Memoria Anual - Bolsa de Valores de Lima

MEMORIA
ANUAL
2014
COMPARTAMOS
FINANCIERA
UNA EMPRESA DE GENTERA
LIDERES
1
2
CONTENIDO
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
4
DIRECTORIO
5
PLANA GERENCIAL
6
PERFIL DE LA EMPRESA
9
FILOSOFÍA EMPRESARIAL
19
ENTORNO ECONÓMICO Y SISTEMA FINANCIERO
22
RESULTADOS DE GESTIÓN
30
GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS
45
GESTIÓN DE AUDITORÍA
49
GESTIÓN DE PERSONAS
51
APOYO A LA COMUNIDAD
53
PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS
57
HECHOS RELEVANTES 2014
59
TRAYECTORIA PROFESIONAL DIRECTORIO
62
TRAYECTORIA PROFESIONAL PLANA GERENCIAL
68
RED DE AGENCIAS
75
ANEXOS (ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS)
79
3
1
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
El presente documento contiene información veraz y suficiente
Compartamos Financiera S.A. durante el año 2014.
respecto al desarrollo del negocio de
Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su
contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.
Arequipa, 30 de enero de 2015
4
2
DIRECTORIO
Presidente de Directorio
José Luis Tapia Casabonne
Directores
Alejandro Arturo Silva Arguello
Oscar Ivan Mancillas Gabriele
Gonzalo Manuel Ortiz de Zevallos Olaechea
Frank Anthony Michell López de Romaña
Carlos Labarthe Costas
Juan José Gutiérrez Chapa
María del Carmen Calcaneo Vizcarra
Fernando Álvarez Toca
5
3
PLANA GERENCIAL
6
7
8
4
PERFIL DE LA EMPRESA
9
1. Denominación
Compartamos Financiera S.A. (Antes Financiera Créditos Arequipa S.A.).
2. Dirección Sede Principal
Calle Santa Martha Nº 112 Cercado – Arequipa.



Teléfono: (051)-(054)-380606
Página Web: www.compartamos.com.pe
Correo Electrónico: ofsantamartha@compartamos.com.pe
3. Fecha de Constitución
Se constituyó en la ciudad de Arequipa mediante Escritura Pública del 5 de noviembre de 1997, otorgada
ante el Notario Dr. Javier Rodríguez Velarde, bajo la denominación de “Edpyme Créditos de Alcance Regional
Arequipa S.A.”.
La sociedad se encuentra inscrita en la Partida Electrónica Nº 11002218 del Registro de Personas Jurídicas
de la Oficina Registral de Arequipa.
Mediante acuerdo adoptado por Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 20 de setiembre de
2005, los accionistas aprobaron por unanimidad la conversión de la Sociedad de una EDPYME a una Empresa
Financiera. Posteriormente, con fecha 18 de agosto de 2009, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP,
mediante Resolución SBS Nº 11057-2009 otorgó la respectiva autorización de funcionamiento por conversión
a Empresa Financiera.
En Abril del 2013 la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP autoriza mediante Resolución SBS B° 2253 2013 el cambio de denominación social de Financiera Crear a Compartamos Financiera, con lo cual el 22
Mayo de ese mismo año es lanzada oficialmente la Marca Compartamos Financiera S.A. en el mercado
peruano.
10
4. Grupo Económico
Gentera nace en 1990 como una Organización No Gubernamental (ONG Asociación Programa Compartamos,
IAP). En el 2000 se convierte en una institución financiera regulada –SOFOL–
llamada Financiera
Compartamos, S.A. de C.V. SOFOL y ésta, en 2006, se transformó en Compartamos Banco.
Grupo Compartamos es fundado en la ciudad de México en el año 2010 y sus acciones comenzaron a
cotizarse en la Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. el 24 de diciembre de 2010 bajo la clave de
cotización “COMPARC”.
En el 2013 se da el cambio de denominación de Grupo Compartamos a Gentera.
11
Gentera es una compañía cuyo objetivo es promover, organizar y administrar
nacionales e internacionales, con sujeción a sus políticas de inversión.
todo tipo de compañías,
Las compañías que integran Gentera son:

Banco Compartamos (México): Con más de 23 años operando en el mercado mexicano, es el banco
de microfinanzas más grande de América Latina, atiende a más de 2 millones de clientes con créditos
para capital de trabajo y seguros.

Compartamos Financiera (Perú): Institución Microfinanciera regulada, enfocada en atender a
personas de la base de la pirámide en Perú. Cuenta con más de 15 años de experiencia.

Compartamos S.A. (Guatemala): Institución financiera que ofrece microcréditos para capital de
trabajo a la base de la pirámide en Guatemala.
12

Aterna (México-Guatemala): Es un intermediario entre los canales de distribución y el sector
asegurador, diseñando y operando productos y servicios de microseguros adecuados a las necesidades
de la base de la pirámide.

Yastás (México): Es una red de comercios afiliados a través de los cuales se pueden llevar a cabo
operaciones financieras, pagos de servicios y productos. Mediante tecnología de fácil acceso, genera valor
a las personas que carecen o cuentas con una oferta limitada para efectuar este tipo de operaciones.

Fundación Gentera: Desarrollo de modelos innovadores en salud y educación con un alto impacto
social.
5. Capital Social
El Capital Social íntegramente suscrito y pagado asciende a un valor de S/. 99 499 580, representado por
9 949 958 acciones comunes y nominativas con derecho a voto, con un valor nominal de S/. 10.00 cada una.
6. Estructura Accionaria
Compartamos Financiera es una sociedad anónima, que al 31 de diciembre de 2014, cuenta con cinco
accionistas, los cuales se precisan a continuación:
Accionista
Fecha de
Ingreso
País de
Procedencia
Número de
Acciones
Valor de Acciones
Participación
%
Compartamos S.A.B. de C.V.
16/06/2011
México
8,377,861.00
S/. 83,778,607.00
84.20%
Anthony Michell Stafford
05/11/1997
Perú
524,084.00
S/. 5,240,836.00
5.27%
José Luis Tapia Casabonne
31/07/2001
Perú
524,086.00
S/. 5,240,861.00
5.27%
Mariano Mora Seco de Herrera
31/07/2001
España
444,329.00
S/. 4,443,292.00
4.46%
S/. 795,984.00
0.80%
S/. 99,499,580.00
100.00%
Ralph Michael Guerra Pérez
TOTAL
26/10/2006
Perú
79,598.00
9,949,958
13
Número de
Accionistas
Participación
(%)
Menor al 1%
1
0.80%
Entre 1% y 5%
1
4.46%
Entre 5% y 10%
2
10.54%
Mayor al 10%
1
84.20%
TOTAL
5
100.00%
7. Cotizaciones en Bolsa
Las acciones comunes emitidas por Compartamos Financiera no han registrado negociación en Rueda de
Bolsa durante el 2014.
8. Clasificaciones de Riesgo
Compartamos Financiera ha obtenido en el año 2014 las siguientes calificaciones:

Apoyo & Asociados – Fitch Ratings:
-

B con una perspectiva estable.
Class & Asociados:
-
B con una perspectiva positiva.
 Microrate:
-
α- con una perspectiva estable.
-
Tres Estrellas en la calificación social.
14
9. Descripción de Operaciones y Desarrollo

Objeto Social
Empresa Financiera

Actividad Económica Principal (CIIU)
65994 - Otros Tipos de Intermediación Financiera

Plazo de Duración
Indefinido

Evolución de Operaciones
-
Reseña Histórica de Compartamos Financiera
Luego de 7 años de exitosa labor a favor de la microempresa, la ONG Hábitat Arequipa Siglo XXI
constituyó la institución financiera Crear, el 5 de Noviembre de 1997 en la ciudad de Arequipa, bajo la
denominación “Edpyme Créditos de Alcance Regional Arequipa S.A.”. Posteriormente en Junta General
de Accionistas de fecha 23 de julio de 1998, se acordó cambiar la denominación de la sociedad por
“Edpyme Créditos Arequipa S.A.”.
Mediante Resolución SBS Nº 342-98 de fecha 3 de abril de 1998 la Superintendencia de Banca, Seguros
y AFP autorizó el funcionamiento de la sociedad, iniciando sus operaciones el 13 de abril del mismo año,
estableciendo como sede principal de actividades, la ciudad de Arequipa.
El año 2001 se ampliaron las operaciones a la ciudad de Lima, constituyéndose en la primera entidad
micro-financiera de provincias en alcanzar tal objetivo.
En el mes de septiembre del año 2005, mediante acuerdo adoptado en Junta General Extraordinaria de
Accionistas, se aprobó por unanimidad la conversión de la sociedad a una Empresa Financiera, proyecto
15
que consideró la inclusión como accionistas a las instituciones internacionales BID-FOMIN, CAF y Fondo
ASN-Novib administrado por Triple Jump.
Con fecha 23 de agosto de 2007 y luego de haberse concluido la primera etapa del proceso de
conversión de EDPYME a Empresa Financiera, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, concedió la
Autorización de Organización de “Financiera Créditos Arequipa S.A.” mediante la Resolución SBS Nº
1173-2007.
Posteriormente el 18 de agosto de 2009, recibió la respectiva autorización de
funcionamiento por conversión a Empresa Financiera, en mérito de la Resolución SBS Nº 11057-2009
de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Finalmente en el mes de septiembre de 2010, el
indicado ente supervisor autorizó la captación de depósitos del público mediante Oficio Nº 39790-2010SBS.
El 16 de junio de 2011, Compartamos S.A.B de C.V., concretó la compra del 82.7% del accionariado de
Financiera Crear, a través de la Bolsa de Valores de Lima.
En Junio del 2012, el Sr. Ralph Michael Guerra Perez asume la Gerencia General de Compartamos
Financiera en reemplazo del Sr. Javier Ernesto Valencia Nuñez.
El 22 de mayo del 2013 se da el cambio de marca, a través del cual, Financiera Crear pasa a ser
Compartamos Financiera.
El FSD (Fondo Seguro de Depósito) mediante oficio Nº 634-2013, nos indica que los depósitos de
Compartamos Financiera ya se encuentran respaldados por dicha institución.
Mediante resolución SBS Nº 114-2014, se nos autoriza operar con cajeros corresponsales.
16
10. Gobierno Corporativo
Compartamos Financiera considera prioritaria la implementación de buenas prácticas para asegurar un buen
nivel de Gobierno Corporativo. Actualmente nuestro Directorio se encuentra conformado por 9 miembros
titulares.
Adicionalmente, el Directorio ha conformado los siguientes Comités para su gestión:




Auditoría.
Riesgos.
Finanzas y Buen Gobierno Corporativo.
Comercial.
A través de los Comités, el Directorio da seguimiento al cumplimiento de los objetivos estratégicos de
Compartamos Financiera.
Aprovechamos también la experiencia y conocimiento que Grupo Gentera, como nuestro accionista principal,
aporta en esta materia, hemos iniciado un proceso de alineación y mejora en las prácticas de Buen Gobierno
Corporativo con el objetivo de mejorar y fortalecer la administración de Compartamos Financiera.
17
11. Cobertura Geográfica
Compartamos Financiera culminó el año 2014 con 56 agencias ubicadas en los departamentos de Ancash,
Arequipa, Cusco, Ica, Junín, La Libertad, Lambayeque, Lima, Moquegua, Puno, Piura, Tacna, Tumbes.
Mapa de Ubicación de Agencias
Diciembre 2014
Con el objetivo de consolidarse a nivel nacional,
Compartamos Financiera viene emprendiendo un
proceso de expansión con la apertura de nuevas
agencias en mercados aún no explorados por la
empresa. Es por esta razón que durante el 2014 se
logró la apertura de 14 nuevas agencias:














Huancayo (Huancayo)
Huancayo II (Huancayo)
Moquegua (Moquegua)
Tumbes (Tumbes)
Chiclayo (Lambayeque)
Piura (Piura)
Sullana (Piura)
Arequipa – Porongoche (Arequipa)
Arequipa- Hunter (Arequipa)
Lima- San Felipe (Lima)
Lima- Puente Piedra II (Lima)
Lima- Cañete (Lima)
Chimbote II (Ancash)
Juliaca (Puno)
REGION
NORTE
TOTAL
6
CENTRO
26
SUR
24
56
18
FILOSOFÍA EMPRESARIAL
19
1. Propósito
Nuestro Propósito es nuestra razón de ser: erradicar la exclusión financiera a través de la inclusión financiera
de la base de la pirámide en América, aspiramos a generar tres tipos de valor para las personas:

Valor Social
Creciendo para ofrecer oportunidades de inclusión al mayor número de personas en el menor tiempo
posible y compartiendo los beneficios con las comunidades donde trabajamos.

Valor Económico
Construyendo modelos comerciales innovadores, eficientes y rentables, de los que todos se puedan
beneficiar.

Valor Humano
Confiando en toda persona, en su disposición para crecer y autorrealizarse, para ser mejores y con
educación financiera utilizar los servicios financieros en su beneficio.
2. Visión
Ser el líder en microfinanzas en Perú, ofreciendo servicios de ahorro, crédito, seguros y servicios de pago.
20
3. Valores Institucionales
Nuestra mística es la vivencia de nuestros 6 valores:

Persona
Buscando ser mejores y poniendo a la
persona en el centro. Fomentamos el
desarrollo integral de acuerdo al modelo
FISEP.

Servicio
Dándonos a los demás porque nos interesa
su bien.

Responsabilidad
Cumpliendo nuestra palabra y asumiendo
las consecuencias de nuestras acciones.

Pasión
Amando todo lo que hacemos, generando
líderes inspiradores.

Trabajo en equipo
Colaborando con los demás, para lograr
más.

Rentabilidad
Haciendo
más
con
menos,
siendo
productivos y eficientes para servir mejor.
21
ENTORNO ECONÓMICO Y SISTEMA FINANCIERO
22
1. Economía Peruana en el 2014
En el 3er Trimestre 2014, el crecimiento de PBI mantuvo
un leve crecimiento después de la caída en el 2do
Trimestre, llegando en Setiembre a 2.70% el mayor
indicador desde Abril 2014, mes en que empezó a
desacelerar la economía.
Los sectores que mejoraron al 3er Trimestre 2014 son el
sector Agropecuario, que al cierre del 3er Trimestre
logra un crecimiento de 2.50% y se espera que al cierre
2014 mantenga un crecimiento superior a los 3.00%,
por otra parte el sector Minería e Hidrocarburos mejoró
levemente después de la caída en el 2do Trimestre, el
Fuente: BCRP / Elaboración: Propia
*Proyección
Sector Electricidad y Agua decreció en 1.20% entre el
cierre del 1er Trimestre al cierre del 3er Trimestre, el
Sector construcción no logra mejorar y sigue en baja
(-1.2% 3er Tri.) al igual que los sectores de Comercio y
Servicios que pasaron de 5.20% y 5.80% al cierre del
1er Trimestre a un crecimiento de 4.00% y 4.02% al
cierre del 3er trimestre respectivamente.
Según lo proyectado por el Banco Central de Reserva
del Perú, después del bajo crecimiento en Noviembre
20141 que registro un crecimiento de 0.31%,
pronostica que para el cierre de Diciembre 2014 este
mejore de la mano de un leve crecimiento del Sector
Construcción. Así mismo, el BCRP estima que para el
Fuente: BCRP / Elaboración: Propia
*Proyección
1
Información no oficial en la Página de BCRP, estimación del gerente de Estudios Económicos del Banco Central de Reserva (BCR), Adrián Armas.
23
cierre del año 2014 la economía peruana crezca en 3.10%, otros especialistas sugieren que el PBI cerrará en
2.50%2 o 2.60%3, la causal es que en Diciembre solo se alcanzó un crecimiento estimado de 2.00%.
Para repuntar la Economía Peruana el MEF 4 está aplicando estrategias como, la baja de impuestos (Impuesto a
la Renta), mantener la Inflación por debajo del 3.00% y acercarse al 2.00% (proyección 2014 – 2016), mejorar
en la políticas monetarias para sostener la depreciación de la moneda nacional, mantener la tasa de interés de
referencia en 3.50% que el presente año tuvo caídas y mejorar la política en el desarrollo del comercio
internacional.
2. Economía Mundial en el 2014
Crecimiento del PBI (%) Mundial
2012-2015
3.80%
3.30%
3.20%
2.90%
2012
2013
2014
2015
El FMI5 estimó que al cierre de 2014 la economía global logre crecer
en 3.30% y un crecimiento de 3.80% al 2015, por otra parte la ONU 6
estimo que al cierre del 2014 el crecimiento del PBI sólo sería de
2.60%, para el 2015 solo se crecería en 3.10% y 3.30% para el
2016; esta estimación se debe a la crisis generalizada del mercado de
los metales, el decrecimiento de la economía China, el arrastre de los
problemas en la Unión Europea, creciente sobreoferta del petróleo y
la caída de las bolsas internacionales7; los países de America Latina
con problemas generalizados son Venezuela y Argentina.
El FMI prevee que la recuperación de la economía mundial estará
guiada en función a la recuperación del mercado de China y Japón,
después de la crisis del 2009 se espera que EEUU asuma el liderazgo
de la economía mundial el 2015.
Fuente: BCRP / Elaboración: Propia
*Proyección
2
3
4
5
6
7
César Peñaranda, director ejecutivo del IEDEP.
BBVA Research
Ministerio de Economía del Perú
Fondo Monetario Internacional
Organización de las Naciones Unidas
“Octubre Negro” mes en que las bolsas de S&P 500, Dow Jones, Tokio y FTSE 100 cerraron a la baja.
24
Sistema Financiero
A Diciembre del 2014 el sistema financiero peruano estaba compuesto por 17 empresas de banca múltiple,
12 empresas financieras, 12 Cajas Municipales, 10 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito, 11 entidades de
Desarrollo a la Pequeña y Microempresa (EDPYME), 2 empresas de arrendamiento financiero, Banco de la
Nación y del Banco Agropecuario.
Fuente: SBS / Elaboración: Propia
25
La composición de las colocaciones de créditos
directos a noviembre del 2014, la Banca Múltiple
posee
el
83.80%
(S/.
188,825
millones),
disminuyendo en 1.42% en relación a diciembre
2013. Muy por debajo de estas cifras se encuentran
las entidades financieras con un 4.94% (4.89% a
diciembre 2013) S/ 11,137 millones del total de
colocaciones y las entidades microfinancieras no
bancarias (Cajas Municipales, Cajas Rurales y
EDPYMES) con el 6.56% (7.82% a diciembre 2013)
con S/. 16,232 millones del total colocaciones. Por
otro lado las instituciones pertenecientes al estado
peruano generaron un 3.84% con S/ 8,659 millones
del total de colocaciones del sistema financiero.
Estructura De Depósitos del Sistema Financiero
Noviembre 2014
80.32%
ENTIDADES BANCARIAS
BANCO DE LA NACIÓN
0.18%
0.75%
2.69%
CMACs
ENTIDADES FINANCIERAS
CRACs
6.07%
9.99%
EDPYMEs
Fuente: SBS / Elaboración: Propia
Estructura De Créditos del Sistema Financiero
Noviembre 2014
83.80%
ENTIDADES BANCARIAS
CMACs
ENTIDADES FINANCIERAS
BANCO DE LA NACIÓN
CRACs
0.21%
0.57%
0.57%
0.71%
3.27%
4.94%
AGROBANCO
EDPYMEs
5.92%
ENTIDADES DE
ARRENDAMIENTO FINAN.
Fuente: SBS / Elaboración: Propia
Al cierre del noviembre 2014, el total de depósitos del
sistema financiero fue de S/. 217,660 millones
increntandose en S/. 5,555 millones en relación a
diciembre 2013. En la estructura de los depósitos, la
Banca Múltiple posee un 80.32% (80.30% a diciembre
2013), al captar un total de S/.174,814 millones, las
Cajas Municipales poseen un total de S/.13,221
millones (6.07%); mientras que las Cajas Rurales y
entidades financieras captaron S/.1,638 millones
(0.75%)
y
S/.
5.850
millones
(2.69%)
respectivamente. El Banco de la Nación logró captar
un total de S/. 21,749 millones, lo que representa el
9.99%% del total de los depósitos del sistema
financiero.
26
3. Sector Microfinanciero
El 2014 fue un periodo crítico para el
sistema microfinanciero, esto se origina por
el bajo crecimiento del país, que presentó
una fuerte caída en el PBI a partir del
segundo semestre y por el incremento en la
tasa de morosidad, indicador que mide la
capacidad de pago frente a las obligaciones,
por ende las colocaciones disminuyeron
progresivamente, puesto que, las entidades
microfinancieras empezaron a tener mayor
control en las colocaciones para mitigar el
alto riesgo de incobrabilidad y no deteriorar
sus carteras de crédito.
Al cierre del 2013, el sector microfinanciero
regulado por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFPs se encuentra conformado
por: 1 entidad que pertenece a la Banca
Múltiple,
7
Empresas
Financieras
especializadas8, 12 Cajas Municipales, 10
Cajas Rurales de Ahorro y Crédito y 11 son
Empresas de Desarrollo de la Pequeña y
Micro Empresa (EDPYMES).
TOP 15 COLOCACIONES DEL SECTOR
MICROFINANCIERO (MILLONES S/.) Noviembre
2014
Mibanco
4,179,345
Financiera Edyficar
3,354,137
Crediscotia Financiera
3,139,068
CMAC Arequipa
2,845,661
CMAC Piura
2,005,327
CMAC Sullana
1,577,495
CMAC Huancayo
1,535,213
CMAC Cusco
1,452,694
CMAC Trujillo
1,358,140
Financiera Confianza
1,339,597
Compartamos Financiera
941,624
CMAC Tacna
697,376
CMAC Ica
668,847
CRAC Señor de Luren
622,379
CMCP Lima
525,468
Fuente: SBS / Elaboración: Propia
El total de colocaciones del sector microfinanciero ascendió a S/. 31,550 millones, incrementando en S/.
3,616 millones en relación a diciembre 2013, representa un 14.00% del total de colocaciones del sistema
financiero a noviembre 2014.
8
Financieras Especializadas: Edyficar, Crediscotia, Confianza, Compartamos ,QAPAQ , Proempresa y Nueva Visión.
27
Morosidad en Credito Microempresa
Noviembre 2014
11.96%
7.28%
5.03%
4.66%
Ent. Financieras
CMACs
CRACs
EDPYMEs
La tasa de morosidad en créditos microempresa,
muestra que las CRACs tienen un cartera de alto
riesgo
con
un
11.96%
de
morosidad,
seguidamente las CMACs con 7.28%, tanto las
CRACs como las CMACs están reflejando
problemas en la morosidad desde años
anteriores parte de ello es el cierre de CMAC
Pisco9, las EDPYMEs mantienen una morosidad
de 5.03%, las entidades financieras registran
una morosidad promedio de 4.66%. La
morosidad global, registra incrementos en todo
el sistema, MiBanco se situa en 7.05%, las
CRACs 13.10%, las CMACs 6.71% y las
Fuente: SBS / Elaboración: Propia
EDPYMEs 4.31%.
Morosidad Global del Sector Microfinanciero
Noviembre 2014
13.10%
5.71%
Ent. Financieras
9
6.71%
4.31%
CMACs
CRACs
EDPYMEs
CMAC Pisco, La SBS dipuso el cierre de la entidad el Miércoles 21 de mayo del 2014.
28
El escenario de indicadores de rentabilidad en el 2014 nos muestra que las entidades especializadas en el
sistema microfinanciero, están pasando por un momento en que los ingresos por intereses no crecieron
sosteniblemente y el foco de atención estuvo en el control de la cartera en riesgo y la cartera deteriorada,
por ende las provisiones se incrementaron reduciendo las utilidades y en consecuencia los retornos sobre
patrimonio y activos.
La entidad de Banca Multiple MiBanco registra un
ROE de -6.65% y un ROA de -0.74%, las CRACs
un ROE de -5.50% y un ROA de -0.60% siendo
las menos rentables, las entidades EDPYMEs con
un ROE de 3.84% y un ROA de 0.95%, las
entidades financieras registran un ROE de 9.69%
y un ROA de 1.65%, mientras que las CMACs
registran un ROE de 13.14% y un ROA de 1.74%
respectivamente.
Compartamos Financiera, en estos indicadores se
ubica por encima del promedio de todas las
entidades especializadas en la industria de las
Microfinanzas.
Rentabilidad del Sistema Microfinanciero
Noviembre 2014
13.14
9.69
ROE
Fuente: SBS / Elaboración: Propia
ROA
3.84
1.74
1.65
0.95
( 0.60)
( 5.50)
Ent. Financieras
CMACs
CRACs
EDPYMEs
29
RESULTADOS DE GESTIÓN
30
1. Activos
Los activos al 31 de diciembre de 2014
ascendieron a S/. 1,017 millones, cifra
superior en un 9.86% a la alcanzada en
diciembre de 2013. El aumento de las
colocaciones fue importante para este
incremento, ya que la variación
interanual ascendió a un 11.71%. La
participación de las colocaciones netas
dentro del activo total a diciembre de
2014 es de 86.19%, cifra menor a la
presentada a diciembre del 2013
(86.80%).
Estructura Del Activo - Diciembre 2014
0.07%
1.53%
86.19%
1.24%
10.97%
Disponible
Colocaciones Netas
Cuentas por Cobrar Netas
Activo Fijo Neto
Otros Activos
Fuente: Compartamos Financiera / Elaboración: Propia
Estructura del Activo (%)
Rubros
2010
2011
2012
2013
2014
Disponible
14.01%
13.24%
15.72%
10.67%
10.97%
Colocaciones Netas
83.55%
84.92%
82.01%
86.80%
86.19%
Cuentas por Cobrar Netas
0.04%
0.06%
0.04%
0.03%
0.07%
Activo Fijo Neto
1.61%
1.39%
1.45%
1.34%
1.53%
Otros Activos
0.80%
0.39%
0.78%
1.16%
1.24%
Total
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
Fuente: Compartamos Financiera / Elaboración: Propia
31
2. Gestión Crediticia

Colocaciones Brutas
(Miles S/.)
Colocaciones Brutas
S/. 944,103
S/. 845,168
Al cierre de 2014, Compartamos Financiera
alcanzó una cartera de colocaciones brutas de
S/.944 millones, logrando atender a 238 361
clientes. Esto significó un crecimiento de
20.16%, respecto a diciembre de 2013,
situándonos en el periodo 2014, como la 3ra
institución con mayor cliente en sector
MICROEMPRESA.
S/. 607,605
S/. 481,801
S/. 367,478
2010
2011
2012
2013
2014
Fuente: Compartamos Financiera / Elaboración: Propia

Estructura y Composición de Cartera
Cartera por Sector Económico
(Millones de S/.)
Diciembre 2014
Considerando la distribución según el sector
económico, durante los últimos años, la cartera
está conformada mayoritariamente por créditos
al sector comercio y servicios que alcanzaron
en conjunto el 87,00% de la cartera total al
cierre del año 2014.
Sector
Económico
Cartera
Participación
COMERCIO
494,329.63
52.36%
INDUSTRIA
104,559.54
11.08%
SERVICIOS
327,007.20
34.64%
AGRICOLA
4,569.59
0.48%
GANADERO
8,971.30
0.95%
PESQUERO
1,089.32
0.12%
MINERO
3,576.18
0.38%
TOTAL
944,102.76
100.00%
Fuente: Compartamos Financiera / Elaboración: Propia
32
Estructura de Cartera por Sector
Económico
Diciembre 2013
COMERCIO
52.36%
INDUSTRIA
0.95%
SERVICIOS
0.38%
AGRICOLA
0.12%
GANADERO
0.48%
11.08%
34.64%
PESQUERO
MINERO
En base a la estructura por tipo de crédito establecida
por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, los
créditos dirigidos a la Microempresa representan el
50,31% de la cartera de Compartamos Financiera,
seguido por los créditos pertenecientes a la Pequeña
Empresa que constituyen el 38.77%, un 10.83%
restante al financiamiento de Consumo no Revolvente y
el 0.09% restante es la suma de participaciones de los
créditos a Medianas Empresas (0.08%) e Hipotecario
(0.01%).
Fuente: Compartamos Financiera / Elaboración: Propia
Microempresa
Con relación a la cartera en el segmento de la
microempresa en el sistema financiero peruano (crédito
MES), Compartamos Financiera a diciembre de 2014, se
ubicó en el puesto 5, escalando 1 puesto al alcanzado en
diciembre 2013 (Superando a CMAC Piura). Respecto al
número de clientes atendidos en créditos MES,
Compartamos Financiera se ubica en el puesto 3, con lo
cual escala 1 posición con respecto al año 2013.
Pequeñas
Empresas
A continuación se muestra el ranking de colocaciones de
créditos microempresa en el sistema financiero:
Estructura de Cartera por Tipo de
Crédito
Diciembre 2014
50.31%
0.00%
0.09%
10.83%
Medianas
Empresas
Consumo No
Revolvente
38.77%
Fuente: Compartamos Financiera / Elaboración: Propia
33
Participación de Mercado Créditos Microempresa - Noviembre 2014
Institución
Cartera
Microempresa
(Miles s/.)
Clientes
Microempresa
Participación de
Mercado en
términos de
Saldos
Ranking
por Saldos
de Cartera
Ranking
por Número
de clientes
Financiera Edyficar
S/. 1,479,755
389,300
17.07%
1
1
Mibanco
CMAC Arequipa
S/. 786,854
S/. 690,562
191,297
134,553
9.07%
7.96%
2
3
2
5
Financiera Confianza
S/. 567,321
149,157
6.54%
4
4
Compartamos Financiera
S/. 468,486
175,407
5.40%
5
3
CMAC Piura
S/. 428,209
88,622
4.94%
6
6
CMAC Sullana
Crediscotia Financiera
S/. 399,404
S/. 392,608
75,066
73,435
4.61%
4.53%
7
8
7
8
CMAC Huancayo
B. de Crédito del Perú
S/. 363,338
S/. 325,295
68,126
27,373
4.19%
3.75%
9
10
10
16
CMAC Cusco
CMAC Trujillo
S/. 264,295
S/. 261,652
69,087
64,886
3.05%
3.02%
11
12
9
11
EDPYME Raíz
CMAC Tacna
S/. 199,971
S/. 171,361
51,902
37,389
2.31%
1.98%
13
14
12
13
Financiera Proempresa
B. Financiero
S/. 152,369
S/. 142,379
36,593
21,403
1.76%
1.64%
15
16
14
21
CMAC Ica
S/. 139,628
21,305
1.61%
17
22
Scotiabank Perú
S/. 138,974
4,945
1.60%
18
35
B. Continental
CRAC Los Andes
S/. 105,647
S/. 105,012
2,774
29,817
1.22%
1.21%
19
20
38
15
CRAC Credinka
CRAC Señor de Luren
S/. 100,315
S/. 99,109
21,558
24,725
1.16%
1.14%
21
22
19
17
CMAC Paita
Financiera Qapaq
S/. 75,377
S/. 71,589
18,273
19,480
0.87%
0.83%
23
24
24
23
EDPYME Solidaridad
CMAC Maynas
S/. 68,719
S/. 62,320
21,557
14,520
0.79%
0.72%
25
26
20
28
Financiera Nueva Visión
CMCP Lima
S/. 59,603
S/. 57,579
16,153
10,717
0.69%
0.66%
27
28
26
30
EDPYME Alternativa
S/. 55,727
22,719
0.64%
29
18
Finaciera TFC S.A.
S/. 52,402
8,642
0.60%
30
32
CMAC Del Santa
CRAC Chavín
S/. 51,737
S/. 48,318
14,723
16,778
0.60%
0.56%
31
32
27
25
Interbank
S/. 44,666
1,263
0.52%
33
44
CRAC Prymera
S/. 41,571
9,428
0.48%
34
31
34
Financiera Efectiva
Mitsui Auto Finance
S/. 38,954
S/. 34,433
11,024
1,488
0.45%
0.40%
35
36
29
42
CRAC Sipán
EDPYME Credivisión
S/. 21,846
S/. 18,274
5,725
7,484
0.25%
0.21%
37
38
34
33
EDPYME Acceso Crediticio
B. Interamericano de Finanzas
S/. 16,392
S/. 15,829
1,278
3,154
0.19%
0.18%
39
40
43
37
CRAC Cajamarca
CRAC Libertadores de Ayacucho
S/. 15,293
S/. 12,602
3,917
1,939
0.18%
0.15%
41
42
36
41
CRAC Incasur
B. de Comercio
S/. 7,288
S/. 6,682
2,425
1,113
0.08%
0.08%
43
44
40
45
EDPYME Inversiones La Cruz
S/. 3,979
2,666
0.05%
45
39
EDPYME BBVA Consumer Finance
S/. 3,486
145
0.04%
46
48
EDPYME Credijet
CRAC del Centro
S/. 1,801
S/. 876
516
250
0.02%
0.01%
47
48
46
47
B. GNB
EDPYME Marcimex
S/. 607
S/. 159
7
37
0.01%
0.00%
49
50
52
49
B. Ripley
Citibank
S/. 141
S/. 83
11
9
0.00%
0.00%
51
52
50
51
S/. 8,670,878
Fuente: SBS / Elaboración: Propia
35

Calidad de Cartera
La morosidad de Compartamos Financiera, según los criterios contables de la SBS cerró el 2014 en
6.82%, a noviembre fue de 6.82% este resultado se encuentra por debajo de MiBanco (único Banco
especializado en Microfinanzas) que cerró con una tasa de morosidad de 7.05% a Nov 2014.
El incremento de la morosidad en la industria de las Microfinanzas se debe principalmente al declive
en el crecimiento del PBI y los problemas económicos que Perú presentó en el 2014, por lo que se
presenta un alerta cuya consecuencia es el mayor riesgo sistémico que viene afectando a nuestros
clientes.
Durante el 2014 se generaron iniciativas orientadas a: (i) mejorar la capacitación y el entrenamiento
de nuestros analistas, (ii) acciones orientadas a generar mejoras en los procesos de cobranza, todo
ello nos ayudó a mitigar los impactos que la mayor competencia y el sobreendeudamiento generaron
en la industria.
Morosidad Contable SBS
7.50%
7.00%
7.05%
6.50%
6.71%
6.82%
5.82%
6.00%
5.50%
5.71%
5.24%
5.21%
5.00%
4.50%
4.95%
4.00%
Dec - 13 Ene-14 Feb-14 Mar-14 Abr-14 May-14 Jun-14
Cajas Municipales
MiBanco
Jul-14
Ago-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14
Compartamos Financiera
Ent. Financieras
36
130.00%
Cobertura de Cartera de Alto Riesgo
Provisiones / Cartera V+J+R
123.84%
123.31%
123.39%
120.00%
114.17%
110.00%
105.40%
104.35%
100.00%
90.00%
100.43%
94.00%
80.00%
Dec - Ene-14 Feb-14 Mar-14 Abr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Ago-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14
13
Cajas Municipales
MiBanco
Las provisiones por incobrabilidad de
crédito suman S/. 82.8 MM, y cubren en
128.58% a los créditos Vencidos y
Judiciales, y en 114.17% a los créditos
Vencidos, Judiciales y Refinanciados a
diciembre 2014.
Es necesario resaltar los altos niveles de
cobertura que Compartamos Financiera
muestra, frente a MiBanco y las CMAC.
Compartamos Financiera
Ent. Financieras
Fuente: SBS / Elaboración: Propia
Estructura de Colocaciones según
Calificación SBS clientes - Diciembre 2014
5.28%
A diciembre del año 2014, los créditos con
clasificación normal alcanzaron una participación
de 86.88%.
2.64%
1.54%
3.65%
86.88%
NORMAL
DEFICIENTE
PERDIDA
PROBLEMAS POTENCIALES
DUDOSO
37
Fuente:

Evolución de Clientes
Propia
Número Clientes
198,362
238,361
134,781
52,476
2008
79,325
2009
87,301
2010
106,401
2011
2012
2013
2014
Fuente: Compartamos Financiera / Elaboración: Propia
Durante el año 2014 se dio un
incremento en el número de clientes
de 20.00% con relación al año 2013.
El número de clientes atendidos al
cierre del ejercicio, fue de 238 361.
La participación de mujeres alcanza
el 69.97% al cierre del 2014
incrementando en 6.17% en relación
al cierre del 2013.
Todo ello nos sitúa al cierre del 2014
como la institución con mayor
crecimiento en clientes en el sector
microfinanciero, la misma que cerró
con un crecimiento de 1.45% a
noviembre 2014.
Estructura de Cartera por Clientes y Tipo de Crédito
Diciembre 2014
9.11%
MEDIANAS EMPRESAS
16.37%
MICROEMPRESA
0.01%
74.51%
PEQUEÑAS EMPRESAS
En la composición de clientes por tipo
de crédito podemos apreciar que el
83.62 % pertenecen al sector de la
micro y pequeña empresa.
CONSUMO NO
REVOLVENTE
38
3. Pasivos
Al 31 de diciembre de 2014, los pasivos totales de la institución ascendieron a S/. 882.5 millones, monto
que representa el 8.38 % de crecimiento con relación al año 2013 y los Adeudos representan el 76.52% del
total pasivos. La cuenta que mostró mayor crecimiento es la de Obligaciones con el público, la cual creció en
un 34.05 % y los Adeudos en 22.60% del cierre 2013 al cierre 2014.
Estructura del Pasivo (%)
Rubros
2010
2011
2012
2013
2014
Obligaciones con el público
1.52%
12.70%
20.14%
17.53%
21.68%
Adeudos
97.35%
85.91%
78.64%
81.23%
76.52%
Cuentas por pagar netas
1.13%
1.40%
1.21%
1.20%
1.76%
Otros pasivos
0.00%
0.00%
0.01%
0.05%
0.04%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
Total
Fuente: Compartamos Financiera / Elaboración: Propia
Estructura Del Pasivo - Diciembre 2014
1.76%
76.52%
21.68%
Obligaciones con el público
Adeudos
Cuentas por pagar netas
Fuente: Compartamos Financiera / Elaboración: Propia
39

Gestión de Obligaciones con el Público
Dentro de las obligaciones con el público observamos que la participación de las Cuentas a Plazo es el
canal por el cual se capta la mayoría de depósitos ya que representa un 92,98% del total de
captaciones a Diciembre del 2014. A continuación se detalla la estructura de depósitos a diciembre de
2014:
Estructura Obligaciones con el Público Diciembre 2014
Rubros
Monto
Dic-14
Obligaciones por cuentas a Plazo
S/. 177,876,855.34
92.98%
Obligaciones por cuenta de Ahorros
S/. 12,452,516.02
6.51%
Otras Obligaciones
S/. 977,106.71
0.51%
Total
S/. 191,306,478.07
100.00%
Fuente: Compartamos Financiera / Elaboración: Propia
Estructura Obligaciones con el Público
Diciembre 2014
6.51%
92.98%
0.51%
Obligaciones por cuentas a Plazo
Obligaciones por cuenta de Ahorros
Fuente: Compartamos Financiera / Elaboración: Propia
Otras Obligaciones
40

Gestión de Adeudados
Al cierre del ejercicio 2014, la estructura de adeudados de Compartamos Financiera estuvo
conformada por Deuda Senior (94.40%) y Deuda Subordinada (5.60%).
Según el tipo de organismo, los Adeudados se encuentran estructurados de la siguiente manera:
Bancos Comerciales Locales representan un 15,84%, Banca de Desarrollo local conforma un 28.41%,
Los Organismos Financieros Internacionales representan el 51.88% y los 3.87% restantes lo
representa la participación de los Fondos de Inversión y Bancos Internacionales.
El acreedor con mayor participación sigue siendo COFIDE (con varias líneas de crédito) que concentra
un 25.53% del total.
Composición Adeudados - Diciembre 2014
Tipo de Entidad
Monto (S/.)
Participación %
Bancos Comerciales Locales
S/. 105,701,300.00
15.84%
Banca de Desarrollo Local
S/. 189,527,792.73
28.41%
Organismos Financieros Internacionales
S/. 346,116,042.30
51.88%
Fondos de Inversión y Bancos Internacionales
S/. 25,836,000.00
3.87%
TOTAL
S/. 667,181,135.04
100.00%
Fuente: Compartamos Financiera / Elaboración: Propia
Asimismo, se presenta la evolución de los adeudados, la cual creció en un 1.83% con respecto a
diciembre de 2013.
41
Adeudados - Diciembre 2013
Millones S/.
655
667
2013
2014
480
352
293
402
191
2008
2009
2010
2011
2012
Fuente: Compartamos Financiera / Elaboración: Propia
4. Patrimonio
Durante el ejercicio 2014, las utilidades alcanzaron los S/. 23,1 Millones. El patrimonio de la empresa sumó
S/. 134,7 Millones; representando un crecimiento de 20.72% respecto al año 2013.
Estructura del Patrimonio – Diciembre 2014
Patrimonio
Monto S/.
Participación%
Capital Social
S/. 99,499,580.00
73.86%
Capital Adicional
S/. 448,755.32
0.33%
Reservas
S/. 11,660,957.23
8.66%
Ajustes al Patrimonio
S/. 1,736.88
0.00%
Resultado neto del Ejercicio
S/. 23,107,931.32
17.15%
Total Patrimonio
S/. 134,718,960.75
100.00%
Fuente: Compartamos Financiera / Elaboración: Propia
42
5. Gestión Financiera y Operativa
El ratio de gastos de administración del año 2014, con respecto a la cartera bruta promedio, fue de 14,76%,
habiéndose incrementado en 0.48% con relación a diciembre del 2013, y que es explicado principalmente
por el proceso de expansión del año 2014 (se abrió 14 oficinas).
Gastos de Administración / Cartera Promedio
(%)
13.80%
14.00%
12.10%
2008
2009
2010
13.40% 13.80%
2011
2012
14.30%
2013
14.76%
2014
Fuente: Compartamos Financiera / Elaboración: Propia
43
6. Resultado Neto
Evolución ROE y ROA (%)
38.08%
33.48%
28.20%
30.10%
22.51%
18.99%
4.10%
2008
3.60%
2009
4.83%
2010
4.66%
2011
3.03%
2012
18.74%
2.42%
2013
2014
Fuente: Compartamos Financiera / Elaboración: Propia
Resultado Neto
(Miles S/.)
22,366
19,145
2.36%
En el año 2014 se logró una utilidad neta
de S/. 23,1 Millones; mayor en 20.44%
con respecto al año 2013 y la mayor
utilidad registrada en los más de 15 años
de fundada la empresa.
Esta utilidad nos permitió obtener un ROE
de 18.74% y un ROA de 2.36% al cierre
del 2014.
23,108
18,931
19,186
2012
2013
10,149
7,866
2008
2009
2010
2011
2014
Fuente: Compartamos Financiera / Elaboración: Propia
44
45
GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS
El Directorio conjuntamente con el Comité de Riesgos es responsable de aprobar las políticas y la
organización del sistema integral de la gestión de riesgos.
La Gerencia de Gestión de Riesgos (GGR) orgánicamente depende y reporta directamente al Comité de
Riesgos y a través de éste al Directorio, manteniendo amplia independencia de las áreas ejecutivas de la
empresa, lo cual está alineado con la Resolución SBS N° 37-2008.
El actual modelo organizacional de la gestión de riesgos está comprometido con la mejora constante de las
herramientas de medición y control de riesgos, dentro de los límites que por apetito y tolerancia al riesgo ha
definido el Directorio.
La Gerencia de gestión de riesgos está concebida con un enfoque de especialización de funciones basado en
los principales riesgos que afronta la Institución, como son el Riesgo Crediticio, Riesgo de Mercado y Liquidez
y Riesgo Operacional.
Riesgo Crediticio
Bajo la supervisión del Departamento de Riesgos Financieros, se han desarrollado modelos estadísticos,
metodologías de admisión y cambios en las políticas de admisión de productos que han ayudado al control
de la calidad de cartera tanto para Grupal como Individual y que ayudarán en los siguientes períodos a
controlar el riesgo crediticio en un ambiente complicado por el sobre endeudamiento y la desaceleración
económica.
Riesgo De Mercado Y Liquidez
Bajo la supervisión del Departamento de Riesgos Financieros, se ha fortalecido la gestión de liquidez con la
plena entrada en vigencia de la nueva norma de liquidez en el 2014, adecuándose a los estándares de BIS 3.
Por otro lado y preparándose para una futura masificación de la oferta de ahorros, se han desarrollado
modelos de VaR de ahorros y se ha fortalecido con ello el plan de contingencia de liquidez. Se está
monitoreando de forma permanente la concentración de depósitos, adeudos.
En riesgo de mercado, dada la baja complejidad de las operaciones afectas a riesgo de mercado y baja
exposición al riesgo de tipo de cambio, por parte de la Financiera, se ha venido cumpliendo básicamente con
todos los requerimientos regulatorios de forma satisfactoria.
46
Riesgo Operacional
Bajo la supervisión del Departamento de Riesgos No Financieros, se viene trabajando para la consecución del
objetivo institucional de conseguir la certificación del regulador para el Método Estándar Alternativo para lo
cual se han atravesado procesos de consultoría y auditoría externa. Así mismo se ha fortalecido la gestión de
riesgo operacional descentralizada con la incorporación al equipo de Gestoras de Control de Riesgos en
Agencias que ayudan a identificar riesgos operacionales y fallas de control en dichas unidades básicas de
gestión.
I.
Riesgo Crediticio
La morosidad contable de la institución a Diciembre
2014 registró un incremento de 1.88% sobre el dato del
año anterior, cerrando en 6.82%.
Las medidas de política de admisión de créditos
adoptadas en el segundo semestre han permitido
desacelerar de forma importante el ritmo al cual se
deterioraba la línea de Negocio Grupal, en el caso de
Individual también se generaron mejoras aunque con
mayores rigideces debido a una madurez de cartera
más prolongada.
47
II.
Riesgo Operacional (Ro)
Resultado Global de la Gestión
4
97%
128
Cumple Satisfactoriamente
III.
Riesgo de Mercado/Liquidez
Los límites de liquidez se cumplen de forma holgada. VaR por posición de cambio contable (no existe cartera
de negociación) no incumplió límites establecidos.
48
GESTIÓN DE AUDITORIA
49
Compartamos Financiera cuenta con una oficina de Auditoría Interna que reporta al Comité de Auditoría y que
según las circunstancias podrían hacerlo directamente al Directorio, lo cual garantiza su independencia dentro de la
organización.
El trabajo fundamental de la Unidad de Auditoría Interna se orienta a evaluar la gestión de los principales riesgos
que afronta la organización con énfasis en los riesgos crediticio, operacional y de mercado, que se encuentran
comprendidos en el Plan Anual de Trabajo que es aprobado por el directorio, el cual a su vez es coherente con el
Reglamento de Auditoría Interna aprobado por la Superintendencia de Banca y Seguros del Perú.
Durante el ejercicio 2014 la Unidad de Auditoría Interna ejecutó el 97% de las actividades programadas y no
programadas durante el 2014.
50
10
GESTIÓN DE PERSONAS
51
Al cierre del año 2014, el número de colaboradores en la empresa tuvo un incremento de 15,43% respecto a
diciembre del año 2013. Este aumento se ha originado por la apertura de nuevas agencias y el incremento del staff
de administración. Se espera que para el año 2015 este número siga aumentando en armonía con los proyectos de
expansión de Compartamos Financiera.
Resultados GPTW
NÚMERO DE COLABORADORES
Año 2014
Año 2013
70%
63%
2057
1782
1511
1199
Compartamos Financiera ha mejorado
sustancialmente en los resultados del Mejor Sito
para Trabajar al pasar del 63% en el año 2013 al
70% en el año 2014.
226
2006
366
2007
579
2008
767
2009
908
2010
2011
2012
2013
2014
52
APOYO A LA COMUNIDAD
53
En Compartamos Financiera, el servicio a los demás es nuestra razón de ser, y nos interesa el bienestar de nuestros
clientes, colaboradores y la sociedad en la que tenemos presencia.
Estamos convencidos de que a través de acciones de responsabilidad social contribuiremos a la creación de un
mundo mejor, por lo que fomentamos acciones de voluntariado en nuestros colaboradores, buscando que se
conviertan en agentes de cambio en sus comunidades.
En el año 2014, realizamos una campaña de solidaridad con los pobladores de zonas afectadas por el friaje, y con
motivo de las fiestas navideñas llevamos a cabo la chocolatada organizada por cada una de nuestras agencias.
Además, participamos en la campaña de arborización organizada por Perú 2021.
La campaña de solidaridad por el friaje se llevó a cabo en el mes de Junio. Recolectamos donaciones de 724
colaboradores y se logró recaudar S/.14 002 Nuevos Soles, los cuales se utilizaron para comprar frazadas y
alimentos. El sábado 28 de junio un grupo de colaboradores de la oficina administrativa de Arequipa junto a algunos
familiares y amigos viajaron a las comunidades de Tamaruma, Huaytapata, Sejia Miraflores, Huayllani, Coarita y
Huayta Central ubicadas en la provincia de Lampa - Puno. Se benefició aproximadamente 650 personas. Se
entregó arroz, leche, fideos, galletas, frazadas, mantas, ropa de abrigo y zapatos.
Además el sábado 09 de agosto algunos colaboradores de la agencia de Miraflores y de CEAS Arequipa participaron
en la campaña de arborización organizada por Perú 2021, en la cual se donaron 300 árboles.
En el mes de Diciembre se llevaron a cabo las chocolatadas navideñas a lo largo de todo el país. Cada agencia
organizó esta actividad en alguna comunidad cercana. En total, fueron 1102 colaboradores de 53 agencias y dos
oficinas administrativas los que participaron. El número de personas que se beneficiaron de esta acción fue de
5860, entre niños, adultos y ancianos.
Cada agencia eligió la comunidad que visitaría y se organizaron como equipo para preparar un show y compartir
momentos de alegría con estas personas.
54
En Arequipa, los beneficiados fueron:
ALBERGUE SAN BENITO COTTOLENGO TIABAYA
43
ALBERGUE SAN JOSE DE CALAZANS
39
LOS PIONEROS DE CAYMA - COMEDOR POPULAR
90
SECTOR PERÚ I - PERU ARBO - CERRO COLORADO
140
TAYA DISTRITO DE LLUTA
150
INSTITUTO DE REHABILITACION INTEGRAL PARA DISCAPACITADOS
35
SECTOR 9 - BUSTAMANTE CERRO COLORADO
40
ASOC. HORACIO ZEBALLOS GAMEZ SEC. D ZN 8 MZ.1 LT. 4
60
ANEXO EL BOQUERON - DEAN VALDIVIA
100
LLUTA
100
COPORAQUE- CHIVAY
70
COMEDOR LAS CARMELITAS - CAMANA
200
PEREGRINOS DE CHAPI
100
PROVINCIA DE IRAY
120
ALBERGUE Y ASILO DE PAUCARPATA
53
En Lima:
AAHH VIRGEN DE LA ASUNCION-MAREATEGUI SJL
300
ALBERGUE NIÑO JESUS DEL PRADA Y ALBERGUE EMMANUEL
150
JATARI LLACTA
MACAS PUNCHAUCA - CARRETERA CANTA
AAHH SAN BENITO - CARABAYLLO
33
125
99
MAGINSA-ATE
112
VISTA ALEGRE - SRA. LA MISERICORDIA PASCANA
200
CERRO JICAMARCA- HUACHIPA
40
AAHH EL PARAISO
65
TIERRA DE NIÑOS Y NIÑAS - VÍA LIBRE
84
PROYECTO PILOTO PACHACUTEC
45
AV. SAN JUAN -PUENTE PIEDRA
100
55
PACHACUTEC
145
LAS LADERAS DE PRO (ZONA ALTA)
100
CASA HOGAR BEATO PADRE MARTIN
30
ASILO DE MANCHAY
61
AMPLIACION HIJOS DE VENTANILLA
220
VILLAS DE ANCON
200
PP JJ EL PROGRESO - CARABAYLLO
200
LADERAS DE CHILLON
250
LAS LOMAS DE SAUCE/ VISTA ALEGRE
139
En los otros departamentos del país los beneficiados fueron:
CAPACHICA - Puno
HUACRAPUQUIO - Huancayo
50
150
Pueblo joven La Victoria - Chiclayo
25
Tangay - Chimbote
81
SANTA - Chimbote
60
ALBERGUE CAMINO A LA SOLIDARIDAD - Chincha
22
Hogar Mercedes de Jesús Molina-Izcuchaca-Anta - Cusco
75
ANEXO DE TINYARI - Huancayo
120
AA.HH. Cerro prieto - Guadalupe - Ica
108
escuela de URAY-JARAM - juliaca
200
comunidad de ISLA-JULIACA-SAN ROMAN
150
ESCUELA UNA SONRISA DE AMOR - USDA - trujillo españa
225
Ampliacion del tablazo Norte-La unión - Piura
ASOC DE VIVIENDA JOSE QUIÑONES S/N COMEDOR MUNICIPAL - tacna
ALTO MOCHE - trujillo
65
70
180
Cirncunvalación el progreso - tumbes
27
MARCAVELICA "COLEGIO NIÑOS ESPECIALES" - sullana
73
56
12
PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS
57
La Institución tiene establecido como uno de sus objetivos prioritarios el enfrentar al delito de Lavado de Activos,
cuyas consecuencias pueden afectar principalmente la reputación de la Institución, si se permite el que pueda ser
utilizado en la comisión del mismo.
En tal sentido y de conformidad con la normativa y los lineamientos dados por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP’s y la Unidad de Inteligencia Financiera - Perú, se ha implementado un Sistema de Prevención de
Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo, el que tiene por principal finalidad el prevenir y evitar que los
productos y /o servicios que se ofrecen sean utilizados con fines relacionados con el indicado delito. Dicho Sistema,
está constituido por el conjunto de políticas y procedimientos antilavado y esta implementado en la Empresa a fin
de que sus colaboradores de todo nivel, lo conozcan, distingan y cumplan obligatoriamente.
Su proceso, divulgación y adecuación es labor del Oficial de Cumplimiento, cuyo vínculo laboral con la empresa es
directo, tiene nivel gerencial y depende del Directorio, tal como está dispuesto por la normativa vigente,
desarrollando su función de acuerdo a su Plan de Trabajo Anual, debidamente aprobado.
58
13
HECHOS RELEVANTES 2014
OMUNIDAD
59

El FSD (Fondo Seguro de Depósito) mediante oficio Nº 634-2013, nos indica que los depósitos de Compartamos
Financiera ya se encuentran respaldados por dicha institución.

Mediante resolución SBS Nº 114-2014, se nos autoriza operar con cajeros corresponsales.

En Febrero 2014, se nombró al señor: Sr. Jorge Luis Alvarez Rivera como Gerente de la División de
Operaciones, Canales y Seguros.

En Marzo 2014, se nombró al señor: Sr. Alejandro Arturo Silva Arguello como Director Titular; así mismo se
aprobó que conforme el Comité de Riesgos como presidente y el Comité de Finanzas y Buen Gobierno
Corporativo como miembro.

En Marzo 2014, Junta General Obligatoria Anual de Accionistas, se aprobó y acordó lo siguiente: (i) Constituir la
reserva legal del ejercicio 2013 por S/. 1 919 187.60 (ii) Aumento del capital social por la capitalización del 100
% de los resultados del ejercicio 2013 por la suma de S/. 17 267 000.00 (iii) Capitalizar el 100% de los
resultados mensuales que la institución vaya obteniendo durante el ejercicio 2014. (iv) El Directorio este
conformado por 9 miembros titulares y 9 miembros alternos.

En Abril 2014, se produjo la renuncia del Sr. Waldo Epifanio Mendoza Bellido al cargo de Director Alterno.

En Junio 2014, se decidió nombrar como auditores externos de la sociedad para el ejercicio 2014 a los señores
Caipo y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, firma miembro de KPMG Internacional.

En Septiembre, se ratifica que la institución va seguir con el proceso de emisión denominado:”Primera Emisión
del Programa CDN de Financiera Créditos Arequipa S.A. (ahora Compartamos Financiera S.A)”.

En Noviembre 2014 se aprobó el nuevo Orgánico de la Institución, el Sr. Marco Antonio Gonzalez Arellano deja
el cargo de Gerente de Negocios Grupal para ocupar el cargo de Gerente Central de Negocios, el Sr. José
Fernando Alocilla Barrios deja el cargo de Gerente de Riesgos y pasa a ocupar el cargo de Gerente Central de
Administración y Operaciones, el Sr. Victor Fernando Mariscal Cueto es nombrado como nuevo Gerente de
Riesgos y el Sr. Jose Francisco Cornejo Aragón es nombrado como nuevo Gerente de Producto. Se nombro al Sr.
Victor Fernando Mariscal Cueto para que se desempeñe como Oficial de Cumplimiento Normativo.

En Noviembre 2014, se aprobó la conformación de los Comités: Comercial, Riesgos, Lavado de Activos y
Financiamiento del Terrorismo y Finanzas y Buen Gobierno Corporativo.
60

En Noviembre se aprobó el Plan Estratégico de la Institución correspondiente al Periodo 2015-2018, el Plan
Operativo y el Presupuesto para el año 2015.

Al cierre del 2014, dejaron de ser parte del Plana Gerencial de la Institución, el Sr. Jorge Luis Alvarez Rivera Gerente de la División de Operaciones, Canales y Seguros.
61
TRAYECTORIA DE PERSONAL DE DIRECTORIO
62

José Luis Tapia Casabonne
Cargo: Director, desde Julio 2011
Nacionalidad: Peruana
Licenciado en Administración egresado de la Universidad de Lima, Perú. Planeación y Expansión para las
Entidades Microfinancieras en COLCAMI. Performance de las Instituciones Microfinancieras en Financial
Technology Agency Luxemburgo. Formación Directiva en la Universidad de Piura
Presidente del Directorio de Financiera Crear (Oct. 2009 - Jun. 2011).Gerente General PROINMCO (2003 a la
fecha). Director Edpyme Crear Arequipa (1998 – Oct. 2009).Gerente General Promosur Asesores S.C.R.L.
(1998 – 2000). Director CIA. De Servicios Turísticos Terrapuerto S.R.L. (1997 - 2001). Director Industria
Cartonera del Perú (1992 – 1998). Director de Compañía de Radiodifusión Arequipa S.A. (1996 – 1998).

Juan José Gutiérrez Chapa
Cargo: Director, desde Julio 2011
Nacionalidad: Mexicana
Ingeniero Industrial y de Sistemas egresado del Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey.
Diplomado en productividad en Administración de la Mejora Continua impartido por el Instituto Tecnológico de
Estudios Superiores de Monterrey
Presidente del Consejo de Administración de la Unión de Crédito Industrial y Comercial de Oaxaca, S.A. de
C.V. (abril 2001 a la fecha).Presidente del Consejo Mexicano de Uniones de Crédito, A.C. Presidente del
Consejo de FOMEPADE, S.A. de C.V. SOFOM E.N.R. Director General de Consultoría en Normatividad e
Informática, S.A. de C.V. (1998 al 2008).Director Comercial de Banco Compartamos, S.A. (1992-2004).
Socio-Fundador Banco Compartamos, S.A.
63

Carlos Labarthe Costas
Cargo: Director, desde Julio 2011
Nacionalidad: Mexicana
Ingeniero Industrial egresado de la Universidad Anáhuac (México). Diplomado en Mundo Actual y post
modernidad por la Universidad Anáhuac. Estudios en Microfinanzas en The Economic Institute (Boulder);
Harvard Business School. Estudios de Postgrado en el Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresas
(IPADE)
Cofundador y Director General de Banco Compartamos desde sus inicios hasta la fecha. Miembro del Comité
Ejecutivo de CGAP (Consultative Group to assit the Poor) Consorcio de Donantes para microfinanzas a nivel
mundial liderado por el Banco Mundial. Miembro del Consejo de Administración de Worldfund. Miembro de
Microfinance Network. Red de Instituciones líderes en Microfinanzas a nivel mundial con una visión comercial.

Frank Anthony Michell López de Romaña
Cargo: Director, desde Marzo 2003
Nacionalidad: Peruana
Administración en la Universidad de Lima, Perú. Bachiller en Administración en la Universidad de Boston
(EE.UU.)
Director Gerente de Proteínas Peruanas. Director de Blobenatural INT. (1997 a la fecha). Director de LFB
(1997 a la fecha). Director de Michell y CIA. (1998 - 2001)
64

Gonzalo Manuel Ortiz de Zevallos Olaechea
Cargo: Director, desde Enero 2012
Nacionalidad: Peruana
Experiencia Laboral:





Miembro del Directorio de RELAPASAA, Refinería La Pampilla S.A.A., subsidiaria de Repsol S.A.,
períodos desde el 2007 hasta la actualidad.
Consejero del directorio de Servicios Aéreos de los Andes SAC, desde septiembre de 2010.
Directorio y presidente del directorio de Corporación de Logística Integral Almacenaje & Distribución
S.A., desde abril de 2011.
Director Ejecutivo de Estructuradores & Gestores (E&G) en la actualidad
Sucesivamente ha sido socio responsable de la división de finanzas corporativas de las siguientes
firmas:
Estudio Echecopar (enero de 2006 hasta julio de 2009, inclusive para asumir luego la dirección
ejecutiva de Estructuradores & Gestores y continuar con el ejercicio de la función de finanzas
corporativas.)
 Ernst & Young (mayo de 2002 hasta diciembre de 2005)
 Arthur Andersen ( 1998-2002)

65

Alejandro Arturo Silva
Cargo: Director, desde Marzo 2014
Nacionalidad: Costa Rica
Miembro de la Junta Directiva de varios intermediarios financieros, tales como Banco WWB (Colombia),
BancoSol (Bolivia) y anteriormente Banco Solidario (Ecuador), Compartamos Banco (México), BanGente
(Venezuela), MiBanco (Perú).
Es profesor universitario de Gobernabilidad y Manejo de Riesgos en el Boulder Institute Turín (Italia),
anteriomente dicto catedra de Introducción a las Microfinanzas en la Universidad de Brandeis (Boston,USA),
asi como de Ingenieria Industrial (San Salvador, El Salvador).

Oscar Iván Mancillas Gabriele
Cargo: Director, desde Julio 2014
Nacionalidad: Mexico
Socio Fundador de Grupo Gentera, Director General Pyxis del 2009 a la fecha, Presidente de Prodesarrollo red
de Instituciones de Microfinanzas del 2006 a la fecha, Director de Negocios Banco Compartamos del 20072009, Director de Personas de Banco Compartamos del 2004-2006, Miembro del Comité de Estrategia, Comité
de Honor, Comité de aceleramiento de carrera, Comité de compensaciones y Representante legal de Banco
Compartamos, Director Comercial de Banco Compartamos 199-2004.
66

María del Carmen Calcaneo Vizcarra
Cargo: Director, desde Julio 2014
Nacionalidad: México
Director de Personas en Gentera, Sub- Director de Recursos Humanos en Phlip Morris Cigatam PS, Miembro
del grupo de estudios de la función de Personal para empresas líderes (IPADE), Profesora invitada para el
manejo de casos de la función de personal en los programas D1, AD2 y MEDEX.

Fernando Álvarez Toca
Cargo: Director, desde Julio 2014
Nacionalidad: México
Director General Servicios en Gentera de Mayo 2013 a la fecha, Director General en Banco Compartamos,
S.A. (2010- 2013), Director de Finanzas en Banco Compartamos, S.A. (2005 - 2010), Director de Derivados
en Enlace Int. S.A de C.V. (1999 - 2005), Subdirector de Cambios en Marshall México S.A. de C.V. (1997 1998), Operador de cambios en Banco Santander Mexicano S.A. (1994 - 1997).
67
TRAYECTORIA DE PLANA GERENCIAL
68

Ralph Guerra Pérez
Cargo: Gerente General
Nacionalidad: Peruana
Contador Público Colegiado egresado de la Universidad Católica Santa María, Arequipa-Perú. Programa de Alta
Dirección (PAD) brindado por la Escuela de Dirección de la Universidad de Piura, Programa de Formación en
Microfinanzas del Boulder Institute of Microfinance , International Business Program –Thinking Globally IESE
Business School – University of Navarra.
Gerente Central de la División de Negocios de Financiera Crear. Gerente de Administración y Finanzas de la
Edpyme Crear Arequipa. Contador y Administrador de la ONG Hábitat Arequipa Siglo XXI (1992-1998).

Marco Antonio Gonzalez Arellano
Cargo: Gerente Central de Negocios
Nacionalidad: Mexicana
Licenciado en Comercio Internacional y Finanzas, Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores Monterrey.
Gerente Central de la División de Negocios Grupal (2014), Sub-Director de Negocios en Banco Compartamos
(2011-2013), Gerente Territorial en Banco Compartamos (2010-2011), Gerente de Oficina de Banco
Compartamos (2009-2010)
69

José Fernando Alocilla Barrios
Cargo: Gerente Central de Administración y Operaciones
Nacionalidad: Peruana
Ingeniero Industrial – Universidad Nacional de San Agustín, Arequipa-Perú. Magíster en Administración de
Negocios de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Diplomado Programa de Alta Gerencia – Instituto
Centro Americano de Administración de Empresas. Diplomado en ESAN “Evaluación Económica y Financiera de
Proyectos de Inversión”.
Gerente de Gestión de Riesgos (2011-2014), Gerente de Administración y Finanzas de Financiera Crear
(2008-2010). Gerente de Administración y Finanzas de la Empresa de Confecciones Franky y Ricky S.A.
(1993-2007). Jefe del Departamento de Créditos del Banco Industrial del Perú Sucursal Arequipa (19821990).

Maytee Marcilla Truyenque
Cargo: Gerente Central de Tecnología de la Información
Nacionalidad: Peruana
Ingeniero de Sistemas egresado de la Universidad Católica de Santa María, Arequipa, Perú. Maestría en
Ingeniería de Sistema con mención en Gerencia de Tecnologías de la Información - Universidad Nacional de
San Agustín.
Gerente de Tecnología de la Información de Financiera Crear (2009-2010).Jefe de Sistemas de la Edpyme
Crear Arequipa. (1998-2009).
70

José Luis Conde Vásquez
Cargo: Auditor Interno
Nacionalidad: Peruana
Contador Público Colegiado egresado de la Universidad Nacional Pedro Ruiz Gallo. Magíster en Administración
con mención en Finanzas en la Universidad Privada Antenor Orrego. Diplomado en Riesgo Financiero
Universidad Complutense de Madrid.
Auditor Interno de la Edpyme Crear Arequipa (2009). Auditor Interno y Gerente de Administración en la Caja
Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo (1996-2008). Asistente de Auditoría Región Norte del Perú de CARSA
S.A. (1991-1995). Auditor y Jefe de Equipo de la Sociedad de Auditoría “Manuel Vera & Asociados” (19891991).

Víctor Fernando Mariscal Cueto
Cargo: Gerente de Riesgos
Nacionalidad: Peruana
Licenciado en Economía, Universidad Nacional de San Agustín (Diciembre 2006), Diplomado en Riesgos
Financieros por la UPC (Octubre 2014), Diplomado en Riesgos Financieros por el Tecnológico de Monterrey
(Diciembre 2011).
Jefe de Riesgos Crediticios (2012-2014), Analista Senior de Riesgos Crediticios (2010-2011), Analista Junior
de Riesgos Crediticios en Inversiones la Cruz (2009-2010), Asistente de Riesgos en EDPYME Nueva Visión
(2008-2009).
71

Herbert Luis Ríos Pauca
Cargo: Gerente de Finanzas
Nacionalidad: Peruana
Maestría en el Área de Ciencias Contables y Administrativas con mención en Finanzas, Universidad Nacional de
San Agustín de Arequipa (Diciembre del 2001).Título Profesional de Economista, Universidad Nacional de San
Agustín de Arequipa. (Abril 1990 - Diciembre del 1994)
Gerente Central de la División de Administración y Finanzas (2013-2014), Jefe de Finanzas y Tesorería (2008
– 2013) Financiera Créditos Arequipa S.A. Jefe de Riesgos (Mazo 2002 – Febrero 2008) - Edpyme Créditos
Arequipa S.A. Asistente Profesional – Analista de Créditos (1997 – 2001) Corporación Financiera de Desarrollo
S.A. – COFIDE (Banco de Segundo de Piso).

Eduardo Vargas García
Cargo: Gerente de Filosofía
Nacionalidad: Mexicana
Licenciado en el Psicología, Universidad Anahuac del Norte (Diciembre 2009). Bachiller en Filosofía,
Universidad Regina Apostolorum Roma (Diciembre 2013).
Gerente de Desarrollo Integral – Banco Compartamos – Mexico.
72

Alfredo Febres Siancas
Cargo: Gerente de Personas
Nacionalidad: Peruana
Licenciado en Administración de Negocios, Universidad Católica San Pablo, (Diciembre 2005).
Jefe de Gestión de Personas, (2007-2013).

José Francisco Cornejo Aragón
Cargo: Gerente de Producto
Nacionalidad: Peruana
Licenciado en Administración de Negocios, Universidad del Mar Chile (Diciembre 2012).
Jefe de Producto de Crédito Grupal (2014), Jefe de Minería de Datos y Enlace de Ventas (20132014), Analista de Riesgo de Mercado y de Liquidez (2009-2012).

Víctor Miguel Salazar Calderón Samalvides
Cargo: Gerente de División de Crédito Individual
Nacionalidad: Peruana
Master Europeo en Gerencia y Administración, Escuela de Negocios de España (Diciembre 2007),
Bachiller en Ingeniería Agronómica, Universidad Católica Santa María (Diciembre 1995).
Gerente Territorio Sur en Financiera Confianza (2008-2014), Gerente Comercial en Caja Sur (20052008), Funcionario de Negocios en Caja Sur (1996-2005).
73

Isabel Cristina Samaniego Pérez
Cargo: Gerente de División de Crédito Individual
Nacionalidad: Peruana
Maestría en Dirección Estratégica Factor Humano por la UPC (Diciembre 2013), Contador público por
la Universidad Católica del Perú (Diciembre 1986).
Gerente Territorial en Financiera Crear (2009 – 2012), Jefe de Créditos en EDPYME Confianza (1999
– 2000).

Edwin Antonio Sebastián Zavaleta
Cargo: Gerente de División de Crédito Grupal
Nacionalidad: Peruana
Contador Público por la Universidad Cesar Vallejo (Diciembre 2001).
Jefe
Regional de Ventas en Micronegocio Azteca (2012-2013), Gerente de Agencia en MiBanco
(2011-2012), Jefe de Agencia Retail Financiero en Censosud (2011).
74
RED DE AGENCIAS 2014
75
N°
AGENCIA
1
MERCED
LA PAMPILLA
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
LOS OLIVOS
MOLLENDO
MIRAFLORES
COMAS
SANTA MARTHA
MALVINAS
PUENTE PIEDRA
CAMANA
VENTANILLA
CANTO GRANDE SJL
PROCERES SJL
CAYMA
SAN MARTIN DE PORRES
COLLIQUE
CERES
PEDREGAL
COCACHACRA
MATARANI
PAUCARPATA
SAN CAMILO
Dirección
Distrito
Provincia
Calle La Merced 121-A
Arequipa
Jose Luis
Calle Daniel Alcides Carreon Nº 289 esquina con la Av. Andres Avelino Bustamante y
Caceres
rivero
Av. Alfredo Mendiola Mº 3555
Los Olivos
Calle Comercio Nº 300
Mollendo
A. Teniente Ferre Nº 207
Miraflores
Av. Tupac Amaru Nº 3091, 3093 y 3095 Urb. Huaquillay II etapa
Comas
Calle Santa Marta Nº 112
Arequipa
Av. Colonial Nº 161-169
Lima
Carretera Panamericana Norte, Lote 12, Mz C, Urb. Sto Domingo
Puente Piedra
Jr. 28 de Julio Nº 311
Camana
Manzana C5, Lote 13, ex Zona Comercial
Ventanilla
Jr General Cordova Nº 101, 103 y 107, esquina con la Av. Canto
San Juan de
Grande
Lurigancho
San Juan de
Av. Proceres de la Independencia Nº 1949 - Mz. Z -Lote 23
Lurigancho
Av. Ejercito Nº 1016
Cayma
San Martin de
Av. Peru Nº 3260, Lte 5-A, Asentamiento Humano Peru 3º Zona
Porras
Av. Tupac Amaru Nº 5441-5443, Urb. San Juan Bautista 1º Etapa
Comas
Asociación Rabindranath Tagore Mz E, Lt 8 (Km. 6.5 Carretera
Central)
Ate
Calle Sabandia, Manzana F, Lote 18, Centro Poblado de Servicios
Basicos el Pedregal de la Seccion A del proyecto majes
Majes
Calle Libertad Nº 412, Manzana D3, Lote 6
Cocachacra
Asociación Indoaméricana, Manzana B, Lote 01
Islay
Av. Jesus Nº 1307
Paucarpata
Calle San Camilo Nº 207-209-211-213
Arequipa
76
Arequipa
Arequipa
Lima
Islay
Arequipa
Lima
Arequipa
Lima
Lima
Camana
Callao
Lima
Lima
Arequipa
Lima
Lima
Lima
Caylloma
Islay
Islay
Arequipa
Arequipa
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
CARABAYLLO
ALTO SELVA ALEGRE
INDEPENDENCIA
SANTA LUZMILA
LOS INCAS
HUANDOY
PACHACUTEC
AGUSTINO
CUSCO
PUNO
HUACHIPA
CERRO COLORADO
CALLAO
SANTA ANITA
NATASHA ALTA
ESPAÑA
ICA
TACNA
CHINCHA
CHIMBOTE
CAÑETE - SAN VICENTE
HUANCAYO SUR - EL
TAMBO
CHICLAYO ESTE - SAENZ
PEÑA
PIURA ESTE
Manzana 1H, Lote 4 y 4A, Zona I, Pueblo Joven el Progreso
Manzana 24, Lote 10, Asentamiento Humano de Alto Selva Alegre
(Ahora Av. Arequipa Nº 721)
Las Violetas, Manzana U-1, Lote 2-A, Ermitaño
Av. Universitaria Norte Nº 6893, Lote 14, Manzana P, Urb. Santa
Luzmila
Av. Los Incas, Manzana K, Lote 13, Urb, Pablo VI, II Etapa
Av. Huandoy N° 5015
Manzana F, Lote 13, sector D, Grupo Residencial D3
Av. José de la Riva Agüero N° 1453
Urbanización Santa Úrsula N 1-A, Avenida La Cultura
Jr. Moquegua N° 642
Avenida Las Torres, Manzana A, Lote N° 11, Asociación El Paraíso del
Puente de Huachipa, Sector 02
Asociación de Pequeños Comerciantes Villa Faucett, Mz. A, lote 34,
Zona A
Av. Mariscal Oscar R. Benavides N°4794-4796-4798, Urbanización
San José
Calle Carretera Central N° 193, Agencia 9B-10, sección N° 2.
Unidad 01, Manzana "M", Lote N° 10, Urb. Natasha Alta
Avenida España N° 1680
Urbanización Santa Rosa del Palmar, Manzana "K", Lote N° 21
Av. Augusto B. Leguía N° 1311
Jirón Santo Domingo N° 314
Av. Víctor Raúl Haya de la Torre N° 2850, Manzana G1, Lote N°2,
Asentamiento Humano Miraflores Alto
Carabayllo
Lima
Alto Selva
Alegre
Arequipa
Independencia Lima
Comas
Arequipa
Los Olivos
Ventanilla
El Agustino
San Sebastián
Puno
Lima
Arequipa
Lima
Callao
Lima
Cusco
Puno
Ate
Cerro
Colorado
Lima
Bellavista
Santa Anita
Trujillo
Trujillo
Ica
Tacna
Chincha Alta
Callao
Lima
Trujillo
Trujillo
Ica
Tacna
Chincha
Santa
Av. Benavides N° 142
Chimbote
San Vicente
de Cañete
Av. Mariscal Castilla N° 1224 y 1228
El Tambo
Huancayo
Av. Sáenz Peña N° 464, 466 y 468
Calle Huánuco N°484 Cercado
Chiclayo
Piura
Chiclayo
Piura
Arequipa
Cañete
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47
48
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50
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55
56
JULIACA
SULLANA
MOQUEGUA
TUMBES
HUANCAYO 2
CHIMBOTE 2
PORONGOCHE
HUNTER
SAN FELIPE
ZAPALLAL
San
Román
Sullana
Mariscal
Moquegua
Nieto
Tumbes
Tumbes
Huancayo
Huancayo
Chimbote
Santa
Paucarpata
Arequipa
Jacobo Hunter Arequipa
Jirón Lima N° 123-127, Zona Cercado
Calle Bolivar N° 2013
Juliaca
Sullana
Calle Ancash N° 198 y Lima N° 499, Lote 1
Av. Mariscal Castilla N° 500, 506, 508 y 510
Calle Real N° 1481 - 1485 - 1487
Jr. Francisco Bolognesi N° 533 - 537, Mz.13, Lote 12
Urb. Villa Hermosa, Mz C, Lote 8
Urb. La Colina 1, Mz I, Lote 19
Av. San Felipe N° 660, 660-A, 662, 662-A y Pasaje Matucana N° 102,
Urb. San Felipe, 2° Etapa, Sector A
Prolongación de la Avenida Buenos Aires N° 2245
Comas
Puente Piedra
78
Lima
Lima
ANEXOS
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