Banco Itau Uruguay SA - Banco Central del Uruguay

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BANCOS
|
Junio
2014
INFORME DE
CALIFICACIÓN
Banco Itau Uruguay S.A.
Uruguay
600064858
Índice:
Calificaciones
Banco Itau Uruguay S.A.
PRINCIPALES INDICADO
FUNDAMENTOS DE LA CA
RESULTADOS RECIENTES
CATEGORÍA
CALIFICACIÓN DE MOODY'S
Calificación de fortaleza financiera de bancos
Calificación de la capacidad de devolución de
nacional, escala global
Calificación de la capacidad de devolución de
nacional, escala nacional
Calificación de la capacidad de devolución de
extranjera, escala global
Calificación de la capacidad de devolución de
extranjera, escala nacional
depósitos en moneda
D
Baa2/P-2
depósitos en moneda
Aaa.uy
depósitos en moneda
Baa2/P-2
depósitos en moneda
Aaa.uy
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JUNIO 2014
Principales Indicadores
Mar-2014
Dic-2013
Dic-2012
Dic-2011
Dic-2010
87.399
82.765
55.274
47.209
39.188
7.383
6.606
3.543
2.662
2.392
0,46%
Total de Activos (Ur$ millones)
Total de Patrimonio (Ur$ millones)
ROAA
2,51%
2,24%
1,59%
0,57%
ROAE
30,53%
30,90%
26,13%
9,90%
7,28%
Cartera sin Generación / (PN + Prev.)
3,43%
3,13%
3,41%
3,47%
2,64%
Cartera sin Generación / Préstamos
0,80%
0,66%
0,60%
0,56%
0,52%
Buenos Aires
Andrea Manavella
54.11.4816.2332
INFORME DE CALIFICACIÓN: Banco Itau Uruguay S.A.
BANCOS
Fundamento de la calificación
La calificación de fortaleza financiera de bancos (BFSR, por sus siglas en inglés) de D de Banco Itaú Uruguay S.A. (Itaú
Uruguay) refleja su importante rol en el sistema financiero uruguayo y sus relativamente buenos fundamentos financieros
dentro del entorno operativo desafiante del Uruguay. Itaú Uruguay mantiene altos indicadores de liquidez así como fuertes
niveles de capitalización y calidad de activos. La calificación BFSR de D equivale a una evaluación de riesgo base (BCA)de
ba2. Al incorporar el BCA la alta probabilidad de soporte que recibiría de su casa matriz, Itaú Unibanco, en caso de una
situación de estrés, la calificación de depósitos en moneda local es Baa2/p-2 y de Aaa.uy en escala nacional.
Anteriormente, en agosto de 2006 Bank of América Corporation (BAC) concretó un acuerdo para intercambiar sus negocios
en Uruguay por acciones de Itaú Unibanco. En marzo de 2007, Moody's asignó por primera vez a BankBoston Uruguay S.A.
una BFSR. Dicha calificación se asignó luego de la adquisición de la Sociedad por parte de Itaú Unibanco. El banco de esta
manera, se convirtió una subsidiaria de BAC a principios de marzo de 2007 y el 23 de marzo fue vendida a Itaú Unibanco. A
partir del 3 de agosto de 2007 la S.A. pasó a denominarse Banco Itaú Uruguay S.A.
La calificación global de depósitos en moneda extranjera sube a Baa2/Prime-2 de Baa3/Prime-3, debido a la suba del techo
para depósitos en moneda extranjera, mientras que la calificación en moneda extranjera en escala nacional subió a Aaa.uy
desde Aa1.uy. Dicha calificación es inferior a la de depósitos en moneda local ya que incorpora los riesgos de transferencia y
de convertibilidad de divisas.
Las calificaciones en escala nacional de Moody's para los bancos uruguayos, se identifican con el sufijo ".uy," y constituyen
calificaciones de orden relativo sobre la capacidad crediticia para instrumentos en un país en particular relativas a otros
emisores o emisiones locales. Las calificaciones en escala nacional son para uso local y no son comparables en forma global.
Las calificaciones en escala nacional no son una opinión absoluta sobre los riesgos de incumplimiento, pues en países con
baja calidad crediticia internacional, aún los créditos calificados en altos niveles de la escala nacional, pueden también ser
susceptibles de incumplimiento. Las calificaciones en escala nacional se asignan sobre la base de la correspondiente
calificación en escala global, tanto para instrumentos en moneda local, como en moneda extranjera.
Perspectiva
La perspectiva de las calificaciones es estable.
Resultados recientes
Al término del primer trimestre del ejercicio 2014, Banco Itau Uruguay registró un resultado positivo de Ur$ 534 millones,
superior a la ganancia obtenida a marzo de 2013, que fue de Ur$ 72 millones. La suba del resultado final obedece al
aumento del margen financiero neto, mayores ingresos por comisiones y menores cargos por impuestos a las ganancias,
siendo atenuados por el aumento de los gastos administrativos y mayores cargos por incobrabilidad.
El margen financiero neto creció en Ur$ 182 millones, debido al aumento de los ingresos financieros en Ur$ 260 millones,
mientras que los egresos financieros se incrementaron en Ur$ 78 millones con respecto al mismo periodo del ejercicio
anterior. Por su parte, las comisiones netas del periodo fueron de Ur$ 280 millones lo que significa un incremento de 81,8%
frente al mismo periodo del ejercicio anterior.
Las comisiones netas cubrían el 32,3% de los gastos administrativos, indicador mayor al registrado a marzo de 2013 de
23,9%. Adicionalmente, el ratio de eficiencia, gastos operativos sobre ingresos operativos, disminuyó a 55,2% de 85,4%
con respecto al mismo período del ejercicio anterior, mostrando una mejor eficiencia en la cobertura de los gastos de
estructura. El 57,4% de estos gastos se encuentran relacionados a gastos de personal.
A marzo de 2014, la cartera de préstamos se incremento un 51,8% comparado con el mismo periodo del ejercicio anterior,
alcanzando un monto de Ur$ 35.459 millones. Asimismo, los depósitos totales (Publico y Sector Financiero) aumentaron
un 41,5%, alcanzando un monto de Ur$ 74.058 millones.
A marzo de 2014, la cartera irregular de Banco Itau Uruguay representaba el 0,8% de los préstamos totales, siendo
levemente superior al obtenido a marzo de 2013 de 0,7%. La cartera irregular se encontraba cubierta en un 309,2% con
2 JUNIO 2014
INFORME DE CALIFICACIÓN: Banco Itau Uruguay S.A.
BANCOS
previsiones, mostrando una holgada cobertura de su cartera irregular con previsiones.
Banco Itau Uruguay registraba buenos ratios de liquidez. A marzo de 2014, los activos líquidos representaban el 53,1% de
los activos totales. El fondeo de la entidad se encuentra muy diversificado.
En términos de capitalización el banco muestra un adecuado nivel, cumpliendo, con los requerimientos regulatorios. El ratio
de capitalización ( PN / Activos totales) de la institución a marzo de 2014, era de 8,5%, mientras que el ratio PN / Activos
Ponderados por Riesgo - Basilea I representaba 11,2% superior al número alcanzado a marzo 2013 (11,1%).
En el ejercicio anterior, su único Accionista Itaú Unibanco Holding S.A. realizó dos aportes de capital: a) el primero lo realizó
con fecha 14 de marzo de 2013 por un monto de US$ 30 millones y el segundo los realizó con fecha 10 de diciembre de
2013 por un monto de US$ 59,9 millones.
El presente dictamen fue elaborado con fecha de 02 de junio de 2014.
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INFORME DE CALIFICACIÓN: Banco Itau Uruguay S.A.
BANCOS
BALANCE GENERAL
ACTIVO
Disponibilidades y saldos en el banco central
Préstamos a bancos y otras instituciones financieras
Inversiones y títulos valores
Títulos para negociación
Títulos en cuenta de inversión
Títulos disponibles para la venta
Préstamos netos de previsiones
Cartera de préstamos
Previsiones
Préstamos disponibles para la venta
Activos fijos - netos
Inversiones en subsidiarias y afiliadas no consolidadas
Valor llave y otros activos intangibles - netos
Otros activos - total
Total de activos
PASIVOS
Depósitos del público
Depósitos del sector financiero
Deudas de corto plazo
Otros pasivos - total
Total de pasivos
PATRIMONIO NETO
Acciones comunes
Resultados no asignados y reservas - total
Otros componentes del patrimonio neto
Total del patrimonio neto
Total pasivos y patrimonio neto
ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos financieros
Egresos financieros
Margen financiero neto
Cargos por incobrabilidad
Ingresos no financieros
Comisiones netas
Ingresos por operaciones de compra-venta de moneda extranjera
Ingresos por operaciones de compra-venta de títulos
Ganancia/(pérdida) sobre títulos en cuenta de inversión
Otros ingresos
Total de ingresos no financieros
Otros egresos operativos (no financieros)
Gastos de personal
Gastos administrativos y otros gastos operativos
Depreciación y amortización
Egresos no recurrentes/ extraordinarios
(Pérdida) ganancia por ajuste por inflación (neta)
Gastos operativos totales
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas / resultados de
operaciones conjuntas
Resultado antes de impuestos (pérdida)
Impuesto a la ganancias
Resultado del ejercicio después de impuestos, antes de ingresos (egresos)
extraordinarios
Resultado del ejercicio
Resultado del ejercicio luego de ingresos (egresos) extraordinarios
Resultado disponible / (pérdida atribuible) a los accionistas
4 JUNIO 2014
Mar-2014
Dic-2013
Dic-2012
Dic-2011
Dic-2010
16.971
26.435
3.021
0
3.021
3.021
34.583
35.459
877
4.427
356
558
517
531
87.399
20.220
19.355
2.588
79
2.510
2.510
33.912
34.542
630
4.782
359
462
530
557
82.765
2.363
26.090
2.716
1.649
1.067
1.067
22.319
22.768
448
816
274
430
0
265
55.274
1.452
24.261
945
0
945
945
18.969
19.459
490
867
239
372
0
106
47.209
1.072
15.268
7.981
0
7.981
7.981
13.461
13.816
354
575
220
341
0
269
39.188
71.603
2.455
4.781
1.176
80.015
67.030
2.362
5.349
1.418
76.159
47.622
1.764
1.223
1.122
51.731
41.550
649
1.239
1.109
44.547
34.529
552
766
949
36.796
4.465
2.935
-17
7.383
87.399
4.465
2.402
-261
6.606
82.765
1.639
1.411
493
3.543
55.274
1.639
566
456
2.662
47.209
1.639
323
430
2.392
39.188
908
137
772
44
896
280
92
11
417
96
896
868
498
341
29
0
206
1.073
95
2.903
195
2.708
107
1.957
787
361
45
487
278
1.957
2.834
1.692
1.097
45
-61
0
2.773
275
2.285
146
2.139
-146
1.081
599
326
28
-123
251
1.081
2.358
1.393
922
43
-49
0
2.309
250
1.732
91
1.641
253
911
437
286
14
-22
196
911
1.902
1.104
758
41
-11
0
1.891
194
1.407
111
1.296
171
845
366
222
26
51
180
845
1.630
970
625
36
-34
122
1.718
179
550
16
534
1.785
286
1.500
1.057
206
851
408
165
244
251
85
166
534
534
534
1.500
1.500
1.500
851
851
851
244
244
244
166
166
166
INFORME DE CALIFICACIÓN: Banco Itau Uruguay S.A.
BANCOS
RATIOS
CALIDAD DE ACTIVO
Cargos por Incobrabilidad / Cartera de Préstamos
Cargos por Incobrabilidad / Ingresos antes de Previsiones
Previsiones / Cartera de Préstamos
Cartera sin Generación / Cartera de Préstamos
Cartera sin Generación / (Patrimonio Neto + Previsiones)
RENTABILIDAD
ROAA
ROAE
Resultados del Ejercicio / Promedio de Activos Ponderados por Riesgo Basilea I
Resultados Antes de Cargos por Incobrabilidad / Promedio de Activos
Ponderados por Riesgo (Basilea I)
CAPITALIZACION
Patrimonio Neto Básico / Activos Ponderados por Riesgo (Basilea I)
Patrimonio Neto / Activos Ponderados por Riesgo (Basilea I)
Patrimonio Neto Básico - Activos Intangibles / Activos Ponderados por
Riesgo (Basilea I)
Patrimonio Neto / Total de Activos
EFICIENCIA
Gastos Operativos / Ingresos Operativos
LIQUIDEZ Y FINANCIAMIENTO
(Fondos del Mercado Activos Líquidos) / Total de Activos
Activos Líquidos / Total de Activos
5 JUNIO 2014
0,50%
6,28%
2,47%
0,80%
3,43%
0,31%
6,85%
1,82%
0,66%
3,13%
-0,64%
-23,85%
1,97%
0,60%
3,41%
1,30%
55,58%
2,52%
0,56%
3,47%
1,24%
51,83%
2,57%
0,52%
2,64%
2,51%
30,53%
3,99%
2,24%
30,90%
3,48%
1,59%
26,13%
2,64%
0,57%
9,90%
0,99%
0,46%
7,28%
0,90%
5,26%
3,61%
1,90%
1,86%
1,80%
11,20%
11,20%
11,72%
11,00%
11,00%
13,09%
9,70%
9,70%
8,41%
8,93%
8,93%
7,76%
10,62%
10,62%
9,04%
8,45%
7,98%
6,41%
5,64%
6,10%
55,18%
64,56%
79,39%
80,67%
83,13%
-32,37%
53,12%
-29,64%
50,94%
-38,89%
56,39%
-39,55%
56,47%
-43,59%
62,07%
INFORME DE CALIFICACIÓN: Banco Itau Uruguay S.A.
BANCOS
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6 JUNIO 2014
INFORME DE CALIFICACIÓN: Banco Itau Uruguay S.A.
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