@5H9F79F5 %PNJOHPEFNBZPEF ,BTU SFDVFSEBZEJTQBSB )PSBEFSFDVFSEPTQBSB'FMJQF,BTUEFMFHBEPQSFTJEFODJBMQBSB $BNQBNFOUPTZ"MEFBT$VFOUBDÍNPGVFDSFDFSDPOEPTQBESFTUBO EJTUJOUPTFMCJPMÍHJDP.JHVFM,BTURVJFONVSJÍKPWFOZTVQBESBTUSP+BWJFS &UDIFCFSSZRVJFOMMFHÍBTVWJEBTJFUFBËPTEFTQVÃT5BNCJÃOFOUSFHBQPS QSJNFSBWF[MPTEFUBMMFTEFTVBCSVQUBTBMJEBEFM.JEFQMBOZMBTSB[POFTRVF MFEJPFM1SFTJEFOUFo&TUVWFFNPDJPOBMNFOUFBGFDUBEPpSFDPOPDF 5FYUP'FSOBOEB1BÔM'PUPHSBGÇBT'FSOBOEP3PESÇHVF[ %PTZNFEJBEFMBUBSEF-VOFTEFNBZP'F MJQF,BTUEFMFHBEPQSFTJEFODJBMQBSB$BNQB NFOUPTZ"MEFBTFTU»TFOUBEPFOTVPGJDJOB EFMDFOUSPEF4BOUJBHP4FFDIBQBSBBUS»TQBSB NJSBSNFKPSMBTGPUPTRVFDVFMHBOEFMBTNV SBMMBTZRVFEFBMHVOBVPUSBGPSNBSFDPSSFO TVQSPQJBIJTUPSJB )BZSFUSBUPTEFTVQBESF.JHVFM,BTU)BZPUSP EF+BJNF(V[N»ORVJFOGVFDFSDBOPBTVQSP HFOJUPSFOMBTMVDIBTEFMHSFNJBMJTNPFOMPT 5BNCJÃOUJFOFGPUPTEFTVQBTPQPSFM.JOJT UFSJPEF1MBOJGJDBDJÍOZEFMHBCJOFUFDPNQMF UPRVFFNQF[ÍFMHPCJFSOPEF1JËFSBFONBS [PEF&OPUSBTFQVFEFWFSBWBSJPTNJ OJTUSPTsFMEF*OUFSJPS3PESJHP)JO[QFUFSFM EF)BDJFOEB'FMJQF-BSSBÇOsFOFMDBNQPEF ,BTUDFSDBEF$PCRVFDVSBEPOEFFTUVWJFSPO QBSBFMQSJNFSBOJWFSTBSJPEFMUFSSFNPUP.»T BMM»VOBJNBHFOEFTVFRVJQPEFM.JEFQMBOKVT UPFMEÇBFORVFBÃMMFUPDÍTBMJSTPSQSFTJWBNFO UFo&TUVWFFNPDJPOBMNFOUFBGFDUBEPpEJDF &OKVMJPTFDVNQMFVOBËPEFTVTBMJEBEFMHB CJOFUF,BTURVFHVBSEÍTJMFODJPUSBTTVQBS UJEBTJFOUFRVFIPZFTUJFNQPEFDPOUBSMPRVF GVFFTFFQJTPEJPEPMPSPTP$MBSPRVFQBSBFO UFOEFSMPCJFOEFCFQSJNFSIVSHBSFOTVCJP HSBGÇB&OFTBTJUVBDJÍOEFIBCFSDSFDJEPDPO MBJNBHFOEFEPTQBESFTNVZEJTUJOUPT&MCJP MÍHJDP.JHVFMRVFNVSJÍEFD»ODFSDVBOEPÃM FSBOJËPZDVZBJOGMVFODJBKBN»TMPIBBCBO EPOBEP:FMQBESBTUSP+BWJFS&UDIFCFSSZ FY11%FYNJOJTUSPEF0CSBT1ÔCMJDBTEF-B HPTRVFFOUSÍBTVDBTBZBTVWJEBFO &TUFFTTVUFTUJNPOJP o)BZVOBBOÃDEPUBRVFNFNBSDÍNVDIP.J QBQ»DVBOEPFTUBCBFOGFSNPEFD»ODFSOPT HSBCÍVODBTFUFFOFMRVFDVFOUBTVIJTUPSJB /PTEJDFm#VFOPOJËPT.JHVFM1BCMP'FMJQF 5PN»TZ#»SCBSBFMQBQ»MVFHPTFWBBJSBMDJF MPBTÇRVFRVFSÇBBQSPWFDIBSEFDPOUBSMFTVO QPDPMPRVFGVFNJWJEBn&OFTFNPNFOUPÃM UFOÇBNJFEBEBËPT/PTQBSUFDPOUBOEPTV IJTUPSJBEFTEFN»TOJËPBN»THSBOEF"MDBO [ÍBMMFHBSIBTUBTVÃQPDBFOMBVOJWFSTJEBE QPSRVFEFTQVÃTGBMMFDJÍZOPOPTQVEPTFHVJS DPOUBOEP .JQBQ»FSBVOBQFSTPOBNVZBMFHSFDPONV DIBFOFSHÇB&OFMQMBOPGBNJMJBSBQFTBSEFRVF FTUBCBNVZBVTFOUFQPSFMUSBCBKPRVFUFOÇB TFIBDÇBMPTFTQBDJPTQBSBRVFMPBDPNQBË» SBNPT.FBDVFSEPRVFZPJCBDPOÃMBNBUSJ NPOJPT $VBOEP NJ NBN» OP QPEÇB JS ZP BQBSFDÇBBMMBEPEFÃMFOMPTNBUSJNPOJPT1SP CBCMFNFOUFOPÇCBNPTBMBTGJFTUBTQFSPMP BDPNQBËBCBFOMBNJTB .JQBQ»FSBNVZDFSDBOPBTVNBESFBNJBCVF MB*CBNPTTJFNQSFFOBVUPB#VJOBMBNJTNB DBTBBMBRVFFMMPTMMFHBSPOFORVFRVFEB BMMBEPEFMBMÇOFBEFMUSFOZRVFUPEBWÇBUJFOFO %FDIJDPNJWJFKPGVFNVZQPCSF&TPTÇMPBM DBO[BBDPOUBSFOFTFDBTFUFIBCMBEFMPEVSP RVFIBCÇBTJEPQBSBÃMMBQPCSF[BEFTEFDIJDP :MPEVSPRVFIBCÇBTJEPWFSBTVQBQ»TJOSF DVSTPTQBSBNBOUFOFSBTVTIJKPT1FSPOPFSB VOUJQPBNBSHBEP&TPFSBMPN»TJNQSFTJPOBO UFQPSRVFBQFTBSEFUPEPMPRVFMFUPDÍFSBVO UJQPBMFHSFNVZBQBTJPOBEPZDPOGJBEPFORVF MBWJEBTFQPEÇBUSBOTGPSNBS:ÃMUSBOTGPSNÍ MBTVZB"MPTBËPTBSSFOEÍVOBUSJMMBEPSBZ TFGVFDPOVOUSBCBKBEPSBMTVSUPEPFMWFSBOP 1BTBCBQPSMPTDBNQPTZMFTPGSFDÇBBMPTEVF ËPTUSJMMBSTVUSJHP-FGVFNVZCJFOUFSNJOÍB MPTBËPTDPOTVQFRVFËPDBQJUBMQSPQJP-VF HPMFFNQF[ÍBJSNVZCJFOFOMPTFTUVEJPTFO FMDPMFHJP&OFMDBTFUFÃMOPTDPOUÍRVFVOEÇB TFEFDJEJÍBFTUVEJBSBTÇMPHSÍFOUSBSB*OHFOJF SÇB$PNFSDJBMFOMB6OJWFSTJEBE$BUÍMJDB 'VFEFNPDSBUBDSJTUJBOPIBTUBRVFWJPFOFM DBNQPFMPEJPRVFFNQF[ÍBHFOFSBSTFEFTQVÃT EFMHPCJFSOPEF'SFJ:TFEFTJMVTJPOÍNVZGVFS UFEF'SFJ.POUBMWB-PEJDFBTÇDPOFTBTQB MBCSBT-VFHPFOMBVOJWFSTJEBEDPOPDJÍB+BJ NF(V[N»OFJOHSFTÍBMHSFNJBMJTNP-VFHP EF FTUVEJBS FO $IJDBHP EPOEF MF GVF NVZ CJFOWPMWJÍB$IJMFDPNPKFGFEFFTUVEJPTEFM .JEFQMBO&TUVWPUSFTBËPTIBTUBRVFGJOBM NFOUFBTVNJÍDPNPNJOJTUSP%FTQVÃTDPNP NJOJTUSPEFM5SBCBKP5FSNJOÍDPNPQSFTJEFO UFEFM#BODP$FOUSBMSFOVODJÍZTFJTNFTFTEFT QVÃTMFEJBHOPTUJDBSPOD»ODFS /VODBTFTVQPRVÃD»ODFSUFOÇB&MTFBHVBO UÍFMEPMPSMMFHÍUBSEFZOVODBTVQJNPTQPS RVFZBUFOÇBNFU»TUBTJTZFSBJNQPTJCMFTBCFS EÍOEFIBCÇBQBSUJEP 5PEBWÇBUFOFNPTHVBSEBEPFTFDBTFUF-PIF WVFMUPBFTDVDIBSEFHSBOEFZFTNVZFNPDJP OBOUF4VWP[FTJODSFÇCMFp o.JQBESBTUSPMMFHÍFOTJFUFBËPTEFTQVÃT EFRVFNVSJÍNJQBQ»:PUFOÇBBËPT)B CÇBTJEPIBDFQPDPFMQMFCJTDJUPFMBNCJFOUFFT UBCBCBTUBOUFQPMBSJ[BEP&TPOPTNBSDÍNV DIPQPSRVFBQFTBSEFRVFUPEPTMPTBNJHPT EFNJWJFKPTFHVÇBOTJFNQSFNVZDFSDBZDPO NVDIPDBSJËPBMMMFHBS+BWJFS&UDIFCFSSZBNJ DBTBEFGPSNBQFSNBOFOUFZTFSNJQBQ»FOMB QS»DUJDBMBTDPNJEBTFOMBOPDIFMBTDPOWFS TBDJPOFTFNQF[BSPOBUFOFSVOBNJSBEBTP DJBMVOQPDPN»TBNQMJBTPCSFMPRVFFTUBCB PDVSSJFOEPFO$IJMF0CWJBNFOUFFMUJQPEF DPOWFSTBDJPOFTRVFUFOÇBNPTIBTUBBOUFTRVF MMFHBSB&UDIFCFSSZFSBEJTUJOUPBMUJQPEFDPO WFSTBDJPOFTRVFUVWJNPTEFTQVÃT &MFTPTÇTJFNQSFGVFNVZSFTQFUVPTPZDBSJ ËPTPDPONJWJFKP%FIFDIPGVFNVDIBTWF DFTDPONJNBN»BMBTNJTBTFOSFDVFSEPEF NJ QBQ» "EFN»T TJFNQSF EFKBCB FTQBDJP QBSBOPTPUSPTMPTIJKPT&OFMGPOEPOPMMFHÍ VOUJQPRVFWJOJFSBBSJWBMJ[BSDPONJQBQ»&M UFOÇBNVZDMBSPRVFOPWFOÇBBSFFNQMB[BSB BMHVJFOTJOPRVFBTVNBSTFBVOMPUFRVFZB FTUBCB $SFPRVFGVJEFMPTQPDPTIFSNBOPTRVFTJFN QSFMFHVTUÍRVFWJOJFSB+BWJFS"NJTPUSPTIFS NBOPTOPMFTHVTUÍNVDIP:ZPDSFPRVFGVF QPSRVFZPUFOÇBVOBDPOFYJÍONVZGVFSUFDPO NJNBN»TJFNQSFGVJNVZDFSDBOPBFMMBZQPS FTP FODPOUSBCB JOKVTUP RVF FMMB TF IVCJFTF RVFEBEPTPMB5PEPGVFCBTUBOUFS»QJEP+BWJFS DPOPDJÍBNJNBN»TFFOBNPSBSPOZOPTÃ DÍNPEFSFQFOUFFTU»CBNPTWJBKBOEPFOVO GVSHÍOUPEPTMPTIFSNBOPTMBTEPTIJKBTEFÃM ZOPTPUSPTDJODPDBNJOPBMBTUFSNBTEF$IJ MM»OQBSBVOBTWBDBDJPOFTGBNJMJBSFT/PTPUSPT NJS»CBNPTQBSBFMMBEPZOPTBCÇBNPTRVJÃ OFTFSBO7FOÇBNPTEFNVOEPTEJTUJOUPT +BWJFSFTVOIPNCSFRVFFTU»NVZNBSDBEPQPS MBIJTUPSJBEF$IJMF&MUFNBEFMPTEFSFDIPTIV NBOPTMFNBSDÍNVZGVFSUF"IPSBTJUÔIB CMBTDPOÃMZMFQSFHVOUBTRVÃFTMPRVFPQJOB 4*(6&&/1"(*/"Y