6 al 12 de octubre de 2014 15 FINANZAS hogares para comprar casa el pasado julio, lo que supone un repunte del 17% con respecto al mismo período de 2013 y el séptimo mes consecutivo al alza. Fracaso del BCE Las últimas cifras del Banco de España, gobernado por Luis María Linde apuntan a que el nuevo crédito a las empresas retrocede un 9%. Hace más de un año, el Gobierno lanzó la famosa campaña del grifo para anunciar que el crédito volvía a brotar. Pero el dinero sigue sin fluir con suficiente fuerza para regar la economía, sino que estamos ante un riego a goteo, según los expertos. Tan sólo los créditos de hasta un millón de euros se han recuperado en los últimos EUROPA PRESS meses pero, en el cómputo general, la financiación sigue cayendo. Las entidades necesitan prestar para mejorar sus resultados y algunas se animan a lanzar campañas publicitarias que anuncian rebajas de intereses, pero siguen sin fiarse. Señalan que todavía no hay demanda solvente suficiente, por lo que exigen más garantías. La recuperación de los pequeños préstamos de hasta un millón de euros no evita un retroceso del 10% en la financiación El crédito, a cuentagotas n Esmeralda Gayán "Ha llegado el momento de abrir el grifo del crédito para que fluya. El momento de que, entre todos, volvamos a hacer realidad nuestros proyectos". Este texto aparecía en los medios de comunicación a toda página en junio de 2013, bajo la imagen de un grifo en la famosa campaña que lanzó Economía a través del Fondo de Reestructuración Bancaria (FROB) para explicar que tras la difícil tarea del saneamiento financiero, los ciudadanos podrían conseguir de nuevo el crédito que necesitaban. Un año y tres meses después, el crédito sigue sin fluir, al menos de la forma en que vaticinaba el Gobierno. El dinero no cae a borbotones, sino a cuentagotas. Las cifras no mienten. Según los últimos datos del Banco de España correspondientes al mes de julio, el nuevo crédito a las sociedades retrocedió un 9% en comparación con el mismo mes de 2013, hasta los 30.800 millones. En lo que va de año, el descenso alcanza el 10%, con 209.090 millones, pese a que hay mejoras en algunos sectores, como el de las pequeñas empresas. Estos datos concuerdan con los de la patronal bancaria. Según la Asociación Española de Banca (AEB), los créditos concedidos por las entidades en julio se contrajeron un 3,7%, hasta los 735.672 millones de euros. Lejos queda el espejismo del pasado diciembre, cuando la nueva financiación a las empresas subió un 7% en lo que ahora se ve como una alucinación. Un espejismo que el Gobierno aprovechó para lanzar las campanas al vuelo. Pero si tomamos en cuenta la serie desde junio de 2012, nos encontramos con tasas negativas interanuales en el crédito, una tras otra. La estadística del organismo que lidera Luis María Linde refleja que los créditos de menos de un millón de euros son los únicos que se están recuperando. Estos préstamos, que tradicionalmente se asocian a las pymes aunque no tienen por qué coincidir solo con ellas, alcanzaron en julio los 13.990 millones, lo que representa un incremento del 12,4%. Las entidades siguen siendo reticentes a prestar dinero en cantidades elevadas por la persistente tasa de morosidad, que se sitúa en el 13,15% Los expertos apuntan a que, sin reformas estructurales adecuadas, las medidas anunciadas por el Banco Central Europeo no ayudarán a que fluya el crédito Los números, sin embargo, empeoran drásticamente en los préstamos de más de un millón de euros. En julio, la banca autorizó nuevos créditos por 16.808 millones, un 21% menos. Estos datos se traducen, según los expertos, en que las entidades siguen siendo reticentes a prestar dinero en cantidades elevadas por la persistente morosidad, actualmente en el 13,15%. Las inmobiliarias (con una caída del 8,79%) y las constructoras (un 7,75% menos de préstamos) son las que se ven más afec tadas por la contracción del crédito. Bien es cierto que se trata de los sectores con una mayor mo ro si dad: 38,02% y 32,52%, respectivamente, aunque en el caso de las constructoras su ratio baja res pecto al primer tri mestre del año. En medio de la tendencia general a la baja, las hipotecas muestran señales de mejora. Según la estadística del supervisor, las entidades prestaron cerca de 2.500 millones a los El Banco Central Europeo (BCE) sigue sin conseguir que los bancos de la zona euro presten dinero a empresas y familias. La institución que preside Mario Draghi ha vuelto a decepcionar en su intento de regar de crédito la economía. Su primera subasta de liquidez condicionada ha cerrado con una modestísima demanda. Fueron 82.601 millones a bajo interés (0,25% a cuatro años) cuando los analistas esperaban entre 92.000 y 114.000 millones. Como reconociera el director general de la Asociación Española de Banca (AEB), Pedro Pablo Villasante, se les “invitó a acudir a las subastas anteriores sin tener dónde colocar toda la liquidez recibida”. Los expertos señalan varios factores detrás de este fracaso. En primer lugar, el BCE no va a penalizar a las entidades si no dan créditos a familias y empresas, sólo les obligará a devolver el dinero en 2016, dos años antes de lo previsto. Esta laxitud del organismo europeo impulsa a la banca a seguir como hasta ahora, dedicando esos recursos a comprar deuda soberana. El desempleo, clave La mayoría de expertos, no obstante, señalan el elevado desempleo como el principal factor que explica la caída del crédito. Asi, el catedrático de Banca de Esade Business School, Robert Tornabell, advierte que "si no se dan las reformas estructurales adecuadas" las medidas anunciadas por el Banco Central Europeo "no ayudarán a que fluya el crédito ni se estimule la economía". Asegura que ninguna de estas medidas será efectiva si "los gobiernos no introducen mayor flexibilidad diseñando programas para estimular el empleo. Por otra parte, los analistas esperan que una vez superadas las pruebas de resistencia que se darán a conocer el 4 de noviembre, los bancos apelen más agresivamente por los millones que restan de los 400.000 previstos para todo el año. El BCE realizará la segunda de estas operaciones el 11 de diciembre, más de un mes después de que los bancos conozcan los resultados definitivos. En el sector también señalan que puede haber afectado a que la subasta se haya resuelto de esta forma decepcionante el que los bancos estén pendientes de conocer las condiciones de la compra de bonos de titulización de activos, cuyos datos se conocerán en los próximos días. Guerrilla de precios para captar clientes, pero con garantías ‘extra’ n "Hay mayor competencia. Todos queremos prestar, sobre todo a pymes y al consumo, y eso genera una especie de guerrilla de precios", explican en una entidad. Y es que por primera vez desde que comenzó la crisis, la banca está abaratando el precio que cobra por prestar dinero. Con los tipos de interés de referencia en mínimos históricos, la única forma que tienen los bancos de mejorar los ingresos es crecer en volumen de negocio y ello implica ganar clientes. Alas entidades no les queda más remedio que volver a conceder préstamos para obtener rentabilidad. El caso más significativo es el de las hipotecas. Según los últimos datos del Banco de España, el tipo medio de las hipotecas concedidas en julio se situó en el 2,94%, el nivel más barato desde diciembre del 2012, mientras que en los préstamos al consumo fue del 8,71%, también el mínimo desde el cierre de hace dos años. Hipotecas más baratas En el mercado ya existen una decena de hipotecas con diferenciales inferiores al 2%. No obstante, hay que ver esta bajada de precios con perspectiva. La banca ha abierto el grifo hipotecario, sí, pero en unas condiciones que nunca volverán. Así, en 2011, sólo hace tres años, el diferencial hipotecario se situaba por debajo del 1%, con un euríbor que marcaba valores superiores al 2%. A partir de entonces, el escenario cambió y las hipotecas comenzaron a encarecerse de forma brusca. A lo largo de 2012 el diferencial hipotecario subió de manera imparable: comenzó el año en el 1,779% y lo concluyó al 2,352%, a pesar de que el euríbor se situaba en el 0,5%. Sólo entre enero y agosto de 2013 se encareció en 0,5 puntos. Entonces, contratar una hipoteca no sólo era caro, sino que llegó a ser prácticamente imposible. Entre enero y abril de ese año no se presentó ninguna nueva hipoteca en el mercado y las ocho que sufrieron cambios encarecieron sus diferenciales. Ahora el grifo ha vuelto a abrise. Algunas entidades financieras incluso dan un paso más y no cierran la puerta a cubrir el 100% del valor del inmueble. Dos ya lo han hecho de forma oficial: Ibercaja y Caja Ingenieros. Fidelizar al cliente Pero las condiciones y el precio varían en función de la vinculación con la entidad financiera. Las entidades financieras han puesto su foco en fidelizar al cliente. Por eso las campañas ya no se centran en precios preestablecidos, como en el pasado, sino que el coste del crédito variará en función de la vinculación con la entidad. Si además de la hipoteca se suscribe el seguro, una tarjeta de crédito o un fondo de inversión, el diferencial sobre el índice de referencia será menor. Según los expertos, estamos por tanto ante una “guerrilla” y no una guerra en toda regla como la que hubo antes de la crisis. La clave está en aumentar la base de clientes, ya que a mayor volumen de préstamos, eso da más capacidad a las entidades de bajar precios. En el caso de las empresas, el precio del dinero también ha bajado. Así, según la estadística del supervisor, el interés medio el pasado julio se situó en 4,56% para los créditos de hasta un millón de euros y del 2,81% para los superiores, cuando en el mismo mes del 2013 eran del 5,20% y 2,91%, respectivamente. Junto a las hipotecas y las pymes, la banca también ha abierto el grifo en los créditos al consumo, hasta alcanzar los 1.528 millones el pasado julio, un 16% más.