estados financieros - Bolsa de Valores de Colombia
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ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (Expresados en miles de pesos colombianos) Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (Expresados en miles de pesos colombianos) Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. Y SUBSIDIARIAS 4 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA ÍNDICE Pág. 1 2 3 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO ESTADOS DE RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADOS ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADOS ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADOS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Información general Resumen de las principales políticas contables 2.1. Bases de preparación de los estados financieros 2.2. Nuevas normas, interpretaciones y enmiendas emitidas, no vigentes para el ejercicio 2013 2.3. Bases de Consolidación 2.4. Uso de Estimaciones 2.5. Moneda de presentación y moneda funcional 2.6. Transacciones en Moneda Extranjera 2.7. Valor razonable 2.8. Compensación de transacciones y saldos 2.9. Clasificación de Saldos en Corrientes y No Corrientes 2.10. Instrumentos Financieros 2.11. Propiedades y Equipo 2.12. Activos Intangibles 2.13. Otros Activos 2.14. Beneficios a Empleados 2.15. Provisiones y contingencias 2.16. Activos y Pasivos por Impuestos Corrientes 2.17. Activos y Pasivos por Impuestos Diferidos 2.18. Reconocimiento de Ingresos y Gastos 2.19. Arrendamientos 11 Sistema de gestión y control de riesgo 3.1. Hechos Relevantes en la Gestión de Riesgos Financieros 2013 3.2. Administración del riesgo financiero 37 12 13 15 16 16 18 19 21 22 24 25 25 26 26 26 27 30 31 32 32 33 34 34 35 36 37 38 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 5 ÍNDICE Pág. 4 6 Conciliación entre el patrimonio bajo PCGA y el patrimonio IFRS 41 5 Efectivo y equivalentes del efectivo 46 6 Otros activos financieros corrientes 47 7 Transacciones entre partes relacionadas 49 8 Deudores comerciales 52 9 Activos por impuestos corrientes 54 10 Otros activos financieros no corrientes 54 11 Otros activos no financieros no corrientes 54 12 Inversiones bajo el método de participación 54 13 Activos intangibles distintos de Goodwill 57 14 Propiedades y equipo 58 15 Impuesto de renta y complementarios y CREE 60 16 Otros pasivos financieros corrientes 63 17 Beneficios a empleados 63 18 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 64 19 Pasivos por impuestos corrientes 65 20 Ingresos recibidos por anticipado 65 21 Beneficios a empleados a largo plazo 65 22 Reservas 66 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA Pág. 23 Ingresos ordinarios 67 24 Ingresos por inversión 67 25 Otras ganancias y pérdidas 67 26 Gastos ordinarios 68 27 Costos financieros 68 28 Utilidad neta por acción 68 29 Contingencias, juicios y otros 69 30 Garantías comprometidas con terceros, otros activos y pasivos contingentes y otros compromisos 69 31 69 Hechos posteriores ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 7 8 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 9 10 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de situación financiera consolidado Al 31 de diciembre de 2013 y 2012. Cifras en miles de Pesos Colombianos NOTA CONCEPTO 2013 2012 Apertura 1 Enero 2012 Activo Activo corriente Efectivo y equivalentes al efectivo 5 11.403.927 8.872.875 5.965.289 Otros activos financieros corrientes 6 58.315.020 64.861.281 72.687.005 Transacciones entre partes relacionadas 7 28.621 275.064 34.505 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 8 5.900.827 5.336.173 4.176.904 Activos por impuestos corrientes 9 Total activo corriente 8.006.291 8.309.964 7.503.063 83.654.686 87.655.357 90.366.766 Activo no corriente Otros activos financieros no corrientes 10 79.795 137.210 85.222 Otros activos no financieros no corrientes 11 1.343.666 1.048.699 925.642 Inversiones bajo método de participación 12 27.152.985 24.223.361 23.230.088 Activos intangibles distintos del goodwill 13 2.916.123 4.404.855 5.120.391 Propiedades y equipo 14 18.603.064 17.652.999 18.206.696 Impuesto de renta y complementarios y CREE 15 Total activo no corriente Total activo 2.104.368 764.257 535.224 52.200.001 48.231.381 48.103.263 135.854.687 135.886.738 138.470.029 Pasivo Pasivo corriente Otros pasivos financieros corrientes 16 8.495 8.354 65.590 Beneficios a empleados 17 3.639.843 1.904.539 3.060.964 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 18 5.976.169 4.215.035 2.942.141 7 7.799 1.954 663.413 Impuesto de renta y complementarios y CREE 15 10.382.732 10.704.882 13.012.527 Pasivos por impuestos corrientes 19 Transacciones entre partes relacionadas Total pasivo corriente 3.996.945 4.071.749 5.114.038 24.011.983 20.906.513 24.858.673 Pasivo no corriente Ingresos recibidos por anticipado 20 3.813 33.281 38.069 Beneficios a empleados 21 721.283 906.604 824.253 Impuesto de renta y complementarios y cree 15 3.065.227 3.805.684 3.779.672 3.790.323 4.745.569 4.641.994 27.802.306 25.652.082 29.500.667 Capital suscrito y pagado 18.672.822 18.672.822 18.672.822 Superávit de capital 28.030.113 28.030.112 28.030.111 33.543.300 33.551.342 33.442.942 Total pasivo no corriente Total pasivo Patrimonio atribuible a los propietarios de la matriz 22 Reservas Superávit por valorizaciones Resultados del ejercicio Resultados de ejercicios anteriores Total patrimonio atribuible a los propietarios de la matriz 53.828 53.828 59.049 23.352.102 28.654.769 28.439.717 2.098.260 -67.181 -972 105.750.425 108.895.692 108.643.669 2.301.956 1.338.964 325.693 Total patrimonio 108.052.381 110.234.656 108.969.362 Total pasivo y patrimonio 135.854.687 135.886.738 138.470.029 Participación no controlada Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros. Aprobado en nombre del Consejo Directivo Juan Pablo Cordoba Garcés Legal Representative ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 11 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADOS Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 (Cifras en miles de Pesos Colombianos) CONCEPTO 2013 2012 INGRESOS 78.711.556 75.472.258 INGRESOS POR INVERSIÓN (NOTA 24) INGRESOS ORDINARIOS (NOTA 23) 2.638.609 5.896.763 OTRAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS (NOTA 25) 1.620.258 537.423 82.970.423 81.906.444 (53.075.026) (47.151.615) 29.895.397 34.754.829 UTILIDAD MÉTODO DE PARTICIPACIÓN ASOCIADAS 6.530.493 6.949.977 PERDIDA MÉTODO DE PARTICIPACIÓN NEGOCIO CONJUNTO (421.388) (600.428) COSTOS FINANCIEROS (NOTA 27) (349.059) (352.580) 35.655.443 40.751.798 (10.376.834) (11.133.514) 25.278.609 29.618.284 - - TOTAL RESULTADO INTEGRAL 25.278.609 29.618.284 RESULTADOS ATRIBUIBLES A LA CONTROLANTE 23.352.102 28.654.769 1.926.507 963.515 1,35 1,59 GASTOS GASTOS ORDINARIOS (NOTA 26) UTILIDAD OPERATIVA UTILIDAD O PÉRDIDA ANTES DE IMPUESTOS IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS (NOTA 15) UTILIDAD O PÉRDIDA NETA DEL EJERCICIO OTRO RESULTADO INTEGRAL RESULTADOS NO ATRIBUIBLES A LA CONTROLANTE GANANCIA POR ACCIÓN (PESOS COLOMBIANOS) Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros. Aprobado en nombre del Consejo Directivo Juan Pablo Cordoba Garcés Legal Representative 12 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 13 $1 - $1 - - - APROPIACIONES DIVIDENDOS PAGADOS A LOS ACCIONISTAS UTILIDAD NETA DEL AÑO VARIACIÓN EN PARTICIPACIONES PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS LIBERACIÓN DE RESERVAS APROPIACIONES DIVIDENDOS PAGADOS A LOS ACCIONISTAS UTILIDAD NETA DEL AÑO VARIACIÓN EN PARTICIPACIONES PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS SALDO A 31 DE DICIEMBRE DEL 2.013 SALDO A 31 DE DICIEMBRE DEL 2.012 $ 18.672.822 $ 28.030.113 $ 28.030.112 - $ 18.672.822 $ 28.030.111 - SALDO A 1 DE ENERO DEL 2.012 $ 18.672.822 PRIMA EN COLOCACIÓN DE ACCIONES LIBERACIÓN DE RESERVAS CAPTAL SOCIAL $ 9.430.667 - - - - - - $ 9.430.667 - - - - - ($ 9.134) $ 9.439.801 RESERVA LEGAL $ 23.698.431 $ 22.808.791 - - - - $ 7.952.210 ($ 8.841.850) - - - - $ 8.523.970 ($ 8.590.556) $ 23.765.017 RESERVAS OCASIONALES $ 33.551.342 $ 33.543.300 - - - - $ 8.833.808 ($ 8.841.850) - - - - $ 8.523.970 ($ 8.415.570) $ 33.442.942 TOTAL RESERVAS $ 53.828 Legal Representative Juan Pablo Cordoba Garcés - - - - - - $ 53.828 - ($ 5.221) - - - - $ 59.049 REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros. Aprobado en nombre del Consejo Directivo $ 1.303.842 - - - - $ 881.598 - $ 422.244 - - - - - $ 184.120 $ 238.124 RESERVA OBLIGATORIA $ 25.450.362 - - $ 23.352.102 ($26.497.370) ($ 8.833.808) $ 8.841.850 $ 28.587.588 - $ 5.221 $ 28.654.769 ($ 28.336.537) ($ 8.590.180) $ 8.415.570 $ 28.438.745 UTILIDAD NETA DEL AÑO Y ACUMULADA Estados De Cambios En El Patrimonio Consolidados Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 Cifras en miles de Pesos Colombianos BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. Y SUBSIDIARIAS $ 105.750.425 - - $ 23.352.102 ($26.497.370) $1 - $ 108.895.692 - - $ 28.654.769 ($ 28.336.537) ($ 66.209) - $ 108.643.669 ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA $ 2.301.956 $ 962.992 - - - - - $ 1.338.964 $ 1.013.271 - - - - - $ 325.693 PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS $ 108.052.381 $ 962.992 - $ 23.352.102 ($ 26.497.370) $1 - $ 110.234.656 $ 1.013.271 - $ 28.654.769 ($ 28.336.537) ($ 66.209) - $ 108.969.362 TOTAL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS 14 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados De Flujo De Efectivo Consolidados por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 Cifras en miles de Pesos Colombianos Dic - 13 Dic - 12 FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN CLASES DE COBROS POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN COBROS PROCEDENTES DE LAS VENTAS DE PRESTACIONES DE SERVICIOS $ 78.585.068 $ 73.479.724 PAGOS A PROVEEDORES POR EL SUMINISTRO DE BIENES Y SERVICIOS ($ 17.946.542) ($ 18.242.796) PAGOS POR CUENTA DE LOS EMPLEADOS ($ 26.429.433) ($ 22.918.881) $ 487.189 $ 105.368 $ 34.696.282 $ 32.423.415 ($ 12.743.210) ($ 13.383.031) $ 21.953.072 $ 19.040.384 $ 69.155.514 $ 77.944.041 ($ 60.261.407) ($ 64.861.280) ($ 3.350.235) ($ 1.018.752) COMPRA DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO ($ 2.934.941) ($ 1.292.682) COMPRA DE ACTIVOS INTANGIBLES ($ 2.177.895) ($ 4.959.261) CLASES DE PAGOS EN EFECTIVO PROCEDENTES DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN OTROS PAGOS POR LA ACTIVIDADES DE OPERACIÓN FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE OPERACIONES IMPUESTOS A LAS GANANCIAS PAGADOS FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN OTROS COBROS PARA LA VENTA PATRIMONIO O INSTRUMENTOS DE DEUDA DE OTRAS ENTIDADES OTROS PAGOS PARA ADQUIRIR PATRIMONIO O INSTRUMENTOS DE DEUDA DE OTRAS ENTIDADES OTROS PAGOS PARA ADQUIRIR PARTICIPACIONES ASOCIADAS Y/O NEGOCIOS CONJUNTOS DIVIDENDOS RECIBIDOS $ 6.532.180 $ 5.975.240 FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN $ 6.963.216 $ 11.787.306 DIVIDENDOS PAGADOS ($26.497.370) ($ 28.336.537) INTERESES RECIBIDOS $ 112.134 $ 416.433 ($26.385.236) ($ 27.920.104) INCREMENTO NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO $ 2.531.051 $ 2.907.586 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO $ 8.872.875 $ 5.965.289 $ 11.403.927 $ 8.872.875 FLUJOS DE EFECTIVO UTILIZADOS EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN FLUJOS DE EFECTIVO NETOS UTILIZADOS EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros. Aprobado en nombre del Consejo Directivo Juan Pablo Cordoba Garcés Legal Representative ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 15 Bolsa De Valores De Colombia S.A. Y Subsidiarias Notas A Los Estados Financieros Consolidados Al 31 De Diciembre De 2013 Y 2012 (En miles de pesos, excepto el valor nominal de las acciones, algunos valores en dólares, las tasas de cambio y el valor de salvamento) 1. Información general Bolsa de Valores de Colombia S.A., (BVC), fue constituida mediante escritura pública No.1234 del 17 de abril de 2001 en la Notaría 4 de Bogotá, D.C., con una duración hasta 2051 bajo la razón social Servicios Integrados Bursátiles S.A. El 27 de junio de 2001 cambió su razón social mediante escritura pública No. 2697, y tiene como objeto social la organización, reglamentación, administración y funcionamiento de establecimientos mercantiles destinados a servir de lugar para la celebración de negocios sobre toda clase de valores y bienes susceptibles de transacciones bursátiles, de acuerdo con los preceptos legales y reglamentarios que regulan la actividad de las bolsas de valores. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la Bolsa contaba con 223 y 238 colaboradores, respectivamente. La BVC se encuentra bajo el control y vigilancia de la Superintendencia Financiera. Su domicilio principal está ubicado en Bogotá D.C., con oficinas en las ciudades de Medellín y Cali. 16 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA La BVC mediante autorización de la Asamblea General de Accionistas, en reunión extraordinaria del 11 de diciembre de 2006, inscribió su acción en el Registro Nacional de Valores y en la Bolsa de Valores de Colombia (auto inscripción) el 22 de junio de 2007, iniciando negociaciones el 28 de junio de 2007. La BVC en la actualidad cuenta con las siguientes subsidiarias: Infovalmer S.A. con una participación del 100% (directa del 90,91% e indirecta del 9,09%), Invesbolsa SAS con una participación del 100% y SET ICAP FX S.A. con una participación del 50%. INFOVALMER S.A. (ANTES SOFTVAL S.A.) El objeto social principal es la entrega de bienes a título de arrendamiento o comodato, para la prestación de servicios de valoración de instrumentos financieros no estandarizados, bases de datos especializadas y calculadoras financieras, así como para la generación y mantenimiento de índices de deuda pública, deuda privada y benchmarks. Fue autorizada a constituirse como una sociedad Proveedora de Precios, mediante Resolución 0551 del 16 de abril de 2012 de la Superintendencia Financiera de Colombia. En adición, el 28 de septiembre de 2012 la citada Superintendencia, mediante resolución 1531, otorgo a INFOVALMER la autorización de funcionamiento e inscripción al Registro Nacional de Agentes del Mercado de Valores. De esta forma, Infovalmer en su calidad de Proveedor de Precios para valoración, llevará a cabo actividades que tienen por objeto la creación y expedición de las metodologías de valoración y del reglamento de funcionamiento de los sistemas de valoración y, la prestación habitual y profesional del servicio de cálculo, determinación y proveeduría o suministro de información para la valoración de las inversiones, así como las actividades que resulten complementarias a dichas actividades, dentro de las cuales se incluye la prestación de servicios de cálculo y análisis de variables o factores de riesgo. INVESBOLSA SAS. Se constituyó por documento privado de accionista único del 10 de marzo de 2010, inscrita el 12 de marzo bajo el número 01368350 ante la Cámara de Comercio de Bogotá, con objeto principal la constitución y participación en sociedades y entidades que se relacionen directamente con las actividades y los servicios que presta la BVC, con el fin de facilitar, ampliar o complementar la empresa social de esta última. La sociedad podrá invertir en el capital social de empresas en las cuales se encuentre habilitada para invertir la BVC de acuerdo con su régimen legal. Así mismo, podrá realizar cualquier otra actividad económica lícita tanto en Colombia como en el extranjero. SET ICAP FX S.A. (ANTES INTEGRADOS FX S.A.) Es líder en el mercado cambiario a través de la operación del 100% del mercado transaccional, de registro e información del mercado contado y forwards de divisas, posicionándose como el referente del mercado de divisas en Colombia. Proceso de Integración BVC-ICAP: El 30 de noviembre de 2011, la Bolsa de Valores de Colombia S.A. (BVC) suscribió un Contrato Marco con ICAP COLOMBIA HOLDINGS S.A.S. e ICAP LATIN AMERICA HOLDINGS B.V. (empresas indirectamente subsidiarias de ICAP plc), el cual tiene por objeto establecer las actividades, compromisos, obligaciones ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 17 y responsabilidades necesarias para materializar una alianza estratégica que permitirá, a través de sus respectivas filiales en Colombia y el negocio de Deuda Privada transaccional secundaria que administra la BVC, prestar los servicios de administración de sistemas mixtos de negociación y registro de divisas y de valores al mercado de capitales colombiano. El esquema de integración acordado por las partes consiste principalmente en la consolidación de los activos operativos de ICAP FX COLOMBIA S.A. en Integrados FX S.A. Con éste proceso, la Bolsa disminuyó su participación accionaria durante el año 2012 pasando de 54,85% en el año 2011 al 50%, de esta inversión la BVC posee como inversión directa el 49,82% e indirecta el 0,18% a través de Invesbolsa S.A.S. El proceso de consolidación del negocio de Deuda Privada en ICAP Securities Colombia S.A., se tiene programada realizarla durante el año 2014. La mencionada integración busca generar eficiencias operacionales y financieras, potencializar los productos que actualmente administran cada una de las partes en forma individual y aprovechar las sinergias de las dos organizaciones, para ofrecer al mercado nuevos productos y posicionar competitivamente a las compañías consolidadas como líderes en la negociación de activos financieros en el país. Durante el año 2012 se logró la consolidación de los negocios de ICAP FX COLOMBIA e Integrados FX .S.A. creándose la empresa SETICAP FX S.A., mediante Escritura Pública No. 1140 de la Notaría 21 del Círculo de Bogotá del 29 de marzo de 2012, inscrita el 27 de abril de 2012 en Cámara de Comercio de Bogotá, iniciando operaciones de forma integrada a partir del 1 de noviembre de 2012. Adicionalmente, la Bolsa de Valores de Colombia S.A. cuenta con las siguientes asociadas: Cámara de Riesgo Central de Contraparte con una participación del 24,64%, Cámara de Compensación de Divisas con una participación del 25% y Deceval con una participación del 22,98%. La Bolsa de valores de Colombia S.A. cuenta con un negocio conjunto con Derivex S.A. con una participación del 49,95% e indirecta del 0.5% (A través de Invesbolsa SAS), La Bolsa inscribió en la Cámara de Comercio de Bogotá bajo el número 00913750 del libro IX su situación de grupo empresarial, el 30 de diciembre de 2003. Autorización para la publicación de estados financieros. Los presentes estados financieros fueron autorizados por el Consejo Directivo de la BVC. Los propietarios de la BVC pueden modificar los estados financieros posteriores a su publicación. 2. Resumen de las principales políticas contables A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros. Estas políticas se han aplicado de manera uniforme para todos los años presentados, salvo que se indique lo contrario. Cuando la política hace alusión a la “BVC”, se refiere a la Bolsa de Valores de Colombia S.A. y sus compañías subsidiarias, asociadas y negocio conjunto. 18 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA 2.1 Bases de preparación de los estados financieros Los estados financieros han sido preparados por la Administración de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS por su sigla en Inglés) y el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRIC por su sigla en inglés), emitidas por Junta Internacional de Normas de Contabilidad (IASB por su sigla en inglés) y presentan la adopción integral, explicita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Estos son los primeros estados financieros de la BVC preparados de acuerdo con las IFRS y la fecha de transición fue 1 de enero de 2012. En la adopción inicial de IFRS, la Compañía aplicó las siguientes excepciones en la aplicación de los requerimientos de IFRS y en su aplicación retrospectiva, como está permitido en la Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera. Los estados financieros de la BVC han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de la revalorización de determinados activos no corrientes e instrumentos financieros medidos a valor razonable. La preparación de los estados financieros consolidados conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) requiere el uso de estimaciones y exige que la Administración ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la BVC. Aplicación por primera vez de las NIIF Hasta el ejercicio 2011, la BVC emitia únicamente sus estados financieros de acuerdo con los principios contables generalmente aceptados en Colombia. A partir del año 2012, la BVC adicionalmente emite sus estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera. Por otra parte, de acuerdo al párrafo 4° del artículo 2 del Decreto 3024 del 27 de diciembre de 2013, el gobierno nacional permite la adopción anticipada de acuerdo a los parámetros establecidos en la presente norma. Las cifras incluidas en estos estados financieros referidas al ejercicio 2011 han sido reconciliadas para ser presentadas con los mismos principios y criterios aplicados en 2012. Excepciones a la aplicación retroactiva La BVC no aplicará retroactivamente algunos aspectos de las NIIF, mencionados a continuación: • • Estimaciones: Las estimaciones realizadas por la BVC, en la fecha de transición a las NIIF, serán coherentes con las estimaciones hechas para la misma fecha según los PCGA en Colombia (después de realizar los ajustes necesarios para reflejar cualquier diferencia en las políticas contables), a menos que exista evidencia objetiva de que estas estimaciones fueron erróneas. Participación no controlada: La BVC aplicará los siguientes requerimientos de forma prospectiva desde la fecha de transición de las NIIF: ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 19 • • • El estado de resultado integral total se atribuya a los propietarios de la controladora y a las participaciones no controladoras, incluso si la parte no controlada el resultado diera lugar a un saldo deudor. Para la contabilización de los cambios en la participación de la controladora en la propiedad de una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control. requerimientos relacionados con activos mantenidos para la venta y operaciones discontinuas. • Baja en Cuenta de Activos Financieros: La BVC aplicará los requerimientos de baja en cuentas de sus instrumentos Financieros de forma prospectiva, para las transacciones que tengan lugar a partir de la fecha de transición a las NIIF. • Clasificación y Medición de Activos Financieros: La BVC evaluará si un activo financiero cumple las condiciones de clasificación contenidos en la NIIF 9, sobre la base de los hechos y circunstancias que existan en la fecha de transición a las NIIF. Exenciones a la aplicación retroactiva La BVC aplicará las opciones permitidas a la aplicación retroactiva, las siguientes: • Costo Atribuido para elementos de Propiedades y Equipo, Intangibles y Propiedades de Inversión1 La BVC aplicó la exención a la aplicación retroactiva permitida por la NIIF 1 a todos sus elementos de Propiedades y Equipo y Activos Intangibles. Para tal fin las valorizaciones, ajustes por inflación y provisiones son consideradas como parte del costo del activo, asumiendo que los mismos son comparables con el valor razonable. En la fecha de transición a las NIIF, los elementos de Propiedades, Planta y Equipo, propiedades de inversión y activos intangibles serán medidos por su valor razonable y esta medida será considerada como el costo atribuido o costo asignado en esa fecha. El valor razonable es el importe por el cual un activo podría ser intercambiado entre partes interesadas y debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua. El valor de un avalúo, realizado antes o en la fecha de transición, también podrá ser utilizado como el costo atribuido en la fecha de transición, siempre y cuando dicho valor sea comparable, en la fecha del avalúo con el valor razonable del bien o con su costo depreciado ajustado por un índice. • Costo atribuido para inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos2 La BVC aplicará la exención a la aplicación retroactiva permitida por la NIIF 1 para sus inversiones permanentes clasificadas como inversiones en Subsidiarias, Asociadas o Negocios Conjuntos. Para tal fin la BVC estimará el valor razonable de dichas inversiones a 1.Ver párrafo 30 y D5 de la NIIF 1 2. Ver párrafo 31 y D 15 de la NIIF 1 20 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA partir del importe en libros PCGA en la fecha del balance de transición. En consecuencia la BVC podrá utilizar los valores en libros existentes en la fecha de transición derivadas de la aplicación de las normas para la valoración de inversiones. En la fecha de transición a las NIIF se determinará un nuevo costo (costo estimado o costo asignado) para todas sus inversiones, el cual podrá ser: 1. El valor razonable en la fecha de transición a las NIIF; 2. El valor en libros establecido en la fecha de transición, que haya sido determinado según las normas locales existentes en esa fecha. • Aplicación retroactiva de las combinaciones de negocios3 La BVC aplicará la exención a la aplicación retroactiva, permitida por la NIIF 1, para todas las adquisiciones realizadas antes de la fecha de transición. Como consecuencia, se tendrán en cuenta las directrices establecidas en el párrafo C4 de la NIIF 1 (apéndice C) que establece los lineamientos para el reconocimiento de los activos y pasivos adquiridos en la combinación. • Designación de Instrumentos Financieros previamente reconocidos En la fecha de transición se deberá designar un activo o un pasivo financiero previamente reconocido, como un activo financiero o un pasivo financiero contabilizado a valor razonable o al costo amortizado. Lo anterior significa que los instrumentos financieros (inversiones diferentes de subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos) poseídos por la BVC en la fecha de transición a las NIIF se reclasificaron de las categorías de inversiones hasta el vencimiento, activos o pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados y activos financieros disponibles para la venta a las categorías de inversiones al valor razonable e inversiones al costo amortizado de acuerdo al modelo de negocio y las características de los flujos de efectivo contractuales establecidos por la BVC para la administración de sus recursos financieros. 2.2. Nuevas normas, interpretaciones y enmiendas emitidas, no vigentes para el ejercicio 2013 2.2.1. Instrumentos financieros NIC 32, presentación de información • • • Aclara los requisitos para la compensación de activos financieros y pasivos financieros, con el fin de eliminar las inconsistencias de la aplicación del actual criterio compensaciones de NIC 32. La norma es aplicable a partir del 1 de enero de 2014 y su adopción anticipada es permitida. Para la BVC no tendrán un impacto significativo en los estados financieros en su aplicación inicial. 3. Ver párrafo 7 y apéndice C de la NIIF 1. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 21 2.2.2. Instrumentos financieros NIIF 9. • • • Modifica la clasificación y medición de los activos financieros. Posteriormente esta norma fue modificada en noviembre de 2010 para incluir el tratamiento y clasificación de pasivos financieros. La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2015 y su adopción anticipada es permitida. La BVC optó por la adopción anticipada de esta norma. 2.2.3. Estados Financieros Separados NIC 27, NIIF 10 NIIF 12, • • • Estados financieros Consolidados e información a revelar sobre participaciones en otras entidades. Las modificaciones incluyen la definición de una entidad de inversión e introducen una excepción para consolidar ciertas subsidiarias pertenecientes a entidades de inversión. Esta modificación requiere que una entidad de inversión mida esas subsidiarias al valor razonable con cambios en resultados de acuerdo a la NIIF 9 “Instrumentos Financieros” en sus estados financieros consolidados y separados. Las modificaciones también introducen nuevos requerimientos de información a revelar relativos a entidades de inversión en la NIIF 12 y en la NIC 27. Estas modificaciones son aplicables a partir de 1 de enero de 2014. Para la BVC las modificaciones e Interpretaciones, antes descritas, y que pudiesen aplicar, no tendrán un impacto significativo en los estados financieros en su aplicación inicial. 2.3. Bases de Consolidación 2.3.1. Subsidiarias o Controladas Dependientes son todas las entidades sobre las que la BVC tiene poder para dirigir las políticas financieras y de explotación que generalmente viene acompañado de una participación superior a la mitad de los derechos de voto. A la hora de evaluar si la BVC controla otra entidad se considera la existencia y el efecto de los derechos potenciales de voto que sean actualmente ejercitables o convertibles. La BVC también evalúa la existencia de control cuando no posee más del 50% de los derechos de voto pero es capaz de dirigir las políticas financiera y de explotación mediante un control de facto. Este control de facto puede surgir en circunstancias en las que el número de los derechos de voto de la BVC en comparación con el número y dispersión de las participaciones de otros accionistas otorga a la BVC el poder para dirigir las políticas financieras y de explotación, etc. La BVC controla una participada cuando está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. La BVC controla una participada si y solo si éste reúne todos los siguientes elementos: a. Poder sobre la participada. b. Exposición, o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada. 22 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA c. Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos del inversor. Las dependientes se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control a la BVC, y se excluyen de la consolidación en la fecha en que cesa el mismo. Se eliminan las transacciones inter-compañía, los saldos, los ingresos y gastos en transacciones entre la BVC y sus filiales. También se eliminan las pérdidas y ganancias que surjan de transacciones intragrupo que se reconozcan como activos. Las políticas contables de las dependientes son uniformes con las políticas adoptadas por la BVC. Cambios en las participaciones en la propiedad en dependientes sin cambio de control Las transacciones con participaciones no controladoras que no resulten en pérdida de control se contabilizan como transacciones de patrimonio – es decir, como transacciones con los propietarios en su calidad de tales. La diferencia entre el valor razonable de la contraprestación pagada y la correspondiente proporción adquirida del importe en libros de los activos netos de la dependiente se registra en el patrimonio neto. Las ganancias o pérdidas por enajenación de participaciones no controladoras también se reconocen en el patrimonio neto. 2.3.2.Asociadas Asociadas son todas las entidades sobre las que la BVC ejerce influencia significativa pero no tiene control que, generalmente, viene acompañado por una participación de entre un 20% y un 50% de los derechos de voto. Las inversiones en asociadas se contabilizan por el método de participación. Bajo el método de participación, la inversión se reconoce inicialmente al costo, y el importe en libros se incrementa o disminuye para reconocer la participación del inversor en los resultados de la invertida después de la fecha de adquisición. Si la participación en la propiedad en una asociada se reduce pero se mantiene la influencia significativa, sólo la participación proporcional de los importes previamente reconocidos en el otro resultado integral se reclasifica a resultados cuando es apropiado. La participación de la BVC en las pérdidas o ganancias posteriores a la adquisición de sus asociadas se reconoce en la cuenta de resultados, y su participación en los movimientos posteriores a la adquisición en el otro resultado integral se reconoce en el otro resultado integral con el correspondiente ajuste al importe en libros de la inversión. Cuando la participación de la BVC en las pérdidas de una asociada es igual o superior a su participación en la misma, incluida cualquier otra cuenta a cobrar no asegurada, la BVC no reconoce pérdidas adicionales, a menos que hubiera incurrido en obligaciones legales o implícitas o realizado pagos en nombre de la asociada. En cada fecha de presentación de información financiera, la BVC determina si existe alguna evidencia objetiva de que se haya deteriorado el valor de la inversión en la asociada. Si este fuese el caso, la BVC calcula el importe de la pérdida por deterioro del valor como la diferencia entre el importe recuperable de la asociada y su importe en libros y reconoce el ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 23 importe en la cuenta de resultados. Las pérdidas y ganancias de dilución surgidas en inversiones en asociadas se reconocen en la cuenta de resultados. 2.3.3. Negocios conjuntos Un negocio conjunto es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que tienen control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos netos del acuerdo. La BVC reconoce su participación en entidades controladas conjuntamente aplicando el método de la participación, con independencia de que posea también inversiones en subsidiarias o de que designe a sus estados financieros como estados financieros consolidados. 2.4. Uso de Estimaciones La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NIIF, requiere que la administración de la BVC haga estimaciones y presunciones que podrían afectar los importes registrados de los estados financieros y las notas adjuntas. Los valores actuales o de mercado podrían diferir de dichas estimaciones. Los siguientes son los componentes sobre los cuales se realizan tales estimaciones: 2.4.1. Beneficios de largo plazo a empleados. El valor actual de estas obligaciones depende de ciertos factores que se determinan sobre una base actuarial usando una serie de hipótesis, las hipótesis usadas para determinar el costo por quinquenios incluyen la tasa de descuento. Cualquier cambio en estas hipótesis tendrá efecto sobre el valor en libros de las obligaciones de los beneficios a largo plazo. La BVC determina la tasa de descuento apropiada al final de cada año. Esta tasa es el tipo de interés que se debe usar para determinar el valor actual de los flujos de salida de efectivo que se espera que sean necesarios para liquidar las obligaciones por quinquenios. 2.4.2. Propiedad y equipo. La vida útil durante el cual los activos se deprecian o amortizan, se basa en juicio de la administración del uso futuro y el rendimiento. El valor residual y la vida útil de cada activo se revisan, como mínimo, al término de cada periodo anual y, si las expectativas difirieren de las estimaciones previas, los cambios se contabilizarán como un cambio en una estimación contable, de acuerdo con la NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores. 2.4.3. Intangibles. Pruebas de deterioro se llevan a cabo utilizando el mayor valor entre el valor razonable menos los costos de venta, si están disponibles, y los cálculos del valor en uso, determinados utilizando las mejores estimaciones de la dirección de los flujos de efectivo futuros, tasas de crecimiento a largo plazo y las tasas de descuento apropiadas. Los intangibles comprados son valorados al momento de su adquisición usando metodologías apropiadas, y se amortizan en su vida útil económica estimada, salvo en los casos en que se determine, que tales intangibles, tienen una vida útil indefinida, cuando no existe un límite 24 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA previsible sobre el que estos intangibles generan flujos netos de efectivo. Estas valoraciones y las vidas útiles se basan en las mejores estimaciones de la gerencia acerca del desempeño futuro y los períodos sobre los que se espera, estos activos, generan valor. 2.4.4. Provisiones y contingencias. Se requiere, utilizando el juicio de la administración, evaluar si las provisiones y / o contingencias deben ser reconocidas o reveladas, y a qué valor. La administración basa sus decisiones en la experiencia pasada y otros factores que considere pertinentes sobre una base de análisis particular de cada situación. 2.4.5. Cuentas por cobrar. Se requiere el juicio de la administración cuando surjan cuentas incobrables. La administración basa sus estimaciones en la experiencia histórica y otros factores relevantes. 2.4.6. Impuesto a las ganancias. La contabilización del impuesto a las ganancias requiere estimaciones y juicios a realizar. Cuando surgen diferencias entre la provisión del impuesto y la obligación final del mismo, se realiza un ajuste sobre la diferencia identificada. 2.4.7. Valor razonable de derivados y otros instrumentos financieros. El valor razonable de aquellos instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina utilizando técnicas de valoración. La BVC utiliza su juicio para seleccionar una serie de métodos y realiza hipótesis que se basan principalmente en las condiciones del mercado existentes en la fecha de cada balance. La BVC usa un análisis de flujos de efectivo descontados para varios activos financieros disponibles para la venta que no se negocian en mercados activos. 2.5. Moneda de presentación y moneda funcional La moneda de presentación de la BVC es el peso colombiano. La moneda funcional para cada compañía subsidiaria que conforma la BVC es el peso colombiano. La determinación de la moneda funcional de la BVC requiere el análisis de los hechos que se consideran factores primarios, y si el resultado no es concluyente, los factores secundarios. El análisis requiere que la compañía aplique su juicio profesional ya que los factores primarios y secundarios se pueden mezclar. Para determinar su moneda funcional, la compañía analizó tanto los factores de primarios y secundarios, incluida la moneda de los ingresos de la compañía, los costos de operación en los países en los que opera, y las fuentes de financiación de deuda y capital. 2.6. Transacciones en Moneda Extranjera Las transacciones en moneda distinta a la moneda funcional de la BVC (moneda extranjera) se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. En la fecha de cada estado de Situación Financiera, los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras son convertidos a las tasas de cambio de cierre del estado de situación. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultado integral consolidado. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 25 Al 31 de diciembre de 2013 la tasa empleada fue de $1.926,83 y al 31 de diciembre de 2012 la tasa utilizada fue de $1.768,23 y para el 1 de enero del 2012 la tasa utilizada fue de $1.942.70 (por cada USD). Las diferencias en cambio se registran al activo, pasivo correspondiente o a resultados según corresponda. 2.7. Valor razonable Valor razonable es el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición. La BVC utiliza una jerarquía de tres niveles para clasificar la importancia de los factores utilizados en la medición del valor razonable de los activos y pasivos. Los tres niveles de la jerarquía del valor razonable son los siguientes: Nivel 1. Precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos y pasivos idénticos. Nivel 2. Datos distintos al precio de cotización incluidos dentro del nivel 1 que sean observables para el activo o el pasivo, tanto directamente (esto es, los precios), como indirectamente (esto es, derivados de los precios) Nivel 3. Las valoraciones en este nivel son los datos de entrada no observables para el activo o pasivo. Los datos de entrada no observables se utilizan para medir el valor razonable en la medida en que esos datos de entrada observables relevantes no estén disponibles, teniendo en cuenta, de ese modo, situaciones en las que existe poca, si alguna, actividad de mercado para el activo o pasivo en la fecha de la medición. 2.8. Compensación de transacciones y saldos Como norma general en los estados financieros no se compensan ni los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción. Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación y la BVC tiene la intención de liquidar por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en la cuenta de resultados. 2.9. Clasificación de Saldos en Corrientes y No Corrientes La BVC emplea los siguientes criterios para clasificar sus saldos: a. Activo corriente, aquel con vencimiento igual o inferior a doce meses o se pretenda vender o realizar en el transcurso del ciclo normal de la operación de las distintas actividades o negocios que desarrolla. 26 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA b. Activo no corriente, aquel cuyo vencimiento es superior a doce meses. c. Pasivo corriente, aquel con vencimiento igual o inferior a doce meses o se pretenda liquidar en el transcurso del ciclo normal de la operación de las distintas actividades o negocios que desarrolla. d. Pasivo no corriente, aquel cuyo vencimiento es superior a doce meses. 2.10. Instrumentos Financieros En el reconocimiento inicial, la BVC medirá un activo o pasivo financiero a su valor razonable más o menos, en el caso de un activo financiero o un pasivo financiero que no se contabilice al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición del activo o pasivo financiero. 2.10.1 Medición posterior de activos financieros Todos los activos financieros están actualmente en dos clasificaciones: aquellos medidos al costo amortizado y los medidos a valor razonable. La clasificación se hace en el momento en que el activo financiero se reconoce inicialmente, es decir, cuando la BVC se convierte en parte de las disposiciones contractuales del instrumento. 2.10.2 Los instrumentos de deuda Un instrumento de deuda que cumpla con las dos condiciones siguientes se puede medir por su costo amortizado (neto de cualquier pérdida por deterioro) • • Prueba Modelo de negocio: El objetivo del modelo de negocio de la BVC es de mantener el activo financiero a obtener los flujos de efectivo contractuales (en lugar de vender el instrumento antes de su vencimiento contractual de realizar sus cambios de valor razonable). Características de flujo de efectivo de la prueba: Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar en las fechas especificadas en los flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el principal pendiente. Todos los demás instrumentos de deuda de a BVC se miden a valor razonable con cambios en resultados. 2.10.3 Opción de valor razonable Sin perjuicio de lo anterior, la BVC puede en el reconocimiento inicial, designar un activo financiero como medido al valor razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incoherencia de medición o reconocimiento “asimetría contable” que surgiría en otro caso de la medición de los activos o pasivos o del reconocimiento de las ganancias o pérdidas de los mismos sobre bases diferentes. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 27 2.10.4 Inversiones en instrumentos de patrimonio En su reconocimiento inicial, la BVC puede realizar una elección irrevocable para presentar en otro resultado integral los cambios posteriores en el valor razonable de una inversión en un instrumento de patrimonio que, estando dentro del alcance de esta NIIF, no sea mantenida para negociar. La BVC reconoce en resultados los dividendos procedentes de esa inversión cuando se establezca el derecho de recibir el pago del dividendo, de acuerdo con la norma de Ingresos de Actividades Ordinarias. 2.10.5 Medición posterior de los pasivos financieros La BVC clasifica sus pasivos financieros en dos categorías de medición: valor razonable con cambios en resultados y costo amortizado. Y todos los otros pasivos financieros se valoran por su coste amortizado menos que se aplique la opción del valor razonable. 2.10.6 Opción de designar un pasivo financiero al valor razonable con cambios en resultados La BVC en el reconocimiento inicial, puede designar de forma irrevocable un pasivo financiero como medido a valor razonable con cambios en resultados o cuando hacerlo así dé lugar a información más relevante, porque: a) Con ello se elimine o reduzca significativamente alguna incoherencia en la medición o en el reconocimiento “asimetría contable” que de otra forma surgiría al utilizar diferentes criterios para medir pasivos, o para reconocer ganancias y pérdidas en los mismos sobre bases diferentes; o b) Un grupo de pasivos financieros o de activos financieros y pasivos financieros, se gestione y su rendimiento se evalúe según la base del valor razonable, de acuerdo con una estrategia de inversión o de gestión del riesgo documentada, y se proporcione internamente información sobre ese grupo, sobre la base del personal clave de la gerencia de la entidad. Un pasivo financiero que no cumpla con alguno de estos criterios todavía puede ser designado como medido a valor razonable con cambios en resultados cuando contiene uno o más derivados implícitos que requieren la separación. 2.10.7. Baja de activos financieros La premisa básica para el modelo de la baja en cuentas consiste en determinar si se deben aplicar a una parte o a la totalidad de un activo financiero que se considera para la baja en cuentas si cumple alguna de las tres condiciones siguientes: • • 28 Los flujos de efectivo específicamente identificados de un activo o un grupo de activos financieros similares. Una participación proporcional completa (prorrata) de los flujos de efectivo procedentes BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA • de un activo o un grupo de activos financieros similares. Una participación proporcional completa (prorrata) de los flujos de efectivo específicamente identificados de un activo financiero (o un grupo de activos financieros similares) Una vez que el activo en consideración para la baja en cuentas se ha determinado, se realiza una evaluación en cuanto a si el activo ha sido transferido, y si es así, si la transferencia de dichos activos es posteriormente elegible para la baja en cuentas. Un activo se transfiere, si bien la BVC ha transferido los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo, o la entidad ha retenido los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo del activo financiero, pero ha asumido una obligación contractual de pagar los flujos de efectivo dentro de un acuerdo que cumpla las siguientes condiciones: • • • La BVC no tiene obligación de pagar cantidades al eventual destinatario a menos que recoge los importes equivalentes en el activo original. La BVC no tiene permitido según las condiciones del contrato de transferencia, la venta o la pignoración del activo original La BVC tiene la obligación de remitir esos flujos de efectivo sin demora el material Una vez que la BVC ha determinado que el activo haya sido transferido, entonces se determina si se ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo . Si se han transferido sustancialmente los riesgos y beneficios, el activo se da de baja. Si no se ha retenido de manera sustancial todos los riesgos y beneficios, continuará reconociéndolo. El que la BVC haya retenido o no el control del activo transferido, dependerá de la capacidad del receptor de la transferencia para venderlo. Si el receptor de la transferencia tiene la capacidad práctica de venderlo en su integridad a una tercera parte no relacionada, y es capaz de ejercerla unilateralmente y sin necesidad de imponer restricciones adicionales sobre la transferencia, la entidad no ha retenido el control. En cualquier otro caso, la BVC ha retenido el control. 2.10.8 Baja de pasivos financieros Un pasivo financiero debe ser eliminado del balance cuando, y sólo cuando, se haya extinguido la obligación especificada en el contrato sea liquidada o cancelada, o haya expirado. Cuando se haya producido una permuta entre un prestamista y un prestatario de instrumentos de deuda con condiciones sustancialmente diferentes, o se ha producido una modificación sustancial de los términos de un pasivo financiero existente, esta transacción se contabiliza como una cancelación del pasivo financiero original y el reconocimiento de un nuevo pasivo financiero. Una ganancia o pérdida de cancelación del pasivo financiero original se reconoce en el resultado del periodo. 2.10.9 Derivados Todos los derivados, incluidos los vinculados a las inversiones de capital no cotizados, se valoran por su valor razonable. Los cambios de valor se reconocen en el resultado del periodo a menos que la BVC haya elegido para tratar el derivado como un instrumento de cobertura. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 29 2.10.10 Derivados implícitos Un derivado implícito es un componente de un contrato híbrido, en el que también se incluye un contrato anfitrión que no es un derivado con el efecto de que algunos de los flujos de efectivo del instrumento combinado varían de forma similar a un derivado sin anfitrión. Un derivado implícito provoca que algunos o todos los flujos de efectivo que de otra manera serían requeridos por el contrato se modifiquen de acuerdo con una tasa de interés especificada, el precio de un instrumento financiero, una tasa de cambio, un índice de precios o de tasas de interés, una calificación u otro índice de carácter crediticio, o en función de otra variable, que en el caso de no ser financiera no sea específica para una de las partes del contrato. Un derivado que se adjunte a un instrumento financiero pero que sea contractualmente transferible de forma independiente o tenga una contraparte distinta a la del instrumento, no es un derivado implícito sino un instrumento financiero separado. 2.10.11. Reclasificación Para los activos financieros, se requiere la reclasificación entre el valor razonable con cambios en el resultado del periodo y costo amortizado, se realice si y solo si la BVC cambie su modelo de negocio para la gestión de los activos financieros, reclasificando todos los activos financieros afectados. Si reclasificación es adecuada, hay que hacerlo de forma prospectiva desde la fecha de la reclasificación. Una entidad no ajustará cualquier ganancias reconocidas anteriormente, las pérdidas o intereses. 2.11. Propiedades y Equipo Las propiedades y equipo son activos tangibles que: (a) posee la BVC para su uso en la producción o suministro de bienes y servicios, para arrendarlos a terceros o para propósitos administrativos; y (b) se esperan usar durante más de un periodo. Los elementos de Propiedades y Equipo tanto en el reconocimiento inicial como en su medición posterior son registrados al costo, menos depreciación acumulada y menos pérdidas por deterioro de valor. El costo de los elementos de propiedades y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento según lo previsto por la gerencia. Adicionalmente, se considera como costo de los elementos de Propiedades y Equipo, los costos por intereses de la financiación directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos que requieren de un periodo de tiempo sustancial antes de estar listos para su uso o venta. Los costos posteriores, por concepto de mejoras, ampliaciones, entre otros se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos de propiedades y equipos vayan a fluir a la BVC y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a resultados del ejercicio en que se producen. A la fecha de cierre o siempre que haya un indicio de que pueda 30 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA existir un deterioro en el valor de los activos, se compara el valor recuperable (el mayor del valor razonable menos los costos de venta y el valor en uso) de los mismos con su valor neto contable. Cualquier registro o reverso de una pérdida de valor, que surja como consecuencia de esta comparación, se registra con cargo o abono a resultados según corresponda. La depreciación de las propiedades y equipos se calcula usando el método lineal sobre sus vidas útiles estimadas. La BVC revisará anualmente las estimaciones de vida útil, valor de salvamento y método de depreciación y efectuará pruebas de deterioro de los activos cuando existan evidencias de que tales activos se han deteriorado. 2.12. Activos Intangibles Un activo intangible es un activo identificable, de carácter no monetario y sin apariencia física. 2.12.1. Software adquirido Las licencias para programas informáticos adquiridas, se capitalizan sobre la base de los costos en que se ha incurrido obtenerlas y prepararlas para usar el programa específico. Estos costos se amortizan durante la vida útil estimada del activo reconocido. Los cargos relacionados con el mantenimiento de programas informáticos se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos. 2.12.2. Intangibles desarrollados internamente Con el fin de evaluar la viabilidad de reconocimiento de un activo intangible generado internamente, la BVC clasifica las erogaciones de proyectos en las siguientes fases: a. Fase de investigación. Los costos incurridos en esta fase se reconocen como gastos del período. b. Fase de desarrollo. El costo lo conforman la suma de los desembolsos incurridos desde el momento se cumplen las siguientes condiciones para su capitalización, siempre que se demuestre: • • • • • • Factibilidad técnica del proyecto. Intención de completar el activo para uso ó venta. Capacidad de uso ó de venta del activo. Disponibilidad de recursos técnicos, económicos o de otro tipo para terminar el activo para uso y/o venta. Probabilidad de generación de beneficios económicos futuros del activo. Capacidad de medición fiable del desembolso objeto del activo. Los costos de desarrollo de programas informáticos reconocidos como activos, se amortizan durante sus vidas útiles estimadas. En períodos posteriores al reconocimiento inicial los activos intangibles se miden por el ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 31 modelo del costo, esto es: costo menos las amortizaciones acumuladas, menos las pérdidas por deterioro acumuladas. 2.12.3. Amortización de intangibles La Amortización de los Activos Intangibles (licencias y software) está definido por el tiempo económicamente útil del activo, el cual es definido por la gerencia de tecnología para software y para proyectos por la gerencia de proyectos. En el evento que una licencia preste el servicio de uso en un periodo menor al de las políticas de amortización, independientemente el monto se debe amortizar hasta la fecha de uso productivo. El manejo de los Activos Intangibles (proyectos en curso) La BVC aplicará el método de reducción de saldos para los Activos Intangibles (Proyectos) y/o la amortización lineal por el tiempo económicamente útil del activo, el cual es definido por la gerencia de tecnología para software y para proyectos por la gerencia de proyectos. Se consideran gastos los costos incurridos durante las etapas de organización, construcción, instalación, montaje y puesta en marcha. 2.13. Otros Activos Los gastos pagados por anticipado son derechos de acceso a servicios futuros, los cuales se amortizan durante el periodo de vigencia del contrato que ampara tales servicios. Este rubro comprende los activos que no cumplen los criterios de clasificación de los activos ya mencionados. 2.14. Beneficios a Empleados Los beneficios a los empleados comprenden todos los tipos de retribuciones que la BVC proporciona a los trabajadores a cambio de sus servicios. Los beneficios a los empleados a corto plazo, son beneficios a los empleados (diferentes de las indemnizaciones por cese) cuyo pago ha de ser liquidado en el término de los doce meses siguientes al cierre del periodo en el que los empleados hayan prestado los servicios que les otorgan esos beneficios. Los beneficios a los empleados comprenden los siguientes: a. Los beneficios a los empleados a corto plazo. Compuestos por sueldos, salarios y aportaciones a la seguridad social, ausencias remuneradas anuales, ausencias remuneradas por enfermedad, participación en ganancias e incentivos (si se pagan dentro de los doce meses siguientes al final del periodo), y beneficios no monetarios (tales como atención médica, vivienda, automóviles y bienes o servicios subvencionados o gratuitos) para los empleados actuales. La contabilización de causación de los beneficios a corto plazo a los empleados es 32 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA generalmente inmediata, puesto que no es necesario plantear ninguna hipótesis actuarial para medir las obligaciones o los costos correspondientes, y por tanto no existe posibilidad alguna de ganancias o pérdidas actuariales. Además, las obligaciones por beneficios a corto plazo a los empleados se miden sin descontar los importes resultantes. b. Beneficios por terminación. Éstos, son los beneficios a los empleados a pagar como consecuencia de: la decisión de la BVC de resolver el contrato del empleado antes de la fecha normal de retiro; o la decisión del empleado de aceptar voluntariamente la conclusión de la relación de trabajo a cambio de tales beneficios. La BVC reconoce los beneficios por terminación como un pasivo y como un gasto cuando, y sólo cuando, se encuentre comprometida de forma demostrable rescindir el vínculo que le une con un empleado o grupo de empleados antes de la fecha normal de retiro; o pagar beneficios por terminación como resultado de una oferta realizada para incentivar la rescisión voluntaria por parte de los empleados. c. Beneficios a los empleados a largo plazo. Éstos incluyen: primas de antigüedad, quinquenios, ausencias remuneradas después de largos periodos de servicio o sabáticas, jubileos u otros beneficios después de un largo tiempo de servicio, los beneficios por incapacidad prolongada y, si no deben pagarse totalmente dentro de los doce meses siguientes al final del periodo, la participación en ganancias, incentivos y la compensación diferida. En este caso, las ganancias y pérdidas actuariales se reconocen inmediatamente; y todo el costo de servicio pasado se reconoce de forma inmediata. La BVC no tiene beneficios post-empleo, planes de aportaciones definidas y planes de beneficios definidos. 2.15. Provisiones y contingencias Una provisión es un pasivo en el que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Las provisiones se reconocen cuando: a. La BVC tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de un suceso pasado. b. Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación. c. El importe se puede estimar en forma fiable. Las provisiones se miden por el valor presente de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligación usando la mejor estimación de la BVC la tasa de descuento empleada para la determinación del valor presente refleja las evaluaciones actuales del mercado, en la fecha del Estado de Situación Financiera, del valor del dinero en el tiempo, así como el riesgo específico relacionado con el pasivo en particular. Un pasivo contingente es una obligación posible, surgida a raíz de sucesos pasados y cuya existencia ha de ser confirmada sólo por que ocurran o no ocurran uno o más sucesos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control de la BVC; o una obligación presente, ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 33 surgida a raíz de sucesos pasados, que no se ha reconocido contablemente porque: (i) no es probable que para satisfacerla se vaya a requerir una salida de recursos que incorporen beneficios económicos; o (ii) el importe de la obligación no pueda ser medido con la suficiente fiabilidad. 2.16. Activos y Pasivos por Impuestos Corrientes El impuesto corriente es el impuesto que se espera pagar sobre las ganancias fiscales del año, utilizando las tasas de impuestos vigentes en la fecha del Estado de Situación Financiera, y cualquier ajuste al impuesto por pagar, en relación con impuestos de años anteriores. Los pasivos por impuestos corrientes deben ser reconocidos como un pasivo en la medida en que no hayan sido liquidados. Si el valor del impuesto menos las retenciones y anticipo del período anterior, más el anticipo del período futuro es mayor a la obligación fiscal, el exceso debe ser reconocido como un activo. Los pasivos (activos) corrientes de tipo fiscal, ya procedan del período presente o de períodos anteriores, deben ser medidos por las cantidades que se espere pagar (recuperar) de la autoridad fiscal, utilizando la normativa y tasas impositivas que se hayan aprobado, o cuyo proceso de aprobación esté prácticamente terminado, al final del período sobre el que se informa. 2.17. Activos y Pasivos por Impuestos Diferidos Los activos y pasivos por impuestos diferidos deben medirse empleando las tasas fiscales que se espera sean de aplicación en el período en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, basándose en las tasas (y leyes fiscales). Los activos y pasivos por impuestos diferidos son calculados utilizando el método del pasivo basado en el balance, el cual establece las diferencias temporarias4 entre el valor en libros de los activos y los pasivos para propósitos de los informes financieros y los importes utilizados para propósitos fiscales. El importe de los impuestos diferidos, siempre está basado en la forma prevista de realización o en la forma en que se liquida el valor en libros de los activos y pasivos, utilizando las tasas de impuestos que estén vigentes en la fecha del balance. Los pasivos por impuestos diferidos son las cantidades de impuestos sobre las ganancias a pagar en períodos futuros, relacionadas con las diferencias temporarias imponibles, mientras que los activos por impuestos diferidos son las cantidades de impuestos sobre las ganancias a recuperar en períodos futuros, relacionadas con: a. Las diferencias temporarias deducibles b. La compensación de pérdidas obtenidas en períodos anteriores, que todavía no hayan sido 4. Las diferencias temporales son diferencias entre la ganancia fiscal y la contable, que se originan en un período y revierten en otro u otros posteriores. Las diferencias temporarias son las que existen entre la base fiscal de un activo o pasivo, y su valor en libros en el estado de situación financiera. La base fiscal de un activo o pasivo es el importe atribuido, para fines fiscales, a dicho activo o pasivo. 34 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA objeto de deducción fiscal. c. La compensación de créditos no utilizados procedentes de períodos anteriores. La base fiscal de un activo o pasivo es el importe atribuido, para fines fiscales, a dicho activo o pasivo. La base fiscal de un activo es el valor que será deducible de los beneficios económicos que, para efectos fiscales, obtenga la BVC en el futuro, cuando recupere el importe en libros de dicho activo. Si tales beneficios económicos no tributan, la base fiscal será igual a su importe en libros. La base fiscal de un pasivo es igual a su valor en libros menos cualquier importe que, eventualmente, sea deducible fiscalmente respecto de tal partida en períodos futuros. En el caso de ingresos ordinarios que se reciben de forma anticipada, la base fiscal del pasivo correspondiente es su importe en libros, menos cualquier eventual importe que no resulte imponible en períodos futuros. 2.18. Reconocimiento de Ingresos y Gastos La BVC reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos puede ser valorado de manera fiable, y es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la misma, según se describe a continuación: a. Prestación de servicios: Los ingresos por prestación de servicios se reconocen cuando en desarrollo de un acuerdo, se han ejecutado una serie de actividades que satisfacen los requerimientos y exigencias del cliente. b. Rendimientos Financieros: Los rendimientos financieros se reconocen en el momento en que surge el derecho a su percepción utilizando el método de interés efectivo. c. Dividendos y participaciones: Este tipo de ingresos se reconocen cuando se establezca el derecho a recibirlos. d. Valoración de instrumentos clasificados a costo amortizado y a valor razonable: Estos ingresos se reconocen al momento de registrarse la variación positiva del precio de mercado de la especie poseída, suministrado por un sistema proveedor debidamente autorizado, reconocido y acreditado. e. Otros ingresos: Los demás ingresos se reconocen cuando se determine el derecho a recibirlos. Los ingresos son medidos al valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir y representa los montos a recibir por los servicios provistos en el curso normal de los negocios, neto de los descuentos e impuestos relacionados. Los gastos se reconocen cuando se produce la disminución de un activo o el incremento de un pasivo que se puede medir en forma fiable. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 35 2.19. Arrendamientos Cuando la BVC es el arrendatario - arrendamiento financiero. Para los arrendamientos donde la entidad tiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad, se clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al valor razonable de la propiedad o activo arrendado o al valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento, el menor de los dos. Cada pago por arrendamiento se distribuye entre el pasivo y las cargas financieras para obtener una tasa de interés constante sobre el saldo pendiente de la deuda. Las correspondientes obligaciones por arrendamiento, netas de cargas financieras, se incluyen en Otros pasivos financieros. El elemento de interés del costo financiero se carga en el estado de resultados durante el período de arrendamiento de forma que se obtenga una tasa periódica constante de interés sobre el saldo restante del pasivo para cada período o ejercicio. El activo adquirido en régimen de arrendamiento financiero se deprecia durante su vida útil o la duración del contrato, el menor de los dos. Cuando la BVC es el arrendatario - arrendamiento operativo. Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y ventajas derivados de la titularidad del bien se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos en concepto de arrendamiento operativo (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en el estado de resultados sobre una base lineal durante el período de arrendamiento. Cuando la BVC es el arrendador Cuando los activos son arrendados bajo arrendamiento financiero, el valor actual de los pagos por arrendamiento se reconoce como una cuenta financiera a cobrar. La diferencia entre el importe bruto a cobrar y el valor actual de dicho importe se reconoce como rendimiento financiero del capital. Los ingresos por arrendamiento financiero se reconocen durante el período del arrendamiento de acuerdo con el método de la inversión neta, que refleja una tasa de rendimiento periódico constante. Los activos arrendados a terceros bajo contratos de arrendamiento operativo se incluyen dentro del rubro de propiedades, planta y equipos o en propiedades de inversión según corresponda. Los ingresos derivados del arrendamiento operativo se reconocen de forma lineal durante el plazo del arrendamiento. 36 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA 3. Sistema de gestión y control de riesgo Acorde con las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF, la Gerencia de Riesgos realiza la evaluación, seguimiento y reporte del cumplimiento de las políticas y límites de los diferentes riesgos a los cuales se encuentra expuesto el portafolio de la BVC. La BVC cuenta con un mandato de administración para el portafolio de inversiones, que cuenta con políticas y procedimientos y que se encuentra aprobado por el Comité de Riesgos y por el Comité Administrativo y Financiero del Consejo Directivo. El Manual de Riesgos Financieros de la BVC, contiene las reglas de actuación que debe seguir la tesorería con el objetivo de maximizar la rentabilidad dentro del perfil de riesgo definido por la organización. Dentro de los principios básicos de administración se busca mantener un perfil conservador de riesgo de crédito y mercado, inversiones diversificadas en los porcentajes de los rangos definidos para cada activo y liquidez razonable. 3.1. Hechos Relevantes en la Gestión de Riesgos Financieros 2013 Como medida de control del riesgo de crédito, el portafolio de la BVC cuenta con cupos de contraparte para limitar la exposición de los emisores en forma individual y por grupos económicos, de tal manera que se logre diversificar las inversiones. La administración del portafolio, en cabeza de la tesorería de la BVC, cumplió adecuadamente los cupos de emisor establecidos para la realización de las inversiones. Aunado a lo anterior, la calificación mínima para determinada por la BVC para realizar inversiones en títulos es AA+, política igualmente orientada a minimizar el riesgo de crédito a través de contrapartes de alta solidez En relación con el riesgo de mercado, el portafolio de la BVC se encuentra expuesto principalmente a la volatilidad de los tipos de interés, dado que sus inversiones se encuentran en su totalidad en instrumentos de renta fija. No se cuenta con inversiones en moneda extranjera o renta variable. El perfil de riesgo de las inversiones en la BVC es conservador, por lo cual se busca maximizar la rentabilidad de acuerdo a parámetros de riesgos establecidos. Dentro de las medidas utilizadas para controlar el riesgo de mercado por la variación en los tipos de interés, se encuentra la duración modificada y el VaR. De esta forma se controla el plazo medio de las inversiones y por tanto se limita el valor en riesgos o pérdida posible en determinadas condiciones de mercado y un horizonte de tiempo determinado. Por otro lado, la BVC cuenta con un modelo integral de administración del portafolio que incluye índices de referencia para cada tipo de activo, gestión de riesgos y rentabilidad, así como herramientas de administración que permite realizar la indexación por cada tipo de activos. En este sentido, el área de riesgos y la tesorería de la BVC trabajó en el diseño de un nuevo modelo de administración del portafolio de inversiones, el cual incluye la redefinición de los ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 37 índices de referencia, la introducción de nuevos activos financieros, entre otras mejoras. El nuevo modelo de administración será presentado en el primer trimestre del 2014 al Comité de Riesgos y al Comité Administrativo y financiero del Consejo Directivo de la BVC para su aprobación y su posterior implementación. En relación a la gestión de riesgos de los productos, la BVC se enfocó en el mejoramiento del modelo de riesgos para operaciones a plazo sobre títulos de renta variable. En éste sentido se fortaleció la elegibilidad de los títulos que son objeto de operaciones a plazo, se optimizaron los porcentajes de castigo o cobertura, se restringieron las garantías admisibles. Los cambios realizados buscan mejorar la gestión los riegos a los que están expuestos los inversionistas de estos productos, generando confianza y dinamismo en el mercado. El nuevo modelo de riesgos fue implementado en las operaciones TTV sobre acciones y se espera que el primer trimestre de 2014 sea implementado en las operaciones de Reporto o Repo. En cuanto a la gestión de riesgos financieros relacionados con los riesgos del mercado de renta variable y renta fija, la BVC realizó el seguimiento a los límites a los que están sometidas las SCB para la realización de operaciones a plazo, así como la administración de las garantías para este tipo de operaciones. 3.2. Administración del riesgo financiero 3.2.1. Riesgo de crédito El riesgo de crédito se presenta cuando las contrapartes están poco dispuestas o imposibilitadas para cumplir con sus obligaciones contractuales. Su efecto se mide por el costo de la reposición de flujos de efectivo si la otra parte incumple. En términos generales, el riesgo de crédito también puede conducir a pérdidas cuando los deudores son degradados en sus calificaciones por las agencias de rating, generando con ello una caída en el valor de mercado de los títulos. Como medida de control del riesgo de crédito, el portafolio de la BVC cuenta con cupos de contraparte para limitar la exposición de los emisores en forma individual y por grupos económicos, de tal manera que se logre diversificar las inversiones. Aunado a lo anterior, la calificación mínima para determinada por la BVC para realizar inversiones en títulos es AA+, política igualmente orientada a minimizar el riesgo de crédito a través de contrapartes de alta solidez. A continuación se muestra la exposición al riesgo de crédito por cada emisor (Monto inversión) y la calidad crediticia de la inversión (Calificación de riesgo de crédito): 38 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA MONTO INVERSIÓN $ MILLONES EMISOR REPÚBLICA DE COLOMBIA CALIFICACIÓN EMISOR PARTICIPACIÓN EN EL PORAFOLIO 16,263 Nación 28.32% HELM BANK S.A. 8,660 AA+ 15.08% BANCO DE BOGOTÁ 4,059 AAA 7.07% BANCO DE OCCIDENTE 4,037 AAA 7.03% LEASING BANCOLDEX 3,093 AAA 5.39% BANCO GNB SUDAMERIS 3,031 AA+ 5.28% LEASING BANCOLOMBIA S.A. 2,541 AAA 4.43% CORPORACIÓN FINANCIERA CORFICOLOMBIANA S.A. 2,024 AAA 3.52% BANCO CORPBANCA 2,021 AAA 3.52% BBVA BANCO GANADERO 2,016 AAA 3.51% BANCO POPULAR 1,501 AAA 2.61% CITIBANK COLOMBIA 1,059 AAA 1.84% BANCO DAVIVIENDA 1,025 AAA 1.79% BANCO PICHINCHA S.A. 1,024 AA+ 1.78% FINANCIERA DE DESARROLLO TERRITORIAL S.A. 1,022 AAA 1.78% BANCO FALABELLA 1,015 AA+ 1.77% HSBC COLOMBIA S.A. 1,013 AAA 1.76% FACTORING BANCOLOMBIA S.A. CFC 1,012 AAA 1.76% BANCO FINANDINA 1,008 AA+ 1.76% TOTAL GENERAL 57,427 3.2.2 Riesgo de mercado El riesgo de mercado es la probabilidad de incurrir en pérdidas de valor de mercado en la cartera de negociación de instrumentos financieros de una entidad, provocada por movimientos de las variables de los mercados financieros. El portafolio de la BVC se podría ver impactado principalmente por la volatilidad en los tipos de interés, dado que las inversiones se encuentran totalmente representadas por instrumentos de renta fija en moneda colombiana. La volatilidad es la medida de magnitud de los movimientos de los factores de riesgo, es decir, de las variables de los mercados financieros tales como la tasa de interés. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 39 Esta volatilidad de los tipos de interés tiene impacto en la valoración que se entiendo como la estimación del “valor de mercado” de un instrumento financiero en función del valor que toman los factores de riesgo relacionados con ese instrumento financiero. La BVC realiza diariamente la valoración de las inversiones en títulos a valor razonable (precios de mercado), teniendo en cuenta los parámetros establecidos en las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF; y dando cumplimiento a las normas específicas que emita las Entidades de Vigilancia y Control y otros Organismos, plenamente autorizadas por el Gobierno Nacional. Dentro de las medidas utilizadas para controlar el riesgo de mercado por la variación en los tipos de interés, se encuentra la duración modificada y el VaR. De esta forma se controla el plazo medio de las inversiones y por tanto se limita el valor en riesgo o pérdida máxima esperada a lo largo de un periodo de tiempo objetivo dentro de un intervalo de confianza dado. Como política de riesgo de mercado el portafolio de inversiones se asume máximo el 2% del valor del portafolio en Valor en Riesgo (VaR) mensual, calculado con 99% de confianza, superior al 2% del valor del portafolio de la BVC. Durante el 2013, no se superó el límite establecido pese a la volatilidad presentada en el mercado de renta fija a mediados del año. Aunado a lo anterior, el límite establecido para la duración modificada del portafolio de inversiones se ubica en 1.5. Al cierre del año la duración modificada total de las inversiones se ubicó 1.26, estando dentro del límite determinado. Como mecanismos que utiliza la Gerencia de Riesgos para garantizar el fortalecimiento del sistema de control interno, con el objeto de prevenir las conductas indebidas de mercado, se encuentran los siguientes: • Presentación de informes al Consejo Directivo y al Comité de Riesgos. • Evaluación de los informes periódicos del Middle Office de las operaciones realizadas por el Front Office, en términos del cumplimiento de las políticas y seguimiento al Benchmark establecido para la administración del portafolio de inversiones. Lo anterior con el fin de garantizar que todas las operaciones sean realizadas dentro de las condiciones autorizadas. • Adopción de medidas de rentabilidad y riesgo frente al portafolio de referencia establecido. 3.2.3. Riesgo de liquidez Riesgo de liquidez es la contingencia de no poder cumplir plenamente, de manera oportuna y eficiente los flujos de caja esperados e inesperados, vigentes y futuros, sin afectar el curso de las operaciones diarias o la condición financiera de la BVC. Esta contingencia (riesgo de liquidez de fondeo) se manifiesta en la insuficiencia de activos líquidos disponibles para ello y/o en la necesidad de asumir costos inusuales de fondeo. A su turno, la capacidad de las entidades para generar o deshacer posiciones financieras a precios de mercado, se ve limitada bien sea porque no existe la profundidad adecuada del mercado o porque se 40 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA presentan cambios drásticos en las tasas y precios (riesgo de liquidez de mercado). Con el fin de atender las necesidades de recursos en el corto plazo, dado el comportamiento y el dinamismo de pagos debidos a las obligaciones contraídas por la BVC, en el Comité Financiero y de Inversiones se revisa con periodicidad mensual el flujo de ingresos y egresos actual y estimado. Cabe destacar que la tesorería realiza un calce de activos y pasivos con el fin de contar con los recursos necesarios para el pago de las principales obligaciones. Los pasivos más representativos de la compañía son las obligaciones tributarias, en la siguiente tabla se muestra la fecha de vencimiento de dicho pasivos: FECHA DE PAGO MONTO DE PAGO $ Millones 17 de Enero 2014 2,355 18 de Febrero 2014 3,461 15 de Abril de 2014 3,747 19 de Mayo de 2014 17 de junio de 2014 15 de Septiembre 2014 TOTAL 535 3,747 535 14,380 En relación con el efectivo de la compañía, al cierre del 2013, se ubicó en $5.714 millones de pesos. Cabe destacar que estos recursos generan rendimientos financieros ya que las entidades financieras en donde se manejan estos recursos dan un trato preferencial en la tasa de interés. Por otro lado, se propende porque los títulos que conforman el portafolio presenten niveles de liquidez adecuados que permitan realizar la liquidación de los mismos en caso necesario, sin impactar significativamente la rentabilidad del portafolio. La BVC no tiene prestamos y si liquidez se deriva de las operaciones con el portafolio de inversiones. 4. Conciliación entre el patrimonio bajo PCGA y el patrimonio IFRS El proceso de consolidación de estados financieros de las compañías que componen La BVC se realizó con base en los lineamientos planteados en la Norma Internacional de Contabilidad NIC 27 y NIIF 10. Este proceso de consolidación requiere la combinación de estados financieros de la controladora y sus subsidiarias línea por línea, agregando las partidas que representen activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos de contenido similar. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 41 Para que los estados financieros consolidados presenten información financiera de la BVC, como si se tratase de una sola entidad económica, se procederá de la siguiente forma: 1. Se eliminó el importe en libros de la inversión de la controladora en cada una de las subsidiarias, junto con la porción del patrimonio perteneciente a la controladora en cada una de las subsidiarias. 2. Se identificó las participaciones no controladoras en el resultado de las subsidiarias consolidadas, que se refieran al periodo sobre el que se informa. 3. Se identificó por separado las participaciones no controladoras en los activos netos de las subsidiarias consolidadas de las de la participación de la controladora en estos. Conciliación del patrimonio a 1 de Enero de 2012 (Balance de apertura) DESCRIPCIÓN OTROS ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS NO CORRIENTES INVERSIONES EN SOCIEDADES INVERSIONES BAJO MÉTODO DE PARTICIPACIÓN INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS INTANGIBLES ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DEL GOODWILL PCGA ANTERIORES EFECTO DE LA TRANSICIÓN A NIIF NIIF $ 115 ($ 30) $ 85 - $ 926 $ 926 $ 58.424 ($ 58.424) - - $ 23.230 $ 23.230 - - - $ 156 ($ 156) - - $ 5.120 $ 5.120 PROPIEDADES Y EQUIPO $ 6.956 $ 11.251 $ 18.207 CARGOS DIFERIDOS $ 9.046 ($ 9.046) - $ 11.037 ($ 11.037) - - $ 535 $ 535 VALORIZACIONES ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS ACTIVO NO CORRIENTE $ 85.734 ($ 37.631) $ 48.103 OTROS ACTIVOS FINANCIEROS CORRIENTES $ 34.958 $ 37.729 $ 72.687 $ 5.970 ($ 5) $ 5.965 $ 13.049 ($ 8.838) $ 4.211 - $ 7.503 $ 7.503 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO ACTIVO CORRIENTE ACTIVOS TOTALES $ 810 $ 54.787 ($ 810) $ 35.579 - $ 90.366 $ 140.521 ($ 2.052) $ 400 ($ 334) $ 66 BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 1.254 $ 2.631 $ 3.885 ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR $ 4.130 ($ 525) $ 3.605 - $ 13.012 $ 13.012 PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES $ 4.972 $ 142 $ 5.114 INGRESOS RECIBIDOS POR ANTICIPADO $ 38 - $ 38 - - - $ 16.080 ($ 16.080) - $ 189 ($ 189) - - $ 3.780 $ 3.780 OTROS PASIVOS FINANCIEROS IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS BENEFICIOS A EMPLEADOS PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES DEPÓSITOS RECIBIDOS PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS PASIVOS TOTALES 42 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA $ 27.063 $ 2.437 $ 138.469 $ 29.500 DESCRIPCIÓN PCGA ANTERIORES EFECTO DE LA TRANSICIÓN A NIIF CAPITAL SOCIAL - VALOR $ 19.133 ($ 460) CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO $ 19.133 ($ 460) PRIMA EN COLOCACIÓN DE ACCIONES, CUOTAS O PARTES DE INTERÉS SOCIAL SUPERÁVIT O DÉFICIT DE CAPITAL $ 32.133 NIIF $ 18.673 $ 18.673 ($ 4.103) $ 28.030 $ 21.096 - $ 21.096 VALORIZACIÓN DE INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA $ 3.336 ($ 3.336) - VALORIZACIONES DE PROPIEDADES Y EQUIPO (A) $ 9.379 ($ 9.379) - ($ 1.678) $ 1.678 - GANANCIAS (PÉRDIDAS) BALANCE DE APERTURA (B) - ($ 6.113) ($ 6.113) BALANCE DE APERTURA - INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS - $ 1.620 $ 1.620 - $ 11.427 RESERVAS OBLIGATORIAS $ 9.806 ($ 128) $ 9.678 RESERVAS OCASIONALES $ 23.775 $ 108 ($ 10) ($ 49) $ 23.765 $ 66 ($ 30) $ 36 RESERVAS OBLIGATORIAS $8 - $8 RESERVAS OCASIONALES - ($ 4) ($ 4) DESVALORIZACIONES (DB) BALANCE DE APERTURA - PROPIEDADES Y EQUIPO (A) RESERVAS REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO CAPITAL UTILIDADES ACUMULADAS $ 33.581 ($ 138) $ 11.427 $ 33.443 $ 59 RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 28.505 $ 34 ($ 15) ($ 64) $ 28.441 UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 28.506 ($ 64) $ 28.442 PERDIDA DEL EJERCICIO ($ 1) - RESULTADOS ACUMULADOS ($ 2) PERDIDAS ACUMULADAS ($ 2) INTERÉS MINORITARIO $ 19 ($ 1) - ($ 2) - ($ 2) - $ 325 $ 325 $ 139 CAPITAL SOCIAL - $ 139 SUPERÁVIT O DÉFICIT DE CAPITAL - $ 48 $ 48 RESERVAS - $ 138 $ 138 TOTAL PATRIMONIO $ 113.458 ($ 4.489) $ 108.969 a. En el Balance de Apertura se presentó un aumento patrimonial en BVC por $2.047 millones. Los ajustes que afectaron el componente se derivaron por efecto de: • El reconocimiento del mayor valor del avalúo del terreno y edificaciones como costo atribuido, por $3.085 millones • La reversión el costo del terreno de PCGA por reconocimiento de valor razonable en IFRS, por ($476 millones) • La reversión del superávit por valorización de las edificaciones reconocido bajo PCGA, por ($8.455 millones) • El reconocimiento del valor razonable de las edificaciones de Bogotá y Medellín (Costo Atribuido – Avalúo Diciembre de 2011), por $7.893 millones. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 43 b. Este ajuste está compuesto por: • Ajuste al Balance de Apertura individual de la BVC por ($5.958 millones) con las siguientes explicaciones: • • $1.236 millones por ajuste de Inversiones en Subsidiarias, Asociadas y Negocios Conjuntos. Éste ajuste resulta por efecto de la utilización del valor intrínseco de las inversiones como costo atribuido. ($3.508 millones) por el reconocimiento del impuesto diferido, que surge a consecuencia de la diferencia temporal por la utilización del valor razonable como costo atribuido de los terrenos y edificaciones. • ($2.850 millones) Reconocimiento de la totalidad del impuesto al patrimonio como un gasto del periodo en el cual surge la obligación fiscal. • (824 Millones) por el reconocimiento del cálculo actuarial de los beneficios a empleados a largo plazo – Quinquenios. • 28 Millones por el reconocimiento de activos por el componente financiero de préstamos a empleados. • Ajuste en el Balance de Apertura individual de Infovalmer por ($37 millones) derivado de la eliminación del cargo diferido por concepto de pre operativo y el reconocimiento del impuesto diferido que surge por la diferencia temporaria tras dicha eliminación. • Ajuste en el Balance de Apertura individual de Invesbolsa por ($3 millones) derivado de la eliminación del cargo diferido por concepto de pre operativo y el reconocimiento del impuesto diferido que surge por la diferencia temporaria tras dicha eliminación. c. El ajuste correspondiente a inversiones asociadas y negocios conjuntos son producto del reconocimiento de la diferencia entre el valor razonable (Patrimonio ajustado a IFRS) y el valor en libros el detalle por compañía es el siguiente: 44 • (397 millones) correspondientes a Derivex S.A. Inversión negocio conjunto • 3.061 millones a nombre de Deceval. Inversión asociada. • 0,6 millones a nombre de XM Expertos en mercados S.A. Inversión instrumento financiero • 236 millones de Cámara de Compensación de Divisas. Inversión asociada. • (1.278 millones) de Cámara Central de riesgo Contraparte. Inversión asociada. BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA Conciliación del patrimonio a 31 de diciembre de 2012 (Periodo de transición) DESCRIPCIÓN OTROS ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS NO CORRIENTES INVERSIONES EN SOCIEDADES INVERSIONES BAJO MÉTODO DE PARTICIPACIÓN INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS INTANGIBLES ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DEL GOODWILL PCGA EFECTO DE ANTERIORES LA TRANSICIÓN A NIIF NIIF $ 150 ($ 13) $ 137 - $ 1.049 $ 1.049 $ 57.272 ($ 57.272) - - $ 24.223 $ 24.223 - - - $ 310 ($ 310) - - $ 4.405 $ 4.405 PROPIEDADES Y EQUIPO $ 6.155 $ 11.498 $ 17.653 CARGOS DIFERIDOS $ 7.080 ($ 7.080) - $ 15.245 ($ 15.245) - - $ 764 $ 764 ACTIVO NO CORRIENTE $ 86.212 ($ 37.981) $ 48.231 OTROS ACTIVOS FINANCIEROS CORRIENTES $ 29.117 $ 35.744 $ 64.861 $ 8.874 ($ 1) $ 8.873 $ 14.031 ($ 8.420) $ 5.611 - $ 8.310 $ 8.310 VALORIZACIONES ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO $ 1.211 ($ 1.211) - $ 53.233 $ 34.422 $ 87.655 $ 139.445 ($ 3.559) $ 135.886 - $8 $8 BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 1.490 $ 1.321 $ 2.811 ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR $ 4.564 ($ 347) $ 4.217 - $ 10.705 $ 10.705 PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES $ 3.805 $ 267 $ 4.072 INGRESOS RECIBIDOS POR ANTICIPADO $ 33 - $ 33 - - - $ 11.259 ($ 11.259) - $ 131 ($ 131) - - $ 3.806 $ 3.806 PASIVOS TOTALES $ 21.282 $ 4.370 $ 25.652 CAPITAL SOCIAL - VALOR $ 19.563 ($ 890) $ 18.673 ACTIVO CORRIENTE ACTIVOS TOTALES OTROS PASIVOS FINANCIEROS IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS BENEFICIOS A EMPLEADOS PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES DEPÓSITOS RECIBIDOS PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO $ 19.563 ($ 890) $ 18.673 SUPERÁVIT O DÉFICIT DE CAPITAL $ 36.345 ($ 8.315) $ 28.030 PRIMA EN COLOCACIÓN DE ACCIONES, CUOTAS O PARTES DE INTERÉS SOCIAL $ 21.096 - $ 21.096 $ 5.018 ($ 5.018) - VALORIZACIONES DE PROPIEDADES Y EQUIPO (A) $ 11.937 ($ 11.937) - DESVALORIZACIONES (DB) ($ 1.706) $ 1.706 - - ($ 6.113) ($ 6.113) VALORIZACIÓN DE INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA GANANCIAS (PERDIDAS) BALANCE DE APERTURA (B) BALANCE DE APERTURA - INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS (C) - $ 1.620 $ 1.620 BALANCE DE APERTURA - PROPIEDADES Y EQUIPO (A) - $ 11.427 $ 11.427 $ 33.551 $ 33.705 ($ 154) RESERVAS OBLIGATORIAS RESERVAS $ 9.995 ($ 142) $ 9.853 RESERVAS OCASIONALES $ 23.710 ($ 12) $ 23.698 $ 108 ($ 54) $ 54 REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 45 $ 66 ($ 33) $ 33 RESERVAS OBLIGATORIAS CAPITAL $8 ($ 4) $4 RESERVAS OCASIONALES - - - UTILIDADES ACUMULADAS $ 34 ($ 17) $ 17 RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 28.445 $ 210 $ 28.655 UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 28.446 $ 209 $ 28.655 PERDIDA DEL EJERCICIO ($ 1) $1 - RESULTADOS ACUMULADOS ($ 3) ($ 64) ($ 67) PERDIDAS ACUMULADAS ($ 3) ($ 64) ($ 67) - $ 1.338 $ 1.338 $ 168 INTERÉS MINORITARIO CAPITAL SOCIAL - $ 168 SUPERÁVIT O DÉFICIT DE CAPITAL - $ 54 $ 54 RESERVAS - $ 153 $ 153 RESULTADOS DEL EJERCICIO TOTAL PATRIMONIO - $ 963 $ 963 $ 118.163 ($ 7.929) $ 110.234 A continuación se muestra una conciliación partiendo de la utilidad bajo normas locales (PCGA) para llegar a la utilidad bajo normas internacionales (NIIF) para el corte 2012: UTILIDAD CONSOLIDADA PCGA REVERSIÓN DE ELIMINACIONES PCGA $ 26.591.804 $ 508.998 COMBINADO PCGA REVERSIÓN DE RESULTADOS DE ENTIDADES QUE SE CONSOLIDAN BAJO PCGA Y BAJO IFRS SON INVERSIONES EN ASOCIADAS $ 27.100.802 $ 1.344.700 TOTAL COMBINADO IFRS $ 28.445.502 MAS: EFECTO DEL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN PATRIMONIAL REVERSIÓN DE PROVISIONES DE INVERSIONES EN INVESBOLSA EFECTO NETO ENTRE LA REVERSIÓN DEL MÉTODO DE DEPRECIACIÓN BAJO PCGA Y EL NUEVO CÁLCULO DE LA DEPRECIACIÓN BAJO IFRS IMPUESTOS DIFERIDOS INFOVALMER AJUSTE PARA DAR DE BAJA EL IMPUESTO AL PATRIMONIO REGISTRADO EN EL BALANCE LOCAL ACTIVO POR IMPUESTO DIFERIDO QUE SURGE POR EFECTOS DEL CÁLCULO ACTUARIAL INGRESOS DE CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES $ 374.825 $ 220 $ 62.905 $ 23.121 $ 1.164.730 $ 1.164 $ 15.920 MENOS: AJUSTE PARA RECONOCER IMPUESTOS DIFERIDOS POR DIFERENCIAS TEMPORARIAS DERIVADAS DE LA CAPITALIZACIÓN EN EL COSTO DE LAS PP&E - EDIFICACIONES CASTIGO DE DIFERIDOS DE INFOVALMER (PREOPERATIVOS) AJUSTE PARA RECONOCER EL GASTO FINANCIERO DERIVADO DE LA AMORTIZACIÓN DEL DIFERIDO (COMPONENTE FINANCIERO IMPLÍCITO DEL IMPUESTO AL PATRIMONIO) RECONOCIMIENTO DEL CÁLCULO ACTUARIAL PARA BENEFICIOS A EMPLEADOS A LARGO PLAZO PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA UTILIDAD IFRS 46 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA $ 70.000 $ 317.751 $ 82.352 $ 963.515 $ 28.654.769 Para la elaboración del Balance de Transición la BVC aplicará las directrices de política contenidas en las NIIF, salvo por algunas excepciones y exenciones permitidas a la aplicación retroactiva contenidas en la NIIF 1, y que permiten opciones para la medición inicial en la fecha de transición. 5. Efectivo y equivalentes del efectivo CONCEPTO 2013 BANCOS 2012 $ 9.371.099 $ 3.656.992 FONDOS COMUNES ORDINARIOS $ 716.284 $ 3.626.398 MONEDA NACIONAL $ 753.000 $ 837.368 MONEDA EXTRANJERA $ 548.395 $ 731.892 $ 9.549 $ 15.125 CAJA GENERAL MONEDA EXTRANJERA CAJAS MENORES TOTAL $ 5.600 $ 5.100 $ 11.403.927 $ 8.872.875 6. Otros activos financieros corrientes Los otros activos financieros corresponden a inversiones medidas a valor razonable cuyo modelo de negocio es el de negociación. CONCEPTO 2013 2012 INVERSIONES NEGOCIABLES EN TÍTULOS DE DEUDA PRIVADA $ 37.056.328 $ 35.996.476 INVERSIONES NEGOCIABLES EN TÍTULOS DE DEUDA PÚBLICA INTERNA $ 20.371.078 $ 28.039.481 INVERSIONES NEGOCIABLES EN TÍTULOS PARTICIPATIVOS $ 887.614 $ 483.500 - $ 341.824 $ 58.315.020 $ 64.861.281 DERECHOS FIDUCIARIOS Y OTROS (1) TOTAL (1) Para el año 2012 corresponden a derechos Fiduciarios que están en un Patrimonio Autónomo con la Fiduciaria Corficolombiana con el propósito de cubrir gastos iniciales de operación de la Compañía SET ICAP (fuente global de información y comentarios del mercado para profesionales en los mercados financieros internacionales). COMPOSICIÓN DE TÍTULOS NEGOCIABLES DE DEUDA PRIVADA Y PÚBLICA INTERNA CLASE DE TITULO 2013 2012 CDT'S $ 37.056.328 $ 35.996.476 TES PESOS $ 13.427.375 $ 16.467.165 BONOS $ 4.106.860 $ 6.501.182 TES UVR $ 2.836.843 $ 5.071.134 $ 57.427.406 $ 64.035.957 TOTAL ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 47 A continuación se relacionan los títulos negociables de deuda pública y privada, clasificados por su proximidad a su fecha de maduración: TÍTULOS A 2.013 MADURACIÓN MADURACIÓN DE MADURACIÓN DE 1 - 3 AÑOS 3 - 6 AÑOS MAYOR A 6 AÑOS BONOS CORPORATIVOS CDT'S TOTAL $ 4.106.860 $ 4.106.860 $ 37.056.328 $ 37.056.328 TES PESOS $ 6.660.770 $ 1.229.430 $ 5.537.175 $ 13.427.375 TES UVR $ 1.511.197 $ 781.947 $ 543.699 $ 2.836.843 $ 49.335.155 $ 2.011.377 $ 6.080.874 $ 57.427.406 MADURACIÓN DE 3 - 6 AÑOS MADURACIÓN MAYOR A 6 AÑOS TÍTULOS A 2.013 MADURACIÓN DE 1 - 3 AÑOS BONOS CORPORATIVOS $ 5.414.192 CDT'S TÍTULOS DE DEUDA $ 1.086.990 TOTAL - $ 6.501.182 - - $ 35.996.477 $ 4.335.262 $ 8.528.467 $ 21.538.298 $ 8.528.467 $ 64.035.957 $ 35.996.477 $ 8.674.569 $ 50.085.237 $ 5.422.252 PÚBLICA Los intereses promedio que se manejaron para las inversiones de portafolio durante el año 2013 fueron las siguientes para los diferentes títulos negociados: CLASE DE TÍTULO CORTO PLAZO TASA NEGOCIACIÓN LARGO PLAZO TASA VALORACIÓN TASA NEGOCIACIÓN TOTAL GENERAL TASA VALORACIÓN TASA NEGOCIACIÓN TASA VALORACIÓN BONOS 4,90 4,59 6,91 5,44 5,91 5,01 CDT´S 4,78 4,44 5,00 4,32 4,81 4,42 TES PESOS - - 6,88 5,54 6,88 5,54 TES UVR - - 3,21 2,49 3,21 2,49 48 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA Activos medidos al valor razonable por jerarquía DESCRIPCIÓN PRECIOS COTIZADOS EN MERCADOS ACTIVOS PARA ACTIVOS IDÉNTICO (NIVEL 1) DIC-13 OTROS DATOS DE ENTREGA SIGNIFICATIVOS (NIVEL 2) DATOS ENTRADA NO OBSERVABLES SIGNIFICATIVOS (NIVEL 3) OTROS VALORES O TÍTULOS DE PATRIMONIO (A): SECTOR DE ENERGÍA $ 15.685 - - $ 15.685 $ 15.685 - - $ 15.685 $ 37.056.328 $ 37.056.328 - - $ 20.371.078 $ 20.371.078 - - $ 871.929 $ 871.929 - - $ 58.299.335 $ 58.299.335 - - TOTAL VALORES O TÍTULOS DE PATRIMONIO TÍTULOS DE DEUDA: TÍTULOS GARANTIZADOS POR ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO TÍTULOS DE DEUDA PÚBLICA DEL GOBIERNO COLOMBIANO FONDOS DE CAPITAL PRIVADO TOTAL TÍTULOS DE DEUDA 7. Transacciones entre partes relacionadas Cuentas por cobrar de la BVC: CUENTAS POR COBRAR 2.013 TERCERO SIN VENCER TOTAL ENTRE 0 - 30 DÍAS ENTRE 31 - 60 DÍAS ENTRE 61 - 90 DÍAS ENTRE 90 - 180 DÍAS ENTRE 180 - 360 DÍAS ENTRE 180 - 360 DÍAS DERIVEX $ 28.621 $ 28.621 - - - - - - TOTAL $ 28.621 $ 28.621 - - - - - - CUENTAS POR COBRAR 2.012 TOTAL SIN VENCER $ 274.758 CÁMARA CENTRAL DE RIESGO CONTRAPARTE XM COMPAÑÍA DE EXPERTOS EN MERCADOS S.A. TERCERO DERIVEX TOTAL ENTRE 180 - 360 DÍAS ENTRE 180 - 360 DÍAS - - - - - - - - - - - - - - - - - ENTRE 0 - 30 DÍAS ENTRE 31 - 60 DÍAS ENTRE 61 - 90 DÍAS $ 245.996 $ 28.762 - - $ 48 - $ 48 - $ 258 $ 258 - $ 275.064 $ 246.254 $ 28.810 ENTRE 90 - 180 DÍAS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 49 Cuentas por pagar de la BVC: CUENTAS POR PAGAR 2013 TERCERO TOTAL SIN VENCER ENTRE 0 - 30 DÍAS ENTRE 31 - 60 DÍAS ENTRE 61 - 90 DÍAS ENTRE 90 - 180 DÍAS ENTRE 180 - 360 DÍAS ENTRE 180 - 360 DÍAS DECEVAL $ 5.990 $ 5.990 - - - - - - OTROS $ 1.809 $ 1.809 - - - - - - TOTAL $ 7.799 $ 7.799 - - - - - - CUENTAS POR PAGAR 2012 TERCERO SIN VENCER TOTAL ENTRE 0 - 30 DÍAS ENTRE 31 - 60 DÍAS ENTRE 61 - 90 DÍAS ENTRE 90 - 180 DÍAS ENTRE 180 - 360 DÍAS ENTRE 180 - 360 DÍAS $4 $4 - - - - - - OTROS $ 1.950 $ 1.950 - - - - - - TOTAL $ 1.954 $ 1.954 - - - - - - INFOVALMER 2013 ENTIDAD DECEVAL CÁMARA CENTRAL DE RIESGO CONTRAPARTE DERIVEX S.A. XM EXPERTOS EN RELACIÓN CUENTAS POR PAGAR RENDIMIENTOS DE INVERSIÓN CUENTA POR COBRAR ACTIVIDADES COMERCIALES CUENTAS POR PAGAR RENDIMIENTOS DE INVERSIÓN ASOCIADA - $ 5.990 - - ASOCIADA - - $ 48 - $ 28.621 - $ 274.758 - - - $ 258 - - $ 1.809 - $ 1.954 $ 28.621 $ 7.799 $ 275.064 $ 1.954 NEGOCIO CONJUNTO INSTRUMENTO MERCADOS S.A. FINANCIERO OTROS ACCIONISTAS TOTAL 50 CUENTA POR COBRAR ACTIVIDADES COMERCIALES 2012 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA 2012 ENTIDAD CÁMARA CENTRAL DE RIESGO CONTRAPARTE DERIVEX S.A. XM EXPERTOS EN MERCADOS S.A. INFOVALMER OTROS 2011 RELACIÓN CUENTA POR COBRAR ACTIVIDADES COMERCIALES CUENTAS POR PAGAR RENDIMIENTOS DE INVERSIÓN CUENTA POR COBRAR ACTIVIDADES COMERCIALES CUENTAS POR PAGAR RENDIMIENTOS DE INVERSIÓN ASOCIADA $ 48 - - - $ 274.758 - $ 34.505 - $ 258 - - - - $4 - - - $ 1.950 - $ 663.413 $ 275.064 $ 1.954 $ 34.505 $ 663.413 NEGOCIO CONJUNTO INSTRUMENTO ASOCIADA ACCIONISTAS Transacciones con partes relacionadas y sus efectos en los resultados de la BVC: 2013 SOCIEDAD RELACIÓN TRANSACCIÓN SERVICIOS TECNOLÓGICOS DERIVEX S.A. NEGOCIO CONJUNTO ASOCIADA EFECTO EN EFECTO EN RESULTADO RESULTADO (INGRESO) / GASTO (INGRESO) / GASTO ($ 221.386) ($ 406.221) REINTEGRO DE GASTOS - ($ 440) ARRENDAMIENTO CAO - ($ 4.036) ARRENDAMIENTO MUEBLES ($ 12.198) ($ 8.163) SERVICIOS ADMINISTRATIVOS ($ 31.054) ($ 34.569) CAPACITACIONES DECEVAL 2012 $ 3.053 - ($ 31.995) ($ 31.995) SERVICIOS ADMINISTRATIVOS - ($ 3.760) CUSTODIA DE VALORES - $ 39.287 - $ 7.500 - $ 857 PROVISIÓN DE CUSTODIA DE VALORES CÁMARA CENTRAL DE RIESGO CONTRAPARTE ASOCIADA ARRENDAMIENTO MUEBLES - ($ 29.652) CÁMARA DE COMPENSACIÓN DE DIVISAS ASOCIADA ARRENDAMIENTO MUEBLES - ($ 13.013) ($ 293.580) ($ 484.205) TOTAL ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 51 Determinación del personal clave de la BVC El directorio general de la BVC está compuesta por. Nombre del funcionario Estatus en Junta directiva Rafael Aparicio Escallon Presidente Santiago Javier Montenegro Miembro Junta Consejo Directivo Carlos Eduardo Jaimes Jaimes Miembro Junta Consejo Directivo Sergio Restrepo Isaza Miembro Junta Consejo Directivo Roberto Junguito Bonnet Miembro Junta Consejo Directivo Aura Marleny Arcila Giraldo Miembro Junta Consejo Directivo German Salazar Castro Miembro Junta Consejo Directivo Javier Jaramillo Velasquez Miembro Junta Consejo Directivo Julian Dominguez Rivera Miembro Junta Consejo Directivo Juan Camilo Vallejo Arango Miembro Junta Consejo Directivo Sergio Clavijo Vergara Miembro Junta Consejo Directivo Diego Jimenez Posada Miembro Junta Consejo Directivo Juan Luis Franco Arroyave Miembro Junta Consejo Directivo Los honorarios pagados a los miembros de la junta directiva por el año 2013 fueron de $603.648 y para el 2012 de $505.496 La remuneración con cargo a resultados del equipo gerencial clave de la BVC asciende a $ 10.210.947 por el periodo terminado al 31 de diciembre del 2013 y de $9.935.960 a diciembre del 2012. La BVC tiene para sus ejecutivos establecido un plan de incentivo por cumplimiento de objetivos individuales de aportación a los resultados de las sociedades, estos incentivos están estructurados en un mínimo y máximo de remuneraciones brutas y son canceladas una vez al año. 8. Deudores comerciales CONCEPTO 2012 $ 3.868.411 $ 2.853.672 Comisionistas de bolsa de valores y agropecuarias (29 $ 1.007.515 $ 1.116.333 Emisores de valores y de títulos sobre productos agropecuarios y agroindustriales (3) $ 125.304 $ 420.691 Anticipos y avances $ 339.632 $ 238.074 Cuentas por cobrar a trabajadores $ 536.184 $ 589.191 $ 23.215 $ 119.792 $ 257.681 $ 970.342 Deudores varios Deudas de dudoso recaudo 52 2013 Clientes (1) Deterioro del valor de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar(4) ($ 257.115) ($ 971.922) TOTAL $ 5.900.827 $ 5.336.173 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA 1) La cuenta clientes la integran los afiliados, vinculados a los sistemas electrónicos y de negociación para los mercados de renta fija, que incluye registro con confirmación, derivados estandarizados y Operaciones a Plazo de Cumplimiento Financieros (OPFC). 2) La cuenta denominada comisionistas de bolsa, son los miembros que por regulación acceden al mercado de renta variable de forma exclusiva. 3) La cuenta de Inscripción y sostenimiento de títulos, corresponde a los saldos de los emisores del mercado inscritos en Bolsa. 4) La provisión para deudas de dudoso recaudo se calculó con base en la política interna de la BVC, según lo descrito en la Nota 1. Durante el año 2013 se efectuaron castigos contra cartera provisionada por valor de $ 644 millones principalmente del cliente Interbolsa S.A. Cartera estratificada: SIN VENCER (< 30 DÍAS) ENTRE 1 - 30 DÍAS ENTRE 31 - 60 DÍAS ENTRE 61 - 90 DÍAS ENTRE 90 - 180 DÍAS ENTRE 181 - 360 DÍAS MÁS DE 360 DÍAS 2.013 TOTAL DEUDORES COMERCIALES $ 5.258.912 $ 2.284.485 $ 2.673.318 $ 58.007 $ 32.396 $ 557 $ 67.725 $ 142.424 OTRAS CUENTA POR COBRAR $ 899.030 - $ 899.030 - - - - - PROVISIONES DETERIORO ($ 257.115) - ($ 45.505) ($ 580) ($ 324) ($ 557) ($ 67.725) ($ 142.424) TOTAL $ 5.900.827 $ 2.284.485 $ 3.526.843 $ 57.427 $ 32.072 - - - 2.012 DEUDORES COMERCIALES TOTAL SIN VENCER (< 30 DÍAS) ENTRE 1 - 30 DÍAS ENTRE 31 - 60 DÍAS ENTRE 61 - 90 DÍAS ENTRE 90 - 180 DÍAS ENTRE 181 - 360 DÍAS MÁS DE 360 DÍAS $ 5.361.037 $ 2.777.613 $ 1.612.946 $ 466.960 $ 272.296 $ 46.967 $ 48.349 $ 135.906 OTRAS CUENTA POR COBRAR $ 947.058 $ 947.058 - - - - - - PROVISIONES DETERIORO ($ 971.922 ($ 40.140) ($ 58.352) ($ 413.841) ($ 228.367) ($ 46.967) ($48.349) ($135.906) $ 5.336.173 $ 3.684.531 $ 1.554.594 $ 53.119 $ 43.929 - - - TOTAL Movimiento de la provisión: CONCEPTO SALDO INICIAL PROVISIÓN DEL PERIODO CASTIGOS DURANTE EL PERIODO TOTAL 2013 2012 $ 971.922 $ 282.857 $ 75.604 $ 925.862 ($ 790.411) ($ 236.797) $ 257.115 $ 971.922 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 53 9. Activos por impuestos corrientes CONCEPTO 2013 2012 ANTICIPO DE RENTA $ 5.172.935 $ 5.857.193 AUTORRETENCIONES $ 2.764.047 $ 2.392.055 ANTICIPO ICA $ 37.182 $ 9.311 RENDIMIENTOS FINANCIEROS 7% $ 14.092 $ 33.713 SOBRANTES EN LIQUIDACIÓN PRIVADA DE IMPUESTOS $ 17.692 $ 17.692 OTROS TOTAL $ 343 - $ 8.006.291 $ 8.309.964 10. Otros activos financieros no corrientes CONCEPTO 2013 2012 SERVICIOS PRESTADOS A EMPLEADOS $ 79.795 $ 137.210 TOTAL $ 79.795 $ 137.210 Los saldos expuestos de $79.795 y $137.210 a 31 de diciembre de 2013 y 2012 correspondiente a cuentas por cobrar dos colaboradores de la BVC por concepto de bono por meta de cumplimiento. 11. Otros activos no financieros no corrientes CONCEPTO SERVICIOS - MANTENIMIENTO SOFTWARE (1) SEGUROS Y FIANZAS (2) DERECHOS ACCIONES EN CLUBES SOCIALES OBRAS DE ARTE CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES GASTOS LEGALES POR RENOVACIONES TOTAL 2013 2012 $ 1.189.299 $ 573.240 $ 5.080 $ 355.572 $ 131.701 $ 100.000 $ 14.816 $ 14.816 $ 567 $ 3.400 $ 2.203 $ 1.671 $ 1.343.666 $ 1.048.699 (1) Los servicios corresponden principalmente a mantenimiento de software y licencias con vencimiento en junio de 2013 por un valor $ 408 millones. (2) Los seguros contratados tienen vigencia hasta junio de 2014. 12. Inversiones bajo el método de participación CONCEPTO DECEVAL S.A. 2012 $ 15.447.670 $ 15.975.101 CÁMARA CENTRAL DE RIESGO CONTRAPARTE $ 9.912.034 $ 7.100.438 CÁMARA DE COMPENSACIÓN DE DIVISAS $ 1.080.457 $ 1.013.611 DERIVEX TOTAL 54 2013 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA $ 712.824 $ 134.211 $ 27.152.985 $ 24.223.361 El siguiente es el detalle de la inversión de la BVC en compañías asociadas a 31 de diciembre del 2013: 2013 COMPAÑÍA DECEVAL CÁMARA CENTRAL DE RIESGO CONTRAPARTE CÁMARA DE COMPENSACIÓN DE DIVISAS DERIVEX TOTAL COSTO ATRIBUIDO DE INVERSIÓN DIVIDENDOS RECIBIDOS $ 15.517.774 ($ 12.185.692) $ 9.150.160 RESULTADO DEL EJERCICIO VER INVERSIÓN CIERRE DE PERIODO RESULTADO EJERCICIOS ANTERIORES VARIACIÓN PATRIMONIAL $ 5.777.287 $ 6.338.301 - $ 15.447.670 - $ 461.361 $ 300.513 - $ 9.912.034 $ 796.198 ($ 318.750) $ 291.845 $ 311.163 $1 $ 1.080.457 $ 1.734.639 - ($ 421.387) ($ 600.428) - $ 712.824 $ 27.198.771 ($ 12.504.442) $ 6.109.106 $ 6.349.550 $1 $ 27.152.985 RESULTADO EJERCICIOS ANTERIORES VARIACIÓN PATRIMONIAL 2012 COMPAÑÍA DECEVAL CÁMARA CENTRAL DE RIESGO CONTRAPARTE CÁMARA DE COMPENSACIÓN DE DIVISAS DERIVEX TOTAL COSTO ATRIBUIDO DE INVERSIÓN DIVIDENDOS RECIBIDOS RESULTADO DEL EJERCICIO VER INVERSIÓN CIERRE DE PERIODO $ 15.517.774 ($ 5.880.974) $ 6.338.301 - - $ 15.975.101 $ 6.799.925 - $ 300.513 - - $ 7.100.438 $ 796.198 ($ 93.750) $ 311.163 - - $ 1.013.611 $ 734.639 - ($ 600.428) - - $ 134.211 $ 23.848.536 ($ 5.974.724) $ 6.349.550 - - $ 24.223.361 Las siguientes tablas muestran la participación de la BVC en sus asociadas en los periodos terminados en 31 de diciembre de 2013 y 2012: 2013 COMPAÑÍA NUMERO DE ACCIONES PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN DERIVEX S.A. 979.020 49,95% DECEVAL 110.763 22,98% 11.156.768.883 27,64% 625.000.000 25,00% 10.000 0,07% CÁMARA CENTRAL DE RIESGO CONTRAPARTE CÁMARA DE COMPENSACIÓN DE DIVISAS XM COMPAÑÍA DE EXPERTOS EN MERCADOS S.A. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 55 2012 COMPAÑÍA NUMERO DE ACCIONES DERIVEX S.A. DECEVAL CÁMARA CENTRAL DE RIESGO CONTRAPARTE CÁMARA DE COMPENSACIÓN DE DIVISAS PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN 944.055 49,95% 110.763 22,98% 9.919.803.014 24,57% 625.000.000 25,00% 10.000 0,07% XM COMPAÑÍA DE EXPERTOS EN MERCADOS S.A. Información financiera y operacional de entidades subsidiarias y negocios conjuntos: 2013 COMPAÑÍA PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO RESULTADOS DEL PERIODO DECEVAL S.A. 22,98% $ 91.168.989 $ 24.356.460 $ 66.812.529 $ 25.140.500 CÁMARA CENTRAL DE RIESGO CONTRAPARTE 27,64% $ 31.058.121 $ 1.180.350 $ 29.877.771 $ 1.669.266 CÁMARA DE COMPENSACIÓN DE DIVISAS 25.00% $ 4.897.330 $ 575.500 $ 4.321.830 $ 1.167.380 DERIVEX 49,95% $ 1.633.265 $ 108.320 $ 1.524.945 ($ 842.776) 2012 COMPAÑÍA PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO RESULTADOS DEL PERIODO DECEVAL S.A. 22,98% $ 92.014.134 $ 23.156.472 $ 68.857.662 $ 27.581.812 CÁMARA CENTRAL DE RIESGO CONTRAPARTE 24.57% $ 29.654.559 $ 1.446.054 $ 28.208.505 $ 1.223.089 CÁMARA DE COMPENSACIÓN DE DIVISAS 25.00% $ 4.668.563 $ 614.117 $ 4.054.446 $ 1.244.654 DERIVEX 49,95% $ 1.593.616 $ 425.603 $ 1.168.013 ($ 1.200.856) DECEVAL S.A. Custodia, administra, registra, compensa y liquida las transacciones sobre los valores negociados en la BVC mediante un sistema computarizado de alta tecnología y seguridad, mitigando los riesgos de manejo físico en transferencias, registros y ejercicio de derechos patrimoniales. Durante el año 2013 y 2012 la BVC mantuvo su participación accionaria del 22,98%. CÁMARA DE RIESGO CENTRAL DE CONTRAPARTE S.A. (CRCC). Compensa y liquida actuando como contraparte central de operaciones, reduciendo o eliminando los riesgos de incumplimiento de las obligaciones de todas las operaciones de derivados estandarizados de la BVC. Durante el año 2013 la BVC incrementó su participación accionaria del 24,57% en el año 2012 a 27,64% para el año 2013. CÁMARA DE COMPENSACIÓN DE DIVISAS S.A. (CCDC). Administra el sistema de compensación y liquidación de moneda extranjera para el cumplimiento de las operaciones 56 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA de contado entre intermediarios del mercado cambiario, reduciendo los riesgos asociados al cumplimiento de las operaciones cambiarias: de liquidez, mercado, operacional y legal. La BVC posee una participación accionaria del 25% para los años 2013 y 2012. DERIVEX S.A. Se constituyó el 2 de junio de 2010 a través de escritura pública No. 718 de la Notaría Única de Sabaneta Antioquia del 2 de junio de 2010, inscrita el 10 de junio de 2010 ante la Cámara de Comercio de Bogotá. Administra el primer mercado de derivados estandarizados de commodities energéticos en asocio con XM Compañía de Expertos en Mercados S.A. E.S.P como aliado estratégico. DERIVEX entró en operación en octubre de 2010. La participación de la BVC se mantiene en el 49,95% para los años 2013 y 2012. Dando cumplimiento al artículo tercero de la Resolución 1619 de 2011, mediante la cual la Superintendencia Financiera de Colombia autorizó el Reglamento de Emisión y Colocación de 90.000 acciones ordinarias de Derivex, la Asamblea General de Accionistas mediante acta 005 del 16 de Noviembre de 2012, aprobó la emisión y colocación de setenta mil (70.000) acciones ordinarias de las que Derivex tiene en reserva con valor nominal de mil pesos ($1.000) moneda legal Colombiana, con una prima por la colocación de acciones, por la suma de dieciséis mil ciento cuarenta y dos pesos con ochenta y cinco centavos ($16.142,85) moneda legal Colombiana por acción, cuya destinación fue incrementar la cuenta del patrimonio denominada “prima en colocación de acciones”. 13. Activos intangibles distintos de Goodwill 2013 CONCEPTO SALDO INICIAL ADICIONES LICENCIA SOFTWARE APLICA (1) $ 141.095 $ 574.419 LICENCIA SOFTWARE MILA (1) PROGRAMAS FILIALES SOFTWARE AGORA (1) AMORTIZACIÓN SALDO FINAL ($ 346.562) $ 368.952 $ 5.768 - ($ 5.653) $ 115 $ 360.117 - ($ 45.546) $ 314.571 $ 860.691 - ($ 850.215) $ 10.476 SAP-ERP $ 1.256.508 - ($ 1.167.564) $ 88.944 OTRAS LICENCIAS $ 1.780.676 $ 30.099 ($ 748.607) $ 1.062.168 - $ 1.070.897 - $ 1.070.897 $ 4.404.855 $ 1.675.415 ($ 3.164.147) $ 2.916.123 DESEMBOLSOS FASE DE DESARROLLO TOTAL 2012 CONCEPTO SALDO INICIAL ADICIONES LICENCIA SOFTWARE APLICA (1) $ 265.466 - AMORTIZACIÓN ($ 124.371) SALDO FINAL LICENCIA SOFTWARE MILA (1) $ 266.673 $ 39.312 ($ 300.217) $ 5.768 PROGRAMAS FILIALES $ 132.234 $ 309.598 ($ 81.715) $ 360.117 $ 141.095 SOFTWARE AGORA (1) - $ 3.741.545 ($ 2.880.854) $ 860.691 SAP-ERP - $ 3.300.305 ($ 2.043.797) $ 1.256.508 - $ 2.071.944 ($ 291.268) $ 1.780.676 DESEMBOLSOS FASE DE DESARROLLO OTRAS LICENCIAS $ 4.456.018 ($ 4.456.018) - - TOTAL $ 5.120.391 $ 5.006.686 ($ 5.722.222) $ 4.404.855 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 57 (1) Las licencias de software de mayores cuantías adquiridos se vienen amortizando durante el tiempo por el cual se han adquirido sin exceder tres años, mientras que el software desarrollado como SAP, AGORA y MILA que corresponden a proyectos se amortizan por método de reducción de saldos a 5 años. A continuación se detalla el movimiento de los activos intangibles: 2013 PATENTES, MARCAS REGISTRADAS Y OTROS DERECHOS, NETO MOVIMIENTOS EN ACTIVOS INTANGIBLES SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DE 2.013 OTROS ACTIVOS INTANGIBLES IDENTIFICABLES, NETO PROGRAMAS INFORMÁTICOS, NETO - ADICIONES AMORTIZACIÓN ACTIVOS INTANGIBLES IDENTIFICABLES, NETO $ 4.404.855 - $ 4.404.855 $ 604.518 $ 1.070.897 $ 1.675.415 ($ 3.164.147) SALDO FINAL A 31 DE DICIEMBRE DEL 2.013 - ($ 3.164.147) $ 1.845.226 $ 1.070.897 $ 2.916.123 PROGRAMAS INFORMÁTICOS, NETO OTROS ACTIVOS INTANGIBLES IDENTIFICABLES, NETO ACTIVOS INTANGIBLES IDENTIFICABLES, NETO $ 664.373 $ 4.456.018 $ 5.120.391 ($ 4.456.018) ($ 4.456.018) 2012 MOVIMIENTOS EN ACTIVOS INTANGIBLES SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DE 2.012 PATENTES, MARCAS REGISTRADAS Y OTROS DERECHOS, NETO - ADICIONES $ 9.462.703 RETIROS AMORTIZACIÓN $ 9.462.703 ($ 5.722.221) SALDO 31 DE DICIEMBRE DE 2.012 - ($ 5.722.221) $ 4.404.855 - $ 4.404.855 14. Propiedades y equipo 2013 CONCEPTO EDIFICACIONES COSTO ATRIBUIBLE DEPRECIACIÓN NETO $ 10.387.655 ($ 480.174) $ 9.907.481 $ 4.008.050 - $ 4.008.050 $ 10.544.732 ($ 6.671.074) $ 3.873.658 $ 2.789.819 ($ 1.977.016) $ 812.803 EQUIPO DE TRANSPORTE $ 179.880 ($ 179.880) - MEJORAS EN PROPIEDAD AJENA $ 119.703 ($ 118.631) $ 1.072 $ 28.029.838 ($ 9.426.775) $ 18.603.064 TERRENOS EQUIPOS DE COMUNICACIÓN Y COMPUTACIÓN EQUIPO DE OFICINA TOTAL 58 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA 2012 CONCEPTO COSTO ATRIBUIBLE EDIFICACIONES DEPRECIACIÓN $ 10.317.655 NETO ($ 239.691) $ 10.077.964 TERRENOS $ 4.008.050 - $ 4.008.050 EQUIPOS DE COMUNICACIÓN Y COMPUTACIÓN $ 8.258.520 ($ 5.653.511) $ 2.605.009 EQUIPO DE OFICINA $ 2.626.671 ($ 1.704.293) $ 922.378 EQUIPO DE TRANSPORTE $ 179.880 ($ 149.900) $ 29.980 MEJORAS EN PROPIEDAD AJENA $ 115.415 ($ 105.797) $ 9.618 $ 25.506.191 ($ 7.853.192) $ 17.652.999 TOTAL El método de depreciación utilizado para todas las propiedades y equipo es el de línea recta. Las vidas útiles determinadas son: a. Edificaciones 50 años b. Equipo de oficina, muebles y enseres 10 años c. Equipo electrónico 10 años d. Equipo de procesamiento de datos 5 años e. Equipo de telecomunicaciones 5 años f. Equipo de transporte 5 años La siguiente tabla muestra los movimientos de la propiedades y equipo para 2013 y 2012: 2013 MOVIMIENTOS EN ACTIVOS INTANGIBLES SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DE 2.013 ADICIONES EDIFICACIONES TERRENOS EQUIPOS DE COMPUTACIÓN Y COMUNICACIÓN $ 10.077.964 $ 4.008.050 $ 2.605.009 $ 922.379 $ 2.406.014 $ 193.798 $ 1.070 $ 30.000 $ 70.000 RETIROS EQUIPO DE OFICINA EQUIPO DE TRANSPORTE DERECHOS SOBRE BIENES ADQUIRIDOS EN ARRENDAMIENTO PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 29.980 $ 9.618 $ 17.652.999 $ 4.288 $ 2.674.100 $ 31.071 GASTO POR DEPRECIACIÓN $ 240.483 - $ 1.136.295 $ 273.374 $ 29.980 $ 12.834 $ 1.692.965 TOTAL CAMBIOS ($ 170.483) - $ 1.268.648 ($ 109.576) ($ 29.980) ($ 8.546) $ 950.064 SALDO 31 DE DICIEMBRE DEL 2.013 $ 9.907.481 $ 4.008.050 $ 3.873.658 $ 812.803 - $ 1.072 $ 18.603.064 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 59 2012 MOVIMIENTOS EN ACTIVOS INTANGIBLES SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DE 2012 EQUIPO DE TRANSPORTE DERECHOS SOBRE BIENES ADQUIRIDOS EN ARRENDAMIENTO PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 65.956 $ 67.325 $ 18.206.697 EDIFICACIONES TERRENOS EQUIPOS DE COMPUTACIÓN Y COMUNICACIÓN $ 10.317.655 $ 4.008.050 $ 2.657.819 $ 1.089.892 $ 1.087.305 $ 94.634 $ 1.181.939 $ 2.935 $ 9.379 $ 12.314 ADICIONES RETIROS EQUIPO DE OFICINA GASTO POR DEPRECIACIÓN $ 239.691 $0 $ 1.137.180 $ 252.769 $ 35.976 $ 57.707 $ 1.723.323 TOTAL CAMBIOS ($ 239.691) $0 ($ 52.810) ($ 167.514) ($ 35.976) ($ 57.707) ($ 553.698) $ 10.077.964 $ 4.008.050 $ 2.605.009 $ 922.378 $ 29.980 $ 9.618 $ 17.652.999 SALDO 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 15. Impuesto de renta y complementarios y CREE El valor de la provisión del impuesto de renta al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se determinó con base en la renta líquida a la tasa del 34% y del 33% respectivamente, previa depuración de la utilidad comercial. La siguiente es la conciliación entre la utilidad contable y la renta gravable estimada: CONCEPTO UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 2013 2012 $ 35.655.443 $ 40.751.797 DIFERENCIA PERMANENTES GASTOS NO DEDUCIBLES $ 1.631.727 $ 4.113.101 IMPUESTOS NO DEDUCIBLES $ 1.368.887 ($ 2.460) DIVIDENDOS NO GRAVADOS ($6.532.180) ($ 5.975.240) RECUPERACIÓN DE GASTOS ($ 672.354) ($ 939.995) IMPUESTO AL PATRIMONIO ($ 933.968) ($ 846.979) ($ 33.021) ($ 15.920) ($ 5.170.909) ($ 3.667.493) $ 941.582 ($ 1.255.962) INTERESES PRESUNTOS TOTAL DIFERENCIAS NO DEDUCIBLES DE LA GANANCIA FISCAL DIFERENCIAS TEMPORARIAS VALORACIÓN DE INVERSIONES DETERIOR DEUDORES COMERCIALES $ 695.982 ($ 9.686) IMPUESTOS CORRIENTES $ 129.665 ($ 41.867) - ($ 1.501.933) $ 2.506.380 - AMORTIZACIÓN INTANGIBLES DIFERENTES A GOOD WILL BENEFICIOS A EMPLEADOS CP 60 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA ACREEDORES Y CUENTAS POR PAGAR $ 512.286 - - - 2.013 2.012 DIFERENCIA TEMPORAL PORTAFOLIO CONCEPTO INTERESES PRESTAMOS A EMPLEADOS DEPRECIACIÓN BENEFICIOS A EMPLEADOS LP PREOPERATIVO (ICAP-FX) DIVERSOS (BD INFOVALMER) TOTAL DIFERENCIAS TEMPORARIAS RENTA LIQUIDA RENTA LIQUIDA ESPECIAL (2) RENTA LIQUIDA GRAVABLE RENTA PRESUNTIVA (1) IMPUESTO SOBRE LA RENTA 34% 2.013 33% 2.012 EXCESO DE RENTA DEL AÑO ANTERIOR $ 44.175 ($ 15.920) ($ 20.338) ($ 62.905) ($ 185.321) $ 82.351 $ 310.216 - $ 759.359 - $ 5.693.985 ($ 2.805.922) $ 36.178.517 $ 34.278.382 $ 399.600 - $ 36.578.117 $ 34.278.382 $ 53 - $ 12.436.560 $ 11.311.866 20.736 - TOTAL IMPUESTO SOBRE LA RENTA 34% 2.013 33% 2.012 $ 12.457.296 $ 11.311.866 IMPUESTO DIFERIDO ($ 2.080.462) ($ 178.352) TOTAL IMPUESTO SOBRE LA RENTA $ 10.376.834 $ 11.133.514 (1) Al 31 de diciembre de 2013 se presenta un crédito fiscal por renta presuntiva correspondiente a la subsidiaria Invesbolsa. (2) En la liquidación del impuesto de renta se incluyo como renta liquida especial el reconocimiento de la parte proporcional de la prima en colocación de acciones pagada por XM Compañía de Expertos a en la inversión Derivex S.A. Las declaraciones del impuesto sobre la renta de 2013 y 2012 pueden ser revisadas por las autoridades fiscales dentro de los dos años siguientes a su presentación. A continuación la conciliación entre la tasa promedio efectiva y la tasa impositiva aplicable: CONCEPTO 2013 2012 GANANCIA CONTABLE 35.655.443 40.751.797 IMPUESTO DE TASA IMPOSITIVA DEL 34% (EN 2012 33%) 12.122.850 13.448.093 GASTOS NO DEDUCIBLES 554.787 1.357.323 IMPUESTOS NO DEDUCIBLES 465.422 (812) (2.220.941) (1.971.829) EFECTO FISCAL DE LOS GASTOS QUE NO SON DEDUCIBLES AL CALCULAR LA GANANCIA FISCAL: DIVIDENDOS NO GRAVADOS RECUPERACIÓN DE GASTOS IMPUESTO AL PATRIMONIO INTERESES PRESUNTOS (228.600) (310.198) ($ 317.549) ($ 279.503) ($ 11.227) ($ 5.254) ($1.758.108) ($ 1.210.273) ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 61 CONCEPTO 2013 2012 EFECTO FISCAL DE LOS GASTOS QUE DEDUCIBLES POR DIFERENCIAS TEMPORARIAS AL CALCULAR LA GANANCIA FISCAL: VALORACIÓN DE INVERSIONES $ 320.138 ($ 414.467) DETERIOR DEUDORES COMERCIALES $ 236.634 ($ 3.196) IMPUESTOS CORRIENTES $ 44.086 AMORTIZACIÓN INTANGIBLES DIFERENTES A GOOD WILL ($ 13.816) ($ 495.638) BENEFICIOS A EMPLEADOS CP $ 852.169 - ACREEDORES Y CUENTAS POR PAGAR $ 174.177 - INTERESES PRESTAMOS A EMPLEADOS $ 15.020 - DEPRECIACIÓN ($ 6.915) ($ 5.254) BENEFICIOS A EMPLEADOS LP ($ 63.009) ($ 20.759) PREOPERATIVO (ICAP-FX) $ 105.455 $ 27.176 DIVERSOS (BD INFOVALMER) $ 394.046 - $ 2.071.801 ($ 925.954) $ 18 - RENTA PRESUNTIVA $ 20.736 - IMPUESTOS DIFERIDOS EXCESO RENTA AÑOS ANTERIORES (ICAP- FX) ($ 2.080.462) ($ 178.352) GASTOS POR EL IMPUESTO A LAS GANANCIAS $ 10.376.834 $ 11.133.514 Adicionalmente, la compañía registró un total de activos por impuestos diferidos los cuales se detallan en la siguiente tabla: CONCEPTO INVERSIONES IMPUESTO DE RENTA DIFERIDO DEUDORES COMERCIALES IMPUESTO DE INDUSTRIA Y COMERCIO OTROS ACTIVOS (PUBLICIDAD Y PREOPERATIVOS) TOTAL 2013 2012 $ 320.138 $ 414.467 $ 1.088.017 $ 299.179 $ 44.086 $ 7.884 $ 652.127 $ 42.727 $ 2.104.368 $ 764.257 El pasivo por impuesto diferido es: CONCEPTO AJUSTE POR CAPITALIZACIÓN DE VALORIZACIONES PRESTAMOS A EMPLEADOS TOTAL 2013 2012 $ 3.065.227 $ 3.791.106 - $ 14.578 $ 3.065.227 $ 3.805.684 El registro del pasivo por impuesto diferido, obedece al uso del valor razonable de terrenos y edificaciones como costo atribuido en la fecha de transición y al reconocimiento del componente financiero de los préstamos a empleados. Estos ajustes generan un incremento en el importe de los componentes mencionados del activo, afectando así las bases fiscales y contables, siendo esta última mayor, y por lo tanto generando el pasivo en cuestión a 2013 y 2012. 62 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA Los valores cargados a resultados por efectos de provisión de renta para los años 2013 y 2012 son: CONCEPTO IMPUESTO DE RENTA CORRIENTE IMPUESTO DE RENTA DIFERIDO IMPUESTO CREE PRESENTE AÑO IMPUESTO DE RENTA DIFERIDO TOTAL 2013 2012 ($ 9.301.400) ($ 11.336.534) $ 1.760.956 $ 203.020 ($ 3.155.891) - $ 319.501 - ($ 10.376.834) ($ 11.133.514) El Pasivo fiscal por cadacompañía es el siguiente: CONCEPTO BVC SET ICAP 2013 $ 10.164.485 $ 305.742 $ 538.918 $ 18 $ 381 INVESBOLSA INFOVALMER TOTAL 2012 $ 9.579.329 $ 497.644 $ 1.098 $10.382.732 $10.704.882 16. Otros pasivos financieros corrientes CONCEPTO 2013 2012 ÁGORA LIQUIDADOR (1) $ 4.899 $ 8.354 COLCAP $3.596 - TOTAL $ 8.495 $ 8.354 (1) Valor recibido por cuenta de la sociedad Ágora 360 S.A. que fue liquidada en diciembre del 2011 correspondiente a la cancelación de las cuentas bancarias disponible al momento de la liquidación. Fue designado a la BVC para que custodiara estos recursos y cubrir pagos que pudieran surgir de forma eventual. 17. Beneficios a empleados CONCEPTO VACACIONES CONSOLIDADAS 2013 $ 1.022.544 2012 $ 1.050.621 CESANTÍAS CONSOLIDADAS, PORCIÓN CORRIENTE $ 429.102 $ 381.511 INDEMNIZACIONES LABORALES $ 123.058 $ 123.058 INTERESES SOBRE CESANTÍAS $ 48.364 $ 43.772 NÓMINA POR PAGAR $ 42.533 $ 14.373 PRESTACIONES EXTRALEGALES $ 1.974.242 $ 291.204 TOTAL $ 3.639.843 $ 1.904.539 Las obligaciones laborales presentan la consolidación de prestaciones sociales, las cuales se realizaron de conformidad con las políticas internas armonizadas con la Ley laboral vigente. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 63 18. Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar CONCEPTO 2013 2012 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR (1) $ 4.728.977 $ 3.327.935 OTROS (2) $ 1.161.596 $ 802.602 $ 14.945 $ 25.906 ACREEDORES VARIOS DESCUENTOS Y APORTES DE NOMINA TOTAL $ 70.651 $ 58.592 $ 5.976.169 $ 4.215.035 (1) El rubro de costos y gastos por pagar incluye obligaciones en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2013 que ascendían a UD$ 597,785.68 y al 31 de diciembre de 2012 a USD$132,61 que a la tasa correspondiente de fin de año equivalían a $1.057.022 y $258, respectivamente. (2) Corresponde al saldo adeudado por concepto de honorarios, servicios generales, y otros conceptos. El siguiente es el detalle de las cuentas por pagar por edades: 2013 TOTAL SIN VENCER (< 30 DÍAS) ENTRE 1 - 30 DÍAS COSTOS Y GASTOS POR PAGAR $ 4.728.977 $ 4.127.989 $ 569.161 $ 1.631 - $ 16 $ 9.192 $ 20.988 OTROS $ 1.161.597 - $ 1.161.596 - - - - - ACREEDORES VARIOS $ 14.945 - $ 14.945 - - - - - DESCUENTOS YAPORTESDE NOMINA $ 70.651 - $ 70.651 - - - - - $ 5.976.169 $ 4.127.989 $ 1.816.353 $ 1.631 - $ 16 $ 9.192 $ 20.988 TOTAL SIN VENCER (< 30 DÍAS) ENTRE 1 - 30 DÍAS $ 3.327.936 $ 1.956.131 $ 1.219.615 $ 44.896 $ 3.651 $ 25.953 $ 24.826 $ 52.864 $ 860.142 - $ 860.142 - - - - - ACREEDORES VARIOS $ 25.906 - $ 25.906 - - - - - DESCUENTOS Y APORTES DE NOMINA $ 1.051 - $ 1.051 - - - - - $ 4.215.035 $ 1.956.131 $ 2.106.714 $ 44.896 $ 3.651 $ 25.953 $ 24.826 $ 52.864 TOTAL 2012 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR OTROS TOTAL 64 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA ENTRE 31 - 60 DÍAS ENTRE 61 - 90 DÍAS ENTRE 31 - 60 DÍAS ENTRE 90 - 180 DÍAS ENTRE 61 - 90 DÍAS ENTRE 181 - 360 DÍAS ENTRE 90 - 180 DÍAS MÁS DE 360 DÍAS ENTRE 181 - 360 DÍAS MÁS DE 360 DÍAS 19. Pasivos por impuestos corrientes CONCEPTO 2013 2.012 IMPUESTO AL PATRIMONIO (1) $ 1.642.345 $ 2.003.4 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS POR PAGAR $ 1.343.932 $ 1.003.0 $ 741.200 $ 654.2 $ 84.210 $ 234.1 $ 156.958 $ 150.4 RETENCIÓN EN LA FUENTE IMPUESTO A LAS VENTAS RETENIDO DE INDUSTRIA Y COMERCIO IMPUESTO DE INDUSTRIA Y COMERCIO RETENIDO TOTAL $ 28.300 $ 26.4 $ 3.996.945 $ 4.071.7 (1) El valor correspondiente por el Impuesto a patrimonio refleja el valor presente de las cuotas por pagar. La tasa efectiva utilizada fue del 14,8% correspondiente promedio ponderado del costo de capital de la BVC (WACC). 20. Ingresos recibidos por anticipado CONCEPTO 2013 2012 INFOVAL CARGO ANUAL - $ 19.191 VENDORS CARGO FIJO MENSUAL - $ 8.465 SOSTENIMIENTO TITULOS RENTA FIJA - $ 5.625 CARGO ANUAL SAE-DMA $ 3.813 - TOTAL $ 3.813 $ 33.281 Los ingresos recibidos por anticipado corresponden al valor de cuotas únicas recibidas de clientes que les otorga el acceso a servicios y beneficios futuros. 21. Beneficios a empleados a largo plazo CONCEPTO 2013 2012 QUINQUENIOS $ 721.283 $ 906.604 TOTAL $ 721.283 $ 906.604 La BVC tiene suscritos acuerdos de beneficios laborales extralegales a largo plazo con sus empleados (quinquenios). En consecuencia, se ha determinado que en períodos futuros existe la probabilidad de desprendimiento de recursos propios con el fin de honrar los pagos correspondientes a tales obligaciones, cuyo vencimiento es indeterminado. Con la información disponible, y en virtud del incremento de la probabilidad de pago vinculado al avance del tiempo, han sido estimados mediante procedimientos de cálculos actuariales los valores que mejor representan la deuda en cuestión. (Se amplía la revelación con la información obtenida del cálculo actuarial) ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 65 22. Reservas CONCEPTO RESERVA LEGAL 2013 $ 9.430.667 2012 $ 9.430.667 RESERVAS OBLIGATORIAS $ 1.303.842 $ 422.243 RESERVAS OCASIONALES $ 22.808.791 $ 23.698.432 TOTAL $ 33.543.300 $ 33.551.342 Reserva Legal De acuerdo con las disposiciones legales vigentes en Colombia se debe constituir una reserva legal que ascenderá por lo menos al 50% del capital suscrito, formada con el 10% de las utilidades líquidas de cada ejercicio. Será procedente la reducción de la reserva por debajo del límite mínimo cuando tenga por objeto enjugar pérdidas acumuladas en exceso de utilidades no repartidas de ejercicios anteriores o cuando el valor liberado se destine a capitalizar la BVC mediante la distribución de dividendos en acciones. Para el año 2013, no fue necesario constituir Reserva Legal sobre las utilidades del año 2012 ya que la reserva legal se encuentra en el 50% del capital suscrito desde el año 2009. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 el monto acumulado de la reserva legal asciende $9.430.667. Reservas obligatorias De acuerdo a las disposiciones fiscales, se debe realizar una reserva por la diferencia entre el valor de mercado y el valor lineal del portafolio de inversiones. Esta reserva al 31 de diciembre de 2013 ascendió a $1.303.842 y para el 2012 $422.243. Reservas ocasionales Para capital de trabajo acumuladas al 31 de diciembre de 2013 de la Matriz ascendían a $22.808.791, la que incluye el valor que corresponde a la BVC por valor de $22.797.897, mientras que para esa misma fecha en el año 2012 para la Matriz ascendían a $23.698.432. 66 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA 23. Ingresos ordinarios CONCEPTO 2013 2012 RENTA VARIABLE $ 22.302.208 $ 26.568.052 RENTA FIJA $ 11.088.293 $ 12.789.587 INSCRIPCIÓN Y SOSTENIMIENTO DE TÍTULOS $ 12.511.098 $ 11.575.917 OPERACIONES $ 13.130.211 $ 4.910.318 $ 4.857.925 $ 3.514.189 PUBLICACIÓN Y SUSCRIPCIÓN DE INFORMACIÓN OPERACIONES ESPECIALES $ 2.403.827 $ 3.452.577 TERMINALES $ 2.756.710 $ 3.227.242 DERIVADOS $ 3.020.140 $ 2.910.646 $ 376.064 $ 2.207.562 INFOVAL SAE EDUCACIÓN $ 1.409.122 $ 1.486.336 $ 871.447 $ 1.393.210 LIQUIDACION DE DIVISAS - $ 1.008.876 $ 3.879.999 $ 406.270 TTV´S $ 22.030 $ 21.476 RECUPERACIONES DE PROVISIÓN $ 82.482 - $ 78.711.556 $ 75.472.258 OTROS INGRESOS TOTAL 24. Ingresos por inversión CONCEPTO VALORIZACIÓN DE INVERSIONES INGRESOS FINANCIEROS DIVIDENDOS Y PARTICIPACIONES TOTAL 2013 2012 $ 2.285.556 $ 5.257.036 $ 350.590 $ 639.211 $ 2.463 $ 516 $ 2.638.609 $ 5.896.763 25. Otras ganancias y pérdidas CONCEPTO RECUPERACIONES DIVERSOS DIFERENCIA EN CAMBIO UTILIDAD EN VENTA DE ACTIVOS DETERIORO DEUDORES 2013 2012 $ 423.560 $ 1.238.351 $ 1.632.927 $ 557.119 $ 153.887 $ 88.111 $ 3.056 - $ (75.604) $ (925.862) GASTOS DIVERSOS $ (377.878) $ (296.520) GASTOS NO DEDUCIBLES $ (139.402) $ (112.502) $ (288) $ (11.274) $ 1.620.258 $ 537.423 PERDIDA EN VENTA Y RETIRO DE PROPIEDAD Y EQUIPO TOTAL ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 67 26. Gastos ordinarios CONCEPTO GASTOS DE PERSONAL 2013 2012 $ 28.180.497 $ 21.675.028 AMORTIZACIONES $ 3.679.462 $ 5.732.504 SERVICIOS Y MANTENIMIENTO $ 7.105.652 $ 6.081.795 HONORARIOS $ 5.108.236 $ 4.833.951 IMPUESTOS $ 1.695.711 $ 1.828.306 DEPRECIACIONES $ 1.680.131 $ 1.665.615 DIVULGACIÓN Y PUBLICIDAD $ 1.311.478 $ 1.257.789 ARRENDAMIENTOS $ 1.320.902 $ 1.102.998 GASTOS DE VIAJE $ 898.358 $ 873.643 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES $ 697.624 $ 646.355 SEGUROS $ 360.029 $ 337.555 DIVERSOS $ 524.048 $ 360.832 RELACIONES PÚBLICAS $ 265.089 $ 247.335 ASAMBLEA Y SIMPOSIOS $ 109.653 $ 157.675 ADECUACIONES E INSTALACIONES $ 27.670 $ 78.257 PAPELERÍA, ÚTILES Y FOTOCOPIAS $ 70.089 $ 70.143 GASTOS LEGALES $ 40.397 $ 39.645 - $ 162.189 $ 53.075.026 $ 47.151.615 PROVISIONES TOTAL 27. Costos Financieros CONCEPTO 2013 2012 $ 238.456 $ 222.779 DIFERENCIA EN CAMBIO $ 110.603 $ 129.801 TOTAL $ 349.059 $ 352.580 FINANCIEROS 28. Utilidad neta por acción La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas de entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación en el año, excluyendo de existir, las acciones comunes adquiridas y mantenidas como acciones de tesorería. CONCEPTO UTILIDAD NETA 68 2013 2012 $ 25.278.609.809 $ 29.618.283.715 ACCIONES EN CIRCULACIÓN 18.672.822.217 18.672.822.217 UTILIDAD NETA POR ACCIÓN $ 1,35 $ 1,59 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA 29. Contingencias, juicios y otros Al 31 de diciembre de 2013 existen las siguientes demandas en contra de BVC: PROCESO ABOGADO RESPONSABLE COOPERATIVA FINANCIERA DE ANTIOQUIA JUZGADO 11 CIVIL DEL CIRCUITO DE MEDELLÍN JUAN PABLO CÁRDENAS (ABOGADO EXTERNO) NORMAN ALEXANDER ALDANA O JUZGADO 7 CIVIL DEL CTO DE BOGOTÁ NESTOR HUMBERTO MARTÍNEZ (ABOGADO) SARASTI Y CIA. S EN C. Y RODRIGO SARASTI JUZGADO 37 CIVIL DEL CTO DE BOGOTÁ JUAN PABLO CÁRDENAS (ABOGADO EXTERNO) FECHA NOTIFICACIÓN DATOS ABOGADO PRETENSIONES CALIFICACIÓN VALOR 5/06/2006 Dirección: Calle 72 No. 6 - 30 Piso 11 Teléfono 5432808 5434264 Ciudad: Bogotá D.C. $ 3.522.600.000 + intereses moratorios Remota $ 3.938.321 08/11/2007 Dirección: Carrera 7 No. 71 21 Of. 607 T-B Teléfono 3174485 Fax: 3173032 Ciudad: Bogotá D.C. $ 684.950.000 + perjuicios y daños morales Remota $ 739.400 05/08/2010 Dirección: Calle 72 No. 6 - 30 Piso 11 Teléfono 5432808 5434264 Ciudad: Bogotá D.C. $ 1.280.000.000 + Lucro cesante Remota $ 1.387.492 TOTAL $ 6.065.213 30. Garantías comprometidas con terceros, otros activos y pasivos contingentes y otros compromisos. Las garantías por operaciones de bolsa, solo se ejecutan a favor de terceros en el evento de presentarse algún incumplimiento en las operaciones. Estas garantías no están en custodia por la BVC en las respectivas cámaras de compensación. 31. Hechos posteriores. Entre el 31 de diciembre de 2013, fecha de cierre de los presentes estados financieros y su fecha de presentación, no han ocurrido hechos significativos de carácter financiero-contable que pudieran afecten la estructura financiera de la BVC o la interpretación de estados financieros. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 69
