gméxico reporta resultados del 2t16

Results
Second
2016
GRUPOQuarter
MÉXICO
RESULTADOS SEGUNDO TRIMESTRE 2016
Cifras Relevantes en Dólares1
Contacto Inversionistas:
Marlene Finny
(55) 1103-5344
México D.F., a 25 de julio del 2016 - Grupo México, S.A.B. de C.V. (“Grupo México”
“GMéxico” - BMV: GMEXICOB).

En la División Minera nos consolidamos nuevamente como la Empresa con el
menor cash-cost en la Industria a nivel mundial. En el 2T16, el “cash cost” por libra
de cobre, neto de subproductos, fue de US$1.04, un decremento de 20% comparado
con el 2T15. Esta reducción es el resultado de mayor producción de bajo costos por la
conclusión de la primera etapa del programa de inversión, así como ahorros por las
iniciativas de control de costos.
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
La producción de cobre al 1S16 aumentó +21% (92,923 toneladas), lo que
representa una nueva cifra récord para un primer semestre al alcanzar 528,096 toneladas de cobre, impulsado por la
entrada en operación de los nuevos proyectos en la mina Buenavista en Sonora que incrementaron su producción en
73% comparado con el 1S15. Incrementó nuestra producción de oro (+73%), zinc (+30%) y plata (+27%).






A pesar de una disminución de -21% en el precio del cobre, -23% en el molibdeno y -16% en el zinc, las ventas
consolidadas en el 1S16 fueron US$4,010 millones, sólo 6% menor al 1S15 debido al incremento en volúmenes por
la expansión de Buenavista. En la División Transporte el volumen en tons-km aumentó 5% comparado al 1S15; sin
embargo, una depreciación de 19% del peso contra el dólar tuvo un impacto negativo en la ventas que cayeron 4%
(en pesos se tuvo un incremento de 14%). En Infraestructura las ventas se incrementaron 7% a US$307 millones.
El costo de ventas en el 1S16 fue US$2,235 millones, 5% menor al 1S15. En la División Minera, los costos
aumentaron 1% debido a mayores volúmenes de producción. En la División Transporte bajó 9% por mayor
productividad. En la División Infraestructura se incrementó en 6% comparado con el 1S15 principalmente por la
entrada en operación de la 2ª planta de ciclo combinado.
El EBITDA del 1S16 fue de US$1,612 millones, 8% menor al 1S15, principalmente por la caída en precios de
metales. La División Minera alcanzó US$1,086 millones con un margen de 36%. La División Transporte alcanzó
US$375 millones, 4% mayor al 1S15 con un margen récord de 41%. La División Infraestructura obtuvo un
EBITDA de US$149 millones con un margen de 49%.
La utilidad neta consolidada alcanzó un monto de US$757 millones durante el 1S16, lo que implica un incremento
de 8% comparado con el 1S15, con un margen equivalente al 19% sobre ventas.
Las inversiones de capital alcanzaron US$714 millones. En el 2016, continuamos desarrollando nuestro programa
de inversión para incrementar la capacidad de producción de cobre de nuestro nivel de producción en el 2013 de
808,000 toneladas a más de 1.3 millones de toneladas.
No obstante el entorno de precios de los metales y la volatilidad de los mercados, el Consejo de Administración
decretó el pago de un dividendo en efectivo de $0.15 pesos por cada acción en circulación a fin de ser consistente y
continuar con la práctica de crear valor para sus accionistas. Este dividendo será pagado en una sola exhibición a
partir del 26 de agosto de 2016.
(Miles de Dólares)
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad de Operación
EBITDA
Margen EBITDA (%)
Utilidad Neta
Margen de Utilidad (%)
Inversiones / Capex
Empleados
Segundo Trimestre
2015
2016
Variación
US$000
%
2,195,078
2,089,262
(105,815)
(4.8)
4,278,418
4,009,841
(268,577)
1,177,023
1,152,999
(24,024)
(2.0)
2,341,235
2,235,297
(105,938)
(4.5)
719,679
611,577
(108,102)
(15.0)
1,355,925
1,153,038
(202,888)
(15.0)
917,387
883,441
(33,946)
(3.7)
1,742,599
1,611,711
(130,888)
(7.5)
54,771
7.8
41.8%
365,896
16.7%
42.3%
350,288
Enero - Junio
2015
2016
40.7%
(15,608)
(4.3)
16.8%
702,412
16.4%
Variación
US$000
%
(6.3)
40.2%
757,183
18.9%
462,759
453,464
(9,295)
(2.0)
796,611
714,272
(82,338)
(10.3)
29,967
29,933
(34)
(0.1)
29,967
29,933
(34)
(0.1)
1
Todas las cifras están expresadas en dólares (“US$”) moneda de los Estados Unidos de América, bajo U.S. GAAP, excepto donde se indique lo
contrario.
2T16
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RESULTADOS SEGUNDO TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
Eventos Relevantes por División
División Minera
Concluye Expansión de Buenavista - Sonora, México.- De los $3,500 millones de este programa de
inversión, la Empresa ha invertido ya $3,228 millones. Excluyendo el proyecto Quebalix IV y algunas
otras instalaciones menores de infraestructura, todas las demás instalaciones de este programa están
actualmente operando y esperamos producir 460,000 toneladas de cobre en 2016 y 500,000 toneladas en
2017. El programa de inversión de Buenavista se está terminando en tiempo y por debajo del presupuesto
esperado. La Concentradora II de Buenavista está trabajando al 105% de su capacidad total de diseño de
188,000 toneladas de cobre contenido, y con esto concluimos con nuestras 2 principales expansiones en
México (la planta de extracción por solventes y electrodepositación III de 120,000 toneladas de cobre
contenido y la planta Concentradora II).
Mejoras al Perfil de Costos.- El incremento en producción de bajo costo no solo tiene un impacto en los
volúmenes, sino también tiene un impacto positivo en nuestra estructura de costos por las economías de
escala y la tecnología de punta que se utilizó en las expansiones. Asimismo, se logró incrementar la
producción de otros metales lo que otorga más créditos vía sub-productos y mejora el costo.
Programa Comercial Concluido.- A pesar del actual entorno que enfrenta el mercado del cobre, hemos
logrado colocar toda nuestra nueva producción de 2016 de la Concentradora II de Buenavista de 700,000
toneladas de concentrados de cobre en condiciones mejores al “benchmark” de mercado para 2016.
Avanzamos en la Expansión de Toquepala - Tacna, Perú.- Este Proyecto incluye una nueva
concentradora con tecnología de punta que incrementará la capacidad de producción anual en 100,000
toneladas de cobre alcanzando 235,000 toneladas en el 2018, y también aumentará la producción de
molibdeno en 3,100 toneladas con una inversión de capital de $1,200 millones. Al 30 de junio de 2016,
hemos invertido $431.1 millones en el proyecto y se espera que esté terminado en el 2T18.
Normalización de Operaciones en Santa Eulalia y Charcas.- Tras resolver el problema de inundación
que afectó a la unidad Santa Eulalia y el derrumbe que afectó a la unidad de Charcas en 2015 debido a un
temblor, la producción de zinc durante el 2T16 se incrementó en 43% a 19,994 toneladas respecto al
2T15. Santa Eulalia creció su producción en 100% y Charcas incrementó en 35%.
Importante reducción de “cash-cost” en ASARCO.- Al 2T16, el “cash cost” por libra de cobre, neto de
subproductos, fue de US$1.66, un decremento de 19% comparado con el 2T15 y una caída de 34% si lo
comparamos con el mismo periodo del 2014. Esta reducción es el resultado de nuestro constante esfuerzo
por optimizar nuestra estructura de costos a través de varias medidas de control entre las cuales se
incluyen el cierre parcial de las operaciones menos eficientes de la Planta Concentradora de Hayden, así
como la reducción de nuestra fuerza laboral en 454 personas. A pesar de estas medidas, Asarco logró
incrementar la producción durante el 1S16 en 3% a 80,594 toneladas de cobre.
Reorganización de la División Minera.- Como respuesta a las adversas condiciones de los mercados, y
como parte de nuestro programa de mejora continua, hemos llevado a cabo una reorganización
corporativa en la División Minera. Se han reestructurado las áreas administrativas de todas nuestras
subsidiarias centralizando funciones, se implementaron nuevos sistemas informáticos y se instaló un
centro de servicios compartidos en Hermosillo, Sonora, donde hemos concentrado todas las operaciones
transaccionales de la División Minera. Con esto, hemos obtenido ahorros importantes al encontrar
sinergias y economías de escala. Continuamos comprometidos con nuestro estricto control de costos por
lo que seguiremos trabajando en importantes proyectos que traerán aún más beneficios como un centro de
abastecimiento estratégico.
2T16
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RESULTADOS SEGUNDO TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
División Transporte
La División Transporte continúa creciendo.- En el 2T16 comparado con el mismo periodo del año
anterior, tuvimos un crecimiento de 2.4% en Tons-Km, la utilidad operativa creció 10.1% y el EBITDA
6.3%. Todo esto, a pesar de una devaluación de 19.2% en la paridad del peso contra el dólar.
Mejora el Desempeño Operativo.- Durante el trimestre se alcanzó un nuevo récord en margen de
EBITDA de 41.8%, muy por arriba del 37.4% que se reporté en el mismo periodo del año pasado.
Crecimiento del Segmento Agrícola.- El segmento tuvo un crecimiento acumulado de 10% en TonsKm, debido al crecimiento en el movimiento de importación de granos básicos por frontera de 16.4% en
Tons-Km.
Crecimiento en el Segmento Automotriz.- El segmento mostró un crecimiento acumulado del 13.4% en
Tons-Km debido al crecimiento en la exportación de vehículos por las fronteras de Piedras Negras y
Ciudad Juárez.
Crecimiento en el Segmento Intermodal.- El crecimiento de este segmento se debe a un mayor número
de contenedores transportados principalmente en los tráficos transfronterizos con origen en Monterrey y
Silao con destino a Chicago. Este segmento tuvo un crecimiento acumulado de 8.8% en Tons-Km.
Crecimiento en el Segmento Metales.- Se tuvo un crecimiento acumulado de 19.8% en Tons-Km, el
crecimiento de la industria automotriz en el país ayudó a incrementar el movimiento de productos para la
fabricación de automóviles; así mismo, se sigue ganando participación de mercado en los movimientos de
la industria metalúrgica nacional.
División Infraestructura
Buen aforo de la Autopista Salamanca – León.- Durante el 2T16, reportó ingresos récord de $124.7
MM de pesos y un aforo vehicular promedio diario ponderado de 9,505 unidades. Los ingresos del 2T16
subieron 8% y el aforo vehicular promedio diario ponderado 2.3% con respecto al 1T16.
Plataforma Modular Tamaulipas.- Nos encontramos en espera de localización por parte de PEMEX. Se
espera que durante el 3T16 PEMEX nos asigne plataforma fija y se inicie el proceso de movilización.
Grupo México Servicios de Ingeniería (GMSI).- Se realiza ingeniería de detalle para la ampliación de
la planta concentradora de cobre de Toquepala, registrando un 81% de avance de obra.
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RESULTADOS SEGUNDO TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
Financiamiento
2015
Deuda
Total(1)
(Miles de dólares)
Grupo México
Americas Mining Corporation
Southern Copper Corporation
Asarco
GMéxico Transportes
GFM - Ferromex
Ferrosur
Deuda
Total(1)
-
-
55,009
-
134,952
(55,009)
(134,952)
6,152,219
5,952,854
103,412
78,701
65,710
12,991
-
188,431
(188,431)
-
México Proyectos y Desarrollos
Grupo México (Consolidado)
Al 30 de Junio 2016
Caja y
Deuda
Bancos (2)
Neta
550,683
5,402,171
332,918
263,690
199,666
64,024
43,060
31,177
37,264
(6,087)
1,207,971
1,108,531
94,454
1,014,077
7,839,580
7,434,955
1,326,169
6,108,784
GMéxico mantiene un balance sólido con un bajo nivel de apalancamiento con una deuda neta a EBITDA
de 2.1x. El 93% de la deuda contratada está denominada en dólares y 7% en pesos. El 90% de la deuda se
encuentra en tasa fija. Además de esto, GMéxico tiene un cómodo calendario de pagos de su deuda; no
tenemos pagos de capital importantes hasta el 2035.
La fortaleza financiera de la Empresa le permite estar bien posicionada para enfrentar el difícil entorno
económico que afecta sus distintas Divisiones y mantiene su compromiso de seguir adelante con su
agresivo programa de expansión y analizar posibles oportunidades que se presenten en el mercado.
Vencimientos Grupo México
Al 30 de junio de 2016
1,600.0
1,400.0
1,200.0
1,000.0
800.0
600.0
400.0
200.0
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045
División Minera
2T16
División Transporte
División Infraestructura
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RESULTADOS SEGUNDO TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
División Minera
Americas Mining Corporation
Cifras Relevantes
(Miles de Dólares)
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad de Operación
EBITDA
Segundo Trimestre
2015
2016
Variación
US$000
%
1,615,584
1,552,759
893,243
935,489
514,711
384,127
(130,584) (25.4)
676,182
583,558
(92,624) (13.7)
Margen EBITDA (%)
Utilidad Neta
Margen de Utilidad (%)
266,039
Inversiones / Capex
310,087
41.9%
16.5%
(3.9)
3,163,029
2,989,992
42,246
4.7
1,804,144
1,827,474
958,316
721,394
(236,923) (24.7)
1,270,131
1,086,046
(184,085) (14.5)
40.2%
(58,143) (21.9)
13.4%
364,683
Variación
US$000
%
(62,824)
37.6%
207,896
Enero - Junio
2015
2016
17.6
(5.5)
23,330
1.3
36.3%
512,029
560,619
16.2%
54,596
(173,037)
48,590
9.5
24,340
4.2
18.7%
576,678
601,018
Precio Promedio de los Metales
Cobre
3T
4T
1T
2015
2015
2016
Segundo Trimestre Var.
2016
2015
(US$/Libra)
2.40
2.20
2.11
2.13
2.77
Molibdeno
(US$/Libra)
5.75
4.75
5.27
6.89
Zinc
(US$/Libra)
0.84
0.73
0.76
0.87
Plata
(US$/Onza)
14.87
14.75
14.87
Oro
(US$/Onza)
1,124.01
1,104.40
Plomo
(US$/Libra)
0.78
Acido Sulf.
(US$/Ton)
72.40
%
Enero - Junio
2016
Var.
2015
%
(23.2)
2.12
2.72
(22.1)
7.45
(7.5)
6.08
7.93
(23.3)
1.00
(12.7)
0.81
0.97
(16.0)
16.83
16.38
2.7
15.85
16.54
(4.2)
1,181.21
1,259.36
1,192.82
5.6
1,220.28
1,206.02
0.76
0.79
0.78
0.88
(11.7)
0.78
0.85
(7.8)
71.76
46.35
49.78
74.96
(33.6)
48.08
72.21
(33.4)
1.2
Fuente: Co bre y P lata - COM EX; Zinc y Oro - LM E;
M o libdeno - M etals Week Dealer Oxide, Á cido Sulfúrico - A M C
Cobre.- La producción de cobre en el 1S16 aumentó 21% comparado con el 1S15 a 528,096 toneladas, lo
que implica un incremento de 92,923 toneladas, como resultado de una mayor producción en Buenavista
(+73%) principalmente.
Molibdeno.- La producción de molibdeno del 1S16 disminuyó (-7%) a 10,875 toneladas en comparación
con el mismo periodo del año anterior por una menor producción en Toquepala por menores leyes
minerales.
Zinc.- La producción de zinc en el 1S16 aumentó 30% a 38,023 toneladas en comparación a 29,174
toneladas en 1S15. Este incremento es resultado de la entrada en operación de las operaciones en la mina
Santa Eulalia después de los problemas por la inundación que afectó la producción del 2015.
Plata.- En el 1S16, la producción de plata aumentó (+27%) a 9,065 miles de onzas comparado con el
1S15 explicado por mayor producción en Buenavista (+141%) y Mission (+42%).
Oro.- La producción de oro aumentó (+73%) a 32,663 onzas debido a mayor producción en Buenavista
(+159%).
2T16
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RESULTADOS SEGUNDO TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
Producción Minera
División Minera
Cobre
Producción
Ventas
Molibdeno
Producción
Ventas
Zinc
Producción
Ventas
Plata
Producción
Ventas
Oro
Producción
Ventas
Ácido Sulfúrico
Producción
Ventas
Segundo Trimestre
2015
2016
Variación
%
Enero - Junio
2015
2016
Variación
%
(TM)
($US MM)
216,871
1,348,000
266,071
1,241,884
49,201
(106,117)
22.7
(7.9)
435,173
2,595,729
528,096
2,426,623
92,923
(169,107)
21.4
(6.5)
(TM)
($US MM)
5,758
63,000
5,305
81,281
(453)
18,281
(7.9)
29.0
11,635
153,633
10,875
136,531
(760)
(17,103)
(6.5)
(11.1)
(TM)
($US MM)
13,979
58,735
19,994
57,159
6,015
(1,576)
43.0
(2.7)
29,174
117,355
38,023
102,806
8,849
(14,549)
30.3
(12.4)
(Miles Oz)
($US MM)
3,012
54,322
4,075
69,643
1,063
15,321
35.3
28.2
6,270
110,649
7,825
130,636
1,554
19,987
24.8
18.1
(Oz)
($US MM)
34,671
40,406
47,179
60,461
12,508
20,055
36.1
49.6
64,547
76,675
87,672
108,515
23,125
31,840
35.8
41.5
(TM)
($US MM)
584,482
31,790
682,884
24,331
98,403
(7,459)
16.8
(23.5)
1,289,706
65,442
1,385,809
47,218
96,103
(18,224)
7.5
(27.8)
Cash Cost
Durante el 1S16, el costo operativo en efectivo por libra de cobre “cash cost”, antes de subproductos, fue
US$1.47, por debajo del costo de US$1.74 acumulado en el 1S15 (-16%). Esta reducción se debió a
mejoras operativas por la mayor producción de bajo costo de las expansiones en Buenavista así como
menores costos de los combustibles. En el 1S16, el costo operativo en efectivo por libra de cobre “cash
cost”, neto de subproductos, fue de US$1.07 comparado con US$1.24 (-14%) en el mismo periodo del
año anterior. Esto a pesar de la fuerte caída en los precios de los subproductos Molibdeno (-23%) y Zinc
(-16%).
Distribución por Ventas
La contribución por metal en las ventas acumuladas de AMC en 2016 se muestra a continuación:
Zinc
Acido 3.4%
Sulfúrico
1.6%
Molibdeno
4.6%
Plata
4.4%
Oro
3.6%
Otros
0.6%
Plomo
0.7%
Cobre
81.2%
2T16
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RESULTADOS SEGUNDO TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
Proyectos Mineros
Proyectos en México
Sistema de Trituración y Bandas Transportadoras para Mineral Lixiviable (Quebalix IV).- El
objetivo principal de este proyecto es reducir el tiempo de proceso, así como los costos de minado y
acarreo. También aumentará la producción mejorando la recuperación de cobre ESDE. Tiene una
capacidad de trituración y transporte de 80 millones de toneladas por año y esperamos que esté terminado
en el 3T16. Al 30 de junio de 2016, el Proyecto tiene un progreso de 98% con una inversión de $248.4
millones de un presupuesto de capital aprobado de $340 millones.
Infraestructura.- El resto de los proyectos, que completan el programa de inversión, incluyen la
Infraestructura necesaria (líneas de transmisión y subestaciones, abastecimiento de agua, nueva presa de
jales, talleres de equipo minero, terracerías, etc.).
Proyectos en Perú
Sistema de Rodillos de Trituración de Alta Presión (HPGR) Toquepala, Perú.- El principal objetivo
de este proyecto es asegurar que la concentradora existente operará a su máxima capacidad de 60,000
toneladas por día, aún con un aumento en el índice de dureza del material. Adicionalmente, las
recuperaciones mejorarán con un mineral más triturado. El presupuesto para este proyecto es de $40
millones y hemos invertido $11.7 millones al 30 de junio de 2016. Se espera que esté terminado en el
4T17.
Proyecto de Optimización de Manejo de Mineral Grueso en Cuajone – Moquegua, Perú.- Este
consiste en instalar una trituradora primaria en el tajo de la mina Cuajone con un sistema de bandas para
transportar el mineral a la concentradora. El proyecto optimizará el proceso de acarreo reemplazando el
transporte por ferrocarril, consecuentemente reduciendo costos de operación y mantenimiento, así como
el impacto ambiental de la mina de Cuajone. La trituradora tendrá una capacidad de procesamiento de
43.8 millones de toneladas por año. Los principales componentes, incluyendo la trituradora y la banda
transportadora, han sido adquiridos y hemos iniciado la preparación de la tierra y la obra civil. Al 30 de
junio de 2016, hemos invertido $102.2 millones en este proyecto de un presupuesto de $165.5 millones.
Se espera que el proyecto esté terminado en el 2T17.
2T16
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Página 7
RESULTADOS SEGUNDO TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
División Transporte
Cifras Relevantes
Segundo Trimestre
Variación
2015
2016
US$000
%
(Miles de Dólares)
Vol. Transportado (MillonTons/Km)
Carros Movidos
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad de Operación
EBITDA
Margen EBITDA (%)
Utilidad Neta
Margen de Utilidad (%)
Inversiones - (Capex)
14,134
14,471
400,440
319,876
(80,564)
504,112
479,099
294,001
264,016
149,517
188,484
37.4%
87,250
17.3%
114,299
337
Enero - Junio
2015
2016
Variación
US$000
%
2.4
26,607
27,847
1,240
4.7
(20.1)
598,070
618,223
20,153
3.4
(25,013)
(5.0)
954,810
914,553
(40,257)
(4.2)
(29,985)
(10.2)
563,717
511,163
(52,554)
(9.3)
160,327
10,810
7.2
270,736
296,224
25,488
9.4
200,402
11,918
6.3
359,565
374,550
14,985
4.2
17,364
10.9
(61,342)
(36.4)
41.8%
37.7%
97,663
10,413
11.9
20.4%
86,314
159,953
177,317
16.8%
(27,985)
(24.5)
41.0%
168,474
19.4%
107,132
Los ingresos totales de la División Transporte al 2T16 fueron de US$915 millones, 4.2% por debajo del
mismo periodo de 2015. Lo anterior debido al efecto de conversión resultado de una devaluación de
19.3% del peso contra dólar. Los ingresos expresados en pesos tuvieron un incremento acumulado al
2T16 de 14.1% con respecto al mismo periodo del año anterior.
Los volúmenes transportados al 2T16, muestran un incremento de 4.7% en toneladas kilómetro con
respecto al mismo periodo del 2015.
La Contribución por segmento en carros y contenedores, así como el volumen los ingresos al 30 de junio
de 2016:
Toneladas – Kms
Ingresos por Segmento
Automotriz,
1,493
Cemento, 1,500
Cemento, 8%
Otros, 4%
Agrícolas, 28%
Siderúrgicos, 8%
Agrícolas,
10,270
Energía, 1,967
Intermodal, 5%
Energía, 11%
Automotriz, 8%
Químicos, 9%
Industriales, 7%
Intermodal,
2,061
Químicos, 2,395
Siderúrgicos,
2,733
Minerales, 12%
2T16
Industriales,
1,697
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Minerales, 3,731
Página 8
RESULTADOS SEGUNDO TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
El EBITDA en el 2T16 y al 1S16 creció 6.3% y 4.2% con respecto al mismo periodo en 2015, pasando de
US$188.5 a US$200.3 en el trimestre y de US$359.6 a US$374.5 millones en el semestre. El margen
mejoró significativamente pasando de 37.4% en el 2T15 a 41.8% en el 2T16 y de 37.7% en el 1S15 a
40.9% en el 1S16. El crecimiento del EBITDA expresado en pesos por el periodo acumulado a Junio de
2016 con respecto al 2015 fue de 23.9%.
Inversiones de Capital.- Al 2T16 las inversiones de capital alcanzan un monto de $107 millones, que
incluyen la compra de las primeras 10 locomotoras de un total de 50 programadas para el 2016 y el
desarrollo de proyectos de infraestructura y telecomunicaciones, lo que traerá mayores eficiencias
operativas.
2T16
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Página 9
RESULTADOS SEGUNDO TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
División Infraestructura
MPD
Cifras Relevantes
(Miles de Dólares)
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad de Operación
EBITDA
Margen EBITDA (%)
Utilidad (Pérdida) Neta
Margen de Utilidad (%)
Inversiones - (Capex)
Segundo Trimestre
Variación
2015
2016
US$000
%
Enero - Junio
2015
2016
Variación
US$000
%
137,634
156,190
18,556
13.5
288,256
307,577
19,320
68,791
70,851
2,060
3.0
139,983
148,475
8,492
6.1
42,957
53,697
10,740
25.0
98,025
96,169
(1,856)
(1.9)
59,242
81,526
22,284
37.6
132,559
149,296
16,737
12.6
7,670
14.2
(45,336)
(88.1)
43.0%
22,095
16.1%
38,373
52.2%
45,080
46.0%
22,985
104.0
28.9%
2,467
54,086
18.8%
(35,906)
(93.6)
51,459
6.7
48.5%
61,756
20.1%
6,122
Durante el 2T16, las ventas consolidadas de MPD alcanzaron US$156.2 MM, 13% mayor que el mismo
periodo del año anterior, principalmente por una mayor venta de energía por MGE en línea con la
expansión de la Concentradora en Buenavista y la operación del tramo II de la autopista, lo cual
compensó la reducción de tarifas de PEMSA y el menor volumen de producción de la Constructora
relacionado a la autopista.
El EBITDA de la División fue US$81.5 MM, lo que representa un incremento de 37% respecto al mismo
periodo del año anterior.
Inversiones de Capital.- A junio de 2016 se han invertido US$6.1 MM en la División Infraestructura.
Entre las inversiones destacan US$1.6 MM para la remodelación de la plataforma Sonora, US$3.4 MM
para la nueva plataforma modular Tamaulipas y US$4.8 MM para terminar la autopista Salamanca-León
(registrado como otros activos).
*****
2T16
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Página 10
RESULTADOS SEGUNDO TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
Perfil de la Empresa
Grupo México “GMéxico” es una empresa controladora cuyas principales actividades son: (i) la minería, siendo
uno de los más grandes productores integrados de cobre a nivel mundial; (ii) el servicio ferroviario más extenso de
México; y (iii) los servicios de ingeniería, procuración, construcción y perforación. Dichas líneas de negocios están
agrupadas bajo las siguientes subsidiarias:
La División Minera de GMéxico está representada por su subsidiaria Americas Mining Corporation (“AMC”),
siendo sus principales subsidiarias Southern Copper Corporation (“SCC”) en México y Perú, y Asarco en Estados
Unidos de América. La suma de ambas Empresas mantienen las mayores reservas de cobre del mundo. SCC cotiza
en las bolsas de Nueva York y Lima. Los accionistas de SCC son, directamente o a través de subsidiarias: GMéxico
(88.8%) y otros accionistas (11.2%). Cuenta con minas, plantas metalúrgicas y proyectos de exploración en Perú,
México, Estados Unidos de América, España, Chile, Argentina y Ecuador. Asarco se reincorporó a GMéxico el 9 de
Diciembre del 2009. Cuenta con 3 minas y 1 planta de fundición en Arizona y 1 refinería en Texas.
La División de Transporte de GMéxico está representada por su subsidiaria GMéxico Transportes, S.A. de C.V.
(“GM Transportes”), siendo sus principales subsidiarias Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V. (“GFM”),
Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. (“Ferromex”), Ferrosur, S. A. de C. V. (“Ferrosur”), Intermodal México, S.A. de
C.V. y Texas Pacifico, LP, Inc. Ferromex es la compañía ferroviaria más grande y de mayor cobertura en México.
Cuenta con una red de 8,111 kilómetros de vías que cubren aproximadamente el 71% del territorio mexicano. Las
líneas de Ferromex conectan en cinco puntos fronterizos con los Estados Unidos de América, así como en cuatro
puertos en el Océano Pacífico y en dos con el Golfo de México. Ferromex es controlada por GMéxico 55.5%, Union
Pacific 26% y Grupo Carso-Sinca Inbursa 18.5%. Ferrosur cuenta con una red de 1,549 kilómetros de vías que
cubren la parte centro y sureste del país, atiende principalmente a los estados de Tlaxcala, Puebla, Veracruz y
Oaxaca, y tiene acceso a los puertos de Veracruz y Coatzacoalcos en el Golfo de México. Ferrosur es controlada por
GMéxico con el 74.99% y Grupo Carso-Sinca Inbursa con el 25.01%.
La División Infraestructura está representada por su subsidiaria México Proyectos y Desarrollos, S.A de C.V.
(“MPD”), siendo sus principales subsidiarias México Compañía Constructora, S.A. de C.V. (“MCC”), Grupo
México Servicios de Ingeniería, S.A. de C.V. (“GMSI”), Controladora de Infraestructura Petrolera México, S.A. de
C.V. (“PEMSA”), Controladora de Infraestructura Energética México, S.A. de C.V. (“CIEM”) y Concesionaria de
Infraestructura del Bajío, S.A. de C.V. (“CIBSA”). MPD, PEMSA, MCC, GMSI y CIEM son controladas al 100%
por GMéxico. MPD, y MCC participan en actividades de ingeniería, procuración y construcción de obras de
infraestructura. GMSI se dedica a actividades de ingeniería integral de proyectos. PEMSA ofrece servicios de
perforación para la exploración y producción de petróleo y agua, así como servicios de valor agregado relacionados
como ingeniería de cementaciones y perforación direccional. CIEM se dedica a la generación de energía a través de
dos plantas de ciclo combinado y un parque eólico. CIBSA opera y mantiene una concesión carretera que une a
Salamanca y León.
___________________________
Este informe contiene ciertas estimaciones y proyecciones a futuro que están sujetas a riesgo e incertidumbre de sus
resultados reales que podrían ser significativamente distintos a los expresados. Muchos de estos riesgos e
incertidumbre están relacionados con factores de riesgo que GMéxico no puede controlar o estimar con precisión,
tales como las futuras condiciones de mercado, los precios de los metales, el comportamiento de otros participantes
en el mercado y las acciones de los reguladores gubernamentales, mismos que se describen detalladamente en el
informe anual de la Empresa. GMéxico no asume obligación alguna respecto a publicar una revisión de estas
proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar después de la fecha de este informe.
2T16
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Página 11
RESULTADOS SEGUNDO TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
Conferencia telefónica para discutir los resultados del segundo trimestre del
2016.
México D.F., Julio 25, 2016 – Grupo Mexico, S.A.B. de C.V. (“Grupo México” -BMV: GMEXICOB)
llevará a cabo su conferencia telefónica para comentar los resultados del segundo trimestre del 2016 con
la comunidad financiera el 26 de julio del 2016 a las 12:00 pm (hora de México). Una sesión de preguntas
y respuestas para los analistas e inversionistas seguirá a la llamada.
Para participar favor de marcar 10 minutos antes del inicio de la conferencia:
+1 (888) 771-4371 (Participantes de Estados Unidos)
+1 (847) 585-4405 (Fuera de Estados Unidos)
Código de Confirmación:
43057808
Una repetición de la llamada estará disponible 2 horas después de la terminación de la llamada y hasta el
9 de agosto del 2016. Posteriormente, la transcripción de la llamada estará disponible en la página de
internet de Grupo México.
(888) 843-7419
(Participantes desde Estados Unidos)
(630) 652-3042 (Participantes fuera de Estados Unidos)
Código de confirmación: 43057808#
2T16
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RESULTADOS SEGUNDO TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
GRUPO MEXICO, S.A.B. DE C.V. (GM)
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)
(Miles de Dólares)
Trimestre
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas netas
Costo de ventas
Gastos de exploración
Utilidad bruta
Márgen bruto
Gastos de administración
Remediación ambiental
EBITDA
Depreciación y amortización
Utilidad de operación
Márgen operativo
Gasto por intereses
Ingreso por intereses
(Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones
Otros (ingresos) gastos - Neto
Utilidades antes de Impuestos
Impuestos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Utilidad Neta
Utilidad neta atribuida a participación no
controladora
Utilidad Neta Controladora
BALANCE GENERAL
Efectivo y valores equivalentes
Efectivo restringido
Cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar
Total Activo Circulante
Propiedades, planta y equipo - Neto
Material lixiviable - Neto
Otros activos a largo plazo
Total Activo
Pasivo y Capital Contable
Deuda a corto plazo
Pasivos acumulados
Total Pasivo Circulante
Deuda a largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
Total Pasivo
Capital social
Otras cuentas de capital
Resultados acumulados
Total capital contable
Participación no controladora
Total Pasivo y Capital Contable
2T16
2T15
2,195,078
1,177,023
12,158
1,005,898
46%
58,208
10,532
917,387
217,479
719,679
33%
72,824
(12,198)
(34,689)
32,853
660,889
212,748
Variación
(105,816)
(24,023)
(1,872)
(79,921)
2015
4,278,418
2,341,235
22,633
1,914,549
45%
116,366
16,460
1,742,599
425,799
1,355,925
32%
117,103
(16,846)
(70,473)
59,169
1,266,971
406,513
Variación
(268,577)
(105,938)
(1,831)
(160,808)
24,156
7,903
(83,256)
(44,480)
(12,425)
3,357
2016
4,009,841
2,235,297
20,802
1,753,741
44%
111,499
1,611,711
489,205
1,153,038
29%
195,558
(8,135)
(406,536)
30,812
1,341,338
444,603
(5,192)
437,551
(5,271)
453,412
79
(15,861)
(11,110)
907,845
(9,065)
869,523
(2,045)
38,322
87,264
350,288
87,516
365,896
(252)
(15,609)
150,662
757,183
167,111
702,412
(16,449)
54,771
1,326,169
94,169
777,125
1,028,396
872,864
4,098,723
13,547,006
822,649
3,320,094
21,788,473
2,982,618
154,680
841,678
962,523
744,115
5,685,613
12,982,205
682,734
2,742,617
22,093,168
(1,656,449)
(60,511)
(64,552)
65,874
128,749
(1,586,890)
564,801
139,916
577,477
(304,696)
1,326,169
94,169
777,125
1,028,396
872,864
4,098,723
13,547,006
822,649
3,320,094
21,788,473
2,982,618
154,680
841,678
962,523
744,115
5,685,613
12,982,205
682,734
2,742,617
22,093,168
(1,656,449)
(60,511)
(64,552)
65,874
128,749
(1,586,890)
564,801
139,916
577,477
(304,696)
127,881
372,293
1,128,477
1,142,768
1,256,358
1,515,061
7,307,074
7,467,287
1,553,015
1,414,282
10,116,447 10,396,631
2,003,496
2,003,496
(2,652,672) (2,110,006)
10,766,569 10,095,430
10,117,392
9,988,920
1,554,633
1,707,618
21,788,473 22,093,168
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Utilidad neta
Depreciación y amortización
Impuestos diferidos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Otros - Neto
Cambios en activos y pasivos circulantes
Efectivo generado por la operación
Adiciones a propiedades y equipo
Efectivo restringido
Otros - Neto
Efectivo utilizado en actividades de inversión
Prestamos obtenidos
Pago de prestamos
Dividendos pagados
Recompra de acciones SCC
Efectivo utilizado en actividades de financiamiento
Efecto por la variación en tipo de cambio en el
efectivo y valores realizables
Cambio neto en efectivo
Efectivo y valores realizables al inicio del año
Efectivo y valores realizables al final del año
Acumulado 6 meses
2T16
2,089,262
1,153,000
10,286
925,977
44%
54,357
883,441
260,043
611,577
29%
96,980
(4,295)
(117,945)
(11,627)
648,464
216,105
437,551
260,043
23,305
(3,851)
(10,532)
(33,946)
42,564
(108,102)
(244,413)
(14,291)
(258,703)
(160,214)
138,733
(280,184)
(0)
(542,667)
671,139
128,472
(152,984)
(304,696)
127,881
372,293
1,128,477
1,142,768
1,256,358
1,515,061
7,307,074
7,467,287
1,553,015
1,414,282
10,116,447 10,396,631
2,003,496
2,003,496
(2,652,672) (2,110,006)
10,766,569 10,095,430
10,117,392
9,988,920
1,554,633
1,707,618
21,788,473 22,093,168
453,412
217,479
(29,778)
(15,861)
42,564
53,083
(5,192)
(147,841)
8,565
576,431
(453,464)
18,434
85,839
(349,191)
5,000
(81,795)
(95,359)
(172,154)
(5,271)
(51,901)
(68,985)
514,956
(462,759)
(27,466)
55,857
(434,368)
2,030,790
(106,059)
(169,327)
(44,461)
1,710,943
79
(95,940)
77,551
61,476
9,295
45,901
29,982
85,178
(2,025,790)
24,264
73,968
44,461
(1,883,097)
(11,110)
(404,674)
(246,192)
831,442
(714,272)
(9,111)
(29,371)
(752,754)
5,000
(117,233)
(138,578)
(53,746)
(304,557)
(57,236)
(2,149)
1,328,318
1,326,169
27,479
1,819,009
1,163,609
2,982,618
(84,715)
(1,821,158)
164,710
(1,656,448)
(50,439)
(276,308)
1,602,477
1,326,169
www.gmexico.com
907,845
489,205
96,368
869,523
425,799
(47,139)
(4,867)
(16,460)
(130,888)
63,406
(202,888)
78,455
8,711
(336,063)
(28,358)
74,367
38,089
(244,413)
(14,291)
(258,703)
(160,214)
138,733
(280,184)
(0)
(542,667)
671,139
128,472
(152,984)
(304,696)
38,322
63,406
143,507
(9,065)
(2,045)
(77,174)
(327,500)
(215,438)
(30,754)
946,506
(115,064)
(796,611)
82,339
(62,935)
53,824
3,555
(32,926)
(855,991)
103,237
2,094,291 (2,089,291)
(130,320)
13,087
(317,145)
178,566
(414,565)
360,819
1,232,261 (1,536,819)
19,471
1,342,248
1,640,370
2,982,618
(69,910)
(1,618,556)
(37,893)
(1,656,448)
Página 13
RESULTADOS SEGUNDO TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
AMERICAS MINING CORPORATION (AMC)
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)
(Miles de Dólares)
ESTADOS DE RESULTADOS
Ventas netas
Costo de ventas
Gastos de exploración
Utilidad bruta
Márgen bruto
Gastos de administración
Remediación ambiental
EBITDA
Depreciación y amortización
Utilidad de operación
Márgen operativo
Gasto por intereses
Ingreso por intereses
(Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones
Otros (ingresos) gastos - Neto
Utilidades antes de Impuestos
Impuestos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Utilidad Neta
Utilidad neta atribuida a participación no
controladora
Utilidad Neta Controladora
Acumulado 6 meses
2015
3,163,029
1,804,144
22,633
1,336,252
42%
61,003
16,460
1,270,131
300,473
958,316
30%
86,519
(5,770)
8,702
868,865
279,599
Variación
(173,037)
23,330
(1,831)
(194,536)
18,608
794
(45,310)
(11,302)
(93,374)
(18,171)
2016
2,989,992
1,827,474
20,802
1,141,716
38%
61,997
1,086,046
358,326
721,394
24%
154,619
(4,204)
(335,794)
(6,046)
912,819
314,153
(2,655)
307,589
(903)
(74,300)
(8,670)
607,335
(5,415)
594,681
(3,255)
12,654
25,393
207,896
41,550
266,039
(16,157)
(58,143)
46,716
560,619
82,652
512,029
(35,936)
48,590
Cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar
Total Activo Circulante
Propiedades, planta y equipo - Neto
Material lixiviable - Neto
Otros activos a largo plazo
Total Activo
751,345
8,369
557,309
939,008
756,792
3,012,823
10,057,759
822,649
1,979,332
15,872,563
2,352,789
48,010
575,547
882,815
636,195
4,495,357
9,322,994
682,734
1,494,763
15,995,847
(1,601,444)
(39,641)
(18,238)
56,193
120,597
(1,482,533)
734,765
139,916
484,569
(123,284)
751,345
8,369
557,309
939,008
756,792
3,012,823
10,057,759
822,649
1,979,332
15,872,563
2,352,789
48,010
575,547
882,815
636,195
4,495,357
9,322,994
682,734
1,494,763
15,995,847
(1,601,444)
(39,641)
(18,238)
56,193
120,597
(1,482,533)
734,765
139,916
484,569
(123,284)
Pasivo y Capital Contable
Deuda a corto plazo
Pasivos acumulados
Total Pasivo Circulante
Deuda a largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
Total Pasivo
Capital social
Otras cuentas de capital
Resultados acumulados
Total capital contable
Participación no controladora
Total Pasivo y Capital Contable
24,249
1,462,597
1,486,847
6,007,306
1,126,810
8,620,962
1,056,021
(2,470,154)
7,998,916
6,584,783
666,817
15,872,563
224,332
1,398,777
1,623,110
6,031,299
1,063,919
8,718,328
1,056,021
(1,932,719)
7,307,887
6,431,189
846,330
15,995,847
(200,083)
63,820
(136,263)
(23,993)
62,891
(97,365)
(537,435)
691,029
153,595
(179,513)
(123,284)
24,249
1,462,597
1,486,847
6,007,306
1,126,810
8,620,962
1,056,021
(2,470,154)
7,998,916
6,584,783
666,817
15,872,563
224,332
1,398,777
1,623,110
6,031,299
1,063,919
8,718,328
1,056,021
(1,932,719)
7,307,887
6,431,189
846,330
15,995,847
233,289
193,637
(2,914)
307,589
154,089
(32,502)
(74,300)
39,548
29,589
(3,558)
(50,075)
(310,913)
59,466
(364,682)
535
288,583
(75,564)
(6,083)
(4,321)
(10,404)
(2,655)
(19,704)
(60,138)
346,679
(310,087)
8,800
6,355
(294,932)
1,995,790
(72,083)
(11,294)
(44,461)
1,867,952
(903)
(30,371)
(250,775)
(287,213)
(54,595)
(8,265)
282,228
219,367
(1,995,790)
66,000
6,973
44,461
(1,878,356)
(8,670)
(324,786)
(182,937)
514,743
(601,018)
29,720
(161,704)
(733,002)
(12,166)
(6,941)
(53,746)
(72,853)
(5,415)
(18,326)
(207,481)
607,495
(576,678)
169
15,421
(561,088)
2,045,790
(78,166)
(23,247)
(414,565)
1,529,812
(3,255)
(306,460)
24,543
(92,753)
(24,340)
(139)
29,551
(177,125)
(172,053)
(2,045,790)
66,000
16,306
360,819
(1,602,665)
(29,410)
(55,912)
807,257
751,345
21,069
1,940,768
412,021
2,352,789
(50,479)
(1,996,680)
395,236
(1,601,444)
(13,444)
(304,556)
1,055,901
751,345
19,617
1,595,837
756,952
2,352,789
(33,061)
(1,900,393)
298,949
(1,601,444)
BALANCE GENERAL
Efectivo y valores equivalentes
Efectivo restingido
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Utilidad neta
Depreciación y amortización
Impuestos diferidos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Otros - Neto
Cambios en activos y pasivos circulantes
Efectivo generado por la operación
Adiciones a propiedades y equipo
Adquisición de Silverbell LLC
Efectivo restringido
Otros - Neto
Efectivo utilizado en actividades de inversión
Prestamos obtenidos
Pago de prestamos
Dividendos pagados
Recompra de acciones de SCC
Efectivo utilizado en actividades de financiamiento
Efecto por la variación en tipo de cambio en el
efectivo y valores realizables
Cambio neto en efectivo
Efectivo y valores realizables al inicio del año
Efectivo y valores realizables al final del año
2T16
Trimestre
2T16
1,552,759
935,487
10,286
606,986
39%
29,223
583,558
193,637
384,127
25%
75,809
(1,973)
(45,310)
(5,602)
361,202
131,472
2T15
1,615,584
893,241
12,158
710,185
44%
30,853
10,532
676,182
154,089
514,711
32%
57,201
(2,767)
5,700
454,577
149,643
Variación
(62,824)
42,246
(1,872)
(103,198)
(3,558)
233,289
www.gmexico.com
(1,630)
(10,532)
(92,624)
39,548
(130,585)
607,335
358,326
65,475
594,681
300,473
(56,437)
994
(16,460)
(184,086)
57,853
(236,923)
68,100
1,567
(335,794)
(14,748)
43,953
34,554
(200,083)
63,820
(136,263)
(23,993)
62,891
(97,365)
(537,435)
691,029
153,595
(179,513)
(123,284)
12,654
57,853
121,912
Página 14
RESULTADOS SEGUNDO TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
GMÉXICO TRANSPORTES, S. A. DE C.V. (GMXT)
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)
(Miles de Dólares)
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Márgen bruto
Gastos de administración
EBITDA
Depreciación y amortización
Utilidad de operación
Márgen operativo
Gasto por intereses
Ingreso por intereses
Otros (ingresos) gastos - Neto
Utilidades antes de Impuestos
Impuestos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Utilidad Neta
Utilidad neta atribuida a participación no
controladora
Utilidad Neta Controladora
BALANCE GENERAL
Efectivo y valores equivalentes
Cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar
Total Activo Circulante
Propiedades, planta y equipo - Neto
Otros activos a largo plazo
Total Activo
Pasivo y Capital Contable
Deuda a corto plazo
Pasivos acumulados
Total Pasivo Circulante
Deuda a largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
Reserva para retiro voluntario y prima Antig.
Total Pasivo
Capital social
Otras cuentas de capital
Resultados acumulados
Total capital contable
Participación no controladora
Total Pasivo y Capital Contable
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Utilidad neta
Depreciación y amortización
Impuestos diferidos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Otros - Neto
Cambios en activos y pasivos circulantes
Efectivo generado por la operación
Adiciones a propiedades y equipo
Dividendos cobrados
Efectivo utilizado en actividades de inversión
Pago de prestamos
Dividendos recibidos (pagados) - Neto
Efectivo utilizado en actividades de financiamiento
Efecto por la variación en tipo de cambio en el
efectivo y valores realizables
Cambio neto en efectivo
Efectivo y valores realizables al inicio del año
Efectivo y valores realizables al final del año
2T16
Trimestre
Acumulado 6 meses
2T16
479,099
264,016
215,083
45%
16,243
200,402
38,513
160,327
33%
6,069
(2,633)
(7,123)
164,014
41,146
2T15
Variación
504,112
(25,013)
294,001
(29,985)
210,111
4,972
42%
19,135
(2,892)
188,484
11,918
41,459
(2,946)
149,517
10,810
30%
6,885
(816)
(1,394)
(1,239)
2,181
(9,304)
141,845
22,169
36,220
4,926
2016
914,553
511,163
403,390
44%
31,340
374,550
75,826
296,224
32%
11,598
(4,703)
(4,677)
294,006
70,382
2015
Variación
954,810
(40,257)
563,717
(52,554)
391,093
12,297
41%
37,656
(6,316)
359,565
14,985
82,701
(6,875)
270,736
25,488
28%
14,330
(2,732)
(2,904)
(1,799)
(6,817)
2,140
266,127
27,879
71,458
(1,076)
(1,634)
124,502
(2,616)
108,241
982
16,261
(2,440)
226,064
(3,650)
198,319
1,210
27,745
26,839
97,663
20,991
87,250
5,848
10,413
48,747
177,317
38,366
159,953
10,381
17,364
425,361
173,631
34,046
78,737
711,775
1,666,714
232,129
2,610,618
279,167
209,518
42,337
63,929
594,951
1,791,723
286,565
2,673,239
425,361
173,631
34,046
78,737
711,775
1,666,714
232,129
2,610,618
279,167
209,518
42,337
63,929
594,951
1,791,723
286,565
2,673,239
146,194
(35,887)
(8,291)
14,808
116,824
(125,009)
(54,436)
(62,621)
9,077
188,933
198,010
285,790
106,806
7,412
598,018
5
(723,090)
2,374,427
1,651,342
361,258
2,610,618
22,768
(13,691)
216,071
(27,138)
238,839
(40,829)
353,210
(67,420)
64,093
42,713
9,378
(1,966)
665,520
(67,502)
5
(416,420) (306,670)
2,053,108
321,319
1,636,693
14,649
371,026
(9,768)
2,673,239
(62,621)
146,194
(35,887)
(8,291)
14,808
116,824
(125,009)
(54,436)
(62,621)
9,077
22,768
(13,691)
188,933
216,071
(27,138)
198,010
238,839
(40,829)
285,790
353,210
(67,420)
106,806
64,093
42,713
7,412
9,378
(1,966)
598,018
665,520
(67,502)
5
5
(723,090) (416,420) (306,670)
2,374,427 2,053,108
321,319
1,651,342 1,636,693
14,649
361,258
371,026
(9,768)
2,610,618 2,673,239
(62,621)
124,502
38,513
11,034
108,241
41,459
(7,230)
16,261
(2,946)
18,264
226,064
75,826
12,596
198,319
82,701
(12,612)
27,745
(6,875)
25,208
(1,634)
(5,076)
(39,181)
128,158
(86,214)
60
(86,154)
(5,019)
(26,000)
(31,019)
(2,616)
(267)
20,369
159,956
(114,299)
1,897
(112,402)
(7,515)
(26,000)
(33,515)
982
(4,809)
(59,550)
(31,798)
28,085
(1,837)
26,248
2,496
2,496
(2,440)
3,195
(46,980)
268,261
(107,032)
103
(106,929)
(10,056)
(26,000)
(36,056)
(3,650)
(678)
(52,935)
211,145
(168,474)
1,897
(166,577)
(15,076)
(26,000)
(41,076)
1,210
3,873
5,955
57,116
61,442
(1,794)
59,648
5,020
5,020
(25,988)
(15,003)
440,364
425,361
(3,243)
10,796
268,371
279,167
(22,745)
(25,799)
171,993
146,194
(34,938)
90,338
335,023
425,361
(9,769)
(6,277)
285,444
279,167
(25,169)
96,615
49,579
146,194
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Página 15
RESULTADOS SEGUNDO TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
MÉXICO PROYECTOS Y DESARROLLOS, S.A. DE C.V. (MPD)
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)
(Miles de Dólares)
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Márgen bruto
Gastos de administración
EBITDA
Depreciación y amortización
Utilidad de operación
Márgen operativo
Gasto por intereses
Ingreso por intereses
Otros (ingresos) gastos - Neto
Utilidades antes de Impuestos
Impuestos
Utilidad Neta
Utilidad neta atribuida a participación no
controladora
Utilidad Neta
BALANCE GENERAL
Efectivo y valores equivalentes
Efectivo restringido
Cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar
Total Activo Circulante
Propiedades, planta y equipo - Neto
Otros activos a largo plazo
Total Activo
Pasivo y Capital Contable
Deuda a corto plazo
Pasivos acumulados
Total Pasivo Circulante
Deuda a largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
Total Pasivo
Capital social
Otras cuentas de capital
Resultados acumulados
Total capital contable
Participación no controladora
Total Pasivo y Capital Contable
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Utilidad neta
Depreciación y amortización
Impuestos diferidos
Otros - Neto
Cambios en activos y pasivos circulantes
Efectivo generado por la operación
Adiciones a propiedades y equipo
Efectivo restringido
Otros - Neto
Efectivo utilizado en actividades de inversión
Prestamos obtenidos
Pago de prestamos
Efectivo utilizado en actividades de financiamiento
Cambio neto en efectivo
Efectivo y valores realizables al inicio del año
Efectivo y valores realizables al final del año
2T16
Trimestre
2T16
156,190
70,851
85,339
55%
4,654
81,526
26,988
53,697
34%
20,665
(827)
(841)
34,700
(10,384)
45,084
2T15
137,634
68,791
68,843
50%
4,898
59,242
20,987
42,957
31%
14,263
(732)
4,703
24,724
2,631
22,093
4
(2)
Acumulado 6 meses
Variación
18,557
2,060
16,497
(244)
22,284
6,000
10,740
6,403
(95)
(5,544)
9,976
(13,015)
22,991
2016
307,577
148,475
159,102
52%
9,692
149,296
53,241
96,169
31%
40,548
(1,542)
114
57,049
(4,709)
61,758
2015
288,256
139,983
148,273
51%
9,508
132,559
40,740
98,025
34%
27,003
(1,573)
6,207
66,388
12,307
54,081
184
16,737
12,501
(1,856)
13,544
31
(6,092)
(9,340)
(17,017)
7,677
6
2
22,985
61,756
54,086
9,526
(20,870)
(10,428)
17,969
(16,029)
(19,831)
(42,535)
(20,770)
(83,135)
94,454
85,800
46,185
55,339
134,907
416,684
1,777,500
371,838
2,566,022
84,927
106,670
56,612
37,370
150,935
436,515
1,820,034
392,608
2,649,157
9,526
(20,870)
(10,428)
17,969
(16,029)
(19,831)
(42,535)
(20,770)
(83,135)
125,193
206,663
331,855
1,082,778
276,509
1,691,143
901,552
(139,402)
195,407
957,556
458
2,649,157
(30,638)
(32,001)
(62,639)
(68,801)
(146,762)
(278,202)
0
72,795
122,087
194,882
185
(83,135)
94,554
174,662
269,217
1,013,977
129,747
1,412,941
901,552
(66,608)
317,493
1,152,438
643
2,566,022
125,193
206,663
331,855
1,082,778
276,509
1,691,143
901,552
(139,402)
195,407
957,556
458
2,649,157
(30,638)
(32,001)
(62,639)
(68,801)
(146,762)
(278,202)
0
72,795
122,087
194,882
185
(83,135)
22,093
20,988
(647)
(461)
(8,022)
33,951
(38,373)
(36,266)
12,183
(62,457)
35,000
(26,461)
8,539
(19,966)
104,893
84,928
22,991
6,000
(11,190)
(6,803)
29,684
40,682
35,906
54,166
5,840
95,912
(30,000)
(44,232)
(74,232)
62,363
(52,836)
9,526
61,758
53,241
(7,864)
(6,848)
26,505
126,792
(6,123)
(38,831)
23,631
(21,323)
5,000
(95,011)
(90,011)
15,458
78,996
94,455
54,081
40,740
837
202
60,575
156,435
(51,459)
(57,139)
(22,285)
(130,883)
48,501
(37,078)
11,423
36,975
47,952
84,928
7,677
12,501
(8,701)
(7,050)
(34,070)
(29,643)
45,336
18,309
45,915
109,560
(43,501)
(57,933)
(101,434)
(21,517)
31,044
9,526
45,080
22,095
94,454
85,800
46,185
55,339
134,907
416,684
1,777,500
371,838
2,566,022
84,927
106,670
56,612
37,370
150,935
436,515
1,820,034
392,608
2,649,157
94,554
174,662
269,217
1,013,977
129,747
1,412,941
901,552
(66,608)
317,493
1,152,438
643
2,566,022
45,084
26,988
(11,837)
(7,264)
21,663
74,634
(2,467)
17,900
18,023
33,456
5,000
(70,693)
(65,693)
42,396
52,057
94,455
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Variación
19,320
8,492
10,829
7
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