La evaluación de los sistemas de pago en América Latina

La evaluación de los sistemas
de pago en América Latina
An Economist Intelligence Unit white paper
sponsored by Visa International
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Prólogo
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
es un informe oficial de la Economist Intelligence Unit
patrocinado por Visa International.
● La Economist Intelligence Unit asume total
responsabilidad por el contenido de este informe.
El equipo editorial de la Economist Intelligence
Unit recopiló los datos, llevó a cabo las entrevistas
y escribió el informe. El autor del informe es Ken
Waldie. Los resultados y puntos de vista expresados
en este informe no reflejan necesariamente las
opiniones del patrocinador.
● Nuestra investigación se basó en una amplia gama
de fuentes publicadas, tanto del sector
gubernamental como privado. Además, realizamos
entrevistas exhaustivas con funcionarios oficiales y
ejecutivos de alto nivel en varias compañías de
servicios financieros en América Latina.
Agradecemos a todos los entrevistados por
habernos brindado su tiempo y perspectiva.
Mayo de 2005
© The Economist Intelligence Unit 2005
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La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Índice
Resumen
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4
Sistemas de pagos electrónicos
Productos de pagos electrónicos
Tarjetas de pago convencionales
Tarjetas inteligentes
Tarjetas con valor almacenado
Pagos basados en Internet
Infraestructura de los sistemas de pago
Sistemas de cámaras de compensación
Redes de tarjetas
Comparaciones internacionales
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8
8
8
9
9
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10
10
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Sistemas de pagos electrónicos en América Latina
Distribución polarizada de los ingresos
Importancia de las remesas familiares
Reestructuración del sector financiero
La evolución de los sistemas de pago
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Argentina
El sector financiero
Instituciones gubernamentales
Bancos
Sistemas de cámaras de compensación
Productos de pagos electrónicos
Tarjetas de crédito
Tarjetas de débito
Créditos y débitos directos
Reembolsos del IVA
Aspectos positivos y oportunidades
Perspectiva
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© The Economist Intelligence Unit 2005
Brasil
El sector financiero
Instituciones gubernamentales
Bancos
Sistemas de cámaras de compensación
Productos de pagos electrónicos
Tarjetas de crédito
Tarjetas de débito
Créditos y débitos directos
Tarjetas inteligentes y tarjetas prepagadas
Aspectos positivos y oportunidades
Perspectiva
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Chile
El sector financiero
Instituciones gubernamentales
Bancos
Sistemas de cámaras de compensación
Productos de pagos electrónicos
Tarjetas de crédito
Tarjetas de débito
Tarjetas inteligentes y prepagadas
Créditos y débitos directos
Comercio electrónico (E-commerce)
Aspectos positivos y oportunidades
Perspectiva
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29
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La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Colombia
El sector financiero
Instituciones gubernamentales
Bancos
Sistemas de cámaras de compensación
Productos de pagos electrónicos
Tarjetas de crédito
Tarjetas de débito
Crédito y débitos directos
Aspectos positivos y oportunidades
Remesas de dinero de inmigrantes
Perspectivas
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32
32
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33
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34
34
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Venezuela
El sector financiero
Instituciones gubernamentales
Bancos
Sistemas de cámaras de compensación
Productos de pagos electrónicos
Tarjetas de crédito de nivel inicial
Tarjetas de crédito
Tarjetas de débito
Tarjetas inteligentes y tarjetas prepagadas
Aspectos positivos y oportunidades
Perspectiva
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43
43
43
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44
45
45
46
46
46
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México
El sector financiero
Instituciones gubernamentales
Bancos
Sistemas de cámaras de compensación
Productos de pagos electrónicos
Tarjetas de crédito
Tarjetas de débito
Tarjetas inteligentes y prepagadas
Créditos y débitos directos
Vida Bancomer
Aspectos positivos y oportunidades
Perspectiva
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37
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39
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39
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40
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Conclusión
Beneficios para las partes interesadas
Beneficios macroeconómicos
Obstáculos
Oportunidades
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La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Resumen
D
urante los últimos años, gracias a la
modernización de la infraestructura subyacente
los sistemas de pagos electrónicos en América
Latina han mejorado notablemente. Esto ha tenido
como resultado una mayor penetración de los
productos de pagos electrónicos tanto en el segmento
de consumo como comercial. En particular, las tarjetas
de débito han ayudado a aumentar la penetración
bancaria, en parte debido a la creciente popularidad
de las tarjetas de nómina y los productos basados en
tarjetas orientados a las remesas familiares. El
perfeccionamiento de los sistemas de evaluación de
riesgo y los nuevos e innovadores productos de tarjeta
de crédito también han facilitado el otorgamiento de
crédito a los consumidores de ingresos más bajos y a
las pequeñas empresas. Asimismo, la modernización
de esta estructura ha incrementado la integración de
los productos de pagos electrónicos, tales como los
enlaces entre los productos de tarjeta y las
transferencias directas de fondos. A su vez, estas
mejoras han generado beneficios importantes para
todas las partes interesadas, incluyendo
consumidores, comerciantes, instituciones financieras
y gobiernos.
La evaluación de los sistemas de pago
Además de la reciente modernización de sus sistemas
financieros, los países latinoamericanos comparten
otras características comunes que han ayudado a
configurar sus sectores financieros, incluyendo la
distribución polarizada de los ingresos y un alto
volumen de remesas familiares. No obstante, la
disponibilidad y eficacia de ciertos productos de pagos
electrónicos varían considerablemente de un país a
otro, debido a diferencias importantes en el entorno
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económico, demográfico y cultural. Lo que funciona en
un país no es necesariamente apropiado en otros.
Los productos de pagos electrónicos que se utilizan
actualmente en América Latina incluyen tarjetas de
crédito y de débito, así como tarjetas inteligentes
basadas en chips que se han introducido
recientemente en algunos mercados. Asimismo,
tarjetas de valor almacenado, tales como “e-purses” y
sistemas de pago basados en Internet como por
ejemplo débitos directos y créditos directos. Entre los
sistemas de pagos electrónicos también se pueden
mencionar cámaras de compensación y otros acuerdos
utilizados para la liquidación de pagos entre
instituciones financieras.
Durante los últimos años, los sistemas de cámaras
de compensación se han modernizado
significativamente en toda América Latina, lo que se
traduce en una reducción del riesgo sistémico y una
mayor eficacia en el proceso de compensación y
liquidación. Este perfeccionamiento tecnológico
subraya mejoras importantes en los productos de pago
minoristas, particularmente en los productos basados
en tarjetas y en Internet. Las mejoras en estos
productos durante los últimos años han tenido como
resultado una mayor conveniencia y un costo menor
para los compradores y vendedores, así como un
incremento en el nivel de seguridad, movilidad
internacional y crecimiento económico.
Este informe analiza la evolución reciente y el
estado actual de los sistemas de pagos electrónicos en
seis importantes mercados financieros de América
Latina. Se dedica un capítulo para cada país a fin de
describir los sistemas de pagos y los productos en el
mercado y evaluar los aspectos positivos, así como las
oportunidades para mejoras en el futuro.
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Aspectos positivos y oportunidades
A raíz de la modernización de los sistemas de pagos
electrónicos se observa un mayor nivel de eficacia, una
reducción de los riesgos y la introducción de nuevos y
mejores productos en todo América Latina. Este
proceso de modernización aún esta en proceso. Las
oportunidades para un grado más alto de
perfeccionamiento varían de país en país, según se
ilustra en los ejemplos siguientes.
En Brasil el nuevo Sistema de Pagos Nacional (SPB)
ya se considera un éxito rotundo a pesar de que no se
ha terminado de implementar en su totalidad.
Asimismo, Brasil tiene sin lugar a dudas la mayor
penetración de tarjetas de débito en la región pero el
valor promedio de las transacciones con tarjetas de
débito continúa siendo baja. Las autoridades
financieras reconocen que aún existen oportunidades
para mejorar la eficacia, incluso desalentando el uso
de cheques y aumentando la interoperabilidad de la
red de cajeros automáticos.
México es otro buen ejemplo. El sector de banca de
este país se encuentra bien posicionado después de
una modernización importante de la infraestructura de
pagos y la introducción de nuevos productos,
incluyendo tarjetas inteligentes. Asimismo, ha
realizado un progreso sustancial en promover la
introducción de tarjetas de débito de nómina.
Además, el gobierno ha reconocido que las tarjetas de
nómina se utilizan principalmente en los cajeros
automáticos, proporcionando efectivo que impulsa la
economía informal y se encuentra en el proceso de
hacer frente a este problema.
Perspectiva
Las autoridades financieras en toda la región
reconocen la necesidad de continuar la expansión de
los sistemas de pagos electrónicos, pero confrontan
varios problemas en el avance hacia esta meta. Los
obstáculos incluyen una penetración bancaria baja,
hábitos de consumo arraigados como el uso de
cheques y oportunidades para evadir impuestos
mediante el uso de efectivo. Afortunadamente, los
gobiernos e instituciones financieras han desarrollado
varias herramientas para superar estos obstáculos y se
espera un progreso constante durante los próximos
años.
Entre otras, las herramientas mencionadas incluyen,
liderar por medio del ejemplo mediante el propio uso
de productos de pagos electrónicos, alentar o exigir el
uso de tarjetas de nómina, desalentar el uso de
cheques, ofrecer descuentos para el impuesto al valor
agregado (IVA) y promover las tecnologías emergentes
que apoyan la infraestructura de pagos.
Beneficios de los sistemas de pagos electrónicos
En toda la región, las partes interesadas han
usufructuado con la modernización de los sistemas de
pagos, mientras que la sociedad, en términos
generales, ha sacado máximo provecho de los
beneficios económicos tales como un crecimiento más
rápido de la economía. La infraestructura de pagos
mejorada es transparente para los consumidores y los
beneficios inmediatos son aparentes para las
instituciones financieras y los gobiernos. Desde la
perspectiva de los compradores y vendedores, los
beneficios se observan principalmente en la forma de
nuevos e innovadores productos y servicios de pago,
especialmente productos basados en tarjetas y
transacciones bancarias en línea.
Para los consumidores, los beneficios más
importantes son una gama más amplia de opciones de
pago, mayor conveniencia, seguridad personal y una
capacidad de gestión financiera superior. La última
característica es particularmente importante para los
usuarios corporativos. Asimismo, con la introducción
de nuevos productos muchos consumidores de bajo
nivel adquisitivo también han obtenido por primera
vez acceso a crédito y productos de banca.
Los comerciantes se han beneficiado con un
aumento en las ventas al ofrecer opciones de pago que
incluyen conveniencia (tarjetas de débito) y liquidez
(tarjetas de crédito). Además, han logrado el
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La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
procesamiento de transacciones seguras y acceso
rápido a pagos finales, y han podido a la vez reducir los
costos y mejorar la protección contra robos y fraude.
Los bancos se han beneficiado por medio de
operaciones más eficaces de procesamiento de pagos,
que han reducido los costos y los riesgos. Además
pueden ofrecer productos nuevos e innovadores a los
consumidores, incluyendo productos de crédito de
nivel inicial para clientes de bajos ingresos que nunca
antes han tenido una relación bancaria.
Los gobiernos, tanto en su calidad de proveedores
de servicios y guardianes del interés público, son
quizás los que más se han beneficiado con la
modernización reciente de los sistemas de pagos. La
alta reducción lograda en el riesgo sistémico aumenta
en gran medida la capacidad de los bancos centrales
de administrar sus sistemas financieros nacionales y
esto tiene a mejorar la clasificación de riesgo del país.
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Los mismos gobiernos se han convertido en usuarios
importantes de los sistemas de pagos electrónicos,
aumentando su propia eficacia, así como su
transparencia.
Los gobiernos también se han beneficiado del
impacto microeconómico de los sistemas de pagos
electrónicos. La disponibilidad de productos de pago
electrónico más rápidos, de menor costo y mayor
seguridad aumenta la velocidad del dinero y reduce la
fricción en la economía, impulsando un crecimiento
más rápido. Un estudio reciente concluyó que un
sistema de pagos electrónicos podría potencialmente
generar un aumento del 1% en el crecimiento del PIB
real anual. Los productos de pago electrónico también
han ayudado a que las personas y compañías se
integren en la economía formal y a captar una mayor
participación de las remesas familiares dentro del
sistema de banca.
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Sistemas de pagos electrónicos
L
a necesidad de intercambiar valor es tan antigua
como la civilización en sí, y el concepto de
“dinero” ha evolucionado a lo largo de los
milenios. El oro, la plata y otros objetos preciosos
dieron lugar al dinero en papel respaldado por oro al
comienzo del siglo XVII. La evolución continuó
durante el siglo XX hasta el sistema actual en el que el
papel moneda y los depósitos en cuentas de banco se
consideran dinero porque tienen el respaldo de los
gobiernos. En este contexto histórico, el “dinero en
plástico” y el “dinero electrónico” son innovaciones
muy recientes.
Las tarjetas de crédito emitidas por bancos y
comercios minoristas se utilizan en todo el mundo
desde los años 1950. Durante la década siguiente, las
organizaciones mundiales de tarjetas de crédito tales
como Visa y MasterCard lograron una mayor
aceptación entre los comerciantes consolidando
marcas. Esto sentó las bases para los primeros
sistemas de pagos electrónicos a principios de la
década de 1970, durante la cual se introdujeron
tarjetas de crédito con banda magnética y la
aprobación automática de transacciones con tarjeta de
crédito. Los primeros cajeros automáticos y tarjetas de
débito surgieron en los años 1980, completando la
integración del papel y el dinero en plástico. Las
tarjetas de crédito y de débito siguen siendo el método
de pago no en efectivo más utilizado para las
transacciones minoristas, pero durante los últimos
años han aparecido nuevas tecnologías tales como los
débitos directos y los créditos basados en Internet.
Los pagos electrónicos permiten la implementación de
nuevos productos que van más allá de un simple pago
y promueven una mejor relación con el cliente.
Los sistemas de pagos electrónicos han tenido un
impacto en casi todos los sectores de la economía
global, expandiéndose gradualmente desde sus
orígenes en el punto de venta minorista hasta permitir
los pagos por teléfono o Internet, y aplicaciones tan
diversas como teléfonos públicos, peajes y tránsito
público. Las entidades no comerciales como por
ejemplo las universidades, las agencias
gubernamentales y los establecimientos de atención
de salud también están extendiendo el uso de sus
productos de pago basados en tarjetas.
El creciente uso de estos sistemas de pago ha
generado numerosos beneficios, incluyendo la
conveniencia y la reducción de costos para
compradores y vendedores, así como un crecimiento
acelerado de la economía, un nivel superior de
seguridad y una mayor movilidad internacional. A
pesar de las predicciones de que los sistemas de pagos
electrónicos eventualmente llevarían a una “sociedad
sin efectivo”, las personas continúan utilizando dinero
en todo el mundo. De hecho, las tarjetas de plástico
están desempeñando un papel cada vez mayor en la
economía en efectivo a través de los cajeros
automáticos y las terminales que devuelven efectivo,
que permiten que los consumidores retiren cantidades
pequeñas.
Este capítulo sienta las bases para una evaluación
de los sistemas de pagos electrónicos en América
Latina describiendo los tipos de productos que se
utilizan en la región. En el siguiente capítulo se
identifican varias características singulares de los
países latinoamericanos que configuran la manera en
que se utilizan los productos de pago. En los capítulos
siguientes se analizan los sistemas de pago
establecidos en los principales mercados de América
Latina. Estos capítulos ofrecen un panorama amplio de
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La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
la operación de los sistemas de liquidación en cada
país, pero excluyen ciertos asuntos técnicos tales
como los controles de liquidez del banco central y la
fijación de precios de los productos de pago, que son
demasiado complejos para analizar en el presente. El
capítulo final brinda una conclusión breve sobre los
beneficios y el desarrollo futuro de los productos de
pagos electrónicos en la región.
Productos de pagos electrónicos
Los diversos productos de pagos electrónicos que se
utilizan en América Latina se pueden distinguir tanto
por su formato físico como por la fuente de valor que
conllevan. Las tarjetas de pago pueden derivar valor
del crédito que proporciona el emisor de la tarjeta, del
acceso a los fondos en depósito del cliente, o del valor
transferido de estas fuentes que se almacena en la
misma tarjeta. Los productos de pagos electrónicos no
en tarjeta tales como las transferencias por Internet
realzan la utilidad de los productos de tarjeta
vinculándolos entre sí y proporcionando nuevas
interfaces con los sistemas financieros.
Tarjetas de pago convencionales
Tarjetas de crédito con financiamiento (“credit cards”) y
tarjetas de crédito sin financiamiento (“charge cards”)
Las tarjetas de crédito utilizadas más comúnmente son
aquellas que emiten los bancos y otras instituciones
financieras bajo marcas globales establecidas por las
organizaciones de tarjetas. Las marcas de mayor
renombre son Visa, MasterCard, American Express,
Discover y Diners Club. Muchos comercios minoristas
tienen sus propias tarjetas de crédito que pueden
utilizarse en sus tiendas.
Las tarjetas que exigen el pago total del saldo cada
mes se conocen como “charge cards” (tarjetas de
crédito sin financiamiento), mientras que las tarjetas
de crédito otorgan crédito renovable. De todas
maneras, las tarjetas con un límite alto para gastar
imparten prestigio y se les asignan nombres
específicos e incluso colores. Los productos de tarjetas
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de crédito también tienen diferentes cargos anuales,
puntos de recompensa, promociones y beneficios para
el titular de la tarjeta, tales como seguro. Las
organizaciones de tarjeta también compiten con
respecto al nivel de aceptación entre los comerciantes.
Existen una variedad de tarjetas de crédito y
“charge cards” con propósitos específicos, incluyendo
tarjetas de compras que utilizan las corporaciones y
entidades gubernamentales y tarjetas de incentivos.
Las tarjetas de afinidad “affinity cards” son tarjetas de
crédito emitidas por un banco copatrocinadas por
equipos deportivos, universidades y otras
organizaciones que reciben pagos conforme al uso de
la tarjeta.
Tarjetas de débito
Con la llegada de los cajeros automáticos, los bancos
comenzaron a emitir “tarjetas de clientes” para que
éstos pudieran tener acceso a sus cuentas. En muchos
países posteriormente establecieron redes para
permitir la interoperabilidad. Las tarjetas de débito no
sólo se pueden utilizar en cajeros automáticos sino que
ofrecen un método directo de pago a comerciantes que
cuentan con las terminales correspondientes. También
hay tarjetas de débito prepagadas que brindan acceso
a una cuenta separada que puede cargarse y recargarse
desde una cuenta de banco por medio de Internet. Por
ejemplo, la Tarjeta Buxx de Visa es una tarjeta de
débito prepagada para adolescentes controlada por los
padres. Otras tarjetas de débito con fines específicos
incluyen aquellas que se utilizan para pagos de nómina
y el pago de beneficios del seguro social.
Tarjetas inteligentes
El desarrollo de la tecnología de tarjetas inteligentes a
mediados de 1980 permitió la adición de nuevas
aplicaciones para tarjetas de pago, utilizando un
microprocesador o chip de memoria integrado en la
tarjeta. Además de la funcionalidad tradicional de
débito y crédito, las aplicaciones incluyen la capacidad
de realizar transacciones por Internet usando un
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
lector de tarjeta inteligente adjunto a una
computadora personal. Los más avanzados de estos
sistemas son multiaplicaciones basadas en Java que
también pueden descargar aplicaciones
individualizadas. Las ventajas de estas tarjetas sobre
las tarjetas con bandas magnéticas son que incluyen
mecanismos de codificación/decodificación de alta
seguridad y la capacidad de almacenar datos
dinámicos tales como los detalles de compra para
sistemas avanzados de lealtad de los clientes.
Tarjetas inteligentes sin contacto
Las tarjetas inteligentes “sin contacto” se utilizan
ampliamente para la identificación personal y
conceder acceso, pero su uso en las tarjetas de pago es
bastante reciente. Funcionan mediante el intercambio
de señales de radio con un transmisor cercano para
transferir información. Las tarjetas con valor
almacenado sin contacto se han lanzado con
considerable éxito en algunos mercados pero por lo
general como tarjetas con un único propósito, tales
como aquellas introducidas recientemente en el
sistema de tránsito de Santiago. Estas tarjetas tienen
un valor particular para los sistemas de tránsito
porque aumentan la velocidad promedio del vehículo y
reducen el consumo de combustible y la
contaminación acortando el tiempo de detención de
los vehículos. También pueden aumentar el volumen
de usuarios permitiendo esquemas más flexibles de
fijación de precios. Asimismo, se han realizado
pruebas con tarjetas de pago sin contacto para
propósitos múltiples y en marzo del 2005 Visa y
MasterCard anunciaron un acuerdo para establecer un
estándar común a fin de asegurar la interoperabilidad
de sus productos.
Tarjetas prepagadas
Las tarjetas prepagadas son tarjetas inteligentes que
registran el saldo de una cuenta cargado de otro
sistema de pago y luego deduce las compras de ese
saldo, sin necesidad de confirmación remota. Esto las
hace particularmente útiles para micro pagos donde
los costos de comunicación son altos en relación con el
valor de la transacción. La confirmación al instante
también es otro beneficio. Estas tarjetas con
frecuencia reciben el nombre de e-purses, y pueden
ser desechables o recargables. Las tarjetas
desechables por lo general tienen un fin específico,
como por ejemplo aquellas que se utilizan en los
teléfonos públicos. Las tarjetas con valor almacenado
para propósitos generales se pueden recargar en un
cajero automático o terminar similar y a veces a través
de Internet. Existen una variedad de versiones de la
tarjeta con valor almacenado para propósitos
especiales, tales como tarjetas de regalo o tarjetas de
viaje.
Pagos basados en Internet
El rápido aumento en la penetración de Internet
durante los últimos diez años ha dado lugar a una gran
variedad de nuevos sistemas de pagos electrónicos.
Las tarjetas de pago emitidas por bancos que utilizan
sus sistemas de
autorización/compensación/liquidación existentes
han cimentado el camino para nuevos sistemas que
permiten los créditos y débitos directos entre cuentas
bancarias en muchos mercados. Cuando se
introdujeron inicialmente, los débitos directos
funcionaban solamente dentro de bancos individuales
y esto limitaba su uso a los proveedores tales como
compañías de servicios públicos que eran lo
suficientemente grandes para tener cuentas en todos
los bancos utilizados por sus clientes. Por el mismo
motivo, los créditos directos se usaban principalmente
para las recaudaciones regulares como depósitos de
nómina. Gracias a las nuevas redes electrónicas
interbancarias en muchos mercados ahora se pueden
realizar débitos y créditos directos iniciados por el
cliente “ad hoc” que son virtualmente instantáneos o
toman de dos a tres días. No obstante, los productos
de pago basados en tarjetas continúan dominando
este segmento en cuanto a participación de mercado.
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La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Infraestructura de los sistemas
de pago
Los sistemas de cámaras de compensación de pagos
que se utilizan en los principales mercados
latinoamericanos se describen de modo separado para
cada país en los siguientes capítulos. Para evitar
repeticiones y a fin de aclarar la terminología, en esta
sección se ofrece una reseña de los elementos que son
comunes en casi todos los sistemas.
Sistemas de cámaras de compensación
Todo sistema financiero nacional tiene un sistema de
cámaras de compensación conocido como una Cámara
de Compensación Automatizada (ACH, por sus siglas
en inglés). La mayoría de los países tiene por lo menos
dos de estos sistemas. Los Sistemas de Transferencia
de Alto Valor (LVTS, por sus siglas en inglés) procesan
transferencias de fondos electrónicos entre
instituciones financieras. Los participantes deben
mantener cuentas de compensación con su banco
central y deben tomar préstamos de un día para otro
para liquidar todas las transacciones antes del final de
cada día. El más moderno de estos sistemas se
denomina sistema de Liquidación Bruta en Tiempo
Real (RTGS, por sus siglas en inglés), porque las
transacciones se liquidan de inmediato e
individualmente. Algunos países continúan utilizando
sistemas de liquidación neta de alto valor en los que
los saldos netos se liquidan de un día para otro. Esto
reduce la inversión en tecnología, pero crea un mayor
nivel de riesgo sistémico. Las instituciones
participantes por lo general se comunican utilizando
protocolos desarrollados por la Sociedad para las
Telecomunicaciones Financieras Interbancarias
Mundiales (SWIFT, por sus siglas en inglés), pero
algunos tienen sus propios sistemas interbancarios.
Las transacciones interbancarias de menor valor,
incluyendo papel (cheques, letras de cambio, giros y
cheques de viajero) y los pagos electrónicos (débito y
crédito directo) se compensan entre un número mayor
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de participantes por medio de un Sistema de
Liquidación y Compensación Automatizado (ACSS, por
sus siglas en inglés). La mayoría de los sistemas ACSS
compensan partidas de pago de un día para otro para
su liquidación el día siguiente. Algunos sistemas de
cámaras de compensación permiten que sus
participantes realicen un “truncamiento” de los
instrumentos de pago en papel, lo que significa que
hacen una copia electrónica del cheque
(reconocimiento óptico y/o de imagen) u otro
documento y lo almacenan, usando el documento
electrónico para el proceso de compensación.
Redes de tarjetas
Los pagos de tarjetas de crédito y débito se autorizan,
compensan y liquidan a través de redes exclusivas que
mantienen las organizaciones de tarjetas o las
instituciones financieras que son miembros de las
mismas. Estas reden varían mucho según el tamaño
del mercado y la interoperabilidad de los productos de
débito entre los bancos. Las redes de cajeros
automáticos/tarjetas de débito más grandes a nivel
mundial son aquellas afiliadas con Visa y MasterCard,
que operan en paralelo con sus sistemas de tarjetas de
crédito.
Estos son “esquemas abiertos” en los que las
tarjetas son emitidas por instituciones financieras
múltiples rivales en lo que se conoce como un sistema
de “cuatro partes”:
● El titular de la tarjeta es la persona o corporación
que usa la tarjeta de pago para hacer las compras.
● El emisor es el banco o corporación financiera no
bancaria que proporciona la tarjeta y recauda el
pago del cliente.
● El comerciante es el negocio que acepta la tarjeta
como forma de pago por la compra.
● El adquirente es el banco que proporciona la
terminal en el punto de venta (POS) al comerciante
y deposita los fondos en la cuenta del comerciante.
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
La organización de la tarjeta licencia su marca al
emisor y al adquirente y coordina el sistema de
aprobación/compensación/liquidación. La mayoría de
los sistemas ulteriormente se llevan a cabo a través de
las cámaras de compensación, pero el alcance global
de los sistemas de organizaciones de tarjetas significa
que sus productos se pueden usar prácticamente en
cualquier lugar del mundo. El adquirente contrata los
servicios de proveedores de red especializados para
establecer una conexión entre la terminal de punto de
venta, el adquirente y la red de la organización de
tarjetas. Para las transacciones por Internet y otras
situaciones en las que no hay una terminal POS, la
relación del comerciante con el adquirente se puede
mediar a través del portal de tarjeta de crédito de una
quinta parte.
Las transacciones por lo general las autoriza el
emisor en tiempo real y habitualmente se liquidan
dentro de las 24 horas, cuando el adquirente
transfiere electrónicamente fondos al emisor, que
actualiza la cuenta del cliente. Las prácticas varían
según el sistema nacional, algunos de los cuales
tienen sistemas separados para tarjetas de crédito y de
débito mientras que otros usan el mismo proceso para
ambos.
Comparaciones internacionales
La disponibilidad y efectividad de los productos de
pago electrónico específicos varía considerablemente
de país a país. Esto a veces refleja la eficacia relativa
de los sistemas de pago, pero las diferencias en el
nivel de concentración de los sectores financieros y el
tamaño y densidad geográfica del mercado son
igualmente importantes. Las preferencias del
consumidor y las características culturales
desempeñan también un papel significativo. Esto es
tan cierto en los mercados desarrollados como en los
países en desarrollo.
Este tipo de diferencias dificulta las comparaciones
directas entre un país y otro en lo que respecta a los
sistemas de pagos electrónicos. Quiere decir que no
hay un sistema nacional general que se puede poner
como ejemplo para que los otros lo emulen. Lo que
funciona en un mercado no es necesariamente
apropiado para otros. Por este motivo, las
evaluaciones de los sistemas de pagos electrónicos en
los países que cubre este informe se basan en su
efectividad y eficacia en cuanto al cumplimiento de las
necesidades y objetivos locales, y no en comparación
con otros países.
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La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Sistemas de pagos electrónicos en América Latina
L
os sistemas de pagos electrónicos que se utilizan
en América Latina se han configurado de acuerdo
al entorno financiero de la región. Hay
diferencias considerables de un país a otro y también
existen ciertas características comunes. Las
diferencias más destacadas radican en el sector
demográfico, porque la penetración del sistema de
banca depende en parte en la estructura de edad y el
poder adquisitivo de la población. Por ejemplo,
México, Colombia y Venezuela tienen una población
más joven que Brasil, Chile y Argentina. El ingreso per
cápita (expresado según la paridad del poder
adquisitivo – PPP – en dólares internacionales
equivalentes) varía aún más pronunciadamente en
toda la región de América Latina. En el 2004 el ingreso
en los seis países que se cubren en este informe oficial
osciló entre US$5,790 en Venezuela y US$12,840 en
Argentina. Las características regionales más comunes
se analizan en las siguientes secciones.
Distribución polarizada de los ingresos
La principal característica de mercado de la región es
una distribución altamente polarizada de los ingresos.
PIB
Per cápita, dólares internacionales, 2004
Argentina
12,910
Chile
11,630
México
9,680
Brasil
8,540
Colombia
7,000
Venezuela
5,790
Fuente: WDI Online
Nota: los valores en dólares internacionales equivalen al poder = adquisitivo
nacional / local, de acuerdo con la definición del Banco Mundial
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En los EE.UU., el quintil superior recibe 9.2 veces el
ingreso del quintil inferior, y esto por lo general se
utiliza como una referencia internacional porque
EE.UU. tiene la distribución de ingresos más polarizada
de los países desarrollados. Cuatro de los seis países
que se cubren en este informe oficial; Argentina,
México, Chile y Venezuela tiene un índice de
polarización de entre el 18 y 19, aproximadamente el
doble que en los EE.UU. Los otros dos países; Colombia
y Brasil, tienen un índice aún más alto,
correspondiente a 22.9 y 26.9 respectivamente. Por el
contrario, sólo tres de los diez países en desarrollo en
la región del Sudeste Asiático y del Pacífico tienen un
índice más alto que 10, y el más alto es Papua Nueva
Guinea, con 12.6, según el Banco Mundial.
Esta marcada división entre los estratos
socioeconómicos tiene un gran impacto para el sector
de servicios financieros, particularmente porque solo
aproximadamente la mitad de los latinoamericanos
mantiene una relación bancaria. Además, un alto
índice de analfabetismo en algunos países agudiza el
problema. A su vez, la baja penetración bancaria
perpetua la economía informal, menoscabando los
esfuerzos del gobierno para administrar la economía y
recaudar impuestos. Asimismo, ha dificultado el
desarrollo de los productos de pagos electrónicos que
podrían mejorar la eficacia e impulsar el crecimiento
económico.
Importancia de las remesas familiares
Otra característica singular del entorno financiero
latinoamericano es el alto nivel de remesas que envían
los familiares que trabajan en otros países,
especialmente en los Estados Unidos. Según
estimados del Banco Interamericano de Desarrollo
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
(BIA), las remesas que ingresaron a la región en el
2004 superaron la inversión extranjera directa (IED)
con entradas de más de US$40 mil millones. Se ha
registrado un auge en las remesas desde que los
reguladores de los EE.UU. permitieron que las
instituciones financieras aceptaran identificación
extranjera para abrir cuentas de banco, encausando a
los hispanos indocumentados que trabajan en los
EE.UU. hacia el sistema financiero.
Se estima que la proporción de remesas que
manejan los bancos es de aproximadamente el 20%
del total de la región; cerca de la mitad del porcentaje
que controlan las organizaciones dedicadas a la
transferencia de dinero. No obstante, el mercado está
cambiando a medida que los bancos latinoamericanos
introducen nuevos productos para los destinatarios de
las remesas. En los mercados de alto volumen los
bancos están aprovechando sus segmentos
comerciales más amplios, las redes de cajeros
automáticos y una base más amplia de tarjetas de
débito y prepagadas a fin de ofrecer transferencias de
más bajo costo a más lugares que las organizaciones
especializadas en la transferencia de dinero. El cambio
beneficia tanto al destinatario como a la economía, ya
que un porcentaje más alto de las remesas llega al
destinatario y una proporción más grande del total de
remesas se canaliza hacia la economía formal y los
ahorros. Estos productos también son más
convenientes para el destinatario ya que se recargan
automáticamente con cada envío de dinero.
Reestructuración del sector financiero
La mayoría de los países en América Latina, al igual
que otras economías emergentes, soportaron varias
crisis externas e internas a fines de la década de 1990
a raíz de la crisis bancaria mexicana de 1994, la crisis
financiera asiática y el colapso de la economía rusa.
Graves desajustes macroeconómicos precipitaron el
colapso de numerosos bancos en toda la región,
seguidos por una serie de absorciones e
intervenciones gubernamentales de alto costo. A
Distribución de ingresos
Coeficiente del más alto al más bajo quintil
Brasil (2001)
26.4
Colombia (1999)
22.9
México (2000)
19.3
Chile (2000)
18.7
Argentina (2001)
18.1
Venezuela (1998)
17.9
Fuentes: El Banco Mundial, WDI Online
medida que el sector bancario de la región se volvió a
privatizar y consolidar gradualmente, ingresaron los
conglomerados de banca extranjeros, trayendo
consigo tecnología y métodos comerciales modernos.
A la vez, los gobiernos impusieron nuevas estructuras
legislativas y de supervisión de banca e implantaron
reformas estructurales del sector financiero. En
muchos casos, el FMI exigió las reformas en virtud de
iniciativas de asistencia de ajuste internacional. Por
estos motivos, todos los países que se analizan en el
informe oficial cuentan con sistemas de banca y de
pagos que sólo existen desde hace cinco o seis años y
en muchos casos las reformas aún están en curso.
La evolución de los sistemas de pago
Estas características en común ayudan a explicar la
evolución de los sistemas de pagos electrónicos en los
principales mercados latinoamericanos. Esta
evolución se analiza en forma separada para
Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Venezuela
en los capítulos siguientes. Si bien cada país tiene sus
necesidades, aspectos positivos y dificultades
particulares, las características regionales que se
describieron en este capítulo también desempeñan un
papel en la configuración de las soluciones de pago de
estos países.
© The Economist Intelligence Unit 2005
13
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Argentina
A
rgentina tiene una población de
aproximadamente 39 millones. El PIB nominal
llegó a los US$146 mil millones en el 2004. El
crecimiento real fue del 8.8% en el 2004, sin cambios
comparado con el año previo, pero aún así no fue
suficiente para restaurar el PIB real en moneda local a
los niveles de 1998, después de cuatro años de declive.
El ingreso per cápita fue de US$12,910 según la PPP en
dólares internacionales equivalentes en el 2004.
El sector financiero
Una recesión prolongada en 1999, aunada a una
moneda sobrevaluada, precipitó una crisis monetaria
grave a fines del 2001-02 que llevó a una reducción
marcada de la liquidez, el retiro del crédito y una
intervención gubernamental agresiva. El colapso
resultante de los ingresos ha devastado a la clase
media, que es el segmento más prometedor del sector
financiero. La demanda de crédito proviene
principalmente de las empresas exportadoras pequeñas
y medianas que han ganado con la devaluación del peso
y han crecido hasta el momento aprovechando el exceso
de capacidad y la expansión financiera a través de las
utilidades retenidas. Desde la crisis, los mercados
financieros se han concentrado en la reestructuración
de la deuda más que en inyectar nuevo capital.
Instituciones gubernamentales
A principios del 2002, se le concedió al Banco Central
de la República Argentina (BCRA) la facultad de
restaurar su papel como prestamista de último
recurso, y el banco ha cumplido esta función en
repetidas ocasiones a lo largo del año. Asimismo, ha
realizado numerosos cambios en la estructura de
supervisión de la banca a medida que Argentina se
14
© The Economist Intelligence Unit 2005
adapta al nuevo entorno financiero. La
Superintendencia de Entidades Financieras y
Cambiarias (SEFyC) es en parte independiente del
Banco Central. El gobierno también ha tomado
medidas para configurar el sector financiero a través
de otras leyes, tales como la disposición de la Ley de
Competitividad que restringe el uso de efectivo para
pagar facturas comerciales.
Bancos
La crisis financiera del 2001-02 revirtió la entrada de
bancos extranjeros, que se habían enfocado
principalmente en adquirir bancos argentinos más
pequeños durante la década de 1990. Cuando el BCRA
se comprometió a garantizar la solvencia de los bancos
nacionales privados y estatales, estos fueron los
beneficiarios de un movimiento opuesto de “flight-toquality” a medida que los depositantes transfirieron
fondos hacia bancos protegidos. Varios grupos
financieros extranjeros dejaron el país, mientras que
otros redujeron sus planes para operaciones futuras en
Argentina.
Por el contrario, los bancos extranjeros más
grandes han señalado su compromiso continuo con el
mercado. Estos incluyen el BSCH, BBVA, Bank Boston,
Citibank y HSBC. No es posible especificar la
participación de mercado en relación con activos
porque se ha otorgado a los bancos 60 meses para
incorporar las amortizaciones parciales que tuvieron
que hacer durante la crisis. Los tres bancos más
grandes son sin lugar a dudas el Banco de la Nación de
Argentina propiedad del estado, el Banco de la
Provincia de Buenos Aires, propiedad de la provincia y
el Banco de Galicia, de propiedad privada. A mediados
del 2004 controlaban más del 40% de los activos de los
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Argentina
bancos nacionales según un informe del BCRA. Se
estima que la penetración bancaria está justo por
debajo del 50% de la población, pero sólo el 15.8%
tiene una cuenta corriente (o de cheques según la
terminología estadounidense).
Argentina
Tarjetas vigentes
Per cápita
Débito
Crédito
2000
0.24
0.26
2001
0.27
Sistemas de cámaras de compensación
El sistema de cámaras de compensación financiero de
Argentina se reformó considerablemente en 1997,
cuando el BCRA estableció una nueva estructura para
que las cámaras de compensación privadas
modernizaran los sistemas tradicionales basados en
papel. El Banco también implementó un nuevo sistema
RTGS, que las cámaras de compensación están
obligadas a usar para liquidar sus cuentas actuales en
el Banco Central. Se establecieron dos cámaras de
compensación de alto valor y dos de bajo valor y
también hay nuevos sistemas para compensar y
liquidar transacciones en cajeros automáticos y de
débito/crédito. (Se ofrecen detalles de este programa
de modernización en el Apéndice).
Productos de pagos electrónicos
Algunos países en la región han tomado medidas para
desalentar el uso de cheques, pero el banco central de
Argentina está más preocupado por encaminar las
transacciones en efectivo hacia la economía formal. El
gobierno ha promovido productos de pagos
electrónicos, por ejemplo ofreciendo un descuento del
IVA (Impuesto al Valor Agregado) para las
transacciones con tarjeta, y considera que un
incremento en el tiempo de procesamiento de los
cheques también puede ser una herramienta útil para
reducir el uso de efectivo. No obstante, la popularidad
de las tarjetas de débito y los pagos en cuotas
mediante el uso de tarjetas en crédito han contribuido
a reducir el uso de cheques. El número de cheques per
cápita disminuyó en un tercio, de aproximadamente
tres en 2000 a 2 en el 2004, si bien el número se
recuperó levemente en el 2004, con la liberalización
de restricciones sobre los retiros.
0.34
2002
0.23
0.34
2003
0.37
0.20
2004
0.38
0.21
Fuentes: Banco Central de la República Argentinia; ABA ( Asociacion de Bancos de Argentina)
Tarjetas de crédito
Antes del 2001 en Argentina era muy común el uso de
tarjetas de crédito. Pero en el 2003 el número de
tarjetas activas vigentes se redujo en un 14% como
resultado de la crisis financiera del 2001-02. La crisis
también aumentó las tasas de interés, redujo los viajes
al exterior e incrementó el costo de las cuentas en
dólares. La penetración de las tarjetas de crédito subió
levemente en el 2004 de 0.196 per cápita a 0.212, y los
funcionarios del banco dicen que mejoras adicionales
dependerán de una reducción en las tasas de interés.
Los bancos emiten tarjetas de Visa, MasterCard,
Credencial, Cabal, American Express y Carta Franca.
American Express y Diners Club también emiten sus
propias tarjetas y hay una gran variedad de marcas de
tarjetas nacionales y regionales, algunas de las cuales
las emiten entidades no bancarias. Las tarjetas
corporativas tales como la tarjeta de Compras de Visa
están bien desarrolladas en Argentina y su uso va en
aumento gracias a la contabilidad sofisticada y los
controles financieros integrados en algunos de estos
productos.
Asimismo, existen algunas tarjetas de comerciantes
minoristas en el mercado. No hay estadísticas oficiales
disponibles sobre transacciones o gasto con tarjetas
de crédito, pero los observadores señalan que son muy
pocos los titulares de tarjetas que hacen compras de
alto valor debido al alto costo del crédito.
© The Economist Intelligence Unit 2005
15
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Argentina
Reembolsos del IVA
Los gobiernos de Colombia y
Argentina han respondido a este
problema trabajando con la banca
para integrar un descuento del IVA
en transacciones con tarjeta y así
incrementar su uso. En ambos países
los descuentos se proporcionan
como reembolsos a los titulares de
la tarjeta, locuaz tiene la ventaja de
asegurar que los descuentos del IVA
no sean absorbidos por los comerciantes.
Los reembolsos se depositan en
la cuenta de banco del titular de la
tarjeta a fines del mes de marzo del
año siguiente a la venta. Los
beneficiarios deben solicitar el
reembolso presentando un
formulario proporcionado por la red
Credibanco. A partir del comienzo
del 2005 los titulares de la tarjeta
VISA podrán solicitar que se realicen
cómputos automáticos a su nombre.
En Argentina se lanzó un
descuento para tarjetas de débito
durante el corralito (una restricción
oficial de retiros en efectivo de las
cuentas de banco) en el 2001, y se
agregaron las tarjetas de crédito en
Tarjetas de débito
Se combinaron dos medidas para impulsar el
crecimiento significativo de las tarjetas de débito. La
primera fue la implementación gradual de la regla del
BCRA de 1997 que exige que la mayoría de las nóminas
se hagan con depósito directo en vez de efectivo.
Actualmente, esta regla se hace valer estrictamente.
La segunda fue la imposición de controles sobre
retiros de las cuentas de banco a partir de diciembre
de 2001. Esto creo incentivos para que las personas
tuvieran varias cuentas de banco y transfirieran dinero
de una a otra mediante las tarjetas de débito. Las
compras con tarjeta de débito también estaban
exentas de los controles que tenían como objetivo
impedir que las personas hicieran retiros de efectivo
de los bancos y convirtieran el dinero en dólares. Estos
controles se liberaron gradualmente y hacia abril de
2003 ya no estaban vigentes. No existen datos
oficiales en lo que respecta a las tarjetas de pago en
Argentina, pero los estimados de la Asociación de
Bancos de la Argentina (ABA) y analistas
independientes indican que el número de tarjetas de
débito ha continuado en aumento desde el final de los
16
© The Economist Intelligence Unit 2005
el 2003. Los titulares de la tarjeta
reciben una reducción de cinco
puntos en la tasa básica del 21% del
IVA para transacciones con tarjeta de
débito, y tres puntos para las
transacciones con tarjeta de crédito.
El reembolso es mensual, y la
cantidad se acredita a la cuenta de
tarjeta de crédito del titular o a su
cuenta de banco. No existen
estudios oficiales que evalúen el
éxito de este programa, pero según
los analistas de la industria éste es
responsable en gran medida del alto
crecimiento en el volumen de
transacciones con tarjetas de débito
desde el 2001.
controles, en parte porque los consumidores están
ahora familiarizados con su uso. Se estima que la
penetración de las tarjetas de débito continuará en
aumento a medida que los individuos y las pequeñas
empresas se incorporen a la economía formal.
Las tarjetas de débito de los bancos se emiten como
parte de un paquete estándar de productos asociados
con las cuentas corrientes y la mayoría de las cuentas
de ahorro. Asimismo, se ofrecen tarjetas de débito
copatrocinadas que se pueden usar a nivel
internacional.
Tanto las tarjetas de débito como las de crédito se
pueden usar para pagos recurrentes.
Créditos y débitos directos
Las tarjetas de débito han adquirido popularidad
desde el lanzamiento de las nuevas cámaras de
compensación de “alto valor”, que permiten las
transferencias de fondos interbancarios el mismo día,
lo que a su vez facilita las transferencias de cliente a
cliente. Aproximadamente el 90% de las transacciones
que se compensan a través del sistema de liquidación
Interbanking son transferencias electrónicas de fondos
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Argentina
entre compañías donde los fondos técnicamente se
acreditan a la cuenta receptora el mismo día a pesar de
que la liquidación puede tomar más de 24 horas. Los
usuarios de este sistema envían instrucciones de
transferencia a Interbanking, que a su vez envía
instrucciones al banco deudor usando el sistema de
Medio Electrónico de Pago (MEP).
El uso de débitos directos por parte del consumidor
también ha crecido rápidamente a pesar de que
pueden tomar hasta 72 horas. Un fuerte incentivo es
que el servicio postal no se considera lo
suficientemente confiable para enviar dinero y la
disponibilidad de transferencias por medio de tarjetas
también ha fomentado el desarrollo de esta modalidad
de transferencia. Una mayor demanda también llevó al
desarrollo de productos de débito directo específicos
para el consumidor, tales como Servicio de Débito de
Visa, que permite hacer pagos recurrentes utilizando
las tarjetas Visa o tarjetas Visa Electron. Los usuarios
pueden establecer pagos por teléfono y pueden
detener un pago con un aviso de 24 horas. Los
comerciantes pueden verificar los saldos disponibles
antes de iniciar el débito y recibir notificación
automática cuando los números de la tarjeta cambian,
así como detalles contables completos. Otro servicio
administrado por Banelco, llamado
pagomiscuentas.com permite que cualquier persona
con una tarjeta de cajero automático pague las
facturas en línea.
Aspectos positivos y oportunidades
El liderazgo del BCRA, conjuntamente con la voluntad
de los bancos de invertir en infraestructura, llevó a
una rápida implementación de los sistemas de pago
modernizados en Argentina, incluso en medio de la
crisis financiera y monetaria. Como resultado, el país
cuenta con una infraestructura de pagos electrónicos
tan moderna como cualquiera en América Latina a
pesar de que el uso del efectivo permanece alto y miles
de compañías continúan contratando los servicios de
compañías de gestión de efectivo permanece alto, y
miles de compañías continúan contratando los
servicios de firmas de gestión de efectivo.
El gobierno ha alentado el uso de tarjetas de débito
y crédito ofreciendo incentivos impositivos y
promoviendo enfáticamente el uso de tarjetas de
nómina, pero no ha actuado para desalentar el uso de
cheques. En vez se ha concentrado en fomentar tanto
los productos de pagos electrónicos y los cheques
como alternativas al efectivo a fin de aumentar la
participación en la economía formal.
De cualquier forma, es difícil evaluar oportunidades
para mejoras adicionales en los sistemas electrónicos
cuando el sistema de banca está tan desorganizado.
Los bancos individuales en su mayoría no son
solventes y están incorporando gradualmente en más
de cinco años las amortizaciones parciales de pérdidas
resultantes de la conversión asimétrica a pesos de las
deudas denominadas en dólares. La mayoría de los
observadores opina que tomará unos años antes de
que la banca pueda retomar su función tradicional
mediadora. Mientras tanto, los bancos han
comenzado a utilizar sus sistemas de pagos
modernizados para aumentar sus funciones
transaccionales y comenzar a reconstruir los
productos de crédito orientados al consumidor. Los
expertos en la industria consideran que las tarjetas de
crédito comerciales son el segmento con el potencial
más fuerte a corto plazo, especialmente a medida que
se extiende el crédito a las empresas pequeñas. Los
productos de remesas de fondos también representan
una buena oportunidad.
Perspectiva
Las autoridades del sector financiero no anticipan
cambios importantes a los sistemas de pagos en los
próximos años, salvo la implementación de un sistema
de digitalización de cheques. Este nuevo sistema, que
elimina la necesidad de que los “over cheques” se
transporten físicamente, se encuentra en las fases de
prueba actualmente y se implementará en el 2006.
Este nuevo establecimiento extenderá el plazo de
© The Economist Intelligence Unit 2005
17
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Argentina
compensación de 48 horas que se utiliza actualmente
en Buenos Aires, al resto del país. Esto podría reducir
el uso de efectivo, pero también impedir la
penetración de productos de pagos electrónicos.
No obstante, el BCRA no ve espacio para mejoras en
la infraestructura de transferencia electrónica de
fondos, y espera que el nivel de uso aumente
18
© The Economist Intelligence Unit 2005
gradualmente a mediano plazo. A medida que la
recuperación económica avanza, más individuos y
compañías que están operando "en negro"
comenzarán a usar el sistema de la banca- algunos por
primera vez. Actualmente, aproximadamente el 30%
de las facturas de los proveedores de servicios
argentinos se pagan mediante el débito directo.
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Brasil
B
rasil tiene una población de aproximadamente
180 millones. El PIB nominal llegó a los US$610
mil millones en el 2004 y el crecimiento real fue
de un saludable 5.2%, un aumento del 0.5%
comparado con el año previo. El ingreso per cápita fue
de US$8,540 según la PPP en dólares internacionales
en el 2004.
En 1993, Brasil lanzó una estrategia agresiva para
controlar la hiperinflación. Parte de esta estrategia
incluía al Plan Real, que estableció el Real como la
moneda nacional. Como resultado, la tasa de inflación
bajó de modo constante de más del 2,000% en 1994 a
3.2% en 1998. Los precios aumentaron un 6.6% en el
2004.
El sector financiero
Si bien Brasil tiene el mercado más grande de América
del Sur, el porcentaje de hogares que tiene una
relación bancaria es bajo porque el país tiene una de
las economías más polarizadas del mundo. Un reto
clave para las firmas del sector financiero es llegar a
los estratos socioeconómicos más bajos. Teniendo en
cuenta que el gobierno está comprometido en lograr
un superávit fiscal, la disminución en los
requerimientos de préstamos del sector público
liberará capital para la inversión privada. El mercado
de capitales en Brasil está subdesarrollado y una falta
de liquidez tiende a hacerlo cíclico. No ha florecido
una cultura de crédito, en gran medida debido a las
altas tasas de interés para los préstamos que
registraron un promedio del 55% en el 2004, entre las
más altas del mundo. La tasa de inflación bajó al 6.6%
en el 2004 y se espera que los tipos de interés
disminuyan gradualmente durante los próximos años.
Instituciones gubernamentales
El Banco Central do Brasil (BCB) supervisa las
entidades financieras, regula los mercados de dinero y
desempeña un papel importante en la administración
de las transacciones de cambio exterior del país. No
obstante, no es responsable de la política monetaria.
Esto se encuentra bajo la jurisdicción del Consejo
Monetario Nacional (CMN) que es el principal órgano
de política del Ministerio de Economía.
Bancos
Los bancos comerciales de Brasil son los más sólidos
de América Latina y han resistido cómodamente los
efectos de los impactos externos. La mayoría de estos
bancos son parte de conglomerados que han surgido
de una intensa actividad de consolidación desde el
2000. Las privatizaciones y los cambios estructurales
han tenido como consecuencia un aumento de la
participación extranjera y actualmente el 25% de los
activos bancarios son propiedad de entidades
extranjeras.
Algunas de las principales reformas desde 1998
fueron la creación de bancos “multipropósito” y la
privatización de bancos propiedad del estado. Los dos
bancos más grandes del país siguen en manos del
gobierno y a la fecha no hay ninguna subasta
programada. El número de bancos cayó de 242 en
1995 a 160 en el 2004. El ingreso de bancos
extranjeros también ha ayudado a modernizar la
industria y a asentarla más firmemente. Hacia fines del
2004, cinco de los diez principales bancos privados
eran extranjeros. No obstante, algunas instituciones
financieras extranjeras más pequeñas redujeron su
exposición brasileña en el 2002-03, disminuyendo el
control extranjero sobre los activos a fines del 2004 al
© The Economist Intelligence Unit 2005
19
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Brasil
24% del 28% a fines del 2002.
Los cinco bancos principales controlan un poco más
de la mitad de los activos de banca brasileros. Los dos
bancos más grandes, Banco do Brasil y Caixa
Econômica Federal, son propiedad del gobierno
federal y conjuntamente controlan cerca del 27% del
total de los activos de banca. Los otros tres miembros
de los cinco principales son entidades nacionales
propiedad de Banco Bradesco, Banco Itaú y Unibanco.
El banco extranjero más grande es Banco Santander
Central Hispano con un 4.5% del total de los activos de
banco hacia fines del 2004. Brasil tiene la mayor
penetración bancaria en América Latina, 72.2% de la
población en 2002; cerca de dos tercios tenía cuentas
corrientes.
Sistemas de cámaras de compensación
Las reformas al sistema financiero brasileño que se
implementaron después de la crisis bancaria de 1995
se concentraron principalmente en agilizar el tiempo
de procesamiento. El enfoque pasó a hacer hincapié en
la gestión de riesgo en el 2004 con la introducción del
Sistema de Pagos Brasileños (SPB), que incluye un
sistema de liquidación TGS de alto valor operado por el
Banco Central. El SPB logra una reducción del riesgo
sistémico monitoreando las cuentas de reserva del
Banco Central a lo largo del día y proporcionando un
Sistema de Transferencia de Reservas en tiempo real
(STR). Ya no se permiten los giros al descubierto a las
cuentas de reserva y se demora la compensación de
una transacción si un banco no cuenta con los fondos
suficientes.
Desde el 2002, las transacciones con tarjetas de
débito y los retiros de la red de cajeros automáticos
Banco24Horas que comparten 52 bancos se
compensan y liquidan a través de un sistema operado
por Tecnologia Bancária (TecBan). Este es un sistema
de liquidación neta multilateral con liquidaciones
definitivas por medio del STR. Los datos de los cajeros
automáticos y terminales se transmiten a través de
una red de comunicaciones privada. Una red más
20
© The Economist Intelligence Unit 2005
pequeña llamada Rede Verde-Amerela sirve las
necesidades de 11 bancos estatales y es operada por el
estado y la asociación de bancos regionales. Las
transacciones de Visa y MasterCard se transfirieron de
COMPE a VisaNet y Rede Card respectivamente en el
2002.
Productos de pagos electrónicos
Los cheques disfrutan de una condición privilegiada en
Brasil y si bien continúan siendo un instrumento de
crédito, su uso ha disminuido gradualmente. Los
cheques se aceptan ampliamente en Brasil debido a la
protección legal de la que gozan, y esto hace que los
cheques posdatados sean un recurso de crédito eficaz.
No obstante, el número de transacciones con tarjetas
de crédito y débito per cápita (13.5) superó el número
de cheques emitidos (11.8) por primera vez en el
2004, mientras que el valor de los cheques cayó al 61%
del PIB, la mitad del nivel del 2002. Sin embargo, el
número de cheques emitidos en Brasil fue de 2.1 mil
millones en el 2004, una baja de sólo el 20%
comparado con el 2000, y siguen siendo el mecanismo
de pago más costoso. En abril del 2005 el BCB indicó
que está considerando demorar el plazo de liquidación
de los cheques valuados en menos de 300 reales para
desalentar su uso.
Tarjetas de crédito
Las tarjetas de crédito ganaron popularidad en Brasil
después del éxito del Plan Real en reducir la inflación a
niveles sustentables. El número de tarjetas vigentes
ha crecido rápidamente, aumentando en un 88% entre
el 2000 y el 2004 hasta llegar a los 52.5 millones.
Brasil ahora cuenta con la penetración de tarjetas de
crédito más alta de la región con 0.293 per cápita en el
2004. Esto se compara con la de Chile al 0.166% y es
notable porque este último tiene un ingreso per cápita
mucho más alto.
Las principales marcas de tarjetas de crédito son
Visa, MasterCard, American Express e HiperCard. Casi
todos los bancos emiten tanto productos de Visa como
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Brasil
de MasterCard. Los bancos ofrecen una amplia gama
de productos de tarjeta, incluyendo una variedad de
planes con puntos de recompensa y otros beneficios
para el titular de la tarjeta, tarjetas de afinidad
universitarias y una combinación de tarjetas de
crédito-débito.
Las tarjetas corporativas y empresariales han
ganado popularidad durante los dos últimos años, si
bien todavía existen amplias oportunidades de
crecimiento a medida que los clientes empresariales y
gubernamentales se familiarizan con sus beneficios.
Tarjetas de débito
Las tarjetas de débito son sumamente populares en
Brasil, con una penetración del 0.92 per cápita en el
2003, el año más reciente para el que existen datos
oficiales a la fecha de esta publicación. El número de
tarjetas vigentes, número de transacciones y volumen
en el punto de venta crecieron aproximadamente un
45% solamente en el 2003.
Visa Electron, Redeshop (de Mastercard) y Cheque
Electrônico (de TecBan) son las tarjetas de débito más
comunes en Brasil; también se ofrece la tarjeta
Maestro de MasterCard. Los bancos han promovido
activamente las tarjetas de débito como un medio para
reemplazar los cheques y como una herramienta para
llegar a la población sin relación bancaria. Los bancos
generalmente proporcionan una de sus propias
tarjetas de débito con la apertura de cada cuenta
corriente, pero muchos clientes adinerados prefieren
las tarjetas de débito con marcas globales porque
ofrecen un mejor control presupuestario y reducen el
riesgo de fraude. Asimismo, existen varias tarjetas
para fines específicos, incluyendo tarjetas prepagadas
de beneficios e incentivos para empleados.
Brasil
Tarjetas vigentes
Número de Tarjetas per Capita a fin de año
Débito
Crédito
2000
0.503
0.164
2001
0.586
0.205
2002
0.654
0.238
2003
0.920
0.269
2004
1.245*
0.293
Fuentes: Banco Central do Brasil; Febraban (Federação Brasileira de Bancos); Abecs (Assoc. Brasileira das Empresas de
Cartão de Crédito) and Bacen
* Dato estimado
Brasil
Transacciones con tarjeta
Número de Transacciones per Capita por año
Débito
Crédito
2000
1.21
5.88
2001
1.89
5.96
2002
2.58
6.41
2003
3.74
7.27
2004
4.98*
8.47
Fuentes: Banco Central do Brasil; Febraban (Federação Brasileira de Bancos); Abecs (Assoc. Brasileira das Empresas de
Cartão de Crédito) and Bacen
* Dato estimado
Brasil
Valor da las transacciones con tarjeta
Valor anual de transacción como % del PIB
Débito
Crédito
2000
0.009
0.046
2001
0.013
0.052
2002
0.016
0.054
2003
Tarjetas inteligentes y tarjetas prepagadas
En Brasil se han introducido varias tarjetas
prepagadas, incluyendo Visa Vale (véase nota), y su
uso ha crecido gradualmente. Se han llevado a cabo
pruebas de mercado de algunas tarjetas de crédito
0.022
0.056
2004
0.027*
0.058
Fuentes: Banco Central do Brasil; Febraban (Federação Brasileira de Bancos); Abecs (Assoc. Brasileira das Empresas de
Cartão de Crédito) and Bacen
* Dato estimado
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La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Brasil
Visa Vale
Varios de los bancos más importantes de
Brasil se asociaron con Visa para proporcionar un reemplazo de los vales impresos
para bienes y servicios básicos que los
empleadores brindan como beneficio suplementario. En el 2002 se estableció una compañía llamada Companhia Brasileira de
Soluções e Serviço (CBSS) para emitir una
tarjeta prepagada llamada Visa Vale. Hasta
el momento, se han emitido más de 1.1 millones de tarjetas y CBSS actualmente
procesa 7 millones de transacciones por
mes.
En virtud de un programa gubernamental
conocido como PAT (Programa de
Alimentação do Trabalhador), los
empleadores reciben deducciones
impositivas si proporcionan vales que los
empleados y sus familias pueden cambiar
por alimentos. Los vales se consideran un
beneficio suplementario y no se gravan
siempre y cuando se utilicen para alimentos.
Otros países de la región cuentan con
programas similares.
Existen varios problemas con los
programas tradicionales basados en papel.
Los vales se emiten todos los meses y, en
vista de que son equivalentes a efectivo, la
distribución es cara y está sujeta a pérdidas.
El comerciante debe recopilar los vales para
un reembolso periódico, y si uno se utiliza
por menos de su valor nominal, se debe
emitir un "vale de contrapartida" por el
saldo. Los vales impresos se han convertido
en una forma de "dinero paralelo" y se ha
creado un mercado negro para encausar
este poder adquisitivo hacia fines no
autorizados, lo que resulta en una evasión
impositiva descarada.
Las tarjetas Refeição Visa Vale y
Alimentação Visa Vale se pueden usar en
inteligentes con óptima seguridad, pero estas tarjetas
han confrontado obstáculos. Según los observadores
hubo problemas con el personal de negocios
minoristas que no sabían usar las tarjetas y los clientes
por lo general no entendían la necesidad de usar un
PIN (número de identificación personal) con una
tarjeta de crédito. Las tarjetas prepagadas de
propiedad exclusiva se usan en algunos sistemas de
teléfono y tránsito.
Créditos y débitos directos
Brasil modernizó su sistema para la transferencia
directa de fondos en el 2002 con la introducción de la
Transferencia Electrónica de Datos (TED), que permite
créditos directos iniciados por el cliente ad hoc el
mismo día. Los bancos también ofrecen servicios de
débito automático, pero actualmente no hay un
sistema de débito directo interbancario, por lo tanto
esto se limita principalmente a facturas de servicios
públicos y otros pagos recurrentes. Los bancos han
22
© The Economist Intelligence Unit 2005
restaurantes y tiendas de alimentos
respectivamente. Desde una perspectiva
gubernamental, reducen en gran medida el
fraude porque están basadas en un PIN
(número de identificación personal), llevan
el nombre del empleado y pueden
cancelarse en caso de pérdida. En lo que
respecta a los comerciantes, no es necesario
que emitan un vale de contrapartida y el
check-out es automático utilizando una
terminal normal, lo que significa el pago
puntual y la eliminación del gasto de
manejar los vales impresos.
Los empleadores también se benefician.
Banco Bradesco, un socio de CBSS, ofrece
asimismo la tarjeta a sus propios
empleados. Los ejecutivos de Bradesco
aducen que se han registrado reducciones
considerables en los costos administrativos
y operativos, porque la cuenta de Visa Vale
de cada empleado se recarga
automáticamente y las tarjetas sólo se
emiten una vez.
experimentado con sistemas de transferencia de dinero
para brasileños que viven en Japón, pero aún no han
logrado una penetración a fondo en este mercado.
Aspectos positivos y oportunidades
El Sistema de Pagos Brasilero (SPB) es considerado un
gran éxito por parte de los ejecutivos de servicios
financieros, especialmente si se tiene en cuenta que es
bastante reciente y aún no se ha implementado
plenamente. La adopción de una estructura moderna
de liquidación y pagos ha reducido los riesgos privados
del sistema interbancario y ha aumentado la eficacia
de la economía. Los bancos han logrado una mayor
agilidad en los pagos y reducción de costos. Los
clientes se han beneficiado con un mejor acceso a sus
cuentas, así como con nuevos productos de pago
basados en Internet y tarjetas, y posiblemente gocen
de una reducción en los cargos durante los próximos
años, a medida que se contabilizan las reducciones en
los costos.
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Brasil
Los gobiernos también han sido grandes
beneficiarios de la modernización, no sólo a través de
los amplios beneficios a la economía sino también
debido a su propio uso de los productos de pagos
electrónicos. Los bancos comerciales cumplen un rol
fundamental en los sistemas de recaudación y
distribución de pagos en nombre de las tres ramas del
gobierno, y las nuevas herramientas implementadas
desde 2002 les han brindado la capacidad de controlar
sus cuentas BCB en tiempo real, acortar las demoras
en la recaudación de impuestos, que pueden pagarse
mediante transferencias de fondos directos, pero no
con tarjetas.
Los bancos han realizado innovaciones para llegar a
los grupos de menor poder económico. Recientemente
han comprado compañías financieras más pequeñas y
establecido acuerdos de asociación con comerciantes
para crear carteras de etiquetas privadas. Asimismo,
se están explorando nuevos productos para ofrecer
tasas de interés más bajas porque están garantizadas
con una vinculación a un salario o plan de pensiones.
Algunos bancos más pequeños han lanzado
recientemente productos de Visa orientados a los
jubilados. Bradesco introdujo una tarjeta de crédito a
plazos para individuos que ganan tan poco como un
salario mínimo. En otro desarrollo que tiene como
objetivo captar el interés de las personas que hasta
ahora no utilizan los servicios bancarios, Banco
Popular y Banco Postal (propiedad de Banco do Brasil
y Bradesco/Correios respectivamente) están creando
una infraestructura de banca y productos de pago para
más de 4,000 municipalidades rurales en todo el
interior de Brasil.
El gobierno ha tomado una serie de medidas para
ayudar a las pequeñas empresas a temer mejor acceso
al crédito, y posiblemente las empresas medianas se
conviertan en un campo de oportunidades para los
bancos. Por ejemplo, el banco de desarrollo del
gobierno, BNDES, ha unido sus fuerzas con Bradesco y
Banco do Brasil para ofrecer líneas de crédito y
soluciones de pago con tarjeta para las pequeñas
empresas que necesitan comprar maquinaria.
No obstante, a pesar de las mejoras aún siguen
existiendo ineficiencias. La migración de cheques a la
TED redujo el valor de las transacciones procesadas por
COMPE aproximadamente en dos tercios. Pero sólo se
registró una disminución del 5% en el número de
documentos procesados, que incluyen Documentos de
Crédito (DOCs) y cheques. Esto refleja el hecho de que
la gran mayoría de las transacciones son por debajo de
los 5,000 reales, y no se manejan a través de SPB. La
prioridad que se le dio a los pagos más cuantiosos
resulta apropiada desde la perspectiva de la reducción
del riesgo pero los costos de COMPE representan ahora
una proporción mucho más alta del valor que procesa.
El problema subyacente es la continua popularidad
de los cheques entre el público, incluso para
transacciones más grandes que podrían completarse
por medio de la TED. Los funcionarios del Banco
Central aducen que les gustaría desalentar el uso de
cheques, y el banco está actualmente planeando otra
ronda de reformas, esta vez dirigidas a los pagos de
bajo valor. Ha indicado que las nuevas medidas
pueden incluir incentivos para la cooperación
interbancaria, la estandarización de los protocolos de
comunicación, el truncamiento de cheques y la
promoción de instrumentos electrónicos. Algunos
expertos en la industria también han sugerido
aumentar el tiempo de procesamiento para los
cheques, como se hizo en México para incrementar el
uso de las TED y DOCs.
La seguridad es un tema de mayor importancia para
las tarjetas de débito, ya que el uso fraudulento ha
migrado de las tarjetas de crédito a las tarjetas de
débito en los últimos años. Se ha determinado que el
robo de la información del titular de la tarjeta en el
cajero automático es la raíz del problema y los bancos
están ahora implantando controles más severos contra
el fraude.
También hay lugar para mejoras en la eficiencia de
la red de cajeros automáticos y las terminales. En el
caso de las terminales, la mayoría de los comerciantes
© The Economist Intelligence Unit 2005
23
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Brasil
está obligada a mantener dos sistemas a fin de superar
incompatibilidades tecnológicas y además existen
redes múltiples de cajeros automáticos.
Tradicionalmente, los grandes bancos han
considerado que las redes privadas de cajeros
automáticos representan una competencia, mientras
que los bancos más pequeños se han mostrado más
dispuestos a compartir sus redes. En el 2003 había 29
redes de cajeros automáticos en funcionamiento
dentro del país con más de 137,000 cajeros, de los
cuales sólo el 38% estaba vinculado a una red
“abierta”. Una red compartida reduciría los costos
considerablemente. Por ejemplo, en el Aeropuerto
Guarulhos en São Paulo, hay diez cajeros automáticos
de seis bancos, cerca del doble del requerimiento de
existir una red compartida.
Perspectiva
Los niveles de ingresos que disminuyeron
drásticamente durante la recesión de 1999 se
recuperarán gradualmente. Se espera que durante los
próximos años el ingreso personal disponible crezca
más de un promedio anual del 5%, impulsando el
consumo privado y la demanda de servicios
financieros.
Ahora que las reformas del 2002 han tenido éxito
en reducir el riesgo sistémico, los próximos pasos en la
evolución de los sistemas de liquidación y pagos serán
aumentar la eficacia de las transacciones de valor
medio, principalmente alentando la sustitución de
cheques por los productos de pagos electrónicos. Los
funcionarios del sistema financiero, los ejecutivos del
sector de banca y otros observadores opinan que los
desarrollos estimados que se describen a continuación
son por lo general independientes el uno del otro y no
ocurrirán en una secuencia en particular.
A pesar de la introducción de TEDs el mismo día
para créditos directos, muchos consumidores
continúan usando los DOC que son más lentos, porque
no están familiarizados con el primer sistema. Se
anticipa que las autoridades gradualmente bajarán el
24
© The Economist Intelligence Unit 2005
máximo para DOCs de 5,000 reales para acelerar la
transacción. Otra modernización que se vislumbra en
el horizonte son los débitos directos interbancarios.
Actualmente, los proveedores deben mantener
cuentas en varios bancos, lo que limita el sistema a las
grandes organizaciones tales como los proveedores de
servicios públicos. Esto no se considera una prioridad
y los débitos directos interbancarios probablemente
no se implementarán hasta el 2007.
Si bien el número de cheques de bajo valor cayó
significativamente en el 2003 después de las reformas
del año previo, había aún más de 1.7 mil millones de
cheques “under” emitidos, o más de tres cuartos de
todos los cheques. Los analistas creen que mejoras en
la red de cajeros automáticos alentaría que las
transacciones más pequeñas se hicieran en efectivo.
La falta de interoperabilidad es el principal problema.
Las mejoras a los sistemas de compensación y
liquidación planeadas para mediados del 2006
facilitaron los enlaces entre las 29 redes de cajeros
automáticos del país. Actualmente, cada transacción
interbancaria se encamina del cajero automático al
banco que es propietario del mismo, luego a la Cámara
Interbancaria de Pagos (CIP) y luego al otro banco. La
confirmación vuelve por la misma ruta. Cuando se
implementen las mejoras planificadas, toda la
información se enviará directamente de los cajeros
automáticos a la CIP.
Las autoridades financieras brasileñas opinan que
el uso continuo de Boletos de Cobranza de Papel para
el cobro de facturas representa un riesgo considerable
para el SPB. El número de transacciones que usa este
vehículo continuó aumentando incluso después de las
reformas del 2002 y con la introducción de la TED su
participación del valor de las transacciones
gestionadas por COMPE subió drásticamente del 18.8%
en el 2002 al 38.6% en el 2003. Si bien los boletos
permiten el pago electrónico de facturas en los cajeros
automáticos y por Internet, aún se envían a los
clientes por correo postal. La CIP está en el proceso de
diseñar un boleto electrónico para eliminar el
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Brasil
documento impreso para muchas transacciones. Esto
se considera una forma de aumentar la liquidez del
sistema financiero así como una manera de reducir el
riesgo de fraude. Los nuevos boletos se enviarán por
correo electrónico o se descargarán de los sitios web
corporativos. El pago se hará electrónicamente, por
débito directo o transferencia electrónica de fondos.
La confirmación de pago, que actualmente es un
documento impreso, también se convertirá en un
archivo electrónico.
Los analistas de la industria financiera en Brasil
dicen que las tres principales oportunidades para un
mayor crecimiento son en el sector de productos de
pago comerciales para empresas pequeñas y
medianas, tarjetas de compras gubernamentales y
productos innovadores para el segmento de bajos
recursos. Las oportunidades incluyen aumentar la tasa
de activación y uso de las tarjetas en existencia así
como expandir la base de clientes. En particular,
consideran que, aunque tomará tiempo para que los
clientes corporativos y gubernamentales capten
plenamente los beneficios de las tarjetas de compra en
cuanto a la gestión de gastos y transparencia, existe
causa suficiente para que el crecimiento tenga lugar.
© The Economist Intelligence Unit 2005
25
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Chile
C
hile tiene una población de aproximadamente 16
millones. El PIB nominal alcanzó los US$91 mil
millones en el 2004. El crecimiento real fue de un
sólido 6.0%, una ganancia considerable comparado
con un crecimiento del 3.3% el año previo,
especialmente debido a precios óptimos de los
productos básicos. El ingreso per cápita fue de
US$11,630 expresado según la PPP en dólares
internacionales en el 2004.
El crecimiento económico sostenido después de la
recesión de 1999 favoreció el ingreso personal y
expandió la clase media, impulsando la demanda de
servicios financieros. El crédito al consumidor y los
préstamos hipotecarios crecieron en el 2003 a medida
que cayeron las tasas de interés. El índice de inflación
fue tan sólo de un poco más del 1% en el 2004. La
liquidez es relativamente alta y si bien todavía es un
factor limitador, especialmente para las pequeñas
empresas, el acceso a crédito en moneda local es
inusualmente bueno para un mercado
latinoamericano. El sistema de banca está bien
capitalizado, es competitivo y está manejado de forma
prudente. El sector de préstamos al consumidor es un
campo redituable pero ferozmente competitivo donde
los minoristas desempeñan un papel importante, lo
que no es frecuente.
Bancos
En el 2004 operaban en Chile 12 bancos comerciales
nacionales privadas, conjuntamente con 13 bancos
extranjeros de servicios completos y un banco estatal.
Los cinco bancos principales representaban el 73.2%
de los depósitos en octubre de 2004. Los bancos
extranjeros controlan cerca del 43% del total de los
activos de banca.
Los dos bancos más grandes, Banco Santander
Santiago y Banco de Chile, conjuntamente
representan el 41% de los activos de banca. Los cinco
bancos más importantes, que también incluyen Banco
de Crédito e Inversiones, Banco Bilbao Vizcaya
Argentina y Corpbanca, tienen un 66.5% de la
participación. Ningún otro banco tiene una
participación de más del 4%. En el 2002, se estima que
la penetración del sistema bancario era del 43.5% de
la población. El uso de cuentas corrientes sigue siendo
bajo, pero la penetración del segmento de bajos
ingresos mejoró con la implementación de cuentas a la
vista en 1996. Estas cuentas están relacionadas con
cajeros automáticos o tarjetas de débito y no ofrecen
los privilegios de una cuenta corriente.
Instituciones gubernamentales
El Banco Central de Chile (BCC) es independiente y
tiene control absoluto sobre la política monetaria. Sus
responsabilidades incluyen establecer las reglas para
las tarjetas de crédito emitidas por los bancos pero no
para las tarjetas de etiqueta privada emitidas por
Sistemas de cámaras de compensación
La infraestructura de pagos en Chile se modernizó
considerablemente después de una enmienda a la Ley
General de Banca en 1997. La implementación fue
gradual debido a los problemas remanentes de la
deuda subordinada, que continuó afectando a las
El sector financiero
26
negocios minoristas. La Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras de Chile (SBIF), una entidad
autónoma, es la encargada de hacer cumplir estas
reglas.
© The Economist Intelligence Unit 2005
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Chile
instituciones financieras. El BCC alentó la
modernización en septiembre del 2000, promoviendo
el desarrollo de un nuevo sistema RTGS, que se estima
entrará en funcionamiento en septiembre del 2005.
Chile tiene dos redes de cajeros automáticos,
Redbanc (establecido en 1987) y Globalnet
(establecido en 1992). Estas redes son propiedad de los
bancos participantes. En el 2004, ambas
organizaciones anunciaron un acuerdo de
interconexión. Transbank (fundado en 1993) opera una
red de instituciones financieras que emiten tarjetas de
crédito Visa, MasterCard, American Express, Diners Club
y Magna. Asimismo, maneja las tarjetas de débito
Redcomra, Electron y Maestro, así como tarjetas de
banco nacionales. Transbank también cuenta con un
sistema de compensación llamado Webpay para ventas
por Internet con tarjetas de crédito.
Productos de pagos electrónicos
La penetración de productos de pagos electrónicos se
ha visto influenciada por el hecho de que los cheques
son una característica firmemente establecida en la
sociedad chilena. Los cheques son un instrumento
muy seguro porque se imponen penas de prisión a
cualquier persona que escribe un cheque sin fondos.
Los cheques también son un símbolo de estatus social
debido a los exigentes requisitos previo a la emisión, y
se pueden usar como una forma de crédito, a través de
un esquema conocido como Tres Cuotas, mediante el
cual los clientes pagan con tres cheques posdatados a
30, 60 y 90 días. Aproximadamente el 25% del
mercado minorista chileno está financiado por pagos
en cuotas de algún tipo. En el 2004, el número de
cheques que se emitió per cápita fue de 19.1, sin lugar
a dudas el nivel más alto de cualquier país que se
evalúa en este informe.
Tarjetas de crédito
A pesar de la popularidad de los cheques entre los
clientes acaudalados, la penetración de las tarjetas de
crédito es relativamente alta comparada con otros
mercados latinoamericanos. La penetración de las
tarjetas de crédito emitidas por bancos de 0.166 per
cápita en el 2004 fue bastante baja, con una
circulación de 2.6 millones de tarjetas. Estos datos
excluyen las tarjetas de negocios minoristas, para las
que no existe información oficial.
Los principales bancos emiten tanto tarjetas de
crédito Visa como MasterCard. Algunos también
emiten tarjetas American Express y Diners y existen
algunas marcas locales. La mayoría de las tarjetas de
crédito están asociadas con cuentas de banco y no se
promueven por separado, si bien algunos bancos
ofrecen mercancía como incentivos para competir con
la práctica habitual de los minoristas de ofrecer
“obsequios” o descuentos a los titulares de tarjeta.
Transbank ofrece un sistema de pago en cuotas para
las marcas de tarjeta de crédito globales, que brinda
términos exentos de interés idénticos al sistema de
Tres Cuotas de cheques posdatados. En el 2002,
Transbank lanzó un nuevo servicio denominado Pago
Automático de Tarjetas (PAT), que permite a los
titulares el uso remoto de las principales tarjetas de
crédito para hacer pagos recurrentes o ad hoc.
Transbank y los bancos emisores han promocionado
intensamente este servicio y el 10% de las
transacciones con tarjeta se hacen actualmente por
medio del PAT.
Si bien el número de tarjetas de crédito en vigencia
emitidas por bancos no ha variado durante los últimos
cinco años, se registró un alza en el valor de las
transacciones en el 2003. Durante el año, se desató un
incremento en la demanda de bienes de consumo
durables a causa de una baja pronunciada del 6.2% en
las tasas de interés para préstamos. Un aumento del
3.7% en el ingreso personal disponible también ha
contribuido a la creciente demanda.
Las tarjetas de crédito de etiquetas privadas
incluyen tarjetas “abiertas” que se aceptan en muchas
tiendas, así como tarjetas “cerradas” para uso en un
solo comercio. Los estimados sobre el número de
tarjetas de crédito vigentes varían ampliamente, en
© The Economist Intelligence Unit 2005
27
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Chile
Chile
Tarjetas vigentes
Número de Tarjetas per Capita a fin de año
Débito
Crédito
2000
0.12
0.16
2001
0.14
0.17
2002
0.19
0.17
2003
0.24
0.17
2004
0.29
0.17
Fuentes: Banco Central de Chile, Instiuto Nacional de Estadistica de Chile, Centro de Estudios Monetearios
Latinomericanos, Superintendica de Bancos e Indsituciiones Financieras de Chile
Chile
Transacciones con tarjeta
Número de Transacciones per Capita por año
Débito
Crédito
2000
0.13
2.62
2001
0.75
2.73
2002
1.31
2.72
2003
2.11
2.78
2004
3.07
3.46
Fuentes: Banco Central de Chile, Instiuto Nacional de Estadistica de Chile, Centro de Estudios Monetearios
Latinomericanos, Superintendica de Bancos e Indsituciiones Financieras de Chile
Chile
Valor da las transacciones con tarjeta
Valor anual de transacción como % del PIB
Débito
Crédito
2000
0.00
0.02
2001
0.00
0.02
2002
0.01
0.02
2003
0.01
0.04
2004
0.02
0.03
Fuentes: Banco Central de Chile, Instiuto Nacional de Estadistica de Chile, Centro de Estudios Monetearios
Latinomericanos, Superintendica de Bancos e Indsituciiones Financieras de Chile
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© The Economist Intelligence Unit 2005
parte debido a los diferentes conceptos para
contabilizar las tarjetas inactivas. Según un estimado
el número de tarjetas activas está entre 7.6 millones y
8.0 millones. Por lo general, las tarjetas de negocios
minoristas se emiten originalmente a los individuos de
bajos ingresos sin acceso a crédito bancario y a pesar
del número mucho mayor de tarjetas minoristas en
vigencia, las tarjetas de crédito emitidas por bancos
representan cerca de la mitad del total de los pagos
con tarjetas de crédito.
Tarjetas de débito
El número de tarjetas de débito vigentes ha
aumentado en forma constante en Chile,
conjuntamente con el valor de las transacciones. Las
tarjetas de crédito, por lo general “tarjetas de
clientes” o “tarjetas bancarias” emitidas por bancos,
se asociaban tradicionalmente con cuentas corrientes
y se emitían automáticamente como parte de un
paquete de servicios. La primera tarjeta de débito
multibanco, llamada Checkline (ahora Red Compra), se
introdujo en 1995 y ha tenido mucho éxito,
representando actualmente aproximadamente el 30%
de las transacciones con tarjeta. Pero las tarjetas de
mayor circulación son Visa Electron y Maestro emitidas
por bancos.
Tarjetas inteligentes y prepagadas
En Chile, hasta muy recientemente sólo se había
registrado un uso muy limitado de tarjetas
inteligentes, si bien actualmente hay iniciativas para
implementarlas a un nivel más amplio. Además de
ofrecer mayor seguridad para las transacciones con
tarjetas de crédito, las tarjetas equipadas con chips
facilitan una variedad de programas de lealtad. Las
tarjetas inteligentes también se utilizan en varias
universidades, donde los usuarios pueden agregar una
función de tarjeta de débito a la tarjeta ID de
funciones múltiples que se emite a estudiantes,
profesores y empleados.
El Sistema de Metro de Santiago introdujo tarjetas
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Chile
Comercio electrónico
(E-commerce)
El mercado de comercio electrónico en
América Latina es uno de los de más rápido
crecimiento en el mundo. Las grandes corporaciones, especialmente las empresas
multinacionales que utilizan software especializado, representan la mayor parte de
este mercado, pero el segmento del comercio dirigido al consumidor también se está
expandiendo rápidamente. El crecimiento
ha sido aproximadamente del 50% por año
durante varios años a pesar de limitaciones
tales como la infraestructura subdesarrollada, baja penetración de Internet y ofertas
en línea limitadas. Aunque cerca del 90% de
las compras en línea se pagan con tarjetas
de crédito y de débito, la reticencia de de
los titulares de tarjeta a proporcionar sus
números de cuenta por medio de Internet
ha demorado el crecimiento. En el 2004 se
estima que el total de ventas de e-com-
merce en América Latina alcanzó los US$3
mil millones.
Un mayor nivel de confianza del
consumidor en lo que respecta al uso de
tarjetas en línea ha sido un factor clave que
ha impulsado este crecimiento, a medida
que las marcas mundiales tomaron
iniciativas para responder a esta inquietud
de seguridad. Por ejemplo, Verified by Visa
aprovecha la red global de la marca para
permitir transacciones seguras en línea.
Autentifica los titulares de la tarjeta Visa
durante el proceso de checkout virtual en
comercios participantes utilizando una
contraseña provista por el banco emisor. El
comerciante puede agregar esta función a
su sistema de procesamiento existente. El
sistema también le proporciona al titular de
la tarjeta un mensaje personal certificando
que la solicitud de contraseña es legítima,
autenticando de esta manera tanto al titular
de la tarjeta como al comerciante.
Las mejoras en los servicios minoristas
en línea también han desempeñado un
papel importante en el crecimiento del
inteligentes sin contacto a principios del 2005 y en sus
52 estaciones de metro, usando el sistema de tarjeta
Multivía. A mediados del 2005 los autobuses
comenzarán a aceptar las tarjetas. La Unión
Metropolitana para el Transporte de Pasajeros también
introducirá tarjetas inteligentes en más de 3,800
autobuses operados privadamente.
Créditos y débitos directos
Los fondos directos se introdujeron en Chile alrededor
de 1990, pero al comienzo la falta de una red
interbancaria integral los limitaba a pagos recurrentes
a grandes proveedores. A mediados de la década de
1990 varios bancos introdujeron un sistema de débito
directo interbancario conocido como Pago Automático
de Cuentas (PAC). Permite los pagos ad hoc y entre las
500 organizaciones participantes se encuentran
entidades de beneficencia y universidades.
segmento del comercio dirigido al
consumidor. Los proveedores en línea
internacionales cada vez se concentran más
en la región y alegan contar con casi un
tercio del mercado. Aproximadamente un
40% de las transacciones de e-commerce en
América Latina son internacionales,
comparado con un 15% a nivel global. Los
minoristas en línea latinoamericanos
también están penetrando los mercados
internacionales con la venta de bienes y
servicios para extranjeros, que compran en
línea para entrega directa a familiares y
amigos en sus países de origen o para envíos
al extranjero. Un número cada vez mayor de
clientes está usando sistemas de Internet
basados en tarjetas para pagos recurrentes
tales como facturas de servicios públicos.
Los viajes son otro sector de rápido
crecimiento, a medida que las principales
aerolíneas y hoteles introducen sistemas de
reservas y pagos en línea y teniendo en
cuenta que las agencias de viaje basadas en
la web han adquirido una mayor
participación de mercado.
Aspectos positivos y oportunidades
La modernización del sistema de pagos electrónicos de
Chile ha generado beneficios importantes para todas
las partes interesadas. Los pagos se procesan más
rápidamente y con mayor seguridad y los
consumidores tienen más opciones así como un mejor
acceso a crédito. Los comerciantes corren un menor
riesgo de incumplimiento de pago y se benefician con
una reducción de sus costos operativos. Gracias al
Sistema RTGS del Banco Central se ha minimizado el
riesgo sistémico, se han reducido los costos operativos
y se ofrece mayor información. Desde la perspectiva
del público, el sistema de banca es ahora más
accesible a los individuos de bajos ingresos y el hecho
de que el mismo gobierno haga uso de los sistemas de
pagos automatizados ha aumentado la eficacia del
servicio público. Las reformas también mejorarán la
© The Economist Intelligence Unit 2005
29
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Chile
clasificación de riesgo-país de Chile.
Existen varias oportunidades para maximizar las
mejoras en el sistema. Las tarjetas de débito podrían
cumplir un mayor rol en reducir el número de cheques,
lo que disminuiría los costos y el tiempo de
compensación y liquidación. Pero el número de
cheques per cápita sigue siendo alto, a pesar del
hecho que solamente cerca del 20% de la población
tiene una cuenta corriente. La preferencia cultural por
los cheques en cierta medida está incentivada por los
bancos, que se sienten en medio de dos fuerzas
opuestas. Por un lado, una disminución en el sistema
de cheques reduciría los costos y por otro lado, el
sistema de cheques de Tres Cuotas les proporciona a
los bancos una herramienta para competir contra las
tarjetas de crédito minoristas. Los bancos no han
respondido de modo consistente. Después de varios
años de una merma en el uso de cheques, en el 2004
algunos bancos nuevamente comenzaron a
promocionarlos y el número de cheques aumentó en
un 5.3% a 304 millones. Recientemente, algunos
bancos se han movido en la dirección opuesta
introduciendo cargos por el uso de cheques.
Perspectiva
Chile es un país que procura agresivamente acuerdos
comerciales y esto abrirá las puertas para las empresas
medianas, estimulando la demanda de créditos
bancarios. No obstante, a las firmas más pequeñas,
aún les resultará difícil obtener crédito y continuarán
basándose en préstamos a corto plazo renovables.
Asimismo, podrán aumentar su uso de tarjetas de pago
corporativas, a medida que la economía se expanda. El
bueno manejo de los bancos chilenos del riesgo de
crédito y de mercado asegurará que una expansión de
sus carteras de crédito no ocurra a coste de un
deterioro en la calidad de los préstamos.
La infraestructura de pagos del país continuará
mejorando. La cámara de compensación de bajo valor
se dispone a introducir un sistema de digitalización de
cheques basado en el sistema US Check 21 (nombre
30
© The Economist Intelligence Unit 2005
que deriva de la Ley promulgada en el 2003 – Check
Clearing for the 21st Century Act). Chile ha
promulgado legislación para facilitar el sistema y se
estima una implementación en tres fases. Durante la
primera fase, programada para el tercer trimestre del
2005, los minoristas escanearán los cheques y los
transmitirán electrónicamente a sus bancos. En la
segunda fase, los bancos comenzarán a intercambiar
imágenes en vez de cheques. En la tercera fase,
posiblemente en el 2006, los clientes podrán tener
acceso a las imágenes de sus cheques en línea.
Se espera que el comercio electrónico continúe
expandiéndose rápidamente, especialmente en el
sector de empresa a empresa (B2B). International
Data Corporation estima que las transacciones B2B
en Chile aumentaron en un 150% entre el 2003 y el
2004, a US$10mil millones, o aproximadamente el
10% del PIB del país. Un factor clave de este
crecimiento fue la implementación de las
autoridades tributarias en abril del 2003 de un nuevo
sistema de facturas electrónicas y un esquema de
registro pertinente para las firmas digitales. Hacia
fines del 2006, se espera que aproximadamente un
50% de las facturas sea electrónico, llegando al 80%
en el 2008. La integración de pagos mediante
transferencia directa es un paso siguiente
relativamente fácil. Asimismo, se espera que el
comercio B2B continúe creciendo, especialmente
después que se complete en Chile la presentación
programada de Verified by Visa.
El marco está dado para que ocurra un auge en el
segmento de tarjetas inteligentes en Chile, como parte
de un esfuerzo concertado a fin de mejorar la
seguridad y optimizar los servicios para los titulares de
tarjeta. Varios bancos importantes de Chile se
asociaron con Telefónica CTC Chile en el 2000 para
formar una compañía llamada Empresa de Tarjetas
Inteligentes (Etisa), que está llevando a cabo las
actualizaciones de infraestructura requeridas.
Transbank también está implementando tarjetas
inteligentes y había actualizado cerca de 5,000 a
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Chile
35,000 terminales para noviembre del 2004. Etisa
predice que la conversión a tarjetas inteligentes se
completará en el 2007. Asimismo, se espera que esta
infraestructura perfeccionada aumente el uso de las
tarjetas de débito en el punto de venta. Etisa también
está proporcionando la tecnología para las nuevas
tarjetas inteligentes sin contacto que se están
instituyendo actualmente en el sistema de tránsito de
Santiago y para una propuesta de usar tarjetas
inteligentes para el pago de peajes en la nueva
autopista al aeropuerto de la ciudad.
La competencia entre las tarjetas de crédito
emitidas por bancos y comercios minoristas escalará,
especialmente si se aprueban enmiendas legislativas
propuestas para regular las tarjetas de crédito de
minoristas. Algunos analistas opinan que el
crecimiento futuro se basará especialmente en el
volumen de una transacción promedio y el número de
transacciones por tarjeta, y no tanto en un número
mayor de tarjetas, porque los clientes adinerados
tienden a usar una sola tarjeta. Esto puede cambiar si
los bancos tienen éxito en lograr una mayor
penetración en la clase media, donde los clientes por
lo general usan varias tarjetas. Además, se espera que
los bancos continúen expandiendo la cobertura de la
población que no tiene una relación bancaria. Se
espera que el número de emisores de tarjetas
minoristas decline a tres o cuatro durante los próximos
años, a medida que más minoristas se unen a las redes
de tarjetas minoristas “abiertas”.
© The Economist Intelligence Unit 2005
31
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Colombia
C
olombia tiene una población de
aproximadamente 45 millones. El PIB actual
llegó a los US$95 mil millones en el 2004. El
crecimiento económico real fue de un sólido 3.6% en
el 2004, siguiendo de cerca al crecimiento del 3.8% el
año previo a medida que la economía continúa
recuperándose de la recesión de 1999. El ingreso per
cápita en el 2004 fue de cerca de US$7,000 expresado
según la PPP en dólares internacionales.
El sector financiero
La combinación de un crecimiento económico saludable
y tasas de interés más bajas está impulsando una mayor
demanda de servicios financieros, después de una crisis
financiera a fines de los años 1990. Se espera que el
crédito nacional llegue al 40% del PIB para el 2008,
comparado con un PIB del 32% en el 2002. El
crecimiento económico sigue ligado a la situación
política y a la gestión de la contienda civil. Los límites
sobre la titularidad extranjera en el sector financiero
colombiano se eliminaron durante la década de 1990 y
unos pocos conglomerados extranjeros actualmente
controlan un tercio de los activos del sector financiero.
Los “bancos universales” (multibanca) controlan el 70%
de los activos de banca. La tasa de inflación llegó a una
baja histórica del 5.9% en el 2004 y se anticipa una
disminución aún más notable.
Instituciones gubernamentales
EL Banco de la República (BanRep), el banco central
de Colombia, es una institución independiente bajo la
constitución del país. Es responsable de las funciones
regulares del banco central incluyendo la emisión de
moneda, la política monetaria, el cambio exterior y el
suministro de servicios de compensación a los bancos,
32
© The Economist Intelligence Unit 2005
así como la gestión de los requerimientos de reserva.
El banco opera, o proporciona la infraestructura
necesaria para las principales cámaras de
compensación del país a través de su red interbancaria
en tiempo real en línea, Sistema Electrónico del Banco
de la República (SEBRA). La Superintendencia de
Bancos de Colombia es responsable de la supervisión
de los bancos y otras entidades financieras.
Bancos
Desde la crisis financiera de 1998-99, las políticas del
gobierno han promovido el desarrollo de la banca
universal (multibanca), llevando a la consolidación de
la industria de banca. En el 2004 el sector consistía de
66 instituciones (incluyendo bancos, compañías
financieras, compañías de leasing y otras
instituciones), comparado con las 140 antes de la
crisis. A fines del 2004 había 24 bancos privados
comerciales e hipotecarios, de los que 15 eran
privados y nacionales, y nueve extranjeros. Por ley, los
bancos deben mantener activos en Colombia y no hay
sucursales de bancos extranjeros. Los bancos
extranjeros controlaban menos del 20% de los activos
de banca a fines del 2004.
Los cinco bancos líderes—Bancolombia, Banco de
Bogota, BBVA Colombia, Banco Davivienda y Banco de
Occidente—controlaban cerca de la mitad de todos los
activos de banca (incluyendo las compañías
financieras) a fines del 2004. De estos bancos, sólo el
BBVA es extranjero y ningún otro banco tiene una
participación mayor que la de Citibank de 3.6%. Se
estima que el porcentaje de la población que usa el
sistema bancario era del 40.3% en el 2002. La
penetración actual de cuentas corrientes es
excepcionalmente baja, de 9.2%.
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Colombia
Sistemas de cámaras de compensación
El Depósito Central de Valores (DCV) fue establecido
por el BanRep en 1992. Este es un sistema neto de alto
valor electrónico en el que las liquidaciones ocurren al
final de cada día. A esa fecha existía también un
sistema en tiempo real para instituciones que no
mantenían una cuenta en el BanRep y en 1998 esto se
expandió en un sistema RTGS completo, a pesar de que
el país se encontraba en medio de una crisis
financiera. Asimismo, BanRep administra una cámara
de compensación neta multilateral de bajo valor
automatizada llamada Sistema de Compensación
Electrónica de Cheques (CEDEC). El gobierno ha
promovido el uso de productos de pagos electrónicos y
BanRep también administra el Sistema de
Compensación Electrónica Nacional Interbancaria
(ACH-CENIT). (Se ofrecen más detalles en el
Apéndice).
Hay seis redes de cajeros automáticos/punto de
venta (ATM/POS) incluyendo Credibanco, A Toda Hora
(ATH), Servibanca y Redeban Multicolor, además de
varias redes exclusivas operadas por bancos. Los
bancos que emiten Visa, MasterCard y American
Express, las principales organizaciones de tarjetas de
crédito que operan en Colombia, usan servicios de
compensación provistos por Credibanco y Redeban
Multicolor respectivamente. Las tarjetas Diners se
procesan por medio de un banco comercial, donde los
comerciantes que aceptan la tarjeta mantienen
cuentas.
Productos de pagos electrónicos
Los productos de pagos electrónicos sustituyen cada
vez más a los cheques como método de pago. El
número de cheques procesados continúa cayendo
todos los años desde su pico de 212 millones en 1996.
Entre el 2000 y el 2004, el número de cheques per
cápita disminuyó del 2.4 al 1.4. El número de
transacciones con tarjetas de crédito y de débito
creció en un 72% y 74%, respectivamente durante el
mismo período. Parte de la merma en el uso de
Colombia
Tarjetas vigentes
Número de tarjetas per capital a fin de año
Débito
Crédito
2000
0.19
0.05
2001
0.19
0.05
2002
0.19
0.05
2003
0.21
0.06
2004
0.23
0.06
Fuentes: Banco de la Republica; CENIT (Sistema de Compensacion Electronica Nacional Interbancaria); ACH Colombia;
Superintendencia Bancaria de Colombia
Colombia
Transacciones con tarjeta
Número de transacciones per capital por año
Débito
Crédito
2000
1.36
0.71
2001
1.53
0.69
2002
1.87
0.77
2003
2.22
1.14
2004
2.21
1.14
Fuentes: Banco de la Republica; CENIT (Sistema de Compensacion Electronica Nacional Interbancaria); ACH Colombia;
Superintendencia Bancaria de Colombia
Colombia
Valor da las transacciones con tarjeta
Valor annual de transacción como % del PIB
Débito
Crédito
2000
0.12
0.03
2001
0.14
0.03
2002
0.14
0.03
2003
0.15
0.04
2004
0.14
0.04
Fuentes: Banco de la Republica; CENIT (Sistema de Compensacion Electronica Nacional Interbancaria); ACH Colombia;
Superintendencia Bancaria de Colombia
© The Economist Intelligence Unit 2005
33
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Colombia
cheques refleja la elección de efectivo a raíz de la
imposición de un impuesto sobre las transacciones
financieras en 1998. Los cheques se usan
principalmente para transacciones de bajo valor, las
transacciones más cuantiosas de empresas por lo
general se manejan electrónicamente. El número de
transacciones procesadas electrónicamente por medio
de las cuentas únicas de depósito del BanRep aumentó
en un 265% del 2000 al 2004.
Si bien la proporción de la población que usa
cuentas corrientes sigue siendo bastante baja, la
penetración en el sector de cuentas de ahorro es
relativamente alta, y se estima que en el 2004 estaba
entre el 35% y el 55%. Esto refleja el creciente uso de
sistemas de nómina electrónicos, teniendo en cuenta
que a diferencia de otros países Colombia permite que
los productos de pago estén asociados con las cuentas
de ahorro.
Tarjetas de crédito
La penetración en el sector de tarjetas de crédito es
relativamente bajo en Colombia, un 0.062 per cápita
en el 2004, pero esta cifra representó un aumento
considerable de 0.046 en el 2000 a medida que el
número de tarjetas vigentes aumentó de 1.9 millones
a 2.8 millones. En el 2004, hubo más de 50 millones de
transacciones con tarjetas de crédito, sólo
aproximadamente 1.1 per cápita. Todos los grandes
bancos ofrecen tarjetas de Visa y MasterCard y las
tarjetas American Express y Diners también están
disponibles. Los productos de tarjeta copatrocinados
emitidos por bancos dominan el mercado, si bien
algunos minoristas y las tarjetas de crédito Fidelity
también tienen una participación.
Tarjetas de débito
Se ofrecen tarjetas de débito/cajero automático a
todos los titulares de cuentas corrientes o de ahorro,
pero las tarjetas de débito marca Visa y Mastercard
emitidas por bancos comerciales son muy utilizadas,
con más de 10 millones en circulación. Todos los
34
© The Economist Intelligence Unit 2005
cajeros automáticos y terminales en el país están
interconectados. Durante los últimos años, las tarjetas
de débito han ganado popularidad, y las tarjetas en
vigencia han aumentado casi un 20% entre el 2000 y el
2004, con un valor de transacciones que excede el
15% del PIB en el 2003. Sin embargo, aún existe el
potencial para un mayor crecimiento a medida que
aumenta la penetración bancaria.
Crédito y débitos directos
La mayoría de los bancos ofrecen portales en Internet
y Colombia tiene un sistema bien desarrollado para los
débitos y créditos directos interbancarios a través de
ACH Colombia y ACH-CENIT. El uso de estos servicios ha
aumentado en años recientes, a medida que las
compañías y los individuos se han familiarizado con
los mismos. Los créditos directos se utilizan
ampliamente para los depósitos de nómina y el
número de transacciones creció casi siete veces hasta
llegar a 14 millones entre el 2000 y el 2004. Los
débitos directos tuvieron una aceptación más lenta
entre los consumidores; no obstante, también han
registrado un notable incremento, subiendo de menos
de 100,000 en el 2000 a 673,000 en el 2004.
Aspectos positivos y oportunidades
El sistema de pagos electrónicos de Colombia es
moderno y eficiente y gradualmente ha implementado
tecnologías emergentes. El sistema de alto valor
proporciona estabilidad financiera, mientras que el de
bajo valor alienta la competencia, lo que tiene como
resultado un mayor nivel de eficiencia. Los analistas
opinan que la continua modernización del sistema de
bajo valor reducirá los costos para las instituciones
financieras. Esto se traducirá en comisiones más bajas
para los consumidores, que a su vez podrían
incrementar la penetración de los productos de pagos
electrónicos principales. Asimismo, se espera que los
sistemas de control financiero reduzcan el lavado de
dinero y mejoren la reputación del país a nivel
internacional. El gobierno y las instituciones
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Colombia
Remesas de dinero de
inmigrantes
La inmigración latinoamericana hacia los
países desarrollados ha aumentado significativamente durante las últimas décadas.
Cuando estos inmigrantes ganan dinero,
por lo general envían parte de ese dinero a
sus países para ayudar a sus familiares.
Estas remesas aumentaron un 20% en cada
uno de los dos últimos años hasta alcanzar
US$45 mil millones en el 2004. Actualmente representan una mayor fuente de liquidez que la inversión extranjera directa
(IED) y la ayuda extranjera oficial combinada. A diferencia de la ayuda extranjera,
llegan a las familias directamente a través
de canales existentes y, a diferencia de la
IED, son contra-cíclicas, alcanzando su pico
generalmente durante períodos económicos a la baja.
El auge de las remesas se traduce en un
aumento considerable en el ingreso
disponible. Ubica a los hogares por encima
del nivel de subsistencia y les permite
comenzar a ahorrar e invertir
desempeñando un papel activo en la
economía. Se estima que la relación
ahorros/remesas llega al 10% en México y
según un estudio del Banco Mundial en el
2001 alcanzó el 4% en Guatemala.
El reto para los gobiernos es asegurar
que un gran porcentaje de las remesas se
envíe a través de canales legales. De esta
manera, se inyecta en la economía formal
donde puede crear empleos legítimos y
oportunidades comerciales. Un mejor
procedimiento en materia de informes es sin
lugar a dudas una parte esencial de este
esfuerzo.
Una forma de lograr un mejor
procedimiento en materia de informes es
encaminar las transferencias por medio de
los bancos, que están sujetos al control del
banco central y a requisitos de divulgación
de información. En lo que respecta a los
envíos, la industria de banca ha respondido
a esta oportunidad ofreciendo productos
financieras también ganarán de la mayor transparencia
y un monitoreo más preciso del sistema financiero.
El uso de tarjetas de pago se ha expandido a medida
que ganan aceptación entre los negocios más
pequeños, farmacias, establecimientos de comida
rápida, lo que ha aumentado el volumen total a la vez
que ha reducido el tamaño de la transacción
promedio. El mercado de tarjetas de crédito se ha
segmentado aún más debido a que los titulares de
tarjetas existentes han migrado a productos de más
alto nivel. Estos desarrollos ofrecen mayor
conveniencia a los titulares de tarjeta, y a la vez
contribuyen al objetivo del gobierno de aumentar la
recaudación del IVA.
Existen oportunidades para instituir mejoras
adicionales. Los expertos en la industria de banca
opinan que debe mejorar la liquidez intra-día de las
cámaras de compensación de alto valor. Los horarios
nuevos e innovadores que van desde
tarjetas de débito a cuentas conjuntas
internacionales y transferencias
electrónicas. Durante los dos últimos años,
los bancos han comenzado a ofrecer
productos basados en tarjetas a los
beneficiarios, creando servicios de valor
agregado y atrayendo estos clientes al
sistema financiero. Por ejemplo, Visa Giro es
una tarjeta de pago innovadora concebida
específicamente para facilitar la
transferencia de dinero a América Latina.
Estos métodos de transferencia son de bajo
costo, eficaces y flexibles. Estos factores,
además de la conveniencia que brindan a los
destinatarios, han permitido que los bancos
le resten una participación de mercado del
15% a las organizaciones tradicionales para
el envío de dinero tales como Western Union
y MoneyGram. El aumento en la competencia
ha reducido los cargos de transacción, de un
20% a un 7%, y esto se traduce tanto en
transferencias más cuantiosas y en que el
destinatario reciba un mayor porcentaje del
dinero.
de cierre para las transacciones están programados de
tal manera que hay un exceso de liquidaciones hacia
fines de la tarde, y hasta un cuarto de las operaciones
tiene lugar después de las 6 de la tarde. Se lograron
algunas mejoras mediante la implantación de un
nuevo sistema de comisiones y actualmente hay
planes para mejoras adicionales a través de la creación
de un sistema híbrido que simulará las obligaciones de
liquidación neta de cada participante antes de que se
procesen los pagos brutos. Los observadores opinan
que lograr la cooperación de las instituciones
financieras más grandes, especialmente las entidades
no bancarias tales como los corredores de bolsa,
representa el mayor reto para BanRep en lo que
respecta a la implementación de estas mejoras.
Los analistas de la industria financiera señalan
oportunidades importantes en Colombia para una
expansión continua del segmento de tarjetas de
© The Economist Intelligence Unit 2005
35
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Colombia
crédito orientado al sector de alto poder adquisitivo,
así como un uso más asiduo de los sistemas de pagos
recurrentes basados en tarjetas y una mayor
expansión del mercado de tarjetas comerciales.
También existen oportunidades para que los bancos
aumenten su participación de remesas recibidas, lo
que tendría como resultado un nivel de participación
superior en la economía formal. Los expertos también
señalan que una mejor cooperación entre las
organizaciones de tarjetas, los bancos y el gobierno
podría optimizar la expansión de las tarjetas de pago.
Una mayor penetración en el mercado de bajos
ingresos continúa considerándose un desafío.
Perspectivas
Un avance notable en la seguridad pública ayudó a
mantener un sólido crecimiento del PIB del 3.6% en el
2004. Los pronósticos indican que el crecimiento se
estabilizará a una tasa anual promedio de alrededor de
3.5% en los años venideros, pero hay riesgos con
respecto a estos pronósticos. Los triunfos en el
conflicto civil interno están aportando un menor
rendimiento y la inquietud sobre la solvencia pública
dejan a Colombia vulnerable a fluctuaciones en los
sentimientos de los inversionistas.
Las tasas activas reales permanecerán bajas
conforme a estándares históricos, estimulando la
demanda de crédito y los servicios financieros ya en
auge gracias a una mejor estabilidad y aumento
continuo en los ingresos disponibles y el consumo
privado. Un incremento en las remesas y el regreso de
colombianos que vivían en el extranjero, así como el
dinero que traen con ellos, están reactivando las
empresas pequeñas a medianas, especialmente en los
sectores nacionales tales como construcción, y esto
tendrá un efecto cascada sobre el crédito en el resto de
la economía.
Como resultado de una menor inflación y una
reducción de las tasas activas, se espera que aumente
en un 25% durante los próximos cuatro años la
proporción de hogares con acceso formal a crédito,
36
© The Economist Intelligence Unit 2005
que ahora es de menos de uno en diez. Los activos de
banca crecerán a una tasa anual del 6%. El bajo nivel
de penetración bancaria en Colombia es un obstáculo
para lograr un aumento en el uso de tarjetas de crédito
y de débito. No obstante, ha habido un aumento
significativo en el uso de tarjetas de crédito, lo que
explica en parte la disminución en el uso de cheques.
Si bien el valor de las transacciones con tarjetas de
crédito es aún muy bajo, el volumen de las
transacciones es significativo y continuará creciendo,
en parte debido a un mayor nivel de aceptación.
Uno de los productos de pago que actualmente está
recibiendo atención es la “banca virtual”. Los portales
de banca en Internet que ya están en funcionamiento
se expandirán para permitir la transferencia de
fondos, pagar facturas y otros tipos de pagos,
reduciendo aún más los costos de transacción. La
expansión de los sistemas de pagos basados en
Internet está limitada en Colombia debido a la baja
penetración de computadoras personales, que era de
sólo el 7.9% de la población a mediados del 2004. Por
el contrario, las transacciones de banca virtuales han
aumentado rápidamente de aproximadamente
840,000 usuarios en el 2002 a cerca de 1.3 millones en
el 2004. Durante el mismo período, el número de
transacciones mensuales por usuario también subió de
5.5 a 10.6, según los datos publicados por
Asobancaria, la asociación de banqueros.
Si bien la penetración de transacciones de banca
virtuales aun es baja comparada a otras formas de
pago, se estima que este segmento crecerá,
especialmente teniendo en cuenta que la baja en los
precios de las computadoras aumentará la penetración
de Internet. En cierta medida, los bajos niveles de
penetración de computadoras personales pueden
contrarrestarse con el acceso a terminales públicas. En
Colombia hay varios programas piloto en curso que
involucran el uso de quioscos y pantallas interactivas
en lugares públicos donde los clientes de banca puede
tener acceso a sus cuentas de banco de una manera
similar que por Internet.
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
México
M
éxico tiene una población de 105 millones. El
PIB nominal llegó a US$677 mil millones en el
2004, y el crecimiento real fue del 4.4%, un
aumento del 1.4% comparado con el año previo. El
ingreso per cápita fue de US$9,680 expresado según la
PPP en dólares internacionales en el 2004.
El sector financiero
Las variaciones en los patrones de gastos, impulsados
por aumentos continuos en los sueldos promedio,
configurarán el crecimiento de la demanda de
servicios financieros. Se espera que el crédito aumente
un 5% anualmente durante los próximos años,
superando el PIB y la demanda nacional. Las tasas de
interés subirán, pero permanecerán relativamente
bajas según estándares históricos y no reducirán
significativamente la demanda de préstamos. La tasa
de inflación fue del 4.7% en el 2004. El crecimiento de
la economía mexicana sigue dependiendo
estrechamente del rendimiento de la economía de los
EE.UU. El sector bancario se ha visto fortalecido
gracias a la liberalización total, consolidación y la
entrada de capital extranjero. Las carteras se han
rehabilitado y la proporción de préstamos vencidos
adeudados es baja. Aproximadamente el 75% de los
activos de banca están bajo control extranjero.
Instituciones gubernamentales
El Banco de México es el banco central. Es una
institución autónoma responsable, entre otras cosas,
de asegurar el funcionamiento de los sistemas de
pagos. La Comisión Nacional Bancaria y de Valores
(CNBV) es una unidad semiautónoma de la Secretaria de
Hacienda y Crédito Público (SHCP) y es responsable de
la supervisión directa de las instituciones financieras.
Bancos
Cuando se privatizaron los bancos de México en 199192 no existía una estructura de supervisión pública
sólida, después de una década de propiedad
gubernamental. Como resultado, la industria se
encontraba en una situación frágil cuando el peso
repentinamente colapsó en los últimos días de 1994, lo
que llevó a una crisis económica y financiera total en
1995. El gobierno se vio forzado a movilizar el Fondo
Bancario de Protección al Ahorro (Fobaproa), para
evitar la caída de instituciones financieras clave. El
costo de esta estrategia para salir a flote se estima en
un 20% del PIB. El sistema de banca fue reestructurado
a fondo en los años siguientes a la crisis.
La crisis debilitó la industria de banca hasta el
punto que no tenía la capacidad de atender
plenamente el mercado creciente durante el auge
económico a fines de los años 1990. Por consiguiente,
entraron conglomerados de banca extranjeros para
llenar el vacío. Entre el 2000 y el 2002, bancos de
España, los EE.UU., el Reino Unido y Canadá llevaron a
cabo una serie de adquisiciones. Hacia mediados del
2004, 22 de los 32 bancos comerciales que operaban
antes de la crisis habían sido reestructurados o
cerrados. Sólo un banco importante, Banco Mercantil
del Norte (Banorte), sigue en manos mexicanas.
En diciembre del 2004 había 30 “bancos múltiples”
operando en México. Los cinco bancos más grandes,
BBVA Bancomer, Banamex, HSBC, Santander Serfin y
Banco Mercantil del Norte, controlan el 75% del total
de los activos de banca. Bancomer y Banamex
conjuntamente controlan casi la mitad de los activos
de banca del país y sólo ocho bancos tienen una
participación de más del 1.5%. Se estima que la
penetración bancaria era del 43.8% de la población en
© The Economist Intelligence Unit 2005
37
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
México
México
Tarjetas vigentes
Número de Tarjetas per Capita a fin de año
Débito
Crédito
2000
n/a
n/a
el 2002, y sólo el 15.2% tenía cuenta corriente. La
penetración bancaria está aumentando gradualmente
a medida que los empleadores implementan sistemas
de nómina basados en tarjetas de débito.
2001
0.29
0.06
2002
0.32
0.08
2003
0.31
0.09
2004
0.33
0.11
Fuentes: Banco de Mexico; Asociacion de Bancos de Mexico; Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos
México
Transacciones con tarjeta
Número de Transacciones per Capita por año
Débito
Crédito
2000
n/a
n/a
2001
8.79
1.76
2002
10.36
2.08
2003
11.01
2.21
2004
11.82
2.37
Fuentes: Banco de Mexico; Asociacion de Bancos de Mexico; Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos
México
Valor da las transacciones con tarjeta
Valor anual de transacción como % del PIB
Débito
Crédito
2000
n/a
n/a
2001
0.09
0.01
2002
0.14
0.02
2003
0.13
0.02
2004
0.14
0.02
Fuentes: Banco de Mexico; Asociacion de Bancos de Mexico; Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos
38
© The Economist Intelligence Unit 2005
Sistemas de cámaras de compensación
México inició una modernización considerable de sus
sistemas de liquidación de pagos en 1994. A esa fecha,
el Banco de México operaba tanto un sistema de
liquidación electrónico interbancario y una cámara de
compensación de cheques manual. Uno de los
objetivos principales de la reforma fue reemplazar los
cheques de alto valor con transferencias electrónicas a
través del sistema RTGS existente del banco, el
Sistema de Atención a Cuentahabientes (SIAC). Esto se
logró en etapas comenzando con el lanzamiento del
Sistema de Pagos Electrónicos de Uso Ampliado
(SPEUA) y culminando con el lanzamiento del Sistema
de Pagos Electrónicos Interbancario (SPEI) en marzo
de 2005. Cecoban, la cámara de compensación de
cheques de México, se privatizó en 1997 y desde
entonces se ha llevado a cabo un extenso programa de
modernización. (Véanse más detalles en el Apéndice).
México originalmente contaba con tres redes de
terminales de cajeros automáticos y POS (en el lugar de
venta), Banamex y Bancomer administraban sus propios
sistemas y Prosa cubría los demás bancos. Banamex y
Bancomer ahora han combinado sus operaciones. Las
liquidaciones definitivas se hacen a través de un banco
comercial mediante el uso de transferencias electrónicas
de fondos por medio del SPEUA.
Productos de pagos electrónicos
A medida que los productos de pago electrónico han
adquirido mayor participación en el mercado, el
número de cheques procesados ha caído lentamente
de 6.0 per cápita en el 2001 a 5.7 en el 2004. El valor
de las transacciones con cheques disminuyó del 170%
del PIB al 120% durante el mismo período. En el 2004,
el número de cheques procesados disminuyó en 65.2
millones comparado con el número de cheques
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
México
procesados el año anterior. El uso de cheques de alto
valor ha bajado notablemente desde que el Banco de
México implementó una demora de un día en la
compensación de cheques interbancarios, para alentar
el uso del SPEUA. Se continúan usando cheques para la
compra de artículos de alto valor, tales como coches y
casas, y las autoridades financieras señalan que les
gustaría continuar instando a las personas a utilizar
productos electrónicos.
Tarjetas de crédito
Si bien hace años que en México se emiten tarjetas de
crédito, sólo una pequeña proporción de la población
ha tenido acceso a las mismas. En 1994 había 14
millones de tarjetas de crédito activas, pero esta cifra
se redujo aproximadamente a la mitad después de la
crisis cuando las tasas de interés aumentaron y se
impusieron nuevas restricciones. Se registró un
crecimiento significativo gracias a la recuperación de
la economía y la consolidación bancaria, por lo que
para 2004 había 11.6 millones de tarjetas activas.
Los bancos emiten productos Visa y MasterCard
mientras que American Express emite sus propias
tarjetas. Los cinco principales bancos dominan el
sector de tarjetas, tanto en lo que respecta a la
emisión como adquisición. Por otro lado, muchas
cadenas minoristas emiten sus propias tarjetas.
Existe una gran variedad de productos en el
mercado, incluyendo tarjetas que otorgan millas para
viajar en líneas aéreas, así como tarjetas de afinidad
universitarias, de beneficencia y equipos deportivos.
Además, hay tarjetas comerciales creadas tanto para
corporaciones como pequeñas empresas.
Los clientes pueden hacer arreglos para que sus
pagos recurrentes, tales como facturas de servicios
públicos se carguen directamente a sus tarjetas de
crédito. Este método es popular entre algunos clientes
que no se sienten cómodos haciendo cargos directos a
sus cuentas.
Tarjetas de débito
Originalmente, los bancos emitían tarjetas de efectivo
relacionadas con cuentas corrientes o de ahorro para
ser utilizadas en cajeros automáticos, pero a mediados
de 1990 comenzaron a emitir tarjetas de débito que
podían utilizarse en terminales POS. La mayoría de
estas tarjetas son marca Electron o Maestro. Estas
tarjetas se han hecho muy populares, debido a la
expansión de la red de cajeros automáticos, que en el
2004 era de 20,400 cajeros automáticos a nivel
nacional, y terminales desde principios del 2001, así
como a la realización de pagos de nómina a través de
depósitos directos vinculados a tarjetas de débito.
Otro factor que ha impulsado el crecimiento de las
tarjetas de débito es la expansión de la funcionalidad
de la devolución de dinero en efectivo (cashback por
parte de los comerciantes. En el 2004 había 20,400
cajeros automáticos en el país. El número de tarjetas
de débito vigentes creció del 18.7% entre el 2001 y el
2004 hasta los 34 millones. Estas tarjetas también se
utilizaron más intensamente, con un aumento en el
número de transacciones del 39.2% durante el mismo
período. Los bancos líderes también ofrecen una
amplia variedad de diferentes tarjetas de débito,
incluyendo tarjetas de afinidad, tarjetas orientadas a
los jóvenes/adolescentes y tarjetas concebidas para
facilitar la recepción de remesas del extranjero.
Tarjetas inteligentes y prepagadas
Las tarjetas de crédito basadas en tecnología de
tarjetas inteligentes recientemente se han ofrecido en
gran escala en el mercado mexicano. Hasta la fecha,
ha habido dos aplicaciones principales: reducción del
fraude gracias a un mayor nivel de seguridad basado
en contraseñas y una funcionalidad superior a través
de programas de lealtad avanzados (véase nota).
Asimismo, las tarjetas prepagadas para teléfonos se
usan con mucha frecuencia.
© The Economist Intelligence Unit 2005
39
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
México
Vida Bancomer
En marzo de 2005, BBVA Bancomer se convirtió en el primer banco de México en lanzar un programa de lealtad perfeccionado,
basado en los conceptos de Smart Generation de Visa que utilizan la tecnología de la
tarjeta inteligente para brindar valor agregado a sus clientes. Bancomer fue el encargado de desarrollar e implementar el
programa de lealtad y el software de apoyo.
El personal especialzado en la tarjeta
inteligente de Visa colaboró con Bancomer
durante las fases de evaluación, planificación e implementación del proyecto.
En vista de que el identificador del
programa y las recompensas se almacenan
en la tarjeta inteligente, esta tecnología
permite el procesamiento instantáneo de
recompensas en el lugar de venta. Las
recompensas se pueden asignar a ciertos
establecimientos, productos, clientes o
días, o una combinación de estos factores.
El sistema permite otorgar al instante a los
clientes puntos de recompensa, cupones y
descuentos, sin tener que presentar otra
tarjeta de lealtad o cupones impresos.
Además, el sistema incorpora un sistema de
reconocimiento de cliente que puede
utilizarse para establecer relaciones con los
mismos, conceder premios sorpresa o
promociones reservadas para los
consumidores más valiosos o aquellos que
usan la tarjeta en la tienda por primera vez.
Más de 2000 comerciantes se han
inscrito en el programa Vida Bancomer y los
funcionarios del banco están convencidos
de que alcanzarán su objetivo de 10,000
Créditos y débitos directos
Los bancos mexicanos más importantes comenzaron a
ofrecer créditos directos en 1995 y aproximadamente
25 bancos ahora participan en el sistema de
Transferencias Electrónicas de Fondos (TEF). Estas
transacciones no ocurren en tiempo real y se procesan
a través del Sistema de Cámaras de Compensación del
Banco de México (SICAM). (El TEF y el SICAM se
describen en más detalle en el Apéndice).
Hace años que las grandes empresas de servicios
públicos utilizan el débito directo, pero no existían los
débitos interbancarios hasta después de una
enmienda a la Ley de Banca en el 2001. El nuevo
sistema conocido como DOMI, está en operación desde
hace aproximadamente dos años en unos 20 bancos.
Como resultado, las transferencias directas de fondos
son cada vez más populares.
El mercado de transferencias directas continuará
creciendo pero sólo lentamente debido a que la
penetración de Internet sigue siendo baja. La
Asociación de Banqueros de México (ABM) anticipa
que sólo aproximadamente 5 millones de titulares de
40
© The Economist Intelligence Unit 2005
para fin de año. Los comerciantes
participantes también pueden trabajar con
Bancomer para concebir sus propios
programas personalizados, compartir los
costos de las recompensas, mientas que el
banco proporciona y administra la
plataforma de recompensas instantáneas.
El equipo de proyectos especiales de
Bancomer trabajó con el proveedor de la
plataforma durante un período de 18 meses
para desarrollar el programa. Las tarjetas
emitidas después del lanzamiento en marzo
llevan el logotipo de Vida Bancomer y el
banco se encuentra en el proceso de
enviarlas a los clientes preferentes. Al final,
todas las tarjetas de crédito Visa del banco y
algunas de sus tarjetas de débito serán
reemplazadas por las tarjetas inteligentes
que incluyen el programa de lealtad.
cuentas bancarias en México tendrán acceso a
servicios de banca en línea este año. No obstante, las
corporaciones y gobiernos están rápidamente
implementando pagos electrónicos.
Aspectos positivos y oportunidades
El Banco de México goza de una sólida reputación
después de haberse recuperado del daño ocurrido a
causa de la crisis del peso en 1994-5. El banco se hizo
autónomo en virtud de una enmienda constitucional
de 1994, y nuevas prácticas de divulgación de
información lo han convertido en uno de los bancos
centrales más transparentes del mundo. El sistema de
banca también está en terreno mucho más firme,
gracias a la consolidación del sector, mayor eficacia y
la introducción de nuevos productos. Se han puesto en
funcionamiento nuevos sistemas electrónicos de
liquidación de pagos que han reducido
considerablemente los costos de transacción,
disminuyendo a la vez el riesgo sistémico permitiendo
las liquidaciones en tiempo real. El número de
transacciones electrónicas interbancarias se han más
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
México
que duplicado desde el 2000, orientando más
actividad hacia la economía formal. El banco central ya
no confronta el riesgo de otorgar préstamos sin
colateral. Los funcionarios del sector financiero
convienen que estos beneficios son redituables para
toda la economía.
Los analistas de la industria opinan que la oficina
de crédito de México es un activo importante para el
sistema financiero del país. Combina los
antecedentes crediticios de Trans Union de México
con información corporativa de Dun and Bradstreet y
se la considera como uno de los mejores sistemas de
información de crédito de la región. Los bancos
utilizan cada vez más los datos de las agencias de
informes crediticios para manejar el riesgo de otorgar
tarjetas de crédito a grupos de bajos ingresos. A
medida que el uso de este sistema se expanda,
mejorará la precisión de las decisiones de préstamo,
generando beneficios tanto para los prestamistas
como para los prestatarios, y contribuyendo al
crecimiento económico a través de la expansión del
crédito. Los prestamistas estarán en una mejor
posición para evaluar y calcular el precio del riesgo
subyacente de una cuenta determinada y aumentar la
especialización del segmento. Los consumidores se
beneficiarán con precios que reflejan con más
precisión sus circunstancias individuales,
brindándoles a muchos de ellos mejor acceso a
crédito, en base a un mejor entendimiento de su
situación financiera. También se ofrecerán más
recompensas por buen crédito a largo plazo.
Los bancos entienden que la expansión de crédito a
los grupos de más bajos recursos representa una
importante oportunidad, porque la penetración de
tarjetas de crédito en México todavía es relativamente
baja. El número de tarjetas de crédito per cápita fue de
alrededor de 0.11 en el 2004, mientras que la
penetración en la población económicamente activa se
estima en menos del 28%. También hay lugar para una
mayor expansión del uso de tarjetas de débito a través
de una aceptación más amplia de los comerciantes en
el punto de venta. Actualmente, el mayor volumen de
uso de las tarjetas de débito es a través de los cajeros
automáticos y la aceptación de los comerciantes es
limitada. Los analistas de la industria señalan que los
productos de tarjetas comerciales también
representan otra área de oportunidad, en vista que la
penetración aún es baja.
Tanto el gobierno como la industria de banca
reconocen la necesidad de mayores mejoras a los
sistemas de pagos electrónicos de México. El siguiente
desafío es el bajo nivel de penetración bancaria en el
país. El índice de penetración era de sólo el 43.8% de
la población en el 2002, si bien la ABM ha estimado
que tres cuartos de la población económicamente
activa tenían una tarjeta de débito. Los programas de
nómina han tenido como consecuencia un aumento en
el número de tarjetas, pero esta estrategia no es
efectiva en industrias con una alta proporción de
trabajadores itinerantes, tales como agrícolas y de la
construcción. Otro problema es que las personas con
tarjetas de débito de nómina las usan principalmente
en los cajeros automáticos en vez de en terminales en
comercios, lo que podría socavar el objetivo de reducir
la escala de la economía informal. Teniendo en cuenta
estos desafíos, la ABM, la SHCP y los bancos locales
han lanzado el Programa de Apoyo a los Sistemas de
Pagos Electrónicos en el 2003 a fin de extender la
infraestructura de pagos electrónicos y convencer a los
consumidores que lo utilicen. El objetivo del gobierno
es promover las tarjetas con chips porque podrían dar
lugar en el futuro a sistemas que faciliten la
recaudación más eficiente de los impuestos.
Un elemento clave del esfuerzo para aumentar la
participación en la economía formal es la campaña
Boletazo, que tiene como meta triplicar el uso de las
tarjetas de crédito en los próximos tres años. Este es
un esfuerzo conjunto de la SHPC y de la ABM, con el
apoyo de Visa y MasterCard, en el que las compras que
realicen los tarjetahabientes se registran
automáticamente en el sistema Boletazo. Todos los
días hay rifas con premios importantes, incluyendo
© The Economist Intelligence Unit 2005
41
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
México
artículos caros como coches, así como artículos más
pequeños, tales como por ejemplo máquinas de lavar,
licuadoras y entradas para conciertos. Hay un
programa de juegos en TV relacionado en el que los
participantes son seleccionados a través de los
cupones de Boletazo que envían. La ABM ha
respaldado esta campaña con una serie de anuncios
televisivos.
Perspectiva
La economía mexicana depende en gran medida del
rendimiento del mercado de los EE.UU. El crecimiento
del PIB fue del 4.4% en el 2004 y se pronostica que
permanecerá estable con una tasa anual de alrededor
del 3% para el futuro próximo. Los ingresos
disponibles que registraron un aumento del 4% en el
2005 y un incremento del 3% anual en los próximos
años, respaldarán un crecimiento del consumo privado
relativamente sólido. Los patrones de gastos
cambiantes debido a una clase media emergente
también contribuirán a una creciente demanda de
crédito y servicios financieros.
La inflación llegó al 4.7% en el 2004, pero el banco
central seguirá en control y guiará el aumento de los
precios hacia una tasa objetivo estándar del 3%. Las
tasas de interés para préstamos aumentaron,
posiblemente por dos dígitos, pero permanecerán a
niveles históricamente bajos. En un entorno estable y
cordial, el crédito crecerá cerca de un 5% por año,
superando tanto el PIB como la demanda interna.
Los nuevos sistemas de liquidación de pagos
permitirán la implementación de nuevos productos,
42
© The Economist Intelligence Unit 2005
especialmente nuevos tipos de transferencias en línea
que aprovecharán la eliminación del requisito de valor
mínimo en las transacciones en el SPEI. El banco
central espera que en el futuro las transferencias de
dinero se hagan en menos de 20 minutos. Los usuarios
también tendrán acceso a más información, como por
ejemplo verificación de recepción de la transferencia.
Primero, no obstante, los bancos tendrán que
actualizar sus propios sistemas para aprovechar más
plenamente la capacidad de las cámaras de
compensación modernizadas. El nuevo sistema
también proporcionará al Banco de México
información más confiable para apoyar la supervisión
de los sistemas de pago.
Las compras en cuotas con tarjetas de crédito son
otra innovación relativamente nueva lanzada por los
principales bancos y se espera que esto tenga un
fuerte impacto en la expansión del crédito a los grupos
de bajos recursos. Los bancos también están
aumentando sus esfuerzos para proporcionar más
crédito a pequeñas empresas.
Durante los próximos tres años, los bancos pondrán
todo su esfuerzo en extender la base de terminales para
alcanzar a las pequeñas empresas. El Fondo de
Terminalización de la ABM tiene un objetivo de 3.2 mil
millones de pesos (cerca de US$280 millones) para
pagar por la instalación de 250,000 terminales con chip,
libre de cargo para pequeñas empresas. El programa
también contempla la instalación de 50,000 terminales
en estaciones de gasolina, cines y establecimientos de
comida rápida. Se espera que las licitaciones para las
terminales salgan a mediados del 2005.
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Venezuela
V
enezuela tiene una población de
aproximadamente 26 millones. El PIB actual
alcanzó los US$109 mil millones en el 2004. El
aumento en el precio del petróleo significó un
crecimiento económico real del 17.3% durante el año,
pero esto no fue suficiente para contrarrestar declives
reales durante los dos años previos. El ingreso per
cápita fue de US$5,790 expresado según la PPP en
dólares internacionales en el 2004, un 3.2% más bajo
que en el 2001.
El sector financiero
El sector financiero en Venezuela tendría un gran
potencial de desarrollo en una economía estable. Pero
una población joven y un poder adquisitivo bajo
limitan el tamaño del mercado. Actualmente, existe
una liquidez restringida como resultado de los
controles de cambio, pero el aumento en los depósitos
apenas es positivo después de contabilizar la inflación
y se ha dirigido principalmente a las cuentas de acceso
instantáneo. Además, los individuos acaudalados del
país continúan con la tradición de invertir sus activos
en el exterior. La tasa de inflación cayó al 22% en el
2004 del 31% el año previo.
Instituciones gubernamentales
El Banco Central de Venezuela (BCV) es una institución
independiente responsable de manejar la política
monetaria del país y promover la estabilidad de los
precios. Asimismo, es la principal fuente de cambio
exterior del país, en virtud de un acuerdo en el que la
compañía estatal de petróleo, Petróleos de Venezuela
S.A. (PDVSA), está obligada a vender sus recibos de
cambio exterior al BCV. El Banco opera el Sistema
Nacional de Pagos de Venezuela (SNP), incluyendo la
cámara de compensación de cheques y una variedad de
otros servicios de pago.
La Superintendencia de Bancos y otras Instituciones
Financieras (SUDEBAN) supervisa todas las entidades
financieras. Su principal función es monitorear la
conducta de las instituciones dentro de su competencia
y notificar al BCV de cualquier instancia de riesgos que
podrían llevar a la insolvencia.
Bancos
El marco legislativo de Venezuela hace una distinción
entre varios tipos de bancos, incluyendo bancos
universales, bancos comerciales, bancos de inversión,
bancos hipotecarios y oficinas representativas de
bancos extranjeros, así como varias categorías de
entidades no bancarias tales como compañías de
leasing y entidades de ahorro y préstamo. El informe
de la SUDEBAN más reciente para el tercer trimestre
del 2004 indica que hay 43 instituciones bajo su
supervisión, incluyendo 17 bancos universales
privados y 15 bancos comerciales (uno de los bancos
comerciales es propiedad del gobierno).
Cuatro de los bancos universales más grandes
controlan cerca del 61% de los depósitos públicos.
Banco Mercantil, Banco de Venezuela, Banco
Provincial y Banesco cada uno con una participación
de mercado del 14.5% al 15.9%. Cuatro de los bancos
medianos conjuntamente controlan otro 15% del
mercado.
Recientemente, el número de bancos extranjeros
que opera en Venezuela ha disminuido, revirtiendo la
tendencia previa. Banco do Brasil, Bank of America,
ING Bank y JP Morgan Chase todos cerraron sus
operaciones en Venezuela en el 2001 y 2002, alegando
que lo hacían para reducir costos. Cuatro bancos
© The Economist Intelligence Unit 2005
43
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Venezuela
Venezuela
Tarjetas vigentes
Número de tarjetas per capita a fin de año
Débito
Crédito
2000
n/a
0.10
2001
n/a
0.10
2002
0.27
0.10
2003
0.25
0.10
2004
0.29
extranjeros pequeños se vendieron a inversionistas
locales en el 2003, en respuesta al creciente riesgo
político y económico. Ahora hay ocho bancos con una
mayoría de participación extranjera que controlan
aproximadamente el 35% de los activos de banca de
Venezuela. Se estima que la penetración del sistema
bancario era relativamente alta con un 55.4% de la
población en el 2002 y la proporción de la población
con cuentas corrientes era del 33.9%, lo que esta por
encima del promedio latinoamericano.
0.11
Fuentes: Banco Central de Venezuela (BCV);Superintendencia de Bancos (SUDEBAN);
Asosiacion Bancaria de Venezuela (ABV)’ Consejo Bancario Nacional (CBN); Centro de Estudios Monetarios
Latinoamericanos (CEMLA); Sistema de Pagos Interbancarios (SPI); Banesco
Venezuela
Transacciones con tarjeta
Número de tarjetas per capita a fin de año
Débito—datos no disponibles
Crédito
2000
1.60
2001
1.57
2002
1.43
2003
1.24
2004
1.57
Fuentes: Banco Central de Venezuela (BCV);Superintendencia de Bancos (SUDEBAN);
Asosiacion Bancaria de Venezuela (ABV)’ Consejo Bancario Nacional (CBN); Centro de Estudios Monetarios
Latinoamericanos (CEMLA); Sistema de Pagos Interbancarios (SPI); Banesco
Venezuela
Valor da las transacciones con tarjeta
Valor anual de transacción como % del PIB
Débito—datos no disponibles
Crédito
2000
0.01
2001
0.02
2002
0.03
2003
Sistemas de cámaras de compensación
Los sistemas de pagos de Venezuela se encuentran
actualmente en el proceso de una extensa
modernización después de consultas realizadas con el
sector bancario en 1998. El Banco Central opera dos
cámaras de compensación de pagos, una para cheques
y otra para transacciones de alto valor. El núcleo de
ambos sistemas son las cuentas corrientes que cada
banco o institución financiera mantiene en el BCV,
conocida como cuenta única, que se utiliza tanto para
las liquidaciones interbancarias y el cumplimiento con
los requisitos de reserva. Las instituciones financieras
también utilizan sus cuentas en el BCV para llevar a
cabo liquidaciones de altos valores bilaterales tales
como aquellos para transacciones con tarjetas de
crédito. Después de las consultas que tuvieron lugar
en 1998, el BCV implementó un grupo cerrado de
usuarios SWIFT exclusivo, que las instituciones podían
usar para iniciar transacciones bancarias el mismo día.
Este sistema no opera en tiempo real y el BCV procesa
cada transferencia manualmente. A fin de
contrarrestar esta carencia, siete grandes bancos han
establecido una red privada para comunicar
información sobre pagos.
0.03
2004
0.03
Fuentes: Banco Central de Venezuela (BCV);Superintendencia de Bancos (SUDEBAN);
Asosiacion Bancaria de Venezuela (ABV)' Consejo Bancario Nacional (CBN); Centro de Estudios Monetarios
Latinoamericanos (CEMLA); Sistema de Pagos Interbancarios (SPI); Banesco
44
© The Economist Intelligence Unit 2005
Productos de pagos electrónicos
Los cheques siguen siendo el método más importante
de pago en Venezuela, si bien el uso de efectivo ha
aumentado desde el 2000, cuando los bancos
impusieron un monto mínimo por cheque para
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Venezuela
Tarjetas de crédito de
nivel inicial
En la mayoría de los países latinoamericanos, el acceso a crédito tradicionalmente
ha sido un privilegio del que principalmente
goza la sección relativamente pudiente de
la población. Sin acceso a crédito, la mayoría de las personas elige no tener una
relación bancaria, por consiguiente el
crédito inicial puede jugar un papel importante en el momento de iniciar a una persona al sistema bancario.
Por lo general, el segmento de personas
de bajos ingresos ha logrado acceso a
crédito a través de minoristas, que por lo
general recaudan pagos en cuotas en el
hogar del cliente. El éxito del pago en
cuotas en el sector minorista sirvió de
modelo para los bancos en toda la región
para llegar al cliente de bajo poder
adquisitivo. La estrategia general ha sido
integrar los pagos en cuotas para compras
individuales a productos de tarjeta de
crédito convencionales. Hay tres tipos
principales de iniciativas:
● El emisor asume el riesgo: El cliente
negocia con el emisor para entablar términos de pagos en cuota para una compra en particular, y el comerciante recibe
el pago total.
● El adquirente asume el riesgo: El comerciante ofrece cuotas fijas y recibe
pagos mensuales, y la cantidad total
está garantizada por el banco
adquirente.
● El comerciante asume el riesgo: El comerciante ofrece opciones para las compras en cuotas. El comerciante recibe
pagos mensuales cuando el cliente paga.
Los estudios indican que para el segmento
de bajo poder adquisitivo el flujo de caja
mensual es la consideración más importante, y que los clientes piensan que los
bancos son excesivamente burocráticos.
desalentar las transacciones de bajo valor. También se
alentó el cambio a efectivo con la implementación de
un impuesto sobre las transacciones bancarias en el
2001. Los cheques se aceptan comúnmente en el país
en parte debido a un sistema relativamente avanzado
de verificación telefónica de fondos, que opera las 24
horas. Este sistema recientemente dejó de
proporcionar servicios de confirmación para cheques
de menos de 20,000 bolívares, lo que aumentó la
popularidad de las tarjetas de cajeros automáticos.
Como resultado de estos desarrollos, el número de
cheques cayó de 4.4 per cápita en el 2000 a 2.9 en el
2004. No hay estadísticas oficiales consistentes
disponibles para sistemas de pagos en Venezuela para
el período 2000-04 cubierto por este informe. Las
estadísticas que se indican en el presente provienen
de una variedad de fuentes, incluyendo un informe de
la SUDEBAN para el 2003.
Los bancos latinoamericanos han tomado
medidas con respecto a ambas consideraciones. En Brasil, por ejemplo, un banco
líder ha simplificado el proceso de solicitud
de tarjetas de crédito, en algunos casos
requiriendo únicamente prueba de identidad, la dirección y un ingreso tan bajo
como un sueldo mínimo. En Perú, los bancos han procurado llegar a nuevos clientes
por medio de sucursales especiales localizadas en centros comerciales dentro de
zonas de bajos ingresos.
Asimismo, los bancos están utilizando
mejor la información de las agencias de
informes crediticios concentrándose en la
ausencia de informes negativos, puesto que
muy pocos solicitantes nuevos tienen
antecedentes de crédito. También se han
desarrollado nuevos productos que
estabilizan el flujo de caja. Por ejemplo, un
importante banco en México ofrece una
tarjeta de crédito con pagos en cuotas
basada en un porcentaje fijo del límite de
crédito en vez del saldo pendiente.
Tarjetas de crédito
Desde que el gobierno impuso controles de cambio en
el 2001, el uso de tarjetas de crédito aumentó en
Venezuela, convirtiendo a éstas en el único medio de
acceso a moneda extranjera para la mayoría de las
personas. Las tarjetas de crédito también se pueden
usar para el retiro de efectivo, usando una función de
débito conocida como Domiciliación de Pagos. Esta
función se puede utilizar para iniciar débitos o créditos
directos convenidos con anterioridad o ad hoc a
cuentas en el mismo banco o dentro de una red
privada mantenida por siete grandes bancos. Este
servicio está disponible únicamente para cuentas
corporativas e individuales con un volumen
relativamente alto.
Los 17 bancos universales de Venezuela emitieron
casi el 95% del total de los 2.6 millones de tarjetas de
crédito vigentes a fines del 2003. Solamente los cuatro
© The Economist Intelligence Unit 2005
45
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Venezuela
bancos universales importantes controlan más del
60% del mercado, lo que resulta proporcional a su
participación de depósitos públicos. Corpbanca y
Banco Exterior, ambos bancos universales, son los
otros grandes emisores, con aproximadamente
250,000 tarjetas cada uno. Ningún banco no universal
tenía más de 50,000 tarjetas en vigencia, según las
estadísticas del BCV.
Todos los grandes bancos universales emiten tanto
productos Visa como de MasterCard. Algunos bancos
también emiten tarjetas de American Express y Diners
Club. También existen varias tarjetas Affinity.
Las tarjetas con puntos de recompensa no son tan
comunes como en otros países, pero algunos bancos
emiten tarjetas de este tipo bajo marcas privadas. Dos
instituciones de ahorro y préstamo, Casa Propia y Mi
Casa, también emiten un pequeño número de tarjetas
de crédito.
Tarjetas de débito
Los bancos emiten tarjetas de cajero automático que
pueden utilizarse en dos redes principales: Suiche 7B y
Conexus. Estos sistemas están interconectados desde
el 2000 y hacia fines del 2002 había 4,302 cajeros
automáticos en esta red combinada. Los bancos
promueven el uso de tarjetas de cajero automático y
de débito porque el costo de procesamiento es más
bajo que el de los cheques. En el 2004 había más de
7.5 millones de tarjetas vigentes. Estas tarjetas tienen
un uso limitado dentro del país, en vista de que
Venezuela aún no tiene un sistema operativo en pleno
funcionamiento para los instrumentos de pago
minoristas o compensación electrónica.
Tarjetas inteligentes y tarjetas prepagadas
Actualmente no se emiten tarjetas inteligentes en
Venezuela. Las tarjetas prepagadas son una oferta
bastante reciente y aún no han adquirido
popularidad. Algunos bancos ofrecen tarjetas
electrónicas prepagadas que se pueden utilizar para
hacer compras por Internet, y otros han comenzado a
46
© The Economist Intelligence Unit 2005
ofrecer vales electrónicos. Estos reemplazan a los
cupones impresos y estampillas que utilizaban
algunas compañías para ofrecer beneficios
adicionales a sus empleados. Los vales electrónicos se
utilizan como dinero, pero se aceptan sólo para la
compra de algunos bienes, tales como productos
básicos o gasolina. Las tarjetas prepagadas no están
vinculadas a una cuenta de banco, por lo tanto
cualquiera puede utilizarlas. Se espera que este tipo
de producto despierte el interés de los usuarios por el
concepto de dinero en plástico, lo que a su vez
aumentará la confianza en los sistemas de pagos
electrónicos e incrementará la penetración bancaria.
Las tarjetas prepagadas para un propósito específico
también se utilizan ampliamente para los teléfonos
celulares.
Créditos y débitos directos
Los créditos y débitos directos se usan extensamente
en Venezuela, especialmente para los pagos de alto
valor. El sistema está limitado por el hecho de que no
existe un sistema de liquidación interbancario
nacional. Siete de los grandes bancos han creado una
red privada, que permite las transferencias directas
entre los titulares de cuenta, pero las transferencias
fuera del sistema demoran 48 horas.
Aspectos positivos y oportunidades
Los funcionarios del sector de la banca alaban la
excelente labor del BCV y, las eficaces consultas que
entabló con la industria en lo que respecta a la rápida
implementación de una nueva cámara de
compensación electrónica (CCE). Los grandes bancos
no se demoraron en hacer las inversiones necesarias
en nueva tecnología y se modernizó
considerablemente la infraestructura en poco más de
un año. El uso de operaciones paralelas durante la
transición a la CCE ha minimizado los riesgos de
interrupciones proporcionando el tiempo necesario
para capacitar al personal de todos los niveles en los
nuevos procedimientos. Los analistas de la industria
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Venezuela
también señalan que algunos grandes bancos,
especialmente Banesco y BBVA Provincial,
proporcionaron servicios de consulta a las
instituciones más pequeñas facilitando el período de
transición.
Cuando esté totalmente implementado, el nuevo
sistema electrónico CCE generará beneficios
considerables para la economía y para los usuarios del
sistema. Los cheques se compensarán en 24 horas en
vez de en, las actuales, 48 horas, lo que se traduce en
una reducción de costos para las instituciones
financieras y el BCV. Esto, no obstante, seguramente
reducirá el incentivo para usar productos de pagos
electrónicos. El procesamiento electrónico también
significará un menor riesgo, en vista de que reduce el
tamaño de la flotación y minimiza el riesgo de error
humano. Otro beneficio es un sistema de control más
efectivo tanto para el BCV, que tendrá acceso a datos
pormenorizados, como para las instituciones
financieras.
Los costos más bajos de procesamiento tendrán
como consecuencia comisiones más bajas para los
clientes, lo que se traducirá en una mayor penetración
bancaria; si bien los bancos no han demostrado mucho
interés en orientarse a la población de más bajos
ingresos, según señalan los analistas de la industria.
Los bancos también se beneficiarán con un sistema
de pagos unificado que les permitirá realizar
operaciones interbancarias de una manera rápida y
efectiva en cuanto a costos, permitiéndoles a la vez
ofrecer a los clientes una amplia gama de productos.
Además, el gobierno se beneficiará de una reducción
de costos para las transacciones públicas, tales como
la recaudación de impuestos y pago de los beneficios
del seguro social.
Las mejoras en las comunicaciones interbancarias
aún están en el proceso de implementación y es
demasiado pronto para evaluar los resultados. No
obstante, los analistas del sector financiero de toda
Venezuela dicen que el proceso de consulta y
planificación sin precedentes que comenzó en 1998 ha
creado el impulso necesario para continuar con la
modernización de los sistemas de pagos del país.
El principal obstáculo para la expansión del uso de
tarjetas de crédito es una deducción fiscal del 4% de la
transacción que va al gobierno para cubrir impuestos
del comerciante. Si el comerciante tiene derecho a un
reembolso al final del año, esto se paga como un
crédito contra los impuestos del año siguiente en vez
de como un reembolso en efectivo. Esta deducción se
aplica sólo a las tarjetas de crédito.
El mayor impedimento para la operación eficaz del
sector financiero es la falta de un sistema RTGS. La red
privada SWIFT actual es producto de la tradición del
BCV de soluciones ad hoc, e impone tanto demoras
como riesgos a sus participantes. La creación de un
sistema en tiempo real, combinado con una clara
distinción entre pagos de alto y bajo volumen,
beneficiará enormemente a todas las instituciones
financieras del país.
Perspectiva
La industria de banca venezolana tiene pensado
aprovechar la nueva cámara de compensación
electrónica CCE para introducir productos nuevos y
perfeccionados en el futuro próximo. El más importante
será una expansión del sistema actual de débitos
directos, que actualmente sólo está disponible para los
clientes de alto volumen y sólo a través de ciertos
bancos. Esto ha inhibido la penetración de las tarjetas
de débito y los funcionarios de la industria de banca
aducen que se solucionará a través de las reformas del
sistema de Domiciliación que se integrará a la CCE,
conjuntamente con otras formas de pagos electrónicos.
El primer paso, será poner a disposición de los usuarios
de la banca el servicio de transferencias de nómina
electrónicas, que se espera estén disponibles a finales
del 2005. Estas reformas podrían tener como resultado
aumentos sustanciales en la penetración bancaria y una
mayor velocidad en los pagos.
Se espera que gradualmente las tarjetas de crédito
y débito ganen popularidad a medida que los bancos
© The Economist Intelligence Unit 2005
47
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Venezuela
transfieran al consumidor los ahorros en los costos y
ofrezcan más servicios. Además, se estima que los
bancos lanzarán campañas poniendo énfasis en la
seguridad que ofrece el uso de los productos de
plástico. Asimismo, están explorando la posibilidad de
lanzar tarjetas de vales para comidas.
Los bancos también planean eventualmente
implementar el sistema US Check 21, que permite la
48
© The Economist Intelligence Unit 2005
copia digitalizada de cheques. Esto requerirá cambios
en las reglas bancarias para que las copias de los
cheques tengan el mismo valor legal que el documento
original, de la misma manera que ya se ha hecho en
otros países latinoamericanos. Además de acelerar el
proceso, esta innovación proporcionaría mayor
seguridad a través de una detección más rápida de
actos fraudulentos.
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Conclusión
L
os sistemas de pagos electrónicos que funcionan
en los principales mercados latinoamericanos se
han modernizado considerablemente desde fines
de la década de 1990, y en la mayoría de los casos su
desempeño es similar al de los países desarrollados. Se
han implementado sistemas RTGS en todos los
sistemas de pagos que se evalúan en este informe (con
la excepción de Venezuela), disminuyendo
sustancialmente el riesgo sistémico. Las cámaras de
compensación de cheques basadas en papel han dado
lugar a sistemas electrónicos y actualmente se están
desarrollando nuevos sistemas basados en imágenes
para permitir el truncamiento de cheques, en algunos
casos a nivel del comerciante. Las nuevas cámaras de
compensación de alto valor, combinadas con
protocolos modernos de comunicación, permiten las
transacciones rápidas de bajo valor entre empresas,
acelerando el ritmo del comercio e impulsando el
crecimiento económico. Además, gracias a la
reestructuración de las cámaras de compensación de
bajo valor se pueden acomodar productos de pagos
emergentes tales como créditos y débitos directos, y la
mayor eficacia del sistema financiero ayuda a los
bancos a introducir nuevos productos de tarjeta de
crédito y débito.
Beneficios para las partes interesadas
La modernización de los sistemas de pagos ha
beneficiado a todas las partes interesadas, así como a
la sociedad en su conjunto, creando beneficios
económicos tales que han permitido un crecimiento
mucho más rápido. La infraestructura de pagos
mejorada es transparente para los clientes, en vista de
que los beneficios inmediatos son aparentes para las
instituciones financieras y gobiernos. Desde la
perspectiva de los clientes y comerciantes, los
beneficios de las mejoras en el sistema financiero se
reflejan principalmente en la forma de productos y
servicios nuevos y mejorados, especialmente
productos de pago basados en tarjetas y banca en
línea.
Beneficios para los clientes
● Una amplia gama de opciones de pago combinadas
con acceso inmediato a depósitos y líneas de
crédito, así como un período de crédito exento de
intereses.
● Mejores herramientas de gestión financiera,
incluyendo acceso a cuentas en línea, confirmación
automática de pago y la capacidad de transferir
fondos entre cuentas electrónicamente.
● Mejor seguridad a través de tenencias menores de
efectivo.
● Conveniencia para los viajeros que usan tarjetas de
pago internacionales y servicio en línea que les
permite manejar sus cuentas cuando están fuera del
hogar.
● Sistemas de control de costos sofisticados para
usuarios de tarjetas corporativas.
● En muchos casos, beneficios de recompensas y
descuentos de programas de lealtad, así como
descuentos de IVA.
● Acceso al sistema de banca y la oportunidad de
establecer antecedentes de crédito para los
individuos de bajos ingresos que usan tarjetas de
nómina, tarjetas de crédito de nivel inicial y otros
productos de pagos electrónicos por primera vez.
● Acceso conveniente, seguro y de bajo costo para las
remesas al exterior.
● Precios más bajos a mediano plazo, una vez que los
© The Economist Intelligence Unit 2005
49
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Conclusión
comerciantes que logran captar las economías de
escala de las nuevas tecnologías, transfieran al
consumidor la reducción en los costos en las
operaciones minoristas.
Comerciantes
● Un mayor nivel de ventas gracias a una gama de
opciones de pago más extensa que ofrecen tanto
conveniencia (tarjetas de débito) y liquidez
(tarjetas de crédito).
● Procesamiento de transacciones veloz y seguro, con
acceso rápido a un pago definitivo.
● Menores costos gracias a un procesamiento de
transacciones y registro contable automatizados,
incluyendo transacciones post compra tales como
reembolsos e intercambios.
● Mejor protección para la prevención de robos y
fraude gracias a una menor tenencia en efectivo y
sistemas de comunicación más sofisticados.
● Menor riesgo debido a la eliminación de crédito
proporcionado por el comercio.
● Los comerciantes más grandes se benefician con la
capacidad de desarrollar programas de lealtad
personalizados y lograr una relación a largo plazo
con sus clientes. También se benefician con
campañas promocionales patrocinadas por los
bancos emisores.
● Los comerciantes que aceptan tarjetas de pago de
marcas globales cuentan con la garantía de pago de
la organización de la tarjeta, incluso en la
eventualidad de incumplimiento del emisor.
● Los comerciantes en la industria de viajes y turismo
aumentan el nivel de ventas al aceptar tarjetas de
pago de marcas globales de visitantes
internacionales. En particular, los hoteles, las
aerolíneas y otros proveedores de servicios pueden
mantener depósitos, aceptar reservas y pagos en
línea.
50
© The Economist Intelligence Unit 2005
Bancos
● Ahorro de costos a largo plazo a través de
operaciones más eficaces de las cámaras de
compensación centrales y sistemas bancarios
internos.
● Riesgos reducidos de los sistemas de RTGS y
mejores sistemas de control financiero internos.
● Las tarjetas de débito reducen el costo de
procesamiento de pagos y riesgo de fraude a causa
de cheques perdidos.
● Menor riesgo en el otorgamiento de crédito a
grupos de bajos ingresos a través de productos de
tarjeta de crédito de nivel inicial que se pueden
reclasificar a un nivel superior de inmediato una vez
que se establezcan antecedentes de crédito.
● Tecnologías de pagos emergentes tales como
tarjetas inteligentes que permiten que los bancos
ofrezcan una gama más amplia de productos a sus
clientes así como una seguridad más sólida.
● Costos más bajos que, eventualmente, se
traducirán en comisiones más bajas para los
clientes, impulsando una mayor penetración del
sistema bancario.
Gobiernos
Los gobiernos, tanto como proveedores de servicios
como guardianes del interés público, son quizás los
máximos beneficiarios de las reformas recientes. La
gran reducción en el riesgo sistémico mejora
enormemente la capacidad de los bancos centrales de
manejar los sistemas nacionales financieros y esto
tiende a optimizar la clasificación riesgo-país. Los
mismos gobiernos se han convertido en usuarios de
los sistemas de pagos electrónicos y también se han
beneficiado con el aumento en el crecimiento
económico.
Una discusión detallada del uso de los sistemas de
pagos electrónicos por parte del gobierno va más allá
del alcance de este informe, pero los sistemas
gubernamentales electrónicos avanzados están
incorporando cada vez más tanto la recaudación de
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Conclusión
impuestos y honorarios como la distribución de
beneficios. Por ejemplo, el gobierno de Colombia
ahora encamina algunos pagos directamente a los
destinatarios a través de sistemas electrónicos. El
gobierno brasileño lanzó un nuevo programa de
tarjeta de pago de Visa en el 2001 llamado Cartão de
Pagamento do Governo Federal (CPGF), que
reemplazará aproximadamente 27,000 cuentas de
proveedores individuales. Y varios estados mexicanos
ahora aceptan el pago de impuestos mediante tarjetas
de débito y crédito.
El uso de productos de pago electrónicos por parte
de los gobiernos tiene beneficios múltiples, tales
como: aumento de la transparencia y reducción del
fraude mediante la implementación de sistemas de
comunicación automatizados y un menor uso de
efectivo y recibos impresos. Acelera el flujo tanto de
los ingresos tributarios como de los pagos a los
beneficiarios. Asimismo, demuestra los beneficios de
los productos de pagos electrónicos a los usuarios e
incorpora más gente a la economía formal. Por último,
reduce en gran medida el costo de las transacciones
financieras gubernamentales.
Beneficios macroeconómicos
Algunos de los principales beneficios para toda la
sociedad que surgen del amplio uso de los productos
de pagos electrónicos son una economía más eficaz y
un crecimiento económico más rápido.
La disponibilidad de productos de pagos
electrónicos más rápidos, baratos y seguros aumenta
la velocidad del dinero y reduce la fricción en la
economía. Si bien se puede esperar que intuitivamente
estos beneficios incrementen el crecimiento
económico, los analistas sólo recientemente
comienzan a cuantificarlos. Un importante estudio del
AEI-Brookings Joint Centre for Regulatory Studies,
publicado en septiembre de 2004, ha dejado algunos
aspectos más en claro. Concluyó que un sistema de
pagos electrónicos le cuesta a una nación de la mitad a
un tercio del costo de un sistema en efectivo basado
en papel, y que la transferencia de un sistema de
pagos totalmente basado en papel a uno
completamente electrónico, podría generar
potencialmente un aumento del 1% en crecimiento
real anual del PIB. Si bien ningún país podría hacer un
cambio tan grande en un plazo de tiempo corto o
mediano, incluso la mitad del beneficio se
consideraría sustancial. Además, la mera existencia de
un beneficio social neto además de los beneficios
privados que reciben las partes involucradas
representa una oportunidad clave para que el
gobierno promueva los productos de pagos
electrónicos.
Es muy interesante que el estudio de Brookings
señale que por lo general los minoristas no informan
plenamente el costo de procesar las transacciones en
efectivo, ya que no consideran el costo total de hacer
depósitos que debería incluir la probabilidad de robo,
así como el tiempo requerido para contar el dinero,
preparar los depósitos y visitar una sucursal bancaria.
Los altos costos fijos de la infraestructura y
capacitación relacionados con las formas electrónicas
de pago no puede recuperarse plenamente sin
economías de escala razonables. Esto subraya la
necesidad de que las iniciativas gubernamentales
aseguren que las inversiones cuantiosas realizadas
beneficien al mayor número de personas posibles.
En América Latina hay beneficios macroeconómicos
adicionales que surgen de la capacidad de los
productos de pago electrónicos de responder a
algunos de los problemas particulares de las
economías de la región.
● Las tarjetas de crédito y de débito incorporan a las
personas y a las compañías directamente a la
economía formal brindándoles una alternativa
atractiva al efectivo, especialmente en los países
que ofrecen descuentos del IVA.
● Las tarjetas de nómina aumentan la penetración del
sistema de banca, optimizando aún más la
economía formal.
● Las tarjetas de pago aumentan la eficacia de la
© The Economist Intelligence Unit 2005
51
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Conclusión
recaudación de impuestos logrando tanto la
participación de los comerciantes como de los
consumidores en un proceso de comunicación
automatizado.
● Las tarjetas de débito y otros productos de banco
para las remesas familiares disminuyen los costos
de las transacciones y aumentan el porcentaje que
recibe cada participante, asegurando que la remesa
ingrese a la economía formal.
Obstáculos
Los países latinoamericanos confrontan varios
obstáculos que impiden el aprovechamiento de todos
los beneficios de los sistemas de pagos electrónicos. El
más importantes de estos es la baja penetración
bancaria. Según un estudio realizado en el 2002 la
penetración bancaria promedio en 16 países
latinoamericanos era del 55.6% de la población, y los
seis países cubiertos por el informe oscilaban del
40.3% en Colombia al 72.2% en Brasil. La proporción
de la población económicamente activa que tiene
relaciones bancarias es más alta, pero no hay medidas
consistentes recientes de este factor en todos los
países. La baja penetración bancaria tiende a
perpetuar hábitos de consumo tales como pagar con
efectivo, que a su vez alienta la economía informal, y
esto es un importante obstáculo para un uso más
eficiente del sistema de pagos electrónicos.
Otro importante obstáculo es el uso arraigado de
cheques, especialmente por parte de los clientes
adinerados. Este fenómeno es más común en Chile,
Colombia y Brasil, donde existe la práctica habitual de
usar cheques posdatados como forma de pago.
Además del hecho de que generalmente es más fácil
obtener crédito con cheques que con tarjetas de
crédito, el uso de cheques en algunos países se
considera un símbolo de status porque demuestra la
capacidad de calificar para una cuenta corriente.
La baja penetración de Internet también afecta la
transición a los pagos en línea. Esto es, a su vez, una
consecuencia de la baja penetración de computadoras
52
© The Economist Intelligence Unit 2005
personales. De los seis países estudiados, Chile tiene
la penetración más alta con 238 usuarios de Internet
por cada 1000 personas, seguido de Argentina con
112. La penetración es más baja en Venezuela con 51
usuarios por cada 1000 personas.
Oportunidades
A pesar de estos obstáculos, existen muchas
oportunidades para que los gobiernos e instituciones
financieras tomen medidas para llevar a cabo la
transición a productos de pagos electrónicos. Los
métodos que funcionan en un país no son
necesariamente apropiados para otros y los ejemplos
que siguen no son recomendaciones. Tienen como
objetivo ilustrar las estrategias generales que se
pueden personalizar para las necesidades particulares
de cada mercado.
Los gobiernos pueden liderar dando el ejemplo. Un
mayor uso de los productos de pagos electrónicos por
parte del gobierno para compras, el pago de beneficios y
la recaudación de impuestos y comisiones ofrece una
demostración práctica de los beneficios de estos
productos. Además, la exposición a estos productos de
pagos, para recibir beneficios del seguro social por
ejemplo, ayuda a las personas a familiarizarse con ellos.
Los empleadores y el gobierno pueden fomentar el
ingreso de empleados al sistema bancario requiriendo
que las nóminas se depositen en cuentas de banco, o
de otro modo promoviendo tales sistemas. En muchos
casos, estos arreglos representan el primer contacto
de los empleados con el sistema de banca, y ayudan a
aumentar el nivel de familiariadad con los productos
de pagos electrónicos.
Los gobiernos pueden desalentar el uso de cheques
introduciendo demoras programadas en los sistemas
de compensación de cheques. Los descuentos del IVA
para las transacciones con tarjetas que se han
implementado en algunos países también crean
incentivos positivos para el uso de productos de pagos
electrónicos, si bien su propósito es principalmente
reforzar la recaudación de impuestos de los
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Conclusión
comerciantes.
Las instituciones financieras y los gobiernos
pueden continuar promoviendo la introducción de
tecnologías emergentes que permiten sistemas de
pagos sofisticados. Las tarjetas inteligentes, por
ejemplo, reducen el fraude y facilitan las aplicaciones
múltiples. Las instituciones financieras también
pueden trabajar para promover redes de terminales
más amplias para asegurar un mayor uso y aceptación
de los productos de pago.
Por último, los gobiernos pueden tratar de
incrementar la penetración de Internet
indirectamente subsidiando costos de infraestructura
o directamente proporcionando terminales públicas
de Internet o subsidiando compras personales de
computadoras.
Durante la última década, todos los países
analizados en este informe han logrado un rápido
avance en la implementación de sistemas de pagos
modernos, especialmente en el desarrollo de
infraestructuras modernas. Pero aún se puede hacer
más para aprovechar esta nueva infraestructura a fin
de generar mayores beneficios para un número más
amplio de personas.
© The Economist Intelligence Unit 2005
53
La evaluación de los sistemas de pago en América Latina
Apéndice
Sistemas de cámaras de compensación
Los seis países que se incluyen en este informe oficial
han implementado reformas importantes en sus
sistemas de pago durante los últimos años. Todos han
modernizado sus cámaras de compensación de
cheques, y todos excepto Venezuela han implantado
sistemas en tiempo real para las transacciones de alto
valor.
Argentina
El sistema de liquidaciones financieras de Argentina se
modificó considerablemente en 1996, cuando el
Banco Central de la República Argentina (BCRA)
estableció una nueva estructura para que las cámaras
de compensación privadas modernizaran los sistemas
tradicionales basados en papel. El BCRA también
instituyó un nuevo sistema de Liquidación Bruta en
Tiempo Real (Real Time Gross Settlement – RTGS), que
las cámaras de compensación deben utilizar para
liquidar sus cuentas actuales con el BCRA. Asimismo,
se establecieron dos cámaras de compensación de alto
valor y dos de bajo valor.
El sistema RTGS del Banco Central se denomina
Método Electrónico de Pago (MEP). Maneja todas las
transferencias interbancarias, incluyendo aquellas
realizadas en nombre de los clientes, a través de
cuentas existentes que los participantes mantienen en
el Banco Central; no se permiten los giros al
descubierto. El sistema se basa en una cuenta única
tanto para ejecutar liquidaciones como para cumplir
con los requisitos mínimos de liquidez del BCRA. Se
puede tener acceso a estas cuentas en línea en tiempo
real para hacer transferencias directas incluyendo
aquellas para liquidar saldos netos en el mismo día de
las cámaras de compensación. El sistema del BCRA
tiene la peculiaridad de designar a las cámaras de
54
© The Economist Intelligence Unit 2005
compensación como de alto valor si liquidan las
transacciones dentro de 24 horas, y de bajo valor si las
liquidaciones toman más tiempo.
Existen dos cámaras de compensación de bajo valor
autorizadas por el BCRA: Compensadora Electrónica
(COELSA), que principalmente atiende las necesidades
de los bancos en la zona de Buenos Aires, y ACH S.A.,
que se concentra en los bancos provinciales. Ambos
sistemas operan de manera similar, compensando
cheques, débitos directos interbancarios,
transferencias y otros instrumentos de pago. Las
transferencias incluyen aquellas realizadas por medio
de Internet y los cajeros automáticos, así como
tarjetas de crédito y de débito. Todos los cheques se
compensan dentro de un plazo de 48 horas. Los
sistemas de ACH y COELSA están interconectados, usan
sistemas tecnológicos similares y se presentan ante
los clientes de banca como una cámara de
compensación nacional única.
Toda la información sobre cheques se capta
electrónicamente y la compensación también se hace
electrónicamente para los cheques por debajo del
límite de bajo valor, por debajo del cual los cheques no
transitan. Esta cantidad se ha establecido actualmente
en 700 pesos, que cubre aproximadamente tres
cuartos de todos los cheques que se emiten en el país.
Los cheques por debajo de esta cantidad siempre se
compensan dentro de un plazo de 48 horas. Los
cheques de más alto valor se intercambian físicamente
entre los bancos. Si bien se utilizan registros
electrónicos para fines de control, no se compensan
hasta que el cheque no se presenta físicamente y se
verifica la firma. Los cheques se compensan en un
plazo de 48 horas en un radio de aproximadamente 60
km de Buenos Aires, pero en otras zonas puede
Apéndice
Sistemas de cámaras de compensación
demorar de tres a cinco días. La región de Buenos
Aires representa cerca de la mitad del volumen de
cheques en la Argentina.
Se crearon dos cámaras de compensación de alto
valor después de las reformas de 1997. Interbanking
(CCI), creada en 1998, ofrece servicios a todos los
bancos privados de Argentina. Provincanje, creada en
1999, atiende las necesidades de los bancos
provinciales. Ambas proporcionan servicios de
liquidación netos multilaterales el mismo día. Están
interconectadas y operan de modo paralelo bajo la
coordinación del BCRA. Los participantes deben
mantener el suficiente colateral con el Banco Central
para realizar transacciones.
Brasil
Las reformas instituidas en el sistema financiero de
Brasil después de la crisis bancaria de 1995 hicieron
hincapié principalmente en la velocidad de los
procesamientos. El enfoque se transfirió a la gestión
de riesgo en el 2002 con la introducción del Sistema
de Pagos Nacional (SPB), que incluye un sistema de
liquidación RTGS de alto valor operado por el Banco
Central do Brasil (BCB). El SPB logra una reducción del
riesgo sistémico monitoreando las cuentas de reserva
del Banco Central a lo largo del día y proporcionando
un Sistema de Transferencia de Reservas (STR) en
tiempo real. Actualmente no se permiten los giros al
descubierto a las cuentas de reserva y la compensación
de una transacción se demora si un banco no cuenta
con los fondos suficientes.
Como parte de las reformas del 2002, además del
STR, se implementaron otros cuatro nuevos sistemas
de compensación de pagos. Incluyen un sistema de
liquidación neta interbancario, una red de cajeros
automáticos y dos redes para tarjetas de débito y
crédito. La cámara de compensación de cheques
tradicional COMPE continúa en funcionamiento.
Además de cheques, en Brasil hay tres tipos de
instrumentos de pago interbancarios. El Documento
de Crédito (DOC) es una transferencia interbancaria de
un día para otro hasta un límite de 5,000 reales que
permite las transacciones por Internet y cajeros
automáticos. La Transferencia Electrónica Expresa
(TED) se introdujo en el 2002 como parte del proceso
de modernización y permite las liquidaciones el mismo
día. Los Boletos de Cobrança son facturas impresas
codificadas que permiten que los consumidores las
paguen en un cajero automático, por medio de
Internet o en un banco. El documento físico puede ser
truncado por el banco recaudador, en cuyo caso la
transacción se compensa y liquida electrónicamente.
La Cámara de Compensación Interbancaria de Pagos
(CIP) ha sido concebida para la liquidación de DOCs,
TEDs y boletos electrónicos. Este es un sistema
híbrido, con liquidaciones netas al final del día en
base a órdenes de crédito que tienen lugar durante el
día. Los saldos se liquidan a través de cuentas
“vinculadas” separadas de COMPE en el BCB, y los
participantes usan el STR para mantener un saldo
positivo.
COMPE es un sistema de cámara de compensación
neta multilateral nacional para cheques, DOCs y
facturas (bloquetos). Los cheques se pueden truncar
en virtud de acuerdos bilaterales, mientras que otros
documentos siempre se truncan. Hay dos sesiones
cada día de operaciones para cheques por encima y por
debajo de un valor límite, actualmente de 300 reales.
Los cheques por “encima” de este monto se
compensan el mismo día y los cheques por “debajo” de
esta cantidad se compensan de un día para el otro. Los
saldos netos se liquidan al final de cada sesión por
medio del STR y todos los pagos son irrevocables en
esta instancia.
Chile
La infraestructura de pagos de Chile se ha
modernizado considerablemente después de una
enmienda de 1997 a la Ley General de Banca. La
implementación fue gradual debido a problemas
persistentes de deuda subordinada que continuaron
afectando a las instituciones financieras. En
© The Economist Intelligence Unit 2005
55
Apéndice
Sistemas de cámaras de compensación
septiembre del 2002 el Banco Central de Chile (BCC)
inició un gran progreso hacia la modernización.
El Banco Central se encuentra en el proceso de
instituir un nuevo sistema RTGS. Cuando esté en pleno
funcionamiento en septiembre de 2005, el sistema
trabajará en conjunción con una cámara de
compensación privada de alto valor (CCPAV),
administrada por Compensadora Bancaria (Combanc).
Utiliza cheques interbancarios para la liquidación neta
de un día para otro. Para facilitar la implementación,
la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras
(ABIF) ha establecido una cámara de compensación
neta paralela temporal de alto valor llamada Cámara
de Cobranza, que le ofrece a los bancos una manera de
conectarse con el RTGS.
Desde 1985, la ABIF ha operado una cámara de
compensación neta multilateral de bajo valor llamada
Sistema Nacional de Comunicaciones Financieras
(SINACOFI). Este sistema se ha modernizado
gradualmente, pero al día de hoy está automatizado
parcialmente. Los cheques en papel se terciarizan a un
procesador que emite un informe que muestra el total
de transacciones para cada banco. Esto pasa al sistema
SINACOFI, que lo analiza de un día para el otro para su
liquidación la mañana siguiente en la mayoría de las
regiones del país. Se espera que el Banco Central muy
pronto promulgue nuevas normas para permitir la
automatización total, y SINACOFI ya ha instalado un
sistema basado en Internet para facilitar las
comunicaciones en todo el país.
Colombia
El Banco de la República (BanRep), el banco central de
Colombia, estableció el Depósito Central de Valores
(DCV) en 1992. Este es un sistema neto electrónico de
alto valor, en el que las liquidaciones tienen lugar al
final de cada día. A esa fecha también existía un
sistema en tiempo real para instituciones que no
mantenía una cuenta con el BanRep, y en 1998esto se
expandió a un sistema RTGS completo, en medio de
una crisis financiera. Si bien la implementación tardó
56
© The Economist Intelligence Unit 2005
tan sólo 15 días, el período de transición fue difícil
porque el sistema no estaba preparado para la
turbulencia causada por la crisis. Las relaciones entre
los bancos y el BanRep se mantienen a través de
cuentas únicas de depósito (CUDs) que se utilizan
tanto para fines de compensación y reserva.
El BanRep también administra una cámara de
compensación neta multilateral automatizada de bajo
valor llamada Sistema de Compensación Electrónica de
Cheques (CEDEC). Los bancos terciarizan los cheques a
compañías de procesamiento que convierten el 90%
de estos cheques a una forma electrónica para ser
transmitidos al CEDEC, que liquida los pagos netos
resultantes a través de cuentas del BanRep. Los pagos
se compensan antes del mediodía del día siguiente a la
presentación del instrumento de pago al CEDEC.
El gobierno ha alentado el uso de productos de
pago electrónico, y el BanREP también administra el
Sistema de Compensación Electrónica Nacional
Interbancaria (ACH-CENIT). Este sistema fue creado a
raíz de la crisis de 1998-99 para fomentar el
desarrollo de productos de pago electrónico,
especialmente débitos y créditos directos, y se enfoca
principalmente en los pagos del sector público.
Actualmente, el sistema esta en proceso de
modernización, pero se espera que este listo a finales
del 2005 y cuando esto pase las liquidaciones se
realizarán en el mismo día.
ACH Colombia, administrado por un grupo de
instituciones financieras privadas, proporciona una
segunda cámara de compensación para los pagos
electrónicos. Se concentra principalmente en
operaciones minoristas y transacciones interbancarias
de alto valor. En el 2004, el volumen total de
transacciones fue de 17 millones. El ACH-CENIT
maneja muchas menos transacciones, pero representa
cerca de la mitad del valor de los pagos ya que se
encarga de pagos gubernamentales relativamente de
alto valor. ACH Colombia recientemente lanzó una
nueva red interbancaria para transacciones basadas
en Internet llamado Pago de Servicios Electrónico
Apéndice
Sistemas de cámaras de compensación
(PSE). El PSE sirve como mediador entre los
comerciantes en línea y los bancos adquirentes, y los
clientes pueden pagar las compras de sus cuentas de
banco o con una tarjeta de crédito.
México
México inició una modernización considerable de sus
sistemas de liquidación de pagos en 1994. En esa
fecha, el Banco de México, el banco central, operaba
tanto un sistema de liquidación electrónico
interbancario y una cámara de compensación de
cheques manual. Uno de los principales objetivos de
las reformas fue reemplazar los cheques de alto valor
con transferencias electrónicas a través del Banco de
México utilizando el sistema RTGS existente, el
Sistema de Atención a Cuentahabientes (SIAC). El SIAC
se había lanzado tres años antes, pero no tiene la
capacidad de incluir instrucciones de pago para
transacciones de terceros.
El Banco de México cerró esta brecha en 1995 con el
lanzamiento del Sistema de Pagos Electrónicos de Uso
Ampliado (SPEUA). Este sistema está siendo
reemplazado actualmente con un sistema mejorado,
incluyendo una nueva plataforma tecnológica que
empezó a funcionar en línea el 1 de marzo del 2005. El
Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios (SPEI),
también lanzado en marzo, permite las firmas
digitales, integra un protocolo de envío de mensajes
sofisticado y aumenta la capacidad de 5,000 a 20,000
pagos por día. Los participantes pueden liquidar las
transacciones en tiempo real a través del SIAC, o
pueden otorgarse líneas de crédito el uno al otro y
liquidar al final del día. La transacción mínima de
Ps50,000 también se ha eliminado.
Cecoban, la cámara de compensación de cheques de
México se privatizó en 1997 y se lanzó un programa de
modernización de varias fases. Las mejoras incluyeron
un sistema de liquidación electrónico conocido como
Pago Interbancario, que ofrece procesamiento
electrónico para casi todas las transacciones. Los
saldos netos se compensan a través del Sistema de
Cámaras de Compensación del Banco de México
(SICAM), operado por Cecoban. Este es un sistema de
liquidación neto para las transacciones electrónicas,
en el que los saldos se compensan a través del SIAC el
día siguiente a la transacción. En el 2002, el Pago
Interbancario se transformó en TEF y, paralelamente,
se introdujeron los débitos directos (DOMI).
Asimismo en el 2002, se lanzó la primera fase de un
nuevo sistema de imágenes electrónicas y
truncamiento de cheques, comenzando con el diseño
del aspecto del cheque y la introducción de un código
bancario estandarizado de 18 dígitos. La segunda fase
del sistema de truncamiento comenzó en el 2003, con
preparativos para las operaciones de intercambio de
imágenes electrónicas de cheques. Al menos un banco
mexicano ha comenzado el truncamiento de cheques a
nivel del comerciante.
Venezuela
Los sistemas de pagos venezolanos se encuentran
actualmente en el proceso de una modernización
extensa luego de consultas con el sector de banca en
1998. El Banco Central de Venezuela (BCV) opera dos
cámaras de compensación de pagos, una para cheques
y otra para transacciones de alto valor. El núcleo de
ambos sistemas está integrado por las cuentas
actuales que cada banco o institución financiera
mantiene en el BCV, conocidas como una cuenta única,
que se utiliza tanto para liquidaciones interbancarias
como para el cumplimiento con los requisitos de
reserva.
La cámara de compensación de bajo valor usa un
arreglo de liquidación neta multilateral
semiautomatizada. Los cheques se presentan al BCV
físicamente y en un disquete de computadora con
información adicional para las operaciones de cada día
compiladas a las 6 de la tarde. El BCV procesa esta
información electrónicamente y devuelve los cheques
que no pudieron ser procesados a la mañana siguiente
a las 6 de la mañana. Siempre que sea posible, los
bancos resuelven las irregularidades y vuelven a
© The Economist Intelligence Unit 2005
57
Apéndice
Sistemas de cámaras de compensación
presentar los cheques al BCV antes de las 2 de la tarde.
El BCV luego procesa los débitos y créditos a la cuenta
del BCV de cada banco para liquidar los saldos netos
entre las 3 de la tarde y las 3:30 de la tarde del
segundo día.
Las instituciones financieras también utilizan sus
cuentas en el BCV para llevar a cabo liquidaciones
bilaterales de alto valor tales como aquellas para
transacciones con tarjetas de crédito. Después de las
consultas que tuvieron lugar en 1998, el BCV
implementó un grupo cerrado de usuarios SWIFT
exclusivo, que las instituciones podían utilizar para
iniciar transacciones interbancarias para el mismo día.
Este sistema no opera en tiempo real, y el Banco
Central procesa cada transacción de forma manual. A
fin de contrarrestar esta carencia, siete grandes
bancos han establecido una red privada para
comunicar información sobre pagos.
Los pagos de alto valor representan
aproximadamente un 90% de los pagos en Venezuela,
pero no existe una distinción clara entre los pagos de
alto y bajo valor en el sistema de cámaras de
compensación del BCV. El Banco Central ha anunciado
planes para establecer una definición para pagos de
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alto valor y procesarlos por medio de un canal
diferente. Esto constituirá un paso preeliminar hacia
el establecimiento de un sistema RTGS para pagos de
alto valor, que eventualmente reemplazará la
tecnología SWIFT actual y las redes operadas por
bancos privados. Esto eliminará la flotación de alto
riesgo que actualmente existe tanto en los sistemas
SWIFT, como en el sistema de cheques.
La implementación de una nueva cámara de
compensación electrónica para cheques operada por el
BCV comenzó a principios del 2004 cuando los bancos
empezaron a reemplazar los números de los cheques
con números de cliente de 20 dígitos utilizando tinta
magnética. Conocido como la Cámara de
Compensación Electrónica para Cheques y Otros
Medios de Pagos (CCE), el nuevo sistema también
moderniza la forma en que las instituciones
financieras y el BCV intercambian información,
facilitando todo tipo de convenios interbancarios. El
BCV inició una prueba del nuevo sistema a principios
del 2005, haciendo funcionar ambos sistemas en
paralelo para corregir los errores antes de su
implementación completa, que se anticipa para
mediados del 2005.
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