bolsa nacional de valores sa pruebas de conocimiento tecnico

BOLSA NACIONAL DE VALORES S.A.
PRUEBAS DE CONOCIMIENTO TECNICO
PRUEBAS DE CONOCIMIENTO TECNICO
ECONOMÍA Y ASPECTOS GENERALES SOBRE BOLSA
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Ubicación del sistema financiero dentro del contexto económico.
o Funciones del sistema financiero
o Mecanismos de inversión y financiamiento por medio del sistema financiero
o Proceso de ahorro- inversión
o Determinación de la tasa de interés
Evolución del mercado de valores en Costa Rica.
Componentes del mercado de valores.
Mercado del dinero y mercado de capitales.
Principales instrumentos financieros del mercado de valores costarricense.
o Instrumentos de deuda pública (Títulos de Propiedad, Cero cupón, Tasa Básica, etc.)
o Instrumentos de política Monetaria (BEM)
o Instrumentos bancarios
o Instrumentos de deuda privada (bonos corporativos, certificados de inversión, papel
comercial, etc.)
Mercado primario y mercado secundario.
o Mecanismos de colocación en mercado primario
o Tipos de operación en mercado secundario
Distintos mecanismos de negociación.
o SUBES
o MIB
o ML
o TEB
o SITE
o MONED
Alternativas de inversión financiera.
o Inversión en valores
o Inversión en mecanismos de administración mancomunada
Participantes del mercado de valores
o Clasificadoras de riesgo.
o Sociedades administradoras de fondos de inversión.
o Puestos de Bolsa.
o Sociedades de compensación y liquidación
o Emisores
o Custodias de valores
Sistema de anotación en cuenta, macrotítulos y desmaterialización de títulos.
Revisión de principales conceptos económicos
o Costo de oportunidad
o Variables de flujo y de stock
o Variables reales y nominales
o Relaciones funcionales
Análisis de interrelaciones de las variables macroeconómicas.
o Principales conceptos y variables de las cuentas nacionales.
o Empleo e Inflación
o Análisis de componentes de la Balanza de Pagos
o Análisis de las cuentas fiscales: ingresos, gastos, déficit y financiamiento
o Análisis de las cuentas monetarias: dinero, cuasidinero, liquidez, crédito, determinación de las
tasas de interés.
o Interpretación de cifras y cuadros de estadísticas macroeconómicas.
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Impacto de la política monetaria y fiscal en el mercado de valores.
o Definición de la tasa de interés.
o Consideraciones que determinan la oferta de instrumentos financieros
o Aspectos que influyen en la definición de las condiciones de demanda de instrumentos
financieros
Análisis de coyuntura económica y su impacto en las variables del mercado de valores (tasas de
interés, inflación, tipo de cambio, nivel de empleo).
o Definición de variables básicas para el análisis de coyuntura económica
o Análisis de desequilibrios temporales y desequilibrios fundamentales
o Análisis de alternativas de política económica
o Análisis de variables instrumentales y variables objetivo
ASPECTOS LEGALES Y REGULATORIOS DEL NEGOCIO
BURSÁTIL EN COSTA RICA
• Estructura del Mercado de Valores
• Principios Generales del Mercado de Valores
o Protección al inversionista
o Amplia información
o Transparencia
o Igualdad
o Control del Mercado
o Confidencialidad
• Sujetos participantes del Mercado de Valores
o Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero
o Integración
o Funciones
o Superintendencia General de Valores
o Creación y funciones
o Atribuciones del Superintendente
o Bolsas de Valores
o Objeto
o Requisitos de funcionamiento
o Funciones y atribuciones
o Organigrama
o Puestos de Bolsa
o Naturaleza
o Requisitos de funcionamiento
o Actividades permitidas
o Obligaciones
o Agentes de Bolsa
o La figura del agente como intermediario
o Responsabilidades, deberes y funciones de los agentes
o Su papel como asesor de inversiones.
o Conflictos de interés.
o Tipos de conflictos de interés.
o Emisores
o Inversionistas
o Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión
o Sociedades Calificadoras de Riesgo
o Sociedades de Compensación y liquidación de valores
• Mercado Primario
o Concepto de “valor”
o Concepto de Oferta Pública
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o Valores objeto de Oferta Pública
o Requisitos autorización
o Alcances y supuestos de la definición de Oferta Pública
o Exclusiones de Oferta Pública
o Registro Nacional de Valores e Intermediarios
o Mecanismos de colocación
Mercado Secundario
o Organización mercado secundario
o Principio de Concentración del Mercado
o Información Pública
Operaciones Bursátiles
o Contratos de Bolsa. Concepto
o Operaciones al contado y a plazo
o Recompras
o Reportos
o Operaciones de futuros
o Operaciones a premio
Fondos de Inversión
o Concepto
o Requisitos para el funcionamiento
o Tipos de fondos de inversión
o Formas de inversión
o Prospecto informativo
o Naturaleza de las participaciones
Anotaciones en cuenta
o Concepto
o Registro contable de valores
o Constitución y transmisión de valores
o Titularidad
o Emisión de constancias
Ofertas Públicas de Adquisición (OPA)
o Concepto
o Generalidades
o Participaciones significativas
Medidas precautorias, infracciones y sanciones administrativas
o Concepto de medida precautoria
o Tipos de medidas precautorias
o Infracciones muy graves, graves y leves
o Sanciones
MATEMÁTICA DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS EN
INSTRUMENTOS DE DEUDA
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Cálculo de rentabilidades.
o Conceptos básicos: valor facial, tasa nominal, rendimiento de mercado, días acumulados, días
al vencimiento, periodicidades
o Definición de estructuras de pagos
o Concepto de patrón de pagos
Metodología de tasa de interés simple.
o Cálculo de una suma futura
o Descuento simple
o Determinación del precio de un valor con metodología TIS
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Metodología de interés compuesto.
o Cálculo de rendimiento efectivo
o Tasa efectiva anual (TEA).
o Concepto de Valor Actual de una suma futura
Análisis de casos especiales
o Desprendimiento de cupones
o Períodos de pago fraccionados.
o Títulos Cero Cupón
o Títulos amortizables.
o Títulos de tasas ajustables.
o Títulos indexados.
o Recompras.
Análisis de la estructura temporal de tasas de interés (ETTI).
o Teoría de mercados segmentados
o Teoría de preferencia por la liquidez
o Teoría de las Expectativas Insesgadas
o Tasas spot y tasas forward
o Determinación de la estructura forward implícita
Análisis de sensibilidad a riesgos de mercado
o Duración de Macaulay
o Duración Modificada
o Convexidad
o Inmunización del portafolio
o Definición de estrategias de inversión
MERCADO ACCIONARIO Y VALORACIÓN DE ACCIONES
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Conceptos básicos
o Valor intrínseco.
o Valor en libros.
o Precio de mercado.
Conceptos de Mercado Accionario.
o Acciones Comunes.
o Acciones Preferentes.
o Splits.
o Dividendos.
o Ganancias de capital.
o Acciones en circulación
o Acciones en tesorería
Concepto de Rendimiento durante el período de tenencia.
Market Capitalization.
Indices Bursátiles.
Ventas cortas-cuentas de margen-bid/ask-.
Determinación del Precio de mercado.
Relaciones financieras importantes
o Valor en libros/valor nominal
o EBITDA.
o Precio/Valor en Libros (price-book value).
o Precio/Utilidad (price-earnings).
Determinación de los Flujos de Caja y Flujos de Caja Libre.
Aplicación de Splits.
Capitalizaciones y Dividendos en Acciones
Mecanismos de Valoración de acciones
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Aplicación de métodos de Múltiplos.
Metodología de DCF (Flujos de Caja Descontados).
Modelo General y variantes.
Determinación de las tasas de descuento.
ELEMENTOS DE ESTADÍSTICA EN LA ADMINISTRACIÓN
DE PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN
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Definiciones y conceptos básicos
o Probabilidades
o Rendimiento
o Incertidumbre y Riesgo
Métricas del rendimiento y riesgo
o Rendimiento esperado
o Varianza y desviación estándar
Análisis de Varianzas y Covarianzas.
Coeficientes de Variación y de Asociación Lineal.
Definición de Riesgo Sistemático y Riesgo no Sistemático.
Definición de Riesgo Absolutos y Riesgos Relativos de un activo.
Análisis de riesgos y rendimientos relativos de los activos dentro de un portafolio.
Construcción de Portafolios Benchmark (portafolios ingenuos y portafolios inteligentes).
Frontera de eficiencia de activos riesgosos.
o Determinación de la cartera riesgosa óptima
o Definición del activo libre de riesgo
o Determinación de la Línea de Mercado de Capitales
o Definición del equilibrio individual y del equilibrio de mercado
Modelo de asignación de precios de instrumentos accionarios (CAPM).
o Línea de Mercado de Valores
o Definición del beta de un activo
o Verificación de la consistencia del beta, uso de “libro de los betas”
o Coeficiente de determinación
o Análisis de variabilidad de los parámetros del modelo
Extensiones al modelo original unifactor
o Modelos bifactoriales
o Modelos multifactoriales
o Modelo beta-cero de Black
o Teoría de Arbitraje
ANÁLISIS TÉCNICO DE LOS MERCADOS BURSÁTILES
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Aspectos fundamentales de la teoría de Dow
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Análisis gráfico
o Gráficos de líneas
o Gráficos de barras
o Velas japonesas
o Gráficos de apertura y cierres.
o Gráficos de Volumen y Precios.
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Conceptos básicos de tendencias
o Soporte
o Resistencia
o Canales
o Banderas
o Triángulos
o Figuras en las tendencias (doble pico, cabeza y hombros, cuñas, etc.)
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Promedio simples y promedios móviles.
o Promedios ponderados
o Promedio móviles con rezagos semanales, quincenales y mensuales
o Promedios móviles con suavizamiento exponencial.
Bandas de Bollinger.
o Consideración de distintas varianzas para determinar las bandas
o Momentos de compra y momentos de venta
Rectas de regresión
Construcción de Osciladores y Momentums.
Índice de Movimiento Direccional (DMI) y ADX
o Oscilador de Fuerza Relativa (RSI)
o Oscilador Estocástico
o Indicador de Convergencia-Divergencia. (MACD)
o Serie y Niveles de Retroceso de Fibonaccy
OPERATIVIDAD DE LOS MERCADOS BURSÁTILES INTERNACIONALES
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Sistemas monetarios internacionales.
o Mercados de monedas
o Mercados de acciones
o Mercados de instrumentos de deuda
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Definición de tipos de cambio.
o Tipo de cambio fijos
o Tipos de cambio flexibles
o Definición de políticas cambiarias
o Teoría del paridad del poder de compra
o Teoría de paridad en tasas de interés
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Distintos regímenes de tipos de cambio.
o Cajas de conversión
o Minidevaluaciones
o Tipos de cambio real
o Definición de reglas cambiarias
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Mercados spot y a plazo.
o Mercado de divisas
o Mercados a plazos y futuros
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Opciones y futuros.
o Principales mercados de futuros a nivel internacional
o Futuros sobre monedas
o Futuros sobre commodities
o Futuros sobre metales
o Futuros sobre petróleo
o Principales mercados de opciones a nivel internacional
o Tipos de opciones
o Opciones americanas
o Opciones europeas
o Combinaciones de operaciones, opciones complejas
o Determinación de precio de opciones
o Estrategias de cobertura e inversión en opciones
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Swaps o permutas financieras.
o Distintos tipos de permutas
o Permutas de tasas fijas
o Permutas de tasas ajustables
o Permutas triangulares
Mercados internacionales de títulos valores.
o Mercados de acciones
o Mercados de deuda
o Indicadores de mercado
o Aplicación de análisis charlista en las tendencias del mercado
Calificación de deuda soberana y riesgo país.
o Determinantes de la calificación de riesgo
o Interpretación de la calificación en la definición del riesgo crediticio
o Evolución de la calificación de riesgo país de la deuda costarricense