resultados del ejercicio medido en dólares
(Millones de dólares)
213
200
177
163
4.002
2.664
1.257
1.500
869
154
100
41
89
84
69
32
727
500
54
49
82
67
38
-
-500
-100
abr
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene
f eb
abr
mar
Gráfico 22- Retorno medido en pesos sobre
activo y patrimonio promedio – año móvil
may
ROA $
2%
sep
oct
nov
dic
ene
feb
mar
20%
ROE USD
18%
16%
16%
3%
14%
3%
12%
12%
2%
10%
14%
10%
2%
ago
4%
18%
3%
jul
ROA USD
20%
ROE $
jun
Gráfico 23- Retorno medido en dólares sobre
activo y patrimonio promedio – año móvil
4%
3%
8%
2%
8%
6%
1%
1%
6%
1%
0%
mar-12
154
158
110
2.224
1.894
2.500
155
145
4%
4%
1%
2%
0%
m ar-12
0%
jun-12
sep-12
dic-12
m ar-13
jun-13
sep-13
dic-13
2%
0%
jun-12
sep-12
dic-12
m ar-13
mar-14
Cuadro 11 – Estructura de Resultados (medido en pesos)
11
jun-13
sep-13
dic-13
m ar-14
Riesgos Bancarios
Riesgo de Crédito
Gráfico 24- Morosidad de créditos brutos al SNF
(créditos vencidos/ total, %)
Gráfico 25- Morosidad de créditos brutos al SNF
(créditos vencidos/ total, %)
8%
familias
6%
familias sin BHU
Empresas
5,8%
4,8%
3,5%
4%
3,3%
2,7%
2,5%
2%
0,9%
0,9%
0%
mar-12
jun-12
sep-12
dic-12
mar-13
0,8%
jun-13
sep-13
dic-13
mar-14
(*) Créditos vencidos/créditos totales
Gráfico 26- Calidad de la Cartera de Crédito (*)
(no incluye BHU)
Gráfico 27- Morosidad y grado de previsionamiento de los
créditos brutos al SNF (*)
(Moneda nacional y extranjera, en %)
7%
14,0%
13,5%
Morosidad
6%
13,0%
13,1%
Grado de Previs .
6,2%
5,4%
5,3%
5%
5,4%
5,3%
12,5%
12,5%
4%
12,0%
11,5%
3%
11,7%
11,4%
2%
11,2%
11,0%
2,3%
1,8%
10,5%
1,8%
1,7%
1,7%
1%
10,0%
mar-13
jun-13
sep-13
dic-13
(*) Créditos brutos clasificados 3,4 y 5 sobre el total.
0%
mar-14
mar-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
(*) Grado de previsionamiento: previsiones totales / créditos brutos Previsiones
totales = Prev. específicas SNF + Prev. generales + Prev. estadísticas
12
Gráfico 28- Indicador de Riesgo de Tipo de Cambio
Implícito (en %)
Gráfico 29- Estructura por moneda del crédito bruto al SNF
Privado Residente (en %)
34%
32%
30%
28%
26%
24%
22%
20%
ene-11
jul-11
ene-12
jul-12
ene-13
jul-13
ene-14
Gráfico 31- Relación entre crédito y PIB por sector de
actividad económica (en %)
Gráfico 30- Endeudamiento bancario de las familias (en
% del ingreso de los hogares)
BROU+Privados
Incluye EACs
25%
Incluye BHU
20%
15%
10%
5%
0%
jun-10
dic-10
jun-11
dic-11
jun-2012
dic-12
jun-13
dic-13
Cuadro 13- Exposición neta del sistema bancario al sector
público (millones de dólares)
mar-14
Valores del Gobierno
dic-13
889
913
Valores del BCU
1.808
1.685
Crédito al BCU
6.463
6.456
Préstamos
804
888
Depósitos S. Pco.
-2.074
-2.040
Exposición Neta
7.889
7.902
13
Riesgo de Mercado
Gráfico 32- Posición en moneda extranjera (*)
(% del patrimonio)
Gráfico 33- Posición neta expuesta en moneda extranjera.
31 de marzo de 2014
(Cantidad de instituciones en intervalos de % del
patrimonio)
35%
5
30%
25%
3
20%
3
15%
10%
mar-10
1
sep-10
mar-11
sep-11
mar-12
sep-12
mar-13
sep-13
mar-14
(*) La caída de la posición en moneda extranjera registrada en noviembre de
2010 respondió al cambio de moneda (de dólares a UIs) del activo del BROU
contra el MEF originado por la absorción de depósitos del BHU en 2002.
&d
&d
&d
&d
Stress Tests
Cuadro 13- Escenarios de Stress
Febrero de 2014
Cuadro 14- Riesgo Tasa de Interés Estructural
Febrero de 2014 (miles de dólares)
Escenario Adverso Escenario de crisis
Variación PIB
Variación TC
T. Interés Internacional
Riesgo País (en pts básicos)
Inflación
RESULTADOS RPN /
(Activos de Riesgo)
Situación Inicial
Situación Final
-3,6%
13,0%
1,0%
428
9,4%
-8,0%
31,7%
2,8%
1000
12,9%
Variación del Valor Presente del Patrimonio
Aumento de 100 pbs en las tasas en dólares y pesos
Escenario Adverso Escenario de crisis
UYU
UI
Resto
Total
en %
-166.093
-31.955
-152.412
-57.917
-408.378
12,2%
Incluye Bancos públicos (BROU y BHU) y privados
14,5%
13,1%
10,5%
Riesgo País
Cuadro 15- Destino de la inversión por país
31 de marzo de 2014 (en %)
14
Total/Patrim
U$S
Riesgo de Liquidez
Gráfico 34- Ratio de liquidez a 30 días
(en % del activo total)
80%
Gráfico 35- Ratio de liquidez a 91 días
(en % del activo total)
75%
Ratio de liquidez a 30 d. consolidado - incluye valores al vto.(1)
Ratio de liquidez a 30 d. consolidado - sin incluir valores al vto.
75%
Ratio de liquidez a 91d. consolidado - incluye valores al vto.(1)
Ratio de liquidez a 91d. consolidado - sin incluir valores al vto.
70%
70%
65%
60,20%
65%
61,57%
60%
60%
55%
54,72%
54,40%
50%
55%
45%
40%
dic-11
mar-12
jun-12
sep-12
dic-12
mar-13
jun-13
sep-13
dic-13
mar-14
(*) Activos líquidos / Pasivos exigibles Activos líquidos: disponible, valores
(excluidos para inversión a vencimiento) y créditos SF vista y menores de 30
días Pasivos exigibles: OIF vista y menores de 30 días.
50%
dic-11
mar-12
jun-12
sep-12
dic-12
mar-13
Gráfico 36- Activos líquidos a 30 días (*)
(en % del activo total)
50%
45%
Disponible - consolidado
Cred SF (<30d) - consolidado
Valores (neg y disp vta) - consolidado
40%
5%
3%
4%
10%
10%
10%
25%
25%
25%
sep-13
dic-13
mar-14
35%
30%
17%
17%
11%
11%
25%
20%
15%
10%
5%
10%
10%
mar-13
jun-13
jun-13
sep-13
dic-13
mar-14
(*) Activos líquidos / Pasivos exigibles
Activos líquidos: disponible, valores (excluidos para inversión a vencimiento)
y créditos SF vista y menores de 91 días.
0%
(*) Activos líquidos a 30 días: disponible, valores (para negociación y disponibles para la venta),
créditos SF vista y menores de 30 días. Sólo se incluyen dentro de los activos líquidos a 30 días
los valores del BCU (LRM, CDs a Plazo Fijo, Notas Indexadas, Operaciones de Valores públicos
nacionales vendidos con compra futura) a plazos menores a 30d.
15
3
SISTEMA PREVISIONAL
Gráfico 37 – Evolución del valor del FAP
(millones de pesos)
Gráfico 38 – Inversiones del FAP
Composición por moneda
mn
100%
val reajustables mn
me
11%
14%
16%
15%
80%
77%
72%
72%
9%
9%
12%
12%
jun-13
sep-13
dic-13
mar-14
80%
60%
40%
20%
0%
Cuadro 17 – Traspasos entre AFAP
12 meses móviles (número de aportantes)
Traspasos
Afap Sura
Cuadro 16 – Cantidad de Afiliados
Integración
República
Unión Capital
mar-14
-303
dic-13
-315
sep-13
-372
-549
-571
-569
1.454
-602
1.523
-637
1.567
-626
Cuadro 18 – Transferencias recibidas del BPS
12 meses móviles (miles de pesos)
Transf. BPS
Aportantes (nº)
Transf. Promedio
marzo-14
20.652.290
777.294
26,569
diciembre-13
septiembre-13
19.786.775
18.954.281
763.486
751.492
26,087
25,29
Se presentan los aportantes al final del periodo, sin embargo para el cálculo de la
transferencia promedio se utilizan los aportantes promedio del periodo.
Gráfico 39 – Distribución del FAP entre AFAP
(al 31 de marzo de 2014, %)
Gráfico 40 – Inversiones del FAP por literal
(al 31 de marzo de 2014)
REPUBLICA;
56,2%
LITERAL B
8%
LITERAL D
9%
LITERAL A
74%
AFAP SURA;
18,2%
UNIONCAPITAL;
16,5%
LITERAL C
1%
LITERAL F
2%
INTEGRACION;
9,1%
DISPONIBILIDAD
ES
TRANSITORIAS
6%
16
Gráfico 41 – Afiliados por tramo de edad y sexo
(al 31 de marzo de 2014)
Cuadro 19 – Red Física
(al 31 de marzo de 2014)
1
Montevideo
Interior
Total
Afap Sura
Integración
1
1
5
4
6
5
República
Unión Capital
Total
3
1
6
19
4
32
22
5
38
Cuadro 21 – Prestaciones servidas por el sistema
de ahorro previsional - 12 meses móviles (pesos)
Cuadro 20 – Comisiones y prima de seguros
(mes de proceso)
17
Gráfico 42 – Rentabilidad neta proyectada
(último año móvil) (*)
Gráfico 43 – Rentabilidad neta proyectada
(últimos 5 años móviles) (*)
AFAP SURA
INTEGRACION
REPUBLICA
UNIONCAPITAL
7,0%
5,0%
3,0%
1,0%
-1,0%
-3,0%
jun-13
sep-13
-5,0%
Gráfico 44 – Rentabilidad real del sistema y rentabilidades
mínimas (datos a marzo de 2014)
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
-40%
Rent Real Promedio
Mínimo 2%
Mínimo-2puntos s/Rent. Prom.
(*)A partir del año 2012 la rentabilidad anual se calcula en base a los tres últimos años.
18
dic-13
mar-14
4
MERCADO DE VALORES
Cuadro 22 – Operativa del mercado – 1er trimestre 2014
(millones de dólares)
BVM
275
0
BEVSA
2.100
64
Mercado Secundario
Sector Privado
Mercado Primario
275
6
0
2.036
3.021
3.019
0
0
0
2.311
3.028
3.019
Mercado Secundario
Val. Soberanos Extr.
Total
4
2
281
2
0
5.121
0
0
4.445
7
2
9.847
Sector Público
Mercado Primario
Extrabursátil
4.445
4.445
Gráfico 45 – Mercado primario - Certificados de depósitos
(millones de dólares)
Total
6.820
4.509
S. privado
6.000
S . públic o
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
Gráfico 46 – Estructura del mercado primario
por instrumento (al 31 de marzo de 2014)
jun-13
s ep-13
dic-13
m ar-14
Nota: incluye operativa bursátil y extrabursátil.
Gráfico 47 – Evolución del Riesgo País Uruguay (pbs)
CD Sector Pco.
LT / LRM.
FWD - Forw ard
CD Sector Priv.
FF
NDF
CD BCU m/n
O.N.
OCT
Ev olución de l Rie sg o País Urugu ay (pb )
280
260
93%
240
220
200
180
160
140
120
1%
1%
100
1%
3%
80
60
Gráfico 49 – Evolución del índice del precio
de los Bonos Públicos
Gráfico 48 – Estructura del mercado secundario
por instrumento (al 31 de marzo de 2014)
Bonos Locales
Fideicomisos
Otros Valores
Emisiones Internacionales
LT / LRM
Notas en UI
86%
4%
10%
19
4
MERCADO DE SEGUROS
Cuadro 23 – Crecimiento real anual y participación
de las ramas de seguros directos
(al 31 de marzo de 2014, año móvil)
Gráfico 50 – Reservas Técnicas por rama
(al 31 de marzo de 2014)
Gráfico 51 – Portafolio de inversiones
de las empresas aseguradoras (%)
20
Cuadro 24 – Resultado Técnico por rama
(al 31 de marzo de 2014, año móvil,
millones de pesos)
Cuadro 25 – Niveles de Retención (%)
Rama
Accidentes
Vida Prev.
Vehículos
Vida
Robo
Transporte
Incendio
Otros
Rurales
Total
mar-14
10 0,0%
10 0,0%
98,8%
95,2%
90,1%
67,8%
59,7%
38,5%
33,5%
90 ,9%
mar-13
100,0%
100,0%
98,8%
94,8%
93,5%
70,2%
69,8%
55,2%
13,4%
93,4%
Gráfico 52 – Adecuación patrimonial
(Número de veces)
21
12
ANEXO: CIFRAS E INDICADORES DETALLADOS POR ENTIDAD
BANCOS
Activo, pasivo y patrimonio de los bancos
(al 31 de marzo de 2014, millones de dólares)
Institución
B.R.O.U.
B.H.U.
Bancos Públicos
Banco Santander
Banco Itaú
B.B.V.A.
Nuevo Banco Comercial
HSBC
Citibank
Discount Bank
Heritage
Bandes Uruguay
Banco Nación Argentina
Bancos Privados
TO TAL
Estructura del pasivo
(al 31 de marzo de 2014, como % del total)
Activo
14.092
1.641
Pasivo
12.842
915
Patrimonio
1.250
726
15.733
13.757
1.976
5.566
3.861
3.092
1.854
1.500
1.326
1.211
571
393
139
5.183
3.535
2.897
1.720
1.410
1.254
1.129
540
349
123
384
326
195
134
90
72
82
31
44
16
19.514
18.140
1.375
35.247
31.896
Institución
B.R.O.U.
B.H.U.
3.351
Estructura del activo
(al 31 de marzo de 2014, como % del total)
Institución
B.R.O.U.
B.H.U.
Disponible
Valores
Créd. Vig. Créd. Vig.
SF y BCU
SNF
25%
0%
8%
0%
OIF SF y
BCU
1%
0%
Dep. SNF
Dep. SNF Otras OIF Otros
Priv.
Priv. N-R
SNF
Pasivos
Resid.
56%
22%
19%
2%
0%
55%
26%
20%
Bancos Públicos
1%
53%
24%
20%
3%
Banco Santander
Banco Itaú
B.B.V.A.
N.B.Comercial
HSBC
Citibank
Discount Bank
Heritage
Bandes Uruguay
Bco. Nación Argentina
3%
3%
2%
7%
8%
2%
1%
1%
32%
6%
49%
57%
49%
50%
39%
22%
52%
39%
31%
6%
12%
13%
17%
24%
9%
6%
12%
9%
17%
1%
24%
19%
28%
17%
33%
6%
34%
46%
15%
87%
11%
7%
5%
3%
11%
64%
1%
5%
5%
0%
Bancos Privados
4%
47%
13%
24%
11%
TO TAL
3%
50%
18%
22%
8%
Patrimonio y RPN
(al 31 de marzo de 2014, millones de dólares)
Créd.
Venc.
0%
4%
Otros
Activos
38%
87%
24%
1%
14%
0%
Bancos Públicos
21%
12%
23%
0%
1%
43%
Banco Santander
Banco Itaú
B.B.V.A.
N.B.Comercial
HSBC
Citibank
Discount Bank
Heritage
Bandes Uruguay
Bco. Nación Argentina
22%
36%
25%
28%
30%
7%
30%
16%
31%
59%
2%
3%
8%
0%
2%
3%
38%
36%
1%
10%
21%
14%
8%
7%
8%
11%
17%
15%
23%
16%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
55%
47%
59%
64%
59%
78%
15%
31%
45%
16%
Bancos Privados
26%
6%
14%
0%
0%
53%
TO TAL
24%
9%
18%
0%
0%
48%
Institución
B.R.O.U.
B.H.U.
Bancos Públicos
Banco Santander
B.B.V.A.
Nuevo Banco Comercial
Banco Itaú
Discount Bank
Citibank
HSBC
Bandes Uruguay
Heritage
Banco Nación Argentina
Bancos Privados
TO TAL
22
13
Patrimonio
1.250
726
1.976
384
195
134
326
82
72
90
44
31
16
1.375
3.351
RPN
1.182
627
1.809
446
227
170
286
80
92
103
56
31
16
1.507
3.316
RPN/ RPNM en
base a Riesgo
de Crédito y
Mercado
1,4
5,5
3,1
1,3
1,1
1,1
1,3
1,3
2,0
1,3
2,3
1,3
3,4
1,4
2,1
RPN/RPNM
1,7
6,2
nc
1,2
1,3
1,1
1,2
1,5
1,8
1,2
2,4
1,1
1,0
nc
nc
Resultado acumulado al cierre del trimestre y rentabilidad en el año móvil
(al 31 de marzo de 2014, millones de pesos y %)
Institución
Resultado
B.R.O.U.
B.H.U.
Bancos Públicos
Banco Santander
Itaú
BBVA
Nuevo Banco Comercial
Citibank
HSBC
Banco Nación Argentina
Heritage
Discount Bank
Bandes Uruguay
Bancos Privados
TOTAL
1.144
256
1.400
111
534
65
169
-158
46
-11
11
54
4
824
2.224
R.O.A
R.O.E.
2,1%
4,0%
2,3%
0,7%
2,6%
0,9%
-0,3%
1,3%
0,5%
0,1%
4,1%
0,9%
1,4%
1,1%
1,7%
23,5%
8,9%
18,2%
9,6%
34,7%
13,3%
-4,5%
25,1%
9,7%
1,2%
67,0%
12,5%
12,0%
15,5%
17,1%
ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE AHORRO PREVISIONAL
Afiliados, Activos del FAP (*) y
Rentabilidad bruta Real en UR
(al 31 de marzo de 2014, millones de pesos y %)
Renta Bruta Real
Institución
Afiliados
Activos del FAP
Total FAP
Participación
República
468.313
5.899
Afap Sura
303.740
959
1.900
18,2%
-1,9%
Unión Capital
261.305
1.730
1.721
16,5%
-2,0%
Integración
TOTAL
5.864
en UR (36 meses)
56,2%
-2,4%
189.123
1.910
954
9,1%
-1,9%
1.222.481
10.498
10.440
100,0%
-2,2%
(*) FAP afiliados
23
22
EMPRESAS DE SEGUROS
Activo, pasivo y patrimonio
(al 31 de marzo de 2014, millones de dólares)
Patrimonio neto y capital mínimo
(al 31 de marzo de 2014, millones de dólares)
Resultado neto y Resultado técnico
(al 31 de marzo de 2014, año móvil, millones de dólares)
24
23