Documentos

OPORTUNIDADES DEL SECTOR
DE INFRAESTRUCTURAS EN
FILIPINAS
SEMINARIO VIRTUAL
19 de septiembre
p
de 2012
Enrique Feás
efeas@comercio.mineco.es
Oficina Económica y Comercial
de la Embajada de España en Manila
FILIPINAS
‰ Mercado en expansión con casi 100 millones
de consumidores
‰ Democracia parlamentaria, estabilidad
política
‰ Inglés, lengua oficial
‰ Sector privado relativamente desarrollado
INSTITUTO ESPAÑOL DE COMERCIO EXTERIOR
Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Manila
LA ECONOMÍA DE FILIPINAS
‰ Crecimiento superior a la media mundial
‰ Resistencia relativa a la crisis mundial
‰ Mejora de la gobernabilidad y lucha contra la corrupción: nueva etapa
desde 2010
‰ Persistencia de fuertes monopolios locales (grandes familias)
CRECIMIENTO DEL PIB
Fuente: FMI, NSCB
SC
INSTITUTO ESPAÑOL DE COMERCIO EXTERIOR
Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Manila
LA ECONOMÍA DE FILIPINAS
‰
‰
‰
‰
Excelente situación macroeconómica
Escaso y decreciente endeudamiento externo, abundantes reservas
Saldo por cuenta corriente favorable (aunque dependiente de remesas)
Problemas: dualidad, vulnerabilidad
BALANZA POR C/C, REMESAS DE EMIGRANTES, DEUDA EXTERNA Y RESERVAS
(% PIB)
Fuente: BSP
INSTITUTO ESPAÑOL DE COMERCIO EXTERIOR
Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Manila
LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS
‰ Filipinas es el país de su entorno con peores infraestructuras: puesto 105º del
mundo en el WCR 2011-2012. Mejor que 2010-2011, pero cae por detrás de
Vietnam
RANKING DE INFRAESTRUCTURAS
Fuente: WCR, varios años
INSTITUTO ESPAÑOL DE COMERCIO EXTERIOR
Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Manila
LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS
‰ La falta de infraestructuras es percibida como el tercer mayor impedimento
para los negocios en Filipinas
‰ Impide aprovechar potencial de muchos sectores: manufacturero
manufacturero, turismo
PRINCIPALES PROBLEMAS PARA LOS NEGOCIOS EN FILIPINAS
2011-2012
Fuente: WCR 2011-2012
2011 2012
INSTITUTO ESPAÑOL DE COMERCIO EXTERIOR
Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Manila
LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS
‰ No hay infraestructuras porque el Gobierno no gasta lo suficiente en
infraestructuras
‰ No se gasta en infraestructuras porque el sistema fiscal no recauda lo
suficiente (aunque los impuestos son relativamente altos)
‰ Requiere reformas tributarias que aumenten la eficacia recaudatoria y
fórmulas de financiación público
público-privada
privada
ASEAN-5: GASTO MEDIO EN
INFRAESTRUCTURAS
(% PIB)
ASIA ESTRUCTURA IMPOSITIVA
ASIA:
(2010)
Fuente: Deloitte International, www.worldwide-tax.com, FMI
INSTITUTO ESPAÑOL DE COMERCIO EXTERIOR
Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Manila
LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS
‰ La financiación privada internacional es insuficiente: Filipinas se está
quedando atrás en la atracción de inversión directa internacional
‰ Ello obliga a recurrir al capital privado local
‰ Los grandes grupos locales poseen liquidez y capacidad de gestión, pero no
tecnología para desarrollar infraestructuras
FILIPINAS: INVERSIÓN DIRECTA Y
EN CARTERA RECIBIDA
(millones de $)
ASEAN-5: INVERSIÓN DIRECTA
EXTRANJERA RECIBIDA
(millones de $)
Fuente: BSP
Fuente: UNCTAD WIR 2011
Fuente: UNCTAD WIR
INSTITUTO ESPAÑOL DE COMERCIO EXTERIOR
Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Manila
Fuente: BSP
LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS: CARRETERAS
‰ Densidad razonable (67 km/km2), pero
carreteras en muy mal estado y
problemas de tráfico
‰ Pocas circunvalaciones y dificultades de
acceso a grandes urbes
PORCENTAJE DE CARRETERAS
PAVIMENTADAS (% de Kms)
Fuente: Banco Mundial
INSTITUTO ESPAÑOL DE COMERCIO EXTERIOR
Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Manila
LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS: CARRETERAS
‰ Presupuesto creciente del DPWH, en torno a los 2.500 M$ anuales
‰ Problema: atomización. Más interesante para consultoría que para
constructoras con la excepción de puentes
constructoras,
puentes, tal vez agua
PRESUPUESTO DE DPWH
(millones de $)
‰
Constructoras: mejor como socios o EPCistas de grandes proyectos PPP
liderados por locales
PROYECTOS PPP CARRETERAS ANUNCIADOS
( ill
(millones
de
d $)
Fuente: PPP Center
INSTITUTO ESPAÑOL DE COMERCIO EXTERIOR
Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Manila
LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS: AEROPUERTOS
‰ 80 aeropuertos (10 internacionales) +
20 en construcción
‰ Mala situación general y cuellos de
botella. Desaprovechamiento de
terminales por conflictos de arbitraje en
Gobierno anterior (NAIA
(NAIA-3)
3)
‰ Problema de Categoría II UE y EEUU
por ineficiencia CAAP
‰ Opción de “open-skies”
open-skies aún no
aprovechada
TRAFICO DE
PASAJEROS
Fuente: Civil Aeronautics Board, DOTC
INSTITUTO ESPAÑOL DE COMERCIO EXTERIOR
Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Manila
LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS: AEROPUERTOS
‰ Presupuesto DOTC escaso, y atomizado. Mejor
consultoría y asociación con locales para grandes
proyectos PPP
‰ Oportunidades de ingeniería
‰ Posible riesgo de demanda en PPPs aeroportuarios:
minimizar inversión y maximizar obra
PROYECTOS PPP AEROPUERTOS
(millones de $)
Fuente: PPP Center
INSTITUTO ESPAÑOL DE COMERCIO EXTERIOR
Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Manila
LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS: FERROCARRILES Y SIT
‰ Excelente medio de transporte en
países con alta densidad de
población y propenso a tifones
‰ Red actual escasa, anticuada y mal
conservada
‰ Negocio rentable aunque de grandes
costes fijos: financiación mixta PPP y
concesional
INSTITUTO ESPAÑOL DE COMERCIO EXTERIOR
Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Manila
LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS: FERROCARRILES Y SIT
‰ Por el momento PPP centrado en red ferroviaria metropolitana (Metro Manila):
LRT, MRT.
‰ A medio plazo hay planes de desarrollo de red nacional (prioridad
gubernamental)
‰ Proyectos claros: LRT, MRT y proyectos con dudas:
tren rápido Manila-Clark
Manila Clark
PROYECTOS PPP AEROPUERTOS
(millones de $)
Fuente: PPP Center
INSTITUTO ESPAÑOL DE COMERCIO EXTERIOR
Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Manila
LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS: FERROCARRILES Y SIT
‰ Gran potencial de Sistemas Integrados
de Transporte en principales ciudades
filipinas (hasta el momento Metro Manila
Manila,
Cebú): oportunidades de consultoría,
ingeniería, construcción, material rodante
‰ La experiencia española debería ser
aprovechada
CEBU BRT
INSTITUTO ESPAÑOL DE COMERCIO EXTERIOR
Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Manila
METRO
MANILA
LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS: AGUA
‰
‰
‰
‰
Gran potencial, pero aún escasa definición
Problemas: competencias mal distribuidas, marco poco claro
Grandes proyectos pendientes que no terminan de salir
Grandes operadores controlarán la mayor
parte del proceso: oportunidad de acuerdos
estratégicos
MWSS
F
Fuente:
t PPP Center
C t
INSTITUTO ESPAÑOL DE COMERCIO EXTERIOR
Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Manila
LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS: ENERGÍA
‰ Coste de la electricidad: 2º más alto de Asia (tras Japón). Lastre para el
ASIA: PRECIOS DE LA ELECTRICIDAD
crecimiento económico
RESIDENCIAL (cent $/Kwh,
$/Kwh 2010)
‰ Buena ley (EPIRA)
(EPIRA), mal aplicada
‰ Gran parte del mercado se escapa a través de
contratos bilaterales
‰ G
Grid
id de
d L
Luzón
ó d
determina
i ell precio
i
‰ Necesidad de centrales más limpias
(excesivo carbón)
INDUSTRIAL (cent $/Kwh, 2010)
PRECIOS
C OS EN MERCADO
C O MAYORISTA
O S
NEGOCIACION SPOT vs BILATERAL
2010
Fuente: WESM
Fuente: DOE, OMIE
INSTITUTO ESPAÑOL DE COMERCIO EXTERIOR
Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Manila
CAPACIDAD (miles GWh) y CREC.
Fuente: DOE
LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS: ENERGÍA
‰
‰
‰
‰
Sector muy rentable: la iniciativa privada absorbe la mayoría de los proyectos
Concentración de grupos y por zonas: oligopolio
Cooperativas locales: atención al rating
On-grid vs off-grid: depende de EPA, no vender a WESM
CAPACIDAD ADICIONAL REQUERIDA 2009-2030
GENERACIÓN: REPARTO POR
FUENTE Y POR GRUPOS
EMPRESARIALES (2011)
Fuente: Elaboración propia
Fuente: DOE
INSTITUTO ESPAÑOL DE COMERCIO EXTERIOR
Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Manila
LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS: ENERGÍA
‰ Filipinas es fuerte en energías renovables
‰ Energía primaria: fuerte peso de biomasa
‰ Energía secundaria: fuerte peso de hidroeléctrica y geotérmica
‰ Potencial eólico en determinadas zonas. Solar fotovoltaica en Mindanao y
otras zonas de gran luminosidad.
‰ Apuesta por energías renovables (retraso respecto a ASEAN
ASEAN-5):
5): nueva Ley
Ley,
retraso en aplicación
‰ Feed-in tariff: tardía, incompleta, y no muy elevada, pero al menos se avanza.
Algunas dudas por despejar antes de fin de año
‰ Oportunidades del sector de consultoría de eficiencia energética
FEED-IN TARIFF: PRECIOS
C OS Y MW (ago 2012)
0 )
Tecnología
Geotérmica
Hidroeléctrica
Biomasa
Eólica
Solar
Oceánica
Propuesta por NREB en mayo 20111
6,15 PHP/KWh
7,00 PHP/KWh
10 37 PHP/KWh
10,37
17,95 PHP/KWh
17,65 PHP/KWh
Anunciada por ERC en julio 20122
5,90 PHP/KWh
6,63 PHP/KWh
8 53 PHP/KWh
8,53
9,68 PHP/KWh
(pospuesto)
Tecnología
Geotérmica
Hidroeléctrica
Biomasa
Eóli
Eólica
Solar
Oceánica
Fuente: ERC
Fuente: ERC
INSTITUTO ESPAÑOL DE COMERCIO EXTERIOR
Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Manila
Propuesta por NREB1
250 MW
250 MW
220 MW
100 MW
10 MW
Aprobada por DOE2
250 MW
250 MW
200 MW
50 MW
10 MW
LOS GRANDES GRUPOS LOCALES
INSTITUTO ESPAÑOL DE COMERCIO EXTERIOR
Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Manila
GRACIAS POR SU ATENCIÓN
Oficina Económica y Comercial de España en Manila.
27th Floor Tower I, RCBC Plaza
6819 Ayala Avenue
Makati City, Metro Manila, Philippines
Tel: +63 2 843 37 74/75/83
Fax: +63 2 843 37 90
E il manila@comercio.mineco.es
Email:
il @
i
i