II TRIMESTRE 2015 19 de Agosto del 2015

II TRIMESTRE 2015
CRECIMIENTO DEL PBI DE LA REGIÓN AREQUIPA
En el 2014, el PBI arequipeño creció 0.80%, la séptima tasa mas baja a nivel nacional, por encima de las
regiones Ucayali, Cusco, Cajamarca, Moquegua,Áncash y Madre de Dios. Esta débil tasa de crecimiento
en nuestra región se explicaría por la caída de la producción minera, por la desaceleración del sector construcción (menor ejecución de gasto en infraestructura y el menor dinamismo del sector inmobiliario). Esta
coyuntura negativa ha afectado la demanda interna, generando que el PBI regional crezca por debajo del
potencial mostrado entre los años 2008 y 2012, donde la tasa de crecimiento promedio anual fue 5.6%.
Tasa de crecimiento del PBI por regiones
Año 2014
CAJAMARCA
LORETO
AMAZONAS
- 0.90%
3.30%
5.10%
TUMBRES
4.70%
SAN MARTÍN
6.40%
PIURA
4.20%
UCAYALI
0.60%
PASCO
3.10%
LAMBAYEQUE
2.20%
JUNIN
11.80%
LA LIBERTAD
1.40%
MADRE DE DIOS
- 13.50%
ÁNCASH
- 12.20%
CUSCO
HUÁNUCO
0.50%
4.50%
PERÚ 2.40%
LIMA
3.90%
HUANCAVELICA
PUNO
4.10%
2.80%
ICA
3.20%
AYACUCHO
2.30%
Crecimiento por encima del
promedio nacional
Crecimiento por debajo del
promedio nacional
Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática – INEI
Elaboración: CCIA – Dpto. de Estudios Económicos
APURIMAC
4.60%
AREQUIPA
0.80%
MOQUEGUA
- 2.60%
TACNA
5.70%
4
CANON MINERO
Cabe recordar que el canon minero que se transfiere para el presente año (2015), proviene del 50% del
impuesto a la renta pagado por las empresas mineras en el ejercicio fiscal 2014. Para el año en curso, la
región Arequipa recibirá S/. 370.8 millones por concepto de canon minero, lo que significa una disminución
de 3.2% con respecto al año 2014. Esta caída no fue tan pronunciada como se esperaba, pues a pesar de
la caída del precio internacional de los metales (cobre y oro especialmente) la producción de los mismos
no se redujo de manera significativa, y en algunos casos se incrementó.
La producción de cobre cayó en 9.9%; mientras la producción de oro creció en 11% en relación 2013. Por
otro lado en lo que concierne a la plata, la producción de este mineral creció en 1% con respecto a 2013.
Es importante mencionar que con la Ampliación de Cerro Verde, la producción de cobre se incrementará
de manera significativa, lo cual repercutiría positivamente en la transferencia de canon minero a partir del
año 2017.
Transferencia por Canon Minero a la región Arequipa
900
250
700
200
662.6
121.1
600
150
530.8
500
457.5
400
90.7
383.2
16.0
200
157.5
56.5
71.2
Año
2005
Año
2006
100
445.8
347.5
26.0
300
100
781.6
190.4
800
370.8
17.9
-14.0
-34.5
-3.2
50
En millones
de S/.
0
Variación
anual (%)
-50
-43.0
-100
0
Año
2007
Año
2008
Año
2009
Año
2010
Año
2011
Año
2012
Año
2013
Año
2014
Año
2015
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas - MEF
Elaboración: CCIA - Dpto. de Estudios Económicos
Los principales minerales producidos y exportados por Perú se muestran en la siguiente tabla. En ésta se
aprecian las posiciones que ha alcanzado Arequipa según su nivel de producción, lo cual explica en cierta
medida el porqué de la caída en la recaudación de canon minero:
A pesar de la disminución de producción de cobre al cierre de 2014, Arequipa mantiene la segunda posición a nivel nacional por debajo de Áncash.
En lo que concierne a la producción de oro, nuestra región se consolidó en el 2014 en la tercera posición a
nivel nacional por debajo de La Libertad y Cajamarca.
En lo que respecta a la plata, a pesar del crecimiento en la producción durante el 2014, Arequipa perdió
posiciones, ubicándose en el sexto lugar a nivel nacional.
La producción de zinc y plomo no es una ventaja distintiva de la región, pues Arequipa se ubica en la
novena posición en ambos casos.
Año 2012
MINERAL
Año 2013
Año 2014
Producción
Posición a Nivel
Nacional
Producción
Posición a Nivel
Producción
Nacional
Posición a
Nivel Nacional
Cobre (T.M.F.)
280,951
2º
262,824
2º
236,809
2º
Oro (gr.F.)
16,593,987
3º
12,600,210
4º
13,980,107
3º
Plata (Kg. F.)
290,010
4º
283,399
5º
285,162
6º
Plomo (T.M.F.)
9,638
7º
10,783
8º
8,983
9º
Zinc (T.M.F.)
12,884
8º
16,608
8º
15,641
9º
Fuente: Ministerio de Energía y Minas – MINEM
Elaboración: CCIA – Dpto. de Estudios Económicos
* En Toneladas Métricas Finas
** En gramos Finos
*** En kilogramos Finos
INVERSIÓN Y EMPLEO MINERO
Durante los primeros cinco meses de 2015, la inversión minera en Perú alcanzó los US$ 2 956 millones, lo
que significó una disminución de 16.6% frente al mismo período de 2014.
La inversión minera en Arequipa, durante el mismo período, ascendió a US$ 887 millones, lo que significó
un crecimiento de 5.9% con respecto a los primeros cinco meses de 2014, situación que ubica a nuestra
región como la líder en nuestro país, pues este monto representa el 30% del total invertido por el sector
minero a nivel nacional. Así también, es importante resaltar que Arequipa forma parte de las únicas seis
regiones (La Libertad, Piura, Madre de Dios, Callao y Loreto) en donde se ha incrementado la inversión
minera con respecto al mismo período de 2014.
Inversión Minera por Región. Enero - Mayo 2015
Participación porcentual
Arequipa
30.0%
Áncash
6.3%
Apurímac
18.8%
Junín
5.4%
Cusco
12.9%
Moquegua
3.7%
La Libertad
7.3%
Otros
15.6%
Fuente: Ministerio de Energía y Minas - MINEM
Elaboración: CCIA - Dpto. de Estudios Económicos
INVERSIÓNMINERA A NIVEL NACIONAL
US$ 2 956 MILLONES
INVERSIÓN MINERA EN AREQUIPA
US$ 887 MILLONES
4
A mayo 2015, el número promedio de empleos mineros directos generados por la actividad minera a nivel
nacional ascendió a 197 476, lo que representó un crecimiento aproximado de 5% frente al mismo mes del
año anterior.
En lo que respecta a Arequipa, el número promedio de puestos de trabajo generados por la minería alcanzó
los 38 003, lo que representa un incremento aproximado de 25% en relación a mayo del año pasado. Bajo
este escenario, Arequipa presenta el mayor número de empleos directos creados por la actividad minera,
representando el 19.2% del total, lo cual la cataloga como una de las regiones que ha recibido importantes
beneficios por parte de este sector económico.
Empleo directo promedio por Región. A Mayo 2015
Participación porcentual
EMPLEOS DIRECTOS A NIVEL NACIONAL
Arequipa
19.2%
Lima
7.8%
Apurímac
9.6%
Cajamarca
6.8%
La Libertad
9.5%
Pasco
5.9%
Junín
9.3%
197 476 PUESTOS DE TRABAJO
EMPLEOS DIRECTOS EN AREQUIPA
38 003 PUESTOS DE TRABAJO
Otros
31.8%
Fuente: Ministerio de Energía y Minas - MINEM
Elaboración: CCIA - Dpto. de Estudios Económicos
EJECUCIÓN DEL GASTO PÚBLICO
GASTO CORRIENTE
En la región Arequipa, al cierre del primer semestre 2015 la ejecución del gasto corriente (personal, pensiones, compra de bienes y servicios, donaciones y transferencias y otros gastos) en los gobiernos municipales, distritales y gobierno regional ha mantenido una tendencia muy similar al primer semestre 2014 Esta
situación se encuentra dentro de los estándares esperados; sin embargo los resultados obtenidos no son
los mejores, pues la ejecución del gasto en infraestructura ha dejado mucho que desear. Una alta ejecución
del gasto corriente debe ir de la mano con una eficiente ejecución de gasto de capital, situación que no se
dio durante el primer semestre del presente año, lo cual ya viene mermando el crecimiento del PBI nacional, y con seguridad el de nuestra región.
Durante el primer semestre 2014 el promedio de ejecución del gasto corriente fue 43.2%; mientras el
promedio en el primer semestre 2015 fue 44.4%.
Avance de Ejecución del Gasto Corriente
En porcentaje
53.4
50.4
47.5
46.7
42.7
41.7
39.2
41.0
45.8 43.8
44.8
41.6
42.5
46.1 47.1
39.6
38.3
35.6
I Semestre
2014*
I Semestre
2015**
Fuente: Consulta Amigable - Ministerio de Economía y Finanzas
Elaboración: CCIA - Dpto. de Estudios Económicos
*Información extraída de Indicadores Económicos II Trimestre 2014
** Consulta al 7 de julio de 2015
GASTO DE CAPITAL
Durante el primer semestre 2015 en la región Arequipa, la ejecución del gasto en infraestructura de las
municipalidades distritales, locales y gobierno regional fue inferior en relación al primer semestre 2014.
Lamentablemente, las nuevas autoridades municipales y regionales aún no muestran las capacidades
necesarias para dinamizar el gasto de capital.
El promedio de ejecución de gasto en infraestructura durante el primer semestre 2014 fue 41.2%; mientras
en el primer semestre 2015, el promedio de ejecución fue de 24%. Se esperaría que para finales del tercer
trimestre del presente año, las nuevas autoridades municipales hayan obtenido una mayor experticia, y de
esa forma se pueda dinamizar el gasto público, pues éste, según las proyecciones del Ministerio de Economía y Banco Central de Reserva, es de vital importancia para la tan esperada reactivación de la economía
peruana.
Avance de Ejecución del Gasto de Capital
En porcentaje
58.4
52.0
44.2
49.6
39.8
36.7
29.4
39.3
37.0
34.1
I Semestre
2014*
26.7
24.9
15.4
39.6
23.7
18.3
11.9
5.9
Fuente: Consulta Amigable - Ministerio de Economía y Finanzas
Elaboración: CCIA - Dpto. de Estudios Económicos
*Información extraída de Indicadores Económicos II Trimestre 2014
** Consulta al 7 de julio de 2015
I Semestre
2015**
INFLACIÓN
La inflación acumulada de Arequipa durante el primer semestre 2015 fue 1.65%, menor en 0.54 puntos
porcentuales en relación al primer semestre 2014.
Arequipa presentó la décimo cuarta inflación más alta a nivel nacional y la tercera más alta dentro de la
Macro Región Sur. Esta situación refleja la desaceleración que estaría presentando la capacidad adquisitiva o de demanda en la gran mayoría de familias arequipeñas.
Inflación Acumulada
En porcentaje
2.55
2.19
2.06
1.87
2.11
2.25
2.14
2.23
2.23
I Semestre
2014
1.68
1.65
1.22
1.03
1.02
I Semestre
2015
1.06
0.78
0.62
0.52
Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática - INEI
Elaboración: CCIA - Dpto. de Estudios Económicos
Al analizar la inflación por grupo de productos en Arequipa, se observa una significativa desaceleración en
los precios de la mayoría de productos que forman parte de este índice. Por ejemplo, el rubro Alimentos y
Bebidas (el de mayor importancia) ha presentado una caída en más de un punto porcentual; mientras el
rubro de Alquiler de Vivienda, Combustible y Electricidad mostró una caída en más de tres puntos, lo que
refleja indudablemente un menor dinamismo en la demanda en los arequipeños.
Inflación por Grupo de Productos. Arequipa
En porcentaje
2.19
1.65
INFLACIÓN GLOBAL
Alimentos y Bebidas
Vestido y Calzado
1.08
-1.68
1.37
1.63
2.16
Muebles y Enseres
Alquiler de Vivienda, Combustible y Electricidad
1.42
1.72
-0.07
Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática - INEI
Elaboración: CCIA - Dpto. de Estudios Económicos
1.35
3.91
2.39
I Semestre 2014
I Semestre 2015
0.47
Esparcimiento, Diversión, Cultura y Enseñanza
Otros Bienes y Servicios
5.76
2.14
Cuidados y Conservación de la Salud
Transporte y Comunicaciones
2.15
5.48
SISTEMA FINANCIERO
COLOCACIONES
Al cierre de mayo 2015, las colocaciones del sistema financiero privado alcanzaron los S/. 8 432 millones,
lo que significó un crecimiento de 7.4% frente al mes de mayo 2014. El dinamismo que tenía el crédito en
nuestra región hace un año y medio aún no se ha recuperado, sucediendo todo lo contrario, es decir, el
crédito en Arequipa crece cada vez a tasas mas débiles, y al parecer las políticas monetarias expansivas
del Banco Central de Reserva no estarían surtiendo el efecto esperado.
Esta situación estaría siendo explicada principalmente porque el crédito destinado a las empresas (cual sea
su tamaño) viene presentando una tendencia de desaceleración más acentuada a partir de diciembre del
año pasado.
Se observa un escenario distinto en el crédito destinado a las familias (consumo e hipotecario), pues se
aprecia un mayor dinamismo a partir de noviembre del año pasado. Esta mejora no será sostenible sino se
reactiva la inversión, principal motor del crecimiento económico.
Evolución de las colocaciones por tipo de institución financiera
En millones de S/.
5,841
5,111
1,522
1,607
may-14
1,146
may-15
903
57
Banca Múltiple
Cajas Municipales
Empresas
Financieras
64
Cajas Rurales
14
17
EDPYMES
Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS
Elaboración: CCIA - Dpto. de Estudios Económicos
CAPTACIONES
A mayo 2015 las captaciones en la región Arequipa alcanzaron los S/. 6 482 millones, lo que significó un
crecimiento de tan sólo 0.6%. Esta variable viene presentando una significativa desaceleración desde julio
del año pasado, pues de crecer a tasas interanuales cercanas al 30%, éstas comenzaron a ser negativas
a partir de octubre de 2014, mostrando una mínima recuperación en el mes de abril 2015; sin embargo ello
aún no sería una señal de mejora en la capacidad de ahorro de las familias y empresas de Arequipa. Habría
que esperar algunos meses más para asegurar un cambio de tendencia, situación que vendrá de la mano
con la recuperación de la economía nacional y regional.
Evolución de las captaciones por tipo de institución financiera
En millones de S/.
4,253
4,138
1,928
1,842
may-14
308
Banca Múltiple
Cajas Municipales
may-15
372
Cajas Rurales
44
45
Empresas Financieras
Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS
Elaboración: CCIA - Dpto. de Estudios Económicos
EVOLUCIÓN DE LA MOROSIDAD
Al cierre de abril 2015, el índice de morosidad en la región Arequipa fue 3.76%, nivel similar al alcanzado
en abril de 2014, lo que demuestra el buen manejo de este indicador por parte de las instituciones financieras a pesar de la desaceleración económica que se vive en el país, y en nuestra región.
Es importante mencionar que la morosidad en Arequipa está creciendo con un poco más de velocidad que
el promedio nacional; sin embargo ésta se ha mantenido en niveles aceptables y manejables. De todas
formas es importante darle seguimiento a este indicador, pues refleja la situación actual de la capacidad de
pago de las empresas y familias arequipeñas, la cual depende en gran medida de la generación de ingresos de éstas.
Evolución de la Morosidad
En porcentaje
3.72
3.83
3.73
3.90
3.88
3.79
3.74
3.70
3.38
3.70
3.71
3.83
3.76
Arequipa
2.84
2.93
2.84
2.94
2.96
2.91
Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS
Elaboración: CCIA - Dpto. de Estudios Económicos
2.95
2.94
2.88
3.01
3.02
2.96
3.02
Perú
EMPLEO
El empleo en Arequipa ha presentado un crecimiento anualizado a abril 2015 de 4.9%, cifra muy superior
con respecto a lo presentado en el promedio urbano nacional y en Lima Metropolitana, donde el incremento
del empleo promedió el 1%. Esta situación se debe en gran medida al dinamismo que ha mostrado el
empleo en el sector extractivo y más específicamente (como se observó previamente) el sector minero,
actividad económica que sigue generando nuevos puestos de trabajo para la población arequipeña.
Durante los últimos meses el sector servicios ha presentado también un desempeño positivo, situación que
permite pensar en buenas perspectivas a futuro, debido a que este sector tiene una gran importancia
dentro del PBI arequipeño.
Por otro lado, la manufactura ha venido presentando una significativa desaceleración, lo cual ha repercutido fuertemente en la creación de nuevos puestos de trabajo, ello explicado por el menor dinamismo de la
economía nacional cuyas consecuencias se han dejado sentir en la industria arequipeña.
Crecimiento del empleo*. A Abril 2015
Últimos doce meses
15.5
7.2
4.9
1.1 1.0
0.3
-2.9
2.7
0.5
-1.2
-0.8
-0.3 -0.6
2.4
0.8 0.7
3.2 2.9
Arequipa
Perú Urbano
Lima
Metropolitana
Fuente: Ministerio de Trabajo y Promoción del Empleo - MTPE
Elaboración: CCIA - Dpto. de Estudios Económicos
1/Incluye agricultura, pesca y minería
2/ Incluye servicios prestados a empresas, restaurantes y hoteles, establecimientos financieros, enseñanza, servicios sociales y comunales y electricidad, gas y agua