El crecimiento real de las ventas de las

16 de diciembre, 2008
Ventas ANTAD Noviembre
Crecimiento real por
línea de mercancía
(%)
Nov-08
Crecimiento real por
tipo de tienda (%)
T. IGUALES
T. TOTALES
Crecimiento piso de
venta
Nov-08
T. IGUALES
T. TOTALES
Autoservicio
-0.5
6.8
10.9
Supermercado
1.5
9.7
Departamentales
18.8
25.7
14.2
Ropa
5.7
12.5
Especializadas
-5.7
4.2
14.9
Mercancías Generales
2.2
9.4
Total ANTAD
2.3
9.9
12.2
Total ANTAD
2.3
9.9
Fuente: Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales.
Resumen Ejecutivo
• El crecimiento real de las ventas de las Cadenas Asociadas a la ANTAD con respecto a Octubre
del 2007 a unidades totales (incluyendo las aperturas) fue de 9.9%, y a unidades iguales (sin
incluir nuevas tiendas), de 2.3 %.
• Durante noviembre se mostró un efecto calendario favorable al incluir un fin de semana adicional, por lo que las cifras no resultan muy alentadoras, puesto que en general el efecto calendario tiene un impacto favorable; sin él la cifra bien pudo ser negativa.
• En Autoservicio, las ventas totales crecieron en 6.8% mientras que las ventas mismas tiendas
bajaron 0.5%.
• El área de supermercado subió 3.6% en ventas mismas tiendas mientras que ropa y mercancías
generales bajaron en 9.1% y 7.1% respectivamente.
• En épocas de bajo consumo, las empresas de autoservicio, como medida defensiva, mueven su
mezcla de ventas hacia productos perecederos.
• Las grandes promociones en diversos departamentos han impulsado las ventas de manera significativa, también la agresiva oferta de mensualidades sin intereses, compras con pagos diferidos y ventas nocturnas.
• Debido a estas promociones, las encuestas muestran que la gente se encuentra más avanzada
en sus compras de la temporada que en otros años, lo que puede indicar una debilidad en
diciembre.
• No esperamos resultados favorables para diciembre. Sin embargo, consideramos que un mayor
impacto negativo se pudiera presentar en el primer trimestre y el segundo de 2009.
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4 de diciembre, 2008
Ventas Antad Noviembre
La Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) reportó el resultado de
sus empresas comerciales asociadas para el mes de noviembre. El crecimiento en ventas totales fue de
9.9% comparado con noviembre de 2007 mientras que las ventas mismas tiendas subieron en 2.3%.
Cabe mencionar que durante noviembre se tuvo un efecto calendario favorable al incluir un fin de
semana adicional por lo que en especial la cifra de ventas mismas tiendas no resulta muy alentadora
pues en general el efecto calendario tiene un impacto más favorable –sin éste efecto la cifra bien pudo
haber sido negativa.
En Autoservicio, las ventas totales crecieron en 6.8% mientras que las ventas mismas tiendas bajaron
0.5%. El área de supermercado subió 3.6% en ventas mismas tiendas mientras que ropa y mercancías
generales bajaron en 9.1% y 7.1% respectivamente.
En épocas de bajo consumo las empresas de autoservicio, como medida defensiva, mueven su mezcla de ventas hacia productos perecederos –que al tratarse de bienes básicos no presentan caídas tan
fuertes como en el caso de mercancías generales.
Empresas como Wal-Mart mantienen alrededor de un 50% de mezcla entre perecederos y no perecederos, mientras que Soriana quien generalmente mantiene un 65% de perecederos y un 35% no perecederos, ahora tiene un 70% y 30% respectivamente.
El crecimiento en ventas totales para tiendas departamentales fue de 25.7% mientras que a ventas mismas tiendas creció en 18.8%. Un 13.7% corresponde a ropa y 23.1% a mercancías generales.
Las grandes promociones en diversos departamentos han impulsado las ventas de manera significativa, también la agresiva oferta de mensualidades sin intereses, compras con pagos diferidos y
ventas nocturnas. Es importante enfatizar que el efecto calendario juega también a favor.
En este año el alto nivel de promociones durante noviembre, ha hecho que las encuestas muestren
que la gente se encuentra más avanzada en sus compras de la temporada que en años anteriores, lo
que nos puede indicar que diciembre pudiera no ser tan fuerte como lo es noviembre. También habrá
que observar con cuidado los márgenes que se ven muy afectados con este tipo de campañas.
En lo que respecta a tiendas especializadas, el crecimiento en ventas totales es de 4.2% y las ventas
mismas tiendas decrecieron en 5.7%. A ventas mismas tiendas la baja corresponde a un decremento en
8.6%, ropa -13.1% y mercancías generales tuvo la menor caída de 0.6%.
Por línea de mercancía, las ventas totales de Supermercado aumentaron 9.7%, Abarrotes subieron 9.2%
y Perecederos aumentaron 10.6%. A mismas tiendas, las ventas de Supermercado subió 1.5%.
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Podemos ver en la siguiente gráfica como tras la desaceleración en los dos meses anteriores, las empresas
modificaron su estrategia comercial para lograr un impulso en ventas en noviembre.
Gráfico 1: Ventas Supermercado
Grá
En lo que respecta a Mercancías Generales, el incremento a ventas totales fue de 9.4%, el mayor impulso provino de Enseres mayores el cual tuvo un incremento en ventas totales de 25.3% y a ventas
mismas tiendas de 15.8%, le sigue Electrónica, Video y Celulares al aumentar 15.5% en ventas totales y
7% en ventas mismas tiendas. Ferretería bajó en 2.2% en ventas totales mientras que Líneas generales
bajó 3.4% en ventas mismas tiendas.
En la siguiente gráfica se observa cómo tras dos meses de fuertes caídas, las intensas promociones llevadas a cabo en noviembre resultaron en un aumento en las ventas; no esperamos que se mantenga esta
tendencia para los siguientes meses.
Gráfico 2: Ventas Mercancías Generales
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Los resultados en general no son muy favorables en especial considerando el efecto calendario. Hay
algunas líneas que tuvieron un importante impulso sin embargo la mayoría son resultado de intensas
campañas promocionales.
EXPECTATIVAS
No esperamos resultados favorables para diciembre. Sin embargo consideramos que un mayor impacto negativo se pudiera presentar en el primer trimestre y segundo del siguiente año. No sólo los
primeros meses del año son los más difíciles en términos de venta sino que por las condiciones macroeconómicas actuales la afectación pudiera ser aún mayor.
La baja en consumo refleja una baja en la confianza en el consumidor, sin embargo a medida que la desaceleración económica y el creciente desempleo se empiecen a reflejar en la economía real será cuando
el verdadero impacto en los niveles de ventas se presente. Anticipamos que esto sucederá durante la
primera mitad del siguiente año.
Es un sector que por momentos resulta defensivo, pero que por ahora la baja en consumo muestra un
efecto importante, podemos tomar posiciones a largo plazo en las emisoras mejor preparadas para enfrentar la recuperación en consumo.
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P
S M P * 16/12/08
CLAVE DEL REPORTE
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(1) AUTORÍA P = Reporte Propio
A = Reporte Asociado
E = Reporte Externo
(2) ENFOQUE
S = Sectorial
E = Económico
Rf = Renta fija
Nt = Nota técnica
M = Mercado
(3) Geografía
M = México
E = Estados Unidos
L = Latino América
G = Global
(4) Temporalidad
P = Periódico
E = Especial
(5) Grado de dificultad
* = Básico
** = Intermedio
*** = Avanzado
(6) Fecha de publicación
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