Análisis e Interpretación de EE. FF. Para Directivos Manuel Enrique Arenas Ramirez Analista Financiero y Estadístico CAC vs BANCO MERCANTIL COOPAC BANCO Operan hacia dentro Opera hacia fuera intermediando Actos Cooperativos Actos de Comercio Actos Internos Cooperativa – Socio Sin Fin de Lucro Dentro del Objeto Social Actos Externos de Mercado Sociedad – Terceros Con Fines de Lucro COOPAC vs BANCO MERCANTIL CLIENTE DE UN BANCO MERCANTIL SOCIO DE UNA COOPAC Busca obtener lucro Utilidad proveniente de su Inversión Beneficio económico Depósitos a tasas competitivas. Crédito al costo Por qué las COOPAC y los bancos son diferentes? COOPERATIVAS BANCA Su objeto es servir y no lucrar Su objeto es maximizar rentabilidad del capital Rentabiliza para fortalecer los servicios que ofrece Rentabilidad para beneficio del propietario del capital Es una sociedad de personas Es una sociedad de capitales Operaciones entre asociados Operar con terceros: Público en General Decisiones se determinan democráticamente: un voto un socio Decisiones según propiedad del capital: votos en proporción al capital Usuarios son co-propietarios Pocos dueños, muchos clientes Ejecuta «Actos Cooperativos» Realiza actos de intermediación financiera: Comercial Fin inclusivo: Inclusión social por naturaleza Fin lucrativo: Inclusión social según beneficios propios En la banca los clientes no deciden sobre la gestión, por eso necesitan la supervisión de la SBS. Desintermediación Financiera Captación Aportaciones Ahorro a la Vista Depósitos a Plazo Fijo Colocación La COOPAC al participar desintermedia (quita participación a los intermediarios financieros) Crédito Se basa en la confianza de sus socios depositantes, prestatarios, y comunidad en general. Principales cuentas e indicadores a Marzo-2013 PRINCIPALES INDICADORES Mar-2013 (Millones-S/.) Activos 5, 834 Patrimonio Neto 1, 218 Cartera Bruta Depósitos Reservas Morosidad Protección Socios Nº COOPAC 4, 420 4, 120 273 5.29% 151% 1 ´170,000 166 Fuente: Unidad Financiera y Estadística -FENACREP Contabilidad como Sistemas de Información Conjunto coordinado de procedimientos y técnicas que proporcionan datos validos, luego de ordenar, clasificar, resumir y registrar hechos y operaciones económicas, que brinda información sobre la COOPAC. Contabilidad como Sistemas de Información PASADO Comparaciones de la situación financiera en épocas distintas. PRESENTE Indica calidad y dirección del desarrollo de acontecimientos, marca la realidad concreta a la fecha. FUTURO Permite poner un ojo en el mañana y gerenciar con anticipación, sin descuidar lo que sucede hoy. ¿Los Objetivos son? Suministrar información razonada, con base en registros técnicos para la toma de decisiones Llevar un correcto control administrativo. Es una responsabilidad con los socios depositantes sobre la administración de sus recursos Imagen positiva y generar confianza de la comunidad SOLVENCIA, SEGURIDAD Y SOSTENIBILIDAD Gestión Financiera Responsable: Ventajas y Aplicaciones Evaluar la estructura financiera. Analizar la evolución y resultado de las operaciones de la institución y sus cambios. Evaluar el cumplimiento de las políticas. Evaluar el cumplimiento de los objetivos y metas. Prevenir situaciones y resultados financieros futuros. Supervisar el cumplimiento de la planificación y presupuestos. Diagnosticar áreas con problemas de gestión. Tomar las acciones correctivas, tendientes a la maximización de la eficiencia y la gestión financiera. En resumen: Identificar que tan lejos o cerca estamos de una situación crítica... ... Y que acciones debemos implementar para llegar a ... En resumen: ... A una situación que refleje: Mejoramiento continuo Eficiencia Salud financiera Rentabilidad Usuarios de la Información Financiera Directivos Funcionarios Socios Organismos de Apoyo Otorgantes de Crédito Auditores y Organismos de Control Presentación de la Información Financiera Qué son Estados Financieros? “Documentos que debe preparar la cooperativa, con el fin de conocer la situación financiera y los resultados económicos obtenidos de las actividades operativas a lo largo de un período determinado”. Los EEFF se deben elaborar de acuerdo al Manual de Contabilidad y otras disposiciones establecidas por la SBS. (Resolución SBS Nº 1100-2002 y sus modificatorias) Objetivos y Función Proporcionar información financiera para la toma oportuna de decisiones. Guía para la planeación Presentación de la Información Financiera Estados Financieros ESTADO DE RESULTADOS Otras denominaciones: Estado de Pérdidas y Ganancias EPG Balance o Estado de Resultados Estado de Ingresos y Gastos ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO BALANCE GENERAL Otras denominaciones: Balance de Situación Estado de Situación • Balance de Comprobación Balance General Balance General Lo que posee Activos Es una fotografía que refleja la situación económica de una organización en un momento dado del tiempo, determinando: Lo que debe Pasivos y Patrimonio Estructura del Balance General Activos Son todos los recursos económicos que posee y controla la COOPAC de los cuales se espera obtener un beneficio económico futuro Pasivos Obligaciones, deudas y compromisos generados de su actividad, las que deberá cancelar al vencimiento Patrimonio Representa la participación de los socios y el capital no redimible en los activos de la entidad FUENTES DE FINANCIAMIENTO Balance General El Estado de Resultados Lo que produce INGRESOS Lo que cuesta producir GASTOS Es un informe que refleja los ingresos obtenidos y los gastos incurridos por la operación de la empresa u organización durante un período de tiempo determinado. UTILIDAD O PERDIDA El Estado de Resultados Ingresos + Gastos - Resultado ! (+/-) Ingresos Financieros (+) Gastos Financieros (-) MARGEN FIN. BRUTO Provisiones x Inversiones (-) Provisiones x créditos (-) MARGEN FIN. NETO Ingresos X servs. Financieros (+) Gastos x servs. Financieros (-) MARGEN OPERACIONAL Gastos de Administración (-) MARGEN OPERACIONAL NETO Provisiones y Depreciaciones (-) RESULTADO DE OPERACIÓN Otros Ingresos y Gastos (+/-) (Extr. Anter.) Impto. A la Renta (-) RESULTADO NETO DEL EJERCICIO (+/-) Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Brinda información sobre las operaciones que han dado lugar a variaciones patrimoniales no presentadas en el estado de resultados . Complementa la información del Balance General, que presenta la información inicial y final del patrimonio. UTIL, ATRACTIVA Y NECESARIA Estado de Flujo de Efectivo Muestra el efectivo generado y utilizado durante el ejercicio en las actividades de operación, inversión y financiación. Mide la diferencia entre los ingresos y salidas de efectivo durante un periodo particular de tiempo, para así determinar el saldo final o el flujo neto de efectivo, factor decisivo para evaluar la liquidez de un negocio. Presentación de los Estados Financieros (1) Deberán incluir notas a los estados financieros (2) Periodicidad mensual para coopac con activos totales mayores a 1500 UIT (3) Formas: A, B, C y D contienen las firmas del Pdte. CADM, GG y Contador General. La Forma F contiene la firma del GG y Contador Estados Financieros y sus Relaciones El Análisis Financiero Es la aplicación de técnicas y herramientas analíticas a los Estados Financieros para obtener medidas y relaciones útiles para la toma de decisiones Métodos de Análisis de los Estados Financieros Análisis Vertical Análisis Horizontal Evalúa la estructura financiera o indicadores financieros a una fecha determinada. Compara dos o más estados financieros revelando las modificaciones o tendencias de la institución, el crecimiento y su comportamiento. Método de Porcentajes • • • • • • PASIVOS/AT ACTIVOS Ahorros a la Fondos vista/AT Disponibles/AT Depósitos a Inversiones/AT Plazo/AT Cuentas por Cartera de Pagar/AT Crédito/AT Créditos Cuentas por Externos/AT Cobrar/AT Otros Pasivos/AT Activos Fijos/AT PATRIMONIO/AT Otros Capital Social/AT Activos/AT Capital Transitorio ACTIVO TOTAL / AT Capital Institucional / AT Relaciona los valores de los Estados Financieros, a una fecha, frente a un valor base, los ACTIVOS TOTALES, permitiendo evaluar la estructura financiera de la institución. Método de Razones o Indicadores • • • • • • • ACTIVOS Fondos Disponibles Inversiones Cartera de Crédito – Créditos x vencer – Créditos vencidos Cuentas por Cobrar Bienes realizables Activos Fijos Otros Activos PASIVOS Ahorros a la vista Depósitos a Plazo Cuentas por Pagar Créditos Externos Otros Pasivos PATRIMONIO Capital Social Capital Transitorio Capital Institucional Consiste en la comparación de dos cifras de los Estados Financieros a una fecha dada, estableciendo una interdependencia lógica entre una y otra. Esta comparación nos da la proporción que existe de un elemento con otro. Principales Indicadores (1) • Liquidez: representa los recursos disponibles con que cuenta la institución. x 100 El indicador nos muestra que porcentaje de nuestros activos corresponden a recursos líquidos Disponible Depósitos x 100 Cuando la COOPAC capta depósitos, el ratio mide el grado de capacidad de atender retiros Caja Disponible x 100 Disponible Activo Total Nos muestra que cantidad del Disponible se mantiene en Caja, y que está expuesta a mayor Riesgo Principales Indicadores (2) • Colocaciones: representan los activos productivos, principal fuente de ingresos. Cred.Vencidos + Cob.Judicial Colocaciones Brutas Provisiones para Créditos Cred.Vencidos + Cob.Judicial Provisiones para Créditos Colocaciones Brutas x 100 Mide el grado de morosidad o deterioro de la cartera de créditos de la COOPAC x 100 Determina el nivel de protección frente a morosidad y el cumplimiento de normas de clasificación de créditos x 100 Este indicador muestra el porcentaje de protección de la cartera bruta; se complementa con el de morosidad Principales Indicadores (3) • Solvencia y Endeudamiento: muestra la fortaleza institucional y su capacidad de responder frente a los pasivos. Cap.Social Cap. Adicional Depósitos Cap.Social Cap. Adicional Activo Total Mide la responsabilidad que tienen los aportes frente x 100 a la captación depósitos x 100 Mide el grado de autonomía del total de recursos que administra la COOPAC Activo Total Patrimonio Neto Mide el apalancamiento financiero; no debe ser mayor a 12.5 veces Pasivo Total Patrimonio Neto Mide el grado de endeudamiento total de la COOPAC Principales Indicadores (4) • Actividad: muestra el nivel de actividad y generación de negocio de la COOPAC Cartera de Cred. Neta Promedio de: (Cap. Social + Cap. Adic. + Depósitos) Rotación de créditos en # veces. Relaciona la Cartera de créditos con las fuentes de recursos. Promedio: Per. Inicial + Per. Final / 2 365 Rotación Cred. # veces Días Promedio Cobro de Créditos. Nos muestra el promedio de tiempo de retorno de los créditos Activo Fijo Patrim. Efectivo Porcentaje de Inmovilización: nivel permitido máximo 40% del Patrim. Efectivo x 100 Principales Indicadores (5) • Rentabilidad: muestra la capacidad de la COOPAC de generar ingresos, y por ende, cubrir sus costos Margen Fin. Bruto Ingresos Financieros x 100 Contribución Financiera: determina el margen operacional de las principales actividades: Ahorro y Crédito Resultado Neto Cap.Social + Cap. Adic + Reservas x 100 Rentabilidad Patrimonial: mide la relación del resultado y las ctas. que representan fuente de recursos Resultado Neto Activo Total x 100 Rentabilidad del Activo: indica la productividad total de los activos Principales Indicadores (6) • Eficiencia: estos indicadores miden el uso responsable y coherente del gasto Gastos de Directivos Ingresos Financieros Gastos de Administración Ingresos Financieros Caja + Ctas x Cob + bienes adj. + Inmbl. Mov y Equ. + Otros Act Activo Total x 100 x 100 x 100 Gasto Dirigencial: determina el porcentaje ingresos destinado a gasto de la actividad dirigencial Gastos Operativos: mide el porcentaje de ingresos destinados a solventar el funcionamiento administrativo Improductividad de Activos: agrupa las ctas. De activo que no generan ingresos, y mide su concentración respecto del activo total Interpretación…. • Una vez formulados los ratios o indicadores, corresponde iniciar el verdadero análisis. • No se trata de “romperse el cerebro”, ni “jalarse el pelo” • Resulta muy importante utilizar como herramienta, mas que conocimiento.... SENTIDO COMUN INDICADORES RECOMENDADOS PARA UNA BUENA GESTION ¿Qué significa? P E R L A S Protección Estructura Rendimientos y Costos Liquidez Activos Improductivos Señales expansivas • Protección: Miden el riesgo de administración de créditos y cobranzas. INDICADOR PARAMETRO Provisión / Morosidad > 12 meses 100% Provisión / Morosidad < 12 meses 35% • Estructura: Muestra la participación de las principales cuentas en relación al activo total. INDICADOR PARAMETRO Prestamos Netos / Activo Total 70% - 80% Depósitos / Activo Total 70% - 80% Aportaciones / Activo Total < 20% Reservas / Activo Total >= 10% • Rendimientos y Costos: muestra la capacidad de la COOPAC de generar ingresos y cubrir sus costos. INDICADOR PARAMETRO Ingresos por Prestamos Netos / Promedio Prestamos Netos Comparación con el mercado Costo de Depósitos / Promedio de Depósitos Gastos Operativos / Promedio de Activos Totales Excedente Neto / Promedio de Activos Totales Tasas de mercado <= 5% ^ para cumplir 10% de estructura • Liquidez: Mide la suficiencia de reservas de liquidez para atender a retiros de depósitos, luego de atender las obligaciones menores a 30 días. INDICADOR Disponible – Cuentas por Pagar =< 30 días / Depósitos de Ahorro Requerimiento mínimo de liquidez = 15% Depósitos + Obligaciones <=30 días – disponibles. PARAMETRO 15% - 20% • Activos Improductivos: Miden la calidad de los activos, orientando a la minimización de estos. INDICADOR PARAMETRO Cartera de Créditos con mora / Total de Cartera de Créditos <= 5 % Activo Improductivo / Activo Total * <=5% * Activo Improductivo: Caja + Cuentas pro Cobrar + Bienes Adjudicados + Inm. Maq. y Equipo + Otros Activos • Señales Expansivas: Indica el comportamiento de las principales cuentas de un periodo a otro (Análisis horizontal), mostrándonos el desarrollo de la COOPAC. INDICADOR PARAMETRO Prestamos Netos ^ 70% - 80% de Estructura Depósitos ^ 70% - 80% de Estructura Aportaciones ^ 20% de Estructura Reservas ^ 10% de Estructura Asociados 15% Activo Total > 10% + inflación Indicadores FENACREP Indicadores FENACREP Errores frecuentes en la Presentación de Información financiera, estadística y complementaria • • • • No seguir el procedimiento de presentación de la información. No enviar todos los formatos según el Calendario de Obligaciones. Envío fuera del plazo obligatorio. Falta de las firmas en los EE. FF. marenas@fenacrep.org