Memoria Agrosuper S.A. Año 2011 Memoria anual 2010 1 ÍNDICE Identificación de Sociedad 3 Propiedad y Control de la Entidad 4 Administración 5 Actividades y Negocios de la Entidad 6 Información sobre Sociedades Filiales de la Sociedad 65 Utilidad Distribuible 73 Política de Dividendos 73 Transacciones de Acciones 73 Hechos Esenciales 74 Informes Financieros 75 Declaración de Responsabilidad 520 2 1. Identificación de la Sociedad a. Identificación básica Nombre: Nombre fantasía: Domicilio: Rut: Tipo de sociedad: Agrosuper S.A. No tiene. Camino La Estrella 401, Of.56, Sector Punta de Cortés, Rancagua. 76.129.263-3. Sociedad anónima abierta. b. Documentos constitutivos Escritura de Constitución Ciudad: Fecha: Notaría: Santiago. 29 de Octubre de 2010. Andrés Rubio Flores. Legalización Fecha publicación Diario Oficial: Inscripción Registro de Comercio: Fojas: Número: Fecha: 24 de Diciembre de 2010. Santiago. 69.043. 48.224. 21 de Diciembre de 2010. Direcciones, teléfonos y otros Dirección principal: Teléfono: Fax: Correo electrónico: Camino La Estrella 401, Of.24, Sector Punta de Cortés, Rancagua. (72) 201165 (72) 201133 fsahli@agrosuper.com 3 2. Propiedad y Control de la Entidad a. Número de accionistas 2. b. Nombre accionistas Promotora Doñihue Ltda. RUT N° 78.407.260-6. Participación: 98,48%. Agrocomercial El Paso S.A. RUT N° 96.733.090-6. Participación: 1,52%. c. Nombre de los controladores La Sociedad es controlada finalmente por don Gonzalo Vial Vial, cédula nacional de identidad número 3.806.024-4, y por sus hijos doña María Cristina Vial Concha, cédula nacional de identidad número 7.032.945-K, doña María del Pilar Vial Concha, cédula nacional de identidad número 7.022.795-2, doña María José Vial Concha, cédula nacional de identidad número 7.022.776-2 y don Gonzalo Vial Concha, cédula nacional de identidad número 7.022.663-4, a través de su participación indirecta en la Sociedad. Las personas naturales antes indicadas participan en Agrosuper S.A. a través de las sociedades Agrocomercial El Paso S.A., Promotora Doñihue Ltda. e Inversiones VC Ltda., siendo titulares, directa e indirectamente, del 100% de las acciones y de los derechos sociales de dichas sociedades. 4 3. Administración a. Directorio Vial Vial, Gonzalo 3.806.024-4 Barros Tocornal, Fernando 6.379.075-3 Tuset Jorratt, Antonio 4.566.169-5 Corbo Lioi, Canio 3.712.353-6 Edwards Guzmán, Verónica 7.051.999-2 Claro González, Juan 5.663.828-8 b. Gerente General Guzmán Vial, José 6.376.987-8 5 4. Actividades y Negocios de la Entidad a. Reseña histórica Agrosuper S.A. es la principal empresa productora de proteína animal de Chile, con una destacada presencia en el mercado mundial. La Compañía participa en el negocio de la producción, faenación, distribución y comercialización de carne de pollo, cerdo, pavo, salmón y alimentos procesados. Una proporción importante de los productos de la Compañía se venden bajo alguna de sus marcas: Agrosuper, Súper Pollo, Súper Cerdo, Sopraval, La Crianza, Súper Salmón, Pollos King, Super Beef y Pancho Pollo. Sus operaciones productivas están ubicadas a nivel local y cuenta con oficinas de comercialización tanto en Chile como en el extranjero. Agrosuper inicia sus actividades el año 1955 con la producción de huevos en la localidad de Doñihue, VI Región. Cinco años más tarde, Gonzalo Vial, fundador de la Compañía, decide expandir el negocio hacia la producción y comercialización de animales vivos. En el año 1974, Agrosuper amplía su negocio al procesamiento y comercialización de carne de pollo, lo que marca el inicio de las actividades que desarrolla actualmente a través de la marca Super Pollo. En el año 1983, Agrosuper identifica una importante oportunidad para expandir su producción y decide ingresar al negocio del cerdo, aprovechando la experiencia en la crianza de animales vivos y una eficiente utilización de la infraestructura disponible. Pocos años después, la Compañía amplía el negocio a la faenación, procesamiento y comercialización de cerdos a través de la marca Súper Cerdo. Durante el año 1989, la Compañía ingresa al negocio de la elaboración de cecinas pensando en dar un mayor valor agregado a la carne de pollo y cerdo y aprovechar las posibles sinergias en distribución y comercialización. Ese mismo año se inicia la producción y comercialización de truchas y salmones a través de la creación de Los Fiordos Ltda., instalándose como pionera en la zona del canal Puyuhuapi, XI Región. A partir del año 1990, Agrosuper inicia su proceso de expansión internacional a través de la venta directa de sus distintos productos en el mercado de exportación. En el año 1996, dado el auge en el consumo de pavo en Chile y el mundo, Agrosuper decide ingresar a la propiedad de Sopraval, con el fin de aprovechar toda su experiencia en la crianza de animales en el negocio de pavos, materializando importantes sinergias en la operación y comercialización de sus productos. Sopraval es la empresa nacional líder en la producción de pavos, con una importante participación de sus ventas en el mercado de exportación. Debido a la experiencia en el negocio de pollos y con el objetivo de crecer en el mercado local, Agrosuper adquiere en el año 2000 Pollos King, lo cual le ha permitido captar una mayor variedad de clientes. A partir del año 2002 comienza un proceso de apertura de oficinas comerciales propias en los principales mercados donde participaba la Compañía, con el fin de entregar una atención 6 personalizada a sus clientes y crear alianzas con los distribuidores locales. Inicialmente se instala en Italia, luego en el 2003 en Estados Unidos y Reino Unido, el 2004 en Japón, el 2005 en México y China en el año 2009. Durante el 2001, debido al gran crecimiento en el negocio de salmones, Los Fiordos establece en Puerto Montt su propia administración. Desde entonces, se han materializado importantes proyectos que han permitido avanzar hacia la integración completa del ciclo productivo, con estándares sanitarios muy por sobre el promedio de la industria. El año 2001 se construyó la Planta Faenadora de Quellón, las pisciculturas de reproductores y de salmones entre los años 2004 y 2006 y la planta de alimentos de Pargua en el año 2006. El año 2005, dada la creciente demanda por carne de cerdo en el mundo, Agrosuper decide aumentar su capacidad de producción en el negocio de cerdos. Para esto se inicia el desarrollo del proyecto Huasco, el cual tiene como objetivo duplicar la producción de cerdos, lo que permitirá incrementar gradualmente la producción total hasta 7.100.000 de unidades anualmente. En la actualidad Agrosuper es la principal empresa productora de proteína animal y alimentos frescos y congelados de Chile, con una destacada presencia en el mercado local y de exportación. La Compañía participa en el negocio de la producción, distribución y comercialización de carne de pollo, cerdo, pavo, salmón y alimentos procesados, donde puede afirmar que los productos que se generan desde los campos chilenos tienen una destacada presencia en el mercado mundial, desarrollados en una empresa con una larga y exitosa historia de crecimiento, alcanzando durante el año 2011 ventas por US$ 2.156 millones. 7 b. Descripción del sector industrial b.1. La industria mundial de proteínas A. Consumo mundial de alimentos La demanda y consumo mundial de alimentos se encuentra fuertemente ligada al crecimiento de la población y al ingreso per cápita de los países. Se espera que hacia 2050 la población supere los 9.150 millones de personas, representando un 31% de aumento respecto del 2011. Este crecimiento de la población será impulsado principalmente por los países en vías de desarrollo y países menos desarrollados, lo cual representa una gran oportunidad para la industria mundial de proteínas. En términos de producción total de alimentos, el segmento con mayor presencia son los cereales, seguido por lácteos y proteínas. Según estimaciones de la FAO1, en el largo plazo, los cereales y otros cultivos tendrán un crecimiento moderado, mientras que el consumo de carnes tendrá un alto crecimiento. En particular, la producción mundial de proteínas debiera aumentar en más de 200 millones de toneladas para alcanzar los 470 millones de toneladas hacia fines del año 2050. Evolución y proyección de la población mundial - Millones de Personas 1 FAO: Food and Agriculture Organization of the United Nations. 8 B. Consumo mundial de proteínas Incremento del consumo de proteínas por zona geográfica en la última década Ex URSS 47,7% U.E. - 27 3% Norte América 7,5% Medio Oriente 41,4% 29% Centro América 70,2% 32,2% América del Sur Africa Sub-Sahariana Asia Oriental 23,7% 48,7% Sudeste Asiático 23,3% Oceanía Fuente: FAS USDA. Consumo doméstico de proteínas entre los años 2000 y 2009. Tal como se señaló anteriormente, el consumo mundial de proteínas va a estar influenciado principalmente por 3 variables; (i) el aumento de la población, (ii) el nivel de urbanización, y (iii) el grado de desarrollo que alcanzan los países. En los últimos diez años el crecimiento en el consumo de proteínas en las zonas desarrolladas del mundo (Norte América y la Unión Europea) ha tenido un cambio acorde con el crecimiento vegetativo de la población, donde el consumo per cápita de carnes ha tendido a estabilizarse, cambiando sólo el mix debido a la tendencia de consumo por proteínas de carnes blancas y pescados. Además, se puede apreciar que el gran crecimiento del consumo proteico en la última década ha provenido de las zonas de menores ingresos del mundo, especialmente del África Subsahariana con un crecimiento de más del 70% y el Sudeste Asiático, con uno cercano al 50%. En la medida que estos países van alcanzando mejores condiciones de vida, con un incremento en el ingreso disponible, el consumo per cápita de estos alimentos aumenta significativamente, de ahí que las grandes oportunidades se encuentran en los mercados de países en vías de desarrollo. Según la USDA, Chile es uno de los países que ha aumentado significativamente su consumo per cápita de proteínas, pasando de 63 kg/año en 2000 a 78 kg/año en 2010, lo que representa un crecimiento compuesto de 1,96% anual. Este crecimiento ha representado una buena oportunidad de crecimiento para compañías locales del sector. 9 C. Precio de las proteínas Las presiones de demanda por alimentos se han traducido en un aumento significativo de sus precios en general y también para el caso de las proteínas, las que ocupan granos como insumo productivo y, adicionalmente, por un efecto sustitución respecto del consumo de alimentos que tienen tendencia alcista en el precio. A esto se suman la tendencia de escasez de alimentos derivada de la subinversión en capacidad productiva que han tenido los países en vías de desarrollo en los últimos diez años, y el uso alternativo del maíz como insumo para la producción de biocombustibles. Índice precio mundial de proteínas 220 206 200 189 177 180 160 153 140 120 100 80 60 2002 2003 2004 Aves 2005 2006 Cerdo 2007 Bovino 2008 2009 2010 2011 Total Proteinas Fuente: USDA, Marzo 2012 10 b.2. La industria mundial de Pollo A. Consumo La demanda mundial de pollo está fuertemente influenciada por los consumos de Estados Unidos, China, Brasil, la Unión Europea y México, quienes representan en conjunto un 61,52% del consumo mundial de este producto. El pollo ha sido en los últimos cinco años la proteína con mayor tasa de crecimiento en su demanda, debido a que es la proteína con menor costo, con un crecimiento anual compuesto de 3,23%. Este crecimiento ha sido especialmente liderado por China, que en el período ha presentado un crecimiento de 3,86% llegando a más de 13 millones de toneladas en 2011. Otros mercados que han tenido un significativo aumento en su demanda de pollo son Brasil (6,58%) y la Unión Europea (3,36%), mientras que el consumo en Estados Unidos se ha estabilizado en los últimos años en torno a las 13,5 millones de toneladas. Se espera que para 2012 la demanda mundial de pollo llegue a 81,7 millones de toneladas, lo que representa un crecimiento de 2,25% respecto del consumo del año anterior. Fuente: USDA, Marzo 2012 B. Producción La producción mundial de pollo ha tenido un importante crecimiento (3,44% compuesto anual hasta el año 2011), siendo junto al salmón, una de las proteínas que más ha crecido en los últimos cinco años. Para 2012 se espera un crecimiento superior al 2,0%2, superando los 83 millones de toneladas. El sostenido crecimiento de la producción de pollo se encuentra sustentado principalmente por la demanda interna de China, Estados Unidos y la Unión Europea y por el aumento en las exportaciones. Adicionalmente, las favorables expectativas productivas se basan en un mejor manejo sanitario de la producción. 2 Fuente: USDA, Marzo 2012. 11 Fuente: USDA FAS: Livestock and Poultry: World Markets and Trade, Marzo 2012 b.3. La Industria mundial del Cerdo A. Consumo El consumo de cerdo en el mundo ha crecido sostenidamente en los últimos años pasando de un consumo de 74,4 millones de toneladas en 1995 a 100,8 millones de toneladas el 2011, lo que equivale a un crecimiento anual compuesto de 3,17%. Este consumo en el mundo es liderado por China que el año 2011 consumió un 49,39% del total mundial, seguido por la Unión Europea con un 20,37% y Estados Unidos con un 8,31%. A pesar de tener un crecimiento menor que el pollo, el cerdo se ha consolidado como la principal proteína a nivel mundial representando cerca del 41,74% del consumo mundial de proteínas, el 2011, y 42,51% promedio entre el 2001 y el 2011 Para el 2012, el USDA3 estima que el consumo total de cerdo llegaría a los 102,8 millones de toneladas, lo que representa un crecimiento del 2% respecto del año 2011. Las proyecciones de aumento del consumo de cerdo estarán lideradas por un aumento del consumo de cerdo en China (3,3%) y Brasil (2,9%). 3 USDA: United States Departament of Agriculture 12 Fuente: USDA, Marzo 2012 B. Producción El año 2000 se produjeron 84,5 millones de toneladas de cerdo a nivel mundial y para el 2012, según las proyecciones de USDA, se esperan más de 103,4 millones de toneladas, esto refleja un crecimiento anual compuesto de 2,23%, esperándose que China produzca el 77,18% del incremento de la producción mundial en el 2012, secundado por Estados Unidos y Brasil. Fuente: USDA FAS: Livestock and Poultry: World Markets and Trade, Marzo 2012 13 b.4. La Industria Mundial del Salmón A. Consumo El consumo mundial de salmón atlántico, trucha y coho (especies cultivadas, no silvestres) ha tenido un importante crecimiento en los últimos años, pasando de cerca de 1,36 millones de toneladas en 2001 a más de 1,88 millones de toneladas en 2010, lo que representa un crecimiento anual compuesto de 3,7%. Los principales consumidores de salmón del atlántico, trucha y salmón del pacífico (o coho) son la Unión Europea, que concentra el 41,7% del total de la demanda, Estados Unidos (15,2%), Japón (13,2%) y Rusia (8,3%). Adicionalmente, Rusia ha sido el país que más ha aumentado su consumo, con un crecimiento anual compuesto de 23,1% entre 2001 y 2010. En los últimos años se han incorporado nuevos países que han comenzado a ser relevantes en el consumo de salmón, destacando principalmente el caso de Brasil. Consumo mundial de Salmón Atlántico, Trucha y Coho – Miles de Toneladas WFE4 CAC ’01-‘10: 3,7% 1,577 1,361 1,407 1,471 1,539 1,638 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Otros Rusia Japón 1,746 2007 1,867 1,853 1,888 2008 2009 2010 EE.UU. Unión Europea Fuente: Kontali Analyse. Informe Salmon World 2011. B. Producción La producción mundial de salmón ha experimentado un cambio significativo en cuanto a su mix de cultivo versus captura. Previo al año 1996, la captura de salmón salvaje era significativamente superior a la del salmón cultivado, mientras en el año 2000 casi el 50% del total de salmón producido provenía de captura de salmón salvaje. En la actualidad este número ha disminuido a cerca de un 36%, dado que las toneladas producidas provenientes de la captura de salmón se han mantenido relativamente estables en los últimos diez años, mientras que el crecimiento en la producción ha provenido principalmente del salmón cultivado. 4 WFE: whole fish equivalent. Pescado entero desangrado, con cabeza y vísceras 14 Producción Mundial de Salmón Silvestre y Cultivado en Miles de Toneladas 1,410 1,413 801 933 858 2004 2005 2006 1,342 1,783 1,635 1,536 1,603 1,606 1,109 1,019 907 1,039 2010 2011E 758 2007 2008 Capturado 2009 Cultivado Fuente: Kontali Analyse. Monthly Salmon Report (Febrero 2011). La producción de salmón cultivado se realiza principalmente en Chile y Noruega, los cuales concentran cerca de un 76,2% de la producción mundial. Las favorables condiciones oceanográficas y climáticas que presentan Chile y Noruega para la producción de salmón, representa una ventaja competitiva importante respecto de sus principales competidores. Otros países relevantes en la producción de salmón son el Reino Unido y Canadá, que cuentan con el 7,7% y el 6,4% de la producción mundial, respectivamente. Principales Productores de Salmón y TRucha Cultivados 17.3% 2.3% 44.0% 5.2% 7.2% 24.0% Noruega Chile UK Canada Islas Faroe Otros Fuente: Kontali Analyse, Subpesca. Informe Salmon World 2012. Entre los años 2004 y 2005, Chile alcanzó niveles de producción muy cercanos a los producidos por Noruega. Sin embargo a partir del 2006 la producción chilena disminuyó su volumen debido al deterioro de las condiciones sanitarias de la industria, y en 2008 y 2009 se experimentó una nueva caída debido al impacto que tuvo la aparición del virus ISA en el país. Sin embargo ya en el 2011 se retomó la senda de crecimiento y seguridad sanitaria esperando que se vuelvan a alcanzar niveles importantes en la producción, similares a los que había previo al virus. Esto explica que, mientras Noruega ha tenido un crecimiento del 11,8% anual compuesto en los últimos cinco años, la producción chilena en 2010 sea inferior a la del año 2005. 15 b.5. La Industria mundial de Pavo A. Consumo Las proyecciones realizadas por el USDA indican que el consumo mundial sería de 5,08 millones de toneladas en 2012. Los principales mercados para el consumo de pavo son Estados Unidos (45,20%) y la Unión Europea (36,39%) los que concentran un 81,59% del consumo mundial de la especie. Brasil ha adquirido importancia a nivel mundial en los últimos años con un crecimiento del 10,83 % anual compuesto desde 2006. Fuente: USDA, Marzo 2012. B. Producción Las proyecciones de producción mundial de pavo indican que se produciría un total de 5,3 millones de toneladas en 2012. En términos de producción por países, se espera para el 2012 que la producción en Estados Unidos se mantenga en niveles similares respecto al 2011, mientras que la Unión Europea podría tener una leve disminución en su producción debido principalmente a potenciales mayores costos de alimentos. La menor producción europea sería compensada por una mayor producción en Brasil, con lo que la proyección total para 2012 implica un crecimiento de un 0,53%, por sobre el observado en el período 2006 – 2011. 16 Fuente: USDA FAS: Livestock and Poultry: World Markets and Trade. b.6. El mercado chileno de proteínas A. El mercado chileno del pollo El mercado local del pollo ha experimentado una tendencia creciente en consumo, y a su vez las exportaciones e importaciones han ido en aumento. Es así como en el año 2000 casi no existían importaciones, y las exportaciones alcanzaban aproximadamente 14.000 toneladas lo que representaba sólo un 3,7% de la producción total. En 2011, en cambio, las exportaciones y las importaciones fueron de aproximadamente 107.000 y 62.000 toneladas, respectivamente, representando un 19,62% y 11,38% del mercado total, respectivamente. Fuente:USDA, Marzo 2012. 17 Agrosuper es el principal actor del mercado local del pollo, con una posición de liderazgo tanto en consumo interno como sobre el total exportaciones. En el mercado local cuenta con un 45,72% de participación, seguido de Ariztía, que tiene un 26,29% de participación de mercado. En término de exportaciones, Agrosuper cuenta con un 61,43% del total de exportaciones, mientras que Ariztía tiene el restante. Participacion de Mercado Nacional Pollo Año 2011 20.76% 45.72% 7.23% 26.29% Agrosuper Ariztia Don Pollo Otros Participación de Mercado del Pollo Exportaciones 2011 0 0.01% 38.56% 61.43% Agrosuper Ariztia Otros Fuente: INE, Febrero 2012. 18 B. El mercado chileno de cerdo La producción nacional de cerdo ha aumentado considerablemente en los últimos años, con un crecimiento anual compuesto entre el 2000 y el 2011 de 6,08%, donde el consumo interno en estos años ha crecido a una tasa de 4,31%. El menor crecimiento del consumo respecto de la producción, ha sido compensado por un alto crecimiento en las exportaciones que han tenido una tasa de crecimiento de 19,21% anual, y que se espera siga creciendo en los próximos años. Evolución MercadoNacional de Cerdo - Miles de Toneladas 498 480 470 468 411 369 340 303 261 272 410 373 365 351 293 285 540 530 514 326 417 385 342 285 271 247 59 17 3 2000 32 1 2001 80 1 2002 130 148 142 2 2 4 4 152 130 140 145 17 20 22 103 1 0 2003 128 2004 Produccion 2005 Consumo 2006 2007 Exportaciones 2008 7 2009 2010 2011 2012 E Importaciones Fuente: USDA, Marzo 2012. 19 En el mercado nacional de cerdos, Agrosuper muestra una posición de liderazgo con una participación de mercado de 71,69% en las ventas nacionales y de 78,05% en las exportaciones en el año 2010. El segundo lugar, tanto en ventas nacionales como exportaciones, es de Friosa y Maxagro, seguido por otros participantes como Coexca. Participación de Mercado Nacional Cerdo 2011 9.04% 10.86% 1.81% 6.59% 71.69% FRIOSA LO VALLEDOR AGROSUPER COEXA MAXAGRO Participación de Mercado de Cerdo Exportaciones 2011 3.98% 5.45% 10.18% 2.33% 78.05% FRIOSA LO VALLEDOR AGROSUPER COEXA MAXAGRO Fuente: INE, Febrero 2012 20 C. El mercado chileno del pavo El mercado local del pavo ha experimentado importantes cambios en su balanza productiva y de consumo en los últimos 10 años. En el año 2000 hubo una producción de 54 mil toneladas, de las cuales 45 mil fueron destinadas a consumo interno y 9 mil toneladas a exportaciones. El mayor cambio en el mercado ha sido un importante aumento de las exportaciones, las que desde el año 2000 han crecido 13,2% compuesto anual. El consumo interno de pavo creció un 4,0% en el mismo período, mientras que la producción total tuvo un crecimiento anual compuesto de 6,0%. Evolución Mercado Nacional de Pavo - Miles de Toneladas 102 95 91 90 87 90 82 70 78 70 67 54 55 66 63 61 72 69 66 64 58 54 53 45 15 13 0 0 9 0 2000 2001 2002 26 25 24 22 30 28 26 21 16 0 2003 0 2004 Produccion 0 2005 Consumo 0 2006 0 2007 Exportaciones 1 0 2008 2009 2 2010 2 2011 Importaciones Fuente: INE., Marzo 2012. Agrosuper, a través de su participación en Sopraval S.A., es el principal productor de pavo del país, con un 71,1% de participación de mercado local y 83,01% sobre el total de exportaciones del país. Participación de Mercado Nacional Pavo Año 2011 7.87% 21.02% 71.11% SOPRAVAL ARIZTIA VIZCAYA 21 Participación de Mercado Pavo Exportaciones Año 2011 0.45% 16.54% 83.01% SOPRAVAL ARIZTIA VIZCAYA Fuente: INE, Febrero 2012. 22 c. Descripción de los negocios Agrosuper es la principal empresa productora de proteína animal de Chile, con una destacada presencia en el mercado de exportaciones. La Compañía participa en el negocio de la producción, faenación, distribución y comercialización de pollos, cerdos, pavos, salmones y alimentos procesados. Sus operaciones productivas están ubicadas a nivel local y cuenta con oficinas de comercialización tanto en Chile como en el extranjero. Durante el año 2011, Agrosuper alcanzó ventas por US$ 2.156 millones5. Pese a que su principal mercado es el local, las exportaciones representan una importante proporción de los ingresos, los que alcanzaron durante el año 2011 los US$ 823 millones. Ventas Agrosuper 2010 - 2011 (US$ Millones) 2,156 1,829 2010 2011 Fuente: Agrosuper, Marzo 2012 5 Tipo de Cambio a 519,2 CLP/US$. 23 Composición de las Ventas por Área de Negocio (Año 2011) 9.0% 3.3% 31.1% 10.4% 8.7% 37.5% Pollo Cerdo Pavo Salmones Procesados Otros Fuente: Agrosuper, Marzo 2012. 24 Agrosuper ha definido su modelo de negocios con los siguientes pilares estratégicos: Líder en negocio proteínas el de Ser líder en Chile en la producción y comercialización de los negocios en que participa a nivel local y ser un jugador relevante en otros mercados internacionales. Construir marcas líderes y con posicionamiento de calidad, con el objetivo de obtener lealtad entre sus consumidores. Marcar una diferencia apoyado en los más de 50 años que tiene en el rubro. Modelo verticalmente integrado en todos los negocios en los que participa con instalaciones productivas de clase mundial. Tercerizar todos los servicios no centrales del negocio. Integración Vertical Productor de clase mundial Fuente: Agrosuper Mantener la diversificación en los negocios de proteína animal (cerdo, pollo, pavo y salmón). Completo control y trazabilidad de sus productos: “pasando por la producción de alimentos hasta la góndola”. Eficiencia operacional que captura márgenes en cada una de las etapas de producción y comercialización. Extensa red de distribución en Chile Exportaciones como una fuente de crecimiento Mantener la capacidad de distribución y canales de venta con una red de clientes que permite hoy el acceso a más del 98% de la población. Mantener una red de clientes diversificada. Acercar las ventas al consumidor final, con menos intermediarios. Mantener un estricto control sobre las medidas sanitarias del proceso productivo y de comercialización para minimizar el riesgo de contagio y así conservar la capacidad de exportar a todos los mercados del mundo. Búsqueda permanente de nuevas oportunidades en los mercados de exportación y potenciar la red de clientes. Mejorar constantemente los márgenes de la Compañía accediendo a los mercados adecuados en el momento preciso. Desarrollar continuamente sus marcas y productos a la medida para mercados específicos de exportación que representen nichos relevantes de alto crecimiento y margen. Mantener una red de clientes diversificada. Tener un amplio acceso y venta al cliente final, asegurando el uso de todos los canales de distribución que den valor a los consumidores. 25 c.1. Negocio de Pollos. En el año 1960 Agrosuper inicia sus actividades en el negocio de los pollos a través de la producción y comercialización de animales vivos. Con el tiempo desarrolla la marca Super Pollo que se convierte en su nombre más conocido para el negocio de carne de pollo. Más adelante, en el año 2000 se agrega también la marca Pollos King obtenida a través de la adquisición de la compañía con el mismo nombre. Las ventas totales del negocio de pollos alcanzaron en 2011 los US$ 673 millones, lo que representa un crecimiento anual de 14,45% respecto de 2010. Las ventas de Agrosuper están concentradas en el mercado local, las cuales representaron el 74,67% de los ingresos totales del negocio de pollos en el año 2011. Ventas Totales negocio Pollos - US$ Millones y Miles de Toneladas 673 576 325 283 2010 2011 Ventas Netas Volumen de Venta Fuente: Agrosuper, Marzo 2012. Tipo de Cambio a 519,2 US$/CLP A través de las exportaciones, Agrosuper llega a más de 45 países en 5 continentes, siendo los principales mercados Reino Unido, Alemania, México y China, que en conjunto concentran el 56,57% de estas ventas. Estos 45 países representan a casi la mitad de la población mundial (48,9%), y el equivalente a un 76,4% del PGB mundial. El negocio de pollos posee 5 certificaciones: calidad de sus productos (ISO 9001), gestión ambiental (ISO 14001), higiene (APL), buenas prácticas agrícolas (BPA) y planteles de animales aptos para el consumo humano con trazabilidad de la cadena alimentaria (PABCO). Estas certificaciones le permiten llegar con sus productos a los mercados más exigentes del mundo, como es el caso del norteamericano y el asiático. 26 Principales Mercados de Exportación Agrosuper Pollos (Año 2011) 19.6% 26.8% 13.0% 8.2% 12.5% 8.5% 11.4% Reino Unido Alemania México China EE.UU. Japón Otros Fuente: Agrosuper, Marzo 2012. El año 2011, el 35,36% de las ventas fueron realizadas a través del canal Tradicional mientras que un 49,23% de las mismas se realizaron por el canal Supermercados. De esta manera vemos como la extensa red de clientes que tiene Agrosuper cubre de manera equilibrada los principales canales comerciales del país incorporando también el Food Service (9,41%) y el Industrial (6%) como actores relevantes de su portafolio. Principales Canales Nacionalesde Comercialización de Agrosuper en Pollos (Año 6.0% 2011) 9.4% 49.2% 35.4% Supermercados Tradicional Foodservice Industriales Fuente: Agrosuper, Marzo 2012. 27 Las tres principales agrupaciones de productos comercializados en el negocio de carne de pollo, que en conjunto concentran el 67% de las ventas, son pollo entero, trutro y pechuga. Proceso productivo El negocio de pollos está integrado verticalmente en toda la cadena de valor, esto quiere decir, desde la fabricación del alimento, importación de abuelas, reproducción, incubación, engorda, hasta la faenación y comercialización de sus productos. Para sostener la bio-seguridad, Agrosuper mantiene un estricto control en todos los niveles de producción, entre los que se encuentran: control de acceso a todas sus instalaciones, para personal interno y externo, sistemas “all-in all-out” para sectores de producción de vivos con desinfección entre lotes de crianza en un mismo pabellón, vacunas preventivas, control de vectores, aislamiento de fases en la cadena de producción y control de traslado de productos. Dentro del proceso productivo se pueden identificar las siguientes etapas: i) Genética y Reproducción El proceso se inicia con la importación de pollos genéticamente seleccionados (denominadas “Abuelas”) desde distintos países y que Abuelas corresponden a una raza en particular (definida según los objetivos de producción). Las Abuelas son las encargadas de procrear a una segunda Reproductoras generación (las “Reproductoras”), que serán las encargadas de producir los pollos Broiler, que son los utilizados para la elaboración de los productos comerciales. Todos estos grupos de animales se encuentran aislados en pabellones para asegurar su seguridad sanitaria. Las Abuelas se encuentran en 21 pabellones repartidos en 8 grupos y las Reproductoras utilizan 144 pabellones repartidos en 52 grupos. Estos grupos están localizados en diferentes ubicaciones de la V-VI Región y Región Metropolitana. La edad de producción de las abuelas y reproductoras va entre las 22 y 64 semanas de vida. Broiler ii) Incubación y nacimiento (Duración: 21 días) Desde los grupos de Reproductoras, los huevos son enviados para incubación, donde permanecen aproximadamente 21 días bajo estrictas normas de temperatura y humedad, con el fin de replicar las condiciones naturales de incubación previo al nacimiento. Luego de este período nacen los pollos Broiler, que en su primer día de vida son separados de acuerdo a su sexo, vacunados y enviados a otros pabellones donde comenzaran su etapa de crianza. 28 Para la incubación para pollos Broiler y de las Reproductoras se utilizan las plantas de Las Arañas, Lo Miranda y Curacaví, las que en conjunto tienen una capacidad de incubación de 3,75 millones de huevos por semana. iii) Crianza (Duración: 45 días) El proceso de crianza de los pollos Broiler dura alrededor de 45 días. En esta etapa los pollos son criados en pabellones separados entre machos y hembras debido a sus diferentes requerimientos nutricionales. Durante el período se aseguran las condiciones ambientales y sanitarias óptimas, utilizando las más modernas instalaciones para la crianza de pollos. Agrosuper cuenta con más de 1.300 pabellones en 72 sectores ubicados en las Regiones V, VI y Metropolitana, con lo que obtiene una capacidad anual de más de 156 millones de pollos o 336 mil toneladas de producto final. iv) Plantas de Alimento A través de todas las etapas de este proceso los animales son abastecidos de alimento balanceado desde plantas de fabricación propias, las cuales lo producen de acuerdo a las dietas requeridas para cada etapa de vida de los distintos grupos de animales (Abuelas, Reproductoras y Broiler) buscando satisfacer sus necesidades nutricionales. El proceso de fabricación del alimento comienza con la recepción de las materias primas, siendo los principales maíz, sorgo y soya, para continuar con la molienda, dosificación, mezclado y peletizado final que consumirán los animales. Este alimento es transportado a cada grupo por medio de una flota de más de 120 camiones que llevan el concentrado hasta los sectores, donde queda disponible en silos para su consumo en cada pabellón. Se le denomina sector a un grupo de pabellones delimitados por un cierre perimetral en una zona específica, donde se mantienen las más estrictas condiciones de bioseguridad y de higiene, las que garantizan el mejor desarrollo de los animales un ambiente protegido y libre de enfermedades. Los pabellones son estructuras con una planta libre y de una superficie entre 1.000 a 1.200 m 2, que consta con sistemas automáticos de alimentación y de ventilación. Cada sector cuenta entre 8 y 12 pabellones. Para la fabricación de este alimento, Agrosuper cuenta con las plantas de Longovilo, Lo Miranda y Casablanca, las cuales producen el alimento para cerdos y pollos, con una capacidad conjunta de producción de 220.000 toneladas y de almacenaje de 255.000 toneladas. v) Procesamiento Luego de cumplir 45 días de vida, los pollos son trasladados a las plantas Faenadoras. Al comienzo del proceso de faenación se pueden identificar etapas comunes a todos los animales; recepción, sacrificio, enfriamiento y eviscerado. Desde este punto el pollo puede tomar el camino de quedarse como producto entero o pasar al proceso de trozado donde una proporción será deshuesada y otra dividida en distintos tipos de corte. Todas estas líneas productivas terminan en la etapa de empaque y/o congelado, para su posterior comercialización. 29 Para el procesamiento de sus productos, el negocio de pollos posee las plantas de San Vicente y Lo Miranda, las cuales poseen una capacidad de procesamiento de 156 millones de pollos al año y una capacidad de producción de 80.000 toneladas de subproductos. vi) Tratamiento de efluentes Todas estas plantas están provistas con un sistema de tratamiento de riles que les permite tratar el 100% de las aguas que se generan como subproducto de sus procesos industriales. En forma conjunta se realiza el tratamiento de los olores de estos riles, logrando de esta manera cumplir a cabalidad con la legislación medioambiental vigente. Investigación y desarrollo: El negocio de los pollos se encuentra en permanente investigación y desarrollo para lo cual la Compañía cuenta con 4 pabellones de uso exclusivo y con personal entrenado para realizar evaluaciones de alternativas nutricionales, genéticas, tecnológicas y de manejo de los animales. Plan de desarrollo y expansión: El negocio de pollos se encuentra en una etapa de crecimiento de su capacidad productiva, donde para el año 2012 se pretende llegar a una capacidad anual de producción de 174,2 millones de pollos. 30 c.2. Negocio de Cerdos En el año 1983 Agrosuper ingresa al negocio de la crianza de cerdos y a los pocos años amplía el negocio al procesamiento y comercialización de carne de cerdo. Las ventas totales del negocio de cerdos alcanzaron en 2011 los US$ 808 millones, lo que representa un crecimiento anual de 12,75% respecto de 2010. El mercado nacional de venta de carne de cerdo corresponde al 58,37%6 de las ventas, donde la marca Super Cerdo tiene un reconocimiento de 50% top of mind. Ventas Totales Negocio Cerdos - US$ Millones y Miles de Toneladas 900 808 800 705 700 600 500 400 316 301 300 200 100 2010 2011 Ventas Netas Volumen de Venta Fuente: Agrosuper, Marzo 2012 Agrosuper llega hoy a más de 40 países en 4 continentes, entre los cuales destacan Japón y Corea del Sur, que en conjunto representan el 66,61% de sus exportaciones. Esta área de negocios posee 5 certificaciones; para la calidad de sus productos (ISO 9001 y GMP), gestión ambiental (ISO 14001), higiene (APL) y planteles de animales aptos para el consumo humano con trazabilidad de la cadena alimentaria (PABCO), las cuales permiten a Agrosuper exportar a todos los mercados del mundo. Los principales destinos de exportación representan la posibilidad de llegar con estos productos al 39,3% de la población mundial y o el 66,2% del PGB mundial. 6 Fuente Agrosuper, Marzo 2012. 31 Principales Mercados de Exportación de Agrosuper en Cerdos (Año 2011) 17.3% 3.3% 44.5% 4.1% 4.3% 4.5% 22.1% Japón Corea del Sur Argentina Colombia Alemania Federación Rusa Otros Fuente: Agrosuper, Marzo 2012. En el mercado chileno, canales importantes de comercialización son el Tradicional y el Industrial, los cuales en conjunto concentran el 57,9% de las ventas. A este grupo le sigue el canal Supermercados con un 36,7% de las ventas. Principales Canales Nacionales de Comercialización de Agrosuper en Cerdos (Año 2011) 25.8% 36.7% 5.4% 32.1% Supermercados Tradicional Foodservice Industriales Fuente: Agrosuper, Marzo 2012. Los principales grupo de productos comercializados por el negocio de cerdos y que concentran el 44% de las ventas son lomo, costillar y pierna. 32 Proceso productivo Tal como en sus otras divisiones de Agrosuper, el modelo de negocios de cerdos considera una integración total de su cadena de valor. Desde la fabricación de alimentos hasta la comercialización de sus productos sobre la red de distribución que tiene Agrosuper. Dentro del proceso se pueden identificar las siguientes etapas: i) Genética y Reproducción El proceso se inicia con la importación de machos seleccionados desde distintos proveedores y que corresponden a distintas Bisabuelas razas (definida según los objetivos de producción). La pirámide de producción consta Abuelas de 4 niveles, donde en el nivel superior están las Bisabuelas, que procrean a las Abuelas, las Madres cuales procrearán a las Multiplicadoras ó Madres. Estas últimas son las encargadas de producir los cerdos que son los utilizados para la elaboración de los productos comerciales (gordos). Todos estos grupos se mantienen de manera aislada en pabellones y sectores diferenciados. El período de gestación del cerdo es de aproximadamente 120 días, hasta el nacimiento de los lechones, los cuales se mantienen junto a sus madres durante 21 días para luego ser transportados a pabellones de engorda. Gordo ii) Engorda (Duración: 160 días) La etapa de engorda se extiende por aproximadamente 160 días, desde el destete de los lechones, donde se desarrollan hasta alcanzar alrededor de 130 kilos. Actualmente Agrosuper posee más de 1.000 pabellones ubicados entre las regiones III, V y VI. Esto le permite al negocio de cerdos tener una capacidad instalada para procesar anualmente aproximadamente 3.300.000 unidades equivalente a más de 400.000 toneladas de producto, bajo las más estrictas condiciones ambientales y sanitarias, que permiten un óptimo desarrollo de los animales. iii) Plantas de Alimento A través de todas las etapas de este proceso los animales son abastecidos de alimento balanceado desde plantas propias de fabricación, las cuales lo elaboran de acuerdo a las dietas requeridas para cada etapa de vida de los distintos grupos de animales buscando satisfacer sus necesidades nutricionales. Para la fabricación de este alimento, Agrosuper consta de las plantas de Longovilo, Lo Miranda y Casablanca, las cuales producen el alimento tanto para cerdos como para pollos. 33 iv) Procesamiento Al cumplir en promedio 180 días de vida y a un peso alrededor de 130 kilos, los cerdos son trasladados a las plantas faenadoras que posee Agrosuper, las cuales poseen una capacidad nominal para procesar más de 4,8 millones de cerdos al año. Al igual que el negocio de pollos, en la faenación de cerdos se pueden identificar 3 etapas principales: (i) recepción, sacrificio y eviscerado del animal; (ii) desposte; (iii) empaque y/o congelado. Para la faenación de sus productos, el negocio de cerdos posee las plantas de Rosario, Lo Miranda y El Milagro, las cuales poseen una capacidad de procesamiento de 4,8 millones de cerdos al año y una capacidad de producción de 80.000 toneladas de subproductos. v) Tratamiento de efluentes Todas estas plantas están provistas con un sistema de tratamiento de riles que les permite tratar el 100% de las aguas que se generan como subproducto de sus procesos industriales. Adicionalmente, Agrosuper posee siete plantas de tratamiento por lodos activados, siete biodigestores y áreas de compostaje para tratar la totalidad de los purines producidos durante el proceso. Investigación y desarrollo: El negocio de cerdos está constantemente innovando para lo cual posee 6 pabellones de engorda con aproximadamente 1.000 Hembras para la investigación y desarrollo en tecnología, genética, dietas, productos veterinarios y manejo de procesos. Plan de desarrollo y expansión: En el año 2005 Agrosuper decide desarrollar un proyecto que le permitiera continuar con el crecimiento sostenido que llevaba su negocio de carne de cerdo, atraída por la creciente demanda, tanto en el mercado internacional como en el local. Para esto, Chile posee claras ventajas competitivas en la producción de esta especie, gracias a las barreras naturales y el adecuado clima. El lugar elegido para esto fue el Valle del Huasco, debido a las ventajas que ofrece la zona en términos de conectividad (carreteras, vía férrea, puerto y aeródromos), clima (que permiten mejores parámetros productivos) y disponibilidad de terreno (grandes extensiones aisladas). La totalidad del proyecto considera llegar gradualmente a 150.000 Hembras, en el cual se replicará el modelo productivo que posee la compañía en la zona central de Chile, con lo que generará una zona totalmente independiente desde el punto de vista sanitario, lo que representa un sólido seguro frente a potenciales amenazas sanitarias futuras, las cuales puedan restringir temporalmente el ingreso a ciertos mercados. 34 La inversión total del proyecto contempla aproximadamente US$800 millones para la construcción de una planta de alimentos, granjas de reproducción y engorda, una planta faenadora, plantas de harina, sistemas de tratamiento de efluentes y un puerto de descarga de granos y carga de productos de exportación. Esto permitirá a Agrosuper duplicar su producción actual de cerdos, la que se irá incrementando gradualmente hasta llegar a faenar más de 3.600.000 de cerdos al año desde este proyecto. Actualmente, Agrosuper ya ha invertido más de US$330 millones, destinados a la construcción de la planta de alimentos y sectores de producción. Adicionalmente, y en conjunto con la empresa CAP, se construyó un puerto granelero en la ciudad de Huasco con capacidad para descarga y almacenaje de insumos, el cual ya está en operación. Además, hoy existen 5 grupos de reproductoras, de los cuales cuatro se encuentran cargados en su totalidad y el quinto será cargado en Abril de 2012. Ciento noventa pabellones construidos y en uso; y dos plantas de tratamiento construidas y en operación. Este proyecto ya cuenta con todos los permisos ambientales y sanitarios, terrenos, estudios de factibilidad y derechos de agua. Adicionalmente a las actividades propias del proyecto, Agrosuper ha trabajado en diversas actividades complementarias que permitirán conservar la zona y entregar sustentabilidad al proyecto. Desde el inicio del proyecto que se ha estado realizando, en conjunto con las autoridades y especialistas de la zona, el rescate y relocalización de flora y fauna, protección de sitios arqueológicos y actividades sociales. Esto ha permitido minimizar el impacto que el desarrollo económico puede acarrear a zonas de inmenso patrimonio natural y arqueológico. c.3. Negocio de Salmones En el año 1989, Agrosuper ingresa al negocio de salmones a través de Los Fiordos Ltda. con el cultivo de Coho y Truchas, instalándose como una de las pioneras en el canal de Puyuhuapi, XI Región. Durante la década de los „90 se incorpora el cultivo del salmón atlántico. Durante los siguientes años se incorporaron a la operación nuevas concesiones, pisciculturas para reproductores y crianza de smolts, planta de proceso y planta para la fabricación de alimentos. Durante la crisis del virus ISA, Los Fiordos fue una de las últimas empresas en ser infectadas por el virus y en sufrir sus efectos, producto del aislamiento operacional de sus centros, las medidas de bioseguridad permanentes de los mismos, y el estatus sanitario de su producción. Esto le permitió prepararse mejor ante la crisis sanitaria, lo que se tradujo en que fue la primera empresa en retomar las siembras de salmón atlántico a principios del 2009. Agrosuper comercializa los productos obtenidos en el negocio de salmones a través de la marca de Super Salmón, donde las exportaciones concentran el 96,36% de las ventas de este negocio7. 7 Fuente Agrosuper, Marzo 2012. 35 Ventas Totales Negocio Salmón US$ Millones y Miles de Toneladas 224 133 29 19 2010 2011 Ventas Netas Volumen de Venta Fuente: Agrosuper, Marzo 2012 Los Fiordos llega con sus productos a más de 20 países en 3 continentes, siendo los principales mercados Brasil, Japón y Estados Unidos, los cuales concentran el 70,76% de las exportaciones. Principales Mercados de Exportación de Agrosuper en Salmón (Año 2011) 16.5% 26.8% 3.0% 3.0% 6.8% 17.8% Brasil Japón 26.2% EE.UU. Federación Rusa Corea del Sur Alemania Otros Fuente: Agrosuper, Marzo 2012 36 Las ventas del mercado nacional son acotadas y están concentradas en el canal supermercados con un 70,5% de las ventas y en menor medida food service y tradicional. Principales Canales nacionales de Comercialización de Agrosuper en Salmones (Año 2011) 3.5% 0.6% 25.4% 70.5% Supermercados Foodservice Tradicional Industriales Fuente: Agrosuper, Marzo 2012 Entre los principales productos comercializados para las distintas especies producidas se encuentran filetes, porciones, entero y HG de salmón atlántico y HG de coho. Proceso productivo Los Fiordos se encuentra integrada verticalmente en toda la cadena productiva del salmón. Produce su propio alimento, mantiene sus propios reproductores, se autoabastece de ovas, produce sus propios smolts, usa barcos exclusivos para transportes, engorda únicamente en concesiones y centros propios, faena el 100% de su producción en su planta de Quellón, y comercializa todo a través de las oficinas de Agrosuper en el mundo. En este contexto, la bioseguridad de sus operaciones, el estatus sanitario de sus peces, la inocuidad de sus productos, y la excelencia ambiental de su entorno, son fuertemente controlados en todas las etapas de la producción. Para validar los niveles de calidad de su proceso, cuenta con certificaciones en: gestión ambiental (ISO 14001), estándar de seguridad ocupacional OHSAS 18001, IFS (International Food standard) nivel v5, BRC (Bristish Retail Consortium) v5, calidad de producción de alimentos (HACCP), calidad de sus productos (ISO 9001), y certificación Kosher. 37 Dentro de la cadena de valor del salmón se pueden identificar las siguientes etapas: i) Genética y Reproductores: Los Fiordos ha sido pionera en Chile en otorgar a los reproductores un estatus sanitario de excelencia mundial. Ya en el año 2006 movió todos sus reproductores a pisciculturas de tierra, lo que permitió asegurar el estatus sanitario de los mismos al no estar expuestos a infecciones y desafíos a enfermedades que son comunes en aguas de mar. Actualmente el 100% de sus ovas de salmón atlántico, coho y trucha las produce utilizando reproductores propios pertenecientes a programas genéticos de excelencia, lo que ha sido un referente para la autoridad a la hora de fortalecer los reglamentos y requisitos para la producción de ovas en Chile. En esta etapa, Los Fiordos cuenta con dos pisciculturas exclusivas para reproductores en Catripulli y Magdalena con una capacidad para 80 millones de ovas ojo de salmón atlántico y 20 millones de ovas ojo de trucha y coho, respectivamente. ii) Reproducción: (Duración: 1 a 2 meses) Con el fin de adelantar el proceso de madurez de los reproductores, se crean ambientes controlados y se mantienen los ejemplares simulando las condiciones naturales para el desove. Luego de ocurrido el desove, se realiza una completa desinfección preventiva a las ovas, se fertilizan, y se ingresan a las salas de incubación. iii) Crianza en agua dulce: (Duración: 12 a 16 meses) La etapa de agua dulce incluye el periodo comprendido entre la incubación de ovas ojo hasta la etapa en que los peces llegan a los 100 gramos y son considerados smolts. Todo el sistema de agua dulce es realizado en un sistema cerrado con las máximas medidas de bioseguridad, sanitarias, y ambientales posibles. El agua utilizada en esta etapa es obtenida de vertientes y desinfectada para asegurar que están libres de cualquier enfermedad o vector de contaminación. El 100% de los alevines son sometidos a vacunación automática y luego engordados hasta que alcanza la talla de despacho. Los smolts que se despachan al mar son transportados en camiones desinfectados y barcos de uso exclusivo, resguardando la bioseguridad de los mismos en todo momento. En esta etapa, Los Fiordos cuenta con cuatro pisciculturas exclusivas para la producción de smolts en Curarrehue, Melipeuco, Llaima y Emperador, con una capacidad conjunta de 23 millones de smolts de salmón atlántico y 4 millones de smolts de coho, todos estos hasta un tamaño de 100 gramos. iv) Engorda en agua de mar: (Duración: 10 a 20 meses) Una vez alcanzado el estado de smolt y luego de ser vacunados, estos son trasladados en camión y luego en barco hasta los centros de engorda localizados en la XI región, equipados con sistemas de 38 alimentación automática y control de las variables relevantes en el proceso de crecimiento del salmón. Este período se extiende entre 10 a 14 meses para la trucha y el coho y 16 a 20 meses para el salmón atlántico. Para la etapa en agua de mar, Los Fiordos cuenta con 86 concesiones en 17 barrios y 30 centros operativos para producir 4,6 millones de coho y 20 millones de salares. v) Plantas de Alimento: A través de todas las etapas de este proceso los peces son abastecidos de alimento balanceado desde plantas propias de fabricación, las cuales lo producen de acuerdo a las dietas requeridas para cada etapa de vida de las distintas especies, buscando satisfacer sus necesidades nutricionales. Para la fabricación de este alimento, Agrosuper cuenta con una planta en Pargua con una capacidad instalada para producir 15 mil toneladas de alimento al mes. vi) Cosecha, acopio y faenación: Una vez que los peces alcanzan su nivel óptimo de peso, en el caso de la Trucha y el Coho aproximadamente los 2,8 kilos, y para el caso del Salmón Atlántico, los 4,5 kilos, estos pasan a la etapa de cosecha. Para esto son transportados vivos en barcos-depósitos (wellboats) con los cuales se tienen contratos de uso exclusivo para Los Fiordos. Una vez que estos llegan a la planta de proceso, los salmones son acumulados vivos en piscinas de acopio en tierra antes de ingresar a la faenación. Los Fiordos es la única compañía que posee este sistema de acopio en tierra que le permite minimizar al máximo el riesgo de contagio sanitario. Para esta etapa, Los Fiordos cuenta con un centro de acopio de peces y una planta de faenación y evicerado. vii) Procesamiento, envasado y almacenamiento: Luego de que los pescados son eviscerados y desangrados, estos pasan a la etapa de faenación donde son procesados de acuerdo a las especificaciones de los distintos mercados donde serán comercializados. La planta posee flexibilidad para preparar distintos productos con alto valor agregado para los más exigentes mercados, tanto en formato fresco como congelado. Para el procesamiento, Los Fiordos cuenta con una planta de procesamiento en Quellón, con una capacidad para procesar 100.000 peces diarios de distintas especies. Plan de desarrollo y expansión: Actualmente Los Fiordos tiene asegurada su capacidad productiva para alcanzar con holgura las 90 mil toneladas de cosecha en 2014. En términos de infraestructura, se considera la construcción de un nuevo proyecto de Piscicultura de Recirculación en Pargua, el cual realizará la etapa de esmoltificación previo al despacho al mar de los peces. En la planta de Procesos de Quellon, durante 2012 está considerada una ampliación de la capacidad de estanques del Acopio en tierra, más la incorporación de equipos de oxigenación y frío para aumentar la capacidad de éstos. Dentro del plan de desarrollo de largo plazo para Los Fiordos, 39 se considera la adquisición de un mayor número de concesiones y de participar activamente en los procesos de consolidación de productores de la industria. c.4. Negocio de Pavos La Sociedad de Productores Avícolas de Valparaíso (hoy Sopraval S.A.) se creó en el año 1967, siendo actualmente la compañía con mayor trayectoria en el negocio de pavos a nivel nacional, destacando por ser pionera en la engorda y comercialización masiva de pavos en el país, lo que comenzó en el año 1990. Agrosuper ingresa en la propiedad de Sopraval en el año 1996. A comienzos de 2011, Agrosuper asumió el control mayoritario de Sopraval S.A. Durante sus años de historia, Sopraval se ha consolidado como la principal marca de pavos a nivel nacional. Las ventas totales del negocio de pavos alcanzaron en 2011 los US$ 156 millones, lo que representa un crecimiento anual de 8,97% respecto de 2010. Ventas Totales Negocio Pavos -US$ Millones y Miles de Toneladas 187 142 66 56 2010 2011 Ventas Netas Volumen de Venta Fuente: Agrosuper, Marzo 2012 A partir del año 1994 se inician las exportaciones como una estrategia para diversificar las ventas, y actualmente una parte relevante de sus ingresos provienen de las exportaciones de sus productos, alcanzando el 35,2% de las ventas durante el 20118. Sopraval es una compañía preparada para llegar a los mercados más exigentes, para lo cual cuenta con certificaciones para la calidad de sus productos (ISO 9001 y HACCP), gestión ambiental (ISO 14001) y planteles de animales aptos para el consumo humano con trazabilidad de la cadena alimentaria (PABCO). Actualmente, Sopraval llega con sus productos a más de 30 países, en 4 continentes, siendo los principales mercados Reino Unido, México y Canadá, que en conjunto representan el 62,9% de las exportaciones. Esto representa la posibilidad de llegar con estos productos al 34,9% de la población mundial y que representa un 60,7% del PGB mundial. 8 Fuente Agrosuper, Marzo 2012. 40 Principales Mercados de Exportación de Agrosuper en Pavos (Año 2011) 13.2% 27.3% 6.0% 6.0% 9.0% 20.3% 18.3% Reino Unido EE.UU. México Canadá Alemania China Otros Fuente: Agrosuper, Marzo 2012. La carne de pavo es muy utilizada en el mercado industrial, principalmente en la producción de cecinas, lo que explica que un alto porcentaje de las ventas (25,8%) se realiza a través de este canal. Por otro lado, su gran red de clientes a lo largo de Chile le permite contar con un tercio de sus ventas entre los canales Tradicional, Supermercados y Food Service, dejando el 46,3% restante en el canal de Supermercados. Principales Canales Nacionales de Comercialización de Agrosuper en Pavos (Año 2011) 25.8% 46.3% 11.7% 16.2% Supermercados Tradicional Foodservice Industriales Fuente: Agrosuper. 41 Una de las principales características de Sopraval es el constante esfuerzo por innovar en sus productos, de modo de mantener su liderazgo a través de nuevas propuestas de valor. Los principales productos comercializados por Sopraval concentran en conjunto el 77% de las ventas, entre los que se encuentran pavo entero, pechuga, trutro deshuesado y trutro de ala. Proceso productivo Al igual que el negocio de pollos, Sopraval es un negocio que se encuentra totalmente integrado. Desde la fabricación de alimentos, importación de huevos, Reproductoras y Crianza hasta la faenación y comercialización de sus productos en la red de distribución que tiene Agrosuper. En su proceso productivo se pueden identificar las siguientes etapas: i) Genética y reproducción El proceso se inicia con la importación de huevos de Reproductoras, seleccionados desde distintos países proveedores y que corresponden a una raza en particular (definida según los objetivos de producción). De estos huevos nacerán los pavos Reproductoras reproductores que procrearán a los utilizados para la elaboración de productos comerciales. La incubación demora 28 días, para después pasar a su etapa de crianza que demora 30 semanas. Al terminar esta etapa pasan a los pabellones de Reproducción, donde producen huevos por 26 semanas. Para este grupo se disponen de 33 pabellones, los cuales están ubicados en la V Región. Pavos ii) Incubación y nacimiento (Duración: 28 días) Los huevos que nacen de las Reproductoras son enviados a las plantas incubadoras, donde se desarrolla su proceso de incubación por 28 días bajo estrictas normas de temperatura y humedad, con el fin para replicar las condiciones naturales. Para esta etapa Sopraval cuenta con dos plantas de incubación ubicadas en Nogales y Pucalán, V Región. iii) Pre-engorda y engorda (Duración: 13 y 18 semanas) El mismo día en que los pavos nacen, son separados en machos y hembras y trasladados a las granjas de pre-engorda, donde permanecen hasta las 6 semanas de vida. A continuación se trasladan a las granjas de engorda, donde vivirán hasta las 13 semanas para hembras y 18 semanas para machos. Los pavos son criados en 9 sectores independientes ubicados en la V Región, lo que le permite producir anualmente más de 7 millones de pavos, equivalentes a 56.000 mil toneladas de 42 productos terminados. Utilizando las más modernas instalaciones, Sopraval asegura las condiciones ambientales y sanitarias para su adecuado desarrollo. iv) Plantas de Alimento A través de todas las etapas de este proceso los animales son abastecidos de alimento desde una planta de fabricación propia, la cual produce un alimento de acuerdo a las dietas requeridas para cada etapa de vida buscando satisfacer sus necesidades de nutricionales. El proceso de fabricación del alimento comienza con la recepción de las materias primas, siendo los principales maíz, sorgo y soya, para continuar con la molienda, dosificación, mezclado y peletizado final que consumirán los animales. Este alimento es transportado a cada grupo, quedando disponible en silos para su consumo. Para la fabricación de este alimento, Sopraval consta de una planta en La Calera con una capacidad para producir 19,5 mil toneladas al mes y una capacidad de almacenaje de 20 mil toneladas de materias primas. v) Procesamiento Al llegar a su etapa de madurez los pavos son trasladados a la planta faenadora. Dentro del proceso de faenación se pueden identificar las etapas iniciales que son comunes a todos los animales; la recepción, el sacrificio y el eviscerado. Desde este punto el pavo puede tomar el camino de quedarse como una unidad entera o pasar al proceso de trozado donde es dividida en distintos tipos de corte. Todas estas líneas productivas terminan en la etapa de empaque y/o congelado, para su posterior comercialización. Para el procesamiento de sus productos, el negocio de pavos posee la planta de La Calera que posee una capacidad de faenar 10 millones de pavos al año. 43 vi) Tratamiento de efluentes Para el tratamiento de riles, Agrosuper posee una planta que le permite tratar el 100% de las aguas que se generan como subproducto de sus procesos industriales. Investigación y desarrollo: La experiencia y trayectoria de Sopraval, le han permitido obtener importantes ventajas de productividad en relación a la industria a nivel mundial, gracias a la permanente búsqueda de mejoras en los procesos de producción incorporando permanentemente conocimientos científicos e innovación en la aplicación de nuevas tecnologías. Para tal propósito, Sopraval cuenta con un equipo de profesionales del más alto nivel, capaz de hacer investigación aplicada en nutrición, patología, manejos, faenamiento de aves y desarrollo permanente en mejoras de productividad. Asimismo, Sopraval mantiene una granja experimental y un moderno laboratorio para ejecutar cotidianamente un análisis en patología microscópica, inmunología, evaluación sensorial de todos los productos y microbiología. Plan de desarrollo y expansión: El negocio de pavos se encuentra en una etapa de crecimiento de su capacidad productiva, donde se pretende alcanzar en el mediano plazo la capacidad nominal de su cadena de valor, para llegar a la faenación de 10 millones de pavos al año. 44 c.5. Negocio de Alimentos Procesados El área de alimentos procesados comienza el año 1989 con la producción de cecinas, como una forma de completar el ciclo productivo con la incorporación de una mayor cantidad de productos que utilizan como materia prima, subproductos de otros negocios, también como una forma de aprovechar la red de distribución que posee Agrosuper y de satisfacer las necesidades de los clientes y sus tendencias de consumo. Actualmente, el área de alimentos procesados posee dos negocios principales; las Cecinas y los Elaborados. Ambos negocios han servido para extender las marcas tradicionales de Agrosuper como Super Pollo, Sopraval y Super Cerdo, pero además, han permitido desarrollar nuevas marcas como Super Beef y La Crianza, las cuales ingresaron al mercado el año 2005 y han logrado en poco tiempo un rápido y muy buen posicionamiento. Agrosuper posee una significativa participación de mercado en la línea de cecinas (salchichas, fiambres, mortadelas, productos parrilleros, jamones, patés, pechugas y arrollados) y productos elaborados (hamburguesas, apanados y empanizados), destacando la participación en el mercado de las hamburguesas, salchichas de pavo y jamones de pavo, con un 57%, 40% y 54% respectivamente9. El modelo de negocios de procesados busca agregar valor a la Compañía planteándose como una empresa independiente. Para lograr lo anterior, esta área contrata los servicios del conglomerado, permitiendo que su abastecimiento de materia prima no dependa de las producciones de las otras áreas de Agrosuper, para lo que cuenta con diversos proveedores externos. Por otro lado, al ser parte de Agrosuper, sus productos deben cumplir con los más altos estándares de calidad, propios de la Compañía. Para esto cuenta con las certificaciones ISO 9001 y HACCP. Ventas Totales Negocio Procesados - US$ Millones y Miles de Toneladas 195 169 42 42 2010 2011 Ventas Netas Volumen de Venta Fuente: Agrosuper, Marzo 2012 9 Fuente: Nielsen. Año 2010. 45 Dado el tipo de producto que comercializa, que necesita de una cadena de frio, su principal canal de comercialización es Supermercados con el 62,53% de las ventas, seguido del canal Tradicional con el 32,59% de las mismas. Principales Canales Nacionales de Comercialización de Agrosuper en Procesados (año 2011) 4.4% 0.4% 32.6% 62.5% Supermercados Tradicional Foodservice Industriales Fuente: Agrosuper, Marzo 2012 Una de las claves del gran crecimiento y aceptación que han recibido los productos de procesados entre sus clientes, ha sido el constante esfuerzo por desarrollar productos de calidad, sanos e innovadores para distintas ocasiones de consumo. Los principales productos son las pechugas, mortadelas y salchichas, que representan el 58% de las ventas. Principales Ventas de procesados por Tipo de Producto (Año 2011) 17.7% 28.3% 16.8% 7.5% 7.6% 8.4% Pechuga Cocida Hamburguesa Jamón 13.7% Mortadela Fiambre Salchicha Otros Fuente: Agrosuper, Marzo 2012 46 Por otro lado, las hamburguesas representan el principal producto que comercializa Elaborados. Este negocio aprovecha la fortaleza de las principales marcas de Agrosuper, generándoles así mayor valor a los diferentes productos. En paralelo desarrolla nuevas marcas, donde por ejemplo La Crianza ha tenido un gran desarrollo y rentabilidad en los últimos años, lo que se espera que continúe, tanto en el mercado nacional como internacional. Proceso productivo a) Producción de Cecinas: El proceso general en la producción de cecinas consta de los siguientes pasos: Recepción de Materias Primas Enfriamiento Pesaje Materias Primas para mezcla Envasado al Vacío Molienda Mezclado Emulsificado Detector de Metales Llenado del Embutido Cocción Codificado y Despacho de Productos La recepción de materia prima comienza con un estricto control de calidad, para después construir las recetas para cada producto. La mezcla ya emulsionada entra a su etapa de embutido, el cual se puede realizar en tripa natural, plástica, colágeno, fibrosa o pote. El tiempo de cocción esta determinado para cada producto. Al salir de esta etapa primero se realiza un pre-enfriamiento en duchas hasta lograr descender la temperatura a 30ºC aproximadamente. Luego se realiza el enfriamiento en cámara. Posteriormente pasa al envasado y termina su proceso con el codificado y despacho a las distintas bodegas de distribución. Para la producción el negocio de cecinas Agrosuper posee las plantas de San Pablo y La Calera con una capacidad de 2.965 toneladas al mes. 47 b) Producción de Elaborados: El proceso general en la producción de elaborados consta de los siguientes pasos: Recepción de Materias Primas Detección de Metales Triturado de Bloques y Molido Incorporación de Ingredientes no carnicos Mezclado y Formado de producto Harinado, Batido y Empanizado Pre-Fritura Congelación y Selección Envasado Pesaje y Etiquetado Caja En este proceso la materia prima viene en un formato de bloques congelados, los cuales, al entrar al proceso de elaborados, se les controla la temperatura de modo de ecualizarlo en caso que no provenga con la temperatura deseada. La pasta ya mezclada es vaciada en una máquina para realizar el formado de los productos (empanizados o hamburguesas). Seguido a esto, mientras el producto avanza por una cinta transportadora, primero se le aplica una harina muy fina que cubre la totalidad del producto, luego se cubre por un batido y después atraviesa por una cortina de empanizado (pan). En la siguiente etapa el producto se sumerge en aceite caliente y pre-fríe a una temperatura entre 150 y 180°C. Posteriormente se congela en un túnel IQF10, pasa por un nuevo detector de metales y termina en la etapa de envasado y su posterior pesaje y etiquetado. Para la producción, el negocio de elaborados cuenta con la planta de San Vicente, la cual posee una capacidad de 1.350 toneladas al mes. Investigación y desarrollo: Tal como en todos los negocios en que Agrosuper está presente, una de las claves de su crecimiento por la gran aceptación que han recibido por parte de los clientes, ha sido el constante esfuerzo por desarrollar e innovar productos apoyándose en una gerencia especialmente dedicada al estudio del consumidor nacional y mundial y sus tendencias. Como ejemplo puntual del área de procesados, está el posicionamiento que ha obtenido la marca La Crianza, la cual debe su éxito principalmente al trabajo interdisciplinario entre la parte productiva y comercial en la investigación que realizan para la introducción de nuevos productos y su efecto en el consumo de las personas. Plan de desarrollo y expansión: El área de procesados se encuentra en un proceso de crecimiento de su portafolio de productos, el cual considera inversiones en plantas y productos. Para las plantas, se deben realizar inversiones en capacidad productiva de empanizados y, para los productos, se debe continuar con el desarrollo de 10 IQF:"Individual Quick Freezing", o congelación rápida de manera individual. 48 variedades saborizadas y carnes asadas, así como también en la producción de terceros de pizzas y empanadas. c.6. Área Comercial Las ventas del año 2011 fueron de US$ 2.156 millones11, donde el principal mercado en el cual Agrosuper participa es el chileno, que concentró aproximadamente un 61,8% de las ventas durante el año 2011. Las exportaciones en tanto alcanzaron los US$ 823 millones durante el año 2011, lo que representa un 38,2% de los ingresos. Composición de Ventas, Nacional y Exportaciones (Año 2011) 38.2% 61.8% Nacional Exportacion Fuente: Agrosuper, Marzo 2012 Las ventas totales están compuestas principalmente por sus negocios de Pollos y Cerdos, los cuales concentran el 68,7% del total. 11 Tipo de Cambio a 519,2 CLP/US$. 49 Composición de las Ventas por área de negocio (Año 2011) 5.0% 8.7% 31.2% 10.4% 7.2% 37.5% Pollo Cerdo Pavo Salmones Procesados Otros Fuente: Agrosuper, marzo 2012 Agrosuper posee una amplia base de clientes lo que le permite diversificar el riesgo. Los cuatro principales clientes, representan en conjunto solo el 26,9% de las ventas totales. De los restantes, ninguno representa más del 2,1% en forma individual. c.6.1. Venta Nacional Agrosuper posee una completa cobertura geográfica a través de sus centros de distribución y oficinas comerciales, lo que le permite llegar a 300 comunas a nivel nacional y que representa a más del 98% de la población. Posee un total de 35 centros de distribución desde Arica a Punta Arenas y una flota de 514 camiones subarrendados que recorren más de 960.000 kilómetros al mes, atendiendo en promedio a más de 40.000 locales mensualmente. Para el mercado nacional, Agrosuper posee una serie de marcas en las distintas áreas de negocios, las cuales tienen una larga trayectoria en el mercado y poseen un alto grado de reconocimiento. Esto le ha permitido fidelizar a sus clientes e ir aumentando su participación en cada uno de los mercados en los que participa mediante la innovación y seguridad de sus productos. 50 Principales marcas de Agrosuper Fuente: Agrosuper La operación logística del área comercial comienza por el registro de los pedidos, a través de varios medios: un sistema de call center de ventas, un sistema en línea interno de Agrosuper o directamente a través de agentes comerciales que visitan a los clientes. Luego se asigna el stock en los distintos centros de distribución y se programan las rutas de entrega. El despacho se realiza a través de camiones especialmente acondicionados. Para lograr el objetivo, el área comercial de Agrosuper posee un equipo altamente capacitado, profesionalizado y comprometido de 1.551 empleados, los cuales se componen en 20,8% administrativos, un 39,5% personal de operaciones y un 39,7% agentes de venta. Los principales productos comercializados a nivel nacional provienen del negocio de pollos, los que representan un 39,31% de las ventas, seguido del negocio de cerdos con un 36,89%. Composición de las Ventas por ÇArea de Negocio en Mercado Nacional (Año 2011) 7.6% 13.8% 46.9% 31.7% Supermercados Tradicional Industriales Foodservice Fuente: Agrosuper, Marzo 2012 51 El principal canal de venta para los productos de Agrosuper en los últimos años ha sido el de Supermercados, el cual concentró el 46,9% de las ventas durante el año 2011. Esto se debe principalmente a la alta penetración que tienen los supermercados en la venta de retail a nivel nacional. Por otro lado, el canal Tradicional se encuentra en torno al 31,7%. Este canal es relevante para el punto de vista comercial, considerando que concentra más del 80% de los más de 40.000 locales a los cuales Agrosuper comercializa sus productos. Evolucón por Tipo de Cliente Nacional (Año 2011) 9.2% 7.8% 13.2% 8.7% 7.9% 13.5% 25.8% 26.4% 43.8% 43.2% 2007 2008 Supermercados 4.0% 7.6% 13.2% 7.1% 7.5% 13.3% 32.1% 27.9% Tradicional 7.5% 14.2% 24.6% 47.1% 47.2% 46.3% 2009 2010 2011 Industriales Foodservice Distribuidores Fuente: Agrosuper, Marzo 2012 Agrosuper es uno de los principales proveedores de los supermercados, lo que lo convierte en un importante aliado estratégico para este tipo de retailers. En algunos casos, las ventas de Agrosuper en algunas cadenas de supermercados pueden llegar a representar más de un 8% de sus ventas totales. 52 c.6.2. Exportaciones A partir del año 2000, Agrosuper potenció un agresivo plan de internacionalización lo que le ha permitido aumentar en casi 6 veces sus ventas en el extranjero entre los años 2001 y 2011 pasando de US$ 113 millones12 a US$ 823 millones. Al comparar por área de negocio las exportaciones en el año 2001 y en el 2011 se observa que el cerdo ha mantenido su participación y que pollos ha crecido por sobre pavos. Composición Exportaciones por Área de Negosio (Año 2011) 1.0% 21.7% 27.6% 7.0% 42.7% Pollo Cerdo Pavo Salmones Procesados Fuente: Agrosuper, Marzo 2012. Adicionalmente, la importancia de las exportaciones sobre las ventas totales de Agrosuper ha aumentado considerablemente, pasando de un 23,2% en el año 2001 a un 38,2% de las ventas en el año 2011. Esto ha permitido a la Compañía crecer considerablemente en ventas y diversificar sus mercados y clientes. A medida que las exportaciones de Agrosuper han ido aumentando, la estrategia ha sido abrir oficinas comerciales en los principales mercados donde llega con sus productos. Actualmente, la Compañía cuenta con 6 oficinas comerciales en el extranjero; Italia (2002), Estados Unidos y Reino Unido (2003), Japón (2004), México (2005), China (2009), Brasil (2011). En 2012 se espera la apertura de las oficinas de Hong Kong y Shanghai El modelo de negocios de exportaciones de Agrosuper tiene un enfoque hacia los mercados de nicho con productos “locales”, a través de las marcas desarrolladas por la compañía. Dado lo anterior, el crecimiento futuro se va a orientar en potenciar esta estrategia por medio de una mayor presencia local, esto es, con la apertura de nuevas oficinas comerciales en lugares estratégicos de los principales mercados y, paralelamente, lograr adaptarse a sus necesidades e ir creciendo en los niveles de penetración para así poder desarrollar una cadena de distribución propia. Para esto se 12 Tipo de Cambio a 519,2 CLP/US$. 53 busca seguir creando alianzas estratégicas con grandes empresas de retail, distribuidores, cadenas de food service y en la importación y distribución de nuevos productos. En todos los mercados a los que Agrosuper exporta, su porcentaje de participación del mercado local es pequeña. Dado esto, la oportunidad de seguir creciendo es amplia ya que los mercados de nicho no son en general cubiertos por las grandes empresas productoras de proteína animal. En el caso específico del proyecto Huasco, donde se duplicará la producción de cerdos, estos irán orientados principalmente al mercado asiático el cual posee un alto potencial de crecimiento y donde Agrosuper ya participa con éxito en alianza con grandes distribuidores, procesadores y cadenas de food service. En términos agregados, la participación de Agrosuper sobre el total del comercio internacional de pollo es relativamente baja, siendo igual o menor al 1,0% en los últimos cinco años. La participación de Agrosuper sobre el total de carne de cerdo que se transa mundialmente es del orden de 2,5% en los últimos cinco años. El mercado donde Agrosuper cuenta con una mayor participación es Japón, donde representa el 1,9% del total del mercado japonés. En términos agregados, la participación de Agrosuper sobre el total del comercio internacional de pavo es en promedio entre 3,0% y 4,0% en los último cinco años. c.6.3. Áreas de Apoyo a la Venta El modelo de negocios de Agrosuper considera como elementos de apoyo a la venta a distintos grupos especializados, los cuales los ve como claves para su desarrollo. Cada negocio es liderado por un área dedicada que tiene como función conducirlo de acuerdo a los objetivos de rentabilidad, volumen y desarrollo tanto nacional como internacional. Aquí se evalúa el destino y los formatos de ventas de los distintos productos, de acuerdo a los volúmenes y precios de cada uno en los mercados en los cuales Agrosuper participa, tanto nacional como exportación. Esta área interactúa directamente con las gerencias productivas de las distintas áreas de negocios, de manera de determinar los volúmenes disponibles y el plan productivo para el futuro. Por otro lado, el área de desarrollo es transversal a todos los negocios y busca agregar valor a través de la innovación en el ámbito del producto y sus marcas. Aquí se está permanentemente en la búsqueda de maneras novedosas de lanzar nuevos productos y formatos, de manera de satisfacer al cliente en términos de conveniencia, eficiencia, sustentabilidad y nutrición. El área de trade marketing tiene foco en entregarle valor a los negocios a través de desarrollar una experiencia de marca con clientes y consumidores. Para esto entrega constantemente promociones, habilita lugares comunes en locales de venta Agrosuper, publicita en eventos con un buen posicionamiento para destacar la marca y organiza eventos educativos para entregar una experiencia única a distintos segmentos de consumidores. 54 Otra área trasversal a los negocios es la de marketing, que tiene la misión de darle valor a los negocios a través del desarrollo de marcas fuertes, con contenidos de valor para los consumidores y una correcta comunicación con la población. Para esto está en permanente monitoreo de las marcas de Agrosuper y mantiene su presencia con publicidad en distintos medios de prensa. Toda la logística, nacional e internacional, está liderada por un grupo que persigue niveles de servicio por sobre la industria en la calidad de entrega a todos los clientes. c.7. Otras áreas de apoyo c.7.1. Insumos Estratégicos Esta área busca asegurar el abastecimiento de las materias primas, insumos y servicios a las mejores condiciones del mercado, agrupando y estandarizando las necesidades de las diferentes áreas de la empresa, dentro de los cuales destacan: Materia Prima o Insumo Monto anual aproximado (MM US$) Origen Granos 800 Argentina, Paraguay, Brasil y USA Subproductos de pescado 73 Perú y mercado local Energía 63 Mercado local 43 Mercado local e internacional 33 Mercado local e internacional Transporte naviero y terrestre Embalajes Otros Las posiciones de futuros se contratan en la Bolsa de Chicago en promedio 20 días antes del embarque. Principalmente harina y aceites de pescado. Contratos de largo plazo de abastecimiento de electricidad para clientes libres. Negociación de contratos de compra de Carbón y Petróleo. Negociación anual Fletes marítimos por destino a través de filial AS Logistics Limitada. Licitaciones de fletes terrestres con contratos a 3 años. Contratos anuales por tipos de embalajes. Todas las posiciones de compra y venta de materias primas, insumos, servicios y productos terminados están regidas por políticas claramente definidas y monitoreadas por el directorio de la Compañía. 55 c.7.2 Control de Riesgo Financiero Se busca disminuir los riesgos financieros a través de una adecuada política de financiamiento priorizando el mantener relaciones comerciales con la mayor parte de los bancos nacionales e internacionales que trabajan en Chile y una deuda equilibrada en sus plazos de pago. Agrosuper también utiliza 2 procedimientos para disminuir el impacto de flujos de monedas extranjeras en sus resultados: la cobertura de ingresos futuros a través de forwards de venta de dólares a no más de un año y no más del 50% del flujo excedente y la cobertura para cada moneda diferente de dólar y peso chileno al momento de cerrar los diferentes contratos de venta de exportación. Adicionalmente se busca minimizar el impacto financiero del incumplimiento de pago de las cuentas por cobrar de los clientes, operando de manera independiente al área comercial. Para lograr lo anterior, a todos los clientes se les vende con un seguro de crédito y se monitorean mensualmente variables claves como la recuperación efectiva, la deuda vencida, la cobranza judicial y los incobrables. Además, tanto los clientes nacionales como extranjeros, tienen un plazo de pago y una línea de crédito asociada. En caso de mora, tienen un plazo adicional para regularizar su situación y en caso de no cumplirlo, se bloquea automáticamente la venta a crédito. Para cubrirse de posibles siniestros y eventos especiales, la Compañía posee seguros contra daños físicos de todas sus instalaciones, perjuicios por paralización, avería de maquinaria, pérdida en transporte y de responsabilidad civil patronal y de producto. c.7.3 Personas en Agrosuper La dotación total de la Compañía es de 15.915 empleados directos, de los cuales el 19% son mujeres y el 81% hombres. La edad promedio de los trabajadores directos es de 34 años, con una antigüedad promedio de 5 años y rotaciones de personal bastante más bajas que los comparables en este tipo de industrias en el mundo. Además, 10.933 empleados indirectos trabajan en empresas que prestan servicios a Agrosuper como contratistas. Fuente: Agrosuper Uno de los pilares de Agrosuper es el modelo de reclutamiento y selección de personal, compuesto en un 20% de capacidad técnica y un 80% en motivaciones e intereses de los postulantes. Este modelo ha obtenido buenos resultados, avalados por los bajos índices de rotación, accidentalidad, siniestralidad y ausentismo que posee la Compañía. Junto con la selección, la Compañía mantiene periódicamente cursos de formación y evaluaciones de gestión para sus empleados. Como una forma de medir objetivamente todas las acciones en beneficio de los trabajadores, desde el año 2007 se mide el clima laboral mediante una encuesta de la empresa Great Place to Work. 56 En línea con lo anterior, Agrosuper realiza diversas iniciativas para mejorar las condiciones de trabajo de sus colaboradores, tales como talleres de liderazgo, focus group para detectar posibilidades de mejora, un ambicioso plan de capacitación para potenciar el desempeño, programas de nivelación de estudios, fondos solidarios, préstamos y aportes en salud y vivienda, programas recreativos y becas de estudios para hijos de trabajadores, entre muchos otros. Dentro de las principales prácticas para aumentar la seguridad industrial que implementa Agrosuper, está la constante preocupación por la higiene industrial y el autocuidado, brigadas de emergencias, estudios de ergonomía en los puestos de trabajo, y capacitación en prevención de riesgos, entre otros. c.7.4 Asuntos Corporativos La Gerencia de Asuntos Corporativos de Agrosuper tiene como rol principal velar por los intereses y necesidades de los grupos de interés, de tal manera de garantizar su representación en el quehacer diario de la empresa. Lo anterior se materializa a través de una comunicación fluida y una relación cercana con consumidores, clientes, colaboradores internos, autoridades, proveedores, inversionistas y comunidades, donde se recogen sus intereses, necesidades y requerimientos y se incorporan en la toma de decisiones de la empresa. Como resultado de la relación con estos grupos de interés junto al convencimiento de establecer excelentes relaciones por parte de Agrosuper, se destacan las siguientes iniciativas: Agrosuper -a través de la Fundación Agrosuper- creó el colegio particular-subvencionado Los Cipreses, el cual es gratuito y está enfocado a los habitantes de la localidad de Lo Miranda (Rancagua). Su objetivo principal es entregar educación académica de excelencia y formar en sólidos valores cristianos. En diversas comunas aledañas a los centros productivos, Agrosuper colabora creando diversos programas sociales que contribuyen a mejorar la calidad de vida de las personas y bajar los índices de pobreza (programas de educación vial, proyecto lector para niños de escasos recursos, pavimentación vial, colaboración en juntas de vecino, centros de madres, municipalidades, etc.) Desde hace diez años que Agrosuper, consciente del desequilibrio de carbono en la atmosfera, trabaja por disminuir las emisiones de CO2 en su proceso productivo. Gracias a eso hoy es líder mundial en el tratamiento de efluentes, debido a la incorporación de tecnologías de última generación que le permiten manejar grandes cantidades de efluentes con un mínimo impacto al ecosistema y con una producción de subproductos útiles para la agricultura, como por ejemplo, el bioestabilizado. Este sistema deja a Agrosuper como una de las empresas de más altos estándares de la industria a nivel internacional. En este contexto se cierra el ciclo de carbono en sus procesos, ya que, a través del compostaje se concentran los nutrientes que son devueltos a la tierra mediante bioestabilizado de cerdo (abono) y agua para riego agrícola. Estas tecnologías permiten la reutilización directa del agua empleada en la producción de cerdos, disminuyendo su consumo global hasta en un 50%. Todas estas instalaciones e iniciativas han sido implementadas a través de Mecanismos de Desarrollo Limpio, según lo estipulado en el Protocolo de Kioto. 57 El 100% de las instalaciones productivas cuentan con certificación ISO 14.001 (ambiental) otorgada por la DQS de Alemania, que asegura el cuidado al medio ambiente a través de producir bajos nivel de emisiones de gases. Agrosuper realiza permanentes estudios de la industria de los alimentos que le permiten recoger las necesidades de los consumidores, para así marcar la diferencia entregando productos y un servicio de la más alta calidad tanto en Chile como en el mundo. Estos estudios quedan disponibles a la comunidad, autoridades y docentes en una biblioteca virtual a la que se puede acceder con total libertad. Agrosuper cuenta con medios de comunicación virtual - Twitter, YouTube, página web corporativo y correo electrónico - y una línea 800 con el fin de garantizar la comunicación eficiente y eficaz con nuestros grupos de interés para así representar sus necesidades y resolver inquietudes. 58 d. Factores de riesgo Riesgos de Mercado Condiciones Económicas Globales o Locales. El deterioro de las condiciones económicas globales o locales podría impactar la demanda global de proteínas o la demanda específica por alguno de los productos que produce y/o comercializa Agrosuper, impactando el poder de compra o los hábitos de alimentación de los consumidores, los que podrían preferir otros alimentos y sustituir parcialmente el consumo de proteínas. Para mitigar este efecto, Agrosuper cuenta con una significativa inversión en creación de marcas fuertes y alta calidad de sus productos, de forma de generar lealtad en sus clientes y minimizar posibles problemas de demanda. Adicionalmente, Agrosuper posee un amplio porfolio de productos que permite compensaciones entre ellos ante cambios en el ingreso y los hábitos de consumo, y específicamente productos que son contra cíclicos como por ejemplo el pollo en sus presentaciones y cortes de menor valor agregado. Sumado a lo anterior, sus productos están habilitados o en proceso de habilitación para ingresar a los principales mercados del mundo, esto representa la posibilidad de llegar con productos al 34,9% de la población mundial y que representa un 60,7% del PGB mundial. Con esto, Agrosuper tiene una alta flexibilidad para cambiar de mercados frente a situaciones de shock en alguno de ellos. Otros efectos adversos que podrían tener las condiciones económicas sobre el resultado de Agrosuper incluyen los efectos derivados de altas tasas de inflación, aumento en las tasas de interés y dificultad de acceso al crédito. La Industria de las Proteínas presenta una tendencia cíclica. La industria de las proteínas y los resultados de la Compañía pueden presentar una tendencia cíclica determinada por los precios internacionales de commodities. Los precios de venta de las proteínas han presentado volatilidad en los últimos años, especialmente como consecuencia de la demanda mundial por alimentos, la aparición de enfermedades en zonas productivas que afectan la oferta, la crisis financiera y otros factores de carácter exógenos. Adicionalmente, los resultados de la Compañía pueden verse afectados por la volatilidad de los precios de los commodities, especialmente los precios de los granos, que representan un alto porcentaje dentro de sus costos operacionales. Un ejemplo de esto fue el año 2008, donde los precios de los granos estuvieron históricamente altos, impulsados por la demanda de alimentos y bio-combustibles. Para disminuir la volatilidad y los costos asociados a estas materias primas, la Compañía tiene una política de cobertura de sus compras e inventarios a través de derivados en la Bolsa de Chicago. Otros insumos relevantes para la Compañía que pueden estar sujeto a importantes fluctuaciones son los precios de la energía, transporte y combustibles. El precio de la energía en Chile se ve influenciado por factores climáticos e hidrológicos y los precios de los combustibles usados en 59 generación eléctrica. El precio de estos combustibles se encuentra asociado a un mercado mundial de commodities. Fluctuación del tipo de cambio. Una parte significativa de los ingresos de Agrosuper se encuentra denominada en dólares americanos y otras monedas extranjeras. Esto dado que la Compañía exporta sus productos a más de sesenta países, y además, la mayor parte de los productos que se comercializan en Chile se venden a precios internacionales. Por otro lado, los costos están cerca de un 60% denominados en dólares. Por lo tanto, el riesgo asociado a la volatilidad del tipo de cambio es significativo dado que la diferencia entre los ingresos y costos en dólares es relevante. Para minimizar este descalce, se utilizan políticas de cobertura de hasta el 50% de esta exposición con un horizonte máximo de 12 meses. Riesgos Operacionales Presencia de plagas y epidemias. La industria de las proteínas ha experimentado epidemias mundiales, como el caso de la influencia aviar y el virus AH1N1, para el caso de aves y cerdos, respectivamente. Adicionalmente, la industria de salmón ha experimentado problemas sanitarios que incluyen el virus ISA, SRS e IPN, entre otros. La Compañía no se encuentra exenta del riesgo de contagio de estas y otras enfermedades. Además, existe un riesgo de que la infección y/o contaminación de otros actores chilenos de la industria tenga efectos negativos sobre Agrosuper, cerrando temporalmente algún mercado de exportación para todos los actores de la industria chilena, incluyendo a la Compañía. Tal fue el caso de detección de trazas de dioxinas a algunos pequeños productores nacionales de cerdo en 2008, que a pesar de no afectar a la Compañía, significó el cierre temporal de los mercados de Japón y Corea para todos los productores chilenos durante 6 meses. Para situaciones como las descritas, Agrosuper cuenta con estrictos controles y medidas sanitarias preventivas para evitar la contaminación y/o contagio de sus predios productivos y de procesamiento de alimentos asegurando la inocuidad y calidad de sus productos. Todas las medidas anteriores se potencian al tener la Compañía un modelo de negocios integrado verticalmente, lo que permite ejercer estos controles a través de todo el proceso productivo y para todos sus negocios. Cambios en el marco regulatorio medioambiental o sanitario. Los cambios regulatorios en materias sanitarias, medioambientales o de concesiones pueden afectar significativamente en la operación, desarrollo y resultados de uno o más negocios de Agrosuper. Un ejemplo de esto es la modificación a la Ley General de Pesca y Acuicultura, que entrega mayores atribuciones a los agentes fiscalizadores, lo que puede aumentar las sanciones para aquellas empresas en incumplimiento de la ley, llegando incluso a la posibilidad de perder una o más concesiones. Agrosuper ha realizado un trabajo constante para contar con las mejores prácticas y tecnologías en todas sus instalaciones de modo de cumplir no sólo con las legislaciones vigentes sino que con altos estándares de autoexigencia ambiental. 60 Las aprobaciones de impacto ambiental para planteles productivos de cerdo es también un riesgo que puede afectar a la Compañía. La obtención de permisos ambientales para ampliar capacidad productiva de cerdos ha presentado una tendencia restrictiva tanto en Chile como en el mundo. Para mitigar este efecto, Agrosuper cuenta con las mejores prácticas ambientales, certificación ISO 14.001 y plantas de tratamiento de primera línea, logrando la aprobación del proyecto Huasco para duplicar su capacidad productiva en cerdos. Desarrollo de nuevos proyectos. La construcción, desarrollo e implementación del proyecto Huasco traerá consigo importantes desafíos para la Compañía y puede involucrar ciertos riegos que afecten el resultado de Agrosuper, lo que finalmente puede traducirse en que no se logren los resultados esperados en términos productivos y financieros. Este proyecto es intensivo en capital, donde una parte de las inversiones ya fueron realizadas entre 2007 y 2010. La paralización de las obras por cerca de dos años, significó una importante suma de capital inmovilizado hasta que las condiciones de mercados fueron favorables para la reactivación del proyecto afines del 2010. Riesgo en el abastecimiento por parte de los Proveedores de Agrosuper. La falla en el abastecimiento de alguno de los proveedores clave de Agrosuper puede afectar su producción y traer efectos adversos en sus resultados. Un incumplimiento en el abastecimiento de granos de la compañía, ya sea por falta del proveedor, paro de puertos de entrada u otros factores, puede comprometer la producción de Agrosuper. Adicionalmente la Compañía depende de las empresas proveedoras de genética para abastecerse de reproductoras en el caso de aves y cerdos, con las que trabaja constantemente para mejorar los rendimientos de sus líneas genéticas. Un incumplimiento o falta por parte de este proveedor podría afectar la producción y los resultados de Agrosuper. Riesgo de pago de indemnizaciones y retiro de productos. Dado que los productos que fabrica y comercializa Agrosuper son de consumo humano, existe el riesgo de que una contaminación por negligencia en la producción o un mal manejo por parte del distribuidor, consumidores o terceras partes, conduzca a un retiro masivo de estos mismos de todos los locales donde se comercializan. Para manejar este riesgo, Agrosuper cuenta con las mejores prácticas productivas y certificaciones de calidad de organismos internacionales, además de realizar estrictos controles de calidad internos. Agrosuper está integrado verticalmente en todas sus áreas de negocio desde la crianza hasta la faenación y distribución, lo que lo ayuda a obtener un mayor control del riesgo de propagación de enfermedades o toxinas con una trazabilidad completa en cada negocio. Sin embargo, en caso de productos defectuosos Agrosuper podría tener que pagar indemnizaciones a aquellos afectados, lo cual está cubierto por los seguros de responsabilidad de producto contratados (el retiro de los productos no está cubierto por las pólizas actualmente contratadas). 61 Desastres naturales. Los resultados de las operaciones de Agrosuper se pueden ver afectados por desastres naturales, como terremotos, tsunamis o incendios forestales, los que además de generar un potencial daño a los activos fijos de la Compañía. Un ejemplo de esto fue el terremoto de febrero de 2010, que afectó la zona donde Agrosuper tiene gran parte de sus instalaciones productivas. Además del daño a las plantas de la Compañía, una de las mayores pérdidas fue en el área de negocios de pollos, dado que se perdió toda la producción de la Planta Incubadora de Longovilo, entre otros daños. La diversificación geográfica que traerá consigo el proyecto Huasco ayudará a mitigar la exposición a este tipo de desastres naturales. Todos estos riesgos están cubiertos con las pólizas de seguro actuales, sin embargo daños en pisciculturas y engorda en mar de salmones no están completamente cubiertos por las pólizas de seguro y podrían dañar la capacidad productiva en el futuro Negligencia en el manejo operacional. Agrosuper realiza un esfuerzo constante por contar con tecnología de punta que permita estandarizar los procesos y evitar fallas y capacitar a todos sus empleados de modo de minimizar este riesgo. Una negligencia operacional por parte de la Compañía que afecte la seguridad de las comunidades que rodean sus operaciones o el medioambiente podría paralizar las operaciones de la misma, llevar al pago de indemnizaciones y afectar los resultados. Dependencia de mano de obra y trabajadores clave pueden afectar los resultados de Agrosuper Agrosuper es una compañía intensiva en el uso de mano de obra, con 15.915 empleados directos y 10.993 empleados indirectos a Diciembre de 2011. Una paralización de las actividades de grupos de trabajadores podría afectar la producción de la Compañía y consiguientemente los resultados de la misma. Adicionalmente, la Compañía cuenta en su plana administrativa y gerencial con empleados de gran experiencia y trayectoria. El conocimiento y experiencia acumulados de estas personas no es fácilmente reemplazable, por lo que hasta cierto grado la Compañía depende de sus empleados clave. Para mitigar los riesgos de paro y salida de empleados clave, la Compañía realiza esfuerzos para tener implementadas las mejores prácticas en término de gestión de recursos humanos. Entre éstos se encuentran la gestión del clima laborar, negociaciones colectivas, capacitaciones de sus trabajadores y trabajo con las familias de los empleados y una buena política de compensaciones para los mismos. 62 e. Políticas de inversión y financiamiento Agrosuper cuenta con un importante plan de expansión que incluye, entre otros proyectos, el desarrollo del proyecto Huasco para aproximadamente duplicar su capacidad productiva de cerdos en los próximos años. A la fecha, la Compañía ha invertido más de US$ 200 millones y espera una inversión total de alrededor de US$ 800 millones en los próximos años. El financiamiento de inversión ha sido a través de fondos propios, y créditos bancarios de largo plazo. Adicionalmente, la Compañía realiza diversas inversiones en activos fijos, concesiones y adquisiciones para aumentar su capacidad productiva dentro de los distintos mercados donde participa y de esta forma cumplir con su Plan de Desarrollo Estratégico. La política de financiamiento para estas inversiones incluye el financiamiento con recursos propios, ventas de activos, préstamos otorgados por instituciones financieras y podría incluir instrumentos del mercado de capitales local o internacional. Las inversiones en capital de trabajo para el crecimiento en cada uno de los negocios en que participa, son financiadas con financiamiento bancario y con recursos propios de la Compañía, teniendo como política siempre mantener una posición de deuda conservadora. 63 f. Principales activos Al 31 de Diciembre de 2011, los principales activos de Agrosuper S.A., son los siguientes: Concepto Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Inventarios $M 120.278.071 79.389.893 Detalle Deudores por venta nacional 79.492.915 Deudores por ventas exportación 21.951.538 Documentos por cobrar 135.799.343 12.856.977 Materias primas 35.845.769 Productos terminados 31.047.024 Materiales, insumos y repuestos 11.918.857 Importaciones en tránsito 225.223 Resultado no realizado 615.126 Propiedades, plantas y equipos -262.106 Actividad Avícola 20.786.083 Actividad Porcina 64.603.570 Actividad Acuícola 50.387.268 Actividad Forestal Plusvalía 5.976.641 Deudores varios Provisión de obsolescencia Activos biológicos corrientes $M 22.422 13.567.392 Comercial Geiser S.A. 13.567.392 Terrenos 74.049.157 Construcción en curso 135.907.225 Edificios Planta y equipos 462.134.373 191.080.074 726.059.016 Equipamiento de tecnologías de información 10.393.054 Instalaciones fijas y accesorios 237.905.503 Vehículos de motor Otras propiedades, planta y equipo Depreciación Acumulada 6.462.303 75.960.878 -467.833.551 64 5. Información sobre sociedades filiales de la Sociedad COMERCIALIZADORA DE ALIMENTOS LO MIRANDA LIMITADA Nombre Tipo de sociedad Capital Administración % participación total de la matriz Objeto social Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada CLP$ 38.272.000 Indistintamente a uno cualquiera de los socios 99,99% a) La administración, fabricación, elaboración, explotación y comercialización, en forma directa o a través de otras personas, de toda clase de bienes muebles, propios o de terceros, especialmente aquellos derivados o provenientes o que digan relación o estén vinculados con la agricultura tales como: fruta, vinos, carnes, maderas, etc; o bien productos o mercaderías provenientes de la minería, pesca, o que sirvan para la alimentación, b) La administración, construcción, loteo, urbanización, explotación y comercialización en forma directa o a través de otras personas, de toda clase de bienes raíces agrícolas y/o no agrícolas, propios o de terceros, pudiendo especialmente dedicarse a la crianza de todo tipo de animales, a la forestación, fruticultura y agroindustria en general, c) La prestación de servicios de todo tipo, y d) La realización cualquier otra actividad que los socios acuerden. PESQUERA LOS FIORDOS LIMITADA Nombre Tipo de sociedad Capital Administración % participación total de la matriz Objeto social Pesquera Los Fiordos Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada CLP$ 20.406.506 Agrosuper S.A. 99,99% a) La administración, fabricación, elaboración, explotación y comercialización de toda clase de bienes muebles, especialmente aquellos derivados o que digan relación o estén vinculados con la agricultura, minería, pesca, alimentación, electricidad y combustibles; b) La extracción, cultivo y pesca de seres u organismos que tengan en el agua su medio normal de vida; c) La congelación, conservación, elaboración y transformación de esos seres u organismos; d) La explotación de la industria pesquera en general y sus derivados; e) La elaboración de harina y aceite de pescado y sus derivados; f) La frigorización de sus productos, la fabricación de conservas y otros productos de consumo o de aplicación cuya materia prima sea extraída del océano o de sus costas; g) La explotación, industrialización, comercialización, distribución, importación, exportación y aprovechamiento de toda clase de productos, subproductos y derivados de la riqueza marina; h) La compra, venta, construcción, arrendamiento u otra operación relativa a embarcaciones e implementos de pesca y su explotación; i) La adquisición, administración, construcción, explotación y comercialización en forma directa o a través de otras personas, de toda clase de bienes raíces agrícolas y/o no agrícolas, pudiendo especialmente dedicarse a la crianza de todo tipo de animales, piscicultura, acuicultura, forestación, fruticultura y 65 agroindustria en general; j) Participar en toda clase de sociedades, civiles y comerciales, cualquiera que fuere su objeto. En el caso de sociedades en comandita, podrá actuar como comanditaria o como gestora; k) La prestación de servicios en general; y l) La realización de cualquier otra actividad que los socios acuerden. Todo lo anterior podrá desarrollarlo la sociedad en forma directa o a través de otras personas. AGROSUPER SpA Nombre Tipo de sociedad Capital Administración % participación total de la matriz Objeto social Agrosuper SpA Sociedad por Acciones CLP$ 1.000.000 Agrosuper S.A. 100% El objeto de la sociedad es la inversión, por cuenta propia o de terceros, en toda clase de bienes muebles, corporales o incorporales, acciones de sociedades anónimas o de sociedades en comandita por acciones, derechos en sociedades de personas, bonos, títulos de crédito, instrumentos financieros y, en general, toda clase de valores mobiliarios y títulos de crédito o de inversión, así como la administración y explotación d e estas inversiones y sus frutos o productos, tanto en Chile como en el extranjero. ALIMENTOS AGROSUPER LIMITADA Nombre Tipo de sociedad Capital Administración % participación total de la matriz Objeto social Alimentos Agrosuper Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada CLP$ 50.000.000 Indistintamente a uno cualquiera de los socios 99,99% a) Elaboración por cuenta propia o ajena, de todo tipo de productos alimenticios para el consumo animal, como asimismo su comercialización, distribución y exportación. b) La prestación de todo tipo de servicios, ya sea que los realice directamente o lo haga actuando como intermediario entre terceras personas; y c) Realizar cualquier otra actividad que los socios acuerden. AGRO TANTEHUE LIMITADA Nombre Tipo de sociedad Capital Administración % participación total de la matriz Objeto social Agro Tantehue Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada CLP$ 1.101.656.840 Indistintamente a uno cualquiera de los socios 99,99% a) La explotación y comercialización en forma directa o a través de otras personas de toda clase de bienes muebles, especialmente aquellos derivados o que digan relación o estén vinculados con la agricultura y la alimentación; b) La administración, explotación y comercialización en forma directa o a través de otras personas de toda clase de bienes raíces agrícolas, pudiendo especialmente dedicarse a la crianza de todo tipo de animales, forestación, fruticultura y agroindustria en general. c) La prestación de servicios en general y d) La 66 realización de cualquier otra actividad que los socios acuerden. AGRICOLA Y SERVICIOS ARENILLA LIMITADA Nombre Tipo de sociedad Capital Administración % participación total de la matriz Objeto social Agrícola y Servicios Arenilla Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada CLP$ 50.000.000.Indistintamente a uno cualquiera de los socios 99,99% a) La explotación, crianza, engorda, administración y comercialización, en forma directa o a través de otras personas, de toda clase de productos y/o mercaderías derivados o que digan relación o estén vinculados con la agricultura y en general, la alimentación; b) La administración, explotación y comercialización, en forma directa o a través de otras personas, de toda clase de bienes o productos agrícolas; animales; forestales; frutícolas y agroindustria en general; c) La prestación de servicios de cualquier naturaleza, vinculados con los rubros anteriores; d) Realizar cualquier otra actividad que los socios acuerden. AGRICOLA PURAPEL DEL MAULE LIMITADA Nombre Tipo de sociedad Capital Administración % participación total de la matriz Objeto social Agrícola Purapel del Maule Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada CLP$ 50.000.000.Indistintamente a uno cualquiera de los socios 99,99% a) La explotación y comercialización en forma directa o a través de otras personas de toda clase bienes muebles, especialmente aquellos derivados o que digan relación o estén vinculados con la agricultura y la alimentación; b) La administración, explotación y comercialización en forma directa o a través de otras personas de toda clase de bienes raíces agrícolas, de animales, forestación, fruticultura y agroindustria en general; c) La prestación de servicios en general y d) La realización de cualquier otra actividad que los socios acuerden. PROCESADORA DE ALIMENTOS DEL SUR LIMITADA Nombre Tipo de sociedad Capital Administración % participación total de la matriz Objeto social Procesadora de Alimentos de Sur Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada CLP$ 1.000.000.000.Indistintamente a uno cualquiera de los socios 99,99% a) La faenación, conservación en frío de carnes y productos complementarios de aves, ganado y animal en general, especialmente porcino, ovinos, bovinos, y de sus subproductos; b) La explotación de establecimientos agroindustriales, frigoríficos, para la faenación, procesamiento y conservación de carnes en general, y subproductos; c) La comercialización, distribución, adquisición, importación y exportación, ya sea directamente o a través de terceras personas, de productos cárneos propios o de terceros, como subproductos de los mismo; d) La realización de actividades eléctricas por cuenta propia o de terceros, pudiendo –entre otras- generar, adquirir, distribuir, transmitir y comercializar energía eléctrica; y en general cualquier otra relacionada con esta actividad; e) La prestación de servicios en 67 general; f) Participar en toda clase de sociedades, civiles y comerciales, cualquiera que fuere su objeto. En el caso de las sociedades en comanditas, podrá actuar como comanditaria o como gestora; y g) Podrá realizar cualquier otra actividad que los socios acuerden. FAENADORA LO MIRANDA LIMITADA Nombre Tipo de sociedad Capital Administración % participación total de la matriz Objeto social Faenadora Lo Miranda Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada CLP$ 864.445.226.Indistintamente a uno cualquiera de los socios 99,99% a) La faenación, conservación en frío, comercialización, distribución, importación y exportación ya sea directamente o a través de terceras personas, por cuenta propia o ajena, de carnes y productos complementarios de aves, ganado y animal en general, especialmente porcino, ovino, bovino, y de sus subproductos; b) La explotación de establecimientos agroindustriales, frigoríficos para la faenación, procesamiento y conservación de carnes en general; c) Transformación de alimentos y carnes provenientes de la actividad pesquera; d) Participar en toda clase de sociedades, civiles y comerciales, cualquiera que fuere su objeto. En el caso de las sociedades en comanditas, podrá actuar como comanditaria o como gestora; e) La realización de actividades eléctricas por cuenta propia o de terceros, pudiendo -entre otras- generar, adquirir, distribuir, transmitir y comercializar energía eléctrica; y en general cualquier otra relacionada con esta actividad; f) La prestación de servicios en general; y g) Cualquier otra actividad que los socios acuerden. FAENADORA SAN VICENTE LIMITADA Nombre Tipo de sociedad Capital Administración % participación total de la matriz Objeto social Faenadora San Vicente Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada CLP$ 100.000.000.Indistintamente a uno cualquiera de los socios 99,99% a) La faenación, conservación en frío, comercialización, distribución, importación y exportación ya sea directamente o a través de terceras personas, por cuenta propia o ajena de carnes y productos complementarios de aves, ganado y animal en general, especialmente porcino, ovino, bovino, y de sus subproductos; b) La explotación de establecimientos agroindustriales, frigoríficos, para la faenación, procesamiento y conservación de carnes en general; c) Transformación de alimentos y carnes provenientes de la actividad pesquera, ya sea por cuenta propia o ajena; d) Participar en toda clase de sociedades, civiles y comerciales, cualquiera que fuere su objeto. En el caso de las sociedades en comanditas, podrá actuar como comanditaria o como gestora; e) La realización de actividades eléctricas por cuenta propia o de terceros, pudiendo -entre otrasgenerar, adquirir, distribuir, transmitir y comercializar energía eléctrica; y en general cualquier otra relacionada con esta actividad; f) La prestación de servicios en general; y g) Cualquier otra actividad que los socios acuerden. AGROCOMERCIAL AS LIMITADA 68 Nombre Tipo de sociedad Capital Administración % participación total de la matriz Objeto social Agrocomercial AS Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada CLP$ 201.424.804.360 Indistintamente a uno cualquiera de los socios 99,99% a) La adquisición, comercialización y venta de aves, cerdos y animales en general, como asimismo, de productos cárneos de cualquier tipo; b) La adquisición, administración y explotación de bienes raíces propios o de terceros; c) La explotación de negocios agroindustriales; d) La participación en toda clase de sociedades, civiles y comerciales, cualquiera que fuere su objeto. En el caso de las sociedades en comanditas, podrá actuar como comanditario o como gestora; e) La realización de actividades eléctricas por cuenta propia o de terceros, pudiendo -entre otras- generar, adquirir, distribuir, transmitir y comercializar energía eléctrica; y cualquier otra relacionada con esta actividad; y f) en general, cualquier otra actividad que los socios acuerden. AGROSUPER COMERCIALIZADORA DE ALIMENTOS LIMITADA Nombre Tipo de sociedad Capital Administración % participación total de la matriz Objeto social Agrosuper Comercializadora de Alimentos Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada CLP$ 1.810.000.000.Indistintamente a uno cualquiera de los socios 99,99% a) La adquisición, comercialización y distribución por cuenta propia o ajena de toda clase de bienes, mercaderías o productos alimenticios, pudiendo realizarse esta última actividad en vehículos propios o de terceros; asimismo podrá dar en arrendamiento, comodato o ceder temporalmente bajo cualquier forma bienes corporales muebles; b) Participar en toda clase de sociedades, civiles y comerciales, cualquiera que fuere su objeto. En el caso de las sociedades en comanditas, podrá actuar como comanditaria o como gestora; c) Comercialización, distribución, importación y exportación ya sea directamente o través de terceras personas, por cuenta propia o ajena de carnes y productos complementarios de aves, ganado y animal en general, especialmente porcino, ovino, bovino, y de sus subproductos; explotación del comercio de carne a través de la compra de animales, de su faenación y venta de los productos y subproductos cárneos; d) El bodegaje, almacenamiento, depósito, guarda, custodia y/o administración, por cuenta propia o ajena, de bienes, productos, especies y mercaderías propias o de terceros, de cualquier naturaleza y, en general, todo tipo de depósitos y/o bodegajes; y e) en general, la realización de cualquier otra actividad que las socias acuerden. DISTRIBUIDORA ORIENTE LIMITADA Nombre Tipo de sociedad Capital Administración % participación total de la matriz Objeto social Distribuidora Oriente Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada CLP$ 5.000.000.Indistintamente a uno cualquiera de los socios 99,99% a) Comprar, vender, comercializar, distribuir y almacenar, por cuenta propia o ajena, toda clase de productos, alimentos y mercaderías; b) 69 Participar en toda clase de sociedades, civiles y comerciales, cualquier que fuere su objeto. En el caso de las sociedades en comanditas, podrá actuar como comanditaria o como gestora; y en general, la realización de cualquier otra actividad que las socias acuerden. FRIGORIFICO SAN CRISTÓBAL LIMITADA Nombre Tipo de sociedad Capital Administración % participación total de la matriz Objeto social Frigorífico San Cristóbal Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada CLP$ 765.000.000.Indistintamente a uno cualquiera de los socios 99,99% a) La explotación del ramo de frigorífico; b) La compra y venta de productos de cualquiera naturaleza para ser frigorizados; c) La prestación de servicios de frigorización de productos de cualquiera naturaleza; d) El establecimiento y giro de almacén general de depósito o warrants; e) La prestación de servicios en general; y f) Cualquiera otra actividad que los socios acuerden. ELABORADORA DE ALIMENTOS DOÑIHUE LIMITADA Nombre Tipo de sociedad Capital Administración % participación total de la matriz Objeto social Elaboradora de Alimentos Doñihue Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada CLP$ 1.000.000.000.Indistintamente a uno cualquiera de los socios 99,99% a) La producción y elaboración, en forma directa o a través de terceras personas, por cuenta propia o ajena, de todo tipo de cecinas, y en general, de todo tipo de productos alimenticios para el consumo humano, como asimismo su comercialización, distribución y exportación; b) La prestación de todo tipo de servicios, ya sea que los realice directamente o lo haga actuando como intermediario entre terceras personas y c) Cualquiera otra actividad que los socios acuerden. BIOCORNECHE AGROINDUSTRIAL LIMITADA Nombre Tipo de sociedad Capital Administración % participación total de la matriz Objeto social Biocorneche Agroindustrial Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada CLP$ 10.000.000.Indistintamente a uno cualquiera de los socios 99,99% a) Explotación de Bosques; b) Forestación; c) Corta de madera; d) Adquisición, administración y explotación de predios agrícolas propios o de terceros, dedicados a actividades frutícolas, agropecuarias, agroindustriales, forestales, ganaderas o de cultivo, quedando especialmente facultada para comercializar y distribuir sus productos agrícolas y agropecuarios en general; e) La crianza de animales; f) La prestación de servicios en general; g) La realización de toda clase de actividades que directa o indirectamente se relacionen con la agricultura; y h) podrá realizar cualquier otra actividad que los socios acuerden. 70 AGROSUPER SERVICIOS CORPORATIVOS LIMITADA Nombre Tipo de sociedad Capital Administración % participación total de la matriz Objeto social Agrosuper Servicios Corporativos Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada CLP$ 50.000.000.Indistintamente a uno cualquiera de los socios 99,99% a) La prestación de servicios administrativos, de toda índole, a personas jurídicas vinculadas directa o indirectamente, especialmente a aquellas relacionadas corporativamente; b) La contratación y adquisición de bienes y servicios para dichas personas, tales como publicidad, insumos, materias primas, etc.; c) La realización de asesorías técnicas, comerciales y administrativas; y d) La realización de cualquier otra actividad que los socios acuerden. AS LOGISTICS LIMITADA Nombre Tipo de sociedad Capital Administración % participación total de la matriz Objeto social AS Logistics Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada CLP$ 5.000.000.Indistintamente a uno cualquiera de los socios 99,99% a) La prestación de servicios de corretaje y logística en el transporte aéreo, fluvial, lacustre y marítimo; nacional y/o internacional; b) La prestación de asesorías a personas naturales o jurídicas sobre materias relativas a la actividad agrícola, frutícola, pesquera, avícola o a la producción de carnes en general. Estas asesorías podrán especialmente ser respecto de las materias relacionadas con la organización y financiamiento de estos negocios; tecnologías de producción aplicables; comercialización de productos; elaboración y concreción de proyectos de factibilidad; todos ellos relacionados con negocios nacionales y/o extranjeros; c) La representación de empresas extranjeras o nacionales; en Chile o en el extranjero, según fuere el caso; d) La realización de cualquier negocio, actividad o proyecto empresarial, que los socios acuerden y que permita, a juicio de éstos o de la administración, un mejor aprovechamiento de la estructura societaria, legal, financiera, económica e impositiva, dentro del marco de la Legislación y de los Acuerdos y Tratados de Libre Comercio; e) La participación en toda clase de sociedades civiles y comerciales, cualquier que fuere su objeto. En el caso de las sociedades en comanditas, podrá actuar como comanditario o como gestora; f) La prestación de servicios en general; y g) Cualquier otra actividad que los socios acuerden. INVERSIONES SAGUNTO S.A. Nombre Tipo de sociedad Capital Directorio Inversiones Sagunto S.A. Sociedad anónima cerrada CLP$ 937.002.128 Gonzalo Vial Vial José Guzmán Vial Guillermo Díaz Del Río Riesco Luis Felipe Fuenzalida Bascuñán Juan Pablo Uriarte Diez Luis Felipe Ortiz García 71 Gerente General % participación total de la matriz Objeto social José Guzmán Vial 81,12% La adquisición y tenencia de acciones de Sopraval S.A Con fecha 28 de Febrero de 2012, por escritura pública otorgada en la Notaría de Rancagua de don Ernesto Montoya Peredo, la sociedad filial Comercializadora de Alimentos Lo Miranda vende, cede y transfiere a Agrosuper SpA el 0,01% de los derechos sociales de la sociedad filial Agrocomercial AS Limitada. Asimismo, en dicha escritura y con posterioridad a dicha venta, Agrosuper S.A. y Agrosuper SpA, socios de Agrocomercial AS Limitada, acordaron modificar el estatuto social aumentando el capital de $201.424.804.360.- a la suma de $321.325.462.770.-, mediante (i) el aporte de Agrosuper S.A. de la totalidad de los derechos sociales y acciones de las que era titular en las filiales Agro Tantehue Limitada, Agrosuper Comercializadora de Alimentos Limitada, Agrosuper Servicios Corporativos Limitada, Alimentos Agrosuper Limitada, AS Logistics Limitada, Biocorneche Agroindustrial Limitada, Distribuidora Oriente Limitada, Elaboradora de Alimentos Doñihue Limitada, Faenadora Lo Miranda Limitada, Faenadora San Vicente Limitada, Procesadora de Alimentos del Sur Limitada, Frigorífico San Cristóbal Limitada, Agrícola Purapel del Maule Limitada, Agrícola y Servicios Arenilla 72 Limitada, Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Limitada, Inversiones Sagunto S.A. y Sopraval S.A., que se valorizaron en $119.888.668.344, y (ii) el aporte de $11.990.066 efectuado por Agrosuper SpA. 6. Utilidad distribuible Durante el año 2011, la Sociedad presentó una utilidad por un monto equivalente a $109.538.531.658. El Directorio propone a la Junta de Accionistas no distribuir dividendos con cargo a las utilidades del ejercicio 2011. 7. Política de dividendos La Sociedad distribuirá anualmente, siempre que no existieren pérdidas en el ejercicio o pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores, un dividendo obligatorio equivalente al 30% de las utilidades del ejercicio correspondiente, salvo acuerdo en contrario adoptado en junta ordinaria de accionistas por la unanimidad de las acciones emitidas. Los dividendos se pagarán exclusivamente de las utilidades líquidas del ejercicio, o de las retenidas provenientes de balances aprobados por Juntas de Accionistas. Sin embargo, si la Sociedad tuviere pérdidas acumuladas, las utilidades del ejercicio se destinarán primeramente a absorberlas. Si hubiere pérdidas de un ejercicio, éstas serán absorbidas con las utilidades retenidas, de haberlas. Con todo, el Directorio podrá, bajo la responsabilidad personal de los directores que concurran al acuerdo respectivo, distribuir dividendos provisorios durante el ejercicio con cargo a las utilidades del mismo, siempre que no hubiere pérdidas acumuladas. 8. Transacciones de acciones Durante el año 2011, la Sociedad no presentó transacciones de acciones que informar de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N° 118. 73 9. Hechos Esenciales 2011 Durante el año 2011, la Sociedad informó los siguientes Hechos Esenciales: a) Hecho Esencial de 4 de Agosto: se informó que en Junta Extraordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 3 de Agosto del 2011, se acordó aumentar el capital de la Sociedad de $683.412.290.611 dividido en 16.826.294.857 acciones a $812.965.457.048 dividido en 19.795.641.008 acciones, mediante la emisión de 2.969.346.151 nuevas acciones de pago, de iguales características a las existentes, representativas en total de la cantidad de $129.553.166.437. Adicionalmente se acordó inscribir las acciones de la Sociedad en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros. b) Hecho Esencial de 3 de Noviembre: se informó que el Directorio de la Sociedad, en sesión de fecha 2 de Noviembre de 2011, acordó aprobar una política general relativa a las operaciones ordinarias habituales de la Sociedad con partes relacionadas. c) Hecho Esencial de 29 de Noviembre: se informó acerca de la adquisición por parte de la Sociedad de la totalidad de las acciones de Agrícola Agrosuper S.A. y de la posterior disolución de ésta, de conformidad a lo dispuesto en el artículo 108 inciso 2) de la Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas. d) Hecho Esencial de 2 de Diciembre: se informó acerca del conocimiento extraoficial del requerimiento interpuesto por la Fiscalía Nacional Económica en contra de Agrícola Agrosuper S.A., de otras empresas productoras de pollo y de la Asociación Gremial de Productores de Pollo A.G., por presuntos acuerdos sobre cuotas de producción y de mercado. Asimismo, la Sociedad negó categóricamente los hechos y señaló que ejercerá todos los derechos para demostrar su completa inocencia. e) Hecho Esencial de 20 de Diciembre: se informó la colocación de bonos de la “Serie D” por un monto de UF5.000.000, con un plazo de 21 años, con 10 años de gracia y con una tasa de colocación de UF +4,78% anual. Los bonos fueron emitidos con cargo a la línea de bonos de 30 años, inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 15 de Septiembre de 2011 bajo el N° 679. 74 10. Informes financieros al 31 de diciembre 2011 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (Expresados en miles pesos) 75 AGROSUPER S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (Expresados en miles pesos-M$) Por los años terminados al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010. 76 Deloitte Auditores y Consultores Limitada RUT: 80.276.200-3 Av. Providencia 1760 Pisos 6, 7, 8, 9, 13 y 18 Providencia, Santiago Chile Fono: (56-2) 729 7000 Fax: (56-2) 374 9177 e-mail: deloittechile@deloitte.com www.deloitte.cl INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los señores Accionistas de Agrosuper S.A. Hemos efectuado una auditoría a los estados consolidados de situación financiera de Agrosuper S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010, y los correspondientes estados consolidados integrales de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Proforma). La preparación de dichos estados financieros consolidados (que incluye sus correspondientes notas) es responsabilidad de la Administración de Agrosuper S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros consolidados, basada en las auditorías que efectuamos. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros consolidados están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los montos e informaciones revelados en los estados financieros consolidados. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administración de la Compañía, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Agrosuper S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Proforma), de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Marzo 27, 2012 Roberto Espinoza Osorio R.U.T.: 10.198.056-1 77 AGROSUPER S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2010 (En miles de pesos - M$) ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros corrientes Otros activos no financieros corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos biológicos Activos por impuestos corrientes Notas Nº 7 8 9 10 11 12 13 14 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES TOTAL ACTIVOS 31.12.2010 M$ 122.746.872 17.335.509 6.030.533 135.226.455 726.676 147.472.337 184.644.890 15.380.401 24.463.030 25.186.587 8.491.117 120.278.071 718.039 79.389.893 135.799.343 8.483.117 629.563.673 402.809.197 8 10 11 3.007.819 13.942.399 - 6.638.121 10.204.121 1.888.125 16 17 18 13 19 20 12.796.401 11.763.514 33.165.960 13.242.654 821.324.493 5.672.527 10.285.713 10.977.547 13.567.392 10.044.267 726.059.016 18.903.507 914.915.767 808.567.809 1.544.479.440 1.211.377.006 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ACTIVOS NO CORRIENTES: Otros activos financieros no corriente Derechos por cobrar no corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inversiones en Sociedades contabilizadas por el método de la participación Activos intangibles, distintos de la plusvalía Plusvalía Activos biológicos Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos 31.12.2011 M$ Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 78 Notas Nº 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS CORRIENTES: Otros pasivos financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes Pasivos por impuestos corrientes Otras provisiones corrientes 21 23 11 14 24 225.683.842 106.918.596 11.391.410 4.748.142 13.478.007 131.234.990 74.291.891 24.706.475 132.403 10.691.398 362.219.997 241.057.157 283.221.849 84.675.906 3.950.641 144.858.981 33.223 81.191.313 8.834.040 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 371.848.396 234.917.557 TOTAL PASIVOS 734.068.393 475.974.714 683.412.291 184.321.002 (57.977.086) 683.412.291 75.143.556 (58.673.196) 809.756.207 699.882.651 654.840 35.519.641 810.411.047 735.402.292 1.544.479.440 1.211.377.006 TOTAL PASIVOS CORRIENTES PASIVOS NO CORRIENTES: Otros pasivos financieros no corrientes Cuentas por pagar a entidades relacionadas no corrientes Pasivos por impuestos diferidos Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar PATRIMONIO: Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas 21 11 20 23 25 25 25 PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS TOTAL PATRIMONIO TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 26 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 79 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 80 AGROSUPER S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) Notas Nº GANANCIAS (PERDIDA) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ 1.119.260.104 (800.710.673) 949.846.929 (682.274.819) 318.549.431 267.572.110 (106.390.485) (68.076.914) (96.954) 749.787 (6.574.930) (581.685) (5.921.715) (92.976.570) (61.877.232) (12.761.941) 887.897 (7.143.863) (577.947) 7.576.095 131.656.535 (22.118.003) 100.698.549 (18.227.524) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia procedente de operaciones descontinuadas 109.538.532 - 82.471.025 - GANANCIA 109.538.532 82.471.025 GANANCIA (PERDIDA) ATRIBUIBLE A Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios no controladores 109.177.446 361.086 77.059.430 5.411.595 GANANCIA 109.538.532 82.471.025 GANANCIA (PERDIDA) POR ACCION BASICA - CONTROLADOR Ganancia por acción básica en operaciones continuadas 6,49 4,58 GANANCIA (PERDIDA) POR ACCION DILUIDAS Ganancia diluida por acción procedente de operaciones continuadas 6,49 4,58 Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas 28 GANANCIA BRUTA Gastos de distribución Gastos de administración Otras ganancias (gastos) Ingresos financieros Costos financieros Participación en pérdida de asociadas contabilizadas por el método de la participación Diferencia de cambio GANANCIA ANTES DE IMPUESTO Gastos por impuesto a las ganancias 32 31 31 20 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 81 AGROSUPER S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 Ganancia (pérdida) Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuestos Diferencia de cambio por conversión Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL, ANTES DE IMPUESTOS, COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo de otro resultado integral SUMA DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS RELACIONADOS CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL OTRO RESULTADO INTEGRAL M$ M$ 109.538.532 82.471.025 1.858.882 90.655 342.961 1.383.448 2.201.843 1.474.103 (343.893) (15.411) (343.893) (15.411) 1.857.950 1.458.692 RESULTADO INTEGRAL TOTAL 111.396.482 83.929.717 RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controlador Resultado integral atribuible a los propietarios no controlador 111.035.396 361.086 78.518.122 5.411.595 RESULTADO INTEGRAL TOTAL 111.396.482 83.929.717 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 82 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 83 AGROSUPER S.A. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2010. (En miles de pesos - M$) 1. INFORMACION FINANCIERA Agrosuper S.A. (en adelante, la “Sociedad Matriz” o la “Sociedad”) y sus sociedades subsidiarias, integran el Grupo Agrosuper (en adelante, “Agrosuper” o el “Grupo”). Agrosuper S.A. fue constituida según escritura pública de fecha 29 de octubre de 2010, otorgada en la Notaría de Santiago de Don Andrés Rubio Flores. El extracto respectivo fue publicado en el Diario Oficial el 24 de diciembre de 2010 e inscrito a fojas 69.043 número 48.224 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago correspondiente al año 2010. La Sociedad, es una sociedad anónima abierta y fue inscrita en el registro de valores con el número 1084, quedando sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile. La Sociedad Agrosuper S.A. RUT: 76.129.263-3, tiene domicilio principal en Camino La Estrella Nº 401, oficina 56, Punta de Cortés, Rancagua. Los Accionistas a la fecha de la constitución son Agrocomercial El Paso S.A. y Promotora Doñihue Ltda. El capital social inicial asciende a M$134.901.028 dividido en 3.372.525.709 acciones. Agrosuper S.A. es controlada finalmente por don Gonzalo Vial Vial, y por sus hijos doña María Cristina Vial Concha, doña María del Pilar Vial Concha, doña María José Vial Concha y don Gonzalo Vial Concha, a través de su participación indirecta en la sociedad Agrosuper S.A. Las personas naturales indicadas participan en Agrosuper S.A. a través de las sociedades Agrocomercial El Paso S.A., Promotora Doñihue Ltda. e Inversiones VC Ltda., siendo titulares, directa e indirectamente, del 100% de las acciones y de los derechos sociales de dichas sociedades. El capital fue enterado por medio del aporte de las acciones y derechos de las siguientes sociedades: Agrícola Agrosuper S.A. y Pesquera Los Fiordos Ltda. y pago en dinero efectivo (1 acción). 84 El objeto de la Sociedad es: a) La inversión en toda clase de bienes muebles e inmuebles, corporales o incorporales, incluyendo la adquisición de acciones, cuotas o derechos en todo tipo de sociedades, ya sean comerciales o civiles, comunidades o asociaciones, bonos, instrumentos financieros, efectos de comercio y, en general, en toda clase de valores mobiliarios e instrumentos de crédito o de inversión y la administración y explotación de estas inversiones y sus frutos o productos, b) La constitución de sociedades o asociaciones de cualquier tipo y el ingreso a ellas, sea en calidad de socio o accionistas, su modificación y la administración de las mismas, c) La administración, fabricación, explotación y comercialización, en forma directa o a través de otras personas, de toda clase de bienes muebles, especialmente aquellos derivados o que digan relación o estén vinculados con la agricultura, minería, pesca, alimentación, electricidad y combustible; y d) La administración, construcción, explotación y comercialización en forma directa o a través de otras personas, de toda clase de bienes raíces agrícola y/o no agrícolas, pudiendo especialmente dedicarse a la crianza de todo tipo de animales, forestación, fruticultura y agroindustria en general. Los presentes estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 de Agrosuper S.A., se presentan en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), y han sido aprobados en sesión de Directorio celebrada el 27 de Marzo de 2012. En Sesión Extraordinaria de Directorio celebrada con fecha 1 de junio de 2011, el directorio de la Sociedad acordó por unanimidad la inscripción en el registro de valores de la Superintendencia de Valores y Seguros de dos líneas de bonos desmaterializados, las cuales podrán estar expresadas en unidades de fomento (U.F.), dólares americanos o pesos chilenos nominales, a ser colocados en el mercado general, una por un plazo no superior a 10 años y la otra por un plazo no superior a 30 años (en adelante las “líneas de bonos”). El conjunto de las líneas de bonos serán por un monto equivalente en pesos chilenos de hasta U.F. 8.500.000, sin perjuicio que los bonos que se coloquen posteriormente con cargo a las líneas podrán expresarse también en unidades de fomento o en dólares americanos. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 03 de agosto de 2011, se adoptaron los siguientes acuerdos: 1) 2) Aumentar el capital social a la suma de M$812.965.457, dividido en 19.795.641.008 acciones ordinarias, nominativas, de única serie, de igual valor cada una y sin valor nominal. El referido aumento se acuerda enterarlo mediante la emisión de 2.969.346.151 nuevas acciones de pago, de iguales características a las existentes y ascendentes a la cantidad de M$129.553.166, las que serán emitidas en un valor mínimo de $43,6302 cada una. Facultar y autorizar ampliamente al Directorio para /a/ determinar el momento y oportunidad de la inscripción de las acciones de la Sociedad en el Registro de Valores a cargo de la Superintendencia de Valores y Seguros, /b/ adoptar todas las resoluciones que estime necesarias para obtener tal inscripción, /c/ solicitar la modificación del registro de la Sociedad en el Registro de Valores para efectos de que la Sociedad y sus acciones queden 85 registradas para ser transadas en los “Mercados para Empresas Emergentes” y /d/ solicitar la inscripción de dichas acciones en una o más bolsas de valores autorizadas del país, según lo determine el mismo Directorio, pudiendo incluso ser inscritas y transadas dichas acciones en los “Mercados para Empresas Emergentes” regulados por dichas bolsas de valores. En sesión de Directorio celebrada con fecha 3 de Agosto de 2011, se efectuaron, entre otros, los siguientes acuerdos: 1. Emitir la totalidad de las acciones correspondientes al aumento de capital acordado en la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 3 de Agosto de 2011. 2. Solicitar la inscripción de las acciones de la Sociedad, incluyendo aquéllas emitidas en la sesión, en el Registro de Valores a cargo de la Superintendencia de Valores y Seguros, una vez inscrita la Sociedad y las líneas de bonos en el citado Registro. 3. Solicitar a la Superintendencia de Valores y Seguros, una vez inscrita la Sociedad y las líneas de bonos en el citado Registro de Valores que lleva dicha Superintendencia, la modificación de la inscripción de la Sociedad en tal Registro para efectos de que la Sociedad y sus acciones queden registradas para ser transadas en los “Mercados para Empresas Emergentes” regulados por las bolsas de valores, de conformidad con el artículo 8° inciso 2° de la Ley N° 18.045 y la Norma de Carácter General N° 118 de fecha 15 de Mayo de 2001 dictada por dicha Superintendencia. 4. Una vez obtenido el registro de las acciones de la Sociedad en el Registro de Valores que lleva la Superintendencia de Valores y Seguros, proceder a inscribir las acciones de la Sociedad en una o más bolsas de valores autorizadas del país, pudiendo incluso ser inscritas y transadas dichas acciones en los “Mercados para Empresas Emergentes” regulados por dichas bolsas de valores, de conformidad con el artículo 8° inciso 2° de la Ley N° 18.045 y la Norma de Carácter General N° 118 de fecha 15 de Mayo de 2001 dictada por la Superintendencia de Valores y Seguros. En relación a la inscripción de las dos líneas de bonos en la Superintendencia de Valores y Seguros, indicado en párrafos anteriores, se acuerda modificar las características generales de los Contratos de Emisión de estas dos líneas de bonos desmaterializados, reajustables y al portador. El referido cambio consiste en garantizar dichas líneas de bonos, durante todo el tiempo que se encuentren vigentes, con una fianza y codeuda solidaria otorgada por la subsidiaria Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda. En sesión de directorio N° 225 de la subsidiaria Sopraval S.A., celebrada el día 11 de agosto de 2011, se informó que de acuerdo a los antecedentes y registros de esta sociedad, durante los últimos seis meses ésta no habría reunido los requisitos para constituirse en una sociedad anónima abierta, esto es, el número de accionistas de la misma, no había superado los 500 accionistas, ni tampoco al menos el 10% del capital pertenece a un mínimo de 100 accionistas. En virtud de lo anterior, el directorio acordó citar a Junta Extraordinaria de Accionistas para el día 29 de Agosto de 2011, a las 10:30 horas en Avenida Andrés Bello 2777, piso 2, Edificio La Industria, Las Condes, Santiago (Centro de Conferencias de la SOFOFA), con el objeto de someter a la consideración y resolución de la Junta las siguientes materias: 86 (a) Solicitar la cancelación voluntaria de la inscripción de la sociedad y sus acciones en el Registro de Valores llevado por la Superintendencia de Valores y Seguros. (b) Adoptar los demás acuerdos que sean necesarios para materializar las decisiones de la Junta. Con fecha 29 de Agosto de 2011, en la Cuarta Junta Extraordinaria de Accionistas de la subsidiaria Sopraval S.A., se acordó solicitar la cancelación voluntaria de la inscripción de la Sociedad y sus acciones en el Registro de Valores llevado por la Superintendencia de Valores y Seguros, en conformidad a lo dispuesto por el artículo 15 letra a) de la Ley N° 18.045 de Mercado de Valores y el artículo 2 inciso 6 de la Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas. En esta misma Junta se acordó el pago del derecho a retiro de los accionistas disidentes. Con fecha 22 de septiembre de 2011, por escritura pública otorgada en la Notaría de Santiago de don Andrés Rubio Flores, Agrícola Agrosuper S.A. y Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Limitada, socios de la sociedad Agrocomercial Los Castaños Limitada cedieron el 100% de los derechos a la sociedad Agrosuper S.A. Como consecuencia de las cesiones y transferencias de derechos sociales la Sociedad adquirió la totalidad de los derechos sociales de Agrocomercial Los Castaños Limitada, produciendo la absorción de esta sociedad y su disolución de pleno derecho. Con fecha 22 de Diciembre de 2011, en sesión de Directorio N° 227 de la sociedad subsidiaria Sopraval S.A., el Gerente General informó al Directorio que atendido a lo dispuesto por el artículo 2 de la Ley N° 18.046, la aprobación de la Junta relativa a solicitar la cancelación de la inscripción de la sociedad y sus acciones en el Registro de Valores, había dado lugar al derecho a retiro de los accionistas disidentes y que el ejercicio de dicho retiro fue informado a los accionistas mediante comunicación enviada con fecha 31 de Agosto de 2011 y mediante publicación efectuada con esa misma fecha en el diario El Mercurio de Santiago y en los diarios La Tercera, Estrategia y Diario Financiero. Asimismo, informó que los acuerdos de la Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 29 de Agosto de 2011, fue informado a la Superintendencia de Valores y Seguros como Hecho Esencial de fecha 30 de Agosto de 2011. Para efectos de los estados financieros terminados al 31 de diciembre de 2010, se han considerado los siguientes hechos: a. A la fecha de constitución de Agrosuper S.A. el capital ascendió a M$134.901.028, el cual fue suscrito y pagado en su totalidad mediante el aporte a valores tributarios de las participaciones en subsidiarias y pago en dinero efectivo (1 acción). Al 1° de enero de 2010 la diferencia entre los valores tributarios y financieros de las mencionadas inversiones fue registrada en “Otras Reservas” en el Patrimonio. b. Se han dado efecto a las siguientes transacciones en los estados financieros para los períodos de doce meses terminados al 31 de Diciembre de 2010. i. La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 15 de diciembre de 2010, acordó aumentar el capital de M$134.901.028 a M$147.343.669, mediante la emisión de 52.053.605 acciones de pago, representativas de la cantidad de M$12.442.641, que se pagó íntegramente por Agrocomercial El Paso S.A. mediante el aporte en dominio de 15.200 acciones emitidas por la sociedad Agrícola Agrosuper S.A. y el 1,52% de los derechos sociales 87 de “Pesquera Los Fiordos Ltda.”, cuyos aportes fueron valorizados en la cantidad de M$12.439.719 y M$2.921, respectivamente. ii. La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 27 de diciembre de 2010, acordó aumentar el capital de M$147.343.669 a M$683.412.291, mediante la emisión de 13.401.715.543 acciones de pago, representativas de la cantidad de M$536.068.622. El mencionado aumento de capital ha sido suscrito mediante el aporte en dominio de los siguientes créditos: Promotora Doñihue Ltda., suscribió 13.198.009.467 acciones mediante el aporte del crédito que a la fecha de la junta tenía en contra de Agrícola Agrosuper S.A. según consta en los registros contables de ambas sociedades, por la cantidad de M$527.920.379. Agrocomercial El Paso S.A. suscribió 203.706.076 acciones mediante el aporte del crédito que a la fecha de la junta tenía en contra de Agrícola Agrosuper S.A. según consta en los registros contables de ambas sociedades, por la cantidad de M$8.148.243. iii. Según la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la subsidiaria Agrícola Agrosuper S.A. celebrada el 28 de diciembre de 2010 se acordó efectuar: Un primer aumento de capital de M$147.337.998 a M$147.518.192 mediante la emisión de 1.223 acciones de pago, representativa de la cantidad de M$180.194. El aumento de capital fue enterado a través del aporte en dominio de marcas comerciales y fue suscrito y pagado íntegramente por Agropecuaria e Inversiones Ltda. Con fecha 31 de diciembre de 2010, el accionista Agropecuaria e Inversiones Ltda., vendió, cedió y transfirió a Agrosuper S.A. 859 acciones de Agrícola Agrosuper S.A. en la suma de M$126.563. Un segundo aumento de capital de M$147.518.192 a M$683.586.814 mediante la emisión de 3.638.360 acciones de pago, representativa de la cantidad de M$536.068.622. El pago de la acciones fue efectuado mediante la capitalización de créditos en contra de la Sociedad y fue suscrito y pagado íntegramente por Agrosuper S.A. iv. En sesión Extraordinaria de Directorio de Agrosuper S.A. celebrada el 29 de diciembre de 2010, se acordó emitir la cantidad de 13.401.715.543 acciones de pago de Agrosuper S.A. que corresponden a la totalidad de las acciones del aumento de capital aprobado en Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 27 de diciembre de 2010. v. En sesión Extraordinaria de Directorio de Agrosuper S.A. celebrada el 15 de diciembre de 2010, se acordó emitir la cantidad de 52.053.605 acciones de pago de Agrosuper S.A. que corresponden a la totalidad de las acciones del aumento de capital aprobado en Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 15 de diciembre de 2010. vi. En sesión Extraordinaria de Directorio de Agrosuper S.A. celebrada el 28 de diciembre de 2010, se acordó emitir la cantidad de 3.639.583 acciones de pago de Agrosuper S.A. que 88 corresponden a la totalidad de las acciones del aumento de capital aprobado en Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 28 de diciembre de 2010. vii. La Junta General Extraordinaria de Accionistas de Agrícola Agrosuper S.A. celebrada el 28 de octubre de 2010 acordó efectuar el pago de dividendos con cargo a las utilidades acumuladas y del año terminado al 31 de diciembre de 2009 por un monto de M$570.432.897, el cual fue propuesto en Sesión de Directorio de fecha 25 de octubre de 2010. c. Con fecha 28 de octubre de 2010, se estableció un acuerdo marco de transferencias de predios agrícolas y derechos de agua de distintas subsidiarias de Agrosuper S.A. y de Viñedos y Frutales Ltda. A la fecha dicho acuerdo se encuentra en fase de desarrollo. 2. DESCRIPCION DEL NEGOCIO 2.1 Reseña histórica Agrosuper S.A. es la principal empresa productora de proteína animal de Chile, con una destacada presencia en el mercado mundial. La Compañía participa en el negocio de la producción, faenación, distribución y comercialización de carne de pollo, cerdo, pavo, salmón y alimentos procesados. Una proporción importante de los productos de la Compañía se venden bajo alguna de sus marcas: Agrosuper, Súper Pollo, Súper Cerdo, Sopraval, La Crianza, Súper Salmón, Pollos King, Super Beef y Pancho Pollo. Sus operaciones productivas están ubicadas a nivel local y cuenta con oficinas de comercialización tanto en Chile como en el extranjero. Agrosuper inicia sus actividades el año 1955 con la producción de huevos en la localidad de Doñihue, VI Región. Cinco años más tarde, Gonzalo Vial, fundador de la Compañía, decide expandir el negocio hacia la producción y comercialización de animales vivos. En el año 1974, Agrosuper amplía su negocio al procesamiento y comercialización de carne de pollo, lo que marca el inicio de las actividades que desarrolla actualmente a través de la marca Super Pollo. En el año 1983, Agrosuper identifica una importante oportunidad para expandir su producción y decide ingresar al negocio del cerdo, aprovechando la experiencia en la crianza de animales vivos y una eficiente utilización de la infraestructura disponible. Pocos años después, la Compañía amplía el negocio a la faenación, procesamiento y comercialización de cerdos a través de la marca Súper Cerdo. Durante el año 1989, la Compañía ingresa al negocio de la elaboración de cecinas pensando en dar un mayor valor agregado a la carne de pollo y cerdo y aprovechar las posibles sinergias en distribución y comercialización. Ese mismo año se inicia la producción y comercialización de truchas y salmones a través de la creación de Los Fiordos Ltda., instalándose como pionera en la zona del canal Puyuhuapi, XI Región. A partir del año 1990, Agrosuper inicia su proceso de expansión internacional a través de la venta directa de sus distintos productos en el mercado de exportación. En el año 1996, dado el auge en el consumo de pavo en Chile y el mundo, Agrosuper decide ingresar a la propiedad de Sopraval, con el fin de aprovechar toda su experiencia en la crianza de animales en el negocio de pavos, materializando importantes sinergias en la operación y comercialización de sus 89 productos. Sopraval es la empresa nacional líder en la producción de pavos, con una importante participación de sus ventas en el mercado de exportación. Debido a la experiencia en el negocio de pollos y con el objetivo de crecer en el mercado local, Agrosuper adquiere en el año 2000 Pollos King, lo cual le ha permitido captar una mayor variedad de clientes. A partir del año 2002 comienza un proceso de apertura de oficinas comerciales propias en los principales mercados donde participaba la Compañía, con el fin de entregar una atención personalizada a sus clientes y crear alianzas con los distribuidores locales. Inicialmente se instala en Italia, luego en el 2003 en Estados Unidos y Reino Unido, el 2004 en Japón, el 2005 en México y China en el año 2009. Durante el 2001, debido al gran crecimiento en el negocio de salmones, Los Fiordos establece en Puerto Montt su propia administración. Desde entonces, se han materializado importantes proyectos que han permitido avanzar hacia la integración completa del ciclo productivo, con estándares sanitarios muy por sobre el promedio de la industria. El año 2001 se construyó la Planta Faenadora de Quellón, las pisciculturas de reproductores y de salmones entre los años 2004 y 2006 y la planta de alimentos de Pargua en el año 2006. El año 2005, dada la creciente demanda por carne de cerdo en el mundo, Agrosuper decide aumentar su capacidad de producción en el negocio de cerdos. Para esto se inicia el desarrollo del proyecto Huasco, el cual tiene como objetivo duplicar la producción de cerdos, lo que permitirá incrementar gradualmente la producción total hasta 7.100.000 de unidades anualmente. Durante el año 2011, Agrosuper adquiere la participación accionaria de Sopraval que estaba en manos de la familia Allende, llegando así a un 81,2% de la propiedad. Paralelamente, la Compañía efectuó una exitosa OPA por el restante de las acciones, logrando finalmente un 99,8% de la propiedad total de la compañía. En la actualidad Agrosuper es la principal empresa productora de proteína animal y alimentos frescos y congelados de Chile, con una destacada presencia en el mercado local y de exportación. La Compañía participa en el negocio de la producción, distribución y comercialización de carne de pollo, cerdo, pavo, salmones y alimentos procesados, donde puede afirmar que los productos que se generan desde los campos chilenos tienen una destacada presencia en el mercado mundial, desarrollados en una empresa con una larga y exitosa historia de crecimiento. 2.2 Principales Negocios Negocio de Pollos En el año 1960 Agrosuper inicia sus actividades en el negocio de los pollos a través de la producción y comercialización de animales vivos. Con el tiempo desarrolla la marca Súper Pollo que se convierte en su nombre más conocido para el negocio de carne de pollo. Más adelante, en el año 2000 se agrega también la marca Pollos King obtenida a través de la adquisición de la compañía con el mismo nombre. Las ventas de Agrosuper están concentradas en el mercado local, las cuales representaron el 74,5% de los ingresos totales del negocio de pollos en el año 2011. A través de las exportaciones, Agrosuper llega a más de 65 países en los 5 continentes, siendo los principales mercados Reino Unido, Alemania, México y China, los que representan el 56,6% de las ventas internacionales de pollo. 90 El negocio de pollos posee 5 certificaciones: calidad de sus productos (ISO 9001), gestión ambiental (ISO 14001), higiene (APL), buenas prácticas agrícolas (BPA) y planteles de animales aptos para el consumo humano con trazabilidad de la cadena alimentaria (PABCO). Estas certificaciones le permiten llegar con sus productos a los mercados más exigentes del mundo, como es el caso del norteamericano y el asiático. El proceso productivo está integrado verticalmente en toda la cadena de valor, esto quiere decir, desde la fabricación del alimento, importación de abuelas, reproducción, incubación, engorda, hasta la faenación y comercialización de sus productos. Para sostener la bio-seguridad, Agrosuper mantiene un estricto control en todos los niveles de producción, entre los que se encuentran: control de acceso a todas sus instalaciones, para personal interno y externo, sistemas “all-in all-out” para sectores de producción de vivos con desinfección entre lotes de crianza en un mismo pabellón, vacunas preventivas, control de vectores, aislamiento de fases en la cadena de producción y control de traslado de productos. Negocio de Cerdos En el año 1983 Agrosuper ingresa al negocio de la crianza de cerdos y a los pocos años amplía el negocio al procesamiento y comercialización de carne de cerdo. El mercado nacional de venta de carne de cerdo corresponde al 58,4% de las ventas. Agrosuper llega hoy a más de 30 países en los 5 continentes, entre los cuales destacan Japón, Corea del Sur, Colombia y Alemania, que en conjunto representan el 75,1% de sus exportaciones. Esta área de negocios posee 5 certificaciones; para la calidad de sus productos (ISO 9001 y GMP), gestión ambiental (ISO 14001), higiene (APL) y planteles de animales aptos para el consumo humano con trazabilidad de la cadena alimentaria (PABCO), las cuales permiten a Agrosuper exportar a todos los mercados del mundo. Negocio de Pavos La Sociedad de Productores Avícolas de Valparaíso (Sopraval S.A.) se creó en el año 1967, siendo actualmente la compañía con mayor trayectoria en el negocio de pavos a nivel nacional, destacando por ser pionera en la engorda y comercialización masiva de pavos en el país, lo que comenzó en el año 1990. Agrosuper ingresa en la propiedad de Sopraval en el año 1996, y el año 2011 acuerda la adquisición del paquete accionario de la familia Allende realizando una posterior OPA, logrando así un 99,8% del total de acciones de la compañía. Durante sus años de historia, Sopraval se ha consolidado como la principal marca de pavos a nivel nacional. A partir del año 1994 se inician las exportaciones como una estrategia para diversificar las ventas. Actualmente una parte relevante de sus ingresos provienen de la exportación de sus productos, alcanzando el 35,3% de las ventas durante el 2011. Los principales mercados de exportación son Reino Unido, EE.UU., México y Canadá, países que representan el 75,2% de las ventas de exportación de pavo. Sopraval es una compañía preparada para llegar a los mercados más exigentes, para lo cual cuenta con certificaciones para la calidad de sus productos (ISO 9001 y HACCP), gestión ambiental (ISO 14001) y planteles de animales aptos para el consumo humano con trazabilidad de la cadena alimentaria (PABCO). 91 Negocio del Salmón En el año 1989 Agrosuper ingresa al negocio de salmones a través de Los Fiordos Ltda. con el cultivo de coho y truchas, instalándose como una de las pioneras en el canal de Puyuhuapi, XI Región. Durante la década de los ‘90 se incorpora el cultivo del salmón atlántico. Durante los siguientes años se incorporaron a la operación nuevas concesiones, pisciculturas para reproductores y crianza de smolts, planta de proceso y planta para la fabricación de alimentos. Durante la crisis del virus ISA, Los Fiordos fue una de las últimas empresas en ser infectadas por el virus y en sufrir sus efectos, producto del aislamiento operacional de sus centros, las medidas de bioseguridad permanentes de los mismos, y el estatus sanitario de su producción. Esto le permitió prepararse mejor ante la crisis sanitaria, lo que se tradujo en que fue la primera empresa en retomar las siembras de salmón atlántico a principios del 2009 y la primera en importar y usar vacunas contra el virus. Lo anterior le permitió posicionarse como el principal productor de Salmón Atlántico en Chile a partir de 2011. Agrosuper comercializa los productos obtenidos en el negocio de salmones a través de la marca de Super Salmón, donde las exportaciones concentran el 91,2% de las ventas de este negocio. Los Fiordos llega con sus productos a más de 30 países en 4 continentes, siendo los principales mercados Brasil, Japón, Estados Unidos, y Rusia, las que representan el 77,2% de las ventas de exportación de salmón. Las ventas del mercado nacional son acotadas y están concentradas en el canal supermercados y en menor medida food service y tradicional. Los Fiordos se encuentra integrada verticalmente en toda la cadena productiva del salmón. Produce su propio alimento, mantiene sus propios reproductores, se autoabastece de ovas, produce sus propios smolts, usa barcos exclusivos para transportes, engorda únicamente en concesiones y centros propios, faena el 100% de su producción en su planta de Quellón, y comercializa todo a través de las oficinas de Agrosuper en el mundo. En este contexto, la bioseguridad de sus operaciones, el estatus sanitario de sus peces, la inocuidad de sus productos, y la excelencia ambiental de su entorno, son fuertemente controlados en todas las etapas de la producción. Para validar los niveles de calidad de su proceso, cuenta con certificaciones en: gestión ambiental (ISO 14001), estándar de seguridad ocupacional OHSAS 18001, IFS (International Food standard) nivel v5, BRC (Bristish Retail Consortium) v5: calidad de producción de alimentos (HACCP), calidad de sus productos (ISO 9001), y certificación Kosher. Negocio de Alimentos Procesados El área de alimentos procesados comienza el año 1989 con la producción de cecinas, esto como una forma de completar el ciclo productivo con la incorporación de una mayor cantidad de productos que utilizan como materia prima subproductos de otros negocios, además de aprovechar la red de distribución que posee Agrosuper y de satisfacer las necesidades de los clientes y sus tendencias de consumo. Actualmente, el área de alimentos procesados posee dos negocios principales; las Cecinas y los Elaborados. Ambos negocios han servido para extender las marcas tradicionales de Agrosuper como Super Pollo, Sopraval y Super Cerdo, pero además, han permitido desarrollar nuevas marcas como Super Beef y La Crianza, las cuales ingresaron al mercado el año 2005 y han logrado en poco tiempo un 92 rápido y muy buen posicionamiento. El 95,7% de las ventas de este negocio son en el mercado nacional. El modelo de negocios de procesados busca agregar valor a la Compañía planteándose como una empresa independiente. Para lograr lo anterior, esta área contrata los servicios del conglomerado, permitiendo que su abastecimiento de materia prima no dependa de las producciones de las otras áreas de Agrosuper, para lo que cuenta con diversos proveedores externos. Por otro lado, al ser parte de Agrosuper, sus productos deben cumplir con los más altos estándares de calidad, propios de la empresa. Para esto cuenta con las certificaciones ISO 9001 y HACCP. 3. BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 3.1 Base de los Estados Financieros consolidados Los estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de la Sociedad y de sus subsidiarias. Los saldos y efectos de las transacciones significativas realizadas entre las sociedades que conforman el Grupo consolidado han sido eliminados, así como también los resultados no realizados y se ha reconocido la participación de los inversionistas minoritarios que se presenta en el estado de situación financiera y en el estado de resultados integrales, bajo el concepto de participaciones no controladoras. En la preparación del presente estado de situación financiera consolidado, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. Los resultados, diferencias de conversión y dividendos originados por las subsidiarias y coligadas, son reconocidos en el patrimonio para cada uno de los periodos informados. 3.2 Base de presentación La información contenida en estos estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” en su sigla en inglés) emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) y han sido aprobados en sesión de Directorio celebrada el 27 de Marzo de 2012. Los estados de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el periodo de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2010, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados, consistentes con los utilizados durante el presente período 2011. En los presentes estados financieros se han efectuado ciertas reclasificaciones para efectos comparativos. En la preparación del presente estado de situación financiera consolidado la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, 93 modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 3.3 Comparación de la información Las fechas asociadas al proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera que afectan a la Sociedad, son: el ejercicio comenzado el 1º de enero de 2010 es la fecha de convergencia a las Normas Internacionales de la Información Financiera. A partir del ejercicio 2010, se presenta la información financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2011, incluyendo una nota explicativa a los estados financieros, una declaración explícita y sin reservas de cumplimiento con las normas NIIF. 3.4 Responsabilidad de la información y estados contables La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de la Administración del Grupo Agrosuper, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles. Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los activos biológicos Las hipótesis utilizadas para la determinación de los bonos de carbonos a valor razonable Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y cuentas por cobrar a clientes. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia y valor neto realizable de los inventarios. La hipótesis utilizada para la revisión del deterioro de la plusvalía. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes estados financieros consolidados futuros. 4. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros consolidados. Estas políticas han sido definidas en función de las NIIF, y han sido aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros consolidados. 94 4.1 Presentación de estados financieros Estado de Situación Financiera Consolidado Agrosuper S.A. y sus subsidiarias han determinado como formato de presentación de su estado de situación financiera consolidada la clasificación en corriente y no corriente. Estado Integral de Resultados Agrosuper S.A. y sus subsidiarias han optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. Estado de Flujo de Efectivo Agrosuper S.A. y sus subsidiarias han optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. 4.2 Período contable Los presentes estados financieros consolidados de Agrosuper S.A. y sus subsidiarias comprenden los períodos que se mencionan: 31.12.2011 31.12.2010 Estado de situación financiera Estado de cambio en el patrimonio Estados de resultados Estado de flujo de efectivo X X X X X X X (Proforma) X (Proforma) 4.3 Base de consolidación Los presentes estados financieros consolidados comprenden los estados financieros consolidados de Agrosuper S.A. (“la Sociedad”), sus subsidiarias (“el Grupo” en su conjunto) lo cual incluye los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de la Sociedad y de sus subsidiarias. El valor de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio neto y en los resultados de las sociedades subsidiarias consolidadas se presenta, en el rubro “Patrimonio neto; participación no controladora” en el estado de situación financiera. Los principios y procedimientos de contabilidad utilizados por las sociedades del Grupo Agrosuper se han homogenizado con los de la Matriz con el fin de presentar los estados financieros consolidados en base a normas de valoración homogéneas. 95 Los estados financieros de las entidades dependientes cuya moneda funcional es distinta a la moneda de presentación, se convierten utilizando los siguientes procedimientos: a) Los activos y pasivos, utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha de cierre de los estados financieros. b) Las partidas del estado de resultados utilizando el tipo de cambio promedio del período. c) El Patrimonio neto se mantiene a tipo de cambio histórico a la fecha de su adquisición o aportación, y al tipo de cambio medio a la fecha de generación para el caso de los resultados acumulados. Las diferencias de cambio que se producen en la conversión de los estados financieros se registran en el rubro “Diferencia de cambio por conversión” dentro del patrimonio. 4.3.a) Subsidiarias - Una subsidiaria es una entidad sobre la cual Agrosuper S.A. tiene la capacidad de poder regir las políticas operativas y financieras para obtener beneficios a partir de sus actividades. Esta capacidad se manifiesta en general aunque no únicamente, por la propiedad directa o indirecta del 50% o más de los derechos políticos de la Sociedad. Asimismo se consolidan por este método aquellas entidades en las que, a pesar de no tener este porcentaje de participación, se entiende que sus actividades se realizan en beneficio de Agrosuper S.A., estando esta expuesta a todos los riesgos y beneficios de la entidad dependiente. Los estados financieros consolidados incluyen todos los activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de caja de la Sociedad y sus subsidiarias, después de eliminar los saldos y transacciones entre las empresas del Grupo. En el cuadro adjunto, se detallan las sociedades subsidiarias directas e indirectas, que han sido consolidadas: 96 Porcentaje de participación Rut Sociedad 78.426.020-8 76.129.582-9 78.429.980-5 79.984.240-8 78.408.440-K 78.483.600-2 92.870.000-3 78.370.800-0 79.872.410-k 79.561.890-2 78.831.670-4 77.805.520-1 77.710.560-4 77.476.390-2 77.805.540-6 76.050.570-6 76.552.960-3 76.246.170-6 76.676.350-2 76.126.154-1 65.038.200-5 77.920.130-9 76.391.130-6 77.294.500-0 88.680.500-4 79.872.420-7 77.476.520-4 82.366.700-0 76.127.489-9 77.963.000-5 76.278.340-1 96.502.240-6 Extranjera Extranjera Extranjera Extranjera Extranjera Extranjera Extranjera Agrícola Agrosuper S.A. (ex Ltda.) Pesquera Los Fiordos Ltda. Agro Tantehue Ltda. Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda. Faenadora Lo Miranda Ltda. Faenadora San Vicente Ltda. Frigorífico San Cristóbal Ltda. Distribuidora Oriente Ltda. Elaboradora de Alimentos Doñihue Ltda. Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Ltda. Inversiones Sagunto S.A. Agrocomercial AS Ltda. Bio Corneche Ltda. Procesadora de Alimentos del Sur Ltda. Alimentos Agrosuper Ltda. Agrosuper Servicios Corporativos Ltda. AS Logistics Ltda. Agrícola y Servicios Arenilla Ltda. Agrícola Purapel del Maule Ltda. Agrosuper S.P.A. Fundación Agrosuper Inversiones Doñihue Ltda. Faenadora Arenilla Ltda. Agrocomercial Los Castaños Ltda. Agrícola Súper Ltda. Exportadora Los Fiordos Ltda. Procesadora Los Fiordos Ltda. Sopraval S.A. Comercial Geiser S.A. Inversiones Chipana Ltda. Transportes AS Ltda. Productora de Alimentos Lonquimay S.A. Agro Europa SPA Agro América LLC Andes Asia INC Alimentos Euroagro SL Inversiones Eurosuper SL Productos Alimenticios Súper R.L. Andes, Asesorías y Servicios Ltda. Relación con la Matriz Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Directo 0,00% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,875% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 100,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 18,67% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 31.12.2011 Indirecto 0,00% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,125% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,00% 100,00% 100,00% 0,00% 0,00% 100,00% 100,00% 100,00% 81,12% 0,00% 100,00% 100,00% 100,00% 79,60% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Total 0,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 0,00% 0,00% 100,00% 100,00% 100,00% 99,79% 0,00% 100,00% 100,00% 100,00% 79,60% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Directo 99,99% 99,99% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 100,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 31.12.2010 Indirecto 0,01% 0,01% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 0,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 40,56% 0,00% 100,00% 100,00% 98,00% 79,60% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Total 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 40,56% 0,00% 100,00% 100,00% 98,00% 79,60% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% a) Con fecha 8 de enero de 2010 los socios acuerdan modificar la razón social de “Pesquera Los Fiordos Ltda.” a “Exportadora Los Fiordos Ltda.”. b) Con fecha 25 de octubre de 2010, se realizó la división y modificación de la subsidiaria Sociedad Agrícola Agrosuper S.A., acordándose: La división de la Compañía en tres sociedades de responsabilidad limitada, conservando “Agrícola Agrosuper Ltda.”, en calidad de continuadora legal, su razón social y objeto. Las nuevas sociedades que nacieron como consecuencia de la división se denominaron “Viñedos y Frutales Ltda.” y “Pesquera Los Fiordos Ltda.”. Los Socios Promotora Doñihue Ltda., Agrocomercial El Paso S.A. y Agrícola GV S.A. en su calidad de únicos socios a esa fecha de la sociedad Agrícola Agrosuper Ltda., efectuaron un aumento de capital de M$79.723.600 a M$147.337.998 mediante la capitalización de la revalorización del capital según consta el balance al 31 de diciembre de 2009. Transformación y cambio de la razón social de “Agrícola Agrosuper Ltda.” a “Agrícola Agrosuper S.A.” 97 c) Con fecha 25 de octubre de 2010, el Directorio de Agrícola Agrosuper S.A., acordó la distribución de un dividendo provisorio por la cantidad de M$40.000.000. Por su parte, la Junta General Extraordinaria de Accionistas de Agrícola Agrosuper S.A. celebrada el 28 de octubre de 2010 acordó efectuar el pago de dividendos con cargo a las utilidades acumuladas y del año terminado al 31 de diciembre de 2009 por un monto de M$570.432.897. d) Con fecha 25 de octubre de 2010, según escritura pública se realizó a) la división y modificación de la subsidiaria sociedad Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Ltda., la división en dos sociedades de responsabilidad limitada, conservando “Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Ltda.” en calidad de continuadora legal, su razón social y objeto. La nueva sociedad que nació como consecuencia de la división se denomino “Comercializadora Viñedos y Frutales Ltda.” y b) don Gonzalo Vial Vial cedió la participación en Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Ltda. a Pesquera Los Fiordos Ltda. e) Con fecha 26 de octubre de 2010, las subsidiarias Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda., Distribuidora Oriente Ltda. y Elaboradora de Alimentos Doñihue Ltda. adquirieron el 90% de las acciones de Comercial Geiser S.A. en M$16.521.500. El 10% restante fue adquirido indirectamente a través de la participación en la sociedad Inversiones Rengo S.A. con fecha 30 de noviembre de 2010. f) Con fecha 29 de octubre de 2010, la sociedad subsidiaria Frigorífico San Cristóbal Ltda. adquirió el 99,99% de los derechos sociales de Inversiones Doñihue Ltda. en M$12.727. Producto de la adquisición, el grupo Agrosuper controla el 100% de los derechos de dicha sociedad. Además, fue adquirida por ser subsidiaria de Inversiones Doñihue Ltda. la sociedad Agro América LLC (Estados Unidos). g) Con fecha 29 de octubre de 2010, las subsidiarias Agrosuper Servicios Corporativos Ltda. y Asesorías y Proyectos SP Ltda. se fusionaron producto que la primera adquirió todos los derechos sociales de la última. Agrosuper Servicios Corporativos Ltda., pasó a ser sucesora legal de Asesorías y Proyectos SP Ltda. h) El Grupo Agrosuper son los socios aportantes y gestores de la Fundación Agrosuper, por lo cual fue considerada en la consolidación. i) Con fecha 29 de octubre de 2010, Agrícola GV S.A cede sus derechos sociales de Pesquera Los Fiordos Ltda. a Agrícola Agrosuper S.A. j) Con fecha 29 de octubre de 2010, Inversiones Agrosuper Ltda cede sus derechos sociales de Inversiones Chipana Ltda. a Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Ltda. k) Con fecha 29 de octubre de 2010, Sociedad Agricola Vial Concha Hermanos Ltda. cede sus derechos sociales en Productos Alimenticios Super R.L. de C.V. a Frigorífico San Cristóbal Ltda. l) Con fecha 29 de octubre de 2010, Agrocomercial Los Castaños Ltda. y Ganadera La Ramirana Ltda. ceden sus derechos sociales en Transportes As Ltda. a Agrícola Super Ltda. 98 m) Con fecha 15 de diciembre de 2010, Agrícola GV S.A. vende sus acciones de Agrícola Agrosuper S.A. a Inversiones Santa María SpA. n) Con fecha 20 de diciembre de 2010, Agrícola Agrosuper S.A cede sus derechos sociales de Pesquera Los Fiordos Ltda. a Inversiones Santa Maria SpA. o) Con fecha 20 de diciembre de 2010, Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda., adquirió la totalidad de las acciones de Comercial Geiser S.A. pertenecientes a Distribuidora Oriente Ltda. y Elaboradora de Alimentos Doñihue Ltda., disolviéndose esta sociedad por reunirse la totalidad de sus acciones en una sola mano por un plazo superior a 10 días. p) Con fecha 20 de diciembre de 2010, Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda., adquirió a Alimentos Doñihue Ltda., la totalidad de las acciones de Inversiones Rengo S.A., disolviéndose esta sociedad por reunirse la totalidad de sus acciones en una sola mano por un plazo superior a 10 días. q) Con fecha 27 de diciembre de 2010, las sociedades subsidiarias Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Limitada y Frigorífico San Cristóbal Ltda. adquirieron, de sociedades relacionadas, el 100% de los derechos sociales de Inversiones Eurosuper S.L. (sociedad española) en M$3.289 (Euro 5.292). Además, fueron adquiridas por ser subsidiaria de Inversiones Eurosuper S.L. las siguientes sociedades: Productos Alimenticios Super R.L. de C.V. (México), Alimentos Euroagro, S.L. (España), Andes Asia, Inc. (Japón), Agroeuropa S.P.A. (Italia), Andes, Asesorías y Servicios S.R.L. de C.V. (México). r) Con fecha 10 de enero de 2011, el Grupo Agrosuper y la Familia Allende suscribieron un acuerdo en virtud del cual, el Grupo Agrosuper adquiriría la totalidad de la participación accionaria que mantenía la Familia Allende en la Sociedad Inversiones Sagunto S.A., equivalente al 50% del capital accionario de dicha Sociedad. s) Con fecha 24 de enero de 2011, Agrícola Agrosuper S.A. de conformidad con las disposiciones del Título XXV de la Ley N°18.045 sobre Mercado de Valores ofrece comprar hasta un total de 158.302.503 acciones de Sopraval S.A. (oferta pública de adquisición de acciones (OPA)). El objeto de la oferta es la adquisición de hasta 158.302.503 acciones de Sopraval S.A., que corresponde al 100% de las acciones de dicha sociedad, que no son de propiedad de Inversiones Sagunto S.A. a esa fecha. t) Con fecha 23 de febrero de 2011 terminó el plazo de vigencia de la OPA, en la que finalmente el Grupo Agrosuper recibió aceptaciones de oferta por una cantidad total de 155.101.505 acciones de Sopraval S.A., las que sumadas a las 680.197.497 acciones de propiedad de Sagunto, permitieron al Grupo Agrosuper reunir la propiedad directa e indirecta de 835.299.202 acciones emitidas de Sopraval S.A. que representan el 99,62% del capital accionario de dicha sociedad. El respectivo aviso de resultado de la OPA fue publicado con fecha 26 de febrero de 2011. 99 Por compras posteriores a la OPA pero anteriores al 30 de junio de 2011, el Grupo Agrosuper aumentó su participación en Sopraval S.A. a un 99,78%. u) Con fecha 25 de febrero de 2011, las subsidiarias Agrícola Agrosuper S.A. y Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Ltda. adquirieron 400 acciones equivalentes al 50% de las acciones de Inversiones Sagunto S.A. por un monto de M$37.410.862. Con la adquisición señalada, el Grupo Agrosuper en forma directa e indirecta controla el 100% de las acciones de Inversiones Sagunto S.A. y en forma indirecta el 81,12% de las acciones de Sopraval S.A. v) Con fecha 01 de marzo de 2011 los socios acuerdan modificar la razón social de “Agroforestal Corneche Ltda.” a “Biocorneche Agroindustrial Ltda.”. w) Con fecha 22 de Septiembre de 2011, Agrosuper SA, adquiere el total de los derechos de la subsidiaria Agrocomercial Los Castaños Ltda., produciéndose la disolución de esta última. x) Con fecha 23 de Septiembre de 2011 los socios acuerdan modificar la razón social de “Alimentos Arenilla Ltda.” a “Agrícola Purapel del Maule Ltda.”. y) Con fecha 2 de Noviembre de 2011, por escritura pública las subsidiarias Agrícola Agrosuper S.A. y Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Limitada, socios de la sociedad Faenadora Arenilla Limitada, acordaron la fusión por incorporación de esta sociedad en Agrocomercial AS Limitada. z) Con fecha 14 de Noviembre de 2011 y en el marco de un proceso de reorganización de las empresas del Grupo Agrosuper, Agrosuper S.A. adquirió de su subsidiaria Agrosuper SpA, la totalidad de las acciones de que esta última era titular en la subsidiaria Agrícola Agrosuper S.A. En virtud de dicha compraventa, se reunieron en poder de la Sociedad la totalidad de las acciones emitidas por Agrícola Agrosuper S.A. aa) Con fecha 25 de Noviembre de 2011, Habiendo mantenido Agrosuper S.A. la totalidad de las acciones de Agrícola Agrosuper S.A. por un período ininterrumpido que excedió de 10 días, se produjo la disolución de Agrícola Agrosuper S.A. de conformidad con lo dispuesto en el número 2) del artículo 108 de la Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas. Como consecuencia de dicha disolución, con esa fecha Agrosuper S.A. adquirió la totalidad del activo de Agrícola Agrosuper S.A. y se hizo cargo de su pasivo, pasando a suceder a Agrícola Agrosuper S.A. en todos sus negocios, operaciones y actividades, además de todos sus activos y pasivos. En consideración al monto de la transacción y el hecho que Agrosuper S.A. ya era titular directamente del 99,99% de las acciones de Agrícola Agrosuper S.A. e indirectamente del restante 0,01%, a través de Agrosuper SpA, la transacción en comento no produce efectos en la situación operacional ni patrimonial de Agrosuper S.A. reflejada en sus estados financieros consolidados. Lo anterior, sin perjuicio de que en su calidad de continuadora legal de Agrícola Agrosuper S.A., Agrosuper S.A. ha asumido ciertas obligaciones contingentes de la sociedad absorbida, al reemplazarla como garante de algunas de sus subsidiarias en relación a determinados créditos bancarios que se encuentran vigentes a esta fecha, garantías que se indican en la Nota 33.7 de estos Estados Financieros 100 bb) Con fecha 06 de Diciembre de 2011 los socios acuerdan modificar la razón social de “Faenadora Rosario Ltda.” a “Procesadora de Alimentos del Sur Ltda.”. cc) Con fecha 30 de Diciembre de 2011, por escritura pública otorgada en la Notaría de Rancagua de don Ernesto Montoya Peredo, las sociedades Agrosuper S.A. y Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Ltda., en su calidad de únicos y actuales socios de Agrocomercial AS Ltda., acuerdan por unanimidad aumentar el capital social de $12.600.000.000 a la suma de $201.424.804.360. Las partes dejan constancia que el referido aumento de capital se realizará como consecuencia de un proceso de reorganización empresarial. La transacción en comento no produce efectos en la situación operacional y patrimonial de Agrosuper S.A. reflejada en sus estados financieros consolidados. 4.3.b) Coligadas o asociadas Una asociada es una entidad sobre la cual Agrosuper S.A. está en posición de ejercer una influencia significativa, pero no control, ni control conjunto, por medio del poder de participar en las decisiones sobre sus políticas operativas y financieras. La participación del Grupo en los activos netos, los resultados después de los impuestos y las reservas después de la adquisición de las asociadas se incluyen en los estados financieros. Esto exige registrar la inversión en un comienzo al costo para el Grupo y luego, en períodos posteriores, ajustando el valor libro de la inversión para reflejar la participación de Agrosuper S.A. y subsidiarias en los resultados de la asociada, menos el deterioro del menor valor y otros cambios en los activos netos de la asociada, como por ejemplo, dividendos. 4.3.c) Adquisiciones y enajenaciones Los resultados de los negocios adquiridos durante el año se introducen a los estados financieros consolidados desde la fecha efectiva de adquisición; los resultados de los negocios vendidos durante el año se incluyen en los estados financieros consolidados para el período hasta la fecha efectiva de enajenación. Las ganancias o pérdidas de la enajenación se calculan como la diferencia entre los ingresos obtenidos de las ventas (netos de gastos) y los activos netos atribuibles a la participación que se ha vendido. 4.3.d) Transacciones y participaciones no controladoras. Agrosuper S.A. aplica la política de tratar las transacciones con participaciones no controladoras como si fueran transacciones con accionistas del Grupo. En el caso de adquisiciones de participaciones no controladoras, la diferencia entre cualquier retribución pagada y la correspondiente participación en el valor en libros de los activos netos adquiridos de la subsidiaria se reconoce en el patrimonio. Las ganancias y pérdidas por bajas a favor de participaciones no controladoras, mientras se mantenga el control, también se reconocen en el patrimonio. 4.4 Moneda La moneda funcional para Agrosuper S.A. y subsidiarias se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se convierten a las 101 tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del período dentro de otras partidas financieras, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. La moneda funcional de Agrosuper S.A. y sus subsidiarias es el peso chileno, excepto las subsidiarias Exportadora Los Fiordos Ltda. y Agro América LLC, que es el dólar estadounidense, las subsidiarias Agro Europa SPA, Alimentos Euroagro SL e Inversiones Eurosuper SL, que es el Euro, las subsidiarias Productos Alimenticios Súper Ltda., Andes Asesorías y Servicios Ltda., que es el peso Mexicano y la subsidiaria Andes Asia INC, que es el Yen Japonés. En la consolidación, las partidas correspondientes a subsidiarias con una moneda funcional distinta al peso chileno se convierten a esta última moneda a las tasas de cambio de cierre. Las diferencias de cambio por la conversión de los activos netos de dichas entidades se llevan a patrimonio y se registran en una reserva de conversión separada. 102 4.5 Bases de conversión Los activos y pasivos en unidades de fomento, dólares estadounidenses, dólares canadienses, euro, pesos mexicanos, yenes y libras esterlinas, son traducidos a pesos chilenos a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle: Unidad de Fomento (UF) Dólar Estadounidense Euro Pesos Mexicanos Yen Libra Esterlina 31.12.2011 $ 22.294,03 519,20 672,97 37,18 6,74 805,21 31.12.2010 $ 21.455,55 468,01 621,87 37,80 5,73 721,01 Las diferencias de cambio y reajustes se cargan o abonan a resultados, según corresponda, de acuerdo a las NIIF, excepto por la conversión de los estados financieras de las subsidiarias, que tienen moneda funcional distinta del peso chileno, las que se registran en otras reservas, dentro del patrimonio. 4.6 Propiedad, planta y equipo Los bienes de Propiedad, planta y equipo son registrados al costo, excluyendo los costos de mantención periódica, menos depreciación acumulada y provisiones por deterioros acumuladas. Tal costo incluye el costo de reemplazar partes del activo fijo, cuando esos costos son incurridos, si se cumplen los criterios de reconocimiento. Cuando se realizan mantenciones mayores, su costo es reconocido en el valor libro del activo fijo como reemplazo si se satisfacen los criterios de reconocimiento. En caso de elementos adicionales que afecten la valoración de plantas y equipos y sus correspondientes depreciaciones, se aplica la política y criterios contables que sean consecuentes. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros, reconociendo el cargo o abono a resultado del período. 103 4.7 Depreciación Los elementos de propiedad, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación se presentan los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus períodos de vida útil: Vida útil Financiera años (Entre) Edificios Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipo Muebles y equipos de oficina Instalaciones fijas y accesorios Equipos de tecnología de la información Vehículos de Motor 40 y 50 20 y 50 10 y 15 5 y 10 10 y 20 3y5 5 y 10 En general el activo fijo se deprecia linealmente durante su vida útil económica. Sin embargo en Exportadora Los Fiordos Ltda., existen bienes que se deprecian de acuerdo a las unidades producidas. Las vidas útiles de los activos son revisadas anualmente para establecer si se mantienen o han cambiado las condiciones que permitieron fijar las vidas útiles determinadas inicialmente. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida y por lo tanto, no son objetos de depreciación. La Sociedad y sus subsidiarias evalúan, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, plantas y equipos. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado, excepto aquellos activos que se efectuó una revaluación previa cuyo reverso se registra en patrimonio. 4.8 Costos de financiamiento En los activos fijos de la Sociedad y subsidiarias, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de Uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo a la norma internacional de contabilidad N° 23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. 4.9 Plusvalía La plusvalía (menor valor de inversiones o fondos de comercio) generada en la consolidación representa el exceso del costo de adquisición sobre la participación del Grupo en el valor razonable de los activos y pasivos, incluyendo los pasivos contingentes identificables de una sociedad subsidiaria en la fecha de adquisición. La valoración de los activos y pasivos adquiridos se realiza de forma provisional en la fecha de toma de control de la Sociedad, revisándose la misma en el plazo máximo de un año a partir de la fecha de 104 adquisición. Hasta que se determina de forma definitiva el valor razonable de los activos y pasivos, la diferencia entre el precio de adquisición y el valor contable de la sociedad adquirida se registra de forma provisional como plusvalía. En el caso de que la determinación definitiva de la plusvalía se realice en los estados financieros del año siguiente al de la adquisición de la participación, los rubros del ejercicio anterior que se presentan a efectos comparativos se modifican para incorporar el valor de los activos y pasivos adquiridos y de la plusvalía definitiva desde la fecha de adquisición de la participación. La plusvalía no se amortiza, sino que al cierre de cada ejercicio contable se procede a estimar si se ha producido en ella algún deterioro que reduzca su valor recuperable a un monto inferior al costo neto registrado, procediéndose, en su caso, al oportuno ajuste por deterioro. 4.10 Activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles distintos de la plusvalía, adquiridos separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor justo a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas e indefinidas. En el caso de los activos intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada ejercicio financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos, siendo consistente con la función del activo intangible. Los principales activos intangibles de la Sociedad son: (a) Concesiones de acuicultura Las concesiones de acuicultura adquiridas a terceros se presentan a costo histórico. La vida útil de las concesiones es indefinida, puesto que no tienen fecha de vencimiento, ni tienen una vida útil previsible, por lo cual no son amortizadas. La vida útil indefinida es objeto de revisión en cada período para el que se presente información, con el fin de determinar si los eventos y las circunstancias permiten seguir apoyando la evaluación de la vida útil indefinida para dicho activo. 105 (b) Costos de investigación y desarrollo Los costos de investigación son cargados a gastos a medida que son incurridos. Un activo intangible que surge de gastos de desarrollo de un proyecto individual es reconocido solamente cuando Agrosuper S.A. y subsidiarias puede demostrar la factibilidad técnica de completar el activo intangible para que esté disponible para su uso o para la venta, su intención de completarlo y su habilidad de usar o vender el activo, como el activo generará futuros beneficios económicos, la disponibilidad de recursos para completar el activo y la habilidad de medir el gasto durante el desarrollo confiablemente. (c) Derechos de agua Su reconocimiento contable se realiza inicialmente por su costo de adquisición y no son amortizables. (d) Otros activos intangibles Estos activos intangibles corresponden fundamentalmente a aplicaciones informáticas. Su reconocimiento contable se realiza inicialmente por su costo de adquisición y, posteriormente, se valoran a su costo neto de su correspondiente amortización acumulada y de las pérdidas por deterioro que, en su caso, hayan experimentado. 4.11 Inversiones en asociadas (“coligadas”) Las inversiones de Agrosuper S.A. y subsidiarias en sus compañías asociadas es contabilizada usando el método del valor patrimonial (VP). Una asociada es una entidad en la cual la Sociedad tiene influencia significativa y que no es ni una subsidiaria ni un negocio conjunto. Bajo el método de VP, la inversión en la asociada es registrada en el balance general al costo más cambios post adquisición en la proporción de participación de la Sociedad en los activos netos de la asociada. El estado de resultados refleja la participación de la Sociedad en los resultados de las operaciones de la asociada. Cuando ha habido un cambio reconocido directamente en el patrimonio de la asociada, la Sociedad reconoce su porción de cualquier cambio y lo revela, si corresponde en el estado de cambios en el patrimonio. Las utilidades y pérdidas que resulten de transacciones entre la Sociedad y sus subsidiarias y la asociada son eliminadas en la medida de la participación en la asociada. Las fechas de reporte de la asociada y Agrosuper S.A. y subsidiarias son idénticas y las políticas de la asociada concuerdan con las usadas por la Sociedad para transacciones equivalentes y eventos bajo circunstancias similares. 4.12 Deterioro de activos no financieros A cada fecha de reporte, la Sociedad y sus subsidiarias evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor justo de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. 106 Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor justo menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. Para los activos se realiza una evaluación a cada fecha de reporte respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, la Sociedad y sus subsidiarias estiman el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. Los siguientes criterios también son aplicados en la evaluación de deterioro de activos específicos: a) Menor valor de inversión (plusvalía) - El menor valor de inversión o plusvalía es revisado anualmente, para determinar si existe o no deterioro o más frecuentemente si eventos o cambios en circunstancias, indican que el valor libro puede estar deteriorado. El deterioro para menor valor es determinado por medio de, evaluar el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) al cual está relacionado el menor valor. Cuando el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) es menor al valor libro de la unidad generadora de efectivo (grupo de unidades generadoras de efectivo) a las cuales se ha asignado menor valor de inversión, se reconoce una pérdida por deterioro. Las pérdidas por deterioro relacionadas con menor valor no pueden ser reversadas en períodos futuros. La Sociedad y sus subsidiarias realizan su prueba anual de deterioro al 31 de diciembre de cada año. b) Activos intangibles de vida útil indefinida - El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente al 31 de diciembre, o individualmente, o a nivel de unidad generadora de efectivo, como corresponda. c) Inversiones en asociadas - Luego de la aplicación del valor patrimonial, la Sociedad determina si es necesario reconocer una pérdida por deterioro adicional de la inversión en sus asociadas. La Sociedad y sus subsidiarias determinan a cada fecha del balance general, si existe evidencia objetiva que la inversión en la asociada está deteriorada. Si ese es el caso el Grupo calcula el monto de deterioro, como la diferencia entre el valor justo de la asociada y el costo de adquisición y reconoce el monto en el estado de resultados. 107 4.13 Activos financieros Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor justo a través de resultados, créditos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta su vencimiento y activos financieros disponibles para la venta, según corresponda. Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor justo más (en el caso de inversiones no a valor justo a través de resultados) costos de transacción directamente atribuibles. La Sociedad evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos e instrumentos financieros para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal siempre que el conjunto no esté siendo contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor directamente en el estado de resultados integrales. a) Método de tasa de interés efectiva - El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo financiero. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Agrosuper S.A. y subsidiarias, se encuentran registrados bajo éste método. La Sociedad y sus subsidiarias determinan la clasificación de sus activos financieros luego del reconocimiento inicial y, cuando es permitido y apropiado, reevalúan esta designación a fines de cada ejercicio financiero. Todas las compras y ventas regulares de activos financieros son reconocidas en la fecha de venta, que es la fecha en la cual se compromete a comprar el activo. Las compras y ventas de manera regular son compras o ventas de activos financieros, que requieren la entrega de activos dentro del período generalmente establecido por regulación o convención del mercado. Las clasificaciones de las inversiones que se usan son las siguientes: Activos financieros a valor justo a través de resultado - Los activos a valor justo a través de resultados incluyen activos financieros mantenidos para la venta y activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor justo a través de resultados. Los activos financieros son clasificados como mantenidos para la venta si son adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo. Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, también son clasificados como mantenidos para comercialización a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos, o como contratos de garantía financiera. Las utilidades o pérdidas por instrumentos mantenidos para su venta son reconocidas en resultados. Cuando un contrato contiene uno o más derivados implícitos, el contrato híbrido completo puede ser designado como un activo financiero a valor justo a través de resultado, excepto cuando el derivado implícito no modifica significativamente los flujos de efectivo, o es claro que la separación del derivado implícito está prohibida. 108 Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados que tienen pagos fijos o determinables, tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y habilidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras mantenidas hasta su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este costo es calculado como el monto inicialmente reconocido menos prepagos de capital, más o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al vencimiento, menos cualquier provisión por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y "puntos" pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que son una parte integral de la tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de baja o están deterioradas, así como también a través del proceso amortización. Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la venta, son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta o no están clasificados en ninguna de las tres categorías anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable. Luego de la medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta, son medidos a valor justo con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas en el estado de resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión, son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como “Dividendos recibidos”, cuando el derecho de pago ha sido establecido. b) Deterioro de activos financieros - Los activos financieros, distintos de aquellos valorizados a valor razonable a través de resultados, son evaluados a la fecha de cada estado de situación para establecer la presencia de indicadores de deterioro. Los activos financieros se encuentran deteriorados cuando existe evidencia objetiva de que, como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial, los flujos futuros de caja estimados de la inversión han sido impactados. En el caso de los activos financieros valorizados al costo amortizado, la pérdida por deterioro corresponde a la diferencia entre el valor libro del activo y el valor presente de los flujos futuros de caja estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero. Considerando que al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la totalidad de las inversiones financieras de la Sociedad han sido realizadas en instituciones de la más alta calidad crediticia y que tienen vencimiento en el corto plazo (menor a 90 días), las pruebas de deterioro realizadas indican que no existe deterioro observable. c) Instrumentos financieros derivados y de cobertura - La Sociedad y sus subsidiarias usan instrumentos financieros derivados tales como contratos forward de moneda, cross currency swaps (CCS) e interest rate swap (IRS) de tasa de interés para cubrir sus riesgos asociados con fluctuaciones en las tasas de interés y de tipo de cambio. Tales instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos a valor justo, en la fecha en la cual el contrato derivado es suscrito y son posteriormente remedidos a valor justo. Los derivados son registrados como activos (otros 109 activos financieros) cuando el valor justo es positivo y como pasivos (otros pasivos financieros) cuando el valor justo es negativo. 4.14 Inventarios Las materias primas, productos en proceso, productos terminados y repuestos están valorizados al menor valor entre el costo o el valor neto de realización. El valor neto de realización representa el valor estimado de venta del inventario, menos todos los costos de producción faltantes y los costos necesarios para realizar la venta. Los inventarios se valorizan según los siguientes métodos: a) Productos terminados y productos en proceso corresponde al producto post-cosecha (faenación), el cual corresponde a carne de ave, cerdo, pavo y salmones en sus distintos cortes y envases y la línea de cecinas, los que están valorizados al costo promedio mensual de producción. El costo promedio de los productos terminados incluye el valor de las materias primas, mano de obra y gastos indirectos de fabricación. b) Materias primas, materiales y repuestos son valorizados al costo promedio de adquisición. c) Inventarios en tránsito están valorizadas al costo de adquisición. Aquellos inventarios de materias primas, materiales y repuestos cuya utilización en el proceso productivo se estima se realizará en un plazo superior a un año, son presentados como activos corrientes. 4.15 Activos Biológicos De acuerdo a las características de la actividad que desarrolla la Sociedad y sus subsidiarias: la crianza, incubación, engorda y reproducción de aves (pollo y pavos), cerdos, salmones, plantaciones y bosques en formación son clasificada como Activos Biológicos. Los activos biológicos destinados a la comercialización son clasificados como activos biológicos corriente y aquellos destinados a generar nuevos activos biológicos han sido clasificados como no corriente. Aves (Pollo) La valorización del pollo, activo biológico corriente, se hace bajo el método de costeo por absorción total de producción, lo anterior debido al corto plazo del proceso productivo (45 días de crecimiento) ya que no es posible determinar un modelo que satisfaga el concepto de valor justo de acuerdo con la NIC 41. El activo biológico no corriente, se valoriza bajo el método de costo de producción menos amortización acumulada. Aves (Pavo) La valorización del pavo, activo biológico corriente, se hace bajo el método de costeo por absorción total de producción, lo anterior debido al corto plazo del proceso productivo (de 12 a 19 semanas) y a 110 que no es posible determinar un modelo que satisfaga el concepto de valor justo de acuerdo con la NIC 41. El activo biológico no corriente, se valoriza bajo el método de costo de producción menos amortización acumulada. Cerdos En términos de valoración de estos activos, como norma general estos deben ser reconocidos inicial y posteriormente a su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta. No obstante lo anterior, el Grupo ha definido que para estos activos, fundamentalmente en las distintas etapas de crecimiento, no existe un valor razonable que pueda ser medido de forma fiable antes del momentos de su faenación. Para fundamentar la aplicación del método del costo para los activos frente a los cuales se ha dispuesto su uso, el Grupo ha considerado lo establecido en el párrafo 31 de NIC 41, el que establece que la presunción de valuación puede ser refutada en el momento de medición inicial de un activo biológico, dadas las circunstancias de que el Grupo no ha podido determinar de manera fiable una estimación del valor justo. No obstante lo anterior, el Grupo se encuentra comprometido con el establecimiento de una modelación que permita determinar el valor razonable como una política de medición de sus activos biológicos pero, en tanto no lo pueda hacer, incorporará el criterio del costo. El activo biológico no corriente, se valoriza bajo el método de costo de producción menos amortización acumulada. Salmones Los activos biológicos que incluyen grupos o familias de reproductores, ovas, smolts, peces en engorda en el mar, son valuados tanto en el momento de su reconocimiento inicial como con posterioridad, a su valor justo menos los costos estimados en el punto de venta, excepto cuando el valor razonable no pueda determinarse con fiabilidad, conforme a las definiciones contenidas en NIC 41. Para lo anterior, se debe considerar en primera instancia la búsqueda de un mercado activo para estos activos. Considerando que no existe un mercado activo para los inventarios de peces vivos en todas sus etapas, se ha considerado como valorización para peces en agua dulce (reproductores, ovas, alevines y smolts) el costo acumulado a la fecha de cierre. Para peces en engorda (precosecha – 3 meses antes de la cosecha), el criterio de valorización es el valor justo, entendiéndose como valor justo, el precio de mercado menos los costos estimados de transformación y venta. Existe un mercado para peces en engorda sobre determinado tamaño, esto es 3,98 kg. de peso vivo para el Salmón Salar, Trucha con 2,3 kg y Coho con 2,3 kg. . En todos los casos se determina el precio de mercado ajustado por distribución de calidad y calibre según el peso promedio de cada grupo en existencia en el mar a la fecha del balance, al cual se le descuentan los costos de cosecha, procesamiento, empaque, distribución y venta. El volumen es ajustado por rendimiento de proceso. Los cambios en el valor justo de los activos biológicos se reflejan en el estado de resultado del período. Los activos biológicos que serán cosechados en los próximos 12 meses se clasifican como activos biológicos corrientes. 111 Bosques Los bosques en formación son valorizados al valor razonable (Fair Value) de acuerdo a NIC 41 basados en el reconocimiento del crecimiento biológico y los cambios en el valor razonable, se reconocen en el estado de resultados. Toda plantación nueva, es valorada al costo, el cual equivale al valor razonable a esa fecha, ya que ha existido poca transformación biológica y el impacto de dicha transformación biológica en el precio no es significativo. 4.16 Pasivos financieros a) Clasificación como deuda o patrimonio - Los instrumentos de deuda y patrimonio se clasifican ya sea como pasivos financieros o como patrimonio, de acuerdo con la sustancia del acuerdo contractual. b) Instrumentos de patrimonio - Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que ponga de manifiesto una participación residual en los activos de una entidad una vez deducidos todos sus pasivos. Los instrumentos de patrimonio emitidos por Agrosuper S.A. se registran al monto de la contraprestación recibida, netos de los costos directos de la emisión. La Sociedad actualmente sólo tiene emitidos acciones de serie única. c) Pasivos financieros - Los pasivos financieros se clasifican ya sea como pasivo financiero a “valor razonable a través de resultados”, o como “otros pasivos financieros”. Pasivos financieros a valor razonable a través de resultados - Los pasivos financieros son clasificados a valor razonable a través de resultados cuando éstos, sean mantenidos para negociación o sean designados a valor razonable a través de resultados. Otros pasivos financieros - Otros pasivos financieros, incluyendo los préstamos, se valorizan inicialmente por el monto de efectivo recibido, netos de los costos de transacción. Los otros pasivos financieros son posteriormente valorizados al costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva, reconociendo los gastos por intereses sobre la base de la tasa efectiva. El método de la tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un pasivo financiero y de la asignación de los gastos por intereses durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar, durante la vida esperada del pasivo financiero, o cuando sea apropiado un período menor, cuando el pasivo asociado tenga una opción de prepago que se estime será ejercida. d) Operaciones factoring – Las cesiones de facturas y los documentos por cobrar a instituciones de Factoring, en las cuales la sociedad mantiene la responsabilidad de su cobro, se regirán como obtención de un crédito financiero y se presentan como otros pasivos financieros. 112 4.17 Instrumentos financieros derivados La Sociedad y sus subsidiarias usan instrumentos financieros derivados, tales como contratos forward de moneda, cross curency swaps e interest rate swap de tasa de interés, para cubrir sus riesgos asociados al tipo de cambio y tasas de interés respectivamente. Además, con el objeto de evitar la volatilidad de los precios de los commodities de materias primas, efectúa compras de futuros y opciones en la Bolsa de Chicago. Tales inversiones son reconocidas inicialmente al valor razonable en la fecha en que se ha efectuado el contrato de derivados y posteriormente se vuelven a valorar a su valor razonable. Los cambios en el valor razonable de estos derivados, se registran directamente en resultados, salvo en el caso que hayan sido designados como instrumentos de cobertura y se cumplan las condiciones establecidas por las NIIF, para aplicar contabilidad de cobertura: Cobertura del valor razonable: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, debe ser reconocida inmediatamente en cuentas de resultados, al igual que el cambio en el valor justo de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del estado de resultados. Coberturas de flujos de efectivo: Los cambios en el valor razonable del derivado, se registran en la parte que dichas coberturas son efectivas, en una reserva del patrimonio neto denominada “cobertura de flujo de caja”. La pérdida o ganancia acumulada en dicho rubro se traspasa al estado de resultados, en la medida que la partida cubierta tiene impacto en el estado de resultados por el riesgo cubierto, neteando dicho efecto en el mismo rubro del estado de resultados. Los resultados correspondientes a la parte ineficaz de las coberturas, se registran directamente en el estado de resultados. Una cobertura se considera altamente efectiva, cuando los cambios en el valor razonable en los flujos de caja subyacentes atribuibles al riesgo cubierto, se compensan con los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo del instrumento de cobertura, con una efectividad que se encuentra en el rango de 80% - 125%. La Sociedad evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos de instrumentos financieros, para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que el conjunto no esté contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor en resultados. A la fecha, Agrosuper S.A. ha estimado que no existen derivados implícitos en sus contratos. Valor razonable y clasificación de los instrumentos financieros El valor razonable de los diferentes instrumentos financieros derivados se calcula mediante los siguientes procedimientos: Para los derivados cotizados en un mercado organizado, por su cotización al cierre del ejercicio. En el caso de los derivados no negociables en mercados organizados, el Grupo utiliza para su valoración el descuento de los flujos de caja esperados y modelos de valoración de opciones 113 generalmente aceptados, basándose en las condiciones del mercado, tanto de contado como de futuros a la fecha de cierre del ejercicio. En consideración a los procedimientos antes descritos, el Grupo clasifica los instrumentos financieros en las siguientes jerarquías: Nivel 1: Precio cotizado (no ajustado) en un mercado activo para activos y pasivos idénticos; Nivel 2: Inputs diferentes a los precios cotizados que se incluyen en el nivel 1 y que son observables para activos o pasivos, ya sea directamente (es decir, como precio) o indirectamente (es decir, derivado de un precio); y Nivel 3: Inputs para activos o pasivos que no están basados en información observable de mercado (inputs). 4.18 Arrendamiento financiero Los arrendamientos se clasifican como financieros cuando los términos del arrendamiento transfieren sustancialmente a los arrendatarios todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Todos los demás arrendamientos se clasifican como operativos. Los activos mantenidos bajo arrendamientos financieros se reconocen como activos del Grupo a su valor razonable, al inicio del arrendamiento, o si éste es menor, al valor actual de los pagos mínimos del arrendamiento. El pasivo correspondiente al arrendador se incluye en el estado de situación financiera como una obligación bajo arrendamiento financiero. Los pagos por arrendamiento son distribuidos entre los gastos financieros y la reducción de las obligaciones bajo arrendamiento a fin de alcanzar una tasa de interés constante sobre el saldo restante del pasivo. Los gastos financieros son cargados directamente a resultados, a menos que pudieran ser directamente atribuibles a activos calificables, en cuyo caso son capitalizados conforme a la política general del Grupo para los costos por préstamos. Las cuotas contingentes por arrendamiento se reconocen como gastos en los periodos en los que sean incurridos. Los alquileres por pagar bajo arrendamientos operativos se cargan a resultados empleando el método de línea recta, durante el plazo correspondiente al arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario. Las cuotas contingentes por arrendamiento se reconocen como gastos en los períodos en los que sean incurridos. En caso de que se reciban incentivos por arrendamientos operativos, dichos incentivos se reconocerán como pasivos. El beneficio agregado de los incentivos se reconoce como una reducción del gasto por concepto de alquiler sobre la base de línea recta, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario. 114 4.19 Estado de flujo de efectivo El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el período, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio total y de los pasivos de carácter financiero. 4.20 Provisiones Las obligaciones existentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para la Sociedad, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados, se registran como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar, para cancelar la obligación. Las provisiones son re-estimadas periódicamente y se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible, a la fecha de cada cierre contable. 4.21 Ingresos de explotación (reconocimiento de ingresos) Los ingresos por ventas de bienes son reconocidos por Agrosuper S.A. y subsidiarias cuando los riesgos y beneficios significativos de la propiedad de los productos son transferidos al comprador, usualmente cuando la propiedad y el riesgo de seguro son traspasados al cliente y los bienes son entregados en una ubicación acordada contractualmente. Los ingresos asociados a los certificados de reducción de emisiones, se reconocen sobre base devengada. Los ingresos por intereses son reconocidos a medida que los intereses son devengados en función del principal que está pendiente de pago y de la tasa de interés aplicable. Los dividendos son reconocidos cuando el derecho de la Sociedad y sus subsidiarias de recibir el pago queda establecido. 115 4.22 Impuesto a la renta y diferidos La provisión de impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta líquida imponible de primera categoría calculada de acuerdo a las normas tributarias vigentes. Sus subsidiarias en el extranjero lo hacen según las normas de los respectivos países. La Sociedad y sus subsidiarias registran impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de sus activos y pasivos, de acuerdo con las normas establecidas en la NIC 12 “Impuestos a las ganancias”. Las diferencias temporarias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo que se calculan utilizando las tasas fiscales que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivo se realicen. Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se espera disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. 4.23 Información por segmentos La Sociedad y sus subsidiarias presentan la información por segmentos en función de la información financiera puesta a disposición de los tomadores de decisiones claves, en relación a materias tales como medición de rentabilidad y asignación de inversiones, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 “Información financiera por segmentos”. 4.24 Ganancia (pérdida) por acción La ganancia básica por acción se calcula como el cuociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad Matriz y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad Matriz en poder del Grupo, si en alguna ocasión fuere el caso. Durante el período 2011 y año 2010, el Grupo no ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por acción diluida diferente del beneficio básico por acción. 4.25 Dividendos El artículo N° 79 de la Ley de Sociedades Anónimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anónimas abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores. 116 Los dividendos provisorios y definitivos, se registran como menor “Patrimonio Total” en el momento de su aprobación por el órgano competente, que en el primer caso normalmente es el Directorio de la Sociedad, mientras que en el segundo la responsabilidad recae en la Junta General Ordinaria de Accionistas. El Directorio de la sociedad acordó no efectuar distribución de dividendos con cargo a los resultados de los ejercicios 2010 y 2011, lo que ha sido confirmado por la totalidad de los accionistas. 4.26 Medio ambiente Los desembolsos asociados al medio ambiente se imputan a resultados cuando se incurren en ellos, excepto aquellos relacionados con un proyecto de inversión y asociados a la producción, los cuales son capitalizados de acuerdo a las NIIF. 4.27 Nuevas NIIF e Interpretaciones del Comité de Interpretaciones NIIF (CINIIF) Nuevos pronunciamientos contables a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros: Enmiendas a NIIF NIC 24, Revelación de Partes Relacionadas NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación Clasificación de Derechos de Emisión Mejoras a NIIF Mayo 2010 – colección de enmiendas a siete Normas Internacionales de Información Financiera Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2011 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de febrero de 2010 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2011 Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoria CINIIF 19, Extinción de pasivos financieros con Períodos anuales iniciados en o después del instrumentos de patrimonio 1 de julio de 2010 Enmiendas a Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoria CINIIF 14, El límite sobre un activo por beneficios Períodos anuales iniciados en o después del definidos, requerimientos mínimos de fondeo y su 1 de enero de 2011 interacción La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrán afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos. b) Las siguientes nuevas Normas en Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas NIIF NIIF 9, Instrumentos Financieros NIIF 10, Estados Financieros Consolidado NIIF 11, Acuerdos Conjuntos Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2015 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 117 NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades NIC 27 (2011), Estados Financieros Separados NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable Enmiendas a NIIFs NIC 1, Presentación de Estados Financieros – Presentación de Componentes de Otros Resultados Integrales NIC 12, Impuestos diferidos - Recuperación del Activo Subyacente NIC 19, Beneficios a los empleados (2011) NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación – Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros NIIF 1 (Revisada), Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera – (i) Eliminación de Fechas Fijadas para Adoptadores por Primera Vez – (ii) Hiperinflación Severa NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones – (i) Revelaciones – Transferencias de Activos Financieros – (ii) Modificaciones a revelaciones acerca de neteo de activos y pasivos financieros Nuevas Interpretaciones CINIIF 20, Costos de Desbroce en la Fase de Producción de una Mina de Superficie Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2012 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2012 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2011. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2011 (para transferencias de activos financieros) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 (para modificaciones a revelaciones acerca de neteo) Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Enero de 2013 La administración de la Sociedad estima que la futura adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrá un impacto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo. 5. GESTION DE RIESGOS FINANCIEROS Y DEFINICION DE COBERTURA Las empresas del Grupo están expuestas a determinados riesgos que gestionan mediante la aplicación de sistemas de identificación, medición, limitación de concentración y supervisión. Entre los principios básicos definidos por el Grupo destacan los siguientes: Cumplir con las normas de buen gobierno corporativo. Cumplir estrictamente con todo el sistema normativo de la Compañía. 118 Cada negocio y área corporativa define: I. Los mercados y productos en los que puede operar en función de los conocimientos y capacidades suficientes para asegurar una gestión eficaz del riesgo. II. Criterios sobre contrapartes. III. Operadores autorizados. Los negocios y áreas corporativas establecen para cada mercado en el que operan su predisposición al riesgo de forma coherente con la estrategia definida. Todas las operaciones de los negocios y áreas corporativas se realizan dentro de los límites aprobados por las entidades internas que correspondan. Los negocios, áreas corporativas, líneas de negocio y empresas establecen los controles de gestión de riesgos necesarios para asegurar que las transacciones en los mercados se realizan de acuerdo con las políticas, normas y procedimientos de la Compañía. 5.1. Riesgo de tasa de interés Las variaciones de las tasas de interés modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos que devengan una tasa de interés fija, así como los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a una tasa de interés variable. El objetivo de la gestión del riesgo de tasas de interés es alcanzar un equilibrio en la estructura de la deuda, que permita minimizar el costo de la deuda con una volatilidad reducida en el estado de resultados. Al 31 de Diciembre de 2011, la Sociedad gestiona los riesgos de tasas de interés variable (Libor), asociados a préstamos en divisa dólar estadounidense y yen mediante instrumentos derivados, fijando la volatilidad de las tasas de interés Libor. Cumpliendo la política actual de cobertura de tasa de interés el porcentaje de deuda fija y/o protegida por sobre la deuda total denominada, se situó en 53,82% al 31 de Diciembre de 2011. Dependiendo de las estimaciones del Grupo y de los objetivos de la estructura de la deuda, se realizan operaciones de cobertura mediante la contratación de derivados que mitiguen estos riesgos. Al respecto, la posición de deuda y las coberturas asociadas a las mencionadas deudas es la siguiente: M$ Obligaciones con el Público (Bonos) (Nota 21) Obligaciones por préstamos bancarios (Nota 21.1) Posiciones activas en operaciones de derivados (Nota 22.3 a) Posiciones pasivas en operaciones de derivados (Nota 22.3 a) 100.257.116 401.990.654 (8.588.670) 6.029.408 Posición de deuda financiera, neta de operaciones de cobertura 499.688.508 La estructura de deuda financiera del Grupo según tasa de interés fija, protegida y variable, después de derivados contratados, es la siguiente: 119 Posición neta: Tasa de interés fija Tasa de interés protegida Tasa de interés variable 31-12-2011 % 31-12-2010 % 41,6% 12,2% 46,2% 28,2% 49,9% 21,9% 5.2 Riesgo de tipo de cambio Los riesgos de tipos de cambio corresponden fundamentalmente a las siguientes transacciones: Deuda denominada en moneda extranjera contratada por sociedades del Grupo. Ingresos en sociedades del Grupo que están directamente vinculados a la evolución del dólar. Pagos a realizar en mercados internacionales por adquisición de materias primas asociados a producción animal. Con el objetivo de mitigar el riesgo de tipo de cambio, la política de cobertura de tipo de cambio de la Compañía es en base a flujos de caja y contempla mantener un equilibrio entre los flujos indexados a US$ y los niveles de activos y pasivos en dicha moneda. El objetivo es minimizar la exposición de los flujos al riesgo de variaciones en tipo de cambio. Los instrumentos utilizados actualmente para dar cumplimiento a la política corresponden a swaps de moneda y forwards de tipo de cambio. Igualmente, la política busca refinanciar deuda en la moneda funcional de cada Sociedad. 5.3. Riesgo de commodities La Compañía se encuentra expuesta al riesgo de variación del precio de algunos “commodities”, fundamentalmente a través de compras de granos para el proceso de producción animal (maíz y soya principalmente). La política es utilizar un rango de cobertura, en días de consumo, para cada materia prima relevante y para cada componente del precio; futuro, prima y flete. La siguiente tabla muestra los rangos de cobertura mínimos y máximos Cobertura futuro (días de consumo) Min. Max. Maiz + sorgo Soya Harina de pescado Poroto de soya 30 30 30 30 150 150 150 150 Cobertura prima (días de consumo) Min. Max. 30 30 30 30 150 150 150 130 5.4. Riesgo de liquidez El Grupo mantiene una política de liquidez consistente en la contratación de facilidades crediticias a largo plazo comprometidas e inversiones financieras temporales, por montos suficientes para soportar las necesidades proyectadas para un período que está en función de la situación y expectativas de los mercados de deuda y de capitales. 120 Las necesidades proyectadas antes mencionadas, incluyen vencimientos de deuda financiera neta, es decir, después de derivados financieros. Para mayor detalle respecto a las características y condiciones de las deudas financieras y derivados financieros se adjunta cuadro de amortizaciones. 2012 2013 2014 2015 (Millones de US$) 2016 + 2017 Total Amortización de capital Intereses 388,6 23,7 161,0 17,2 144,5 12,8 39,9 10,6 3,1 9,7 208,6 99,5 945,7 173,4 Total 412,3 178,2 157,3 50,4 12,8 308,1 1.119,1 Nota: Amortizaciones e Intereses incorporan utilidad / pérdida de CCS e IRS. 5.5. Riesgo de crédito El Grupo realiza un seguimiento detallado del riesgo de crédito. Cuentas por cobrar comerciales: Aproximadamente a un 95% de los clientes nacionales y de exportación se les vende con seguros de créditos. En algunos mercados, para el caso de ventas de exportación, se exigen también cartas de créditos confirmadas por un banco chileno. Activos de carácter financiero: Las inversiones de excedentes de caja se efectúan en entidades financieras nacionales y extranjeras de primera línea (con calificación de riesgo equivalente a grado de inversión) con límites establecidos para cada instrumento. Para la selección de bancos para inversiones se consideran aquellos que tengan por lo menos 2 calificaciones investment grade, considerando las 3 principales agencias de rating internacional (Moodys, S&P y Fitch). 5.6. Medición de riesgos Riesgo de tasa: Ante la variación de un 5% en la tasa, los intereses anuales que generan los créditos de largo plazo varían para los créditos en dólares y yenes en 0,041% y 0,017% respectivamente. Moneda Descripción Tasa Saldo Capital Moneda Origen Interés Moneda Origen Var.5% en tasa Moneda Origen Var.5% en tasa en $ USD Tasa Libor USD 6M 0,81100% USD 372.500.000 USD 3.020.975 USD 151.049 78.424.511 YENES Tasa Libor JPY 6M 0,33571% JPY 2.220.951.665 JPY 7.455.957 JPY 372.798 2.512.657 121 Riesgo de tipo de cambio: La Empresa realiza coberturas de tipo de cambio con forwards y cross currency swap de manera de minimizar el riesgo de tipo de cambio. En cuadro siguiente se presenta la exposición neta de balance por moneda: Exposición por moneda de Activos Netos Dólar Estadounidense Euro Yenes Pesos Mexicanos UF 31.12.2011 31.12.2010 En Moneda de Origen (Miles) (89.680) 49.565 31.670 23.316 (73.707) (5.263.940) 65.723 41.744 (4.908) - Para variaciones del 10% de aumento en los tipos de cambios los activos netos varían en las siguientes proporciones: Expresión en % Dólar Estadounidense Euro Yenes Pesos Mexicanos UF 6. 31.12.2011 31.12.2010 -0,30% 0,14% 0,00% 0,02% -0,71% 0,19% 0,12% -0,25% 0,01% 0,00% REVELACIONES DE LOS JUICIOS QUE LA GERENCIA HAYA REALIZADO AL APLICAR LAS POLITICAS CONTABLES DE LA ENTIDAD. La aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera, requieren el uso de estimaciones y supuestos, que afectarán los montos a reportar de activos y pasivos a la fecha de los estados financieros y los montos de ingresos y gastos durante el período de reporte. La Administración de la Sociedad, necesariamente efectuará juicios y estimaciones que pueden llegar a tener un efecto significativo sobre las cifras presentadas en los estados financieros bajo NIIF. Cambios en los supuestos y estimaciones que podrían tener un impacto significativo en los estados financieros bajo NIIF. Según se señala, la Administración necesariamente efectuó juicios y estimaciones que tienen un efecto significativo sobre las cifras presentadas en los estados financieros. Un detalle de las estimaciones y juicios usados más críticos son los siguientes: 6.1 Vida útil económica de activos Con excepción de los terrenos, los activos tangibles son depreciados linealmente y unidades de producción sobre la vida útil económica. La Administración revisa anualmente las bases usadas para el cálculo de la vida útil y unidades de producción. 6.2 Deterioro de activos La Sociedad y sus subsidiarias revisan el valor libro de sus activos tangibles e intangibles para determinar si hay cualquier indicio de que estos activos podrían estar deteriorados. En la evaluación 122 de deterioro, los activos que no generan flujo efectivo independiente son agrupados en una unidad generadora de efectivo (“UGE”) apropiada. El monto recuperable de estos activos o UGE, es medido como el mayor entre su valor justo (metodología flujos futuros descontados) y su valor libro. La Administración necesariamente aplica su juicio en la agrupación de los activos que no generan flujos de efectivo independientes y también en la estimación, la periodicidad y los valores del flujo de efectivo subyacente en los valores del cálculo. Cambios posteriores en la agrupación de la UGE o la periodicidad de los flujos de efectivo, podría impactar los valores libros de los respectivos activos. 6.3 Estimación de deudores incobrables La Sociedad ha estimado el riesgo de recuperación de sus cuentas por cobrar, en base de la calidad de la cartera (vencida, en cobranza judicial y antecedentes financieros). 6.4 Provisión de beneficios al personal Los costos asociados a los beneficios de personal, relacionados con los servicios prestados por los trabajadores durante el año son cargados a resultados del período. 6.5 Valor justo de activos biológicos Los salmones en proceso de crecimiento en agua salada (pre cosecha) y las plantaciones forestales que posee la subsidiaria Sopraval S.A. son mantenidas a valor razonable (Fair value). Los demás activos biológicos son valorizados al costo de producción. 6.6 Valor neto de realización de inventarios Los inventarios se valorizan al menor valor entre; el costo de producción o costo de adquisición y el costo neto realizable. Los costos de los inventarios incluye; todos los costos derivados de la producción y otros costos incurridos en dicho proceso, los cuales son considerados como costo de ventas (costeo por absorción). 6.7 Valor razonable de instrumentos derivados El valor razonable de los instrumentos derivados se determina utilizando los supuestos basados en las tasas de mercado cotizadas, ajustadas por las consideraciones específicas del instrumento. 7. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO a) El detalle del efectivo y equivalentes al efectivo al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 es el siguiente: 123 31.12.2011 M$ Caja y banco Fondos mutuos Depósitos a plazo Totales 31.12.2010 M$ 20.340.268 20.946.821 81.459.783 14.158.138 10.304.892 - 122.746.872 24.463.030 Los fondos mutuos de renta fija corresponden a inversiones en cuotas de fondos mutuos, valorizadas al cierre de cada ejercicio. Los depósitos a plazos vencen en un plazo inferior a tres meses desde la fecha de su adquisición y devengan el interés de mercado para este tipo de inversiones de corto plazo. No existen restricciones a la disposición de efectivo. b) El detalle por tipo de moneda del saldo antes señalado es el siguiente: Moneda 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ Pesos chilenos Dólares estadounidenses Euros Yenes Otras monedas 103.679.135 11.279.755 5.028.773 2.489.479 269.730 5.618.309 9.246.034 7.792.807 1.655.524 150.356 Totales 122.746.872 24.463.030 8. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS CORRIENTES Y NO CORRIENTES El detalle de los otros activos financieros corrientes y no corrientes al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es el siguiente: 124 Corriente 31.12.2011 M$ Certificados de bonos de carbono Contratos de derivados Depósitos de confianza permanente Otros Totales No Corriente 31.12.2010 M$ 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ 8.691.065 8.588.670 55.774 8.395.165 16.791.422 - 3.003.164 4.655 3.522.139 3.052.593 63.389 17.335.509 25.186.587 3.007.819 6.638.121 Los certificados de bonos de carbono, corresponden a certificados de reducción de emisiones reconocidos sobre base devengada, los cuales son derechos vendibles a clientes, en base a contratos establecidos en su mayoría. Para los contratos de derivados, ver detalle en Nota 22.3 9. OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS CORRIENTE El detalle de los otros activos no financieros corrientes al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es el siguiente: 31.12.2011 M$ 10. 31.12.2010 M$ Gastos anticipados Documentos en garantía Otros 5.646.186 14.859 369.488 5.248.652 1.057.255 2.185.210 Totales 6.030.533 8.491.117 DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR CORRIENTES, DERECHOS POR COBRAR La composición de estos rubros al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es el siguiente: 125 Rubro Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Total corriente 31.12.2011 M$ Deudores por ventas nacional Deudores por ventas exportación Documentos por cobrar Deudores varios Crédito Ley Austral Totales Derechos por cobrar Total no corriente 31.12.2010 M$ 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ 81.615.057 32.501.923 5.128.981 15.980.494 - 79.492.915 21.951.538 5.976.641 12.856.977 - 457.697 13.484.702 427.584 9.776.537 135.226.455 120.278.071 13.942.399 10.204.121 Los valores razonables de deudores por ventas y otras cuentas por cobrar corresponden a los mismos valores comerciales, dado que representan los montos de efectivo que recaudará por dicho concepto. Los saldos se presentan netos de su provisión de deterioro. Los saldos incluidos en este rubro, en general no devengan intereses. No existen restricciones a la disposición de este tipo de cuentas por cobrar de monto significativo. El detalle de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corriente, estratificados por plazos por vencer, es el siguiente: 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ Vencido 0 - 90 días 91 - 180 días 181 - 360 días mayores a 360 días 19.743.931 102.165.453 12.002.538 868.556 445.977 18.800.235 96.975.287 3.835.593 411.563 255.393 Totales 135.226.455 120.278.071 Los movimientos en la provisión de deterioro de deudores fueron los siguientes: 126 Corriente y no corriente M$ Saldo al 1 de enero de 2010 (Proforma) Aumentos (disminuciones) del año Montos castigados 548.264 (36.157) - Saldo al 31 de diciembre de 2010 512.107 Aumentos (disminuciones) del período Montos castigados 427.829 (73.637) Saldo al 31 de Diciembre de 2011 866.299 Aproximadamente el 95% de las ventas nacionales y de exportación, cuentan con seguros de crédito asociados. En algunos mercados, para el caso de ventas de exportación, se exigen también cartas de créditos confirmadas por un banco chileno. 127 11. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS Las transacciones entre la Sociedad y sus subsidiarias, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones. Las transacciones en el grupo han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta nota. 11.1 Saldos y transacciones con entidades relacionadas Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar entre la Sociedad y sus Sociedades relacionadas no consolidables son los siguientes: a) Cuentas por cobrar corriente Moneda Transacción Sociedad Graneles de Chile S.A (a) Inversiones Agrosuper Ltda. (c) Inversiones y Rentas Eurosuper Ltda. (c) Agrícola y Ganadera La Ramirana Ltda. (a) Frutícola Ramirana Ltda. (b) Fruticola Arenilla Ltda. (a) Agroindustrial y Comercial Superfruit Ltda. (a) Viña Ventisquero Ltda. (a) Agricola La Quinta Ltda. (a) Austral Wine LLC. (a) Puerto Las Losas S.A. (c) Otras Empresas Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Unidad de fomento Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Euro Peso chileno Peso chileno Tipo de Operación Comercial Préstamos Préstamos Comercial Préstamos Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Préstamos Préstamos Totales b) Total corriente 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ 9.113 150.394 19.935 547.234 - 89.174 18 360 607 12.879 2.259 324 61.987 2.044 2.062 220.935 325.390 726.676 718.039 Cuentas por cobrar no corriente Sociedad Moneda Transacción Tipo de Operación Total No corriente 31.12.2011 31.12.2010 M$ Promotora Doñihue Ltda. (c) Otras empresas Totales Unidad de fomento Préstamos M$ - 1.330.163 557.962 - 1.888.125 (a) Corresponde a facturas de ventas (b) Corresponde a préstamo en unidades de fomento que devenga intereses a una tasa nominal del 3,3% anual. (c) Corresponde a préstamos reajustables por la variación de la respectiva moneda o unidad de fomento, según corresponda 128 c) Cuentas por pagar corriente RUT Sociedad 96.725.160-7 96.940.790-6 77.784.830-5 96.733.090-6 79.964.620-K 78.993.550-5 77.482.620-3 76.400.730-1 76.526.470-7 78.918.350-3 3.806.024-4 Extranjera 77.294.510-8 79.954.910-7 78.407.260-6 Graneles de Chile S.A. (a) Agropecuaria e Inversiones Ltda. (b) Agrícola y Ganadera La Ramirana Ltda. (c) Agrocomercial El Paso S.A. (e) Agrícola GV Ltda. (e) Agrícola Las Palmas Santa Rosa Ltda. (a) Frutícola Ramirana Ltda. (a) Frutícola Arenilla Ltda. (a) Viña Ventisquero Ltda. (a) Agrícola La Quinta Ltda. (a) Gonzalo Vial Vial Austral Wine LLC. (a) Inversiones y Rentas Eurosuper Ltda. (b) Inversiones VC Ltda. Promotora Doñihue Ltda. (d) Otras empresas Moneda Transacción Peso chileno Unidad de fomento Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Dólar estadounidense Unidad de fomento Peso chileno Unidad de fomento Peso chileno Tipo de Operación Comercial Préstamo Préstamo Dividendo Dividendo Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Préstamo Comercial Préstamo Préstamo Préstamo Préstamo Totales d) Total corriente 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ 11.391.410 - 5.658.725 10.115 346 1.130.337 61.043 11.259 12.879 13.289 583.152 36.827 409 396 4.391 325 17.178.440 4.542 11.391.410 24.706.475 Cuentas por pagar no corriente RUT Sociedad Moneda Transacción Tipo de Operación Total No corriente 31.12.2011 31.12.2010 M$ 77.920.130-9 Inversiones Doñihue Ltda. (b) Totales Dólar estadunidense Préstamo M$ - - 33.223 33.223 (a) Corresponde a facturas de compras. (b) Corresponde a préstamos reajustables por la variación de la respectiva moneda o unidad de fomento, según corresponda (c) Corresponde a préstamos en unidades de fomento que devengan intereses a una tasa nominal del 3,97% anual. (d) Corresponde a préstamo en unidades de fomento que devenga intereses a una tasa nominal del 3,3% anual. (e) Corresponde a dividendos por pagar 129 e) Transacciones más significativas y sus efectos en resultado 130 f) Transacciones más significativas y sus efectos en resultado (continuación) 131 11.2 Administración y alta Dirección La Sociedad Agrosuper S.A. es administrada por un Directorio compuesto por seis miembros. Los directores permanecerán un período de tres años en sus funciones y podrán ser reelegibles. El Directorio de Agrosuper S.A. fue elegido el 15 de diciembre de 2010 y está conformado por: Gonzalo Vial Vial Fernando Barros Tocornal Antonio Tuset Jorratt Canio Corbo Lioi Verónica Edwards Guzmán Juan Claro González : : : : : : Presidente del Directorio Vicepresidente del Directorio Director Director Director Director a) Remuneración del directorio Matriz: Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010, los directores de la matriz han percibido dieta, de acuerdo al siguiente detalle: Subsidiarias: Sopraval S.A. 132 Con fecha 4 de marzo de 2011, la subsidiaria Sopraval S.A. informó como hecho esencial a la Superintendencia de Valores y Seguros que en consideración al cambio en la propiedad accionaria de la Sociedad, presentaron su renuncia los directores señores Pedro Tomás Allende González, Francisco Javier Allende Decombe y Pedro Tomás Allende Decombe. Con motivo de ello, el Directorio acordó designar en reemplazo de los directores renunciados a los señores Luis Felipe Fuenzalida Bascuñan, Juan Pablo Uriarte Diez y Luis Felipe Ortiz García. Asimismo, el Directorio acordó nombrar como nuevo presidente del Directorio y de la Sociedad a don Gonzalo Vial Vial y como su Vicepresidente a don José Guzmán Vial. Se designó como miembro del Comité de Directores a que se refiere el artículo 50 bis de la Ley Nº 18.046, en reemplazo de don Francisco Allende Decombe, a don Luis Felipe Fuenzalida Bascuñan. b) Remuneración de los ejecutivos Las remuneraciones percibidas a diciembre 2011 y diciembre 2010 por la Administración clave de la Sociedad ascienden a M$ 8.869.557 y M$ 8.834.430, respectivamente. El grupo Agrosuper otorga a sus ejecutivos bonos anuales de carácter variable y contractual, que se asignan sobre la base de cumplimento de metas individuales y consolidados y en atención a los resultados del año. El grupo Agrosuper no ha pactado con sus ejecutivos y trabajadores planes de beneficios post empleo o planes de aportaciones definidas de acuerdo a lo establecido por la NIC19. 12. INVENTARIOS 12.1 El detalle de los inventarios es el siguiente La administración de la Sociedad estima que los inventarios serán realizadas dentro del plazo de un año. 133 (a) Los resultados no realizados corresponden a operaciones de compras y ventas a empresas relacionadas y subsidiarias (b) La Sociedad ha constituido provisión de obsolescencia asociados a repuestos consumibles, considerando que no serían utilizados en el proceso productivo. 12.2 Costo de inventario reconocido como gasto Los inventarios reconocidas como gasto en costo de operación durante el período terminado al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es el siguiente: 13. ACTIVOS BIOLOGICOS 13.1 Detalle de los activos biológicos El detalle de los activos biológicos al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es el siguiente: 134 135 13.2 Movimiento de los activos biológicos El detalle de los movimientos de los activos biológicos asociadas a las actividades avícola, porcina, acuícola y forestal al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es el siguiente: a. Actividad Avícola Corriente Saldo Inicial Cambios en Activos Biológicos Incrementos por Costos de Incubación y Nacimiento Incrementos por Costos en Etapa de Engorda Decrementos por envío a Faenación de Activos Biológicos Cambios en Activos Biológicos, Total Saldo Final de Activos Biológicos Corrientes DESDE EL 01-01-2011 Al 31-12-2011 DESDE EL 01-01-2010 Al 31-12-2010 20.786.083 19.545.341 52.794.274 250.770.104 (299.740.666) 76.444.421 193.869.314 (269.072.993) 3.823.712 1.240.742 24.609.795 20.786.083 No corriente DESDE EL 01-01-2011 Al 31-12-2011 DESDE EL 01-01-2010 Al 31-12-2010 2.514.904 2.429.901 1.830.373 (2.781.142) 2.613.968 (2.528.965) Cambios en Activos Biológicos, Total (950.769) 85.003 Saldo Final de Activos Biológicos No Corrientes 1.564.135 2.514.904 Saldo Inicial Cambios en Activos Biológicos Incrementos por Compras y Reposición de Reproductores Decrementos por Amortización y envío a Faenación de Reproductores b. Actividad Porcina Corriente DESDE EL 01-01-2011 Al 31-12-2011 DESDE EL 01-01-2010 Al 31-12-2010 64.603.570 67.724.789 325.279.297 (312.256.905) 281.910.502 (285.031.721) Cambios en Activos Biológicos, Total 13.022.392 (3.121.219) Saldo Final de Activos Biológicos Corrientes 77.625.962 64.603.570 Saldo Inicial Cambios en Activos Biológicos Incrementos por Costos en Etapa de Engorda Decrementos por envío a Faenación de Activos Biológicos 136 No corriente DESDE EL 01-01-2011 Al 31-12-2011 DESDE EL 01-01-2010 Al 31-12-2010 Saldo Inicial Cambios en Activos Biológicos Incrementos por Compras y Reposición de Reproductores Decrementos por Amortización y envío a Faenación de Reproductores 2.371.899 2.637.780 4.224.579 (802.225) 1.050.469 (1.316.350) Cambios en Activos Biológicos, Total 3.422.354 (265.881) Saldo Final de Activos Biológicos No Corrientes 5.794.253 2.371.899 c. Actividad Acuícola Corriente DESDE EL 01-01-2011 Al 31-12-2011 DESDE EL 01-01-2010 Al 31-12-2010 50.387.268 25.946.404 4.011.175 96.382.410 (68.371.720) 537.267 69.291.988 (45.388.391) Cambios en Activos Biológicos, Total 32.021.865 24.440.864 Saldo Final de Activos Biológicos Corrientes 82.409.133 50.387.268 Saldo inicial Cambios en Activos Biológicos Incrementos por costos de incubación y Nacimiento Incrementos por costos en Etapa de Engorda Decremento por envío a Faenación de Activos Biológicos No corriente Saldo inicial Cambios en Activos Biológicos Incrementos por Compras y Reposición de Reproductores Decremento por traslado de ovas a piscicultura Cambios en Activos Biológicos, Total Saldo Final de Activos Biológicos No Corrientes DESDE EL 01-01-2011 Al 31-12-2011 DESDE EL 01-01-2010 Al 31-12-2010 1.856.833 2.931.554 1.169.782 (281.083) 1.542.365 (2.617.086) 888.699 (1.074.721) 2.745.532 1.856.833 137 d. Actividad Forestal Corriente DESDE EL 01-01-2011 Al 31-12-2011 DESDE EL 01-01-2010 Al 31-12-2010 Saldo inicial Cambios en Activos Biológicos Incrementos por costos en Etapa de Crecimiento Decremento por Venta de Activos Biológicos 13.029 (35.451) 22.591 (13.192) Cambios en Activos Biológicos, Total (22.422) 9.399 - 22.422 Saldo Final de Activos Biológicos Corrientes 22.422 13.023 No corriente DESDE EL 01-01-2011 Al 31-12-2011 Saldo inicial Cambios en Activos Biológicos Incrementos por compras Decremento por Venta 3.300.631 DESDE EL 01-01-2010 Al 31-12-2010 2.534.340 171.086 (332.983) 1.633.758 (867.467) Cambios en Activos Biológicos, Total (161.897) 766.291 Saldo Final de Activos Biológicos No Corrientes 3.138.734 3.300.631 Los activos forestales incluyen bosques de Eucaliptos y Pinos, en sus distintas etapas de crecimiento alcanzando a 1.807 hectáreas plantadas aproximadamente. La valoración de los forestales es a valor razonable (Fair Value), el cual es determinado a través de tasaciones efectuadas en forma periódica. 13.3 Vidas útiles y tasas de depreciación. 138 13.4 Valor bruto en los libros y depreciación acumulada de activos biológicos no corrientes 13.5 Cantidades físicas por grupo de activos biológicos dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 Pollos Cerdos Biomasa (Kg) Biomasa (Unidades) Venta (Kg) (*) Biomasa (Kg) Biomasa (Unidades) Venta (Kg) (*) 17.658.596 18.706.140 282.527.999 84.224.373 1.702.688 300.561.037 16.834.865 17.833.543 75.225.198 84.478.574 1.711.113 71.969.445 17.352.022 18.381.379 155.385.320 85.144.335 1.709.852 150.206.959 17.289.559 18.315.211 236.638.306 84.034.176 1.767.349 234.392.469 18.282.477 19.367.031 323.090.895 87.133.687 1.920.236 316.414.498 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 Pavos Salmones Biomasa (Kg) Biomasa (Unidades) Venta (Kg) (*) Biomasa (Kg) Biomasa (Unidades) Venta (Kg) (*) 11.483.457 2.203.200 54.626.774 20.151.344 15.905.596 19.494.943 11.339.294 2.121.528 13.614.774 23.139.243 16.205.068 7.835.145 11.744.698 2.186.339 26.768.754 28.145.879 16.595.891 14.382.823 11.886.307 2.291.808 48.201.135 30.020.325 19.650.539 20.627.168 12.593.939 2.342.397 65.926.463 30.054.694 23.739.885 30.352.692 (*) Los volúmenes de venta son medidos del 1 de Enero al cierre del mes indicado. 139 14. ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES Los activos y pasivos por impuestos corrientes al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 respectivamente se detallan a continuación: 14.1 Activos por impuesto corrientes 14.2 Pasivos por impuesto corrientes 140 15. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 15.1 Información financiera Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la Sociedad matriz y las Sociedades controladas. A continuación se incluye información detallada de las Subsidiarias al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010. Saldos al 31 de Diciembre de 2011 Rut 76.129.582-9 78.429.980-5 79.984.240-8 78.408.440-K 78.483.600-2 92.870.000-3 78.370.800-0 79.872.410-k 79.561.890-2 77.805.520-1 77.710.560-4 77.476.390-2 77.805.540-6 76.050.570-6 76.552.960-3 76.246.170-6 76.676.350-2 65.038.200-5 76.126.154-1 78.831.670-4 Sociedad Pesquera Los Fiordos Ltda.(Consolidado) Agro Tantehue Ltda. Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda. Faenadora Lo Miranda Ltda. Faenadora San Vicente Ltda. Frigorífico San Cristóbal Ltda. (Consolidado) Distribuidora Oriente Ltda. Elaboradora de Alimentos Doñihue Ltda. Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Ltda. Agrocomercial AS Ltda.(Consolidado) Biocorneche Agroindustrial Ltda. Procesadora del Alimentos del Sur Ltda. Alimentos Agrosuper Ltda. Agrosuper Servicios Corporativos Ltda. AS Logistics Ltda. Agrícola y Servicios Arenilla Ltda. Agricola Purapel del Maule Ltda. Fundación Agrosuper Agrosuper S.P.A. Inversiones Sagunto S.A. (Consolidado) País origen Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Relación Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria indirecta Subsidiaria directa Subsidiaria directa Moneda funcional Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno % participación directo indirecto 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 100,0% 99,88% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 100,0% 0,13% Activos corrientes M$ 222.187.620 7.081.128 274.519.670 27.872.175 32.488.116 48.301.790 8.145.632 10.276.682 14.234 319.517.932 3.934.870 11.195.946 52.589.708 13.245.255 413.158 108.547 4.512 624.241 1.000 46.299.366 Activos no corrientes M$ 248.039.482 4.050.338 98.413.829 35.206.757 53.070.735 2.635.489 40.792 11.059.770 208.585 712.446.194 5.287.286 47.822.221 33.186.277 11.204.960 13.492 5.209.198 5.031.038 4 78.565.966 Pasivos corrientes M$ 131.878.179 2.265.688 279.331.696 13.857.026 10.391.291 45.319.339 7.427.268 6.278.327 31.229 196.444.846 2.067.449 13.229.701 47.095.205 12.731.262 151.254 96.721 1.603.000 3.787.827 30.502.643 Pasivos no corrientes M$ 283.354.005 816.427 81.369.462 10.572.580 38.914.306 111.042 76.332 4.536.054 208.430 249.242.157 6.925.674 35.000.129 29.900.984 4.916.176 1.673 3.571.129 27 25.194.003 Utilidad (pérdida) neta año M$ Ingresos ordinarios M$ 214.909.695 13.569.223 888.879.692 56.277.790 61.628.211 194.617.829 37.496.579 33.608.373 549.777.006 12.066.089 48.103.676 283.627.753 25.856.423 232.161 758.222 32.902 116.336.242 141 59.947.499 24.756 1.069.535 (569.432) 5.012.270 2.445.135 252.295 (145.103) 20.285 33.191.562 (5.733) (365.648) (588.860) 432.209 31.844 (27.425) (14.879) (23) 11.829.896 Saldos al 31 de diciembre de 2010 Rut Sociedad País Relación origen Moneda funcional 78.426.020-8 77.805.540-6 76.129.582-9 88.680.500-4 78.429.980-5 79.984.240-8 78.408.440-K 78.483.600-2 92.870.000-3 78.370.800-0 79.872.420-7 88.680.500-4 77.476.520-4 79.872.410-k 79.561.890-2 82.366.700-0 77.805.520-1 77.294.500-0 77.710.560-4 77.476.390-2 76.050.570-6 Pesquera Los Fiordos Ltda.(Consolidado) Agrosuper S.P.A. Agro Tantehue Ltda. Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda. Faenadora Lo Miranda Ltda. Faenadora San Vicente Ltda. Frigorífico San Cristóbal Ltda. (Consolidado) Distribuidora Oriente Ltda. Elaboradora de Alimentos Doñihue Ltda. Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Ltda. Agrocomercial AS Ltda. Agrícola Súper Ltda. Agroforestal Corneche Ltda. Procesadora de alimentos del sur ltda. Alimentos Agrosuper Ltda. Agrosuper Servicios Corporativos Ltda. AS Logistics Ltda. Agrícola y Servicios Arenilla Ltda. Agricola Purapel del Maule Ltda. Fundación Agrosuper Inversiones Sagunto S.A. (Consolidado) Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta % participación directo indirecto 99,99% 100,00% - 0,01% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% Activos corrientes M$ 137.023.308 1.000 7.343.664 251.608.590 26.041.767 26.595.529 31.062.369 12.604.204 15.048.766 14.509 9.155.141 198.609.594 4.486.187 15.529.382 5.697.535 11.030.197 338.351 263.030 53.377 174.455 35.608.887 Activos no corrientes M$ 74.937.812 53.635 4.027.756 96.492.574 37.384.586 56.439.721 2.472.112 100.329 11.129.581 80.428 217.986.336 467.887.736 5.549.756 39.416.563 34.337.828 11.364.826 406 54.577 1.083 5.174.828 73.206.554 Pasivos corrientes M$ 91.158.926 2.633.657 261.236.907 13.631.705 11.371.345 29.119.919 12.199.126 10.575.782 10.980 9.292.488 107.073.082 3.117.798 9.969.329 1.795.873 11.254.135 108.697 265.462 3.405.221 19.516.443 Pasivos no corrientes M$ 125.298.101 53.635 713.169 76.095.832 10.575.890 40.422.922 28.747 74.878 4.935.240 105.864 60.549.895 167.954.041 6.683.379 33.822.630 28.870.835 4.770.320 1.075 30.485.359 Utilidad (pérdida) neta año M$ Ingresos ordinarios M$ 123.660.760 12.845.300 777.585.346 54.437.755 63.686.152 167.457.352 34.354.227 33.101.898 10.399.409 410.022.969 11.993.117 46.730.841 13.543.525 21.570.896 229.249 452.356 234 422.734 103.219.565 142 45.415.177 (271.547) 6.937.330 4.128.304 11.222.577 1.505.123 678.268 (42.688) 2.554 1.521.760 (2.307.324) 17.046 1.855.399 438.234 649.581 52.905 (7.903) 1.292 (731.890) 8.703.080 15.2 Información general de las principales subsidiarias Agrícola Agrosuper Limitada fue constituida según escritura pública de fecha 15 de septiembre de 1992 y modificada en diversas oportunidades. Con fecha 25 de octubre de 2010, se realizó la división y modificación de la sociedad Agrícola Agrosuper S.A., acordándose: a) La división de la Compañía en tres sociedades de responsabilidad limitada, conservando “Agrícola Agrosuper Ltda.”, en calidad de continuadora legal, su razón social y objeto. Las nuevas sociedades que nacen como consecuencia de la división se denominaron “Viñedos y Frutales Ltda.” y “Pesquera Los Fiordos Ltda.”, b) Los Socios Promotora Doñihue Ltda., Agrocomercial El Paso S.A. y Agrícola GV S.A., en su calidad de únicos socios a esa fecha de la sociedad Agrícola Agrosuper Ltda., efectúan un aumento de capital de M$79.723.600 a M$147.337.998 mediante la capitalización de la revalorización del capital según consta el balance al 31 de diciembre de 2009; y c) Transformación y cambio de la razón social de “Agrícola Agrosuper Ltda.” a “Agrícola Agrosuper S.A.”. Cabe señalar que Agrícola Agrosuper S.A. es la Sociedad Holding en donde se radican los negocios correspondientes al segmento carnes del Grupo. El objeto de la sociedad es: a) La administración, fabricación, elaboración, explotación y comercialización, en forma directa o a través de otras personas, de toda clase de bienes muebles, especialmente aquellos derivados o que digan relación o estén vinculados con la agricultura, minería, pesca, alimentación, electricidad y combustible, b) La administración, construcción, explotación y comercialización en forma directa o a través de otras personas, de toda clase de bienes raíces agrícolas y/o no agrícolas, pudiendo especialmente dedicarse a la crianza de todo tipo de animales, forestación, fruticultura y agroindustria en general, y c) Participar en toda clase de sociedades, civiles y comerciales, cualquiera que fuere su objeto. En el caso de sociedades en comandita, podrá actuar como comanditaria o como gestora. Agrícola Super Ltda. fue constituida el 12 de febrero de 1982 con el nombre “Sociedad Agrícola Super Pollo Ltda.” ante Notario Público Sr. Sergio Rodriguez Garcés. Con fecha 4 de agosto de 1993 se cambió el nombre de la Sociedad por el “Agrícola Super Ltda.” ante Notario Público Sr. Felix Jara Cadot. El objeto de la Sociedad es la explotación y comercialización en forma directa o a través de otras personas de toda clase de bienes muebles, especialmente aquellos derivados o que digan relación o estén vinculados con la agricultura y la alimentación; la Administración, explotación, comercialización en forma directa y a través de otra personas de toda clase de bienes raíces agrícolas, de animales, forestación, fruticultura y agroindustria en general; además de la prestación de servicios en general y cualquier otra actividad que los socios acuerden. Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda., fue constituida según escritura pública del 10 de abril de 1990, protocolizada ante notario Señor Aliro Veloso Muñoz. El objeto de la sociedad es la compra, venta, comercialización y distribución en forma directa o indirecta o a través de terceras personas, por cuenta propia o ajena, toda clase de bienes, mercaderías y productos alimenticios, además de la prestación de servicios en general y cualquier otra actividad que los socios acuerden. 143 Agrocomercial AS Ltda. fue constituida con fecha 6 de agosto de 2002 por escritura pública ante notario de Santiago Sra. Antonia Mendoza Escalas. El objeto de la Sociedad es la Adquisición, comercialización y venta de aves, cerdos y animales en general; la adquisición, administración y explotación de bienes raíces propios o de terceros y la explotación de negocios agroindustriales. Agrocomercial Los Castaños Ltda. fue constituida con fecha 1° de julio de 1999 por escritura pública protocolizada ante el Notario Público Sr. Fernando Alzate Claro. La Sociedad tiene como objeto la elaboración de vinos, embotellamiento y comercialización de los mismos y comercialización de aves y cerdos faenados y sus subproductos Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Ltda. fue constituida con fecha 18 de marzo de 1985 ante el notario público Sr. Sergio Rodriguez Garcés. El objeto de la Sociedad es la administración, fabricación, elaboración. Explotación y comercialización, en forma directa o a través de otras personas, de toda clase de bienes muebles, propios o terceros, especialmente aquellos derivados o provenientes que digan relación o estén vinculados con la agricultura tales como: frutas, vinos, carnes, maderas, etc., o bien productos o mercaderías provenientes de la minería, pesca o que sirvan para la alimentación, construcción, loteo, urbanización, explotación y comercialización en forma directa o a través de otras personas de toda clase de bienes raíces agrícola y/o no agrícolas, propios o de terceros, pudiendo especialmente dedicarse a la crianza de todo tipo de animales, a la forestación, fruticultura y agroindustria en general, la prestación de servicios de todo tipo, la prestación de cualquier otra actividad que los socios acuerden. Procesadora de Alimentos del Sur Ltda., (Ex Faenadora Rosario Ltda.) fue constituida con fecha 13 de julio de 2000 como sociedad de responsabilidad limitada por escritura pública, protocolizada ante notario público Sr. Antonieta Mendoza Escalas. El objeto de la Sociedad es la faenación y conservación en frio de carnes y productos complementarios de aves, ganado y animales en general, como porcinos, ovinos, bovinos, y subproductos, la explotación de establecimientos agroindustriales y frigoríficos, para la faenación, procesamiento y conservación de carnes en general, y subproductos, la comercialización, distribución, adquisición, importación y exportación, ya sea directamente o a través de terceras personas, de productos cárnicos propios o de terceros, como subproductos de los mismos, la prestación de servicios en general. Faenadora Lo Miranda Ltda. fue constituida con fecha 04 de agosto de 1993 como sociedad de responsabilidad limitada por escritura pública, protocolizada ante notario público Sr. Félix Jara Cadot. El objeto de la Sociedad es la faenación, conservación en frio, distribución, importación y exportación de carne y productos complementarios de aves, ganado y animales en general, la explotación de establecimiento agroindustriales y frigoríficos para la faenación de carnes en general, la prestación de servicios en general y actividades que acuerden los socios. Faenadora San Vicente Ltda. fue constituida con fecha 01 de marzo de 1994. El objeto social es la faenación, conservación en frio, comercialización, distribución e importación, por cuenta propia o ajena, de aves y de sus subproductos, la prestación de servicios en general y otras actividades que acuerden los socios. Elaboradora de Alimentos Doñihue Ltda. fue constituida con fecha 9 de enero de 1989. El objeto de la Sociedad es la elaboración de alimentos embutidos y cecinas. 144 Pesquera Los Fiordos Ltda. se crea el 25 de octubre de 2010, mediante la división y modificación de la sociedad Agrícola Agrosuper S.A., la cual se detalla en el primer punto de esta Nota. Pesquera Los Fiordos Ltda. es la Sociedad Holding en donde se radican los negocios correspondientes al segmento acuícola del Grupo. Exportadora Los Fiordos Ltda. fue constituida con fecha 9 de enero de 1989 según escritura publicó otorgada ante Notario Público Sr. Aliro Veloso Muñoz. El objeto de la Sociedad es la extracción, cultivo y pesca de seres u organismos que tengan en el agua su medio normal de vida; la congelación, conservación, elaboración y transformación de esos seres u organismos; la exploración de una industria pesquera en general y sus derivados; elaboración de harina y aceite de pescado. En la práctica sus actividades están centrada en el desarrollo de la industria del salmón y de la trucha, para lo cual cuenta con centros de cultivos donde se desarrollan sus etapas de piscicultura, crianza y engorda. Las etapas se desarrollan en la novena región, undécima región y la faenación en la décima región. Adicionalmente, a contar del año 2010 comenzó a exportar productos terminados de pollo y cerdo. Sopraval S.A. la Sociedad fue constituida mediante escritura pública de fecha 20 de julio de 1967, como Sociedad de Productores Avícolas de Valparaíso Limitada. Con fecha 31 de Diciembre 1992 la Sociedad procedió a modificar su escritura social, transformándose en Sociedad anónima cerrada, modificando su razón social de Sopraval Ltda. a Sopraval S.A. Posteriormente con fecha 22 de marzo de 1993 se efectuó la transformación a Sociedad anónima abierta inscribiéndose en el registro de valores bajo el número 449, quedando sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile. Actualmente la Sociedad tiene su domicilio social en J. J. Godoy S/N “La Calera”, Región de Valparaíso, Chile. Con fecha 29 de Agosto de 2011, la subsidiaria Sopraval S.A., se acordó solicitar la cancelación voluntaria de la inscripción en el Registro de Valores llevado por la Superintendencia de Valores y Seguros, La Sociedad está orientada a la industria alimenticia, en particular a la cría de aves de corral para la producción de carne de pavo. Las operaciones son desarrolladas verticalmente, efectuando las actividades de reproducción de aves, incubación de huevos, crianza de pavos, producción de alimentos pelletizados para consumo interno de sus aves, faenamiento y posterior elaboración de productos de carne de pavo y fabricación de cecinas de pavo. Todas estas actividades productivas son efectuadas en la región de Valparaíso, Chile. Las subsidiarias extranjeras Agro América LLC, Agro Europa SPA, Alimentos Euroagro SL, Inversiones Eurosuper SL, Productos Alimenticios Super Ltda. Andes y Asesorías y Servicios Ltda. y Andes Asia INC tiene como objeto social es la importación, posterior venta y distribución de productos alimenticios derivados del pollo, pavo, cerdo, vacuno, de productos piscícolas y en general de cualquier producto que tenga relación con el ramo de la alimentación, así como la realización de actividades de intermediación relacionadas con los dichos productos y la representación de otras sociedades, sus productos, marcas y licencias. La distribución internacional se canaliza principalmente a través de la subsidiaria indirecta Frigorífico San Cristóbal Ltda. 145 La Fundación Agrosuper se constituyó con fecha 04 de diciembre del 2000 ante la notaria de Santiago, Sra. Antonieta Mendoza Escalas repertorio Nº6802. Se constituye como una Fundación Educacional de derecho privado sin fines de lucro con personalidad jurídica Decreto del Ministerio de Justicia Nº624 de fecha 28/06/2000. Fundación Agrosuper tiene como objetivo dar educación y formación de calidad a niños de escasos recursos de la localidad de Lo Miranda, en la Sexta Región. Durante el año 2002 abrió sus puertas a menores de escasos recursos de la localidad de Lo Miranda con la creación del Colegio Los Cipreses, un establecimiento particular subvencionado de carácter gratuito. Su objetivo principal es entregar educación académica de excelencia y formar con sólidos valores cristianos a aquellos niños cuyas familias adhieran a los principios de este proyecto. Agrosuper SpA. (ex Inversiones Santa María SpA) fue constituida el 29 de noviembre de 2010 ante notario de Santiago don Raúl Undurraga Laso y se modificó su razón social mediante escritura pública de fecha 14 de enero de 2011. El objeto social es la inversión por cuenta propia o de terceros de toda clase de bienes muebles corporales o incorporales, acciones y/o derechos de sociedades, bonos, títulos de crédito y en general toda clase de valores mobiliarios y títulos de crédito o de inversión tanto en Chile como en el extranjero. Inversiones Chipana Ltda. fue constituida mediante escritura pública de fecha 3 de abril de 2003 ante notario público de Puerto Montt don Hernán Tike Carrasco y fue adquirida por el grupo Agrosuper mediante escritura pública de fecha 19 de diciembre de 2008 ante notario público de Puerto Montt don Edward Langlois Danks. Su objeto social es el corretaje y la intermediación de bienes muebles e inmuebles, intermediación y asesorías de concesiones marítimas y de acuicultura, prestación de servicios de capacitación empresarial en acuicultura y normativa medioambientales y extracción, cultivo y comercialización de productos agrícolas, agroindustriales, del mar, ríos y lagos y sus derivados. 146 16. INVERSIONES EN ASOCIADAS CONTABILIZADAS POR EL METODO DE LA PARTICIPACION 16.1 Detalle de las inversiones El detalle de las inversiones asociadas contabilizadas por el método de la participación es el siguiente: (a) La Sociedad fue constituida por escritura pública de fecha 3 de febrero de 2006, publicada en el Diario Oficial del 22 de febrero de 2006, como sociedad anónima cerrada denominada Puerto Las Losas S.A., con domicilio en la ciudad y comuna de Huasco. El objeto de la Sociedad es la ampliación, mejoramiento, administración, explotación, desarrollo y conservación del Puerto Las Losas ubicado en la Bahía Guacolda, III Región, incluidas todas las actividades y servicios conexos inherentes a la operación de dicho puerto. Durante el año 2009, la Sociedad efectuó aporte de capital en la coligada por un monto total de M$8.126.108. (b) Con fecha 24 de marzo de 2011, la Sociedad subsidiaria Agrocomercial AS Ltda. concurrió al aumento de capital por un monto de M$1.339.689, manteniendo su porcentaje de participación. (c) Con fecha 29 de abril de 2011, la Sociedad subsidiaria Agrocomercial AS Ltda. concurrió al aumento de capital por un monto de M$84.134, manteniendo su porcentaje de participación. 147 16.2 Información financiera de las coligadas 17. ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALIA 17.1 Detalle de activos intangibles distintos de la plusvalía Al 31 de Diciembre de 2011: Al 31 de diciembre de 2010: 148 17.2 Movimiento de los de activos intangibles distintos de la plusvalía Los movimientos de los activos intangibles identificables al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es el siguiente: 17.3 Amortización de los activos intangibles distintos de la plusvalía Para los activos intangibles con vida útil indefinida, se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo ("UGE"). Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada ejercicio financiero. Los períodos de amortización de los intangibles son: Proyecto informático - SAP, corresponde a desembolsos del Proyecto SAP, los cuales se asignó una vida útil de 12 años en función de los beneficios y uso estimado. 149 17.4 Desembolso por investigación y desarrollo. El detalle de los desembolsos por investigación y desarrollo es el siguiente: Estos montos son cargados directamente en resultados cuando se incurren. 18. PLUSVALIA 18.1 Detalle de plusvalía El detalle de la plusvalía al 31 de Diciembre de 2011, es el siguiente: Diciembre 2011 Diciembre 2010 (1) Con fecha 26 de octubre de 2010, las subsidiarias Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda., Distribuidora Oriente Ltda. y Elaboradora de Alimentos Doñihue Ltda., adquirieron el 90% de las acciones de Comercial Geiser S.A. en M$16.521.500. El 10% restante fue adquirido indirectamente a través de la participación en la sociedad Inversiones Rengo S.A. con fecha 30 de noviembre de 2010. Esta operación fue registrada de acuerdo NIIF3 combinación de negocios, la cual generó un menor valor de inversión de M$13.567.392. (2) Durante los meses de febrero y marzo de 2011, la subsidiaria Agrícola Agrosuper S.A. adquirió el 50% de las acciones de Inversiones Sagunto S.A. por un monto de M$37.410.862 y el 58,95% de las 150 acciones de Sopraval S.A. por un monto de M$17.216.572. Esta operación fue registrada de acuerdo a NIIF 3 combinación de negocios, la cual generó un menor valor de inversión de M$19.598.568. 18.2 Movimiento de la plusvalía 18.3 Detalle de adquisición a. Comercial Geiser S.A. Detalle de la adquisición: Con fecha 26 de octubre de 2010, las subsidiarias Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda., Distribuidora Oriente Ltda. y Elaboradora de Alimentos Doñihue Ltda. adquirieron el 90% de las acciones de Comercial Geiser S.A. en M$16.521.500. El 10% restante fue adquirido indirectamente a través de la participación en la sociedad Inversiones Rengo S.A. con fecha 30 de noviembre de 2010. Comercial Geiser S.A. se crea a partir de la división de Comercial Panamericana S.A. (COPAL), sociedad no relacionada al Grupo y que estaba a cargo de la distribución de los productos Agrosuper en el norte del país (desde la cuarta a la primera región). COPAL era propietaria de las sucursales en las cuales se distribuían los productos, sucursales que mediante la división de la Compañía, fueron transferidas a comercial Geiser S.A., la mencionada división se llevó a cabo debido a que el fundamento del proceso de compra consideraba no adquirir la sociedad COPAL propiamente tal, sino que adquirir las propiedades, plantas y equipos, de manera tal de efectuar en forma directa la distribución por parte del Grupo. La plusvalía reconocida está representada principalmente por la sinergia que se genera al integrar esta nueva unidad de negocio, lo que se materializa en lograr eficiencias en costos, con mejoras sustanciales en los canales de distribución. Cabe señalar en la creación de Comercial Geiser S.A., la sociedad sólo recibió propiedades plantas y equipos, los cuales tenían una valorización contable de M$1.470.114. Estos activos que incluían terrenos, edificios y vehículos, los que fueron retasados generando un ajuste a valor justo ascendente a M$1.560.731, con lo anterior las propiedades, plantas y equipos de Comercial Geiser S.A., quedaron valorizados en M$3.030.845. 151 Con fecha 20 de diciembre de 2010, Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda., adquirió la totalidad de las acciones de Comercial Geiser S.A. pertenecientes a Distribuidora Oriente Ltda. y Elaboradora de Alimentos Doñihue Ltda., disolviéndose esta sociedad por reunirse la totalidad de sus acciones en una sola mano por un plazo superior a 10 días. Asimismo, por instrumento privado de fecha 20 de diciembre de 2010, Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda. adquirió a Alimentos Doñihue Ltda., la totalidad de las acciones de Inversiones Rengo S.A., disolviéndose esta sociedad por reunirse la totalidad de sus acciones en una sola mano por un plazo superior a 10 días. Esta adquisición tuvo por objeto integrar en el grupo la distribución de sus productos en la zona norte del país, donde la sociedad adquirida opera entre la I y IV región. Principales aspectos considerados para efectuar la combinación de negocios: La compra se enmarca en el plan de negocios del grupo, y tuvo por objetivo integrar y controlar la distribución de los productos que comercializa en la zona norte del país. Esta adquisición cumple con la definición de NIIF 3 “Combinación de negocios”, en consideración a que la compra está asociada a una unidad de negocios. Factores que constituyen la plusvalía: La plusvalía reconocida está representada principalmente por la sinergia que se genera al integrar la unidad de negocios relacionada a la distribución y logística de los productos del grupo Agrosuper, lo que se materializa en lograr eficiencias en costos de distribución y un mejor conocimiento de las necesidades de los clientes de esa parte del país. Importe de la plusvalía que se espera que sea deducible para propósitos fiscales: La Sociedad ha reconocido los impuestos diferidos asociados al valor de la plusvalía determinada inicialmente por el 100% de la plusvalía originada para efectos tributarios. b. Inversiones Sagunto S.A. y Sopraval S.A. Detalle de la adquisición: El grupo Agrosuper en el mes de febrero de 2011 adquirió el 50% de Inversiones Sagunto S.A. Con dicha adquisición, el grupo Agrosuper en forma directa e indirecta controla el 100% de las acciones de Inversiones Sagunto S.A. y el 81,12% de las acciones de Sopraval S.A. En dicho mes, el grupo Agrosuper a través de oferta pública de adquisición de Acciones (OPA) de Sopraval S.A., adquirió el 18,5% de las acciones de dicha Sociedad, permitiendo al grupo Agrosuper adquirir el 99,62% del capital accionario de Sopraval S.A. Por compras posteriores a la OPA pero anteriores al 30 de junio de 2011, el Grupo Agrosuper aumentó su participación en Sopraval S.A. a un 99,78%. 152 Esta adquisición se enmarca en el plan de negocios de Agrosuper, y tuvo por objeto aumentar el control, la producción y comercialización de Pavo y sus derivados, tanto a nivel nacional como internacional. Esta adquisición además permitirá sinergias en los procesos productivos, industriales, de adquisición y comercialización del grupo Agrosuper. Principales aspectos considerados para efectuar la combinación de negocios: La compra se enmarca en el plan de negocios del grupo, y tuvo por objetivo integrar y controlar la producción y comercialización de los productos agrícolas asociados a la actividad avícola - Pavo. Esta adquisición cumple con la definición de NIIF 3 “combinación de negocios”, en consideración a que la compra está asociada a una unidad de negocios. Factores que constituyen la plusvalía: La plusvalía reconocida en la adquisición corresponde al mayor valor entre el precio pagado y el valor patrimonial contable al 31 de diciembre de 2010. El grupo está en proceso de determinación y asignación de los valores justos de los activos netos adquiridos, el cual se encontrará concluido en los plazos establecidos en NllF 3 “combinación de negocios”. 19. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 19.1 Composición: La composición por clase de propiedad, planta y equipo al cierre de cada año, a valores bruto y neto, es la siguiente: 153 154 19.2 Movimientos: Los movimientos contables terminado al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, de propiedad, planta y equipos, neto, es el siguiente: 155 19.3 Información adicional a) Construcciones en curso Las construcciones en curso corresponden principalmente al Proyecto Agroindustrial del Valle del Huasco, en el cual, Agrosuper, contempla construir un gran centro de producción de carne de cerdo en la Tercera Región. La inversión alcanzará a US$800 millones aproximadamente. El Proyecto Agroindustrial del Valle del Huasco consiste en la edificación y operación de un centro de producción porcina en la Tercera Región de Atacama, con instalaciones en las comunas de Vallenar, Freirina y Huasco. b) Capitalización de intereses En conformidad a la Norma Internacional de Contabilidad Nº 23, la Sociedad y sus subsidiarias capitalizaron intereses en propiedades, plantas y equipos. Al 31 diciembre de 2011 y 2010, la tasa de interés promedio capitalizada asciende a 3,6% y 3,92%, respectivamente. 156 c) Seguros La Sociedad y sus subsidiarias tienen formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de propiedad, planta y equipo, así como las posibles reclamaciones que se le puedan presentar por el ejercicio de su actividad, dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que están sometidos. En relación a las pérdidas por deterioro de las propiedades, plantas y equipos, producto de los daños causados por el terremoto de fecha de 27 de febrero de 2010, el grupo Agrosuper ha dado de baja los respectivos bienes. El monto por deterioro asciende a M$11.615.904, el cual se encuentra registrado en el rubro otros gastos en el estado de resultados. d) Prendas e hipotecas asociados a propiedades, planta y equipo El grupo Agrosuper mantiene prenda e hipotecas sobre propiedades, planta y equipos, las cuales se encuentran detalladas en Nota 33.3. e) Costo por depreciación La depreciación de los activos se calcula linealmente a lo largo de su correspondiente vida útil. Esta vida útil se ha determinado en base al deterioro natural esperado, la obsolescencia técnica o comercial derivada de los cambios y/o mejoras en la producción y cambios en la demanda del mercado, de los productos obtenidos en la operación con dichos activos. Las vidas útiles estimadas por clases de activo son las siguientes: Vida útil Financiera Años (Entre) Edificios Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipo Muebles y equipos de oficina Instalaciones fijas y accesorios Equipos de tecnología de la información Vehículos de Motor 40 y 50 20 y 50 10 y 15 5 y 10 10 y 20 3y5 5 y 10 El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si es necesario, en cada cierre de los estados financieros. 157 El cargo a resultados por concepto de depreciación del activo fijo incluido en los costos de explotación y gastos de administración es el siguiente: f) Arrendamiento financiero El detalle de los activos sujetos a arrendamientos financieros al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 es el siguiente: El detalle de la deuda asociada a estos activos en arrendamiento financiero es el siguiente: Conciliación entre monto total de los pagos de arrendamiento futuros y su valor presente. Concepto M$ Pago arrendamiento futuro Valor presente Costo de financiamiento 628.513 588.974 39.539 158 La sociedad subsidiaria Sopraval S.A. mantiene dos contratos de arrendamiento financiero, los cuales vencen en distintas fechas desde abril de 2011 a septiembre de 2014, existiendo la cláusula de opción de compra en la última cuota. La Sociedad subsidiaria Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda., mantiene un contrato de arrendamiento financiero, el cual vence en Diciembre de 2011, existiendo la cláusula de opción de compra en la última cuota. g) Costos de desmantelamiento, retiro o rehabilitación. El Grupo Agrosuper al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, no tiene obligación contractual de retiro, desmantelamiento y rehabilitación, por lo que no se han constituido provisiones por estos costos. h) Bienes temporalmente fuera de servicio El Grupo Agrosuper al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, no mantiene bienes de propiedad, planta y equipo significativos que se encuentren temporalmente fuera de servicio. 20. IMPUESTO A LAS GANANCIAS E IMPUESTOS DIFERIDOS 20.1 Impuesto a la renta reconocido en resultados del año 159 20.2 Conciliación del resultado contable con el resultado fiscal La conciliación de la tasa de impuestos legal vigente en Chile y la tasa efectiva de impuestos aplicables a la Sociedad y sus subsidiarias, se presenta a continuación: La tasa impositiva utilizada para la conciliación del año 2010 corresponde a la tasa de impuesto a las sociedades del 17% que las entidades deben pagar sobre sus utilidades imponibles bajo la normativa tributaria vigente. Con fecha 31 de julio de 2010 se publicó en el Diario Oficial de la República de Chile la Ley N° 20.455 cuyo objetivo es obtener mayores recursos para la reconstrucción del país tras el terremoto del pasado 27 de febrero de 2010. Esta Ley, en su artículo N° 1 establece el alza de tasa de Impuesto a la Renta para los años comerciales 2011 y 2012, quedando estas en un 20% y 18,5%, respectivamente, retornando al 17% en el año 2013. 160 20.3 Impuestos diferidos El detalle de los saldos acumulados de activos y pasivos por impuestos diferidos al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es el siguiente: a) Activos por impuestos diferidos reconocidos, relativos a: Una provisión por valuación contra activos por impuestos diferidos a la fecha del balance general no se considera debido a que es más probable que los activos por impuestos diferidos serán realizados completamente. b) Pasivos por impuestos diferidos reconocidos, relativos a: 161 20.4 Saldos de impuestos diferidos Los activos/pasivos de impuestos diferidos se derivan de los siguientes movimientos: 21. OTROS PASIVOS FINANCIEROS CORRIENTES Y NO CORRIENTES El detalle de los otros pasivos financieros corrientes y no corrientes al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es el siguiente: (*) Ver nota 22.3.a 162 21.1 Préstamos que devengan intereses 163 a) Detalle de los préstamos bancarios que devengan intereses Al 31 de Diciembre de 2011 164 Corriente 165 No Corriente 166 Al 31 de diciembre de 2010 Corriente 167 No Corriente 168 b) Detalle de los arrendamientos financieros c) Detalle de los factoring Al 31 de diciembre de 2010, la subsidiaria Sopraval S.A. suscribió operaciones de factoring con el Banco Santander Santiago por M$3.065.502. 169 21.2 Obligaciones con el público, Bonos Bonos. Con fecha 20 de diciembre de 2011, Agrosuper S.A., colocó bonos con cargo a la "Serie D", Nemotécnico BAGRS-D los cuales fueron inscritos en el registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, con el número 679 del 15 de Septiembre de 2011. 170 22. INSTRUMENTOS FINANCIEROS 22.1 Clasificación de instrumentos financieros de activos por naturaleza y categoría El detalle de los instrumentos financieros de activo, clasificados por naturaleza y categoría, al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es el siguiente: El saldo en efectivo, correspondiente a caja y banco no ha sido considerado en esta clasificación, y asciende a M$20.340.268 y M$14.158.138, para los períodos 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, respectivamente. 171 22.2 Clasificación de instrumentos financieros de pasivos por naturaleza y categoría El detalle de los instrumentos financieros de pasivo, clasificados por naturaleza y categoría, al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es el siguiente: 172 22.3 Instrumentos derivados Agrosuper S.A. y subsidiarias siguiendo su política de gestión de riesgos, realiza fundamentalmente contrataciones de derivados de tasas de interés y tipos de cambio. La Compañía clasifica sus coberturas como coberturas de flujo caja: Coberturas efectivas y Coberturas Inefectivas: La Sociedad utiliza derivados para cubrir el riesgo de variabilidad de flujos atribuibles a cambios en la tasa o moneda de créditos denominados en tasa variable y/o una moneda distinta al Peso Chileno. En el caso de las coberturas efectivas, la parte efectiva de la variación del valor del instrumento de cobertura se registra transitoriamente en el rubro de patrimonio, hasta el momento en que ocurran las transacciones previstas, por su parte las Coberturas inefectivas, registran sus efectos directamente en el estado de resultados integrales. El detalle de los contratos de derivados sus partidas cubiertas: 173 a) Activos y pasivos por instrumentos derivados de cobertura Al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, las operaciones de derivados financieros, que califican como instrumentos de cobertura, implicaron reconocer en el estado de situación financiera activos y pasivos de acuerdo al siguiente detalle: 174 b) Otros antecedentes sobre los instrumentos de derivados A continuación se presenta un detalle de los derivados financieros contratados por la Sociedad al 31 de Diciembre de 2010 y 31 de diciembre 2010, su valor razonable y el desglose por vencimiento, de los valores nocionales o contractuales: 175 22.4 Activos y pasivos a valor razonable En general, se entiende por “valor razonable” (fair value) el precio que alcanzaría un instrumento financiero, en un determinado momento, en una transacción libre y voluntaria entre partes interesadas, debidamente informadas e independientes entre sí. Para aquellos instrumentos financieros sin precios de mercado disponibles, los valores razonables se han estimado utilizando los valores actuales u otras técnicas de valuación. Estas técnicas se ven significativamente afectadas por los supuestos utilizados, incluyendo la tasa de descuento y las hipótesis de prepago. En ese sentido, las estimaciones de valor razonable sobre algunos activos y pasivos financieros, no pueden ser justificadas en comparación con mercados independientes y, en muchos casos, no pueden realizarse en la colocación inmediata. Adicionalmente, las estimaciones del valor razonable presentadas a continuación, no intentan estimar el valor de las ganancias de la Compañía generadas por su negocio, ni futuras actividades de negocio, y por lo tanto no representa el valor del Compañía como empresa en marcha. A continuación se detalla los métodos utilizadas para la estimación del valor razonable de los instrumentos financieros: a) Efectivo y depósitos en banco: El valor libro del efectivo y depósitos en bancos se aproxima a su valor razonable estimado dado su naturaleza de corto plazo. b) Operaciones con liquidación en curso (activo y pasivo): El valor libro de transacciones con cambio extranjero se aproxima a su valor estimado dado su naturaleza de corto plazo. c) Inversiones financieras: El valor razonable estimado de estos instrumentos financieros se determinó utilizando valores de mercado o los precios cotizados en el mercado de instrumentos financieros con características similares. d) Créditos y cuentas por cobrar a clientes, adeudados por bancos, depósitos y otras obligaciones, letras de crédito emitidas, pactos y otras deudas: Los valores razonables de estos instrumentos financieros son estimados utilizando el análisis de descuento de flujo de caja, derivados de la liquidación de flujos contractuales para cada uno de ellos, a una tasa de descuento de mercado y que considera el riesgo de crédito, cuando corresponde. 176 e) Instrumentos financieros El valor razonable de los instrumentos financieros representa el importe estimado que la Sociedad espera recibir o pagar para rescindir los contratos o acuerdos, teniendo en cuenta las tasas de interés actuales y precios. 177 22.5 Jerarquías del Valor Razonable Los instrumentos financieros reconocidos a valor razonable en el estado de posición financiera, se clasifican según las siguientes jerarquías: (a) Nivel 1: Precios cotizados (no ajustados) en un mercado activo para activos y pasivos idénticos. (b) Nivel 2: Inputs diferentes a los precios cotizados que se incluyen en el nivel 1 y que son observables para activos o pasivos, ya sea directamente (es decir, como precio) o indirectamente (es decir, derivado de un precio); y (c) Nivel 3: inputs para activos o pasivos que no están basados en información observable de mercado (inputs no observables) La siguiente tabla presenta los activos y pasivos financieros que son medidos a valor razonable al 31 de Diciembre de 2011: 178 23. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR Al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el detalle de las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, es el siguiente: a.) Corresponde a cuenta por pagar originada por la compra de propiedad y derechos de aprovechamiento de aguas asociados a la planta Faenadora El Milagro, ubicada en la comuna de San Francisco de Mostazal. Esta cuenta por pagar está pactada en 10 cuotas iguales semestrales en UF y con vencimiento final el 22 de mayo de 2020. 24. PROVISIONES CORRIENTE 24.1 Detalle de las provisiones Al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el detalle de las provisiones, es el siguiente: (1) Corresponde a la provisión de vacaciones devengadas al personal, de acuerdo a la legislación laboral vigente. 179 (2) Corresponde a todos los beneficios y bonos que la Sociedad deberá cancelar a los trabajadores y ejecutivos, que se encuentran establecidos en los contratos colectivos o contratos de trabajo según sea el caso. (3) Bajo esta clase de provisión, se agrupan los desembolsos que realizará la Sociedad a futuro por servicios recibidos, dietas de Directores, bienes adquiridos y estimaciones de gastos con base suficiente a la espera de su formalización o realización. 24.2 El movimiento de las provisiones 25. PATRIMONIO 25.1 Capital pagado Constitución de la Sociedad Agrosuper S.A. fue constituida según escritura pública de fecha 29 de octubre de 2010, bajo el nombre de Agrosuper S.A. RUT: 76.129.263-3, cuyo domicilio está ubicado en Camino la Estrella Nº401, of. 7, Sector Punta de Cortes, Rancagua. Los Accionistas a la fecha de la constitución son Agrocomercial El Paso S.A. y Promotora Doñihue Ltda. El capital social inicial asciende a M$134.901.028 dividido en 3.372.525.709 acciones. El capital fue enterado por medio del aporte de las acciones y derechos de las siguientes sociedades: Agrícola Agrosuper S.A. y Pesquera Los Fiordos Ltda. y pago en dinero efectivo (1 acción). Aumentos de capital 180 La Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 15 de diciembre de 2010 acordó aumentar el capital de M$134.901.028 a M$147.343.669, mediante la emisión de 52.053.605 acciones de pago, representativas de la cantidad de M$12.442.641, que se pagó íntegramente por Agrocomercial El Paso S.A. mediante el aporte en dominio de 15.200 acciones emitidas por la sociedad Agrícola Agrosuper S.A. y el 1,52% de los derechos sociales de “Pesquera Los Fiordos Ltda.”, cuyos aportes fueron valorizados en la cantidad de M$12.439.719 y M$2.921, respectivamente. La Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 27 de diciembre de 2010, acordó aumentar el capital de M$147.343.669 a M$683.412.291, mediante la emisión de 13.401.715.543 acciones de pago, representativas de la cantidad de M$536.068.622 a través del aporte en dominio de los siguientes créditos: Promotora Doñihue Ltda., suscribió 13.198.009.467 acciones mediante el aporte del crédito que a la fecha de la junta tenía en contra de Agrícola Agrosuper S.A. según consta de los registros contables de ambas sociedades, por la cantidad de M$527.920.379. Agrocomercial El Paso S.A. suscribió 203.706.076 acciones mediante el aporte del crédito que a la fecha de la junta tenía en contra de Agrícola Agrosuper S.A. según consta de los registros contables de ambas sociedades, por la cantidad de M$8.148.243. El detalle de emisión de acciones es el siguiente: Fecha 29/10/2010 15/12/2010 27/12/2010 Concepto Constitución Agrosuper S.A. Aumento de Capital Aumento de Capital Total de acciones suscritas y pagadas Cantidad de acciones 3.372.525.709 52.053.605 13.401.715.543 16.826.294.857 25.2 Gestión del capital El objetivo de la Sociedad en materia de gestión de capital es mantener un nivel adecuado de capitalización, que le permita asegurar el acceso a los mercados financieros para el desarrollo de sus objetivos de mediano y largo plazo, optimizando el retorno a sus accionistas y manteniendo una sólida posición financiera. 25.3 Política y distribución de dividendos Los estatutos de la Sociedad al igual que el artículo N°79 de la Ley de Sociedades Anónimas establece que se distribuirá anualmente, siempre que no existiesen pérdidas en el ejercicio o pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores, un dividendo obligatorio equivalente al 30% de las utilidades del ejercicio correspondiente, salvo acuerdo en contrario adoptado en junta ordinaria de accionistas por la unanimidad de las acciones emitidas. 181 El Directorio de la sociedad acordó no efectuar distribución de dividendos con cargo a los resultados de los ejercicios 2010 y 2011, lo que ha sido confirmado por la totalidad de los accionistas. 25.4 Detalle de Accionistas El detalle de los Accionistas de la Sociedad, es el siguiente: Rut 78.407.260-6 96.733.090-6 Accionistas Promotora Doñihue Ltda. Agrocomercial El Paso S.A. TOTAL N° de Acciones 16.570.535.175 255.759.682 16.826.294.857 % de Participación 98,48 1,52 100,00 25.5 Ganancia por acción La ganancia básica por acción es calculada dividiendo la ganancia atribuible a los propietarios de la controladora por el número promedio ponderado de acciones en circulación durante el año: 31.12.2011 M$ Ganancia (Pérdida) Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora 31.12.2010 M$ 109.177.446 77.059.430 Promedio Ponderado de Número de Acciones, Básico 16.826.294.857 16.826.294.857 Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción $/acción 6,49 4,58 182 25.6 Otras reservas El detalle de las otras reservas registrada en el patrimonio, es el siguiente: a) Reservas por diferencia de cambio por conversión Corresponde a los efectos de conversión de las subsidiarias cuya moneda funcional es distinta del peso chileno generando diferencia de cambio por la conversión. b) Reservas de cobertura de flujo de caja Bajo NIIF, las variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros designados como cobertura de flujo de caja, deben registrarse, netas de ajustes por inefectividad, en una reserva del patrimonio. c) Efecto de combinación de negocio bajo control común El detalle de los montos involucrados es el siguiente: M$ Efecto neto disminución capital Exportadora Los Fiordos Ltda. (1) Efecto de impuesto diferido por fusión con Geisser S.A. (2) (38,197,462) 2,256,534 Total efecto neto combinación de negocios (35,940,928) 1) Este efecto se debe a la disminución patrimonial en Exportadora Los Fiordos Ltda. producto del retiro del socio Inversiones VC Ltda., quien procedió a retirar su aporte de capital. Lo anterior ocasiono un aumento de participación de Agrícola Agrosuper S.A. en Exportadora Los Fiordos Ltda. pasando de un 51,49% a un 99,99%. 2) Corresponde al efecto de impuestos diferidos producto de la fusión de Comercial Geisser S.A. con Agrosuper Comercial Ltda. 183 d) Otras reservas. Corresponde a la diferencia entre el valor tributario y el valor contable de las inversiones aportadas para efecto del pago de las acciones emitidas por la Sociedad 26. PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS El detalle de las participaciones no controladoras al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es el siguiente: Al 31 de Diciembre de 2011 Sociedad filial Accionista minoritario Sopraval S.A. Agroeuropa SPA Otros Balestero G & G SRL 31.12.2011 Patrimonio Participación Interés Filial Minoritaria Minoritario M$ M$ 69.169.488 2.464.055 0,22% 20,40% Total 152.173 502.667 654.840 Al 31 de diciembre de 2010 Sociedad filial Accionista minoritario Com. Alim Lo Miranda Ltda. Inversiones Sagunto S.A. Sopraval S.A. Sopraval S.A. Sopraval S.A. Sopraval S.A. Sopraval S.A. Sopraval S.A. Sopraval S.A. Sopraval S.A. Sopraval S.A. Sopraval S.A. Sopraval S.A. Sopraval S.A. Agroeuropa SPA Gonzalo Vial V. Inversiones Cerro La Campana Ltda. Inversiones Hemaco S.A Depósito Central de Valores S.A. D. de V. Marín y Compañía S.A Inversiones y Rentas Santa Iris Ltda. Inmobiliaria Foster Norte S.A. Inversiones y Rentas Amancay Ltda. Inversiones Cerro Labarda Ltda. Sociedad de Inversiones San Roque Ltda. Inversiones Peñablanca Ltda. Inversiones Las Mesillas Ltda. De la Cerda y Hatton.C.de Bolsa S.A. Otros Balestero G & G SRL Total 31.12.2010 Patrimonio Participación Interés Filial Minoritaria Minoritario M$ M$ (21.907) 59.147.320 59.147.320 59.147.320 59.147.320 59.147.320 59.147.320 59.147.320 59.147.320 59.147.320 59.147.320 59.147.320 59.147.320 59.147.320 1.747.855 0,01% 40,57% 5,80% 5,12% 2,82% 0,69% 0,90% 0,64% 0,57% 0,42% 0,40% 0,27% 0,20% 1,05% 20,40% (2) 23.996.067 3.430.545 3.028.343 1.667.954 408.117 532.326 378.543 337.140 248.419 236.589 159.698 118.295 621.047 356.560 35.519.641 184 27. SEGMENTO DE NEGOCIOS Criterios de segmentación En el desarrollo de su actividad, el Grupo Agrosuper ha definido como base para la segmentación de los negocios un enfoque prioritario, constituidos por carne, acuícola y otros. Dado que la organización societaria del Grupo coincide, básicamente, con la de los negocios y por tanto, de los segmentos, los repartos establecidos en la información por segmentos que se presenta a continuación se basan en la información financiera de las sociedades que se integran en cada segmento. A continuación se presenta la información por segmentos señalada, correspondiente al 31 de Diciembre de 2011 y 2010. Estado de resultado - Al 31 de Diciembre de 2011 185 Estado de resultado - Al 31 de Diciembre de 2010 186 Balance - Al 31 de Diciembre de 2011. 187 Balance - Al 31 de diciembre de 2010 ACTIVOS Carnes M$ 31/12/2010 Acuícolas M$ Otros M$ Total M$ ACTIVOS CORRIENTES Efectivo y Equivalentes al Efectivo Otros Activos Financieros Corrientes Otros Activos no Financieros Corrientes Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Corriente Inventarios Activos Biológicos Activos por Impuestos Corrientes 24.356.875 19.405.332 6.991.306 114.738.015 714.923 71.382.648 84.822.788 15.414.935 5.671.960 1.462.965 5.018.121 7.662.740 50.387.268 2.765.484 106.155 109.295 36.846 521.935 3.116 344.505 589.287 79.235 24.463.030 25.186.587 8.491.117 120.278.071 718.039 79.389.893 135.799.343 18.259.654 Total Activos Corrientes 337.826.822 72.968.538 1.790.374 412.585.734 ACTIVOS NO CORRIENTES Otros Activos Financieros no corrientes Derechos por Cobrar no Corrientes Cuentas por Cobrar a Empresas Relacionadas Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación Plusvalia Activos Intangibles distintos de Plusvalía Activos Biológicos Propiedad, Planta y Equipos Activos por Impuestos Diferidos 6.638.121 425.729 1.879.932 10.241.079 13.508.518 9.754.714 8.147.118 674.020.659 3.883.738 1.175.197 1.853.563 49.741.667 14.937.739 1.855 8.193 44.634 58.874 47.636 43.586 2.296.690 82.030 6.638.121 427.584 1.888.125 10.285.713 13.567.392 10.977.547 10.044.267 726.059.016 18.903.507 Total Activos No Corrientes 728.499.608 67.708.166 2.583.498 798.791.272 1.066.326.430 140.676.704 4.373.872 1.211.377.006 Total Activos PASIVOS Carnes M$ 31/12/2010 Acuícolas M$ Otros M$ Total M$ PASIVOS CORRIENTES Otros Pasivos Financieros Corrientes Cuentas Comerciales y Otras Cuentas por Pagar Corriente Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente Pasivos por impuestos corrientes Otras provisiones corrientes 83.078.221 54.046.905 24.673.808 131.087 9.757.625 47.587.288 16.839.765 741 887.379 569.481 3.405.221 32.667 575 46.394 131.234.990 74.291.891 24.706.475 132.403 10.691.398 Total Pasivos Corrientes 171.687.646 65.315.173 4.054.338 241.057.157 PASIVOS NO CORRIENTES Otros Pasivos Financieros no Corriente Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas no Corriente Pasivo por Impuestos Diferidos Otras Cuentas por Pagar 125.504.343 33.223 71.229.966 8.795.706 18.726.037 9.609.025 - 628.601 352.322 38.334 144.858.981 33.223 81.191.313 8.834.040 Total Pasivos No Corrientes 205.563.238 28.335.062 1.019.257 234.917.557 TOTAL PASIVOS CORRIENTES Y NO CORRIENTE 377.250.884 93.650.235 5.073.595 475.974.714 188 28. INGRESOS DE EXPLOTACION El detalle de los ingresos ordinarios al 31 de Diciembre de 2011 y 2010, es el siguiente: Acumulado 01.01.2011 al 01.01.2010 al 31.12.2011 31.12.2010 Ingreso de negocio carne (a) Ingreso de negocio acuícola Otros Totales M$ M$ 997.018.435 116.070.749 6.170.920 870.466.738 69.071.659 10.308.532 1.119.260.104 949.846.929 (a) En los ingresos del negocio carne para el año 2011, se incluyen M$14.381.249, correspondientes a liquidación de seguro por perjuicio de paralización, esto producto de daños causados por terremoto del 27 de febrero de 2010. 29. GASTOS POR BENEFICIOS AL PERSONAL El detalle de los gastos por beneficios al personal al 31 de Diciembre de 2011 y 2010, es el siguiente: 189 30. GASTOS POR DEPRECIACION Y AMORTIZACION El detalle de los gastos por depreciación y amortización es el siguiente: 31. RESULTADO FINANCIERO El detalle de los ingresos y costos financieros al 31 de Diciembre de 2011 y 2010, es el siguiente: * Incluye M$ 125.390.- de intereses devengados y amortización de gastos de colocación de bono. 190 32. OTROS INGRESOS Y GASTOS El detalle de los ingresos y gastos 31 de Diciembre de 2011 y 2010, es el siguiente: (a) En 2010 corresponde a pérdidas por deterioro de las propiedades, plantas y equipos, productos de los daños causados por el terremoto de fecha de 27 de febrero de 2010, el grupo Agrosuper ha dado de baja los respectivos bienes. 191 33. GARANTÍAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS, OTROS ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES Y OTROS 33. 1 Boletas en garantías recibidas. 192 Boletas en garantías recibidas (continuación) 193 33. 2 Hipotecas recibidas N° 107-2007 108-2007 CONT-1102007 111-2007 1044-2010 PARTES TERESA ABUSLEME Y CIA. LTDA. Y AGROSUPER COMERCIALIZADORA DE ALIMENTOS LTDA. DISTRIBUIDORA SUR LTDA. Y AGROSUPER COMERCIALIZADORA DE ALIMENTOS LTDA. DISTRIBUIDORA DE PRODUCTOS ALIMENTICIOS CHILOE Y DISTRIBUIDORA SUPER LTDA DISTRIBUIDORA LAS LECHUZAS LTDA. Y DISTRIBUIDORA SUPER LTDA HODAR Y OSSANDÓN LTDA Y AGROSUPER COMERCIALIZADORA DE ALIMENTOS LIMITADA INICIO VIGENCIA CONTRATO 01/08/2001 3 AÑOS CONTRATO DE DISTRIBUCIÓN RENOVABLES (CURICÓ). SE INCLUYE HIPOTECA SOBRE EL INMUEBLE DE LA SUCURSAL DE CURICÓ. 01/08/2001 3 AÑOS CONTRATO DE DISTRIBUCIÓN RENOVABLES (TALCA). SE INCLUYE HIPOTECA DEL BIEN RAÍZ DE LA SUCURSAL DE TALCA 02/03/2000 INMEDIATA CONTRATO DE HIPOTECA QUE GARANTIZA EL CUMPLIMIENTO DEL CONTRATO DE DISTRIBUCIÓN CHILOÉ. 02/03/2000 5 AÑOS CONTRATO DE DISTRIBUCIÓN. XI RENOVABLES REGIÓN. SE INCLUYE HIPOTECA DEL BIEN RAÍZ SUCURSAL COYHAIQUE. 29/12/2010 INMEDIATA HIPOTECA Y PROHIBICIÓN PROPIEDAD UBICADA EN LA SUCURSAL DE SAN FELIPE BENEFICIARIO AGROSUPER COMERCIALIZADORA DE ALIMENTOS LIMITADA AGROSUPER COMERCIALIZADORA DE ALIMENTOS LIMITADA 194 33. 3 Prendas y Fianzas Prendas. N° CONT-9952007 PARTES INICIO VIGENCIA CONTRATO BENEFICIARIO AGROSUPER COMERCIALIZADORA DE 05/10/2007 2 AÑOS Y 3 MESES COMPRAVENTA A PLAZO CON PRENDA. AGROSUPER ALIMENTOS LIMITADA Y VICTOR EN PROCESO JUDICIAL (CAUSA COMERCIALIZADORA MEDINA DIAZ ARCHIVADA) DE ALIMENTOS LIMITADA CONT-1782008 MARIO RAÚL VIDAL PARDO Y 01/05/2008 AGROSUPER COMERCIALIZADORA DE ALIMENTOS LIMITADA PRENDA SIN DESPLAZAMIENTO SOBRE BUS PARA ASEGURAR LA OBLIGACIÓN DE PAGO DE DEUDA QUE TIENE MARIO VIDAL A FAVOR DE AGROSUPER. EN PROCESO JUDICIAL (CAUSA ARCHIVADA) N° 315-2011 PARTES BCI FACTORING SA, EXPORTADORA LOS FIORDOS LIMITADA Y AGRÍCOLA SUPER LIMITADA INICIO VIGENCIA 28/04/2011 INDEFINIDO 952-2011 BANCO SCOTIABANK SUD AMERICANO Y AGRÍCOLA SUPER LIMITADA. A FAVOR DE AGROCOMERCIAL AS, AGROSUPER COMERCIAL Y EXPORTADORA LOS FIORDOS LIMITADA 29/02/2012 INDEFINIDO CONTRATO BENEFICIARIO FIANZA Y CODEUDA SOLIDARIA DE BCI FACTORING S.A AGRÍCOLA SUPER LIMITADA, A FAVOR DE BCI FACTORING S.A., POR LAS OBLIGACIONES DE EXPORTADORA LOS FIORDOS LIMITADA FIANZA DE AGRÍCOLA SUPER A FAVOR SCOTIABANK SCOTIABANK QUE GARANTIZA LAS CONDICIONES GENERALES CONTRATOS DERIVADOS EN EL MERCADO LOCALCELEBRADOS POR AGROCOMERCIAL AS, AGROSUPER COMERCIAL Y EXPORTADORA LOS FIORDOS. AGROSUPER COMERCIALIZADORA DE ALIMENTOS LIMITADA Fianzas 195 33. 4 Boletas en garantía otorgadas. Nro Boleta 3.515.880 210405-4 210404-6 178089-9 126.632 178088-1 178087-3 178090-4 210406-2 001129-7 001130-2 335478-3 335477-5 001128-9 001230-8 001225-1 000818-9 35479-1 001229-3 332231-2 337150-7 339539-9 001226-9 001227-7 336800-9 336799-3 336798-0 001231-6 001228-5 2.564.432 336462-3 185.437 008730-3 185.436 Tomada por Agrocomercial As Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrocomercial As Limitada Faenadora Rosario Ltda Agrocomercial As Limitada Agrocomercial As Limitada Agrocomercial As Limitada Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Expor. Los Fiordos Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Expor. Los Fiordos Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. Agrosuper Comer. De Alim. Ltda. RUT 77.805.520-1 79-984-240-8 79-984-240-8 77.805.520-1 77.476.390-2 77.805.520-1 77.805.520-1 77.805.520-1 79-984-240-8 79.984.240-8 79.984.240-8 79.984.240-8 79.984.240-8 79.984.240-8 79.984.240-8 79.984.240-8 79.984.240-8 79.984.240-8 79.984.240-8 79.984.240-8 79.984.240-8 79.984.240-8 79.984.240-8 79.984.240-8 79.984.240-8 79.984.240-8 79.984.240-8 79.984.240-8 79.984.240-8 79.984.240-8 79.984.240-8 79.872.420-7 79.984.240-8 79.872.420-7 79.984.240-8 79.984.240-8 Banco Estado Chile Chile Chile Santander Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Santander Chile Santander Chile Chile Beneficiario Empresa Electrica Atacama S.A. Direccion De Contabilidad De La Armada De Chile Direccion De Contabilidad De La Armada De Chile Director Regional De Vialidad Atacama Director Regional De Vialidad, Sexta Región Director Regional De Vialidad Atacama Director Regional De Vialidad Atacama Director Regional De Vialidad Atacama Direccion De Contabilidad De La Armada De Chile Tesorería Del Estado Mayor General Del Ejercito Tesorería Del Estado Mayor General Del Ejercito Tesorería Del Estado Mayor General Del Ejercito Tesorería Del Estado Mayor General Del Ejercito Tesorería Del Estado Mayor General Del Ejercito Comando Logistico Fuerza Aerea Comando Logistico Fuerza Aerea Escuela De Sudoficiales Del Ejercito Tesorería Del Estado Mayor General Del Ejercito Comando Logistico Fuerza Aerea Gendarmeria De Chile Dirección Regional De Coquimbo Escuela Militar Departamento De Finanzas Del Cedoc Comando Logistico Fuerza Aerea Comando Logistico Fuerza Aerea Dirección De Bienestar De Carabineros Dirección De Bienestar De Carabineros Dirección De Bienestar De Carabineros Comando Logistico Fuerza Aerea Comando Logistico Fuerza Aerea Hospital De Santa Cruz (Rgua) Escuela Militar Director General Del Territorio Maritimo Y De La Marina Mercante Escuela De Infanteria Director General Del Territorio Maritimo Y De La Marina Mercante Gendarmería De Chile Gendarmería De Chile Total Origen Moneda 295.704 28.928.925 17.734.154 700 500 400 400 400 8.853.199 6.935.119 6.455.236 5.270.698 4.905.978 1.966.174 1.771.503 1.713.156 1.555.985 1.494.293 1.266.695 1.000.000 986.934 793.010 671.813 639.072 500.000 500.000 500.000 494.086 369.920 300.000 283.398 282.100 122.765 77.517 50.000 50.000 USD PESOS PESOS UF UF UF UF UF PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS PESOS Monto Vencimiento Otorgamiento M$ 154.204 23.12.2012 23.12.2011 28.929 05.08.2012 28.04.2011 17.734 05.08.2012 28.04.2011 15.606 17.05.2013 17.05.2011 11.147 16.05.2012 25.08.2011 8.918 17.05.2013 17.05.2011 8.918 17.05.2013 17.05.2011 8.918 17.05.2013 17.05.2011 8.853 05.08.2012 28.04.2011 6.935 30.04.2012 30.03.2011 6.455 30.04.2012 30.03.2011 5.271 30.04.2012 24.10.2011 4.906 30.04.2012 24.10.2011 1.966 30.04.2012 30.03.2011 1.772 31.07.2012 13.04.2011 1.713 31.07.2012 13.04.2011 1.556 28.02.2012 28.01.2011 1.494 30.04.2012 24.10.2011 1.267 31.07.2012 13.04.2011 1.000 29.03.2012 14.06.2011 987 05.02.2012 02.12.2011 793 02.01.2012 15.02.2011 672 31.07.2012 13.04.2011 639 31.07.2012 13.04.2011 500 25.02.2012 24.11.2011 500 25.02.2012 24.11.2011 500 25.02.2012 24.11.2011 494 31.07.2012 13.04.2011 370 31.07.2012 13.04.2011 300 30.04.2012 10.05.2011 283 23.01.2012 18.11.2011 282 30.06.2012 08.04.2011 123 31.01.2012 29.09.2011 78 30.06.2012 08.04.2011 50 05.02.2012 28.11.2011 50 05.03.2012 28.11.2011 304.183 196 33. 5 Hipotecas otorgadas. La subsidiaria Sopraval S.A. tiene a la fecha una hipoteca a favor del Banco Estado, constituida en escritura pública de fecha 01 de diciembre de 2009, sobre bienes inmuebles de propiedad de la Sociedad, la cual se detalla a continuación: Fundo “Talanquén Quebradilla”, ubicado en la Ligua, hipotecadas con Banco Estado. El detalle es el siguiente: 33. 6 Avales y codeudores solidarios El 27 de diciembre de 2010, la sociedad subsidiaria Agrícola Agrosuper S.A. se constituyó en aval para garantizar a los bancos Banco Santander España, Banco Santander Chile, Banco Estado, Banco Rabobank Chile, Banco de Chile, BNP Paribas, Banco Corpbanca, Banco Itaú, Banco BCI, Banco HSBC, Banco Bilbao Viscaya Argentaria, Banco Security y Banco Bice, el cumplimiento de las obligaciones que su subsidiaria Exportadora Los Fiordos Limitada le adeude o le adeudaren en el futuro, por un monto de hasta US$130.000.000. El 25 de febrero de 2011, se adiciona a los bancos antes detallados, Rabobank Curacao N.V. El 27 de diciembre de 2010, la sociedad subsidiaria Agrícola Agrosuper S.A. se constituyó en aval para garantizar a los bancos Banco Santander España, Banco Santander Chile, Banco Estado, Banco Rabobank Chile, Banco de Chile, BNP Paribas, Banco Corpbanca, Banco Itaú, Banco BCI, Banco HSBC, Banco Bilbao Viscaya Argentaria, Banco Security y Banco Bice, el cumplimiento de las obligaciones que sus subsidiarias Agrosuper Comercializadora de Alimentos Limitada, Agrícola Super Limitada y Agrocomercial AS Limitada le adeude o le adeudaren en el futuro, por un monto de hasta US$130.000.000. 197 33. 7 Créditos con Garantías Personales otorgadas por Agrosuper S.A. BANCO DEUDOR PRINCIPAL FECHA SUSCRIPCIÓN MONTO CRÉDITO FECHA VENCIMIENTO SALDO CAPITAL Rabobank Curacao N.V. Exportadora Los Fiordos Limitada 18/06/2008 US$ 20.000.000 17/06/2013 US$ 10.000.000 Agrosuper Comercializadora de Alimentos Limitada 31/05/2007 US$ 25.000.000 31/05/2012 US$ 4.166.667 Exportadora Los Fiordos Limitada 03/07/2007 ¥ 5.561.460.000 05/06/2012 ¥ 926.910.000 Exportadora Los Fiordos Limitada 15/07/2008 US$ 20.000.000 17/06/2013 US$ 10.000.000 Agrocomercial As Limitada 17/07/2008 US$ 40.000.000 17/07/2013 US$ 26.666.667 Agrosuper Comercializadora de Alimentos Limitada 05/11/2010 US$ 50.000.000 05/11/2015 US$ 50.000.000 Exportadora Los Fiordos Limitada 28/02/2011 US$ 20.000.000 28/02/2014 US$ 20.000.000 Exportadora Los Fiordos Limitada 15/03/2011 US$ 80.000.000 15/03/2014 US$ 80.000.000 Exportadora Los Fiordos Limitada 15/11/2011 US$ 75.000.000 14/11/2013 US$ 75.000.000 Citibank, N.A., Agencia en Chile Rabobank Curacao N.V. Rabobank Curacao N.V. Banco Santander S.A. Banco Santander S.A. Rabobank Curacao N.V. Rabobank Curacao N.V. Scotiabank Chile 198 34. RESTRICCIONES Y JUICIOS. 34.1 Restricciones Agrosuper S.A. y Subsidiarias Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la Sociedad Matriz y alguna de sus subsidiarias, mantienen ciertas restricciones a la gestión y límites a indicadores financieros, cuyo detalle de las principales es el siguiente: 1. Entrega de estados financieros anuales auditados. 2. Cumplimiento de índices de cobertura financiera medidas en base a la razón deuda Financiera/Ebitda. 3. No crear limitaciones al dominio de activos o un monto superior a MUS$ 100.000. 4. No enajenar activos por más de MUS$ 100.000. 5. Patrimonio neto tangible mayor a MMUS$ 450. Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la Sociedad cumple con la totalidad de las restricciones a la gestión y con los límites a indicadores financieros, indicados tanto en los contratos de crédito originales como en sus respectivas modificaciones. Subsidiaria Sopraval S.A. Como parte de los compromisos asumidos en relación a las obligaciones bancarias, la Subsidiaria Sopraval S.A. debe mantener determinados índices financieros al 31 de diciembre de cada año: Endeudamiento financiero no superior a 1,2 veces. Liquidez mínima de 0,9 veces. Cobertura de gastos financieros superior a 4 veces. Los índices mencionados anteriormente han sido medidos sobre la base de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2011, de acuerdo a esto, la Subsidiaria Sopraval S.A. ha cumplido adecuadamente con los covenants exigidos. Bonos Agrosuper S.A., ha convenido con los tenedores de bonos los siguientes covenants financieros medidos sobre la base de sus estados financieros. Mantener una relación de endeudamiento medido como “Obligaciones Financiera Netas” dividida por el “Patrimonio” no superior a 1,0 veces durante el período de vigencia de los Bonos. No enajenar, ya sea mediante una transacción o una serie de transacciones, uno o varios de los Activos Esenciales que representen más del 10% del Total de Activos del Emisor. Al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad se encuentra en pleno cumplimiento de dichas restricciones y compromisos. 199 34.2 Juicios La Sociedad matriz y sus subsidiarias no registran provisiones por pasivos contingentes ya que en opinión de la Administración, en ningún caso, los diversos juicios que a continuación de describen, representan individualmente o en su conjunto, una contingencia de pérdida de valores significativos para la Sociedad. a.) Juicios Civiles y Criminales a.1 Juicios Civiles Causas con cuantía superior a $5.000.000. Partes FNE contra Agrícola Agrosuper S.A. y Otros. Moya Betty, con Transportes Chang y Agrosuper Comerc. de Alimentos Ltda. Agrícola Super Ltda. con Tesorería Regional de Rancagua Soc. Tri-Maq Ltda con Trigo Rodríguez Claudio y otro. Agrosuper Comercializadora Alimentos Limitada / Olivares Neira , Sergio Acción legal Demanda TDLC Cuantía: UTA 30.000 Demanda civil Cuantía: $100.000.000.Procedimiento Art. 179 C Tributario Cuantía: UF 1250 Juicio por indemnización de perjuicio. Cuantía: $ 13.000.000 Juicio Ejecutivo cuantía $85.206.432. Organismo Rol Observaciones Tribunal Libre Competencia. 236-11 Primer Juzgado de Letras de Melipilla. Rol N°72.535-2009 1° Juzgado Civil de Rancagua C-11.339-2010 C-12.480-2010 C-12.482-2010 Juicios en tramitación en distinta fase. 2.483-2006 Causa sin movimiento. Rol Nº 89.907-2007, Causa En Tramitación Juzgado Civil de Temuco Primer Juzgado de Letras de San Felipe. Agrícola Super Ltda. / CONAMA Reclamo judicial Varios juzgados Agrícola Super Ltda.. con CONAMA Reclamación judicial Cuantía 23° Juzgado Santiago C-19.285-2007 C-20.145-2007 C-27.718-2009 C-33.419-2009 C-33.421-2009 C-39.840-2009 C-14.425-2009 C-13.642 -2009 Causa en tramitación. Causa en Tramitación. Contingencia: Suma Multa total de las 7 causas UTM 3.450. Los juicios están pendientes en distintas fases. En espera de notificación 200 Partes Agrícola Súper Ltda. * Agrosuper Comercializadora de Alimentos Limitada con Aracena Farías, César Gerardo cuantía * Agrosuper Comercializadora de Alimentos Limitada con Transportes Mario Jara Cuevas E.I.R.L. * Agrosuper Comercializadora de Alimentos Limitada Con Transportes Lucía Ortiz E.I.R.L. * Agrosuper Comercializadora Alimentos Ltda. con Sociedad Transportes Manuel Hermosilla * Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda Mario Raúl Vidal Faenadora Rosario Ltda. Faenadora Rosario Ltda. Agrocomercial AS Ltda. Acción legal UTM 500. Cobro ejecutivo de multas Cuantía total 4.500 UTM Organismo Tesorería Regional de Rancagua Rol 2007-000008 01-2008 05-2009 07-2009 08-2009 02-2010 Observaciones Causa en Tramitación..- Dic. 2011 a la espera que llegue al tribunal desde el Archivo Judicial. Juicio ejecutivo $7.500.000 30° Juzgado Civil de Santiago Rol N°20.602-2007 Juicio ejecutivo Cuantía $12.625.904.- 17° Juzgado Civil de Santiago Rol N°33.224-09 causa sin movimiento causa sin movimiento Juicio ejecutivo Cuantía $9.563.000 23° Juzgado Civil de Santiago Rol N°33.220-09 Causa en tramitación. Juicio Ejecutivo, Cobro de Pagaré Cuantía:$ 6.613.000 2° Juzgado Civil Santiago Juicio Ejecutivo Cuantía $ 12.452.000 1er Juzgado Civil Rgua. Rol 7762-2008 1° Juzgado L.C. Rancagua Rol C-14.185-2009 Causa en Tramitación. Tesorería General de Rancagua Exp. 3-2010 Causa en Tramitación. Dirección ejecutiva 8-2009 Existen diversas causas administrativas por Reclamación judicial cuantía UTM 500 Causas administrativas Cuantía UTM 250 Causas Rol Nº 12.199/2010 Dic 2011 causa sin movimiento 201 Partes Acción legal administrativas Organismo CONAMA y Tesorería General de la VI Región. Agrocomercial AS Ltda. Recurso art. 64 Ley 19.300 Cuantía total UTM 1.250 26° Juzgado de Letras Civil Faenadora Rosario Ltda. Hoy Procesadora Alimentos del Sur Ltda. Sumario Sanitario Cuantía 600 UTM SEREMI de salud VI Región ** Agrícola Super Ltda. ** Agrícola y Pecuaria S.A. con Agrícola Super Limitada Reclamo de ilegalidad municipal (Art. 151 Ley 18.695) Cumplimiento de servidumbre de tránsito. Seguido en Corte de Apelaciones de San Miguel Corte de Apelaciones Rol 8-2010 9-2010 C-24.123-2008 C-19.755/2008 C-23.456-2009 Resoluciones 829/2010 684/2010 Rol 79-2011 N°10.575-2006. Observaciones cuantías menores que en aproximadamente UTM 250. Estas se encuentran en proceso. total suman Causa en Tramitación. Causa en Tramitación. Pendiente vista de la causa Causa en Tramitación. Nota explicativa: - Existen 14 Sumarios Sanitarios en la cual el monto máximo de multa aplicable a la empresa, por cada uno, puede ser de hasta 500 UTM, de acuerdo a lo dispuesto en la Ley n 19.300, de Bases Generales del Medio Ambiente. - Existen otras 70 tramitaciones administrativas y judiciales relacionadas a derechos de aprovechamiento de aguas y registros de marcas, en la cual no hay riesgo de menoscabo patrimonial para la compañía, toda vez que a juicio de los asesores legales de esta, estos procedimientos que derivan en causas judiciales, son por lo general, para dar cumplimiento a la normativa legal existente para el correcto reconocimiento y aplicación de un derecho. b). Juicios laborales Existen 16 juicio laborales, que en su conjunto tienen una cuantía ascendente a M$ 420.000, para los cuales se ha registrado una provisión en atención a la probabilidad de pérdida de dichos juicios. 202 Requerimiento e Investigación Fiscalía Nacional Económica El 6 de Diciembre de 2011, la Sociedad fue notificada de un requerimiento presentado al H. Tribunal de Defensa de la Libre Competencia con fecha 30 de Noviembre de 2011 por la Fiscalía Nacional Económica en contra de Agrícola Agrosuper S.A., que fue absorbida por la Sociedad, y también en contra de otras empresas productoras de pollo y de la Asociación Gremial de Productores de Pollo A.G. (APA), por presuntos acuerdos sobre cuotas de producción y de mercado. Mediante Hecho Esencial enviado a la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 2 de Diciembre de 2011, la Sociedad negó la existencia de acuerdos anticompetitivos y señaló que ejercerá todos los derechos que le confiere el ordenamiento jurídico para demostrar ante el H. Tribunal de Defensa de la Libre Competencia su completa inocencia y el que no ha incurrido en infracción alguna a las normas de defensa de la libre competencia. Con fecha 5 de Enero de 2012, la Sociedad contestó el requerimiento negando cualquier acuerdo colusivo en que pudiere haber participado la Sociedad y/o sus filiales y sostuvo que las imputaciones formuladas no son efectivas y desconocen la realidad de los mercados relevantes, que demuestra inequívocamente el correcto funcionamiento de éstos. El H. Tribunal de Defensa de la Libre Competencia recibió la causa a prueba, quedando a firme dicha resolución el día 22 de Marzo de 2012, luego de resolverse los recursos de reposición intentados por las partes. Actualmente el proceso se encuentra en el período probatorio. Por otra parte, se deja constancia de la existencia de una investigación que conduce la Fiscalía Nacional Económica que se refiere a la toma de control de Sopraval S.A. por parte de Agrosuper S.A., en la que la compañía ha colaborado y que a la fecha se encuentra pendiente y sin resolución por parte de la autoridad. 35. DOTACION DEL PERSONAL La Distribución del personal del personal de Agrosuper S.A., incluyendo la información relativa a las subsidiarias en las distintas actividades que desarrolla, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, era la siguiente: 203 36. HECHOS POSTERIORES Con fecha 27 de Enero de 2012, en Junta Extraordinaria de Accionistas de la sociedad Subsidiaria Sopraval S.A., se aprobaron modificaciones a sus estatutos consistentes principalmente en ajustarlos a los de una sociedad anónima cerrada y se disminuyó el número de directores de 7 a 3, aprobándose un nuevo texto refundido de los estatutos. En Sesión de Directorio de la Sociedad, celebrada con fecha 01 de Febrero de 2012, se acordó constituir en Brasil una sociedad subsidiaria que se dedique a la comercialización de los productos cárnicos, así como también constituir una sociedad subsidiaria en Hong Kong y abrir una oficina de representación en Shanghai. Asimismo, mediante Hecho Esencial de fecha 10 de Febrero de 2012, entregó información complementaria relacionada a lo anterior. Con fecha 21 de Febrero de 2012, por escritura pública otorgada en la Notaría de Rancagua de don Ernesto Montoya Peredo, Agrosuper S.A. y Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Limitada, socios de la sociedad subsidiaria Elaboradora de Alimentos Doñihue Limitada, acordaron modificar los estatutos sociales mediante aumento de capital de la sociedad de $1.000.000.000. a $1.120.195.232, el que se pagó principalmente mediante la capitalización de la cuenta aporte para futuras capitalizaciones de que era titular Agrosuper S.A. por $120.083.212. Con fecha 21 de Febrero de 2012, por escritura pública otorgada en la Notaría de Rancagua de don Ernesto Montoya Peredo, Agrosuper S.A. y Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Limitada, socios de la sociedad subsidiaria Distribuidora Oriente Limitada, acordaron modificar los estatutos de dicha sociedad dando cuenta del ingreso del nuevo socio Agrosuper S.A. Con fecha 27 de Febrero de 2012, en Junta Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad, se autorizó el aporte a la sociedad subsidiaria Agrocomercial AS Limitada de acciones y derechos sociales que representan más del 50% del activo de la Sociedad, en los términos que establece el artículo 57 N°4 de la ley N° 18.046 en relación con el artículo 67 N°9 del mismo cuerpo legal. Con fecha 28 de Febrero de 2012, por escritura pública otorgada en la Notaría de Rancagua de don Ernesto Montoya Peredo, la sociedad subsidiaria Comercializadora de Alimentos Lo Miranda vende, cede y transfiere a Agrosuper SpA el 0,01% de los derechos sociales de la sociedad subsidiaria Agrocomercial AS Limitada. Asimismo, en dicha escritura y con posterioridad a dicha venta, Agrosuper S.A. y Agrosuper SpA, socios de Agrocomercial AS Limitada, acordaron modificar el estatuto social aumentando el capital de $201.424.804.360.- a la suma de $321.325.462.770.-, mediante (i) el aporte de Agrosuper S.A. de la totalidad de los derechos sociales y acciones de las que era titular en las subsidiarias Agro Tantehue Limitada, Agrosuper Comercializadora de Alimentos Limitada, Agrosuper Servicios Corporativos Limitada, Alimentos Agrosuper Limitada, AS Logistics Limitada, Biocorneche Agroindustrial Limitada, Distribuidora Oriente Limitada, Elaboradora de Alimentos Doñihue Limitada, Faenadora Lo Miranda Limitada, Faenadora San Vicente Limitada, Procesadora de Alimentos del Sur Limitada, Frigorífico San Cristóbal Limitada, Agrícola Purapel del Maule Limitada, Agrícola y Servicios Arenilla Limitada, Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Limitada, Inversiones Sagunto S.A. y Sopraval S.A., que se valorizaron en $119.888.668.344, y (ii) el aporte de $11.990.066 efectuado por Agrosuper SpA. La transacción en comento no produce efectos en la situación operacional y patrimonial de Agrosuper S.A. reflejada en sus estados financieros consolidados. 204 Entre el 1 de enero de 2012 y el 27 de marzo de 2012, no se han producido otros eventos significativos después de la fecha de cierre de los presentes estados financieros y la emisión de los mismos. 37. MEDIO AMBIENTE La Sociedad cumple la normativa legal ambiental vigente y va más allá de esta en busca de mejoras en su desempeño ambiental, la prevención de la contaminación y comprende las ventajas que esto implica para la satisfacción y el ambiente motivador de su personal, el de su entorno y para el éxito de su negocio hoy y en el futuro. Sus instalaciones cuentan desde la entrada en vigencia de la ley de bases generales del medio ambiente y sus reglamentos, con resoluciones de calificación ambiental emitidas por la autoridad competente en la materia que la validan ambientalmente para desarrollar sus actividades. Asimismo la sociedad está certificada en la norma ISO 14001 en todas sus etapas productivas reproducción y crianza de animales, plantas de alimentos, plantas faenadoras y además cuenta con certificados en acuerdos de producción limpia para producción animal que apuntan a la protección de las condiciones ambientales y a la mejora continua para todas aquellas actividades anteriores a la entrada en vigencia de la ley de bases generales del medio ambiente y sus reglamentos los cuales también son validados por las autoridades con competencia ambiental. La Sociedad cuenta con equipos de alta tecnología, como por ejemplo, plantas de tratamiento de riles, y sistemas avanzados de tratamiento de purines (mezcla de agua y orina de cerdo) que a través de procesos físicos, químicos y biológicos reducen, entre otros aspectos, la materia orgánica presente en el purín y la transforman en sólidos estabilizados a compostar y agua tratada destinada a reutilización y riego agrícola, además de biodigestores, canchas de compostaje, lombrifiltros y otros diseñados para los mismos efectos los que hacen más sustentables los procesos, ayudando a la vez a controlar los aspectos ambientales significativos evaluados para cada uno de nuestros proceso productivos. Estos sistemas avanzados de tratamiento de purines han permitido que la Sociedad se convierta en la primera agroindustria del mundo en certificar reducciones de gases efecto invernadero ante las naciones unidas (protocolo de Kyoto). Por otro lado, cada etapa del negocio cuenta con áreas especializadas, a través, de las cuales se busca analizar, investigar y promover el desarrollo tecnológico de alternativas ambientales sustentables bajo el concepto de prevención y cuidado del medio ambiente, las que además actúan eficientemente y en forma responsable en la permanente evaluación y aplicación de planes de contingencia previniendo y minimizando de esta forma los posibles efectos que pudiesen generarse en la ejecución de sus procesos. Además la sociedad cuenta con programas de trabajo y acercamiento e identificación de todos los actores externos relevantes como por ejemplo las comunidades aledañas a nuestras instalaciones, programas que buscan mantener una adecuada comunicación y proximidad de manera tal de que nuestras actividades estén acorde con los requerimientos, colaborando en el desarrollo local y mejoren la calidad de vida de estas comunidades. 205 El detalle de los desembolsos asociado al medio ambiental al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es el siguiente: Informacion en Miles de Pesos SOCIEDAD PROYECTO CONCEPTO DESCRIPCIÓN 2.000.775 Tratamiento de Purines y Riles Plantas de Compostaje, Lombrifiltro y Lagunas. S001 Agricola Super Ltda. Control Ambiental Vectores Roedores y Moscas Gastos de Depreciaciones Control Guano y Malezas S006 Sopraval S002 AgroTantehue Ltda. Sistema Gestión Ambiental Control Ambiental Control Guano Sist. Gestión Ambiental Cerdos SIG Ambiental S090 Agroforestal Corneche Ltda. Tratamiento Purines S006 Sopraval Tratamiento de Sólidos y Líquidos Tratamiento de Purines y Riles Plantas de Compostaje, Lombrifiltro, Lagunas, Plantaciones Nativas y Eucaliptus Tratamiento de Riles Digestor S010 Faenadora Rosario Tratamiento de Sólidos y Líquidos Tratamiento de Riles Digestor S011 Faenadora San Vicente S012 Faenadora Lo Miranda Exportadora Los Fiordos Exportadora Los Fiordos Exportadora Los Fiordos Exportadora Los Fiordos Tratamiento de Sólidos y Líquidos Tratamiento de Riles Digestor Tratamiento de Sólidos y Líquidos Control Ambiental Control Ambiental Control Ambiental Control Ambiental Tratamiento de Riles Digestor Acopio para peces en tierra en Planta de Proceso Industrial Ensilaje en centros de cultivos y piscicultura Implementacion del uso de energia limpia en centros de cultivos Mejora eficiente de residuos liquidos y solidos en plantas de procedo y alimentos Gastos de Mano de Obra, Producción, Mantención y Administración. Gastos de Mano de Obra, Producción, Mantención y Administración. Gastos de Mano de Obra Gastos de Mano de Obra, Producción, Mantención y Administración. 1.707.758 599.993 442.847 0 130.392 0 600.446 999.664 Generales ambientales Sist. Gestión Ambiental 31 de diciembre 31 de diciembre 2011 2010 Activo Activo M$ M$ 100.203 1.305.522 19.336 65.621 123.277 1.052.358 4.985 8.484.075 8.220.738 3.235.984 3.420.157 527.516 504.075 1.390.120 1.461.805 Gastos de Mano de Obra, Producción, Mantención y Administración. 824.612 839.731 Gastos de Mano de Obra, Producción, Mantención y Administración. 1.275.779 Gastos de Mano de Obra, Producción, Mantención y Administración. 1.906.675 1.769.565 8.634.367 7.363.894 Gastos de Mano de Obra, Producción, Mantención y Administración. 363.454 442.037 349.908 1.290.015 366.362 Gastos de Mano de Obra, Producción, Mantención y Administración. Gastos de Mano de Obra, Producción, Mantención y Administración. Gastos de Mano de Obra, Producción, Mantención y Administración. 260.000 110.000 120.000 Gastos de Mano de Obra, Producción, Mantención y Administración. 80.000 50.000 32.610.112 29.983.935 50.000 100.000 0 206 207 Invension en activos fijos el periodo señalado SOCIEDAD Agrícola Super Agrícola Super Agrícola Super Agrícola Super Agrícola Super Agrícola Super Agrícola Super Agrícola Super Agrocomercial AS Agrocomercial AS Alimentos Agrosuper Alimentos Agrosuper Alimentos Agrosuper Alimentos Agrosuper Sopraval Sopraval Sopraval Sopraval Sopraval PROYECTO Instalación filtro rotor para reforzar el sistema de pretratamiento en Planta de Tratamiento de lodos Lodos Normalización de sistema solar Grupo Ahorro consumo gas licuado 10 Analisis de sistema de tratamiento para Piloto biogás Gomeros engordas Proyecto Planta Piloto Corneche- SK Tratamiento purines S.A. Reposición de equipos de separación Tratamiento de solidos de sólidos en Tantehue Declaración de impacto Ambiental "Mejoramiento y desarrollo Cumplimiento RCA tecnológico Bosque Viejo" Mejoras en matriz de purines de grupo Tratamiento residuos 8 Proyecto de ingeniería producción Ahorro consumo energía agua caliente Plantación de 76 ha de eucaliptos en Cumplimiento RCA Zona de Riego Nicolasa Plantación 5+5 (Há) de Eucaliptos Replantación de flora Reproductoras Maitencillo 2010. Asesoría para emisiones de calderas 1859 y 2091. Cumplimiento Legal Ambiental Pertinencia Huaquén Rescate Huaquen y Campo Trapiche S006-Sopraval Factor de potencia en condensadores Ahorro consumo electrico S006-Sopraval Control y Medición de variables electricas Ahorro en linea consumo electrico S006-Sopraval Equipo SARC Recuperación de calor Disminución de T° agua de aseo Ahorro consumo energía Faenadoras Rosario Faenadoras Rosario Faenadoras Rosario Eficiencia energética por sistema de recuperación de energía Recuperación de Aceite desde Lodo Físico Evaluación ahorro energético caldera Recuperacion energía Tratamiento de purines Ahorro consumo energía Automatización procesos de lavado de varas Ahorro consumo agua 46.304 9.582 27.647 548.067 312.750 73.206 4.861 Utilizacion de paneles solares para producir agua caliente, reduciendo consumo de gas. Replantación forestal 10.333 149.502 Plantación de hectáreas de especies nativas Evaluación tecnica y economica de mejor solucion para dar cumplimiento a normativas en emision de SO2 y Nox para ambas calderas. 12.418 2.889 54.147 26.224 196.980 Traslado equipos generadores energía Compensación arboles Trapiche Compensación de Puyas por movimiento tierra Cortina vegetal Retiro y disposición Respel Actualización normativa y Auditoría cumplimiento ambiental Cumplimiento RCA Huaquén Cumplimiento RCA Huaquén y Rescate de micromamiferos y reptiles M$ 13.279 Mejora en evacuacion de purines Compensación arboles Trapiche Compensación Puyas Activo M$ Declaracion Impacto Ambiental Ahorro consumo petroleo n6 Cumplimiento Normativa ambiental Faenadoras Rosario Reposicion de equipo para tratamiento de solidos Caldera Biomasa Control de riles periféricos Faenadoras Rosario Construccion planta piloto de tratamiento purines Equipos generadores Cumplimiento Legal Ambiental Sopraval Realizacion de piloto de digestión de anaerobica y pruebas de sistema de rastra en Los Gomeros Mejora en generación energía Cumplimiento RCA Trapiche Activo 8.467 Normalizacion en sistema solar para guateros de maternidades Analisis de gases para ahorrar consumo combustible Cumplimiento normas de aguas 31 de diciembre 2010 Filtro para pretratamiento de lodos activados Eficiencia energetica Sopraval Sopraval DESCRIPCIÓN Analizador de Gases Calderas DIA equipos generadores Planta Longovilo Análisis de agua de pozos bajo la NCh 409 Análisis de agua por cumplimiento monitoreo ambiental RCA Trapiche Cortinas vegetales Trapiche Sopraval Cumplimiento a normativa de emision de gases Traslado 3 equipos generadores desde Generación energía Planta Vallenar hacia Planta Longovilos Sopraval Sopraval CONCEPTO 31 de diciembre 2011 Análisis de agua de pozos bajo la NCh 409, en Producción Animal Análisis de agua por cumplimiento monitoreo ambiental RCA Trapiche a pozos vecinos Generacion del 90-95% del vapor consumido por la faenadora a traves de la generación con GAC 12 hectareas de arboles nativos Compensacion 1 es a 10 por movimiento de tierra en sectores con Puyas Chilensis Cortina en forma de L en sector productivos 3° retiro del año 3º CUOTA Pertinencia Huaquén 142,05 UF Rescate y relocalizacion de micromamiferos y reptiles de poca mobilidad Canalizacion de flujo de riles para cumplimiento norma ambiental Incorporación de bancos condensadores de ultima generacion en transformadores Auditar y controlar el consumo de energía por proceso Recuperación de condensados de vapor a presión en digestores aplicados al tratamiento de subproductos de animales. Modificacion de sistemas de generacion de agua caliente por nuevas condiciones de operación. Utilizar sistema recuperador de calor para utilizar energía liberada en sala de maquinas. Recuperación aceite desde purines Evaluación tecnica de implementacion de equipos recuperadores de calor Instalacion de sistema automatico de lavado de varas, para reemplazar proceso manual. 7.294 7.373 3.400 600 70.768 51.000 10.000 12.000 1.000 720 3.200 21.850 2.627 120.000 14.000 29.000 9.752 31.291 314.795 184.895 12.839 15.789 208 38. MONEDA El detalle de los activos corrientes por moneda es el siguiente: 209 El detalle de los activos no corrientes por moneda es el siguiente: 210 El detalle de los pasivos corrientes por moneda es el siguiente: PASIVOS CORRIENTES Moneda 31.12.2011 Hasta 90 dias 91 dias a 1 año M$ Otros pasivos financieros corriente Otros Pasivos No Financieros Corrientes Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar corriente Cuentas por pagar a entidades relacionadas corriente Pasivos por impuestos corriente Otras provisiones corriente TOTAL PASIVOS CORRIENTES Totales M$ 31.12.2010 Hasta 90 dias 91 dias a 1 año M$ M$ Pesos Chilenos Dólar Estadounidense Euro Yenes Pesos Mexicanos U.F. Otras monedas Pesos Chilenos Dólar Estadounidense Euro Yenes Pesos Mexicanos U.F. Otras monedas Pesos Chilenos Dólar Estadounidense Euro Yenes Pesos Mexicanos U.F. Otras monedas Pesos Chilenos Dólar Estadounidense Euro Yenes Pesos Mexicanos U.F. Otras monedas Pesos Chilenos Dólar Estadounidense Euro Yenes Pesos Mexicanos U.F. Otras monedas Pesos Chilenos Dólar Estadounidense Euro Yenes Pesos Mexicanos U.F. Otras monedas 23.392.855 102.222.326 4.575.711 4.097.503 9.929.609 8.614.341 90.175.635 14.875.415 285.653 652.016 165.067 48.009 9.264.548 2.088.990 4.180.576 414.123 108.459 8.958.207 1.932.051 413.457 22.752 15.278 430.311 6.207.874 59.558.504 5.774.779 1.310.340 716.801 37.872 44.984 1.705.951 - 6.069.001 34.564.845 6.317.946 11.452.561 25.518 - 32.041.805 18.092.383 27.470 22.633.341 10.120 - 57.792.986 11.543.659 2.220.050 421.557 278.461 1.532.871 57.351 227.864 - 202.689 7.527.639 396 - 14.403 17.178.440 - Pesos Chilenos Dólar Estadounidense Euro Yenes Pesos Mexicanos U.F. Otras monedas 135.971.821 121.118.782 5.688.944 4.880.730 180.345 9.929.609 9.092.661 8.713.482 59.558.504 5.774.779 1.310.340 78.457.117 47.046.348 8.537.996 11.874.118 311.180 202.689 53.564.777 18.149.734 255.334 22.633.341 10.120 14.403 286.862.892 75.357.105 146.429.448 94.627.709 132.403 6.935.088 937.448 7.201 - 2.811.661 - 211 El detalle de los pasivos no corrientes por moneda es el siguiente: ****** 212 COMERCIALIZADORA DE ALIMENTOS LO MIRANDA LTDA ESTADOS FINANCIEROS (Expresados en miles de pesos) Por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010. 213 COMERCIALIZADORA DE ALIMENTOS LO MIRANDA LTDA. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2010 (En miles de pesos - M$) 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Activos por impuestos corrientes 148 15 14.071 976 13.533 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 14.234 14.509 ACTIVOS NO CORRIENTES: Inversiones en subsidiarias contabilizadas por el método de participación 208.585 80.428 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 208.585 80.428 TOTAL ACTIVOS 222.819 94.937 ACTIVOS Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 214 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS CORRIENTES: Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes 25.653 5.576 10.980 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 31.229 10.980 PASIVOS NO CORRIENTES: Cuentas por pagar a entidades relacionadas no corrientes Otras provisiones no corrientes 208.323 107 105.248 616 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 208.430 105.864 TOTAL PASIVOS 239.659 116.844 PATRIMONIO: Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas 38.272 (60.995) 5.883 38.272 (81.280) 21.101 (16.840) (21.907) PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS 0 0 TOTAL PATRIMONIO (16.840) (21.907) TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 222.819 94.937 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 215 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 216 COMERCIALIZADORA DE ALIMENTOS LO MIRANDA LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 GANANCIAS (PERDIDA) M$ M$ Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas - - GANANCIA BRUTA - - Gastos de distribución Gastos de administración Otras ganancias (gastos) Ingresos financieros Costos financieros Participación en pérdida de asociadas contabilizadas por el método de la participación Diferencia de cambio (60) (23) 8 (4.837) 24.731 466 (475) (10) (4.396) 7.047 388 GANANCIA ANTES DE IMPUESTO Gastos por impuesto a las ganancias 20.285 - 2.554 - Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia procedente de operaciones descontinuadas 20.285 - 2.554 - GANANCIA 20.285 2.554 GANANCIA (PERDIDA) ATRIBUIBLE A Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios no controladores 20.285 - 2.554 - GANANCIA 20.285 2.554 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 217 COMERCIALIZADORA DE ALIMENTOS LO MIRANDA LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ Ganancia (pérdida) M$ 20.285 2.554 Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuestos Diferencia de cambio por conversión Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio - - - - - - SUMA DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS RELACIONADOS CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL - - OTRO RESULTADO INTEGRAL - - TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL, ANTES DE IMPUESTOS, COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo de otro resultado integral RESULTADO INTEGRAL TOTAL 20.285 2.554 RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controlador Resultado integral atribuible a los propietarios no controlador 20.285 - 2.554 - RESULTADO INTEGRAL TOTAL 20.285 2.554 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 218 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 219 COMERCIALIZADORA DE ALIMENTOS LO MIRANDA LIMITADA NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES A LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2010. (En miles de pesos - M$) 1. INFORMACION FINANCIERA Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Ltda. (en adelante, la “Sociedad”) fue constituida según escritura pública de fecha 18 de marzo de 1985, otorgada en la Notaría de Santiago de Don Sergio Rodríguez Garcés. El objeto de la Sociedad es: a) La inversión por cuenta propia o de terceros, en toda clase de bienes muebles, corporales o incorporales. b) Inversión en acciones de sociedades anónimas o de sociedades encomanditas por acciones, derechos en sociedades de personas, bonos, títulos de crédito, instrumentos financieros y, en general toda clase de valores mobiliarios y títulos de créditos o de inversión. c) La administración y explotación de estas inversiones y sus frutos o productos tanto en Chile como en el extranjero. Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Ltda., se presentan en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), y han sido aprobados por la alta administración. 220 2. BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 2.1 Base de presentación En la preparación del presente estado de situación financiera, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB). Los estados Financieros terminados al 31 de diciembre 2011 y 2010, han sido aprobados por la Alta Administración. 2.2 Responsabilidad de la información y estados contables La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes estados financieros futuros. 221 3. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros. Estas políticas han sido definidas en función de las NIIF vigentes, y han sido aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros. 3.1 Presentación de estados financieros Estado de Situación Financiera Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Ltda., ha determinado como formato de presentación de su estado de situación financiera la clasificación en corriente y no corriente. Estado Integral de resultados Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Ltda., ha optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. Estado de Flujo de Efectivo Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Ltda., ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. 3.2 Período contable Los presentes estados financieros de Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Ltda., comprenden los períodos que se mencionan: Estado de situación financiera Estado de cambio en el patrimonio Estados de resultados Estado de flujo de efectivo 31.12.2011 31.12.2010 X X X X X X X X 222 3.3 Moneda La moneda funcional para Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Limitada., se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se convierten a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del período dentro de otras partidas financieras, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. La moneda funcional de Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Limitada., es el peso chileno. 3.4 Bases de conversión Los activos y pasivos en unidades de fomento y dólares estadounidenses, son traducidos a pesos chilenos a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle: Unidad de Fomento (UF) Dólar Estadounidense Euro Pesos Mexicanos Yen Libra Esterlina 31.12.2011 $ 22.294,03 519,20 672,97 37,18 6,74 805,21 31.12.2010 $ 21.455,55 468,01 621,87 37,80 5,73 721,01 Las diferencias de cambio y reajustes se cargan o abonan a resultados, según corresponda. 3.5 Inversiones en subsidiarias contabilizadas por el método de la participación. Corresponde a inversiones en subsidiarias controladas por el Grupo, y son consolidadas por la Matriz última. La Sociedad determina si es necesario reconocer una pérdida por deterioro adicional de la inversión en sus subsidiarias. La Sociedad determina a cada fecha del balance general si existe evidencia objetiva que la inversión en la asociada está deteriorada; si ese es el caso, la Sociedad calcula el monto de deterioro, como la diferencia entre el valor justo de la asociada y el costo de adquisición y reconoce el monto en el estado de resultados. 223 3.6 Estado de flujo de efectivo El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el período, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio total y de los pasivos de carácter financiero. 224 PESQUERA LOS FIORDOS LIMITADA Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (Expresados en miles de pesos) Por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010. 225 PESQUERA LOS FIORDOS LTDA. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros corrientes Otros activos no financieros corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos biológicos Activos por impuestos corrientes 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ 52.940.638 2.775.937 1.894.925 7.774.083 49.179.769 20.742.418 82.409.133 4.470.717 1.173.192 5.910.030 1.462.965 8.512.701 57.435.990 8.518.377 50.387.268 3.622.785 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 222.187.620 137.023.308 ACTIVOS NO CORRIENTES: Derechos por cobrar no corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Activos intangibles, distintos de la plusvalía Activos biológicos Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos 13.541.911 168.010.142 1.303.737 2.747.836 62.208.652 227.204 9.776.537 1.175.197 1.856.833 50.160.372 11.968.873 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 248.039.482 74.937.812 TOTAL ACTIVOS 470.227.102 211.961.120 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 226 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS CORRIENTES: Otros pasivos financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes Otras provisiones corrientes 101.198.737 18.020.577 10.726.838 1.932.027 47.829.915 18.151.690 24.283.540 893.781 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 131.878.179 91.158.926 PASIVOS NO CORRIENTES: Otros pasivos financieros no corrientes Cuentas por pagar a entidades relacionadas no corrientes Pasivos por impuestos diferidos 96.571.200 174.540.863 12.241.942 18.726.037 96.582.652 9.989.412 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 283.354.005 125.298.101 TOTAL PASIVOS 415.232.184 216.457.027 PATRIMONIO: Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas 20.407 105.504.145 (50.534.839) 20.407 45.556.646 (50.072.336) 54.989.713 (4.495.283) 5.205 (624) 54.994.918 (4.495.907) 470.227.102 211.961.120 PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS TOTAL PATRIMONIO TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados 227 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados 228 PESQUERA LOS FIORDOS LTDA. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 GANANCIAS (PERDIDA) Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas M$ M$ 214.909.695 (138.855.487) 123.660.760 (80.509.739) GANANCIA BRUTA 76.054.208 43.151.021 Gastos de distribución Gastos de administración Otras ganancias (gastos) Ingresos financieros Costos financieros Diferencia de cambio (4.711.168) (3.897.185) (63.856) 1.833.454 (5.258.256) 10.190.141 (1.891.982) (2.202.160) (826.115) (3.313.667) 17.134.999 74.147.338 (14.199.839) 52.052.096 (6.636.919) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia procedente de operaciones descontinuadas 59.947.499 - 45.415.177 - GANANCIA 59.947.499 45.415.177 GANANCIA (PERDIDA) ATRIBUIBLE A Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios no controladores 59.941.592 5.907 45.410.635 4.542 GANANCIA 59.947.499 45.415.177 GANANCIA ANTES DE IMPUESTO Gastos por impuesto a las ganancias Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados 229 PESQUERA LOS FIORDOS LTDA. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ Ganancia (pérdida) Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuestos Diferencia de cambio por conversión Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL, ANTES DE IMPUESTOS, COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo de otro resultado integral SUMA DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS RELACIONADOS CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL OTRO RESULTADO INTEGRAL M$ 59.947.499 45.415.177 374.130 143.208 (668.119) 2.530.364 (293.989) 2.673.572 (69.214) (24.345) (69.214) (24.345) (363.203) 2.649.227 RESULTADO INTEGRAL TOTAL 59.584.296 48.064.404 RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controlador Resultado integral atribuible a los propietarios no controlador 59.578.389 5.907 48.059.862 4.542 RESULTADO INTEGRAL TOTAL 59.584.296 48.064.404 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 230 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados 231 PESQUERA LOS FIORDOS LTDA. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2010. (En miles de pesos - M$) 1. INFORMACION FINANCIERA Pesquera Los Fiordos Ltda. (en adelante, la “Sociedad Matriz” o la “Sociedad”) y sus sociedades subsidiarias, integran el Grupo Agrosuper (en adelante, “Agrosuper” o el “Grupo”). Pesquera Los Fiordos Ltda. fue constituida según escritura pública de fecha 25 de octubre de 2010, otorgada en la Notaría de Santiago de Don Andrés Rubio Flores. El objeto de la Sociedad es: a) La Administración, fabricación, elaboración, explotación y comercialización de toda clase de bienes muebles, especialmente aquellos derivados o que digan relación o estén vinculados con la agricultura, minería, pesca, alimentación, electricidad y combustibles. b) La extracción, cultivo y pesca de seres u organismos que tengan en el agua su medio normal de vida. c) La congelación, conservación, elaboración y transformación de esos seres u organismos. d) La explotación de la industria pesquera en general y sus derivados. e) La elaboración de harina y aceite de pescado y sus derivados f) La frigorización de sus productos, la fabricación de conservas y otros productos de consumo o de aplicación cuya materia prima sea extraída del océano o de sus costas. g) La explotación, industrialización, comercialización, distribución, importación, exportación y aprovechamiento de toda clase de productos, subproductos y derivados de la riqueza marina. La compra, venta, construcción, arrendamiento u otra operación relativa a embarcaciones e implementos de pesca y su explotación. h) i) La adquisición, administración, construcción, explotación y comercialización en forma directa o a través de otras personas, de toda clase de bienes raíces agrícolas y/o no agrícolas, pudiendo especialmente dedicarse a la crianza de todo tipo de animales, piscicultura, acuicultura, forestación, fruticultura y agroindustria en general. j) Participar en toda clase de sociedades, civiles y comerciales, cualquiera que fuere su objeto. En el caso de sociedades en comandita, podrá actuar como comanditaria o como gestora. k) La prestación de servicios en general. l) La realización de cualquier otra actividad que los socios acuerden. 232 Los presentes estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de Pesquera Los Fiordos Ltda., y Subsidiarias se presentan en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), y aprobados por la alta Administración. 2. BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2.1 Base de los Estados Financieros consolidados Los estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de la Sociedad y de sus subsidiarias. Los saldos y efectos de las transacciones significativas realizadas entre las sociedades que conforman el Grupo consolidado han sido eliminados, así como también los resultados no realizados y se ha reconocido la participación de los inversionistas minoritarios que se presenta en el estado de situación financiera y en el estado de resultados integrales, bajo el concepto de participaciones no controladoras. Los resultados, diferencias de conversión y dividendos originados por las Subsidiarias y coligadas, son reconocidos en el patrimonio para cada uno de los periodos informados. 2.2 Base de presentación La información contenida en estos estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es responsabilidad de La Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” en su sigla en inglés) emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) y han sido aprobados por la Alta Administración. Los estados de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el periodo de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2010, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados, consistentes con los utilizados durante el presente período 2011. En los presentes estados financieros se han efectuado ciertas reclasificaciones para efectos comparativos. En la preparación del presente estado de situación financiera consolidado la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 2.3 Comparación de la información Las fechas asociadas al proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera que afectan a la Sociedad, son: el ejercicio comenzado el 1º de enero de 2009 es la fecha de convergencia a las Normas Internacionales de la Información Financiera. A partir del ejercicio 2010, se presenta la información financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2011, incluyendo una nota 233 explicativa a los estados financieros, una declaración explícita y sin reservas de cumplimiento con las normas NIIF. 2.4 Responsabilidad de la información y estados contables La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de la Administración, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles. Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los activos biológicos Las hipótesis utilizadas para la determinación de los bonos de carbonos a valor razonable Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y cuentas por cobrar a clientes. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia y valor neto realizable de los inventarios. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. Los desembolsos futuros para el cierre y/o traslado de las instalaciones. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes estados financieros consolidados futuros. 3. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros consolidados. Estas políticas han sido definidas en función de las NIIF vigentes, y han sido aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros consolidados. 3.1 Presentación de estados financieros Estado de Situación Financiera Consolidado Pesquera Los Fiordos Ltda. y sus subsidiarias han determinado como formato de presentación de su estado de situación financiera consolidada la clasificación en corriente y no corriente. 234 Estado Integral de resultados Pesquera Los Fiordos Ltda. y sus subsidiarias han optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. Estado de Flujo de Efectivo Pesquera Los Fiordos Ltda. y sus subsidiarias han optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. 3.2 Período contable Los presentes estados financieros consolidados de Pesquera Los Fiordos Ltda. y subsidiarias comprenden los períodos que se mencionan: Estado de situación financiera Estado de cambio en el patrimonio Estados de resultados Estado de flujo de efectivo 31.12.2011 31.12.2010 X X X X X X X X 235 3.3 Base de consolidación Los presentes estados financieros consolidados comprenden los estados financieros consolidados de Pesquera Los Fiordos Ltda. (“la Sociedad”), sus subsidiarias (“el Grupo” en su conjunto) lo cual incluye los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de la Sociedad y de sus subsidiarias. El valor de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio neto y en los resultados de las sociedades subsidiarias consolidadas se presenta, en el rubro “Patrimonio neto; participaciones minoritarias” en el estado de situación financiera. Los principios y procedimientos de contabilidad utilizados por la Sociedades del Grupo Agrosuper se han homogenizado con los de la Matriz con el fin de presentar los estados financieros consolidados en base a normas de valoración homogéneas. Los estados financieros de las entidades dependientes cuya moneda funcional es distinta a la moneda de presentación, se convierten utilizando los siguientes procedimientos: a) Los activos y pasivos, utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha de cierre de los estados financieros. b) Las partidas del estado de resultados utilizando el tipo de cambio promedio del período. c) El Patrimonio neto se mantiene a tipo de cambio histórico a la fecha de su adquisición o aportación, y al tipo de cambio medio a la fecha de generación para el caso de los resultados acumulados. Las diferencias de cambio que se producen en la conversión de los estados financieros se registran en el rubro “Diferencia de cambio por conversión” dentro del patrimonio. 3.3.a) Subsidiarias - Una subsidiaria es una entidad sobre la cual Pesquera Los Fiordos Ltda. tiene la capacidad de poder regir las políticas operativas y financieras para obtener beneficios a partir de sus actividades. Esta capacidad se manifiesta en general aunque no únicamente, por la propiedad directa o indirecta del 50% o más de los derechos políticos de la Sociedad. Asimismo se consolidan por este método aquellas entidades en las que, a pesar de no tener este porcentaje de participación, se entiende que sus actividades se realizan en beneficio de Pesquera Los Fiordos Ltda., estando está expuesta a todos los riesgos y beneficios de la entidad dependiente. Los estados financieros consolidados incluyen todos los activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de caja de la Sociedad y sus Subsidiarias, después de eliminar los saldos y transacciones entre las empresas del Grupo. 236 En el cuadro adjunto, se detallan las sociedades Subsidiarias directas e indirectas, que han sido consolidadas: Porcentaje de participación Rut Sociedad 79.872.420-7 77.476.520-4 77.963.000-5 Exportadora Los Fiordos Ltda. Procesadora Los Fiordos Ltda. Inversiones Chipana Ltda. Relación con la Matriz Subsidiaria directa Subsidiaria directa Subsidiaria indirecta Directo 99,99% 90,00% 0,00% 31.12.2011 Indirecto 0,00% 0,00% 99,00% Total 99,99% 90,00% 99,00% Directo 99,99% 90,00% 0,00% 31.12.2010 Indirecto 0,00% 0,00% 99,00% Total 99,99% 90,00% 99,00% a. Con fecha 8 de enero de 2010 se acuerda modificar la razón social de “Pesquera Los Fiordos Ltda.” a “Exportadora Los Fiordos Ltda.”. b. Con fecha 12 de octubre de 2010, la subsidiaria Exportadora Los Fiordos Ltda. disminuyó su capital social de M$72.502.140 a M$37.338.602. La disminución de M$35.163.538 se llevó a cabo mediante la restitución de dicha cantidad al socio Inversiones VC Ltda., quien se retira como socia de Exportadora Los Fiordos Ltda.. Producto de lo anterior, el Grupo Agrosuper aumentó su participación de un 51,49% a un 100%. Los actuales socios de la subsidiaria son Pesquera Los Fiordos Ltda. y Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Ltda. con un 99,99% y 0,01%, respectivamente. c. Producto de la división de Agrícola Agrosuper S.A., efectuada con fecha 25 de octubre de 2010 esta inversión fue traspasada a la Sociedad Pesquera Los Fiordos Ltda. 3.3.b) Coligadas o asociadas Una asociada es una entidad sobre la cual Pesquera Los Fiordos Ltda. está en posición de ejercer una influencia significativa, pero no control, ni control conjunto, por medio del poder de participar en las decisiones sobre sus políticas operativas y financieras. La participación del Grupo en los activos netos, los resultados después de los impuestos y las reservas después de la adquisición de las asociadas se incluyen en los estados financieros. Esto exige registrar la inversión en un comienzo al costo para el Grupo y luego, en períodos posteriores, ajustando el valor libro de la inversión para reflejar la participación de Pesquera Los Fiordos Ltda. y subsidiarias en los resultados de la asociada, menos el deterioro del menor valor y otros cambios en los activos netos de la asociada, como por ejemplo, dividendos. 3.3.c) Adquisiciones y enajenaciones Los resultados de los negocios adquiridos durante el año se introducen a los estados financieros consolidados desde la fecha efectiva de adquisición; los resultados de los negocios vendidos durante el año se incluyen en los estados financieros consolidados para el período hasta la fecha efectiva de enajenación. Las ganancias o pérdidas de la enajenación se calculan como la diferencia entre los ingresos obtenidos de las ventas (netos de gastos) y los activos netos atribuibles a la participación que se ha vendido. 237 3.3.d) Transacciones e interés minoritario Pesquera Los Fiordos Ltda. aplica la política de tratar las transacciones con el interés minoritario como si fueran transacciones con accionistas del Grupo. En el caso de adquisiciones de interés minoritario, la diferencia entre cualquier retribución pagada y la correspondiente participación en el valor en libros de los activos netos adquiridos de la subsidiaria se reconoce en el patrimonio. Las ganancias y pérdidas por bajas a favor del interés minoritario, mientras se mantenga el control, también se reconocen en el patrimonio. 3.4 Moneda La moneda funcional para Pesquera Los Fiordos Ltda. y Subsidiarias se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se convierten a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del período dentro de otras partidas financieras, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. La moneda funcional de Pesquera Los Fiordos Ltda. y sus Subsidiarias es el peso chileno, excepto la subsidiaria Exportadora Los Fiordos Ltda., cuya moneda funcional es el dólar estadounidense. En la consolidación, las partidas correspondientes a subsidiarias con una moneda funcional distinta al peso chileno se convierten a esta última moneda a las tasas de cambio de cierre. Las diferencias de cambio por la conversión de los activos netos de dichas entidades se llevan a patrimonio y se registran en una reserva de conversión separada. 3.5 Bases de conversión Los activos y pasivos en unidades de fomento, en dólares estadounidenses, dólares canadienses, euro, pesos mexicanos, yenes y libras esterlinas, son traducidos a pesos chilenos a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle: Unidad de Fomento (UF) Dólar Estadounidense Euro Pesos Mexicanos Yen Libra Esterlina 31.12.2011 $ 22.294,03 519,20 672,97 37,18 6,74 805,21 31.12.2010 $ 21.455,55 468,01 621,87 37,80 5,73 721,01 238 Las diferencias de cambio y reajustes se cargan o abonan a resultados, según corresponda, de acuerdo a las NIIF. 3.6 Propiedad, planta y equipo Los bienes de propiedad, planta y equipo son registrados al costo, excluyendo los costos de mantención periódica, menos depreciación acumulada y provisiones por deterioros acumuladas. Tal costo incluye el costo de reemplazar partes del activo fijo, cuando esos costos son incurridos, si se cumplen los criterios de reconocimiento. Cuando se realizan mantenciones mayores, su costo es reconocido en el valor libro del activo fijo como reemplazo si se satisfacen los criterios de reconocimiento. En caso de elementos adicionales que afecten la valoración de plantas y equipos y sus correspondientes depreciaciones, se aplica la política y criterios contables que sean consecuentes. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros, reconociendo el cargo o abono a resultado del período. 3.7 Depreciación Los elementos de propiedad, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación se presentan los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus períodos de vida útil: Vida útil Financiera años (Entre) Edificios Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipo Muebles y equipos de oficina Instalaciones fijas y accesorios Equipos de tecnología de la información Vehículos de Motor 40 y 50 20 y 50 10 y 15 5 y 10 10 y 20 3y5 5 y 10 En general el activo fijo se deprecia linealmente durante su vida útil económica. Sin embargo en Exportadora Los Fiordos Ltda., existen bienes que se deprecian de acuerdo a las unidades producidas. Las vidas útiles de los activos serán revisadas anualmente para establecer si se mantienen o han cambiado las condiciones que permitieron fijar las vidas útiles determinadas inicialmente. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida y por lo tanto, no son objetos de depreciación. La Sociedad y sus Subsidiarias evalúan, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, plantas y equipos. Cualquier reverso de la pérdida de valor por 239 deterioro, se registra en resulto, excepto aquellos activos que se efectuó una revaluación previa cuyo reverso se registra en patrimonio. 3.8 Costos de financiamiento En los activos fijos de la Sociedad y Subsidiarias, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de Uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo a la norma internacional de contabilidad N°23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. 3.9 Activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles distintos de la plusvalía, adquiridos separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor justo a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas e indefinidas. En el caso de los activos intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada ejercicio financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos, siendo consistente con la función del activo intangible. 240 Los principales activos intangibles de la Sociedad son: (a) Concesiones de acuicultura Las concesiones de acuicultura adquiridas a terceros se presentan a costo histórico. La vida útil de las concesiones es indefinida, puesto que no tienen fecha de vencimiento, ni tienen una vida útil previsible, por lo cual no son amortizadas. La vida útil indefinida es objeto de revisión en cada período para el que se presente información, con el fin de determinar si los eventos y las circunstancias permiten seguir apoyando la evaluación de la vida útil indefinida para dicho activo. (b) Costos de investigación y desarrollo Los costos de investigación son cargados a gastos a medida que son incurridos. Un activo intangible que surge de gastos de desarrollo de un proyecto individual es reconocido solamente cuando Pesquera Los Fiordos Ltda y Subsidiarias puede demostrar la factibilidad técnica de completar el activo intangible para que esté disponible para su uso o para la venta, su intención de completarlo y su habilidad de usar o vender el activo, como el activo generará futuros beneficios económicos, la disponibilidad de recursos para completar el activo y la habilidad de medir el gasto durante el desarrollo confiablemente. (c) Otros activos intangibles Estos activos intangibles corresponden fundamentalmente a aplicaciones informáticas y derechos de agua. Su reconocimiento contable se realiza inicialmente por su costo de adquisición y, posteriormente, se valoran a su costo neto de su correspondiente amortización acumulada y de las pérdidas por deterioro que, en su caso, hayan experimentado. 3.10 Deterioro de activos no financieros A cada fecha de reporte, la Sociedad y sus Subsidiarias evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor justo de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor justo menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Estos cálculos son corroborados por múltiplos de valuación, precios de acciones cotizadas para Subsidiarias cotizadas públicamente u otros indicadores de valor justo disponibles. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. 241 Para los activos se realiza una evaluación a cada fecha de reporte respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, la Sociedad y sus Subsidiarias estiman el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. Los siguientes criterios también son aplicados en la evaluación de deterioro de activos específicos: a) Activos intangibles de vida útil indefinida - El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente al 31 de diciembre, o individualmente, o a nivel de unidad generadora de efectivo, como corresponda. b) Inversiones en asociadas - Luego de la aplicación del valor patrimonial, la Sociedad determina si es necesario reconocer una pérdida por deterioro adicional de la inversión en sus asociadas. La Sociedad y sus Subsidiarias determinan a cada fecha del balance general, si existe evidencia objetiva que la inversión en la asociada está deteriorada. Si ese es el caso el Grupo calcula el monto de deterioro, como la diferencia entre el valor justo de la asociada y el costo de adquisición y reconoce el monto en el estado de resultados. 3.11 Activos financieros Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor justo a través de resultados, créditos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta su vencimiento y activos financieros disponibles para la venta, según corresponda. Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor justo más (en el caso de inversiones no a valor justo a través de resultados) costos de transacción directamente atribuibles. La Sociedad considera si un contrato contiene un derivado implícito cuando la entidad primero se convierte en una parte de tal. Los derivados implícitos son separados del contrato principal que no es medido a valor justo a través de resultado, cuando el análisis muestra que las características económicas y los riesgos de los derivados implícitos, no están estrechamente relacionados con el contrato principal. a) Método de tasa de interés efectiva - El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo financiero. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Pesquera Los Fiordos Ltda. y subsidiarias de largo plazo, se encuentran registrados bajo éste método. 242 La Sociedad y sus Subsidiarias determinan la clasificación de sus activos financieros luego del reconocimiento inicial y, cuando es permitido y apropiado, reevalúan esta designación a fines de cada ejercicio financiero. Todas las compras y ventas regulares de activos financieros son reconocidas en la fecha de venta, que es la fecha en la cual se compromete a comprar el activo. Las compras y ventas de manera regular son compras o ventas de activos financieros, que requieren la entrega de activos dentro del período generalmente establecido por regulación o convención del mercado. Las clasificaciones de las inversiones que se usan son las siguientes: Activos financieros a valor justo a través de resultado - Los activos a valor justo a través de resultados incluyen activos financieros mantenidos para la venta y activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor justo a través de resultados. Los activos financieros son clasificados como mantenidos para la venta si son adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo. Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, también son clasificados como mantenidos para comercialización a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos, o como contratos de garantía financiera. Las utilidades o pérdidas por instrumentos mantenidos para su venta son reconocidas en resultados. Cuando un contrato contiene uno o más derivados implícitos, el contrato híbrido completo puede ser designado como un activo financiero a valor justo a través de resultado, excepto cuando el derivado implícito no modifica significativamente los flujos de efectivo, o es claro que la separación del derivado implícito está prohibida. Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados que tienen pagos fijos o determinables, tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y habilidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras mantenidas hasta su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este costo es calculado como el monto inicialmente reconocido menos prepagos de capital, más o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al vencimiento, menos cualquier provisión por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y "puntos" pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que son una parte integral de la tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de baja o están deterioradas, así como también a través del proceso amortización. Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la venta, son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta o no están clasificados en ninguna de las tres categorías anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable. Luego de la medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta, son medidos a valor justo con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas en el estado de resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión, son reportados como 243 ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como “Dividendos recibidos”, cuando el derecho de pago ha sido establecido. b) Deterioro de activos financieros - Los activos financieros, distintos de aquellos valorizados a valor razonable a través de resultados, son evaluados a la fecha de cada estado de situación para establecer la presencia de indicadores de deterioro. Los activos financieros se encuentran deteriorados cuando existe evidencia objetiva de que, como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial, los flujos futuros de caja estimados de la inversión han sido impactados. En el caso de los activos financieros valorizados al costo amortizado, la pérdida por deterioro corresponde a la diferencia entre el valor libro del activo y el valor presente de los flujos futuros de caja estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero. Considerando que al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la totalidad de las inversiones financieras de la Sociedad han sido realizadas en instituciones de la más alta calidad crediticia y que tienen vencimiento en el corto plazo (menor a 90 días), las pruebas de deterioro realizadas indican que no existe deterioro observable. c) Instrumentos financieros derivados y de cobertura - La Sociedad y sus Subsidiarias usan instrumentos financieros derivados tales como contratos forward de moneda, cross currency swaps (CCS) y interest rate swap (IRS) de tasa de interés para cubrir sus riesgos asociados con fluctuaciones en las tasas de interés y de tipo de cambio. Tales instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos a valor justo, en la fecha en la cual el contrato derivado es suscrito y son posteriormente remedidos a valor justo. Los derivados son registrados como activos (otros activos financieros) cuando el valor justo es positivo y como pasivos (otros pasivos financieros) cuando el valor justo es negativo. 244 3.12 Inventarios Las materias primas, productos en proceso, productos terminados y repuestos están valorizados al menor valor entre el costo o el valor neto de realización. El valor neto de realización representa el valor estimado de venta del inventario, menos todos los costos de producción faltantes y los costos necesarios para realizar la venta. Las inventarios se valorizan según los siguientes métodos: a) Productos terminados y productos en proceso corresponde al producto post-cosecha (faenación), el cual corresponde a carne de ave, cerdo, pavo y salmones en sus distintos cortes y envases y la línea de cecinas, los que están valorizados al costo promedio mensual de producción. El costo promedio de los productos terminados incluye el valor de las materias primas, mano de obra y gastos indirectos de fabricación. b) Materias primas, materiales y repuestos son valorizados al costo promedio de adquisición. c) Inventarios en tránsito están valorizadas al costo de adquisición. Aquellos inventarios de materias primas, materiales y repuestos cuya utilización en el proceso productivo se estima se realizará en un plazo superior a un año, son presentados como activos corrientes. 3.13 Activos Biológicos De acuerdo a las características de la actividad que desarrolla la Sociedad y sus Subsidiarias: la crianza, engorda y reproducción de, salmones, plantaciones y bosques en formación son clasificada como activos biológicos. Los activos biológicos destinados a la comercialización son clasificados como activos biológicos corriente y aquellos destinados a generar nuevos activos biológicos han sido clasificados como no corriente. Salmones Los activos biológicos que incluyen grupos o familias de reproductores, ovas, smolts, peces en engorda en el mar, son valuados tanto en el momento de su reconocimiento inicial como con posterioridad, a su valor justo menos los costos estimados en el punto de venta, excepto cuando el valor razonable no pueda determinarse con fiabilidad, conforme a las definiciones contenidas en NIC 41. Para lo anterior, se debe considerar en primera instancia la búsqueda de un mercado activo para estos activos. Considerando que no existe un mercado activo para las iventarios de peces vivos en todas sus etapas, se ha considerado como valorización para peces en agua dulce (reproductores, ovas, alevines y smolts) el costo acumulado a la fecha de cierre. 245 Para peces en engorda, el criterio de valorización es el valor justo, entendiéndose como valor justo, el precio de mercado menos los costos estimados de transformación y venta. Existe un mercado para peces en engorda sobre determinado tamaño, esto es 4,5 kg. de peso vivo para el Salmón Salar y Trucha con 2,8 kg y Coho con 2,8 kg. En todos los casos se determina el precio de mercado ajustado por distribución de calidad y calibre según el peso promedio de cada grupo en existencia en el mar a la fecha del balance, al cual se le descuentan los costos de cosecha, procesamiento, empaque, distribución y venta. El volumen es ajustado por rendimiento de proceso. La valorización de peces en menor tamaño que los señalados es realizada de acuerdo al mismo principio, con las correcciones de precio por tamaño. Sin embargo, dado que peces en ese tamaño no se consideran cosechables, si el valor justo determinado de esta manera resulta inferior al costo de existencia, dicha biomasa es valorizada a su costo, salvo que una pérdida en su venta a peso de cosecha sea anticipada, caso en el cual se realiza una provisión de menor valor en la existencia de dicha biomasa. Los cambios en el valor justo de los activos biológicos se reflejan en el estado de resultado del período. Los activos biológicos que serán cosechados en los próximos 12 meses se clasifican como activos biológicos corrientes. 3.14 Pasivos financieros a) Clasificación como deuda o patrimonio - Los instrumentos de deuda y patrimonio se clasifican ya sea como pasivos financieros o como patrimonio, de acuerdo con la sustancia del acuerdo contractual. b) Instrumentos de patrimonio - Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que ponga de manifiesto una participación residual en los activos de una entidad una vez deducidos todos sus pasivos. Los instrumentos de patrimonio emitidos por Pesquera Los Fiordos Ltda. se registran al monto de la contraprestación recibida, netos de los costos directos de la emisión. La Sociedad actualmente sólo tiene emitidos acciones de serie única. c) Pasivos financieros - Los pasivos financieros se clasifican ya sea como pasivo financiero a “valor razonable a través de resultados”, o como “otros pasivos financieros”. Pasivos financieros a valor razonable a través de resultados - Los pasivos financieros son clasificados a valor razonable a través de resultados cuando éstos, sean mantenidos para negociación o sean designados a valor razonable a través de resultados. Otros pasivos financieros - Otros pasivos financieros, incluyendo los préstamos, se valorizan inicialmente por el monto de efectivo recibido, netos de los costos de transacción. Los otros pasivos financieros son posteriormente valorizados al costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva, reconociendo los gastos por intereses sobre la base de la tasa efectiva. 246 El método de la tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un pasivo financiero y de la asignación de los gastos por intereses durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar, durante la vida esperada del pasivo financiero, o cuando sea apropiado un período menor, cuando el pasivo asociado tenga una opción de prepago que se estime será ejercida. 3.15 Instrumentos financieros derivados La Sociedad y sus subsidiarias usan instrumentos financieros derivados, tales como contratos forward de moneda, cross curency swaps e interest rate swap de tasa de interés, para cubrir sus riesgos asociados al tipo de cambio y tasas de interés respectivamente. Los cambios en el valor razonable de estos derivados, se registran directamente en resultados, salvo en el caso que hayan sido designados como instrumentos de cobertura y se cumplan las condiciones establecidas por las NIIF, para aplicar contabilidad de cobertura: Cobertura del valor razonable: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, debe ser reconocida inmediatamente en cuentas de resultados, al igual que el cambio en el valor justo de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del estado de resultados. Coberturas de flujos de efectivo: Los cambios en el valor razonable del derivado, se registran en la parte que dichas coberturas son efectivas, en una reserva del patrimonio neto denominada “cobertura de flujo de caja”. La pérdida o ganancia acumulada en dicho rubro se traspasa al estado de resultados, en la medida que la partida cubierta tiene impacto en el estado de resultados por el riesgo cubierto, neteando dicho efecto en el mismo rubro del estado de resultados. Los resultados correspondientes a la parte ineficaz de las coberturas, se registran directamente en el estado de resultados. Una cobertura se considera altamente efectiva, cuando los cambios en el valor razonable en los flujos de caja subyacentes atribuibles al riesgo cubierto, se compensan con los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo del instrumento de cobertura, con una efectividad que se encuentra en el rango de 80% - 125%. La Sociedad evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos de instrumentos financieros, para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que el conjunto no esté contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor en resultados. A la fecha, Pesquera Los Fiordos Ltda. ha estimado que no existen derivados implícitos en sus contratos. 247 Valor razonable y clasificación de los instrumentos financieros El valor razonable de los diferentes instrumentos financieros derivados se calcula mediante los siguientes procedimientos: Para los derivados cotizados en un mercado organizado, por su cotización al cierre del ejercicio. En el caso de los derivados no negociables en mercados organizados, el Grupo utiliza para su valoración el descuento de los flujos de caja esperados y modelos de valoración de opciones generalmente aceptados, basándose en las condiciones del mercado, tanto de contado como de futuros a la fecha de cierre del ejercicio. En consideración a los procedimientos antes descritos, el Grupo clasifica los instrumentos financieros en las siguientes jerarquías: Nivel 1: Precio cotizado (no ajustado) en un mercado activo para activos y pasivos idénticos; Nivel 2: Inputs diferentes a los precios cotizados que se incluyen en el nivel 1 y que son observables para activos o pasivos, ya sea directamente (es decir, como precio) o indirectamente (es decir, derivado de un precio); y Nivel 3: Inputs para activos o pasivos que no están basados en información observable de mercado (inputs). 3.16 Arrendamiento Los arrendamientos se clasifican como financieros cuando los términos del arrendamiento transfieren sustancialmente a los arrendatarios todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Todos los demás arrendamientos se clasifican como operativos. Los activos mantenidos bajo arrendamientos financieros se reconocen como activos del Grupo a su valor razonable, al inicio del arrendamiento, o si éste es menor, al valor actual de los pagos mínimos del arrendamiento. El pasivo correspondiente al arrendador se incluye en el estado de situación financiera como una obligación bajo arrendamiento financiero. Los pagos por arrendamiento son distribuidos entre los gastos financieros y la reducción de las obligaciones bajo arrendamiento a fin de alcanzar una tasa de interés constante sobre el saldo restante del pasivo. Los gastos financieros son cargados directamente a resultados, a menos que pudieran ser directamente atribuibles a activos calificables, en cuyo caso son capitalizados conforme a la política general del Grupo para los costos por préstamos. Las cuotas contingentes por arrendamiento se reconocen como gastos en los periodos en los que sean incurridos. Los alquileres por pagar bajo arrendamientos operativos se cargan a resultados empleando el método de línea recta, durante el plazo correspondiente al arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario. Las cuotas contingentes por arrendamiento se reconocen como gastos en los periodos en los que sean incurridos. 248 En caso de que se reciban incentivos por arrendamientos operativos, dichos incentivos se reconocerán como pasivos. El beneficio agregado de los incentivos se reconoce como una reducción del gasto por concepto de alquiler sobre la base de línea recta, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario. 3.17 Estado de flujo de efectivo El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el periodo, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio total y de los pasivos de carácter financiero. 3.18 Provisiones Las obligaciones existentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para la Sociedad, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados, se registran como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar, para cancelar la obligación. Las provisiones son re-estimadas periódicamente y se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible, a la fecha de cada cierre contable. 249 3.19 Ingresos de explotación (reconocimiento de ingresos) Los ingresos por ventas de bienes son reconocidos por Pesquera Los Fiordos Ltda y subsidiarias cuando los riesgos y beneficios significativos de la propiedad de los productos son transferidos al comprador, usualmente cuando la propiedad y el riesgo de seguro son traspasados al cliente y los bienes son entregados en una ubicación acordada contractualmente. Los ingresos por intereses son reconocidos a medida que los intereses son devengados en función del principal que está pendiente de pago y de la tasa de interés aplicable. 3.20 Impuesto a la renta y diferidos La provisión de impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta líquida imponible de primera categoría calculada de acuerdo a las normas tributarias vigentes. La Sociedad y sus Subsidiarias registran impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de sus activos y pasivos, de acuerdo con las normas establecidas en la NIC 12 “Impuestos a las ganancias”. Las diferencias temporarias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo que se calculan utilizando las tasas fiscales que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivo se realicen. Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se espera disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. 3.21 Medio ambiente Los desembolsos asociados al medio ambiente se imputan a resultados cuando se incurren en ellos. 250 AGROSUPER S.P.A. ESTADOS FINANCIEROS (Expresados en miles pesos) Por los años terminados al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 251 AGROSUPER S.P.A. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2010 (En miles de pesos - M$) ACTIVOS 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 1.000 1.000 - TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 1.000 1.000 ACTIVOS NO CORRIENTES: Inversiones en Sociedades contabilizadas por el método del costo 4 53.635 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 4 53.635 1.004 54.635 PASIVOS NO CORRIENTES: Cuentas por pagar a entidades relacionadas no corrientes 27 53.635 TOTAL PASIVOS 27 53.635 1.000 (23) 1.000 - 977 1.000 977 1.000 1.004 54.635 TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PATRIMONIO: Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS TOTAL PATRIMONIO TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 252 AGROSUPER S.P.A. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) GANANCIAS (PERDIDA) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas - - GANANCIA BRUTA - - Gastos de distribución Gastos de administración Otras ganancias (gastos) Ingresos financieros Costos financieros Participación en pérdida de asociadas contabilizadas por el método del costo Diferencia de cambio - - (23) - GANANCIA ANTES DE IMPUESTO Gastos por impuesto a las ganancias - Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia procedente de operaciones descontinuadas - GANANCIA GANANCIA (PERDIDA) ATRIBUIBLE A Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios no controladores GANANCIA (23) - (23) - (23) - (23) - (23) - - Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 253 AGROSUPER S.P.A. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ Ganancia (pérdida) (23) - Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuestos - - Diferencia de cambio por conversión Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio - - - - - - SUMA DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS RELACIONADOS CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL - - OTRO RESULTADO INTEGRAL - - TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL, ANTES DE IMPUESTOS, COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo de otro resultado integral RESULTADO INTEGRAL TOTAL RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controlador Resultado integral atribuible a los propietarios no controlador RESULTADO INTEGRAL TOTAL (23) - (23) - (23) - - Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 254 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 255 AGROSUPER S.P.A. ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACION Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias Otros cobros por actividades de operación Clases de pagos por actividades de operación Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) IVA y otros similares pagados Devolución IVA exportador Otras entradas (salidas) de efectivo (23) FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE ACTIVIDADES DE OPERACION FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSION Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Prestamos otorgados a empresas relacionadas Compras de propiedades, planta y equipo Compras de otros activos a largo plazo Importes procedentes de subvenciones del gobierno Rescates de inversiones temporales (dep a plazo, fondos mutuos, etc) Cobros a entidades relacionadas Intereses percibidos Otras entradas (salidas) de efectivo FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSION (23) - 68.380 68.380 - FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACION Importes procedentes de préstamos de corto plazo TOTAL IMPORTES PROCEDENTES DE PRESTAMOS - - Préstamos y pagos de entidades relacionadas Pagos de préstamos bancarios Intereses pagados Aportes de capital Dividendos pagados Retiros y repartos de capital pagados Importes procedentes de préstamos de corto plazo Préstamos de entidades relacionadas Otras entradas (salidas) de efectivo (69.357) FLUJOS DE EFECTIVO NETOS UTILIZADOS EN ACTIVIDADES DE FINANCIACION (69.357) 1.000 (1.000) 1.000 (1.000) 1.000 INCREMENTO NETO (DISMINUCION) EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO, ANTES DELEFECTO DE LOS CAMBIOS EN LA TASA DE CAMBIO 1.000 EFECTOS DE LA VARIACION EN LA TASA DE CAMBIO SOBRE EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo INCREMENTO (DISMINUCION) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año 1.000 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO - 1.000 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 256 AGROSUPER S.P.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES A LOS AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010. (En miles de pesos - M$) 1. INFORMACION FINANCIERA Agrosuper S.P.A. (en adelante, la “Sociedad”) fue constituida según escritura pública de fecha 29 de noviembre de 2010, otorgada en la Notaría de Santiago de Don Raúl Undurraga Laso. El extracto respectivo fue publicado en el Diario Oficial el 29 de noviembre de 2010 e inscrito a fojas 65.789 número 45.799 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago correspondiente al año 2010. El objeto de la Sociedad es: a) La inversión por cuenta propia o de terceros, en toda clase de bienes muebles, corporales o incorporales. b) Inversión en acciones de sociedades anónimas o de sociedades encomanditas por acciones, derechos en sociedades de personas, bonos, títulos de crédito, instrumentos financieros y, en general toda clase de valores mobiliarios y títulos de créditos o de inversión. c) La administración y explotación de estas inversiones y sus frutos o productos tanto en Chile como en el extranjero. Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de Agrosuper S.P.A., se presentan en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), y han sido aprobados por la alta administración. 257 2. BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 2.1 Base de presentación La información contenida en estos estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” en su sigla en inglés) emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) y aprobados por la Administración. 2.2 Responsabilidad de la información y estados contables La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes estados financieros futuros. 258 3. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros. Estas políticas han sido definidas en función de las NIIF vigentes y han sido aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros. 3.1 Presentación de estados financieros Estado de Situación Financiera Agrosuper S.P.A. ha determinado como formato de presentación de su estado de situación financiera la clasificación en corriente y no corriente. Estado Integral de resultados Agrosuper S.P.A. ha optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. Estado de Flujo de Efectivo Agrosuper S.P.A. ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. 3.2 Período contable Los presentes estados financieros de Agrosuper S.P.A. comprenden el período que se menciona: Estado de situación financiera Estado de cambio en el patrimonio Estados de resultados Estado de flujo de efectivo 31.12.2011 31.12.2010 X X X X X X X X 259 3.3 Moneda La moneda funcional para Agrosuper S.P.A. se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se convierten a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del período dentro de otras partidas financieras, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. La moneda funcional de Agrosuper S.P.A. es el peso chileno. 3.4 Bases de conversión Los activos y pasivos en unidades de fomento y dólares estadounidenses, son traducidos a pesos chilenos a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle: Unidad de Fomento (UF) Dólar Estadounidense 31.12.2011 $ 22.294,03 519,20 31.12.2010 $ 21.455,55 468,01 Las diferencias de cambio y reajustes se cargan o abonan a resultados, según corresponda. 3.5 Inversiones en subsidiarias mantenidas al costo - Corresponde a inversiones en subsidiarias controladas por el Grupo, las cuales se presentan al costo y son consolidadas por la Matriz última. Los dividendos recibidos de estas subsidiarias atribuidas al inversor se reconocen directamente en resultados. La Sociedad determina si es necesario reconocer una pérdida por deterioro adicional de la inversión en sus subsidiarias. La Sociedad determina a cada fecha del balance general si existe evidencia objetiva que la inversión en la asociada está deteriorada; si ese es el caso, la Sociedad calcula el monto de deterioro, como la diferencia entre el valor justo de la asociada y el costo de adquisición y reconoce el monto en el estado de resultados. 260 3.6 Estado de flujo de efectivo El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el período, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio total y de los pasivos de carácter financiero. 261 ALIMENTOS AGROSUPER LIMITADA ESTADOS FINANCIEROS (Expresados en miles pesos) Por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010 262 ALIMENTOS AGROSUPER LTDA. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (En miles de pesos - M$) ACTIVOS 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos no financieros corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos por impuestos corrientes 61.148 339.089 282.605 49.176.681 2.712.492 17.692 36.454 305.456 39.278 3.647.256 1.658.906 10.185 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 52.589.708 5.697.535 ACTIVOS NO CORRIENTES: Intangibles distintos de plusvalia Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos 10 33.128.422 57.845 10 34.305.311 32.507 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 33.186.277 34.337.828 TOTAL ACTIVOS 85.775.985 40.035.364 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 263 PATRIMONIO Y PASIVOS 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ PASIVOS CORRIENTES: Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes Otras provisiones corrientes 76.238 46.713.816 305.151 950.022 585.165 260.686 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 47.095.205 1.795.873 PASIVOS NO CORRIENTES: Cuentas por pagar a entidades relacionadas no corrientes Pasivos por impuestos diferidos 28.154.941 1.746.043 27.100.540 1.770.295 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 29.900.984 28.870.835 TOTAL PASIVOS 76.996.189 30.666.708 PATRIMONIO: Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas 50.000 8.714.478 15.318 50.000 9.303.338 15.318 PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA 8.779.796 9.368.656 PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS TOTAL PATRIMONIO TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS - - 8.779.796 9.368.656 85.775.985 40.035.364 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 264 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 265 ALIMENTOS AGROSUPER LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) GANANCIAS (PERDIDA) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas 283.627.753 (281.128.143) GANANCIA BRUTA 13.543.525 (10.342.012) 2.499.610 3.201.513 (1.051.963) (528.047) 1.456 (180.644) (1.420.802) (725.328) (1.069.091) 830 (178.774) (520.127) GANANCIA ANTES DE IMPUESTO Gastos por impuesto a las ganancias (680.390) 91.530 709.024 (270.791) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia procedente de operaciones descontinuadas (588.860) - 438.234 - GANANCIA (588.860) 438.234 GANANCIA (PERDIDA) ATRIBUIBLE A Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios no controladores (588.860) - 438.234 - GANANCIA (588.860) 438.234 Gastos de administración Otras ganancias (gastos) Ingresos financieros Costos financieros Diferencia de cambio Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 266 ALIMENTOS AGROSUPER LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ Ganancia (pérdida) (588.860) 438.234 Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuestos - - Diferencia de cambio por conversión Ganancia (Perdidas) por diferencia de cambio - - TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL, ANTES DE IMPUESTOS, COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO - - - - SUMA DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS RELACIONADOS CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL - - OTRO RESULTADO INTEGRAL - - RESULTADO INTEGRAL TOTAL (588.860) 438.234 RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controlador Resultado integral atribuible a los propietarios no controlador (588.860) - 438.234 - RESULTADO INTEGRAL TOTAL (588.860) 438.234 IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo de otro resultado integral Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 267 ALIMENTOS AGROSUPER LTDA. ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACION: Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Otros cobros por actividades de operación Clases de pagos por actividades de operación Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Otros pagos por actividades de operación Intereses Pagados Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) IVA y otros similares pagados FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE ACTIVIDADES DE OPERACION FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSION: Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Prestamos otorgados a empresas relacionadas Compras de propiedades, planta y equipo Cobros a entidades relacionadas FLUJOS DE EFECTIVO UTILIZADOS EN ACTIVIDADES DE INVERSION 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ 292.607.936 20.852 15.000.033 27.469 (323.764.970) (1.431.709) (1.185.669) (11.070) (962.540) (10.294.233) (1.279.907) (12.688) (10.064) (663.512) (34.727.170) 2.767.099 (1.904) (1.102.247) 978.449 2.800 (1.872.266) (1.759.062) 996.895 (125.702) (2.631.633) FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACION: Importes procedentes de préstamos de corto plazo - 2.146 TOTAL IMPORTES PROCEDENTES DE PRESTAMOS - 2.146 Pagos de prestamos entidades relacionadas Prestamos de entidades relacionadas Intereses pagados FLUJOS DE EFECTIVO NETOS UTILIZADOS EN ACTIVIDADES DE FINANCIACION INCREMENTO NETO (DISMINUCION) EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO, ANTES DEL EFECTO DE LOS CAMBIOS EN LA TASA DE CAMBIO (150.609.434) 185.487.291 (290) (2.614.211) 2.512.197 (55) 34.877.567 (99.923) 24.694 35.543 EFECTOS DE LA VARIACION EN LA TASA DE CAMBIO SOBRE EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo - 911 INCREMENTO (DISMINUCION) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 24.694 36.454 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año 36.454 - EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO 61.148 36.454 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 268 ALIMENTOS AGROSUPER LIMITADA NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES A LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (En miles de pesos - M$) 1. INFORMACION FINANCIERA Alimentos Agrosuper Limitada (en adelante, la “Sociedad”), fue constituida con fecha 6 de agosto de 2002, por escritura pública ante el notario de Santiago, doña Antonieta Mendoza Escalas. El objeto de la Sociedad es: a) La elaboración por cuenta propia o ajena, de todo tipo de productos alimenticios para el consumo animal, como asimismo su comercialización, distribución y exportación. b) La prestación de todo tipo de servicios, ya sea que los realice directamente o lo haga actuando como intermediario entre terceras personas. c) La realización de cualquiera otra actividad que los socios acuerden. Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de Alimentos Agrosuper Limitada, se presentan en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), y aprobados por la alta Administración. 2. BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 2.1 Base de los Estados Financieros En la preparación del estado de situación financiera, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 269 2.2 Base de presentación La información contenida en estos estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” en su sigla en inglés) emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) y aprobados por la alta Administración. Los estados de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el período de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2010, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados, consistentes con los utilizados durante el presente período 2011. En los presentes estados financieros se han efectuado ciertas reclasificaciones para efectos comparativos. 2.3 Comparación de la información Las fechas asociadas al proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera que afectan a la Sociedad, son: el ejercicio comenzado el 1º de enero de 2009 es la fecha de convergencia a las Normas Internacionales de la Información Financiera. A partir del ejercicio 2010, se presenta la información financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2011, incluyendo una nota explicativa a los estados financieros, una declaración explícita y sin reservas de cumplimiento con las normas NIIF. 2.4 Responsabilidad de la información y estados contables La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y cuentas por cobrar a clientes. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia y valor neto realizable de los inventarios. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. Los desembolsos futuros para el cierre y/o traslado de las instalaciones. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes estados financieros futuros. 270 3. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros. Estas políticas han sido definidas en función de las NIIF vigentes, y han sido aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros. 3.1 Presentación de estados financieros Estado de Situación Financiera Alimentos Agrosuper Ltda. ha determinado como formato de presentación de su estado de situación financiera la clasificación en corriente y no corriente. Estado Integral de resultados Alimentos Agrosuper Ltda. ha optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. Estado de Flujo de Efectivo Alimentos Agrosuper Ltda. ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. 3.2 Período contable Los presentes estados financieros de Alimentos Agrosuper Ltda. comprende los períodos que se mencionan: Estado de situación financiera Estado de cambio en el patrimonio Estados de resultados Estado de flujo de efectivo 31.12.2011 31.12.2010 X X X X X X X X 3.3 Moneda La moneda funcional para Alimentos Agrosuper Ltda. se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se convierten a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del período dentro de otras partidas financieras, con la excepción de 271 la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. La moneda funcional de Alimentos Agrosuper Ltda. es el peso chileno 3.4 Bases de conversión Los activos y pasivos en unidades de fomento y dólares estadounidenses, son traducidos a pesos chilenos a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle: Unidad de Fomento (UF) Dólar Estadounidense 31.12.2011 $ 22.294,03 519,20 31.12.2010 $ 21.455,55 468,01 Las diferencias de cambio y reajustes se cargan o abonan a resultados, según corresponda, de acuerdo a las NIIF. 3.5 Propiedad, plantas y equipos Los bienes de Propiedad, plantas y equipos son registrados al costo, excluyendo los costos de mantención periódica, menos depreciación acumulada y provisiones por deterioros acumuladas. Tal costo incluye el costo de reemplazar partes del activo fijo, cuando esos costos son incurridos, si se cumplen los criterios de reconocimiento. Cuando se realizan mantenciones mayores, su costo es reconocido en el valor libro del activo fijo como reemplazo si se satisfacen los criterios de reconocimiento. En caso de elementos adicionales que afecten la valoración de plantas y equipos y sus correspondientes depreciaciones, se aplica la política y criterios contables que sean consecuentes. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros, reconociendo el cargo o abono a resultado del período. 272 3.6 Depreciación Los elementos de propiedad, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación se presentan los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus períodos de vida útil: Vida útil Financiera años (Entre) Edificios Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipo Muebles y equipos de oficina Instalaciones fijas y accesorios Equipos de tecnología de la información Vehículos de Motor 40 y 50 20 y 50 10 y 15 5 y 10 10 y 20 3y5 5 y 10 En general el activo fijo se deprecia linealmente durante su vida útil económica. Las vidas útiles de los activos son revisadas anualmente para establecer si se mantienen o han cambiado las condiciones que permitieron fijar las vidas útiles determinadas inicialmente. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida y por lo tanto, no son objetos de depreciación. La Sociedad evalúan, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, plantas y equipos. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resulto, excepto aquellos activos que se efectuó una revaluación previa cuyo reverso se registra en patrimonio. 3.7 Deterioro de activos no financieros A cada fecha de reporte, La Sociedad evalúa si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor justo de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor justo menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. 273 Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. Para los activos se realiza una evaluación a cada fecha de reporte respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, La Sociedad estiman el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. 3.8 Inventarios Las materias primas y repuestos están valorizados al menor valor entre el costo o el valor neto de realización. El valor neto de realización representa el valor estimado de venta del inventario, menos todos los costos de producción faltantes y los costos necesarios para realizar la venta. Las existencias se valorizan según los siguientes métodos: a) Materias primas, materiales y repuestos son valorizados al costo promedio de adquisición. b) Existencias en tránsito están valorizadas al costo de adquisición. Aquellos inventarios de materias primas, materiales y repuestos cuya utilización en el proceso productivo se estima se realizará en un plazo superior a un año, son presentados como activos corrientes. 3.9 Estado de flujo de efectivo El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el período, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. 274 Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio total y de los pasivos de carácter financiero. 3.10 Provisiones Las obligaciones existentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para la Sociedad, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados, se registran como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar, para cancelar la obligación. Las provisiones son re-estimadas periódicamente y se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible, a la fecha de cada cierre contable. 3.11 Ingresos de explotación (reconocimiento de ingresos) Los ingresos por ventas de bienes son reconocidos por Alimentos Agrosuper Ltda. cuando los riesgos y beneficios significativos de la propiedad de los productos son transferidos al comprador, usualmente cuando la propiedad y el riesgo de seguro son traspasados al cliente y los bienes son entregados en una ubicación acordada contractualmente. 3.12 Impuesto a la renta y diferidos La provisión de impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta líquida imponible de primera categoría calculada de acuerdo a las normas tributarias vigentes. La Sociedad registran impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de sus activos y pasivos, de acuerdo con las normas establecidas en la NIC 12 “Impuestos a las ganancias”. Las diferencias temporarias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo que se calculan utilizando las tasas fiscales que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivo se realicen. Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se espera disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. 3.13 Medio ambiente Los desembolsos asociados al medio ambiente se imputan a resultados cuando se incurren en ellos. 275 AGRO TANTEHUE LIMITADA ESTADOS FINANCIEROS (Expresados en miles pesos) Por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010 276 AGRO TANTEHUE LTDA. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (En miles de pesos - M$) ACTIVOS 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos no financieros corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos por impuestos corrientes 15.397 81.831 127.568 5.537.687 1.174.190 144.455 87.611 51.507 200.828 5.637.814 1.236.024 129.880 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 7.081.128 7.343.664 ACTIVOS NO CORRIENTES: Derechos por cobrar no corrientes Propiedades, plantas y equipos Activos por impuestos diferidos 409 3.947.131 102.799 28.223 3.891.181 108.352 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 4.050.338 4.027.756 11.131.465 11.371.420 TOTAL ACTIVOS Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 277 AGRO TANTEHUE LTDA. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (En miles de pesos - M$) PATRIMONIO Y PASIVOS 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ PASIVOS CORRIENTES: Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes Otras provisiones corrientes 1.136.841 348.644 780.203 1.040.482 810.736 782.439 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 2.265.688 2.633.657 PASIVOS NO CORRIENTES: Pasivos por impuestos diferidos 816.427 713.169 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 816.427 713.169 TOTAL PASIVOS 3.082.115 3.346.826 PATRIMONIO: Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas 1.101.657 5.324.045 1.623.648 1.101.657 5.299.289 1.623.648 PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA 8.049.350 8.024.594 PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS - - TOTAL PATRIMONIO 8.049.350 8.024.594 TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 11.131.465 11.371.420 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 278 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 279 AGRO TANTEHUE LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) GANANCIAS (PERDIDA) Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas GANANCIA BRUTA ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ 13.569.223 (12.859.483) 12.845.300 (12.295.770) 709.740 549.530 (656.067) (69.253) (1.230) 5.919 (650.553) (170.457) (466) (14.225) (10.891) 35.647 (286.171) 14.624 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia procedente de operaciones descontinuadas 24.756 - (271.547) - GANANCIA 24.756 (271.547) GANANCIA (PERDIDA) ATRIBUIBLE A Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia(pérdida) atribuible a los propietarios no controladores 24.756 - (271.547) - GANANCIA 24.756 (271.547) Gastos de administración Otras ganancias (gastos) Costos financieros Diferencia de cambio GANANCIA ANTES DE IMPUESTO Gastos por impuesto a las ganancias Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 280 AGRO TANTEHUE LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ Ganancia (pérdida) 24.756 (271.547) Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuestos - - Diferencia de cambio por conversión Ganancia (Perdidas) por diferencia de cambio - - TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL, ANTES DE IMPUESTOS, COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO - - - - SUMA DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS RELACIONADOS CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL - - OTRO RESULTADO INTEGRAL - - RESULTADO INTEGRAL TOTAL 24.756 (271.547) RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controlador Resultado integral atribuible a los propietarios no controlador 24.756 - (271.547) - RESULTADO INTEGRAL TOTAL 24.756 (271.547) IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo de otro resultado integral Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 281 AGRO TANTEHUE LTDA. ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACION: Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Clases de pagos por actividades de operación Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Otros pagos por actividades de la operación Intereses pagados Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) Otras entradas (salidas) de efectivo 12.390.617 12.617.693 (1.226.593) (12.003.039) (13.405) (140.973) 119.577 (1.261.856) (11.167.079) (28.524) (10) (155.718) 397.079 FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN (873.816) FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSION: Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Prestamos otorgados a empresas relacionadas Cobros a entidades relacionadas (1.466.785) 2.832.562 FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE ACTIVIDADES DE INVERSION 1.365.777 401.585 2.700 (5.514.028) 5.716.888 205.560 FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACION: Importes procedentes de préstamos de corto plazo (439) - TOTAL IMPORTES PROCEDENTES DE PRESTAMOS (439) - Préstamos y pagos de entidades relacionadas Pagos de préstamos a entidades relacionadas 3.518.347 (4.082.084) 1.576.145 (2.098.163) (564.176) (522.018) (72.214) 85.127 - - INCREMENTO (DISMINUCION) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO (72.214) 85.127 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año 87.611 2.484 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO 15.397 87.611 FLUJOS DE EFECTIVO NETOS UTILIZADOS EN ACTIVIDADES DE FINANCIACION INCREMENTO NETO (DISMINUCION) EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO, ANTES DEL EFECTO DE LOS CAMBIOS EN LA TASA DE CAMBIO EFECTOS DE LA VARIACION EN LA TASA DE CAMBIO SOBRE EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 282 AGRO TANTEHUE LIMITADA NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES A LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (En miles de pesos - M$) 1. INFORMACION FINANCIERA Agro Tantehue Limitada (en adelante, la “Sociedad”), fue constituida con fecha 22 de septiembre de 1993, por escritura pública ante el notario de Santiago, Don Félix Jara Cadot. El objeto de la Sociedad es: a) La explotación y comercialización, en forma directa o a través de otras personas, de toda clase de bienes muebles, especialmente aquellos derivados, que digan relación o estén vinculados con la agricultura y la alimentación. b) La administración, explotación y comercialización, en forma directa o a través de otras personas, de toda clase de bienes raíces agrícolas, pudiendo especialmente dedicarse a la crianza de todo tipo de animales, forestación, fruticultura y agroindustria en general. c) La prestación de servicios en general. d) La prestación de servicios en general y, la realización de cualquiera otra actividad que los socios acuerden. Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de Agro Tantehue Limitada, se presentan en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), y aprobados por la alta Administración. 2. BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 2.1 Base de los Estados Financieros En la preparación del estado de situación financiera, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 2.2 Base de presentación La información contenida en estos estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información 283 Financiera (“NIIF” o “IFRS” en su sigla en inglés) emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) y aprobados por la alta Administración. Los estados de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el periodo de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2010, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados, consistentes con los utilizados durante el presente período 2011. En los presentes estados financieros se han efectuado ciertas reclasificaciones para efectos comparativos. 2.3 Comparación de la información Las fechas asociadas al proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera que afectan a la Sociedad, son: el ejercicio comenzado el 1º de enero de 2009 es la fecha de convergencia a las Normas Internacionales de la Información Financiera. A partir del ejercicio 2010, se presenta la información financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2011, incluyendo una nota explicativa a los estados financieros, una declaración explícita y sin reservas de cumplimiento con las normas NIIF. 2.4 Responsabilidad de la información y estados contables La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. La vida útil de las propiedades, plantas y equipos. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y cuentas por cobrar a clientes. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia y valor neto realizable de los inventarios. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. Los desembolsos futuros para el cierre y/o traslado de las instalaciones. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros futuros. 284 3. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros. Estas políticas han sido definidas en función de las NIIF vigentes y han sido aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros. 3.1 Presentación de estados financieros Estado de Situación Financiera Agro Tantehue Ltda. ha determinado como formato de presentación de su estado de situación financiera la clasificación en corriente y no corriente. Estado Integral de resultados Agro Tantehue Ltda. ha optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. Estado de Flujo de Efectivo Agro Tantehue Ltda. ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. 3.2 Período contable Los presentes estados financieros de Agro Tantehue Ltda. comprenden los períodos que se mencionan: Estado de situación financiera Estado de cambio en el patrimonio Estados de resultados Estado de flujo de efectivo 31.12.2011 X X X X 31.12.2010 X X X X 3.3 Moneda La moneda funcional para Agro Tantehue Ltda. se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se convierten a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del período dentro de otras partidas financieras, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. La moneda funcional de Agro Tantehue Ltda. es el peso chileno. 285 3.4 Bases de conversión Los activos y pasivos en unidades de fomento y dólares estadounidenses son traducidos a pesos chilenos a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle: Unidad de Fomento (UF) Dólar Estadounidense 31.12.2011 $ 22.294,03 519,20 31.12.2010 $ 21.455,55 468,01 Las diferencias de cambio y reajustes se cargan o abonan a resultados, según corresponda, de acuerdo a las NIIF. 3.5 Propiedad, plantas y equipos Los bienes de Propiedad, plantas y equipos son registrados al costo, excluyendo los costos de mantención periódica, menos depreciación acumulada y provisiones por deterioros acumuladas. Tal costo incluye el costo de reemplazar partes del activo fijo, cuando esos costos son incurridos, si se cumplen los criterios de reconocimiento. Cuando se realizan mantenciones mayores, su costo es reconocido en el valor libro del activo fijo como reemplazo si se satisfacen los criterios de reconocimiento. En caso de elementos adicionales que afecten la valoración de plantas y equipos y sus correspondientes depreciaciones, se aplica la política y criterios contables que sean consecuentes. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros, reconociendo el cargo o abono a resultado del período. 3.6 Depreciación Los elementos de propiedad, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación se presentan los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus períodos de vida útil: Vida útil Financiera años (Entre) Edificios 40 y 50 Construcciones y obras de infraestructura 20 y 50 Maquinarias y equipo 10 y 15 Muebles y equipos de oficina 5 y 10 Instalaciones fijas y accesorios 10 y 20 Equipos de tecnología de la información 3y5 Vehículos de Motor 5 y 10 286 En general, el activo fijo se deprecia linealmente durante su vida útil económica. Las vidas útiles de los activos son revisadas anualmente para establecer si se mantienen o han cambiado las condiciones que permitieron fijar las vidas útiles determinadas inicialmente. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida y por lo tanto, no son objetos de depreciación. La Sociedad evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, plantas y equipos. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado, excepto aquellos activos que se efectuó una revaluación previa cuyo reverso se registra en patrimonio. 3.7 Costos de financiamiento En los activos fijos de la Sociedad, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo a la NIC N°23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. 3.8 Deterioro de activos no financieros A cada fecha de reporte, la Sociedad evalúa si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor justo de la unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor justo menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. Para los activos se realiza una evaluación a cada fecha de reporte respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, la Sociedad estima el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se 287 hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. 3.9 Inventarios Las materias primas, productos en proceso, productos terminados y repuestos están valorizados al menor valor entre el costo o el valor neto de realización. El valor neto de realización representa el valor estimado de venta del inventario, menos todos los costos de producción faltantes y los costos necesarios para realizar la venta. Las existencias se valorizan según los siguientes métodos: a. El costo promedio de los productos terminados incluye el valor de las materias primas, mano de obra y gastos indirectos de fabricación. b. Materiales y repuestos son valorizados al costo promedio de adquisición. Aquellos inventarios de materiales y repuestos cuya utilización en el proceso productivo se estima se realizará en un plazo superior a un año, son presentados como activos corrientes. 3.10 Estado de flujo de efectivo El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el período, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio total y de los pasivos de carácter financiero. 3.11 Provisiones Las obligaciones existentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para la Sociedad, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados, se registran como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar, para cancelar la obligación. 288 Las provisiones son re-estimadas periódicamente y se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible, a la fecha de cada cierre contable. 3.12 Ingresos de explotación (reconocimiento de ingresos) Los ingresos por ventas de bienes son reconocidos por Agro Tantehue Ltda. cuando los riesgos y beneficios significativos de la propiedad de los productos son transferidos al comprador, usualmente cuando la propiedad y el riesgo de seguro son traspasados al cliente y los bienes son entregados en una ubicación acordada contractualmente. 3.13 Impuesto a la renta y diferidos La provisión de impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta líquida imponible de primera categoría calculada de acuerdo a las normas tributarias vigentes. Sus filiales en el extranjero lo hacen según las normas de los respectivos países. La Sociedad registra impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de sus activos y pasivos, de acuerdo con las normas establecidas en la NIC 12 “Impuestos a las ganancias”. Las diferencias temporarias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo que se calculan utilizando las tasas fiscales que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivo se realicen. Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se espera disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. 3.14 Medio ambiente Los desembolsos asociados al medio ambiente se imputan a resultados cuando se incurren en ellos. 289 AGRICOLA Y SERVICIOS ARENILLA LIMITADA ESTADOS FINANCIEROS (Expresados en miles pesos) Por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010 290 AGRICOLA Y SERVICIOS ARENILLA LTDA. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (En miles de pesos - M$) ACTIVOS 31.12.2011 M$ ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos no financieros corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos por impuestos corrientes 31.12.2010 M$ 3.380 2.121 2.058 87.617 9.347 4.024 3.183 1.558 2.615 234.260 18.068 3.346 108.547 263.030 ACTIVOS NO CORRIENTES: Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos 1.832 11.660 50.053 4.524 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 13.492 54.577 122.039 317.607 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES TOTAL ACTIVOS Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 291 PATRIMONIO Y PASIVOS 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ PASIVOS CORRIENTES: Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes Otras provisiones corrientes 43.041 50.752 2.928 70.064 172.938 22.460 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 96.721 265.462 PASIVOS NO CORRIENTES: Pasivos por impuestos diferidos 1.673 1.075 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 1.673 1.075 98.394 266.537 50.000 (38.630) 12.275 50.000 (11.205) 12.275 23.645 51.070 TOTAL PASIVOS PATRIMONIO: Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS TOTAL PATRIMONIO TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS - - 23.645 51.070 122.039 317.607 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 292 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 293 AGRICOLA Y SERVICIOS ARENILLA LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) GANANCIAS (PERDIDA) Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ 758.222 (769.681) 452.356 (464.793) GANANCIA BRUTA (11.459) (12.437) Gastos de administración Otras ganancias (gastos) Costos financieros Diferencia de cambio (13.553) (8.918) (186) 153 1.748 (8) 10 GANANCIA ANTES DE IMPUESTO Gastos por impuesto a las ganancias (33.963) 6.538 (10.687) 2.784 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia procedente de operaciones descontinuadas (27.425) (7.903) GANANCIA (27.425) (7.903) GANANCIA (PERDIDA) ATRIBUIBLE A Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia(pérdida) atribuible a los propietarios no controladores (27.425) (7.903) GANANCIA (27.425) (7.903) Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 294 AGRICOLA Y SERVICIOS ARENILLA LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ Ganancia (pérdida) (27.425) (7.903) Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuestos - - Diferencia de cambio por conversión Ganancia (Perdidas) por diferencia de cambio - - TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL, ANTES DE IMPUESTOS, COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO - - - - SUMA DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS RELACIONADOS CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL - - OTRO RESULTADO INTEGRAL - - RESULTADO INTEGRAL TOTAL (27.425) (7.903) RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controlador Resultado integral atribuible a los propietarios no controlador (27.425) - (7.903) - RESULTADO INTEGRAL TOTAL (27.425) (7.903) IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo de otro resultado integral Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 295 AGRICOLA Y SERVICIOS ARENILLA LTDA. ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACION: Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Otros cobros por actividades de operación Clases de pagos por actividades de operación Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) IVA y otros similares pagados Otros pagos por actividades de operación 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ 1.087.188 3.992 343.972 10.593 (811.145) (744) (3.946) (132.758) (197) (137.311) (299.074) (3.802) (58.253) (60) FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE ACTIVIDADES DE OPERACION 142.390 (143.936) FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSION: Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Prestamos otorgados a empresas relacionadas Compras de propiedades, planta y equipo Cobros a entidades relacionadas 89.191 (117.958) (58.247) 361.099 6.340 (161.532) (41.902) 215.631 FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSION 274.085 18.537 FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACION: Importes procedentes de préstamos de corto plazo 779.716 2.792 TOTAL IMPORTES PROCEDENTES DE PRESTAMOS 779.716 2.792 (1.195.974) (20) 124.843 - (416.278) 127.635 197 2.237 Préstamos y pagos de entidades relacionadas Intereses pagados FLUJOS DE EFECTIVO NETOS UTILIZADOS EN ACTIVIDADES DE FINANCIACION INCREMENTO NETO (DISMINUCION) EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO, ANTES DEL EFECTO DE LOS CAMBIOS EN LA TASA DE CAMBIO EFECTOS DE LA VARIACION EN LA TASA DE CAMBIO SOBRE EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo - - INCREMENTO (DISMINUCION) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 197 2.237 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año 3.183 946 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO 3.380 3.183 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 296 AGRICOLA Y SERVICIOS ARENILLA LIMITADA NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES A LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (En miles de pesos - M$) 1. INFORMACION FINANCIERA Agrícola y Servicios Arenilla Limitada (en adelante, la “Sociedad”), fue constituida con fecha 22 de Noviembre de 2004, por escritura pública ante el notario de Santiago, Señora Antonieta Mendoza Escalas. El objeto de la Sociedad es: a) La explotación, crianza, engorda, administración y comercialización, en forma directa o a través de otras personas, de toda clase de productos y/o mercaderías vinculados con la agricultura. b) La administración, explotación y comercialización, en forma directa o a través de otras personas de toda clase bienes o productos agrícolas, animales, forestales, frutícolas y agroindustria en general. Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2011 de Agrícola y Servicios Arenilla Limitada, se presentan en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), y aprobados por la alta Administración. 2. BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 2.1 Base de los Estados Financieros En la preparación del estado de situación financiera, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 2.2 Base de presentación La información contenida en estos estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” en su sigla en inglés) emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) y aprobados por la alta Administración. Los estados de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el periodo de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2010, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, 297 también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados, consistentes con los utilizados durante el presente período 2011. 2.3 Comparación de la información Las fechas asociadas al proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera que afectan a la Sociedad, son: el ejercicio comenzado el 1º de enero de 2009 es la fecha de convergencia a las Normas Internacionales de la Información Financiera. A partir del ejercicio 2010, se presenta la información financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2011, incluyendo una nota explicativa a los estados financieros, una declaración explícita y sin reservas de cumplimiento con las normas NIIF. 2.4 Responsabilidad de la información y estados contables La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. La vida útil de las propiedades, plantas y equipos. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y cuentas por cobrar a clientes. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia y valor neto realizable de los inventarios. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. Los desembolsos futuros para el cierre y/o traslado de las instalaciones. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros futuros. 3. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros. Estas políticas han sido definidas en función de las NIIF vigentes y han sido aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros. 298 3.1 Presentación de estados financieros Estado de Situación Financiera La Sociedad ha determinado como formato de presentación de su estado de situación financiera la clasificación en corriente y no corriente. Estado Integral de resultados La Sociedad ha optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. Estado de Flujo de Efectivo La Sociedad ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. 3.2 Período contable Los presentes estados financieros de Agricola y Servicios Arenilla Ltda. comprende los períodos que se mencionan: Estado de situación financiera Estado de cambio en el patrimonio Estados de resultados Estado de flujo de efectivo 31.12.2011 31.12.2010 X X X X X X X X 3.3 Moneda La moneda funcional para Agrícola y Servicios Arenilla Ltda. se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se convierten a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del período dentro de otras partidas financieras, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. La moneda funcional de Agrícola y Servicios Arenilla Ltda. es el peso chileno 3.4 Bases de conversión Los activos y pasivos en unidades de fomento y dólares estadounidenses, son traducidos a pesos chilenos a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle: 299 Unidad de Fomento (UF) Dólar Estadounidense 31.12.2011 $ 22.294,03 519,20 31.12.2010 $ 21.455,55 468,01 Las diferencias de cambio y reajustes se cargan o abonan a resultados, según corresponda. 3.5 Propiedad, plantas y equipos Los bienes de Propiedad, plantas y equipos son registrados al costo, excluyendo los costos de mantención periódica, menos depreciación acumulada y provisiones por deterioros acumuladas. Tal costo incluye el costo de reemplazar partes del activo fijo, cuando esos costos son incurridos, si se cumplen los criterios de reconocimiento. Cuando se realizan mantenciones mayores, su costo es reconocido en el valor libro del activo fijo como reemplazo si se satisfacen los criterios de reconocimiento. En caso de elementos adicionales que afecten la valoración de plantas y equipos y sus correspondientes depreciaciones, se aplica la política y criterios contables que sean consecuentes. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros, reconociendo el cargo o abono a resultado del período. 3.6 Depreciación Los elementos de propiedad, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación se presentan los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus períodos de vida útil: Muebles y equipos de oficina Equipos de tecnología de la información Vehículos de Motor Vida útil Financiera años (Entre) 5 y 10 3y5 5 y 10 En general el activo fijo se deprecia linealmente durante su vida útil económica. Las vidas útiles de los activos son revisadas anualmente para establecer si se mantienen o han cambiado las condiciones que permitieron fijar las vidas útiles determinadas inicialmente. La Sociedad evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, plantas y equipos. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado, excepto aquellos activos que se efectuó una revaluación previa cuyo reverso se registra en patrimonio. 300 3.7 Inventarios Los materiales y repuestos están valorizados al menor valor entre el costo o el valor neto de realización. Las existencias de materias primas, materiales y repuestos son valorizados al costo promedio de adquisición. 3.8 Estado de flujo de efectivo El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el período, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio total y de los pasivos de carácter financiero. 3.9 Provisiones Las obligaciones existentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para la Sociedad, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados, se registran como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar, para cancelar la obligación. Las provisiones son re-estimadas periódicamente y se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible, a la fecha de cada cierre contable. 3.10 Ingresos de explotación (reconocimiento de ingresos) Los ingresos por ventas de bienes son reconocidos por la Sociedad cuando los riesgos y beneficios significativos de la propiedad de los productos son transferidos al comprador, usualmente cuando la propiedad y el riesgo de seguro son traspasados al cliente y los bienes son entregados en una ubicación acordada contractualmente. 3.11 Impuesto a la renta y diferidos La provisión de impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta líquida imponible de primera categoría calculada de acuerdo a las normas tributarias vigentes. 301 La Sociedad registra impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de sus activos y pasivos, de acuerdo con las normas establecidas en la NIC 12 “Impuestos a las ganancias”. Las diferencias temporarias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo que se calculan utilizando las tasas fiscales que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivos se realicen. Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se espera disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. 302 AGRICOLA PURAPEL DEL MAULE LIMITADA (EX ALIMENTOS ARENILLA LIMITADA) ESTADOS FINANCIEROS (Expresados en miles pesos) Por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010 303 AGRÍCOLA PURAPEL DEL MAULE LTDA. (EX ALIMENTOS ARENILLA LIMITADA) ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (En miles de pesos - M$) ACTIVOS 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Activos por impuestos corrientes 3.866 646 342 53.035 - TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 4.512 53.377 ACTIVOS NO CORRIENTES: Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos 5.206.709 2.489 1.083 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 5.209.198 1.083 TOTAL ACTIVOS 5.213.710 54.460 TOTAL ACTIVOS 5.213.710 54.460 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 304 AGRÍCOLA PURAPEL DEL MAULE LTDA. (EX ALIMENTOS ARENILLA LIMITADA) ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (En miles de pesos - M$) PATRIMONIO Y PASIVOS 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ PASIVOS CORRIENTES: Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes 1.603.000 - TOTAL PASIVOS CORRIENTES 1.603.000 - PASIVOS NO CORRIENTES: Cuentas por pagar a entidades relacionadas no corrientes 3.571.129 - TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 3.571.129 - TOTAL PASIVOS 5.174.129 - PATRIMONIO: Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS TOTAL PATRIMONIO TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 50.000 (18.898) 8.479 50.000 (4.019) 8.479 39.581 54.460 - - 39.581 54.460 5.213.710 54.460 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 305 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 306 AGRÍCOLA PURAPEL DEL MAULE LTDA. (EX ALIMENTOS ARENILLA LIMITADA) ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) GANANCIAS (PERDIDA) Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ 32.902 (26.393) 234 (229) GANANCIA BRUTA 6.509 5 Otras ganancias (gastos) Costos financieros Diferencia de cambio (22.834) 40 GANANCIA ANTES DE IMPUESTO Gastos por impuesto a las ganancias (16.285) 1.406 1.293 (1) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia procedente de operaciones descontinuadas (14.879) - 1.292 - GANANCIA (14.879) 1.292 GANANCIA (PERDIDA) ATRIBUIBLE A Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia(pérdida) atribuible a los propietarios no controladores (14.879) - 1.292 - GANANCIA (14.879) 1.292 1.285 3 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 307 AGRÍCOLA PURAPEL DEL MAULE LTDA. (EX ALIMENTOS ARENILLA LIMITADA) ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ Ganancia (pérdida) (14.879) 1.292 Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuestos Diferencia de cambio por conversión Ganancia (Perdidas) por diferencia de cambio TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL, ANTES DE IMPUESTOS, COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo de otro resultado integral SUMA DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS RELACIONADOS CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL - - - - - - OTRO RESULTADO INTEGRAL RESULTADO INTEGRAL TOTAL (14.879) 1.292 RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controlador Resultado integral atribuible a los propietarios no controlador (14.879) 1.292 - RESULTADO INTEGRAL TOTAL (14.879) 1.292 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 308 AGRÍCOLA PURAPEL DEL MAULE LTDA. (EX ALIMENTOS ARENILLA LIMITADA) ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACION: Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Clases de pagos por actividades de operación Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Otros pagos por actividades de operación IVA y otros similares pagados Otras entradas (salidas) de efectivo 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ 39.153 8.758 (11.702) (15.215) (4.807) - (751) (3.477) 7.429 4.051 FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSION: Prestamos otorgados a empresas relacionadas Importes procedentes de la compra de propiedades, planta y equipo Cobros a entidades relacionadas (85.095) (5.206.709) 133.586 2.000 FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSION (5.158.218) 2.000 FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE ACTIVIDADES DE OPERACION (814) 335 FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACION: Importes procedentes de préstamos de corto plazo - - TOTAL IMPORTES PROCEDENTES DE PRESTAMOS - - Préstamos y pagos de entidades relacionadas 5.154.313 (8.248) FLUJOS DE EFECTIVO NETOS UTILIZADOS EN ACTIVIDADES DE FINANCIACION 5.154.313 (8.248) 3.524 (2.197) 3.524 (2.197) 342 2.539 3.866 342 INCREMENTO NETO (DISMINUCION) EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO, ANTES DELEFECTO DE LOS CAMBIOS EN LA TASA DE CAMBIO EFECTOS DE LA VARIACION EN LA TASA DE CAMBIO SOBRE EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo INCREMENTO (DISMINUCION) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 309 AGRICOLA PURAPEL DEL MAULE LIMITADA NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES A LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (En miles de pesos - M$) 1. INFORMACION FINANCIERA Agrícola Purapel del Maule Limitada, fue constituida con fecha 22 de noviembre de 2004, por escritura pública ante el notario de Santiago, Señora Antonieta Mendoza Escalas. Con fecha 23 de Septiembre de 2011 los socios acuerdan modificar la razón social de Arenilla Ltda.” a “Agrícola Purapel del Maule Ltda.”. “Alimentos El objeto de la Sociedad es: a) La explotación y comercialización en forma directa o a través de otras personas de toda clase de bienes muebles, especialmente aquellos derivados o que digan relación o estén vinculados con la agricultura y la alimentación. b) La administración, explotación y la comercialización en forma directa o a través de otras personas de toda clase de de bienes raíces agrícolas, de animales, forestación, fruticultura y agroindustria general. c) La Prestación de servicios en general. Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de Agrícola Purapel del Maule Limitada, se presentan en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), y aprobados por la alta Administración. 2. BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 2.1 Base de los Estados Financieros En la preparación del estado de situación financiera, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 310 2.2 Base de presentación La información contenida en estos estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” en su sigla en inglés) emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) y aprobados por la alta Administración. Los estados de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el periodo de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2010, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados, consistentes con los utilizados durante el presente período 2011. En los presentes estados financieros se han efectuado ciertas reclasificaciones para efectos comparativos. 2.3 Comparación de la información Las fechas asociadas al proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera que afectan a la Sociedad, son: el ejercicio comenzado el 1º de enero de 2009 es la fecha de convergencia a las Normas Internacionales de la Información Financiera. A partir del ejercicio 2010, se presenta la información financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2011, incluyendo una nota explicativa a los estados financieros, una declaración explícita y sin reservas de cumplimiento con las normas NIIF. 2.4 Responsabilidad de la información y estados contables La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y cuentas por cobrar a clientes. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros futuros. 311 3. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros. Estas políticas han sido definidas en función de las NIIF vigentes, y han sido aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros. 3.1 Presentación de estados financieros Estado de Situación Financiera La Sociedad ha determinado como formato de presentación de su estado de situación financiera la clasificación en corriente y no corriente. Estado Integral de resultados La Sociedad ha optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. Estado de Flujo de Efectivo La Sociedad ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. 3.2 Período contable Los presentes estados financieros de Agrícola Purapel del Maule Ltda. comprende los períodos que se mencionan: 31.12.2011 31.12.2010 X X X X X X X X Estado de situación financiera Estado de cambio en el patrimonio Estados de resultados Estado de flujo de efectivo 3.3 Moneda La moneda funcional para Agrícola Purapel del Maule Ltda. se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se convierten a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del período dentro de otras partidas financieras, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. La moneda funcional de La Sociedad es el peso chileno 312 3.4 Bases de conversión Los activos y pasivos en unidades de fomento y dólares estadounidenses son traducidos a pesos chilenos a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle: Unidad de Fomento (UF) Dólar Estadounidense 31.12.2011 $ 22.294,03 519,20 31.12.2010 $ 21.455,55 468,01 Las diferencias de cambio y reajustes se cargan o abonan a resultados, según corresponda, de acuerdo a las NIIF. 3.5 Propiedad, plantas y equipos Los bienes de Propiedad, plantas y equipos son registrados al costo y corresponden a terrenos para ser utilizados para futuros proyectos, se entiende que tienen una vida util indefinida y por lo tanto no son objeto de depreciación. 3.6 Estado de flujos de efectivo El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el período, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio total y de los pasivos de carácter financiero. 3.7 Ingresos de explotación (reconocimiento de ingresos) Los ingresos por ventas de bienes son reconocidos por la Sociedad cuando los riesgos y beneficios significativos de la propiedad de los productos son transferidos al comprador, usualmente cuando la propiedad y el riesgo de seguro son traspasados al cliente y los bienes son entregados en una ubicación acordada contractualmente. 313 3.8 Impuesto a la renta y diferidos La provisión de impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta líquida imponible de primera categoría calculada de acuerdo a las normas tributarias vigentes. La Sociedad registran impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de sus activos y pasivos, de acuerdo con las normas establecidas en la NIC 12 “Impuestos a las ganancias”. Las diferencias temporarias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo que se calculan utilizando las tasas fiscales que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivos se realicen. Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se espera disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. 314 PROCESADORA DE ALIMENTOS DEL SUR LIMITADA (EX FAENADORA ROSARIO LIMITADA). ESTADOS FINANCIEROS (Expresados en miles pesos) Por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010. 315 PROCESADORA DE ALIMENTOS DEL SUR LTDA. EX FAENADORA ROSARIO LTDA. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo 157.759 9.742 522.598 403.240 Otros activos financieros corrientes Otros activos no financieros corrientes 800 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 2.171.786 685.169 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 6.432.713 12.343.256 Inventarios 1.739.171 1.925.706 171.919 11.195.946 161.469 15.529.382 8 128.864 Activos biológicos Activos por impuestos corrientes TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ACTIVOS NO CORRIENTES: Derechos por cobrar Activos intangibles, distintos de la plusvalía Propiedades, planta y equipo 225.648 - 47.472.550 39.081.689 124.015 206.010 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 47.822.221 39.416.563 TOTAL ACTIVOS 59.018.168 54.945.946 Activos por impuestos diferidos Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 316 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS CORRIENTES: Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 6.763.247 4.313.771 Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes 5.881.121 4.518.395 585.333 739.268 Otras provisiones corrientes Pasivos por impuestos corrientes TOTAL PASIVOS CORRIENTES 397.895 13.229.701 9.969.329 33.001.506 31.730.646 1.998.623 2.091.984 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 35.000.129 33.822.630 TOTAL PASIVOS 48.229.830 43.791.960 Capital emitido 1.000.000 1.000.000 Ganancias acumuladas 9.331.315 9.696.963 457.023 457.023 10.788.338 11.153.986 PASIVOS NO CORRIENTES: Cuentas por pagar a entidades relacionadas no corrientes Pasivos por impuestos diferidos no corrientes PATRIMONIO: Otras reservas PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS - - TOTAL PATRIMONIO 10.788.338 11.153.986 TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 59.018.168 54.945.946 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 317 PROCESADORA DE ALIMENTOS DEL SUR LTDA. EX FAENADORA ROSARIO LTDA. ESTADOS DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) Capital emitido M$ Saldo inicial período actual 01/01/2011 Cambios en patrimonio Resultado integral Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Resultado integral Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios 1.000.000 Saldo final período actual 31/12/2011 1.000.000 Reserva por diferencia de cambio por conversion M$ Reservas de coberturas de flujo de caja M$ Otras reservas M$ 457.023 Ganancias (pérdidas) acumuladas M$ 9.696.963 (365.648) (365.648) Capital emitido M$ - Reserva por diferencia de cambio por conversion M$ - Reservas de coberturas de flujo de caja M$ 457.023 Otras reservas M$ 457.023 Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora M$ 11.153.986 (365.648) (365.648) - 9.331.315 10.788.338 Ganancias (pérdidas) acumuladas M$ Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora M$ 7.841.564 Patrimonio Total M$ 11.153.986 - Participacion No controlada M$ (365.648) (365.648) 10.788.338 Patrimonio Total M$ Saldo inicial período actual 01/01/2010 Cambios en patrimonio Resultado integral Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Resultado integral Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios 1.000.000 Saldo final período actual 31/12/2010 1.000.000 - - 457.023 9.696.963 11.153.986 - 11.153.986 1.000.000 - - 457.023 9.696.963 11.153.986 - 11.153.986 1.855.399 1.855.399 9.298.587 1.855.399 1.855.399 - Participacion No controlada M$ 9.298.587 - 1.855.399 1.855.399 - Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 318 PROCESADORA DE ALIMENTOS DEL SUR LTDA. EX FAENADORA ROSARIO LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) 01.01.2011 31.12.2011 M$ 01.01.2010 31.10.2010 M$ GANANCIAS (PERDIDA) Ingresos de actividades ordinarias 48.103.676 46.730.841 (42.395.003) (39.276.290) 5.708.673 7.454.551 (5.126.423) 77.085 (1.145.250) 45.668 (3.535.876) (338.680) (1.169.554) 4.533 GANANCIA ANTES DE IMPUESTO Gasto por impuesto a las ganancias (440.247) 74.599 2.414.974 (559.575) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas GANANCIA PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS (365.648) 1.855.399 GANANCIA (365.648) 1.855.399 GANANCIA (PERDIDA) ATRIBUIBLE A Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia(pérdida) atribuible a los propietarios no controladores (365.648) 1.855.399 GANANCIA (365.648) 1.855.399 Costo de ventas GANANCIA BRUTA Gastos de administración Otras ganancias (gasto) Costos financieros Diferencia de cambio Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 319 PROCESADORA DE ALIMENTOS DEL SUR LTDA. EX FAENADORA ROSARIO LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) 01.01.2011 31.12.2011 M$ Ganancia (pérdida) 01.01.2010 31.12.2010 M$ (365.648) 1.855.399 OTRO RESULTADO INTEGRAL (365.648) 1.855.399 RESULTADO INTEGRAL TOTAL (365.648) 1.855.399 (365.648) 1.855.399 Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuestos Diferencia de cambio por conversión Ganancia (Perdidas) por diferencia de cambio TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL, ANTES DE IMPUESTOS, COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo de otro resultado integral SUMA DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS RELACIONADOS CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controlador Resultado integral atribuible a los propietarios no controlador RESULTADO INTEGRAL TOTAL Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 320 PROCESADORA DE ALIMENTOS DEL SUR LTDA. EX FAENADORA ROSARIO LTDA. ESTADOS DE FLUJO EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) Estado de Flujo de Efectivo Directo - IFRS Estado de flujos de efectivo Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Otros cobros por actividades de operación Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Otros pagos por actividades de operación Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) IVA y otros similares reembolsados (pagados) Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación Préstamos a entidades relacionadas Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades, planta y equipo Cobros a entidades relacionadas Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de inversión Importes procedentes de préstamos de corto plazo Total importes procedentes de préstamos Préstamos de entidades relacionadas Pagos de préstamos a entidades relacionadas Intereses pagados Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del año 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ 61.819.322 247.246 52.272.959 536.513 (32.976.960) (16.844.866) (123.810) 40.571 (3.300.711) 8.860.792 (247.514) 3.982 (11.214.905) 1.644.688 (9.813.749) 188 188 11.366.553 (10.265.747) (20) 1.100.974 (26.910.781) (16.445.849) (65.664) (9.270) (4.405.213) 4.972.695 (1.432.577) 49.315 (613.857) 2.024.499 27.380 3.323 3.323 6.589.263 (11.595.008) 148.017 (2.348) 148.017 9.742 157.759 (2.348) 12.090 9.742 (5.002.423) Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 321 PROCESADORA DE ALIMENTOS DEL SUR LIMITADA NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES A LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010. (En miles de pesos - M$) 1. INFORMACION FINANCIERA Procesadora de alimentos del Sur Limitada, (ex Faenadora Rosario Limitada y en adelante la “Sociedad”) fue constituida según escritura pública del 13 de Julio de 2000, como una sociedad de responsabilidad limitada protocolizada ante notario público Sra. Antonieta Mendoza Escalas. El objeto de la Sociedad es la faenación y conservación en frío de carnes y productos complementarios de aves, ganados y animales en general, como porcinos, ovinos, bovinos, y sus productos, la explotación de establecimientos agroindustriales y frigoríficos, para la faenacion, procesamiento y conservación de carnes en general, y subproductos, la comercialización, distribución, adquisición, importación y exportación, ya sea directamente o a través de terceras personas, de productos cárnicos propios o de terceros, como subproductos de los mismos, la prestación de servicios en general. Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de Procesadora de Alimentos del Sur Limitada, se presentan en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), y aprobados por la alta Administración. 322 2. BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 2.1 Base de los Estados Financieros En la preparación del estado de situación financiera, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 2.2 Base de presentación La información contenida en estos estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” en su sigla en inglés) emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) y aprobados por la alta Administración. Los estados de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el periodo de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2010, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados, consistentes con los utilizados durante el presente período 2011. En los presentes estados financieros se han efectuado ciertas reclasificaciones para efectos comparativos. En la preparación del presente estado de situación financiera la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 2.3 Comparación de la información Las fechas asociadas al proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera que afectan a la Sociedad, son: el ejercicio comenzado el 1º de enero de 2009 es la fecha de convergencia a las Normas Internacionales de la Información Financiera. A partir del ejercicio 2010, se presenta la información financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2011, incluyendo una nota explicativa a los estados financieros, una declaración explícita y sin reservas de cumplimiento con las normas NIIF. 2.4 Responsabilidad de la información y estados contables La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: 323 La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y cuentas por cobrar a clientes. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia y valor neto realizable de los inventarios. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. Los desembolsos futuros para el cierre y/o traslado de las instalaciones. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes estados financieros futuros. 324 3. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros. Tal como lo requiere NIIF 1, estas políticas han sido definidas en función de las NIIF vigentes al 1° de enero de 2011, y han sido aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros. 3.1 Presentación de estados financieros Estado de Situación Financiera Procesadora de alimentos del Sur Limitada ha determinado como formato de presentación de su estado de situación financiera la clasificación en corriente y no corriente. Estado Integral de resultados Procesadora de alimentos del Sur Limitada ha optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. Estado de Flujo de Efectivo Procesadora de alimentos del Sur Limitada ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. 3.2 Período contable Los presentes estados financieros de Procesadora de alimentos del Sur Limitada comprenden los períodos que se mencionan: Estado de situación financiera Estado de cambio en el patrimonio Estados de resultados Estado de flujo de efectivo 31.12.2011 31.12.2010 X X X X X X X X 3.3 Moneda La moneda funcional para Procesadora de alimentos del Sur Limitada se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se convierten a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del período dentro de otras partidas financieras, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente 325 al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. La moneda funcional de Procesadora de alimentos del Sur Limitada es el peso chileno. 3.4 Bases de conversión Los activos y pasivos en unidades de fomento y dólares estadounidenses, son traducidos a pesos chilenos a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle: Unidad de Fomento (UF) Dólar Estadounidense 31.12.2011 $ 22.294,03 519,20 31.12.2010 $ 21.455,55 468,01 Las diferencias de cambio y reajustes se cargan o abonan a resultados, según corresponda. 3.5 Propiedad, planta y equipo Los bienes de Propiedad, planta y equipo son registrados al costo, excluyendo los costos de mantención periódica, menos depreciación acumulada y provisiones por deterioros acumuladas. Tal costo incluye el costo de reemplazar partes del activo fijo, cuando esos costos son incurridos, si se cumplen los criterios de reconocimiento. Cuando se realizan mantenciones mayores, su costo es reconocido en el valor libro del activo fijo como reemplazo si se satisfacen los criterios de reconocimiento. En caso de elementos adicionales que afecten la valoración de plantas y equipos y sus correspondientes depreciaciones, se aplica la política y criterios contables que sean consecuentes. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros, reconociendo el cargo o abono a resultado del período. 326 3.6 Depreciación Los elementos de propiedad, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación se presentan los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus períodos de vida útil: Vida útil Financiera años (Entre) Edificios Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipo Muebles y equipos de oficina Instalaciones fijas y accesorios Equipos de tecnología de la información Vehículos de Motor 40 y 50 20 y 50 10 y 15 5 y 10 10 y 20 3y5 5 y 10 En general el activo fijo se deprecia linealmente durante su vida útil económica. Las vidas útiles de los activos son revisadas anualmente para establecer si se mantienen o han cambiado las condiciones que permitieron fijar las vidas útiles determinadas inicialmente. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida y por lo tanto, no son objetos de depreciación. La Sociedad evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, plantas y equipos. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resulto, excepto aquellos activos que se efectuó una revaluación previa cuyo reverso se registra en patrimonio. 3.7 Costos de financiamiento En los activos fijos de la Sociedad, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de Uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo a la norma internacional de contabilidad N° 23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. 3.8 Activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles distintos de la plusvalía, adquiridos separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor justo a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. 327 Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas e indefinidas. En el caso de los activos intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada ejercicio financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos, siendo consistente con la función del activo intangible. Los principales activos intangibles de la Sociedad son: (a) Otros activos intangibles Estos activos intangibles corresponden fundamentalmente a aplicaciones informáticas, servidumbre y derechos de agua. Su reconocimiento contable se realiza inicialmente por su costo de adquisición y, posteriormente, se valoran a su costo neto de su correspondiente amortización acumulada y de las pérdidas por deterioro que, en su caso, hayan experimentado. 3.9 Deterioro de activos no financieros A cada fecha de reporte, La Sociedad evalúa si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor justo de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor justo menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. Para los activos se realiza una evaluación a cada fecha de reporte respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, La Sociedad estiman el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas 328 para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. 3.10 Inventarios Los repuestos están valorizados al menor valor entre el costo o el valor neto de realización. El valor neto de realización representa el valor estimado de venta del inventario, menos todos los costos de producción faltantes y los costos necesarios para realizar la venta. Las existencias se valorizan según los siguientes métodos: b) Materias primas, materiales y repuestos son valorizados al costo promedio de adquisición. c) Existencias en tránsito están valorizadas al costo de adquisición. 3.11 Estado de flujo de efectivo El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el período, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la Sociedad, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio total y de los pasivos de carácter financiero. 3.12 Provisiones Las obligaciones existentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para la Sociedad, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados, se registran como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar, para cancelar la obligación. 329 Las provisiones son re-estimadas periódicamente y se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible, a la fecha de cada cierre contable. 3.13 Ingresos de explotación (reconocimiento de ingresos) Los ingresos por ventas de bienes son reconocidos por Procesadora de alimentos del Sur Limitada cuando los riesgos y beneficios significativos de la propiedad de los productos son transferidos al comprador, usualmente cuando la propiedad y el riesgo de seguro son traspasados al cliente y los bienes son entregados en una ubicación acordada contractualmente. Los ingresos por intereses son reconocidos a medida que los intereses son devengados en función del principal que está pendiente de pago y de la tasa de interés aplicable. 3.14 Impuesto a la renta y diferidos La provisión de impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta líquida imponible de primera categoría calculada de acuerdo a las normas tributarias vigentes. La Sociedad registran impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de sus activos y pasivos, de acuerdo con las normas establecidas en la NIC 12 “Impuestos a las ganancias”. Las diferencias temporarias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo que se calculan utilizando las tasas fiscales que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivo se realicen. Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se espera disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. 3.15 Medio ambiente Los desembolsos asociados al medio ambiente se imputan a resultados cuando se incurren en ellos. 3.16 Retiros Los retiros de los socios se reconocen como un pasivo al cierre de cada periodo en los estados financieros, en función al acuerdo establecido en la Asamblea de Socios en particular. 330 FAENADORA LO MIRANDA LIMITADA ESTADOS FINANCIEROS (Expresados en miles pesos) Por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010. 331 FAENADORA LO MIRANDA LTDA. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros Activos No Financieros Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos por impuestos 140,077 505,561 896,331 24,832,546 1,287,756 209,904 430,430 511,557 1,225,886 22,290,309 1,385,723 197,862 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 27,872,175 26,041,767 ACTIVOS NO CORRIENTES Otros activos no financieros no corrientes Derechos por cobrar Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos 12,008 35,018,559 176,190 5,686 209,513 36,978,425 190,962 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 35,206,757 37,384,586 TOTAL ACTIVOS 63,078,932 63,426,353 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 332 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS CORRIENTES: Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes Otras provisiones corrientes 6,621,843 6,355,195 879,988 5,561,378 7,149,474 920,853 13,857,026 13,631,705 7,358,859 3,213,721 7,071,280 3,504,610 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 10,572,580 10,575,890 TOTAL PASIVOS 24,429,606 24,207,595 PATRIMONIO: Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas 12,087,699 16,650,062 9,911,565 12,087,699 17,219,494 9,911,565 38,649,326 39,218,758 TOTAL PASIVOS CORRIENTES PASIVOS NO CORRIENTES: Cuentas por pagar a entidades relacionadas, no corrientes Pasivo por impuestos diferidos no corriente PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS - - TOTAL PATRIMONIO 38,649,326 39,218,758 TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 63,078,932 63,426,353 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 333 FAENADORA LO MIRANDA LTDA. ESTADOS DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) Capital emitido M$ Saldo inicial período actual 01/01/2011 Cambios en patrimonio Resultado integral Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Reserva por diferencia de cambio por conversion M$ 12,087,699 - Reservas de coberturas de flujo de caja M$ - Otras reservas M$ 9,911,565 17,219,494 39,218,758 (569,432) (569,432) - (569,432) (569,432) - - Resultado integral Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Saldo final período actual 31/12/2011 Ganancias (pérdidas) acumuladas M$ Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora M$ 12,087,699 Capital emitido M$ Saldo inicial período actual 01/01/2010 Cambios en patrimonio Resultado integral Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Resultado integral Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios 12,087,699 Saldo final período actual 31/12/2010 12,087,699 - Reserva por diferencia de cambio por conversion M$ - Reservas de coberturas de flujo de caja M$ 9,911,565 Otras reservas M$ 9,911,565 - 9,911,565 - Patrimonio Total M$ 39,218,758 (569,432) - - (569,432) - 16,650,062 38,649,326 Ganancias (pérdidas) acumuladas M$ Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora M$ 12,997,889 34,997,153 34,997,153 4,128,304 4,128,304 4,128,304 4,128,304 - 93,301 17,219,494 93,301 39,218,758 - 4,128,304 4,128,304 93,301 39,218,758 - - Participacion No controlada M$ Participacion No controlada M$ 38,649,326 Patrimonio Total M$ Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 334 FAENADORA LO MIRANDA LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) 01.01.2011 31.12.2011 M$ 01.01.2010 31.12.2010 M$ GANANCIAS (PERDIDA) Ingresos de actividades ordinarias 56,277,790 54,437,755 (50,585,636) (43,452,656) 5,692,154 10,985,099 (6,304,536) 124,234 917 (228,302) (149,126) (4,601,539) (1,065,322) 164 (224,513) (55,041) GANANCIA ANTES DE IMPUESTO Gasto por impuesto a las ganancias (864,659) 295,227 5,038,848 (910,544) Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia(pérdida) atribuible a los propietarios no controladores (569,432) 4,128,304 GANANCIA (569,432) 4,128,304 GANANCIA ATRIBUIBLE A Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora (569,432) 4,128,304 Costo de ventas GANANCIA BRUTA Gastos de administración Otras ganancias (Gastos) Ingresos financieros Costos financieros Diferencias de cambio Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 335 FAENADORA LO MIRANDA LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) 01.01.2011 31.12.2011 M$ Ganancia (pérdida) 01.01.2010 31.12.2010 M$ (569,432) 4,128,304 RESULTADO INTEGRAL TOTAL (569,432) 4,128,304 RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controlador Resultado integral atribuible a los propietarios no controlador (569,432) 4,128,304 RESULTADO INTEGRAL TOTAL (569,432) 4,128,3043 Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuestos Diferencia de cambio por conversión Ganancia (Perdidas) por diferencia de cambio TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL, ANTES DE IMPUESTOS, COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo de otro resultado integral SUMA DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS RELACIONADOS CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL OTRO RESULTADO INTEGRAL Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 336 FAENADORA LO MIRANDA LIMITADA ESTADOS DE FLUJO EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 31.12.2011 M$ Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Otros cobros por actividades de operación Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Otros pagos por actividades de operación Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) IVA y otros similares reembolsados (pagados) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Préstamos a entidades relacionadas Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades, planta y equipo Cobros a entidades relacionadas Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de préstamos de corto plazo Total importes procedentes de préstamos Préstamos de entidades relacionadas Pagos de préstamos Pagos de préstamos a entidades relacionadas Intereses pagados Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del año 31.12.2010 M$ 63,304,444 1,178,748 (45,360,602) (14,343,174) (9,438) (79,643) (3,407,163) 1,283,172 62,159,709 642,389 (35,799,637) (14,279,698) (1,783) (130,330) (4,372,911) 8,217,739 (1,892,162) 16,434 (2,111,390) 2,541,764 (12,852,407) 14,413 (242,748) 5,313,428 (1,445,354) (7,767,314) 8,085,764 8,085,764 (8,213,828) (107) (128,171) 873,493 873,493 11,840,603 (1,893) (12,732,719) (81) (20,597) (290,353) 429,828 (290,353) 430,430 140,077 429,828 602 430,430 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 337 FAENADORA LO MIRANDA LIMITADA NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES A LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010. (En miles de pesos - M$) 1. INFORMACION FINANCIERA Faenadora Lo Miranda Ltda. (ex Faenadora Súper Ltda.) es una Sociedad de responsabilidad Ltda., constituida con fecha 04 de Agosto de 1993, por escritura pública ante el notario de Santiago Don Félix Jara Cadot, e inscrita en el registro de comercio de Rancagua a fojas 272 No. 294 de 1993. La Sociedad surge producto de la división de la Sociedad Agrícola Súper Pollo Limitada, actual Agrícola Súper Limitada. Su objetivo social es la faenación, conservación en frío, distribución, importación y exportación de carnes y productos complementarios de aves, ganado y animales en general, la explotación de establecimientos agroindustriales y frigoríficos para la faenación de carnes en general, la prestación de servicios en general y actividades que acuerden los socios. Con fecha 06 de Mayo del 2003, mediante escritura pública ante el notario Doña Antonieta Mendoza Escalas, se procedió a modificar la razón social de Faenadora Súper Ltda. a Faenadora Lo Miranda Limitada. Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de Faenadora Lo Miranda Limitada, se presentan en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), y aprobados por la alta Administración. 338 2. BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 2.1 Base de los Estados Financieros En la preparación del estado de situación financiera, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 2.2 Base de presentación La información contenida en estos estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” en su sigla en inglés) emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) y aprobados por la alta Administración. Los estados de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el periodo de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2010, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados, consistentes con los utilizados durante el presente período 2011. En los presentes estados financieros se han efectuado ciertas reclasificaciones para efectos comparativos. En la preparación del presente estado de situación financiera la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 2.3 Comparación de la información Las fechas asociadas al proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera que afectan a la Sociedad, son: el ejercicio comenzado el 1º de enero de 2009 es la fecha de convergencia a las Normas Internacionales de la Información Financiera. A partir del ejercicio 2010, se presenta la información financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2011, incluyendo una nota explicativa a los estados financieros, una declaración explícita y sin reservas de cumplimiento con las normas NIIF. 2.4 Responsabilidad de la información y estados contables La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: 339 La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y cuentas por cobrar a clientes. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia y valor neto realizable de los inventarios. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes estados financieros futuros. 3. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros. Tal como lo requiere NIIF 1, estas políticas han sido definidas en función de las NIIF vigentes al 1° de enero de 2011, y han sido aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros. 3.1 Presentación de estados financieros Estado de Situación Financiera Faenadora Lo Miranda Limitada ha determinado como formato de presentación de su estado de situación financiera la clasificación en corriente y no corriente. Estado Integral de resultados Faenadora Lo Miranda Limitada ha optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. Estado de Flujo de Efectivo Faenadora Lo Miranda Limitada ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. 340 3.2 Período contable Los presentes estados financieros de Faenadora Lo Miranda Limitada comprenden los períodos que se mencionan: Estado de situación financiera Estado de cambio en el patrimonio Estados de resultados Estado de flujo de efectivo 31.12.2011 31.12.2010 X X X X X X X X 3.3 Moneda La moneda funcional para Faenadora Lo Miranda Limitada se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se convierten a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del período dentro de otras partidas financieras, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. La moneda funcional de Faenadora Lo Miranda Limitada es el peso chileno. 3.4 Bases de conversión Los activos y pasivos en unidades de fomento y dólares estadounidenses, son traducidos a pesos chilenos a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle: Unidad de Fomento (UF) Dólar Estadounidense 31.12.2011 $ 22.294,03 519,20 31.12.2010 $ 21.455,55 468,01 Las diferencias de cambio y reajustes se cargan o abonan a resultados, según corresponda, de acuerdo a las NIIF. 3.5 Propiedad, planta y equipo Los bienes de Propiedad, planta y equipo son registrados al costo, excluyendo los costos de mantención periódica, menos depreciación acumulada y provisiones por deterioros acumuladas. Tal 341 costo incluye el costo de reemplazar partes del activo fijo, cuando esos costos son incurridos, si se cumplen los criterios de reconocimiento. Cuando se realizan mantenciones mayores, su costo es reconocido en el valor libro del activo fijo como reemplazo si se satisfacen los criterios de reconocimiento. En caso de elementos adicionales que afecten la valoración de plantas y equipos y sus correspondientes depreciaciones, se aplica la política y criterios contables que sean consecuentes. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros, reconociendo el cargo o abono a resultado del período. 3.6 Depreciación Los elementos de propiedad, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación se presentan los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus períodos de vida útil: Edificios Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipo Muebles y equipos de oficina Instalaciones fijas y accesorios Equipos de tecnología de la información Vehículos de Motor Vida útil Financiera años (Entre) 40 y 50 20 y 50 10 y 15 5 y 10 10 y 20 3y5 5 y 10 En general el activo fijo se deprecia linealmente durante su vida útil económica. Las vidas útiles de los activos son revisadas anualmente para establecer si se mantienen o han cambiado las condiciones que permitieron fijar las vidas útiles determinadas inicialmente. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida y por lo tanto, no son objetos de depreciación. La Sociedad evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, plantas y equipos. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resulto, excepto aquellos activos que se efectuó una revaluación previa cuyo reverso se registra en patrimonio. 342 3.7 Costos de financiamiento En los activos fijos de la Sociedad, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de Uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo a la norma internacional de contabilidad N° 23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. 3.8 Deterioro de activos no financieros A cada fecha de reporte, La Sociedad evalúa si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor justo de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor justo menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. Para los activos se realiza una evaluación a cada fecha de reporte respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, La Sociedad estiman el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. 343 3.9 Inventarios Los repuestos están valorizados al menor valor entre el costo o el valor neto de realización. El valor neto de realización representa el valor estimado de venta del inventario, menos todos los costos de producción faltantes y los costos necesarios para realizar la venta. Las existencias se valorizan según los siguientes métodos: a. Materias primas, materiales y repuestos son valorizados al costo promedio de adquisición. b. Existencias en tránsito están valorizadas al costo de adquisición. 3.10 Estado de flujo de efectivo El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el período, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la Sociedad, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio total y de los pasivos de carácter financiero. 3.11 Provisiones Las obligaciones existentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para la Sociedad, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados, se registran como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar, para cancelar la obligación. Las provisiones son re-estimadas periódicamente y se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible, a la fecha de cada cierre contable. 3.12 Ingresos de explotación (reconocimiento de ingresos) Los ingresos por servicios se reconocen una vez estos son prestados, sobre base devengada. Los ingresos por intereses son reconocidos a medida que los interese son devengados en función del principal que está pendiente de pago y de la tasa de interés aplicable. 344 3.13 Impuesto a la renta y diferidos La provisión de impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta líquida imponible de primera categoría calculada de acuerdo a las normas tributarias vigentes. La Sociedad registran impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de sus activos y pasivos, de acuerdo con las normas establecidas en la NIC 12 “Impuestos a las ganancias”. Las diferencias temporarias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo que se calculan utilizando las tasas fiscales que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivo se realicen. Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se espera disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. 3.14 Retiros Los retiros de los socios se reconocen como un pasivo al cierre de cada periodo en los estados financieros, en función al acuerdo establecido en la Asamblea de Socios en particular. 3.15 Medio Ambiente Los desembolsos asociados al medio ambiente se imputan a resultados cuando se incurre en ellos. 345 FAENADORA SAN VICENTE LIMITADA ESTADOS FINANCIEROS (Expresados en miles pesos) Por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010. 346 FAENADORA SAN VICENTE LTDA. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACTIVOS 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos no financieros corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos por impuestos corrientes 19.945 425.568 1.063.156 28.702.071 2.063.774 213.602 27.608 356.509 1.444.309 22.752.997 1.858.625 155.481 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 32.488.116 26.595.529 ACTIVOS NO CORRIENTES: Derechos por cobrar no corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos 120.422 52.830.976 119.337 26.487 3.190.794 52.473.111 749.329 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 53.070.735 56.439.721 TOTAL ACTIVOS 85.558.850 83.035.250 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 347 PASIVOS PASIVOS CORRIENTES: Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes Otras provisiones corrientes 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ 7.413.250 2.538.150 439.891 6.227.614 4.661.263 482.468 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 10.391.291 11.371.345 PASIVOS NO CORRIENTES: Cuentas por pagar a entidades relacionadas no corrientes Pasivos por impuestos diferidos 34.086.588 4.827.718 35.846.354 4.576.568 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 38.914.306 40.422.922 TOTAL PASIVOS 49.305.597 51.794.267 PATRIMONIO: Capital emitido Ganancias acumuladas Otras reservas 100.000 30.460.532 5.692.721 100.000 25.448.262 5.692.721 36.253.253 31.240.983 PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS - - TOTAL PATRIMONIO 36.253.253 31.240.983 TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 85.558.850 83.035.250 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 348 FAENADORA SAN VICENTE LTDA. ESTADOS DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) Capital emitido M$ Reserva por Reservas de diferencia de cambio coberturas de por conversion flujo de caja M$ M$ Saldo inicial período actual 01/01/2011 100.000 Cambios en patrimonio Resultado integral Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Resultado integral Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Saldo final período actual 31/12/2011 100.000 Capital emitido M$ 100.000 Ganancias (pérdidas) acumuladas M$ 5.692.721 25.448.262 31.240.983 31.240.983 5.012.270 5.012.270 5.012.270 5.012.270 5.012.270 5.012.270 30.460.532 36.253.253 Otras reservas M$ Ganancias (pérdidas) acumuladas M$ Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora M$ 5.692.721 14.225.685 20.018.406 20.018.406 11.222.577 11.222.577 11.222.577 11.222.577 11.222.577 11.222.577 25.448.262 31.240.983 Participacion No controlada M$ Patrimonio Total M$ - - Reserva por Reservas de diferencia de cambio coberturas de por conversion flujo de caja M$ M$ Saldo inicial período actual 01/01/2010 100.000 Cambios en patrimonio Resultado integral Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Resultado integral Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Saldo final período actual 31/12/2010 Otras reservas M$ Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora M$ 5.692.721 - Participacion No controlada M$ 36.253.253 Patrimonio Total M$ - - 5.692.721 - 31.240.983 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 349 FAENADORA SAN VICENTE LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 y 2010 (En miles de pesos - M$) GANANCIAS (PERDIDA) Ingresos de actividades ordinarias 01.01.2011 31.12.2011 M$ 01.01.2010 31.12.2010 M$ 61.628.211 63.686.152 (49.304.491) (41.550.764) GANANCIA BRUTA 12.323.720 22.135.388 Costos de distribución Gastos de administración Otras ganancias (gastos) Ingresos financieros Costos financieros Diferencia de cambio (5.086.684) 46.455 5.414 (1.340.557) (66.517) (4.220.553) (2.801.519) 4.134 (1.401.178) (27.940) GANANCIA ANTES DE IMPUESTO Gastos por impuesto a las ganancias 5.881.831 (869.560) 13.688.332 (2.465.755) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 5.012.270 11.222.577 GANANCIA 5.012.270 11.222.577 GANANCIA (PERDIDA) ATRIBUIBLE A Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia(pérdida) atribuible a los propietarios no controladores 5.012.270 - 11.222.577 - GANANCIA 5.012.270 11.222.577 Costo de ventas GANANCIA (PERDIDA) POR ACCION BASICA Ganancia por acción básica en operaciones continuadas - - Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 350 FAENADORA SAN VICENTE LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) 01.01.2011 31.12.2011 M$ Ganancia (pérdida) 5.012.270 01.01.2010 31.12.2010 M$ 11.222.577 Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuestos Diferencia de cambio por conversión Ganancia (Perdidas) por diferencia de cambio TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL, ANTES DE IMPUESTOS, COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo de otro resultado integral SUMA DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS RELACIONADOS CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL - - - - - - OTRO RESULTADO INTEGRAL RESULTADO INTEGRAL TOTAL 5.012.270 11.222.577 RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controlador Resultado integral atribuible a los propietarios no controlador 5.012.270 11.222.577 - RESULTADO INTEGRAL TOTAL 5.012.270 11.222.577 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 351 FAENADORA SAN VICENTE LTDA. ESTADOS DE FLUJO EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) 01.01.2011 31.12.2011 M$ Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Otros cobros por actividades de operación Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Otros pagos por actividades de operación Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) IVA y otros similares reembolsados (pagados) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Préstamos a entidades relacionadas Compras de propiedades, planta y equipo Cobros a entidades relacionadas Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Préstamos de entidades relacionadas Pagos de préstamos Pagos de préstamos a entidades relacionadas Intereses pagados Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del año 01.01.2010 31.12.2010 M$ 68.644.294 486.484 66.579.975 555.411 (42.554.290) (13.779.089) (178.411) (55.190) (4.252.973) (44.163.037) (11.745.389) (177.378) 22.654 (5.076.917) 8.310.825 5.995.319 (2.210.781) (4.823.158) 4.453.835 (3.273.350) (4.377.849) 3.234.334 (2.580.104) (4.416.865) 10.596.321 (45) (16.334.445) (215) 12.723.294 (14.323.756) (449) (5.738.384) (1.600.911) (7.664) (22.457) (7.664) 27.608 (22.457) 50.065 19.945 27.608 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 352 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES A LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010. (En miles de pesos - M$) 1. INFORMACION FINANCIERA Faenadora San Vicente Ltda., Es una Sociedad de responsabilidad Limitada constituida por escritura publica de fecha 1 de Marzo de 1994. El objeto principal de la Sociedad es la faenaciòn, conservación en frío, comercialización, distribución e Importación, por cuenta propia o ajena, de aves y de sus subproductos. Con fecha 11 de Diciembre de 2006 se realiza ampliación de giro operacional de la Sociedad, donde se produjo la incorporación de la compra de animales vivos. Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de Faenadora San Vicente Ltda., se presentan en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), y aprobados por la alta Administración. 2. BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 2.1 Base de los Estados Financieros En la preparación del estado de situación financiera, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 2.2 Base de presentación La información contenida en estos estados financieros s al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” en su sigla en inglés) emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) y aprobados por la alta Administración. Los estados de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el periodo de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2010, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados, consistentes con los utilizados durante el presente período 2011. En la preparación del presente estado de situación financiera, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y 353 circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 2.3 Comparación de la información Las fechas asociadas al proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera que afectan a la Sociedad, son: el ejercicio comenzado el 1º de enero de 2009 es la fecha de convergencia a las Normas Internacionales de la Información Financiera. A partir del ejercicio 2010, se presenta la información financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2011, incluyendo una nota explicativa a los estados financieros, una declaración explícita y sin reservas de cumplimiento con las normas NIIF. 2.4 Responsabilidad de la información y estados contables La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. La vida útil de las propiedades, plantas y equipos. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y cuentas por cobrar a clientes. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia y valor neto realizable de los inventarios. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes estados financieros futuros. 354 3. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros. Estas políticas han sido definidas en función de las NIIF vigentes, y han sido aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros. 3.1 Presentación de estados financieros Estado de Situación Financiera Faenadora San Vicente Ltda ha determinado como formato de presentación de su estado de situación financiera la clasificación en corriente y no corriente. Estado Integral de resultados Faenadora San Vicente Ltda ha optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. Estado de Flujo de Efectivo Faenadora San Vicente Ltda ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. 3.2 Período contable Los presentes estados financieros de Faenadora San Vicente Ltda comprenden los períodos que se mencionan: Estado de situación financiera Estado de cambio en el patrimonio Estados de resultados Estado de flujo de efectivo 31.12.2011 31.12.2010 X X X X X X X X 355 3.3 Moneda La moneda funcional para Faenadora San Vicente Ltda. se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se convierten a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del período dentro de otras partidas financieras, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. La moneda funcional de Faenadora San Vicente Ltda. es el peso chileno. 3.4 Bases de conversión Los activos y pasivos en unidades de fomento y dólares estadounidenses, son traducidos a pesos chilenos a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle: Unidad de Fomento (UF) Dólar Estadounidense 31.12.2011 $ 22.294,03 519,20 31.12.2010 $ 21.455,55 468,01 Las diferencias de cambio y reajustes se cargan o abonan a resultados, según corresponda. 3.5 Propiedad, planta y equipo Los bienes de Propiedad, planta y equipo son registrados al costo, excluyendo los costos de mantención periódica, menos depreciación acumulada y provisiones por deterioros acumuladas. Tal costo incluye el costo de reemplazar partes del activo fijo, cuando esos costos son incurridos, si se cumplen los criterios de reconocimiento. Cuando se realizan mantenciones mayores, su costo es reconocido en el valor libro del activo fijo como reemplazo si se satisfacen los criterios de reconocimiento. En caso de elementos adicionales que afecten la valoración de plantas y equipos y sus correspondientes depreciaciones, se aplica la política y criterios contables que sean consecuentes. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros, reconociendo el cargo o abono a resultado del período. 356 3.6 Depreciación Los elementos de propiedad, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación se presentan los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus períodos de vida útil: Vida útil Financiera años (Entre) Edificios Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipo Muebles y equipos de oficina Instalaciones fijas y accesorios Equipos de tecnología de la información Vehículos de Motor 40 y 50 20 y 50 10 y 15 5 y 10 10 y 20 3y5 5 y 10 En general el activo fijo se deprecia linealmente durante su vida útil económica. Las vidas útiles de los activos son revisadas anualmente para establecer si se mantienen o han cambiado las condiciones que permitieron fijar las vidas útiles determinadas inicialmente. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida y por lo tanto, no son objetos de depreciación. La Sociedad evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, plantas y equipos. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resulto, excepto aquellos activos que se efectuó una revaluación previa cuyo reverso se registra en patrimonio. 3.7 Costos de financiamiento En los activos fijos de la Sociedad, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de Uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo a la norma internacional de contabilidad N° 23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. 3.8 Deterioro de activos no financieros A cada fecha de reporte, La Sociedad evalúa si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor justo de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o 357 grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor justo menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. Para los activos se realiza una evaluación a cada fecha de reporte respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, La Sociedad estiman el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. 3.9 Inventarios Las materias primas, productos en proceso, productos terminados y repuestos están valorizados al menor valor entre el costo o el valor neto de realización. El valor neto de realización representa el valor estimado de venta del inventario, menos todos los costos de producción faltantes y los costos necesarios para realizar la venta. Las existencias se valorizan según los siguientes métodos: a) Materias primas, materiales y repuestos son valorizados al costo promedio de adquisición. b) Existencias en tránsito están valorizadas al costo de adquisición. 3.10 Estado de flujo de efectivo El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el período, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. 358 Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la Sociedad, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio total y de los pasivos de carácter financiero. 3.11 Provisiones Las obligaciones existentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para la Sociedad, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados, se registran como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar, para cancelar la obligación. Las provisiones son re-estimadas periódicamente y se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible, a la fecha de cada cierre contable. 3.12 Ingresos de explotación (reconocimiento de ingresos) Los ingresos por servicios se reconocen una vez estos son prestados, sobre base devengada Los ingresos por intereses son reconocidos a medida que los intereses son devengados en función del principal que está pendiente de pago y de la tasa de interés aplicable. 3.13 Impuesto a la renta y diferidos La provisión de impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta líquida imponible de primera categoría calculada de acuerdo a las normas tributarias vigentes. La Sociedad registran impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de sus activos y pasivos, de acuerdo con las normas establecidas en la NIC 12 “Impuestos a las ganancias”. Las diferencias temporarias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo que se calculan utilizando las tasas fiscales que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivo se realicen. Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se espera disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. 359 3.14 Retiros Los retiros de los socios se reconocen como un pasivo al cierre de cada periodo en los estados financieros, en función al acuerdo establecido en la Asamblea de Socios en particular. 3.15 Medio ambiente Los desembolsos asociados al medio ambiente se imputan a resultados cuando se incurren en ellos. 360 AGROCOMERCIAL AS LIMITADA Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (Expresados en miles pesos) Por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010 361 AGROCOMERCIAL AS LTDA. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (En miles de pesos - M$) ACTIVOS 31.12.2011 M$ ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros corrientes Otros activos no financieros corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos Biológicos Activos por impuestos corrientes 982.572 9.549.918 683.623 7.700.372 137.300.293 65.724.276 92.499.494 5.077.384 81.466 411.045 725.874 2.105.409 5.064.010 239.267 528.070 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 319.517.932 9.155.141 2.367 9.098 226.754.138 2.367 67.174.235 12.796.404 2.099.358 7.957.144 462.406.426 421.259 10.489.046 1.382.503 137.940.298 997.887 712.446.194 217.986.336 1.031.964.126 227.141.477 ACTIVOS NO CORRIENTES: Otros activos financieros no corriente Derechos por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inversiones en Sociedades contabilizadas por el método de la participación Intangibles distintos de plusvalía Activos Biológicos Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES TOTAL ACTIVOS 31.12.2010 M$ Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados 362 PATRIMONIO Y PASIVOS 31.12.2011 M$ PASIVOS CORRIENTES: Otros pasivos financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes Pasivos por impuestos corrientes Otras provisiones corrientes 49.679.903 32.081.452 110.570.615 2.665.396 1.447.480 3.221.274 1.299.289 4.755.083 16.842 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 196.444.846 9.292.488 PASIVOS NO CORRIENTES: Otros pasivos financieros no corrientes Cuentas por pagar a entidades relacionadas no corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Pasivos por impuestos diferidos 15.402.934 183.805.531 3.960.350 46.073.342 41.652.890 11.580.933 4.308.998 3.007.074 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 249.242.157 60.549.895 TOTAL PASIVOS 445.687.003 69.842.383 PATRIMONIO: Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas 201.424.804 177.602.010 207.364.519 12.550.000 144.404.060 345.034 586.391.333 157.299.094 PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS TOTAL PATRIMONIO TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS (114.210) 31.12.2010 M$ - 586.277.123 157.299.094 1.031.964.126 227.141.477 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados 363 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados 364 AGROCOMERCIAL AS LTDA. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) GANANCIAS (PERDIDA) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas 549.777.006 (497.375.149) 10.399.409 (7.567.206) 52.401.857 2.832.203 (14.259.791) 85.842 7.301.392 (2.875.180) (375.883) (4.972.057) (1.273.812) 33.797 3.829.581 (3.293) (342.691) (3.629.115) GANANCIA ANTES DE IMPUESTO Gastos por impuesto a las ganancias 37.306.180 (4.108.230) 1.446.670 75.090 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia procedente de operaciones descontinuadas 33.197.950 - 1.521.760 - GANANCIA 33.197.950 1.521.760 GANANCIA (PERDIDA) ATRIBUIBLE A Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia ( pérdida) atribuible a los propietarios no controladores 33.197.950 (6.388) 1.521.760 - GANANCIA 33.191.562 1.521.760 GANANCIA BRUTA Gastos de administración Otras ganancias (gastos) Ingresos financieros Costos financieros Participación en pérdida de asociadas contabilizadas por el método de la participación Diferencia de cambio Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados 365 AGROCOMERCIAL AS LTDA. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ Ganancia (pérdida) Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuestos Diferencia de cambio por conversión Ganancia (Perdidas) por diferencia de cambio TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL, ANTES DE IMPUESTOS, COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo de otro resultado integral SUMA DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS RELACIONADOS CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL 33.191.562 1.521.760 982.168 574.624 1.245.902 37.862 2.228.070 612.486 (196.434) (97.686) (196.434) (97.686) OTRO RESULTADO INTEGRAL 2.031.636 514.800 RESULTADO INTEGRAL TOTAL 35.223.198 2.036.560 RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controlador Resultado integral atribuible a los propietarios no controlador 35.229.586 (6.388) 2.036.560 - RESULTADO INTEGRAL TOTAL 35.223.198 2.036.560 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados 366 AGROCOMERCIAL AS LTDA. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACION: Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Otros cobros por actividades de operación Clases de pagos por actividades de operación Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Otros pagos por actividades de operación Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) IVA y otros similares pagados (cobrados) Devolución IVA exportador Otras entradas (salidas) de efectivo 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ 621.075.582 9.469.250 11.979.198 146.287 (598.983.715) (11.987.534) (1.097.010) 193.117 (6.725.565) 16.448.859 - (19.131.797) (66.298) 988.744 1.884.239 1.908.985 (275.114) 28.392.984 (2.565.756) FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSION: Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Prestamos otorgados a empresas relacionadas Compras de propiedades, planta y equipo Cobros a entidades relacionadas Intereses percibidos 6.796.167 5.376.100 (309.437.180) (84.556.437) 277.108.961 146.984 1.503.991 (6.382.964) (1.008.839) 26.702.419 2.120.898 FLUJOS DE EFECTIVO (UTILIZADOS EN) PROCEDENTES ACTIVIDADES DE INVERSION (104.565.405) 22.935.505 FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACION: Importes procedentes de préstamos de corto plazo 139.990.128 - TOTAL IMPORTES PROCEDENTES DE PRESTAMOS 139.990.128 - Aportes futuras capitalizaciones Préstamos y pagos de entidades relacionadas Pagos de préstamos bancarios Intereses pagados Retiros y repartos de capital pagados 68.340.037 (127.906.509) (3.350.129) - 130.790.500 (17.727.161) (2.541.105) (130.789.101) 77.073.527 (20.266.867) 901.106 102.882 - (71.614) 901.106 31.268 81.466 50.198 982.572 81.466 FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES (UTILIZADOS EN) DE ACTIVIDADES DE OPERACION FLUJOS DE EFECTIVO NETOS UTILIZADOS EN ACTIVIDADES DE FINANCIACION INCREMENTO NETO (DISMINUCION) EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO, ANTES DELEFECTO DE LOS CAMBIOS EN LA TASA DE CAMBIO EFECTOS DE LA VARIACION EN LA TASA DE CAMBIO SOBRE EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo INCREMENTO (DISMINUCION) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados 367 AGROCOMERCIAL AS LIMITADA Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES A LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (En miles de pesos - M$) 1. INFORMACION FINANCIERA Agrocomercial AS Limitada (en adelante, la “Sociedad”), y sus sociedades subsidiarias, forman parte del Grupo Agrosuper. La Sociedad fue constituida con fecha 6 de agosto de 2002, por escritura pública ante el notario de Santiago, Señora Antonieta Mendoza Escalas. El objeto de la Sociedad es: a) La adquisición, comercialización y venta de aves, cerdos y animales en general. b) La adquisición, administración y explotación de bienes raíces propios o de terceros c) La explotación de negocios agroindustriales Los presentes estados financieros al 31 de diciembre del 2011 y 2010 de Agrocomercial AS Limitada y subsidiarias se presentan en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), y han sido aprobados por la Alta Administración. Con fecha 30 de Diciembre de 2011, por escritura pública otorgada en la Notaría de Rancagua de don Ernesto Montoya Peredo, las sociedades Agrosuper S.A. y Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Ltda., en su calidad de únicos y actuales socios de Agrocomercial AS Ltda., acuerdan por unanimidad aumentar el capital social de M$12.550.000 a la suma de M$201.424.804. Las partes dejan constancia que el referido aumento de capital se realizará como consecuencia de un proceso de reorganización empresarial. 2. BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2.1 Base de los Estados Financieros Consolidados Los estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de la Sociedad y de sus subsidiarias. Los saldos y efectos de las transacciones significativas realizadas entre las sociedades que conforman el Grupo consolidado han sido eliminados, así como también los resultados no realizados y se ha reconocido la participación de los inversionistas minoritarios que se presenta en el estado de situación financiera y en el estado de resultados integrales, bajo el concepto de participaciones no controladoras. Los resultados, diferencias de conversión y dividendos originados por las subsidiarias y coligadas, son reconocidos en el patrimonio para cada uno de los periodos informados. 368 2.2 Base de presentación La información contenida en estos estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” en su sigla en inglés) emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) y han sido aprobados por la Alta Administración. Los estados de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el periodo de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2010, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados, consistentes con los utilizados durante el presente período 2011. En la preparación del presente estado de situación financiera la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 2.3 Comparación de la información Las fechas asociadas al proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera que afectan a la Sociedad, son: el ejercicio comenzado el 1º de enero de 2010 es la fecha de convergencia a las Normas Internacionales de la Información Financiera. A partir del ejercicio 2010, se presenta la información financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2011, incluyendo una nota explicativa a los estados financieros, una declaración explícita y sin reservas de cumplimiento con las normas NIIF. 2.4 Responsabilidad de la información y estados contables La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles. Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y cuentas por cobrar a clientes. Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los activos biológicos. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia y valor neto realizable de los inventarios. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. 369 A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes estados financieros consolidados futuros. 3. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros consolidados. Tal como lo requiere NIIF 1, estas políticas han sido definidas en función de las NIIF vigentes al 1° de enero de 2011, y han sido aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros. 3.1 Presentación de estados financieros consolidados Estado de Situación Financiera Consolidada Agrocomercial AS Ltda. y sus subsidiarias ha determinado como formato de presentación de su estado de situación financiera consolidada la clasificación en corriente y no corriente. Estado Integral de resultados Agrocomercial AS Ltda. y sus subsidiarias ha optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. Estado de Flujo de Efectivo Agrocomercial AS Ltda. y sus subsidiarias ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. 3.2 Período contable Los presentes estados financieros de Agrocomercial AS Ltda. y sus subsidiarias comprende los períodos que se mencionan: Estado de situación financiera Estado de cambio en el patrimonio Estados de resultados Estado de flujo de efectivo 31.12.2011 X X X X 31.12.2010 X X X X 370 3.3 Base de consolidación Los presentes estados financieros consolidados comprenden los estados financieros consolidados de Agrocomercial AS Ltda. (“la Sociedad”), sus subsidiarias (“el Grupo” en su conjunto) lo cual incluye los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de la Sociedad y de sus subsidiarias. El valor de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio neto y en los resultados de las sociedades subsidiarias consolidadas se presenta, en el rubro “Patrimonio neto; participaciones minoritarias” en el estado de situación financiera. Los principios y procedimientos de contabilidad utilizados por la Sociedades del Grupo Agrosuper se han homogenizado con los de la Matriz con el fin de presentar los estados financieros consolidados en base a normas de valoración homogéneas. 3.3.a) Subsidiarias - Una subsidiaria es una entidad sobre la cual Agrocomercial AS Ltda. tiene la capacidad de poder regir las políticas operativas y financieras para obtener beneficios a partir de sus actividades. Esta capacidad se manifiesta en general aunque no únicamente, por la propiedad directa o indirecta del 50% o más de los derechos políticos de la Sociedad. Asimismo se consolidan por este método aquellas entidades en las que, a pesar de no tener este porcentaje de participación, se entiende que sus actividades se realizan en beneficio de Agrocomercial AS Ltda., estando está expuesta a todos los riesgos y beneficios de la entidad dependiente. Los estados financieros consolidados incluyen todos los activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de caja de la Sociedad y sus subsidiarias, después de eliminar los saldos y transacciones entre las empresas del Grupo. Todos los efectos de transacciones de compra y venta de derechos sociales entre subsidiarias se registran en otras reservas en el patrimonio, debido a la aplicación en la elaboración y presentación de los estados financieros consolidados de un grupo de entidades bajo control común de una matriz, de acuerdo a NIIF 27. En el cuadro adjunto, se detallan las sociedades subsidiarias directas e indirectas, que han sido consolidadas: 3.3.b) Coligadas o asociadas Una asociada es una entidad sobre la cual Agrocomercial AS Ltda. está en posición de ejercer una influencia significativa, pero no control, ni control conjunto, por medio del poder de participar en las decisiones sobre sus políticas operativas y financieras. La participación del Grupo en los activos netos, los resultados después de los impuestos y las reservas después de la adquisición de las asociadas se incluyen en los estados financieros. Esto exige registrar la inversión en un comienzo al costo para el Grupo y luego, en períodos posteriores, ajustando el valor libro de la inversión para reflejar la participación de Agrocomercial AS Ltda. y subsidiarias en los resultados de la asociada, menos el deterioro del menor valor y otros cambios en los activos netos de la asociada, como por ejemplo, dividendos. 371 3.3.c) Adquisiciones y enajenaciones Los resultados de los negocios adquiridos durante el año se introducen a los estados financieros consolidados desde la fecha efectiva de adquisición; los resultados de los negocios vendidos durante el año se incluyen en los estados financieros consolidados para el período hasta la fecha efectiva de enajenación. Las ganancias o pérdidas de la enajenación se calculan como la diferencia entre los ingresos obtenidos de las ventas (netos de gastos) y los activos netos atribuibles a la participación que se ha vendido. 3.3.d) Transacciones y participaciones no controladoras Agrocomercial AS Ltda. aplica la política de tratar las transacciones con la participaciones no controladoras como si fueran transacciones con accionistas del Grupo. En el caso de adquisiciones de interés minoritario, la diferencia entre cualquier retribución pagada y la correspondiente participación en el valor en libros de los activos netos adquiridos de la subsidiaria se reconoce en el patrimonio. Las ganancias y pérdidas por bajas a favor de las participaciones no controladoras, mientras se mantenga el control, también se reconocen en el patrimonio. 3.4 Moneda La moneda funcional para Agrocomercial AS Ltda. se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se convierten a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del período dentro de otras partidas financieras, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. La moneda funcional de Agrocomercial AS Ltda. es el peso chileno 3.5 Bases de conversión Los activos y pasivos en unidades de fomento, dólares estadounidenses, euro, y yenes, son traducidos a pesos chilenos a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle: 31.12.2011 31.12.2010 $ $ Unidad de Fomento (UF) 22.294,03 21.455,55 Dólar Estadounidense 519,20 468,01 Euro 672,97 621,87 Yen 6,74 5,73 Las diferencias de cambio y reajustes se cargan o abonan a resultados, según corresponda, de acuerdo a las NIIF. 372 3.6 Propiedades, plantas y equipos Los bienes de Propiedades, plantas y equipos son registrados al costo, excluyendo los costos de mantención periódica, menos depreciación acumulada y provisiones por deterioros acumuladas. Tal costo incluye el costo de reemplazar partes del activo fijo, cuando esos costos son incurridos, si se cumplen los criterios de reconocimiento. Cuando se realizan mantenciones mayores, su costo es reconocido en el valor libro del activo fijo como reemplazo si se satisfacen los criterios de reconocimiento. En caso de elementos adicionales que afecten la valoración de plantas y equipos y sus correspondientes depreciaciones, se aplica la política y criterios contables que sean consecuentes. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros, reconociendo el cargo o abono a resultado del período. 3.7 Depreciación Los elementos de propiedades, plantas y equipos, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación se presentan los principales elementos de propiedades, plantas y equipos y sus períodos de vida útil: Edificios Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipo Muebles y equipos de oficina Instalaciones fijas y accesorios Equipos de tecnología de la información Vehículos de Motor Vida útil Financiera años (Entre) 40 y 50 20 y 50 10 y 15 5 y 10 10 y 20 3y5 5 y 10 En general el activo fijo se deprecia linealmente durante su vida útil económica. Las vidas útiles de los activos son revisadas anualmente para establecer si se mantienen o han cambiado las condiciones que permitieron fijar las vidas útiles determinadas inicialmente. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida y por lo tanto, no son objetos de depreciación. La Sociedad evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, plantas y equipos. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resulto, excepto aquellos activos que se efectuó una revaluación previa cuyo reverso se registra en patrimonio. 373 3.8 Costos de financiamiento En los activos fijos de la Sociedad, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo a la NIC N°23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. 3.9 Activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles distintos de la plusvalía, adquiridos separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor justo a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas e indefinidas. En el caso de los activos intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada ejercicio financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos, siendo consistente con la función del activo intangible. Los principales activos intangibles de la Sociedad son: (a) Costos de investigación y desarrollo Los costos de investigación son cargados a gastos a medida que son incurridos. (b) Derechos de agua Su reconocimiento contable se realiza inicialmente por su costo de adquisición y no son amortizables. 3.10 Inversiones en asociadas (“coligadas”) Las inversiones de Agrocomercial AS Ltda. y subsidiarias en sus compañías asociadas es contabilizada usando el método del valor patrimonial (VP). Una asociada es una entidad en la cual la Sociedad tiene influencia significativa y que no es ni una subsidiaria ni un negocio conjunto. Bajo el método de VP, la inversión en la asociada es registrada en el balance general al costo más cambios post adquisición en la proporción de participación de la Sociedad en los activos netos de la asociada. 374 El estado de resultados refleja la participación de la Sociedad en los resultados de las operaciones de la asociada. Cuando ha habido un cambio reconocido directamente en el patrimonio de la asociada, la Sociedad reconoce su porción de cualquier cambio y lo revela, si corresponde en el estado de cambios en el patrimonio. Las utilidades y pérdidas que resulten de transacciones entre la Sociedad y la asociada son eliminadas en la medida de la participación en la asociada. Las fechas de reporte de la asociada y Agrocomercial AS Ltda. y subsidiarias son idénticas y las políticas de la asociada concuerdan con las usadas por la Sociedad para transacciones equivalentes y eventos bajo circunstancias similares. 3.11 Deterioro de activos no financieros A cada fecha de reporte, la Sociedad y sus subsidiarias evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor justo de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor justo menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. Para los activos se realiza una evaluación a cada fecha de reporte respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, la Sociedad y sus subsidiarias estiman el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. Los siguientes criterios también son aplicados en la evaluación de deterioro de activos específicos: a) Activos intangibles de vida útil indefinida - El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente al 31 de diciembre, o individualmente, o a nivel de unidad generadora de efectivo, como corresponda. 375 b) Inversiones en asociadas - Luego de la aplicación del valor patrimonial, la Sociedad determina si es necesario reconocer una pérdida por deterioro adicional de la inversión en sus asociadas. La Sociedad y sus subsidiarias determinan a cada fecha del balance general, si existe evidencia objetiva que la inversión en la asociada está deteriorada. Si ese es el caso el Grupo calcula el monto de deterioro, como la diferencia entre el valor justo de la asociada y el costo de adquisición y reconoce el monto en el estado de resultados. 3.12 Activos financieros Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor justo a través de resultados, créditos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta su vencimiento y activos financieros disponibles para la venta, según corresponda. Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor justo más (en el caso de inversiones no a valor justo a través de resultados) costos de transacción directamente atribuibles. La Sociedad considera si un contrato contiene un derivado implícito cuando la entidad primero se convierte en una parte de tal. Los derivados implícitos son separados del contrato principal que no es medido a valor justo a través de resultado, cuando el análisis muestra que las características económicas y los riesgos de los derivados implícitos, no están estrechamente relacionados con el contrato principal. a) Método de tasa de interés efectiva - El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo financiero. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Agrocomercial AS Ltda.. y subsidiarias de largo plazo, se encuentran registrados bajo éste método. La Sociedad y sus subsidiarias determinan la clasificación de sus activos financieros luego del reconocimiento inicial y, cuando es permitido y apropiado, reevalúan esta designación a fines de cada ejercicio financiero. Todas las compras y ventas regulares de activos financieros son reconocidas en la fecha de venta, que es la fecha en la cual se compromete a comprar el activo. Las compras y ventas de manera regular son compras o ventas de activos financieros, que requieren la entrega de activos dentro del período generalmente establecido por regulación o convención del mercado. Las clasificaciones de las inversiones que se usan son las siguientes: Activos financieros a valor justo a través de resultado - Los activos a valor justo a través de resultados incluyen activos financieros mantenidos para la venta y activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor justo a través de resultados. Los activos financieros son clasificados como mantenidos para la venta si son adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo. Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, también son clasificados como mantenidos para comercialización a menos que sean designados como instrumentos de 376 cobertura efectivos, o como contratos de garantía financiera. Las utilidades o pérdidas por instrumentos mantenidos para su venta son reconocidas en resultados. Cuando un contrato contiene uno o más derivados implícitos, el contrato híbrido completo puede ser designado como un activo financiero a valor justo a través de resultado, excepto cuando el derivado implícito no modifica significativamente los flujos de efectivo, o es claro que la separación del derivado implícito está prohibida. Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados que tienen pagos fijos o determinables, tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y habilidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras mantenidas hasta su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este costo es calculado como el monto inicialmente reconocido menos prepagos de capital, más o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al vencimiento, menos cualquier provisión por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y "puntos" pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que son una parte integral de la tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de baja o están deterioradas, así como también a través del proceso amortización. Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la venta, son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta o no están clasificados en ninguna de las tres categorías anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable. Luego de la medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta, son medidos a valor justo con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas en el estado de resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión, son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como “Dividendos recibidos”, cuando el derecho de pago ha sido establecido. b) Deterioro de activos financieros - Los activos financieros, distintos de aquellos valorizados a valor razonable a través de resultados, son evaluados a la fecha de cada estado de situación para establecer la presencia de indicadores de deterioro. Los activos financieros se encuentran deteriorados cuando existe evidencia objetiva de que, como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial, los flujos futuros de caja estimados de la inversión han sido impactados. En el caso de los activos financieros valorizados al costo amortizado, la pérdida por deterioro corresponde a la diferencia entre el valor libro del activo y el valor presente de los flujos futuros de caja estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero. Considerando que al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la totalidad de las inversiones financieras de la Sociedad han sido realizadas en instituciones de la más alta calidad 377 crediticia y que tienen vencimiento en el corto plazo (menor a 90 días), las pruebas de deterioro realizadas indican que no existe deterioro observable. c) Instrumentos financieros derivados y de cobertura - La Sociedad y sus subsidiarias usan instrumentos financieros derivados tales como contratos forward de moneda, cross currency swaps (CCS) e interest rate swap (IRS) de tasa de interés para cubrir sus riesgos asociados con fluctuaciones en las tasas de interés y de tipo de cambio. Tales instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos a valor justo, en la fecha en la cual el contrato derivado es suscrito y son posteriormente remedidos a valor justo. Los derivados son registrados como activos (otros activos financieros) cuando el valor justo es positivo y como pasivos (otros pasivos financieros) cuando el valor justo es negativo. 3.13 Inventarios Las materias primas, productos en proceso, productos terminados y repuestos están valorizados al menor valor entre el costo o el valor neto de realización. El valor neto de realización representa el valor estimado de venta del inventario, menos todos los costos de producción faltantes y los costos necesarios para realizar la venta. Las existencias se valorizan según los siguientes métodos: a) Productos terminados y productos en proceso corresponde al producto post-cosecha (faenación), el cual corresponde a carne de cerdo y ave, en sus distintos cortes y envases, los que están valorizados al costo promedio mensual de producción. El costo promedio de los productos terminados incluye el valor de las materias primas, mano de obra y gastos indirectos de fabricación. b) Materias primas, materiales y repuestos son valorizados al costo promedio de adquisición. c) Existencias en tránsito están valorizadas al costo de adquisición. Aquellos inventarios de materias primas, materiales y repuestos cuya utilización en el proceso productivo se estima se realizará en un plazo superior a un año, son presentados como activos corrientes. 3.14 Activos Biológicos De acuerdo a las características de la actividad que desarrolla la Sociedad y sus subsidiarias: la crianza, incubación, engorda y reproducción de cerdos son clasificada como Activos Biológicos. Los activos biológicos destinados a la comercialización son clasificados como activos biológicos corriente y aquellos destinados a generar nuevos activos biológicos han sido clasificados como no corriente. Cerdos En términos de valoración de estos activos, como norma general estos deben ser reconocidos inicial y posteriormente a su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta. No obstante lo anterior, el Grupo ha definido que para estos activos, fundamentalmente en las distintas etapas de 378 crecimiento, no existe un valor razonable que pueda ser medido de forma fiable antes del momentos de su faenación. Para fundamentar la aplicación del método del costo para los activos frente a los cuales se ha dispuesto su uso, el Grupo ha considerado lo establecido en el párrafo 31 de NIC 41, el que establece que la presunción de valuación puede ser refutada en el momento de medición inicial de un activo biológico, dadas las circunstancias de que el Grupo no ha podido determinar de manera fiable una estimación del valor justo. No obstante lo anterior, el Grupo se encuentra comprometido con el establecimiento de una modelación que permita determinar el valor razonable como una política de medición de sus activos biológicos pero, en tanto no lo pueda hacer, incorporará el criterio del costo. El activo biológico no corriente, se valoriza bajo el método de costo de producción menos amortización acumulada. Aves (Pollo) La valorización del pollo, activo biológico corriente, se hace bajo el método de costeo por absorción total de producción, lo anterior debido al corto plazo del proceso productivo (45 días de crecimiento) ya que no es posible determinar un modelo que satisfaga el concepto de valor justo de acuerdo con la NIC 41. El activo biológico no corriente, se valoriza bajo el método de costo de producción menos amortización acumulada. 3.15 Pasivos financieros a) Clasificación como deuda o patrimonio - Los instrumentos de deuda y patrimonio se clasifican ya sea como pasivos financieros o como patrimonio, de acuerdo con la sustancia del acuerdo contractual. b) Instrumentos de patrimonio - Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que ponga de manifiesto una participación residual en los activos de una entidad una vez deducidos todos sus pasivos. Los instrumentos de patrimonio emitidos por Agrosuper S.A. se registran al monto de la contraprestación recibida, netos de los costos directos de la emisión. La Sociedad actualmente sólo tiene emitidos acciones de serie única. c) Pasivos financieros - Los pasivos financieros se clasifican ya sea como pasivo financiero a “valor razonable a través de resultados”, o como “otros pasivos financieros”. Pasivos financieros a valor razonable a través de resultados - Los pasivos financieros son clasificados a valor razonable a través de resultados cuando éstos, sean mantenidos para negociación o sean designados a valor razonable a través de resultados. Otros pasivos financieros - Otros pasivos financieros, incluyendo los préstamos, se valorizan inicialmente por el monto de efectivo recibido, netos de los costos de transacción. Los otros pasivos financieros son posteriormente valorizados al costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva, reconociendo los gastos por intereses sobre la base de la tasa efectiva. El método de la tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un pasivo financiero y de la asignación de los gastos por intereses durante todo el período 379 correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar, durante la vida esperada del pasivo financiero, o cuando sea apropiado un período menor, cuando el pasivo asociado tenga una opción de prepago que se estime será ejercida. 3.16 Instrumentos financieros derivados La Sociedad y sus subsidiarias usan instrumentos financieros derivados, tales como contratos forward de moneda, cross curency swaps e interest rate swap de tasa de interés, para cubrir sus riesgos asociados al tipo de cambio y tasas de interés respectivamente. Además, con el objeto de evitar la volatilidad de los precios de los commodities de materias primas, efectúa compras de futuros y opciones en la Bolsa de Chicago. Tales inversiones son reconocidas inicialmente al valor razonable en la fecha en que se ha efectuado el contrato de derivados y posteriormente se vuelven a valorar a su valor razonable. Los cambios en el valor razonable de estos derivados, se registran directamente en resultados, salvo en el caso que hayan sido designados como instrumentos de cobertura y se cumplan las condiciones establecidas por las NIIF, para aplicar contabilidad de cobertura: Cobertura del valor razonable: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, debe ser reconocida inmediatamente en cuentas de resultados, al igual que el cambio en el valor justo de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del estado de resultados. Coberturas de flujos de efectivo: Los cambios en el valor razonable del derivado, se registran en la parte que dichas coberturas son efectivas, en una reserva del patrimonio neto denominada “cobertura de flujo de caja”. La pérdida o ganancia acumulada en dicho rubro se traspasa al estado de resultados, en la medida que la partida cubierta tiene impacto en el estado de resultados por el riesgo cubierto, neteando dicho efecto en el mismo rubro del estado de resultados. Los resultados correspondientes a la parte ineficaz de las coberturas, se registran directamente en el estado de resultados. Una cobertura se considera altamente efectiva, cuando los cambios en el valor razonable en los flujos de caja subyacentes atribuibles al riesgo cubierto, se compensan con los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo del instrumento de cobertura, con una efectividad que se encuentra en el rango de 80% - 125%. La Sociedad evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos de instrumentos financieros, para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que el conjunto no esté contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor en resultados. A la fecha, Agrocomercial AS y sus subsidiarias. ha estimado que no existen derivados implícitos en sus contratos. 380 Valor razonable y clasificación de los instrumentos financieros El valor razonable de los diferentes instrumentos financieros derivados se calcula mediante los siguientes procedimientos: Para los derivados cotizados en un mercado organizado, por su cotización al cierre del ejercicio. En el caso de los derivados no negociables en mercados organizados, el Grupo utiliza para su valoración el descuento de los flujos de caja esperados y modelos de valoración de opciones generalmente aceptados, basándose en las condiciones del mercado, tanto de contado como de futuros a la fecha de cierre del ejercicio. En consideración a los procedimientos antes descritos, el Grupo clasifica los instrumentos financieros en las siguientes jerarquías: Nivel 1: Precio cotizado (no ajustado) en un mercado activo para activos y pasivos idénticos; Nivel 2: Inputs diferentes a los precios cotizados que se incluyen en el nivel 1 y que son observables para activos o pasivos, ya sea directamente (es decir, como precio) o indirectamente (es decir, derivado de un precio); y Nivel 3: Inputs para activos o pasivos que no están basados en información observable de mercado (inputs). 3.17 Estado de flujo de efectivo El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el período, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio total y de los pasivos de carácter financiero. 381 3.18 Provisiones Las obligaciones existentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para la Sociedad, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados, se registran como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar, para cancelar la obligación. Las provisiones son re-estimadas periódicamente y se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible, a la fecha de cada cierre contable. 3.19 Ingresos de explotación (reconocimiento de ingresos) Los ingresos por ventas de bienes son reconocidos por Agrocomercial AS Ltda. y subsidiarias cuando los riesgos y beneficios significativos de la propiedad de los productos son transferidos al comprador, usualmente cuando la propiedad y el riesgo de seguro son traspasados al cliente y los bienes son entregados en una ubicación acordada contractualmente. 3.20 Impuesto a la renta y diferidos La provisión de impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta líquida imponible de primera categoría calculada de acuerdo a las normas tributarias vigentes. La Sociedad registran impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de sus activos y pasivos, de acuerdo con las normas establecidas en la NIC 12 “Impuestos a las ganancias”. Las diferencias temporarias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo que se calculan utilizando las tasas fiscales que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivo se realicen. Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se espera disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. 3.21 Información por segmentos La Sociedad y sus subsidiarias presentan la información por segmentos en función de la información financiera puesta a disposición de los tomadores de decisiones claves, en relación a materias tales como medición de rentabilidad y asignación de inversiones, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 “Información financiera por segmentos”. 3.22 Retiros Los retiros de los socios se reconocen como un pasivo al cierre de cada periodo en los estados financieros, en función al acuerdo establecido en la Asamblea de Socios en particular. 382 3.23 Medio ambiente Los desembolsos asociados al medio ambiente se imputan a resultados cuando se incurren en ellos, excepto aquellos relacionados con un proyecto de inversión y asociados a la producción, los cuales son capitalizados de acuerdo a las NIIF. 383 AGROSUPER COMERCIALIZADORA DE ALIMENTOS LIMITADA ESTADOS FINANCIEROS (Expresados en miles pesos) Por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010. 384 AGROSUPER COMERCIALIZADORA DE ALIMENTOS LIMITADA ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (En miles de pesos - M$) ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros corrientes Otros activos no financieros corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos por impuestos corrientes 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ 54.553.979 24.066.967 485.860 92.160.122 77.146.515 21.895.981 4.210.246 2.960.759 41.981.079 948.305 86.570.129 100.947.161 17.312.224 888.933 274.519.670 251.608.590 ACTIVOS NO CORRIENTES: Otros activos financieros no corriente Derechos por Cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Plusvalía Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos 1.730.667 174.099 60.432.566 13.567.392 19.815.265 2.693.840 12.310.186 47.454.949 13.567.392 19.450.633 3.709.414 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 98.413.829 96.492.574 372.933.499 348.101.164 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES TOTAL ACTIVOS Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 385 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ PASIVOS CORRIENTES: Otros pasivos financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes Pasivos por impuestos corrientes Otras provisiones corrientes Otros Pasivos No Financieros Corrientes 80.712.849 21.246.758 174.742.123 246.318 2.374.294 9.354 67.450.091 20.260.842 170.370.574 449.335 2.706.065 - TOTAL PASIVOS CORRIENTES 279.331.696 261.236.907 PASIVOS NO CORRIENTES: Otros pasivos financieros no corrientes Cuentas por pagar a entidades relacionadas no corrientes Pasivos por impuestos diferidos 54.947.867 24.819.611 1.601.984 68.676.597 4.868.233 2.551.002 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 81.369.462 76.095.832 360.701.158 337.332.739 1.810.000 9.109.780 1.312.561 1.810.000 8.040.245 918.180 12.232.341 10.768.425 PATRIMONIO Y PASIVOS TOTAL PASIVOS PATRIMONIO: Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS TOTAL PATRIMONIO TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS - - 12.232.341 10.768.425 372.933.499 348.101.164 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 386 AGROSUPER COMERCIALIZADORA DE ALIMENTOS LIMITADA ESTADOS DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) Patrimonio atribuible a los Reservas de Saldo inicial período actual 01/01/2011 Total Ganancias propietarios Capital coberturas de Otras otras (pérdidas) de la Participación Patrimonio emitido flujo de caja reservas reservas acumuladas controladora No controlada Total M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ 1.810.000 (598.973) 1.517.153 918.180 8.040.245 10.768.425 10.768.425 - - 1.069.535 1.069.535 1.069.535 1.069.535 1.463.916 Cambios en patrimonio Resultado integral Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Resultado integral Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Saldo final período actual 31/12/2011 394.381 394.381 394.381 394.381 394.381 1.810.000 (204.592) 1.517.153 1.312.561 9.109.780 394.381 - 1.463.916 - - 12.232.341 - 12.232.341 Patrimonio - atribuible a los Total Saldo inicial período actual 01/01/2010 Ganancias propietarios Capital Coberturas de Otras otras (pérdidas) de la Participación Patrimonio emitido flujo de caja Reservas reservas acumuladas controladora No controlada Total M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ 1.810.000 (1.102.324) (739.381) (1.841.705) 1.102.915 1.071.210 1.071.210 6.937.330 6.937.330 6.937.330 Cambios en patrimonio Resultado integral Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Resultado integral 503.351 503.351 503.351 7.440.681 503.351 - 7.440.681 387 Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Saldo final período actual 31/12/2010 1.810.000 2.256.534 2.256.534 (598.973) 1.517.153 918.180 8.040.245 2.256.534 2.256.534 10.768.425 - 10.768.425 388 AGROSUPER COMERCIALIZADORA DE ALIMENTOS LIMITADA ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) GANANCIAS (PERDIDA) Ingresos de actividades ordinarias ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ 888.879.692 (753.933.832 ) 777.585.346 (646.701.697 ) 134.945.860 130.883.649 (106.257.045 ) (13.061.467) 272.070 1.629.025 (2.897.094) (93.097.892) (14.595.195) 122.547 916.134 (4.798.056) 3.519 (13.312.749) (8.224) (11.094.279) GANANCIA ANTES DE IMPUESTO Gastos por impuesto a las ganancias 1.322.119 (252.584) 8.328.684 (1.391.354) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia procedente de operaciones descontinuadas 1.069.535 - 6.937.330 - GANANCIA (PERDIDA) 1.069.535 6.937.330 GANANCIA (PERDIDA) ATRIBUIBLE A Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia(pérdida) atribuible a los propietarios no controladores 1.069.535 - 6.937.330 - GANANCIA (PERDIDA) 1.069.535 6.937.330 Costo de ventas GANANCIA BRUTA Gastos de distribución Gastos de administración Otras ganancias (gastos) Ingresos financieros Costos financieros Participación en pérdida de asociadas contabilizadas por el método de la participación Diferencia de cambio Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 389 AGROSUPER COMERCIALIZADORA DE ALIMENTOS LIMITADA ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ Ganancia (pérdida) 1.069.535 6.937.330 483.903 629.189 483.903 629.189 (89.522) (125.838) SUMA DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS RELACIONADOS CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL (89.522) (125.838) OTRO RESULTADO INTEGRAL 394.381 503.351 RESULTADO INTEGRAL TOTAL 1.463.916 7.440.681 RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controlador Resultado integral atribuible a los propietarios no controlador 1.463.916 - 7.440.681 - RESULTADO INTEGRAL TOTAL 1.463.916 7.440.681 Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuestos TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL, ANTES DE IMPUESTOS, COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo de otro resultado integral Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 390 AGROSUPER COMERCILIZADORA DE ALIMENTOS LIMITADA ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ 1.087.025.490 983.054.951 21.501.940 5.936.750 FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACION: Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias Otros cobros por actividades de operación Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Impuestos a las ganancias reembolsados(pagados) 16.968.307 9.908.425 (1.078.065.450) (928.907.724) (23.992.446) (17.905.610) (2.111.053) 54.386 IVA y otros similares pagados 7.011.506 4.556.595 Otras entradas (salidas) de efectivo (425.330) (8.903.212) 27.912.964 47.794.561 FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE ACTIVIDADES DE OPERACION FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSION: Flujo de efectivo utilizado para obtener el control de subsidiarias u otros negocios Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Prestamos otorgados a empresas relacionadas Compras de propiedades, planta y equipo Cobros a entidades relacionadas Intereses percibidos FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSION (259.255.009) (5.345.344) 23.960 (263.883.966) (959.230) (416.176) 258.037.265 250.478.950 422.458 1.995.819 (1.754.516) (17.146.757) 320.445.491 208.645.898 320.445.491 208.645.898 FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACION Importes procedentes de préstamos de corto plazo TOTAL IMPORTES PROCEDENTES DE PRESTAMOS Préstamos y pagos de entidades relacionadas 179.606.479 Pagos de préstamos bancarios (309.080.580) Pagos de préstamos a entidades relacionadas (162.324.047) (2.538.206) (260.112.809) - Intereses pagados (3.212.571) (4.655.031) FLUJOS DE EFECTIVO NETOS UTILIZADOS EN ACTIVIDADES DE FINANCIACION 25.434.772 (58.660.148) INCREMENTO NETO (DISMINUCION) EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL 51.593.220 (28.012.344) 51.593.220 (28.012.344) 2.960.759 30.973.103 54.553.979 2.960.759 Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo INCREMENTO (DISMINUCION) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 391 AGROSUPER COMERCIALIZADORA DE ALIMENTOS LIMITADA NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES A LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010. (En miles de pesos - M$) 1. INFORMACION FINANCIERA Agrosuper Comercializadora de Alimentos Limitada, (Ex Distribuidora Super), fue constituida según escritura pública del 10 de abril de 1990, protocolizada ante notario Señor Aliro Veloso Muñoz. El objeto de la sociedad es la compra, venta, comercialización y distribución en forma directa o indirecta o a través de terceras personas, por cuenta propia o ajena, toda clase de bienes, mercaderías y productos alimenticios, además de la prestación de servicios en general y cualquier otra actividad que los socios acuerden. Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de Agrosuper Comercializadora de Alimentos Limitada, se presentan en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), y aprobados por la alta Administración. 2. BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 2.1 Base de los Estados Financieros En la preparación del estado de situación financiera, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 2.2 Base de presentación La información contenida en estos estados financieros s al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” en su sigla en inglés) emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) y aprobados por la alta Administración. Los estados de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el periodo de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2010, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados, consistentes con los utilizados durante el presente período 2011. En los presentes estados financieros se han efectuado ciertas reclasificaciones para efectos comparativos. En la preparación del presente estado de situación financiera la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y 392 circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 2.3 Comparación de la información Las fechas asociadas al proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera que afectan a la Sociedad, son: el ejercicio comenzado el 1º de enero de 2009 es la fecha de convergencia a las Normas Internacionales de la Información Financiera. A partir del ejercicio 2010, se presenta la información financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2011, incluyendo una nota explicativa a los estados financieros, una declaración explícita y sin reservas de cumplimiento con las normas NIIF. 2.4 Responsabilidad de la información y estados contables La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles. Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y cuentas por cobrar a clientes. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia y valor neto realizable de los inventarios. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. Los desembolsos futuros para el cierre y/o traslado de las instalaciones. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros s, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes estados financieros futuros. 393 3. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros. Estas políticas han sido definidas en función de las NIIF y han sido aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros. 3.1 Presentación de estados financieros Estado de Situación Financiera Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda. ha determinado como formato de presentación de su estado de situación financiera la clasificación en corriente y no corriente. Estado Integral de resultados Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda. ha optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. Estado de Flujo de Efectivo Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda. ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. 3.2 Período contable Los presentes estados financieros de Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda. comprenden los períodos que se mencionan: Estado de situación financiera Estado de cambio en el patrimonio Estados de resultados Estado de flujo de efectivo 31.12.2011 31.12.2010 X X X X X X X X Coligadas o asociadas Una asociada es una entidad sobre la cual la Sociedad. está en posición de ejercer una influencia significativa, pero no control, ni control conjunto, por medio del poder de participar en las decisiones sobre sus políticas operativas y financieras. La participación de la Sociedad en los activos netos, los resultados después de los impuestos y las reservas después de la adquisición de las asociadas se incluyen en los estados financieros. Esto exige registrar la inversión en un comienzo al costo para la Sociedad y luego, en períodos posteriores, ajustando el valor libro de la inversión para reflejar la participación de Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda. en los resultados de la asociada, 394 menos el deterioro del menor valor y otros cambios en los activos netos de la asociada, como por ejemplo, dividendos. Adquisiciones y enajenaciones Los resultados de los negocios adquiridos durante el año se introducen a los estados financieros s desde la fecha efectiva de adquisición; los resultados de los negocios vendidos durante el año se incluyen en los estados financieros s para el período hasta la fecha efectiva de enajenación. Las ganancias o pérdidas de la enajenación se calculan como la diferencia entre los ingresos obtenidos de las ventas (netos de gastos) y los activos netos atribuibles a la participación que se ha vendido. d. Con fecha 26 de octubre de 2010, las filiales Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda., Distribuidora Oriente Ltda. y Elaboradora de Alimentos Doñihue Ltda. Adquirieron el 100% de las acciones de Comercial Geiser S.A. en M$16.521.500. e. Con fecha 20 de diciembre de 2010, Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda., adquirió el 60% de las Acciones de Comercial Geiser S.A. perteneciente a Distribuidora Oriente Ltda. y Elaboradora de Alimentos Doñihue Ltda. Posteriormente se efectuó la fusión de Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda. y Comercial Geiser S.A., siendo la primera la continuadora legal. 3.3 Moneda La moneda funcional para Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda. se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se convierten a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del período dentro de otras partidas financieras, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. La moneda funcional de Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda. es el peso chileno. 395 3.4 Bases de conversión Los activos y pasivos en unidades de fomento, dólares estadounidenses, dólares canadienses, euro, pesos mexicanos, yenes y libras esterlinas, son traducidos a pesos chilenos a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle: Unidad de Fomento (UF) Dólar Estadounidense Dólar Canadiense Euro Pesos Mexicanos Yen Libra Esterlina 31.12.2011 31.12.2010 22.294,03 519,20 531,80 672,97 37,80 6,74 805,21 21.455,55 468,01 467,87 621,87 37,80 5,73 721,01 Las diferencias de cambio y reajustes se cargan o abonan a resultados, según corresponda, de acuerdo a las NIIF. 3.5 Propiedad, planta y equipo Los bienes de Propiedad, planta y equipo son registrados al costo, excluyendo los costos de mantención periódica, menos depreciación acumulada y provisiones por deterioros acumuladas. Tal costo incluye el costo de reemplazar partes del activo fijo, cuando esos costos son incurridos, si se cumplen los criterios de reconocimiento. Cuando se realizan mantenciones mayores, su costo es reconocido en el valor libro del activo fijo como reemplazo si se satisfacen los criterios de reconocimiento. En caso de elementos adicionales que afecten la valoración de plantas y equipos y sus correspondientes depreciaciones, se aplica la política y criterios contables que sean consecuentes. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros, reconociendo el cargo o abono a resultado del período. 396 3.6 Depreciación Los elementos de propiedad, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación se presentan los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus períodos de vida útil: Vida útil Financiera años (Entre) Edificios Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipo Muebles y equipos de oficina Instalaciones fijas y accesorios Equipos de tecnología de la información Vehículos de Motor 40 y 50 20 y 50 10 y 15 5 y 10 10 y 20 3y5 5 y 10 En general el activo fijo se deprecia linealmente durante su vida útil económica. Las vidas útiles de los activos son revisadas anualmente para establecer si se mantienen o han cambiado las condiciones que permitieron fijar las vidas útiles determinadas inicialmente. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida y por lo tanto, no son objetos de depreciación. La Sociedad evalúan, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, plantas y equipos. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resulto, excepto aquellos activos que se efectuó una revaluación previa cuyo reverso se registra en patrimonio. 3.7 Costos de financiamiento En los activos fijos de la Sociedad, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de Uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo a la norma internacional de contabilidad N°23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. 3.8 Plusvalía La plusvalía (menor valor de inversiones o fondos de comercio) generada representa el exceso del costo de adquisición sobre la participación de la Sociedad en el valor razonable de los activos y pasivos, incluyendo los pasivos contingentes identificables de una sociedad filial en la fecha de adquisición. 397 La valoración de los activos y pasivos adquiridos se realiza de forma provisional en la fecha de toma de control de la Sociedad, revisándose la misma en el plazo máximo de un año a partir de la fecha de adquisición. Hasta que se determina de forma definitiva el valor razonable de los activos y pasivos, la diferencia entre el precio de adquisición y el valor contable de la sociedad adquirida se registra de forma provisional como plusvalía. En el caso de que la determinación definitiva de la plusvalía se realice en los estados financieros del año siguiente al de la adquisición de la participación, los rubros del ejercicio anterior que se presentan a efectos comparativos se modifican para incorporar el valor de los activos y pasivos adquiridos y de la plusvalía definitiva desde la fecha de adquisición de la participación. La plusvalía no se amortiza, sino que al cierre de cada ejercicio contable se procede a estimar si se ha producido en ella algún deterioro que reduzca su valor recuperable a un monto inferior al costo neto registrado, procediéndose, en su caso, al oportuno ajuste por deterioro. 3.9 Inversiones en asociadas (“coligadas”) Las inversiones de Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda. en sus compañías asociadas es contabilizada usando el método del valor patrimonial (VP). Una asociada es una entidad en la cual la Sociedad tiene influencia significativa y que no es ni una filial ni un negocio conjunto. Bajo el método de VP, la inversión en la asociada es registrada en el balance general al costo más cambios post adquisición en la proporción de participación de la Sociedad en los activos netos de la asociada. El estado de resultados refleja la participación de la Sociedad en los resultados de las operaciones de la asociada. Cuando ha habido un cambio reconocido directamente en el patrimonio de la asociada, la Sociedad reconoce su porción de cualquier cambio y lo revela, si corresponde en el estado de cambios en el patrimonio. Las utilidades y pérdidas que resulten de transacciones entre La Sociedad y la asociada son eliminadas en la medida de la participación en la asociada. Las fechas de reporte de la asociada y Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda. y subsidiarias son idénticas y las políticas de la asociada concuerdan con las usadas por la Sociedad para transacciones equivalentes y eventos bajo circunstancias similares. 3.10 Deterioro de activos no financieros A cada fecha de reporte, La Sociedad evalúa si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor justo de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del 398 valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor justo menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. Para los activos se realiza una evaluación a cada fecha de reporte respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, La Sociedad estiman el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. Los siguientes criterios también son aplicados en la evaluación de deterioro de activos específicos: c) Menor valor de inversión (plusvalía) - El menor valor de inversión o plusvalía es revisado anualmente, para determinar si existe o no deterioro o más frecuentemente si eventos o cambios en circunstancias, indican que el valor libro puede estar deteriorado. El deterioro para menor valor es determinado por medio de, evaluar el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) al cual está relacionado el menor valor. Cuando el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) es menor al valor libro de la unidad generadora de efectivo (grupo de unidades generadoras de efectivo) a las cuales se ha asignado menor valor de inversión, se reconoce una pérdida por deterioro. Las pérdidas por deterioro relacionadas con menor valor no pueden ser reversadas en períodos futuros. La Sociedad realiza su prueba anual de deterioro al 31 de diciembre de cada año. 3.11 Activos financieros Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor justo a través de resultados, créditos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta su vencimiento y activos financieros disponibles para la venta, según corresponda. Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor justo más (en el caso de inversiones no a valor justo a través de resultados) costos de transacción directamente atribuibles. La Sociedad considera si un contrato contiene un derivado implícito cuando la entidad primero se convierte en una parte de tal. Los derivados implícitos son separados del contrato principal que no es medido a valor justo a través de resultado, cuando el análisis muestra que las características económicas y los riesgos de los derivados implícitos, no están estrechamente relacionados con el contrato principal. 399 a) Método de tasa de interés efectiva – El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo financiero. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda. de largo plazo, se encuentran registrados bajo éste método. La Sociedad determinan la clasificación de sus activos financieros luego del reconocimiento inicial y, cuando es permitido y apropiado, reevalúan esta designación a fines de cada ejercicio financiero. Todas las compras y ventas regulares de activos financieros son reconocidas en la fecha de venta, que es la fecha en la cual se compromete a comprar el activo. Las compras y ventas de manera regular son compras o ventas de activos financieros, que requieren la entrega de activos dentro del período generalmente establecido por regulación o convención del mercado. Las clasificaciones de las inversiones que se usan son las siguientes: Activos financieros a valor justo a través de resultado - Los activos a valor justo a través de resultados incluyen activos financieros mantenidos para la venta y activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor justo a través de resultados. Los activos financieros son clasificados como mantenidos para la venta si son adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo. Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, también son clasificados como mantenidos para comercialización a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos, o como contratos de garantía financiera. Las utilidades o pérdidas por instrumentos mantenidos para su venta son reconocidas en resultados. Cuando un contrato contiene uno o más derivados implícitos, el contrato híbrido completo puede ser designado como un activo financiero a valor justo a través de resultado, excepto cuando el derivado implícito no modifica significativamente los flujos de efectivo, o es claro que la separación del derivado implícito está prohibida. Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados que tienen pagos fijos o determinables, tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y habilidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras mantenidas hasta su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este costo es calculado como el monto inicialmente reconocido menos prepagos de capital, más o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al vencimiento, menos cualquier provisión por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y "puntos" pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que son una parte integral de la tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de baja o están deterioradas, así como también a través del proceso amortización. 400 Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la venta, son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta o no están clasificados en ninguna de las tres categorías anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable. Luego de la medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta, son medidos a valor justo con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas en el estado de resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión, son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como “Dividendos recibidos”, cuando el derecho de pago ha sido establecido. b) Deterioro de activos financieros - Los activos financieros, distintos de aquellos valorizados a valor razonable a través de resultados, son evaluados a la fecha de cada estado de situación para establecer la presencia de indicadores de deterioro. Los activos financieros se encuentran deteriorados cuando existe evidencia objetiva de que, como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial, los flujos futuros de caja estimados de la inversión han sido impactados. En el caso de los activos financieros valorizados al costo amortizado, la pérdida por deterioro corresponde a la diferencia entre el valor libro del activo y el valor presente de los flujos futuros de caja estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero. Considerando que al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la totalidad de las inversiones financieras de la Sociedad han sido realizadas en instituciones de la más alta calidad crediticia y que tienen vencimiento en el corto plazo (menor a 90 días), las pruebas de deterioro realizadas indican que no existe deterioro observable. c) Instrumentos financieros derivados y de cobertura - La Sociedad usa instrumentos financieros derivados tales como contratos forward de moneda, cross currency swaps (CCS) e interest rate swap (IRS) de tasa de interés para cubrir sus riesgos asociados con fluctuaciones en las tasas de interés y de tipo de cambio. Tales instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos a valor justo, en la fecha en la cual el contrato derivado es suscrito y son posteriormente remedidos a valor justo. Los derivados son registrados como activos (otros activos financieros) cuando el valor justo es positivo y como pasivos (otros pasivos financieros) cuando el valor justo es negativo. 3.12 Inventarios Las materias primas, productos en proceso, productos terminados y repuestos están valorizados al menor valor entre el costo o el valor neto de realización. El valor neto de realización representa el valor estimado de venta del inventario, menos todos los costos de producción faltantes y los costos necesarios para realizar la venta. Las existencias se valorizan según los siguientes métodos: 401 a) Productos terminados y productos en proceso corresponde al producto post-cosecha (faenación), el cual corresponde a carne de ave, cerdo, pavo y salmones en sus distintos cortes y envases, los que están valorizados al costo promedio mensual de producción. El costo promedio de los productos terminados incluye el valor de las materias primas, mano de obra y gastos indirectos de fabricación. b) Materias primas, materiales y repuestos son valorizados al costo promedio de adquisición. c) Existencias en tránsito están valorizadas al costo de adquisición. Aquellos inventarios de materias primas, materiales y repuestos cuya utilización en el proceso productivo se estima se realizará en un plazo superior a un año, son presentados como activos corrientes. 3.13 Pasivos financieros a) Clasificación como deuda o patrimonio - Los instrumentos de deuda y patrimonio se clasifican ya sea como pasivos financieros o como patrimonio, de acuerdo con la sustancia del acuerdo contractual. b) Instrumentos de patrimonio - Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que ponga de manifiesto una participación residual en los activos de una entidad una vez deducidos todos sus pasivos. Los instrumentos de patrimonio emitidos por Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda. se registran al monto de la contraprestación recibida, netos de los costos directos de la emisión. c) Pasivos financieros - Los pasivos financieros se clasifican ya sea como pasivo financiero a “valor razonable a través de resultados”, o como “otros pasivos financieros”. Pasivos financieros a valor razonable a través de resultados - Los pasivos financieros son clasificados a valor razonable a través de resultados cuando éstos, sean mantenidos para negociación o sean designados a valor razonable a través de resultados. Otros pasivos financieros - Otros pasivos financieros, incluyendo los préstamos, se valorizan inicialmente por el monto de efectivo recibido, netos de los costos de transacción. Los otros pasivos financieros son posteriormente valorizados al costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva, reconociendo los gastos por intereses sobre la base de la tasa efectiva. El método de la tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un pasivo financiero y de la asignación de los gastos por intereses durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar, durante la vida esperada del pasivo financiero, o cuando sea apropiado un período menor, cuando el pasivo asociado tenga una opción de prepago que se estime será ejercida. 402 3.14 Instrumentos financieros derivados La Sociedad usa instrumentos financieros derivados, tales como contratos forward de moneda, cross currency swaps e interest rate swap de tasa de interés, para cubrir sus riesgos asociados al tipo de cambio y tasas de interés respectivamente. Los cambios en el valor razonable de estos derivados, se registran directamente en resultados, salvo en el caso que hayan sido designados como instrumentos de cobertura y se cumplan las condiciones establecidas por las NIIF, para aplicar contabilidad de cobertura: Cobertura del valor razonable: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, debe ser reconocida inmediatamente en cuentas de resultados, al igual que el cambio en el valor justo de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del estado de resultados. Coberturas de flujos de efectivo: Los cambios en el valor razonable del derivado, se registran en la parte que dichas coberturas son efectivas, en una reserva del patrimonio neto denominada “cobertura de flujo de caja”. La pérdida o ganancia acumulada en dicho rubro se traspasa al estado de resultados, en la medida que la partida cubierta tiene impacto en el estado de resultados por el riesgo cubierto, neteando dicho efecto en el mismo rubro del estado de resultados. Los resultados correspondientes a la parte ineficaz de las coberturas, se registran directamente en el estado de resultados. Una cobertura se considera altamente efectiva, cuando los cambios en el valor razonable en los flujos de caja subyacentes atribuibles al riesgo cubierto, se compensan con los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo del instrumento de cobertura, con una efectividad que se encuentra en el rango de 80% - 125%. La Sociedad evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos de instrumentos financieros, para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que el conjunto no esté contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor en resultados. A la fecha, Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda. ha estimado que no existen derivados implícitos en sus contratos. Valor razonable y clasificación de los instrumentos financieros El valor razonable de los diferentes instrumentos financieros derivados se calcula mediante los siguientes procedimientos: Para los derivados cotizados en un mercado organizado, por su cotización al cierre del ejercicio. En el caso de los derivados no negociables en mercados organizados, la Sociedad utiliza para su valoración el descuento de los flujos de caja esperados y modelos de valoración de opciones generalmente aceptados, basándose en las condiciones del mercado, tanto de contado como de futuros a la fecha de cierre del ejercicio. 403 En consideración a los procedimientos antes descritos, la Sociedad clasifica los instrumentos financieros en las siguientes jerarquías: Nivel 1: Precio cotizado (no ajustado) en un mercado activo para activos y pasivos idénticos; Nivel 2: Inputs diferentes a los precios cotizados que se incluyen en el nivel 1 y que son observables para activos o pasivos, ya sea directamente (es decir, como precio) o indirectamente (es decir, derivado de un precio); y Nivel 3: Inputs para activos o pasivos que no están basados en información observable de mercado (inputs). 3.15 Arrendamiento financiero Los arrendamientos se clasifican como financieros cuando los términos del arrendamiento transfieren sustancialmente a los arrendatarios todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Todos los demás arrendamientos se clasifican como operativos. Los activos mantenidos bajo arrendamientos financieros se reconocen como activos de la Sociedad a su valor razonable, al inicio del arrendamiento, o si éste es menor, al valor actual de los pagos mínimos del arrendamiento. El pasivo correspondiente al arrendador se incluye en el estado de situación financiera como una obligación bajo arrendamiento financiero. Los pagos por arrendamiento son distribuidos entre los gastos financieros y la reducción de las obligaciones bajo arrendamiento a fin de alcanzar una tasa de interés constante sobre el saldo restante del pasivo. Los gastos financieros son cargados directamente a resultados, a menos que pudieran ser directamente atribuibles a activos calificables, en cuyo caso son capitalizados conforme a la política general de la Sociedad para los costos por préstamos. Las cuotas contingentes por arrendamiento se reconocen como gastos en los periodos en los que sean incurridos. Los alquileres por pagar bajo arrendamientos operativos se cargan a resultados empleando el método de línea recta, durante el plazo correspondiente al arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario. Las cuotas contingentes por arrendamiento se reconocen como gastos en los períodos en los que sean incurridos. En caso de que se reciban incentivos por arrendamientos operativos, dichos incentivos se reconocerán como pasivos. El beneficio agregado de los incentivos se reconoce como una reducción del gasto por concepto de alquiler sobre la base de línea recta, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario. 3.16 Estado de flujo de efectivo El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el período, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: 404 Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la Sociedad, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio total y de los pasivos de carácter financiero. 3.17 Provisiones Las obligaciones existentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para la Sociedad, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados, se registran como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar, para cancelar la obligación. Las provisiones son re-estimadas periódicamente y se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible, a la fecha de cada cierre contable. 3.18 Ingresos de explotación (reconocimiento de ingresos) Los ingresos por ventas de bienes son reconocidos por Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda. cuando los riesgos y beneficios significativos de la propiedad de los productos son transferidos al comprador, usualmente cuando la propiedad y el riesgo de seguro son traspasados al cliente y los bienes son entregados en una ubicación acordada contractualmente. Los ingresos asociados a los certificados de reducción de emisiones, se reconocen sobre base devengada. Los ingresos por intereses son reconocidos a medida que los intereses son devengados en función del principal que está pendiente de pago y de la tasa de interés aplicable. 3.19 Impuesto a la renta y diferidos La provisión de impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta líquida imponible de primera categoría calculada de acuerdo a las normas tributarias vigentes. La Sociedad registra impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de sus activos y pasivos, de acuerdo con las normas establecidas en la NIC 12 “Impuestos a las ganancias”. 405 Las diferencias temporarias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo que se calculan utilizando las tasas fiscales que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivo se realicen. Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se espera disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. 3.20 Retiros Los retiros de los socios se reconocen como un pasivo al cierre de cada periodo en los estados financieros, en función al acuerdo establecido en la Asamblea de Socios en particular. 3.21 Medio ambiente Los desembolsos asociados al medio ambiente se imputan a resultados cuando se incurren en ellos. 406 DISTRIBUIDORA ORIENTE LIMITADA ESTADOS FINANCIEROS (Expresados en miles pesos) Por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010. 407 DISTRIBUIDORA ORIENTE LTDA. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (En miles de pesos - M$) ACTIVOS 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros corrientes Otros activos no financieros corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos por impuestos corrientes 440.225 8.734 4.763 4.392.016 2.963.622 325.001 11.271 337.055 10.918 2.038 3.679.857 8.229.725 333.834 10.777 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 8.145.632 12.604.204 ACTIVOS NO CORRIENTES: Derechos por Cobrar no corrientes Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos 5.029 9.448 26.315 16.549 83.780 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 40.792 100.329 8.186.424 12.704.533 TOTAL ACTIVOS Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 408 PATRIMONIO Y PASIVOS 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ PASIVOS CORRIENTES: Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes Pasivos por impuestos corrientes Otras provisiones corrientes 1.041.262 6.246.748 106.638 32.620 704.280 11.284.772 148.776 61.298 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 7.427.268 12.199.126 PASIVOS NO CORRIENTES: Cuentas por pagar a entidades relacionadas no corrientes Pasivos por impuestos diferidos 75.127 1.205 72.371 2.507 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 76.332 74.878 7.503.600 12.274.004 PATRIMONIO: Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas 5.000 635.778 42.046 5.000 383.483 42.046 PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA 682.824 430.529 TOTAL PASIVOS PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS TOTAL PATRIMONIO TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS - - 682.824 430.529 8.186.424 12.704.533 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 409 DISTRIBUIDORA ORIENTE LTDA. ESTADOS DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) Otras reservas Capital emitido M$ 5.000 Reserva por diferencia de cambio por conversion M$ - Reservas de coberturas de flujo de caja M$ - Otras reservas 42.046 Total otras reservas M$ 42.046 Saldo inicial período actual 01/01/2011 Cambios en patrimonio Resultado integral Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Resultado integral Aportes futuras capitalizaciones Retiros Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Saldo final período actual 31/12/2011 5.000 - - 42.046 42.046 Ganancias (pérdidas) acumuladas M$ 383.483 Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora M$ 430.529 252.295 252.295 252.295 252.295 635.778 682.824 Participacion No controlada M$ - Patrimonio Total M$ 430.529 252.295 252.295 -682.824 - Otras reservas Capital emitido M$ Saldo inicial período actual 01/01/2010 Cambios en patrimonio Resultado integral Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Resultado integral Aportes futuras capitalizaciones Retiros Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios 5.000 Saldo final período actual 31/12/2010 5.000 Reserva por diferencia de cambio por conversion M$ Reservas de coberturas de flujo de caja M$ Otras reservas Total otras reservas M$ - - 42.046 42.046 - - - - - - 42.046 Ganancias (pérdidas) acumuladas M$ Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora M$ Participacion No controlada M$ Patrimonio Total M$ (294.785) (247.739) 678.268 678.268 - 678.268 - 678.268 - - (247.739) 678.268 678.268 -- 42.046 383.483 430.529 - 430.529 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 410 DISTRIBUIDORA ORIENTE LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) GANANCIAS (PERDIDA) Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ 37.496.579 (32.657.451) 34.354.227 (29.199.294) GANANCIA BRUTA 4.839.128 5.154.933 Gastos de distribución Otras ganancias (gastos) Ingresos financieros Costos financieros Diferencia de cambio (4.523.792) 391 342 (3.554) (4.057) (4.336.304) (3.065) 485 (3.587) (12.236) GANANCIA ANTES DE IMPUESTO Gastos por impuesto a las ganancias 308.458 (56.163) 800.226 (121.958) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia procedente de operaciones descontinuadas 252.295 - 678.268 - GANANCIA 252.295 678.268 GANANCIA (PERDIDA) ATRIBUIBLE A Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia(pérdida) atribuible a los propietarios no controladores 252.295 - 678.268 - GANANCIA 252.295 678.268 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 411 DISTRIBUIDORA ORIENTE LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ Ganancia (pérdida) Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuestos 252.295 678.268 - - Diferencia de cambio por conversión Ganancia (Perdidas) por diferencia de cambio TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL, ANTES DE IMPUESTOS, COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo de otro resultado integral SUMA DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS RELACIONADOS CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL - - - - - - OTRO RESULTADO INTEGRAL - RESULTADO INTEGRAL TOTAL 252.295 678.268 RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controlador Resultado integral atribuible a los propietarios no controlador 252.295 - 678.268 - RESULTADO INTEGRAL TOTAL 252.295 678.268 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 412 DISTRIBUIDORA ORIENTE LTDA. ESTADOS DE FLUJO EFECTIVO POR LOS PERIODOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 (En miles de pesos - M$) Estado de Flujo de Efectivo Directo - IFRS Estado de flujos de efectivo Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos procedentes de contratos mantenidos para intermediación o para negociar Pagos a y por cuenta de los empleados Otros pagos por actividades de operación Intereses pagados Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) IVA y otros similares reembolsados (pagados) Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios Préstamos a entidades relacionadas Compras de propiedades, planta y equipo Cobros a entidades relacionadas Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de préstamos de corto plazo Total importes procedentes de préstamos Préstamos de entidades relacionadas Pagos de préstamos a entidades relacionadas Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de financiación Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ 42.220.611 40.290.524 (40.659.616) (40.055.277) (527.313) (1.168) (463.326) (11.951) (1) (3.824) (59.239) 15.055 (288.039) (1.870) (270.087) 11.186 771.743 5.444.707 (334.590) (2.253) 252.624 5.360.488 982.632 982.632 (5.435.181) (11.153) (7.554) 26.753 (5.427.135) - (7.011.693) (6.029.061) 6.586.688 (868.902) 5.717.786 103.170 2.612 103.170 337.055 2.612 334.443 440.225 337.055 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 413 DISTRIBUIDORA ORIENTE LIMITADA NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES A LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010. (En miles de pesos - M$) 1. INFORMACION FINANCIERA Distribuidora Oriente Limitada, (en adelante la “Sociedad”) fue constituida según escritura pública del 16 de marzo de 1993, protocolizada ante notario Señora Antonieta Mendoza Escalas. El objeto de la sociedad es la compra, venta, comercialización y distribución en forma directa o indirecta o a través de terceras personas, por cuenta propia o ajena, toda clase de bienes, mercaderías y productos alimenticios, además de la prestación de servicios en general y cualquier otra actividad que los socios acuerden. Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2011 de Distribuidora Oriente Limitada, se presentan en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), y aprobados por la alta Administración. 2. BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 2.1 Base de los Estados Financieros En la preparación del estado de situación financiera, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 2.2 Base de presentación La información contenida en estos estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” en su sigla en inglés) emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) y aprobados por la alta Administración. Los estados de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el periodo de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2010, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados, consistentes con los utilizados durante el presente período 2011. En la preparación del presente estado de situación financiera la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las 414 normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 2.3 Comparación de la información Las fechas asociadas al proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera que afectan a la Sociedad, son: el ejercicio comenzado el 1º de enero de 2009 es la fecha de convergencia a las Normas Internacionales de la Información Financiera. A partir del ejercicio 2010, se presenta la información financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2011, incluyendo una nota explicativa a los estados financieros, una declaración explícita y sin reservas de cumplimiento con las normas NIIF. 2.4 Responsabilidad de la información y estados contables La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y cuentas por cobrar a clientes. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia y valor neto realizable de los inventarios. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes estados financieros s futuros. 415 3. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros. Estas políticas han sido definidas en función de las NIIF y han sido aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros. 3.1 Presentación de estados financieros Estado de Situación Financiera Distribuidora Oriente Ltda. ha determinado como formato de presentación de su estado de situación financiera la clasificación en corriente y no corriente. Estado Integral de resultados Distribuidora Oriente Ltda. ha optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. Estado de Flujo de Efectivo Distribuidora Oriente Ltda. ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. 3.2 Período contable Los presentes estados financieros de Distribuidora Oriente Ltda. comprenden los períodos que se mencionan: Estado de situación financiera Estado de cambio en el patrimonio Estados de resultados Estado de flujo de efectivo 31.12.2011 31.12.2010 X X X X X X X X Adquisiciones y enajenaciones Los resultados de los negocios adquiridos durante el año se introducen a los estados financieros desde la fecha efectiva de adquisición; los resultados de los negocios vendidos durante el año se incluyen en los estados financieros para el período hasta la fecha efectiva de enajenación. Las ganancias o pérdidas de la enajenación se calculan como la diferencia entre los ingresos obtenidos de las ventas (netos de gastos) y los activos netos atribuibles a la participación que se ha vendido. a. Con fecha 26 de octubre de 2010, las filiales Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda., Distribuidora Oriente Ltda. y Elaboradora de Alimentos Doñihue Ltda. Adquirieron el 100% de las acciones de Comercial Geiser S.A. en M$16.521.500. 416 b. Con fecha 20 de diciembre de 2010, Agrosuper Comercializadora de Alimentos Ltda., adquirió el 60% de las Acciones de Comercial Geiser S.A. perteneciente a Distribuidora Oriente Ltda. y Elaboradora de Alimentos Doñihue Ltda. 3.3 Moneda La moneda funcional para Distribuidora Oriente Ltda. se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se convierten a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del período dentro de otras partidas financieras, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. La moneda funcional de Distribuidora Oriente Ltda. es el peso chileno. 3.4 Bases de conversión Los activos y pasivos en unidades de fomento, dólares estadounidenses y euro, son traducidos a pesos chilenos a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle: Unidad de Fomento (UF) Dólar Estadounidense Euro 31.12.2011 31.12.2010 22.294,03 519,20 672,97 21.455,55 468,01 621,87 Las diferencias de cambio y reajustes se cargan o abonan a resultados, según corresponda, de acuerdo a las NIIF. 3.5 Propiedad, planta y equipo Los bienes de Propiedad, planta y equipo son registrados al costo, excluyendo los costos de mantención periódica, menos depreciación acumulada y provisiones por deterioros acumuladas. Tal costo incluye el costo de reemplazar partes del activo fijo, cuando esos costos son incurridos, si se cumplen los criterios de reconocimiento. Cuando se realizan mantenciones mayores, su costo es reconocido en el valor libro del activo fijo como reemplazo si se satisfacen los criterios de reconocimiento. 417 En caso de elementos adicionales que afecten la valoración de plantas y equipos y sus correspondientes depreciaciones, se aplica la política y criterios contables que sean consecuentes. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros, reconociendo el cargo o abono a resultado del período. 3.6 Depreciación Los elementos de propiedad, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación se presentan los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus períodos de vida útil: Vida útil Financiera años (Entre) Maquinarias y equipo Muebles y equipos de oficina Instalaciones fijas y accesorios Equipos de tecnología de la información Vehículos de Motor 10 y 15 5 y 10 10 y 20 3y5 5 y 10 En general el activo fijo se deprecia linealmente durante su vida útil económica. Las vidas útiles de los activos son revisadas anualmente para establecer si se mantienen o han cambiado las condiciones que permitieron fijar las vidas útiles determinadas inicialmente. La Sociedad evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, plantas y equipos. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resulto, excepto aquellos activos que se efectuó una revaluación previa cuyo reverso se registra en patrimonio. 3.7 Costos de financiamiento En los activos fijos de la Sociedad, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de Uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo a la norma internacional de contabilidad N°23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. 3.8 Deterioro de activos no financieros A cada fecha de reporte, La Sociedad evalúa si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto 418 recuperable de un activo es el mayor entre el valor justo de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor justo menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. Para los activos se realiza una evaluación a cada fecha de reporte respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, La Sociedad estiman el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. 3.9 Inventarios Las materias primas, productos en proceso, productos terminados y repuestos están valorizados al menor valor entre el costo o el valor neto de realización. El valor neto de realización representa el valor estimado de venta del inventario, menos todos los costos de producción faltantes y los costos necesarios para realizar la venta. Las existencias se valorizan según los siguientes métodos: a) Productos terminados y productos en proceso corresponde al producto post-cosecha (faenación), el cual corresponde a carne de ave, cerdo, pavo y salmones en sus distintos cortes y envases, los que están valorizados al costo promedio mensual de producción. El costo promedio de los productos terminados incluye el valor de las materias primas, mano de obra y gastos indirectos de fabricación. b) Materias primas, materiales y repuestos son valorizados al costo promedio de adquisición. c) Existencias en tránsito están valorizadas al costo de adquisición. 419 Aquellos inventarios de materias primas, materiales y repuestos cuya utilización en el proceso productivo se estima se realizará en un plazo superior a un año, son presentados como activos corrientes. 3.10 Estado de flujo de efectivo El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el período, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la Sociedad, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio total y de los pasivos de carácter financiero. 3.11 Provisiones Las obligaciones existentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para la Sociedad, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados, se registran como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar, para cancelar la obligación. Las provisiones son re-estimadas periódicamente y se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible, a la fecha de cada cierre contable. 3.12 Ingresos de explotación (reconocimiento de ingresos) Los ingresos por ventas de bienes son reconocidos por Distribuidora Oriente Ltda. cuando los riesgos y beneficios significativos de la propiedad de los productos son transferidos al comprador, usualmente cuando la propiedad y el riesgo de seguro son traspasados al cliente y los bienes son entregados en una ubicación acordada contractualmente. Los ingresos por intereses son reconocidos a medida que los intereses son devengados en función del principal que está pendiente de pago y de la tasa de interés aplicable. 420 3.13 Impuesto a la renta y diferidos La provisión de impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta líquida imponible de primera categoría calculada de acuerdo a las normas tributarias vigentes. La Sociedad registran impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de sus activos y pasivos, de acuerdo con las normas establecidas en la NIC 12 “Impuestos a las ganancias”. Las diferencias temporarias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo que se calculan utilizando las tasas fiscales que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivo se realicen. Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se espera disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. 3.14 Retiros Los retiros de los socios se reconocen como un pasivo al cierre de cada periodo en los estados financieros, en función al acuerdo establecido en la Asamblea de Socios en particular. 421 FRIGORIFICO SAN CRISTOBAL LTDA Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (Expresados en miles de pesos) Por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010. 422 FRIGORIFICO SAN CRISTOBAL LTDA Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y2010 (En miles de pesos - M$) ACTIVOS 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos no financieros corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos por impuestos corrientes 8.320.290 59.382 15.511.682 979.866 21.975.656 1.454.914 8.612.842 75.433 11.938.646 248.756 9.202.247 984.445 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 48.301.790 31.062.369 ACTIVOS NO CORRIENTES: Derechos por cobrar no corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inversiones en Sociedades por el método de la participación Activos intangibles, distintos de la plusvalía Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos 75.892 1.568.838 5.518 31.516 912.302 41.423 56.682 1.625.876 72.088 715.328 2.138 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 2.635.489 2.472.112 50.937.279 33.534.481 TOTAL ACTIVOS Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 423 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ PASIVOS CORRIENTES: Otros pasivos financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes Pasivos por impuestos corrientes Otras provisiones corrientes 4.575.711 1.902.177 37.868.282 521.682 451.487 6.298.931 1.877.056 20.931.420 12.512 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 45.319.339 29.119.919 PASIVOS NO CORRIENTES: Cuentas por pagar a entidades relacionadas no corrientes Pasivos por impuestos diferidos 111.042 28.747 - TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 111.042 28.747 45.430.381 29.148.666 765.000 3.781.665 219.858 765.000 1.827.689 1.259.728 4.766.523 3.852.417 740.375 533.398 5.506.898 4.385.815 50.937.279 33.534.481 PATRIMONIO Y PASIVOS TOTAL PASIVOS PATRIMONIO: Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS TOTAL PATRIMONIO TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 424 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 425 FRIGORIFICO SAN CRISTOBAL LTDA Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 GANANCIAS (PERDIDA) M$ M$ 194.617.829 (184.027.365) 167.457.352 (152.220.622) GANANCIA BRUTA 10.590.464 15.236.730 Gastos de administración Otras ganancias (gastos) Ingresos financieros Costos financieros Diferencia de cambio (7.825.643) (67.299) 22.585 (186.795) 517.603 (13.431.882) 247.351 32.453 (259.689) (232.823) GANANCIA ANTES DE IMPUESTO Gastos por impuesto a las ganancias 3.050.915 (605.780) 1.592.140 (87.017) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia procedente de operaciones descontinuadas 2.445.135 - 1.505.123 - GANANCIA 2.445.135 1.505.123 GANANCIA (PERDIDA) ATRIBUIBLE A Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios no controladores 1.953.976 491.159 1.143.399 361.724 GANANCIA 2.445.135 1.505.123 Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 426 FRIGORIFICO SAN CRISTOBAL LTDA Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ Ganancia (pérdida) M$ 2.445.135 1.505.123 Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuestos Diferencia de cambio por conversión Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL, ANTES DE IMPUESTOS, COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo de otro resultado integral SUMA DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS RELACIONADOS CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL OTRO RESULTADO INTEGRAL RESULTADO INTEGRAL TOTAL RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controlador Resultado integral atribuible a los propietarios no controlador RESULTADO INTEGRAL TOTAL (1.005.202) - (1.005.202) - - - - - (1.005.202) - 1.439.933 1.505.123 948.774 491.159 1.143.399 361.724 1.439.933 1.505.123 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 427 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 428 FRIGORIFICO SAN CRISTOBAL LTDA Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2010. (En miles de pesos - M$) 1. INFORMACION FINANCIERA Frigorífico San Cristóbal Ltda., y Subsidiarias (en adelante, la “Sociedad Matriz” o la “Sociedad”) y sus sociedades subsidiarias, integran el Grupo (en adelante, “La Sociedad” o el “Grupo”). La sociedad fue creada el 10 de marzo de 1967, ante el notario público Don Andrés Rubio flores El objeto de la Sociedad es: a) Sociedad de inversión b) La prestación de servicios de frigorífico, para la conservación de carnes. Los presentes estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 de Frigorífico San Cristóbal Ltda., se presentan en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), y aprobados por la alta Administración. 429 2. BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2.1 Base de los Estados Financieros consolidados En la preparación de los estados de situación financiera consolidados, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 2.2 Base de presentación La información contenida en estos estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es responsabilidad de la Alta Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” en su sigla en inglés) emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) y han sido aprobados por la alta Administración. Los estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 y los resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados, consistentes con los utilizados durante el presente periodo 2011. 2.3 Responsabilidad de la información y estados contables La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles. Las hipótesis utilizadas para la determinación de los bonos de carbonos a valor razonable Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y cuentas por cobrar a clientes. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia y valor neto realizable de los inventarios. La hipótesis utilizada para la revisión del deterioro de la plusvalía. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. Los desembolsos futuros para el cierre y/o traslado de las instalaciones. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, es posible que acontecimientos 430 que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes estados financieros consolidados futuros. 3. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros consolidados. Estas políticas han sido definidas en función de las NIIF, y han sido aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros consolidados. 3.1 Presentación de estados financieros Estado de Situación Financiera Consolidado Frigorífico San Cristóbal Ltda., y sus subsidiarias han determinado como formato de presentación de su estado de situación financiera consolidada la clasificación en corriente y no corriente. Estado Integral de resultados Frigorífico San Cristóbal Ltda., y sus subsidiarias han optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. Estado de Flujo de Efectivo Frigorífico San Cristóbal Ltda., y sus Subsidiarias han optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. 3.2 Período contable Los presentes estados financieros consolidados de Frigorífico San Cristóbal Ltda., y sus Subsidiarias comprenden los períodos que se mencionan Estado de situación financiera Estado de cambio en el patrimonio Estados de resultados Estado de flujo de efectivo 31.12.2011 31.12.2010 X X X X X X X X 431 3.3 Base de consolidación Los presentes estados financieros consolidados comprenden los estados financieros consolidados de Frigorífico San Cristóbal Ltda., (“la Sociedad”), sus subsidiarias (“el Grupo” en su conjunto) lo cual incluye los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de la Sociedad y de sus subsidiarias. El valor de la participación no controladora en el patrimonio neto y en los resultados de las sociedades subsidiarias consolidadas se presenta, en el rubro “Patrimonio neto; participaciones minoritarias” en el estado de situación financiera. Los principios y procedimientos de contabilidad utilizados por la Sociedades del Grupo se han homogenizado con los de la Matriz con el fin de presentar los estados financieros consolidados en base a normas de valoración homogéneas. Los estados financieros de las entidades dependientes cuya moneda funcional es distinta a la moneda de presentación, se convierten utilizando los siguientes procedimientos: a) Los activos y pasivos, utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha de cierre de los estados financieros. b) Las partidas del estado de resultados utilizando el tipo de cambio promedio del período. c) El Patrimonio neto se mantiene a tipo de cambio histórico a la fecha de su adquisición o aportación, y al tipo de cambio medio a la fecha de generación para el caso de los resultados acumulados. Las diferencias de cambio que se producen en la conversión de los estados financieros se registran en el rubro “Diferencia de cambio por conversión” dentro del patrimonio. 3.3.a) Subsidiarias - Una subsidiaria es una entidad sobre la cual tiene la capacidad de poder regir las políticas operativas y financieras para obtener beneficios a partir de sus actividades. Esta capacidad se manifiesta en general aunque no únicamente, por la propiedad directa o indirecta del 50% o más de los derechos políticos de la Sociedad. Asimismo se consolidan por este método aquellas entidades en las que, a pesar de no tener este porcentaje de participación, se entiende que sus actividades se realizan en beneficio de Frigorífico San Cristobal Ltda., estando está expuesta a todos los riesgos y beneficios de la entidad dependiente. Los estados financieros consolidados incluyen todos los activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de caja de la Sociedad y sus Subsidiarias, después de eliminar los saldos y transacciones entre las empresas del Grupo. En el cuadro adjunto, se detallan las sociedades Subsidiarias directas e indirectas, que han sido consolidadas: 432 Porcentaje de participación Rut Sociedad Extranjera Extranjera Extranjera Extranjera Extranjera Extranjera Extranjera Agro Europa SPA Agro América LLC Andes Asia INC Alimentos Euroagro SL Inversiones Eurosuper SL Productos Alimenticios Súper R.L. Andes, Asesorías y Servicios Ltda. Relación con la Matriz Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta subsidiaria directa Subsidiaria indirecta Subsidiaria indirecta Directo 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 90,00% 1,00% 0,00% 31.12.2011 Indirecto 79,60% 100,00% 100,00% 100,00% 0,00% 99,00% 100,00% Total 79,60% 100,00% 100,00% 100,00% 90,00% 100,00% 100,00% Directo 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 90,00% 1,00% 0,00% 31.12.2010 Indirecto 79,60% 100,00% 100,00% 100,00% 0,00% 99,00% 100,00% Total 79,60% 100,00% 100,00% 100,00% 90,00% 100,00% 100,00% Durante el año 2010 y producto de una reorganización empresarial, Frigorífico San Cristóbal Ltda., adquiere los derechos de las siguientes sociedades: a) Con fecha 29 de noviembre de 2010, adquiere el 1% de los derechos sociales sobre Productos Alimenticios Súper SRL de CV. b) Con fecha 27 de diciembre de 2010, adquiere el 90% de los derechos sociales sobre Inversiones Eurosuper SL. c) Con fecha 30 de diciembre de 2010, adquiere el 99,9% de los derechos sociales sobre Agroamérica LLC, a través de Inversiones Doñihue Ltda. 3.3.b) Coligadas o asociadas Una asociada es una entidad sobre la cual Frigorífico San Cristóbal Ltda., está en posición de ejercer una influencia significativa, pero no control, ni control conjunto, por medio del poder de participar en las decisiones sobre sus políticas operativas y financieras. La participación del Grupo en los activos netos, los resultados después de los impuestos y las reservas después de la adquisición de las asociadas se incluyen en los estados financieros. Esto exige registrar la inversión en un comienzo al costo para el Grupo y luego, en períodos posteriores, ajustando el valor libro de la inversión para reflejar la participación de Frigorífico San Cristóbal Ltda., y subsidiarias en los resultados de la asociada, menos el deterioro del menor valor y otros cambios en los activos netos de la asociada, como por ejemplo, dividendos. 3.3.c) Adquisiciones y enajenaciones Los resultados de los negocios adquiridos durante el año se introducen a los estados financieros consolidados desde la fecha efectiva de adquisición; los resultados de los negocios vendidos durante el año se incluyen en los estados financieros consolidados para el período hasta la fecha efectiva de enajenación. Las ganancias o pérdidas de la enajenación se calculan como la diferencia entre los ingresos obtenidos de las ventas (netos de gastos) y los activos netos atribuibles a la participación que se ha vendido. 3.3.d) Transacciones y participaciones no controladoras Frigorífico San Cristóbal Ltda., aplica la política de tratar las transacciones con participaciones no controladoras como si fueran transacciones con accionistas del Grupo. En el caso de adquisiciones de participaciones no controladoras, la diferencia entre cualquier retribución pagada y la correspondiente 433 participación en el valor en libros de los activos netos adquiridos de la subsidiaria se reconoce en el patrimonio. Las ganancias y pérdidas por bajas a favor de las participaciones no controladoras, mientras se mantenga el control, también se reconocen en el patrimonio. 3.4 Moneda La moneda funcional para Frigorífico San Cristóbal Ltda., y Subsidiarias se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se convierten a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del período dentro de otras partidas financieras, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. La moneda funcional de Frigorífico San Cristóbal Ltda., y sus Subsidiarias es el peso chileno. En la consolidación, las partidas correspondientes a subsidiarias con una moneda funcional distinta al peso chileno se convierten a esta última moneda a las tasas de cambio de cierre. Las diferencias de cambio por la conversión de los activos netos de dichas entidades se llevan a patrimonio y se registran en una reserva de conversión separada. 3.5 Bases de conversión Los activos y pasivos en unidades de fomento, en dólares estadounidenses, dólares canadienses, euro, pesos mexicanos, yenes y libras esterlinas, son traducidos a pesos chilenos a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle: Unidad de Fomento (UF) Dólar Estadounidense Euro Pesos Mexicanos Yen Libra Esterlina 31.12.2011 $ 22.294,03 519,20 672,97 37,18 6,74 805,21 31.12.2010 $ 21.455,55 468,01 621,53 37,80 5,73 721,01 Las diferencias de cambio y reajustes se cargan o abonan a resultados, según corresponda, de acuerdo a las NIIF. 3.6 Propiedad, planta y equipo Los bienes de propiedad, planta y equipo son registrados al costo, excluyendo los costos de mantención periódica, menos depreciación acumulada y provisiones por deterioros acumuladas. Tal 434 costo incluye el costo de reemplazar partes del activo fijo, cuando esos costos son incurridos, si se cumplen los criterios de reconocimiento. Cuando se realizan mantenciones mayores, su costo es reconocido en el valor libro del activo fijo como reemplazo si se satisfacen los criterios de reconocimiento. En caso de elementos adicionales que afecten la valoración de plantas y equipos y sus correspondientes depreciaciones, se aplica la política y criterios contables que sean consecuentes. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros, reconociendo el cargo o abono a resultado del período. 3.7 Depreciación Los elementos de propiedad, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación se presentan los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus períodos de vida útil: Edificios Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipo Muebles y equipos de oficina Instalaciones fijas y accesorios Equipos de tecnología de la información Vehículos de Motor Vida útil Financiera años (entre) 40 y 50 20 y 50 10 y 15 5 y 10 10 y 20 3y5 5 y 10 En general el activo fijo se deprecia linealmente durante su vida útil económica, existen bienes que se deprecian de acuerdo a las unidades producidas. Las vidas útiles de los activos serán revisadas anualmente para establecer si se mantienen o han cambiado las condiciones que permitieron fijar las vidas útiles determinadas inicialmente. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida y por lo tanto, no son objetos de depreciación. La Sociedad y sus Subsidiarias evalúan, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, plantas y equipos. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resulto, excepto aquellos activos que se efectuó una revaluación previa cuyo reverso se registra en patrimonio. 3.8 Costos de financiamiento En los activos fijos de la Sociedad y Subsidiarias, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de Uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en 435 condiciones de ser utilizables, de acuerdo a la norma internacional de contabilidad N°23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. 3.9 Activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles distintos de la plusvalía, adquiridos separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor justo a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas e indefinidas. En el caso de los activos intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada ejercicio financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos, siendo consistente con la función del activo intangible. Los principales activos intangibles de la Sociedad son: (a) Costos de investigación y desarrollo Los costos de investigación son cargados a gastos a medida que son incurridos. Un activo intangible que surge de gastos de desarrollo de un proyecto individual es reconocido solamente cuando Agrocomercial AS Ltda y Subsidiarias puede demostrar la factibilidad técnica de completar el activo intangible para que esté disponible para su uso o para la venta, su intención de completarlo y su habilidad de usar o vender el activo, como el activo generará futuros beneficios económicos, la disponibilidad de recursos para completar el activo y la habilidad de medir el gasto durante el desarrollo confiablemente. (b) Otros activos intangibles Estos activos intangibles corresponden fundamentalmente a aplicaciones informáticas y derechos de agua. Su reconocimiento contable se realiza inicialmente por su costo de adquisición y, posteriormente, se valoran a su costo neto de su correspondiente amortización acumulada y de las pérdidas por deterioro que, en su caso, hayan experimentado. 436 3.10 Deterioro de activos no financieros A cada fecha de reporte, la Sociedad y sus Subsidiarias evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor justo de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor justo menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Estos cálculos son corroborados por múltiplos de valuación, precios de acciones cotizadas para Subsidiarias cotizadas públicamente u otros indicadores de valor justo disponibles. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. Para los activos se realiza una evaluación a cada fecha de reporte respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, la Sociedad y sus Subsidiarias estiman el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. Los siguientes criterios también son aplicados en la evaluación de deterioro de activos específicos: a) Activos intangibles de vida útil indefinida - El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente al 31 de diciembre, o individualmente, o a nivel de unidad generadora de efectivo, como corresponda. b) Inversiones en asociadas - Luego de la aplicación del valor patrimonial, la Sociedad determina si es necesario reconocer una pérdida por deterioro adicional de la inversión en sus asociadas. La Sociedad y sus Subsidiarias determinan a cada fecha del balance general, si existe evidencia objetiva que la inversión en la asociada está deteriorada. Si ese es el caso el Grupo calcula el monto de deterioro, como la diferencia entre el valor justo de la asociada y el costo de adquisición y reconoce el monto en el estado de resultados. 437 3.11 Inventarios Los productos terminados están valorizados al menor valor entre el costo o el valor neto de realización. El valor neto de realización representa el valor estimado de venta del inventario, menos todos los costos de producción faltantes y los costos necesarios para realizar la venta. Las existencias se valorizan según los siguientes métodos: a) Productos terminados corresponde a carne de ave, cerdo, pavo en sus distintos cortes y envases y la línea de cecinas, los que están valorizados al costo promedio mensual de producción. El costo promedio de los productos terminados incluye el valor de las materias primas, mano de obra y gastos indirectos de fabricación. b) Existencias en tránsito están valorizadas al costo de adquisición. 3.12 Pasivos financieros a) Clasificación como deuda o patrimonio - Los instrumentos de deuda y patrimonio se clasifican ya sea como pasivos financieros o como patrimonio, de acuerdo con la sustancia del acuerdo contractual. b) Instrumentos de patrimonio - Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que ponga de manifiesto una participación residual en los activos de una entidad una vez deducidos todos sus pasivos. Los instrumentos de patrimonio emitidos por Frigorífico San Cristobal Ltda. se registran al monto de la contraprestación recibida, netos de los costos directos de la emisión. La Sociedad actualmente sólo tiene emitidos acciones de serie única. c) Pasivos financieros - Los pasivos financieros se clasifican ya sea como pasivo financiero a “valor razonable a través de resultados”, o como “otros pasivos financieros”. Pasivos financieros a valor razonable a través de resultados - Los pasivos financieros son clasificados a valor razonable a través de resultados cuando éstos, sean mantenidos para negociación o sean designados a valor razonable a través de resultados. Otros pasivos financieros - Otros pasivos financieros, incluyendo los préstamos, se valorizan inicialmente por el monto de efectivo recibido, netos de los costos de transacción. Los otros pasivos financieros son posteriormente valorizados al costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva, reconociendo los gastos por intereses sobre la base de la tasa efectiva. El método de la tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un pasivo financiero y de la asignación de los gastos por intereses durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar, durante la vida esperada del pasivo financiero, o cuando sea apropiado un período menor, cuando el pasivo asociado tenga una opción de prepago que se estime será ejercida. 438 3.13 Estado de flujo de efectivo El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el periodo, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio total y de los pasivos de carácter financiero. 3.14 Provisiones Las obligaciones existentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para la Sociedad, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados, se registran como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar, para cancelar la obligación. Las provisiones son re-estimadas periódicamente y se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible, a la fecha de cada cierre contable. 3.15 Ingresos de explotación (reconocimiento de ingresos) Los ingresos por ventas de bienes son reconocidos por Frigorífico San Cristóbal Ltda y subsidiarias cuando los riesgos y beneficios significativos de la propiedad de los productos son transferidos al comprador, usualmente cuando la propiedad y el riesgo de seguro son traspasados al cliente y los bienes son entregados en una ubicación acordada contractualmente. Los ingresos por intereses son reconocidos a medida que los intereses son devengados en función del principal que está pendiente de pago y de la tasa de interés aplicable. Los dividendos son reconocidos cuando el derecho de la Sociedad y sus Subsidiarias de recibir el pago queda establecido. 439 3.16 Impuesto a la renta y diferidos La provisión de impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta líquida imponible de primera categoría calculada de acuerdo a las normas tributarias vigentes. Sus subsidiarias en el extranjero, lo hacen de acuerdo a las normas vigentes en el país respectivo. La Sociedad y sus Subsidiarias registran impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de sus activos y pasivos, de acuerdo con las normas establecidas en la NIC 12 “Impuestos a las ganancias”. Las diferencias temporarias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo que se calculan utilizando las tasas fiscales que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivo se realicen. Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se espera disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. 440 ELABORADORA DE ALIMENTOS DOÑIHUE LIMITADA ESTADOS FINANCIEROS (Expresados en miles pesos) Por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010. 441 ELABORADORA DE ALIMENTOS DOÑIHUE LTDA. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (En miles de pesos - M$) ACTIVOS 31.12.2011 M$ ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos no financieros corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos por impuestos corrientes 31.12.2010 M$ 128.547 88.056 373.595 8.063.681 1.557.634 65.169 64.610 183.893 432.898 12.571.991 1.661.999 133.375 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 10.276.682 15.048.766 ACTIVOS NO CORRIENTES: Derechos por cobrar Otros activos financieros no corriente Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos 5.472 11.011.734 42.564 8.234 5.472 11.095.331 20.544 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 11.059.770 11.129.581 TOTAL ACTIVOS 21.336.452 26.178.347 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 442 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS CORRIENTES: Otros pasivos no financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes Pasivos por impuestos corrientes Otras provisiones corrientes 1.003 1.695.988 4.372.458 45.685 163.193 1.784.110 8.590.385 25.386 175.901 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 6.278.327 10.575.782 PASIVOS NO CORRIENTES: Otros pasivos financieros no corrientes Cuentas por pagar a entidades relacionadas no corrientes Pasivos por impuestos diferidos 51.950 3.430.540 1.053.564 53.176 3.805.565 1.076.499 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 4.536.054 4.935.240 10.814.381 15.511.022 1.000.000 5.892.036 3.630.035 1.000.000 6.037.139 3.630.186 10.522.071 10.667.325 TOTAL PASIVOS PATRIMONIO: Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS - - TOTAL PATRIMONIO 10.522.071 10.667.325 TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 21.336.452 26.178.347 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 443 ELABORADORA DE ALIMENTOS DOÑIHUE LTDA. ESTADOS DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) Capital emitido M$ Saldo inicial período actual 01/01/2011 Cambios en patrimonio Resultado integral Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Reservas de coberturas de flujo de caja M$ 1.000.000 Otras reservas M$ 3.630.186 1.000.000 Capital emitido M$ Saldo inicial período actual 01/01/2010 Cambios en patrimonio Resultado integral Ganancia (pérdida) Otro resultado integral - Coberturas de flujo de caja M$ 1.000.000 3.630.035 Otras reservas M$ 3.630.186 Resultado integral Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Saldo final período actual 31/12/2010 1.000.000 - 3.630.186 Participacion No controlada M$ Patrimonio Total M$ 6.037.139 10.667.325 10.667.325 (145.103) (145.103) (151) (145.103) (151) (145.103) (145.254) - - (145.254) - 5.892.036 10.522.071 - 10.522.071 (151) Resultado integral Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Saldo final período actual 31/12/2011 Ganancias (pérdidas) acumuladas M$ Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora M$ Ganancias (pérdidas) acumuladas M$ Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora M$ Participacion No controlada M$ Patrimonio Total M$ 6.079.827 10.710.013 10.710.013 (42.688) (42.688) (42.688) - (42.688) (42.688) - - (42.688) - 6.037.139 10.667.325 - 10.667.325 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 444 ELABORADORA DE ALIMENTOS DOÑIHUE LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) GANANCIAS (PERDIDA) Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas 01.01.2011 31.12.2011 M$ 01.01.2010 31.12.2010 M$ 33.608.373 (27.992.339) 33.101.898 (27.775.640) 5.616.034 5.326.258 (2.927.181) (2.857.346) 117.788 63 (86.774) 1.377 (33.162) (2.747.237) (2.571.314) 15.194 4 (86.310) (4.112) (41.601) GANANCIA ANTES DE IMPUESTO Gastos por impuesto a las ganancias (169.201) 24.098 (109.118) 66.430 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia procedente de operaciones descontinuadas (145.103) - (42.688) - GANANCIA (PERDIDA) (145.103) (42.688) GANANCIA (PERDIDA) ATRIBUIBLE A Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia(pérdida) atribuible a los propietarios no controladores (145.103) - (42.688) - GANANCIA (PERDIDA) (145.103) (42.688) GANANCIA BRUTA Gastos de distribución Gastos de administración Otras ganancias (gastos) Ingresos financieros Costos financieros Participación en pérdida de asociadas contabilizadas por el método de la participación Diferencia de cambio Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 445 ELABORADORA DE ALIMENTOS DOÑIHUE LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) 01.01.2011 31.12.2011 M$ Ganancia (pérdida) 01.01.2010 31.12.2010 M$ (145.103) (42.688) - - SUMA DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS RELACIONADOS CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL - - OTRO RESULTADO INTEGRAL - - RESULTADO INTEGRAL TOTAL (145.103) (42.688) RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controlador Resultado integral atribuible a los propietarios no controlador (145.103) - (42.688) - RESULTADO INTEGRAL TOTAL (145.103) (42.688) Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuestos TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL, ANTES DE IMPUESTOS, COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo de otro resultado integral Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 446 ELABORADORA DE ALIMENTOS DOÑIHUE LTDA. ESTADOS DE FLUJO EFECTIVO POR LOS PERIODOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos M$) 31.12.2011 M$ Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Otros cobros por actividades de operación Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Otros pagos por actividades de operación Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) IVA y otros similares reembolsados (pagados) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujo de efectivo procedente de (utilizado en) para obtener el control de subsidiarias u otros negocios Préstamos a entidades relacionadas Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades, planta y equipo Cobros a entidades relacionadas Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad Importes procedentes de préstamos de corto plazo Total importes procedentes de préstamos Préstamos de entidades relacionadas Pagos de préstamos a entidades relacionadas Retiros y repartos de capital pagados Intereses pagados Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del año 31.12.2010 M$ 37.385.801 2.187.662 38.723.026 784.190 (34.793.318) (3.194.867) (63.023) 78.132 (636.287) 964.100 (34.923.640) (2.937.518) (52.063) 127.129 (686.288) 1.034.836 5.650.980 (13.420.922) (5.641.122) (5.880.127) 35.000 (541.174) 6.465.406 (5.562.017) (642.428) 12.699.784 (1.363.566) (18) 2.142.459 120.183 625 625 10.474.194 (5.894.556) (113.481) (46) 4.586.919 63.936 59.738 63.936 64.610 128.547 59.738 4.872 64.610 2.656.171 2.656.171 (7.330.036) (513.694) Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 447 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES A LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010. (En miles de pesos - M$) 1. INFORMACION FINANCIERA Elaboradora de Alimentos Doñihue Ltda., (en adelante la “Sociedad”) fue constituida según escritura pública del 09 de enero de 1989, como una sociedad de responsabilidad limitada según lo señalado en el repertorio No.224 de la tercera notaría de Santiago. El objeto de la sociedad es la elaboración de alimentos embutidos y cecinas. A contar del 10 de enero de 2001 la comercialización y distribución de los productos es efectuada a través de su sociedad relacionada Agrosuper Comercializadora de Alimentos Limitada. Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de Elaboradora de Alimentos Doñihue Limitada, se presentan en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), y aprobados por la alta Administración. 2. BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 2.1 Base de los Estados Financieros En la preparación del estado de situación financiera, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 2.2 Base de presentación La información contenida en estos estados financieros s al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” en su sigla en inglés) emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) y aprobados por la alta Administración. Los estados de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el periodo de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2010, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados, consistentes con los utilizados durante el presente período 2011. En los presentes estados financieros se han efectuado ciertas reclasificaciones para efectos comparativos. En la preparación del presente estado de situación financiera la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y 448 circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 2.3 Comparación de la información Las fechas asociadas al proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera que afectan a la Sociedad, son: el ejercicio comenzado el 1º de enero de 2009 es la fecha de convergencia a las Normas Internacionales de la Información Financiera. A partir del ejercicio 2010, se presenta la información financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2011, incluyendo una nota explicativa a los estados financieros, una declaración explícita y sin reservas de cumplimiento con las normas NIIF. 2.4 Responsabilidad de la información y estados contables La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. La vida útil de las propiedades, plantas y equipos . Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y cuentas por cobrar a clientes. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia y valor neto realizable de los inventarios. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes estados financieros futuros. 449 3. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros consolidados. Estas políticas han sido definidas en función de las NIIF, y han sido aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros. 3.1 Presentación de estados financieros Estado de Situación Financiera Elaboradora de Alimentos Doñihue Limitada ha determinado como formato de presentación de su estado de situación financiera la clasificación en corriente y no corriente. Estado Integral de resultados Elaboradora de Alimentos Doñihue Limitada ha optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. Estado de Flujo de Efectivo Elaboradora de Alimentos Doñihue Limitada ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. 3.2 Período contable Los presentes estados financieros de Elaboradora de Alimentos Doñihue Limitada comprenden los períodos que se mencionan: Estado de situación financiera Estado de cambio en el patrimonio Estados de resultados Estado de flujo de efectivo 31.12.2011 X X X X 31.12.2010 X X X X Coligadas o asociadas Una asociada es una entidad sobre la cual la Sociedad. está en posición de ejercer una influencia significativa, pero no control, ni control conjunto, por medio del poder de participar en las decisiones sobre sus políticas operativas y financieras. La participación de la Sociedad en los activos o pasivos netos, los resultados después de los impuestos y las reservas después de la adquisición de las asociadas se incluyen en los estados financieros. Esto exige registrar la inversión en un comienzo al costo para la Sociedad y luego, en períodos posteriores, ajustando el valor libro de la inversión para reflejar la participación de Elaboradora de Alimentos Doñihue Limitada en los resultados de la asociada, menos el deterioro del menor valor y otros cambios en los activos netos de la asociada, como por ejemplo, dividendos. 450 3.3 Moneda La moneda funcional para Elaboradora de Alimentos Doñihue Limitada se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se convierten a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del período dentro de otras partidas financieras, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. La moneda funcional de Elaboradora de Alimentos Doñihue Limitada es el peso chileno. 3.4 Bases de conversión Los activos y pasivos en unidades de fomento, dólares estadounidenses son traducidos a pesos chilenos a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle: Unidad de Fomento (UF) Dólar Estadounidense 31.12.2011 $ 22.294,03 519,20 31.12.2010 $ 21.455,55 468,01 Las diferencias de cambio y reajustes se cargan o abonan a resultados, según corresponda 3.5 Propiedad, planta y equipo Los bienes de Propiedad, planta y equipo son registrados al costo, excluyendo los costos de mantención periódica, menos depreciación acumulada y provisiones por deterioros acumuladas. Tal costo incluye el costo de reemplazar partes del activo fijo, cuando esos costos son incurridos, si se cumplen los criterios de reconocimiento. Cuando se realizan mantenciones mayores, su costo es reconocido en el valor libro del activo fijo como reemplazo si se satisfacen los criterios de reconocimiento. En caso de elementos adicionales que afecten la valoración de plantas y equipos y sus correspondientes depreciaciones, se aplica la política y criterios contables que sean consecuentes. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros, reconociendo el cargo o abono a resultado del período. 451 3.6 Depreciación Los elementos de propiedad, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación se presentan los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus períodos de vida útil: Vida útil Financiera años (Entre) Edificios Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipo Muebles y equipos de oficina Instalaciones fijas y accesorios Equipos de tecnología de la información Vehículos de Motor 40 y 50 20 y 50 10 y 15 5 y 10 10 y 20 3y5 5 y 10 En general el activo fijo se deprecia linealmente durante su vida útil económica. Las vidas útiles de los activos son revisadas anualmente para establecer si se mantienen o han cambiado las condiciones que permitieron fijar las vidas útiles determinadas inicialmente. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida y por lo tanto, no son objetos de depreciación. La Sociedad evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, plantas y equipos. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resulto, excepto aquellos activos que se efectuó una revaluación previa cuyo reverso se registra en patrimonio. 3.7 Costos de financiamiento En los activos fijos de la Sociedad, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de Uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo a la norma internacional de contabilidad N° 23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. 3.8 Inversiones en asociadas (“coligadas”) Las inversiones de Elaboradora de Alimentos Doñihue Limitada en sus compañías asociadas es contabilizada usando el método del valor patrimonial (VP). Una asociada es una entidad en la cual la Sociedad tiene influencia significativa y que no es ni una filial ni un negocio conjunto. Bajo el método de VP, la inversión en la asociada es registrada en el balance general al costo más cambios post adquisición en la proporción de participación de la Sociedad en los activos netos de la asociada. El estado de resultados refleja la participación de la Sociedad en los resultados de las operaciones de la asociada. Cuando ha habido un cambio reconocido directamente en el patrimonio de la asociada, la 452 Sociedad reconoce su porción de cualquier cambio y lo revela, si corresponde en el estado de cambios en el patrimonio. Las utilidades y pérdidas que resulten de transacciones entre La Sociedad y la asociada son eliminadas en la medida de la participación en la asociada. Las fechas de reporte de la asociada y Elaboradora de Alimentos Doñihue Limitada y subsidiarias son idénticas y las políticas de la asociada concuerdan con las usadas por la Sociedad para transacciones equivalentes y eventos bajo circunstancias similares. 3.9 Deterioro de activos no financieros A cada fecha de reporte, La Sociedad evalúa si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor justo de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor justo menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. Para los activos se realiza una evaluación a cada fecha de reporte respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, La Sociedad estiman el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. 3.10 Inventarios Las materias primas, productos en proceso, productos terminados y repuestos están valorizados al menor valor entre el costo o el valor neto de realización. El valor neto de realización representa el valor estimado de venta del inventario, menos todos los costos de producción faltantes y los costos necesarios para realizar la venta. Las existencias se valorizan según los siguientes métodos: 453 a) Productos terminados y productos en proceso corresponde al producto post-cosecha (faenación), el cual corresponde a carne de ave, cerdo y pavo en sus distintos cortes y envases, los que están valorizados al costo promedio mensual de producción. El costo promedio de los productos terminados incluye el valor de las materias primas, mano de obra y gastos indirectos de fabricación. b) Materias primas, materiales y repuestos son valorizados al costo promedio de adquisición. c) Existencias en tránsito están valorizadas al costo de adquisición. Aquellos inventarios de materias primas, materiales y repuestos cuya utilización en el proceso productivo se estima se realizará en un plazo superior a un año, son presentados como activos corrientes. 3.11 Arrendamiento financiero Los arrendamientos se clasifican como financieros cuando los términos del arrendamiento transfieren sustancialmente a los arrendatarios todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Todos los demás arrendamientos se clasifican como operativos. Los activos mantenidos bajo arrendamientos financieros se reconocen como activos de la Sociedad a su valor razonable, al inicio del arrendamiento, o si éste es menor, al valor actual de los pagos mínimos del arrendamiento. El pasivo correspondiente al arrendador se incluye en el estado de situación financiera como una obligación bajo arrendamiento financiero. Los pagos por arrendamiento son distribuidos entre los gastos financieros y la reducción de las obligaciones bajo arrendamiento a fin de alcanzar una tasa de interés constante sobre el saldo restante del pasivo. Los gastos financieros son cargados directamente a resultados, a menos que pudieran ser directamente atribuibles a activos calificables, en cuyo caso son capitalizados conforme a la política general de la Sociedad para los costos por préstamos. Las cuotas contingentes por arrendamiento se reconocen como gastos en los periodos en los que sean incurridos. Los alquileres por pagar bajo arrendamientos operativos se cargan a resultados empleando el método de línea recta, durante el plazo correspondiente al arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario. Las cuotas contingentes por arrendamiento se reconocen como gastos en los períodos en los que sean incurridos. En caso de que se reciban incentivos por arrendamientos operativos, dichos incentivos se reconocerán como pasivos. El beneficio agregado de los incentivos se reconoce como una reducción del gasto por concepto de alquiler sobre la base de línea recta, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario. 454 3.12 Estado de flujo de efectivo El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el período, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la Sociedad, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio total y de los pasivos de carácter financiero. 3.13 Provisiones Las obligaciones existentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para la Sociedad, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados, se registran como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar, para cancelar la obligación. Las provisiones son re-estimadas periódicamente y se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible, a la fecha de cada cierre contable. 3.14 Ingresos de explotación (reconocimiento de ingresos) Los ingresos por ventas de bienes son reconocidos por Elaboradora de Alimentos Doñihue Limitada cuando los riesgos y beneficios significativos de la propiedad de los productos son transferidos al comprador, usualmente cuando la propiedad y el riesgo de seguro son traspasados al cliente y los bienes son entregados en una ubicación acordada contractualmente. Los ingresos por intereses son reconocidos a medida que los intereses son devengados en función del principal que está pendiente de pago y de la tasa de interés aplicable. 3.15 Impuesto a la renta y diferidos La provisión de impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta líquida imponible de primera categoría calculada de acuerdo a las normas tributarias vigentes. La Sociedad registran impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de sus activos y pasivos, de acuerdo con las normas establecidas en la NIC 12 “Impuestos a las ganancias”. 455 Las diferencias temporarias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo que se calculan utilizando las tasas fiscales que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivo se realicen. Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se espera disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. 3.16 Retiros Los retiros de los socios se reconocen como un pasivo al cierre de cada periodo en los estados financieros, en función al acuerdo establecido en la Asamblea de Socios en particular. 3.17 Medio ambiente Los desembolsos asociados al medio ambiente se imputan a resultados cuando se incurren en ellos. 456 BIOCORNECHE AGROINDUSTRIAL LIMITADA (EX AGROFORESTAL CORNECHE LTDA) ESTADOS FINANCIEROS (Expresados en miles pesos) Por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010 457 BIOCORNECHE AGROINDUSTRIAL LTDA. (EX AGROFORESTAL CORNECHE LTDA.) ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (En miles de pesos - M$) ACTIVOS 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos no financieros corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos por impuestos corrientes 4.734 198.763 821.024 2.188.729 713.991 7.630 2.435 155.813 616.773 3.010.769 693.508 6.889 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 3.934.870 4.486.187 ACTIVOS NO CORRIENTES: Derechos por cobrar no corrientes Activos biológicos Propiedades, plantas y equipos Activos por impuestos diferidos 3.522 656.831 4.614.849 12.085 596.850 4.921.959 30.948 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 5.287.286 5.549.756 TOTAL ACTIVOS 9.222.156 10.035.943 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 458 BIOCORNECHE AGROINDUSTRIAL LTDA. (EX AGROFORESTAL CORNECHE LTDA.) ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (En miles de pesos - M$) PATRIMONIO Y PASIVOS 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ PASIVOS CORRIENTES: Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes Pasivos por impuestos corrientes Otras provisiones corrientes 1.309.118 571.473 186.858 1.041.178 1.882.030 24.701 169.889 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 2.067.449 3.117.798 PASIVOS NO CORRIENTES: Cuentas por pagar a entidades relacionadas no corrientes Pasivos por impuestos diferidos 6.925.062 612 6.666.708 16.671 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 6.925.674 6.683.379 TOTAL PASIVOS 8.993.123 9.801.177 PATRIMONIO: Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas 10.000 (71.619) 290.652 10.000 (65.886) 290.652 PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA 229.033 234.766 PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS TOTAL PATRIMONIO TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS - - 229.033 234.766 9.222.156 10.035.943 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 459 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 460 BIOCORNECHE AGROINDUSTRIAL LTDA. (EX AGROFORESTAL CORNECHE LTDA.) ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) GANANCIAS (PERDIDA) Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas GANANCIA BRUTA ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ 12.066.089 (11.465.178) 11.993.117 (11.260.083) 600.912 733.034 (355.968) 204 (83.924) (166.439) (359.309) (145.628) (84.405) (105.811) GANANCIA ANTES DE IMPUESTO Gastos por impuesto a las ganancias (5.215) (518) 37.880 (20.834) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia procedente de operaciones descontinuadas (5.733) - 17.046 - GANANCIA (5.733) 17.046 GANANCIA (PERDIDA) ATRIBUIBLE A Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia(pérdida) atribuible a los propietarios no controladores (5.733) - 17.046 - GANANCIA (5.733) 17.046 Gastos de administración Otras ganancias (gastos) Costos financieros Diferencia de cambio Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 461 BIOCORNECHE AGROINDUSTRIAL LTDA. (EX AGROFORESTAL CORNECHE LTDA.) ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ Ganancia (pérdida) (5.733) 17.046 Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuestos - - Diferencia de cambio por conversión Ganancia (Perdidas) por diferencia de cambio - - - - - - SUMA DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS RELACIONADOS CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL - - OTRO RESULTADO INTEGRAL - - TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL, ANTES DE IMPUESTOS, COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo de otro resultado integral RESULTADO INTEGRAL TOTAL (5.733) 17.046 RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controlador Resultado integral atribuible a los propietarios no controlador (5.733) - 17.046 - RESULTADO INTEGRAL TOTAL (5.733) 17.046 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 462 BIOCORNECHE AGROINDUSTRIAL LTDA. (EX AGROFORESTAL CORNECHE LTDA.) ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACION: Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Otros cobros por actividades de operación Clases de pagos por actividades de operación Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Otros pagos por actividades de operación Intereses pagados Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) IVA y otros similares pagados 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ 14.585.809 23.860 15.344.275 6.777 (12.146.219) (981.366) (1.194) (7.074) (401.138) (12.307.127) (1.038.924) (847) (46) (6.798) (27.876) FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE ACTIVIDADES DE OPERACION 1.072.678 1.969.435 FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSION: Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Prestamos otorgados a empresas relacionadas Compras de propiedades, planta y equipo Cobros a entidades relacionadas 28.233 (864.784) (1.491.211) 1.303.575 10.420 (2.751.317) (295.894) 1.456.949 FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSION (1.024.187) (1.579.842) FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACION: Importes procedentes de préstamos de corto plazo - - TOTAL IMPORTES PROCEDENTES DE PRESTAMOS - - Préstamos y pagos de entidades relacionadas Pagos de pasivos por arrendamientos financieros Pagos de préstamos a entidades relacionadas FLUJOS DE EFECTIVO NETOS UTILIZADOS EN ACTIVIDADES DE FINANCIACION INCREMENTO NETO (DISMINUCION) EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO, ANTES DELEFECTO DE LOS CAMBIOS EN LA TASA DE CAMBIO 844.606 (163) (890.635) 4.839.772 (5.227.611) (46.192) (387.839) 2.299 1.754 INCREMENTO (DISMINUCION) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 2.299 1.754 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año 2.435 681 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO 4.734 2.435 EFECTOS DE LA VARIACION EN LA TASA DE CAMBIO SOBRE EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 463 BIOCORNECHE AGROINDUSTRIAL LIMITADA (EX AGROFORESTAL CORNECHE LTDA) NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES A LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (En miles de pesos - M$) 1. INFORMACION FINANCIERA Biocorneche Agroindustrial Limitada (en adelante, la “Sociedad”), fue constituida con fecha 2 de abril de 2002, por escritura pública ante el notario de Santiago, doña Antonieta Mendoza Escalas. Con fecha 01 de marzo de 2011 los socios acuerdan modificar la razón social de “Agroforestal Corneche Ltda.” a “Biocorneche Agroindustrial Ltda.”. El objeto de la Sociedad es: a) La adquisición, administración, explotación y comercialización, en forma directa o a través de terceras personas, por cuenta propia o ajena, de toda clase de bienes raíces agrícolas, ya sea en calidad de propietario o a cualquier otro título. b) La explotación de bosques y la forestación. c) La crianza de animales. d) La prestación de servicios en general. Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de Biocorneche Agroindustrial Limitada, se presentan en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), y aprobados por la alta Administración. 2. BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 2.1 Base de los Estados Financieros En la preparación del estado de situación financiera, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 464 2.2 Base de presentación La información contenida en estos estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” en su sigla en inglés) emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) y aprobados por la alta Administración. Los estados de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el periodo de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2010, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados, consistentes con los utilizados durante el presente período 2011. En los presentes estados financieros se han efectuado ciertas reclasificaciones para efectos comparativos. 2.3 Comparación de la información Las fechas asociadas al proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera que afectan a la Sociedad, son: el ejercicio comenzado el 1º de enero de 2009 es la fecha de convergencia a las Normas Internacionales de la Información Financiera. A partir del ejercicio 2010, se presenta la información financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2011, incluyendo una nota explicativa a los estados financieros, una declaración explícita y sin reservas de cumplimiento con las normas NIIF. 2.4 Responsabilidad de la información y estados contables La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. La vida útil de las propiedades, plantas y equipos. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y cuentas por cobrar a clientes. Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los activos biológicos. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia y valor neto realizable de los inventarios. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes estados financieros futuros. 465 3. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros. Estas políticas han sido definidas en función de las NIIF vigentes y han sido aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros. 3.1 Presentación de estados financieros Estado de Situación Financiera La Sociedad ha determinado como formato de presentación de su estado de situación financiera la clasificación en corriente y no corriente. Estado Integral de resultados La Sociedad ha optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. Estado de Flujo de Efectivo La Sociedad ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. 3.2 Período contable Los presentes estados financieros comprenden los períodos que se mencionan: 31.12.2011 31.12.2010 X X X X X X X X Estado de situación financiera Estado de cambio en el patrimonio Estados de resultados Estado de flujo de efectivo 3.3 Moneda La moneda funcional para la Sociedad se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se convierten a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del período dentro de otras partidas financieras, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. La moneda funcional de la Sociedad es el peso chileno. 466 3.4 Bases de conversión Los activos y pasivos en unidades de fomento y dólares estadounidenses, son traducidos a pesos chilenos a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle: Unidad de Fomento (UF) Dólar Estadounidense 31.12.2011 $ 22.294,03 519,20 31.12.2010 $ 21.455,55 468,01 Las diferencias de cambio y reajustes se cargan o abonan a resultados, según corresponda, de acuerdo a las NIIF. 3.5 Inventarios Las materias primas y repuestos están valorizados al menor valor entre el costo o el valor neto de realización. El valor neto de realización representa el valor estimado de venta del inventario, menos todos los costos de producción faltantes y los costos necesarios para realizar la venta. Las existencias materias primas, materiales y repuestos son valorizados al costo promedio de adquisición. Aquellos inventarios de materias primas, materiales y repuestos cuya utilización en el proceso productivo se estima se realizará en un plazo superior a un año, son presentados como activos corrientes. 3.6 Propiedad, plantas y equipos Los bienes de Propiedad, plantas y equipos son registrados al costo, excluyendo los costos de mantención periódica, menos depreciación acumulada y provisiones por deterioros acumuladas. Tal costo incluye el costo de reemplazar partes del activo fijo, cuando esos costos son incurridos, si se cumplen los criterios de reconocimiento. Cuando se realizan mantenciones mayores, su costo es reconocido en el valor libro del activo fijo como reemplazo si se satisfacen los criterios de reconocimiento. En caso de elementos adicionales que afecten la valoración de plantas y equipos y sus correspondientes depreciaciones, se aplica la política y criterios contables que sean consecuentes. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros, reconociendo el cargo o abono a resultado del período. 467 3.7 Depreciación Los elementos de propiedad, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación se presentan los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus períodos de vida útil: Vida útil Financiera años (Entre) Edificios Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipo Muebles y equipos de oficina Instalaciones fijas y accesorios Equipos de tecnología de la información Vehículos de Motor 40 y 50 20 y 50 10 y 15 5 y 10 10 y 20 3y5 5 y 10 En general el activo fijo se deprecia linealmente durante su vida útil económica. Las vidas útiles de los activos son revisadas anualmente para establecer si se mantienen o han cambiado las condiciones que permitieron fijar las vidas útiles determinadas inicialmente. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida y por lo tanto, no son objetos de depreciación. La Sociedad evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, plantas y equipos. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resulto, excepto aquellos activos que se efectuó una revaluación previa cuyo reverso se registra en patrimonio. 3.8 Deterioro de activos no financieros A cada fecha de reporte, La Sociedad evalúa si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor justo de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor justo menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. 468 Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. Para los activos se realiza una evaluación a cada fecha de reporte respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, La Sociedad estiman el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. 3.9 Activos Biológicos De acuerdo a las características de la actividad que desarrolla la Sociedad, bosques en formación son clasificada como activos biológicos. Los activos biológicos destinados a la comercialización son clasificados como activos biológicos corriente y aquellos destinados a generar nuevos activos biológicos han sido clasificados como no corriente. 3.10 Estado de flujo de efectivo El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el período, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio total y de los pasivos de carácter financiero. 3.11 Provisiones Las obligaciones existentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para la Sociedad, cuyo importe y momento de 469 cancelación son indeterminados, se registran como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar, para cancelar la obligación. Las provisiones son re-estimadas periódicamente y se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible, a la fecha de cada cierre contable. 3.12 Ingresos de explotación (reconocimiento de ingresos) Los ingresos por ventas de bienes son reconocidos por La Sociedad cuando los riesgos y beneficios significativos de la propiedad de los productos son transferidos al comprador, usualmente cuando la propiedad y el riesgo de seguro son traspasados al cliente y los bienes son entregados en una ubicación acordada contractualmente. 3.13 Impuesto a la renta y diferidos La provisión de impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta líquida imponible de primera categoría calculada de acuerdo a las normas tributarias vigentes. La Sociedad registra impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de sus activos y pasivos, de acuerdo con las normas establecidas en la NIC 12 “Impuestos a las ganancias”. Las diferencias temporarias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo que se calculan utilizando las tasas fiscales que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivo se realicen. Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se espera disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. 470 AGROSUPER SERVICIOS CORPORATIVOS LIMITADA ESTADOS FINANCIEROS (Expresados en miles pesos) Por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010 471 AGROSUPER SERVICIOS CORPORATIVOS LTDA. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (En miles de pesos - M$) ACTIVOS 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos no financieros corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos por impuestos corrientes 226.927 111.028 821.192 11.875.787 156.997 53.324 35.550 118.306 1.273.963 9.402.561 153.854 45.963 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 13.245.255 11.030.197 22.500 7.845.576 3.002.044 334.840 21.634 7.459.516 3.496.817 386.859 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 11.204.960 11.364.826 TOTAL ACTIVOS 24.450.215 22.395.023 ACTIVOS NO CORRIENTES: Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Intangibles distintos de plusvalia Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 472 PATRIMONIO Y PASIVOS 31.12.2011 M$ PASIVOS CORRIENTES: Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes Otras provisiones corrientes 31.12.2010 M$ 3.063.992 7.472.655 2.194.615 2.685.562 7.214.488 1.354.085 12.731.262 11.254.135 PASIVOS NO CORRIENTES: Cuentas por pagar a entidades relacionadas no corrientes Pasivos por impuestos diferidos 3.386.693 1.529.483 3.259.320 1.511.000 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 4.916.176 4.770.320 17.647.438 16.024.455 50.000 6.739.106 13.671 50.000 6.306.897 13.671 6.802.777 6.370.568 TOTAL PASIVOS CORRIENTES TOTAL PASIVOS PATRIMONIO: Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS TOTAL PATRIMONIO TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS - - 6.802.777 6.370.568 24.450.215 22.395.023 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 473 AGROSUPER SERVICIOS CORPORATIVOS LTDA. ESTADOS DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) Otras reservas Capital emitido M$ 50,000 Reserva por diferencia de cambio por conversion M$ - Reservas de coberturas de flujo de caja M$ - Otras reservas 13,671 Total otras reservas M$ 13,671 Saldo inicial período actual 01/01/2011 Cambios en patrimonio Resultado integral Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Resultado integral Aportes futuras capitalizaciones Retiros Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Saldo final período actual 31/12/2011 Ganancias (pérdidas) acumuladas M$ 6,306,897 Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora M$ 6,370,568 432,209 432,209 432,209 432,209 432,209 432,209 6,739,106 6,802,777 Participacion No controlada M$ Patrimonio Total M$ 6,370,568 50,000 - - 13,671 13,671 - 6,802,777 Otras reservas Capital emitido M$ Saldo inicial período actual 01/01/2010 Cambios en patrimonio Resultado integral Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Resultado integral Aportes futuras capitalizaciones Retiros Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios 50,000 Saldo final período actual 31/12/2010 50,000 Reserva por diferencia de cambio por conversion M$ Reservas de coberturas de flujo de caja M$ Otras reservas 13,671 Total otras reservas M$ 13,671 Ganancias (pérdidas) acumuladas M$ Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora M$ Participacion No controlada M$ Patrimonio Total M$ 5,657,316 5,720,987 5,720,987 649,581 649,581 649,581 649,581 649,581 - - - 13,671 13,671 6,306,897 6,370,568 - 6,370,568 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 474 AGROSUPER SERVICIOS CORPORATIVOS LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) GANANCIAS (PERDIDA) Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ 25.856.423 (25.237.895) 21.570.896 (20.460.751) GANANCIA BRUTA 618.528 1.110.145 Otras ganancias (gastos) Ingresos financieros Costos financieros Diferencia de cambio 10.297 868 (3.115) (125.022) (259.858) 188 (967) (74.328) GANANCIA ANTES DE IMPUESTO Gastos por impuesto a las ganancias 501.556 (69.347) 775.180 (125.599) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia procedente de operaciones descontinuadas 432.209 - 649.581 - GANANCIA 432.209 649.581 GANANCIA (PERDIDA) ATRIBUIBLE A Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia(pérdida) atribuible a los propietarios no controladores 432.209 - 649.581 - GANANCIA 432.209 649.581 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 475 AGROSUPER SERVICIOS CORPORATIVOS ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ Ganancia (pérdida) 432.209 649.581 Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuestos - - Diferencia de cambio por conversión Ganancia (Perdidas) por diferencia de cambio - - TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL, ANTES DE IMPUESTOS, COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO - - - - SUMA DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS RELACIONADOS CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL - - OTRO RESULTADO INTEGRAL - - RESULTADO INTEGRAL TOTAL 432.209 649.581 RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controlador Resultado integral atribuible a los propietarios no controlador 432.209 - 649.581 - RESULTADO INTEGRAL TOTAL 432.209 649.581 IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo de otro resultado integral Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 476 AGROSUPER SERVICIOS CORPORATIVOS LTDA. ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACION: Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Otros cobros por actividades de operación Clases de pagos por actividades de operación Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) IVA y otros similares pagados 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ 27.499.275 506.617 26.703.360 109.266 (16.277.483) (8.872.778) (52.431) (3.316.927) (12.457.253) (8.057.943) (76.478) (2.928.070) (513.727) 3.292.882 FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSION: Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Prestamos otorgados a empresas relacionadas Compras de propiedades, planta y equipo Cobros a entidades relacionadas 21.136 (810.273) (1.587.233) 3.070.908 (30.430) 30.208 (4.529.296) (565.778) 3.488.928 FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSION 694.538 (1.606.369) FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACION: Importes procedentes de préstamos de corto plazo 52.338.526 20.832 TOTAL IMPORTES PROCEDENTES DE PRESTAMOS 52.338.526 20.832 Préstamos y pagos de entidades relacionadas Intereses pagados (52.327.939) (21) (1.674.899) - 10.566 (1.654.068) 191.377 32.446 - - FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE ACTIVIDADES DE OPERACION FLUJOS DE EFECTIVO NETOS UTILIZADOS EN ACTIVIDADES DE FINANCIACION INCREMENTO NETO (DISMINUCION) EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO, ANTES DELEFECTO DE LOS CAMBIOS EN LA TASA DE CAMBIO EFECTOS DE LA VARIACION EN LA TASA DE CAMBIO SOBRE EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo INCREMENTO (DISMINUCION) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO 35.550 3.105 226.927 35.550 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 477 AGROSUPER SERVICIOS CORPORATIVOS LIMITADA NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES A LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (En miles de pesos - M$) 1. INFORMACION FINANCIERA Agrosuper Servicios Corporativos Limitada (en adelante, la “Sociedad”), fue constituida con fecha 23 de Enero de 2004, por escritura pública ante notario suplente Sr. Fernando Alzate Claro en Notaria de Santiago Antonieta Mendoza Escalas El objeto de la Sociedad es: a) Servicio de Administración en las Áreas de Administración y finanzas. b) Servicio de Administración en el área de adquisiciones. c) Servicio de Administración en el área de informática. d) Servicio de Administración en el área de Recursos Humanos. Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de Agrosuper Servicios Corporativos Limitada, se presentan en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), y aprobados por la alta Administración. 2. BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 2.1 Base de los Estados Financieros En la preparación del estado de situación financiera, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 2.2 Base de presentación La información contenida en estos estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” en su sigla en inglés) emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) y aprobados por la alta Administración. Los estados de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el periodo de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2010, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados, consistentes con los utilizados durante el presente período 2011. En los presentes estados financieros se han efectuado ciertas reclasificaciones para efectos comparativos. 478 2.3 Comparación de la información Las fechas asociadas al proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera que afectan a la Sociedad, son: el ejercicio comenzado el 1º de enero de 2009 es la fecha de convergencia a las Normas Internacionales de la Información Financiera. A partir del ejercicio 2010, se presenta la información financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2011, incluyendo una nota explicativa a los estados financieros, una declaración explícita y sin reservas de cumplimiento con las normas NIIF. 2.4 Responsabilidad de la información y estados contables La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y cuentas por cobrar a clientes. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia y valor neto realizable de los inventarios. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes estados financieros futuros. 3. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros. Estas políticas han sido definidas en función de las NIIF vigentes y han sido aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros. 3.1 Presentación de estados financieros Estado de Situación Financiera La Sociedad ha determinado como formato de presentación de su estado de situación financiera la clasificación en corriente y no corriente. 479 Estado Integral de resultados La Sociedad ha optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. Estado de Flujo de Efectivo La Sociedad ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. 3.2 Período contable Los presentes estados financieros de Agrosuper Servicios Corporativos Ltda. comprende los períodos que se mencionan: 31.12.2011 31.12.2010 X X X X X X X X Estado de situación financiera Estado de cambio en el patrimonio Estados de resultados Estado de flujo de efectivo 3.3 Moneda La moneda funcional para Agrosuper Servicios Corporativos Ltda. se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se convierten a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del período dentro de otras partidas financieras, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. La moneda funcional de la Sociedad es el peso chileno. 480 3.4 Bases de conversión Los activos y pasivos en unidades de fomento y dólares estadounidenses son traducidos a pesos chilenos a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle: Unidad de Fomento (UF) Dólar Estadounidense 31.12.2011 $ 22.294,03 519,20 31.12.2010 $ 21.455,55 468,01 Las diferencias de cambio y reajustes se cargan o abonan a resultados, según corresponda, de acuerdo a las NIIF. 3.5 Propiedad, plantas y equipos Los bienes de Propiedad, plantas y equipos son registrados al costo, excluyendo los costos de mantención periódica, menos depreciación acumulada y provisiones por deterioros acumuladas. Tal costo incluye el costo de reemplazar partes del activo fijo, cuando esos costos son incurridos, si se cumplen los criterios de reconocimiento. Cuando se realizan mantenciones mayores, su costo es reconocido en el valor libro del activo fijo como reemplazo si se satisfacen los criterios de reconocimiento. En caso de elementos adicionales que afecten la valoración de plantas y equipos y sus correspondientes depreciaciones, se aplica la política y criterios contables que sean consecuentes. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros, reconociendo el cargo o abono a resultado del período. 3.6 Depreciación Los elementos de propiedad, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación se presentan los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus períodos de vida útil: Vida útil Financiera años (Entre) Edificios Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipo Muebles y equipos de oficina Instalaciones fijas y accesorios Equipos de tecnología de la información Vehículos de Motor 40 y 50 20 y 50 10 y 15 5 y 10 10 y 20 3y5 5 y 10 481 En general el activo fijo se deprecia linealmente durante su vida útil económica. Las vidas útiles de los activos son revisadas anualmente para establecer si se mantienen o han cambiado las condiciones que permitieron fijar las vidas útiles determinadas inicialmente. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida y por lo tanto, no son objetos de depreciación. La Sociedad evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, plantas y equipos. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado, excepto aquellos activos que se efectuó una revaluación previa cuyo reverso se registra en patrimonio. 3.7 Activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles distintos de la plusvalía, adquiridos separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor justo a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas e indefinidas. En el caso de los activos intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada ejercicio financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos, siendo consistente con la función del activo intangible. Los principales activos intangibles de la Sociedad son: Otros activos intangibles Estos activos intangibles corresponden fundamentalmente a aplicaciones informáticas. Su reconocimiento contable se realiza inicialmente por su costo de adquisición y, posteriormente, se valoran a su costo neto de su correspondiente amortización acumulada y de las pérdidas por deterioro que, en su caso, hayan experimentado. 482 3.8 Deterioro de activos no financieros A cada fecha de reporte, La Sociedad evalúa si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor justo de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor justo menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. Para los activos se realiza una evaluación a cada fecha de reporte respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, La Sociedad estiman el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. 3.9 Inventarios Los repuestos están valorizados al menor valor entre el costo o el valor neto de realización. Las existencias materiales y repuestos son valorizados al costo promedio de adquisición. Aquellos inventarios de materiales y repuestos cuya utilización en el proceso productivo se estima se realizará en un plazo superior a un año, son presentados como activos corrientes. 3.10 Estado de flujo de efectivo El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el período, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: 483 Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio total y de los pasivos de carácter financiero. 3.11 Provisiones Las obligaciones existentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para la Sociedad, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados, se registran como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar, para cancelar la obligación. Las provisiones son re-estimadas periódicamente y se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible, a la fecha de cada cierre contable. 3.12 Ingresos de explotación (reconocimiento de ingresos) Los ingresos por ventas de servicios son reconocidos por la Sociedad cuando efectivamente se entrega el servicio al comprador. 3.13 Impuesto a la renta y diferidos La provisión de impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta líquida imponible de primera categoría calculada de acuerdo a las normas tributarias vigentes. La Sociedad registran impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de sus activos y pasivos, de acuerdo con las normas establecidas en la NIC 12 “Impuestos a las ganancias”. Las diferencias temporarias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo que se calculan utilizando las tasas fiscales que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivos se realicen. Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se espera disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. 484 AS LOGISTICS LTDA. ESTADOS FINANCIEROS (Expresados en miles pesos) Por los años terminados al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 485 AS LOGISTICS LTDA. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACTIVOS 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Activos por impuestos corrientes 2.899 72 396.723 13.464 911 183 322.450 14.807 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 413.158 338.351 ACTIVOS NO CORRIENTES: Propiedades, planta y equipo - 406 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES - 406 TOTAL ACTIVOS 413.158 338.757 PASIVOS CORRIENTES: Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes Pasivos por impuestos corrientes Otras provisiones corrientes 34.047 109.060 5.305 2.842 79.658 15.334 9.702 4.003 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 151.254 108.697 TOTAL PASIVOS 151.254 108.697 PATRIMONIO: Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas 9.542 252.362 9.542 220.518 PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA 261.904 230.060 TOTAL PATRIMONIO 261.904 230.060 TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 413.158 338.757 PATRIMONIO Y PASIVOS PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 486 AS LOGISTICS LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2010 (En miles de pesos - M$) GANANCIAS (PERDIDA) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ Ingresos de actividades ordinarias 232.161 229.249 GANANCIA BRUTA 232.161 229.249 (195.259) 39 208 (166.722) (30) 110 GANANCIA ANTES DE IMPUESTO Gastos por impuesto a las ganancias 37.149 (5.305) 62.607 (9.702) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia procedente de operaciones descontinuadas 31.844 52.905 GANANCIA 31.844 52.905 GANANCIA (PERDIDA) ATRIBUIBLE A Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia(pérdida) atribuible a los propietarios no controladores 31.844 52.905 GANANCIA 31.844 52.905 Gastos de administración Otras ganancias (gastos) Diferencia de cambio Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 487 AS LOGISTICS LTDA. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ Ganancia (pérdida) 31.844 52.905 - - SUMA DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS RELACIONADOS CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL - - OTRO RESULTADO INTEGRAL - - RESULTADO INTEGRAL TOTAL 31.844 52.905 RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controlador Resultado integral atribuible a los propietarios no controlador 31.844 52.905 RESULTADO INTEGRAL TOTAL 31.844 52.905 Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuestos Diferencia de cambio por conversión Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL, ANTES DE IMPUESTOS, COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo de otro resultado integral Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 488 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 489 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 490 AS LOGISTICS LTDA. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES A LOS AÑOS TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) 1. INFORMACION FINANCIERA AS Logistics Ltda.(en adelante, la “Sociedad”) fue constituida según escritura pública de fecha 26 de mayo de 2006, otorgada en la Notaría de Santiago de Doña Antonieta Mendoza Escalas por el Notario Suplente, Fernando Alzate Claro, abogado. El extracto respectivo fue publicado en el Diario Oficial el 05 de junio de 2006 e inscrito a fojas 211 número 285 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Rancagua correspondiente al año 2006. El objeto de la Sociedad es: a) La prestación de servicios de corretaje y logística en el transporte aéreo, fluvial, lacustre, terrestre y marítimo; nacional e internacional. b) La prestación de asesorías a persona naturales o jurídicas sobre materias relativas a la actividad agrícola, frutícola, pesquera, avícola o a la producción de carnes en general. Estas asesorías podrán especialmente ser respecto de materias relacionadas con la organización y financiamiento de estos negocios; tecnologías de producción aplicables; comercialización de productos, elaboración y concreción de proyectos de factibilidad; todos ellos relacionados con negocios nacionales y/o extranjeros. c) La representación de empresas extranjeras o nacionales; en Chile o en el extranjero, según fuere el caso. d) La realización de cualquier negocio, actividad o proyecto empresarial, que los socios acuerden y que permita, a juicio de éstos o de la administración, u mejor aprovechamiento de la esctructura societaria, lega, financiera, económica e impositiva dentro del marco de la Legislación y de los Acuerdos y Tratados de Libre Comercio Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de AS Logistics Ltda., se presentan en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), y han sido aprobados por la alta administración. 491 2. BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 2.1 Base de presentación La información contenida en estos estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es responsabilidad de La Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” en su sigla en inglés) emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB). 2.2 Responsabilidad de la información y estados contables La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF y que han sido aprobados por la alta administración. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes estados financieros futuros. 492 3. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros. Estas políticas han sido definidas en función de las NIIF vigentes, y han sido aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros. 3.1 Presentación de estados financieros Estado de Situación Financiera AS Logisitcs Ltda. ha determinado como formato de presentación de su estado de situación financiera la clasificación en corriente y no corriente. Estado Integral de resultados AS Logisitcs Ltda. ha optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. Estado de Flujo de Efectivo AS Logisitcs Ltda. ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. 3.2 Período contable Los presentes estados financieros de AS Logisitcs Ltda. comprenden el período que se menciona: Estado de situación financiera Estado de cambio en el patrimonio Estados de resultados Estado de flujo de efectivo 31.12.2011 31.12.2010 X X X X X X X X 3.3 Moneda La moneda funcional para AS Logisitcs Ltda.se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se convierten a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del período dentro de otras partidas financieras, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. La moneda funcional de AS Logisitcs Ltda. es el peso chileno. 493 3.4 Bases de conversión Los activos y pasivos en unidades de fomento y dólares estadounidenses, son traducidos a pesos chilenos a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle: Unidad de Fomento (UF) Dólar Estadounidense 31.12.2011 $ 22.294,03 519,20 31.12.2010 $ 21.455,55 468,01 Las diferencias de cambio y reajustes se cargan o abonan a resultados, según corresponda. 3.5 Provisiones Las obligaciones existentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para la Sociedad, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados, se registran como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar, para cancelar la obligación. Las provisiones son re-estimadas periódicamente y se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible, a la fecha de cada cierre contable. 3.6 Impuesto a la renta y diferidos La provisión de impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta líquida imponible de primera categoría calculada de acuerdo a las normas tributarias vigentes. La Sociedad registra impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de sus activos y pasivos, de acuerdo con las normas establecidas en la NIC 12 “Impuestos a las ganancias”. Las diferencias temporarias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo que se calculan utilizando las tasas fiscales que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivo se realicen. Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se espera disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. 494 3.7 Estado de flujo de efectivo El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el período, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio total y de los pasivos de carácter financiero. 495 INVERSIONES SAGUNTO S.A. Y SUBSIDIARIA ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (Expresados en miles de pesos) Por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010. 496 INVERSIONES SAGUNTO S.A Y SUBSIDIARIA ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACTIVOS 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros corrientes Otros activos no financieros corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos biológicos Activos por impuestos corrientes 3.427.332 297.855 1.116.936 23.831.771 6.399.324 9.834.887 1.391.261 2.338.783 30.549 2.971.925 15.503.084 6.838.754 7.750.861 174.931 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 46.299.366 35.608.887 ACTIVOS NO CORRIENTES: Otros activos financieros no corriente Activos intangibles, distintos de la plusvalía Activos biológicos Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos 2.288 59.846 1.782.219 76.469.651 251.962 2.288 153.843 2.888.863 69.756.677 404.883 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 78.565.966 73.206.554 124.865.332 108.815.441 TOTAL ACTIVOS Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 497 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$ PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS CORRIENTES: Otros pasivos financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes Pasivos por impuestos corrientes Otras provisiones corrientes Otros Pasivos No Financieros Corrientes 5.680.701 4.213.102 16.285.167 3.542.520 781.153 - 8.650.612 5.265.501 913.253 358.242 1.016.639 3.312.196 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 30.502.643 19.516.443 PASIVOS NO CORRIENTES: Otros pasivos financieros no corrientes Pasivos por impuestos diferidos 17.038.614 8.155.389 21.914.049 8.571.310 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 25.194.003 30.485.359 TOTAL PASIVOS 55.696.646 50.001.802 PATRIMONIO: Capital emitido Ganancias acumuladas Otras reservas 937.002 39.762.793 15.409.691 937.002 32.502.082 14.207.541 PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA 56.109.486 47.646.625 PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS 13.059.200 11.167.014 TOTAL PATRIMONIO 69.168.686 58.813.639 124.865.332 108.815.441 TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 498 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 499 INVERSIONES SAGUNTO S.A Y SUBSIDIARIA ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 GANANCIAS (PERDIDA) Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas 116.336.242 (81.161.880) 103.219.565 (74.339.301) 35.174.362 28.880.264 (1.729.743) (4.367.306) (12.272.586) (159.827) 43.586 (1.600.223) 3.429 14.916 (934.868) (1.445.346) (12.739.745) (102.061) 32.601 (1.381.926) (341.241) (1.214.874) GANANCIA ANTES DE IMPUESTO Gastos por impuesto a las ganancias 15.106.608 (3.276.712) 10.752.804 (2.049.724) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia procedente de operaciones descontinuadas 11.829.896 8.703.080 GANANCIA 11.829.896 8.703.080 9.596.256 2.233.640 7.059.901 1.643.179 11.829.896 8.703.080 GANANCIA BRUTA Costos de distribución Gastos de administración Otros gastos por función Otras ganancias (gastos) Ingresos financieros Costos financieros Resultados por Unidades de Reajuste Diferencia de cambio GANANCIA (PERDIDA) ATRIBUIBLE A Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia(pérdida) atribuible a los propietarios no controladores GANANCIA Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. INVERSIONES SAGUNTO S.A Y SUBSIDIARIA ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos - M$) ACUMULADO 01.01.2011 01.01.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ Ganancia (pérdida) 11.829.896 8.703.080 11.829.896 8.703.080 9.596.256 2.233.640 7.059.901 1.643.179 11.829.896 8.703.080 Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuestos Diferencia de cambio por conversio Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuestos TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL, ANTES DE IMPUESTOS, COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo de otro resultado integral SUMA DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS RELACIONADOS CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL OTRO RESULTADO INTEGRAL RESULTADO INTEGRAL TOTAL RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controlador Resultado integral atribuible a los propietarios no controlador RESULTADO INTEGRAL TOTAL Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 501 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 502 INVERSIONES SAGUNTO S.A. Y SUBSIDIARIA NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2010. (En miles de pesos - M$) 1. INFORMACION FINANCIERA Inversiones Sagunto S.A. (en adelante, la “Sociedad Matriz” o la “Sociedad”) y su sociedad subsidiaria, integran el Grupo (en adelante, “La Sociedad” o el “Grupo”). Inversiones Sagunto S.A. fue constituida según escritura pública de fecha 10 de Mayo de 1996. Con fecha 10 de enero de 2011, el Grupo Agrosuper y la Familia Allende suscribieron un acuerdo en virtud del cual, el Grupo Agrosuper adquiriría la totalidad de la participación accionaria que mantenía la Familia Allende en la Sociedad Inversiones Sagunto S.A., equivalente al 50% del capital accionario de dicha Sociedad. Con fecha 25 de febrero de 2011, las sociedades Agrícola Agrosuper S.A. y Comercializadora de Alimentos Lo Miranda Ltda. adquirieron 400 acciones equivalentes al 50% de las acciones de Inversiones Sagunto S.A. por un monto de M$37.410.862. Con la adquisición señalada, el Grupo Agrosuper en forma directa e indirecta controla el 100% de las acciones de Inversiones Sagunto S.A. y en forma indirecta el 81,12% de las acciones de Sopraval S.A. Cabe señalar que Inversiones Sagunto S.A. es la Sociedad del Holding en donde se radican los negocios correspondientes al segmento Pavo del Grupo. El objeto de la Sociedad es: a) La inversión en toda clase de bienes muebles e inmuebles, corporales o incorporales, incluyendo la adquisición de acciones, cuotas o derechos en todo tipo de sociedades, ya sean comerciales o civiles, comunidades o asociaciones, bonos, instrumentos financieros, efectos de comercio y, en general, en toda clase de valores mobiliarios e instrumentos de crédito o de inversión y la administración y explotación de estas inversiones y sus frutos o productos, b) La constitución de sociedades o asociaciones de cualquier tipo y el ingreso a ellas, sea en calidad de socio o accionistas, su modificación y la administración de las mismas, c) La administración, fabricación, explotación y comercialización, en forma directa o a través de otras personas, de toda clase de bienes muebles, especialmente aquellos derivados o que digan relación o estén vinculados con la agricultura, minería, pesca, alimentación, electricidad y combustible; y 503 d) La administración, construcción, explotación y comercialización en forma directa o a través de otras personas, de toda clase de bienes raíces agrícola y/o no agrícolas, pudiendo especialmente dedicarse a la crianza de todo tipo de animales, forestación, fruticultura y agroindustria en general. Los presentes estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de Inversiones Sagunto S.A., se presentan en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), y aprobados por la alta Administración. 2. BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2.1 Base de los Estados Financieros consolidados Los estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de la Sociedad y de su subsidiaria. Los saldos y efectos de las transacciones significativas realizadas entre las sociedades que conforman el Grupo consolidado han sido eliminados, así como también los resultados no realizados y se ha reconocido la participación de los inversionistas minoritarios que se presenta en el estado de situación financiera y en el estado de resultados integrales, bajo el concepto de participaciones no controladoras. En la preparación del presente estado de situación financiera consolidado, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. Los resultados y dividendos originados por la Subsidiaria , son reconocidos en el patrimonio para cada uno de los periodos informados. 2.2 Base de presentación La información contenida en estos estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es responsabilidad de la Administración de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” en su sigla en inglés) emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) y han sido aprobados por la Alta Administración. Los estados de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el periodo de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2010, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados, consistentes con los utilizados durante el presente período 2011. 504 En la preparación del presente estado de situación financiera consolidado la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los cuales pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas o interpretaciones adicionales que pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. 2.3 Comparación de la información Las fechas asociadas al proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera que afectan a la Sociedad, son: el ejercicio comenzado el 1º de enero de 2009 es la fecha de convergencia a las Normas Internacionales de la Información Financiera. A partir del ejercicio 2010, se presenta la información financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2011, incluyendo una nota explicativa a los estados financieros, una declaración explícita y sin reservas de cumplimiento con las normas NIIF. 2.4 Responsabilidad de la información y estados contables La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de la Administración, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles. Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los activos biológicos Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y cuentas por cobrar a clientes. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia y valor neto realizable de los inventarios. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. Los desembolsos futuros para el cierre y/o traslado de las instalaciones. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes estados financieros consolidados futuros. 505 3. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros consolidados. Estas políticas han sido definidas en función de las NIIF vigentes, y han sido aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros consolidados. 3.1 Presentación de estados financieros Estado de Situación Financiera Consolidado Inversiones Sagunto S.A. y su subsidiaria han determinado como formato de presentación de su estado de situación financiera consolidada la clasificación en corriente y no corriente. Estado Integral de resultados Inversiones Sagunto S.A. y su subsidiaria han optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. Estado de Flujo de Efectivo Inversiones Sagunto S.A. y su subsidiaria han optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. 3.2 Período contable Los presentes estados financieros consolidados de Inversiones Sagunto S.A. y subsidiaria comprenden los períodos que se mencionan: Estado de situación financiera Estado de cambio en el patrimonio Estados de resultados Estado de flujo de efectivo 31.12.2011 31.12.2010 X X X X X X X X 506 3.3 Base de consolidación Los presentes estados financieros consolidados comprenden los estados financieros consolidados de Inversiones Sagunto S.A. (“la Sociedad”), su subsidiaria (“el Grupo” en su conjunto) lo cual incluye los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de la Sociedad y de su subsidiaria. El valor de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio neto y en los resultados de las sociedades subsidiarias consolidadas se presenta, en el rubro “Patrimonio neto; participaciones no controladoras” en el estado de situación financiera. 3.3.a) Subsidiaria - Una subsidiaria es una entidad sobre la cual Inversiones Sagunto S.A. tiene la capacidad de poder regir las políticas operativas y financieras para obtener beneficios a partir de sus actividades. Esta capacidad se manifiesta en general aunque no únicamente, por la propiedad directa o indirecta del 50% o más de los derechos políticos de la Sociedad. Asimismo se consolidan por este método aquellas entidades en las que, a pesar de no tener este porcentaje de participación, se entiende que sus actividades se realizan en beneficio de Inversiones Sagunto S.A., estando ésta expuesta a todos los riesgos y beneficios de la entidad dependiente. Los estados financieros consolidados incluyen todos los activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de caja de la Sociedad y sus Subsidiaria, después de eliminar los saldos y transacciones entre las empresas del Grupo. En el cuadro adjunto, se detalla la sociedad Subsidiaria directa, que ha sido consolidada: 3.3.b) Adquisiciones y enajenaciones Los resultados de los negocios adquiridos durante el año se introducen a los estados financieros consolidados desde la fecha efectiva de adquisición; los resultados de los negocios vendidos durante el año se incluyen en los estados financieros consolidados para el período hasta la fecha efectiva de enajenación. Las ganancias o pérdidas de la enajenación se calculan como la diferencia entre los ingresos obtenidos de las ventas (netos de gastos) y los activos netos atribuibles a la participación que se ha vendido. 3.3.c) Transacciones y participaciones no controladoras Inversiones Sagunto S.A. aplica la política de tratar las transacciones con participaciones no controladoras como si fueran transacciones con accionistas del Grupo. En el caso de adquisiciones de interés minoritario, la diferencia entre cualquier retribución pagada y la correspondiente participación en el valor en libros de los activos netos adquiridos de la subsidiaria se reconoce en el patrimonio. Las ganancias y pérdidas por bajas a favor de 507 participaciones no controladoras, mientras se mantenga el control, también se reconocen en el patrimonio. 3.4 Moneda La moneda funcional para Inversiones Sagunto S.A. y Subsidiaria se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se convierten a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del período dentro de otras partidas financieras, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. La moneda funcional de Inversiones Sagunto S.A. y Subsidiaria es el peso chileno. 3.5 Bases de conversión Los activos y pasivos en unidades de fomento, en dólares estadounidenses y euro, son traducidos a pesos chilenos a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle: Unidad de Fomento (UF) Dólar Estadounidense Euro 31.12.2011 $ 22.294,03 519,20 672,97 31.12.2010 $ 21.455,55 468,01 621,87 Las diferencias de cambio y reajustes se cargan o abonan a resultados, según corresponda, de acuerdo a las NIIF. 3.6 Propiedad, planta y equipo Los bienes de propiedad, planta y equipo son registrados al costo, excluyendo los costos de mantención periódica, menos depreciación acumulada y provisiones por deterioros acumuladas. Tal costo incluye el costo de reemplazar partes del activo fijo, cuando esos costos son incurridos, si se cumplen los criterios de reconocimiento. Cuando se realizan mantenciones mayores, su costo es reconocido en el valor libro del activo fijo como reemplazo si se satisfacen los criterios de reconocimiento. En caso de elementos adicionales que afecten la valoración de plantas y equipos y sus correspondientes depreciaciones, se aplica la política y criterios contables que sean consecuentes. 508 La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros, reconociendo el cargo o abono a resultado del período. 3.7 Depreciación Los elementos de propiedad, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación se presentan los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus períodos de vida útil: Vida útil Financiera años (Entre) Edificios Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipo Muebles y equipos de oficina Instalaciones fijas y accesorios Equipos de tecnología de la información Vehículos de Motor 40 y 50 20 y 50 10 y 15 5 y 10 10 y 20 3y5 5 y 10 En general el activo fijo se deprecia linealmente durante su vida útil económica. Las vidas útiles de los activos serán revisadas anualmente para establecer si se mantienen o han cambiado las condiciones que permitieron fijar las vidas útiles determinadas inicialmente. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida y por lo tanto, no son objetos de depreciación. La Sociedad y su Subsidiaria evalúan, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, plantas y equipos. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resulto, excepto aquellos activos que se efectuó una revaluación previa cuyo reverso se registra en patrimonio. 3.8 Costos de financiamiento En los activos fijos de la Sociedad y Subsidiaria, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de Uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo a la norma internacional de contabilidad N°23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. 3.9 Activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles distintos de la plusvalía, adquiridos separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor justo a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. 509 Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas e indefinidas. En el caso de los activos intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada ejercicio financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos, siendo consistente con la función del activo intangible. Los principales activos intangibles de la Sociedad son: (a) Costos de investigación y desarrollo Los costos de investigación son cargados a gastos a medida que son incurridos. Un activo intangible que surge de gastos de desarrollo de un proyecto individual es reconocido solamente cuando Inversiones Sagunto S.A. y Subsidiaria puede demostrar la factibilidad técnica de completar el activo intangible para que esté disponible para su uso o para la venta, su intención de completarlo y su habilidad de usar o vender el activo, como el activo generará futuros beneficios económicos, la disponibilidad de recursos para completar el activo y la habilidad de medir el gasto durante el desarrollo confiablemente. (b) Otros activos intangibles Estos activos intangibles corresponden fundamentalmente a aplicaciones informáticas y derechos de agua. Su reconocimiento contable se realiza inicialmente por su costo de adquisición y, posteriormente, se valoran a su costo neto de su correspondiente amortización acumulada y de las pérdidas por deterioro que, en su caso, hayan experimentado. 3.10 Deterioro de activos no financieros A cada fecha de reporte, la Sociedad y su Subsidiaria evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor justo de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. 510 Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor justo menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Estos cálculos son corroborados por múltiplos de valuación, precios de acciones cotizadas para Subsidiaria cotizadas públicamente u otros indicadores de valor justo disponibles. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. Para los activos se realiza una evaluación a cada fecha de reporte respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, la Sociedad y sus Subsidiaria estiman el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. Los siguientes criterios también son aplicados en la evaluación de deterioro de activos específicos: c) Activos intangibles de vida útil indefinida - El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente al 31 de diciembre, o individualmente, o a nivel de unidad generadora de efectivo, como corresponda. 3.11 Activos financieros Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor justo a través de resultados, créditos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta su vencimiento y activos financieros disponibles para la venta, según corresponda. Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor justo más (en el caso de inversiones no a valor justo a través de resultados) costos de transacción directamente atribuibles. La Sociedad considera si un contrato contiene un derivado implícito cuando la entidad primero se convierte en una parte de tal. Los derivados implícitos son separados del contrato principal que no es medido a valor justo a través de resultado, cuando el análisis muestra que las características económicas y los riesgos de los derivados implícitos, no están estrechamente relacionados con el contrato principal. 511 d) Método de tasa de interés efectiva - El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo financiero. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Inversiones Sagunto S.A. y subsidiaria de largo plazo, se encuentran registrados bajo éste método. La Sociedad y su Subsidiaria determinan la clasificación de sus activos financieros luego del reconocimiento inicial y, cuando es permitido y apropiado, reevalúan esta designación a fines de cada ejercicio financiero. Todas las compras y ventas regulares de activos financieros son reconocidas en la fecha de venta, que es la fecha en la cual se compromete a comprar el activo. Las compras y ventas de manera regular son compras o ventas de activos financieros, que requieren la entrega de activos dentro del período generalmente establecido por regulación o convención del mercado. Las clasificaciones de las inversiones que se usan son las siguientes: Activos financieros a valor justo a través de resultado - Los activos a valor justo a través de resultados incluyen activos financieros mantenidos para la venta y activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor justo a través de resultados. Los activos financieros son clasificados como mantenidos para la venta si son adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo. Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, también son clasificados como mantenidos para comercialización a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos, o como contratos de garantía financiera. Las utilidades o pérdidas por instrumentos mantenidos para su venta son reconocidas en resultados. Cuando un contrato contiene uno o más derivados implícitos, el contrato híbrido completo puede ser designado como un activo financiero a valor justo a través de resultado, excepto cuando el derivado implícito no modifica significativamente los flujos de efectivo, o es claro que la separación del derivado implícito está prohibida. Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados que tienen pagos fijos o determinables, tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y habilidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras mantenidas hasta su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este costo es calculado como el monto inicialmente reconocido menos prepagos de capital, más o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al 512 vencimiento, menos cualquier provisión por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y "puntos" pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que son una parte integral de la tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de baja o están deterioradas, así como también a través del proceso amortización. Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la venta, son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta o no están clasificados en ninguna de las tres categorías anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable. Luego de la medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta, son medidos a valor justo con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas en el estado de resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión, son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como “Dividendos recibidos”, cuando el derecho de pago ha sido establecido. e) Deterioro de activos financieros - Los activos financieros, distintos de aquellos valorizados a valor razonable a través de resultados, son evaluados a la fecha de cada estado de situación para establecer la presencia de indicadores de deterioro. Los activos financieros se encuentran deteriorados cuando existe evidencia objetiva de que, como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial, los flujos futuros de caja estimados de la inversión han sido impactados. En el caso de los activos financieros valorizados al costo amortizado, la pérdida por deterioro corresponde a la diferencia entre el valor libro del activo y el valor presente de los flujos futuros de caja estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero. Considerando que al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la totalidad de las inversiones financieras de la Sociedad han sido realizadas en instituciones de la más alta calidad crediticia y que tienen vencimiento en el corto plazo (menor a 90 días), las pruebas de deterioro realizadas indican que no existe deterioro observable. f) Instrumentos financieros derivados y de cobertura - La Sociedad y su Subsidiaria usan instrumentos financieros derivados tales como contratos forward de moneda, cross currency swaps (CCS) y interest rate swap (IRS) de tasa de interés para cubrir sus riesgos asociados con fluctuaciones en las tasas de interés y de tipo de cambio. Tales instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos a valor justo, en la fecha en la cual el contrato derivado es suscrito y son posteriormente remedidos a valor justo. Los derivados son registrados como activos (otros activos financieros) cuando el valor justo es positivo y como pasivos (otros pasivos financieros) cuando el valor justo es negativo. 513 3.12 Inventarios Las materias primas, productos en proceso, productos terminados y repuestos están valorizados al menor valor entre el costo o el valor neto de realización. El valor neto de realización representa el valor estimado de venta del inventario, menos todos los costos de producción faltantes y los costos necesarios para realizar la venta. Las existencias se valorizan según los siguientes métodos: a) Productos terminados y productos en proceso corresponde al producto post-cosecha (faenación), el cual corresponde a carne de pavo en sus distintos cortes y envases y la línea de cecinas, los que están valorizados al costo promedio mensual de producción. El costo promedio de los productos terminados incluye el valor de las materias primas, mano de obra y gastos indirectos de fabricación. b) Materias primas, materiales y repuestos son valorizados al costo promedio de adquisición. c) Existencias en tránsito están valorizadas al costo de adquisición. Aquellos inventarios de materias primas, materiales y repuestos cuya utilización en el proceso productivo se estima se realizará en un plazo superior a un año, son presentados como activos corrientes. 3.13 Activos Biológicos De acuerdo a las características de la actividad que desarrolla la Sociedad y su Subsidiaria: la crianza, incubación, engorda y reproducción de Aves (Pavos) y bosques en formación son clasificadas como activos biológicos. Los activos biológicos destinados a la comercialización son clasificados como activos biológicos corriente y aquellos destinados a generar nuevos activos biológicos han sido clasificados como no corriente. La valorización del pavo, activo biológico corriente, se hace bajo el método de costeo por absorción total de producción, lo anterior debido al corto plazo del proceso productivo (de 12 a 19 semanas) y a que no es posible determinar un modelo que satisfaga el concepto de valor justo de acuerdo con la NIC 41. Bosques Los bosques en formación son valorizados al valor razonable (Fair Value) de acuerdo a NIC 41 basados en el reconocimiento del crecimiento biológico y los cambios en el valor razonable, se reconocen en el estado de resultados. Toda plantación nueva, es valorada al costo, el cual equivale al valor razonable a esa fecha, ya que ha existido poca transformación biológica y el impacto de dicha transformación biológica en el precio no es significativo. El activo biológico no corriente, se valoriza bajo el método de costo de producción menos amortización acumulada. 514 3.14 Pasivos financieros a) Clasificación como deuda o patrimonio - Los instrumentos de deuda y patrimonio se clasifican ya sea como pasivos financieros o como patrimonio, de acuerdo con la sustancia del acuerdo contractual. b) Instrumentos de patrimonio - Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que ponga de manifiesto una participación residual en los activos de una entidad una vez deducidos todos sus pasivos. Los instrumentos de patrimonio emitidos por Inversiones Sagunto S.A. se registran al monto de la contraprestación recibida, netos de los costos directos de la emisión. c) Pasivos financieros - Los pasivos financieros se clasifican ya sea como pasivo financiero a “valor razonable a través de resultados”, o como “otros pasivos financieros”. Pasivos financieros a valor razonable a través de resultados - Los pasivos financieros son clasificados a valor razonable a través de resultados cuando éstos, sean mantenidos para negociación o sean designados a valor razonable a través de resultados. Otros pasivos financieros - Otros pasivos financieros, incluyendo los préstamos, se valorizan inicialmente por el monto de efectivo recibido, netos de los costos de transacción. Los otros pasivos financieros son posteriormente valorizados al costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva, reconociendo los gastos por intereses sobre la base de la tasa efectiva. El método de la tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un pasivo financiero y de la asignación de los gastos por intereses durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar, durante la vida esperada del pasivo financiero, o cuando sea apropiado un período menor, cuando el pasivo asociado tenga una opción de prepago que se estime será ejercida. d) Operaciones factoring – Las cesiones de facturas y los documentos por cobrar a instituciones de Factoring, en las cuales la sociedad mantiene la responsabilidad de su cobro, se regirán como obtención de un crédito financiero y se presentan como otros pasivos financieros. 3.15 Instrumentos financieros derivados La Sociedad y su subsidiaria usan instrumentos financieros derivados, tales como contratos forward de moneda, cross curency swaps e interest rate swap de tasa de interés, para cubrir sus riesgos asociados al tipo de cambio y tasas de interés respectivamente. Los cambios en el valor razonable de estos derivados, se registran directamente en resultados, salvo en el caso que hayan sido designados como instrumentos de cobertura y se cumplan las condiciones establecidas por las NIIF, para aplicar contabilidad de cobertura: 515 Cobertura del valor razonable: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, debe ser reconocida inmediatamente en cuentas de resultados, al igual que el cambio en el valor justo de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del estado de resultados. Coberturas de flujos de efectivo: Los cambios en el valor razonable del derivado, se registran en la parte que dichas coberturas son efectivas, en una reserva del patrimonio neto denominada “cobertura de flujo de caja”. La pérdida o ganancia acumulada en dicho rubro se traspasa al estado de resultados, en la medida que la partida cubierta tiene impacto en el estado de resultados por el riesgo cubierto, neteando dicho efecto en el mismo rubro del estado de resultados. Los resultados correspondientes a la parte ineficaz de las coberturas, se registran directamente en el estado de resultados. Una cobertura se considera altamente efectiva, cuando los cambios en el valor razonable en los flujos de caja subyacentes atribuibles al riesgo cubierto, se compensan con los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo del instrumento de cobertura, con una efectividad que se encuentra en el rango de 80% - 125%. La Sociedad evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos de instrumentos financieros, para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que el conjunto no esté contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor en resultados. A la fecha, Inversiones Sagunto S.A. y Subsidiaria ha estimado que no existen derivados implícitos en sus contratos. Valor razonable y clasificación de los instrumentos financieros El valor razonable de los diferentes instrumentos financieros derivados se calcula mediante los siguientes procedimientos: Para los derivados cotizados en un mercado organizado, por su cotización al cierre del ejercicio. En el caso de los derivados no negociables en mercados organizados, el Grupo utiliza para su valoración el descuento de los flujos de caja esperados y modelos de valoración de opciones generalmente aceptados, basándose en las condiciones del mercado, tanto de contado como de futuros a la fecha de cierre del ejercicio. En consideración a los procedimientos antes descritos, el Grupo clasifica los instrumentos financieros en las siguientes jerarquías: Nivel 1: Precio cotizado (no ajustado) en un mercado activo para activos y pasivos idénticos; 516 Nivel 2: Inputs diferentes a los precios cotizados que se incluyen en el nivel 1 y que son observables para activos o pasivos, ya sea directamente (es decir, como precio) o indirectamente (es decir, derivado de un precio); y Nivel 3: Inputs para activos o pasivos que no están basados en información observable de mercado (inputs). 3.16 Arrendamiento Los arrendamientos se clasifican como financieros cuando los términos del arrendamiento transfieren sustancialmente a los arrendatarios todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Todos los demás arrendamientos se clasifican como operativos. Los activos mantenidos bajo arrendamientos financieros se reconocen como activos del Grupo a su valor razonable, al inicio del arrendamiento, o si éste es menor, al valor actual de los pagos mínimos del arrendamiento. El pasivo correspondiente al arrendador se incluye en el estado de situación financiera como una obligación bajo arrendamiento financiero. Los pagos por arrendamiento son distribuidos entre los gastos financieros y la reducción de las obligaciones bajo arrendamiento a fin de alcanzar una tasa de interés constante sobre el saldo restante del pasivo. Los gastos financieros son cargados directamente a resultados, a menos que pudieran ser directamente atribuibles a activos calificables, en cuyo caso son capitalizados conforme a la política general del Grupo para los costos por préstamos. Las cuotas contingentes por arrendamiento se reconocen como gastos en los periodos en los que sean incurridos. Los alquileres por pagar bajo arrendamientos operativos se cargan a resultados empleando el método de línea recta, durante el plazo correspondiente al arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario. Las cuotas contingentes por arrendamiento se reconocen como gastos en los periodos en los que sean incurridos. En caso de que se reciban incentivos por arrendamientos operativos, dichos incentivos se reconocerán como pasivos. El beneficio agregado de los incentivos se reconoce como una reducción del gasto por concepto de alquiler sobre la base de línea recta, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario. 3.17 Estado de flujo de efectivo El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el periodo, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. 517 Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio total y de los pasivos de carácter financiero. 3.18 Provisiones Las obligaciones existentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para la Sociedad, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados, se registran como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar, para cancelar la obligación. Las provisiones son re-estimadas periódicamente y se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible, a la fecha de cada cierre contable. 3.19 Ingresos de explotación (reconocimiento de ingresos) Los ingresos por ventas de bienes son reconocidos por Inversiones Sagunto S.A. y subsidiaria cuando los riesgos y beneficios significativos de la propiedad de los productos son transferidos al comprador, usualmente cuando la propiedad y el riesgo de seguro son traspasados al cliente y los bienes son entregados en una ubicación acordada contractualmente. Los ingresos por intereses son reconocidos a medida que los intereses son devengados en función del principal que está pendiente de pago y de la tasa de interés aplicable. Los dividendos son reconocidos cuando el derecho de la Sociedad y su Subsidiaria de recibir el pago queda establecido. 3.20 Impuesto a la renta y diferidos La provisión de impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta líquida imponible de primera categoría calculada de acuerdo a las normas tributarias vigentes. La Sociedad y su subsidiaria registran impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de sus activos y pasivos, de acuerdo con las normas establecidas en la NIC 12 “Impuestos a las ganancias”. 518 Las diferencias temporarias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo que se calculan utilizando las tasas fiscales que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivo se realicen. Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se espera disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. 3.21 Dividendos El artículo N° 79 de la Ley de Sociedades Anónimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anónimas abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores. Inversiones Sagunto en su calidad de sociedad anónima cerrada, no está obligada a cumplir con lo estipulado en dicha ley. Los dividendos provisorios y definitivos, se registran como menor “Patrimonio Total” en el momento de su aprobación por el órgano competente, que en el primer caso normalmente es el Directorio de la Sociedad, mientras que en el segundo la responsabilidad recae en la Junta General Ordinaria de Accionistas. El Directorio de la Sociedad acordó distribuir la totalidad de las utilidades provenientes de su subsidiaria Sopraval S.A. Por los ejercicios 2011 y 2010, lo que ha sido confirmado por la totalidad de los accionistas. 3.22 Medio ambiente Los desembolsos asociados al medio ambiente se imputan a resultados cuando se incurren en ellos, excepto aquellos relacionados con un proyecto de inversión los cuales son capitalizados de acuerdo a las IFRS. 519 Anexo Memoria Anual 2011 – Agrosuper S.A. Principales Clientes Los principales clientes de la compañía durante 2011 fueron los siguientes (*): Nippon Meat Packers Inc. Chile y Cia., Cencosud Retail S.A., Walmart Chile Comercial S.A., Rendic Hermanos S.A., AJC International GmbH., Productos Fernandez S.A., Hipermercados Tottus S.A., Consorcio Industrial de Alimentos S.A. (*) Listado en orden aleatorio y no por nivel de relevancia. De los 40.000 clientes con los que actualmente la compañía mantiene relaciones comerciales mensualmente, ninguno representa más del 9,0% de la venta. Por lo que no existe un grado de dependencia significativo de alguno en particular. Principales Proveedores Los principales proveedores de la compañía durante 2011 fueron los siguientes (*): Cargill Incorporated, Archer Daniels Midland CO, Louis Dreyfus Commodities Suisse S.A., CGE Distribucion S.A., Cía. de Petróleos de Chile COPEC S.A., Soc. Copeval Agroindustrias, Agrograin Ltda., Empresa Electrica de Melipilla S.A. (*) Listado en orden aleatorio y no por nivel de relevancia. Además, no existe un grado de dependencia significativo respecto de los distintos proveedores señalados precedentemente. Marco Normativo Agrosuper S.A. es una sociedad anónima abierta que se encuentra regulada por la ley N° 18.045 sobre Mercado de Valores y Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas, y se encuentra inscrita en el Registro de Valores bajo el número 1.084 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Adicionalmente la Sociedad y sus filiales deben observar las normas aplicables para sus actividades y negocios que realizan, entre ellas: el Decreto N° 977 sobre Reglamento Sanitario de los Alimentos, el Decreto N° 725 Código Sanitario; la Ley N° 18.892 General de Pesca y Acuicultura, modificada por Ley N° 20.434; el cumplimiento del marco regulatorio en el control sanitario, presencia de plagas y epidemias (SAG) y medioambiental, en lo concerniente a aprobaciones de impacto ambiental en planteles productivos (SEIA). Principales propiedades e instalaciones por área de negocio SEGMENTO CARNES Terrenos Instalaciones Construcciones en curso Edificios Equipos Industriales Otros Totales Pollo M$ 648.120 33.010.677 10.161.863 54.122.393 17.500.113 115.443.166 Cerdo M$ 4.988.122 21.193.586 180.530.377 162.515.080 21.434.751 390.661.916 Pavo M$ 16.607.587 8.287.964 5.528.953 44.440.310 8.924.423 83.789.237 SEGMENTO ACUÍCOLA Salmon M$ 2.635.263 12.225.038 8.597.272 24.385.041 12.644.476 60.487.090 Otros M$ 53.398.883 9.432.080 6.586.624 35.725.602 22.265.219 43.534.676 170.943.084 Volúmenes y capacidad productiva SEGMENTO CARNES i) Incubación y nacimiento Planta Las Arañas: ubicada en la comuna de San Pedro, Región Metropolitana, con una capacidad de incubar 120 millones de huevos de pollos al año. Planta Lo Miranda: ubicada en la comuna de Doñihue, VI Región, con una capacidad de incubar 62 millones de huevos de pollo al año. Planta Curacaví: ubicada en la comuna de Curacaví, Región Metropolitana, con una capacidad de incubar 13 millones de huevos de pollo al año. Para Cerdos la Compañía cuenta con 185.000 reproductoras repartidas en 29 grupos de entre 400 y 10.000 reproductoras cada uno, ubicados entre la III y VI Región. Estas tienen capacidad para producir 4,8 millones de lechones al año. Planta Cardonal: localizada en Villa Alemana, V Región, esta planta tiene una capacidad de incubar 7,2 millones de huevos de pavo al año. Planta Pucalán: ubicada en Nogales, V Región, tiene una capacidad de incubar 5,1 millones de huevos de pavo al año. ii) Crianza y Engorda Para el negocio de pollos la Compañía cuenta con más de 1.300 pabellones en 72 sectores ubicados en las Regiones V, VI y Metropolitana, con lo que obtiene una capacidad anual de más de 156 millones de pollos o 336 mil toneladas de producto final. La engorda de cerdos la realiza en más de 1.200 pabellones ubicados entre las regiones III, V y VI. Esto le permite al negocio de cerdos tener una capacidad instalada para procesar anualmente aproximadamente 4.220.000 unidades equivalente a más de 510.000 toneladas de producto, bajo las más estrictas condiciones ambientales y sanitarias, que permiten un óptimo desarrollo de los animales. Los pavos son criados en 9 sectores independientes ubicados en la V Región, lo que le permite producir anualmente más de 7 millones de pavos, equivalentes a 56.000 toneladas de productos terminados. Utilizando las más modernas instalaciones asegura las condiciones ambientales y sanitarias para su adecuado desarrollo. iii) Plantas de Alimento Para la fabricación del alimento, la Compañía cuenta con las siguientes instalaciones, las cuales producen el alimento para pollos, pavos y cerdos: Planta Longovilo: ubicada en la VI Región, posee una capacidad instalada para producir 1,2 millones de toneladas de alimento al año, tiene una capacidad de almacenaje de 121.000 toneladas de materias primas y utiliza 6 líneas de producción. Esta planta se construyó el año 1995, teniendo su última remodelación el año 2004. Planta Lo Miranda: ubicada en la VI Región, posee una capacidad instalada para producir 1,2 millones de toneladas de alimento anual, tiene una capacidad de almacenaje de 115.000 toneladas de materias primas y utiliza 6 líneas de producción. Esta planta se construyó el año 1978, teniendo su última remodelación el año 2007. Planta Casablanca: ubicada en la VI Región, posee una capacidad instalada para producir 240 mil toneladas de alimento al año, con una capacidad de almacenaje de 19.000 toneladas de materias primas y utiliza 2 líneas de producción. Esta planta se construyó el año 2000. Planta Huasco: Ubicada en la III Región, tiene una capacidad instalada para producir 1,4 millones de toneladas de alimento al año, con una capacidad de almacenaje de 80.000 toneladas de materias primas y utiliza 6 líneas de producción. Esta planta se construyó el año 2007. Planta La Calera: ubicada en La Calera, V Región, posee una capacidad instalada para producir 234 mil toneladas de alimento al año, tiene una capacidad de almacenaje de 20 mil toneladas de materias primas y utiliza una línea de producción. Fue construida en el año 1993. iv) Procesamiento Para el procesamiento de sus productos, la compañía posee las siguientes instalaciones: Planta de San Vicente: ubicada en San Vicente de Tagua-Tagua, VI Región, es la principal planta procesadora de pollos, con capacidad para alrededor de 106 millones de pollos al año. Planta Lo Miranda: ubicada en Doñihue, VI Región, con una capacidad para faenar alrededor de 50 millones de pollos al año y 350 cerdos por hora, equivalentes a 1,5 millones de cerdos al año. Está enfocada principalmente a la faenación de pollos enteros en formato fresco para el mercado local y cerdos en cortes para el mercado local y de exportación. Planta de Rosario: es la principal planta procesadora del negocio de cerdos, ubicada al sur de Rancagua en la comuna de Rosario que permite faenar 500 cerdos por hora, equivalente a más de 2,2 millones de cerdos al año. Planta El Milagro: ubicada en la comuna de San Francisco, VI Región, posee una capacidad de 1,1 millones cerdos al año. Planta de La Calera: ubicada en la comuna de Cabildo, V Región, es la única planta procesadora de pavos en Chile que permite faenar hasta 10 millones de pavos al año. Planta de Harinas (digestor): está ubicada junto a la Planta Lo Miranda y tiene como función procesar los subproductos obtenidos en la etapa de faenación, tanto para el negocio de cerdos como de pollos, para convertirlos en harinas y aceites. Tiene una capacidad para 80.000 toneladas de subproductos al año. SEGMENTO ACUÍCOLA i) Genética y Reproductores: En esta etapa, la Compañía cuenta con dos pisciculturas exclusivas para reproductores: Catripulli: ubicada en la IX región, con una capacidad anual de producción de 80 millones de ovas ojo, que mantiene el programa genético de Salmón Atlántico, incluidas salas de familia, desove, incubación, alevinaje, esmoltificación y engorda. Magdalena: ubicada en la XI región, con una capacidad anual de producción de 20 millones de ovas ojo, que mantiene el programa genético de Coho y Trucha, incluidas salas de familia, desove, incubación, alevinaje, esmoltificación y engorda. ii) Crianza en agua dulce: En esta etapa cuenta con cuatro pisciculturas exclusivas para la producción de smolts: Curarrehue: Ubicada en la IX región, produce únicamente smolts de Salmón Atlántico con una capacidad de producir anualmente desde ova ojo 10 millones de smolts de 100 gramos. Adicionalmente es capaz de producir 15 millones de alevines de 15 gramos. Melipeuco: Ubicada en la IX región, produce únicamente smolts de Salmón Atlántico con una capacidad de producir anualmente desde ova ojo 6 millones de smolts de 100 gramos. Adicionalmente es capaz de producir 8 millones de alevines de 15 gramos. Llaima: Piscicultura arrendada a largo plazo, ubicada en la IX región, solo produce smolts de Salmón Atlántico con una capacidad de producir desde alevín 3 millones de smolts de 100 gramos. Emperador: Ubicada en la XI región, hoy produce 4 millones de smolts de Coho y 4 millones de smolts de Salmón Atlántico de 100 gramos. iii) Engorda en agua de mar: Para la etapa en agua de mar cuenta con los siguientes activos: Concesiones: 74 concesiones ubicadas principalmente en los sectores de Melinka y Puerto Cisnes, con presencia en 16 barrios. Centros de mar: 30 centros con jaulas y pontones habilitados para producir 4,6 millones de cohos y 20 millones de salmones atlántico. iv) Plantas de Alimento: Para la fabricación del alimento para Salmones, la Compañía consta de la siguiente instalación: Planta Pargua: ubicada en la X Región, posee una capacidad instalada para producir 180 mil toneladas de alimento al año con una capacidad de almacenaje de 1.000 toneladas de materias primas. Utiliza 2 líneas de producción y se construyó el año 2006. v) Cosecha, acopio y faenación: Para esta etapa cuenta con los siguientes activos: Acopio de peces: ubicado junto a la planta de proceso, en Quellón, X Región. Planta de faenación y eviscerado: ubicado junto a la planta de proceso, en Quellón, X Región. vi) Procesamiento, envasado y almacenamiento: Para el procesamiento la Compañía cuenta con la siguiente instalación: Planta Quellón: Los Fiordos cuenta con una planta de procesamiento en la ciudad de Quellón, X Región, la cual posee una capacidad para procesar 100.000 peces diarios de distintas especies, equivalente a una capacidad anual de 74.400 toneladas de congelado y 60.000 toneladas de fresco. Información financiera sobre la evolución de la compañía en términos de activos, obligaciones, ingresos y resultados. Ventas Consolidadas (MM$ Nominales) 932.292 901.212 1.119.260 949.847 749.705 (PCGA) (PCGA) (IFRS) (IFRS) (IFRS) 2007 2008 2009 2010 2011 Total Activos (MM$ Nominales) 1.528.802 1.155.678 1.371.657 1.544.479 1.211.377 (PCGA) (PCGA) (IFRS) (IFRS) (IFRS) 2007 2008 2009 2010 2011 Utilidad del Ejercicio (MM$ Nominales) 109.539 82.471 23.682 30.062 (PCGA) (PCGA) (IFRS) (IFRS) (IFRS) 2007 2008 2009 2010 2011 -20.675 Remuneraciones del Directorio Los señores directores de Agrosuper S.A. han percibido por concepto de dietas y participación en las utilidades, las siguientes remuneraciones en su equivalente en moneda nacional. La dieta durante el año 2011 ascendió a M$327.130, (M$0 en 2010), en tanto la participación en las utilidades fue M$548.000 (M$0 en 2010). Remuneraciones obtenidas por ejecutivos principales de la compañía Las remuneraciones percibidas a diciembre 2011 y diciembre 2010 por la Administración clave de la Sociedad ascienden a M$ 8.869.557 y M$ 8.834.430, respectivamente El grupo Agrosuper otorga a sus ejecutivos bonos anuales de carácter variable y contractual, que se asignan sobre la base de cumplimento de metas individuales y consolidados y en atención a los resultados del año. Descripción de los planes e incentivos El grupo Agrosuper no ha pactado con sus ejecutivos y trabajadores planes de beneficios post empleo o planes de aportaciones definidas de acuerdo a lo establecido por la NIC19.